主席報告書 03 管理層討論及分析 04 業務回顧 04 前景 05 財務回顧 06 流動資金及財政資源 07 董事及高級管理層履歷 08 董事會報告 14 企業管治報告 19 獨立核數師報告 25 綜合損益及其他全面收益表 29 綜合財務狀況表 30 綜合股本變動表 31 綜合現金流量表 32 財

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2 主席報告書 03 管理層討論及分析 04 業務回顧 04 前景 05 財務回顧 06 流動資金及財政資源 07 董事及高級管理層履歷 08 董事會報告 14 企業管治報告 19 獨立核數師報告 25 綜合損益及其他全面收益表 29 綜合財務狀況表 30 綜合股本變動表 31 綜合現金流量表 32 財務報表附註 34 財務摘要 87 公司資料 88 目錄

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4 主席報告書 本集團在發展路上首次錄得銷售額及公司擁有人應佔本年度溢利均告下跌之情況, 兩者分別減少 8% 及 10% 總體而言, 本集團在營運方面的表現理想, 除所得稅前溢利取得約 5% 之改善 集團是在艱難經營環境中取得此項成就, 當中要克服四項主要挑戰, 分別是 : 利潤被蠶食 英鎊及歐羅貶值 勞動力成本上漲及書籍出版業的整合而集團部份客戶被其他出版商收購後已退出市場 經歷二零一五年成人填色書的需求急升及於其後回落後, 匯星印刷和 APOL 服務的全球彩色圖書市場在二零一六年可說是頗為平靜 然而, 我們對未來前景感到樂觀, 因為曾令業界擔憂的電子書的增長已顯著放緩, 彩色圖書的市場依然存在 出版商方面一直以來的定價壓力將會持續 由於本集團的核心客戶是中小型出版商, 願意支付較高的價格以獲得匯星印刷給予更長信貸期及提供技術支持, 因此本集團已確立優越定位 在過去數年, 本集團致力開發足夠的新客戶以取代被其他出版商收購的客戶, 惜成效未見顯著 新業務發展將會是本集團未來重點所在 二零一七年對本集團來說將會是關鍵一年, 因為 OPUS 集團主席 Richard Celarc 先生以及執行董事李海先生 ( 彼負責 Oceanic Graphic 附屬公司及匯星印刷的美國銷售活動 ) 將榮休而本集團需對此作出調整 兩人將於二零一七年中淡出日常執行角色, 惟同意繼續擔任本集團顧問以確保順利交接 本人謹代表董事會同仁, 對 Celarc 先生及李先生的貢獻致以衷心感謝, 並預祝他們退休後的生活繼續稱心如意 匯星印刷集團已經成功實現業務多元化發展, 由最初以中國園州的單一生產基地經營的印刷業務起步, 發展成今天擁有三大業務支柱, 分別是一直以來的匯星印刷業務 服務澳洲市場的澳洲上市附屬公司 OPUS, 以及從事印刷管理業務的附屬公司 APOL 為了更貼切地反映集團業務現況, 待股東及百慕達相關機構給予批准後, 本集團將盡快更改名稱為獅子山集團有限公司並預計將於二零一七年第二季度生效 在匯星印刷, 我們確信員工悉力以赴是集團的成功關鍵, 集團將繼續投資於員工培訓和發展工作 本人謹此感謝集團的精銳雄師過去一年的辛勤工作和寶貴貢獻 主席 楊家聲 香港, 二零一七年二月二十八日 03

5 管理層討論及分析 業務回顧 二零一六年銷售額下降是由於 :a) 三個業務部門的利潤持續被蠶食 我們的工作量增加但所得減少 ; 及 b) 出售旗下的大幅面印刷業務 Cactus( 二零一六年較二零一五年減少 42,000,000 港元 ) 分析除稅後純利時的相關因素為 :1) 利潤被侵蝕 ;2) 人民幣貶值 ; 3) 出售 Cactus 的收益 (28,000,000 港元 );4) 機器折舊率改變, 以更準確地反映機器的可使用年期 ( 產生額外支出 22,000,000 港元 );5) 由於結轉自以往年度未確認的稅務虧損已全數運用及於二零一五年確認之前並無確認之遞延稅項資產,OPUS 的所得稅開支較二零一五年增加 30,000,000 港元 面對上述情況, 本集團仍表現理想, 本年度溢利減少僅限於 18,000,000 港元 OPUS 表現繼續好轉並通過出售從事大幅面印刷業務的附屬公司 Cactus 而精簡其營運 OPUS 向匯星印刷出售位於新加坡的商業印刷商 COS, 使匯星印刷能夠全面掌控 COS 的營運 OPUS 的其餘三個業務部門為 McPhersons Canprint 及 Ligare, 均在澳洲相關界別內領導同儕, 並在二零一六年錄得單位數的銷售額增長 展望未來, 隨著大部分成本控制措施均已完成, 管理層將專注於通過收購及自然增長來推動銷售額增長 匯星印刷等印刷商過去在全球書籍印刷行業中的競爭優勢源自中國造紙廠生產的低成本紙張, 但我們在二零一四年便已預測此時代勢將告終 自二零一七年一月開始, 中國造紙廠生產的紙張價格接連急升, 瓦楞紙價上漲了 40% 而無塗層無木紙 ( 為書籍印刷的主要用張 ) 則上漲了 15% 目前未能斷言紙價升勢會否持續 我們目前的看法是升勢未止 本集團在中國的營運目前已備有以有利價格購入的 6 個月紙張供應 其後, 鑑於紙價升幅無法全數轉嫁給客戶, 我們將須應對紙張成本上漲造成的更激烈競爭環境 本集團已就於美國設立自有生產設施著手初步研究, 考慮採納的方式包括以外國投資者身份直接在當地投資創建營運 進行收購, 又或與當地現有的印刷商成立合營企業 04

6 前景 本集團業務於二零一七年的起步較慢, 首兩個月的訂單較去年同期減少 7% 我們相信, 通過自動化和供應鏈管理可達致的節省成本效益大部分已經實現 集團的經營利潤率從今起相當可能會受到影響 本集團繼續物色合適人選出任行政總裁, 惟暫未見重大進展, 當中要面對的挑戰是需吸引到資深的經理人才加盟, 彼既須富有企業家精神以打理匯星印刷的全球業務版圖, 亦要兼備以客為尊的獨有專業精神 劉竹堅先生已同意並告知董事會, 如有需要, 彼可繼續出任執行職位直至二零一九年 本集團務須把握剩餘時間, 加快物色人才的步伐 執行董事 劉竹堅 香港, 二零一七年二月二十八日 05

7 管理層討論及分析 財務回顧 截至二零一六年十二月三十一日止年度之收益約為 1,615,800,000 港元, 較去年減少 8%( 二零一五年 :1,754,600,000 港元 ) 收益減少是由於 OPUS Group Limited( OPUS ) 於二零一五年十月及二零一六年八月分別出售新西蘭及澳洲的戶外印刷業務後帶來的銷售貢獻減少所致 此外, 本集團亦不再接受過去利潤率偏低的客戶訂單 毛利率與去年相比保持穩定, 為 28% 年內, 本集團重新審視了印刷和印前機器的估計可使用年期 印刷機器的估計可使用年期由 15 年改至 10 年而印前機器的估計可使用年期由 10 年改至 4 年 因此, 約 22,100,000 港元的額外折舊已於直接經營成本扣除 另一方面, 原材料和消耗品成本 直接勞工成本減少, 抵銷了本年度折舊開支增加的影響 其他收入由二零一五年的 49,200,000 港元增加至二零一六年的 70,400,000 港元, 主要源自出售澳洲戶外印刷業務的收益 27,600,000 港元以及透過損益表按公平價值列賬之財務資產的收益增加 5,300,000 港元 有關增加部分被出售物業 廠房及設備的收益減少 3,500,000 港元及於二零一五年曾錄得出售新西蘭戶外印刷業務的銷售收益 9,000,000 港元所抵銷 本年度的其他費用代表貿易應收款項的減值撥備並因本年客戶結付款項的表現改善而減少約 4,100,000 港元 本年度的所得稅開支增加至約 41,500,000 港元 二零一五年的所得稅開支較低, 為 13,800,000 港元, 主要是因為動用 OPUS 實體以往年度未確認的稅務虧損和確認之前並無確認之遞延稅項資產 公司擁有人應佔本年度溢利約為 146,100,000 港元 ( 二零一五年 : 163,200,000 港元 ) 銷售及分銷成本跟隨銷售回落而減少 4% 至約 196,300,000 港元 ( 二 零一五年 :204,500,000 港元 ) 行政費用由二零一五年約 124,500,000 港元減少至二零一六年約 109,800,000 港元 減少主要是由於二零一五年中實施控制成本措施後 OPUS 的企業費用大幅下降, 以及於二零一五年十月及二零一六年八月分別出售新西蘭及澳洲的戶外印刷業務後間接費用因而減少及匯兌虧損減少約 3,100,000 港元 行政費用減少的部份影響被出售及撇銷物業 廠房及設備的虧損約 9,900,000 港元所抵銷 06

8 流動資金及財政資源 外匯管理 於二零一六年十二月三十一日, 本集團之流動資產淨值約為 633,100,000 港元 ( 二零一五年十二月三十一日 :500,700,000 港元 ), 當中的現金及銀行結餘約為 461,200,000 港元 ( 二零一五年十二月三十一日 :262,900,000 港元 ) 本集團之流動比率約為 2.8 ( 二零一五年十二月三十一日 :2.2) 本集團之銷售額以不同貨幣計值, 主要為美元 澳元 歐羅及英鎊 此外, 本集團之成本及開支主要以美元 港元及人民幣計值 本集團不時訂立外匯合約以對沖其貨幣風險 資本開支 本集團之銀行借貸及融資租約負債合共為 95,400,000 港元 ( 二零一五年十二月三十一日 :132,600,000 港元 ) 於二零一六年十二月三十一日,94,800,000 港元之銀行借貸是以港元計值, 而 100,000 港元及 500,000 港元之融資租約負債是分別以美元及澳元計值 所有銀行借貸是按浮動利率計息及融資租約是按固定利率計息, 而所有借貸須於五年內償還 本集團於二零一六年十二月三十一日之資本負債比率為 10.1%( 二零一五年十二月三十一日 :15.2%), 此乃根據本集團之計息債務總額除以股東權益總額而計算 年內, 本集團購置約 22,300,000 港元之物業 廠房及設備, 所需資金主要以內部資源撥付 物業 廠房及設備之賬面淨值中, 包括根據融資租約持有而賬面淨值為約 700,000 港元 ( 二零一五年十二月三十一日 :1,800,000 港元 ) 之資產 或然負債 本集團於二零一六年十二月三十一日並無重大或然負債 本集團採納集中的融資及庫務政策, 確保本集團資金得到有效運用 本集團亦定期監察其流動資金需求, 其遵守貸款契約的情況以及其與往來銀行之關係, 確保其保持充裕的現金儲備以及獲主要金融機構承諾提供足夠的資金額度, 以此應付短線以至長期的流動資金需求 07

9 董事及高級管理層履歷 執行董事 劉竹堅先生李海先生林美蘭女士林永業先生朱震環先生 劉竹堅先生, 現年 64 歲, 於二零一一年獲委任為執行董事 劉先生自二零零五年本集團開始其印刷業務以來, 一直負責制定本集團之整體策略 劉先生為 OPUS Group Limited( 本公司附屬公司, 其股份於澳洲證券交易所上市 ) 之執行董事 彼亦為青田集團有限公司及 City Apex Limited( 均為本公司主要股東 ) 的董事 彼為青田集團有限公司的股東 彼曾任先傳媒集團有限公司 ( 其股份於香港聯合交易所有限公司上市 ) 之執行董事 彼亦曾在香港一間行政人員獵頭顧問公司出任董事總經理, 亦創辦了一間於聯交所主板上市之印刷公司 劉先生在美國取得文學士學位, 同時為香港中文大學工商管理碩士 劉先生為本集團之監察主任 李海先生, 現年 59 歲, 於二零一三年二月一日獲委任為執行董事 李先生於二零一一年九月獲委任為本集團附屬公司 Oceanic Graphic International Inc.( OGI ) 之董事總經理 李先生負責 OGI 之整體管理 彼為美國一間印刷管理公司之創辦人 李先生擁有逾 30 年的出版及印刷行業經驗, 曾先後在英國 美國及香港的數間出版及印刷公司出任不同職位 李先生獲倫敦印刷及美術學院 ( 現名為倫敦傳播學院 ) 之文憑及英國印刷工業聯合會之文憑 08

10 林美蘭女士, 現年 50 歲, 於二零一五年獲委任為執行董事 彼為本集團的首席財務官並負責本集團的財務管理 林女士持有香港理工大學工商管理博士學位 林女士現為香港會計師公會之資深會員 林女士積逾二十五年財務工作經驗, 曾先後在香港多間主板上市公司及一間非牟利慈善團體擔任高級財務管理職位 林女士乃 OPUS Group Limited( 本公司附屬公司, 其股份於澳洲證券交易所上市 ) 之執行董事 彼亦為本公司主要股東 City Apex Limited 之董事 林女士曾任先傳媒集團有限公司 ( 其股份於香港聯合交易所有限公司上市 ) 之執行董事 林永業先生, 現年 43 歲, 於二零一二年獲委任為執行董事 林先生為本集團首席技術官, 於二零一一年加入本集團 彼負責設計和實行與本集團業務目標互相配合的資訊科技策略 彼擁有逾 20 年的資訊科技界別經驗 於加入本集團前, 彼曾任職於數間跨國公司 林先生獲香港中文大學頒發理學士學位 朱震環先生, 現年 66 歲, 於二零一五年三月二日獲委任為執行董事 朱先生自一九九九年起獲委任為 Asia Pacific Offset Limited( APOL ) 之董事總經理 彼擁有逾 40 年的香港印刷行業經驗, 先後擔任多個高級職位, 包括文華書本制作公司之副董事總經理以及華洋印刷集團之副行政總裁 朱先生負責 APOL( 該附屬公司乃本集團於二零一二年十二月收購 ) 之整體策略決策 朱先生為 APOL 之總經理朱崇敏女士的父親 09

11 董事及高級管理層履歷 獨立非執行董事 非執行董事 楊家聲先生李效良教授徐景松先生吳麗文博士 郭俊升先生 楊家聲先生, 金紫荊星章 MBE 太平紳士, 現年 75 歲, 於二零一一年六月二十三日加入本集團及獲委任為本公司獨立非執行董事兼主席 楊先生於過去三十多年一直熱心於公眾及社區服務 當中, 彼曾任香港房屋協會 公務員薪俸及服務條件常務委員會及社區投資共享基金委員會之主席 彼亦曾任交通諮詢委員會成員 城市大學校董會成員 香港僱主聯合會成員及香港管理專業協會理事會成員 彼於二零一二年獲香港特別行政區頒發金紫荊星章 楊先生於二零零六年退休前為香港中華煤氣有限公司 ( 股份代號 :0003) 企業人力資源總監 李效良教授, 現年 64 歲, 於二零一一年六月二十三日加入本集團及獲委任為本公司獨立非執行董事 彼為史丹福大學商學研究院營運 資訊及科技 Thoma 教授 李教授獲頒二零一零年美國國家工程學院院士, 亦為二零零一年製造及服務營運管理院士, 二零零五年成為運籌學和管理學協會資深院士及生產及營運學會資深院士 李教授獲頒香港大學社會科學學士學位 倫敦大學倫敦政治經濟學院營運研究理學碩士學位, 以及賓夕凡尼亞大學理學碩士及博士學位 李教授為美國紐約證券交易所上市之 Synnex Corporation 香港聯合交易所有限公司上市之利標品牌有限公司及先豐服務集團有限公司 以及 Esquel Group 之獨立外部董事 徐景松先生, 現年 70 歲, 於二零一一年六月二十三日加入本集團及獲委任為獨立非執行董事 徐先生於一九七零年開始投身資訊科技工作並且於香港多個銀行擔任多個重要職位 彼於二零零六年退休前, 曾任豐隆信貸有限公司 ( 現稱豐隆金融集團有限公司 )( 該公司在馬來西亞上市 ) 總裁兼行政總裁 10

12 吳麗文博士, 現年 52 歲, 於二零一一年六月二十三日獲委任為獨立非執行董事 吳博士於香港 中國 美國及歐洲擁有超過二十五年專業會計及企業融資經驗 吳博士為香港執業會計師 香港會計師公會及英國特許公認會計師公會資深會員及英格蘭及威爾斯特許會計師公會會員 彼為華恩會計師事務所有限公司的董事以及香港資產有限公司的管理合伙人 吳博士現任高銀地產控股有限公司 ( 股份代號 :283) 豐德麗控股有限公司( 股份代號 :571) 及環球信貸集團有限公司 ( 股份代號 :1669) 之獨立非執行董事, 該等公司均為香港聯合交易所有限公司上市公司 彼亦為津上精密機床 ( 中國 ) 有限公司之非執行董事, 該公司為日本津上株式會社 ( 其股份在東京證券交易所上市 ) 之附屬公司 郭俊升先生, 現年 27 歲, 持有廣州大學市場營銷本科學位 郭先生為中國一家藝術及文化發展公司及一家貿易公司之創辦人及控股股東 彼亦於廣東一間非牟利慈善機構中累積豐富經驗 郭先生為本公司主要股東 Dragon Might Global Limited 之董事兼股東 吳博士持有香港理工大學工商管理博士學位 香港中文大學法律博士學位 香港大學法學碩士 ( 公司法與金融法 ) 學位 香港中文大學工商管理碩士學位 香港理工大學專業會計碩士學位, 以及紐約大學斯特恩商學院與香港科技大學工商管理學院聯合頒發之環球金融理學碩士學位 11

13 董事及高級管理層履歷 董事會之高級顧問 高級管理層 楊士成先生, 現年 78 歲, 於二零一五年八月二十六日退任本公司執行董事後出任董事會之高級顧問 楊先生於二零零九年二月加盟本集團, 負責本集團之整體管理直至彼退任為止 彼於一九五八年畢業於倫敦印刷及美術學院 ( 現名為倫敦傳播學院 ), 在印刷業累積了逾五十年豐富經驗, 彼為香港一間頂尖書籍印刷公司的創辦人 Richard F. Celarc 先生, 現年 60 歲, 為 OPUS Group Limited( 本公司附屬公司, 其股份於澳洲證券交易所上市 ) 之主席兼執行董事 Celarc 先生為 OPUS Group 之其中一名創辦股東 Celarc 先生於一九九六年收購 Ligare Australia(OPUS 之附屬公司 ) 之全部擁有權, 並推動業務發展成為新南威爾士最大的專業書籍印刷商 彼目前領導 OPUS 執行最佳業務實踐計劃, 與 OPUS 旗下業務共同合作, 務求進一步提升營運效率及確保行業領先業務實踐 Celarc 先生一直主力推動 OPUS 之跨地域生產策略, 確保 OPUS 的設備得到充分善用, 以為客戶達致最佳成果 Celarc 先生成為印刷業務東主至今已逾 35 年, 擁有豐富的行業 知識和營運經驗 彼於業內備受尊崇, 因品格高尚及良好職 業操守而知名 蘇雷剛先生, 現年 40 歲, 為本集團供應鏈副總裁, 於二零零七年加入本集團 彼獲頒英國南安普敦大學信息系統碩士學位及中國紡織大學 ( 現稱為中國上海東華大學 ) 工業自動化 ( 電腦控制 ) 學士學位 蘇先生於資訊科技領域擁有逾 10 年經驗 加入本集團前, 彼於一間上海證券交易所上市公司擔任信息科技經理達 5 年 12

14 唐永煒先生, 現年 42 歲, 為園洲生產廠房副總經理, 於二零一一年加入本集團 唐先生負責中國廠房的生產及行政管理 彼於印刷行業積逾 10 年經驗 彼持有阿德萊德大學的工商管理碩士學位以及香港中文大學的機械與自動化工程學士學位 張寧先生, 現年 52 歲, 為園洲生產廠房生產經理, 於二零零五年加入本集團 彼於印刷行業積逾 25 年經驗 彭德洪先生, 現年 60 歲, 為園洲生產廠房首席技術顧問, 於二零零五年加入本集團 彭先生管理及監察印刷營運中之技術事宜 彭先生於印刷行業擁有逾 35 年之經驗 陳麗明女士, 現年 39 歲, 為本集團之公司秘書兼財務總監 陳女士獲頒香港城市大學會計學學士學位, 並為香港會計師公會及英國特許公認會計師公會之資深會員 彼於二零一一年加入本集團並負責本集團之公司秘書及會計職能 彼在加盟本集團前曾於德勤 關黃陳方會計師行任職逾七年 朱崇敏女士, 現年 35 歲, 自二零一五年十二月一日起獲委任為 APOL 之總經理 朱女士任職 APOL 達八年, 擁有紮實的生產技術, 當中包括兩年的高級管理經驗 彼於二零零四年在肯特大學畢業, 獲法醫學理學士學位 朱女士負責 APOL 的整體營運及管理 13

15 董事會報告 董事謹此提呈彼等之年報及本公司及本集團截至二零一六年十二月三十一日止年度之經審核財務報表 主要業務 本公司為投資控股公司, 並提供企業管理服務 本公司旗下各主要附屬公司之業務載於財務報表附註 37 業務回顧 本集團業務的本年度回顧及使用財務關鍵表現指標對本集團表現進行的分析, 分別載於本年報第 3 頁至 7 頁的 主席報告書 及 管理層討論及分析 各節 主要風險和不確定因素 宏觀經濟及政治條件 印刷行業的技術發展運用已開發的納米墨水推出的一系列數碼印刷機, 將在未來數年掀起革命性技術變革 ( 主要在印前和印刷範疇 ) 數碼印刷技術將是未來印刷趨勢, 縮短運作時間並提供迅速補充庫存能力, 此將減少倉庫庫存和釋放資本 財務風險財務風險詳情載於綜合財務報表附註 38 與利益相關者的關係 本集團致力以可持續的方式營運, 並同時兼顧不同利益相關者 ( 包括客戶 供應商和員工 ) 的利益 此包括向客戶提供上乘服務, 與供應商建立有效和互惠互利的合作關係, 以及為僱員提供吸引的薪津組合和安全工作環境 本集團之主要業務為向國際書籍出版商 貿易 專業及教育出版集團以及印刷媒體公司提供印刷服務 主要印刷設施位於中國內地 澳洲及新加坡 本集團的長遠盈利能力和業務增長受宏觀經濟環境的波動和不確定因素, 以及香港 中國內地 澳洲 美國 歐元區和南美洲國家的不明朗經濟前景和政局所影響 在經濟不明朗期間, 消費者消費可能會縮減 資訊數碼化隨著資訊數碼化日益普及, 電子資訊的供求將影響對印刷材料和媒體的需求 隨著消費者紛紛轉向電子媒體和平台, 加上電子書閱讀器和電子平板設備等產品大行其道, 銷情暢旺, 本集團客戶可能決定改為在數碼媒體上分發或增加分發內容並減少使用印刷媒體, 本集團的業務及財務表現或會因此受到影響 環境政策和表現 作為社會責任的一環, 本集團致力實踐環保發展的理念 本集團通過合理資源運用及遵守適用環境法律和環境保護常規達致此目標, 同時致力改善生態環境和實現可持續發展 本集團不斷提升環保表現, 此為業務策略及營運方法中不可或缺的基礎部分 遵守適用法律法規 本集團透過本公司附屬公司在不同海外國家經營業務 因此, 本集團須遵守此等國家以及本公司及其附屬公司各自註冊成立地點的相關法律法規 於本年度及直至本報告日期, 就董事會所知, 並無任何不遵守對本集團業務及營運有顯著影響的相關法律法規之情況 14

16 業績及分配 董事 本集團截至二零一六年十二月三十一日止年度之業績載於第 29 頁之綜合損益及其他全面收益表 董事已宣派每股 港元 ( 二零一五年 :0.025 港元 ) 之中期股息, 共計為 19,250,000 港元 中期股息已於二零一六年九月二十六日派付 董事建議向於二零一七年五月八日營業時間結束時名列本公司股東名冊之股東派付截至二零一六年十二月三十一日止年度之末期股息每股 港元 ( 二零一五年 :0.045 港元 )( 末期股息 ) 及特別股息每股 港元 ( 二零一五年 : 無 )( 特別股息 ) 待有關決議案於應屆股東週年大會上獲通過後, 末期股息及特別股息將於二零一七年五月十七日派付 於本年度及直至本報告日期, 本公司之董事如下 : 執行董事 劉竹堅先生李海先生林永業先生林美蘭女士朱震環先生 非執行董事 郭俊升先生 ( 於二零一六年五月九日獲委任 ) 儲備 獨立非執行董事 本集團及本公司儲備於本年度之變動詳情分別載於第 31 頁之 綜合股本變動表及財務報表附註 30 財務摘要 楊家聲先生李效良教授徐景松先生吳麗文博士 本集團於過往五個財政年度之業績及資產負債狀況概述於年報第 87 頁 物業 廠房及設備 本集團旗下物業 廠房及設備於本年度之變動詳情載於財務報表附註 15 股本 本公司股本於本年度之變動詳情載於財務報表附註 28 根據本公司公司細則第 83(2) 條及第 84 條, 劉竹堅先生 朱震環先生 郭俊升先生及李效良教授會於即將舉行之股東週年大會上退任, 並且以合資格身分參加連任選舉 董事之服務合約 非執行董事郭俊升先生已與本公司訂立服務合約, 年期由二零一六年五月九日起至二零一八年十二月三十一日止 各獨立非執行董事已與本公司訂立為期兩年至二零一八年十二月三十一日止的服務合約 任何一方可透過向另一方發出不少於三個月之事先書面通知終止服務合約 擬在即將舉行之股東週年大會上參加連任選舉之董事, 概無 與本公司或其任何附屬公司簽訂任何服務合約規定本集團若 不支付法定賠償以外之賠償則不可在一年內終止有關合約 15

17 董事會報告 董事於重大合約之權益 於本年度完結時或於年內任何時間, 本公司各董事概無於本公司或其任何附屬公司訂立之重大合約中直接或間接擁有重大權益 董事及最高行政人員於本公司股份及相關股份之權益及淡倉 於二零一六年十二月三十一日, 本公司之董事及最高行政人 員於本公司或任何聯營公司 ( 定義見證券及期貨條例 ( 證券及 期貨條例 ) 第 XV 部 ) 之股份 相關股份或債券中, 擁有按本公 司根據證券及期貨條例第 352 條之規定所存置之登記冊所記錄 之權益及淡倉, 或根據上市發行人董事進行證券交易的標準 守則 ( 標準守則 ) 須知會本公司及香港聯合交易所有限公司 ( 聯交所 ) 之權益及淡倉如下 : (A) 於本公司股份之好倉 董事姓名 個人權益 家族權益 企業權益 權益合計 佔本公司已發行股本之百分比 ( 股份 ) ( 股份 ) ( 股份 ) ( 股份 ) (%) 劉竹堅先生 ( 附註 1) 35,371,906 無 266,432, ,804, 林美蘭女士 9,568,688 無 無 9,568, 林永業先生 1,060,048 無 無 1,060, 郭俊升先生 ( 附註 2) 無 無 52,299,804 52,299, 附註 : 1. 該等 266,432,717 股股份當中,258,135,326 股股份及 8,297,391 股股份由 City Apex Limited 及青田集團有限公司 ( 青田集團 ) 分別實益擁有 於二零一六年十二月三十一日, 青田集團為 City Apex Limited 之最終控股公司而劉竹堅先生擁有青田集團已發行股本之 67%, 因此, 劉先生被視為根據證券及期貨條例第 XV 部於上述股份中擁有權益 2. 有關股份由 Dragon Might Global Limited( Dragon Might ) 實益擁有 於二零一六年十二月三十一日, Dragon Might 由郭俊升先生全資直接擁有, 因此, 郭先生被視作於上述股份中擁有權益 除上文所披露者外, 於二零一六年十二月三十一日, 就本公司所知, 本公司之董事或最高行政人員並無亦並無被當作於本公司或其聯營公司 ( 定義見證券及期貨條例第 XV 部 ) 之股份 相關股份或債券中, 擁有按本公司根據證券及期貨條例第 XV 部第 352 條之規定所存置之登記冊所記錄之任何權益或淡倉, 或根據標準守則須知會本公司及聯交所之任何權益或淡倉 購股權計劃及股份獎勵計劃 本公司之購股權計劃及股份獎勵計劃之詳情載於財務報表附註 29 16

18 購買股份或債券之安排 主要股東 除上文所披露者外, 於年內任何時間, 本公司或其附屬公司概無參與任何安排, 致使本公司董事可藉收購本公司或任何其他法人團體之股份或債務證券 ( 包括債券 ) 而獲得利益 本公司董事 最高行政人員或其配偶或未滿十八歲之子女, 概無認購本公司證券之權利或於年內行使該認購權 於二零一六年十二月三十一日, 以下人士 ( 不包括本公司之董事或最高行政人員 ) 於本公司之股份或相關股份中, 擁有本公司根據證券及期貨條例第 336 條所存置之登記冊所記錄而佔本公司已發行股本 5% 或以上之權益或淡倉 : 權益性質 股東姓名 名稱實益擁有人於受控法團之權益權益合計 佔本公司已發行股 本之百分比 ( 股份 ) ( 股份 ) ( 股份 ) (%) 青田集團有限公司 ( 附註 1) 8,297, ,135, ,432, City Apex Limited( 附註 1) 258,135,326 無 258,135, Webb David Michael 先生 ( 附註 2) 19,975,168 41,665,808 61,640, 鄭文基先生 ( 附註 3) 無 54,112,030 54,112, JcbNext Berhad( 前稱 JobStreet Corporation Berhad)( 附註 3) 54,112,030 無 54,112, Dragon Might Global Limited 52,299,804 無 52,299, Preferable Situation Assets Limited( 附註 2) 41,665,808 無 41,665, 附註 : 1. 該等 266,432,717 股股份當中,258,135,326 股股份及 8,297,391 股股份由 City Apex Limited 及青田集團分別實益擁有 青田集團為 City Apex Limited 之最終控股公司 劉竹堅先生擁有青田集團已發行股本之 67%, 因此, 劉先生被視為根據證券及期貨條例第 XV 部於上述股份中擁有權益 2. 該等 61,640,976 股股份當中,41,665,808 股股份由 Preferable Situation Assets Limited 實益擁有 根據本公司存置之記錄, 於二零一六年十二月三十一日,Preferable Situation Assets Limited 由 Webb David Michael 先生全資直接擁有, 因此,Webb 先生被視為於上述 Preferable Situation Assets Limited 所持股份中擁有權益 3. 根據本公司存置之記錄, 鄭文基先生擁有 JcbNext Berhad 股份之 45.49% 權益 因此, 鄭先生被視為於上述 Jcbnext Berhad 所持股份中擁有權益 除上文所披露者外, 於二零一六年十二月三十一日, 本公司並無獲知會任何其他人士 ( 不包括本公司之董事或最高行政人員 ) 於本公司之股份 相關股份或債券中擁有須記錄於本公司根據證券及期貨條例第 336 條所存置之登記冊之權益或淡倉 主要供應商及客戶 本集團首五大供應商合計及單一最大供應商分別佔本集團截至二零一六年十二月三十一日止年度之總採購額約 39% 及 16% 本集團首五大客戶合計及單一最大客戶分別佔本集團截至二零一六年十二月三十一日止年度之總銷售額約 25% 及 8% 於年內任何時間, 本公司之董事 董事之聯繫人士 ( 定義見香港聯合交易所有限公司證券上市規則 ( 上市規則 )) 或股東 ( 據董事所知擁有本公司股本 5% 以上者 ) 概無在本集團首五大供應商及首五大客戶中擁有任何權益 17

19 董事會報告 優先購股權 獨立非執行董事之任命 本公司公司細則中並無優先購股權規定, 而百慕達法律中亦 無對優先購股權設限, 使本公司須按比例向現有股東提呈發 售新股份 本公司確認已接獲其每位獨立非執行董事根據上市規則第 3.13 條確認其獨立身份之年度確認書, 而本公司亦認為全體獨立 非執行董事屬於獨立人士 購買 出售或贖回股份 截至二零一六年十二月三十一日止年度, 除股份獎勵計劃的受託人根據股份獎勵計劃的信託契約的條款, 以總代價約 1,000,000 港元購買合共 772,000 股本公司股份外, 本公司或其任何附屬公司概無購買 出售或贖回本公司之任何上市證券 具競爭性權益 本公司之董事或彼等各自之任何聯繫人士 ( 定義見上市規則 ) 並無擁有足以或可能與本集團業務構成競爭之業務或權益 關連交易及持續關連交易 除財務報表附註 36 所披露者外, 本集團於年內並無訂立任何其他關連交易或持續關連交易而須根據上市規則第 14A 章之規定予以披露 企業管治 有關本公司所採納之主要企業管治常規的報告載於年報第 19 至第 24 頁 僱員及酬金政策 於二零一六年十二月三十一日, 本集團聘用約 1,287 名全職員工 ( 二零一五年 :1,436 名 ) 本集團僱員之薪級具競爭力, 而僱員亦會根據本集團整體之薪金及花紅制度架構, 因應個別之表現獲得獎勵 其他僱員福利包括公積金 保險及醫療保障 核數師 本公司將於應屆股東週年大會上提呈決議案, 續聘香港立信德豪會計師事務所有限公司為本公司之核數師 代表董事會 充足公眾持股量 根據本公司可取得之公開資料以及就董事所知, 董事確認本 公司於截至二零一六年十二月三十一日止年度內已保持上市 規則所規定之公眾持股量 主席 楊家聲 香港, 二零一七年二月二十八日 18

20 企業管治報告 本集團於本年度已採納符合香港聯合交易所有限公司 ( 聯交所 ) 證券上市規則 ( 上市規則 ) 附錄十四所載之 企業管治守則 及 企業管治報告 ( 統稱為 該守則 ) 之常規 本報告描述本集團之企業管治常規, 並解釋應用及偏離該守則之原則之處 ( 如有 ) 董事之證券交易 本公司已採納上市規則附錄十所載之上市發行人董事進行證券交易的標準守則 ( 標準守則 ) 作為董事進行證券交易之行為守則 本公司經向所有董事明確查詢後, 並無發現於截至二零一六年十二月三十一日止年度有不遵守董事進行證券交易之標準守則所載的必守準則之情況 截至二零一六年十二月三十一日止年度之董事會成員為 : 主席楊家聲先生執行董事劉竹堅先生李海先生林永業先生林美蘭女士朱震環先生非執行董事郭俊升先生 ( 於二零一六年五月九日獲委任 ) 董事會 董事會由十位董事組成, 其中五位為執行董事 一位為非執行董事及四位為獨立非執行董事 董事會之組成具備為集團作決策及符合其業務需要所必須的技能和經驗之均衡搭配 非執行董事參與董事會, 為有關本集團之策略 表現 利益衝突及管理程序等事項提供獨立決定, 以確保本公司全體股東之利益得到充份考慮 非執行董事已經與本公司訂立服務合約, 年期由二零一六年五月九日起至二零一八年十二月三十一日止而各獨立非執行董事已經與本公司訂立為期兩年至二零一八年十二月三十一日止的服務合約 任何一方可透過向另一方發出不少於三個月之事先書面通知終止各服務合約 董事會認為所有獨立非執行董事均為獨立人士, 並已接獲每位獨立非執行董事根據上市規則規定發出之年度獨立身份確認書 獨立非執行董事楊家聲先生李效良教授徐景松先生吳麗文博士董事會負責批准及監察本集團之整體策略及政策 ; 批准業務計劃 ; 評估本集團之表現及管理層之監管 董事會亦負責透過指導及監察本公司之事務來促進本公司及其業務之成功發展 董事會專注於整體策略及政策, 尤其著重本集團之增長及財務表現 董事會將本集團之日常營運工作交予執行董事及高級管理層處理, 同時保留若干主要事項由其批准 董事會透過出席董事會會議之執行董事向管理層傳達其決定 本公司已為本集團之董事及高級人員投購適當之責任保險, 以對彼等因企業活動而產生之責任提供彌償 19

21 企業管治報告 全體董事每月均獲本集團管理層提供有關本集團之最新資料, 以便彼等掌握本集團之事務狀況及履行彼等於上市規則相關 規定下的職責 董事會於二零一六年曾舉行四次董事會會議及一次股東週年 大會 ( 股東週年大會 ) 各董事之出席率詳情如下 : 出席次數 會議次數 董事 董事會會議 股東週年大會 劉竹堅先生 4/4 1/1 李 海先生 4/4 0/1 林永業先生 3/4 1/1 林美蘭女士 4/4 1/1 朱震環先生 4/4 0/1 郭俊升先生 ( 於二零一六年五月九日獲委任 ) 3/3 0/0 楊家聲先生 4/4 1/1 李效良教授 4/4 0/1 徐景松先生 4/4 1/1 吳麗文博士 4/4 1/1 問責及審核 董事確認彼等負責監督截至二零一六年十二月三十一日止年度財務報表之編製 董事編製財務報表之責任及核數師之責任載於獨立核數師報告 風險管理及內部監控 本集團審慎處理和發放內幕消息 員工必須遵守員工手冊中的保密條款 僅適當級別的人員才獲准接觸價格敏感資料及內幕消息 本集團設計並制訂適當的政策和監控措施, 以確保資產得到保障, 防止不當使用或處置 ; 集團亦恪守和遵從相關規則和規例, 並且根據相關會計準則和監管報告規定存置可靠的財務和會計記錄 董事會確認其有整體責任評估及釐定本集團為達成策略目標所願承擔的風險性質及程度, 並維持穩健及有效的風險管理及內部監控系統 董事會監察管理層在設計 實行和監察風險管理及內部監控系統方面的工作 有關系統及內部監控只能針對重大錯報或損失提供合理但並非絕對的保證, 因為有關系統及內部監控旨在管理, 而不是消除未能實現業務目標的風險 本集團已制訂一套持續的程序, 以識別 評估及管理本集團的顯著風險 業務部門負責識別 評估及監察與本身單位相關的風險 評價結果將通過定期內部會議向管理層報告 每年, 管理層編製風險評估報告, 列出所確定的風險, 以及管理層對本集團所受影響的評估 董事會討論風險評估報告中的結果, 並在董事會會議上評估風險管理及內部監控系統的成效 基於本集團的規模及本著成本效益, 本集團並無設立內部審計職能 取而代之的是, 獨立合資格會計師每年審查內部監控系統 於本年度, 獨立合資格會計師進行年度審查, 以評估本集團風險管理及內部監控系統的成效 審查以輪流基準涵蓋主要財務 營運監控措施以及風險管理職能 審查過程中並無發現重大缺陷而該等系統的運作為有效及適當 內部監控報告的結果和建議乃與審核委員會討論, 而審核委員會繼而向董事會報告結果 本集團每年繼續檢討是否需要設立內部審計職能 20

22 主席及行政總裁 楊家聲先生為本公司主席 主席的職責是監督董事會運作以及本集團策略及政策的實行 本公司並無具體職銜為行政總裁的人員, 執行董事負責監控本公司的日常運作及管理 專業發展 (b) (c) (d) 檢討及監察董事及高級管理人員的培訓及持續專業發展 ; 檢討及監察本公司在遵守法律及監管規定方面的政策及常規 ; 制定 檢討及監察僱員及董事的操守準則及合規手冊 ( 如有 ); 及 每名新委任的董事將獲履新培訓, 確保彼對本集團的業務及上市規則及相關法規及監管要求下其本身的職務及責任有適當了解 本公司亦定期提供本集團業務發展的最新資料 董事獲定期提供有關上市規則及其他適用法律規定的最新發展簡報, 確保遵守及維持良好的企業管治常規 此外, 本公司一直鼓勵董事參與由香港專業團體或商會舉辦, 有關上市規則 公司條例及企業管治常規的專業發展課程及研討會 全體董事均須根據該守則之規定向本公司提供本身的培訓記錄 全體董事於年內均已參加適當的持續專業發展, 讓自己的知識及技能與時並進, 確保繼續在具備全面資訊及切合所需的情況下對董事會作出貢獻 完成專業發展的方式包括出席有關業務或董事職務之簡報會 會議 課程 論壇及研討會 授課 閱讀相關資料及參與業務相關研究 企業管治功能 (e) 檢討本公司遵守該守則的情況及在企業管治報告內的披露 公司秘書 本公司之公司秘書為陳麗明女士, 彼為香港會計師公會之資深會員 陳女士亦為本公司財務總監 公司秘書是本公司僱員, 確保董事會成員之間資訊交流良好及遵循董事會政策及程序, 從而支援董事會 彼於二零一六年已接受不少於 15 小時的相關專業培訓 薪酬委員會 薪酬委員會乃於二零一一年六月成立, 由一名執行董事劉竹堅先生以及三名獨立非執行董事楊家聲先生 徐景松先生及吳麗文博士組成 楊家聲先生為薪酬委員會主席 薪酬委員會之職權範圍刊載於本公司網站 其主要職責包括 : 董事會將企業管治職能轉授予監察主任劉竹堅先生負責 監 察主任負責以下的企業管治職責 : - 就本公司有關董事及本集團高級管理層之薪酬政策及 架構向董事會提供推薦意見 ; (a) 制定及檢討本公司的企業管治政策及常規, 並向董事 會提出建議 ; - 決定全體執行董事及本集團高級管理層之薪酬組合 ; 及 - 參考董事會不時議決之企業宗旨及目標而審批管理層 之薪酬方案 21

23 企業管治報告 執行人員之薪酬組合之主要部份包括基本薪金及酌情花紅 執行董事之酬金按照每位董事之技能 知識及參與本公司事務之程度, 並參照本公司之表現及盈利能力以及業內薪酬基準及當時市況而釐定 薪酬委員會就其他執行董事之薪酬提出建議時, 會諮詢執行董事之意見 年內, 薪酬委員會召開了一次正式會議 ( 全體成員均已出席是次會議 ), 以檢討薪酬政策及架構, 並釐定了執行董事及高級行政人員之全年薪津組合以及其他相關事宜 根據該守則第 B.1.5 條, 本集團截至二零一六年十二月三十一日止年度已向高級顧問及高級管理人員支付之薪酬按薪酬等級載列如下 : 薪酬等級人數零至 1,000,000 港元 3 1,000,001 港元至 1,500,000 港元 4 2,000,001 港元至 2,500,000 港元 1 提名委員會於二零一六年曾舉行一次會議 委員會會議之詳細出席記錄如下 : 委員會成員出席次數 會議次數劉竹堅先生 1/1 楊家聲先生 1/1 吳麗文博士 1/1 徐景松先生 1/1 舉行該會議是為了檢討董事會之架構 人數及組成以及評估董事會之獨立非執行董事之獨立性 年內, 提名委員會亦已向董事會推薦委任郭俊升先生為非執行董事 審核委員會 審核委員會乃於二零一一年六月成立, 由三名獨立非執行董事楊家聲先生 徐景松先生及吳麗文博士組成 吳麗文博士為審核委員會主席 提名委員會 本公司之提名委員會乃於二零一二年二月成立, 由執行董事劉竹堅先生, 以及獨立非執行董事楊家聲先生 徐景松先生及吳麗文博士組成 楊家聲先生為提名委員會主席 提名委員會之職權範圍已刊載於本公司網站 提名委員會之角色及職能包括檢討董事會之架構 人數及組成 物色適合成為董事之人選 就董事之提名 委任或續聘以及董事會之繼任而作出選擇或向董事會提供推薦建議, 以及評估獨立非執行董事之獨立性 審核委員會之職權範圍符合上市規則之規定並且刊載於本公司網站 根據職權範圍, 審核委員會負責監察本公司與外聘核數師之間的關係 審閱本集團之財務資料, 以及監察本集團之財務報告 內部監控及風險管理制度 審核委員會於二零一六年曾舉行三次會議 委員會會議之詳細出席記錄如下 : 委員會成員出席次數 會議次數吳麗文博士 3/3 楊家聲先生 3/3 徐景松先生 3/3 年內, 審核委員會與高級管理層舉行會議, 以審閱本集團之年報及賬目 中期報告 內部監控報告及通函的草擬本, 並就此向本公司之董事會提供意見及建議 審核委員會成員亦與外聘核數師會面, 並於審核工作開始前與外聘核數師討論審核性質及範疇及有關申報責任 22

24 本集團之二零一六年中期報告及二零一五年年報已由審核委 員會審閱, 審核委員會認為該等報告乃根據適用會計準則及 規定編製 就二零一五年年報而言, 審核委員會已在建議董 事會批准年報前與外聘核數師舉行會議, 討論審核 內部控 制 遵守法規及財務報告事宜 審核委員會亦監察本公司於 實施上市規則所規定企業管治常規之守則條文方面之進度 核數師酬金 截至二零一六年十二月三十一日止年度就本公司核數師及其 相關網絡公司提供之服務的相關費用如下 : 財務報告之審核及審閱 香港立信德豪會計師事務所有限公司 960 其他立信德豪網絡公司 1,129 其他非核數服務 2,089 香港立信德豪會計師事務所有限公司 其他立信德豪網絡公司 183 與股東之溝通 183 於二零一二年二月, 本公司採納一項股東溝通政策, 其主要 反映本公司目前與股東溝通的做法 本公司將透過以下渠道 向股東傳達信息 : 董事會盡力保持與股東之間的持續對話, 尤其是以股東週年大會或其他股東大會與股東溝通及鼓勵彼等參與 董事會主席已出席於二零一六年舉行之股東週年大會, 並已回答股東之提問及收集股東之意見 外聘核數師亦已出席股東週年大會回答股東之提問 股東權利 (i) 股東召開股東特別大會 ( 股東特別大會 ) 的程序於遞呈要求當日持有不少於附有本公司股東大會投票權之本公司繳足股本十分之一的股東, 可隨時向本公司於百慕達之註冊辦事處及於香港之主要營業地點發出書面要求 ( 請註明收件人為公司秘書 ), 要求董事會召開股東特別大會, 處理有關要求所指明的任何事項, 而有關大會須於遞呈上述要求後兩個月內舉行 倘遞呈後二十一日內董事會未有召開該大會, 則有關股東可根據公司法第 74(3) 條召開大會, 惟須於遞呈要求日期後三個月內召開有關大會 書面要求須列明股東大會的目的, 經相關股東簽署, 並可由多份相同格式的文件組成, 惟每份文件須經一名或多名該等股東簽署 倘要求適當, 公司秘書將要求董事會根據法定要求向全體註冊股東發出充分通知後召開股東特別大會 相反, 倘要求無效, 相關股東將獲告知此結果, 亦不會應要求召開股東特別大會 - 向聯交所持續披露所有重大信息 ; - 通過年報及中期報告作定期披露 ; 向全體註冊股東發出通知以供考慮相關股東於股東特 別大會上所提呈建議的期限因建議性質而異, 詳情如 下 : - 大會通告及說明材料 ; - 股東週年大會及其他股東大會 ; 及 - 本公司網站 23

25 企業管治報告 - - 倘建議屬本公司特別決議案 ( 除更正明顯錯誤的純粹文書修訂外, 不得予以修訂 ), 須最少發出二十一個整日及不少於十個完整營業日的書面通知 ; 及倘建議屬本公司普通決議案, 須最少發出十四個整日及不少於十個完整營業日的書面通知 倘書面要求適當, 公司秘書將要求董事會 (i) 將決議案載入股東週年大會議程 ; 或 (ii) 傳閱股東大會陳述, 惟相關股東須支付董事會釐定的合理金額的費用, 以便本公司根據法定要求向全體註冊股東寄發決議案通知及 或向彼等傳閱相關股東提呈的陳述 相反, 倘要求無效或有關股東未能存入足夠款項以撥付本公司為上述目的而錄得之開支, 相關股東將獲告知此結果, 而建議之決議案將不會納入股東週年大會議程, 或有關陳述將不會就股東大會而傳閱 (ii) 股東建議一名人士參選董事之程序 有關股東建議一名人士參選董事之程序, 請參閱本公 司網站 內企業管治一節所載之程 序 (iii) 股東查詢轉交董事會之程序 股東可於任何時間將其向董事會提出之查詢及關注事項以書面方式送交本公司於香港之主要營業地點或電郵至 investor@1010printing.com, 請註明收件人為公司秘書 (iv) 於股東大會提呈建議的程序 (i) 持有有權於本公司股東大會上投票之全體股東總投票權不少於二十分之一的股東, 或 (ii) 不少於一百名股東, 可向本公司提呈於股東週年大會上動議決議案的書面要求, 或就於特定股東大會提呈之任何決議案所述事項或處理的事務作出不超過 1,000 字的書面陳述 書面要求 陳述須由相關股東簽署, 並不遲於股東週年大會舉行前六週 ( 倘須就要求發出有關決議案之通知 ) 或股東大會舉行前一週 ( 倘為任何其他要求 ) 送交本公司於百慕達之註冊辦事處及於香港之主要營業地點, 請註明收件人為本公司之公司秘書 24

26 獨立核數師報告 致匯星印刷集團有限公司股東 ( 於百慕達註冊成立的有限公司 ) 意見 本核數師 ( 以下簡稱 我們 ) 已審計列載於第 29 至 86 頁匯星印刷集團有限公司 ( 以下簡稱 貴公司 ) 及其附屬公司 ( 以下統稱 貴集團 ) 的綜合財務報表, 此綜合財務報表包括於二零一六年十二月三十一日的綜合財務狀況表與截至該日止年度的綜合損益及其他全 面收益表 綜合股本變動表和綜合現金流量表, 以及綜合財務報表附註 ( 包括主要會計政策概要 ) 我們認為, 綜合財務報表已根據香港會計師公會 ( 香港會計師公會 ) 頒佈的香港財務報告準則真實而公平地反映貴集團於二零 一六年十二月三十一日的綜合財務狀況以及其截至該日止年度的綜合財務表現及綜合現金流量, 並已遵照香港公司條例的披露 規定妥為編製 意見的基礎 我們根據香港會計師公會頒佈的香港審計準則 ( 香港審計準則 ) 進行審核 在該等準則下, 我們的責任在我們的報告內 核數師 就審核綜合財務報表須承擔的責任 一節進一步闡述 根據香港會計師公會的 國際職業會計師道德守則 ( 守則 ), 我們獨立 於貴集團, 並已遵循守則履行其他道德責任 我們相信, 我們所獲得的審核憑證能充足及適當地為我們的審核意見提供基礎 關鍵審核事項 根據我們的專業判斷, 關鍵審核事項為我們審核於本期間的綜合財務報表中最重要的事項 我們在審核綜合財務報表及就此達 致意見時處理此等事項, 而不會就此等事項單獨發表意見 商譽減值評估 謹此提述綜合財務報表附註 16 以及附註 4 所載有關商譽減值的本集團重要會計估計及判斷 於二零一六年十二月三十一日, 貴集團有關收購海濤製作有限公司 Asia Pacific Offset Limited 及 OPUS Group Limited 的商譽為 150,462,000 港元 商譽每年評估減值 25

27 獨立核數師報告 管理層的結論是, 獲分配商譽的現金產生單位並無減值 該結論是基於需要估計可收回金額的使用價值計算, 詳見綜合財務報 表附註 16 我們將商譽的減值評估確定為關鍵審計事項, 因為其對綜合財務報表的潛在重要性 獲分配商譽的現金產生單位的可收回金額 的估計涉及管理層作出的高水平判斷以及對業務進行五年期現金流量預測的估計 我們的審計如何處理關鍵審計事項 我們與管理層的減值評估有關的程序包括 : - 根據我們對有關業務及行業的了解而評估關鍵假設是否合理, 特別是與使用價值計算所依據的五年期現金流量預測有關 的假設 ; - 通過將先前的預測與實際取得的成果業績進行比較, 從而評估管理層過往所作預測是否準確性 ; 及 - 抽樣檢查管理層提供的數據的準確和相關程度, 例如增長率和使用的貼現率 年報中的其他資料 董事須對其他資料承擔責任 其他資料包括載於貴公司年報的資料, 惟不包括綜合財務報表及我們的核數師報告 我們對綜合財務報表作出的意見並無涵蓋其他資料, 而我們不會對其他資料發表任何形式的核證結論 就我們審核綜合財務報表而言, 我們的責任為閱讀其他資料, 從而考慮其他資料是否與綜合財務報表或我們在審核過程中獲悉 的資料存在重大不符, 或似乎存在重大錯誤陳述 倘若我們基於已進行的工作認為其他資料出現重大錯誤陳述, 我們須報告有 關事實 就此, 我們毋須作出報告 董事就綜合財務報表須承擔的責任 董事須負責根據香港會計師公會頒佈的香港財務報告準則及香港公司條例的披露規定編製真實而公平地反映情況的綜合財務報表, 及董事釐定對編製綜合財務報表屬必要的有關內部監控, 以使該等綜合財務報表不會存在由於欺詐或錯誤而導致的重大錯誤陳述 26

28 在編製綜合財務報表時, 董事須負責評估貴集團持續經營的能力, 並披露與持續經營有關的事項 ( 如適用 ) 除非董事擬將貴集 團清盤或停止營運, 或除此之外並無其他實際可行的辦法, 否則須採用以持續經營為基礎的會計法 審核委員會協助董事履行監督貴集團財務報告流程的責任 核數師就審核綜合財務報表須承擔的責任 我們的目標為合理確定此等綜合財務報表整體而言不會存在由於欺詐或錯誤而導致的重大錯誤陳述, 並發出載有我們意見的核 數師報告 我們根據百慕達一九八一年公司法第 90 條僅向全體股東報告, 不作其他用途 我們並不就本報告之內容對任何其他 人士承擔任何義務或接受任何責任 合理確定屬高層次的核證, 惟根據香港審計準則進行的審核工作不能保證總能察覺所存在的重大錯誤陳述 錯誤陳述可因欺詐 或錯誤產生, 倘個別或整體在合理預期情況下可影響使用者根據綜合財務報表作出的經濟決定時, 則被視為重大錯誤陳述 在根據香港審計準則進行審計的過程中, 我們運用專業判斷, 保持專業懷疑態度 我們亦 : 識別及評估由於欺詐或錯誤而導致綜合財務報表存在重大錯誤陳述的風險 設計及執行審計程序以應對該等風險, 以及 獲取充足和適當的審計憑證, 作為我們意見的基礎 由於欺詐可能涉及串謀 偽造 蓄意遺漏 虛假陳述或凌駕內部監 控的情況, 因此未能發現因欺詐而導致的重大錯誤陳述的風險高於未能發現因錯誤而導致的重大錯誤陳述的風險 了解與審計相關的內部監控, 以設計適當的審計程序, 惟並非旨在對貴集團內部監控的有效性發表意見 評估董事所採用會計政策的恰當性及作出會計估計和相關披露的合理性 對董事採用持續經營會計基礎的恰當性作出結論, 並根據所獲取的審計憑證, 確定是否存在與事項或情況有關的重大不確定性, 從而可能導致對貴集團的持續經營能力產生重大疑慮 倘我們認為存在重大不確定性, 則有必要在核數師報告中提請使用者注意綜合財務報表中的相關披露 倘有關披露不足, 則修訂我們意見 我們結論乃基於截至核數師報告日期止所取得的審計憑證 然而, 未來事項或情況可能導致貴集團無法持續經營 評估綜合財務報表的整體呈報方式 結構及內容, 包括披露資料, 以及綜合財務報表是否中肯反映相關交易和事項 就貴集團內實體或業務活動的財務資料獲取充足及適當的審計憑證, 以便對綜合財務報表發表意見 我們負責集團審計 的方向 監督和執行 我們為審核意見承擔全部責任 27

29 獨立核數師報告 我們與肩負管治責任者就 ( 其中包括 ) 審計的計劃範圍 時間安排及重大審計發現溝通, 該等發現包括我們在審計過程中識別的 內部監控的任何重大缺失 我們亦向肩負管治責任者作出聲明, 指出我們已符合有關獨立性的相關道德要求, 並與彼等溝通可能被合理認為會影響我們獨 立性的所有關係及其他事宜, 以及相關防範措施 ( 如適用 ) 從與肩負管治責任者溝通的事項中, 我們釐定對本期間綜合財務報表的審計至關重要的事項, 因而構成關鍵審核事項 我們在 核數師報告中描述該等事項, 除非法律或法規不允許公開披露該等事項, 或在極端罕見的情況下, 倘合理預期在我們報告中溝 通某事項造成的負面後果超出產生的公眾利益, 則我們決定不應在報告中傳達該事項 香港立信德豪會計師事務所有限公司執業會計師余翠芳執業證書編號 :P05440 香港, 二零一七年二月二十八日 28

30 綜合損益及其他全面收益表截至二零一六年十二月三十一日止年度 附註 二零一六年 二零一五年 收益 5 1,615,831 1,754,640 直接經營成本 (1,158,102) (1,257,302) 毛利 457, ,338 其他收入 7 70,449 49,201 銷售及發行成本 (196,269) (204,531) 行政費用 (109,767) (124,458) 其他費用 (7,223) (11,273) 財務費用 8 (2,919) (3,562) 除所得稅前溢利 9 212, ,715 所得稅開支 12 (41,479) (13,800) 本年度溢利 170, ,915 其他全面收益可能於其後重新分類至損益之項目 : 換算海外業務財務報表產生之匯兌虧損 (5,785) (47,476) 本年度其他全面收益, 扣除稅項 (5,785) (47,476) 本年度全面收益總額 164, ,439 以下人士應佔本年度溢利 : 公司擁有人 146, ,241 非控股權益 24,375 25, , ,915 以下人士應佔全面收益總額 : 公司擁有人 140, ,238 非控股權益 24,030 21, , ,439 公司擁有人應佔本年度溢利之每股盈利 14 基本 港仙 港仙 攤薄 不適用 不適用 29

31 綜合財務狀況表於二零一六年十二月三十一日 附註 二零一六年 二零一五年 資產與負債非流動資產物業 廠房及設備 , ,492 無形資產 , ,462 其他非流動資產 18 5,633 8,079 遞延稅項資產 26 35,676 29, , ,648 流動資產存貨 19 82, ,458 貿易及其他應收款項及押金 , ,013 透過損益表按公平價值列賬之財務資產 21 5,472 現金及銀行結餘 , , , ,366 流動負債貿易及其他應付款項 , ,341 透過損益表按公平價值列賬之財務負債 銀行借貸 24 94, ,487 融資租約負債 撥備 27 21,816 27,920 稅項撥備 6,133 13, , ,644 流動資產淨值 633, ,722 總資產減流動負債 958, ,370 非流動負債撥備 27 7,479 7,500 融資租約負債 遞延稅項負債 26 5, ,078 8,519 資產淨值 945, ,851 權益股本 28 7,700 7,700 儲備 , ,177 公司擁有人應佔之權益 889, ,877 非控股權益 55,838 57,974 權益總額 945, ,851 楊家聲董事 劉竹堅董事 30

32 綜合股本變動表截至二零一六年十二月三十一日止年度 股本股份溢價匯兌儲備合併儲備繳入盈餘其他儲備 公司擁有人應佔非控股權益權益總額 僱員 賠償儲備 根據股份 獎勵計劃 持有之股份 擬派末期 股息保留溢利合計 於二零一五年一月一日之結餘 7, ,078 (2,736) (136,875) 310,125 (473) 4,654 (621) 34, , ,137 38, ,895 已派二零一四年末期股息 ( 附註 13) (34,650) (34,650) (34,650) 二零一五年已派中期股息 ( 附註 13) (19,250) (19,250) (19,250) 已派付予非控股權益之股息 (1,985) (1,985) 確認以股本結算之股份付款開支 ( 附註 29) 1,898 1,898 1,898 根據股份獎勵計劃歸屬之股份 ( 附註 29) (1,380) 548 (248) (1,080) (1,080) 根據股份獎勵計劃購入股份 ( 附註 29) (4,416) (4,416) (4,416) 與擁有人交易 518 (3,868) (34,650) (19,498) (57,498) (1,985) (59,483) 本年度溢利 163, ,241 25, ,915 其他全面收益 貨幣換算 (43,003) (43,003) (4,473) (47,476) 本年度全面收益總額 (43,003) 163, ,238 21, ,439 二零一五年擬派末期股息 ( 附註 13) 34,650 (34,650) 於二零一五年十二月三十一日 及二零一六年一月一日之結餘 7, ,078 (45,739) (136,875) 310,125 (473) 5,172 (4,489) 34, , ,877 57, ,851 已派二零一五年末期股息 ( 附註 13) (34,650) (34,650) (34,650) 二零一六年已派中期股息 ( 附註 13) (19,250) (19,250) (19,250) 收購非控股權益 ( 附註 35(b)) (9,549) (9,549) 9,549 視作收購非控股權益 ( 附註 35(c)) (2,358) (2,358) (8,614) (10,972) 已派付予非控股權益之股息 (27,101) (27,101) 根據股份獎勵計劃購入股份 ( 附註 29) (1,005) (1,005) (1,005) 根據股份獎勵計劃歸屬之股份 ( 附註 29) (5,172) 5,489 (1,187) (870) (870) 與擁有人交易 (11,907) (5,172) 4,484 (34,650) (20,437) (67,682) (26,166) (93,848) 本年度溢利 146, ,146 24, ,521 其他全面收益 貨幣換算 (5,440) (5,440) (345) (5,785) 本年度全面收益總額 (5,440) 146, ,706 24, ,736 二零一六年擬派特別股息 ( 附註 13) 11,550 (11,550) 二零一六年擬派末期股息 ( 附註 13) 34,650 (34,650)) 於二零一六年十二月三十一日之結餘 7, ,078 (51,179) (136,875) 310,125 (12,380) (5) 46, , ,901 55, ,739 31

33 綜合現金流量表截至二零一六年十二月三十一日止年度 附註 二零一六年 二零一五年 經營業務之現金流量除所得稅前溢利 212, ,715 調整 : 折舊 9 61,496 53,125 其他非流動資產之攤銷 9 2, 透過損益表按公平價值列賬之財務資產 負債之收益 7 (11,194) (5,907) 撥回貿易應收款項減值 7 (6,710) (7,384) 利息收入 7 (1,868) (719) 出售物業 廠房或設備之虧損 ( 收益 ) (3,491) 撇銷物業 廠房或設備 9 9,266 撥回聯營公司減值 7 (236) 股息收入 7 (21) (94) 出售新西蘭業務之收益 7 (9,040) 收購資產之遞延付款之超額撥備 7 (926) 出售一間附屬公司之收益 7 (27,579) 貿易應收款項減值 9 7,222 10,175 撇銷壞賬 9 1 1,098 融資租賃款項之利息部份 利息開支 8 2,877 2,759 撇減存貨 9 3,620 6,264 撥回應計開支 7 (2,341) 以股本結算之股份付款開支 11 1,898 營運資金變動前之經營溢利 250, ,875 存貨減少 ( 增加 ) 32,861 (27,860) 貿易及其他應收款項及押金減少 ( 增加 ) 104,907 (22,336) 貿易及其他應付款項減少 (20,463) (13,802) 撥備 ( 減少 ) 增加 (1,004) 8,148 透過損益表按公平價值列賬之財務資產減少 5,502 8,824 經營所得現金 372, ,849 已付所得稅 (52,957) (29,544) 經營業務之現金流入淨額 319, ,305 32

34 附註 二零一六年 二零一五年 投資業務之現金流量出售一間附屬公司, 扣除所出售之現金 34 33,525 出售一間附屬公司之交易成本 34 (130) 已收利息 1, 已收聯營公司股息 17 2,064 出售物業 廠房及設備所得款項 1,056 4,598 出售新西蘭業務所得款項 34 10,355 購置物業 廠房及設備 (21,777) (16,992) 收購資產之付款 (3,165) 經營租約之預付款項 (5,385) 視作收購非控股權益之付款 35(c) (10,972) 已收股息 投資業務之現金流入 ( 流出 ) 淨額 3,591 (7,712) 融資業務之現金流量銀行借貸所得款項 100,000 償還銀行借貸 (36,721) (82,672) 已付銀行借貸利息 (2,877) (2,462) 已付融資租賃負債之資本部份 (702) (10,855) 已付融資租賃負債之利息部份 (42) (803) 就未有如期繳稅所支付之利息 (297) 已派付予公司擁有人之股息 13 (53,900) (53,900) 已派付予非控股權益之股息 (27,101) (1,985) 根據股份獎勵計劃購買股份 29 (1,005) (4,416) 根據股份獎勵計劃向僱員付款 29 (870) (1,080) 融資業務之現金流出淨額 (123,218) (58,470) 現金及現金等值項目增加淨額 199, ,123 匯率波動之影響, 淨額 (1,291) (4,576) 於一月一日之現金及現金等值項目 262, ,348 於十二月三十一日之現金及現金等值項目 461, ,895 現金及現金等值項目之分析現金及銀行結餘 461, ,895 33

35 財務報表附註截至二零一六年十二月三十一日止年度 1. 一般資料 匯星印刷集團有限公司 ( 本公司 ) 於二零一一年三月九日在百慕達按照百慕達公司法註冊成立為獲豁免有限責任公司 本公司註冊辦事處之地址位於 Clarendon House, 2 Church Street, Hamilton HM 11, Bermuda, 其主要營業地點位於香港北角英 皇道 625 號 26 樓 本公司之股份於二零一一年七月二十五日在香港聯合交易所有限公司 ( 聯交所 ) 主板上市 本公司乃投資控股公司 各主要附屬公司之業務詳情載於財務報表附註 37 本公司連同其附屬公司以下統稱為 本集團 於二零一六年八月, 本集團完成出售其於 Cactus Imaging Holdings Pty Limited( 其全資擁有 Cactus Imaging Pty Limited)( Cactus 集團 ) 的 61.88% 權益, 詳情載於附註 34 除此項出售外, 本集團之營運於年內並無重大變動 截至二零一六年十二月三十一日止年度之財務報表已於二零一七年二月二十八日獲本公司董事會 ( 董事 ) 批准刊發 2. 主要會計政策概要 2.1 編製基準 第 29 至 86 頁之財務報表乃根據香港會計師公會所頒佈香港財務報告準則 ( 香港財務報告準則, 包括所有適用之 個別香港財務報告準則 香港會計準則 ( 香港會計準則 ) 及詮釋 ) 以及香港公司條例之披露規定編製 財務報表 亦包括聯交所證券上市規則之適用披露規定 編製該等財務報表所採用之主要會計政策概述如下 有關政策於所有年度貫徹採用 採納新訂或經修訂香港財 務報告準則以及對本集團財務報表之影響 ( 如有 ) 於附註 3 披露 財務報表乃按照歷史成本慣例編製, 惟透過損益表按公平價值計量之若干財務資產及負債按公平價值計量 計 量基準於下文之會計政策詳述 務請注意, 編製財務報表時已使用會計估計及假設 儘管該等估計乃基於管理層對現時事件及行動所掌握之一 切資料而按最佳判斷作出, 實際結果最終或會有別於該等估計 涉及高度判斷或極為複雜之範疇, 假設及估計 對財務報表為重要之範疇, 乃於附註 4 披露 34

36 2. 主要會計政策概要 ( 續 ) 2.2 業務合併及綜合賬目基準 綜合財務報表包括本公司及其附屬公司之財務報表 集團內公司間交易 結餘及未變現溢利於編製綜合財務報 表時全數對銷 未變現虧損亦予以對銷, 除非有證據顯示所轉移之資產出現減值, 則有關虧損會於損益中確認 年內所收購或出售之附屬公司之業績乃由收購日期起或直至出售生效日期止 ( 如適用 ) 計入綜合損益及其他全面 收益表 如有需要, 會對附屬公司之財務報表作出調整, 以使其會計政策與本集團其他成員公司所採用者一致 收購附屬公司或業務乃以收購法入賬 收購成本按本集團 ( 作為收購方 ) 所轉移之資產 產生之負債及發行之股權於收購日期之公平價值總額計量 所收購之可識別資產及承擔之可識別負債主要按收購日期之公平價值計量 本集團先前持有被收購方之股權按收購日期之公平價值重新計量, 所產生之損益於損益確認 本集團可按每宗交易選擇按公平價值或按應佔被收購方可識別資產淨值之比例計量代表於附屬公司之目前擁有權權益之非控股權益 所有其他非控股權益按公平價值計量, 除非香港財務報告準則規定另一項計量基準, 則作別論 所產生之收購相關成本一概列作開支, 除非有關成本是於發行股本工具時產生, 則有關成本會於權益中扣除 收購方將予轉移之任何或然代價均按收購日期之公平價值計量 倘其後對代價作出調整, 僅於調整乃由於計量 期間 ( 最長為收購日期起計 12 個月 ) 內所取得有關於收購日期之公平價值之新資料而作出時, 方通過商譽確認 分類為資產或負債之或然代價之所有其他其後調整均於損益確認 本集團於附屬公司之權益變動 ( 並無導致失去控制權 ) 列作權益交易入賬 本集團之權益與非控股權益之賬面值 均予以調整, 以反映彼等於附屬公司相對權益之變動 非控股權益之調整額與已經支付或收取之代價之公平價 值之間的任何差額, 均直接於權益確認, 並歸屬於本公司擁有人 倘本集團失去附屬公司之控制權, 出售損益乃按下列兩者之差額計算 :(i) 所收取代價之公平價值與任何保留權 益之公平價值之總額, 與 (ii) 該附屬公司之資產 ( 包括商譽 ) 及負債與任何非控股權益過往之賬面值 先前就該附 屬公司於其他全面收益確認之款額按出售相關資產或負債時所規定之相同方式列賬 收購後, 代表於附屬公司之目前擁有權權益之非控股權益之賬面值之金額為該等權益於初步確認時之金額加以 非控股權益應佔權益其後變動之部份 全面收益總額乃歸屬於非控股權益, 即使這會導致非控股權益出現虧絀 亦屬如此 35

37 財務報表附註截至二零一六年十二月三十一日止年度 2. 主要會計政策概要 ( 續 ) 2.3 附屬公司 附屬公司是本集團能夠對其行使控制權之接受投資對象 如果符合下列全部三個因素, 則本集團控制接受投資對象 : 可對接受投資對象行使權力 ; 承擔來自接受投資對象之風險或有權獲得來自接受投資對象之可變動回報 ; 及能夠運用其權力來影響有關可變動回報 每當事實及情況顯示任何控制權因素可能出現變動時, 則會重新評估是否擁有控制權 於本公司之財務狀況表內, 於附屬公司之投資乃按成本減任何減值虧損入賬 本公司乃按已收及應收股息為基 準將附屬公司之業績列賬 2.4 聯營公司 聯營公司為本集團對其有重大影響力的實體, 且既非附屬公司, 亦非共同安排 重大影響力指有權參與被投資 方的財務及經營政策決策, 但對該等政策並無控制或共同控制權 聯營公司以權益法入賬, 初步按成本確認, 其後賬面值按本集團應佔聯營公司資產淨值於收購後的變動作出調整, 惟超逾本集團於聯營公司權益的虧損將不予確認, 除非本集團有責任彌補該等虧損 2.5 外幣換算 財務報表乃以本公司之功能貨幣港元 ( 港元 ) 呈列 於綜合實體之獨立財務報表內, 外幣交易均按交易日期之匯率換算為個別實體之功能貨幣 於報告日, 以外幣 列值之貨幣資產及負債按報告日之通行外幣匯率換算 結算該等交易及於報告日重新換算貨幣資產及負債產生 之匯兌損益, 會於損益表確認 以外幣列值並按公平價值列賬之非貨幣項目, 按釐定公平價值當日之匯率重新換算, 並列作公平價值收益或虧 損一部份 以外幣按歷史成本計量之非貨幣項目不予重新換算 於綜合財務報表內, 海外業務所有原先以與本集團之呈列貨幣不同之貨幣呈列之獨立財務報表均已換算為港元 資產與負債已按於報告日之收市匯率換算為港元 倘匯率並無大幅波動, 收支項目已按交易日期之匯率或報告期間之平均匯率換算為港元 因此程序而產生之任何差額已於其他全面收益確認並且於權益內之匯兌儲備另行累計 36

38 2. 主要會計政策概要 ( 續 ) 2.6 物業 廠房及設備 物業 廠房及設備按購置成本減累計折舊及任何減值虧損列賬 一項資產之成本包括其購買價以及將資產達致 合適營運狀況及地點以作擬定用途之任何直接應佔成本 澳洲的永久業務土地不計提折舊 其他物業 廠房及設備之折舊以直線法根據下列年率計算, 以按其估計可使 用年期撇銷其成本 : 位於永久業權土地上的樓宇 4% 14% 傢俬及裝置 10% 50% 辦公室設備 10% 50% 租賃裝修 4% 至 50% 或按租賃年期 ( 以較短者為準 ) 電腦設備及系統 20% 100% 汽車 12.5% 33.33% 機器 5% 50% 資產之折舊方法 餘值及估計可使用年期於每個報告日檢討並於適當時作出調整 報廢或出售所產生之損益乃出售該項資產所得款項與其賬面值之差額, 並於損益表內確認 其後成本僅於與項目有關之未來經濟利益將有可能流入本集團, 而項目之成本能可靠地計量時列入資產之賬面 值或獨立確認為資產 ( 如適用 ) 維修及保養費等所有其他成本於產生之期間內於損益表扣除 按融資租約持有之資產按其估計可使用年期或 ( 倘屬較短期間 ) 租賃年期按同類別自置資產之相同方法折舊 2.7 商譽 商譽初步按成本確認, 成本即所轉移代價 就被收購方之非控股權益確認之金額以及收購方先前於被收購方持 有之股本權益之收購日期公平價值的總額超出所收購可識別資產及負債之公平價值之部份 倘可識別資產及負債之公平價值高於所付代價之公平價值 於被收購方之任何非控股權益之金額以及收購方先 前於被收購方持有之股本權益之收購日期公平價值的總額, 則超出部份於重估後於收購日期在損益表確認 商譽乃按成本減去減值虧損計量 就減值測試而言, 收購產生之商譽分配予預期會受惠於收購協同效益之各相關現金產生單位 現金產生單位是其產生的現金流入基本上獨立於其他資產或資產組別的現金流入的最小可識別資產組合 獲分配商譽之現金產生單位會每年透過將其賬面值與其可收回金額 ( 見附註 2.15) 作比較而進行減值測試及於有跡象顯示該單位可能出現減值時進行減值測試 37

39 財務報表附註截至二零一六年十二月三十一日止年度 2. 主要會計政策概要 ( 續 ) 2.7 商譽 ( 續 ) 就於財政年度內進行收購所產生之商譽而言, 獲分配商譽之現金產生單位會於該財政年度結束前進行減值測試 當現金產生單位之可收回金額少於該單位賬面值時, 減值虧損會首先分配至撇減該單位獲分配之任何商譽之賬面值, 繼而基於該單位內各資產之賬面值按比例分配至該單位之其他資產 然而, 分配至各項資產之虧損將不會令到獨立資產之賬面值減至低於其公平價值減出售成本 ( 如可計量 ) 或其使用價值 ( 如可釐定 )( 以較高者為準 ) 商譽之任何減值虧損於損益確認, 而不會於往後期間撥回 2.8 財務資產 本集團就財務資產 ( 不包括於附屬公司之投資 ) 所採用之會計政策載列如下 本集團之財務資產分類為貸款及應 收款項以及透過損益表按公平價值列賬之財務資產 管理層於初步確認時, 按收購財務資產之目的將財務資產 分類 於容許及適當情況, 財務資產之分類於每個報告日期重新評估 所有財務資產於及僅於本集團成為該工具之合約條文的一方時, 方予確認 財務資產之一般購買於交易日期確認 初步確認財務資產時, 會按公平價值計量, 倘並非透過損益表按公平價值列賬之投資, 則加上直接應佔交易成本 倘自投資獲取現金流量之權利屆滿或轉讓及其擁有權絕大部份風險及回報轉讓, 則終止確認財務資產 於各報告日, 會檢討財務資產, 以評估有否客觀跡象顯示減值 倘有任何該等跡象, 則會按該財務資產之分類 釐定及確認減值虧損 (i) 透過損益表按公平價值列賬之財務資產 倘財務資產購入目的為於短期出售, 則會分類為持作買賣 衍生工具 ( 包括分開的嵌入式衍生工具 ) 亦分 類為持作買賣, 除非有關衍生工具已指定為有效之對沖工具 初步確認後, 撥入此分類之財務資產會按公平價值計量, 並於損益表確認公平價值變動 公平價值乃參 考活躍市場交易或 ( 倘並無活躍市場時 ) 使用估值方法釐定 公平價值收益或虧損並不包括就有關財務資 產賺取之任何股息或利息 股息及利息收入乃根據財務報表附註 2.14 所載之本集團政策確認 38

40 2. 主要會計政策概要 ( 續 ) 2.8 財務資產 ( 續 ) (ii) 貸款及應收款項 貸款及應收款項為附帶固定或可釐定付款之非衍生性質而並無活躍市場報價之財務資產 貸款及應收款 項其後使用實際利息法以攤銷成本減任何減值虧損計量 攤銷成本按計及任何收購折讓或溢價後計算, 包括屬實際利息及交易成本一部份之費用 財務資產之減值 透過損益表按公平價值列賬以外之財務資產會於每個報告日檢討, 以釐定有否任何客觀跡象顯示減值而減值是 根據財務資產之分類而確認 個別財務資產之客觀減值證據包括本集團注意到以下一項或多項虧損事項之顯著數據 : - 債務人有重大財務困難 ; - 違反合約, 如欠繳或拖欠利息或本金付款 ; - 債務人可能破產或進行其他財務重組 ; - 科技 市場 經濟或法律環境有重大改變而對債務人有不利影響 ; 及 - 股本工具投資之公平價值大幅或長期下跌至低於其成本值 一組財務資產之虧損事件包括顯示該組財務資產之估計未來現金流量出現可計量之減少的顯著數據 該等顯著 數據包括 ( 但不限於 ) 該組別內應收款項之付款情況, 以及與該組別資產違約有關連的國家或地方經濟情況出現 不利變動 倘有該等證據, 則會按以下方式計量及確認減值虧損 : 按攤銷成本列賬之財務資產 倘有客觀證據顯示按攤銷成本列賬之貸款及應收款項出現減值虧損, 有關虧損金額為資產賬面值與估計日後現 金流量 ( 不包括尚未產生之日後信貸虧損 ) 按該財務資產原本實際利率 ( 即初步確認時計算之實際利率 ) 折現之現 值間之差額 虧損金額會於減值產生之年度在損益表確認 39

41 財務報表附註截至二零一六年十二月三十一日止年度 2. 主要會計政策概要 ( 續 ) 2.8 財務資產 ( 續 ) 財務資產之減值 ( 續 ) 按攤銷成本列賬之財務資產 ( 續 ) 倘於往後期間, 減值虧損金額減少, 而有關減少客觀地關乎於確認減值後之事件, 則早前確認之減值虧損將予 撥回, 惟於撥回減值當日財務資產之賬面值不得超逾倘無確認減值而原應釐定之攤銷成本 撥回金額於撥回產 生之年度在損益表確認 就透過損益表按公平價值列賬之財務資產及按攤銷成本列賬之貸款及應收款項而言, 減值虧損乃直接與相應資產撇銷 倘貿易應收款項被認為有可能但並非不能收回, 則屬呆賬之應收款項減值虧損會使用撥備賬列賬 當本集團信納不大可能收回貿易應收款項時, 則被認為屬不可收回之金額乃直接自貿易應收款項撇銷, 而於撥備賬內就有關應收款項持有之任何金額會予以撥回 其後收回過往自撥備賬扣除之金額乃撥回至撥備賬 撥備賬之其他變動及其後收回過往直接撇銷之金額乃於損益確認 2.9 存貨 存貨乃按成本值與可變現淨值兩者中之較低者列賬 成本按加權平均成本法計算, 而在製品及製成品之成本包 括直接原材料及 ( 倘適用 ) 直接勞工成本及將存貨達致現時地點和現況所產生之間接成本 可變現淨值乃於日常 業務過程中之估計售價減估計完工成本及適用銷售開支 當出售存貨時, 存貨之賬面值乃在確認相關收益之期間支銷 將存貨撇減至可變現淨值之金額以及所有存貨損 失乃在撇減或損失之期間支銷 任何存貨撇減之回撥金額於撥回之期間內以削減已支銷存貨金額的方式確認 2.10 現金及現金等值項目 就綜合現金流量表而言, 現金及現金等值項目由手頭現金及活期存款, 以及可隨時兌換為已知金額現金 所涉 及價值變動風險輕微以及於短時間內到期 ( 一般於購入後三個月內到期 ) 之短期高流通量投資所組成, 並減去須 應要求償還及構成本集團現金管理一部份之銀行透支 就財務狀況表而言, 現金及銀行結餘由手頭及銀行現金 ( 包括定期存款 ) 以及性質與現金相若而用途不受限制的 資產所組成 40

42 2. 主要會計政策概要 ( 續 ) 2.11 租賃 倘本集團決定有關一項或一連串交易之安排將特定的一項資產或多項資產之使用權按協定期間轉移以換取一筆 或一連串的款項, 則有關安排屬於租賃或包括租賃 有關決定乃依據對安排之實質內容之評估而作出, 而不論 有關安排是否屬法定形式之租賃 (i) 本集團承租之資產之分類 本集團按租賃持有而擁有權之絕大部份風險及回報轉讓予本集團之資產, 分類為按融資租約持有 並無 將擁有權之絕大部份風險及回報轉讓予本集團之租賃, 分類為經營租約 (ii) 按融資租約取得之資產 倘本集團按融資租約取得資產之使用權, 該等資產相當於租賃資產公平價值之金額或 ( 倘屬較低金額 ) 最 低租賃付款現值 ( 初步價值 ) 會計入物業 廠房及設備, 而相關負債於扣除融資租約支出後會列作融資 租約負債 按融資租約持有之資產其後之會計處理方法與可資比較購入資產所用者相同 相關融資租約負債會按租 金付款減融資租約支出調減 (iii) 作為承租人之經營租約支出 倘本集團持有按經營租約持有之資產之使用權, 根據租約所付款項會按租期以直線法自損益表扣除, 惟 倘另一基準更能代表租賃資產所產生利益之時間模式則除外 所獲租約優惠於損益表確認為所付總租金 淨額之一部份 或有租金於產生之期間自損益表扣除 (iv) 根據經營租約以出租人身份出租之資產 經營租約之租金收入按相關租期以直線法於損益確認 因磋商及安排經營租約而錄得之初始直接成本乃 加至租賃資產之賬面值上, 按租期以直線法支銷 2.12 財務負債 本集團之財務負債包括銀行借貸 貿易及其他應付款項 透過損益表按公平價值列賬之財務負債及融資租賃負債 財務負債乃於本集團成為工具合約條文之一方時確認 所有利息相關開支乃根據本集團就借貸成本採納之會計 政策 ( 見附註 2.17) 確認 41

43 財務報表附註截至二零一六年十二月三十一日止年度 2. 主要會計政策概要 ( 續 ) 2.12 財務負債 ( 續 ) 財務負債於負債責任履行或註銷或到期時終止確認 倘現行財務負債以由相同借款人按極為不同條款作出之另一項財務負債取代, 或現行負債之條款大幅修訂, 則 有關取代或修訂視作終止確認原有負債及確認新負債處理, 而各賬面值間之差額會於損益表確認 融資租約負債 融資租約負債按初步價值減償還租約本金部份計量 ( 見附註 2.11) 借貸 借貸初步按公平價值扣除交易成本確認 其後借貸按攤銷成本列賬, 所得款項 ( 扣除交易成本 ) 與贖回價值間之 任何差額於借貸期內使用實際利率法於損益表內確認 借貸歸類為流動負債, 除非本集團擁有無條件權利延遲至報告日至少十二個月後償債 透過損益表按公平價值列賬之財務負債 於個別合約或與複合財務工具分開的衍生財務工具, 乃於訂立衍生工具合約當日, 初步按公平價值確認, 而其 後則按公平價值重新計量 並非指定為對沖工具之衍生工具乃以透過損益表按公平價值列賬之財務負債的方式 入賬 公平價值變動所產生之盈虧, 乃直接計入年內損益 貿易及其他應付款項 此等款項初步按其公平價值確認, 其後以實際利息法按攤銷成本計量 2.13 股本 普通股乃分類為權益 股本乃使用已發行股份之面值釐定 與發行股份有關之任何交易成本乃自股份溢價 ( 扣除任何相關所得稅利益 ) 中扣除, 惟以股本交易之直接成本增 加為限 42

44 2. 主要會計政策概要 ( 續 ) 2.14 收益確認 收益包含銷售貨品 提供服務之已收或應收代價的公平價值 ( 扣除回贈及折扣 ) 倘經濟利益有可能流入本集團, 而能可靠地計量收益及成本 ( 如適用 ) 時, 收益按以下基準確認 : - 印刷收入 刊物銷售以及銷售廢紙及副產品於擁有權之重大風險及回報轉嫁予客戶時確認, 一般為貨品 交付及客戶收取貨品時 - 利息收入使用實際利息法按時間比例基準確認 - 股息收入於收取股息之權利確立時確認 - 經營租約之租金收入按相關租期以直線法確認 2.15 資產 ( 財務資產除外 ) 之減值 於各報告期末, 本集團審視物業 廠房及設備以及於附屬公司之權益的賬面值, 以確定是否有跡象顯示該等資 產已錄得減值虧損或以往確認之減值虧損已不復存在或可能已經減少 倘若資產之可收回金額 ( 即公平價值減出售成本與使用價值兩者中之較高者 ) 估計低於其賬面值, 則資產之賬面 值調減至其可收回金額 減值虧損即時支銷, 除非相關資產根據另一項香港財務報告準則按重估金額列賬, 其 時減值虧損將根據該項香港財務報告準則視作重估減值處理 倘若減值虧損在其後撥回, 該資產之賬面值乃上調至其可收回金額之經修訂估計, 惟以增加後之賬面值不超過倘若於以往年度並無就該資產確認減值虧損時原已釐定之賬面值為限 減值虧損之撥回即時確認為收入, 除非相關資產根據另一項香港財務報告準則按重估金額列賬, 其時減值虧損之撥回將根據該項香港財務報告準則視作重估增值處理 使用價值是基於預期從該資產或現金產生單位 ( 見附註 2.7) 產生之估計未來現金流量, 採用反映時間價值及該資 產或現金產生單位特有風險之當前市場評價之稅前貼現率而貼現至現值 43

45 財務報表附註截至二零一六年十二月三十一日止年度 2. 主要會計政策概要 ( 續 ) 2.16 僱員福利 (i) 退休福利計劃 本集團為香港 中華人民共和國 ( 中國 ) 澳洲及其他國家之僱員提供數項員工退休福利計劃, 包括定額供款退休福利計劃或強制性公積金計劃 ( 強積金計劃 ) 該等計劃之資產與本集團之資產分開, 由獨立管理基金保管 退休福利計劃之資金一般來自僱員及有關集團公司之供款 於損益表扣除之退休福利計劃成本指本集團應向該等計劃作出之供款 於中國及其他國家營運之附屬公司須為其僱員參與由有關地方政府機關統籌之定額供款退休計劃, 並須 按其僱員有關收入之某一特定百分比向退休福利計劃作出供款, 而本集團並無任何其他進一步責任 (ii) 以股份支付之僱員賠償 本集團推行兩項以股本結算之股份付款賠償計劃 ( 包括購股權計劃及股份獎勵計劃 ), 以為其僱員 董事 及銷售代理提供酬金 就本集團授出之購股權而言, 以股份支付之賠償乃於本集團之損益及其他全面收益表中支銷, 而相應金 額計入僱員賠償儲備 僱員提供以換取獲授任何股份付款賠償之所有服務乃按照其公平價值計量 公平價值是在授出日期以適 用之期權定價模式計量, 並考慮授出購股權之條款和條件 如果僱員須符合歸屬條件才能無條件地享有 購股權的權利, 在考慮到購股權歸屬的成數後, 購股權之總估計公平價值會在整段歸屬期內分攤 就股份獎勵計劃而言, 當受託人從公開市場購買本公司之股份, 已付代價 ( 包括任何直接應佔遞增成本 ) 乃作為根據股份獎勵計劃下持有之股份呈列, 並從權益總額扣除 就本公司本身股份進行之交易並無確認收益或虧損 當受託人於歸屬時將本公司之股份轉移予承授人時, 所歸屬已授股份之相關成本計入根據股份獎勵計劃持有之股份 同時, 所歸屬已授股份之相關開支從股份獎勵儲備扣除 該轉移產生之差額於保留溢利扣除或記入 於報告期末, 本集團修訂其對預計最終歸屬股份數目之估計 修訂估計之影響 ( 如有 ) 於損益確認, 並對僱員賠償儲備作出相應調整 (iii) 花紅計劃 本集團就在合約上有責任支付或根據過往慣例已產生推定責任之花紅確認負債及開支 44

46 2. 主要會計政策概要 ( 續 ) 2.16 僱員福利 ( 續 ) (iv) 短期僱員福利 僱員可享有之年假及長期服務假於僱員應享有時確認 本公司就僱員因截至報告日止所提供服務而可享 有之年假及長期服務假之估計負債作出撥備 如病假及分娩假期等非累計計薪休假於提取假期時方予確 認 (v) 其他長期僱員福利 預期將不會於僱員提供相關服務之期間結束後 12 個月內結清之澳洲長期服務假及年假之責任, 在僱員福利撥備確認及按直至報告期間結束前就僱員提供服務而將支付之預期未來款項之現值計量 當中考慮預期未來工資和薪金水平 員工離職之經驗和服務期間 估計未來付款使用優質企業債券 ( 其到期條款及貨幣須盡可能與估計未來現金流出接近 ) 於報告期末之市場收益率貼現 倘實體沒有無條件權利延遲償還至於報告期間後最少十二個月, 而不論預期何時會實際償還, 則有關責 任須於綜合財務狀況表呈列為流動負債 2.17 借貸成本 就收購 建造或生產任何合資格資產所產生之借貸成本, 於完成及準備資產作擬定用途的期間內撥充資本 合 資格資產是指必須要一段長時間方可達致擬定用途或出售的資產 其他借貸成本於產生時支銷 2.18 所得稅 本年度之所得稅包括本年度稅項及遞延稅項 本年度稅項乃日常業務所得損益 ( 已就毋須繳納所得稅或不獲寬減所得稅之項目作出調整 ), 按於報告期間結束 時已頒佈或實質上已頒佈之稅率計算 遞延稅項乃就用於財務報告目的之資產及負債的賬面值與用於稅務目的之相應金額之間的暫時差額確認 除商譽以及不影響會計或應課稅溢利的已確認資產及負債外, 會就所有應課稅暫時差額確認遞延稅項負債 遞延稅項資產於有可能動用應課稅溢利抵銷可抵扣暫時差額的情況確認 遞延稅項乃按適用於預期變現資產或清償負債賬面值的方式以及於報告期間結束時已頒佈或實質上已頒佈的稅率計量 遞延稅項負債乃就於附屬公司之投資產生之應課稅暫時差額確認, 惟倘本集團可控制暫時差額之撥回及暫時差 額可能不會於可見將來撥回則除外 45

47 財務報表附註截至二零一六年十二月三十一日止年度 2. 主要會計政策概要 ( 續 ) 2.18 所得稅 ( 續 ) 所得稅於損益表內確認, 惟倘所得稅與於其他全面收益內確認之項目相關 ( 在此情況, 所得稅亦在其他全面收益 中確認 ) 或倘所得稅與直接於權益內確認之項目相關 ( 在此情況, 所得稅亦直接於權益內確認 ) 除外 2.19 分部報告 本集團定期向董事報告內部財務資料, 以供彼等就本集團業務組成部份的資源分配作決定, 以及供彼等檢討該 等組成部份的表現, 而本集團則根據該等資料劃分營運分部及編製分部資料 向執行董事報告之內部財務資料 的業務組成部份, 乃依照本集團之主要產品及服務類別而釐定 本集團已識別提供印刷服務之一個可呈報分部 除銷售分析及按地區市場劃分之非流動資產外, 概無呈列分部 資料 本集團根據香港財務報告準則第 8 號就報告分部溢利所採用的計量政策, 與根據香港財務報告準則於財務報表所 採用的相同, 惟以下所述者 : 有關股份付款的開支 財務費用 所得稅開支 於計算營運分部的經營溢利時並不包括在內 分部資產包括所有資產 分部負債不包括並非任何營運分部直接應佔之業務活動的企業負債及並不會分配至分部, 此包括遞延稅項負債 及因融資 ( 而非營運目的 ) 所產生之負債 2.20 有關連人士 (a) 該名人士於符合以下條件時, 該名人士或其家族之近親與本集團方有關連 : (i) 對本集團擁有控制權或聯合控制權 ; (ii) 對本集團擁有重大影響 ; 或 (iii) 為本集團或本公司母公司之主要管理層人員 (b) 實體於適用以下任何條件時, 與本集團方有關連 : (i) 實體與本集團為同一集團成員, 即母公司 附屬公司及同系附屬公司各自彼此相互關連 46

48 2. 主要會計政策概要 ( 續 ) 2.20 有關連人士 ( 續 ) (b) ( 續 ) (ii) 某一實體為另一實體之聯營公司或合營公司, 或為另一實體所屬集團成員之聯營公司或合營公司 (iii) 實體均為同一第三方之合營公司 (iv) 實體為第三實體之合營公司, 而另一實體為第三實體之聯營公司 (v) 實體是為本集團或與本集團有關之實體之僱員福利所設立之離職後福利計劃 (vi) 實體受 (a) 所界定人士控制或聯合控制 (vii) (a)(i) 所界定人士對實體擁有重大影響或為實體或該名實體母公司之主要管理層人員 (viii) 該實體或其所屬集團之任何成員向本集團或本公司之母公司提供主要管理層人員服務 該名人士之家族近親為預期將會影響與實體交易之該名人士或受其影響之家族成員並包括 : (i) 該名人士之子女及配偶或同居伴侶 ; (ii) 該名人士之配偶或同居伴侶的子女 ; 及 (iii) 該名人士或該名人士之配偶或同居伴侶的受養人 2.21 政府撥款 政府撥款將於收到合理保證及本集團將符合附帶條件時確認 補償本集團所產生開支的撥款, 於產生開支的相 同期間按系統基準在損益表內確認為收益 47

49 財務報表附註截至二零一六年十二月三十一日止年度 3. 採納香港財務報告準則 3.1 採納新訂立或經修訂香港財務報告準則 於本年度, 本集團已採納對報告年度首次生效並且與本集團有關的所有新訂立或經修訂香港財務報告準則 除 下文所解釋者外, 採納此等新訂立或經修訂香港財務報告準則並無令到本集團之會計政策出現重大變動 香港會計準則第 16 號及香港會計準則第 38 號之修訂 對可接受的折舊和攤銷方法的澄清 香港會計準則第 16 號的修訂禁止對物業 廠房及設備項目使用以收益為基礎的折舊方法 香港會計準則第 38 號的修訂引入一個可推翻的推定, 即以收益為基礎的攤銷並不適用於無形資產 該推定可在下列情形下被推翻 : 無形資產是以收益的衡量表示 ; 或收益與無形資產經濟利益的消耗存在高度關聯性 有關修訂乃按未來適用基準應用 由於本集團以往並無採用以收益為基礎的折舊法, 採納有關修訂對本財務報表並無影響 香港會計準則第 27 號之修訂 獨立財務報表的權益法 有關修訂允許主體在其單獨的財務報表中以權益法將其於附屬公司 合營企業和聯營公司的投資入賬 有關修 訂乃按香港會計準則第 8 號追溯應用 由於本集團並無在其單獨的財務報表中選擇應用權益法, 採納有關修訂對本財務報表並無影響 香港財務報告準則第 10 號 香港財務報告準則第 12 號及香港會計準則第 28 號之修訂 投資實體 : 應用綜合入賬 之例外情況 有關修訂澄清, 就居間母公司編製綜合財務報表之豁免, 是適用於投資實體之附屬公司 ( 包括按公平價值將附屬公司入賬而並非將附屬公司綜合入賬之投資實體 ) 只有當附屬公司本身並非投資實體而附屬公司之主要目的是提供與投資實體的投資活動有關之服務時, 投資實體母公司將把附屬公司綜合入賬 對屬於投資實體之聯營公司或合營企業應用權益法之非投資實體可保留該聯營公司或合營企業就其附屬公司已採用之公平價值計量 若投資實體編製之財務報表當中的旗下全部附屬公司是以透過損益表按公平價值列賬之方式計量, 則須按香港財務報告準則第 12 號之規定提供有關投資實體之披露 有關修訂乃按未來適用基準應用 由於本集團並非居間母公司亦不是投資實體, 採納有關修訂對本財務報表並無影響 48

50 3. 採納香港財務報告準則 ( 續 ) 3.2 已經頒佈但尚未生效之新訂立或經修訂香港財務報告準則 於本報告日期, 若干新訂立或經修訂之香港財務報告準則已經頒佈但尚未生效, 亦未由本集團提前採納 董事預期, 本集團將於有關規定生效日期後之首個期間在會計政策中採納所有有關規定 董事現正評估首次應用新訂立或經修訂香港財務報告準則之影響 迄今, 董事作出之初步結論為首次應用此等香港財務報告準則將不會對綜合財務報表造成重大財務影響 有關預期對本集團會計政策產生影響之新訂立或經修訂香港財務報告準則之資料提供如下 香港會計準則第 7 號之修訂 披露主動性 此項準則對二零一七年一月一日或之後開始之會計期間生效 有關修訂引入額外披露規定, 使財務報表使用者 能夠評估融資活動產生的負債變化 香港會計準則第 12 號之修訂 就未實現虧損確認遞延稅項資產 此項準則對二零一七年一月一日或之後開始之會計期間生效 有關修訂涉及確認遞延稅項資產, 並澄清一些必 要的考慮因素, 包括按公平價值計量之債務工具的相關遞延稅項資產應如何入賬 香港財務報告準則第 2 號之修訂 以股份為基礎之支付交易之分類及計量 此項準則對二零一八年一月一日或之後開始之會計期間生效 有關修訂規定歸屬及非歸屬條件對以現金結算以 股份為基礎之支付計量的會計處理 ; 預扣稅責任具有淨額結算特徵的以股份為基礎之支付交易 ; 以及交易類別 由現金結算變更為權益結算之以股份為基礎之支付條款及條件的修訂 香港財務報告準則第 9 號 財務工具 此項準則對二零一八年一月一日或之後開始之會計期間生效 香港財務報告準則第 9 號引進有關財務資產分類及計量之新要求 按業務模式持有而目的為收取合約現金流之債務工具 ( 業務模式測試 ) 以及具產生現金流之合約條款且僅為支付本金及未償還本金利息之債務工具 ( 合約現金流特徵測試 ), 一般按攤銷成本計量 倘該實體業務模式之目的為持有及收取合約現金流以及出售財務資產, 則符合合約現金流特徵測試之債務工具按透過其他全面收益按公平價值列賬之方式計量 實體可於最初確認時作出不可撤銷之選擇, 以按透過其他全面收益按公平價值列賬之方式計量並非持作買賣之股本工具 所有其他債務及股本工具按透過損益表按公平價值列賬之方式計量 香港財務報告準則第 9 號就並非按透過損益表按公平價值列賬之方式計量之所有財務資產納入新的預期虧損減值 模式 ( 取代了香港會計準則第 39 號之已產生虧損模式 ) 以及新的一般對沖會計規定, 以讓實體於財務報表內更好 地反映其風險管理活動 49

51 財務報表附註截至二零一六年十二月三十一日止年度 3. 採納香港財務報告準則 ( 續 ) 3.2 已經頒佈但尚未生效之新訂立或經修訂香港財務報告準則 ( 續 ) 香港財務報告準則第 9 號 財務工具 ( 續 ) 香港財務報告準則第 9 號沿用香港會計準則第 39 號項下財務負債之確認 分類及計量規定, 惟指定透過損益表按公平價值列賬之財務負債除外, 而負債信貸風險變動引致之公平價值變動金額於其他全面收益確認, 除非會產生或擴大會計錯配則作別論 此外, 香港財務報告準則第 9 號保留香港會計準則第 39 號終止確認財務資產及財務負債之規定 香港財務報告準則第 15 號 來自與客戶合約之收益 此項準則對二零一八年一月一日或之後開始之會計期間生效 此項新準則確立一套單獨的收益確認框架 該框架的核心原則為實體應確認收益以用金額描述轉讓承諾商品或服務予客戶, 該金額反映預期該實體有權就交換該等商品及服務所收取的代價 香港財務報告準則第 15 號將取代現行收益確認指引 ( 包括香港會計準則第 18 號 收益 香港會計準則第 11 號 建築合約 及相關詮釋 ) 香港財務報告準則第 15 號要求以五個步驟確認收益 : 第一步 : 識別與客戶的合約 第二步 : 識別合約中的履約責任 第三步 : 釐定交易價 第四步 : 將交易價分配至各履約責任 第五步 : 於各履約責任完成時確認收益 香港財務報告準則第 15 號包含與特定收益相關課題的特定指引, 該等指引或會更改根據香港財務報告準則現時 應用之方法 該準則亦顯著提升與收益相關的質化與量化披露 香港財務報告準則第 15 號之修定 香港財務報告準則第 15 號 來自與客戶合約之收益 的澄清 此項準則對二零一八年一月一日或之後開始之會計期間生效 香港財務報告準則第 15 號之修訂包括對識別履約 責任作出澄清 ; 應用委託人相對於代理人之概念 ; 知識產權之許可 ; 及過渡規定 香港財務報告準則第 16 號 租賃 此項準則對二零一九年一月一日或之後開始之會計期間生效 香港財務報告準則第 16 號由生效日期起將取代香港會計準則第 17 號 租賃 及相關詮釋, 其引入單一承租人會計處理模式, 並規定承租人就為期超過 12 個月之所有租賃確認資產及負債, 除非相關資產為低價值資產則作別論 具體而言, 根據香港財務報告準則第 16 號, 承租人須確認使用權資產 ( 表示其有權使用相關租賃資產 ) 及租賃負債 ( 表示其有責任支付租賃款項 ) 因此, 承租人應確認使用權資產折舊及租賃負債利息, 並將租賃負債之現金還款分類為本金部分及利息部分, 並於現金流量表內呈列 此外, 使用權資產及租賃負債初步按現值基準計量 計量包括不可撤銷租賃付款, 亦包括承租人合理地肯定將行使選擇權延續租賃或行使選擇權終止租賃之情況下, 將於選擇權期間內作出之付款 此會計處理方法與承租人會計法顯著不同, 後者適用於根據原準則即 ( 香港會計準則第 17 號 ) 分類為經營租賃之租賃 就出租人會計處理而言, 香港財務報告準則第 16 號大致沿用香港會計準則第 17 號之出租人會計處理規定 因此, 出租人繼續將其租賃分類為經營租賃或融資租賃, 並且對兩類租賃進行不同之會計處理 50

52 3. 採納香港財務報告準則 ( 續 ) 3.3 會計估計變更 年內, 本公司重新審視了印刷和印前機器的估計可使用年期 印刷機器的估計可使用年期由 15 年改至 10 年而印 前機器的估計可使用年期由 10 年改至 4 年 因此,22,139,000 港元的額外折舊於本年度損益中扣除 額外折舊計入 綜合損益及其他全面收益表中的直接經營成本 4. 重要會計估計及判斷 估計及判斷會根據過往經驗及其他因素 ( 包括在有關情況對未來事件作出應為合理之預期 ) 持續評估 編製綜合財務報表需要管理層就未來作出判斷 估計及假設 從推算所得的會計估計通常有別於相關實際結果 以下論 述導致資產與負債賬面值於下個財政年度可能出現重大調整之風險的有關估計及假設 : (i) 商譽之估計減值 本集團每年根據附註 2.7 所列之會計政策進行商譽減值測試 現金產生單位之可收回金額已根據使用價值計算法 釐定, 根據使用價值計算法, 為計算現值, 本集團須估計預期從現金產生單位產生之未來現金流量以及合適之 貼現率 (ii) 存貨之可變現淨值 存貨之可變現淨值乃於日常業務過程中之估計售價, 減估計完成成本及銷售開支 該等估計是根據目前市況及 銷售同類產品之過往經驗而作出, 並可因競爭對手因應市況變動所採取行動而顯著改變 管理層於報告日重新 評估有關估計 (iii) 應收款項及墊款之估計減值 本集團對應收款項及墊款減值之政策為於適當情況, 按管理層判斷評估是否可收回款項及應收款項之賬齡分析 評估該等未償還款項最終實現與否時, 須作出大量判斷, 包括各欠款人現行信譽及過往收款記錄 倘本集團欠 款人之財務狀況轉壞, 以致其還款能力減弱, 則或須就減值作出額外撥備 (iv) 折舊 本集團之物業 廠房及設備由資產投入生產之日起, 以直線法按估計可使用年期折舊 估計可使用年期反映董 事對本集團擬自使用該等本集團物業 廠房及設備產生日後經濟利益之期間的最佳估計 51

53 財務報表附註截至二零一六年十二月三十一日止年度 4. 重要會計估計及判斷 ( 續 ) (v) 本年度稅項及遞延稅項 本集團須繳納多個不同司法權區之所得稅 於釐定稅項撥備金額 有關稅項之時間以及是否於財務狀況表確認 遞延稅項資產時須作出重大判斷 日常業務過程中有大量難以確定最終稅項之交易及計算 倘最終稅務結果與最初記錄之金額不同, 有關差額將 影響作出有關計算期間之所得稅及遞延稅項撥備 遞延稅項資產 ( 包括未使用之稅務虧損產生者 ) 需要管理層評估本集團將在未來期間產生應課稅盈利以運用已確 認遞延稅項資產之機會 對未來期間之未來應課稅盈利之估計是根據預測之應課稅收入作出 (vi) 公平價值計量 多項載列於本集團財務報表之資產及負債需要作出公平價值計量及 或披露 本集團財務及非財務資產及負債之公平價值計量乃於可行範圍內盡量使用市場可觀察資料輸入及數據 於釐定 公平價值計量時使用之資料輸入, 乃根據所運用之估值技術中使用的資料輸入之可觀察程度而分類為不同層次 : 第 1 層 : 相同項目於活躍市場的報價 ( 未作調整 ); 第 2 層 : 直接或間接可觀察的資料輸入 ( 不包括第 1 層資料輸入 ); 第 3 層 : 無法觀察的資料輸入 ( 即並非源自市場數據 ) 項目所歸入的上述層次, 是基於對該項目之公平價值計量具有重大影響的最低層次資料輸入值 項目在層次之 間的轉移是於發生期間確認 本集團按公平價值計量透過損益表按公平價值列賬之財務資產 負債 有關上列項目之公平價值計量的更多詳 盡資料, 請參閱附註 39 (vii) 僱員福利撥備 預期將於報告日期後超過 12 個月結清之僱員福利負債乃按將就全體僱員作出之估計未來現金流量於報告日期之 現值而確認及計量 於釐定負債之現值時, 流失率以及透過擢升及通脹而加薪之估計亦已考慮在內 (viii) 租賃修葺撥備 已就租期結束時根據租賃條款將租賃物業回復至其原來狀況之估計成本作出撥備 此撥備之計算需要採用假設, 如應用結束日期及成本估計 就各地方所確認之撥備乃根據當時所掌握之事實及情況而定期檢視及更新 有關地方之估計未來成本之變動乃透過調整資產及撥備之方式而於綜合財務狀況表中確認 超過資產賬面值之撥備削減將於損益表確認 52

54 5. 收益 收益代表本集團年內賺取之印刷收入 6. 分部資料 執行董事已識別本集團僅有一個可呈報分部, 而該唯一分部為提供印刷服務 本集團來自外界客戶之收益以及其非流動資產是劃分為以下地區 : 非流動資產 來自外界客戶之收益 ( 不包括遞延稅項資產 ) 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 中國 89, ,633 澳洲 645, , , ,480 美利堅合眾國 ( 美國 ) 458, , 英國 282, , 西班牙 78,332 69,210 新西蘭 23,236 58, 德國 22,572 27,561 墨西哥 16,699 26,598 智利 14,379 24,572 新加坡 14,372 17,528 8,331 9,350 阿根廷 7, 秘魯 7,596 7,916 玻利維亞 6,922 9,073 哥斯達黎加 5,632 2,746 香港 ( 總部 ) 5,294 8,230 58,631 58,923 加拿大 5,143 2,917 巴西 4,577 32,203 其他地區 17,214 20,495 1,615,831 1,754, , ,033 按地區市場劃分之銷售乃根據客戶所在地而分析, 而非流動資產之地理位置則是根據 (1) 資產之實際所在地而釐定 ( 就物業 廠房及設備而言 ) 及 (2) 營運所在位置 ( 就無形資產而言 ) 於截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度並無單一客戶佔本集團收益之 10% 或以上 來自單一客戶之收益 包括對於就本集團所知與此等客戶受共同控制之實體 53

55 財務報表附註截至二零一六年十二月三十一日止年度 6. 分部資料 ( 續 ) 就本集團營運分部所呈列之各項總數與財務報表中呈列的本集團主要財務數據的對賬如下 : 二零一六年 二零一五年 可呈報分部溢利 214, ,175 以股本結算之股份付款 (1,898) 財務費用 (2,919) (3,562) 除所得稅前溢利 212, ,715 可呈報分部負債 259, ,831 遞延稅項負債 5, 借貸 94, ,487 集團負債 359, , 其他收入 二零一六年 二零一五年 銷售廢紙及副產品 15,866 18,293 透過損益表按公平價值列賬之財務資產 負債之收益 11,194 5,907 撥回貿易應收款項減值 ( 附註 20) 6,710 7,384 利息收入 1, 租金收入 出售一間附屬公司之收益 ( 附註 34) 27,579 出售物業 廠房及設備之收益 3,491 政府撥款 1, 撥回應計開支 2,341 撥回聯營公司減值 ( 附註 17) 236 股息收入 出售新西蘭業務之收益 ( 附註 34) 9,040 收購資產之遞延付款之超額撥備 926 雜項收入 3,482 2,506 70,449 49, 財務費用 二零一六年 二零一五年 銀行借貸 ( 當中包含須按要求還款之條款 ) 之利息支出 2,877 2,462 融資租約支出 就未有如期繳稅所支付之利息 297 2,919 3,562 54

56 9. 除所得稅前溢利 二零一六年 二零一五年 除所得稅前溢利已扣除 ( 計入 ) 下列各項 : 核數師酬金 ( 見下文附註 (i)) 2,392 2,746 應收賬款減值 ( 附註 20) 7,222 10,175 撇銷壞賬 1 1,098 確認為支出之存貨成本 1,158,102 1,257,302 撇減存貨 ( 附註 19) 3,620 6,264 物業 廠房及設備之折舊 ( 附註 15 及見下文附註 (ii)) - 自置 61,044 52,818 - 根據融資租約持有 其他非流動資產之攤銷 ( 附註 18) 2, 出售物業 廠房及設備之虧損 ( 收益 ) 663 (3,491) 撇銷物業 廠房及設備 9,266 有關租賃物業及生產設施之經營租約的已付最低租金 30,861 32,222 匯兌虧損淨額 3,385 6,497 員工福利開支 ( 附註 11 及見下文附註 (iii)) 312, ,972 附註 : (i) 年內已確認其他非審核服務之核數師酬金為 183,000 港元 ( 二零一五年 :342,000 港元 ) (ii) 折舊支出 57,350,000 港元 ( 二零一五年 :47,236,000 港元 ) 及 4,146,000 港元 ( 二零一五年 :5,889,000 港元 ) 已分別計入直接經營成本及 行政費用內 (iii) 員工福利開支 213,255,000 港元 ( 二零一五年 :241,884,000 港元 ) 51,661,000 港元 ( 二零一五年 :54,329,000 港元 ) 及 47,732,000 港元 ( 二 零一五年 :57,759,000 港元 ) 已分別計入直接經營成本 銷售及發行成本及行政費用內 55

57 財務報表附註截至二零一六年十二月三十一日止年度 10. 董事酬金及高級管理層酬金 (a) 董事酬金 已付或應付董事及主要行政人員之酬金總額如下 : 以股本 退休福利 結算之股份 二零一六年 執行董事 袍金 薪金及津貼 計劃供款 付款開支 合計 劉竹堅先生 1,200 1,200 林永業先生 1, ,488 李海先生 1,681 1,681 朱震環先生 2, ,213 林美蘭女士 1,050 1,050 非執行董事 郭俊升先生 ( 於二零一六年五月 九日獲委任 ) 獨立非執行董事 楊家聲先生 李效良教授 徐景松先生 吳麗文博士 二零一五年 執行董事 740 7, ,372 劉竹堅先生 1,200 1,200 林永業先生 1, ,318 李海先生 1,256 1,256 朱震環先生 ( 於二零一五年三月 二日獲委任 ) 2, ,442 林美蘭女士 ( 於二零一五年一月 九日獲委任 ) 楊士成先生 ( 於二零一五年八月 二十六日退任 ) 獨立非執行董事 楊家聲先生 李效良教授 徐景松先生 吳麗文博士 , ,317 根據股份獎勵計劃授予董事之股份獎勵詳情, 載於財務報表附註 29 於截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止兩個年度各年, 並無董事放棄或同意放棄任何酬金, 而本集 團亦並無支付酬金予董事, 作為吸引彼等加入本集團或於加入本集團時之報酬又或作為離職補償 56

58 10. 董事酬金及高級管理層酬金 ( 續 ) (b) 五位最高薪酬人士 本集團本年度之五位最高薪酬人士包括兩位 ( 二零一五年 : 一位 ) 董事, 彼等之酬金已於上文呈列之分析中反映 本年度內應付予其餘三位 ( 二零一五年 : 四位 ) 人士之酬金載列如下 : 二零一六年 二零一五年 薪金 津貼及其他福利 5,896 7,787 退休福利計劃供款 ,063 8,168 彼等之酬金介乎下列範圍 : 人數 二零一六年 二零一五年 酬金範圍 1,500,001 港元至 2,000,000 港元 1 1 2,000,001 港元至 2,500,000 港元 2 3 4,000,001 港元至 4,500,000 港元 3 4 於截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止兩個年度各年, 本集團並無支付酬金予五位最高薪人士, 作 為吸引彼等加入本集團或於加入本集團時之報酬又或作為離職補償 57

59 財務報表附註截至二零一六年十二月三十一日止年度 11. 僱員福利開支 ( 包括董事酬金 ) 二零一六年 二零一五年 董事袍金 工資 薪金及其他福利 295, ,139 以股本結算之股份付款 ( 附註 29) 1,898 退休褔利計劃供款 16,616 17, , , 所得稅開支 香港利得稅撥備乃就年內估計應課稅溢利按 16.5%( 二零一五年 :16.5%) 撥備 海外所得稅乃按本集團經營業務所在國 家之現行稅率就年內之估計應課稅溢利計算 二零一六年 二零一五年 本年度稅項 - 香港利得稅本年度稅項 25,206 24,149 過往年度之超額撥備 (56) (787) 25,150 23,362 本年度稅項 - 海外稅項本年度稅項 20,429 9,249 過往年度之撥備不足 ,640 10,237 遞延稅項 ( 附註 26) 本年度 (4,311) (19,799) 41,479 13,800 所得稅支出與按適用稅率計算之會計溢利對照如下 : 二零一六年 二零一五年 除所得稅前溢利 212, ,715 名義稅項, 按有關課稅司法權區之適用利得稅稅率計算 44,305 41,777 毋須課稅收入之稅務影響 (8,488) (3,136) 不可扣稅開支之稅務影響 1, 並無確認之暫時差額之稅務影響 231 (4,380) 未確認稅項虧損之稅務影響 1,171 1,689 動用之前未確認之稅項虧損 (208) (7,454) 確認之前並無確認之遞延稅項資產 (15,556) 中國股息預扣稅 2,950 其他 (620) 637 過往年度撥備不足 所得稅支出 41,479 13,800 58

60 13. 股息 二零一六年 二零一五年 已派付之上年度末期股息每股 港元 ( 二零一五年 :0.045 港元 ) 34,650 34,650 已派付之本年度中期股息每股 港元 ( 二零一五年 :0.025 港元 ) 19,250 19,250 53,900 53,900 於二零一七年二月二十八日舉行的會議, 董事建議末期股息為每股普通股 港元及特別股息為每股普通股 港元 該等建議派付之股息並未於此財務報表確認為應付股息, 惟已反映為截至二零一六年十二月三十一日止年度之保留溢利 分派 本公司向其股東派付股息並無相關所得稅後果 14. 每股盈利 每股基本盈利乃根據公司擁有人應佔溢利約 146,146,000 港元 ( 二零一五年 :163,241,000 港元 ) 及年內已發行普通股減去根 據股份獎勵計劃持有而並未無條件歸屬予僱員的股份之加權平均數 769,999,698 股 ( 二零一五年 :770,000,000 股 ) 計算 由於本集團在年內並無潛在攤薄普通股, 因此並無呈列每股攤薄盈利 ( 二零一五年 : 無 ) 59

61 財務報表附註截至二零一六年十二月三十一日止年度 15. 物業 廠房及設備 永久業權土地及樓宇 傢俬及裝置 辦公室設備 租賃裝修 電腦設備及系統 汽車 機器 合計 於二零一五年一月一日成本 12,536 5,116 6,727 55,373 14,286 2, , ,819 累計折舊 (184) (4,143) (4,217) (34,035) (10,791) (810) (141,453) (195,633) 賬面淨值 12, ,510 21,338 3,495 2, , ,186 截至二零一五年十二月三十一日止年度期初賬面淨值 12, ,510 21,338 3,495 2, , ,186 匯兌差額 (1,454) (2) (155) (504) (232) (85) (14,292) (16,724) 添置 7 1, ,707 17,269 出售 (11) (84) (2,019) (2,114) 折舊 (1,692) (387) (843) (7,217) (1,911) (710) (40,365) (53,125) 期末賬面淨值 9, ,658 14,076 1,580 1, , ,492 於二零一五年十二月三十一日及二零一六年一月一日成本 11,031 5,105 7,593 55,006 14,315 3, , ,761 累計折舊 (1,825) (4,514) (4,935) (40,930) (12,735) (1,594) (180,736) (247,269) 賬面淨值 9, ,658 14,076 1,580 1, , ,492 截至二零一六年十二月三十一日止年度期初賬面淨值 9, ,658 14,076 1,580 1, , ,492 匯兌差額 18 (2) (118) (94) (11) (24) (2,832) (3,063) 添置 9 1,853 1, ,854 22,272 出售 (330) (1,389) (1,719) 撇銷 (374) (8,892) (9,266) 透過出售附屬公司而出售 ( 附註 34) (161) (417) (109) (36) (6,578) (7,301) 折舊 (987) (260) (744) (5,155) (1,163) (773) (52,414) (61,496) 期末賬面淨值 8, ,114 9, , , ,919 於二零一六年十二月三十一日成本 11,031 5,086 7,580 55,607 12,275 3, , ,688 累計折舊 (2,794) (4,748) (4,466) (45,952) (11,702) (1,440) (195,667) (266,769) 賬面淨值 8, ,114 9, , , ,919 於二零一六年及二零一五年十二月三十一日, 本集團之永久業權土地及樓宇乃位於澳洲 物業 廠房及設備於二零一六年十二月三十一日之賬面淨值包括根據融資租約持有之賬面淨值 674,000 港元 ( 二零一五年 : 1,830,000 港元 ) 的資產 ( 附註 25) 60 截至二零一六年十二月三十一日止年度錄得辦公室設備及機器之撇銷分別為 374,000 港元及 8,892,000 港元, 乃由於已不 再使用及未能轉售該等資產 ( 二零一五年 : 無 )

62 16. 無形資產 商譽於二零一五年一月一日之賬面值 175,836 匯兌差額 (25,374) 於二零一五年十二月三十一日 二零一六年一月一日及二零一六年十二月三十一日之賬面值 150,462 商譽乃分配至本集團之現金產生單位 商譽分配之概要呈列如下 : 二零一六年 二零一五年 海濤製作有限公司 1,294 1,294 Asia Pacific Offset Limited( APOL ) 56,132 56,132 OPUS Group Limited( OPUS ) 93,036 93, , ,462 現金產生單位之可收回金額乃根據使用價值計算法而釐定 有關計算使用建基於管理層所批准而涵蓋五年期之財政預算 的稅前現金流量預算 五年期後之現金流量乃使用下列之估計增長率而推算 該增長率並不超過現金產生單位經營所在 的印刷行業之長期平均增長率 用於使用價值計算法之貼現率為稅前並反映有關現金產生單位之特定風險 使用價值計算法中使用的主要假設如下 : 海濤製作有限公司 APOL OPUS 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 增長率 0% 0% 0% 0% 0% 0% 稅前貼現率 13% 9% 14% 15% 17% 16% 除上述用以釐定現金產生單位之使用價值之考量外, 管理層現時並不知悉任何其他足以使其主要假設須作出變更之可能 變動 管理層認為包含商譽之現金產生單位並無蒙受任何減值 61