brochure

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1 Greater Boston HosPitality employers LOCAL 26 TRUST FUNDS Pension Plan Your New PeNsioN PlaN Planning for the future

2 Questions? Call the trust Fund office at: (617) your questions to: From left: Unite Here local 26 President Brian lang and trust Fund Chairman Jim stamas welcome from the trustees on behalf of the Greater Boston Hotel employees local 26 trust Funds, we would like to welcome you to the pension plan. this innovative plan is the result of much hard work with one goal: to provide a secure retirement for you. as you know, retirement security is not something that comes easy nowadays. Defined pension benefits are too often becoming a thing of the past for today s workers, but local 26 and your employers partnered to make sure that this Fund would not meet the same outcome. in this brochure, you will learn why the Board of trustees chose this pension plan and how it benefits workers and employers. Details are included about how the plan is designed to safeguard you against the uncertainty that comes with managing one s own retirement while providing the benefits and peace of mind offered by a secure pension plan managed by professionals. Here for you this brochure is not the end of communications about this bold new plan. in addition to faceto-face meetings that will educate you about the plan, the trust Fund will keep everyone up-todate about changes to the plan or updates to your benefits. you can also call or the trust Fund with questions about the pension plan at any time using the phone number and address above. We are committed to answering all of your questions about these important changes to your benefits. Best regards, Brian lang Jim stamas 2 your new Pension Plan

3 an innovative approach to retirement benefits local 26 members are participants in the Greater Boston Hospitality employers local 26 trust Funds, commonly referred to as the Fund. among the many functions of the Fund, one of them is to administer pension benefits. the Fund is overseen by a Board of trustees composed of union and employer trustees. in the past, workers had 401(k) accounts to provide for retirement, but the plan wasn t enough to best serve the needs of local 26 members. it took a lot of work, but the Board of trustees is happy to introduce your new pension plan. shared by all this is a pension plan that should never run into problems of underfunding, removing much of the fear that workers face when nearing retirement. it s a plan that doesn t ask workers or the employers alone to shoulder all of the responsibility the risks and successes are shared by all. there is too much uncertainty in today s world to ask local 26 members to go it alone when it comes to retirement. When unions and employers work together, everyone can breathe easier and look forward to a more secure future. turn the page to learn more about your new pension plan. Terms to know Defined-Benefit Pension Plan a Defined-Benefit pension plan provides eligible workers with a pre-defined monthly payment upon retirement. a Defined-Benefit pension plan is different from a Defined-Contribution plan, such as a 401(k), which is an individual account set up by a worker to which an employer contributes. Trust Fund a trust fund is an organization that exists independent of the union and employers to manage pension and health care benefits for workers. Workers who meet the eligibility requirements of the trust fund are called participants. Designated Beneficiary a designated beneficiary is the person whom a participant names to receive benefits in the event of his or her death. accruing benefits Workers earn, or accrue, retirement benefits on an hourly, weekly and yearly basis. Vesting once a worker has accrued enough service, he or she is vested in the pension plan, meaning that he or she is entitled to pension benefits upon retirement. your new Pension Plan 3

4 effective Jan. 1, 2012, participants in the Fund began accruing credits in the pension plan. there are no individual accounts. Contributions made by employers on behalf of participants are pooled in a single trust Fund and managed by experienced professionals. these managers invest the resources of the fund according to prudent and conservative principles. The benefit our pension plan allows participants to benefit from years when investments generate high returns, but it also protects our pension benefits during years of low or negative returns. at retirement, you will receive the greater of two benefits: a floor defined benefit or a variable benefit. that benefit is fixed for the rest of your life and is not affected by fluctuations in the variable benefit. the floor defined benefit is intended as the minimum that a participant can expect in pension benefits each year. the variable benefit option How does our pension plan work? lets pension benefits rise during times of good investment returns. the pension amount a retiree receives per month is based on a formula that takes into account years of service. a safe, low-risk investment strategy ensures that returns should be able to fund the floor benefit. if investments return above the floor rate of 5.5 percent, the variable benefit amount increases and participants will receive that increased amount. if investment returns cause the variable rate to fall below the floor benefit, participants will receive the floor benefit. if an extraordinary year of investment return exceeds the pre-defined capped rate of 10 percent, then those returns are banked to create a reserve to protect against future down years. if the pension plan experiences an extended period of low investment return and no surplus is available to maintain the floor benefit, the floor benefit may be reduced. at retirement, you will receive the greater of two benefits: a floor defined benefit or a variable benefit. The facts about vesting Details of the plan To receive monthly payments from the new pension plan, a participant first must be vested in the plan. to become vested in the plan and therefore eligible to receive pension funds upon retirement, a participant must work for at least five years without a break in service. in order for a year of work to be counted as a vesting year, a worker must earn at least 1,000 hours of service in that year. what is a break in service? a break in service occurs if fewer than 501 hours are worked in a year. if a participant has a break in service of more than five years or more than the number of years of service he or she has accrued, all of the participant s vesting service earned before the break will be forfeited. For questions about special circumstances, like military service, call the trust Fund office or talk to your union representative. a participant is fully vested in the plan after five years. a participant is fully vested in the pension plan once they have completed five years of service of at least 1,000 hours per year. Beginning Jan. 1, 2012, employers are contributing $0.75 into the pension plan for each hour that an employee works. normal retirement age is considered 65 years old, with five years of vested service. Participants become eligible to retire at age 55, provided they have 10 years of vested service (a reduction in benefits occurs if a participant retires prior to age 65). at retirement, you will receive the greater of two benefits: a floor defined benefit or a variable benefit. that benefit is fixed for the rest of your life and is not affected by fluctuations in the variable benefit. Under the plan, eligible participants receive a $300 annual base benefit upon retirement. that base benefit increases at a rate of $10 per year for 10 years, up to a maximum base benefit of $400. Past service is counted toward vesting in the pension plan. Participants age 55 or older receive two years of past service credit for each year of service completed after Jan. 1, the benefit for past service is $75 per year of service added to the floor benefit with a maximum of 20 years past service credit. 4 your new Pension Plan

5 Note: these calculations are made at the time of your retirement. you will be paid the greater of two benefits: a floor defined benefit or a variable benefit. Calculating the floor benefit Note: the base benefit increases to a maximum of $400 as years are vested into the plan. also, past service alters this formula slightly for eligible participants. see the examples on pages 6 and 7 for more details. Calculating the variable benefit the variable benefit changes to reflect investment performance: if it s above the floor rate (5.5 percent), the variable benefit increases. if it s below the floor rate, the variable benefit decreases. if it s above the capped rate (10 percent), a reserve is created. Just like with the floor benefit, participants earn an accrued benefit of $300 over the course of the year. in calculating the variable benefit, that amount is translated into units, or shares. When calculating your variable benefit amount at retirement, we take the number of units you have accrued and multiply it by the unit value at the time. Formula: 1 the initial unit value is $10. each year the units earned = base benefit ($300) unit value. Units earned = $300 $10 = 30 units. 3 the unit value at the beginning of the second year is $ the floor benefit is now $310 per year (based on one year of past service). Units earned = $310 $10.25 = 30.2 units. total units is now 60.2 (30 in first year in second year). Final benefit determination 2 investments return 8 percent for the year. the investment return percentage over the floor rate (2.5 percent) is used to increase the unit value ($10 x = the new unit value of $10.25). the variable benefit at the end of the year is determined (30 x $10.25) = $ investments return 3 percent in the second year. the return below the floor rate is 2.5 percent (5.5 minus 3 = 2.5). the new unit value is determined ($10.25 x 0.975) = $9.99. the variable benefit at the end of the second year is determined (60.2 x $9.99) = $601. at the end of the second year, the floor benefit is $610 ($300 + $310); the variable benefit is $601 (60.2 x $9.99). the participant would receive $610, the greater of the two benefits. your new Pension Plan 5

6 Year age Past service Future service Base Benefit Past service Benefit Total annual Benefit Total Monthly Benefit $300 n/a $300 $25 Note: these examples show calculations for the floor benefit only. the participant may receive the variable benefit if it is a greater amount at the time of retirement. these examples assume that the participant worked the required number of hours each year to remain vested in the pension plan. example 1 the chart at right details the minimum guaranteed benefit accrual for a 22-year-old (in 2012) participant with one year of past service. this participant will earn a minimum monthly benefit of $1,388 upon retirement at age $310 n/a $610 $ $320 n/a $930 $ $330 n/a $1,260 $ $340 n/a $1,600 $ $350 n/a $1,950 $ $360 n/a $2,310 $ $370 n/a $2,680 $ $380 n/a $3,060 $ $390 n/a $3,450 $ $400 n/a $3,850 $ $400 n/a $4,250 $ $400 n/a $15,050 $1, $400 n/a $15,450 $1, $400 n/a $15,850 $1, $400 n/a $16,250 $1, $400 n/a $16,650 $1,388 Year age Past service Future service Base Benefit Past service Benefit Total annual Benefit Total Monthly Benefit example 2 the chart at right details the minimum guaranteed benefit accrual for a 55-year-old (in 2012) participant with five years of past service. this participant will be earning a minimum monthly benefit of $319 upon retirement at age $300 $150 $450 $ $310 $150 $910 $ $320 $75 $1,305 $ $330 n/a $1,635 $ $340 n/a $1,975 $ $350 n/a $2,325 $ $360 n/a $2,685 $ $370 n/a $3,055 $ $380 n/a $3,435 $ $390 n/a $3,825 $319 6 your new Pension Plan

7 our pension plan is a proven model The conservative investment model used in our pension plan was retroactively tested, theoretically, during the period of (see the bar graph below). in those years, despite one year of economic downturn in which the plan experienced a negative return, the plan would have returned an average rate of 6.6 percent on investment. this test provides strong evidence that the variable benefit will provide an adequate surplus to guard against future downturns. 5.4% 7.7% 8.8% 6.4% 7.9% 9.8% 7.6% 5.8% 7.8% 9.5% -6.0% 9.9% the red dotted line indicates the average rate of return of 6.6 percent. your new Pension Plan 7

8 Questions? Call the trust Fund office at: (617) your questions to: Planning for the future

9 empleados De HosPitaliDaD Del área metropolitana De Boston LOCAL 26 FONDOS DE FIDEICOMISO Plan de Pensiones su NueVo PlaN De PeNsioNes Planeando para el futuro

10 Preguntas? llame a la oficina del Fondo de Fideicomiso al: (617) envié su pregunta por correo electrónico a: vdbpension@gbhetrust.org Desde la izquierda: el Presidente Brian lang del Unite Here local 26 y Jim stamas, Presidente de la Junta Directiva del Fondo de Fideicomiso. Bienvenido de parte de los Fideicomisarios De parte de los empleados de Hotel de los Fondos de Fideicomiso del área metropolitana de Boston local 26, queremos darle la bienvenida a su plan de pensiones. este plan innovador es el resultado de mucho trabajo con un solo objetivo: ofrecerle a usted una jubilación segura. Como usted sabe, la seguridad de una jubilación no es algo fácil de lograr en estos días. los beneficios definidos de pensiones se han transformado en algo del pasado para los trabajadores de hoy, pero el local 26 y sus empleadores asociados se han unido para asegurarse que este Fondo no corra la misma suerte. en este folleto, usted aprenderá por qué la Junta de Fideicomisarios eligió este plan de pensiones y cómo beneficia a los trabajadores y a los empleadores. los detalles incluyen comprender cómo el plan está diseñado para protegerlo contra la incertidumbre que provoca la administración de la propia jubilación, mientras a uno le proveen beneficios y la paz mental de un plan de pensiones seguro, administrado por profesionales. aquí para usted este folleto no es el fin de la comunicación acerca de este gran plan. además de las reuniones cara-a-cara que lo educarán a usted acerca de este plan, el Fondo de Fideicomiso mantendrá a todos informados acerca de los cambios en el plan o acerca de actualizaciones en sus beneficios. Usted también puede llamar o enviar un correo electrónico al Fondo de Fideicomiso con preguntas acerca del plan de pensiones en cualquier momento, utilizando el número de teléfono o la dirección de correo electrónico que aparecen arriba. estamos dedicados a responder a todas sus preguntas acerca de estos importantes cambios en sus beneficios. sinceramente, 10 su nuevo Plan De Pensiones Brian lang Jim stamas

11 un acercamiento innovador a sus beneficios de jubilación los miembros del local 26 son participantes de los Fondos de Fideicomiso de empleados de Hospitalidad del área metropolitana de Boston, comúnmente llamado el Fondo. entre todas las funciones del Fondo, una de ellas es la de administrar los beneficios de pension. el Fondo es supervisado por la Junta de Fideicomisarios compuesto por la Unión y los Fideicomisarios empleadores. en el pasado, los trabajadores tenían cuentas 401(k) para aportar a la jubilación, pero el plan no era suficiente para servir mejor a las necesidades de los miembros del local 26. tomó mucho trabajo, pero la Junta de Fideicomisarios se alegra en presentarle a su nuevo plan de pensiones. Compartido por todos este es un plan de pensiones nunca debería tener problemas de falta de fondos, eliminando la mayoría de los miedos que los trabajadores enfrentan cuando se acercan hacia su etapa de jubilación. es un plan que no le pide a los trabajadores ni a los empleadores que ellos carguen toda la responsabilidad los riesgos y los éxitos son compartidos por todos. Hay demasiada incertidumbre en el mundo de hoy para tener que pedirle a los empleados del local 26 que lo hagan solos cuando se trata de una jubilación. Cuando las uniones y los empleadores trabajan juntos, todos pueden respirar más fácilmente y mirar hacia adelante, hacia un futuro más seguro. Pase la página para aprender más acerca de su nuevo plan de pensiones. Términos para conocer Plan de Pensiones de Beneficio-Definido Un plan de Pensiones de Beneficio-Definido le ofrece a los trabajadores elegibles un pago mensual pre-definido en cuanto se jubilan. Un plan de pensiones de Beneficios- Definidos es diferente al plan de Contribución-Definido, como un 401(k), el cual es una cuenta individual creada por un trabajador en la cual contribuye su empleador. Fondo de Fideicomiso Un Fondo de Fideicomiso es una organización que existe de forma independiente a la unión y los empleadores, la cual maneja los beneficios de jubilación y cuidado de la salud de los trabajadores. los trabajadores que son elegibles a los requerimientos del Fondo de Fideicomiso son llamados participantes. Beneficiario Designado Un beneficiario designado es la persona a la cual el participante nombra para recibir beneficios en el caso de su muerte. acumular beneficios los trabajadores ganan, o acumulan, beneficios de jubilación por hora, semana y año. adquisición de derechos Una vez que un trabajador ha acumulado suficiente trabajo, él o ella adquiere los derechos en el plan de pensiones, lo que significa que él o ella tiene el derecho a los beneficios de pensiones en cuanto se retiran. su nuevo Plan De Pensiones 11

12 efectivo a partir del 1ro de enero del 2012, los participantes en el Fondo comenzaron a acumular créditos en el plan de jubilación. no hay cuentas individuales. las contribuciones hechas por los empleadores en nombre de los participantes son reunidas en un Fondo de Fideicomiso y son administradas por profesionales con mucha experiencia. estos gerentes invierten los recursos del Fondo de acuerdo a principios prudentes y conservadores. el beneficio nuestro plan de jubilación le permite a los participantes beneficiarse de los años en los que las inversiones generaban altos retornos, pero también protege nuestros beneficios de jubilación durante los años de retornos bajos o negativos. Con la jubilación, usted recibirá lo más grande de dos beneficios: un beneficio base definido o un beneficio variable. ese beneficio es fijo por el resto de su vida y no es afectado por los ciclos económicos en el beneficio variable. el beneficio base definido tiene la intención de ser el mínimo lo cual el participante puede esperar en beneficios de pensiones cada año. la opción de beneficio variable deja que los beneficios de Cómo funciona nuestro plan de pensiones? pensiones aumenten durante tiempos de buenos retornos de inversión. el monto de pensiones por mes que recibe un trabajador retirado está basado en una fórmula que toma en cuenta los años de servicio. Una estrategia de inversión segura y de bajo riesgo, asegura que los retornos tengan la posibilidad de financiar fondos a los beneficios base. si las inversiones le causan a los beneficios variables un aumento por encima de la tasa base de un 5.5 por ciento, el monto del beneficios variable aumenta y los participantes recibirán esa cifra con el aumento. si los retornos de inversión provocan una tasa debajo del beneficio base, los participantes recibirán el beneficio base. si un año extraordinario de inversión da un retorno que excede el límite de una tasa del 10 por ciento, entonces esos retornos están acumulados para crear una reserva y proteger contra futuros años de bajas económicas. si el plan de pensiones experimenta una período extendido de bajos retornos y no hay excedentes disponibles para mantener el beneficio base, los beneficios base puede reducirse. Con la jubilación, usted recibirá lo más grande de dos beneficios: un beneficio base definido o un beneficio variable. los hechos sobre la adquisición de derechos Detalles del plan Para recibir pagos mensuales del nuevo plan de pensiones, primero se deben adquirir los derechos en el plan. Para adquirir derechos en el plan y de esa forma ser elegible para recibir los fondos de pensiones en el momento de la jubilación, el participante debe, por lo menos, trabajar por cinco años sin interrupciones. Para lograr que un año de trabajo sea contado como una adquisición de derecho anual, el trabajador debe acumular, por lo menos, 1,000 horas de servicios en ese año. Qué es una interrupción en el servicio de trabajo? Una interrupción en el servicio de trabajo ocurre si menos de 501 horas son trabajadas en el año. si un participante hace una interrupción en el servicio de trabajo de más de cinco años o más que el número de años de servicio que él o ella hayan acumulado, todos los derechos del plan ganados, antes de la interrupción del servicio, serán renunciados. Para preguntas acerca de circunstancias especiales, como servicio militar, llame a la oficina del Fondo de Fideicomiso o hable con su representante de la unión. un participante adquiere todos los derechos del plan después de cinco años. 12 su nuevo Plan De Pensiones Un participante adquiere todos los derechos del plan de pensiones des - pués de cinco años de servicio de, por lo menos, 1,000 horas al año. Comenzando el 1ro de enero del 2012, lo empleadores están contribuyendo 0.75 dentro del plan de pensiones por cada hora que trabaja el empleado. la edad de jubilación normal es considerada a los 65 años, con cinco años de servicio y adquisición de derechos. los participantes son elegibles para jubilarse a los 55 años, habiendo realizado 10 años de servicio y adquisición de derechos (una reducción en los beneficios ocurre si un participante se retira antes de los 65 años). en la jubilación, usted recibirá lo más grande de dos beneficios: un beneficio base definido o un beneficio variable. ese beneficio es fijo por el resto de su vida y no es afectado por los ciclos económicos en el beneficio variable. Bajo el plan, los participantes elegibles reciben $300 de beneficio anual base en el momento de la jubilación. ese beneficio base aumenta a una tarifa de $10 por año por 10 años, hasta un máximo de beneficio base de $400. los servicios ejercidos son contados hacia la adquisición de derechos en el plan de pensiones. los participantes de 55 años o mayores reciben dos años de crédito de servicio ejercido por cada año de servicio completado después de 1ro de enero del el beneficio por servicios ejercidos es de $75 por año de servicio agregado a los beneficios base, con un máximo de 20 años de crédito de servicio ejercido.

13 Nota: estos cálculos están hechos en el momento de su jubilación. se le pagará a usted lo más grande: un beneficio base definido o un beneficio variable. Calculando los beneficios básicos Beneficio Base ($300) Beneficio anual Años de servicio Beneficio mensual Beneficio anual Nota: el beneficio base se incrementa a un máximo de $400 mientras los años se mantienen involucrados en el plan. también, los servicios del pasado alteran un poco esta fórmula para los participantes elegibles. Vea los ejemplos en las páginas 6 y 7 para más detalles. Calculando el beneficio variable el beneficio variable cambia para reflejar el rendimiento de la inversión: si está arriba de la tasa base, (5.5 por ciento), los beneficios variables aumentan. si está debajo de la tasa base, los beneficios variables disminuyen. si está arriba de la tasa límite, (10 por ciento), se crea una reserva. así como con el beneficio base, los participantes ganan un beneficio acumulado de $300 en el curso de un año. Cuando se calcula el beneficio variable, esa suma es traducida en unidades o acciones. Cuando se calcula la suma de su beneficio variable en el momento de la jubilación, tomamos el número de unidades que usted tiene acumulados y lo multiplicamos por el valor de la unidad de ese momento. Fórmula: 1 el valor inicial de unidad es de $10. Cada año las unidades ganadas = beneficio base ($300) valor de unidad. Unidades ganadas = $300 $10 = 30 unidades. 2 las inversiones dan un retorno del 8 por ciento por el año. el porcentaje de retorno de la inversión sobre la tasa base (2.5 por ciento) es utilizada para incrementar el valor de la unidad ($10 x = el nuevo valor de unidad de $10.25). el beneficio variable al fin del año es determinado (30 x $10.25) = $ el valor de la unidad en el comienzo del segundo año es $ el beneficio base es ahora $310 por año (basado en un año de servicio ejercido). Unidades ganadas = $310 $10.25 = 30.2 unidades. el total de unidades es ahora 60.2 (30 en el primer año en el segundo año). las inversiones dan un retorno del 3 por ciento en el segundo año. el retorno debajo de la tasa base es 2.5 por ciento (5.5 menos 3 = 2.5). el nuevo valor de unidad es determinado ($10.25 x 0.975) = $9.99. el beneficio variable al final del segundo año es determinado (60.2 x $9.99) = $601. Determinación final del beneficio al final del segundo año, el beneficio base es $610 ($300 + $310); el beneficio variable es $601 (60.2 x $9.99). el participante podría recibir $610, el más grande de los dos beneficios. su nuevo Plan De Pensiones 13

14 Nota: estos ejemplos demuestran el cálculo para los beneficios base solamente. el participante puede recibir el beneficio variable si es una suma mayor en el momento de la jubilación. estos ejemplos asume que el participante trabajó el número requerido de horas cada año para mantener los intereses creados en el plan de pensiones. ejemplo 1 el gráfico de la derecha detalla la acumulación mínima de beneficios garantizados para un participante de 22 años (en el 2012) con un año de servicios prestados. este participante ganará un beneficio mensual mínimo de $1,388 en cuanto se jubile a los 65 años de edad. año edad servicio Pasado servicio Futuro Beneficio Base Beneficio Beneficio de servicio Total Pasado anual Beneficio Total Mensual $300 n/a $300 $ $310 n/a $610 $ $320 n/a $930 $ $330 n/a $1,260 $ $340 n/a $1,600 $ $350 n/a $1,950 $ $360 n/a $2,310 $ $370 n/a $2,680 $ $380 n/a $3,060 $ $390 n/a $3,450 $ $400 n/a $3,850 $ $400 n/a $4,250 $ $400 n/a $15,050 $1, $400 n/a $15,450 $1, $400 n/a $15,850 $1, $400 n/a $16,250 $1, $400 n/a $16,650 $1,388 año edad servicio Pasado servicio Futuro Beneficio Base Beneficio de servicio Pasado Beneficio Total anual Beneficio Total Mensual ejemplo 2 el gráfico de la derecha detalla la acumulación mínima de beneficios garantizados para un participante de 55 años (en el 2012) con cinco años de servicios prestados. este participante ganará un beneficio mensual mínimo de $319 en cuanto se jubile a los 65 años de edad $300 $150 $450 $ $310 $150 $910 $ $320 $75 $1,305 $ $330 n/a $1,635 $ $340 n/a $1,975 $ $350 n/a $2,325 $ $360 n/a $2,685 $ $370 n/a $3,055 $ $380 n/a $3,435 $ $390 n/a $3,825 $ su nuevo Plan De Pensiones

15 Nuestro plan de pensiones es un modelo comprobado el modelo de inversión conservador utilizado en nuestro plan de pensiones fue probado retroactivamente, teóricamente, durante los períodos de (vea el gráfico debajo). en esos años, a pesar de un año de descenso económico, en lo cual el plan experimentó un retorno negativo, el plan pudo dar unos retornos promedio del 6.6 por ciento en la inversión. esta prueba demuestra una fuerte evidencia de que el beneficio variable podrá ofrecer un sobrante adecuado para proteger futuras bajas. 5.4% 7.7% 8.8% 6.4% 7.9% 9.8% 7.6% 5.8% 7.8% 9.5% -6.0% 9.9% la línea de puntos rojos indica el nivel promedio de retorno del 6.6 por ciento. su nuevo Plan De Pensiones 15

16 Preguntas? llame a la oficina del Fondo de Fideicomiso al: (617) envié su pregunta por correo electrónico a: vdbpension@gbhetrust.org Planeando para el futuro

17 Des employeurs DU secteur De l HosPitalité De Greater Boston LOCAL 26 FONDS FIDUCIAIRES regime de rétraite VoTre NouVeau régime De retraite Préparer l avenir

18 Questions? appelez le bureau du Fonds Fiduciaire (trust Fund) au : (617) envoyez votre question par courriel à : vdbpension@gbhetrust.org De gauche à droite: Brian lang, président de Unite Here local 26 et Jim stamas, président du Fonds Fiduciaire les administrateurs du Fonds vous souhaitent la bienvenue. au nom des Fonds fiduciaires local 26 des employeurs du secteur de l hospitalité de Greater Boston, nous vous souhaitons la bienvenue dans votre nouveau régime de retraite. Ce régime innovant est l aboutissement de grands efforts menés dans un but unique : celui de vous offrir une retraite sûre. Comme vous le savez, il est difficile de nos jours d associer retraite et sécurité. Pour la plupart des travailleurs et travailleuses d aujourd hui, les régimes de retraite à prestations déterminées ne sont plus qu une chose du passé, mais local 26 et vos employeurs ont décidé d unir leurs efforts pour vous garantir que ce Fonds ne rencontrera pas le même sort. Dans cette brochure, vous découvrirez pourquoi le Conseil d administration a choisi ce régime de retraite et comment les travailleurs(-ses) et les employeurs en tireront avantage. Vous trouverez également des informations sur la manière dont ce régime est conçu pour vous protéger contre l incertitude qui accompagne la gestion de votre retraite et pour vous garantir la tranquillité d esprit apportée par un régime de retraite sûr administré par des professionnels. ici pour vous Cette brochure n est pas la dernière communication concernant ce nouveau régime audacieux. en plus d organiser des réunions individuelles au cours desquelles vous recevrez des informations sur ce régime, le Fonds Fiduciaire tiendra tout le monde informé des modifications apportées au régime ou à ses prestations. Vous pouvez aussi prendre contact à tout moment avec le Fonds Fiduciaire pour lui poser vos questions sur le régime de retraite, par téléphone ou par , en utilisant les coordonnées indiquées plus haut. nous nous engageons à répondre à toutes vos questions sur ces changements importants portés à votre régime de retraite. sincères salutations, 18 Votre nouveau régime de retraite Brian lang Jim stamas

19 une approche innovante des prestations de retraite l es membres de local 26 sont parties prenantes des Fonds fiduciaires local 26 des employeurs du secteur de l hospitalité de Greater Boston, appelé communément «le Fonds». l une des nombreuses fonctions du Fonds consiste à administrer les prestations de retraite. le Fonds est supervisé par un Conseil d administration dont les membres sont issus du syndicat et des employeurs. auparavant, les employé(e)s disposaient de régimes 401(k) pour assurer leur retraite mais ces régimes ne permettaient pas de servir aux mieux les besoins des membres de local 26. après un long travail, le Conseil d administration a le plaisir de vous présenter votre nouveau régime de retraite. Partagé par tous Ce régime de retraite ne devrait jamais connaître de problème de sous-financement, une caractéristique qui permet d apaiser les craintes des travailleurs à l approche de la retraite. Ce régime ne demande pas seulement aux travailleurs(-ses) ou seulement aux employeurs d assumer l ensemble des responsabilités ; les risques et les réussites sont partagés par tous. le monde d aujourd hui est trop incertain pour que l on demande aux membres de local 26 de s en remettre uniquement à eux-mêmes pour organiser leur retraite. lorsque les syndicats et les employeurs travaillent ensemble, tout le monde en tire profit et peut espérer un avenir plus sûr. Consultez la page suivante pour en savoir plus sur votre nouveau régime de retraite. Termes à connaître régime de retraite à prestations déterminées Un régime de retraite à prestations déterminées assure aux travailleurs(-ses) admissibles un versement mensuel d un montant prédéterminé au cours de leur retraite. Un régime de retraite à prestations déterminées est différent d un régime de retraite à cotisation déterminée, tels que le régime 401(k), qui est un compte individuel établi par un travailleur auquel contribue l employeur. Fonds fiduciaire Un fonds fiduciaire est une organisation dont la fonction est de gérer, indépendamment du syndicat et des employeurs, les prestations de retraite et de santé des travailleurs. les travailleurs(-ses) qui remplissent les critères d admissibilité du fonds fiduciaire sont appelés «participants» ou «participantes». Bénéficiaire désigné le bénéficiaire désigné est la personne que le/la participant(e) nomme pour recevoir ses prestations s il/elle vient à décéder. Prestations accumulées les travailleurs(-ses) gagnent, ou accumulent, des prestations de retraite sur une base horaire, hebdomadaire et annuelle. acquisition des prestations Une fois qu un(e) travailleur(-se) a accumulé suffisamment de temps de service, il/elle acquiert le droit de bénéficier des prestations de retraite après son départ à la retraite. Votre nouveau régime de retraite 19

20 apartir du 1er janvier 2012, les participants au Fonds ont commencé à accumuler des crédits dans le régime de retraite. il n y a pas de compte individuel. les contributions apportées par les employeurs au nom des participant(e)s sont mises en commun dans un Fonds Fiduciaire unique géré par des professionnels expérimentés. Ces gestionnaires investissent les ressources du fonds en suivant des principes prudents et conservateurs. l avantage notre régime de retraite permet aux participant(e)s de tirer profit des années où le rendement des investissements est élevé mais aussi de protéger les prestations de retraite au cours des années où le rendement est faible ou négatif. À la retraite, vous recevrez l une des deux prestations suivantes, selon laquelle est la plus avantageuse pour vous : une prestation plancher ou une prestation variable. Cette prestation restera fixe pour le reste de votre vie et ne sera nullement affectée par les fluctuations de la prestation variable. la prestation plancher représente la prestation de retraite minimum qu un participant pourra espérer recevoir chaque année. la prestation variable Comment fonctionne notre plan de retraite? permet aux prestations de retraite d augmenter lorsque le rendement des investissements est élevé. le montant de la retraite que perçoit chaque mois un(e) retraité(e) est basé sur une formule qui prend en compte les années de service. Une stratégie d investissement sûre et à faible risque permet de garantir que le rendement de ces investissements suffira à financer la prestation plancher. si les investissements entraînent l augmentation de la prestation variable au-delà du taux plancher de 5,5 %, le montant de la prestation variable augmentera lui aussi et c est ce nouveau montant majoré que les participants recevront. si le rendement des investissements provoque la chute du taux en dessous de la prestation plancher, les participants recevront le montant de la prestation plancher. si le rendement des investissements dépasse le taux plafond prédéfini de 10 % au cours d une année exceptionnelle, alors ce rendement sera «mis de côté» dans un fonds de réserve qui jouera un rôle de garantie contre les éventuelles mauvaises années. si le régime de pension souffre d une longue période de faible rendement des investissements et qu aucun excédent n est disponible pour maintenir au même niveau le montant de la prestation plancher, ce montant pourra alors être réduit. «À la retraite, vous recevrez l une des deux prestations suivantes selon laquelle est la plus avantageuse pour vous : une prestation plancher ou une prestation variable» Quelques faits sur l acquisition des prestations informations détaillées sur le régime Pour bénéficier des versements mensuels du nouveau régime de retraite, un(e) participant(e) devra d abord acquérir le droit à ces prestations Pour acquérir ce droit, et donc recevoir les prestations une fois à la retraite, un(e) participant(e) devra travailler au minimum pendant cinq ans sans interruption de service. Pour qu une année soit comptabilisée comme année de service, un(e) travailleur(-se) devra avoir travaillé au minimum 1000 heures au cours de cette année. Qu est-ce qu une interruption de service? Une interruption de service a lieu lorsqu un(e) travailleur(-se) effectue moins de 501 heures de travail dans une année. si un(e) participant(e) interrompt son service pendant plus de cinq ans ou plus du nombre d années de service qu il/elle a accumulé, toutes les années de service qu il/elle aura acquises avant l interruption seront annulées. Pour toute question concernant des circonstances exceptionnelles, par exemple le service militaire, appelez le bureau du Fonds Fiduciaire ou adressez-vous à votre délégué(e) syndical(e). «un(e) participant(e) acquiert le droit de bénéficier pleinement des prestations du régime au bout de cinq ans.» 20 Votre nouveau régime de retraite Un(e) participant(e) acquiert le droit de bénéficier pleinement des prestations du régime après avoir complété cinq années de service au cours desquelles il/elle aura travaillé au minimum heures chaque année. À partir du 1er janvier 2012, les employeurs contribuent 0,75 $ au régime de pension pour chaque heure travaillée par l employé(e). l âge normal de départ à la retraite est fixé à 65 ans, avec 5 années de service acquis. les participant(e)s ont toutefois le droit de partir à la retraite à 55 ans, pourvu qu ils/elles aient acquis 10 années de service (les prestations seront réduites pour tout(e) participant(e) prenant sa retraite avant 65 ans). À la retraite, vous recevrez l une des deux prestations suivantes, selon laquelle est la plus avantageuse pour vous : une prestation plancher ou une prestation variable. Cette prestation restera fixe pour le reste de votre vie et ne sera nullement affectée par les fluctuations de la prestation variable. Dans le cadre du régime, les participant(e)s admissibles reçoivent une prestation dont la base annuelle est fixée à 300 $ au moment de leur départ à la retraite. la prestation de base augmente au taux de 10 $ par an pendant 10 ans, jusqu à ce que soit atteinte la prestation de base maximale fixée à 400 $. les années de service passées sont comptabilisées comme années acquises dans le régime de retraite. Pour chaque année de service complétée après le 1 er janvier 2012, les participant(e)s âgé(e)s de 55 ans se voient crédités de deux années de service. la prestation pour chaque année de service passée est de 75 $ par année de service, ce montant étant ajouté à la prestation plancher dans la limite maximum de 20 années de service acquis.

21 Note : Ces calculs sont effectués au moment de votre départ à la retraite. Vous recevrez l une des deux prestations suivantes, selon laquelle est la plus avantageuse pour vous : une prestation plancher ou une prestation variable. Calcul de la prestation plancher Prestation de base (300 $) Prestation annuelle Années de service Prestation annuelle Prestation mensuelle Note : la prestation de base peut augmenter jusqu à un maximum de 400 $ par an, en fonction du nombre d années de service acquises dans le cadre du régime. De plus, les années de service passées modifient légèrement cette formule pour les participant(e)s admissibles. Pour de plus amples informations, consultez les exemples en pages 6 et 7. Calcul de la prestation variable la prestation variable fluctue en fonction de la performance des investissements : si cette performance est supérieure au taux plancher (5,5 %), la prestation variable augmente. si cette performance est inférieure au taux plancher, la prestation variable baisse. si cette performance est supérieure au taux plafond (10 %), elle vient alors alimenter le fonds de réserve. Comme pour la prestation plancher, les participants acquièrent une prestation accumulée de 300 $ au cours de l année. lors du calcul de la prestation variable, le montant est traduit en unités ou «parts». Pour calculer le montant de votre prestation variable au moment de votre départ à la retraite, nous partons du nombre d unités que vous avez accumulées, que nous multiplions par la valeur de l unité à ce moment-là. Formule : 1 la valeur unitaire initiale est de 10 $. Chaque année, les unités gagnées = prestation de base (300 $) valeur de l unité. Unités gagnées = 300 $ 10 $ = 30 unités. 2 le rendement des investissements est de 8 % sur l année. le pourcentage du rendement des investissements supérieur au taux plancher (2,5 %) est utilisé pour augmenter la valeur unitaire (10 $ x 1,025 = la nouvelle valeur unitaire de 10,25 $). la prestation variable à la fin de l année est calculée (30 x 10,25 $) = 308 $. 3 4 la valeur unitaire au début de la deuxième année est de 10,25 $. la prestation plancher est dorénavant de 310 $ par an (basée sur une année de service passé). Unités gagnées = 310 $ 10,25 $ = 30,2 unités. le total des unités est dorénavant de 60,2 (30 pour la première année + 30,2 pour la deuxième année). le rendement des investissements est de 3 % sur la deuxième année. Ce rendement est de 2,5 points inférieur au taux plancher (5,5 moins 3 = 2,5). la nouvelle valeur unitaire est déterminée (10,25 $ x 0,975) = 9,99 $. la prestation variable à la fin de la deuxième année est calculée (60,2 x 9,99 $) = 601 $. Détermination de la prestation finale À la fin de la deuxième année, la prestation plancher est de 610 $ (300 $ $) et la prestation variable de 601 $ (60,2 x 9,99 $). le/la participante reçoit donc 610 $, c est-à-dire la prestation la plus avantageuse. Votre nouveau régime de retraite 21

22 Note : Ces exemples concernent uniquement le calcul des prestations plancher. le/la participant(e) pourra recevoir la prestation variable si celle-ci est supérieure à la prestation plancher au moment de son départ à la retraite. Ces exemples part de l hypothèse que le/la participant(e) a travaillé le nombre d heures requis chaque année pour acquérir le droit aux prestations du régime de retraite. exemple 1 le tableau de droite décrit la prestation acquise minimum garantie pour un(e) participant(e) âgé(e) de 22 ans (en 2012) ayant déjà effectué une année de service dans le passé. Ce(tte) participant(e) aura droit à une prestation minimale mensuelle de $ au moment de son départ à la retraite à l âge de 65 ans. année Âge service passé service futur Prestation de base Prestation pour service passé Prestation annuelle totale $ n/a 300 $ 25 $ $ n/a 610 $ 51$ $ n/a 930 $ 78$ Prestation mensuelle totale $ n/a $ 105 $ $ n/a $ 133 $ $ n/a $ 163 $ $ n/a $ 193 $ $ n/a $ 223 $ $ n/a $ 255 $ $ n/a $ 288 $ $ n/a $ 321 $ $ n/a $ $ $ n/a $ $ $ n/a $ $ $ n/a $ $ $ n/a $ $ $ n/a $ $ année Âge service passé service futur Prestation de base Prestation pour service passé Prestation annuelle totale Prestation mensuelle totale exemple 2 le tableau de droite décrit la prestation acquise minimum garantie pour un(e) participant(e) âgé(e) de 55 ans (en 2012) ayant déjà effectué cinq année de service dans le passé. Ce(tte) participant(e) aura droit à une prestation minimale mensuelle de 319 $ au moment de son départ à la retraite à l âge de 65 ans $ 150 $ 450 $ 38 $ $ 150 $ 910 $ 76 $ $ 75 $ $ 109 $ $ n/a $ 136 $ $ n/a $ 165 $ $ n/a $ 194 $ $ n/a $ 224 $ $ n/a $ 255 $ $ n/a $ 286 $ $ n/a $ 319 $ 22 Votre nouveau régime de retraite

23 Notre régime de retraite suit un modèle prouvé le modèle d investissement prudent sur lequel repose notre régime de retraite a été testé rétroactivement, de manière théorique, au cours de la période (voir le diagramme ci-dessous). au cours de ces années, en dépit d une année de ralentissement économique au cours de laquelle le rendement des investissements s est avéré négatif, le rendement des investissements du régime aurait été de 6,6 %. Ce test constitue une preuve solide que la prestation variable apportera un excédent suffisant pour nous prémunir contre les futurs ralentissements de l économie. 5.4% 7.7% 8.8% 6.4% 7.9% 9.8% 7.6% 5.8% 7.8% 9.5% -6.0% 9.9% la ligne rouge pointillée indique le taux de rendement moyen de 6,6 %. Votre nouveau régime de retraite 23

24 Questions? appelez le bureau du Fonds Fiduciaire (trust Fund) au : (617) envoyez votre question par courriel à : vdbpension@gbhetrust.org Préparer l avenir

25 頓 當 會 託 計劃 計劃 計劃 來

26 問題請 電 託辦 : (617) 請將 問題發電郵 : vdbpension@gbhetrust.org Unite Here 當 26 會總 賴 託 馬 託 歡 為 頓 員 當 26 託, 們歡 這個 計劃這個創 計劃 為 個 標 結 : 為 個, 現 並 來 東 對 來說 歷 陳跡, 當 時間 26 僱 將會 確 這 並 會 結 這 冊 裡, 將會 為 麼 託 員會選擇這個 計劃 僱 詳 關這計劃 設計將 範 個 時 確, 時 個 個 計劃, 並 專業 這裡為 這 冊 並 這個 膽 計劃 終決 還 對 會議將會 導 關 這計劃, 託 將會讓 資訊, 計劃 關 還 時間 電話號碼 電郵, 過電話 電 郵 聯絡 託 關 這 計劃 問題 們 關 變 問題 摯誠 問 Brian lang Jim stamas 26 計劃

27 對 種創 當 26 員 頓 僱 當 26 會 託, 簡稱 " ", 參 眾 當, 該 會 僱 託 組 員會負責監 過, 們 401(K) 帳戶 計劃, 該計劃並 夠 滿 當 26 員 這, 託 員會 興 為 紹 計劃 這 個應該 會 資 問題 計劃, 這 許 齡時 懼 這 個 會問 僱 獨 責 計劃 風險 現 確 讓當 26 員 對 時 " 軍奮戰 " 當 會 僱 攜, 個 鬆 氣並 個 來 頁 關 計劃 訊 條 認識 額 計劃 託 額 計劃 託 個獨 為 資 會 僱組織並 個預 義 醫療 額 資 託額 計劃 稱 計劃, 為參 401(K), 個 設, 僱 貢獻 個 帳戶 積 個 參, 該 賺, 積 時,, 礎 資 積 夠 業務, 將 獲賦 計劃, 這 權 計劃 27

28 , 該 參 將開 計劃內 積 裡沒 個 帳戶 僱 參 貢獻會 個單 託, 並 擁 豐經驗 專業 員 這 員將 審 則 資 資 們 計劃 許參 從 資時產 報, 從 負 報 護 們 時, 將會 2 種 當 較 : 個 變 這, 並 會 為變數 響 個參 為 變 們 計劃 運? 選項 許 資 報 員 額 據 個來 務帳戶 個, 風險 資 確 報 夠 夠資 資 變 5.5%, 變 參 獲 額 會 長資導 報, 參 將會 額 資 報 尋 過 預 義 10%, 麼這 報將會 " 庫 " 創 個儲備, 來 計劃 長時間 資 報 沒 餘, 麼 將 會減 時, 將會 2 種 當 較 : 個 變 資 實際 況 該計劃 詳細內 計劃, 參 須 計劃 資 計劃 條 領 資, 參 須 斷 務 為 計 資, 須 這 內賺 1,000 時 時間 麼 斷? 內 時間 501 時 為 斷 參 斷 時間 過 積 數, 參 資 將 沒 關 況 問題,, 請 電 託 辦 會聯 討論 為 參 這 計劃 條 當參, 1, 000 時 時間 將 賦 計劃 從 , 對 個僱員 時, 僱 將貢獻 $0.75 計劃 齡為 65 歲, 與 資 5 資 參 擁 10 資, 們將 資 55 歲時 ( 參 65 歲, 們 會 減 ) 時, 將會 2 種 當 較 : 個 變 這, 並 會 為 變數 響 據該計劃, 資 參將會 $300 該 將會 $10, 長 10 $400 過 統計 計劃 資 內 參齡 55 歲 個, 過 2 譽統計 內 過為 個 $75 額, 並 20 個 為 28 計劃

29 : 這 計 時, 將會 2 種 當 較 : 個 變 計 ($300) 資 補 : 會 應 資 資 長 $400, 過 業務 會 變這 給適 參 請 6 7 頁 實 計 變 變 會 應 資 現變 為 5.5%, 變 會 還, 變 會 對 10%, 們將會創 儲備 與 樣, 參 過 當 賺 $300 積 計 變, 這 數額 譯為單, " " 當 時計 變, 們會採 積 單 數當時 單 價 : 1 單 價 $10為 單 = ($300) 單 價 單 = $300 $10 = 30 個單 3 單 價 為 $ 現 為 $310 ( 過 礎 ). 單 = $310 $10.25 = 30.2 單 終 確 2 資 報 8% 為 過 資 報 (2.5%) 單 價 ($10 x = $10.25 單 價 ). 確 變 (30 x $10.25) = $ 現 單 總數 60.2 ( ). 資 報 3% 報 2.5% (5.5 減 3 = 2.5%). 單 價 確 為 ($10.25 x 0.975) = $9.99. 變 確 為 (60.2 x $9.99) = $601., $610 ($300 + $310); 變 $601 (60.2 x $9.99). 參 將獲 $610, 兩 間 額較 計劃 29

30 過 齡 過 來 總 總 $300 n/a $300 $25 : 這 說 計 時 變 額 較, 參 會獲 變 額 這個 設參 資 時 維 計劃 邊 圖 詳細 顯 22 歲 ( 2012 ) 證 積, 擁 過 參 這 參 將會 獲 $1, $310 n/a $610 $ $320 n/a $930 $ $330 n/a $1,260 $ $340 n/a $1,600 $ $350 n/a $1,950 $ $360 n/a $2,310 $ $370 n/a $2,680 $ $380 n/a $3,060 $ $390 n/a $3,450 $ $400 n/a $3,850 $ $400 n/a $4,250 $ $400 n/a $15,050 $1, $400 n/a $15,450 $1, $400 n/a $15,850 $1, $400 n/a $16,250 $1, $400 n/a $16,650 $1,388 齡 過 總過 來 總 邊 圖 詳細 顯 55 歲 ( 2012 ) 證 積, 擁 5 過 參 這 參 將會 65 歲 獲 $ $300 $150 $450 $ $310 $150 $910 $ $320 $75 $1,305 $ $330 n/a $1,635 $ $340 n/a $1,975 $ $350 n/a $2,325 $ $360 n/a $2,685 $ $370 n/a $3,055 $ $380 n/a $3,435 $ $390 n/a $3,825 $ 計劃

31 們 計劃 個 們 計劃 資 測試, 從 論 說, 間 ( 請參見 條 圖 ) 裡, 儘 氣 經歷 負 報, 該項計劃 資將 6.6% 長 這個測試 證據 變 將 夠 餘 範 來 經濟 5.4% 7.7% 8.8% 6.4% 7.9% 9.8% 7.6% 5.8% 7.8% 9.5% -6.0% 9.9% 紅 虛線 6.6% 計劃 31

32 問題請 電 託辦 : (617) 請將 問題發電郵 : vdbpension@gbhetrust.org 計劃 來