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商申
5 years ago
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1 行业研究房地产房地产开发成交量普遍回落, 海南成交面积飙升股市场中国 A Real estate real estate development 10 年 1 月 26 日评级 : 强于大市行业相对沪深 300 表现 162% 135% 108% 81% 54% 27% 0% 09/2 09/5 09/8 09/11 房地产开发沪深 300 表现 1m 3m 12m 房地产开发 5.11% 13.85% 84.99% 沪深 % 2.50% 63.72% 代码名称 6m% YTD% 评级万科 A 买入保利地产买入 6008 新湖中宝买入世茂股份买入苏宁环球买入 0002 金融街增持首开股份增持滨江集团增持招商地产增持张江高科增持荣盛发展增持北京城建增持相关报告商品房成交周报第三期假期及政策双重影响下成交回落,10.01 商品房成交周报第四期本周成交量继续回落,10.01 商品房成交周报第五期成交量普遍上涨, 成交价格回落,10.01 金融地产小组 ext8280 wangbq1@csco.com.cn 分析师申明本人, 金融地产小组, 在此申明, 本报告所表述的所有观点准确反映了本人对上述行业公司或其证券的看法此外, 本人薪酬的任何部分不曾与, 不与, 也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关商品房成交周报第 6 期 ( ) 本周主要城市商品房成交量普遍回落本周监测的 33 个城市中, 10 个城市楼市成交面积环比上升, 不到总城市的 1/3 其中, 涨幅最大的是海口, 环比上涨 %, 广州环比跌幅最大, 达到 54.80% 一线城市新建商品房成交量下滑 4 个一线城市中, 广州商品房成交面积环比大幅下降 54.80%, 上海商品房成交面积环比下降 14.98%, 北京 ( 不包括政策性住房 ) 商品房成交面积环比小幅上涨 3.78%, 深圳环比上涨 11.72%, 涨幅居前二线城市新建商品房成交量涨少跌多我们跟踪的 6 个二线城市中只有南京和成都新建商品房成交面积上涨, 南京新建商品房成交量本周大幅上涨达到 59%, 成都本周新建商品房成交量环比上涨 42.47%, 武汉天津重庆杭州跌幅均超过了 10% 成交价格上涨以 3 个一线城市 ( 北京上海深圳 ) 为基础编制的一线城市商品房价格指数本周环比上涨 8.95% 以 6 个主要二线城市 ( 天津杭州重庆南京成都武汉 ) 商品房价格为基础编制的二线城市商品房价格指数本周环比上涨 4.% 本周土地市场成交回升本周监测的个重点城市共推出土地 178 宗, 环比增加 28%, 推出土地面积 1175 万平方米, 环比增加 58%; 成交土地 133 宗, 环比增加 105%, 成交土地面积 550 万平方米, 环比增加 64% 紧缩性货币政策预期强烈, 行业短期风险较大由于今年以来贷款增长速度大幅超过预期, 央行出人意料的上调准备金率,12 月份 CPI 和 PPI 继续上涨, 通货膨胀压力开始显现, 央行紧缩性的货币政策可能早于我们之前预期, 未来行业面临的政策风险有待进一步释放, 短期由于加息预期和市场整体估值水平可能下移, 房地产行业板块面临的风险较大

2 本周 ( ) 主要城市商品房成交普遍回落本周监测的 33 个城市中,10 个城市楼市成交面积环比上升, 不到总城市的 1/3 其中, 涨幅最大的是海口, 环比上涨 %, 广州环比跌幅最大, 达到 54.80% 在 10 个重点监测的城市中, 南京成交面积环比涨幅 59.00%, 成交面积环比下跌的 6 个重点城市中, 广州跌幅 54.80% Figure 1 主要城市本周 ( ) 商品房成交情况可售套数可售面积成交套数成交面积环比成交均价环比北京 93,044 1, , % 北京 ( 不含政策性住房 ) 1, %,0 5.32% 上海 34, , % 12, % 天津 1, % 8, % 重庆 101,836 1, , % 4, % 深圳 33, , % 25, % 广州 29, , % 杭州 11, % 16,4 6.% 南京 23, , % 武汉 4, % 5, % 成都 % 苏州 17, % 7, % 青岛 47, , % 宁波 84, % 11, % 厦门 14, % 11, % 福州 12, % 10, % 东莞 72, % 济南 % 长沙 2, % 4,737 1.% 合肥 2, % 5, % 哈尔滨 94,530 1, % 海口 43,649 1, % 徐州 1, % 舟山 % 扬州 % 6, % 温州 % 兰州 % 4, % 银川 % 4, % 贵阳 % 昆明 2, % 5, % 包头 % 4, % 蚌埠 % 4, % 惠州 6, % 泸州 % 南充 17, % 在 10 个重点监测的城市中, 南京成交面积环比上涨 59.00%, 成都深圳成交面积环比分别上涨 42.47% 和 11.72%; 成交面积环比下跌的 6 个重点城市中, 广州跌幅最大, 下跌 54.80%, 武汉天津和上海环比跌幅也都超过了 10% 2

非重点城市中, 由于海南房地产市场迅速升温, 海口商品房成交量大幅增长 107.77% Figure 2 本周 (01.1801.24) 主要城市商品房成交面积环比增长率苏州, 3.25% 厦门, 5.94% 温州, 5.96% 重庆, 6.00% 上海, 14.98% 杭州, 17.74% 哈尔滨, 18.05% 天津, 18.08% 武汉, 18.24% 宁波, 21.

3 非重点城市中, 由于海南房地产市场迅速升温, 海口商品房成交量大幅增长 % Figure 2 本周 ( ) 主要城市商品房成交面积环比增长率苏州, 3.25% 厦门, 5.94% 温州, 5.96% 重庆, 6.00% 上海, 14.98% 杭州, 17.74% 哈尔滨, 18.05% 天津, 18.08% 武汉, 18.24% 宁波, 21.65% 舟山, 22.65% 济南, 22.96% 青岛, 24.63% 合肥, 25.88% 长沙, 29.% 银川, 36.63% 东莞, 49.44% 广州, 54.80% 兰州, 68.74% 南京, 59.00% 福州, 46.92% 成都, 42.47% 贵阳, 35.16% 徐州, 18.52% 深圳, 11.72% 扬州, 6.37% 北京, 3.78% 海口, % 60% 30% 0% 30% 60% 90% 1% 本周, 主要城市商品房成交价格小幅上涨, 其中福州市商品房成交价格环比上涨 21.62%, 深圳上涨 15.26%, 厦门商品房成交价格环比下跌 11.89%, 苏州重庆商品房成交价格环比跌幅在 10% 之内 Figure 3 本周 ( ) 主要城市商品房成交价格环比增长率苏州, 6.27% 银川, 6.46% 兰州, 9.26% 昆明, 9.61% 厦门, 11.89% 重庆, 0.45% 深圳, 15.26% 蚌埠, 12.64% 扬州, 8.12% 武汉, 7.80% 合肥, 7.21% 杭州, 6.% 北京, 5.32% 上海, 4.53% 宁波, 4.39% 包头, 3.85% 天津, 3.59% 长沙, 1.% 福州, 21.62% 15% 5% 5% 15% 25% 3

4 本周 ( ) 一线城市商品房成交下滑 4 个一线城市中, 广州商品房成交面积环比大幅下降 54.80%, 上海商品房成交面积环比下降 14.98%, 北京 ( 不包括政策性住房 ) 商品房成交面积环比小幅上涨 3.78%, 深圳环比上涨 11.72%, 涨幅居前 Figure 4 最近 10 周北京市新建商品房成交情况 Figure 5 最近 10 周上海市新建商品房成交情况 , ,000,000 15,000 5,000 5,000 Figure 6 最近 10 周广州市新建商品房成交面积 Figure 7 最近 10 周深圳市新建商品房成交情况 , , 本周深圳市商品房平均成交价格环比上涨 15.26%, 北京和上海商品房成交价格继续上涨, 以 3 个一线城市 ( 北京上海深圳 ) 为基础编制的一线城市商品房价格指数本周环比上涨 8.95% Figure 8 世纪证券一线城市商品房价格指数走势数据来源 : 世纪证券研究所 4

5 本周 ( ) 二线城市成交量涨少跌多我们跟踪的 6 个二线城市中只有南京和成都新建商品房成交面积上涨, 南京新建商品房成交量本周大幅上涨达到 59%, 成都本周新建商品 Figure 9 最近 10 周南京市商品房周成交面积房成交量环比上涨 42.47%, 武汉天津重庆杭州跌幅均超过了 10% Figure 10 最近 10 周天津市商品房周成交数据 ,000 7,500 6,000 4,500 Figure 11 最近 10 周武汉市商品房周成交数据 Figure 12 最近 10 周杭州市商品房周成交数据 ,500 22, , ,000 18,000 16,000 5, ,000 12,000 4,500 Figure 13 最近 10 周成都市商品房周成交面积 Figure 14 最近 10 周重庆市商品房周成交数据 ,000 5,000 4,000 3,000 主要二线城市商品房成交价格上涨, 其中武汉杭州价格上涨超过 5%, 以上述 6 个主要二线城市商品房价格为基础编制的二线城市商品房价格指数本周环比上涨 4.% 5

6 Figure 15 世纪证券二线城市商品房价格指数走势数据来源 : 世纪证券研究所本周土地市场成交明显攀升本周监测的个重点城市共推出土地 178 宗, 环比增加 28%, 推出土地面积 1175 万平方米, 环比增加 58%; 成交土地 133 宗, 环比增加 105%, 成交土地面积 550 万平方米, 环比增加 64% Figure 16 本周土地市场成交情况推出宗地情况成交宗地情况城市宗数环比面积环比宗数环比面积环比楼面价环比北京 % % 6,174 10% 天津 21 0% % 7 36% 61 58% % 上海 18 13% 33 61% % 5,173 杭州 % 2, % 宁波 11 21% 29 19% 6 54% 21 91% 5, % 南京 3 % 61 苏州 % % ,367 无锡 26 63% % % % 2, % 厦门 1 83% 48 45% 5 0% 6 % % 广州 6 19 深圳 7 % 11 22% 3 % 6 60% % 佛山 1 80% 12 9% 南宁成都 8 15 重庆 5 50% 49 88% 西安武汉 13 24% 2 67% 长沙大连沈阳 1 80% 8 91% 6

7 世纪证券投资评级标准 : 股票投资评级买入 : 相对沪深 300 指数涨幅 % 以上 ; 增持 : 相对沪深 300 指数涨幅介于 10%~% 之间 ; 中性 : 相对沪深 300 指数涨幅介于 10%~10% 之间 ; 卖出 : 相对沪深 300 指数跌幅 10% 以上行业投资评级强于大市 : 相对沪深 300 指数涨幅 10% 以上 ; 中性 : 相对沪深 300 指数涨幅介于 10%~10% 之间 ; 弱于大市 : 相对沪深 300 指数跌幅 10% 以上本报告中的信息均来源于公开资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证报告中的内容和意见仅供参考, 并不构成对所述证券买卖的出价或征价我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易, 还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务本报告版权归世纪证券所有 The report is based on public information. Whilst every effort has been made to ensure the accuracy of the information in this report, neither the CSCO nor the authors can guarantee such accuracy and completeness or reliability of the information contained herein. Furthermore, it is published solely for reference purposes and is not to be construed as a solicitation or an offer to buy or sell securities or related financial instruments. The CSCO and its employees do not accept responsibility for any losses or damages arising directly, or indirectly, from the use of this report. CSCO or its correlated institutions may hold and trade securities issued by the corporations mentioned in this report, and provide or try to provide investment banking services for those corporations as well. All rights reserved by CSCO. 7

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[Table_MainInfo] 公司研究投资品 - 电气设备业绩略低于预期, 盈利能力不断改善股市场中国 A 29 年 1 月 2 日评级 : 买入市场数据 29 年 1 月 19 日当前价格 ( 元 ) 19.21 52 周价格区间 ( 元 ) 4.44-2.86 总市值 ( 百万 ) 4917.76 流通市值 ( 百万 ) 4917.76 总股本 ( 百万股 ) 256. 流通股 ( 百万股 ) 256. 日均成交额