China Petroleum & Chemical Corporation

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1 中国石油化工股份有限公司 2016 年中期业绩发布 ( 按中国企业会计准则 )

2 前瞻性陈述本演讲及本演讲稿包括前瞻性陈述除历史事实陈述外, 所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的业务活动事件或发展动态的陈述 ( 包括但不限于预测目标估计及经营计划 ) 都属于前瞻性陈述受诸多可变因素的影响, 未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异这些可变因素包括但不限于 : 价格波动实际需求汇率变动勘探开发结果储量评估市场份额行业竞争环境风险法律财政和监管变化国际经济和金融市场条件政治风险项目延期项目审批成本估算及其他非本公司可控制的风险和因素本公司并声明, 本公司今后没有义务或责任对今日作出的任何前瞻性陈述进行更新 2

3 目录上半年业绩概要上半年分板块经营业绩下半年生产经营安排十三五期间重点工作 3

4 上半年业绩概要

5 2016 年上半年市场环境中国国内生产总值 (GDP) 同比增长 6.7% 国际原油价格维持低位, 呈触底反弹走势境内成品油以及化工产品需求总体保持增长境内成品油表观消费量同比增长 4.4%, 其中汽油煤油保持增长, 柴油持续下降境内乙烯当量消费量同比小幅增长 1.7% 5

6 经营亮点上游勘探取得重要发现多项重要发现新疆塔里木盆地顺北地区取得重大商业发现广西北部湾海域继涠 4 井后, 涠 6 井又取得了重大发现内蒙古银额盆地拐子湖凹陷拐参 1 井获得工业油气流 6

7 经营亮点下游盈利成为公司重要支柱炼油高附加值产品产量进一步提高人民币百万元下游板块营业利润 56,705 成品油销售液化气沥青等产品盈利贡献增加成品油经营总量及零售规模保持增长 38, % 油非互促成效显现, 非油品交易额同比增长 43% 化工高附加值专用料比例增加化工完全成本持续下降 2015 年上半年 2016 年上半年炼油成品油销售化工 7

8 一体化优势充分体现人民币百万元 2015 年上半年 2016 年上半年同比变化 (%) 营业收入 1,041, ,220 (15.6) 营业利润 39,335 34,278 (12.9) 本期间利润 30,594 26,381 (13.8) 归属于母公司股东净利润 24,456 19,250 (21.3) 基本每股收益 ( 人民币元 ) (21.7) 人民币百万元 39,335 (20,164) 营业利润同比变化 18, (478) (3,094) 34, 年上半年勘探及开发炼油营销及分销化工本部及其他 2016 年上半年 8

9 财务状况稳健人民币百万元于 2015 年 12 月 31 日于 2016 年 6 月 30 日变化 (%) 总资产 1,447,268 1,432,624 (1.0) 短期付息债务 115, ,173 (8.9) 长期付息债务 104,185 84,481 (18.9) 归属于母公司股东权益 677, , 资产负债率 EBITDA 对利息的覆盖倍数 54.93% 55.41% 45.44% 43.46% 17x 15x 20x 17x 上半年上半年 9

10 现金流充裕人民币百万元 2015 上半年 2016 上半年同比变化 (%) 经营活动所得的现金流量净额 67,095 76, 投资活动所用的现金流量净额 (54,952) (26,059) (52.6) 融资活动所得 /( 所用 ) 的现金流量净额 51,071 (45,930) - 人民币百万元于 2015 年 12 月 31 日于 2016 年 6 月 30 日变化 (%) 现金及现金等价物 ( 含定期存款 ) 69,666 76,

11 分红派息注重股东回报董事会决定按公司章程规定上限派发中期股息人民币元 / 股中期股息分派率 49.7% 年化股息收益率约为 3.39%* 50.2% 年股息分派率 44.6% 56.4% 49.7% 33.5% 半年全年 * 以 2016 年上半年 A 股平均股价计算 11

12 降本减费成效显著推进全员成本目标管理强化费用控制和结构优化各板块成本同比变化率 (%) 上半年上半年上半年上半年 2.6 (4.3) (0.3) (2.8) (1.9) (3.3) (9.5) (8.5) 上游操作成本炼油操作成本吨油现金销售费用化工单位完全成本 ( 以美元 / 桶计 ) ( 以美元 / 桶计 ) ( 以元 / 吨计 ) ( 以元 / 吨计 ) *:2015 年上半年平均汇率为 1 美元 = 元人民币 ;2016 年上半年平均汇率为 1 美元 = 元人民币 12

13 资本支出更加注重质量和效益全年资本支出计划 1,004 亿元保持不变 4% 18% 38% 19% 21% 勘探及开发炼油营销及分销化工其他勘探及开发板块 :52 亿元主要用于页岩气产能 LNG 项目和天然气管道建设炼油板块 :28 亿元主要用于汽柴油质量升级及炼油结构调整项目建设成品油销售板块 :26 亿元主要用于加油加气站改造, 成品油管网油库设施建设化工板块 :24 亿元主要用于装置原料和产品结构调整改造项目等建设科研装置及信息化项目等 :5 亿元 13

14 上半年分板块经营业绩

15 上游勘探取得重要发现, 油气开发进一步优化加大勘探力度, 取得多项重要发现天然气产量快速增长大幅压减低效原油产量和高成本措施 2015 年上半年 2016 年上半年同比变化 (%) 油气产量 ( 百万桶油当量 ) (6.0) 原油产量 ( 百万桶 ) (11.4) 中国 (12.9) 海外 (3.0) 天然气产量 ( 十亿立方英尺 ) * 中国原油产量按 1 吨 =7.1 桶, 天然气按 1 立方米 =35.31 立方英尺, 海外原油产量按 1 吨 =7.22 桶 15

16 上游成本控制效果显著美元 / 桶原油实现价格 % 勘探及开发板块营业利润单位 : 人民币百万元 2015 上半年 2016 上半年 2015 年上半年 2016 年上半年营业利润 (2,129) (22,293) 天然气实现价格美元 / 千立方英尺 % 5.53 美元 / 桶油气现金操作成本 % 年上半年 2016 年上半年 2015 年上半年 2016 年上半年 16

17 炼油结构调整成效显著高附加值产品比例进一步提高稳步推进成品油质量升级液化气沥青等产品盈利贡献增加百万吨 2015 年上半年 2016 年上半年同比变化 (%) 原油加工量 (2.5) 汽柴煤油产量 (2.0) 汽油产量柴油产量 (8.1) 煤油产量化工轻油产量轻油收率 (%) 降低 0.08 个百分点综合商品率 (%) 降低 0.23 个百分点 * 原油加工量按 1 吨 =7.35 桶换算境内合资企业的产量按 100% 口径统计 17

炼油毛利大幅提升美元 / 桶炼油毛利 10.72 人民币百万元炼油板块营业利润 7.72 +38.9% 32,176 +127.

18 炼油毛利大幅提升美元 / 桶炼油毛利人民币百万元炼油板块营业利润 % 32, % 2015 年上半年 2016 年上半年美元 / 桶现金操作成本 % 14, 年上半年 2016 年上半年 2015 年上半年 2016 年上半年 18

19 成品油销售统筹内外部资源, 零售规模增长经营总量和零售规模持续增长高标号油品零售比例进一步扩大优化成品油管道布局, 营销网络更加完善百万吨 2015 年上半年 2016 年上半年同比变化 (%) 成品油总经销量境内成品油总经销量零售量直销及分销量单站年均加油量 ( 吨 / 站 ) 3,816 3, 座于 2015 年 12 月 31 日于 2016 年 6 月 30 日变化 (%) 中国石化品牌加油站总数 30,560 30, 自营加油站 30,547 30,

20 成品油销售非油业务快速发展, 盈利同比增长加大业务创新, 非油品业务持续快速发展人民币百万元 12,937 非油品业务交易额 +42.9% 18,489 成品油销售板块营业利润人民币百万元 15,056 14, % 2015 年上半年 2016 年上半年人民币元 / 吨销售吨油现金费用 % 2015 年上半年 2016 年上半年 2015 年上半年 2016 年上半年 20

21 化工强化结构调整深入优化调整原料产品和装置结构高附加值产品比例进一步提高化工产品经营总量同比增长 8.3% 千吨 2015 年上半年 2016 年上半年同比变化 (%) 乙烯产量 5,457 5, 合成树脂产量 7,476 7, 合成纤维单体及聚合物产量 4,322 4, 合成纤维产量 (0.2) 合成橡胶产量 (9.3) * 境内合资企业的产量按 100% 口径统计 21

化工成本持续下降, 化工毛利强劲化工产品价格指数 (CPPI) 250 200 150 100 50 0 2013-1 2013-9 2014-5 2015-1 2015-9 2016-5 指数差 CPPI

22 化工成本持续下降, 化工毛利强劲化工产品价格指数 (CPPI) 指数差 CPPI 石脑油指数化工板块营业利润人民币百万元 9,951 9, % 人民币元 / 吨化工单位完全成本 1, % 1, 年上半年 2016 年上半年 2015 年上半年 2016 年上半年 22

23 下半年生产经营安排

24 下半年市场环境展望中国经济将保持平稳增长境内成品油需求保持增长, 需求结构进一步变化境内主要石化产品需求将保持增长国际油价将维持低位震荡以石脑油为原料的化工业务维持较强竞争力 24

25 下半年生产计划 2016 年上半年 2016 年下半年油气产量 ( 百万桶油当量 ) 原油产量 ( 百万桶 ) 天然气产量 ( 十亿立方英尺 ) 原油加工量 * ( 百万吨 ) 境内成品油总经销量 ( 百万吨 ) 乙烯产量 * ( 千吨 ) 5,478 5,560 * 境内合资企业的产量按 100% 口径统计 25

26 十三五期间重点工作

27 未来发展的战略机遇经济环境发展机遇世界经济保持温和低速增长中国经济增长进入新常态低油价或持续更长时间供给侧结构性改革国企改革一带一路京津冀协同发展长江经济带中国制造

28 发展战略与重点发展措施公司发展战略重点发展措施价值引领战略创新驱动战略 1 2 调整结构深化改革绿色低碳战略开放合作战略资源统筹战略 3 4 创新驱动强化统筹 28

29 上游 : 天然气大发展十三五天然气产量目标气化长江经济带年 CAGR=11% 年 CAGR=14% 400 亿立方米 207 亿立方米 125 亿立方米 E 29

30 炼油 : 基地化发展规划在宁波镇海上海地区茂湛地区南京地区打造四个技术先进具有国际竞争力的世界级炼化基地南京地区上海地区镇海地区茂湛地区 30

31 成品油销售 : 巩固营销网络培育新业务以市场为导向, 巩固优化成品油业务拓展新兴业务, 打造全方位生活驿站巩固成品油营销网络优势整合消费产业链资源金融服务节能环保油非互促便利店业务广告汽车服务 O2O 31

32 化工 : 迈向高端推进均一化产品降成本差异化产品走高端, 打造化工业务新的增长点为客户提供个性化解决方案发展新材料基础 + 高端发展精细化工和生物化工提高专用料差别化比例智能工厂 32

33 发展其他业务领域强化现代物流体系支撑加快新兴业务协同发展积极拓展全球业务版图 33

34 深化改革, 打造体制机制新优势深化改革压扁管理层级精简机构积极稳妥推进混合所有制改革完善激励约束机制 34

35 创新驱动, 打造科技创新新优势销售勘探及开采炼油化工强化创新链与产业链价值链的结合构建激发创新活力的体制机制科技创新管理创新产品创新服务创新商业模式创新 35

36 强化统筹, 打造一体化竞争新优势上中下游协同区域协同强化统筹管理内外贸协同产销研用协同 36

37 实现价值创造深化改革取得显著成效科技创新能力显著增强国际化程度大幅提高成本费用显著下降资产创效能力明显改善公司效益与劳动生产率同步提高 37

38 问答环节投资者关系北京 : Tel: (8610) Fax: (8610) ir@sinopec.com 香港 : Tel: (852) Fax: (852) ir@sinopechk.com 纽约 : Tel: (212) Fax: (212) marlenepan@sinopecusa.com 38

季度业绩发布

季度业绩发布 2017 年年度业绩发布 ( 按中国企业会计准则 ) 1 前瞻性陈述本演讲及本演讲稿包括前瞻性陈述除历史事实陈述外, 所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的业务活动事件或发展动态的陈述 ( 包括但不限于预测目标估计及经营计划 ) 都属于前瞻性陈述受诸多可变因素的影响, 未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异这些可变因素包括但不限于 : 价格波动实际需求汇率变动