目录索引一广发中小盘组合表现回顾... 3 二广发中小盘组合成分股上周表现... 4 三 2013 年广发中小盘首期组合成分股... 5 四风险提示... 6 图表索引图 1: 广发中小盘组合历史表现情况表 1: 广发中小盘成分股上周表现情况

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酌盛韦
7 years ago
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1 2012 年 12 月 31 日证券研究报告广发中小盘投资组合周报 (1224~1230) 核心观点 : 上周投资组合超额收益 3.59% 广发中小盘组合累计超额收益为 52.21% 广发中小盘组合自 2012 年 5 月 28 日首次生效至今, 组合累计涨跌幅为 41.19%, 同期中证 500 指数累计涨跌幅为 %, 组合累计超额收益为 52.21% 上周广发中小盘组合超额收益为 3.59% 上周五个交易日广发中小盘组合每日涨跌幅分别为 2.23% 2.64% 2.84% -1.17% 和 1.38%, 上周累计涨跌幅为 7.91%, 同期中证 500 指数每日涨跌幅分别为 0.54% 2.29% 1.24% -0.90% 和 1.12%, 上周累计涨跌幅为 4.32% 上周广发中小盘组合累计超额收益为 3.59% 上周光线传媒同方国芯东方园林表现突出上周组合成分股行业配臵如下 :TMT 领域 5 支股票, 分别为光线传媒汉鼎股份同方国芯汉威电子和蓝盾股份 ; 建筑建材行业 2 支, 分别为东方雨虹和东方园林 ; 节能环保仓储物流和电气设备各 1 支股票, 分别为华西能源飞力达和南都电源上周成分股涨跌幅前三的个股为 : 光线传媒同方国芯和东方园林, 涨幅分别为 25.59% 11.06% 和 10.97% 涨跌幅后三的个股为: 汉鼎股份华西能源和东方雨虹, 涨跌幅分别为 3.85% 4.21% 和 4.41% 下周广发中小盘组合成分股 2012 年 12 月 31 日开始, 广发投资组合收益将从 0 计算, 将启动 2013 年投资组合新的历程在投资策略上, 明年将坚持一贯的成长价值投资理念, 重点关注与智慧城市相关的 4G 建设北斗信息系统网络优化等, 也关注城镇化建设消费升级节能环保等板块下周调整较大, 调出汉鼎股份光线传媒同方国芯东方园林和飞力达, 调入中海达宜通世纪日海通讯青龙管业, 行业配臵如下 : TMT 领域 5 支分别为汉威电子蓝盾股份中海达宜通世纪和日海通讯 ; 建筑建材 2 支分别为东方雨虹和青龙管业 ; 节能环保和电气设备各 1 支分别为华西能源和南都电源调入中海达宜通世纪日海通讯青龙管业的理由 : 北斗信息系统进入国家战略意义的推动应用阶段 ; 中移动对 4G 建设的加快推进将为通讯设备及服务业带来行业反弹的机会 ; 南水北调等水利建设将带来管业的发展机遇风险提示中小板创业板估值继续下行 ; 全球经济持续下滑指数相对市场表现中小板创业板沪深 % 4% -8% -20% 分析师 : 徐博卷 S xbj@gf.com.cn 相关研究 : 广发中小盘投资组合周报 (1217~1223): 上周投资组合超额收益 1.83% 广发中小盘周报 : 围绕经济工作会议寻找主题投资机会广发中小盘投资组合周报 (1203~1209): 本周投资组合超额收益 1.50% 1 / 7

2 目录索引一广发中小盘组合表现回顾... 3 二广发中小盘组合成分股上周表现... 4 三 2013 年广发中小盘首期组合成分股... 5 四风险提示... 6 图表索引图 1: 广发中小盘组合历史表现情况表 1: 广发中小盘成分股上周表现情况表 2: 下周广发中小盘成分股及其估值情况 / 7

3 一广发中小盘组合表现回顾广发中小盘组合初次生效时间为 2012 年 5 月 28 日, 主要调整规则如下 : 1 调整频率: 每周调整一次 ; 2 调整时间: 每周周五收盘后更换标的, 调整后下周周一生效 ; 3 选票范围: 拟定 8-10 支股票, 选票范围为中小板创业板或流通市值在 50 亿元以下的个股 ; 4 基准指标: 中证 500 指数 ; 5 配臵权重: 每支股票配臵权重均等广发中小盘主要相关指标如下 : 1 中小盘组合累计涨跌幅: 以 2012 年 5 月 25 日为初始值, 第 n 个交易日累计涨跌幅计算公式为 :X n = (1+X n-1 )*(1+f n )-1, 其中 f n 为第 n 个交易日中小盘组合平均涨跌幅 ; 2 中证 500 指数累计涨跌幅 : 以 2012 年 5 月 25 日为初始值, 第 N 日累计涨跌幅计算公式为 :D n =(S n /S 0-1)*100%, 其中 S 0 为 2012 年 5 月 25 日中证 500 指数收盘价 ,S n 为第 n 个交易日收盘价 ; 3 组合累计超额收益: 第 n 个交易日组合超额收益 C n 计算公式为 :C n =Xn-Dn 广发中小盘组合自 2012 年 5 月 28 日首次生效至今, 中小盘组合累计涨跌幅为 41.19%, 同期中证 500 指数累计涨跌幅为 %, 组合累计超额收益为 52.21% 上周五个交易日广发中小盘组合每日涨跌幅分别为 2.23% 2.64% 2.84% -1.17% 和 1.38%, 上周累计涨跌幅为 7.91%, 同期中证 500 指数每日涨跌幅分别为 0.54% 2.29% 1.24% -0.90% 和 1.12%, 上周累计涨跌幅为 4.32% 上周广发中小盘组合累计超额收益为 3.59% 图 1: 广发中小盘组合历史表现情况 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 中小盘组合累计涨跌幅中证 500 指数累计涨跌幅组合累计超额收益 40.03% 40.58% 35.34% 28.20% 30.76% 29.38% 24.15% 32.73% 22.98% 15.87% 12.80% 10.41% 52.21% 41.19% % -30% 数据来源 :Wind, 广发证券发展研究中心 3 / 7

4 二广发中小盘组合成分股上周表现上周广发中小盘组合成分股行业配臵如下 :TMT 领域 5 支股票, 分别为光线传媒汉鼎股份同方国芯汉威电子和蓝盾股份 ; 建筑建材行业 2 支, 分别为东方雨虹和东方园林 ; 节能环保仓储物流和电气设备各 1 支股票, 分别为华西能源飞力达和南都电源上周成分股涨跌幅前三的个股为 : 光线传媒同方国芯和东方园林, 涨幅分别为 25.59% 11.06% 和 10.97% 涨跌幅后三的个股为: 汉鼎股份华西能源和东方雨虹, 涨跌幅分别为 3.85% 4.21% 和 4.41% 表 1: 广发中小盘成分股上周表现情况序申万一级上周五本周五本周涨累计涨调入日期收调入组合的公司代码公司名称号行业收盘价收盘价幅幅盘价日期 SZ 南都电源电力设备 % 5.74% SZ 华西能源环保 % 10.10% SZ 汉鼎股份信息服务 % 5.06% SZ 汉威电子电子 % 6.14% SZ 东方雨虹建筑建材 % 7.77% SZ 蓝盾股份信息服务 % 5.40% SZ 光线传媒传媒 % 38.25% SZ 东方园林建筑建材 % 22.91% SZ 飞力达仓储物流 % 9.14% SZ 同方国芯电子 % 17.43% 组合平均累计涨跌幅 7.91% 41.19% - - 中证 500 累计涨跌幅 4.32% % - - 与基准相比超额收益 3.59% 52.21% - - 数据来源 : 广发证券发展研究中心 4 / 7

5 三 2013 年广发中小盘首期组合成分股上周市场走势与我们预期相符, 互联网北斗系统等新兴产业的创业板小盘股成为市场热点, 广发中小盘组合在年底创出绝对收益与超额收益的双重新高 2012 年 12 月 31 日开始, 广发投资组合收益将从 0 计算, 将启动 2013 年投资组合新的历程在调整规则方面流通市值为 50 亿以下的规则改为总市值 100 亿以下, 其余规则不变在投资策略上, 明年将坚持一贯的成长价值投资理念, 继续关注近期深度调整明年仍能保持高成长且估值合理的个股, 重点关注与智慧城市相关的 4G 建设北斗信息系统网络优化信息安全等, 也关注城镇化建设水利建设消费升级节能环保等板块下周广发中小盘组合重新计数, 调整幅度较大, 调出汉鼎股份光线传媒同方国芯东方园林和飞力达, 调入中海达宜通世纪日海通讯青龙管业, 具体行业配臵如下 :TMT 领域 5 支股票, 分别为汉威电子蓝盾股份中海达宜通世纪和日海通讯 ; 建筑建材行业 2 支, 分别为东方雨虹和青龙管业 ; 节能环保电气设备各 1 支股票, 分别为华西能源和南都电源调出汉鼎股份光线传媒同方国芯东方园林和飞力达的逻辑 : 以上个股短期涨幅较大, 其中光线传媒调入涨幅达到 38.25%, 东方园林涨幅达 22.91%, 短期调出组合调入中海达宜通世纪日海通讯青龙管业的理由 : 北斗信息系统进入国家战略意义的推动应用阶段 ; 中移动对 4G 建设的加快推进将为通讯设备及服务业带来行业反弹的机会 ; 南水北调等水利建设将带来管业的发展机遇表 2: 下周广发中小盘成分股及其估值情况序申万一级最新公司代码公司名称号行业收盘价 EPS EPS PE PE 目标价 SZ 南都电源电气设备 SZ 华西能源环保 SZ 东方雨虹建筑建材 SZ 汉威电子电子 SZ 蓝盾股份信息服务 SZ 中海达信息设备 SZ 宜通世纪信息设备 SZ 日海通讯信息设备 SZ 青龙管业建筑建材数据来源 : 广发证券发展研究中心 5 / 7

6 四风险提示 1 中小板创业板估值继续下行的风险 ; 2 全球经济持续下滑的风险 6 / 7

7 广发中小市值公司研究小组谢军 : 徐博卷 : 汤俊 : 程振江 : 蔡红辉 : 分析师, 中国科学院研究生院工程硕士,2006 年进入广发证券发展研究中心分析师, 北京大学微电子学与固体电子学硕士, 年就职于中国电子信息产业发展研究院规划研究所,2009 年加入广发证券发展研究中心分析师, 武汉理工大学管理学硕士,2007 年进入广发证券发展研究中心分析师, 清华大学材料科学与工程系本科博士,2010 年进入广发证券发展研究中心研究助理, 浙江大学产业经济学硕士, 曾先后工作于中国化工集团晨光化工研究院, 爱敬 ( 中国 ) 涂料有限公司 2011 年进入广发证券发展研究中心联系方式 :chh@gf.com.cn, 广发证券行业投资评级说明买入 : 预期未来 12 个月内, 股价表现强于大盘 10% 以上持有 : 预期未来 12 个月内, 股价相对大盘的变动幅度介于 -10%~+10% 卖出 : 预期未来 12 个月内, 股价表现弱于大盘 10% 以上广发证券公司投资评级说明买入 : 预期未来 12 个月内, 股价表现强于大盘 15% 以上谨慎增持 : 预期未来 12 个月内, 股价表现强于大盘 5%-15% 持有 : 预期未来 12 个月内, 股价相对大盘的变动幅度介于 -5%~+5% 卖出 : 预期未来 12 个月内, 股价表现弱于大盘 5% 以上 Table_Address 联系我们地址广州市深圳市北京市上海市广州市天河北路 183 号大都会广场 5 楼深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 15 楼 A 座北京市西城区月坛北街 2 号月坛大厦 18 层上海市浦东新区富城路 99 号震旦大厦 18 楼邮政编码客服邮箱 gfyf@gf.com.cn 服务热线免责声明广发证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格本报告只发送给广发证券重点客户, 不对外公开发布本报告所载资料的来源及观点的出处皆被广发证券股份有限公司认为可靠, 但广发证券不对其准确性或完整性做出任何保证报告内容仅供参考, 报告中的信息或所表达观点不构成所涉证券买卖的出价或询价广发证券不对因使用本报告的内容而引致的损失承担任何责任, 除非法律法规有明确规定客户不应以本报告取代其独立判断或仅根据本报告做出决策广发证券可发出其它与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告本报告反映研究人员的不同观点见解及分析方法, 并不代表广发证券或其附属机构的立场报告所载资料意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断, 可随时更改且不予通告本报告旨在发送给广发证券的特定客户及其它专业人士未经广发证券事先书面许可, 任何机构或个人不得以任何形式翻版复制刊登转载和引用, 否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版复制刊登转载和引用者承担 7 / 7

目录索引一广发研发中小盘投资组合表现回顾... 3 二广发研发中小盘投资组合成分股上周表现回顾... 4 三本周广发研发中小盘投资组合成分股... 5 四风险提示... 6 图表索引图 1: 我们构建的广发研发中小盘投资组合历史表现情况表 1: 广发研发中小

目录索引一广发研发中小盘投资组合表现回顾... 3 二广发研发中小盘投资组合成分股上周表现回顾... 4 三本周广发研发中小盘投资组合成分股... 5 四风险提示... 6 图表索引图 1: 我们构建的广发研发中小盘投资组合历史表现情况表 1: 广发研发中小 2013 年 3 月 4 日证券研究报告广发中小盘投资组合周报 (0304~0310) 核心观点 : 关注民生文化板块广发研发中小盘投资组合市场表现回顾上周五个交易日广发研发中小盘投资组合每日涨幅分别为 1.67% -0.12% -0.24% 1.92% 和 1.82%, 上周累计涨幅为 5.13%; 同期中证 500 指数每日涨幅分别为 1.11% -1.52% 0.08% 2.04% 和

目录索引 一 广发中小盘组合表现回顾... 3 二 广发中小盘组合成分股上周表现... 4 三 2013 年广发中小盘首期组合成分股... 5 四 风险提示... 6 图表索引 图 1: 广发中小盘组合历史表现情况 表 1: 广发中小盘成分股上周表现情况

目录索引一广发中小盘组合表现回顾... 3 二广发中小盘组合成分股上周表现... 4 三 2013 年广发中小盘首期组合成分股... 5 四风险提示... 6 图表索引图 1: 广发中小盘组合历史表现情况表 1: 广发中小盘成分股上周表现情况