基金研究私募基金专题报告 2 目录 1. 私募基金管理人登记备案材料梳理 机构基本信息 相关制度信息 财务信息 出资人信息 实际控制人 高管信息 管理人登记法律意见书...
|
|
|
- 圭更 扶
- 5 years ago
- Views:
Transcription
1 [Table_MainInfo] 基金研究 证券研究报告 [Table_Title] 相关研究 [Table_ReportInfo] 私募基金专题报告 2017 年 5 月 19 日 私募那些事 私募基金运营及合规要点全梳理 [Table_Summary] 投资要点 : 概要 : 我们针对私募基金在运营过程中面临的备案 产品组织结构 收费 监管等方方面面进行了梳理, 力求为投资者及私募基金管理人提供一个私募运营及监管方面的全景图 管理人备案 : 中国证券投资基金业协会明确要求私募基金管理机构应当履行登记手续, 否则, 不得从事私募投资基金管理业务活动 我们将私募基金管理人在备案过程中需要注意的各项事宜进行了整理和列示 产品结构模式 : 我们对私募基金的组织形态 产品结构及收费模式进行了对比 可以发现, 公司制 合伙制与契约制基金为私募投资基金三种具有法律基础的设立方式, 三种组织形态各有利弊 在实际情况中, 绝大多数私募产品以契约型基金的形式存在 对于契约型基金, 从其管理 ( 发行 ) 形式的角度可将其分为自主发行与信托 资管计划等顾问管理产品, 由于通道的差异, 其收费模式亦略有不同 面临的监管 : 经过梳理, 目前私募至少受 12 项以上的法律及法规监管, 我们对其中的合规要点进行了列示, 并且在通道的选择上, 证监会监管的证券期货经营机构及银监会监管的信托公司在对有关内容的详细规定上稍有出入 目前 关于规范金融机构资产管理业务的指导意见 尚未正式发布, 在这项指导意见发布以后, 资管行业或迎来统一的监管标准 首席分析师 : 高道德 SAC 编号 : S 电话 : gaodd@htsec.com 联系人 : 薛涵 Tel: (021) xh11528@htsec.com 联系人 : 徐燕红 Tel: (021) xyh10763@htsec.com 联系人 : 皮灵 Tel: (021) pl10382@htsec.com
2 基金研究私募基金专题报告 2 目录 1. 私募基金管理人登记备案材料梳理 机构基本信息 相关制度信息 财务信息 出资人信息 实际控制人 高管信息 管理人登记法律意见书 管理人登记备案审核结果及其他注意事项 私募的产品结构模式 私募基金的三种组织形态 契约型基金管理及收费模式 私募面临的监管框架 私募面临的各项管理规定相关内容汇总 其他合规要点... 14
3 基金研究私募基金专题报告 3 图目录 图 1 契约型私募基金组织架构... 9 图 2 公司型私募基金组织架构... 9 图 3 有限合伙型私募基金组织架构 ( 外部受托管理 )... 9 图 4 有限合伙型私募基金组织架构 ( 内部受托管理 )... 9
4 基金研究私募基金专题报告 4 表目录 表 1 机构基本信息提交材料... 5 表 2 相关制度信息提交材料... 6 表 3 财务信息提交材料... 6 表 4 出资人信息提交材料... 6 表 5 实际控制人提交材料... 7 表 6 高管信息提交材料... 7 表 7 管理人登记法律意见书提交材料... 7 表 8 契约型 公司型 有限合伙型基金对比... 9 表 9 自主发行 顾问管理基金对比 表 10 契约型私募产品收费模式 表 11 私募基金监管文件梳理表 表 12 私募面临的各项管理规定相关内容汇总 表 13 私募面临的各项管理规定相关内容汇总 ( 续表 )... 13
5 1. 私募基金管理人登记备案材料梳理 基金研究私募基金专题报告 5 中国证券投资基金业协会已明确 : 根据 证券投资基金法 和 私募投资基金管理人登记和基金备案办法 ( 试行 ) ( 中基协发 号 ) 的规定, 私募基金管理机构应当履行登记手续, 否则, 不得从事私募投资基金管理业务活动 基金业协会与中国证监会已建立私募基金登记备案信息共享和定期报告机制 私募基金管理人通过中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统, 即 资产管理业务综合报送平台, 提交管理人登记申请 备案私募基金 私募基金登记备案需用的材料较繁杂, 下面按照该平台的登记备案的信息填写顺序对所需材料做一个梳理 信息填写分为 9 个大块, 依次为机构基本信息 相关制度信息 机构持牌及关联方信息等 除机构持牌及关联方信息 诚信信息两块只需填写相关信息, 其他 7 块内容均需上传相关材料 1.1 机构基本信息 机构基本信息中需要注意的是首先必须明确机构类型 : 按照中基协要求专业化经营的原则, 投资人 ( 或合伙人 ) 能在 私募证券投资基金管理人 私募股权 创业投资基金管理人 其他私募基金管理人 三种之中选其一, 不可多选 首先三种类型所需制定的制度文件等材料均有差异, 其次申请的业务类型与经营范围不应冲突, 不应包含兼营与私募基金可能冲突的相关业务 兼营与买方 投资管理 业务无关的卖方业务 兼营其他非金融相关业务 因此申请人机构必须明确机构类型, 保持材料和登记信息的一致性, 以提高审核通过率 机构基本信息需要提交的材料有 : 表 1 机构基本信息提交材料 序号应提交文件材料备注 1 登记承诺函系统提供模板 2 实收资本 / 实缴出资证明 3 管理人的公司章程 / 合伙协议 4 组织机构代码证 包括验资证明 银行对账单等出资证明文件, 以及工商登记调档材料等第三方出具的证明公司章程应加盖公章, 全体股东应签章 5 税务登记证 6 营业执照 三证合一的企业, 提交营业执照 7 机构所在写字楼图片 8 机构前台图片 资料来源 : 中国证券投资基金业协会, 海通证券研究所注 : 如果企业已挂牌 / 上市还需要提供 : 挂牌 / 上市证明文件 场所及股票代码 1.2 相关制度信息 需要提交的内部制度信息文件较多, 各机构应参照中基协发布的 私募基金管理人内部控制指引 等规定制定并上传相关制度 需要注意的是不同性质的机构应使用不同的制度, 例如私募基金证券类机构和股权类在制定制度时应有所区分 ; 另外注意制度之间不应存在明显冲突的情况 中基协还会审查这些制度有效执行的现实基础和条件, 例如是否相关团队人数过少, 无法实现制定的风控制度等 以下是必须上传的制度文件 :
6 基金研究私募基金专题报告 6 表 2 相关制度信息提交材料序号 应提交文件材料 备注 1 运营风险控制制度 2 信息披露制度 3 机构内部交易记录制度 4 防范内幕交易 利益冲突的投资交易制度 5 合格投资者风险揭示制度 6 合格投资者内部审核流程及相关制度 7 私募基金宣传推介 募集相关规范制度 8 公平交易制度 9 从业人员买卖证券申报制度 针对私募证券基金管理人 10 有其他制度文件 资料来源 : 中国证券投资基金业协会, 海通证券研究所 1.3 财务信息 申请机构需要提交的财务信息材料包括 : 表 3 财务信息提交材料 序号应提交文件材料备注 1 上一年度资产负债表 2 上一年度损益表 3 上一年度现金流量表 4 审计报告 成立时间不足一年的机构不用提交 5 会计师事务所营业执照 资料来源 : 中国证券投资基金业协会, 海通证券研究所 1.4 出资人信息 出资人信息中需要提交的材料包括 : 表 4 出资人信息提交材料序号 应提交文件材料 备注 1 身份证或营业执照等主题资格证明文件 2 实缴出资证明 3 学位 / 学历证书证明文件 仅适用于自然人 资料来源 : 中国证券投资基金业协会, 海通证券研究所 1.5 实际控制人 这里需要注意中基协对实际控制人的定义 : 指控股股东 ( 或排除董事最多的股东 互相之间签有一致行动协议的股东 ) 或能够实际支配企业行为的自然人 法人或其他组织 认定实际控制人应一致追溯到最后的自然人 国资控股企业或集体企业 上市公司 受国外金融监管部门监管的境外机构 需要提交的材料包括 :
7 基金研究私募基金专题报告 7 表 5 实际控制人提交材料序号 应提交文件材料 备注 1 身份证或营业执照等主题资格证明文件 2 学位 / 学历证书证明文件 仅适用于自然人 3 管理人之间的控制关系图 资料来源 : 中国证券投资基金业协会, 海通证券研究所 1.6 高管信息 因为系统内只能填写已在 从业人员管理系统 中进行从业资格注册或个人信息登记的自然人, 所以如果高管未在 从业人员管理系统 上进行从业资格注册或登记个人信息, 应该先登录该系统进行注册或登记 证券类私募基金管理人要求所有高管具备基金从业资格 ; 非证券类私募基金管理人要求至少两名高管具备基金从业资格, 其中法定代表人与合规风控负责人需具备基金从业资格 从业人员管理系统 注册或登记需上传材料有 : 表 6 高管信息提交材料序号 应提交文件材料 备注 1 个人照片 3*4cm 红底或蓝底一寸照 2 身份证扫描图片 3 基金从业资格相关证明文件 4 学位 / 学历证书证明文件 资料来源 : 中国证券投资基金业协会, 海通证券研究所 需要注意, 申请机构所有高管不能都是兼职, 且不得在非关联的私募机构兼职 如存在过多兼职或在非关联的私募机构兼职等情形的, 应作相应调整或整改 高管人员如在关联私募机构兼职的, 兼职应合理, 需具备胜任能力, 确保公平对待服务对象等 1.7 管理人登记法律意见书 申请机构应参照 私募基金管理人登记法律意见书指引 等规定要求, 聘请律师对申请机构进行尽职调查 从中基协备案登记的情况看, 存在 法律意见书 缺乏尽职调查过程描述和判断依据 多份 法律意见书 内容雷同 简单发表结论性意见 未核实申请机构系统填报信息等问题 因此建议不要忽视律师的尽职调查及法律意见书的撰写, 并由律师将登记备案信息和法律意见书内容进行核对, 于信息及材料提交前做好审查核对工作, 有助于申请机构尽快通过中基协的审核 需要注意的是, 私募基金管理人登记法律意见书指引 规定法律意见书的签署日期应在提交私募基金管理人登记申请之日前的一个月内, 否则将夫去其法律效力 以下是需要提交的相关材料 : 表 7 管理人登记法律意见书提交材料 序号应提交文件材料备注 1 律师事务所执业许可证 2 法律意见书 3 律师事务所就 私募基金管理人重要情况说明 出具的确认函 资料来源 : 中国证券投资基金业协会, 海通证券研究所 1.8 管理人登记备案审核结果及其他注意事项 综上所述, 私募基金管理人登记备案所必备的文件多达 份, 因此可聘请专业
8 基金研究私募基金专题报告 8 律师, 进行尽职调查和专业指导, 确保材料和信息的一致性 完备性 根据中基协规定, 法律意见书提交后, 申请机构将不得修改其提交的登记申请资料 ; 若确需补充或更正, 经协会同意, 应由原经办律师及律师事务所另出具 补充法律意见书 根据 私募投资基金管理人登记和基金备案办法, 除存在暂缓登记的情形外, 登记申请材料完备的, 协会自收齐登记材料之日起 20 个工作日内, 以通过网站公示私募投资基金管理人基本情况的方式, 为私募基金管理人办结登记手续 其他需要注意的事项 : 1 退回补正次数的限制 : 如果法律意见书被退回补正次数超过 5 次, 机构申请将被锁定 3 个月 2 新登记的私募基金管理人在办结登记手续之日起 6 个月内未备案首只私募基金产品的, 其私募基金管理人登记将被注销 2. 私募的产品结构模式 2.1 私募基金的三种组织形态 对于私募的产品结构模式, 可以从组织形态和管理模式等维度对其进行划分并梳理 从组织形态来看, 目前私募证券投资基金可以分为契约型基金 公司型基金和有限合伙型基金 在修订的 合伙企业法 正式实施之前, 私募产品主要采取公司制或借道依托计划等方式 彼时, 有限合伙型基金和契约型基金均因缺乏相应的法律基础而无法单独存在 直到 2007 年修订后的 合伙企业法 正式出台 2013 年修订后的 基金法 正式实施 2014 年 私募投资基金监督管理暂行办法 正式出台, 私募投资基金以公司制 契约制和合伙制作为组织形态得以正式明确 目前私募证券投资产品的组织形式以契约型为主, 其与公司型和有限合伙型基金由于自身性质的不同, 在产品设立 投资者参与, 以及税收处理等方面存在天然的差异 契约型基金, 是由基金管理人和投资人基于契约关系而设立的委托 / 受托管理法律关系的一种集合投资模式, 由基金投资人 管理人 托管人签订基金合同, 管理人和托管人根据合同运用并管理基金财产 ; 公司型基金由具有共同投资目标的股东组成, 设有股东大会 执行机关董事会和监督机关监事会, 投资者通过购买公司基金份额成为公司股东并享有 公司法 所规定的参与管理权 决策权 收益分配权及剩余资产分配权等 ; 有限合伙型基金由普通合伙人 (GP) 和有限合伙人 (LP) 组成, 可由一个或多个普通合伙人担任企业的执行事务合伙人 ( 实际操作中需与各地工商管理部门协商, 一些地方的工商管理部门并不一定同意登记多个执行事务合伙人 ) 在产品管理上, 可由具备私募基金管理人资格的普通合伙人充当基金管理人, 或委托第三方管理人发行产品 三种类型基金组织架构如下图所示
9 基金研究私募基金专题报告 9 图 1 契约型私募基金组织架构 图 2 公司型私募基金组织架构 资料来源 : 海通证券研究所根据公开资料整理 图 3 有限合伙型私募基金组织架构 ( 外部受托管理 ) 资料来源 : 海通证券研究所根据公开资料整理 图 4 有限合伙型私募基金组织架构 ( 内部受托管理 ) 资料来源 : 海通证券研究所根据公开资料整理 资料来源 : 海通证券研究所根据公开资料整理 三类组织形式的私募基金各有利弊, 由于各自性质不同, 在投资者参与 运作方式等方面有着天然差异 从我国私募基金市场的实际情况来看, 目前绝大多数私募基金是以契约形式存在, 少数基金由于税收等方面的考虑以有限合伙的形式存在, 目前几乎没有公司型私募基金 表 8 契约型 公司型 有限合伙型基金对比 参与成本 收益 契约型私募基金公司型私募基金有限合伙私募基金 参与方式签订基金合同股东出资设立公司 投资人变更 退出 投资人数量 资金使用效率 投资决策效率 基金申购 赎回 份额转让等 200 人以内 较高 买卖公司股份 申请设立合伙企业 签订合伙协议等 ( 通常有限合伙人出资 99%, 普通合伙人出资 1%) 全体合伙人签字 办理工商变更登记手续 50 人以下 ( 有限责任公司 ) 2-50 个合伙人, 至少应当有一个普通合伙人 200 人以下 ( 股份有限公司 ) 可能出现资金闲臵情况 较高 较高较低较高 收益分配根据基金合同约定与持股比例匹配 通常有限合伙人获得收益的 80%, 普通合伙人获得收益的 20% 实际运行情况市场主流几乎没有较少 资料来源 : 基金业协会 基金法 合伙企业法, 海通证券研究所 2.2 契约型基金管理及收费模式
10 基金研究私募基金专题报告 10 除了组织结构的差异以外, 私募证券基金还可以从管理 ( 发行 ) 的角度对产品结构模式进行分类 基金业协会在对私募基金管理人的分类公示中, 将私募证券基金分为了自主发行和顾问管理两类 顾问管理类产品即平常所说的通道类产品, 通道类产品根据管理人 ( 发行渠道 ) 的不同, 可将产品从形式上划分为信托计划 资产管理计划 基金公司专户等 由于目前市场上几乎没有公司型私募基金, 且对于有限合伙型私募, 其参与需要通过合伙形式, 因此下表仅列示代表市场主流的契约型基金的情况 表 9 自主发行 顾问管理基金对比 产品形式发行通道 / 管理人组织形式适用法规 自主发行私募基金契约型基金 基金法 私募投资基金监督管理暂行办法 信托信托计划 信托法 证券公司客户资产管理业务管理办法 券商资管 券商资管计划 证券公司集合资产管理业务实施细则 顾问管理 私募投资基金监督管理暂行办法 基金专户基金专户资管计划 基金法 期货资管 期货资管计划 资料来源 : 证监会 银监会 基金业协会, 海通证券研究所 基金公司特定客户资产管理业务试点办法 证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定 对于自主发行和顾问管理的基金而言, 由于其形式略有不同, 因而收费模式也有所差异, 但由于各类机构竞争较为激烈, 总体差异不大 下表主要列示了契约型基金与信托 资管计划等产品形式的收费情况 表 10 契约型私募产品收费模式 产品形式费用名称费率区间费用计提收取方 契约型基金 资产管理计划 信托计划等产品形式 认购费 1%-1.5% 价外一次性收取代销机构 管理费 0.5%-2% 浮动业绩报酬 15-25% 根据净值阶梯式收取不同业绩报酬水平 托管费及外包费合计 % 按资产净值每日计提, 按合同约定固定时点提取 设定基准, 基准之上计提, 通常采用高水位法, 在开放日或特定计提日计提 通常采用高水位法, 在开放日或特定计提日计提 按资产净值每日计提, 按合同约定固定时点提取 管理人 管理人 管理人 托管外包机构 认购费 1%-1.5% 价外一次性收取代销机构 管理费 ( 通道费 ) 按规模不同收费标准不同, 通常不低于 20 万 / 年 投资顾问费 0.5%-2% 浮动业绩报酬 资料来源 : 海通证券研究所根据公开资料整理 15-25% 根据净值阶梯式收取不同业绩报酬水平 托管费 0.10%-0.20% 按资产净值每日计提, 按合同约定固定时点提取 按资产净值每日计提, 按合同约定固定时点提取 设定基准, 基准之上计提, 通常采用高水位法, 在开放日或特定计提日计提 通常采用高水位法, 在开放日或特定计提日计提 按资产净值每日计提, 按合同约定固定时点提取 通道方 投资顾问 投资顾问 投资顾问 托管机构 综上所述, 公司制 合伙制与契约制基金为私募投资基金三种具有法律基础的设立方式, 三种组织形态各有利弊 在实际情况中, 绝大多数私募产品以契约型基金的形式存在 对于契约型基金, 从其管理 ( 发行 ) 形式的角度可将其分为自主发行与信托 资管计划等顾问管理产品, 由于通道的差异, 其收费模式亦略有不同
11 3. 私募面临的监管框架 基金研究私募基金专题报告 11 从 2013 年的 证券投资基金法 的修订到 2017 年, 监管层对私募基金陆续发布了多项管理规定及办法 对私募基金管理人的备案登记 私募产品的募集 信息披露 外包服务 合同指引等方方面面进行了全面的规范 我们对当前私募基金面临的监管做了一个梳理, 主要的框架如下, 经过梳理, 目前私募至少受 12 项以上的法律及规定监管 : 表 11 私募基金监管文件梳理表 发布机构简称实施日期法律及各项规定名称 全国人大 证监会 人民银行会同银监会 证监会 保监会等成立 统一资产管理产品标准规制 小组 法律 规定 指导意见 最新 2015/4/24 修订 证券投资基金法 2014/8/21 私募投资基金监督管理暂行办法 2016/7/18 待定 证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定 关于规范金融机构资产管理业务的指导意见 ( 征求意见稿 ) 2014/2/7 私募投资基金管理人登记和基金备案办法 ( 试行 ) 2015/7/24 基金从业资格考试管理办法 ( 试行 ) 办法 2016/2/4 私募投资基金信息披露管理办法 基金业协会 指引 2016/7/15 私募投资基金募集行为管理办法 2017/3/1 私募投资基金服务业务管理办法( 试行 ) 2016/2/1 私募投资基金管理人内部控制指引 2016/7/15 私募投资基金合同指引 1-3 号 规范 2017/5/5 基金行业数据集中备份接口规范 ( 试行 ) 2016/2/5 私募基金管理人登记公告 公告 最新 2017/3/31 私募基金登记备案相关问题解答 (1-13) 2017/5/2 私募基金服务机构登记系统正式运行 资料来源 : 证监会 基金业协会, 海通证券研究所 2017/1/12 优化失联机构自律机制及公示失联私募机构的公告 3.1 私募面临的各项管理规定相关内容汇总 我们在对私募面临的各项监管进行梳理的时候发现, 对私募同一个方面的内容有多项规定做了细化及解释, 我们将其中相关的几个方面做了一个汇总 虽然 信托公司证券投资信托业务操作指引 关于进一步加强信托公司风险监管工作的意见 等规定并不针对私募基金, 但信托公司作为私募基金的重要发行载体和通道, 我们也将其有关规定列示在表中, 可以看到, 目前证监会监管的证券期货经营机构及银监会监管的信托公司在对有关内容的详细规定上稍有出入 目前 关于规范金融机构资产管理业务的指导意见 尚未正式发布, 在这项指导意见发布以后, 资管行业或迎来统一的监管标准
12 基金研究私募基金专题报告 12 表 12 涉及方面 募集 合格投资者 宣传 私募面临的各项管理规定相关内容汇总 证券投资基金法 向合格投资者募集, 累计不超过 200 人 指达到规定资产规模或者收入水平, 并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力 其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人 合格投资者的具体标准由国务院证券监督管理机构规定 不得通过报刊 电台 电视台 互联网等公众传播媒体或者讲座 报告会 分析会等方式向不特定对象宣传推介 私募投资基金监督管理暂行办法 向合格投资者募集, 累计不得超过 证券投资基金法 公司法 合伙企业法 等法律规定的特定数量 投资于单只私募基金的金额不低于 100 万元且符合下列相关标准的单位和个人 : ( 一 ) 净资产不低于 1000 万元的单位 ; ( 二 ) 金融资产不低于 300 万元或者最近三年个人年均收入不低于 50 万元的个人 下列投资者视为合格投资者 : ( 一 ) 社会保障基金 企业年金等养老基金, 慈善基金等社会公益基金 ; ( 二 ) 依法设立并在基金业协会备案的投资计划 ; ( 三 ) 投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员 ; ( 四 ) 中国证监会规定的其他投资者 以合伙企业 契约等非法人形式, 通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的, 私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者, 并合并计算投资者人数 但是, 符合本条第 ( 一 ) ( 二 ) ( 四 ) 项规定的投资者投资私募基金的, 不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数 不得通过报刊 电台 电视 互联网等公众传播媒体或者讲座 报告会 分析会和布告 传单 手机短信 微信 博客和电子邮件等方式, 向不特定对象宣传推介 资料来源 : 证监会 银监会 基金业协会, 海通证券研究所 证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定 单一资产管理计划的投资者人数不得超过 200 人, 同一资产管理人不得为单一融资项目设立多个资产管理计划, 变相突破投资者人数限制 -- 不得通过报刊 电台 电视 互联网等公众传播媒体, 讲座 报告会 分析会等方式, 布告 传单 短信 微信 博客和电子邮件等载体, 向不特定对象宣传具体产品, 但证券期货经营机构和销售机构通过设臵特定对象确定程序的官网 客户端等互联网媒介向已注册特定对象进行宣传推介的除外 信托公司证券投资信托业务操作指引 关于进一步加强信托公司风险监管工作的意见 单个信托计划的自然人人数不得超过 50 人, 但单笔委托金额在 300 万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制 集合资金信托合格投资者是指符合下列条件之一, 能够识别 判断和承担信托计划相应风险的人 : ( 一 ) 投资一个信托计划的最低金额不少于 100 万元人民币的自然人 法人或者依法成立的其他组织 ; ( 二 ) 个人或家庭金融资产总计在其认购时超过 100 万元人民币, 且能提供相应财产证明的自然人 ; ( 三 ) 个人收入在最近 3 年内每年收入超过 20 万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近 3 年内每年收入超过 30 万元人民币, 且能够提供相关收入证明的自然人 信托公司推介信托计划, 应有规范和详尽的信息披露材料, 明示信托计划的风险收益特征, 充分揭示参与信托计划的风险及风险承担原则, 如实披露专业团队的履历 专业培训及从业经历, 不得使用任何可能影响投资者进行独立风险判断的误导性陈述 信托公司异地推介信托计划的, 应当在推介前向注册地 推介地的中国银行业监督管理委员会省级派出机构报告 关于规范金融机构资产管理业务的指导意见 ( 征求意见稿 ) -- 包括机构投资者和符合下列条件的个人投资者 : ( 一 ) 具备相应风险识别能力和风险承担能力, 投资于单只产品的金额不低于 100 万元 ( 二 ) 家庭金融净资产不低于 100 万元, 或者近 3 年个人年均收入不低于 30 万元, 且具有 2 年以上投资经历 金融机构管理人员 获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师可以不受 2 年投资经历限制 --
13 表 13 私募面临的各项管理规定相关内容汇总 ( 续表 ) 涉及方面 结构化产品设臵 证券投资基金法 私募投资基金监督管理暂行办法 第三方机构 证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定 证券期货经营机构设立结构化资产管理计划, 不得存在以下情形 : ( 一 ) 直接或者间接对优先级份额认购者提供保本保收益安排, 包括但不限于在结构化资产管理计划合同中约定计提优先级份额收益 提前终止罚息 劣后级或第三方机构差额补足优先级收益 计提风险保证金补足优先级收益等 ; ( 四 ) 股票类 混合类结构化资产管理计划的杠杆倍数超过 1 倍, 固定收益类结构化资产管理计划的杠杆倍数超过 3 倍, 其他类结构化资产管理计划的杠杆倍数超过 2 倍 ; ( 五 ) 通过穿透核查结构化资产管理计划投资标的, 结构化资产管理计划嵌套投资其他结构化金融产品劣后级份额 ; ( 六 ) 结构化资产管理计划名称中未包含 结构化 或 分级 字样 ; ( 七 ) 结构化资产管理计划的总资产占净资产的比例超过 140%, 非结构化集合资产管理计划 ( 即 一对多 ) 的总资产占净资产的比例超过 200% 证券期货经营机构开展私募资产管理业务, 不得委托个人或不符合条件的第三方机构为其提供投资建议, 管理人依法应当承担的职责不因委托而免除, 不得存在以下情形 : ( 三 ) 由第三方机构直接执行投资指令, 未建立或有效执行风险管控机制, 未能有效防范第三方机构利用资产管理计划从事内幕交易 市场操纵等违法违规行为 ; ( 六 ) 第三方机构及其关联方以其自有资金或募集资金投资于结构化资产管理计划劣后级份额 符合提供投资建议条件的第三方机构, 是指依法可从事资产管理业务的证券期货经营机构, 以及同时符合以下条件的私募证券投资基金管理人 : 1. 在中国证券投资基金业协会登记满一年 无重大违法违规记录的会员 ; 2. 具备 3 年以上连续可追溯证券 期货投资管理业绩的投资管理人员不少于 3 人 无不良从业记录 基金研究私募基金专题报告 13 信托公司证券投资信托业务操作指引 关于进一步加强信托公司风险监管工作的意见 信托公司合理控制结构化股票投资信托产品杠杆比例, 优先受益人与劣后受益人投资资金配臵比例原则上不超过 1:1, 最高不超过 2:1, 不得变相放大劣后级受益人的杠杆比例 信托公司聘请的第三方顾问应当符合以下条件 : ( 一 ) 依法设立的公司或合伙企业, 且没有重大违法违规记录 ( 二 ) 实收资本金不低于人民币 1000 万元 ( 三 ) 有合格的证券投资管理和研究团队, 团队主要成员通过证券从业资格考试, 从业经验不少于 3 年, 且在业内具有良好的声誉, 无不良从业记录, 并有可追溯的证券投资管理业绩证明 ( 四 ) 有健全的业务管理制度 风险控制体系, 有规范的后台管理制度和业务流程 ( 五 ) 有固定的营业场所和与所从事业务相适应的软硬件设施 ( 六 ) 与信托公司没有关联关系 ( 七 ) 中国银监会规定的其他条件 关于规范金融机构资产管理业务的指导意见 ( 征求意见稿 ) 产品应当设定负债比例 ( 总资产 / 净资产 ) 上限, 同类产品适用统一的负债比例上限 每只私募产品的总资产不得超过该产品净资产的 200% 计算单只产品的总资产时应当按照穿透原则合并计算所投资资产管理计划的总资产 投资于固定收益类资产或者债券型基金比例不低于 80% 的杠杆倍数不得超过 3 倍, 投资于股票或者股票型基金等股票类资产比例不低于 20% 的杠杆倍数不得超过 1 倍, 其他类的杠杆倍数不得超过 2 倍 私转公 专门从事非公开募集基金管理业务的基金管理人, 其股东 高级管理人员 经营期限 管理的基金资产规模等符合规定条件的, 经国务院证券监督管理机构核准, 可以从事公开募集基金管理业务 资料来源 : 证监会 银监会 基金业协会, 海通证券研究所 --
14 基金研究私募基金专题报告 其他合规要点 除去上文整理的内容汇总, 基金业协会发布了较多管理办法及指引对私募基金管理人的备案登记 私募产品的募集 信息披露 外包服务 合同指引等方方面面进行了全面的规范 我们整理了几个合规要点如下 : 私募投资基金管理人登记和基金备案办法 ( 试行 ) 私募基金管理人应当在每月 每季等固定时间内更新管理人及所管理基金的信息 每年度四月底之前, 填报年度财务报告 ; 遇重大事项, 临时向协会报告 私募投资基金信息披露管理办法 1 规定了私募基金募集期间, 信息披露义务人应当在宣传推介材料 ( 如招募说明书 ) 中向投资者披露的信息 2 私募基金运行期间, 信息披露义务人应当在每季度向投资者披露基金净值 主要财务指标以及投资组合情况等信息 单只私募证券投资基金管理规模金额达到 5000 万元以上的, 应当每月向投资者披露基金净值信息 发生重大事项的, 按照基金合同的约定及时向投资者披露 私募投资基金募集行为管理办法 1 明确两种募集主体 : 一是在基金业协会备案的私募基金 二是在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国基金业协会会员的机构 2 在向投资者推介私募基金之前, 募集机构应当采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序, 根据私募基金的风险类型和评级结果, 向投资者推介与其风险识别能力和风险承担能力相匹配的私募基金 3 设臵不少于 24 小时冷静期, 冷静期后指令本机构从事基金销售推介业务以外的人员以录音电话 电邮 信函等适当方式进行投资回访 投资者为专业投资机构的, 可不适用 私募投资基金管理人内部控制指引 1 主营业务清晰, 不得兼营与私募基金管理无关或存在利益冲突的其他业务 2 应具备至少 2 名高级管理人员, 其中设臵负责合规风控的高级管理人员 3 建立完善的财产分离制度, 私募基金财产与管理人固有财产之间 不同私募基金财产之间 私募基金财产和其他财产之间要实行独立运作, 分别核算 建立健全相关机制, 防范管理的各私募基金之间的利益输送和利益冲突, 公平对待管理的各私募基金, 保护投资者利益 私募投资基金合同指引 1-3 号 指引 为私募证券投资基金 股权投资基金 创业投资基金等私募类产品提供统一 标准的合同文本参照 指引 1 号 ( 契约型私募基金合同内容与格式指引 ) 指引 2 号 ( 公司章程必备条款指引 ) 指引 3 号 ( 合伙协议必备条款指引 ) 分别对应契约型 公司型 合伙型三种形式 基金业协会公告 除了相关的办法及指引, 基金业协会针对私募基金行业的操作标准及细项
15 基金研究私募基金专题报告 15 发布了多个公告及通知 在此不再一一赘述, 私募管理人和投资者应及时关注相关信息, 把握监管动向 总体而言,2016 年可谓是私募基金的 监管大年, 几乎每个月都有新的法规或制度出台, 立法速度和实施力度可谓空前 私募机构运营的门槛也逐步抬升, 大量空壳私募 失联机构被清理 通过监管的相关规定不断完善及细化, 私募基金行业逐渐走向规范健康的发展, 私募基金也必将成为大资管背景下不可或缺的中坚力量
16 信息披露 基金研究私募基金专题报告 16 分析师声明 [Table_Analysts] 高道德金融产品研究 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格, 以勤勉的职业态度, 独立 客观地出具本报告 本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息, 本人不保证该等信息的准确性或完整性 分析逻辑基于作者的职业理解, 清晰准确地反映了作者的研究观点, 结论不受任何第三方的授意或影响, 特此声明 法律声明 本报告仅供海通证券股份有限公司 ( 以下简称 本公司 ) 的客户使用 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户 在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议 在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任 本报告所载的资料 意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断, 本报告所指的证券或投资标的的价格 价值及投资收入可能会波动 在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料 意见及推测不一致的报告 市场有风险, 投资需谨慎 本报告所载的信息 材料及结论只提供特定客户作参考, 不构成投资建议, 也没有考虑到个别客户特殊的投资目标 财务状况或需要 客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况 在法律许可的情况下, 海通证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易, 还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务 本报告仅向特定客户传送, 未经海通证券研究所书面授权, 本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝 复印件或复制品, 或再次分发给任何其他人, 或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用 所有本报告中使用的商标 服务标记及标记均为本公司的商标 服务标记及标记 如欲引用或转载本文内容, 务必联络海通证券研究所并获得许可, 并需注明出处为海通证券研究所, 且不得对本文进行有悖原意的引用和删改 根据中国证监会核发的经营证券业务许可, 海通证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务
建信信托 - 中铁建信产业投资基金集合资金信托计划 3 号 (A5 类 ) 2016 年 3 月 17 日 3 年 5.7%/ 年 建信信托 - 建兴 2 号集合资金信托计划 2015 年 8 月 28 日 3 年 7.2%/ 年 建信信托 - 梧桐树集合资金信托计划资产配置类 1 号投资单元第 1
建行上海分行代理信托计划产品信息 产品发行机构 信托计划名称成立日期存续期收益特点 预期年化收益率 风险等级 自有或代销产品 认申购费 安信信托投资股份有限公司 安信 - 普惠民生集合资金信托计划 2011 年 1 月 21 日 8 年 6.5%/ 年 -9%/ 年 中等风险代理推介无 建信财富通集合资金信托计划 A 类 2011 年 8 月 6 日 10 年 自 2017.5.5 日起为 4.6%-
基金合同包括前言, 释义, 声明与承诺, 私募基金的基本情况, 私募基金的募集, 私募基金的成立与备案, 私募基金的申购 赎回与转让, 当事人及权利义务, 私募基金份额持有人大会及日常机构, 私募基金份额的登记, 私募基金的投资, 私募基金的财产, 交易及清算交收安排, 私募基金财产的估值与会计核算
私募投资基金的自律规则简析 一 私募投资基金的监管机构和规范 2008 年次贷危机后, 私募行业的监管不足问题被大众诟病, 因此许多国家开始检讨现有的监管机制, 以降低私募行业的系统风险 比如, 美国通过了 Private Fund Investment Advisers Registration Act of 2010(2010 年 私募基金投资顾问注册法案 ), 取消了 Investment Advisers
4 申请机构在申请私募基金管理人登记 基金备案及持续信息更新中, 应认真阅读系统提示, 申请材料在真实 准确 完整的前提下应保持与系统填报信息 ( 资产管理业务综合报送平台和从业人员管理平台 ) 一致, 填报材料和系统信息应前后自洽, 重要章程 制度文件 说明材料应签章齐全 二 申请机构应按规定具备
私募基金管理人登记须知 尊敬的私募基金管理人及申请机构 : 为提高私募基金管理人登记工作效率, 中国证券投资基金业协会 ( 以下简称 协会 ) 在此温馨提示私募基金管理人登记及登记完成后需要注意以下重点事项 : 一 申请机构总体性要求 1 申请机构在申请私募基金管理人登记 基金备案及持续信息更新中所提供的所有材料及信息 ( 含系统填报信息 ) 应真实 准确 完整, 不存在任何虚假记载 误导性陈述或重大遗漏
<4D F736F F D20D6D0B9FABDF0C8DAC6DABBF5BDBBD2D7CBF9D6B8B6A8B4E6B9DCD2F8D0D0B9DCC0EDB0ECB7A8>
2013 8 14 2015 4 3 10015000 10003 600 3 ; 3 5 ; 3 ; ; ; ; ; 3 1 5 7*24 3 3 5 1 ; 1 3 1 10 3 2015 4 3 1 期货保证金存管业务资格申请表 申请人全称注册地址注册资本邮政编码法定代表人姓名企业法人营业执照号码金融业务许可证号码存管业务负责部门联系电话传真电话姓名 存管银行业务负责人 部门及职务 联系方式
结构 当事各方权利义务条款 收益分配内容 委托第三方机构提供服务 关联交易情况等信息 ; ( 九 ) 资产管理计划完成备案手续前参与股票公开或非公开发行 ; ( 十 ) 向投资者宣传资产管理计划预期收益率 ; ( 十一 ) 夸大或者片面宣传产品, 夸大或者片面宣传资产管理计划管理人及其管理的产品 投
证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定 (2016 年 07 月 14 日中国证监会公告 [2016] 第 13 号 ) 第一条为了进一步加强对证券期货经营机构私募资产管理业务的监管, 规范市场行为, 强化风险管控, 根据 证券法 证券投资基金法 证券公司监督管理条例 期货交易管理条例 私募投资基金监督管理暂行办法 证券公司客户资产管理业务管理办法 基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法
动态管理, 自本公告发布之日起, 中国基金业协会不再出具私募基金管理人登记电子证明 中国基金业协会此前发放的纸质私募基金管理人登记证书 私募基金管理人登记电子证明不再作为办理相关业务的证明文件 根据 私募投资基金监督管理暂行办法 和 私募投资基金管理人登记和基金备案办法 ( 试行 ) 的规定, 中国
关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告 日期 :2016-02-05 中基协发 2016 4 号 根据 证券投资基金法 私募投资基金监督管理暂行办法 和中央编办相关通知要求, 中国证券投资基金业协会 ( 以下简称中国基金业协会 ) 自 2014 年 2 月 7 日起正式开展私募基金管理人登记 私募基金备案和自律管理工作 两年来, 私募基金登记备案制度得到行业和社会的广泛认同, 私募基金行业发展迅速,
关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告
关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告 日期 :2016-02-05 中基协发 2016 4 号根据 证券投资基金法 私募投资基金监督管理暂行办法 和中央编办相关通知要求, 中国证券投资基金业协会 ( 以下简称中国基金业协会 ) 自 2014 年 2 月 7 日起正式开展私募基金管理人登记 私募基金备案和自律管理工作 两年来, 私募基金登记备案制度得到行业和社会的广泛认同, 私募基金行业发展迅速,
私募投资基金管理人登记和基金备案办法 ( 试行 ) 第一章总则 第一条为规范私募投资基金业务, 保护投资者合法权益, 促进私募投资基金行业健康发展, 根据 证券投资基金法 中央编办关于私募股权基金管理职责分工的通知 和中国证券监督管理委员会 ( 以下简称中国证监会 ) 有关规定, 制定本办法 第二条
私募投资基金管理人登记和基金备案方法 ( 试行 ) 发文机构 : 中国证券投资基金业协会 时间 :2014 年 1 月 17 日 私募投资基金管理人登记和基金备案办法 ( 试行 ) 第一章总则 第一条为规范私募投资基金业务, 保护投资者合法权益, 促进私募投资基金行业健康发展, 根据 证券投资基金法 中央编办关于私募股权基金管理职责分工的通知 和中国证券监督管理委员会 ( 以下简称中国证监会 ) 有关规定,
私募基金登记备案相关问答汇总 1. 私募基金的概念? 私募基金是指在中国境内以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金, 包括契约型基金 资产由基金管理人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业 2. 私募基金的募集方式? 私募基金应当以非公开方式向投资者募集资金, 不得公开或变相
私募基金登记备案常见问答汇总 ( 目录 ) 1. 私募基金的概念?... 2 2. 私募基金的募集方式?... 2 3. 私募基金合格投资者的界定?... 2 4. 私募基金是否能够保底保收益?... 3 5. 私募基金是否必须托管?... 3 6. 私募基金登记备案的性质?... 3 7. 私募基金登记备案的方式?... 4 8. 私募基金管理人登记的相关流程?... 4 9. 私募基金管理人申请注销登记的情形?...
说明 1. 使用方式 1) 请在一栏填写 是 或 否 或 不适用 ; 未能确定填写内容的, 请注明 2) 如果为 否 或未能确定填写内容的, 请参考法律依据栏内容进行整改或处理, 未能确定整改方式或方案的, 可咨询律师处理 3) 本所律师将持续关注监管动态, 按最新相关监管要求对本合规问诊表进行更新
私募基金管理人 合规问诊表 二〇一六年九月 说明 1. 使用方式 1) 请在一栏填写 是 或 否 或 不适用 ; 未能确定填写内容的, 请注明 2) 如果为 否 或未能确定填写内容的, 请参考法律依据栏内容进行整改或处理, 未能确定整改方式或方案的, 可咨询律师处理 3) 本所律师将持续关注监管动态, 按最新相关监管要求对本合规问诊表进行更新 2. 简称 全称 简称 中国证券投资基金业协会 中国基金业协会
7 2
1 财务报表报表内容 1 7 2 当期净利润 ; 直接计入所有者权益的利得和损失 ; 所有者投入资本 ; 利润分配 ; 所有者内部结转 会计政策变更 ; 前期差错更正 ; 本期利润的分配 13 所有者权益 ( 股东权益 ) 变动表的要点 根据变动性质反映 ( 原按组成项目反映 ): 包括 : 原利润分配表中的项目反映在该表中 包括 : 3 资金从哪里来资金投资在哪里 股东企业管理层股东 资产负债表损益表现金流量表
附件1
实际控制关系账户申报表 (K-1 表 ) 大连商品交易所 第一部分 : 申报人信息 * 姓名 * 个人客户 * 身份证号码 * 联系电话 * 组织机构代码 * 联系电话 单位客户 客户类型 主营业务 A. 生产企业 B. 加工企业 C. 贸易公司 D. 投资公司 E. 其他 ( 请详细说明 ) 第二部分 : 实际控制关系账户信息 1 是否实际控制其他主体 ( 个人客户或单位客户 ) 的期货交易? 如果是,
私募产品对策
正确认识私募, 远离非法投资 深圳投资者保护蓝天行动 经纪事业部私募产品团队 2016 年 7 月 什么是私募基金? 指在中华人民共和国境内, 以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金 私 募基金财产的投资包括买卖股票 股权 债券 期货 期权 基金份额及投资合 同约定的其他投资标的 私募基金募集方式的要求? 私募基金应当以非公开方式向合格投资者募集资金, 不得公开或者变相公开募集 不得通过报刊 电台
11 永乐 浙商银行永乐 2 号人民币理财产品 182 天型 BC 是 5.51% 永乐 浙商银行永乐 1 号人民币理财产品 180 天型 AC 是 5.25%
浙商银行理财产品运作情况报告 (2018 年 9 月 ) 尊敬的客户 : 2018 年 9 月 1 日至 2018 年 9 月 30 日, 我行理财产品运作情况如下 : 一 尚在存续期的理财产品运作情况 9 月末, 我行尚在存续期的永乐理财 ( 含天天增金 ) 产品共 49 款, 报告期内所有产品的资金投向和投资比例均符合产品说明书的约定, 并委托具有证券投资基金托管资格的商业银行管理理财资金及所投资的资产,
会报告 1-6 每年四月底之前提交年度财务报告和所管理基金的年度投资运作基本情况 1-7 管理人已经在私募基金募集完毕后 20 个工作日内, 通过私募基金登记备案系统 进行备案 1-8 新登记的私募基金管理人在办结登记手续之日起 6 个月内备案首支产品 是否坚持专业化管理原则 ; 1-9 管理可能导
私募基金管理人合规自查清单 ( 本指引由易私慕 & 普世律所联合提供 ) 8 月 29 日, 中国证券投资基金业协会发布 关于做好私募基金 两个加强 两个遏制 相 关工作的通知, 表示将在私募行业开展为期 1 个月的自查自纠活动, 对资金安全性 运作 合规性以及已发生违法违规事件的薄弱环节进行抽查 证监会含自律规则在内的私募合规体系, 是私募机构规范的依据 ; 监管规则快速变革 丰富, 每一个具体的
合协会自律检查 4 申请机构在申请私募基金管理人登记 基金备案及持续信息更新中, 应认真阅读系统提示, 申请材料在真实 准确 完整的前提下应保持与系统填报信息 ( 资产管理业务综合报送平台和从业人员管理平台 ) 一致, 填报材料和系统信息应前后自洽, 重要章程 制度文件 说明材料应签章齐全 二 申请
私募基金管理人登记须知 (2017 年 12 月 15 日更新 ) 尊敬的私募基金管理人及申请机构 : 为提高私募基金管理人登记工作效率, 中国证券投资基金业协会 ( 以下简称 协会 ) 在此温馨提示私募基金管理人登记及登记完成后需要注意以下重点事项 : 一 申请机构总体性要求 1 申请机构在申请私募基金管理人登记 基金备案及持续信息更新中所提供的所有材料及信息 ( 含系统填报信息 ) 应真实 准确
目录 Contents 1.2014 年二季度全国企业年金基本情况一览表 2.2014 年二季度全国企业年金基金投资收益率情况表 3.2014 年上半年全国企业年金基金投资收益率情况表 4.2014 年上半年全国企业年金基金投资组合收益率分布情况表 5.2014 年二季度企业年金基金管理机构业务情况表 6.2014 年二季度集合计划基本情况一览表 7.2014 年二季度企业年金养老金产品情况一览表
中银2015年第一期资产证券化信托资产支持证券发行说明书
69,901.41 2016 / / A 56,100.00 80.26% 2019 2 28 AAA AAA B 8,450.00 12.09% 2019 2 28 AA AA 5,351.41 7.65% 2019 2 28 69,901.41 2019 2 28 A B 7.65% 2016 1 20 2016 2 26 2 A B 2016 1 8 3 4 2015 [2015] 320 ...
2011_中国私人财富报告_PDF版
211 l l l l l l l l l l 1 l l l l l 2 3 4 5 6 8 6 52 62 72 CAGR ( 8-9) 39% 16% 16% 9% 13% 16% CAGR (9-1) 19% 49% 44% 17% 26% 17% CAGR ( 1-11E ) 16% 28% 27% 26% 2% 18% 4 38 63% 21% 7% 2 19% 16% 16% 28 29
私募基金登记备案相关问题解答 ( 三 ) 日期 : 问 : 经登记的私募基金管理人募集设立新的私募基金, 在适用合格投资者标准时, 针对合伙企业 契约等非法人形式的投资者类型, 是否需要穿透核查最终投资者为合格投资者, 并合并计算投资者数量? 答 : 目前, 证监会正在制定私募投
私募基金登记备案相关问题解答汇编 (1~10)( 附要点摘录 ) 为使私募投资基金登记备案工作更加便捷 透明和高效, 也为使基金管理人及律所对法律意见书的出具要求有一个更好的定位, 中国证券投资基金业协会 ( 简称 中基协 ) 自 2014 年 3 月 5 日起发布了关于私募投资基金登记备案问题 (1-10) 现将所有问题解答及最近于上海发布的答疑要点汇总整理如下 : 私募基金登记备案相关问题解答
资产负债表
2004 OO 11 11 OO 1 3 4 5 6 7 9 24 2 1 JINZHOU PORT CO.,LTD. JZP 2 A 600190 B B 900952 3 1 121007 HTTP://WWW.JINZHOUPORT.COM JZP@JINZHOUPORT.COM 4 5 1 86 416 3586462 86 416 3582431 WJ@JINZHOUPORT.COM 86
中诚研究 2016 年 7 月 15 日, 证监会发布 证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定 ( 以下简称 暂行规定 ) 暂行规定 对证券公司 基金管理公司 期货公司及其依法设立的从事私募资产管理业务的子公司从事私募资产管理业务予以规范, 并明确对结构化产品等依照 新老划断 原则进行过渡
C H I N A T R U S T R E S E A R C H 中诚信托研究报告 - 资管行业研究 - 政策解读 2016-07-18 证券期货经营机构私募资管运作管理暂行规定 政策解读 政策解读 报告摘要 2016 年 7 月 15 日, 证监会发布 证券期货经营机构私募资产管 理业务运作管理暂行规定 ( 以下简称 暂行规定 ) 暂行规定 对 杨晓东高级研究员 yangxiaodong@cctic.com.cn
untitled
1 2012 2 2013 3 2013 6 6001000 5020 6000000 6000000 10000000 10000000 620000 500000 120000 1 2012 3 2012 4 1 2 2012 5 2012 6 1 2 3 10 2012 7 2012 8 3 20 250000 250000 100000 5 20000 20000 4 2012 9 2012
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C187U0116) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C187U0116) 于 2018 年 08 月 23 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标
共赢利率结构 20203 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C185R0103) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 20203 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C185R0103) 于 2018 年 05 月 25 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 点的美元 3 个月 LIBOR 在 2018 年 11 月 22 日为 2.68925%
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C183R0160) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C183R0160) 于 2018 年 03 月 07 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标
共赢利率结构 19255 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C183R0155) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 19255 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C183R0155) 于 2018 年 03 月 07 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 点的美元 3 个月 LIBOR 在 2018 年 09 月 05 日为 2.31681%
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C184U0149) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C184U0149) 于 2018 年 05 月 14 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标
共赢利率结构 19036 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C182U0136) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 19036 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C182U0136) 于 2018 年 02 月 09 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 点的美元 3 个月 LIBOR 在 2018 年 08 月 13 日为 2.3138%
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C185Q0104) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C185Q0104) 于 2018 年 05 月 18 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标
共赢利率结构 20057 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C184U0157) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 20057 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C184U0157) 于 2018 年 05 月 14 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 点的美元 3 个月 LIBOR 在 2018 年 08 月 28 日为 2.3148%
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C171R0141) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C171R0141) 于 2017 年 10 月 30 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标
共赢利率结构 18204 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C171R0104) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 18204 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C171R0104) 于 2017 年 10 月 25 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 点的美元 3 个月 LIBOR 在 2018 年 10 月 25 日为 620728.767123288%
月报大连期货市场 MONTHLY REPORT 期货 (Futures) 期权 (Options)
大连期货市场月报 DALIAN FUTURES MARKET MONTHLY REPORT 市场提要 本月要事 品种运行与价格 交易数据 产业资讯 美国农业部数据 主办 : 大连商品交易所 218 年第 5 期总第 15 期 5 内部资料 妥善保存 月报大连期货市场 MONTHLY REPORT 期货 (Futures) 期权 (Options) CONTENTS 目录 5 月市场提要 1 本月要事
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C187R0106) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C187R0106) 于 2018 年 08 月 01 日正式成立, 并于 2018 年 09 月 01 日到期 本计划按照产品合
共赢利率结构 21197 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C187Q0198) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 21197 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C187Q0198) 于 2018 年 08 月 01 日正式成立, 并于 2018 年 09 月 03 日到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 点的美元 3 个月 LIBOR 在 2018
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C184Q0121) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C184Q0121) 于 2018 年 04 月 04 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标
共赢利率结构 19591 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C183U0191) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 19591 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C183U0191) 于 2018 年 04 月 02 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 点的美元 3 个月 LIBOR 在 2018 年 10 月 04 日为 2.40963%
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C185T0182) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C185T0182) 于 2018 年 06 月 21 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标
共赢利率结构 20442 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C185T0142) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 20442 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C185T0142) 于 2018 年 06 月 15 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 点的美元 3 个月 LIBOR 在 2018 年 09 月 27 日为 2.396%
规和自律规则的相关规定, 自愿接受协会自律管理, 配合协会自律检查 ( 四 ) 向证监局报告 根据现行监管要求, 请新登记完成的私募基金管理人自登记完成后的 10 个工作日内主动与注册地所属地方证监局取得联系 ( 五 ) 信息更新 申请机构在申请私募基金管理人登记 基金备案及持续信息更新中, 应认真
私募基金管理人登记须知 (2018 年 12 月更新 ) 尊敬的私募基金管理人及申请机构 : 为提高私募基金管理人登记工作效率, 中国证券投资基金业协会 ( 以下简称 协会 ) 在此温馨提示私募基金管理人申请登记及登记完成后需要注意以下重点事项 : 一 申请机构总体性要求 ( 一 ) 总体要求 申请机构在申请私募基金管理人登记 基金备案及持续信息更新中所提供的所有材料及信息 ( 含资产管理业务综合报送平台填报信息,
华夏沪深三百 EFZR 年 9 月 14 日 2018 年 9 月 14 日 1 否 H 股指数上市基金 不适用 华夏沪深三百 EFZR 年 9 月 14 日 2018 年 9 月 14 日 1
恒生银行 ( 中国 ) 银行结构性投资产品表现报告 步步稳 系列部分保本投资产品 产品编号 起始日 到期日 当前观察期发生下档触发 挂钩标的 最初价格 * 最新价格 累积回报 OTZR89 2017 年 5 月 5 日 2018 年 5 月 7 日 2 否 中国电信 3.77 3.79 不适用 中国移动 82.85 79.25 华能国际 5.35 5.00 OTZR88 2017 年 6 月 21
2016 TaiPing Pension Company Limited ... 1... 6... 7... 8... 9... 10... 11... 12 1. 2. 488 3. 4. 5. 021-61002853 13524693279 021-61002855 Wangbing17@tpp.cntaiping.com 6. 股权类别 期初 本期股份或股权的增减 期末 股份或出资额 占比
新法评述 1 私募投资基金监督管理暂行办法 简述 ( 作者 : 张平 王勇 向尚 ) 经过较长时间的研究起草和一个多月的征求意见, 中国证监会终于在 2014 年 8 月 21 日正式发布了 私募投资基金监督管理暂行办法 ( 以下简称 办法 ), 并自发布之日起实施, 这意味着中国证监会开始对私募投
2014 年第 9 期 ( 总第 90 期 ) 新法评述 1 私募投资基金监督管理暂行办法 简述 2 商务部修订 境外投资管理办法 推进境外投资便利化进程 新法评述 1 私募投资基金监督管理暂行办法 简述 ( 作者 : 张平 王勇 向尚 ) 经过较长时间的研究起草和一个多月的征求意见, 中国证监会终于在 2014 年 8 月 21 日正式发布了 私募投资基金监督管理暂行办法 ( 以下简称 办法 ),
2016 TaiPing Pension Company Limited ... 1... 6... 7... 8... 9... 7... 8... 9 1. 2. 488 3. 4. 5. 021-61002853 13524693279 021-61002855 Wangbing17@tpp.cntaiping.com 6. 股权类别 期初 本期股份或股权的增减 期末 股份或出资额 占比 股东
一 私募基金现行监管体制 目录 1 私募基金现行监管规则梳理与私募基金的分类 2 私募基金管理人登记 入会 私募基金备案实务 二 资管新规对私募基金的影响 1 基金 资产管理计划 信托计划简介及主要特点 2 资管新规解读 3 资管新规对私募基金的结构设计影响与应对 4 大资管下的私募基金结构设计案例
资管新规下的私募基金结构设计及私募基金在 IPO 中的核查 肖小保律师 北京市京都律师事务所合伙人 北京律协风险投资与私募股权法律专业委员会委员 一 私募基金现行监管体制 目录 1 私募基金现行监管规则梳理与私募基金的分类 2 私募基金管理人登记 入会 私募基金备案实务 二 资管新规对私募基金的影响 1 基金 资产管理计划 信托计划简介及主要特点 2 资管新规解读 3 资管新规对私募基金的结构设计影响与应对
OTZR 年 12 月 13 日 2017 年 12 月 13 日 2 否 中国电信 不适用 中国移动 华能国际 EFZR 年 2 月 13 日 2018 年 2 月 13 日 1 否 盈富基金
恒生银行 ( 中国 ) 银行结构性投资产品表现报告 步步稳 系列部分保本投资产品 产品编号 起始日 到期日 当前观察期 是否发生下档触发事件 挂钩标的 最初价格 * 最新价格 累积回报 EFZR36 2016 年 9 月 13 日 2017 年 9 月 13 日 3 否 盈富基金 24.85 26.00 不适用 H 股指数上市基金 102.40 106.90 OTZR95 2016 年 9 月 14
序号 我行存续代销的投资理财 类别 名称 管理人 销售 区域 财慧道 2 号 A133 类份额 红棉安心回报 半年盈集合资 产管理计划 X572 期 中铁信托 商鼎集合资金信托 计划第 1 期 广州证券资产管理 广州证券资产管理 中铁信托有限责任 公司 销售渠道 本行网上银行 本行网上银
我行近期代理销售的投资理财清单 代销的投资理财由相关证券 信托 基金等公司及其子公司发行和管理, 代销机构不承担的投 序号 1 2 3 类别 养老 保障 委托 管理 养老 保障 委托 管理 集合 资产 管理 名称 平安养老 富盈 5 号 ( 业务简 称 : 安鑫盈 1 号 ) 平安养老 富盈 7 号 ( 业务简 称 : 安鑫盈 7 号 ) 浙商汇金 新经济第 二季集合 资产管理 计划 管理人 平安养老
中国基金行业联席会
关于进一步加强私募基金 管理人登记 公告 政策解读 2016 年 5 月 26 日 目录 私募基金行业发展现状 公告解读 监管职责 私募基金监管政策演进 2013 年 6 月 1 日, 证券投资基金法 实施, 私募证券投资基金纳入监管范围 2013 年 6 月, 中央编办明确证监会负责私 2014 年 3 月 17 日, 第一批 50 家机构登记为私募基金管理人 8 月 21 日, 证监会发布 私募投资基金监督管理暂行办法
第 卷第 期 上海财经大学学报 年 月 席月民 我国信托业已经成为从事营业信托业务的所有金融机构的总和或相应业务的市场总和 信托业监管对象绝不限于信托公司及其业务 对于混业经营的信托业而言 统一监管理念的确立至关重要 转变观念 改多头监管为统一监管 改机构监管为功能监管 尽快制定 信托业法 并确保司法权的适度介入 是当前我国信托业监管制度改革和创新的必然选择 信托业 统一监管 功能监管 信托业法 司法介入
资管新规系列五：对私募股权基金的影响
资产管理法律评述 2018 年 5 月 资管新规系列五 : 对私募股权基金的影响 作者 : 安随一 李剑伟 本文要点 私募股权基金是否适用 资管新规? 新的合格投资者标准发生了哪些变化? 禁止多层嵌套的要求否定了哪些私募股权基金业务形式? 存量多层嵌套及分级比例限制的私募股权基金是否需要整改? 私募股权基金是否需进行托管? 如您需要了解我们的出版物, 请与下列人员联系 : 郭建良 : (86 21)
2004 ...2...4...5...5...7...11...11 000977 1 1 Shandong Langchao Cheeloosoft Co.,Ltd 2 600756 3 224 250013 http://www.langchaosoft.com.cn 600756@langchao.com 4 5 224 0531-8932888- 8461 0531-8522334 E-mail:600756@langchao.com
序言 我国资产管理行业已走过二十年的历程, 各类资管机构蓬勃发展, 公募基金保持良好势头, 私募基金迅速增长, 投资产品日益丰富, 投资基金逐渐成为我国居民个人投资和财富管理的重要渠道 随着可供投资者选择的基金产品越来越多, 一些风险事件也逐渐显露, 侵害了投资者合法权益 从中我们也看到了不少投资者
序言 我国资产管理行业已走过二十年的历程, 各类资管机构蓬勃发展, 公募基金保持良好势头, 私募基金迅速增长, 投资产品日益丰富, 投资基金逐渐成为我国居民个人投资和财富管理的重要渠道 随着可供投资者选择的基金产品越来越多, 一些风险事件也逐渐显露, 侵害了投资者合法权益 从中我们也看到了不少投资者对基金知识缺乏基础 全面 系统的了解, 风险防范意识较弱, 面对高收益 高回报等投资宣传时容易发生非理性的投资行为
资产管理 计划 日 ( 可申购 ) 客户 7 基金列表详见我行网站 个人业务 -- 代理基金 -- 代销基金列表 8 代理 黄金 列表详见我行网站 个人业务 -- 代理黄金交易 序号 1 我行存续代销的投资理财 类别 名称 管理人 销售 区域 西部信托 玉和 1 号单一资金 信托 西部信托 销售渠道
我行近期代理销售的投资理财清单 代销的投资理财由相关证券 信托 基金等及其子发行和管理, 代销机构不承担的投 序号 1 2 类别 养老 保障 委托 管理 养老 保障 委托 管理 名称 平安养老 富盈 5 号 ( 业务简 称 : 安鑫盈 1 号 ) 平安养老 富盈 7 号 ( 业务简 称 : 安鑫盈 7 号 ) 管理人 平安养老 保险股份 平安养老 保险股份 资 兑付和风险管理责任 发行期 持续发售中
第三条从事私募基金业务, 应当遵循自愿 公平 诚实信用原则, 维护投资者合法权益, 不得损害国家利益 社会公共利益或者他人合法权益 私募基金管理人和私募基金托管人管理 运用私募基金财产, 私募基金服务机构从事私募基金服务活动, 应当诚实守信 谨慎勤勉 第四条国务院证券监督管理机构及其派出机构依照 中
私募投资基金管理暂行条例 ( 征求意见稿 ) 第一章总则 第一条为了规范私募投资基金活动, 保护投资者及相关 当事人的合法权益, 促进私募投资基金行业健康规范发展, 制定本条例 第二条本条例所称私募投资基金 ( 以下简称私募基金 ), 是指在中华人民共和国境内, 以非公开方式向合格投资者募集资金设立, 由基金管理人管理, 为投资者的利益进行投资活动的私募证券投资基金和私募股权投资基金 非公开募集资金,
证监发[2000] 号
![证监发[2000] 号](/thumbs/51/28105278.jpg "证监发[2000] 号")
私募投资基金募集行为管理办法 第一章总则条 1 条为了规范私募投资基金 ( 以下简称私募基金 ) 的募集行为, 促进私募基金行业健康发展, 保护投资者及相关当事人的合法权益, 根据 证券投资基金法 私募投资基金监督管理暂行办法 ( 以下简称 私募办法 ) 等法律法规的规定, 制定本办法 条 2 条私募基金管理人 在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国证券投资基金业协会会员的机构 ( 以下统称募集机构
AA+ AA % % 1.5 9
2014 14 01 124753 2014 6 23 AA+ AA+ 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2011-2013 9.18 6.54 4.67 6.80 12 56.64% 1.5 9 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2013
关于广州万孚生物技术股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市的 大成证字 2012 第 号
关于广州万孚生物技术股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市的 大成证字 2012 第 067-1 号 www.dachenglaw.com 北京市东直门南大街 3 号国华投资大厦 5/12/15 层 (100007) 5/F,12/F,15/F Guohua Plaza, 3 Dongzhimennan Avenue, Beijing 100007, China Tel: 8610-58137799
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C186Q0177) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C186Q0177) 于 2018 年 07 月 02 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标
共赢利率结构 19249 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C183R0149) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 19249 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C183R0149) 于 2018 年 03 月 06 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 年化收益率 2018 年 03 月 06 日至, 共 230 天 C183R0149:4.6%
土地一级开发融资方式探讨
2013 12 ... 1... 2... 2... 5 特别推荐... 11... 11... 17... 22 热点解读... 27... 27... 27... 31... 36... 36... 41 融资创新... 48... 48... 55... 66 BT/BOT/PPP... 71 城市开发... 76... 76... 82 [ 现代动态 /ZENITH NEWS]... 87
《私募投资基金信息披露指引（草案）》起草说明
私募投资基金信息披露管理办法 ( 征求意见稿 ) 起草说明 一 起草背景 私募投资基金监督管理暂行办法 ( 以下简称 暂行办法 ) 自颁布以来, 对促进各类私募基金健康规范发展起了非常重要的作用 根据 暂行办法 第二十四条的规定, 私募基金管理人 私募基金托管人应当按照合同约定, 如实向投资者披露基金投资 资产负债 投资收益分配 基金承担的费用和业绩报酬 可能存在的利益冲突情况以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息,
《私募投资基金信息披露指引（草案）》起草说明
私募投资基金信息披露管理办法 起草说明 一 起草背景 私募投资基金监督管理暂行办法 ( 以下简称 暂行办法 ) 自颁布以来, 对促进各类私募基金健康规范发展起了非常重要的作用 根据 暂行办法 第二十四条的规定, 私募基金管理人 私募基金托管人应当按照合同约定, 如实向投资者披露基金投资 资产负债 投资收益分配 基金承担的费用和业绩报酬 可能存在的利益冲突情况以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息,
私募投资基金信息披露自律管理办法
私募投资基金信息披露管理办法 第一章总则第一条为保护私募基金投资者合法权益, 规范私募投资基金的信息披露活动, 根据 证券投资基金法 私募投资基金监督管理暂行办法 私募投资基金管理人登记和基金备案办法 ( 试行 ) 等法律法规及相关自律规则, 制定本办法 第二条本办法所称的信息披露义务人, 指私募基金管理人 私募基金托管人, 以及法律 行政法规 中国证券监督管理委员会 ( 以下简称中国证监会 ) 和中国证券投资基金业协会
PowerPoint 演示文稿
私募投资基金募集行为管理办法 自律规则培训 2016 年 5 月 26 日 私募基金专项自律规则体系 初步形成规范私募基金行业发展的一套完整的自律规则体系 (7+2) 私募基金登记备案管理办法 修订中 私募基金募集行为管理办法 已发布 私募基金合同内容与格式指引 已发布 私募基金信息披露办法 已发布 私募基金管理人从事投资顾问业务管理办法 制定完善中 私募基金内控指引 已发布 私募基金托管业务管理办法
理财非存款 产品有风险 投资需谨慎 渣打银行发售理财产品清单 ( 产品发行方 : 渣打银行 ; 产品属性 : 自营理财产品 ) 号码产品名称及编号理财登记系统编码发行城市认 ( 申 ) 购期渣打产品风险评级合格投资者范围收费方式和收费标准注释
理财非存款 产品有风险 投资需谨慎 渣打银行发售理财产品清单 ( 产品发行方 : 渣打银行 ; 产品属性 : 自营理财产品 ) 号码 产品名称及编号 理财登记系统编码 发行城市 认 ( 申 ) 购期 渣打产品风险评级合格投资者范围 收费方式和收费标准 注释 1 基本型汇利投资账户理财产品 C10671070000(04-88) 全国 开放式产品 4- 适度积极型 2 3 4 5 6 7 8 9 10
<4D F736F F D D36A1A2B1B1BEA9CAD0BDF0B6C5C2C9CAA6CAC2CEF1CBF9B9D8D3DAB9ABCBBECAD7B4CEB9ABBFAAB7A2D0D0B9C9C6B1B2A2D4DAB4B4D2B5B0E5C9CFCAD0D6AEB2B9B3E4B7A8C2C9D2E2BCFBCAE9A3A8CEE5A3A92E646F63>
12 2014 6 18 2015 5 25 140697 2016 2 26 2016 3 15 140697 3-3-1-6-2 1 11 3-3-1-6-3 1 2011 9 15 41 2015 2015 12 31 中央汇金投资有限责任公司 60% 深圳报业集团 64.02% 中国银行股份有限公司 A+H 股上市公司 100% 中银国际控股有限公司出资 5,100 万 间接持有 100%
鑫元基金管理有限公司
... 2... 5... 10... 13... 16... 17... 18... 19... 22... 23... 24... 28... 29... 33 5 6 7 至 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中 : 股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资
第六条私募基金管理人应当恪尽职守, 履行诚实信用 谨慎勤勉义务, 应当履行受托人义务, 承担基金合同的受托责任, 应当履行合理的注意义务, 并承担审查投资者适当性的相关责任 私募基金管理人委托基金销售机构募集私募基金的, 应当按照法律法规的规定履行报告与信息披露义务 ; 私募基金管理人不得因委托募集
私募投资基金募集行为管理办法 第一章总则第一条为了规范私募投资基金 ( 以下简称私募基金 ) 的募集行为, 促进私募投资基金行业健康发展, 保护投资者及相关当事人的合法权益, 根据 证券投资基金法 私募投资基金监督管理暂行办法 ( 以下简称 暂行办法 ) 等法律法规的规定, 制定本办法 第二条私募基金管理人 在中国证监会注册取得基金销售业务资格的机构 ( 以下统称募集机构 ) 及其从业人员以非公开方式向投资者募集资金的行为适用本办法
2004 600099 2004 1 1 3 4 4 7 8 25 1 600099 2004 1 LINHAI CO., LTD. LH 2 600099 3 14 14 225300 http://www.linhai.cn lh.tz@public.tz.js.cn 4 5 14 0523 6551888-2228 0523 6551403 2 600099 2004 LHDLTZ@PUB.TZ.JSINFO.NET
私募投资基金信息披露自律管理办法
私募投资基金信息披露管理办法 ( 征求意见稿 ) 第一章总则第一条 制定依据 为保护私募基金份额持有人合法权益, 规范私募投资基金的信息披露活动, 根据 证券投资基金法 私募投资基金监督管理暂行办法 私募投资基金管理人登记和基金备案办法 ( 试行 ) 等法律法规及相关自律规则, 制定本办法 第二条 信息披露主体 本办法所称的信息披露义务人, 指私募基金管理人等法律 行政法规和中国证券监督管理委员会
一、考試宗旨：考選風險管理人才，提升風險管理水準。
101 年 第 1 次 風 險 管 理 師 考 試 簡 章 一 考 試 宗 旨 : 考 選 風 險 管 理 人 才, 提 升 風 險 管 理 水 準 二 考 試 類 別 :( 一 ) 個 人 風 險 管 理 師 ;( 二 ) 企 業 風 險 管 理 師 可 同 時 報 考 三 考 試 科 目 :( 參 考 用 書 請 詳 閱 簡 章 第 二 頁 ) ( 一 ) 個 人 風 險 管 理 師 考 試 (
目录 CONTENTS
2014 年 3 月编制 www.amac.org.cn 目录 CONTENTS 一 系统介绍 1 在系统登记备案的主体... 1 2 系统操作流程... 3 3 系统使用说明... 4 二 登录系统及注册... 6 三 填写会员代表信息... 8 四 填写管理人登记信息... 10 1 账号管理... 10 2 补充会员代表信息... 10 3 填写管理人信息... 11 4 填写出资人信息...
资质文件.cdr
我们的服务 您的安全 建峰特纺五金制造有限公司 - 资质文件 营业执照 6 组织机构代码证 7 我们的服务 您的安全 建峰特纺五金制造有限公司 - 资质文件 国税登记证 8 地税登记证 9 我们的服务 您的安全 建峰特纺五金制造有限公司 - 资质文件 三 质量体系认证及其他认证资料 1 高新技术企业认定证书 2 ISO9001 2000质量管理体系认证 3 计量保证体系确认合格证书 4 ISO14001
2 事 件 : 电 动 汽 车 充 电 基 础 设 施 发 展 指 南 (2015-2020 年 ) 正 式 外 发 昨 天, 发 展 指 南 正 式 外 发, 提 出 我 国 充 电 设 施 建 设 整 体 目 标, 并 对 各 领 域 各 区 域 建 设 数 量 服 务 半 径 配 套 政 策
[Table_MainInfo] 行 业 研 究 / 机 械 工 业 / 电 气 设 备 行 业 跟 踪 报 告 证 券 研 究 报 告 2015 年 11 月 18 日 [Table_InvestInfo] 投 资 评 级 增 持 维 持 市 场 表 现 [Table_QuoteInfo] 12502.74 10442.12 8381.49 6320.87 4260.24 电 气 设 备 2199.61
2. 基金销售机构的责任 : 诚实信用 勤勉尽责 恪尽职守, 防止利益冲突, 履行说明义务 合理的注意义务, 承担特定对象调查 私募基金推介及合格投资者确认等相关责任 3. 基金销售协议 : 私募基金管理人委托基金销售机构募集私募基金的, 须签订基金销售协议并作为基金合同的附件 基金销售协议应明确基
私募投资基金募集行为和合同指引新规简析 2015 年 12 月 16 日, 中国证券投资基金业协会 ( 以下简称 基金业协会 ) 公布了 私募投资基金募集行为管理办法 ( 试行 )( 征求意见稿 ) ( 以下简称 募集行为办法 ) 和 私募投资基金合同指引 ( 征求意见稿 ) ( 以下简称 合同指引 ), 向行业公开征求意见, 反馈意见的提交截止于 2016 年 1 月 5 日 募集管理办法 和 合同指引
鑫元基金管理有限公司
... 5... 15... 17... 27... 28... 29... 30... 34... 35... 36... 40... 41... 44 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 25,651,766.19
资信标定性表 投标人名称 : 深圳市国建工程造价咨询有限公司 序号项目子项与标准 要求 : 取得质量管理体系认证证书不要求 : 未取得质量管理体系认证证书注 : 需提供质量管理体系认证证书原件扫描件 要求 : 具有 1 项以上 ( 含 1 项 ) 业绩 不要求 : 不具有以上业绩 要求 :2013
资信标定性表 投标人名称 : 深圳市建锋工程造价咨询有限公司 序号项目子项与标准 要求 : 取得质量管理体系认证证书不要求 : 未取得质量管理体系认证证书注 : 需提供质量管理体系认证证书原件扫描件 要求 : 具有 1 项以上 ( 含 1 项 ) 业绩 不要求 : 不具有以上业绩 要求 :2013 年 1 月 1 日至今, 投标人获得过国家级或省级或市级奖励或投标人在政府单位履约评价为优秀的 ; 不要求
News Letter Issue 9
Wang Jing & Co. 敬海律师事務所 www.wjnco.com Legal Newsletter 法律资讯 NO,003 目 录 第一部分新法速递 私募投资基金募集行为管理办法 ( 试行 )( 征求意见稿 ) 第二部分敬海律师提示与解读 第一部分新法速递 私募投资基金募集行为管理办法 ( 试行 )( 征求意见稿 ) 供稿人 : 温可暖 私募投资基金募集行为管理办法 ( 试行 )( 征求意见稿
私募基金监管政策法规汇编 年 8 月 2 3 日新闻发布会关于私募股权投资基金备案管理有关事宜的说明近日, 有媒体报道, 国家发展改革委暂停 P E 基金备案, 导致 P E 基金所投企业 IP O 申请受到影响 现将有关情况澄清如下 : 根据有关法律法规的规定, 我会受理和审核企业
中国证监会新闻发布会私募基金部分摘录 1. 2 0 1 3 年 7 月 5 日新闻发布会问 : 请介绍一下私募股权基金管理的职责分工问题? 答 : 根据中央编办发 [2013] 2 2 号文 中央编办关于私募股权基金管理职责分工的通知, 我会负责私募股权基金监督管理, 组织拟定监管政策 标准和规范, 对设立私募股权基金实行事后备案管理, 负责统计和风险监测, 组织开展监督检查, 依法査处违法违规行为,
合同编号：
平安养老金橙养老保障管理产品 投资组合账户说明书 3 目 录 一 组合设臵二 投资范围及对象三 投资组合策略 ( 一 ) 养老金橙现金增利组合 ( 开放型 ) ( 二 ) 养老金橙股票配臵组合 ( 开放型组合 ) ( 三 ) 养老金橙债券增强组合 ( 开放型 ) ( 四 ) 养老金橙 1 号组合 ( 封闭型 ) ( 五 ) 养老金橙 2 号组合 ( 封闭型 ) ( 六 ) 养老金橙 3 号组合 (
266 号 (SG7266) 号 (SG7266) 号 (SG7266)
招商银行公司理财日益月鑫产品 投资非标资产情况公告 尊敬的机构投资者 : 非常感谢您一直以来选择投资招商银行点金公司理财产品, 感谢您对招商银行的信任与支持! 以下为我行公司理财日益月鑫产品投资非标资产情况 : 产品名称 剩余资产池交易收益 SPV 代码交易日期项目名称融资客户名称融资代码方向率期限 项目金额 产品规模 投资比例 % 266 号 (SG7266) 91 3.43 500000000
2 / 40
外商独资和合资私募证券投资基金管理人 登记备案填报说明 中国证券投资基金业协会 2017 年 1 月 2 / 40 目录 1 外商独资和合资企业私募证券基金管理业务相关政策... 5 1.1 第七轮中美战略与经济对话框架下经济对话联合成果... 5 1.2 第七次中英经济财金对话政策成果... 5 1.3 第八轮中美战略与经济对话框架下经济对话联合成果... 6 1.4 中国证监会新闻发言人答记者问...
关于召开广州白云国际机场股份有限公司
2004 2005 年 5 月 31 日 材料目录 1..1 2..2 3 2004.3 4 2004.12 5 2004 2005..14 6 2004 17 7 2005.18 8 19 9 20 10 23 11 32 24 25 2004 会议须知 - 1 - 2004 会议议程 2004 2004 2004 2005 2004 2004 2005 32 2004 2004-2 - 2004
公 司 研 究 大 名 城 (600094)2 事 件 : 2016 年 5 月 10 日, 公 司 公 告 称, 公 司 拟 以 自 有 资 金 在 香 港 设 立 全 资 子 公 司 名 城 国 际 ( 香 港 ) 有 限 公 司, 注 册 资 本 2000 万 美 元, 作 为 的 海 外 投
[Table_MainInfo] 公 司 研 究 / 房 地 产 / 房 地 产 大 名 城 (600094) 公 司 跟 踪 报 告 证 券 研 究 报 告 2016 年 05 月 10 日 [Table_InvestInfo] 投 资 评 级 买 入 维 持 股 票 数 据 6 [Table_StockInfo] 个 月 内 目 标 价 ( 元 ) 14.85 05 月 09 日 收 盘 价 (
公 司 研 究 南 京 高 科 (600064)2 事 件 : 公 司 以 自 有 资 金 5 亿 元 与 达 孜 县 中 钰 健 康 创 业 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 共 同 发 起 设 立 中 钰 高 科 健 康 产 业 并 购 投 资 基 金 ( 有 限 合 伙 ) 一
[Table_MainInfo] 公 司 研 究 / 房 地 产 / 开 发 区 南 京 高 科 (600064) 公 司 公 告 点 评 证 券 研 究 报 告 2015 年 06 月 02 日 [Table_InvestInfo] 投 资 评 级 买 入 维 持 股 票 数 据 [Table_StockInfo] 6 个 月 内 目 标 价 ( 元 ) 42.75 06 月 01 日 收 盘 价
2016年资产负债表（gexh）.xlsx
编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 爱童行 ) 2016 年 12 月 31 日 单位 : 元 货币资金 1 2,999,711.28 3,239,718.89 短期借款 61 10,500.00 应收款项 3 应付工资 63 其他应收款其他应付款 流动资产合计 20 2,999,711.28 3,239,718.89 其它流动负债 78 流动负债合计 80-10,500.00 固定资产原价
( 三 ) 私募基金募集规则 1 私募基金管理人 私募基金销售机构不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金, 不得通过报刊 电台 电视 互联网等公众传播媒体或者讲座 报告会 分析会和布告 传单 手机短信 微信 博客和电子邮件等方式, 向不特定对象宣传推介 2 私募基金管理人 私募基金销售机构不得向投
正确认识私募, 远离非法投资 一 私募基金基础知识 ( 一 ) 私募基金的定义私募基金是指在中华人民共和国境内, 以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金, 可投资于股票 股权 债券 期货 期权 基金份额以及投资合同约定的如红酒 艺术品等其他投资标的 合法私募的投资载体形式设立具有法律依据, 且稳定地表现为三种组织形式, 具有一定的典型性 ( 二 ) 私募基金分类及运作模式根据组织形式, 私募基金可以分为
14 永乐 1 号 180 天型 ( 广州新客户专享 ) AC % 15 永乐 1 号 180 天型 ( 沈阳新客户专享 ) AC % 16 永乐 1 号 180 天型 ( 天津新客户专享 ) AC % 17 永乐 1 号 180 天型 ( 天津分行专
序号 理财子单元简称 浙商银行近期发行 / 代销的投资理财产品清单 理财子单元代码 我行发行的人民币理财产品 发行期 产品类型 风险等级 业绩比较基准 ( 预期年收益率 ) 起购金额 1 永乐 1 号 33 天型 ( 直销银行新客户专享 ) AA2056 4.90% 2 永乐 1 号 33 天型 ( 明星产品 ) AA2057 4.70% 3 永乐 1 号 92 天型 ( 明星产品 ) AB3093
2016年资产负债表（gexh）.xlsx
编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 爱心直达 ) 2016 年 12 月 31 日 单位 : 元 货币资金 1 550,291.22 543,982.16 短期借款 61 流动资产合计 20 550,291.22 543,982.16 其它流动负债 78 固定资产原价 31 4,960.00 4,960.00 长期负债合计 90 - 减 : 累计折价 32 1,413.54 2,355.90
行业研究 2014 年 8 月 : 券商 PB 业务历史演进及对私募基金的影响浅析 2014 年 7 月 : 地方平台公司融资项目的风险分析要点 2014 年 6 月 : 关于同业监管新规 127 号文与 140 号文的解读 2014 年 6 月 : 探寻地方 非禁即入 与民资入股的所有制创新下篇
Infrastructure Research Research Apartment 24 September 2014 解读 私募投资基金监督管理暂行办法 摘要 : 2014 年 8 月 21 日, 证监会发布 私募投资基金监督管理暂行办法 ( 以下简称 办法 ), 意味着之前一直处于监管模糊地位的私募基金行业逐渐走入制度化监管阶段 私募投资基金监督管理暂行办法 较之前的 证券投资基金法 有哪些创新和改变?
东亚银行 ( 中国 ) 有限公司关于结构性存款产品销售清单的公告 尊敬的客户 : 兹通知阁下, 东亚银行 ( 中国 ) 有限公司 ( 以下简称 我行 ) 当前正在全国范围内发售的结构性存款产品系列清单如下, 产品均为我行发行 : 产品类别产品名称发售方式风险等级收费标准投资者范围 境内挂钩投资产品系
东亚银行 ( 中国 ) 有限公司关于结构性存款产品销售清单的公告 尊敬的客户 : 兹通知阁下, 东亚银行 ( 中国 ) 有限公司 ( 以下简称 我行 ) 当前正在全国范围内发售的结构性存款产品系列清单如下, 产品均为我行发行 : 产品类别产品名称发售方式风险等级收费标准投资者范围 境内挂钩投资产品系列东亚 汇添盈 结构性存款产品 TM1099( 人民币 ) 公募 1 级 境内挂钩投资产品系列 东亚
<4D F736F F D20D7A8CCE2D1D0BEBFB1A8B8E62DD0C2A1B6D6A4C8AFCDB6D7CABBF9BDF0B7A8A1B7BCF2CEF6A3A A3A92E444F43>
2014 年 3 月 27 日 新 证券投资基金法 简析 中华人民共和国证券投资基金法 ( 以下简称 基金法 ) 于 2012 年 12 月 28 日经全国人民代表大会常务委员会修订, 修订后的 基金法 于 2013 年 6 月 1 日起实施 相较于修订之前的 基金法, 修订后的 基金法 在篇幅和内容方面均作出了较大幅度的修改, 基于此, 本文将对 基金法 及其配套法规的修订或颁布情况 基金法 的主要修订内容以及修订后的几个主要问题进行总结和简要评析,
2017年资产负债表（gexh）调整后.xlsx
编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 爱心直达 ) 2017 年 9 月 30 日 单位 : 元 货币资金 1 543,982.16 627,761.80 短期借款 61 一年内到期的长期债权投资 15 预计负债 72 流动资产合计 20 543,982.16 627,761.80 其它流动负债 78 减 : 累计折价 32 2,355.90 3,062.67 固定资产净值 33 2,604.10
( 本页无正文, 仅为 关于提供信息的承诺函 的签署页 ) 承诺方 : 江苏双良科技有限公司 ( 盖章 ) 2015 年 5 月 6 日
关于提供信息的承诺函 江苏友利投资控股股份有限公司 ( 下称 友利控股 ) 拟通过资产置换及非公开发行股份方式收购北京中清龙图网络技术有限公司 100% 股权并拟向江苏双良科技有限公司 ( 下称 承诺方 ) 出售资产 ( 下称 本次交易 ) 承诺方作为友利控股的控股股东及本次交易的交易对方, 现承诺如下 : 1 承诺方将及时向友利控股提供本次交易相关信息, 并保证所提供的信息真实 准确 完整, 如因提供的信息存在虚假记载
私募基金法律法规汇编目录 中华人民共和国证券投资基金法... 3 私募投资基金监督管理暂行办法 私募投资基金管理人登记和基金备案办法 关于改进私募基金管理人登记备案相关工作的通知 私募基金登记备案相关问题最新解答汇总 私募投资基金募集行为管理办法 (
私募基金法律法规汇编 贾翱律师团队整理 电话 :182-1078-8098 邮件 :ao.jia@dentons.cn 贾翱公司法 (jiaaocompanylaw) 1 私募基金法律法规汇编目录 中华人民共和国证券投资基金法... 3 私募投资基金监督管理暂行办法... 33 私募投资基金管理人登记和基金备案办法... 41 关于改进私募基金管理人登记备案相关工作的通知... 46 私募基金登记备案相关问题最新解答汇总...
记 知识点 并购退出 4. 以下属于股权投资基金托管机构职责的是 ( ) A. 按照规定监督基金管理人的投资运作 B. 根据托管协议, 保障基金保值增值 C. 下达基金投资指令 D. 基金份额的销售与备案 答案 A 解析 股权投资基金托管机构的职责:1 安全保管基金财产, 按照规定开设基金财产的资金
2018 年 5 月 26 日基金从业考试真题及答案 ( 学员回忆版 ) 科目三 : 股权投资基金 本次考试预计有 4-6 套卷, 每个人考的不一定一样, 提供的真题仅供参考 1. 某股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期, 利润和现金流为负, 未来回报可能较高, 对其估值一般采用的估值方法是 ( ) A. 相对估值法 B. 清算价值法 C. 创业投资估值法 D. 重置成本法 答案 C 解析 如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期,
( 本页无正文, 仅为 关于提供信息的承诺函 的签署页 ) 承诺方 : 杨圣辉 2015 年 5 月 6 日
关于提供信息的承诺函 江苏友利投资控股股份有限公司 ( 下称 友利控股 ) 拟通过资产置换及非公开发行股份方式收购北京中清龙图网络技术有限公司 ( 下称 标的公司 )100% 股权 ( 下称 标的资产 ) 并向江苏双良科技有限公司出售资产 ( 下称 本次交易 ) 本方( 下称 承诺方 ) 作为交易对方, 现承诺如下 : 1 承诺方将及时向友利控股提供本次交易相关信息, 并保证所提供的信息真实 准确
,,,,, 5,,, :,,,,,, ( ), 6,,,,,,,,, 7,, ( ),,,,,,,,,, 8,,,,,,,,,,,,,,,,, 9,,,,, :, :, :, :,,,,,
:. /..... 死刑复核法律监督制度研究 * 万春 检察机关对死刑复核实行法律监督, 符合人大制度关于权力监督制约的原理, 不影响最高人民法院应有的诉讼地位和独立性 权威性, 体现了检察官客观性义务的要求, 具有基本法律依据 开展死刑复核法律监督应遵循严格限制并减少死刑 切实保障人权 维护公共利益 公平 及时 突出重点等原则 检察机关在死刑复核中的诉讼地位不是公诉人, 而是法律监督者 检察机关可以通过备案审查
中国私募基金监管与实务蓝皮书（第三版）
中国私募基金监管与实务 蓝皮书 ( 第三版 ) 二〇一八年十月 第三版序 中国的私募基金行业在过去二十余年间获得了长足的发展, 从业者们和监管部门一起摸着石头过河, 时至今日, 中国的私募基金市场已初具规模 为适应行业发展需要, 营造更加健康有序的投资环境, 近年来针对私募基金行业的各项监管规定频出, 中国私募基金行业的系统性监管规则体系已初见雏形 ( 汉坤 ) 长期以来活跃于中国和跨境私募基金领域的最前沿,
一 关联交易情况 1 本季度发生情况 2017 年第三季度, 渤海财险发生的关联交易总额为 万元, 其中一般关联交易额 万元, 报告期内无重大关联交易发生 2 截止本季度累计发生情况截至 2017 年第三季度末, 渤海财险发生的关联交易总额为 万元, 无重大
保险公司关联交易季度报告 报告人 : 渤海财产保险股份有限公司 报送时间 :2017 年 10 月 25 日 一 关联交易情况 1 本季度发生情况 2017 年第三季度, 渤海财险发生的关联交易总额为 186.36 万元, 其中一般关联交易额 186.36 万元, 报告期内无重大关联交易发生 2 截止本季度累计发生情况截至 2017 年第三季度末, 渤海财险发生的关联交易总额为 738.14 万元,
2004 2005 3 2004 1 2004 2 3 5 10 15 17 19 28 30 32 73 1 ChongQing Road & Bridge Co.,Ltd R&B 2 3 1 023-62803632 023-62909387 E-mail cqrb@cqrb.com.cn 4 1 1 400060 www.cqrb.com.cn cqrb@cqrb.com.cn 5 www.sse.com.cn
将相关核查情况说明如下 : 一 九鼎集团相关情况说明 ( 一 ) 公司的业务结构 2014 年 4 月, 九鼎集团在全国中小企业股份转让系统挂牌 挂牌之初, 九鼎集团的主营业务为私募股权投资管理, 现经过两年多的发展, 九鼎集团主要业务已涵盖私募股权投资管理 公募基金管理 证券业务 保险业务 个人风
证券代码 :430719 证券简称 : 九鼎集团主办券商 : 西部证券 同创九鼎投资管理集团股份有限公司 关于是否符合 关于金融类企业挂牌融资有关事项的通知 新增挂 牌条件的自查报告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实 准确和完整, 没有虚假记载 误导性 陈述或者重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带法律责任 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 : 贵公司于 2016