指数中权重较大, 分别为 25.65% 17.76% 15.5% 计算机电子和传媒行业在全指信息指数中占比较大, 依次为 45.98% 27.86% 和 13.69% 计算机电子医药生物在中小 300 指数中权重居前, 分别为 13.85% 10.76% 和 10.67% 非银金融房地产家

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峥封
7 years ago
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1 广发基金指数月报 (2015 年 4 月 1 日年 4 月 30 日 ) 广发基金数量投资部一广发基金旗下指数基金运作 ( 一 ) 标的指数行业贡献及分布本月市场继续上行, 申万 28 个一级行业全部上涨, 建筑装饰行业涨幅高达 32.18% 从各指数成份股的行业贡献率来看, 银行业对沪深 300 指数影响最大, 贡献率为 13.65%; 传媒行业对中证 500 指数贡献最大, 贡献率为 12.54%; 家用电器行业对全指可选指数的贡献最大, 贡献率为 23.51%; 医药生物行业对全指医药贡献率为 97.09%; 计算机行业对全指信息指数贡献居首, 贡献率为 39.09%; 化工行业对中小 300 指数贡献居首, 贡献率为 13.72%; 家用电器行业对深证 100 指数贡献最大, 贡献率为 13.35% 图 1 成份行业贡献率与月度涨跌幅 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% 建筑装饰交通运输国防军工传媒机械设备通信公用事业纺织服装钢铁轻工制造家用电器电气设备采掘医药生物沪深 300 中证 500 全指可选全指医药全指信息中小 300 化工食品饮料房地产综合有色金属计算机商业贸易休闲服务建筑材料汽车银行农林牧渔电子非银金融 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% 以巨潮数据库提供的权重数据计算, 本月末非银金融行业在沪深 300 指数中所占权重居首, 为 17.33% 房地产医药生物和计算机行业在中证 500 指数中权重居前, 依次为 9.49% 9.40% 和 6.49% 汽车家用电器传媒在全指可选 1 / 18

2 指数中权重较大, 分别为 25.65% 17.76% 15.5% 计算机电子和传媒行业在全指信息指数中占比较大, 依次为 45.98% 27.86% 和 13.69% 计算机电子医药生物在中小 300 指数中权重居前, 分别为 13.85% 10.76% 和 10.67% 非银金融房地产家用电器在深证 100 指数中权重位列前三, 依次为 11.17% 9.05% 和 9.02% 图 2 行业权重分布 (%) 纺织服装轻工制造休闲服务非银金融银行建筑装饰医药生物综合 20 房地产农林牧渔 15 食品饮料建筑材料 10 5 机械设备钢铁 0 公用事业电子传媒通信有色金属电气设备汽车商业贸易交通运输采掘化工国防军工家用电器计算机沪深 300 中证 500 全指可选全指医药全指信息中小 300 深证 100 ( 二 ) 基金运作情况分析上月广发中小板 300ETF 的年化跟踪误差为 0.456% 除广发深证 100 分级外, 广发中证 500 联接广发沪深 300 广发中小板 300 联接广发全指可选消费 ETF 广发全指医药卫生 ETF 和广发全指信息技术 ETF 的年化跟踪误差均在 1.8% 以内, 取得了较好的跟踪效果 2 / 18

3 表 1 基金净值与跟踪误差基金简称 2015 年 3 月 2015 年 2 月单位净值 ( 元 ) 累计净值 ( 元 ) 单位净值 ( 元 ) 累计净值 ( 元 ) 年化跟踪误差 (%) 基金成立日期广发中证 500 联接 /11/26 广发沪深 /12/30 广发中小板 300ETF /6/3 广发中小板 300 联接 /6/9 广发深证 100 分级 /5/7 广发中证 500ETF /4/11 广发全指可选消费 ETF /6/3 广发全指医药卫生 ETF /12/1 广发全指信息技术 ETF /1/8 数据来源 : 申万研究年化跟踪误差根据基金自然月的数据计算基金过往投资业绩不预示其未来表现, 中国基金成立时间较短, 不能反映股市发展的所有阶段二指数运行情况 4 月沪深两市上涨, 覆盖两市的申万 A 指上涨 17.29% 指数方面, 本期核心市场指数中, 创业板指涨幅居首, 上涨 22.38%; 中小板指表现最差, 涨幅为 9.63% 表 2 核心指数运行统计指数名称前收盘开盘最高最低收盘涨跌幅成交额 ( 亿元 ) 上证 % 上证 % 深证成指 % 深证 100P % 中小板指 % 中小板 % 创业板指 % 沪深 % 中证 % / 18

4 申万 A 指 % 表 3 行业指数运行统计指数名称前收盘开盘最高最低收盘涨跌幅成交额 ( 亿元 ) 全指能源 % 全指材料 % 全指工业 % 全指可选 % 全指消费 % 全指医药 % 全指金融 % 全指信息 % 全指电信 % 全指公用 % 中证全指 % / 18

5 2015/3/ /4/1 2015/4/2 2015/4/3 2015/4/7 2015/4/8 2015/4/9 2015/4/ /4/ /4/ /4/ /4/ /4/ /4/ /4/ /4/ /4/ /4/ /4/ /4/ /4/ /4/ /3/ /4/1 2015/4/2 2015/4/3 2015/4/7 2015/4/8 2015/4/9 2015/4/ /4/ /4/ /4/ /4/ /4/ /4/ /4/ /4/ /4/ /4/ /4/ /4/ /4/ /4/30 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 图 3 核心指数月度表现 60.72% 62.46% 39.54% 34.54% 31.87% 25.91% 18.23% 18.00% 12.97% 9.63% 11.58% 12.60% 94.18% 59.12% 49.48% 34.42% 22.38% 17.25% 16.77% 17.29% 上证 50 上证 180 深证成指深证 100P 中小板指中小 300 创业板指沪深 300 中证 500 申万 A 指 2015 年 1-4 月 2015 年 4 月图 4 核心指数本月绝对收益 24% 20% 16% 12% 8% 4% 0% 上证 50 上证 180 深证成指深证 100P 中小板指中小 300 创业板指沪深 300 中证 500 申万 A 指 110% 105% 100% 95% 90% 图 5 核心指数本月超额收益对比上证 50 上证 180 深证成指深证 100P 中小板指中小 300 创业板指沪深 300 中证 500 申万 A 指数据来源 : 申万研究, 超额收益以申万 A 指 (801003) 为基准图 6 行业指数月度表现 5 / 18

6 2015/3/ /4/1 2015/4/2 2015/4/3 2015/4/7 2015/4/8 2015/4/9 2015/4/ /4/ /4/ /4/ /4/ /4/ /4/ /4/ /4/ /4/ /4/ /4/ /4/ /4/ /4/ /3 2015/4/1 2015/4/2 2015/4/3 2015/4/7 2015/4/8 2015/4/9 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 91.28% 65.58% 62.62% 59.03% 49.82% 54.04% 48.34% 42.71% 37.44% 33.17% 24.89% 22.99% 18.86% 17.30% 17.03% 15.86% 14.29% 15.79% 15.66% 16.94% 17.50% 11.99% 全指能源全指材料全指工业全指可选全指消费全指医药全指金融全指信息全指电信全指公用中证全指 2015 年 1-4 月 2015 年 4 月图 7 行业指数本月绝对收益 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 中证全指全指能源全指材料全指工业全指可选全指消费全指医药全指金融全指信息全指电信全指公用申万 A 指 110% 105% 100% 95% 90% 图 8 行业指数本月超额收益对比中证全指全指能源全指材料全指工业全指可选全指消费全指医药全指金融全指信息全指电信全指公用申万 A 指数据来源 : 申万研究, 超额收益以申万 A 指 (801003) 为基准 6 / 18

7 三指数估值分析 2015 年 4 月份核心指数的估值水平较上月继续上移, 市场平均动态 (2015 年 ) 市盈率为 19.7 倍 ( 申万 A 指 ), 上证 50 指数的估值水平在主要市场指数中最低, 月末动态市盈率为 13.1 倍表 4 各主要指数估值水平指数名称静态市盈率滚动市盈率动态市盈率市净率上证上证深证成指深证 100P 中小板指数中小板创业板指 P 沪深中证申万 A 指表 5 中证全指行业指数估值水平指数名称静态市盈率滚动市盈率动态市盈率市净率全指能源全指材料全指工业全指可选全指消费全指医药全指金融全指信息全指电信全指公用中证全指 / 18

8 四指数样本分析 1 上证中国平安招商银行民生银行中信证券海通证券中国南车中国北车中国平安中国建筑招商银行中国南车中国北车中国联通中国重工东方明珠国金证券华泰证券中国太保中国人寿三安光电 / 18

9 2 上证中国平安招商银行民生银行中信证券海通证券兴业银行中国平安中国中铁中信证券中国南车中国中冶中国南车中国电建中国北车中国联通鹏欣资源东软集团天津港永辉超市国金证券 / 18

10 3 深证成指格力电器万科 A 平安银行广发证券美的集团格力电器平安银行中兴通讯乐视网科大讯飞中兴通讯科大讯飞乐视网攀钢钒钛格力电器金螳螂招商地产盐湖股份歌尔声学杰瑞股份 / 18

11 4 深证 100 价格指数格力电器万科 A 平安银行广发证券美的集团格力电器平安银行中兴通讯乐视网科大讯飞神州泰岳中金岭南南玻 A 中兴通讯科大讯飞蓝色光标金螳螂四维图新软控股份徐工机械 / 18

12 5 中小板指数苏宁云商海康威视科大讯飞康得新比亚迪科大讯飞西部证券中环股份康得新大族激光中环股份科大讯飞西部证券鸿博股份奥飞动漫金螳螂省广股份广联达四维图新苏州固锝 / 18

13 6 中小板苏宁云商海康威视科大讯飞康得新比亚迪科大讯飞西部证券中环股份康得新拓维信息拓维信息鑫龙电器九九久奋达科技游族网络九安医疗金螳螂二三四五省广股份珠江钢琴 / 18

14 7 创业板指东方财富乐视网万达信息华谊兄弟机器人东方财富乐视网万达信息同花顺神州泰岳东方财富东富龙同花顺迪安诊断万达信息蓝色光标博腾股份华谊嘉信冠昊生物汉得信息 / 18

15 8 沪深中国平安招商银行民生银行中信证券海通证券中国南车中国中铁中国北车中国平安中国建筑中海集运中国中冶中国南车中国电建上海石化蓝色光标金螳螂省广股份广联达华数传媒 / 18

16 9 中证东方财富万达信息太平洋南山铝业大智慧东方财富海航投资万达信息宜华木业上海电力东方财富海航投资中安消宏图高科宜华木业中国软件长城电脑珠江钢琴朗姿股份中天城投 / 18

17 10 申万 A 指中国平安中信证券民生银行招商银行兴业银行东方财富中国南车中国平安中国北车中国中铁暴风科技龙生股份埃斯顿蓝鼎控股东方财富王子新材蓝色光标九安医疗超图软件圣莱达 / 18

18 附录 : 部分指标说明 1. 静态市盈率是指以上一年度每股盈利计算的静态市盈率, 该年利润, 对应最新股本加权, 剔除亏损, 计算公式如下 : 静态 PE ( 最新价格个股 ( 去除亏损 ) 最新总股本 ( 最近年报归属母公司利润个股 ( 去除亏损 ) 个股 ( 去除亏损 ) ) ) 2. 滚动市盈率是指以最近四个季度每股盈利计算的市盈率, 对应最新股本加权, 剔除亏损, 计算公式如下 : 一年滚动 PE ( 最新价格个股 ( 去除亏损 ) 最新总股本 ( 最新滚动归属母公司利润个股 ( 去除亏损 ) 个股 ( 去除亏损 ) ) ) 3. 动态市盈率是指以当年预测每股盈利计算的市盈率, 通过预测当年 EPS, 对应最新股本加权, 剔除亏损, 假定以 2011 年初为基准点, 计算公式如下 : 动态 PE ( 最新价格个股最新总股本 ( 最新滚动归属母公司利润个股 ( 去除亏损 ) 个股 ( 去除亏损 ) ) ) 4. 成份股对指数贡献点数是指成份股日涨跌幅权重指数收盘点位的月度累计值 5. 行业贡献率 = 行业涨跌幅权重 / 指数涨跌幅 6. 跟踪误差取拟合偏离度的算法 : T 1 2 拟合偏离度 = ( R P, t RI, t ) 100% T t 1 其中 : R 为基金复权净值的收益率序列数据 ; P R 为标的指数的收益率序列数据, 其中, 普通指数基金按 95% 指数收益率 +5% 银 I 行同业存款收益率的业绩比较基准进行调整,ETF 基金除外 ; T 为根据时间频率和所选时段决定的收益率个数风险提示及说明 : 数据来源于中证指数有限公司深证信息有限公司申万研究行业采用申万一级行业分类标准进行划分指数过往涨幅不预示其未来表现, 也不代表跟踪该指数的指数基金的未来业绩行业数据仅供参考, 不作为任何投资建议或收益暗示 18 / 18

证 100 指数中权重位列前三, 依次为 11.10% 9.67% 和 9.62% 图 2 行业权重分布 (%) 农林牧渔综合钢铁纺织服装建筑材料轻工制造休闲服务银行非银金融医药生物房地产传媒公用事业建筑装饰食品饮料通

证 100 指数中权重位列前三, 依次为 11.10% 9.67% 和 9.62% 图 2 行业权重分布 (%) 农林牧渔综合钢铁纺织服装建筑材料轻工制造休闲服务银行非银金融医药生物房地产传媒公用事业建筑装饰食品饮料通广发基金指数月报 (2015 年 11 月 2 日 -2015 年 11 月 30 日 ) 广发基金数量投资部一广发基金旗下指数基金运作 ( 一 ) 标的指数行业贡献及分布本月市场继续上涨, 申万 28 个一级行业涨多跌少, 综合和电子行业涨幅均在 14% 以上, 国防军工钢铁交通运输和建筑装饰行业跌幅在 5% 以内从各指数成份股的行业贡献率来看, 非银金融行业对沪深 300 指数影响最大,

指数中权重较大, 分别为 25.65% 17.76% 15.5% 计算机 电子和传媒行业在全指信息指数中占比较大, 依次为 45.98% 27.86% 和 13.69% 计算机 电子 医药生物在中小 300 指数中权重居前, 分别为 13.85% 10.76% 和 10.67% 非银金融 房地产 家

指数中权重较大, 分别为 25.65% 17.76% 15.5% 计算机电子和传媒行业在全指信息指数中占比较大, 依次为 45.98% 27.86% 和 13.69% 计算机电子医药生物在中小 300 指数中权重居前, 分别为 13.85% 10.76% 和 10.67% 非银金融房地产家