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1 法巴百利達基金根據盧森堡法例註冊成立的開放型投資公司 公開說明書 2017 年 4 月

2 法巴百利達基金 - 公開說明書 - 第 I 冊 2017 年 4 月版 2 / 132 索取資料 法巴百利達 10 rue Edward Steichen L-2540 Luxembourg Grand Duchy of Luxembourg 通知 本公開說明書不得在不獲授權進行要約或促銷的任何國家或任何情況下, 用作要約或招攬用途 本公司獲認可為盧森堡的可轉讓有價證券集體投資計畫 (UCITS) 本公司獲授權在盧森堡 奧地利 巴林 比利時 智利 塞浦勒斯 捷克共和國 丹麥 芬蘭 法國 德國 希臘 香港 匈牙利 愛爾蘭 義大利 澤西島 列支敦斯登 澳門 馬耳他 荷蘭 挪威 秘魯 波蘭 葡萄牙 新加坡 斯洛伐克 南韓 西班牙 瑞典 瑞士 臺灣及英國推銷其股份 由於並非所有子基金 類別或類股均須於上述國家註冊, 故準投資人在任何該等國家進行申購前, 必須確保已了解獲授權在居住當地推銷的子基金 類別或類股, 以及該等國家各自適用的限制 特別是, 本公司的股份並無根據美國的任何法例或監管條文註冊 因此, 本文件不得在該國家或其領土或屬地引進 傳閱或派發, 亦不得寄發予其居民 國民, 或任何其他公司 協會 其資產組成僱員權益計畫資產的僱員權益計畫或實體, 不論是否受 1974 年美國僱員退休收入保障法 ( 經修訂 ) 所約束 ( 統稱 權益計畫 ) 或在該等國家註冊成立或受該等國家的法例規範的實體 此外, 本公司的股份不得向該等人士發售或出售 此外, 任何人士概不得發佈並非在公開說明書或其所述文件呈報, 而可能被公眾人士諮詢的任何資料 本公司的董事會對公開說明書所載資料在刊發日期的準確性作出保證 最後, 公開說明書可予更新, 以交代額外或終止的子基金, 或本公司架構及營運方式的任何重大變動 因此, 申購人應索取 為股東提供的資料 一節所述的任何較近期的文件 申購人亦應就其於原居 居留或居籍所屬國家申購 買進 持有及贖回股份所適用的法例及法規 ( 例如與稅務及外匯管制相關的法例及法規 ) 尋求意見 公開說明書只在隨附最近期的經審核年報和最近期的半年度報告 ( 如較年報近期 ) 的情況下才屬有效 若公開說明書譯本的字詞或句子出現任何歧義或含糊之處, 概以英文版為準

3 法巴百利達基金 - 公開說明書 - 第 I 冊 2017 年 4 月版 3 / 132 公開說明書第 I 冊 目錄 目錄... 3 一般資料... 6 詞彙... 9 一般條文 行政及管理 投資政策 目標 限制及技巧 股份 資產淨值 稅務條文 股東大會及為股東提供的資料 附件 1 投資限制 附件 2 技巧 金融工具及投資政策 附件 3 投資風險 附件 4 清算 合併 轉移及分拆程序 公開說明書第 II 冊 水資源基金 亞洲 ( 日本除外 ) 債券基金 全球新興市場精選債券基金 歐元債券基金 日圓債券基金 美國高收益債券基金 美元債券基金 美元短期債券基金 全球新興市場債券基金 新興市場當地貨幣債券基金 全球高收益債券基金 亞洲可換股債券基金 歐洲可換股債券基金 澳洲股票基金 亞洲 ( 日本除外 ) 精選股票基金 歐洲精選股票基金 巴西股票基金 新興歐洲股票基金 歐洲中型股票基金 歐洲小型股票基金 德國股票基金 亞太高股息股票基金 印度股票基金 印尼股票基金 日本股票基金 日本小型股票基金 拉丁美洲股票基金 俄羅斯股票基金 美國股票基金 美國增長股票基金 美國中型股票基金 美國小型股票基金 全球主要消費品股票基金 全球新興市場股票基金

4 法巴百利達基金 - 公開說明書 - 第 I 冊 2017 年 4 月版 4 / 132 全球能源股票基金 全球金融股票基金 全球健康護理股票基金 優化波動全球股票基金 全球原物料股票基金 全球科技股票基金 全球公用事業股票基金 歐元貨幣市場基金 美元貨幣市場基金 歐洲高股息股票基金 本公司就各個別子基金均擬備個別的資料部份 該部份明定各子基金的投資政策及目標 股份特色 會計貨幣 評價日 申購 贖回及 / 或轉換方法 適用費用及 ( 如適用 ) 相關子基金的歷史和其他個別特色 投資人應注意, 除非第 II 冊另行規定, 否則第 I 冊所規定的一般法規將適用於各子基金

5 法巴百利達基金 - 公開說明書 - 第 I 冊 2017 年 4 月版 5 / 132 第 I 冊

6 法巴百利達基金 - 公開說明書 - 第 I 冊 2017 年 4 月版 6 / 132 註冊辦事處 法巴百利達 10 rue Edward Steichen L-2540 Luxembourg Grand Duchy of Luxembourg 本公司的董事會 一般資料 主席 Mr Philippe MARCHESSAUX,BNP Paribas Investment Partners( 巴黎 ) 執行長成員 Mr Marnix ARICKX,BNP Paribas Investment Partners Belgium( 布魯塞爾 ) 執行長 Mrs Marianne DEMARCHI,BNP Paribas Investment Partners( 巴黎 ) 集團網絡主管 Mr Anthony FINAN,BNP Paribas Investment Partners( 巴黎 ) 分銷業務副主管 Mr François HULLO,BNP Paribas Investment Partners( 巴黎 ) 外部分銷主管 Mr Christian VOLLE,( 巴黎 ) 獨立董事董事總經理 Mr Anthony FINAN,BNP Paribas Investment Partners( 巴黎 ) 分銷業務副主管公司秘書 ( 非董事會成員 ) Mr Stéphane BRUNET,BNP Paribas Investment Partners Luxembourg( 盧森堡 ) 執行長 管理公司 BNP Paribas Investment Partners Luxembourg 10 rue Edward Steichen L-2540 Luxembourg Grand Duchy of Luxembourg BNP Paribas Investment Partners Luxembourg 擔任管理公司 ( 定義見 2010 年 12 月 17 日盧森堡法例第 15 章有關集體投資計畫的條文 ) 管理公司執行行政 投資組合管理及市場推廣職責 管理公司董事會 主席 Mr Anthony FINAN,BNP Paribas Investment Partners( 巴黎 ) 分銷業務副主管成員 Mrs Sylvie BAIJOT,BNP Paribas Investment Partners Luxembourg( 盧森堡 ) 副執行長 Mr Stéphane BRUNET,BNP Paribas Investment Partners Luxembourg( 盧森堡 ) 執行長 Mr Georges ENGEL,( 法國萬塞訥 ) 獨立董事 資產淨值計算 法國巴黎銀行證券服務盧森堡分公司 60 avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg Grand Duchy of Luxembourg 過戶及登記處代理 法國巴黎銀行證券服務盧森堡分公司 60 avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg Grand Duchy of Luxembourg 存管處 / 付款代理 法國巴黎銀行證券服務盧森堡分公司 60 avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg Grand Duchy of Luxembourg

7 法巴百利達基金 - 公開說明書 - 第 I 冊 2017 年 4 月版 7 / 132 策略委員會 主席 Mr William DE VIJLDER, Group Chief Economist for BNP Paribas( 巴黎 ) 集團首席經濟師成員 Mr Hervé CAZADE,BNP Paribas Assurance( 巴黎 ) 法國零售銀行儲蓄及財務證券主管 Mr Guy de FROMENT,Impax Group, Plc. London 董事 Mr Vincent LECOMTE,BNP Paribas( 巴黎 ) 財富管理聯席執行長 Mr Olivier MAUGARNY,BNP Paribas( 巴黎 ) 財富管理銷售及市場推廣全球主管 Mrs Sofia MERLO,BNP Paribas( 巴黎 ) 財富管理聯席執行長 Mr Carlo THILL,BGL BNP Paribas Luxembourg( 盧森堡 ) 管理委員會主席 ASR Nederland N.V., 由 Mr Jack Th. M. JULICHER 代表 ( 烏得勒支 ) BGL BNP Paribas S.A., 由 Mr François DACQUIN 代表 ( 盧森堡 ) BNP Paribas Fortis, 由 Mr Peter VANDEKERCKHOVE 代表 ( 布魯塞爾 ) 投資經理人 法國巴黎銀行集團管理實體 : Alfred Berg Kapitalforvaltning AS Olav V gate 5, NO-0161 Oslo, Norway 一家於 1989 年 11 月 19 日註冊成立的挪威公司 Alfred Berg Kapitalförvaltning AB Nybrokajen 5, SE Stockholm, Sweden 一家於 1993 年 8 月 18 日註冊成立的瑞典公司 BNP Paribas Asset Management S.A.S 1 boulevard Haussmann, F Paris, France 一家於 1980 年 7 月 28 日註冊成立的法國公司法國巴黎投資管理亞洲有限公司香港中環康樂廣場 8 號交易廣場第三座 30 樓一家於 1991 年 10 月 29 日註冊成立的香港公司 BNP Paribas Investment Partners Australia Ltd. 60 Castlereagh Street, NSW 2000, Sydney, Australia 一家於 1982 年 6 月 4 日註冊成立的澳洲公司 BNP Paribas Asset Management Brasil Ltda Av. Juscelino Kubitchek Andar, Sao Paulo SP, Brazil 一家於 1998 年 5 月 20 日註冊成立的巴西公司 BNP Paribas Investment Partners Japan Ltd. Gran Tokyo North Tower, 9-1, Marunouchi 1-chome, Chiyoda-ku, Tokyo , Japan 一家於 1998 年 11 月 9 日註冊成立的日本公司 BNP Paribas Investment Partners Nederland N.V. Herengracht 595, PO box 71770, NL-1008 DG Amsterdam, The Netherlands 一家於 1966 年 12 月 30 日註冊成立的荷蘭公司 BNP Paribas Investment Partners Singapore Limited 20 Collyer Quay Tung Center #01-01, Singapore 一家於 1993 年 12 月 22 日註冊成立的新加坡公司 BNP Paribas Investment Partners UK Ltd. 5 Aldermanbury Square, London EC2V 7BP, United Kingdom 一家於 1990 年 2 月 27 日註冊成立的英國公司 CamGestion S.A 1 boulevard Haussmann, F Paris, France 一家於 1997 年 1 月 7 日註冊成立的法國公司 Fischer Francis Trees & Watts, Inc. 200 Park Avenue, 11 th floor, New York, NY 10166, USA 一家於 1972 年 8 月 24 日註冊成立的美國公司 Shinhan BNP Paribas Asset Management Co. Ltd. 23-2, Yoido Dong Youngdeungpo, Goodmorniong Shinhan Tower 18F, Seoul, , Korea 一家於 1996 年 8 月 1 日註冊成立的韓國公司 TEB Portföy Yönetimi A.Ş. Gayrettepe Mahallesi Yener Sokak n 1 Kat. 9 Besiktas Istanbul, Turkey 一家於 1999 年 11 月註冊成立的土耳其公司 THEAM S.A.S 1 boulevard Haussman, F Paris, France 一家於 1999 年 12 月 27 日註冊成立的法國公司

8 法巴百利達基金 - 公開說明書 - 第 I 冊 2017 年 4 月版 8 / 132 非集團管理實體 : 顧問 Arnhem Investment Management Pty Ltd. Royal Exchange Building, Level 13, 56 Pitt Street, Sydney NSW 2000, Australia 一家於 2008 年 2 月 8 日註冊成立的澳洲公司擔任 澳洲股票 子基金的經理人 Fairpointe Capital LLC One North Franklin Street, Suite 3300, Chicago, IL 60606, USA 一家於 2010 年 12 月 14 日註冊成立的美國公司擔任 美國中型股票 子基金的經理人 Herndon Capital Management, LLC 191 Peachtree Street NE, Suite 2500, Atlanta, GA USA 一家於 2001 年 10 月 8 日向美國證監會註冊成立的美國公司擔任 Equity USA Value 子基金的經理人 Impax Asset Management Limited Norfolk House, 31 St James s Square, London, SW1Y 4JR, United Kingdom 一家於 1998 年 6 月 10 日註冊成立的英國公司擔任 Aqua Climate Impact Global Environment 及 SMaRT Food 子基金的經理人 River Road Asset Management, LLC 462 South Fourth Street, Suite 1600 Louisville, Kentucky 一家於 2005 年 3 月 10 日註冊成立的美國公司擔任 Equity High Dividend USA 子基金的經理人 Sumitomo Mitsui Asset Management Co. Ltd. Atago Green Hills, Mori Tower, 28F, Atago Minato-ku, Tokyo , Japan 一家於 2002 年 12 月 1 日註冊成立的日本公司擔任 日本小型股票 子基金的經理人 FundQuest Advisor 1 boulevard Haussmann, F Paris, France 一家於 1994 年 10 月 21 日註冊成立的法國公司擔任若干非集團投資經理人的顧問 TEB Portföy Yönetimi A.Ş. Gayrettepe Mahallesi Yener Sokak n 1 Kat. 9 Besiktas Istanbul, Turkey 一家於 1999 年 11 月註冊成立的土耳其公司擔任 新興歐洲股票 子基金及 Multi-Asset Income Emerging 子基金內新興歐洲股票的土耳其股票的顧問 保證人 法國巴黎銀行 16 boulevard des Italiens F Paris France 受惠於保證的子基金為 STEP 90 Euro 會計師 PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2 rue Gerhard Mercator B.P L-1014 Luxembourg Grand Duchy of Luxembourg 組織章程細則 本公司於 1990 年 3 月 27 日成立, 並於 Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations( 備忘錄 ) 刊載通告 組織章程細則經過多次修訂, 最近一次於 2016 年 4 月 25 日舉行的股東特別大會上通過修訂, 並於 2016 年 6 月 17 日刊載於備忘錄 組織章程細則的最新版本已送交盧森堡商業登記處存檔, 任何有興趣的人士可查閱並索取副本 ( 網站 :www.rcsl.lu)

9 法巴百利達基金 - 公開說明書 - 第 I 冊 2017 年 4 月版 9 / 132 詞彙 就本文件而言, 下列詞彙具有以下涵義 以下詞彙只屬一般詞彙清單, 因此部份可能未有在本文出現 絕對報酬投資 : 會計貨幣 : 積極交易 : ADR/GDR: 另類投資 : 資產抵押證券 (ABS): 資產證券化 : 機構 非機構不動產抵押證券 : 認可投資人 : CDS: CFD: 通函 08/356: 通函 11/512: 通函 14/592: 封閉式不動產投資信託 : 債券抵押債券 (CBO): 債務抵押債券 (CDO): 貸款抵押債券 (CLO): 不動產抵押債券 (CMO): 商業 ( 或抵押 ) 不動產抵押證券 (CMBS): 商品投資 : 本公司名稱 : 該投資將採用與傳統共同基金不同的投資管理技巧, 如賣空 期貨 選擇權 衍生性金融工具 套利交易及槓桿操作, 來追求正的報酬 子基金的資產為會計目的表達之貨幣, 可能有別於股份類別的評價貨幣 通常為締造短期收益的目的, 在短時間內大額申購 轉換或贖回同一項子基金的股份 這對其他股東可造成負面的影響 影響子基金的績效及干擾資產管理 美國存託憑證 (ADR)/ 全球存託憑證 (GDR) 是指所有類別的美國存託憑證和全球存託憑證, 以取代基於法律原因而未能在當地買進的股票 美國存託憑證 / 全球存託憑證並未於當地上市, 而在紐約或倫敦市場上市, 並由工業化國家的主要銀行及 / 或金融機構發行, 以存入子基金投資政策所述的有價證券 股票 債務證券及現金等傳統資產類別以外的投資 : 包括具備符合公開說明書第 I 冊附件 1 第一段 (e) 點要求的另類投資策略的 UCITS/UCI 管理期貨 不動產投資 ( 非直接 ) 商品投資 ( 非直接 ) 通膨連結產品及衍生性工具合約 另類投資策略可採取以下策略 : 股票多 / 空 股票市場中性 可轉換套利 固定收益套利 ( 殖利率曲線或公司債利差套利 ) 全球宏觀 受壓證券 多重策略 管理期貨 收購 / 合併套利 波動性套利 總報酬 以住宅權益貸款 公司應收帳 貨車和汽車貸款 租約 信用卡應收帳和學生貸款等資產 ( 不動產和非不動產資產 ) 組合的現金流作抵押的證券 ABS 以分批或傳遞型證券的形式發行, 代表在相關資產組合的未分零碎所有權權益, 因此主要依賴作為證券抵押的資產所締造的現金流償債 獲一籃子資產 ( 不動產 : 住宅和商業不動產 消費貸款 汽車貸款 學生貸款 信用卡融資 設備貸款和租約 商業貿易應收帳 庫存等 ) 抵押的證券所組成的組合金融產品 ( 資產負債表外 ), 有關產品以所提供抵押品的質素或風險水準為基礎 相關資產實際上被 轉化 為證券, 即被 證券化 由房利美或房地美等政府資助企業設立的架構發行的證券稱為 機構 不動產抵押證券 ; 由投資銀行 自有品牌 設立的架構發行的證券稱為 非機構 不動產抵押證券 本公司董事會特別批准的投資人 信用違約交換 價差合約 CSSF 於 2008 年 6 月 4 日, 就集體投資計畫基於可轉讓有價證券及貨幣市場工具而使用若干技巧與工具時適用的規則所刊發的通函 該文件可於 CSSF 的網站 (www.cssf.lu) 查閱 CSSF 於 2011 年 5 月 30 日就 a) 於 CSSF 規例 10-4 和 ESMA 解釋令公告後, 其後續有關於風險管理之主要規管變動的演示 ;b) 由 CSSF 進一步就風險管理規則作出之解釋 ;c) 定義與 CSSF 溝通的風險管理程序之內容和格式刊發的通函 該文件可於 CSSF 的網站 CSSF(www.cssf.lu) 查閱 CSSF 於 2014 年 9 月 30 日就發行指數股票型基金及其他 UCITS 的 ESMA 指引所刊發的通函 該文件可於 CSSF 的網站 (www.cssf.lu) 查閱 符合 2008 年 2 月 8 日的盧森堡大公國規例第 2 條的不動產投資信託, 其於受監管市場上市的單位被分類為在一個受監管市場上市的可轉讓有價證券 封閉式不動產投資信託的投資並未於一個受監管市場上市, 現時只限佔子基金資產淨值的 10% 以一系列低等級債務證券 ( 例如垃圾債券 ) 作抵押的債券 ;CBO 根據各信用風險水準分為不同批次 ( 稱為等級 ), 有關風險水準由所涉及債券的質素確定 在發行 CBO 時, 發行人提供的抵押品可較必要水準為多, 以便從信用評等機構獲得較佳的債務評等 ( 超額抵押品 ) 這項結構性金融產品匯集締造現金流的資產, 並把此資產組合重組為可向投資人出售的獨立批次 有關產品稱為債務抵押債券 (CDO), 因此其資產組合 ( 例如不動產 債券和貸款 ) 基本上是作為 CDO 抵押品的債務證券 CDO 的批次之間的風險水準顯著不同 若發生違約事件, 優先順位批次可優先獲得抵押品, 因此相對較為安全 有鑑於此, 與 CDO 的次順位批次比較, 優先順位批次的信用評等普遍較高, 而提供的票息率則較低 次順位批次提供較高的票息率以補償較高的違約風險 CDO 包括 CBO CLO 和 CMO 以銀行 ( 商業或私人 ) 貸款 ( 通常是低評等公司貸款 ) 組合作抵押的證券, 基於有關證券的結構, 因此有數個信用質素各異 ( 稱為批次 ) 的債券持有人類別 藉著把現金流從相關不動產組合重新分配至不同債券類別 ( 稱為批次 ) 而設立的不動產抵押證券類別, 亦透過把預定償還的本金 非預定償還的本金和利息從相關不動產組合重新分配至不同批次設立票息率 平均年期和價格敏感度各異的證券 因此, 這些工具可用以更密切地配合投資人的特定風險與報酬目標 藉著匯集商業房地產 辦公室大樓 庫存設施 多戶房地產的 ( 非住宅 ) 不動產組合而設立的證券 基於 CMBS 的結構, 因此設有數個不同信用質素 ( 稱為批次 ) 的債券持有人類別 以商品為基礎的工具的投資 法巴百利達

10 法巴百利達基金 - 公開說明書 - 第 I 冊 2017 年 4 月版 10 / 132 或有可換股債券 : CSSF: 貨幣 : 或有可換股債券是一種銀行次順位債券, 旨在透過自動轉換至股票, 吸收威脅資本的重大損失 或有可換股債券可為第一類或第二類資本工具 或有可換股債券特點 - 觸發點 : 當普通股權益第一類資本 (CET1) 水準到達觸發點, 債券便會自動轉換至股票, 以 2014 年為例, 有關水準可高至約 7% 或低至 5.125% 因此, 低觸發點的或有可換股債券風險小於高觸發點的或有可換股債券 - 吸收損失機制 : 把債務工具轉換為核心權益的模式 這可以是轉換為上市銀行的股份或減記 ( 銀行在損益表內把資本收益入帳 ) 減記可分為全數或部份 永久或暫時性減記 若屬於暫時性減記, 則其後可在若干情況下增記 - 配息 : 第一類或有可換股債券附帶完全自由決定及非累積配息, 而第二類或有可換股債券可附帶須繳付的配息 ( 必須支付 ) 此外, 若銀行的資本比率非常接近最低監管要求 (2014 年為 10% 至 12%, 視乎銀行而言 ), 配息可能被強制取消 配息將會每五年於或有可換股債券的提前買回日期重設一次 - 期限 : 第二類或有可換股債券註明日期, 可在到期日一筆過全數償還 ( 到期一次還清 ) 或在到期日前隨時提前買回 ( 可提前買回 ) 第一類或有可換股債券為永續債券, 通常每五年有一次提前買回選擇權 - 無法存續事件 (PONV): 這是指當銀行主管機關認為銀行面臨流動性危機, 然後接手管理銀行和處理有關問題 屬於 PONV 與否由全國銀行的主管機關按個別情況決定 額外第一類資本 (AT1) 由以下成份組成 : - 由銀行發行的次順位及永續第一類資本工具, 但不屬於 CET1; - 股份溢酬來自 AT1 資本工具的發行 ; - 由綜合銀行子公司發行並由第三方持有的工具 有關工具必須符合 AT1 資本要求, 而且不屬於 CET1; - 適用於計算 AT1 的監管調整 普通股權第一類資本 (CET1) 量度銀行的核心權益資本, 並與其風險加權總資產進行比較 這是用以量度銀行的財政實力 在釐定計算時, 第一類資本比率不包含任何優先股或非控制權益 第一類資本只包含永久股東權益 ( 已發行及全面支付的普通股和永續非累積優先股 ) 及已披露儲備 ( 按保留溢利或其他盈餘的撥付建立或擴大, 如股份溢酬 保留利潤 一般儲備及法定儲備 ) 已披露儲備亦包含一般資金 ( 巴塞爾資本協定 ) 第二類資本其為一項 補充資本, 由未披露儲備 重估儲備 一般撥備 / 一般貸款虧損儲備 混合 ( 債券 / 股票 ) 資本工具及次順位期限債務等項目組成 第二類資本是銀行資本的次要成份, 是第一類資本以外構成銀行所需儲備的一部份 盧森堡大公國的 UCI 監管機構 Commission de Surveillance du Secteur Financier AUD: BRL: CAD: CHF: 澳元 巴西里耳 加拿大元 瑞士法郎 CNH: 離岸人民幣 ( 中國境外 ) CNY: CZK: EUR: GBP: HUF: HKD: IDR: JPY: NOK: PLN: RMB: RUB: SEK: SGD: USD: 在岸人民幣 捷克克朗 歐元 英鎊 匈牙利福林 港元 印尼盾 日圓 挪威克朗 波蘭茲羅提 中國人民幣, 除非另有指明, 否則為在岸交易的在岸人民幣或離岸交易的離岸人民幣 由於中國大陸限制貨幣流入 / 流出, 兩者的價值可能顯著不同 俄羅斯盧布 瑞典克朗 新加坡元 美元

11 法巴百利達基金 - 公開說明書 - 第 I 冊 2017 年 4 月版 11 / 132 直接投資 CIBM: 直接投資 CIBM 是由中國人民銀行引入的計畫, 容許合資格海外機構投資人在不設額度限制下投資於中國銀行同業債市 ( CIBM ) 海外機構投資人可投資於可從 CIBM 取得的現貨債券和衍生性產品 ( 例如債券借貸 債券遠期 遠期利率協議和利率交換 ) 作避險目的 78/660 指令 : 就有關若干形式的公司年度帳目頒佈的 1978 年 7 月 25 日歐洲理事會 78/660/EEC 指令 ( 經修訂 ) 83/349 指令 : 就有關綜合帳目頒佈的 1983 年 6 月 13 日歐洲理事會 83/349/EEC 指令 ( 經修訂 ) 2004/39 指令 : 就有關金融工具市場頒佈的 2004 年 4 月 21 日歐洲理事會 2004/39/EC 指令 2009/65 指令 : 就協調可轉讓有價證券集體投資計畫 (UCITS IV) 的法律 監管及行政條文頒佈的 2009 年 7 月 13 日歐洲理事會 2009/65/EC 指令, 經 2014/91 指令修訂 2011/16 指令 : 就稅務範疇的行政合作頒佈的 2011 年 2 月 15 日歐洲理事會 2011/16/EU 指令, 經 2014/107 指令修訂 2014/91 指令 : 就協調可轉讓有價證券集體投資計畫 (UCITS) 的法律 監管及行政條文內有關存管處職務 薪酬政策及制裁 (UCITS V) 而修訂 2009/65 指令所頒佈的歐洲議會與理事會 2014/91/EU 指令 2014/107 指令 : 就稅務範疇內有關強制自動資料交換 (AEOI) 而修訂 2011/16 指令所頒佈的 2014 年 12 月 9 日歐洲理事會 2014/107/EU 指令 受壓 ( 違約 ) 有價證券 : 分銷費用 : EDS: EEA: 新興市場 : 股票 : 等同股票的有價證券 : ESMA: ESMA/2011/112: 特殊開支 : HELOC: 高收益債券 : 混合證券 : 間接費用 : 機構投資人 : 投資等級債券 : IRS: KIID: 法例 : 指瀕臨或正經歷違約或破產 ( 無能力償還金融債務 企業重組 架構重組 ) 的公司或政府實體或中央銀行發行的金融工具 因此, 有關金融工具的價值大幅下跌 ( 到期收益率高於無風險報酬率超過 8% 至 10%, 及 / 或評等為 CCC 級或以下 ) 受壓證券包括公司債 普通與優先股 銀行債務 貿易索賠 ( 所欠貨品 ) 認股權證 可換股債券 經計算並每月從子基金 類別或類股的平均資產淨值扣除, 以支付予管理公司, 用作支付分銷商酬金, 及附加於管理公司收取的管理費分額的費用 股票違約交換 歐洲經濟區 截至 1994 年 1 月 1 日的非經合組織成員國家和土耳其及希臘就新興市場來說, 主要指數供應商可識別兩類市場 : - 前緣市場 : 指經濟處於成長階段的新興市場子類別, 具備顯著不同的特點, 包括發展 成長 人力資本 人口結構和政治開放度 - 先進新興市場 : 指在市場效率 監管環境 託管與結算和可用交易工具方面排名前列的新興國家子類別 一隻代表持有權利益的股票或任何其他有價證券 美國存託憑證 全球存託憑證和投資證書 歐洲證券及市場管理局 ESMA 於 2011 年 4 月 14 日向主管機構和 UCITS 管理公司刊發有關若干種類的結構型 UCITS 的風險評量和總曝險計算指引 該文件可於 ESMA 網站 (www.esma.europa.eu) 查閱 各子基金承擔的開支 ( 下述管理 績效 分銷及其他費用除外 ) 這些開支包括但不限於向子基金收取, 而且不視為普通開支的董事費用 法律費用 稅項 評估或雜項費用 住宅權益抵押貸款 : 向業主提供的信用額度 ( 以貸款人的住宅為抵押 ) 在設定貸款結餘上限後, 有關業主便可按其意願從信用額度提取款項 利息將按預設的浮動利率收取, 一般以當前最優惠利率為基礎 獲信用評等機構評為 BBB- 級以下 ( 標準普爾或惠譽評等 ) 及 Baa3 級以下 ( 穆迪評等 ) 的債券投資 這些高收益債券一般是以債券形式發行的五年 七年或十年期貸款 債券由財政基礎較弱的公司發行 該等證券的報酬及其風險水準偏高, 因而具有較大的投機特性 若證券獲兩家或以上機構評等, 將以其中最低的評等為準 結合兩項或以上不同金融工具的單一金融證券 混合證券通常稱為 混合證券, 一般結合債券和股票特點 最常見的混合證券類別為可換股債券, 有關債券具有正常債券特點, 但受其可轉換的股票價格變動顯著影響 本公司投資的相關 UCITS 及 / 或 UCI 所引致, 並包括在 KIID 所述的持續費用的持續費用 就一系列儲蓄計畫或等同計畫及 UCI 而持有獨立帳戶, 或代表自然人持有帳戶的法律實體 不包括為代客操作個別投資組合管理委託的範圍內為客戶進行申購之投資組合經理人 ( 經理人 ) 獲信用評等機構評為 AAA 至 BBB- 級 ( 標準普爾或惠譽評等 ) 及 Aaa 至 Baa3 級 ( 穆迪評等 ) 的債券投資 若證券獲兩家機構評等, 將以兩者中最高的評等為準 ; 若證券獲三家機構評等, 將以三者中最高的兩個評等為準 利率交換 主要投資人資料文件 有關集體投資計畫的 2010 年 12 月 17 日盧森堡法例, 該法例把 2009 年 7 月 13 日的 2009/65/EC 指令 (UCITS IV) 納入盧森堡法例 1915 年 8 月 10 日法例 : 有關商業公司的 1915 年 8 月 10 日盧森堡法例 ( 經修訂 )

12 法巴百利達基金 - 公開說明書 - 第 I 冊 2017 年 4 月版 12 / 132 中國大陸證券 : 管理費 : 經理人 : 擇時交易 : 貨幣市場工具 : 貨幣市場基金 : 不動產抵押證券 (MBS): NAV: 經合組織 : OTC: 其他費用 : 參與票據 (P-Notes): 績效費 : 中國 : 中國經紀 : 中國託管人 : 公開說明書 : 不動產投資 : 參考貨幣 : 規例 2015/2365: 於中華人民共和國交易的證券, 包括但不限於中國 A 股 ( 於上海或深圳證券交易所上市, 並僅供中國或合資格海外投資人買賣的人民幣計值股份 ) 中國 B 股 ( 於上海或深圳證券交易所上市, 並僅供海外投資人買賣的外幣計值股份 ) 及 / 或任何其他以在岸人民幣發行或結算的股票及債務證券及 / 或與該等有價證券連結的參與票據 概不包括中國 H 股 ( 於香港證券交易所以港元上市的股份 ) 經計算並每月從子基金 類別或類股的平均淨資產扣除, 以支付予管理公司, 用作支付資產經理人及分銷商就推銷本公司股份收取的酬金的費用 在代客操作個別投資組合管理委託的範圍內申購的投資組合經理人 投資人在短時間內系統性地申購和贖回或轉換單一 UCITS 的單位或股份的套利技巧, 以利用時差及 / 或 UCITS 的資產淨值計算系統的缺點或不足以獲利 此技巧不獲本公司認可 一般而言, 在貨幣市場交易的流動性工具, 並可在任何時間準確釐定其價值 符合 ESMA 指引 (2010 年 5 月 19 日的 CESR/10-049) 的貨幣市場基金 亦稱為 不動產相關證券 以不動產貸款或特點相若的不動產貸款組合作抵押 ( 抵押品 ) 的一個證券類別 這些證券通常支付與票息付款類似的定期付款 ; 不動產必須由一家受監管和認可的金融機構創設 不動產證券以普遍具有四個借貸人特點 ( 機構不動產 優質大額不動產 另類頂級不動產和次級不動產 ) 的廣泛貸款類別作抵押 符合機構承銷標準的貸款通常用以設立稱為機構不動產抵押證券 (MBS) 的住宅不動產抵押證券 (RMBS) 所有其他貸款均納入泛稱為非機構不動產抵押證券的證券 ; 機構不動產抵押證券市場包括三類證券 : - 機構不動產傳遞型證券 - 機構不動產抵押債券 (CMO) - 機構分割 MBS 資產淨值 經濟合作及發展組織 店頭市場交易 經計算並每月從子基金 類別或類股的平均淨資產扣除, 用作支付一般資產託管開支 ( 存管處的酬金 ) 及每天行政開支 ( 計算資產淨值 紀錄及帳冊保存 股東通知 提供及刊印在法律上必須為股東提供的文件 註冊 會計師成本及費用等 ) 的費用, 但經紀費 與存款無關的交易佣金 董事費用 利息及銀行費用 特殊開支 與監管要求有關的匯報成本 ( 包括歐洲市場基礎設施監管規則 EMIR ) 及在盧森堡生效的申購稅以及任何其他個別海外稅項暨其他規費卻除外 由註冊海外機構投資人 (FII)( 本地海外經紀與本地機構經紀專業人員 ) 向海外投資人發行的境外店頭市場可轉讓證券, 有關海外投資人是指有意投資於部份特定受限制本地股市 ( 印度 中國深圳和上海的中國 A 股市場 部份中東市場 北非市場和韓國 ), 但並未向市場監管機構註冊的海外投資人 子基金 / 類別 / 類股的年度 ( 即會計年度 ) 績效與門檻獲利率 ( 這可以是一項參考指數的績效 一個固定比率或另一項參考 ) 的正差距 這項費用應支付予管理公司 績效費將每天計算, 並根據 最高水位線及門檻獲利率 方式在財政年度內的每個評價日調整後提撥 門檻獲利率是指在子基金 / 類別 / 類股層面訂明的一項參考指數 ( 或其他參考 ) 的績效, 而最高水位線則指子基金 / 類別 / 類股在績效費應付予管理公司的任何過去財政年度結束時的最高資產淨值 ( 經扣除任何績效費 ) 若子基金 / 類別 / 類股的績效優於門檻獲利率及最高水位線, 將會累計績效費 此外, 若股份於財政年度內被贖回, 贖回總額相應的部份已撥備績效費最後將獲發予管理公司 中華人民共和國 駐於中國的經紀, 由投資經理人挑選並代表投資經理人在兩個在岸中國有價證券市場行事 駐於中國的託管人, 在當地持續託管相關子基金的資產 本文件 於不動產證書 與不動產連結的公司股份和封閉式不動產投資信託的投資 若同一股份提供數種評價貨幣, 則為主要貨幣 就有關有價證券融資交易的透明度及重用和修訂規例 (EU) 648/2012 (SFTR) 而頒佈的 2015 年 11 月 25 日歐洲國會及理事會規例 (EU) 2015/2365 住宅不動產抵押證券 (RMBS): 由銀行及其他金融機構設立的一類不動產抵押債務證券, 其現金流來自住宅貸款, 例如不動產 住宅權益貸款和次級不動產 RQFII: RQFII 法規 : RQFII 子基金 : 受 RQFII 法規約束的人民幣合格境外機構投資人 針對 RQFII 而編寫的中國 ( 中華人民共和國 ) 法律 規則 法規 通函 法令 通告 指令或指示, 可不時被頒佈及 / 或修訂 可透過 RQFII 牌照全面或部份投資於中國大陸有價證券的集體投資計畫 : Bond RMB 亞洲可換股債券 Convertible Bond World Equity China Equity China A-Shares 和 Multi-Asset Income China 子基金

13 法巴百利達基金 - 公開說明書 - 第 I 冊 2017 年 4 月版 13 / 132 SFT: 股票市場交易互聯互通機制 : STP: 結構性債務證券 : 預售 (TBA): TRS: UCI: UCITS: 有價證券融資交易 股票市場交易互聯互通機制是一項旨在打通中國大陸與香港股市的計畫, 是一項由香港交易及結算所有限公司 ( 香港交易所 ) 上海證券交易所 ( 上交所 ) 深圳證券交易所 ( 深交所 ) 和中國證券登記結算有限責任公司 ( 中國結算 ) 共同開發的有價證券交易和結算連結計畫 香港和海外投資人 ( 包含 RQFII 子基金 ) 可透過其香港經紀及由香港聯合交易所有限公司 ( 聯交所 ) 成立的附屬公司, 以向上交所 / 深交所提交日常指令的形式交易個別在上交所 / 深交所上市的預定合資格股票 預期股票市場交易互聯互通機制的合資格股份及大陸證券交易所名單將不時受檢討 股票市場交易互聯互通機制下的交易受制於一個每日額度 ( 每日額度 ) 交易額度的規則可能受檢討 直通式處理作業, 以處理透過電子形式進行的交易, 毋須密鑰更新或人手干預 透過資產證券化設立的債務工具, 包括資產抵押證券 (ABS) 債券抵押債券 (CBO) 債務抵押債券 (CDO) 不動產抵押債券 (CMO) 不動產抵押證券 (MBS) 商業不動產抵押證券 (CMBS) 住宅不動產抵押證券 (RMBS) 和貸款抵押債券 (CLO) 預售交易是指買入或沽售一項不動產抵押證券以供日後在議定日期結算的合約, 但並不包括一個指定的不動產組合數目 不動產組合數目或將予交收的準確金額 總報酬交換 集體投資計畫 可轉讓有價證券集體投資計畫 評價貨幣 : 計算子基金 類別或類股的資產淨值的貨幣 同一子基金 類別或類股可能採用數種不同的貨幣評價 ( 所謂的 多種貨幣 機制 ) 若類別或類股提供的貨幣有別於會計貨幣, 在執行申購 / 轉換 / 贖回指示時或毋須支付匯率費用 評價日 : 為盧森堡的每個銀行營業日, 並受到第 II 冊所述的例外情況所規限 : 評價日亦等同 : 資產淨值在發佈時所附的日期 指示所附的交易日 就評價規則的例外情況來說, 指結帳日 ( 即利用該日價格為子基金投資組合的相關資產進行評價 ) 風險值 : 風險值, 即子基金的個別風險評價方法 ( 見附件 2)

14 法巴百利達基金 - 公開說明書 - 第 I 冊 2017 年 4 月版 14 / 132 一般條文 法巴百利達是一家於 1990 年 3 月 27 日根據盧森堡法例註冊成立的年期無限的開放型投資公司 (société d'investissement à capital variable - 簡稱 SICAV ) 本公司目前受到 2010 年 12 月 17 日的法例第 I 冊中規範集體投資計畫的條文及 2009/65 指令所規範 本公司的資本以歐元 ( EUR ) 列示, 並且在所有時間均相等於各子基金的淨資產總值, 及以 股份 一節所述的不設特定面值的繳足股份代表 資本自動變動, 毋須另行通知或採取有限公司增減資本所需的特定紀錄措施 本公司的最低資本由法例界定 本公司在盧森堡商業及公司登記冊內以編號 B 登記 本公司是一項傘型基金, 該基金由多項子基金組成, 各子基金具有本公司的獨特資產和負債 各子基金應具有董事會決定的特定投資政策和會計貨幣 本公司是一家單一法人機構 根據法例第 181 條 : 股東及債權人就子基金或因子基金的組成 營運或清算所引致的權利以該子基金的資產為限 ; 子基金的資產是該子基金的股東的專有財產, 而若子基金的組成 營運或清算引致債務, 則子基金的資產是債權人的專有資產 ; 就股東之間的關係而言, 各子基金被視為獨立實體 董事會可隨時增設新的子基金, 並於適當時間藉著更新公開說明書, 披露新子基金的投資政策及發售方式 若法規有所規定或董事會認為合適, 股東可能透過報章公佈獲悉有關詳情 同樣, 董事會可根據附件 4 的條文終止若干子基金

15 法巴百利達基金 - 公開說明書 - 第 I 冊 2017 年 4 月版 15 / 132 行政及管理 本公司由根據股東大會授權行事的董事會領導及代表 本公司把管理 稽核及資產託管服務委外 與這些職務相關的角色及職責載於下文 董事 會的組成及服務供應商的名稱 地址及詳情列載於上文 一般資料 一節 管理公司 投資經理人 存管處 行政代理人 分銷商與其他服務供應商, 以及其各自的附屬公司 董事 高級人員及股東現時或可能涉及與本公司的管理和行政可能存在利益衝突的其他財務 投資及專業活動 這類活動包括管理其他基金 買進及出售有價證券 經紀服務 存管及保管服務, 以及擔任其他基金或其他公司的董事 高級人員 顧問或代理, 包括子基金可能投資的公司 該等人士將確保不會因任何其可能牽涉的該等其他參與而損害其履行各自職務的績效 若出現利益衝突, 董事及所涉及的有關人士須竭盡全力在合理時間內及以本公司的利益為前提, 公平地解決該等利益衝突 董事會 董事會對本公司的管理承擔最終責任, 因此對本公司投資政策的定義和執行負責 董事會授權 Mr Anthony FINAN( 董事總經理 ) 及 Mr Stéphane BRUNET( 公司秘書 ) 負責本公司的日常管理工作 ( 包括擔任本公司認可簽署人 的權利 ), 及作為本公司的代表 董事會可向策略委員會尋求協助, 釐定本公司的銷售及市場推廣策略 管理公司 BNP Paribas Investment Partners Luxembourg 是一家於 1988 年 2 月 19 日在盧森堡成立的有限公司 (société anonyme), 其組織章程細則經 過多次修訂, 最近一次於 2016 年 4 月 13 日舉行的股東特別大會上通過修訂, 於 2016 年 4 月 25 日生效, 並於 2016 年 5 月 6 日刊載於備忘錄 其股本已繳足, 合計達 300 萬歐元 管理公司代表本公司執行行政 投資組合管理及市場推廣職務 管理公司在其職責範圍內及自行承擔費用的情況下, 獲授權委託其挑選的第三方執行其部份或全部任務 管理公司行使上述權力委託 : 法國巴黎銀行證券服務盧森堡分公司擔負計算資產淨值 登記處 ( 就記名與不記名股票而言 ) 和過戶代理職責 ; 管理本公司的投資部位及向上文 一般資料 一節所述的投資經理人遵守其投資政策和限制 實際負責管理的投資經理人名單及所管理投資組 合的詳情, 列載於本公司的定期報告 投資人可索取最新的投資經理人名單, 當中註明各投資經理人所管理的投資組合 本公司亦向上文 一般資料 所述的顧問徵詢投資意見 在執行有價證券交易及選擇任何經紀 交易商或其他交易對手時, 管理公司及任何投資經理人將利用審查評鑑尋求整體而言最佳的條款 就任何 交易而言, 這將牽涉考量所有被視為相關的因素, 例如市場規模 有價證券價格, 以及交易對手的財政狀況及執行交易的能力 只要顯示出其能 夠提供最佳的條款, 投資經理人可從法國巴黎銀行集團內的公司中挑選交易對手 此外, 管理公司可決定委任分銷商 / 被委任人協助在本公司股份進行推銷的國家分銷本公司的股份 管理公司將與若干分銷商 / 被委任人達成分銷及被委任人合約 根據分銷及被委任人合約, 在股東名冊紀錄的最終股東將由被委任人取代 透過被委任人投資於本公司的股東可隨時要求把透過被委任人申購的股份轉至其本身名下 在該情況下, 股東名稱將於接獲被委任人的轉讓指示 後, 即時紀錄於股東名冊內 投資人可直接向本公司申購, 而不一定透過分銷商 / 被委任人進行申購 本公司謹請投資人注意, 只有當投資人自行及以本身名義在本公司的股東名冊登記, 才可直接針對本公司全面行使其投資人權利 ( 特別是參與股東大會的權利 ) 若投資人藉由以本身名義但代表投資人投資於本公司的中介人投資於本公司, 則投資人不一定經常可直接針對本公司行使若干股東權利 投資人務請就本身的權利徵詢意見 薪酬政策 管理公司落實穩健 有效和可持續的薪酬政策, 符合本公司的策略 風險承受水準 目標和價值 薪酬政策符合並構成穩健和有效風險管理的一部份, 並不鼓勵在本公司的投資政策及條款與細則下承受超出適當水準的風險 薪酬政策的主要原則包括 : 訂立具市場競爭力的薪酬政策及實務措施, 以吸引 激勵和保留優秀的僱員 ; 避免利益衝突 ; 達成穩健和有效的薪酬政策及實務措施, 以免承受過多風險 ; 確保符合長期風險及達到長期報酬目標 ; 設計及落實可持續和有責任的薪酬策略, 而且薪金水準和結構對業務帶來經濟效益 最新的薪酬政策詳情可於以下網站 查閱, 亦可免費向管理公司索取

16 法巴百利達基金 - 公開說明書 - 第 I 冊 2017 年 4 月版 16 / 132 存管處 存管處履行三類職能, 包括 : (i) 監督職能 ( 定義見 2009/65 指令第 22.3 條 ( 經修訂 )); (ii) (iii) 監察本公司的現金流 ( 載於 2009/65 指令第 22.4 條 ( 經修訂 )); 以及 保管本公司的資產 ( 載於 2009/65 指令第 22.5 條 ( 經修訂 )) 根據標準的銀行常規及現行規例, 存管處可在其責任範圍內, 委託其他銀行機構或金融中介人, 託管由其保管的部份或全部資產 在監督職責下, 存管處亦必須確保 : (a) (b) (c) (d) 確保股份的銷售 發行 贖回及註銷乃根據法律及組織章程細則進行 確保股份價值根據法律及組織章程細則計算 執行管理公司的指示, 除非指示與法律或組織章程細則有抵觸 確保在涉及本基金資產的交易中, 須於一般時限內向其支付代價 (e) 確保本基金的收入根據組織章程細則應用 存管處不應就本公司或管理公司或代表本公司進行可能構成本公司 其投資人 管理公司及存管處之間的利益衝突的活動, 除非存管處在職能上及組織架構上把其存管職務與其他可能存在衝突的職務分隔 利益衝突 存管處的首要目標是保障本公司股東的利益, 該項目標時刻凌駕任何商業利益 若或當管理公司或本公司與法國巴黎銀行證券服務盧森堡分行維持其他業務關係, 同時委任法國巴黎銀行證券服務盧森堡分行為存管處, 便會導致利益衝突 例如, 當法國巴黎銀行證券服務盧森堡分行向本公司及管理公司提供行政管理服務, 包括計算資產淨值 為處理任何利益衝突的情況, 存管處已落實及維持一套管理利益衝突的政策, 旨在 : - 識別及分析潛在的利益衝突情況 ; - 透過以下渠道記錄 管理及監察利益衝突情況 : - 利用現存的永久措施處理利益衝突情況, 例如維持分隔職務 獨立的匯報關係 職員的內幕人士清單 ; 或 - 落實個案管理以 (i) 採取適當的預防措施, 例如制訂新的監察名單 落實新的中國牆 ( 即從職能上及組織架構上把其存管職務與其他活動分隔 ) 確保營運基於各自的獨立利益進行及 / 或通知受影響的本公司股東, 或 (ii) 拒絕進行任何會導致利益衝突的活動 - 落實職業道德政策 ; - 記錄利益衝突制圖, 從而建立一個現存永久措施的清單, 以保障本公司的利益 ; 或 - 設立與 ( 例如 )(i) 委任可能構成利益衝突的服務供應商 ;(ii) 存管處的新產品 / 活動有關的內部程序, 以評估任何涉及利益衝突的情況 存管處的再委託 為在多個國家提供託管服務, 讓本公司達到其投資目標, 存管處已委任實體擔任副託管職能的受委人 此受委人清單可於 查閱, 亦可免費向存管處索取 該清單可能不時更新 所有受委人的完整清單可免費向存管處索取 委任該受委人的過程及持續監督遵循最高質量標準, 包括根據上段所載的原則管理任何因該委任而導致的潛在利益衝突 現時, 概無任何因委託本公司資產的保管職能 ( 根據法律第 34(3) 條 ( 經修訂 ) 所述 ) 而導致的利益衝突 然而, 若出現利益衝突的情況, 存管處將盡其合理努力公平地解決任何該等利益衝突 ( 考慮到其相應的義務及責任 ), 並確保本公司及股東獲公平對待 獨立性規定 管理公司挑選存管處的過程建基於穩健 客觀及預定的條件, 並以保證本公司及其投資人利益為唯一目標 投資人可向管理公司查詢挑選過程的詳情 會計師 本公司的所有帳目及交易均須由會計師每年審核

17 法巴百利達基金 - 公開說明書 - 第 I 冊 2017 年 4 月版 17 / 132 投資政策 目標 限制及技巧 本公司的一般目標是為投資人帶來最大的投資資本增值機會, 並為他們廣泛分散投資風險 因此, 本公司的資產將主要投資於一系列以不同貨幣計值, 及於不同國家發行的可轉讓有價證券 貨幣市場工具 UCI 單位或股份 信用機構存款及衍生性金融工具 本公司的投資政策由董事會因應當時的政治 經濟 金融及貨幣環境決定 不同子基金的政策將有所差異, 但有關政策必須根據第 II 冊所規定的各子基金限制範圍及個別特色和目標制定 投資政策將嚴格遵守多元化及分散風險的原則 因此, 在不損及可能就一項或多項個別子基金訂定的情況下, 本公司將受到附件 1 所述的一系列投資限制所規範 就此而言, 投資人應注意附件 3 所述的投資風險 董事會已採行企業治理原則, 其包括可於子基金所投資的公司的股東大會上投票 就董事會的投票政策而言, 主要監管原則在於該公司為股東提供具透明度和負責任的投資, 使公司妥善管理業務, 確保取得長線成長和提升股份報酬的能力 董事會須本著真誠原則執行有關投票政策, 並考量子基金股東的最佳利益 詳情請參閱網站 此外, 本公司獲授權根據附件 2 所界定的條件及限制, 對可轉讓有價證券及貨幣市場工具使用若干技巧及工具, 但有關技巧及衍生性金融工具必須為有效管理投資組合而採用 當這些運作涉及使用衍生性金融工具時, 有關條件及限制必須遵守法例的條文 在任何情況下, 這些運作均不得導致本公司及其子基金偏離公開說明書所述的投資目標 除非各子基金的投資政策另行指明及特別就 STEP 90 Euro 子基金而言, 否則不能保證子基金將可實現其投資目標, 而過往績效亦並非未來績效的指示 STEP 90 Euro 子基金保證股東可取得部份資產淨值 1. 保證資格 根據與保證人的協議條款, 要求贖回 STEP 90 Euro 子基金股份的股東可按至少等同於適用指標限額 ( 適用指標限額 ) 的贖回價發出贖回指示 如適用指標限額大於資產淨值, 任何要求贖回 STEP 90 Euro 子基金股份的股東將受惠於保證 在此情況下, 管理公司及 / 或 STEP 90 Euro 子基金的經理人將根據保證協議所規定的程序啟動保證 此外, 申購及轉換指示將暫停, 並於資產淨值在連續兩個評價日超出或等於適用指標限額時恢復 2. 適用指標限額設定 適用指標限額最長為期一年 視乎情況而定, 其為以下其中一項的參考 : - 於 STEP 90 Euro 子基金推出當日的初始資產淨值的百分比 在此情況下, 初始指標限額將成為適用指標限額, 由子基金推出日起直至下文所述的年度重設日 ( 重設日 ) 止 ; - 或根據以下重設程序在其後所有年度已調整的適用指標限額 : 適用指標限額將由經理人根據以下程序重設 : - 在 STEP 90 Euro 子基金推出後, 於每年的重設日 ( 或如重設日並非盧森堡銀行營業日, 則為該日前的評價日 ) 重設一次 ; - 若資產淨值超出或較根據適用指標限額而定的資產淨值上升一個特定百分比, 將在任何評價日進行重設 適用指標限額只可於每一重設日調低 不論情況如何, 經理人將公佈有關重設事宜 3. 保證的存續期間 保證於子基金推出日起開始生效, 但受保證人提供的期限所限 保證人可決定延長保證, 除非保證人根據下文所載條件決定終止保證則作別論 保證人可於保證期結束時決定不延長保證, 或在子基金推出週年日終止保證 在此情況下, STEP 90 Euro 子基金股東及經理人將在終止日前最少一個月接獲通知 此外, 保證人可在下列情況下決定終止保證 : - 如 STEP 90 Euro 子基金被清盤 ; - 如 STEP 90 Euro 子基金與另一項 UCI 合併 ; - 如委任新的管理公司或經理人或如管理公司的控制權有變動 ; - 若投資政策在未獲保證人通過下改變 如保證人決定於保證期過後不延長保證或終止保證, STEP 90 Euro 子基金的股東將收到通知, 容許他們要求在保證終止或屆滿前最少一個月免費贖回其股份 在此情況下, 贖回價將不少於適用指標限額 並無於一個月通知期內要求贖回其股份的股東, 其股份將視乎情況而定於一個月通知期的最後一日被自動贖回 管理公司作出或批准任何有關更換經理人或挑選副經理人的決定, 不會導致保證提早實施 4. 稅務後果 保證人須遵守在 STEP 90 Euro 子基金推出日有效及適用的盧森堡大公國法律及規例 STEP 90 Euro 子基金推出日後的監管變動 ( 或法院及 / 或盧森堡稅務機關對有關文本的詮釋 ), 不論是否具追溯力, 可能直接或間接招致開支及 / 或降低收入 在此情況下, 保證人可在新的稅務環境下, 根據資產淨值的跌幅按比例減少保證總額 若適用的稅務規例改變而令保證受影響, 本公司將通知 STEP 90 Euro 子基金的股東 此外, 若適用的稅務規例 ( 或規例詮釋 ) 改變, 而影響到任何要求贖回股份的個人股東所支付的稅項及 / 或任何其他供款, 保證或會不予實施 5. 保證人付款 保證人薪酬是支付給管理公司的費用的一部份 STEP 90 Euro 子基金的特有特性將載於第 II 冊

18 法巴百利達基金 - 公開說明書 - 第 I 冊 2017 年 4 月版 18 / 132 股份類別 子類別及類股 A. 類別 股份 董事會將可在各子基金內增設及發行以下股份類別, 並在現有股份新增評價貨幣 類別 投資人 (1) 每股初始申購價 (2) 投資人應付最高費用最低持股量 (3) 入場費轉換費退場費 經典 3% 1.50% 無無 N 無 1.50% 3% 所有 每一子基金為 100 萬歐元, Privilege 貨幣市場 子基金為 100, 歐元 3% 1.50% 無 經理人 : 無 I I Plus Life 機構投資人 UCI 認可投資人 AG Insurance 參考貨幣為 100, 以下除外 : 離岸人民幣 捷克克朗 挪威克朗 波蘭茲羅提和瑞典克朗 :1,000 日圓和匈牙利福林 :10,000 機構投資人 : 每一子基金為 300 萬歐元或本公司為 1,000 萬歐元 UCI: 無 每一子基金為 5,000 萬歐元, Equity China A-Shares 子基金為 2,500 萬歐元 無無無 無無無 無無不適用無 X 認可投資人無無無無 (1) 不含入場費 ( 如有 ) (2) 由董事會裁量決定 (3) 若轉換至入場費較高的子基金, 尚需支付其間之差額 B. 子類別 部份子基金可增設以下子類別 : 1. MD/QD 此子類別每月 (MD) 或每季 (QD) 分配股息 2. 避險 (H) 此子類別旨在就子基金投資組合的外幣匯兌風險以其參考貨幣進行避險 若投資組合和 / 或申購和 / 或贖回的資產淨值出現變動, 則會盡量在特定範圍內進行避險 ( 若不時出現未能遵守該等限制的情況, 則會重新調整避險範圍 ) 因此, 我們概不保證外幣匯兌風險將被完全中和 此子類別的貨幣在其面額中列示 ( 例如, 就 巴西股票 子基金而言, 經典 H EUR 指以歐元進行避險的子類別, 而子基金投資組合的貨幣投資為巴西里耳 ) 3. 報酬避險 (RH) 此子類別旨在把投資組合的報酬由子基金的會計貨幣 ( 而非標的貨幣投資 ) 避險為子類別的計值貨幣 若投資組合和 / 或申購和 / 或贖回的資產淨值出現變動, 則會盡量在特定範圍內進行避險 ( 若不時出現未能遵守該等限制的情況, 則會重新調整避險範圍 ) 此子類別的貨幣在其面額中列示 ( 例如, 經典 RH EUR 指以歐元進行避險的子類別, 而子基金的會計貨幣為美元 )

19 法巴百利達基金 - 公開說明書 - 第 I 冊 2017 年 4 月版 19 / 單一貨幣 此子類別僅以參考貨幣評價及發行, 並透過該子類別的面額列示, 有別於子基金的會計貨幣 ( 例如 經典 USD 指以美元發行及評價的類別, 而子基金的會計貨幣為歐元 ) 這些子類別的其他特色及費用結構與相同子基金的母類別的特色相同 C. 資本 / 配息類股 上述任何股份類別 / 子類別以資本及 / 或配息類股發行, 定義如下 1. 資本 資本股份把收益全數留作再投資 2. 配息 配息股份可每年 每月或每季向股東支付股息 持有各相關子基金的配息股份的股東將每年在週年大會上對董事會宣派股息的建議作出決定, 股息乃根據法律及組織章程細則所訂定的限制而計 算 因此, 在符合法規最低資本限制範圍內, 股東會議有決定本基金之子基金是否做出分派之權力 分派性質 ( 淨投資收入或資本 ) 將列載於本 公司的財務報表 在某些市況下, 若分派股息將不符合股東的利益, 將不會作出有關分派 若董事會認為合適, 亦可決定分配期中股息 董事會就所確定的股息及期中股息決定支付方式 原則上, 股息應以該類股的參考貨幣支付 ( 以不同貨幣付款引致的匯兌費用將由投資人承擔 ) 若股東在付款日起計五年內並未領取已宣派的股息及期中股息, 該等股息將會失效, 並將撥歸相關子基金所有 本公司不會就已宣派但未領取的股息或期中股息支付利息 在法定期限內, 本公司將會代表子基金的股東持有上述股息或期中股息 D. 股份法定形式 所有股份以記名形式發行 經典 N Privilege 及 I 股亦可以不記名形式發行 所有股份由 一般資料 一節所述的登記代理登記於存放在盧森堡的特定名冊上 除非另行規定, 否則股東將不會接獲代表其股份的股票, 但將 獲發單位登記確認書 根據 2014 年 7 月 28 日頒佈的盧森堡法例, 於 2016 年 2 月 18 日前為非流動化的實物不記名股票已取消 被取消股票的當約現金已寄存於盧森堡 Caisse de Consignation 能提出所有權證明的股東可要求退還有關現金 E. 所有股份的一般條文 董事會可選擇於現有類別或類股增設新的評價貨幣, 以及在 CSSF 的事先批准下於現有子基金增設新類股 該決定將不會公佈, 但會刊登於 而下一版本的公開說明書亦將作出相應更新 董事會可偏離每股初始申購價 然而, 必須時刻確保股東獲享相同待遇 董事會亦可隨時決定把在同一子基金 類別或類股內發行的股份分拆或合併為董事會本身決定的股數 該等股份的總資產淨值必須相等於發生分 拆 / 整固事件時存在的經分拆 / 合併股份的資產淨值 若類別 / 類股的資產跌至低於 1,000, 歐元或等值, 董事會保留根據股東的最佳利益將其清算或合併至另一類別 / 類股的權利 若股份由獲授權人士以外的人士持有, 有關股份將轉換為合適的類別 類股或貨幣 股份必須全額繳付及以不設面值的形式發行 除非另行指明, 否則不設股數限制 除非獲法例豁免, 否則股份所附的權利為 1915 年 8 月 10 日的 法例所述的權利 零股發行最小單位為千分一股 本公司的所有完整股份不論價值, 均附有相同的投票權 各子基金 類別或類股的股份在子基金 類別或類股的清算所得款項方面擁有同等權利 若投資人未提供特別資訊, 所收到的交易指示將會以類別的參考貨幣處理 股份的申購 轉換及贖回 本公司的股份可藉由專為當地發售而設的申購 ( 透過定期儲蓄計畫進行 ) 贖回和轉換計畫在當地發售, 並可能徵收額外費用 若定期儲蓄計畫在同意的最後日期前終止, 該股東應付的入場費可能高於標準申購的水準 投資人可能須委任一名付款代理擔任被委任人 ( 被委任人 ), 以處理其在本公司持股的所有相關行動 根據本委託, 被委任人必須 : - 向本公司寄發按類別 類股 子基金和分銷商分類的申購 贖回和轉換要求 ; - 以本身的名義 代表該位第三方 名列本公司的登記冊 ; 及 - 根據投資人的指示行使該投資人的投票權 ( 如有 )

20 法巴百利達基金 - 公開說明書 - 第 I 冊 2017 年 4 月版 20 / 132 被委任人必須盡力保存一份有關投資人姓名和地址以及所持股數的最新電子名單 ; 股東的身份可藉由被委任人向投資人寄發的確認函件核實 投資人應知曉他們可能需要就上述被委任人的活動支付額外費用 如欲知更多詳情, 投資人可向其慣常分銷商索取相關申購文件 初步資料 股份的申購 轉換及贖回須參考其仍未知的資產淨值, 並可能涉及一定數量的股份或金額 董事會保留以下權利 : (a) 因任何理由而拒絕接受全部或部份申購或轉換要求 ; (b) 在任何時間贖回由不獲授權買進或持有本公司股份的人士所持有的股份 (c) 拒絕接受任何懷疑使用與擇時交易及積極交易相關的做法的投資人的申購 轉換或贖回要求, 及在適用的情況下採取所需措施, 以保障本公司的其他投資人, 特別是透過收取不高於指示金額的 2% 的額外退場費, 該費用將由子基金保留 董事會獲授權訂定最低的申購 轉換 贖回和持有金額 提交申購申請及其名稱顯示其屬於同一集團或具有一個中央決策機構的實體提出的申購將會一併集合, 以計算最低申購金額 若一項股份贖回或轉換要求 合併 / 分拆程序或任何其他事件導致股東持有數目或帳戶內總淨值低於董事會所定的最低數目或價值, 本公司可能贖回所有股份 在暫停計算資產淨值一節所規定的若干情況下, 董事會獲授權暫停股份的發行 轉換及贖回, 以及暫停計算資產淨值 董事會可基於股東利益決定停止一項子基金 類別及 / 或類股的申購或轉換入申請, 並以其決定的條件及時間執行 法巴概不就有關決定刊發任何通告, 但將更新網站 就打擊清洗黑錢程序而言, 於下列情況下, 個人申購表格必須隨附由主管機構 ( 例如大使館 領事館 公證人 警司 ), 或受相等於盧森堡或組 織章程細則適用的身份識別標準的標準所規範的金融機構所認證的申購人身份證或護照 ; 而法人機構的申購表格則必須隨附商業及公司法人登記 的摘錄 : 1. 向本公司直接申購 ; 2. 在一個國家透過當地專業金融業中介進行申購, 而該國並無施加相等於盧森堡標準的身份識別責任, 以防止金融體系被用作清洗黑錢用途 ; 3. 透過一家附屬公司或分支辦事處進行申購, 而若適用於該公司或辦事處的母公司的法例, 並無規定該母公司必須確保其附屬公司或分支辦事 處遵守相等於盧森堡法例所規定的身份識別條文, 該母公司必須受相等於盧森堡法例所規定的身份識別責任所規範 ; 若提供資金的金融機構並不受相等於盧森堡法例所規定的身份識別責任所規範, 本公司亦必須識別資金來源 在資金來源獲識別前, 申購可能暫 時凍結 在已與金融行動特別組織簽署打擊清洗黑錢協議的國家居住的金融業專業人士, 普遍被視為須承擔相等於盧森堡法例所規定的身份識別責任 處理個人資料 在提交申購要求時, 投資人授權本公司儲存及使用其為管理帳戶或其業務關係而可能獲取的所有關於投資人的機密資料 投資人亦授權本公司把這些資料與本公司的不同服務供應商分享, 但以該用途所需的程度為限 務請注意, 適用於部份在歐盟以外地區成立的服務供應商的保護資料規則可能較為寬鬆 上述資料可用作存檔 指示處理 回應股東要求及為股東提供本公司其他產品及服務的資料的用途 除非特定法規有所規定, 否則本公司或其管理公司均不會向股東披露機密資料 申購 股份將按相等於每股資產淨值加上表所述的入場費發行 本公司必須在第 II 冊所述的各子基金詳細條件中明定的時間及日期前接獲指示, 該指示才可於既定評價日按資產淨值執行 在該限期後接獲的指 示, 將於下一個評價日按資產淨值處理 指示必須包括上文所述與識別申購股份及申購人身份相關的一切所需資料, 才會獲本公司接納 除非個別子基金另行規定, 否則每股申購價將於第 II 冊所界定的時間內, 以相關股份的評價貨幣之一支付, 並附加適用的入場費 ( 如需要 ) 若股東要求, 金額可以評價貨幣之一以外的貨幣支付, 匯兌費用將由該股東承擔 若無法肯定適當的款項將於規定的付款時間內送達存管處, 或若指示不完整, 本公司將保留延遲處理及 / 或取消申購要求的權利 董事會或其代理可在處理有關要求時徵收額外費用, 以反映按一般市場利率計算的積欠利息, 或取消股份配發 ( 如適用 ), 並要求就其因付款無法於規定的時間內送達所引致的任何損失獲取賠償 在接獲填妥的申購要求及款項或不可撤回地保證款項將於限期前支付的文件前, 將不會派發股份 本公司並毋須就延遲處理不完整的指示負責 在申購後剩餘的任何可用結餘將返還予股東, 除非有關金額少於 15 歐元或其等值外幣 ( 視情況而定 ) 未返還的金額將由相關子基金保留 董事會可接受根據盧森堡法例所界定的條件, 特別是上文 一般資料 一節所述就會計師提交評價報告的責任, 以發行股份的方式換取實體可轉讓有價證券, 只要該等可轉讓有價證券符合第 II 冊所述本公司就相關子基金訂定的投資政策及限制 除非另行規定, 否則該項交易的成本將由申請人承擔 轉換 在不影響子基金 類別或類股的具體條文的情況下, 股東可要求把其部份或全部股份轉換為另一項子基金 類別或類股的股份 新發行股份的數目及交易所產生的成本根據下述公式計算 投資人只可在以下類別之間進行轉換 :

21 法巴百利達基金 - 公開說明書 - 第 I 冊 2017 年 4 月版 21 / 132 至 子類別的轉換原則與其母類別的原則相同 經典 N Privilege I I Plus Life X 從 經典 可以 可以 可以 可以 不可 不適用 不可 N 不可 可以 不可 不可 不可 不適用 不可 Privilege 可以 可以 可以 可以 不可 不適用 不可 I 可以 可以 可以 可以 不可 不適用 不可 I Plus 可以 可以 可以 可以 可以 不適用 不可 Life 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 X 可以 可以 可以 可以 不可 不適用 可以 本公司必須在第 II 冊為各子基金明定的時間及日期前接獲轉換指示, 該指示才可於既定評價日按資產淨值執行 在該限期後接獲的指示, 將於下一個評價日按資產淨值處理 轉換公式 分配至新子基金 類別或類股的股份數目根據以下公式釐定 : A = B x C x E D A 分配至新子基金的股份數目 ; B 將被轉換的原子基金的股份數目 ; C 原子基金在相關評價日的每股資產淨值 ; D E 新子基金在相關評價日的每股資產淨值 ; 及 兩項相關子基金的貨幣在交易當時適用的匯率 投資人須就按其要求進行的任何外匯交易支付費用 就帳戶所持的股份 ( 不論是否包括零股 ) 來說, 在轉換後剩餘的可用結餘將返還予股東, 除非有關金額少於 15 歐元或其等值外幣 ( 視情況而定 ) 未返還的金額將被視為撥歸相關子基金所有 贖回 在公開說明書所規定的例外情況及限制的規範下, 所有股東有權隨時要求本公司贖回其股份 本公司必須在第 II 冊所述的各子基金條件中明定的時間及日期前接獲指示, 該指示才可於既定評價日按資產淨值執行 在該限期後接獲的指示, 將於下一個評價日按資產淨值處理 指示必須包括上文所述與識別相關股份及股東身份相關的一切所需資料, 才會獲本公司接納 除非就個別子基金另行規定, 否則每股贖回價將以申購時的貨幣償付, 並扣除適用的退場費 ( 如需要 ) 若股東要求贖回金額以申購貨幣以外的貨幣支付 在該情況下, 匯兌成本將由股東承擔, 並從贖回價扣除 股份的贖回價可能高於或低於申購 ( 或轉換 ) 時支付的價格, 這將視乎資產淨值在期內上升或下跌 若指示不完整, 本公司將保留延遲處理贖回要求的權利 本公司毋須就延遲處理不完整的指示負責 在董事會的個別批准下, 可以實物形式進行贖回, 只要其餘股東不會因此受損, 及本公司的會計師擬備一份評價報告 在該情況下可能轉讓的資產類別, 將由經理人考量相關子基金的投資政策及限制後確定 有關轉讓的成本或須由申請人承擔 若於評價日就一項既定子基金所接獲的總淨贖回 / 轉換申請, 涉及相關子基金 10%* 或以上的資產淨值, 則董事會可決定按比例分拆及 / 或遞延贖回 / 轉換申請, 以便把截至當日的贖回 / 轉換股份的數目減少至相關子基金的資產淨值的 10%* 任何因此遞延的贖回 / 轉換申請, 將較於下一個評價日接獲的贖回 / 轉換申請優先處理, 但仍受到上述資產淨值 10%* 的上限所規範 * 就 日本小型股票 及 澳洲股票 子基金來說為 5% 就帳戶所持的股份 ( 不論是否包括零股 ) 來說, 在贖回後剩餘的可用結餘將返還予股東, 除非有關金額少於 15 歐元或其等值外幣 ( 視情況而定 ) 未返還的金額將被視為撥歸相關子基金所有 在證券交易所上市 根據董事會的決定, 股份可能獲准在盧森堡證券交易所及 / 或 ( 如適用 ) 在另一個證券交易所正式上市 於本公開說明書日期, 概無股份於任何證券交易所上市

22 法巴百利達基金 - 公開說明書 - 第 I 冊 2017 年 4 月版 22 / 132 計算每股資產淨值 每股資產淨值將根據董事會的責任按以下方式計算 : (1) 資產淨值將根據第 II 冊所述計算 資產淨值 (2) 在計算每股資產淨值時, 將參考相應子基金 類別或類股的總資產淨值 在計算各子基金 類別或類股的總資產淨值時, 須把各自持有的所有資產項目的總和 ( 包括於若干內部子投資組合所持的配額及百分比 ( 詳情列載於下文第 4 點 ), 扣除任何相關債項及承諾, 所有計算均按照下文第 4 段第 4 點所述的方式進行 (3) 在計算各子基金 類別或類股的每股資產淨值時, 須把其各自的總資產淨值除以已發行股份的數目, 就 貨幣市場 子基金來說最多至六個小數點, 就所有其他子基金來說則最多至兩個小數點, 但不適用小數點的該等貨幣將除外 (4) 內部來說, 為確保屬於一項或多項子基金 類別或類股的資產組合的整體財務及行政管理, 董事會可設立的內部子投資組合的數目與將管理的資產組合的數目相同 ( 內部子投資組合 ) 因此, 投資政策全部或部份相同的一項或多項子基金 類別或類股可合併其各自收購的資產, 以便在為此構建的子投資組合實施這項投資政策 各子基金 類別或類股在各上述內部子投資組合所持的部份可如以下兩段所述, 按百分比或配額列示 構建內部子投資組合的目的僅為方便本公司的財務及行政管理 持有百分比將僅根據既定內部子投資組合的資產的貢獻比率釐定 有關持有百分比將於每個評價日重新計算, 以考量到可能提高或降低內部子投資組合內任何相關子基金 類別或類股的贖回 發行 轉換 分配或任何其他類型的事件 由既定內部子投資組合發出的配額將定期根據上文第 1,2 及 3 點所述的相同方式評價 基於可能提高或降低內部子投資組合內任何相關子基金 類別或類股的分配 贖回 發行 轉換或任何其他類型的事件, 所發行的配額總數將會有所差異 (5) 不論在個別子基金內設立的類別或類股的數目, 子基金的總資產淨值將於盧森堡法例 組織章程細則或公開說明書所界定的區間計算 在計算各子基金的總資產淨值時, 須把子基金內設立的各類別或類股的總資產淨值相加 (6) 在不影響上文第 4 點所述有關配額及持有百分比的資料, 及不影響可能為一項或多項個別子基金界定的特定規則的情況下, 若干子基金的資產淨值將按照下文所規定的規則評價 資產成份 本公司的資產主要包括 : (1) 手頭現金及存款, 包括應計但未收取的利息, 以及這些存款在截至付款日的應計利息 ; (2) 所有即期票據及匯票以及應收帳款 ( 包括因出售有價證券而應收取之款項 ); (3) 本公司的所有有價證券 單位 股份 債券 選擇權或申購權及其他投資和屬於本公司的財產的有價證券 ; (4) 本公司所知其以現金或有價證券收取的所有股息及配息 ; (5) 屬於本公司的財產的有價證券的應計但未收取的所有利息, 及於截至付款日產生的所有利息, 除非有關利息已包括在這些有價證券的本金內 ; (6) 本公司尚未攤銷的成立開支 ; (7) 任何性質的所有其他資產, 包括預付開支 評價規則 各子基金的資產按以下方式評價: (1) 手頭現金及存款 即期票據及匯票以及應收帳款 預付費用 已到期但仍未收取的股息和利息的價值, 將以該等資產的面值計算, 除非有關價值可能無法收取, 在該情況下, 本公司將扣除其認為足以反映該等資產的真實價值之金額, 以確定有關價值 ; (2) 集體投資計畫的股份或單位的價值將根據在評價日可供的最新資產淨值計算 若該價格不能確實反映評價, 則董事會將會本著審慎及真誠的態度來估算其潛在的售價格 ; (3) 在證券交易所或任何其他定期運作 獲認可及向公眾人士開放的受監管市場上市的所有有價證券的價值, 乃根據評價日的最後收盤價計算, 而若相關有價證券在數個市場買賣, 則根據該有價證券進行買賣的主要市場的最後收盤價計算 若最後收盤價不能確實反映評價, 則董事會將會本著審慎及真誠的態度來估算其潛在的售價格 董事會利用此可能性為在東亞 南亞 東南亞和大洋洲市場上市的有價證券進行評價 在這些情況下, 前述的最後收盤價將根據由本公司會計師檢討且受管理公司監督的方法作出調整, 以反映有關資產的合理價格 ; (4) 未上市有價證券或未於證券交易所或任何其他定期運作 獲認可及向公眾人士開放的受監管市場買賣的有價證券的價值, 將根據董事會為有關評價而委任的合格專業人士本著審慎及真誠的態度來估算其潛在的售價 ; (5) 以相關子基金計值貨幣以外的貨幣計值的有價證券價值, 將按評價日適用的匯率來換算 ; (6) 若市場慣例許可, 流動資產 貨幣市場工具及所有其他工具可按其名目價格加應計利息或根據直線攤銷法評價 使用直線攤銷法為投資組合的資產評價的任何決定必須獲董事會批准, 董事會將記錄批准有關決定的原因 董事會將就有關工具的評價實行適當的檢查和控制 ; (7) 董事會有權草擬或修訂與相關評價比率有關的規則 (8) 利率交換須根據評價日至利率交換到期之間, 本公司向其交易對手支付的所有未來利息價值, 與零息交換利率間之差價 ; 及在評價日至利率交換到期之間, 交易對手應支付的所有未來利息價值與零息交換利率間之差額計算 ;

23 法巴百利達基金 - 公開說明書 - 第 I 冊 2017 年 4 月版 23 / 132 (9) CDS 的內部評價模型使用 CDS 殖利率曲線 收回款項的比率及貼現率 ( 倫敦銀行同業拆息率或市場交換利率 ), 來計算其市價 該內部模型亦提供了違約率曲線 為建立 CDS 殖利率曲線而使用的資料皆來自活躍於 CDS 市場的若干數目的交易對手 基金經理人把交易對手 CDS 的評價, 與取自內部模型的價值比較 構建內部模型的起點是 CDS 於簽訂時的浮動利率部份與固定利率部份之間的平價 (10) 鑑於 EDS 係由影響股份的事件所觸發, 故其評價主要視乎股份的波動及其不對稱部位 波動越大, 股份到達 70% 門檻的風險越高, 因此 EDS 的利差也越大 一家公司的 CDS 的利差亦反映其波動性, 因為股價出現高波動顯示相關公司的資產也大幅波動, 因此其發生信用事件的可能性也較高 鑑於 EDS 及 CDS 的利差與股份的內含波動性相關, 且這種關係長期看來多也多呈穩定, 故 EDS 可視為 CDS 的替代品 評估 EDS 價值的關鍵在於計算股份事件的隱含或然率, 一般就此採用兩種方法 : 第一個方法是包括把 CDS 的市場利差輸入模型, 以評估 EDS; 第二個方法是利用相關股份的歷史資料估計或然率 儘管歷史資料不一定能有效預告未來情況, 但有關資料可反映股份在危機情況的一般績效 在比較兩種方法後, 過往或然率一般不會高於股份的隱含或然率 ; (11) CFD 及 TRS 的評價須於任何時間反映相關股份的最後公佈價格, 與交易簽訂時考量的評價之間的差距 負債成份 本公司的負債主要包括 : (1) 所有貸款 到期匯票及應付款項 ; (2) 所有已知負債 ( 不論是否到期 ), 包括所有到期, 並以現金或實物支付的合約負債 ( 包括本公司已宣派但尚未支付的股息金額 ); (3) 董事會授權或批准的所有儲備, 包括為應付本公司若干投資的潛在資本虧損而建立的儲備 ; (4) 本公司作出的任何其他承諾, 以本公司本身的股本代表的該等承諾除外 為評估該等負債的金額價值, 本公司將考量其須承擔的所有費用, 包括但不限於修訂組織章程細則 公開說明書及與本公司相關的任何其他文件的成本 管理 顧問 績效及其他費用和特殊開支 應付予政府部門和證券交易所的所有稅款及稅項, 在買賣資產或其他投資時引致的財務 銀行或經紀開支 為評估該等負債金額, 本公司將考量按時間比例計算的任何經常性或定期行政及其他開支 尚未分配予一項子基金 類別或類股的資產 負債 開支及費用將平均攤分予不同的子基金 類別或類股, 或以被認為合理的金額根據其相應的淨資產按比例攤分 在贖回過程中, 本公司的每股股份將被視為已發行及存在的股份, 直至適用於贖回該股份的評價日結束, 而從該日結束至價格妥為支付期間, 其價格將被視為本公司的負債 本公司根據所接獲的申購申請發行的每股股份, 將被視為結欠本公司的金額, 直至本公司妥為接獲有關金額為止 在評價日或之前應盡可能考量本公司決定的任何投資或賣出 暫停計算資產淨值及暫停股份發行 轉換及贖回 只要不影響暫停的合法原因, 董事會可在以下情況下隨時暫停計算一項或多項子基金的股份的資產淨值, 以及暫停發行 轉換及贖回 : (1) 在任一期間, 若在該子基金正常休市日之外, 其相當大部份投資標的上市之一個或多個外匯市場或一個證券交易所未進行交易, 或市場交易受到重大限制或暫停的期間 ; (2) 當政治 經濟 軍事 貨幣或社會情況 或在本公司責任或權力範圍以外的任何其他不可抗力事件, 導致本公司無法在不嚴重損及股東利益的情況下, 以合理和正常途徑出售其資產 ; (3) 一般用以釐定本公司任何資產價格, 或於特定市場或交易所的即時市場價格的通訊方式出現故障的期間 ; (4) 當外匯或資本移轉受到管制使得本公司無法以公司的名義來進行交易, 或當本公司的資產無法按一般匯率買賣時 ; (5) 決定把本公司或其一項或多項子基金 類別或類股清算時 ; (6) 當一項或多項子基金 類別或類股進行合併 部份業務轉讓 分拆或任何重組運作而計算外匯平價時 ; (7) 就一 聯結式 子基金來說, 當 母體 子基金暫停計算單位或股份的資產淨值, 或暫停發行 轉換或贖回該等單位或股份 ; (8) 或當董事會合理地基於為保障相關股東之整體利益而必須予以暫停的任何其他情況 若暫停計算資產淨值, 本公司必須即時和以合適的方法通知要求申購 轉換或贖回相關子基金的股份的股東 在可能對股東利益構成不利影響的例外情況下, 或當申購 贖回或轉換申請超過子基金的資產淨值的 10%* 時, 董事會將保留暫停計算股份價值的權利, 直至已代表子基金依所需進行有價證券買賣交易為止 在該情況下, 已暫停計算股份價值期間的申購 贖回或轉換申請, 將於重新計算基金資產淨值時同步處理 * 就 日本小型股票 及 澳洲股票 子基金來說為 5% 只要在暫停發行 轉換及贖回結束前, 本公司收到書面通知, 即可取消有待處理的申購 轉換和贖回申請 有待處理的申請將於暫停期間結束後的首個評價日獲得處理 若有待處理的所有申請無法於同一個評價日內處理完畢, 最早提出的申請將較最近期提出的申請獲得優先處理 波幅定價 在若干市況下, 經考量該子基金的買賣交易量以及該等交易的規模, 董事會可考量根據資產的買賣價及 / 或採納資產交易市場所適用的買賣差價估算, 計算每股資產淨值以符合投資人的利益 董事會可進一步就交易費及銷售佣金調整資產淨值, 只要該等費用及佣金並不超過子基金於當時的資產淨值的 1%

24 法巴百利達基金 - 公開說明書 - 第 I 冊 2017 年 4 月版 24 / 132 稅務條文 本公司的稅項於公開說明書刊發日, 本公司毋須繳納任何盧森堡所得稅或資本增值稅 本公司須繳納相等於資產淨值 0.05% 的盧森堡年度申購稅 以下投資的申購稅率調低至 0.01%: a) 僅以集體投資於信用機構的貨幣市場工具及存款為目標的子基金 ; b) 僅以於信用機構的集體投資為目標的子基金 ; c) 預留給機構投資人 經理人及 UCI 的子基金 類別或類股 以下資產獲豁免此項申購稅 : a) 以其他 UCI 的單位或股份代表的資產價值, 條件是這些單位或股份經已繳納申購稅 ; b) 子基金 類別及 / 或類股 : (i) 其有價證券預留給機構投資人 經理人或 UCI, 及 (ii) 其唯一目的是集體投資於貨幣市場工具及在信用機構存放存款, 及 (iii) 其投資組合加權剩餘到期日不超過 90 日, 及 (iv) 其獲認可評等機構賦予最高評等 ; c) 預留給以下機構或公司的子基金 類別及 / 或類股 : (i) 協助一名或多名僱主為僱員利益而主動設立職業退休金或類似投資工具的機構, 及 (ii) 擁有一項或多項僱主投資基金, 以便為僱員提供退休福利的公司 ; d) 其主要目的是投資於微型金融機構的子基金 ; e) 以下子基金 類別及 / 或類股 : (i) 其有價證券在最少一個證券交易所或另一個定期運作 獲認可及向公眾人士開放的受監管市場上市或買賣, 及 (ii) 其唯一目標是複製一項或數項指數的績效 申購稅於每季到期時支付, 金額於其適用的季度終結時根據相關資產淨值計算 此外, 本公司可能須在子基金為進行分銷而註冊的國家繳納海外 UCI 的稅項, 及 / 或其他監管機構的徵費 本公司的投資的稅項 本公司的部份投資組合收益, 特別是股息及利息收益, 以及若干資本增值均須在收益及增值產生的國家按照不同的稅率繳納不同類別的稅項 有關收益及資本增值亦可能須繳納預扣稅 在若干情況下, 本公司可能並不符合資格受惠於盧森堡大公國與其他國家就防止雙重徵稅所訂立的國際協議 部份國家認為僅有在盧森堡應課稅的人士方可受惠於該等協議 股東的稅項 a) 盧森堡大公國的居民於公開說明書刊發日, 盧森堡大公國的居民所收取的股息及出售股份所產生的資本增值毋須繳納預扣稅 股息須按個人稅率繳納所得稅 出售股份所產生的資本增值毋須繳納所得稅, 條件是投資人持有該等股份超過六個月, 但居民股東持有本公司逾 10% 的股份的情況除外 b) 非居民原則上, 根據現行法例 : - 非居民所收取的股息及出售股份所產生的資本增值毋須繳納盧森堡預扣稅 ; - 非居民出售股份所產生的資本增值毋須繳納盧森堡所得稅 然而, 若大公國與股東居住國家之間訂有雙重徵稅的公約, 則出售股份所產生的資本增值原則上毋須繳納盧森堡稅項, 而徵稅權歸於股東的居住國家 資料交換 a) 歐盟另一個成員國, 包括法國海外領土 亞述群島 馬德拉島 卡那利群島 亞蘭群島及直布羅陀的居民 任何透過以其居住國以外的國家為據點的付款代理收取本公司股息, 或出售本公司股份的所得款項的個人, 應就其適用的法律及監管條文尋求相關資料 2011/16 及 2014/107 指令所覆蓋的大部份國家將向收益的實益擁有人之居住國家的稅務機構, 匯報本公司分配的總金額及 / 或出售 退回或贖回本公司股份的所得款項總額

25 法巴百利達基金 - 公開說明書 - 第 I 冊 2017 年 4 月版 25 / 132 b) 第三方國家或領土的居民第三方國家或領土的居民獲支付的利息毋須繳納預扣稅 然而, 在自動資料交換框架 (AEOI, 涵蓋經合組織詳細列明的財政事宜 ) 中, 管理公司或需收集及披露有關本公司股東的資料予第三方, 包括受益人為稅務居民的參與國之稅務機構, 以作傳送資料至相關司法管轄區的目的 本規例所界定而將予披露的財務和個人資料包括但不限於本公司股東及其直接或間接受益人 實益擁有人和控制人士的身份 因此, 股東須遵循管理公司就該等資料提出的任何合理要求, 以容許管理公司遵循其匯報規定 就 提早採用國家 而言, 當局將於 2017 年交換於 2016 年收集的資料 ; 就其他 AEOI 參與國 ( 奧地利和瑞士 ) 而言, 當局將於 2018 年交換於 2017 年收集的資料 AEOI 參與國名單可於 網站查閲 c) 美國稅項 根據 2014 年 7 月 1 日生效的 海外帳戶納稅法案 (FATCA) 條文, 若本公司直接或間接投資於美國資產, 從該等美國投資所得的收益或須繳納 30% 的美國預扣稅 為免該等款項遭到預扣, 盧森堡大公國已於 2014 年 3 月 28 日與美國簽訂 政府之間的協議, 在該協議下, 盧森堡金融機構須履行盡職審查, 向盧森堡稅務機關匯報其直接或間接美國投資人的特定資料 該等資料隨後將由盧森堡稅務機關向美國稅務局匯報 上述規定乃建基於法例及現行慣例, 並可能作出修改 準投資人應就其投資相關的潛在稅務後果於其原居地 稅務居住地或居籍所屬國家尋求相關的資料 投資人亦應注意適用於本公司公開買賣其股份的某些國家的若干稅務條文

26 法巴百利達基金 - 公開說明書 - 第 I 冊 2017 年 4 月版 26 / 132 股東大會 股東大會及為股東提供的資料 年度股東大會於 4 月 25 日下午 3 時在本公司的註冊辦事處或會議通知所列明的任何其他盧森堡大公國之地點舉行 若該日並非盧森堡的銀行營業日, 則該年度股東大會將於下一個銀行營業日舉行 其他股東大會可根據盧森堡法例和本公司組織章程細則的規定舉行 邀請股東出席股東大會的通知將根據盧森堡法例和本公司組織章程細則規定的形式和時間發佈, 而且必須為最少 14 日的事先通知 同樣地, 股東大會將根據盧森堡法例和本公司組織章程細則的規定舉行 每股股份 ( 不論其單位價值 ) 將賦予其持有人一票表決權 對於在股東大會提呈並涉及全公司的決議, 所有股份具有相同的決定權 若決議涉及一項子基金 一個類別或一個類股的股東的個別權利時, 則只有該子基金 類別或類股的股份持有人有權表決 為股東提供的資料 資產淨值及股息 本公司在盧森堡大公國和股份公開發售的所有其他國家發佈法例規定的資料 有關資料亦可於網站 :www.bnpparibas-ip.com 查閱 財務年度 本公司的財務年度於 1 月 1 日開始, 並於 12 月 31 日結束 財務報告 本公司刊發截至其財務年度的最後一天, 並由簽證會計師審核的年報 ; 並刊發截至其財務年度第六個月的最後一天的未經審核半年度期中報告 本公司獲授權在必要時發佈簡式財務報告 各子基金的財務報告以子基金的會計貨幣刊發, 但本公司的綜合帳目以歐元表達 年報於財務年度結束後四個月內向公眾人士發佈 ; 而中期報告則於半年度結束後兩個月內發佈 備查文件 組織章程細則 公開說明書 KIID 及定期報告可於本公司的註冊辦事處及負責本公司的金融服務的機構查閱 組織章程細則及年度和半年度報告的副本可供索取 除因法律要求而在報章上刊登外, 可取得任何股東通知的官方媒體為網站 文件及資料亦可於網站 :www.bnpparibas-ip.com 查閱

27 法巴百利達基金 - 公開說明書 - 第 I 冊 2017 年 4 月版 27 / 132 就附件 1 的目的而言, 以下定義適用 : 成員國 : 附件 1 投資限制 歐盟成員國 若屬建立歐洲經濟區的協議之合約方的非歐盟成員國, 在該協議所載的限制及相關行為下, 被視為等同於歐盟成員國 第三方國家 : 成員國以外的國家 1. 子基金的投資僅包括以下一項或多項 : a) 在受監管市場 ( 定義見 2004/39 指令 ) 掛牌或交易的可轉讓有價證券及貨幣市場工具 b) 在成員國定期運作 獲認可及向公眾人士開放的另一個受監管市場上交易的可轉讓有價證券及貨幣市場工具 c) 在非歐盟成員國的股票交易所申請獲准上市, 或在非歐盟成員國定期運作 獲認可及向公眾人士開放的另一個受監管市場上交易的可轉讓有價證券及貨幣市場工具 d) 最近發行的可轉讓有價證券及貨幣市場工具, 只要 : (i) 發行條款包括以下承諾 : 將申請在股票交易所或其他定期運作 獲認可及向公眾人士開放的受監管市場正式上市 ; 以及 (ii) 將於有關發行後一年內獲准上市 e) 根據 2009/65 指令獲認可的 UCITS 及 / 或其他屬 2009/65 指令第 1(2)(a) 及 (b) 條定義下的 UCI 的單位或股份, 不論是否於成員國成立, 只要 : (i) 該等其他 UCI 已根據法例獲認可, 並須受 CSSF 視為等同歐盟法例所規定的監管, 以及能充份確保機構之間的合作性 ; (ii) 該等其他 UCI 的單位持有人或股東獲保護程度等同於 UCITS 單位持有人或股東享有的保護程度 ; 尤其對於可轉讓有價證券及貨幣市場工具的資產整合 借貸和無備兌出售的適用規則等同於 2009/65 指令所載列的要求 ; (iii) 該等其他 UCI 的業務將於半年度中期報告和年度報告中匯報, 以確保對報告期內的資產和負債 收入和操作進行評價 ; 以及 (iv) 擬購入的 UCITS 或其他 UCI 將根據其管理規例或組織章程細則, 可合計把不多於資產的 10% 投資於其他 UCITS 或其他 UCI 的單位或股份 f) 在信用機構按需要隨時償還, 或在不超過 12 個月內有權提取及到期的存款, 只要該信用機構在成員國設有註冊辦事處, 或若信用機構在第三方國家設立註冊辦事處, 則須受到 CSSF 視為等同歐盟法例所規定的審慎規則的監管 g) 在上文 a) b) 及 c) 條款所述的該類受監管市場買賣的衍生性金融工具, 包括等同現金結算工具, 及 / 或在店頭市場買賣的衍生性金融工具 ( 店頭市場衍生性工具 ), 只要 : (i) 相關衍生性工具包括第 1 段所述的備兌工具, 以及相應子基金可根據其於本公司組織章程細則所述的投資目標投資的金融指數 利率 匯率或貨幣 ; (ii) 店頭市場衍生性工具交易的對手是受到審慎監管的機構, 並屬於 CSSF 核准的類別 ; 及 (iii) 店頭市場衍生性工具每天進行可靠及可核實的評價, 並且可由本公司隨時主動通過抵銷交易按合理價值出售 變現或平倉 使用衍生性金融工具不應導致 STEP 90 Euro 子基金的資產出現槓桿效應 h) 在受監管市場交易及法例第 1 條所指的貨幣市場工具以外的貨幣市場工具, 惟該等工具的發行或發行人必須在保障投資人及儲蓄方面受到監管, 而該等工具必須 : (i) 由成員國的中央 地區或當地機構或央行 歐洲央行 歐盟或歐洲投資銀行 第三方國家或倘屬聯邦國家, 則由組成聯邦的任何一個成員國, 或國際公共機構 ( 其成員包括一個或多個歐盟成員國 ) 發行或擔保 ; (ii) 由任何有價證券在第 1 部份 a) b) 或 c) 段所述的受監管市場上交易的公司發行 ; (iii) 由受到歐盟法例界定的準則所明定的審慎監督所規範, 或受到並遵從 CSSF 視為嚴謹程度最低限度等同歐盟法例所規定的審慎規則的監管的機構發行或擔保 ; 或 (iv) 由屬於 CSSF 認可類別的其他機構發行, 惟於該等工具的投資必須受到等同上述第一 第二或第三子條款 ( 第 (i) (ii) 或 (iii) 點 ) 所述的投資人保障所規範, 而發行人須為具備至少 10,000,000 歐元的資本及儲備金額的公司, 並須根據 78/660 指令呈報及刊發其年度帳目, 以及是公司集團 ( 包括一家或數家上市公司 ) 旗下專注為集團籌措融資的實體, 或是專注為受惠於銀行資金額度的證券化工具籌措融資的實體 2. 然而, 一項子基金不可 : a) 把其 10% 以上的資產投資於可轉讓有價證券或貨幣市場工具, 惟第 1 部份所述者除外 ; 或 b) 購入貴金屬或代表貴金屬的憑證 子基金可能持有具流動性的輔助資產 3. 本公司可購入其直接經營業務所需的動產或不動產 4. a) 子基金不得投資多於 : (i) 10% 的資產投資於由同一機構發行的可轉讓有價證券或貨幣市場工具 ; 或 (ii) 20% 的資產作為存款投放於同一機構 在店頭市場衍生性工具交易中, 子基金承受的交易對手風險不可超過 : (i) 其資產的 10%( 倘交易對手為第 1 部份 f 段所述的信用機構 ); 或

28 法巴百利達基金 - 公開說明書 - 第 I 冊 2017 年 4 月版 28 / 132 (ii) 其資產的 5%( 在其他情況下 ) b) 此外, 若子基金持有發行機構的可轉讓有價證券及貨幣市場工具的價值超逾該子基金資產淨值的 5%, 則於所有該等機構的該等投資的總值不得超過該子基金的資產總值的 40% 此限制並不適用於存放於受審慎監管的金融機構的存款或店頭市場衍生性工具交易 儘管有 a) 段所載的個別限額, 子基金不得合併計算以下任何投資 ( 若這將導致子基金於單一機構的投資超過其資產的 20%): (i) 於該機構發行的可轉讓有價證券或貨幣市場工具的投資 ; (ii) 於該機構存放的存款 ; 或 (iii) 與該機構進行的店頭市場衍生性工具交易所產生的風險 c) 若可轉讓有價證券或貨幣市場工具由成員國 其當地機構 第三方國家或國際公共機構 ( 其成員包括一個或多個成員國 ) 發行或擔保,a) 段第 (i) 點所述的上限可由 10% 提高至 35% d) 若債券由註冊辦事處設於成員國的信用機構發行, 而該信用機構須依法受公開機構的特別監管以保障債券持有人, 則 a) 段第 (i) 點所述的上限可由 10% 提高至 25% 特別是, 發行該等債券所得的款項總額必須依法投資於在債券整段有效期內足以抵償債券所附帶的債款, 以及在發行人倒閉時可優先用以償還本金及清償累計利息的資產 倘若子基金把其資產的 5% 以上投資於 a) 段所述由單一發行人發行的債券, 則該等投資的總值不得超過子基金資產價值的 80% e) 在計算 b) 段所述的 40% 上限時, 不包括 c) 及 d) 段所述的可轉讓有價證券及貨幣市場工具 a) b) c) 及 d) 段所述的上限不可合併計算, 因此, 根據 a) b) c) 及 d) 段於同一機構發行的可轉讓有價證券或貨幣市場工具的投資, 或於該機構存放的存款或向該機構購入的衍生性金融工具, 合計不得超過子基金資產價值的 35% 在計算第 4 部份所載的上限時, 就綜合會計目的而納入同一集團 ( 定義見 83/349 指令或公認的國際會計規則 ) 的公司視為單一機構 子基金可累計把資產的最多 20% 投資於同一集團的可轉讓有價證券及貨幣市場工具 5. 在不影響第 8 部份所述的上限規定的情況下, 若子基金的投資政策旨在複製 CSSF 認可的個別股票或債務證券指數的成份, 則基於以下基礎, 第 4 部份所述對同一機構發行的股票或債務證券的投資上限可提高至 20%: (i) 成份足夠地分散 ; (ii) 指數在其反映的市場屬具足夠代表性的指標 ; 以及 (iii) 已按合適的形式作出公佈 若出現特殊市況 ( 包括但不限於出現市場中斷情況或市場極端波動 ), 特別是由若干可轉讓有價證券或貨幣市場工具所主導的受監管市場出現該等市況, 而足以證明應提高 20% 的上限, 則該上限可提高至 35% 此上限內的投資只可投資於單一發行人 6. 作為第 4 部份的例外情況, 根據分散風險的原則, 子基金可把其資產的最多 100% 投資於由成員國 其一家或以上的地區機構 經合組織的第三方國家 巴西 中華人民共和國 印度 俄羅斯 新加坡及南非, 或國際公共機構 ( 其成員包括一個或多個成員國 ) 發行或擔保的不同可轉讓有價證券及貨幣市場工具 該子基金必須持有至少六項不同的發行, 但任何單一發行的有價證券價值不得超過其資產總值的 30% a) 子基金可購入第 1 部份 e) 段所述的 UCITS 或其他 UCI 的單位或股份, 但於單一 UCITS 或其他 UCI 的單位或股份投資不得超過其資產的 20% 就應用此投資上限而言, 由多個子基金組成的 UCI( 定義見法例第 181 條 ) 內的各子基金視為獨立發行人, 條件是第三方對不同子基金的承諾將會分開的原則獲得保證 b) 於 UCI(UCITS 除外 ) 的單位或股份的投資總計不得超過子基金資產的 30% 若子基金購入另一項 UCITS 或 UCI 的單位或股份, 在計算第 4 部份所述的上限時, 相關 UCITS 或其他 UCI 的資產不得計算在內 c) 鑑於本公司可投資於 UCI 的單位或股份, 故投資人可能須支付雙重費用 ( 例如本公司投資的 UCI 的管理費 ) 子基金不得投資於管理年費超過 3% 的 UCITS 或其他 UCI( 相關投資 ) 當子基金所投資的其他 UCITS 或其他 UCI 的單位或股份由相同管理公司或管理公司以共同管理或控制, 或以直接或間接持有大量股份的方式產生聯繫的任何其他公司直接或委託其他方管理, 則該子基金不會因該等相關資產的單位或股份而產生任何入場或退場費 子基金直接支付的年度管理費上限於第 II 冊界定 a) 本公司不可購入任何讓其可對發行機構的管理發揮重大影響力的有投票權股份 b) 子基金最多只可購入 : (i) 單一發行機構的無投票權股份的 10%; (ii) 單一發行機構的債務證券的 10%; (iii) UCITS 或其他 UCI( 定義見法例第 2 條第 2 段 ) 的單一子基金單位或股份的 25%; (iv) 單一發行機構的貨幣市場工具的 10% 倘於購入時無法計算有關債務證券或貨幣市場工具的總值或已發行有價證券的淨額, 則於購入時可不予考量第 (ii) (iii) 及 (iv) 點所述的上限 c) 上文第 a) 及 b) 段的規定不適用於 : (i) 由成員國或其地區機構發行或擔保的可轉讓有價證券及貨幣市場工具 ; (ii) 由非歐盟成員國的國家發行或擔保的可轉讓有價證券及貨幣市場工具 ; (iii) 由一個或多個歐盟成員國組成的國際公共機構發行的可轉讓有價證券及貨幣市場工具 ; (iv) 若本公司所持股份的發行公司在非歐盟成員國的第三方國家註冊成立, 且資產主要投資於在該國設立辦事處的的發行機構的有價證券, 而根據該國的法例, 持有該等股份是本公司投資於該國發行的有價證券的唯一途徑 此減免只適用於若根據其投資政策, 來自非歐盟

29 法巴百利達基金 - 公開說明書 - 第 I 冊 2017 年 4 月版 29 / 132 成員國的第三方國家的公司符合第 4 7 及 8 部份 a) 和 b) 段所述的上限 若第 4 及 7 部份所述的上限遭超越, 第 9 部份將於加以必要的變通後適用 ; 9. 子基金在對組成其資產一部份的可轉讓有價證券或貨幣市場工具行使附帶的申購權時, 毋須遵循本附件所述的上限 儘管最近認可的子基金仍須遵守分散風險的原則, 但在其獲認可當日起計六個月內, 可獲減免遵守第 及 7 部份所述的規定 若基於子基金控制以外的原因或於行使申購權後超越該等上限, 子基金金須於銷售交易中以補救上述情況為首要目標, 以保障股東的利益 10. 子基金可藉由背對背貸款購入貨幣 子基金可借入貸款, 只要這些貸款 : a) 屬暫時性質, 而且最多相等於其資產的 10%; b) 可用以購入其直接經營業務所需的不動產, 而且最多相等於其資產的 10% 該等貸款均不得超過其總資產的 15% 11. 在不影響第 部份及附件 2 的適用性的情況下, 子基金不得代表第三方提供貸款或擔任第三方的保證人 此項並不禁止子基金購入第 1 部份 e) g) 及 h) 段所述及尚未繳足的可轉讓有價證券 貨幣市場工具或其他金融工具 12. 子基金不得無備兌出售第 1 部份 e) g) 及 h) 段所述的可轉讓有價證券 貨幣市場工具或其他金融工具 13. 儘管有上述限制, 一項設計為 聯結式基金 的子基金可 : a) 把其最少 85% 的資產投資於另一項 UCITS 或 UCITS 的另一項子基金 ( 母基金 ) 的單位或股份 ; b) 把其最多 15% 的資產投資於以下一項或多項工具 : - 具流動性的輔助資產 ; - 根據第 1 部份 g) 段及附件 2 為避險之目的投資於衍生性金融工具 ; - 直接經營業務所需的動產和不動產 14. 一項子基金可購入本公司的一項或多項其他子基金 ( 目標子基金 ) 的股份, 只要 : - 該目標子基金並未投資於該子基金 ; - 各目標子基金投資於本公司的其他目標子基金的資產比例不超過 10%; - 若目標子基金的股份所附的任何投票權由該子基金持有, 則有關投票權須在不影響會計賬目和定期報告的適當處理的情況下暫停行使 ; 及 - 在任何情況下, 只要這些目標子基金的股份由本公司持有, 則為核實法例規定的最低資產淨值門檻而計算本公司的資產淨值時, 不可把這些股份的價值計算在內 15. 香港的特定限制 作為上述第 6 部份的例外情況, 下列在香港註冊的子基金投資於由信用評等低於投資等級及 / 或未獲評等的任何單一國家 ( 包括當地政府 該國家的公共或當地機關 ) 所發行或擔保的可轉讓有價證券 ( 單一主權發行人的非投資等級證券 ) 比重, 不得多於其資產的 10%: 美元短期債券 全球高收益債券 亞洲可換股債券 亞洲 ( 日本除外 ) 精選股票 歐洲精選股票 巴西股票 新興歐洲股票 歐洲中型股票 歐洲小型股票 亞太高股息股票 印度股票 印尼股票 日本股票 拉丁美洲股票 俄羅斯股票 美國增長股票 美國中型股票 全球主要消費品股票 全球新興市場股票 全球能源股票 全球金融股票 全球健康護理股票 優化波動全球股票 全球原物料股票 全球科技股票 全球公用事業股票 歐洲高股息股票 16. 在韓國法例及法規下的適用投資限制 儘管如上所述, 下列在韓國註冊的子基金投資於由非歐盟或經合組織成員國的政府或其當地機關所發行或擔保的可轉讓有價證券及貨幣市場工具比重, 不得多於其資產的 35%: 亞洲 ( 日本除外 ) 債券 全球新興市場精選債券 美國高收益債券 全球新興市場債券 新興市場當地貨幣債券 全球高收益債券 亞洲可換股債券 歐洲可換股債券 澳洲股票 歐洲精選股票 歐洲中型股票 歐洲小型股票 亞太高股息股票 美國中型股票 美國小型股票 全球主要消費品股票 全球新興市場股票 全球能源股票 全球健康護理股票 優化波動全球股票 作為一般規則, 董事會保留權利, 隨時引入為遵守本公司股份可能發售及出售的若干國家所生效的法例及法規所需的其他投資限制 另一方面, 在適用於本公司的現行法規許可的情況下, 董事會保留豁免一項或多項子基金遵循上文所述的一項或多項投資限制的權利 這些例外情況將列載於第 II 冊就各相關子基金所概述的投資政策內

30 法巴百利達基金 - 公開說明書 - 第 I 冊 2017 年 4 月版 30 / 132 附件 2 技巧 金融工具及投資政策 在不影響一項或多項個別子基金的規定的情況下, 本公司獲授權在符合下文所述的條件下, 根據公開說明書附件 1( 附件 1 ) 第 1 部份 g) 段, 為各子基金使用衍生性金融工具 各子基金可根據其投資政策及在附件 1 第 1 部份所界定的上限內, 投資於衍生性金融工具, 但相關資產所承受的總風險不可超過附件 1 第 4 部份所規定的投資上限 若子基金投資於以指數為基礎的衍生性金融工具, 這些投資不一定與附件 1 第 4 部份所規定的上限合併 若可轉讓有價證券或貨幣市場工具包括衍生性金融工具, 在應用現有規定時將考量有關衍生性金融工具 I. 一般資料 本公司可使用衍生性金融工具作規避風險及交易 ( 投資 ) 之用, 有關工具的相關資產可以是可轉讓有價證券或貨幣市場工具 若上述交易涉及使用衍生性金融工具, 這些條件及限制必須符合公開說明書附件 1 所述的規定 若子基金使用衍生性金融工具作交易 ( 投資 ) 用途, 則只可在其投資政策的限制內使用有關工具 I.1. 界定在全球的總曝險根據通函 11/512, 管理公司必須每天至少計算一次子基金的總曝險, 且總曝險必須持續符合限制 管理公司將負責選擇適當的方法來計算總曝險 更具體來說, 該選擇必須基於管理公司對子基金的投資政策 ( 包括衍生性金融工具的使用 ) 造成之風險概況作出的自我評估 I.2. 依據子基金風險概況為之的風險評量方法子基金之歸類係依循對其投資政策, 包括其固有的衍生性金融工具的策略造成之風險概況之自我評估, 決定兩個風險評量方法 : - 總曝險將採用如風險值法等先進的風險評量方法 : (a) 子基金的投資策略中涉及複雜投資策略的部份佔顯著的比例 ; (b) 子基金中有顯著比例的特殊衍生性金融工具曝險 ; 或 (c) 採行承諾法無法正確決定投資組合的市場曝險 採用風險值法的子基金列載於 I.4 點 - 在所有其他情況下, 應採用承諾法計算總曝險 I.3. 總曝險的計算 I.3.1. 採用承諾法的子基金 : I 標準化的衍生性金融工具之承諾轉換方法都是該部位代表資產的市場價值, 但若這個價值較為保守, 其亦可以名義價值或期貨合約價格所取代 - 對於非標準化的衍生性金融工具, 可採用其他的計算方式, 條件是該類衍生性金融工具的總額在子基金投資組合中佔有顯著的比例 - 對結構型子基金, 其計算方法依 ESMA/2011/112 規定的敘述為之 若同時符合下列兩項條件, 衍生性金融工具可不列入以承諾法之計算 : (a) 子基金中與金融資產和現金相關的衍生性金融工具之合併部位, 因係投資於無風險資產之上, 故亦可視為持有於既定金融資產的現金部位 (b) 該衍生性金融工具不認為會產生額外的風險及槓桿效應或市場風險 子基金的衍生性金融工具總承諾部位, 在經扣除潛在沖抵及避險安排後的所有個別承諾的絕對值總和後, 不得超過投資組合總淨值的 100% 採用風險值法的子基金, 總曝險係每日計算在正常市場情況下, 於特定期間及一定信心程度上之最大可能損失 依子基金的風險概況及投資策略, 可使用相對風險值法或絕對風險值法 : - 採用相對風險值法的子基金, 應界定代表其投資策略且未使用槓桿的參照投資組合, 且該子基金的風險值不可高於參照投資組合風險值的兩倍 - 採用絕對風險值法的子基金, 如其係投資於多個資產類別且投資目標無法決定適當之基準, 而為以絕對報酬為目標 : 該絕對風險值上限應嚴格限定為 20% 該風險值限制必須時時根據所界定之風險概況來決定 計算風險值時應採用下述之參數 :99% 的信心水準 持有為期一個月 (20 日 ), 及風險因素實際 ( 歷史 ) 觀察期最短為一年 (250 日 ) 管理公司每月會進行回溯測試, 並每季向高級管理階層呈報例外狀況發生的次數 管理公司每月會計算壓力測試, 以協助管理與市場可能出現的異常走勢相關的風險

31 法巴百利達基金 - 公開說明書 - 第 I 冊 2017 年 4 月版 31 / 132 I.4. 採用風險值法計算總曝險 其參考投資組合和槓桿水準的子基金一覽 預期槓桿定義為名目衍生性金融工具的絕對價值之總和 ( 並無作出對銷或避險安排 ) 除以資產淨值 ( 名目法 ) 然而, 子基金可能偏離以下披露的預期水準, 並在其有效期限內達致較高的槓桿水準 子基金 風險值 方法 參照投資組合 美元債券基金相對 Bloomberg Barclays US Aggregate Total Return Value unhedged USD 2.00 全球新興市場債券基金相對 JPM EMBI Global Diversified 0.50 亞洲可換股債券基金相對 Thomson Reuters Asia ex-japan Convertible Bond (USD) 1.00 歐洲可換股債券基金相對 Thomson Reuters Europe Focus Convertible Bond (EUR) 1.00 I.5. 店頭市場衍生性工具相關之交易對手風險的計算 為符合附件 1 第 4 部份 a) 段所述的規定, 子基金在店頭市場衍生性工具交易和有效投資組合管理技巧中承擔的相關交易對手風險不得超過其資產的 10%( 倘交易對手為第 1 部份 f) 段所述的信用機構 ) 或 5%( 在其他情況下 ) 該店頭市場衍生性工具相關交易對手風險應依合約的正市價計算 I.6. 店頭市場衍生性工具之評價 為符合附件 1 第 1 部份 g) 段所述的規定, 管理公司應建立 存檔 執行及保存該安排及流程, 以確保店頭市場衍生性工具的評價之適當性 透明性及公正性 I.7. 計算聯結子基金的總市場風險的方法 : 一項聯結子基金的總曝險為其本身透過衍生性金融工具產生的風險與以下其中一項風險的總和 : a) 按照聯結子基金於母體子基金的投資比例, 透過衍生性金融工具產生的母體子基金的實際曝險 ; 或 b) 按照聯結子基金於母體子基金的投資比例產生的與衍生性金融工具相關的母體子基金的潛在最高總曝險 ( 定義見母體子基金的管理規則或組織章程細則 ) I.8. 有效投資組合管理技巧 I.8.1. 根據通函 14/592 使用技巧及工具以符合以下條件 : (a) 在經濟上視為適當, 並以具成本效益的方式實現 ; (b) 基於以下一個或以上的特定目的進行 : (i) 降低風險 ; (ii) 降低成本 ; (iii) 為子基金締造額外資本或收入, 而風險水準與子基金的風險範圍及附件 1 第 4 部份所述的分散風險規則相符 ; (c) 子基金的風險管理程序足以捕捉其風險 I.8.2. 符合 點所列條件及與貨幣市場工具相關的技巧及工具應被視為與貨幣市場工具相關作有效投資組合管理用途的工具 I.8.3. 使用的技巧及工具將不會 a) 導致相關子基金的投資目標改變 ; 或 b) 導致子基金的追加風險顯著高於原有的風險政策 I.8.4. 有效投資組合管理技巧所引致的直接及間接營運成本 / 費用可能從相關子基金所締造的收益中扣除 本公司的貸款代理法國巴黎銀行證券服務將就其服務收取最多佔總收益 20% 的費用 法國巴黎銀行證券服務為法國巴黎銀行集團的全資附屬公司 這些成本及費用不包含隱藏收益 I.8.5. 以下資料將於本公司的年報中披露 : I.9. a) 各子基金透過有效投資組合管理技巧獲取的投資 ; b) 有效投資組合管理技巧的交易對手身份 ; c) 子基金為減低交易對手風險而收取的抵押品種類及數量 ; 以及 d) 在整個報告期內, 有效投資組合管理技巧所締造的收益及所招致的直接及間接營運成本及費用 根據通函 14/592 及規例 2015/2365 管理店頭市場衍生性金融工具交易及有效投資組合管理技巧的抵押品 在這前提下所有已收資產將被視為抵押品, 並須符合以下條件 I.9.1. 所有用作降低交易對手風險的抵押品須時刻符合以下條件 : a) 流動性 - 任何現金以外的已收抵押品須為高度流動性, 並於一個受監管市場或多邊交易場所以透明的定價交易, 從而可迅速以一個接近出售前評價的價格出售 已收抵押品亦須符合附件 1 第 8 部份的條文 b) 評價 - 已收抵押品將最少每日評價一次, 而價格波幅偏高的資產將不獲接受為抵押品, 除非存在保守度適當的扣減率 c) 風險管理程序將識別 管理及減輕管理抵押品的相關風險, 例如 : 營運及法律風險 d) 在轉讓權利的情況下, 已收抵押品將由存管處持有 就其他種類的抵押品安排而言, 抵押品可由第三方託管人持有, 惟須受嚴謹監管, 而且與抵押品提供者並無關係 預期 槓桿

32 法巴百利達基金 - 公開說明書 - 第 I 冊 2017 年 4 月版 32 / 132 e) 已收抵押品可於任何時間全面強制執行, 而毋須向交易對手提呈或獲其通過 I.9.2. 再投資的現金抵押品將根據適用的分散投資要求, 分散於非現金抵押品 I.9.3. 就所有接收抵押品至少佔其資產 30% 的子基金而言, 管理公司將根據通函 14/592 制定一個適當的壓力測試政策, 確保在正常及特殊的流動資金狀況下定期進行壓力測試, 以評估抵押品附帶的流動性風險 I.9.4. 管理公司將根據通函 14/592 制定一個明確的扣減率政策, 適用於接收作抵押品的各個資產類別 I.9.5. 公開監管抵押品一覽表 資產類別 最低評等要求 所須邊際率 / 資產淨值 資產類別上限 / 資產淨值 發行人上限 / 資產淨值 現金 ( 歐元 美元和英鎊 ) [ %] 100% 固定收益 合資格經合組織政府債券 AAA [ %] 100% 20% 合資格跨國和機構債券 AAA [ %] 100% 20% 其他合資格國家政府債券 BBB [ %] 100% 20% 合資格經合組織公司債 A [ %] 100% 20% 合資格經合組織公司債 BBB [ %] [10% - 30%] 20% 合資格經合組織可換股債券 A [ %] [10% - 30%] 20% 合資格經合組織可換股債券 BBB [ %] [10% - 30%] 20% 貨幣市場單位 (1) UCITS IV [ %] 100% 20% 存款證 ( 合資格經合組織和其他合資格國家 ) A [ %] [10% - 30%] 20% 合資格指數和單一股票掛鈎 [100% - 140%] 100% 20% 證券化 (2) [100% - 132%] 100% 20% (1) 僅包括由法國巴黎投資管理的貨幣市場基金 任何其他合資格的 UCITS 須獲法國巴黎投資風險部的特別批准 (2) 須受法國巴黎投資風險部的條件及特別批准約束 注意事項 : 子基金收取的抵押品應由與交易對手獨立的實體發行, 而且預期不會與交易對手的績效展現高度相關性 已收非現金抵押品不得出售 再投資或用作抵押品 已收現金抵押品只可 : - 於附件 1 第 1 部份 f) 段所述的實體開立存款 ; - 投資於優質政府債券 ; - 基於附賣回交易目的與信用機構進行交易, 並須受嚴謹監管, 而子基金可在任何時間按累計基礎贖回全數現金 ; - 投資於歐洲貨幣市場基金一般定義指引所定義的短期貨幣市場基金 I.9.6. 子基金進行店頭市場衍生性金融工具交易及有效投資組合管理技巧 所有用作降低交易對手風險的抵押品應時刻符合以下條件 : 抵押品分散投資 ( 資產集中度 )- 抵押品應充份分散投資於不同國家 市場及發行人 就發行人集中度而言, 若子基金從有效投資組合管理及店頭市場衍生性金融工具交易的交易對手收取的一籃子抵押品投資於指定發行人的最高比重佔其資產淨值的 20%, 即符合充份分散投資的條件 若一項子基金投資於不同交易對手, 不同籃子的抵押品須視為一個整體, 以計算 20% 的單一發行人投資上限 作為例外情況, 子基金可以由任何歐盟成員國 其一個或以上的當地機構 經合組織 由歐盟成員國 其一家或以上的地區機構 經合組織的第三方國家 巴西 中華人民共和國 印度 俄羅斯 新加坡及南非, 或國際公共機構 ( 其成員包括一個或多個成員國 ) 發行或擔保的不同可轉讓有價證券及貨幣市場工具完全抵押 該子基金必須持有至少六項不同的發行, 但任何單一發行的有價證券價值不得超過其資產總值的 30% 本公司將與管理公司認為可靠的對手進行交易 有關對手可能為法國巴黎集團的相關企業 管理公司將根據以下條件挑選交易對手 : 財政狀況穩健 ; 可按管理公司的要求提供一系列產品和服務 ; 可就營運和法律事務提供回應 ; 可提供具競爭力的價格和具備執行質素 交易對手須遵從 CSSF 視為等同歐盟審慎規則的審慎規則 所選交易對手不會就子基金投資組合或標的衍生性金融工具的成份或管理履行任何裁量權, 任何子基金的投資組合交易亦毋須獲其批准 本公司的年報將包含以下詳情 : a) 就有效投資組合管理技巧和店頭市場衍生性工具而獲委任的交易對手名單 ; b) 已收抵押品超過子基金資產 20% 的發行人身份 ;

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