目录注册资产评估师声明... 1 摘要... 2 正文... 5 一委托方产权持有单位及其他评估报告使用者... 5 二评估目的...7 三评估对象和评估范围...8 四价值类型及其定义...8 五评估基准日...9 六评估假设...9 七评估依据...10 八评估方法...1

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祠季
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1 坤元评报号二〇一六年六月一日

2 目录注册资产评估师声明... 1 摘要... 2 正文... 5 一委托方产权持有单位及其他评估报告使用者... 5 二评估目的...7 三评估对象和评估范围...8 四价值类型及其定义...8 五评估基准日...9 六评估假设...9 七评估依据...10 八评估方法...11 九评估过程...13 十评估结论...14 十一特别事项说明...14 十二评估报告使用限制说明...15 附件... 17

3 注册资产评估师声明一我们在执行本资产评估业务中, 遵循有关法律法规和资产评估准则, 恪守独立客观和公正的原则, 根据我们在执业过程中收集的资料, 评估报告陈述的内容是客观的, 并对评估结论合理性承担相应的法律责任二评估对象涉及的资产清单由委托方产权持有单位申报并经其签章确认 ; 所提供资料的真实性合法性完整性, 恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任三我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系 ; 与相关当事方没有现存或者预期的利益关系, 对相关当事方不存在偏见四我们按照有关准则的要求对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行了必要的现场调查 ; 我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注, 对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验, 并对已经发现的问题进行了如实披露但评估报告不能作为对评估对象及相关资产的法律权属的确认和保证五我们出具的评估报告中的分析判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制, 评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设限定条件特别事项说明及其对评估结论的影响 1

4 华东医药股份有限公司制造分公司杭州中美华东制药有限公司拟收购杭州华东医药集团新药研究院有限公司拥有的达托霉素新药技术价值评估项目坤元评报号摘要以下内容摘自评估报告正文, 欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论, 应当认真阅读评估报告正文一委托方和产权持有单位及其他评估报告使用者本次资产评估的委托方为华东医药股份有限公司制造分公司 ( 以下简称华东股份制造分公司 ) 和杭州中美华东制药有限公司 ( 以下简称中美华东公司 ), 产权持有单位为杭州华东医药集团新药研究院有限公司 ( 以下简称新药研究院 ) 根据资产评估业务约定书, 本评估报告的其他使用者为国家法律法规规定的评估报告使用者二评估目的根据新药研究院 2016 年 5 月 25 日的 2016 年临时股东会决议以及中美华东公司 2016 年 5 月 5 日的关于出资受让达托霉素制剂新药技术的董事会决议, 华东股份制造分公司中美华东公司拟收购新药研究院所拥有的达托霉素新药技术, 根据评估业务约定书的约定, 聘请评估机构对该经济行为涉及的达托霉素新药技术的价值进行评估本次评估目的是为该经济行为提供达托霉素新药技术价值的参考依据三评估对象和评估范围评估对象和评估范围为华东股份制造分公司中美华东公司拟收购的达托霉素 2

5 新药技术, 具体包括达托霉素原料药及制剂产品的生产工艺技术及相关发明专利以及作为药品应当获得的政府批准 / 许可等相关资料和文件四价值类型及其定义本次评估的价值类型为市场价值市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下, 评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额五评估基准日评估基准日为 2015 年 12 月 31 日六评估方法根据评估对象价值类型资料收集情况等相关条件, 本次采用收益法进行评估七评估结论在本报告所揭示的评估假设基础上, 华东股份制造分公司中美华东公司委托评估的新药研究院拥有的达托霉素新药技术的评估价值为 50,322, 元 ( 大写为人民币伍仟零叁拾贰万贰仟肆佰元整 ) 八评估结论的使用有效期本评估结论的使用有效期为一年, 即自评估基准日 2015 年 12 月 31 日起至 2016 年 12 月 30 日止九对评估结论产生影响的特别事项在对新药研究院拥有的达托霉素新药技术价值进行评估时, 本公司对新药研究院提供的评估对象和相关资产的法律权属资料及其来源进行了必要的查验, 发现委估技术获得的国家食品药品监督管理总局颁发的药品注册批件 ( 即生产批件 ) 上记载的生产企业分别为华东股份制造分公司和中美华东公司, 新药证书上记载的持有者为华东股份制造分公司中美华东公司和新药研究院新药研究院与华东股份制造分公司中美华东公司提供了相关协议与说明, 明确委估技术属于新药研究院所有提供有关资产真实合法完整的法律权属资料是新药研究院与华东股份制造分公司中美华东公司的责任, 评估人员的责任是对新药研究院与华东股份制造分公司中美华 3

6 东公司提供的资料作必要的查验, 评估报告不能作为对评估对象和相关资产的法律权属的确认和保证若产权持有单位不拥有前述资产的所有权, 或对前述资产的所有权存在部分限制, 则前述资产的评估结果会受到影响评估报告的特别事项说明和使用限制说明请认真阅读正文 4

7 华东医药股份有限公司制造分公司杭州中美华东制药有限公司拟收购杭州华东医药集团新药研究院有限公司拥有的达托霉素新药技术价值评估项目坤元评报号华东医药股份有限公司制造分公司杭州中美华东制药有限公司 : 接受贵公司的委托, 根据有关法律法规和资产评估准则资产评估原则, 采用收益法, 按照必要的评估程序, 对贵公司拟收购的杭州华东医药集团新药研究院有限公司拥有的达托霉素新药技术在 2015 年 12 月 31 日的市场价值进行了评估现将资产评估情况报告如下 : 一委托方产权持有单位及其他评估报告使用者本次资产评估的委托方为华东医药股份有限公司制造分公司和杭州中美华东制药有限公司, 产权持有单位为杭州华东医药集团新药研究院有限公司 ( 一 ) 委托方 1 概况 1. 名称 : 华东医药股份有限公司制造分公司 ( 以下简称华东股份制造分公司 ) 2. 住所 : 杭州市拱墅区石祥路 700 号 3. 法定代表人 : 李邦良 4. 类型 : 有限责任公司分公司 5. 统一社会信用代码 : Q 6. 发照机关 : 杭州市市场监督管理局 7. 经营范围 : 生产 : 原料药 ( 阿卡波糖达托霉素醋酸卡泊芬净米卡芬净钠 ) ( 依法须经批准的项目, 经相关部门批准后方可开展经营活动 ) 5

8 ( 二 ) 委托方 2 概况 1. 名称 : 杭州中美华东制药有限公司 ( 以下简称中美华东公司 ) 2. 住所 : 杭州市拱墅区莫干山路 866 号 3. 法定代表人 : 李邦良 4. 注册资本 : 柒仟贰佰叁拾万捌仟壹佰叁拾元 5. 类型 : 有限责任公司 ( 法人独资 ) 6. 统一社会信用代码 : J 7. 发照机关 : 杭州市市场监督管理局 8. 经营范围 : 中西原料药及制剂, 保健品, 生物工程产品, 兽药制造经营进出口业务 ( 不含进口商品分销业务 ) ( 依法须经批准的项目, 经相关部门批准后方可开展经营活动 ) ( 三 ) 产权持有单位概况一 ) 企业名称类型与组织形式 1. 名称 : 杭州华东医药集团新药研究院有限公司 ( 以下简称新药研究院 ) 2. 住所 : 杭州市西湖区文二路 391 号西湖国际科技大厦 C 法定代表人 : 潘福生 4. 注册资本 : 壹仟万元 5. 公司类型 : 有限责任公司 6. 企业法人营业执照注册号 : 发照机关 : 杭州市工商局高新区 ( 滨江 ) 分局 8. 经营范围 : 服务 : 化学原料药化学药制剂中成药生物制品食品添加剂医药中间体的研究开发, 生物医疗产品的综合技术开发咨询服务成果转让 ; 组装销售 : 制药设备 ; 根据省厅 [2003] 登记制 1372 号文件的经营范围经营进出口业务 ; 其他无需报经审批的一切合法项目二 ) 企业历史沿革新药研究院原名杭州华东医药集团生物工程研究所有限公司, 成立于 2002 年 6 月 12 日, 初始注册资本 300 万元, 成立时股东和出资情况如下 : 杭州华东医药集团投资有限公司出资 285 万元 ( 占注册资本的 95%), 潘福生 ( 自然人 ) 出资 15 万元 ( 占注册资本的 5%) 6

9 2013 年 10 月 28 日经公司股东会决议, 同意按同比例增资 700 万, 其中杭州华东医药集团投资有限公司追加投资 665 万, 潘福生追加投资 35 万 2013 年 11 月, 杭州华东医药集团生物工程研究所有限公司更名为杭州华东医药集团新药研究院有限公司经上述增资后, 截至评估基准日, 新药研究院的股权结构如下 : 股东名称出资额 ( 万元 ) 出资比例杭州华东医药集团投资有限公司 % 潘福生 50 5% 合计 1, % ( 四 ) 公司经营概况新药研究院是一家从事综合新药技术开发的国家重点扶持高新技术企业公司下设开发总部以及生物工程合成制剂和现代中药 ( 开发 ) 筛选等四个研发中心各研发中心均配备了先进的研发设备, 确保科研工作的顺利开展, 同时, 以四个研发中心为依托平台成立的企业高新技术研究开发中心和企业技术中心也于 2010 年获得杭州市级认定,2011 年评定为省级企业高新技术研究开发中心新药研究院致力于新产品的开发, 已开发的科研项目包括 : 吗替麦考酚酯原料及制剂 ; 西罗莫司原料及制剂 ; 他克莫司原料及制剂 ; 阿卡波糖原料及制剂 ; 伏格列波糖原料胶囊咀嚼片 ; 百令治疗慢性肾功能不全新适应症 ; 平喘益气颗粒剂 ; 西罗莫司片 ; 盐酸芬戈利德原料和制剂 ; 注射用奥沙利铂 ; 阿卡波糖咀嚼片等 ( 五 ) 委托方与产权持有单位的关系委托方拟收购产权持有单位拥有的相关新药技术 ( 六 ) 其他评估报告使用者根据资产评估业务约定书, 本评估报告的其他使用者为国家法律法规规定的评估报告使用者二评估目的根据新药研究院 2016 年 5 月 25 日的 2016 年临时股东会决议以及中美华东公司 2016 年 5 月 5 日的关于出资受让达托霉素制剂新药技术的董事会决议, 华东股份制造分公司中美华东公司拟收购新药研究院所拥有的达托霉素新药技术, 根 7

10 据评估业务约定书的约定, 聘请评估机构对该经济行为涉及的达托霉素新药技术的价值进行评估本次评估目的是为该经济行为提供达托霉素新药技术价值的参考依据三评估对象和评估范围评估对象和评估范围为华东股份制造分公司中美华东公司拟收购的达托霉素新药技术, 具体包括达托霉素原料药及制剂产品的生产工艺技术及相关发明专利以及作为药品应当获得的政府批准 / 许可等相关资料和文件委托评估的达托霉素新药技术获取专利情况如下 : 序号发明专利名称专利申请号申请日期授权日期对应技术专利权人 1 2 一种小链霉菌及其在达托霉素制备中的应用一种达托霉素的提取纯化方法 ZL ZL 年 7 月 13 日 2012 年 4 月 26 日 2012 年 5 月 16 日 2013 年 12 月 11 日达托霉素新药技术杭州华东医药集团生物工程研究所有限公司 [ 注 ] 注 : 杭州华东医药集团生物工程研究所有限公司系新药研究院前身委托评估的达托霉素新药技术于 2015 年 11 月 3 日获得国家食品药品监督管理总局颁发的药品批准文号, 其中药品注册批件 ( 即生产批件 ) 为国药准字 H 国药准字 H ; 新药证书为国药证字 H , 但药品注册批件上记载的药品生产企业分别为华东股份制造分公司和中美华东公司, 新药证书上记载的持有者为华东股份制造分公司中美华东公司和新药研究院根据新药研究院与华东股份制造分公司中美华东公司签订的关于共同申报及独家转让达托霉素新药技术的合作框架协议, 达托霉素新药技术是新药研究院独立研发的技术产品, 新药研究院因生产条件限制联合华东股份制造分公司和中美华东公司共同就达托霉素新药技术向国家食品药品监督管理总局进行生产注册申报, 但新药研究院拥有达托霉素新药技术的所有权及与上述生产批件相关的一切权利委托评估对象和评估范围与上述经济行为涉及的评估对象和评估范围一致四价值类型及其定义 1. 价值类型及其选取 : 资产评估价值类型包括市场价值和市场价值以外的价值 ( 投资价值在用价值清算价值残余价值等 ) 两种类型经评估人员与委托方充分沟通后, 根据本次评估目的市场条件及评估对象自身条件等因素, 最终选定市场 8

11 价值作为本评估报告的评估结论的价值类型 2. 市场价值的定义 : 市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下, 评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额五评估基准日为使得评估基准日与拟进行的经济行为和评估工作日接近, 确定以 2015 年 12 月 31 日为评估基准日, 并在资产评估业务约定书中作了相应约定六评估假设 1. 交易假设 : 假设评估对象已经处在交易过程中 2. 公开市场假设 : 假设评估对象拟进入的市场为一个充分发达与完善的市场, 即公开市场, 评估对象在公开市场上实现的交换价值隐含着市场对该评估对象在当时条件下有效使用的社会认同 3. 国家现有的宏观经济政治政策及企业所处行业的产业政策无重大变化, 社会经济持续健康稳定发展 ; 国家货币金融政策保持现行状态, 不会对社会经济造成重大波动 ; 国家税收保持现行规定或既定规定, 税种及税率无较大变化 ; 国家现行的利率汇率等无重大变化 4. 评估对象所在地区的政治经济和社会环境无重大变化 5. 假设委托方和产权持有单位勤勉尽责, 具有足够的管理才能和良好的职业道德, 技术产品生产相关的管理风险资金风险市场风险技术风险人才风险等处于可控范围或可以得到有效化解 6. 华东股份制造分公司和中美华东公司拟在受让委估技术后于 2016 年下半年开始生产销售达托霉素, 并且已制定了一系列相应的计划和措施, 本次评估假设华东股份制造分公司和中美华东公司为产销达托霉素制定的上述计划和措施能按预定的时间和进度如期实现 7. 假设预测期内每一年度药品销售收入在年度内均匀发生评估人员根据资产评估的要求, 认定这些前提条件在评估基准日时成立, 当未来经济环境发生较大变化时, 评估人员将不承担由于前提条件改变而推导出不同评估结果的责任 9

12 七评估依据 ( 一 ) 经济行为依据 1. 中美华东公司 2016 年 5 月 5 日的关于出资受让达托霉素制剂新药技术的董事会决议 ; 2. 新药研究院 2016 年 5 月 25 日的 2016 年临时股东会决议 ( 二 ) 法律法规依据 1. 国务院 1991 年 11 月 16 日 91 号令国有资产评估管理办法 ; 2. 财政部 [2001] 第 14 号令国有资产评估管理若干问题的规定 ; 3. 国务院 2003 年第 378 号令企业国有资产监督管理暂行条例 ; 4. 国务院国有资产监督管理委员会 2005 年第 12 号令企业国有资产评估管理暂行办法 ; 5. 国务院国有资产监督管理委员会国资委产权 [2006]274 号关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知 ; 年 10 月 28 日第 5 号主席令公布的企业国有资产法 ; 7. 公司法证券法专利法等; 8. 其他与资产评估有关的法律法规等 ( 三 ) 评估准则依据 1. 资产评估准则-- 基本准则和资产评估职业道德准则 -- 基本准则 ( 财政部财企 [2004]20 号 ); 2. 注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见 ( 会协 [2003]18 号 ); 3. 资产评估准则评估报告 ( 中评协 [2011]230 号 ); 4. 企业国有指南 ( 中评协 [2011]230 号 ); 5. 资产评估准则评估程序 ( 中评协 [2007]189 号 ); 6. 资产评估准则业务约定书 ( 中评协 [2011]230 号 ); 7. 资产评估准则工作底稿 ( 中评协 [2007]189 号 ); 8. 资产评估价值类型指导意见 ( 中评协 [2007]189 号 ); 9. 资产评估准则无形资产和专利资产评估指导意见 ( 中评协 [2008]217 号 ); 10

13 10. 评估机构业务质量控制指南 ( 中评协 [2010]214 号 ); 11. 资产评估职业道德准则独立性 ( 中评协 [2012]248 号 ) ( 四 ) 权属依据 1. 新药研究院提供的企业法人营业执照公司章程和验资报告 ; 2. 与资产及权利的取得及使用有关的经济合同协议会计报表及其他会计资料 ; 3. 国家食品药品监督管理总局颁发的药品注册批件 ( 药品批准文号为国药准字 H 和国药准字 H ) 新药证书( 证书编号为国药证字 H 的 ); 4. 一种小链霉菌及其在达托霉素制备中的应用的发明专利证书 ( 专利号 ZL ) 一种达托霉素的提取纯化方法的发明专利证书 ( 专利号为 ZL ); 5. 新药研究院与华东股份制造分公司中美华东公司签订的关于共同申报及独家转让达托霉素新药技术的合作框架协议 ; 6. 其他产权证明文件 ( 五 ) 取价依据 1. 国内外抗感染药物行业市场调研信息 ; 2. 同类产品市场销售情况调查资料 ; 3. 新药研究院提供的委估技术的基本情况, 研究开发成本投入情况, 行业统计资料对产品市场发展趋势的分析资料 ; 4. 从同花顺 ifind 终端查询的相关数据及市场研究报告 ; 5. 企业会计准则及其他会计法规和制度部门规章等 ; 6. 评估专业人员对资产核实勘察检测分析等所搜集的佐证资料 ; 7. 其他资料八评估方法资产评估一般使用三种方法, 即成本法市场法和收益法成本法是把现行条件下重新形成或取得被评估资产在全新状况下所需承担的全部成本 ( 包括机会成本 ) 费用等作为重置价值, 然后估测被评估资产业已存在的各种贬值因素, 并将其从重置价值中予以扣除而得到被评估资产价值的评估方法对药品 11

14 生产技术而言, 由于其投入与产出具有弱对应性, 有时研发的成本费用较低而带来的收益却很大相反, 有时为研发某项药品生产技术的成本费用很高, 但带来的收益却不高因此成本法一般很少在药品生产技术的评估中使用市场法是指利用市场上同类或类似资产的近期交易价格, 经直接比较或类比分析以估测资产价值的评估方法其采用替代原则, 要求充分利用类似资产成交的价格信息, 并以此为基础判断和估测被评估资产的价值对药品生产技术而言, 由于相关技术的单一性, 能作参照物比较的同类资产少有存在从国内药品生产技术交易情况看, 交易案例较少, 因而很难获得可用以比照的数个近期类似的交易案例, 市场法评估赖以使用的条件受到限制, 故目前一般也很少采用市场法评估药品生产技术收益法是通过估算被评估资产未来预期收益的现值来判断资产价值的评估方法对制药技术而言, 其之所以有价值, 是因为资产所有者能够通过销售使用该制药技术进行生产的产品从而带来收益因而在我国目前市场情况下, 收益法是评估制药技术较合适的方法综上, 本次评估采用收益法对委托评估的达托霉素新药技术进行评估根据本次评估目的评估对象的具体情况, 评估人员选用收入分成法确定委估资产的预期收益收入分成法系基于技术对收入的贡献率, 以销售额为基数及适当的分成比率确定被评估资产的未来预期收益的方法其基本公式为 : n KRi P= Σ i=1 (1+r) i 式中 :P 为委估资产的评估值 ; K 为销售收入分成率 ; Ri 为第 i 年的净销售收入额 ; i 为收益期限 ; r 为折现率评估时有关参数根据一般情况下药品生产技术转让为目的的情况进行选取, 并经预测分析计算后得到委托评估资产的评估价值 1. 预测期限的确定综合考虑委估技术的实际情况, 以及国内外类似药物的生命周期情况, 评估人员 12

15 和研发人员市场人员共同讨论后认为达托霉素的持续收益期限将在 15 年以上中美华东公司目前正在进行达托霉素的生产和上市推广准备工作, 并预计正式生产及销售时间为 2016 年下半年故本次评估人员谨慎地确定委估的达托霉素新药技术的收益期限为 2016 年至 2030 年 2. 药品销售收入的预测未来各年委估技术产品的销售收入通过预测我国达托霉素市场规模和中美华东公司市场占有率等数据后经综合分析后得出 3. 收入分成率的选取本次评估中销售收入分成率通过综合评价法确定, 主要是通过对影响分成率的诸多因素, 包括技术水平成熟度经济效益市场前景投入产出比社会效益产业政策吻合度技术保密程度等因素进行评测, 确定各因素对分成率取值的影响度, 最终结合经验数据确定分成率 4. 折现率的选取本次采用了加和法模型来估测折现率, 即 : 折现率 = 无风险报酬率 + 风险报酬率无风险报酬率采用评估基准日长期国债的票面利率或者评估基准日交易的长期国债品种实际收益率确定风险报酬考虑评估对象的产品风险经营风险市场风险财务风险等因素综合确定九评估过程本项资产评估工作于 2016 年 4 月 20 日开始, 评估报告日为 2016 年 6 月 1 日整个评估工作分三个阶段进行 : ( 一 ) 评估准备阶段 2016 年 4 月 20 日, 委托方就本次评估工作与进行了初步沟通, 明确了本次评估的评估目的评估对象与评估范围评估基准日等问题, 并制定出资产评估工作计划 ( 二 ) 现场核实与评估阶段项目现场评估阶段的时间为 2016 年 4 月 25 日至 2016 年 4 月 29 日, 主要工作如下 : 13

16 1. 评估机构根据资产评估工作的需要, 向产权持有单位提供资产评估申报表表样, 并协助其进行资产清查工作 ; 2. 了解产权持有单位基本情况及委估资产状况, 并收集相关资料 ; 3. 审查核对产权持有单位提供的资产评估申报表和有关测算资料 ; 4. 根据资产评估申报表的内容进行核实和勘察, 了解委估技术的研发历程和历史研发成本 ; 5. 查阅国家食品药品监督管理总局颁发的药品注册批件, 委托方与产权持有单位以及其他第三方之间签订的合作协议等产权证明资料, 核实资产权属情况 ; 6. 收集相关抗生素药物行业资料, 了解委托方与产权持有单位的竞争优势和风险 ; 7. 获取委托方与产权持有单位的未来收入成本以及费用等预测资料, 了解其未来规划生产能力和发展规划 ; 8. 收集并查验资产评估所需的其他相关资料 ; 9. 根据委托方和产权持有单位提供的未来经营收益预测表, 结合委估技术的实际情况, 查阅有关资料, 搜集相关评估方法假设和参数, 选择评估途径和具体计算方法, 得到评估结果 ( 三 ) 出具报告阶段按评估机构内部审核程序对评估报告进行必要的调整修改和完善, 最后出具十评估结论在本报告所揭示的评估假设基础上, 华东股份制造分公司中美华东公司委托评估的新药研究院拥有的达托霉素新药技术的评估价值为 50,322, 元 ( 大写为人民币伍仟零叁拾贰万贰仟肆佰元整 ) 评估结论根据以上评估工作得出十一特别事项说明 1. 在对新药研究院拥有的达托霉素新药技术价值进行评估中, 本公司对新药研究院提供的评估对象和相关资产的法律权属资料及其来源进行了必要的查验, 发现 : 委估的达托霉素新药技术获得的国家食品药品监督管理总局颁发的相关药品 14

17 注册批件 ( 即生产批件 ) 上记载的生产企业分别为华东股份制造分公司和中美华东公司, 新药证书上记载的持有者为华东股份制造分公司中美华东公司和新药研究院但新药研究院与华东股份制造分公司中美华东公司提供了相关协议与说明, 明确委估技术属于新药研究院所有提供有关资产真实合法完整的法律权属资料是新药研究院与华东股份制造分公司中美华东公司的责任, 评估人员的责任是对新药研究院与华东股份制造分公司中美华东公司提供的资料作必要的查验, 评估报告不能作为对评估对象和相关资产的法律权属的确认和保证若产权持有单位不拥有前述资产的所有权, 或对前述资产的所有权存在部分限制, 则前述资产的评估结果会受到影响 2. 新药研究院承诺, 截至评估基准日, 委托评估的达托霉素新药技术无对外转让投资许可任何第三人使用等影响评估结果的事项, 也未涉及质押对外担保未决诉讼等其它可能限制上述资产持续使用自由转让或贬低资产价值的或有事项 3. 本次对委估技术价值进行评估时, 评估人员依据现时的实际情况作了必要合理的假设, 在中列示这些假设是进行资产评估的前提条件当未来经济环境和以上假设发生较大变化时, 评估人员将不承担由于前提条件的改变而推导出不同资产评估结果的责任 4. 本次评估对产权持有单位可能存在的其他影响评估结果的瑕疵事项, 在进行资产评估时产权持有单位未作特别说明而评估师根据其执业经验一般不能获悉的情况下, 评估机构和评估人员不承担相关责任评估报告使用者应注意上述特别事项对评估结论的影响十二评估报告使用限制说明 1. 本评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途 2. 本评估报告的全部或者部分内容被摘抄引用或披露于公开媒体, 需本评估公司审阅相关内容, 但法律法规规定以及相关当事方另有约定的除外 3. 本评估结论的使用有效期为一年, 即自评估基准日 2015 年 12 月 31 日起至 2016 年 12 月 30 日止 15

东百瑞兴资本管理有限公司股权转让项目涉及的企业股东全部权益及合同权益价值评估报告目录资产评估师声明... 1 资产评估报告书摘要... 3 东百瑞兴资本管理有限公司股权转让项目涉及的企业股东全部权益价值及合同权益评估报告正文... 6 一委托人被评估单位和委托人以外的其他评估报告使用者...

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