1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2015 年 7 月 17 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复

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1 上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 2015 年 6 月 30 日 基金管理人 : 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 : 招商银行股份有限公司 报告送出日期 : 二〇一五年七月二十日 1

2 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2015 年 7 月 17 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2015 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止 2 基金产品概况 基金简称 上投摩根行业轮动股票 基金主代码 交易代码 基金运作方式 基金合同生效日 报告期末基金份额总额 契约型开放式 2010 年 1 月 28 日 1,344,570, 份 本基金通过把握资产轮动 产业策略与经济周期相联系的 投资目标 规律, 挖掘经济周期波动中强势行业中具有核心竞争优势 的上市公司, 力求在景气的多空变化中追求基金资产长期 稳健的超额收益 国际经验表明, 受宏观经济周期波动的影响, 产业发展存 投资策略 在周期轮动的现象 某些行业能够在经济周期的特定阶段 获得更好的表现, 从而形成阶段性的强势行业 在股票市 2

3 场中表现为行业投资收益的中长期轮动, 处于各行业的不同企业也面临不同的投资机会 本基金通过把握经济周期变化, 依据对宏观经济 产业政策 行业景气度及市场波动等因素的综合判断, 采取自上而下的资产配置策略 行业配置策略与自下而上的个股选择策略相结合, 精选强势行业中具有核心竞争优势的个股, 力求无论在多空市场环境下均能获取稳健的超额回报 业绩比较基准沪深 300 指数收益率 80%+ 上证国债指数收益率 20% 本基金是主动管理的股票型证券投资基金, 属于证券投资 风险收益特征 基金的较高风险品种, 预期风险收益水平高于混合型基 金 债券型基金和货币市场基金 基金管理人 基金托管人 上投摩根基金管理有限公司 招商银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元 主要财务指标 报告期 (2015 年 4 月 1 日 年 6 月 30 日 ) 1. 本期已实现收益 637,110, 本期利润 427,939, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 3,198,674, 期末基金份额净值 注 : 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入 ( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 ( 例如, 开放式基金的申购赎回费 红利再投资费 基金转换费等 ), 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 3

4 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率 1 净值增长 率标准差 2 业绩比较 基准收益 率 3 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 15.94% 3.42% 8.56% 2.09% 7.38% 1.33% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较上投摩根行业轮动股票型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2010 年 1 月 28 日至 2015 年 6 月 30 日 ) 注 : 本基金建仓期自 2010 年 1 月 28 日至 2010 年 7 月 27 日, 建仓期结束时资产配置比例符合本基 金基金合同规定 本基金合同生效日为 2010 年 1 月 28 日 图示时间段为 2010 年 1 月 28 日至 2015 年 6 月 30 日 4

5 4 管理人报告 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 任职日期 离任日期 证券从业年 限 说明 华东师范大学经济学硕士, 2003 年 7 月至 2006 年 10 月任华宝兴业基金行业研 究员 ; 自 2006 年 12 月起加 入上投摩根基金管理有限 公司, 先后担任行业专家 基金经理助理, 主要负责投 本基金 资研究方面的工作 自 2011 基金经 年 12 月起担任上投摩根双 孙芳 理, 投资二部 年 息平衡混合型证券投资基金基金经理,2012 年 11 月 投资总 起担任上投摩根核心优选 监 股票型证券投资基金基金 经理,2014 年 2 月至 2015 年 7 月同时担任上投摩根核 心成长股票型证券投资基 金基金经理, 自 2014 年 12 月起同时担任上投摩根行 业轮动股票型证券投资基 金基金经理 注 :1. 任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期 2.. 证券从业的含义遵从行业协会 证券业从业人员资格管理办法 的相关规定 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明在本报告期内, 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为, 勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益 基金管理人遵守了 证券投资基金法 及其他有关法律法规 上投摩根行业轮动股票型基金基金合同 的规定 除以下情况外, 基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制, 基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求 : 本基金曾出现个别由于市场原因引起的投资组合的投资指标被动偏离相关比例要求的情形, 但已在规定时间内调整完毕 5

6 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况报告期内, 本公司继续贯彻落实 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求, 严格规范境内上市股票 债券的一级市场申购和二级市场交易等活动, 通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析, 以确保本公司管理的不同投资组合在授权 研究分析 投资决策 交易执行 业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待 对于交易所市场投资活动, 本公司执行集中交易制度, 确保不同投资组合在买卖同一证券时, 按照时间优先 比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量 ; 对于银行间市场投资活动, 本公司通过对手库控制和交易室询价机制, 严格防范对手风险并检查价格公允性 ; 对于申购投资行为, 本公司遵循价格优先 比例分配的原则, 根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配 报告期内, 通过对不同投资组合之间的收益率差异比较 对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析, 未发现整体公平交易执行出现异常的情况 异常交易行为的专项说明报告期内, 通过对交易价格 交易时间 交易方向等的分析, 未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情形 : 无 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析 2015 年至今是绝对值得载入中国证券历史的一个阶段 在流动性充裕与各类投资者不断加杠杆的共同作用下, 上半年的 A 股市场行情波澜壮阔, 尤其是创业板指数取得了超过一倍以上的涨幅 中国的改革创新之路俨然已经在资本市场先行得以成功并大加庆祝 但是狂欢之中隐忧渐生, 资本市场走得太快, 产业界尽管生机勃勃也无法跟上股票的步伐, 这最终体现为众多公司股票价格高估 对泡沫的担心 对金融工具的不合理应用成为诱发 6 月大调整的直接原因 截至 6 月底, 上证指数与创业板指数自年内高点仅 11 个交易日即分别回调 18% 和 27.3% 这种大涨大跌即便在过去证券市场尚不发达的时期也不多见, 不正视这个问题即无法对 6

7 下半年的市场进行判断与应对 我们的看法是 : 在本轮急剧下跌并企稳之后, 去杠杆依然将是持续的过程, 因此行情不会形成 V 字, 预计在底部需要较长时间的反复 本次相当于一轮深刻的投资者教育, 之后机构化比例将进一步提升 ; 按照基本面选股为主的投资策略将是下半年行之有效的方式 对宏观经济结构的变化 行业发展空间的分析 企业竞争优势的比较 盈利预期展望等重新成为个股定价的关键因素, 流动性对股价的边际冲击将会减少 同时, 在本轮调整中, 大股东增持 减持 无动于衷等不同行为也可以用于对企业价值的参考 总之, 关注企业价值 关注商业模式, 综合考虑合理价格, 不执迷于成长, 并辨别真成长 报告期内基金的业绩表现本报告期本基金份额净值增长率为 15.94%, 同期业绩比较基准收益率为 8.56% 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的 比例 (%) 1 权益投资 3,006,942, 其中 : 股票 3,006,942, 固定收益投资 139,857, 其中 : 债券 139,857, 资产支持证券 贵金属投资 金融衍生品投资 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返售金融 资产 银行存款和结算备付金合计 179,106, 其他各项资产 17,100, 合计 3,343,006,

8 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比 例 (%) A 农 林 牧 渔业 66,439, B 采矿业 5,725, C 制造业 1,244,577, D 电力 热力 燃气及水生产和供应业 56,642, E 建筑业 106,918, F 批发和零售业 186,143, G 交通运输 仓储和邮政业 21,374, H 住宿和餐饮业 15,137, I 信息传输 软件和信息技术服务业 992,954, J 金融业 4,130, K 房地产业 129,147, L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 40,596, N 水利 环境和公共设施管理业 - - O 居民服务 修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 71,758, R 文化 体育和娱乐业 65,396, S 综合 - - 合计 3,006,942, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净 值比例 (%) 信雅达 1,961, ,613, 数字政通 4,068, ,340, 东方国信 2,992, ,479,

9 四维图新 2,172,477 95,154, 启源装备 2,093,100 83,263, 嘉事堂 1,516,687 80,536, 鸿达兴业 2,413,838 73,646, 泰格医药 2,103,107 71,758, 二三四五 1,712,693 71,179, 太极集团 2,565,313 69,827, 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值 比例 (%) 1 国家债券 59,564, 央行票据 金融债券 78,316, 其中 : 政策性金融债 78,316, 企业债券 企业短期融资券 中期票据 可转债 1,976, 其他 合计 139,857, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号债券代码债券名称数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净 值比例 (%) 国开 ,310 68,276, 贴现国债 ,000 49,540, 国开 ,000 10,040, 国债 ,000 10,024, 航信转债 13,600 1,976, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 9

10 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货 5.11 投资组合报告附注 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门 立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责 处罚的情形 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之 外的股票 其他各项资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 1,521, 应收证券清算款 8,630, 应收股利 - 4 应收利息 2,654, 应收申购款 4,293, 其他应收款 - 7 待摊费用 - 10

11 8 其他 - 9 合计 17,100, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况 序号 股票代码 股票名称 公允价值 ( 元 ) 净值比例 (%) 说明 鸿达兴业 73,646, 筹划重大事项 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入的原因, 投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 本报告期期初基金份额总额 1,233,057, 本报告期基金总申购份额 628,695, 减 : 本报告期基金总赎回份额 517,183, 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,344,570, 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 无 8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1 中国证监会批准上投摩根行业轮动股票型证券投资基金设立的文件 ; 11

12 2 上投摩根行业轮动股票型证券投资基金基金合同 ; 3 上投摩根行业轮动股票型证券投资基金托管协议 ; 4 上投摩根开放式基金业务规则 ; 5 基金管理人业务资格批件 营业执照; 6 基金托管人业务资格批件和营业执照 8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅, 也可按工本费购买复印件 上投摩根基金管理有限公司 二〇一五年七月二十日 12