為 嘉 許 我 們 卓 越 的 表 現 我 們 在 多 個 線 獲 得 多 項 殊 榮 其 中 包 括 年份 獎項 嘉獎 頒獎機構 媒體 2016 中國最佳私募基金託管券商 中國最佳財富管理品牌 中國最佳資產管理券商 中國最佳機構服商 中國區最佳全能證券投行 中國區最佳債券投行 中國基金網 證券時報

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1 概覽 我 們 是 一 家 中 國 領 先 的 投 資 銀 行 致 力 於 為 客 戶 提 供 卓 越 的 綜 合 金 融 產 品 及 服 並 創 造 價 值 憑 藉 協 同 的 全 功 能 平 台 和 創 新 能 力 我 們 在 眾 多 競 爭 對 手 中 脫 穎 而 出 我 們 為 個 人 機 構 及 企 客 戶 提 供 全 方 位 的 金 融 產 品 和 服 我 們 的 主 要 線 如 下 經紀及財富管理 證券經紀 期貨經紀 資本中介 財富管理 機構客戶服 機 構 銷 售 及 研 究 主 經 紀 商 及基金託管和 外 包 投資銀行 股票承銷及 保薦 債券承銷 財顧問 場外投資銀行 投資管理 資產管理 直接投資 基金管理 投資及交易 權益類交易 FICC OTC銷 售 及 交 易 我 們 相 信 優 質 且 高 度 粘 性 的 客 戶 群 是 我 們 賴 以 實 現 行 領 先 和 快 速 成 長 的 關 鍵 之 一 截 至 2016 年 6 月 30 日 我 們 有 約 6.5 百 萬 名 經 紀 及 財 富 管 理 客 戶 其 中 包 括 約 196,500 名 富 裕客戶和約 9,900 名高淨值客戶 截至同日 我們在中國擁有逾 15,000 名機構客戶以及逾 1,100 名 企 客 戶 我 們 堅 持 以 客 戶 為 中 心 建 立 了 協 同 的 模 式 不 斷 推 進 交 叉 銷 售 持 續 提升各線間的協同效應

2 為 嘉 許 我 們 卓 越 的 表 現 我 們 在 多 個 線 獲 得 多 項 殊 榮 其 中 包 括 年份 獎項 嘉獎 頒獎機構 媒體 2016 中國最佳私募基金託管券商 中國最佳財富管理品牌 中國最佳資產管理券商 中國最佳機構服商 中國區最佳全能證券投行 中國區最佳債券投行 中國基金網 證券時報 證券時報 證券時報 證券時報 證券時報 2015 中國最佳證券公司 中國最佳融資融券券商 中國最佳證券經紀商 本土最佳投行 海外市場能力最佳投行 最高參與滬港通交易大獎 21 世 紀 經 濟 報 道 證券時報 證券時報 新財富 新財富 香港交易及結算所有限公司 2014 創新優秀會員 中國最佳證券經紀商 中國最佳融資融券券商 中國區最佳全能投行 中國區最具創新能力投行 大中華區最佳環球商品投資團隊 上海證券交易所 證券時報 證券時報 證券時報 證券時報 機 構 投 資 者 (Institutional Investor) 2013 中國最佳證券經紀商 中 國 最 佳 環 球 商 品 投 資 銀 行 鑽 石 獎 中國本土最佳投行 中小項目能力最佳投行 中國最佳投顧服品牌 證券時報 機 構 投 資 者 (Institutional Investor) 新財富 新財富 證券時報

3 競爭優勢 我 們 是 一 家 中 國 領 先 的 投 資 銀 行 致 力 於 為 客 戶 提 供 卓 越 的 綜 合 金 融 產 品 及 服 並 創 造 價 值 我 們 有 協 同 的 全 功 能 平 台 和 創 新 能 力 我 們 相 信 憑 藉 以 下 競 爭 優 勢 我 們將不斷開拓並實現市場地位和核心競爭力的提升 中 國 領 先 的 投 資 銀 行 具 備 強 勁 成 長 性 和 創 新 能 力 過 去 25 年 我 們 已 成 為 一 家 中 國 領 先 的 投 資 銀 行 尤 其 是 我 們 自 2012 年 以 來 在 中 國 證 券 行 改 革 轉 型 期 間 取 得 了 迅 速 發 展 受 益 於 清 晰 的 發 展 理 念 和 前 瞻 性 的 戰 略 我 們 相 信 已 成 功 抓 住 戰 略 轉 型 的 契 機 由 傳 統 的 券 商 轉 變 為 一 家 領 先 投 資 銀 行 我 們 在 投 資 銀 行 機 構 客 戶 服 和 經 紀 及 財 富 管 理 領 域 取 得 領 先 地 位 關鍵財指標 根據萬得信息 (i)截至 2015 年 12 月 31 日 我們的總資產及總權益 於 中 國 證 券 公 司 中 分 別 排 名 第 八 及 第 九 (ii)2015 年 我 們 的 淨 利 潤 於 中 國 證 券 公 司 中 排 名 第 七 (iii)2015 年 我 們 的 加 權 平 均 股 本 回 報 率 於 中 國 十 大 券 商 中 排 名 第 四 及(iv)我 們 的 年 度 利 潤 由 2013 年 的 人 民 幣 2,237.5 百 萬 元 增 長 至 2015 年 的 人 民 幣 10,928.3 百 萬 元 複 合 年 均 增 長 率 為 121.0% 於 中 國 十 大 證 券 公 司 排 名 第 四 投資銀行 於 2014 年及 2015 年 我們作為主承銷商承銷的股票金額於中國證券公 司 中 分 別 排 名 第 九 及 第 五 2014 年 及 2015 年 債 券 承 銷 金 額 包 括 我 們 自 辦 發 行 的 債 券 分 別 排 名 第 八 及 第 三 而ABS承 銷 金 額 從 2014 年 的 第 四 名 上 升 至 2015 年 的 第 一 名 2015 年 我 們 的 上 市 公 司 併 購 重 組 財 顧 問 執 能 力 在 中 國 證 券 協 會的評級為 A類 於 2014 年及 2015 年 我們的香港IPO承銷金額於香港分別排名 第 五 及 第 四 在 香 港 中 資 投 資 銀 行 中 皆 排 名 第 二 機 構 客 戶 服 截 至 2016 年 6 月 30 日 我 們 所 託 管 的 已 備 案 私 募 投 資 基 金 數 量 於 中 國 證 券 行 中 排 名 首 位 我 們 從 公 募 基 金 賺 取 的 交 易 席 位 租 賃 收 入 由 2013 年 的 行 第 五 提 升 至 2015 年 的 行 第 二 根 據 萬 得 信 息 於 2013 年 2014 年 及 2015 年 12 月 31 日 我 們 的 融 券 餘 額 在 中 國 證 券 公 司 中 分 別 排 名 第 四 第 三 及 第 五 經 紀 及 財 富 管 理 我 們 來 自 富 裕 和 高 淨 值 客 戶 的 收 入 包 括 手 續 費 及 佣 金 收 入 與 利 息 收 入 由 2013 年 的 人 民 幣 1,995.4 百 萬 元 增 長 至 2015 年 的 人 民 幣 12,586.2 百 萬 元 我 們 的 智 遠 理 財 財 富 管 理 計 劃 客 戶 的 平 均 佣 金 率 約 為 我 們 整 體 平 均 經 紀 佣金率的兩倍

4 我 們 總 部 設 立 於 中 國 改 革 開 放 和 市 場 化 創 新 的 最 前 沿 城 市 深 圳 而 且 毗 鄰 國 際 金 融 中 心 香 港 我 們 認 為 創 新 已 全 面 植 根 於 我 們 的 商 模 式 和 戰 略 中 推 動 了 我 們 持 續 增 長 和 建 立 差 異 化 競 爭 優 勢 我 們 堅 持 市 場 化 運 營 並 前 瞻 性 地 推 出 中 國 證 券 行 內 的 各 類 新型產品及服 主 經 紀 商 我 們 率 先 於 2013 年 在 中 國 證 券 行 內 推 出 一 站 式 主 經 紀 商 服 目 前 已 成 為 中 國 主 經 紀 商 服 的 領 導 者 我 們 是 中 國 首 家 獲 得 私 募 基 金 綜 合 託 管 服 資 格 和 首 批 獲 得 證 券 投 資 基 金 託 管 資 格 的 證 券 公 司 截 至 2016 年 6 月 30 日 我 們 為 3,959 支 基 金 提 供 基 金 託 管 服 涉 及 的 金 融 資 產 總 值 為 人 民 幣 十 億 元 ABS 2014 年 我 們 承 銷 了 中 國 第 一 單 信 用 卡ABS項 目 中 國ABS交 易 的 新 型 資 產 類 別 此 外 我 們 於 2015 年 成 功 承 銷 中 國 首 單 汽 車 長 租 應 收 款 的ABS產 品 我 們 承 銷 的ABS項 目 融 資 總 額 由 2014 年 人 民 幣 21.5 十 億 元 上 升 至 2015 年 人 民 幣 77.9 十 億 元 根 據 萬 得 信 息 我 們 於 中 國 證 券 公 司 按ABS承 銷 額 的 排 名 由 2014 年 第 四 名 升 至 2015 年 首 位 資 產 管 理 2013 年 我 們 推 出 了 天 添 利 為 中 國 首 批 由 證 券 公 司 推 出 的T+0 結 算的貨幣市場產品 於 2014 年 2015 年與截至 2015 年及 2016 年 6 月 30 日止六個月 天添利 的日均餘額分別為人民幣 8,468.5 百萬元 人民幣 34,023.1 百萬元 人民幣 25,623.8 百 萬 元 及 人 民 幣 31,408.0 百 萬 元 根 據 萬 得 信 息 截 至 2015 年 12 月 31 日 天 添 利 的 期 末 餘 額 在 中 國 證 券 行 貨 幣 市 場 產 品 中 排 名 第 二 此 外 我 們 推 出 的 量 化 對 沖 系 列 資 產 管 理 產 品 在 2014 年 中 國 券 商 資 管 同 類 產 品 中 投 資 表 現 排 名 第 一 環 球 商 品 2013 年 10 月 我 們 獲 得 美 國 芝 商 所(CME Group)旗 下 四 家 交 易 所 的 清 算會員資格 是首家取得相關資格的中國證券公司 2013 年 12 月 我們開展國際 貴 金 屬 做 市 成 為 當 時 唯 一 一 家 擁 有 境 外 黃 金 白 銀 鉑 金 鈀 金 做 市 能 力 的 中 國 證 券 公 司 2015 年 1 月 及 4 月 我 們 分 別 獲 得 倫 敦 金 屬 交 易 所(LME)及 歐 洲 洲 際 交 易 所(ICE Futures Eurpoe)的 清 算 會 員 資 格 NEEQ 我 們 於 2013 年 3 月 開 始 大 力 發 展 我 們 的NEEQ 我 們 是 首 批 於 2014 年 獲 得NEEQ做 市 資 格 的 中 國 證 券 公 司 之 一 於 2015 年 我 們 推 薦 了 首 家 中 國 商 銀 行 於NEEQ掛 牌 衍 生 品 交 易 我 們 開 展 股 指 期 貨 套 期 保 值 場 外 衍 生 品 交 易 基 金 做 市 及 股 票 期 權 做 市 等 衍 生 品 交 易 2015 年 2 月 我 們 成 為 上 證 50ETF期 權 的 首 批 提 供 做 市 服 的 中 國 證 券 公 司 之 一 2015 年 我 們 獲 得 由 上 海 清 算 所 頒 發 的 大 宗 商 品 清 算 優 秀 獎

5 機 構 投 資 者 首 選 的 主 經 紀 商 擁 有 卓 越 的 機 構 客 戶 服 能 力 隨 着 中 國 資 本 市 場 的 迅 速 發 展 和 不 斷 改 革 我 們 預 見 到 中 國 機 構 投 資 者 快 速 發 展 且 其 在 中 國 金 融 內 的 地 位 日 顯 重 要 因 此 率 先 在 中 國 證 券 行 內 搭 建 了 一 站 式 的 機 構 客 戶 服 平 台 向 公 募 基 金 私 募 投 資 基 金 和 保 險 公 司 等 其 他 機 構 投 資 者 提 供 主 經 紀 商 服 機 構 銷 售 與 交 易 和 投 資 研 究 服 截 至 最 後 實 際 可 行 日 期 我 們 的 機 構 客 戶 覆 蓋 中 國 的 絕 大 部 分 公 募 基 金 和 資 產 管 理 規 模 超 過 人 民 幣 2.0 十 億 元 的 大 部 分 私 募 投 資 基 金 我 們 於 中 國 的 機 構 客 戶 收 入 包 括 證 券 和 期 貨 經 紀 的 手 續 費 和 佣 金 收 入 利 息 收 入 投 資 研 究 收 入 交 易席位租賃收入 金融產品銷售收入和基金託管及外包收入 從 2013 年的人民幣 百萬元 增 加 到 2015 年 的 人 民 幣 3,171.6 百 萬 元 複 合 年 均 增 長 率 為 112.8% 我 們 投 入 大 量 資 源 並 於 2013 年 在 中 國 證 券 行 內 率 先 開 展 主 經 紀 商 提 供 一 站 式服 包括為客戶定製主經紀商交易系統 託管 清算 融資 融券 種子基金與研究服 我 們 是 首 家 獲 得 批 准 開 展 私 募 投 資 基 金 綜 合 託 管 服 的 中 國 證 券 公 司 亦 是 首 批 建 立 主 經 紀 商 交 易 系 統 的 中 國 證 券 公 司 之 一 同 時 也 是 為 中 國 機 構 投 資 者 提 供 融 券 服 和OTC 產 品 的 領 先 供 應 商 我 們 強 大 的 研 究 團 隊 成 立 於 1994 年 為 中 國 證 券 內 首 批 中 國 證 券 公 司 設 立 的 證 券 研 究 團 隊 之 一 截 至 最 後 實 際 可 行 日 期 我 們 有 逾 100 名 分 析 師 覆 蓋 逾 35 個 行 逾 840 家 中 國 上 市 公 司 自 2003 年 起 我 們 的 研 究 團 隊 在 過 往 13 年 連 續 躋 身 新 財 富 本 土 最 佳 研 究 團 隊 前 列 2011 年 至 2013 年 連 續 三 年 獲 得 中 國 證 券 報 頒 發 的 中 國 證 券 金 牛 分 析 師 獎 綜 合 研 究 實 力 前 五 名 憑 藉 我 們 的 先 發 優 勢 和 卓 越 的 機 構 客 戶 服 能 力 我 們 已 成 為 眾 多 國 內 著 名 專 機 構 投 資 者 的 首 選 主 經 紀 商 我 們 為 超 過 900 家 私 募 投 資 基 金 擔 任 主 經 紀 商 其 中 有 55 家 資 產 管理規模均超過人民幣 2.0 十億元 根據中國證券投資基金協會的資料 截至 2016 年 6 月 30 日 我 們 所 託 管 的 已 備 案 私 募 投 資 基 金 數 量 為 中 國 證 券 行 第 一 市 場 份 額 約 為 29.3% 截 至 2016 年 6 月 30 日 我們為 3,959 支基金提供基金託管服 金融資產總額為人民幣 十億 元 我 們 亦 為 3,631 支 基 金 提 供 外 包 服 金 融 資 產 總 額 為 人 民 幣 十 億 元 我 們 向 公 募 基 金 和 保 險 公 司 等 提 供 全 方 位 的 投 資 研 究 銷 售 交 易 和 做 市 服 於 2015 年 通 過 我 們 的 交 易 席 位 進 行 的 股 票 交 易 量 在 中 國 證 券 公 司 中 排 名 第 一 我 們 的 公 募 基金交易席位租賃收入在中國證券公司中排名第二 我們源自交易席位租賃 主要為公募基 金 的收入從 2013 年的人民幣 百萬元增長到 2015 年的人民幣 百萬元 複合年均增長 率 達 69.4%

6 受 益 於 戰 略 性 的 網 絡 佈 局 和 差 異 化 及 多 元 化 的 服 能 力 財 富 管 理 迅 速 發 展 隨 着 市 場 競 爭 日 益 加 劇 我 們 大 力 將 經 紀 從 傳 統 代 理 買 賣 交 易 向 財 富 管 理 服 轉 型 請 參 閱 我 們 的 經 紀 及 財 富 管 理 財 富 管 理 基 於 客 戶 不 同 的 資 產 規 模 及 投 資 需 求 我 們 提 供 差 異 化 及 多 元 化 的 服 並 相 應 收 取 差 異 化 的 佣 金 並 不 斷 提 升 融 資 融 券 在 富 裕 和 高 淨 值 客 戶 中 的 覆 蓋 率 同 時 我 們 亦 不 斷 擴 大 證 券 營 部 的 地 域 覆 蓋 和 職 能 範 圍 滿 足 財 富 管 理 增 長 需 求 我 們 的 經 紀 及 財 富 管 理 在 營 紀 錄 期 間 錄 得 增 長 本 公 司 的 經 紀 及 財 富 管 理 分 部 收 益 及 其 他 收 入 由 2013 年 的 人 民 幣 5,316.0 百 萬 元 大 幅 上 升 至 2015 年 的 人 民 幣 24,404.4 百萬元 複合年均增長率為 114.3% 我們的經紀及財富管理的客戶數量從 2013 年 12 月 31 日的約 4.0 百萬名顯著增加到 2016 年 6 月 30 日的約 6.5 百萬名 我們經紀及財富管理的迅速 發展主要受益於以下因素 綜 合 理 財 服 我 們 致 力 於 提 升 向 不 同 客 戶 群 提 供 綜 合 理 財 服 的 能 力 以 把 握 日 益 增 長 的 個 性 化 需 求 例 如 我 們 根 據 客 戶 的 資 產 規 模 及 投 資 需 求 制 定 了 多 樣 化 的 增 值 服 計 劃 即 智 遠 理 財 財 富 管 理 計 劃 我 們 建 立 了 由 超 過 800 名 經 驗 豐 富 的 財 富 顧 問 組 成 的 財 富 管 理 團 隊 向 賬 戶 結 餘 超 過 人 民 幣 100,000 元 的 客 戶 提 供 個 性 化 的 投 資 諮 詢 理 財 產 品 和 服 我 們 亦 在 深 圳 北 京 及 上 海 共 設 有 三 個 區 域 性 財 富 管 理 中 心 開 展 專 門 服 高 淨 值 客 戶 的 財 管 理 服 我 們 根 據 智 遠 理 財 財 富 管 理 計 劃 收 取 差 異 化 的 經 紀 佣 金 率 營 紀 錄 期 間 我 們 的 智 遠 理 財 財 富 管 理 計 劃 客 戶 的 平 均 佣 金 率 約 為 我 們 整 體 平 均 經 紀 佣 金 率 的 兩 倍 為 在 競 爭 日 益 激 烈 的 趨 勢 下 進 一 步 擴 大 我 們 的 市 場 份 額 我 們 也 向 部 分 僅 需 要 基 本 經 紀 服 的 客 戶 收 取 較 低 的 經 紀 佣 金 率 我 們 通 過 證 券 營 部 和 互 聯 網 平 台 銷 售 的 第 三 方 金 融 產 品 共 計 超 過 2,540 支 進 一 步 滿 足 不 同 的 客 戶 需 求 儘 管 中 國 證 券 行 的 經 紀 佣 金 率 大 跌 但 受 益 於 上 述 策 略 我 們 的 經 紀 及財富管理已提升競爭力和保持較穩定的平均佣金率 資本中介 為滿足客戶的融資和證券借貸需求 並推進我們收入結構的多元 化 我們積極在富裕和高淨值客戶中推廣融資融券 截至 2013 年 12 月 31 日 我們有 55.7%的富裕和高淨值客戶與我們開設融資融券賬戶 到 2016 年 6 月 30 日該 比 例 大 幅 上 升 至 91.6% 受 益 於 上 述 策 略 我 們 於 中 國 的 融 資 融 券 總 額 由 2013 年

7 12 月 31 日 的 人 民 幣 19.8 十 億 元 快 速 增 至 2014 年 12 月 31 日 的 人 民 幣 57.9 十 億 元 再 增 至 2015 年 12 月 31 日 的 人 民 幣 62.9 十 億 元 戰 略 性 佈 局 高 效 率 的 網 絡 截 至 2016 年 6 月 30 日 我 們 擁 有 200 家 證 券 營 部 其 中 位 於 珠 三 角 長 三 角 和 環 渤 海 等 發 達 富 裕 地 區 的 證 券 營 部 數 量 佔 63.0% 其中北京 上海和深圳合計 29.5% 我們證券營部運行高效 2013 年及 2014 年 我們證券營部的平均證券代理買賣淨收入在中國上市證券公司分 別 排 名 第 一 及 第 三 為 了 優 化 營 部 的 佈 局 和 擴 展 客 戶 群 我 們 將 證 券 營 部 數 量 從 2013 年 12 月 31 日 的 100 家 倍 增 至 2016 年 6 月 30 日 的 200 家 其 中 96 家 為 輕 型 營 部 輕 型 營 網 點 的 開 辦 及 運 營 費 用 相 對 較 低 使 得 我 們 可 在 最 佳 的 成 本 效 益 原 則 下 優 化 網 點 佈 局 除 增 加 證 券 營 部 數 量 外 我 們 亦 重 新 定 位 證 券 營 部 的 功 能 從 傳 統 經 紀 服 櫃 台 轉 型 成 為 全 方 位 服 的 窗 口 有 助 我 們 為 富 裕 和 高 淨 值 客 戶 提 供 定 製 財 富 管 理 服 及 交 叉 銷 售 其 他 產 品 和 服 為 了 高 效 地 拓 展 客 戶 群 並 增 強 客 戶 粘 性 我 們 致 力 於 優 化 互 聯 網 平 台 提 供 線 上 線 下 相 結 合 的 經 紀 及 財 富 管 理 服 2016 年 上 半 年 我 們 97.0%的 股 票 和 基 金 經 紀 交 易額在網上進行 其中 33.2%通過移動設備完成 同期 我們約 99.0%的新經紀賬 戶為網上開戶 客戶結構改善 我們的富裕和高淨值客戶佔經紀及財富管理客戶總數的百分比 從 2013 年 12 月 31 日 的 2.7%提 升 至 2016 年 6 月 30 日 的 3.2% 該 等 客 戶 收 益 包 括 手 續 費及佣金收入和利息收入 佔經紀及財富管理的分部收入及其他收益的百分 比從 2013 年的 37.5%提升至 2015 年的 51.6% 並進一步提升至截至 2016 年 6 月 30 日止 六 個 月 的 72.2% 通 過 上 述 措 施 我 們 的 經 紀 及 財 富 管 理 客 戶 由 2013 年 12 月 31 日 約 4.0 百 萬 名 大 幅 增 加 至 2016 年 6 月 30 日 約 6.5 百 萬 名 經 紀 及 財 富 管 理 的 分 部 收 入 及 其 他 收 益 由 2013 年 的 人民幣 5,316.0 百萬元大幅增加至 2015 年的人民幣 24,404.4 百萬元 複合年均增長率為 114.3% 全 方 位 的 投 資 銀 行 平 台 一 流 的 企 客 戶 綜 合 服 能 力 我 們 致 力 於 打 造 全 方 位 跨 境 的 投 資 銀 行 平 台 滿 足 企 客 戶 於 全 生 命 周 期 的 各 類 需 求 包 括 上 市 前 融 資 股 票 承 銷 和 保 薦 債 券 承 銷 場 外 投 資 銀 行 以 及 財 顧 問 服 例如 我們曾協助福耀玻璃工集團股份有限公司進行一系列資本市場交易 包括A股 後 續 再 融 資 香 港IPO 控 股 股 東 股 份 減 持 以 及 股 份 回 購 同 時 我 們 重 點 打 造 在 六 大 行

8 的 專 服 能 力 和 競 爭 力 包 括TMT 健 康 醫 療 金 融 服 基 建 及 房 地 產 農 與 食 品 飲品以及能源與交通運輸 近 年 來 我 們 在IPO承 銷 與 保 薦 和ABS的 承 銷 方 面 樹 立 了 競 爭 優 勢 並 在 香 港 IPO 債 券 承 銷 和NEEQ掛 牌 方 面 取 得 了 快 速 增 長 中 國 股 票 承 銷 按 照 萬 得 信 息 我 們 於 2015 年 作 為 主 承 銷 商 承 銷 的 股 票 金 額 在 中 國 證 券 排 名 第 五 我 們 服 中 小 企 的 能 力 於 內 領 先 並 逐 步 建 立 起 服 大 中 型 藍 籌 企 的 能 力 從 2009 年 到 2016 年 6 月 30 日 我 們 承 銷 75 項A股IPO 於 中 國 證 券 行 排 名 第 四 根 據 中 國 證 監 會 的 資 料 截 至 2016 年 6 月 30 日 我 們 保 薦 44 個 在 證 監 會 審 核 的A股IPO申 請 項 目 在 所 有 中 國 證 券 公 司 中 排 名 第 六 根 據 萬 得 信 息 自 2004 年 5 月 17 日 中 國 中 小 板 設 立 至 2016 年 6 月 30 日 我 們 共 保薦 並 主 承 銷 52 家 企 上 市 在 所 有 中 國 證 券 公 司 中 排 名 第 四 根 據 萬 得 信 息 自 2009 年 10 月 23 日 創 板 設 立 至 2016 年 6 月 30 日 我 們 亦 保 薦 並 主 承 銷 25 家 企 上 市 在 所 有 中 國 證 券 公 司 中 排 名 第 四 同 時 為 進 一 步 提 升 能 力 及 市 場 競 爭 力 我 們 亦 致 力 於 服 藍 籌 企 並 積 極 拓 展 再 融 資 發 售 項 目 例 如 我 們 已 承 銷 國 電 電 力 發 展 股 份 有 限 公 司 珠 海 格 力 電 器 股 份 有 限 公 司 洛 陽 欒 川 鉬 集 團 股 份 有 限 公 司 及 蘇 寧 雲 商 集 團 股 份 有 限 公 司 的 後 續 再 融 資 項 目 我 們 後 續 再融資項目 包括可換股債券 的承銷總額由 2013 年的人民幣 5,634.3 百萬元大幅增 加 至 2015 年 的 人 民 幣 42,820.8 百 萬 元 香 港 股 票 承 銷 我 們 於 香 港 的 股 票 承 銷 在 營 紀 錄 期 間 成 長 迅 速 根 據 香 港 市 場 的IPO承 銷 金 額 計 算 於 2013 年 2014 年 及 2015 年 我 們 在 香 港 的 排 名 分 別為第 20 第五及第四 截至最後實際可行日期 我們是唯一一家曾獨家保薦發 行 規 模 超 過 10.0 十 億 港 元 的 香 港IPO項 目 的 中 資 證 券 公 司 債 券 承 銷 營 紀 錄 期 間 我 們 的 債 券 承 銷 增 長 迅 速 根 據 萬 得 信 息 2013 年 2014 年 及 2015 年 我 們 作 為 主 承 銷 商 經 辦 的 債 券 承 銷 金 額 包 括 自 主 自 辦 於 中 國 證 券 行 分 別 排 名 第 七 第 八 及 第 三 我 們 作 為 主 承 銷 商 經 辦 的 債 券 承 銷 金 額 從 2013 年 的 人 民 幣 28.2 十 億 元 大 幅 增 長 到 2014 年 人 民 幣 59.0 十 億 元 並 於 2015 年 達 人 民 幣 十 億 元 特 別 是 我 們 建 立 了 在ABS承 銷 領 域 的 獨 特 優 勢 2014 年 我 們 承 銷 中 國 第 一 單 信 用 卡ABS項 目 ABS交 易 的 新 型 相 關 標 的 資產類別 我們的ABS承銷總額由 2014 年的人民幣 21.5 十億元增至 2015 年的人民 幣 77.9 十 億 元 根 據 萬 得 信 息 按ABS承 銷 金 額 排 名 我 們 於 中 國 證 券 公 司 中 由 2014 年的第四位升至 2015 年的首位 2016 年 我們承銷了中國第一單交易所掛牌 的CMBS項 目 和 中 國 第 一 單 信 用 卡 不 良 資 產 證 券 化 項 目

9 場外投行 2013 年 2014 年及 2015 年與截至 2015 年及 2016 年 6 月 30 日止六個月 我 們推薦於NEEQ進行掛牌及股份轉讓的公司數目分別為兩家 38 家 114 家 35 家 及 70 家 按NEEQ新 掛 牌 的 公 司 數 目 計 算 我 們 於 2013 年 2014 年 及 2015 年 分 別 排 名 第 20 第 八 及 第 七 其 中 我 們 於 2015 年 推 薦 了 首 家 在NEEQ掛 牌 的 中 國 商 銀 行 齊 魯 銀 行 股 份 有 限 公 司 其 總 資 產 截 至 2014 年 12 月 31 日 於 上 市 時 在 NEEQ所 有 掛 牌 公 司 中 排 名 第 一 財 顧 問 我 們 着 力 於 併 購 顧 問 的 發 展 於 2015 年 我 們 的 上 市 公 司 併 購 重 組 財 顧 問 執 能 力 在 中 國 證 券 協 會 的 評 級 為 A類 我 們 相 信 我 們 建 立 的 全 方 位 投 資 銀 行 平 台 能 使 我 們 快 速 應 對 市 場 和 監 管 政 策 的 變 化 實 現 高 效 的 協 同 和 收 入 結 構 的 優 化 我 們 並 無 依 賴 任 何 單 一 類 別 的 投 資 銀 行 交易 故此我們能在不同的市況下 尤其是中國證監會於營紀錄期間兩度暫停IPO審批 維 持增長 高 度 整 合 協 同 的 模 式 強 大 的 交 叉 銷 售 能 力 我 們 透 過 全 功 能 的 平 台 為 客 戶 提 供 全 方 位 金 融 服 我 們 相 信 我 們 已 搭 建 起 有 效 的 內 部 協 同 機 制 與 服 體 系 包 括 透 過 我 們 委 員 會 運 作 模 式 項 目 團 隊 制 以 及 對 僱 員 合 作 的 認 定 評 核 及 薪 酬 等 機 制 發 揮 各 條 線 間 的 協 同 效 應 促 進 各 條 線 及 境 內 外 的 合 作 與 交 叉 銷 售 例 如 境內外投資銀行團隊聯動 我們於海內外的投資銀行團隊緊密合作以提供一體 化 的 跨 境 服 例 如 招 證 香 港 於 2014 年 完 成 盛 京 銀 行 股 份 有 限 公 司 的 10.6 十 億 港 元 融 資 額 的 香 港IPO後 我 們 又 於 2015 年 擔 任 該 銀 行 在 中 國 兩 次 債 券 發 行 的 主 承 銷 商 及 正 在 準 備 的A股 發 行 的 保 薦 人 此 外 我 們 的 境 內 外 的 投 資 銀 行 團 隊經 常 並 行 聯 合 營 銷 項 目 及 客 戶 轉 介 並 定 期 策 劃 境 內 外 融 資 方 案 投資銀行為其他條線提供機會 我們的投資銀行向我們的經 紀 及 財 富 管 理 推 介 其 客 戶 的 股 東 董 事 和 高 管 使 我 們 能 夠 為 其 提 供 各 類 資 本 中 介 和 個 性 化 的 財 富 管 理 服 例 如 我 們 的 投 資 銀 行 介 紹 企 客 戶 的 股 東 予 我 們 的 經 紀 及 財 富 管 理 為 其 提 供 股 票 託 管 財 富 管 理 限 售股減持及股票質押式回購服 經紀及財富管理為其他條線提供機會 我們的經紀及財富管理 為 其 他 條 線 提 供 客 戶 資 源 及 進 行 交 叉 銷 售 產 品 和 服 例 如 投 資 銀 行 包 括 介 紹 客 戶 的 企 上 市 NEEQ掛 牌 及 進 行 併 購 投 資 管 理 包 括 銷 售 資 產 管 理 產 品 及 介 紹 直 接 投 資 項 目 以 及 投 資 及 交 易 包 括 權 益 類 收 益 互 換 等

10 審 慎 主 動 和 全 面 的 風 險 管 理 和 內 部 控 制 我們認為 審慎的風險管理文化 有效的風險管理架構 領先的風險量化指標體系 全 面 覆 蓋 的 風 險 管 理 工 具 是 領 先 投 資 銀 行 不 可 或 缺 的 要 素 也 是 保 障 我 們 持 續 增 長 的 基 礎 我 們 自 2008 年 至 2016 年 連 續 九 年 獲 得 中 國 證 監 會 A類 AA 級 監 管 評 級 迄 今 中 國 證 券 公 司 獲 得 的 最 高 評 級 是 前 十 大 證 券 公 司 中 自 2008 年 以 來 連 續 九 年 獲 得 該 監 管 評 級 的 兩 家 證 券 公 司 之 一 該 評 級 對 我 們 申 請 開 展 新 設 立 新 營 網 點 及 進 行 股 票 公 開 發 售 及 上 市 至 關 重 要 我 們 在 風 險 管 理 和 內 控 方 面 的 優 勢 包 括 審 慎 的 風 險 管 理 文 化 我 們 注 重 創 新 與 風 險 控 制 雙 輪 並 行 相 互 驅 動 保 障 穩 健 增 長 我 們 持 續 增 強 識 別 風 險 規 避 風 險 和 化 解 風 險 的 能 力 使 承 擔 風 險 的 大 小 與 預 期 收 益 水 平 相 匹 配 我 們 實 行 風 險 總 量 控 制 和 限 額 管 理 向 收 益 風 險比高的優先配置資源 在風險可知 可測 可控 可承受的前提下 力爭 效 益 最 大 化 此 外 我 們 認 為 有 效 的 風 險 管 理 取 決 於 僱 員 行 為 並 已 增 強 全 員 風控意識並完善問責機制 有 效 的 風 險 管 理 架 構 早 在 2002 年 我 們 設 立 獨 立 的 風 險 管 理 部 我 們 設 立 五 級 風 險 管 理 架 構 包 括(i)董 事 會 及 董 事 會 風 險 管 理 委 員 會 (ii)監 事 會 (iii)高 級 管 理 層 及 其 風 險 管 理 委 員 會 (iv)風 險 管 理 部 財 部 法 律 合 規 部 及 稽 核 監 察 部 等 負 責 風 險 管 理 的 有 關 部 門 及(v)其 他 部 門 營 部 及 子 公 司 高 級 管 理 層 轄 下 風 險 管 理 委 員 會 設 有 包 銷 承 諾 委 員 會 信 貸 風 險 委 員 會 估 值 委 員 會 及 證 券 投 資 決 策 委 員 會 等 若 干 專 門 委 員 會 該 等 委 員 會 其 中 一 項 主 要 職 責 為 對 我 們 開展新和重大風險進行審批 領先的風險量化指標體系 2007 年 我們自發參照巴塞爾協議一系列標準 建立 了 對 各 類 風 險 進 行 量 化 的 經 濟 資 本 管 理 模 式 同 年 我 們 亦 建 立 了 風 險 容 忍 度 體 系 並 制 定 了 一 套 覆 蓋 各 類 風 險 和 的 風 險 限 額 2009 年 我 們 於 行 內 率 先建立全面壓力測試機制 2015 年 我們依托大數據的應用收集自 2011 年以來在 中 國 發 行 債 券 的 所 有 公 司 的 相 關 信 息 建 立 內 部 信 用 風 險 評 級 體 系 增 強 信 用 風險管理能力 全 面 覆 蓋 的 風 險 管 理 工 具 我 們 擁 有 領 先 的 跨 市 場 跨 的 全 球 市 場 風 險 管 理 體 系 進 行VaR測 算 壓 力 測 試 和 敏 感 性 分 析 此 外 我 們 建 立 了 實 現 各 類 及客戶相關信用風險信息集中管理的信用風險管理體系 以及擔保品折算率分 級 模 型 我 們 亦 應 用 領 先 的RCSA (Risk Control Self-Assessment) LDC (Loss Data

11 Collection)等 操 作 風 險 管 理 工 具 通 過 統 計 分 析 內 部 風 險 數 據 和 風 險 事 件 信 息 對 該 等 事 件 進 行 預 判 監 控 和 後 續 改 進 深刻理解和把握行規則 我們的首席風險官和風險管理部負責人均為中國證 券協會的財會風控委員會的核心成員 我們因而參與制訂行風險管理辦法 如 淨 資 本 管 理 壓 力 測 試 全 面 風 險 管 理 和 流 動 性 風 險 管 理 基於審慎 主動和全面的風險管理 我們實現了穩健的增長 2004 年至 2015 年 面對 市場波動 我們連續 12 年實現了盈利 尤其是 我們在 2015 年 7 月 8 月和 9 月的A股股票市場 大 幅 波 動 期 間 仍 然 保 持 月 度 盈 利 此 外 由 於 我 們 採 取 嚴 格 的 風 險 管 理 措 施 及 有 效 的 逆 周 期 管 理 措 施 我 們 的 融 資 融 券 和 投 資 及 交 易 保 持 良 好 的 財 狀 況 招 商 局 集 團 的 核 心 金 融 服 平 台 受 益 於 招 商 的 百 年 品 牌 與 獨 特 的 資 源 招商局集團是我們的控股股東 其前身可追溯至 1872 年 在超過 140 年的運營歷史中 招 商 局 集 團 作 為 中 國 工 商 改 革 的 先 驅 以 其 創 新 能 力 市 場 化 國 際 化 運 營 和 穩 健 經 營 紀 錄 著 稱 這 些 經 營 理 念 和 經 驗 也 根 植 於 我 們 的 企 文 化 之 中 此 外 百 年 招 商 的 品 牌 效 應 有 助 於 增 強 我 們 的 客 戶 信 心 協 助 我 們 擴 大 客 戶 基 礎 作 為 一 家 由 國 院 國 資 委 直 接 管 理 的 大 型 央 企 招 商 局 集 團 的 主 要 覆 蓋 交 通 及 相 關 基 建 金 融 和 房 地 產 領 域 證 券 為 招 商 局 集 團 金 融 板 塊 的 四 大 之 一 受 益 於 此 核 心 地 位 我 們 獲 得 了 競 爭 對 手 難 以 企 及 的 客 戶 資 源 和 機 會 尤 其 是 我 們 在 把 握 招 商 局 集 團 內 產 融 結 合 和 融 融 結 合 等 計 劃 帶 來 的 諸 多 新 興 機 會 方 面 具 有 得 天 獨 厚 的 優 勢 並 藉 此 成 功 地 增 強 我 們 的 品 牌 效 應 和 市 場 地 位 比 如 依托招商局集團及其子公司內的眾多企融資和重組機遇 我們於 2012 年和 2015 年 擔 任 招 商 局 能 源 運 輸 股 份 有 限 公 司 股 票 非 公 開 發 行 的 保 薦 人 及 主 承 銷 商 先 後 為 其 募 集 人 民 幣 2.9 十 億 元 和 人 民 幣 2.0 十 億 元 2013 年 我 們 作 為 財 顧 問 協 助 招 商 局 國 際 有 限 公 司 以 人 民 幣 1,787.3 百 萬 元 收 購 深 圳 赤 灣 港 航 股 份 有 限 公 司 的 25%股 權 我 們 於 2015 年 招 商 局 蛇 口 工 區 控 股 股 份 有 限 公 司 發 行A股 股 份

12 換股吸收合併招商局地產控股股份有限公司並向特定對象發行A股股份募集配套 資金的交易中擔任合併方財顧問及聯席主承銷商 我 們 與 招 商 銀 行 建 立 緊 密 的 合 作 關 係 截 至 2016 年 6 月 30 日 招 商 銀 行 是 我 們 最 大的經紀客戶保證金託管銀行 招商銀行大力推薦其客戶來我們營部開戶 截 至 2016 年 6 月 30 日 我 們 也 是 招 商 銀 行 最 大 的 合 作 券 商 以 客 戶 保 證 金 計 算 此 外 我 們 幫 助 招 商 銀 行 發 行 中 國 市 場 第 一 支 信 用 卡ABS 截 至 2016 年 6 月 30 日 我 們 已 累 計 為 招 商 銀 行 承 銷 了 總 額 人 民 幣 44.3 十 億 元 的ABS 具有前瞻性和國際化視野的管理層以及專的員工團隊 我 們 的 高 級 管 理 團 隊 平 均 擁 有 15 年 以 上 的 證 券 和 金 融 行 管 理 經 驗 富 有 遠 見 並 具 有 國 際 化 視 野 自 2001 年 以 來 宮 少 林 先 生 一 直 擔 任 我 們 的 董 事 長 之 前 宮 先 生 曾 任 職 於 中 國 人 民 銀 行 國 家 外 匯 管 理 局 和 招 商 銀 行 對 於 中 國 宏 觀 經 濟 和 金 融 行 發 展 具 有 深 刻 的 理 解 總 裁 兼 首 席 執 行 官 王 岩 先 生 於 2011 年 9 月 加 入 我 們 此 前 王 先 生 曾 於 中 國 工 商 銀 行股份有限公司多個部門和附屬機構 包括其紐約代表處 香港分行和中國工商銀行 亞洲 有限公司 和中銀國際控股有限公司擔任高級管理層職位 在中國和國際金融市場發展方面 具 有 豐 富 經 驗 我 們 的 中 層 管 理 團 隊 平 均 擁 有 12 年 的 中 國 證 券 行 從 經 驗 擁 有 出 色 的 執行能力 截至 2016 年 6 月 30 日 我們國內的員工 不含經紀人 中近 13.4%具有海外學習或工 作 經 驗 同 時 有 95.4%的 員 工 不 含 經 紀 人 具 有 本 科 及 以 上 學 歷 我 們 相 信 吸 引 培 養 激 勵 和 保 留 專 人 才 是 我 們 成 功 的 關 鍵 我 們 建 立 了 戰 略 規 劃 績 效 管 理 獎 金 發 放 和 幹 部 任 免 相 結 合 的 四 位 一 體 的 戰 略 管 理 體 系 將 員 工 利 益 與 戰略緊密相連 並提供具有市場競爭力的薪酬機制和職發展路徑來激勵和吸引人才 我 們 一 方 面 專 門 為 員 工 提 供 內 部 培 訓 提 升 員 工 職 素 養 和 管 理 能 力 另 一 方 面 為 提 升 我 們 的 競 爭 力 我 們 招 聘 高 端 及 國 際 人 才 擔 任 高 級 管 理 人 員 高 級 營 銷 人 員 高 級 財 富 管 理 顧 問 和 專 投 資 管 理 人 等 自 2013 年 以 來 我 們 從 市 場 招 聘 的 中 高 級 人 才 逾 187 人 我 們 相 信 市 場 化 的 人 力 資 源 管 理 和 我 們 的 發 展 潛 力 將 有 助 我 們 吸 引 和 保 留 行 頂 尖 人 才

13 策略 我 們 的 戰 略 目 標 是 成 為 中 國 最 佳 投 資 銀 行 我 們 計 劃 繼 續 實 施 轉 型 發 展 創 新 發 展 和 跨 境 發 展 戰 略 持 續 建 設 全 功 能 平 台 與 提 升 全 產 鏈 服 能 力 我 們 堅 持 以 客 戶 為 中 心 發 展 個 人 機 構 及 企 客 戶 致 力 於 構 建 多 元 化 結 構 合 理 協 同 互 補 的 盈 利 模 式 力 爭 在 不 同 市 場 條 件 下 實 現 有 質 量 的 增 長 具 體 來 說 我 們 的 策 略 如 下 升 級 模 式 與 服 網 絡 打 造 全 方 位 的 財 富 管 理 服 平 台 我 們 將 繼 續 推 進 傳 統 經 紀 向 財 富 管 理 轉 型 同 時 提 升 經 紀 的 規 模 和 市 場 份 額 我 們 相 信 我 們 的 經 紀 及 財 富 管 理 將 能 為 我 們 的 富 裕 和 高 淨 值 客 戶 提 供 全 方 位 財 富 管 理 服 我 們 的 策 略 如 下 提 升 財 富 管 理 服 能 力 我 們 計 劃 優 化 客 戶 分 級 系 統 準 確 了 解 及 把 握 富 裕 和 高 淨 值 客 戶 的 金 融 需 求 從 而 開 發 和 提 供 更 多 定 製 化 財 富 管 理 產 品 及 服 此 外 我 們 計 劃 在 特 選 城 市 開 設 更 多 區 域 性 財 富 管 理 中 心 擴 充 財 富 管 理 團 隊 同 時 提 升 彼 等 的 專 能 力 進 而 提 升 富 裕 和 高 淨 值 客 戶 的 服 覆 蓋 和 忠 誠 度 提升資本中介能力 我們計劃通過營網點和互聯網平台進一步增加資本 中 介 在 富 裕 和 高 淨 值 客 戶 中 的 覆 蓋 率 同 時 我 們 將 根 據 客 戶 需 求 推 出 更 多 新 型 資 本 中 介 如 股 權 激 勵 行 權 融 資 和 限 制 性 股 票 融 資 方 案 等 進 一 步 擴 充 營 網 點 我 們 將 繼 續 戰 略 性 地 擴 展 營 網 點 除 在 北 京 上 海 和 深 圳 進 一 步 增 加 網 點 密 度 外 我 們 將 重 點 擴 展 經 濟 增 長 潛 力 大 但 競 爭 不 激 烈 的 二三線城市 加強協同 我們將進一步強化全國各地營網點作為我們全方位服窗口 的作用 增強營網點與我們各線的資源共享和協同效應 具體而言 我 們 計 劃 增 加 綜 合 經 營 崗 服 人 員 並 將 充 分 挖 掘 各 地NEEQ掛 牌 權 益 類 收 益 互 換 基 金 託 管 與 外 包 以 及 直 接 投 資 等 其 他 線 的 交 叉 銷 售 機 會 借助以上策略 我們希望成為內產品豐富和服能力卓越的財富管理服提供商

14 大 力 擴 充 投 資 銀 行 團 隊 並 優 化 服 組 合 進 一 步 提 升 投 資 銀 行 全 產 鏈 的 服 能 力 我 們 認 為 投 資 銀 行 是 我 們 其 他 線 的 發 動 機 我 們 的 目 標 是 為 企 客 戶 提 供 一 站 式 全 方 位 的 投 資 銀 行 解 決 方 案 我 們 計 劃 實 施 以 下 措 施 來 提 升 我 們 的 投 資 銀 行 服 能力 大 力 擴 充 我 們 的 投 資 銀 行 人 才 隊 伍 並 注 重 招 聘 高 端 人 才 以 組 建 一 支 高 素質專團隊 將 組 建 更 多 投 資 銀 行 行 組 服 機 械 設 備 生 產 消 費 品 及 化 工 行 進 一 步 拓 展 大 中 型 企 客 戶 關 係 為 客 戶 提 供 全 方 位 的 投 資 銀 行 服 並 幫 助 客 戶 進行行整合 堅 持 以 客 戶 為 中 心 持 續 完 善 客 戶 經 理 制 和 客 戶 關 係 管 理 系 統 進 一 步 強 化 客 戶 營 銷 不 斷 挖 掘 客 戶 的 後 續 資 本 市 場 需 求 進 一 步 拓 展IPO承 銷 之 外 的 股 權 再 融 資 債 券 承 銷 和 財 顧 問 以 加 強 我 們 的 全 產 鏈 服 能 力 實 現 更 均 衡 的 服 組 合 和 更 豐 富 的 收 入 來 源 以 及 拓 展 場 外 投 行 為 中 小 企 提 供 全 方 位 場 外 投 行 服 努 力 挖 掘 客 戶 的 資 本 需 求 並 戰 略 性 發 展 資 本 中 介 型 的 投 資 銀 行 比 如 與 招 商 致 遠 或 招 商 證 券 資 產 管 理 合 作 設 立 併 購 基 金 來 提 升 客 戶 粘 性 和 我 們 的 利 潤 率 以及 提 升 定 價 能 力 而 定 價 能 力 是 我 們 投 資 銀 行 成 功 的 關 鍵 因 素 之 一 打 造 國 內 領 先 的 機 構 客 戶 服 平 台 鞏 固 客 戶 首 選 的 主 經 紀 商 地 位 我們通過以下策略來鞏固和進一步提升我們機構銷售與交易和主經紀商的優勢 我 們 為 私 募 投 資 基 金 等 機 構 客 戶 提 供 更 完 善 的 服 平 台 尤 其 是 我 們 計 劃 打 造 行 內 最 領 先 的 主 經 紀 商 交 易 和 投 資 管 理 系 統 此 外 我 們 將 擴 大 基 金 孵 化 規 模 和 推 廣 私 募 學 院 來 培 育 在 初 創 階 段 的 私 募 投 資 基 金 我 們 將 持 續 拓 展 基 金 託 管 和 外 包 的 產 品 線 並 提 升 大 規 模 系 統 運 營 能 力 除 鞏 固 在 私 募 投 資 基 金 託 管 和 外 包 方 面 的 領 先 優 勢 外 亦 計 劃 為 更 多 的 中 國 公 募 基 金 提 供 該 等 增 加 市 場 份 額 為 提 升 機 構 客 戶 服 能 力 我 們 將 加 大 在 各 層 次 資 本 市 場 和 各 金 融 品 種 的 參 與 廣 度 和 深 度 在 風 險 敞 口 有 效 對 沖 的 前 提 下 提 升 對 機 構 客 戶 的 產 品 服 和 對

15 市 場 的 流 動 性 支 持 我 們 計 劃 增 大 做 市 的 規 模 並 重 點 開 發 交 易 所 期 權 做 市 和 場 外 期 權 交 易 以 滿 足 機 構 投 資 者 的 多 樣 化 投 資 和 風 險 管 理 需 求 及 我 們 將 繼 續 提 升 機 構 銷 售 團 隊 的 專 能 力 以 金 融 產 品 銷 售 投 資 研 究 和 產 品 合 作 開 發 等 機 構 客 戶 服 為 驅 動 拓 展 更 多 機 構 投 資 者 構 建 多 元 化 的 投 資 管 理 平 台 提 升 投 資 管 理 的 規 模 和 創 新 能 力 我 們 致 力 於 打 造 中 國 證 券 行 內 規 模 領 先 創 新 能 力 突 出 的 資 產 管 理 不 斷 擴 大 產 品 供 給 滿 足 客 戶 投 資 需 求 我 們 計 劃 提 升 產 品 開 發 能 力 和 主 動 管 理 能 力 加 強 銷 售 及 分 銷 渠 道 建 設 來 進 一 步 增 加 資 產 管 理 規 模 具 體 策 略 如 下 深 入 挖 掘 不 斷 變 化 的 市 場 需 求 提 升 產 品 設 計 能 力 適 時 推 出 具 有 競 爭 力 的 資 產 管 理 產 品 我 們 以 開 發 創 新 型 和 主 動 管 理 型 的 資 產 管 理 產 品 為 重 點 努 力 建 立覆蓋各類型資產的資管產品譜系 並為客戶提供定製化的資產管理解決方案 招 聘 經 驗 豐 富 的 投 資 管 理 人 及 研 究 分 析 師 提 升 投 資 管 理 及 研 究 能 力 注 重 提 升 分 支 機 構 和 財 富 管 理 中 心 的 協 同 並 通 過 第 三 方 金 融 機 構 來 拓 展 我 們 的 銷 售 渠 道 同 時 我 們 計 劃 利 用 互 聯 網 平 台 銷 售 及 分 銷 理 財 產 品 有 效 擴 大 客戶覆蓋 及 跟 進 中 國 監 管 政 策 積 極 申 請 公 募 基 金 管 理 資 格 我 們 的 直 接 投 資 將 繼 續 以 私 募 股 權 基 金 管 理 為 核 心 不 斷 通 過 產 品 創 新 來 拓 展 市 場 份 額 和 提 升 盈 利 能 力 我 們 計 劃 組 建 多 支 大 型 私 募 股 權 基 金 併 購 基 金 NEEQ基 金 和 產 基 金 此 外 我 們 將 培 養 合 作 關 係 更 緊 密 的 投 資 者 群 體 例 如 地 方 政 府 投 融 資 工 具 大 型 機 構 投 資 者 以 及 與 招 商 局 集 團 有 緊 密 合 作 關 係 的 大 型 企 建 立 更 加 穩 固 多 元 的資金募集渠道 加 快 發 展 多 元 化 跨 境 平 台 實 現 公 司 的 國 際 化 發 展 我們將把握中國經濟全球化的發展趨勢 快速發展多元化 多區域的跨境平台 實 現 國 內 外 一 體 化 運 行 模 式 具 體 而 言 我 們 將 繼 續 鞏 固 在 香 港 市 場 的 企 融 資 及 承 銷 優 勢 並 通 過 企 融 資 及 承

16 銷 深 入 推 動 香 港 股 票 經 紀 固 定 收 益 和 其 他 機 構 的 發 展 此 外 我 們 將通過參加併購項目的投融資來加強併購顧問 我 們 將 加 大 海 外 和 國 內 的 聯 動 包 括 招 證 國 際 與 我 們 總 部 以 及 招 商 局 集 團 的成員公司的合作 此外 我們將深化財富管理的跨境經營 把握滬港通 中 港 基 金 互 認 和 未 來 將 推 出 的 其 他 跨 境 投 資 商 機 透 過 該 等 新 舉 措 我 們 可 挖 掘 富 裕 和 高 淨 值 客 戶 的 跨 境 財 富 管 理 需 求 我 們 還 將 為 海 外 投 資 者 提 供 進 入 中 港市場的金融服 我 們 計 劃 依 托 招 商 局 集 團 在 物 流 倉 儲 航 運 等 行 的 資 源 優 勢 建 立 跨 越 中 國 香 港 英 國 新 加 坡 和 美 國 的 大 宗 商 品 平 台 我 們 亦 將 積 極 申 請 外 匯 資 格 和 招 聘 有 經 驗 的 僱 員 積 極 開 展 黃 金 租 賃 外 匯 交 易 和 做 市 我 們 計 劃 在 中 國 上 海 自 由 貿 易 試 驗 區 設 立 分 公 司 提 供 跨 境 投 資 交 易 與 投 資 顧 問 服 同 時 我 們 計 劃 在 前 海 合 作 區 提 供 跨 境 另 類 投 資 財 富 管 理 與ABS承 銷服 我 們 計 劃 選 擇 性 地 收 購 與 我 們 有 互 補 效 應 的 國 際 金 融 機 構 促 進 我 們 實 現 海 外 的 迅 速 發 展 截 至 最 後 實 際 可 行 日 期 我 們 並 未 物 色 到 任 何 收 購 目 標 提 升 風 險 管 理 體 系 及IT基 礎 設 施 以 支 持 戰 略 轉 型 我 們 相 信 有 效 的 風 險 管 理 體 系 內 部 控 制 及 強 大 的IT能 力 對 的 可 持 續 發 展 及 維 持 市 場 競 爭 地 位 至 關 重 要 我 們 計 劃 透 過 實 行 下 列 策 略 進 一 步 提 升 風 險 管 理 及 內 部 控 制 能力 完 善 與 策 略 相 適 應 的 風 險 偏 好 和 容 忍 度 體 系 以 及 完 善 資 本 配 置 和 風 險 限 額釐定的內部指標 持 續 完 善 行 領 先 的 市 場 風 險 信 用 風 險 操 作 風 險 及 流 動 性 風 險 管 理 系 統 重 點 加 強 新 資 本 中 介 以 及 投 資 及 交 易 領 域 的 風 险 管 理 以 及 持 續 建 設 行 領 先 的 風 險 管 理 系 統 尤 其 是 信 用 風 險 內 部 評 級 體 系 市 場 風 險 量化管理系統和操作風險管理工具

17 我 們 計 劃 透 過 實 行 下 列 策 略 積 極 利 用 互 聯 網 技 術 構 建 提 供 全 方 位 金 融 服 的 互 聯網生態系統 改 善 現 有IT基 礎 設 施 加 快 建 設 新 一 代 核 心 系 統 建 立 新 的 互 聯 網 平 台 為 客 戶 提 供 更 為 便 捷 多 樣 化 金 融 產 品 及 服 我 們 計 劃 構 建 大 數 據 平 台 並 對 客 戶 歷 史 數 據 庫 和 交 易 行 為 進 行 分 析 以 便 我們向客戶提供定製化服和精準的營銷 以及 通 過 自 主 開 發 和 與 第 三 方 服 供 應 商 合 作 方 式 繼 續 發 展 互 聯 網 金 融 平 台 我 們 也 將 大 力 提 升 移 動 端 和PC端 互 聯 網 平 台 的 功 能 並 重 點 改 善 客 戶 體 驗 完 善 人 力 資 源 管 理 吸 引 培 養 和 激 勵 高 素 質 的 人 才 我 們 認 為 高 素 質 的 專 人 才 是 領 先 投 資 銀 行 的 重 要 資 本 也 是 我 們 保 持 競 爭 力 與 可 持 續 發 展 的 根 本 我 們 將 堅 持 實 施 和 優 化 四 位 一 體 的 戰 略 管 理 體 系 以 績 效 為 導 向 提 供 具 有 市 場 競 爭 力 的 薪 酬 激 勵 措 施 同 時 我 們 將 繼 續 推 行 以 追 求 卓 越 為 核 心 理 念 的 企 文 化 不 斷 激 發 員 工 的 忠 誠 度 和 競 爭 力

18 我們的 我 們 擁 有 內 領 先 的 全 功 能 平 台 面 向 個 人 機 構 及 企 客 戶 提 供 全 方 位 的 金 融 產 品 與 服 我 們 的 主 要 線 包 括 經 紀 及 財 富 管 理 包 括 機 構 客 戶 服 投 資 銀 行 投資管理以及投資及交易 下表載列所示期間按分部劃分的收入及其他收益明細 截 至12月31日 止 年 度 2013年 2014年 截 至6月30日 止 六 個 月 2015年 2015年 2016年 未 經 審 計 人 民 幣 百 萬 元 人 民 幣 百 萬 元 % 人 民 幣 百 萬 元 % 人 民 幣 百 萬 元 % 人 民 幣 百 萬 元 % % 經紀及財富管理 證券經紀 期貨經紀 (1) 資本中介 (2) 金融產品銷售及投資諮詢 (3) 其他 投資銀行 承 銷 和 保 薦 財顧問 場外投行 投資管理 資產管理 直接投資 投 資 及 交 易 證 券 自 營 交 易 NEEQ做 市 (4) 其他 分 部 間 抵 銷 , , , , , , , , , , , , (25.3) (0.2) 24, , , , , , , , , , , , , , , , , , (125.4) (1.5) 總計 , , , , , (1) (2) (3) (4) 資 本 中 介 收 入 及 其 他 收 益 包 括 香 港 的 融 資 融 券 賬 戶 利 息 收 入 股 票 質 押 式 回 購 和 約 定 購 回 收 入 及 融 資 融券利息收入 金 融 產 品 銷 售 收 入 及 其 他 收 益 詳 情 見 經 紀 及 財 富 管 理 財 富 管 理 金 融 產 品 銷 售 投資諮詢收入及 其 他 收 益 詳 情 見 經 紀 及 財 富 管 理 機 構 客 戶 服 投 資 諮 詢 其 他 項 下 的 收 入 及 其 他 收 益 主 要 包 括 基 金 託 管 和 外 包 收 入 由 於 基 金 託 管 及 外 包 的 服 對 象 為 機 構 客 戶 故 詳 情 見 經 紀 及 財 富 管 理 機 構 客 戶 服 主 要 包 括 自 有 賬 戶 現 金 利 息 收 入 政 府 補 助 和 代 扣 代 繳 稅 金 的 手 續 費 經紀及財富管理 我們的經紀及財富管理涉及以下產品及服 證 券 與 期 貨 經 紀 我 們 代 理 買 賣 股 票 基 金 債 券 期 貨 及 衍 生 工 具 資 本 中 介 我 們 向 客 戶 提 供 融 資 融 券 股 票 質 押 式 回 購 及 約 定 購 回 以及

19 財 富 管 理 我 們 根 據 客 戶 資 產 規 模 及 投 資 需 求 為 客 戶 提 供 多 樣 化 的 財 富 管 理 服 主 要 包 括 投 資 諮 詢 研 究 及 金 融 產 品 銷 售 服 我 們 認 為 我 們 的 財 富 管 理 對 促 進 證 券 經 紀 及 資 本 中 介 的 增 長 擴 大 服 覆 蓋 範 圍 以 及 提 升 客 戶 尤 其 是 富 裕 和 高 淨 值 客 戶 粘 性 至 關 重 要 個人客戶和機構客戶均可以通過我們的經紀及財富管理獲得上述產品和服 對 於 機 構 客 戶 我 們 亦 提 供 機 構 銷 售 和 交 易 投 資 研 究 以 及 主 經 紀 商 具 體 請 參 閱 經 紀 及 財 富 管 理 機 構 客 戶 服 章 節 我 們 亦 通 過 香 港 子 公 司 招 證 國 際 及 其 子 公 司 提 供 海 外 證 券 與 期 貨 經 紀 具 體 請 參 閱 海 外 章 節 過往 我們的收入及其他收益總額主要來自經紀及財富管理 2013 年 2014 年和 2015 年與截至 2015 年及 2016 年 6 月 30 日止六個月 經紀及財富管理的分部收入及其他收益 分 別 為 人 民 幣 5,316.0 百 萬 元 人 民 幣 8,751.9 百 萬 元 人 民 幣 24,404.4 百 萬 元 人 民 幣 13,970.9 百萬元及人民幣 6,405.4 百萬元 分別佔收入及其他收益總額的 68.7% 63.6% 69.7% 68.2% 及 73.4% 我們的經紀及財富管理曾多次榮獲多個獎項 自 2010 年 以 來 我 們 憑 藉 智 遠 理 財 財 富 管 理 計 劃 連 續 七 年 榮 獲 證 券 時 報 頒 發 的 各 項 嘉 獎 例 如 2013 年 及 2016 年 的 中 國 最 佳 財 富 管 理 品 牌 和 2015 年 的 中 國 最 佳 創 新 銀 行 理 財 產 品 自 2013 年 以 來 我 們 連 續 三 年 榮 獲 證 券 時 報 頒 發 的 中 國 最 佳 證 券 經 紀 商 2014 年 和 2015 年 我 們 榮 獲 證 券 時 報 頒 發 的 中 國 最 佳 融 資 融 券 券 商 及 2016 年 我 們 榮 獲 證 券 時 報 頒 發 的 中 國 最 佳 資 產 管 理 券 商 及 中 國 最 佳 機 構 服 券 商 我 們 的 經 紀 及 財 富 管 理 處 於 中 國 證 券 行 領 先 地 位 2015 年 我 們 的 股 票 及 基 金 經 紀 交 易 總 量 為 人 民 幣 22,049.8 十 億 元 在 所 有 證 券 公 司 中 排 名 第 八 市 場 份 額 為 4.1% 按 萬 得 信 息 截 至 2016 年 6 月 30 日 我 們 提 供 的 融 資 融 券 餘 額 在 中 國 所 有 證 券 公 司 中 排 名 第 七 截 至 2016 年 6 月 30 日 我 們 的 經 紀 及 財 富 管 理 擁 有 約 6.5 百 萬 名 客 戶 其 中 包 括 約 196,500 名 富 裕 客 戶 和 約 9,900 名 高 淨 值 客 戶 我 們 非 常 重 視 客 戶 服 積 極 強 化 證 券 營 部 的 營 銷 及 服 功 能 我 們 在 大 多 數 營 部 配 備 了 財 富 顧 問 重 點 提 升 針 對 富 裕 和 高 淨 值 客 戶 的 個 性 化 財 富 管 理 服 能 力 在 現 有 實 體 網 點 方 面 我 們 升 級 基 礎 配 套 設 施 加 強 輕 型 營 部 的 建 設 我 們 也 同 時 建 立 互 聯 網 平 台 以 求 更 為 及 時 且 高 效 地 滿 足 客 戶 的 各 類 需 求

20 我 們 採 取 多 種 策 略 應 對 市 場 佣 金 率 的 不 斷 下 滑 例 如 我 們 根 據 客 戶 的 資 產 規 模 及 投 資 需 求 制 定 了 多 樣 化 的 增 值 服 計 劃 即 智 遠 理 財 財 富 管 理 計 劃 該 等 增 值 服 包 括 投 資 諮 詢 服 賬 戶 分 析 投 資 組 合 諮 詢 服 市 場 研 究 資 產 配 置 及 金 融 產 品 銷 售 我 們 的 智 遠 理 財 財 富 管 理 計 劃 提 供 差 異 化 的 增 值 服 而 收 取 高 於 整 體 平 均 水 平 的 差 異 化 經 紀 佣 金 率 我 們 亦 對 證 券 營 網 點 進 行 了 轉 型 從 傳 統 的 經 紀 代 理 買 賣 升 級 成 為 對 富 裕 和 高 淨 值 客 戶 提 供 財 富 管 理 服 整 合 資 源 滿 足 客 戶 需 求 及 利 用 當 地 資 源 為 所 有 線 開 拓 客 戶 的 綜 合 性 全 方 位 服 窗 口 同 時 為 在 競 爭 日 益 激 烈 的 趨 勢 下 進 一 步 擴 大 我 們 的 市 場 份 額 我 們 也 向 部 分 僅 需 要 基 本 經 紀 服 的 客 戶 收 取 較 低 的 經 紀 佣 金 率 2013 年 2014 年 2015 年 及 截 至 2016 年 6 月 30 日 止 六 個 月 我 們 的 平 均 經 紀 佣 金 率 分 別 為 7.7 個 基 點 7.1 個 基 點 6.4 個 基 點 及 5.3 個 基 點 相 較 於 行 趨 勢 更 為 穩 定 2015 年 4 月 實 施 一 人 多 戶 後 截 至 2015 年 12 月 31 日 止 八 個 月 我 們 的 平 均 經 紀 佣 金 率 為 6.2 個 基 點 證券經紀 我們代理客戶進行的各類證券交易包括 股 票 上 海 證 券 交 易 所 深 圳 證 券 交 易 所 及 香 港 聯 交 所 上 市 公 司 的 股 票 基 金 開 放 式 基 金 封 閉 式 基 金 及ETF等 上 市 基 金 及 債 券 國 債 企 債 券 公 司 債 券 金 融 債 券 及 可 轉 換 債 券 等 在 上 海 證 券 交 易 所及深圳證券交易所上市債券 下表載列所示期間在中國按產品類別劃分的證券經紀交易量及市場份額明細 截 至12月31日 止 年 度 2013年 交易量 人 民 幣 十 億 元 截 至6月30日 止 六 個 月 2014年 市場份額 交易量 % 人 民 幣 十 億 元 2015年 市場份額 交易量 % 人 民 幣 十 億 元 2015年 市場份額 交易量 % 人 民 幣 十 億 元 2016年 市場份額 交易量 市場份額 % 人 民 幣 十 億 元 % 股票 基金 , , , , , 小計 債券 , , , , , , , , , , 總計 , , , , , 來源 上海證券交易所及深圳證券交易所 2013 年 2014 年和 2015 年與截至 2015 年及 2016 年 6 月 30 日止六個月 我們的證券經紀 收 入 分 別 為 人 民 幣 3,893.7 百 萬 元 人 民 幣 5,622.3 百 萬 元 人 民 幣 16,128.9 百 萬 元 人 民 幣

21 9,300.1 百 萬 元 及 人 民 幣 3,465.7 百 萬 元 分 別 佔 該 等 期 間 經 紀 及 財 富 管 理 分 部 收 入 及 其 他 收 益 的 73.2% 64.2% 66.1% 66.6%及 54.1% 下表載列所示期間按證券經紀類型劃分的收入明細 截 至12月31日 止 年 度 2013年 2014年 截 至6月30日 止 六 個 月 2015年 2015年 2016年 未 經 審 計 人 民 幣 百 萬 元 人 民 幣 百 萬 元 證券經紀手續費及 (1) 佣金收入 客戶保證金利息收入 交易席位租賃收入 , , , , , , 總計 , , , , ,465.7 (1) 包括融資融券賬戶交易產生的手續費及佣金收入 2015 年 我 們 滬 港 通 的 經 紀 交 易 量 約 為 滬 港 通 交 易 總 量 的 7.9% 在 中 國 證 券 公 司 中 排 名 第 二 截 至 2016 年 6 月 30 日 我 們 合 資 格 進 行 滬 港 通 交 易 的 賬 戶 為 187,978 個 109,644 名 客 戶 已 開 通 滬 港 通 賬 戶 並 有 23,154 名 客 戶 已 進 行 交 易 我 們 於 2015 年 11 月 獲 得 了 香 港 交 易 及 結 算 所 有 限 公 司 頒 佈 的 最 高 參 與 滬 港 通 交 易 大 獎 期貨經紀 我 們 通 過 招 商 期 貨 在 中 國 提 供 期 貨 經 紀 服 招 商 期 貨 是 我 們 的 全 資 子 公 司 並 且 是 上 海 期 貨 交 易 所 大 連 商 品 交 易 所 鄭 州 商 品 交 易 所 及 中 國 金 融 期 貨 交 易 所 的 會 員 擁 有代理中國期貨市場所有期貨品種的交易的資格 下表載列所示期間在中國期貨經紀各類產品的交易量明細 截 至12月31日 止 年 度 2013年 2014年 截 至6月30日 止 六 個 月 2015年 人 民 幣 十 億 元 2015年 2016年 人 民 幣 十 億 元 商品期貨 金融期貨 股 指 期 貨 國 債 期 貨 , , , , , , , , , , , , 總計 , , , , , 年 至 2014 年 招 商 期 貨 連 續 五 年 獲 得 中 國 金 融 期 貨 交 易 所 優 秀 會 員 金 獎 以 及 證 券 時 報 和 期 貨 日 報 聯 合 授 予 的 中 國 最 具 成 長 性 期 貨 公 司 稱 號 截 至 2016 年 6 月 30 日 招 商 期 貨 有 四 家 期 貨 營 部 位 於 北 京 廣 州 上 海 及 杭 州 我們有 50,280 個期貨客戶 我們亦擁有向招商期貨介紹客戶參與期貨交易 並提供其他相關

22 服的資格 截至 2016 年 6 月 30 日 我們有 122 家證券營部獲准從事上述 此外 我們 亦 通 過 招 商 期 貨 香 港 在 香 港 提 供 期 貨 經 紀 2013 年 2014 年 和 2015 年 與 截 至 2015 年 及 2016 年 6 月 30 日 止 六 個 月 我 們 的 期 貨 經 紀 收 入 分 別 為 人 民 幣 百 萬 元 人 民 幣 百 萬 元 人 民 幣 百 萬 元 人 民 幣 百 萬 元 及 人 民 幣 百 萬 元 分 別 佔 該 等 期 間 經 紀 及 財 富 管 理 分 部 收 入 及 其 他 收 益 的 3.9% 2.6% 1.8% 1.7%及 4.0% 資本中介 我們的資本中介主要包括融資融券 股票質押式回購和約定購回 2013 年 2014 年 和 2015 年 與 截 至 2015 年 及 2016 年 6 月 30 日 止 六 個 月 資 本 中 介 收 入 分 別 為 人 民 幣 1,169.3 百 萬 元 人 民 幣 2,795.7 百 萬 元 人 民 幣 7,364.5 百 萬 元 人 民 幣 4,240.8 百 萬 元 及 人 民 幣 2,435.0 百 萬 元 分 別 佔 經 紀 及 財 富 管 理 分 部 收 入 及 其 他 收 益 的 22.0% 31.9% 30.2% 30.4%及 38.0% 資 本 中 介 收 入 僅 指 該 等 服 產 生 的 利 息 收 入 而 不 包 括 客 戶 保 證 金 利 息 收 入 或 客 戶 融 資 融 券 賬 戶 的 手 續 費 及 佣 金 收 入 倘 若 加 入 我 們 客 戶 在 中 國 融 資 融 券 賬 戶 的 手 續 費 及佣金收入 2013 年 2014 年和 2015 年與截至 2015 年及 2016 年 6 月 30 日止六個月 資本中介 總 收 入 分 別 為 人 民 幣 1,689.4 百 萬 元 人 民 幣 4,049.6 百 萬 元 人 民 幣 12,018.5 百 萬 元 人 民 幣 7,093.1 百 萬 元 及 人 民 幣 3,191.4 百 萬 元 融資融券 我們的融資融券是指向合資格經紀客戶出借資金供其買入證券或者出借證券供 其 賣 出 並 收 取 擔 保 物 的 經 營 活 動 融 資 融 券 是 我 們 資 本 中 介 的 最 核 心 部 分 具 有 資 本 密 集 的 特 徵 並 存 在 信 用 風 險 請 參 閱 風 險 因 素 有 關 我 們 及 行 的 風 險 我 們 可 能 因 資 本 中 介 期 貨 經 紀 及 場 外 交 易 的 信 用 風 險 而 蒙 受 重 大 損 失 在營紀錄期間 我們的融資融券迅速增長 成為我們收入及利潤的重要來源 融資融券所得總收入主要包括 我們為客戶融資融券而產生的利息收入 以及 我們客戶融資融券賬戶的手續費及佣金收入 2013 年 2014 年和 2015 年與截至 2015 年及 2016 年 6 月 30 日止六個月 我們在中國融資融 券 所 得 總 收 入 分 別 為 人 民 幣 1,565.7 百 萬 元 人 民 幣 3,769.0 百 萬 元 人 民 幣 11,239.2 百 萬 元 人 民 幣 6,698.2 百 萬 元 及 人 民 幣 2,715.7 百 萬 元

23 下表載列所示日期或年度我們在中國的融資融券的主要營運及財資料概要 於6月30日及 截至該日止六個月 12月31日或截至該日止年度 融資融券賬戶數 融資融券餘額 人民幣百萬元 融資餘額 人民幣百萬元 融券餘額 人民幣百萬元 融資融券餘額市場份額 % 維持擔保比例 % 融資融券賬戶交易量 人民幣百萬元 融資融券利息收入 人民幣百萬元 融資融券賬戶手續費及佣金收入 人民幣百萬元 融資融券總收入 人民幣百萬元 年 2014年 2015年 60,468 19, , % 260.9% 132,267 57, , , % 259.0% 184,200 62, , % 314.0% 2015年 177, , , % 279.5% 2016年 188,951 45, , % 313.2% 717, ,872, ,932, ,182, ,248, , , , , , , , , , , , , ,715.7 於 2016 年 6 月 30 日 我 們 在 中 國 的 200 家 證 券 營 部 中 有 185 家 提 供 融 資 融 券 同 日 我們的融資融券完全覆蓋有資格在中國作為融資融券標的的 897 支股票及 25 支ETF 我 們 與 融 資 或 融 券 客 戶 簽 訂 服 協 議 協 議 中 包 括 到 期 日 利 率 訂 約 方 的 權 利 義 以 及 交 易 活 動 中 的 風 險 管 理 事 項 等 若 干 重 要 的 條 款 我 們 的 融 資 利 率 和 融 券 利 率 高 於 中 國 人 民 銀 行 的 同 期 基 準 利 率 並 且 根 據 市 場 情 況 進 行 不 定 期 的 調 整 營 紀 錄 期 間 我 們 分 別 按 8.35%至 8.60%的利率對融資收取利息 按 10.35%至 10.60%的利率對融券收取利息 截 至 2013 年 2014 年 和 2015 年 12 月 31 日 與 2016 年 6 月 30 日 我 們 在 中 國 的 融 資 融 券 餘 額 分 別 為 人 民 幣 19,760.5 百 萬 元 人 民 幣 57,851.1 百 萬 元 人 民 幣 62,868.2 百 萬 元 及 人 民 幣 45,777.5 百萬元 根據萬得信息 我們截至 2016 年 6 月 30 日的融資融券餘額在中國所有證券公 司 中 排 名 第 七 我 們 的 中 國 客 戶 融 資 融 券 賬 戶 數 由 2013 年 12 月 31 日 的 60,468 名 增 至 2015 年 12 月 31 日 的 184,200 名 再 增 至 2016 年 6 月 30 日 的 188,951 名

24 我們要求融資融券客戶提供上海證券交易所或深圳證券交易所的掛牌證券作為 抵 押 品 並 採 用 不 同 的 折 算 率 計 算 用 作 抵 押 品 的 價 值 在 此 基 礎 上 我 們 實 時 監 控 各 項 抵 押 品 的 適 用 折 算 率 並 會 根 據 市 場 趨 勢 及 波 動 抵 押 品 集 中 度 及 流 動 性 等 多 項 因 素 作 出 調 整 以 管 理 信 用 風 險 下 表 載 列 於 2016 年 6 月 30 日 我 們 融 資 融 券 各 類 證 券 適 用 的 最 高 抵 押品折算率 證券類別 最高抵押品折算率 國債 ETF 非ETF上 市 證 券 投 資 基 金 及 非 國 債 上 證 180 指 數 及 深 證 100 指 數 成 份 股 非ST股 不 包 括 上 證 180 指 數 及 深 證 100 指 數 成 份 股 ST股 % 90% 80% 70% 65% 0% 我 們 根 據 多 項 因 素 確 定 授 予 客 戶 的 信 貸 額 度 包 括 但 不 限 於 客 戶 存 放 在 其 於 本 公 司 開 立 之 賬 戶 內 的 資 產 總 價 值 及 客 戶 信 用 度 針 對 融 資 融 券 我 們 設 立 了 風 險 管 理 預 警 機 制 實 時 監 測 客 戶 抵 押 品 價 值 及 維 持 擔 保 比 例 若 維 持 擔 保 比 例 低 於 150%但 高 於 130% 我 們 會 向 客 戶 發 出 警 報 並 停 止 向 其 提 供 額 外 融 資 及 證 券 若 維 持 擔 保 比 例 低 於 130% 我 們 會 向 客 戶 發 出 警 示 要 求 其 在 一 個 交 易 日 內 將 維 持 擔 保 比 例 提 高 至 140%或 以 上 對 於 未 及 時 提 高 維 持 擔 保 比 例 的 客 戶 我 們 將 會 對 其 融 資 融 券 賬 戶 內 的 抵 押 證 券 進 行 強 制 平 倉 或 要 求全額還款 請 參 閱 主 要 的 風 險 管 理 和 內 部 控 制 措 施 經 紀 及 財 富 管 理 融 資 融 券 截 至 2013 年 2014 年 和 2015 年 12 月 31 日 與 2016 年 6 月 30 日 我 們 於 中 國 的 融 資 融 券 的 維 持 擔 保 比 例 分 別 為 260.9% 259.0% 314.0%及 313.2% 於 2013 年 2014 年及 2015 年 12 月 31 日與 2016 年 6 月 30 日 本公司應收融資融券客戶賬款 分別為人民幣 2.3 百萬元 人民幣 2.2 百萬元 人民幣 5.6 百萬元及人民幣 4.8 百萬元 為我們將 於 中 國 的 客 戶 融 資 融 券 賬 戶 平 倉 後 未 償 還 的 融 資 融 券 餘 額 由 於 發 現 一 名 客 戶 被 法 院 凍 結 融 資 融 券 賬 戶 因 此 於 2016 年 6 月 30 日 我 們 就 融 出 資 金 債 權 計 提 減 值 虧 損 準 備 人 民 幣 百 萬 元 2015 年 7 月 1 日 中 國 證 監 會 頒 佈 證 券 公 司 融 資 融 券 管 理 辦 法 允 許 證 券 公 司 與 客 戶 訂 立 具 備 特 定 條 款 和 補 充 擔 保 比 例 的 協 議 此 外 強 制 平 倉 不 再 是 證 券 公 司 處 置 違 約 客 戶 之 擔 保 的 唯 一 方 法 故 證 券 公 司 可 更 靈 活 控 制 風 險 我 們 在 香 港 也 提 供 融 資 融 券 我 們 於 2013 年 2014 年 及 2015 年 與 截 至 2015 年 及 2016 年 6 月 30 日止六個月在香港的融資融券利息收入分別為人民幣 46.4 百萬元 人民幣 51.9 百 萬 元 人 民 幣 百 萬 元 人 民 幣 63.2 百 萬 元 及 人 民 幣 35.4 百 萬 元 請 見 海 外

25 股票質押式回購和約定購回 在 股 票 質 押 式 回 購 服 中 合 資 格 客 戶 質 押 證 券 予 我 們 在 此 基 礎 上 我 們 向 這 些 客 戶 提 供 融 資 並 相 應 收 取 融 資 利 息 基 於 股 票 質 押 回 購 的 市 場 平 均 利 率 水 平 我 們 會 結 合 我 們 的 資 金 成 本 和 客 戶 風 險 對 不 同 客 戶 收 取 不 同 的 利 率 我 們 於 2013 年 開 始 開 展 股 票 質 押 式 回 購 並 迅 速 實 現 該 的 強 勁 增 長 截 至 2013 年 2014 年 和 2015 年 12 月 31 日 與 2016 年 6 月 30 日 我 們 股 票 質 押 式 回 購 的 餘 額 分 別 為 人 民 幣 2,392.0 百 萬 元 人 民 幣 6,799.6 百 萬 元 人 民 幣 10,163.9 百 萬 元 及 人 民 幣 10,942.1 百 萬 元 下表載列所示日期或期間我們在中國的股票質押式回購和約定購回的主要營運 及財資料概要 6月30日 或 12月31日 或 截 至 該 日 止 年 度 2013年 股票質押式回購和 約定購回收入 人 民 幣 百 萬 元 股票質押式回購和約定購回餘額 人 民 幣 百 萬 元 股票質押式回購餘額 人 民 幣 百 萬 元 約定購回餘額 人 民 幣 百 萬 元 股票質押式回購和 約定購回的質押物 人 民 幣 百 萬 元 股票質押式回購和約定購回的 履 約 保 障 比 例 % 年 截 至 該 日 止6個 月 2015年 2015年 2016年 , , , , , , , , , , , , , , , % 282.4% 382.4% 446.9% 319.0% 在 約 定 購 回 服 中 我 們 根 據 回 購 協 議 向 客 戶 購 買 證 券 而 客 戶 須 於 約 定 期 限 內 按 預定價格購回該等證券 我們在客戶回購前擁有所購買證券的所有權 截至 2013 年 2014 年 和 2015 年 12 月 31 日 與 2016 年 6 月 30 日 我 們 約 定 購 回 的 餘 額 分 別 為 人 民 幣 百 萬 元 人 民 幣 2.2 百 萬 元 人 民 幣 零 元 及 人 民 幣 零 元 截 至 2015 年 12 月 31 日 我 們 所 有 所 持 有 根 據 回購協議約定購回的證券已由客戶購回 我們的股票質押式回購和約定購回服一方面有助客戶取得流動資金而避免出售其 證 券 另 一 方 面 也 為 客 戶 盤 活 閑 置 資 產 創 造 機 會 我 們 通 常 根 據 市 場 情 況 設 定 利 率 2013 年 2014 年 和 2015 年 與 截 至 2015 年 及 2016 年 6 月 30 日 止 六 個 月 我 們 的 股 票 質 押 式 回 購 和 約 定 購 回 服 的 收 入 分 別 為 人 民 幣 77.3 百 萬 元 人 民 幣 百 萬 元 人 民 幣 百 萬 元 人 民 幣 百 萬 元 及 人 民 幣 百 萬 元 分 別 佔 我 們 資 本 中 介 收 入 的 6.6% 8.2% 9.0% 7.8%及 17.7%

26 我 們 要 求 股 票 質 押 式 回 購 和 約 定 購 回 的 客 戶 提 供 足 額 的 質 押 物 若 履 約 保 障 比 例 低 於 預 警 線 但 不 低 於 最 低 線 我 們 會 向 客 戶 發 出 警 報 預 警 線 與 最 低 線 乃 根 據 客 戶 及 其 質 押 物 的 風 險 情 況 個 別 制 定 若 履 約 保 障 比 例 低 於 最 低 線 我 們 會 向 客 戶 發 出 通 知 要 求 其 在 指 定 的 期 限 內 提 高 履 約 保 障 比 例 提 供 額 外 質 押 物 或 第 三 方 擔 保 或 購 回 質 押 證 券 若 仍 未 及 時 達 到 履 約 保 障 比 例 我 們 則 可 對 質 押 證 券 進 行 包 括 強 制 平 倉 在 內 的 各 種 處 置 措 施 請 參閱 主要的風險管理和內部控制措施 經紀及財富管理 股票質押式回購 即 使 客 戶 已 維 持 充 足 價 值 質 押 物 但 我 們 仍 根 據 個 別 客 戶 風 險 情 況 計 提 減 值 損 失 準 備 我 們 發 現 三 名 客 戶 的 信 貸 風 險 因 違 約 表 現 下 滑 或 行 不 景 氣 而 上 升 截 至 2016 年 6 月 30 日 我們買入返售金融資產 即我們的股票押式回購主要部分 作出減值虧損準 備人民幣 55.5 百萬元 截至 2016 年 6 月 30 日 我們股票質押式回購的履約保障比例為 319.0% 截至 2013 年 2014 年和 2015 年 12 月 31 日與 2016 年 6 月 30 日 我們股票質押式回購和約定 購 回 的 質 押 物 包 括 在 上 海 證 券 交 易 所 及 深 圳 證 券 交 易 所 交 易 的 股 票 債 券 和 基 金 總 金 額 分別為人民幣 8,049.1 百萬元 人民幣 19,209.6 百萬元 人民幣 38,870.0 百萬元和人民幣 34,909.0 百萬元 資金和證券來源 我們的資本中介的資金和證券主要來自以下各個方面 運 營 資 金 和 股 權 證 券 運 營 資 金 主 要 由 我 們 的 總 部 直 接 調 配 股 權 證 券 主 要 來 自我們持作投資及交易的證券 發行公司債券 次級債券以及收益憑證的所得款項 請參閱 財資料 債 發 行 資 產 管 理 計 劃 的 所 得 款 項 如 質 押 寶 請 參 閱 投 資 管 理 資 產 管 理 以 融 資 融 券 收 益 權 抵 押 的 融 資 我 們 與 交 易 對 手 方 訂 立 合 約 向 其 銷 售 融 出 資 金 債 權 收 益 權 籌 集 資 金 用 作 融 資 根 據 合 約 我 們 有 義 於 協 定 未 來 日 期 回 購相關的收益權資產 及 轉 融 資 和 轉 融 券 我 們 是 首 批 於 2012 年 8 月 獲 得 轉 融 資 和 轉 融 券 試 點 資 格 的 中 國 證 券 公 司 之 一 我 們 能 從 中 國 證 券 金 融 借 入 資 金 或 證 券 然 後 轉 借 予 融 資 融券客戶 財富管理 我 們 根 據 客 戶 資 產 規 模 及 投 資 需 求 為 客 戶 提 供 多 樣 化 的 財 富 管 理 服 主 要 包 括 金 融 產 品 銷 售 投 資 諮 詢 賬 戶 分 析 投 資 組 合 諮 詢 市 場 研 究 及 資 產 配 置

27 我 們 為 不 同 類 別 的 客 戶 提 供 全 面 財 富 管 理 服 的 能 力 日 益 提 高 滿 足 彼 等 對 定 製 化 財 富 管 理 服 不 斷 增 加 的 需 求 我 們 認 為 我 們 的 財 富 管 理 對 促 進 證 券 經 紀 及 資 本 中 介 增 長 擴 大 服 覆 蓋 範 圍 以 及 提 升 客 戶 尤 其 是 富 裕 和 高 淨 值 客 戶 忠 誠 度 至 關 重要 客戶分類 按 照 賬 戶 結 餘 我 們 的 經 紀 及 財 富 管 理 客 戶 可 以 分 為 以 下 三 大 類 零 售 客 戶 賬 戶 結 餘 低 於 人 民 幣 50 萬 元 的 客 戶 富 裕 客 戶 賬 戶 結 餘 不 低 於 人 民 幣 50 萬 元 但 低 於 人 民 幣 800 萬 元 的 客 戶 及 高 淨 值 客 戶 賬 戶 結 餘 等 於 或 超 過 人 民 幣 800 萬 元 的 客 戶 下表載列所示日期我們的中國經紀及財富管理客戶數量及賬戶結餘 不含我們客戶持 有 限 售 股 結 餘 12月31日 2013年 客戶數 零售客戶.... 富裕客戶.... 高淨值客戶.. 千 3, 總計 ,995.7 客戶總數 佔比 客戶資產 人民幣 百萬元 97.3% 84, % 150, % 530, % 765, 月30日 2014年 客戶 總資產 佔比 客戶數 客戶總數 佔比 11.1% 19.6% 69.3% 千 4, 客戶資產 人民幣 百萬元 96.0% 104, % 249, % 837, % 4, % 1,191, 年 客戶 總資產 佔比 客戶數 客戶總數 佔比 8.8% 20.9% 70.3% 千 5, % 3.9% 0.2% 客戶資產 人民幣 百萬元 143, , ,154, % 5, % 1,637, 年 客戶 總資產 佔比 客戶數 客戶總數 佔比 8.8% 20.7% 70.5% 千 6, % 3.0% 0.2% 客戶資產 人民幣 百萬元 138, , , % 6, % 1,409,324.6 客戶 總資產 佔比 9.8% 20.8% 69.4% 100% 截 至 2016 年 6 月 30 日 我 們 的 中 國 經 紀 和 財 富 管 理 合 計 擁 有 約 6.5 百 萬 名 客 戶 其 中 約 2.0 百 萬 名 為 活 躍 客 戶 即 其 名 下 證 券 賬 戶 餘 額 關 聯 融 資 融 券 賬 戶 餘 額 不 少 於 規 定 金 額 或 過 去 12 個 月 有 交 易 活 動 的 投 資 者 我 們 向 三 大 類 客 戶 提 供 不 同 類 別 的 增 值 服 針 對 零 售 客 戶 我 們 提 供 基 礎 交 易 市 場 資 訊 及 基 本 的 財 富 管 理 套 餐 針 對 富 裕 客 戶 我 們 為 其 配 備 專 屬 財 富 顧 問 並 提 供 更 多 財 富 管 理 套 餐 針 對 高 淨 值 客 戶 除 以 上 服 外 我 們 的 區 域 性 財 富 管 理 中 心 及 證 券 營 部 的 財富顧問將為其提供全部財富管理套餐及個性化專屬服 2013 年 2014 年 2015 年和截至 2015 年及 2016 年 6 月 30 日止六個月 來自富裕和高淨值 客戶的收入 包括手續費及佣金收入與利息收入 分別為人民幣 1,995.4 百萬元 人民幣 4,577.1 百 萬 元 人 民 幣 12,586.2 百 萬 元 人 民 幣 7,724.5 百 萬 元 及 人 民 幣 3,308.2 百 萬 元 分 別 佔 我 們 經 紀 及 財 富 管 理 分 部 收 入 及 其 他 收 益 的 37.5% 52.3% 51.6% 55.3%及 51.6%

28 我 們 的 財 富 顧 問 團 隊 負 責 為 賬 戶 餘 額 為 人 民 幣 10 萬 元 或 以 上 的 客 戶 提 供 全 面 財 富 管 理 服 截 至 2016 年 6 月 30 日 我 們 財 富 顧 問 團 隊 覆 蓋 客 戶 的 資 產 總 額 佔 我 們 所 有 經 紀 及 財 富 管 理 客 戶 資 產 總 額 的 約 78.3% 財 富 顧 問 根 據 客 戶 背 景 賬 戶 情 況 風 險 承 受 能 力 投 資 經 驗 及 個 人 需 求 和 其 他 特 徵 向 客 戶 提 供 有 針 對 性 的 財 富 管 理 服 2014 年 我 們 綜 合 考 慮 經 濟 狀 況 市 場 競 爭 及 現 有 營 網 點 的 戰 略 性 位 置 在 部 分 地 區 設 置 了 區 域 性 的 財 富 管 理 中 心 截 至 2016 年 6 月 30 日 我 們 在 深 圳 北 京 及 上 海 共 設 有 3 個 區 域 性 財 富 管 理 中 心 開 展 專 門 服 高 淨 值 客 戶 的 財 富 管 理 服 我 們 於 2010 年 向 經 紀 客 戶 推 出 智 遠 理 財 財 富 管 理 計 劃 包 括 五 種 財 富 管 理 套 餐 並 設置五檔不同佣金率區間 截至 2016 年 6 月 30 日 我們的 智遠理財 財富管理計劃為約 2.1 百 萬名客戶服 客戶資產總額為人民幣 十億元 於 2013 年 2014 年 2015 年和截至 2015 年 及 2016 年 6 月 30 日 止 六 個 月 我 們 分 別 自 智 遠 理 財 財 富 管 理 計 劃 獲 取 手 續 費 及 佣 金 收 入 不 包 括 融 資 融 券 賬 戶 的 手 續 費 及 佣 金 收 入 人 民 幣 百 萬 元 人 民 幣 百 萬 元 人 民 幣 2,352.2 百 萬 元 人 民 幣 百 萬 元 及 人 民 幣 百 萬 元 同 期 客 戶 使 用 智 遠 理 財 財 富 管 理 計 劃 的 股 票 及 基 金 交 易 量 不 包 括 融 資 融 券 賬 戶 交 易 量 分 別 為 人 民 幣 十 億 元 人 民 幣 十 億 元 人 民 幣 1,910.7 十 億 元 人 民 幣 十 億 元 及 人 民 幣 十 億 元 使 用 智 遠 理 財 財 富 管 理 計 劃 客 戶 的 平 均 經 紀 佣 金 率 均 分 別 約 為 和 11.5 個 基 點 約 是 我 們 整 體 平 均 經 紀 佣 金 率 分 別 為 7.7 個 基 點 7.1 個 基 點 6.4 個 基 點 6.6 個 基 點 和 5.3 個 基 點 的 兩 倍 金融產品銷售 我們分銷第三方開發的金融產品 包括公募基金 私募投資基金 信託計劃 商銀 行 的 理 財 產 品 及 保 險 計 劃 等 多 種 金 融 產 品 2012 年 12 月 我 們 成 為 首 批 合 資 格 分 銷 第 三 方 金 融 產 品 包 括 私 募 投 資 基 金 的 中 國 證 券 公 司 我 們 供 應 的 第 三 方 金 融 產 品 超 過 2,540 支 我 們 同 時 自 行 銷 售 我 們 自 主 開 發 的 金 融 產 品 主 要 為 集 合 資 產 管 理 計 劃 我 們 的 客 戶 可 以 通過我們的證券營部和互聯網平台購買金融產品 2013 年 2014 年 2015 年和截至 2015 年及 2016 年 6 月 30 日止六個月 我們銷售金融產品 所 得 收 入 分 別 為 人 民 幣 21.5 百 萬 元 人 民 幣 46.1 百 萬 元 人 民 幣 百 萬 元 人 民 幣 95.2 百 萬 元 及 人 民 幣 43.0 百 萬 元

29 下表載列所示期間按類別劃分的金融產品的銷售金額明細 截 至12月31日 止 年 度 2013年 2014年 截 至6月30日 止 六 個 月 2015年 人 民 幣 百 萬 元 第三方開發 公募基金產品 私募投資基金產品 (1) 其他 年 2016年 人 民 幣 百 萬 元 24, , , , , , , , ,150.0 小計 我們自主開發的 (2) 資產管理產品 , , , , , , , , , ,666.8 總計 , , , , ,366.5 (1) 主 要 包 括 商 銀 行 理 財 產 品 保 單 和 信 託 計 劃 自2015年 起 我 們 不 再 代 銷 商 銀 行 的 理 財 產 品 (2) 不 包 括 我 們 資 產 管 理 分 部 的 貨 幣 市 場 產 品 天 添 利 的 金 額 有 關 我 們 自 主 開 發 的 資 產 管 理 產 品 詳 情 請 參 閱 投 資 管 理 資 產 管 理 我 們 成 立 產 品 委 員 會 管 理 及 監 察 產 品 組 合 並 對 我 們 分 銷 的 產 品 進 行 風 險 評 估 我 們 詳 盡 分 析 第 三 方 金 融 產 品 並 尤 其 注 意 風 險 評 估 然 後 將 其 分 為 五 類 風 險 等 級 我 們 亦 將 客 戶 的 風 險 承 受 能 力 劃 分 為 五 個 等 級 並 根 據 客 戶 的 風 險 承 受 能 力 等 級 向 其 推 薦 併 銷 售 同 等 或 更 低 風 險 級 別 的 產 品 我 們 嚴 格 遵 循 相 關 中 國 法 律 及 法 規 以 及 有 關 銷 售 第 三 方 金 融 產品的內部政 策 請 參 閱 風 險 管 理 主 要 的 風 險 管 理 和 內 部 控 制 措 施 經 紀 及財 富 管 理 網 點 營 銷 和 服 我 們 通 過 全 國 營 部 網 點 網 上 平 台 及 客 服 人 員 為 客 戶 提 供 服 營網點 在 營 紀 錄 期 間 我 們 根 據 需 要 快 速 擴 展 營 網 點 的 覆 蓋 區 域 中 國 證 券 營 部 數 目 由 截 至 2013 年 12 月 31 日 的 100 個 增 至 截 至 2014 年 12 月 31 日 的 162 個 並 進 一 步 增 至 截 至 2016 年 6 月 30 日 的 200 個 截 至 2016 年 6 月 30 日 我 們 的 證 券 營 部 覆 蓋 中 國 28 個 省 的 99 座 城 市 我 們 的 證 券 營 部 主 要 分 佈 於 珠 三 角 長 三 角 環 渤 海 等 經 濟 發 達 的 富 裕 地 區 截 至 2016 年 6 月 30 日 位 於 該 等 地 區 的 證 券 營 部 數 目 佔 我 們 證 券 營 部 總 數 約 63.0% 我們將繼續戰略性地擴展營網點 除在北京 上海和深圳進一步增加網點密度外 我 們 將 重 點 佈 局 在 國 內 經 濟 增 長 潛 力 大 但 競 爭 不 充 分 的 二 三 線 城 市 2015 年 我 們 新 建 了 38 家 證 券 營 部 我 們 的 新 建 營 網 點 多 為 輕 型 營 部 輕 型 營 部 一 般 面 積 較 小 現

30 場 人 員 較 少 不 設 現 場 交 易 櫃 枱 和 機 房 主 要 作 為 客 戶 服 及 交 叉 銷 售 的 服 網 點 我 們 的 輕 型 營 部 開 辦 及 運 營 費 用 相 對 較 低 2013 年 至 2015 年 間 每 年 平 均 費 用 為 人 民 幣 2.1 百 萬 元 而 同 期 其 他 網 點 的 每 年 平 均 費 用 為 人 民 幣 4.4 百 萬 元 讓 我 們 可 在 最 佳 的 成 本 效 益 原 則 下優化網點佈局 下 圖 列 示 截 至 2016 年 6 月 30 日 我 們 中 國 證 券 營 部 網 點 的 分 佈 情 況 黑龍江 5 內蒙古 2 寧夏 1 甘肅 2 陝西 6 四川 4 營部數量 10家或以上 雲南 1 5 9家 5家以下 重慶 3 貴州 1 北京 20 天津 河北 4 山西 1 山東 1 19 河南 2 安徽 湖北 9 7 湖南 5 廣西 8 江西 3 遼寧 4 吉林 1 江蘇 12 上海 16 浙江 13 福建 8 廣東 41 海南 1 自 2014 年 來 我 們 積 極 強 化 證 券 營 部 的 營 銷 及 服 功 能 我 們 持 續 完 善 網 點 的 功 能 營網點從傳統的經紀服櫃枱轉型成為富裕和高淨值客戶提供財富管理服 整 合資源滿足當地客戶需求及利用地方資源為所有線開拓客戶的全方位服窗口 我們相信建立綜合經營的營部有助於吸引更多當地客戶及交叉銷售其他產品服 網上平台 我們透過移動應用程式及個人計算機終端程式以及我們的網站提供各種網上平台服 我們的網上平台提供多項服 包括開立賬戶 交易執行 查閱投資組合概況 金融產 品 銷 售 賬 戶 管 理 以 及 獲 取 產 品 及 市 場 訊 息 等 我 們 於 2006 年 便 推 出 了 移 動 應 用 是 最 早 推 出 相 關 移 動 應 用 的 證 券 公 司 之 一 截 至 2016 年 6 月 30 日 我 們 移 動 應 用 累 計 下 載 量 超 10.5 百萬次 2013 年 3 月 我 們 成 為 首 批 推 出 網 上 開 戶 的 中 國 證 券 公 司 之 一 目 前 已 實 現 潛 在

31 客 戶 7 24 小 時 網 上 開 戶 有 助 於 公 司 降 低 運 營 成 本 提 升 客 戶 體 驗 此 外 中 國 證 監 會 已 於 2015 年 4 月 批 准 我 們 開 展 微 信 開 戶 試 點 網 上 平 台 已 經 成 為 我 們 經 紀 及 財 富 管 理 賬 戶 開 立 和 交 易 執 行 的 主 要 渠 道 營 紀錄期間 我們的新開經紀賬戶中逾 2.6 百萬個 逾 85.0% 經網上平台開立 其中逾 1.9 百萬個 通 過 移 動 終 端 開 立 2013 年 2014 年 及 2015 年 與 截 至 2016 年 6 月 30 日 止 六 個 月 我 們 分 別 有 83.7% 82.7% 68.6%及 63.8%的 經 紀 訂 單 通 過 個 人 計 算 機 終 端 下 發 13.7% 15.2% 29.6% 及 33.2%的 經 紀 訂 單 通 過 移 動 終 端 下 發 營銷和客戶服 下 表 載 列 截 至 所 示 日 期 我 們 中 國 證 券 營 部 的 財 富 顧 問 客 戶 關 係 經 理 經 紀 人 及 綜合經營專崗數 截至 截 至12月31日 2013年 2014年 6月30日 2015年 2016年 財富顧問 客戶關係經理 經 紀 人 綜合經營專崗 ,668 2, ,664 1, ,156 3, ,079 3, 總計 ,597 4,428 6,499 6,482 (1) 經 紀 人 的 職 責 限 於 客 戶 拓 展 不 得 進 行 處 理 交 易 訂 單 等 其 他 活 動 我們擁有強大的財富顧問團隊 截至 2016 年 6 月 30 日 我們擁有 805 名財富顧問 平均 擁 有 六 年 的 相 關 工 作 經 驗 其 中 99.0%持 有 學 士 或 以 上 學 位 69.9%為 註 冊 證 券 投 資 顧 問 我 們 的 客 戶 關 係 經 理 及 經 紀 人 負 責 透 過 營 銷 以 吸 納 新 客 戶 截 至 2016 年 6 月 30 日 止 六 個 月 客 戶 關 係 經 理 及 經 紀 人 為 我 們 帶 來 了 90.8%的 新 增 客 戶 我 們 與 經 紀 人 訂 立 代 理 銷 售 協 議 視 彼 等 為 我 們 的 僱 員 我 們 的 經 紀 人 擁 有 相 關 專 資 格 及 經 驗 我 們 於 2013 年 在 關 鍵 證 券 營 部 設 立 綜 合 經 營 專 崗 團 隊 負 責 進 行 地 方 營 銷 及 客 戶 開 發 該 等 團 隊 致 力 於 開 發 有 不 同 金 融 需 求 的 客 戶 交 叉 銷 售NEEQ掛 牌 權 益 類 收 益 互 換 及直接投資等其他產品及服 機構客戶服 我 們 機 構 客 戶 服 包 括 機 構 銷 售 及 研 究 主 經 紀 商 證 券 交 易 資 本 中 介 基 金託管和外包及增值

32 我 們 通 過 專 門 的 機 構 客 戶 平 台 為 各 類 機 構 客 戶 提 供 一 站 式 的 銷 售 及 交 易 投 資 研 究 和 主 經 紀 商 服 我 們 的 客 戶 覆 蓋 範 圍 廣 泛 包 括 公 募 基 金 私 募 投 資 基 金 保 險 公 司 及 其 他 機 構 客 戶 截 至 2016 年 6 月 30 日 我 們 有 超 過 15,000 個 機 構 客 戶 其 中 包 括 約 984 家 私 募 投 資 基 金 包 括 對 沖 基 金 並 另 有 101 家 公 募 基 金 客 戶 於 2013 年 2014 年 和 2015 年 與 截 至 2015 年 及 2016 年 6 月 30 日 止 六 個 月 我 們 的 中 國 中來自機構客戶的收入 包括來自證券和期貨經紀的手續費和佣金收入 利息收入 投資 研 究 收 入 交 易 席 位 租 賃 收 入 金 融 產 品 銷 售 收 入 及 基 金 託 管 和 外 包 的 收 入 分 別 為 人 民 幣 百萬 元 人 民 幣 1,070.6 百 萬 元 人 民 幣 3,171.6 百 萬 元 人 民 幣 1,476.5 百 萬 元 及 人 民 幣 1,310.1 百 萬 元 機構銷售及研究 我 們 向 公 募 基 金 及 保 險 公 司 提 供 交 易 席 位 租 賃 從 而 讓 該 等 公 司 在 證 券 交 易 所 買 賣 證 券 我 們 從 中 賺 取 交 易 佣 金 我 們 收 取 的 佣 金 費 率 通 常 介 乎 交 易 量 5.0 基 點 至 10.0 基 點 之 間 截 至 2013 年 2014 年 和 2015 年 12 月 31 日 及 2016 年 6 月 30 日 我 們 分 別 有 及 101 家 公 募 基 金 客 戶 於 2013 年 2014 年 和 2015 年 與 截 至 2015 年 及 2016 年 6 月 30 日 止 六 個 月 其 通 過 我 們 的 交 易 席 位 進 行 的 股 票 交 易 量 分 別 為 人 民 幣 十 億 元 人 民 幣 十 億 元 人 民 幣 十 億 元 人 民 幣 十 億 元 及 人 民 幣 十 億 元 交 易 總 量 佔 同 期 市 場 份 額 分 別為 4.6% 4.9% 5.4% 4.7%及 4.9% 2013 年 2014 年和 2015 年與截至 2015 年及 2016 年 6 月 30 日 止 六 個 月 我 們 的 交 易 席 位 租 賃 收 入 主 要 來 自 公 募 基 金 分 別 為 人 民 幣 百 萬 元 人 民 幣 百 萬 元 人 民 幣 百 萬 元 人 民 幣 百 萬 元 及 人 民 幣 百 萬 元 根 據 萬 得 信 息 的 數 據 2015 年 按 來 自 公 募 基 金 的 交 易 席 位 租 賃 收 入 計 我 們 在 中 國 證 券 行 排 名 第二 截 至 2016 年 6 月 30 日 我 們 在 中 國 有 111 名 研 究 分 析 師 其 中 約 97%持 有 碩 士 或 以 上 學 位 我 們 的 研 究 團 隊 定 期 向 機 構 客 戶 提 供 研 究 報 告 及 更 新 公 司 資 料 幫 助 客 戶 識 別 及 評 估 投 資 機 會 我 們 研 究 團 隊 的 研 究 範 圍 廣 泛 涵 蓋 宏 觀 經 濟 分 析 投 資 策 略 行 領 域 及 公 司 研 究 固 定 收 益 產 品 及 政 策 研 究 截 至 2016 年 6 月 30 日 我 們 研 究 團 隊 的 股 票 研 究 涉 及 超 過 35 個行領域及超過 840 家中國上市公司 於 2016 年 6 月 30 日 我們研究團隊所研究的上市 公 司 覆 蓋 滬 深 300 指 數 成 份 股 總 市 值 的 81.8% 中 小 板 上 市 公 司 總 市 值 的 71.2%及 創 板 上 市 公 司 總 市 值 的 70.5% 我們的研究實力廣獲內好評 自 2003 年至 2015 年 我們連續 13 年躋身 新財富 本土 最佳研究團隊前列 於 2013 年 2014 年及 2015 年分別排名第七名 第五名及第六名 我們於 2011 年 至 2013 年 連 續 三 年 獲 得 中 國 證 券 報 的 中 國 證 券 金 牛 分 析 師 獎 綜 合 研 究 實 力 前 五 名 我 們 認 為 強 大 的 分 析 及 研 究 能 力 和 綜 合 服 能 力 使 我 們 吸 引 了 大 量 的 機 構 客 戶

33 主經紀商 我 們 投 入 大 量 資 源 並 率 先 於 2013 年 在 中 國 證 券 行 內 開 展 主 經 紀 商 為 機 構 投 資 者 提 供 一 站 式 金 融 服 包 括 主 經 紀 商 交 易 系 統 基 金 託 管 和 外 包 清 算 融 資 融 券 基金孵化及研究服等 我 們 的 主 經 紀 商 客 戶 主 要 為 私 募 投 資 基 金 如 上 海 重 陽 投 資 管 理 股 份 有 限 公 司 淡 水 泉 投 資 有 限 公 司 和 深 圳 民 森 投 資 有 限 公 司 等 獨 立 第 三 方 我 們 於 2013 年 投 資 搭 建 了 主 經 紀 商 交 易 平 台 後 在 中 國 兩 家 證 券 交 易 所 及 四 家 期 貨 交 易 所 內 均 設 有IT設 施 我 們 主 經 紀 商 交 易 系 統 處 理 交 易 數 據 可 達 毫 秒 級 水 平 在 中 國 證 券 行 內 為 最 快 之 一 我 們 亦 是 率 先 為 私 募 投 資 基 金 提 供 綜 合 發 行 方 案 的 中 國 證 券 公 司 之 一 例 如 我 們 幫助上海重 陽 投 資 管 理 股 份 有 限 公 司 根據 2014 年 3 月 生 效 的 新 中 國 基 金 監 管 體 系 和 註 冊 制度 創 設 了 國 內 第 一 支 契 約 式 私 募 投 資 基 金 重 陽A股 阿 爾 法 對 沖 基 金 近年來 中國的私募投資基金數目及規模快速增長 憑藉領先的主經紀商交易系統 強 大 的 研 究 實 力 和 綜 合 服 能 力 我 們 的 主 經 紀 商 保 持 領 先 的 優 勢 投資顧問 我 們 為 機 構 客 戶 主 要 包 括 商 銀 行 私 募 投 資 基 金 互 惠 基 金 信 託 計 劃 資 產 管 理 計 劃 及 若 干 合 格 境 外 機 構 投 資 者 提 供 投 資 顧 問 服 於 2013 年 2014 年 及 2015 年 與 截 至 2015 年 及 2016 年 6 月 30 止 六 個 月 投 資 顧 問 所 得 收 入 分 別 為 人 民 幣 24.8 百 萬 元 人 民 幣 46.7 百 萬 元 人 民 幣 53.5 百 萬 元 人 民 幣 19.1 百 萬 元 及 人 民 幣 39.8 百 萬 元 證券交易 除 了 為 公 募 基 金 及 保 險 公 司 提 供 交 易 席 位 租 賃 服 外 我 們 亦 為 其 他 機 構 客 戶 提 供 證券交易服 2013 年 2014 年及 2015 年與截至 2015 年及 2016 年 6 月 30 止六個月 該等機構客 戶 的 股 票 和 基 金 交 易 量 分 別 為 人 民 幣 十 億 元 人 民 幣 十 億 元 人 民 幣 1,481.6 十 億 元 人 民 幣 十 億 元 及 人 民 幣 十 億 元 資本中介 資本中介是我們機構客戶服的重要收入和利潤來源 截至 2013 年 2014 年 和 2015 年 12 月 31 日 與 2016 年 6 月 30 日 開 設 融 資 賬 戶 的 機 構 客 戶 數 目 分 別 為 及 635 名 我 們 機 構 客 戶 的 融 資 融 券 餘 額 分 別 為 人 民 幣 1,534.6 百 萬 元 人 民 幣 4,760.4 百 萬 元 人民幣 4,971.3 百萬元及人民幣 3,103.0 百萬元 我們亦向機構客戶提供股票質押式回購和約定 購 回 服 請 參 閱 經 紀 及 財 富 管 理 資 本 中 介

34 基金託管和外包 2012 年 10 月 我們成為中國首家獲得私募投資基金託管資格的證券公司 2014 年 1 月 我 們 成 為 中 國 首 批 獲 得 證 券 投 資 基 金 託 管 資 格 的 證 券 公 司 之 一 我 們 的 基 金 託 管 服 提 供 資 產 託 管 清 算 及 結 算 及 資 金 合 規 監 督 等 服 我 們 的 基 金 外 包 服 主 要 包 括 基 金 合 同 擬 定 份 額 登 記 資 金 清 算 資 產 估 值 等 服 根 據 中 國 證 券 投 資 基 金 協 會 的 資 料 截 至 2016 年 6 月 30 日 我 們 所 託 管 的 已 備 案 私 募 投 資 基 金 數 量 為 中 國 證 券 行 第 一 市 場 份 額 約 為 29.3% 截 至 2013 年 2014 年 及 2015 年 12 月 31 日 與 2016 年 6 月 30 日 我 們 為 總 值 分 別 人 民 幣 3.4 十 億 元 人 民 幣 54.9 十 億 元 人 民 幣 十 億 元 及 人 民 幣 十 億 元 的 金 融 資 產 分 別 涉 及 23 支 469 支 2,760 支 及 3,959 支 基 金 提 供 託 管 服 我 們 亦 為 總 值 分 別 人 民 幣 1.3 十 億 元 人民幣 38.2 十億元 人民幣 十億元及人民幣 十億元的金融資產 分別涉及 8 支 390 支 2,474 支及 3,631 支基金 提供外包服 2013 年 2014 年及 2015 年和截至 2015 年及 2016 年 6 月 30 日 止 六 個 月 我 們 的 基 金 託 管 和 外 包 收 入 分 別 為 人 民 幣 1.1 百 萬 元 人 民 幣 15.7 百 萬 元 人 民 幣 百 萬 元 人 民 幣 81.7 百 萬 元 及 人 民 幣 百 萬 元 增值 我 們 向 機 構 客 戶 提 供 基 金 孵 化 及 資 本 引 薦 等 增 值 服 我 們 向 初 創 私 募 投 資 基 金 提 供 種 子 基 金 孵 化 服 協 助 該 等 基 金 開 發 產 品 及 促 進 銷 售 與 營 銷 同 時 向 該 等 客 戶 引 薦 資 金 以 幫 助 該 等 基 金 成 長 投資銀行 投 資 銀 行 是 服 企 客 戶 的 窗 口 和 全 鏈 服 增 長 的 主 要 發 動 機 我 們 為 企 客 戶 提 供 一 站 式 的 境 內 外 投 資 銀 行 服 解 決 方 案 包 括 境 內 外 的 股 票 承 銷 及 保 薦 債 券 承 銷 財 顧 問 及 場 外 投 資 銀 行 等 服 我 們 致 力 於 為 企 客 戶 提 供 覆 蓋 其 全 生 命 周 期 的 投 資 銀 行 服 滿 足 客 戶 的 各 類 融 資 投 資 及 併 購 等 需 求 於 2013 年 2014 年 及 2015 年 與 截 至 2015 年 及 2016 年 6 月 30 日 止 六 個 月 投 資 銀 行 的 分 部 收 入 及 其 他 收 益 分 別 為 人 民 幣 百 萬 元 人 民 幣 1,613.4 百 萬 元 人 民 幣 2,843.8 百 萬 元 人 民 幣 百 萬 元 及 人 民 幣 1,124.4 百 萬 元 分 別 佔 收 入 及 其 他 收 益 總 額 的 7.0% 11.7% 8.1% 4.8%及 12.9% 2013 年 2014 年及 2015 年與截至 2015 年及 2016 年 6 月 30 日止六個 月 承 銷 及 保 薦 的 收 益 分 別 佔 投 資 銀 行 分 部 收 入 及 其 他 收 益 的 77.7% 88.7% 85.2% 89.7%及 85.5% 財 顧 問 的 收 益 分 別 佔 分 部 收 入 及 其 他 收 益 的 20.8% 8.0% 9.3% 6.3% 及 4.8% 而 場 外 投 資 銀 行 的 收 益 分 別 佔 分 部 收 入 及 其 他 收 益 的 1.6% 3.3% 5.5% 4.0%及 9.6%