策略研究策略周报 2 目录 1. 本周净减持金额较上周小幅下降 下周限售股解禁额较上周大幅回落 并购重组热点... 6

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1 [Table_MainInfo] 策略研究证券研究报告 [Table_Title] 相关研究 本周产业资本净减持额较上周减少 产业资本净减持额连续三周下滑 [Table_Summary] 投资要点 : 产业资本周报 2016 年 10 月 23 日 [Table_AuthorInfo] 产业资本增减持 : 最近一周净减持金额小幅下降, 实现三周连续下滑 截止 10 月 21 日一周产业资本在二级市场净减持 亿, 略低于上周的 亿元, 实现连续三周下滑 其中, 主板净减持 9.83 亿元, 中小板净减持 4.35 亿元, 创业板净减持 5.01 亿元, 主板减持压力最大 从行业来看, 餐饮旅游增持力度最强, 为 3.32 亿元 ; 机械减持力度最强, 为 4.71 亿 从个股来看, 丽江旅游增持力度最强, 近 3.3 亿元 ; 步森股份减持力度最强, 近 3.4 亿元 限售股解禁 : 下周解禁市值约为 87 亿元, 较最近一周的 445 亿大幅下降 从板块来看, 主板解禁 6 亿元, 中小板解禁 59 亿元, 创业板解禁 22 亿元, 中小板解禁压力最大 从行业来看, 电子 电气设备解禁压力大, 解禁总金额近 57 亿元 从个股来看, 合力泰 理工环科解禁压力较大, 解禁金额均超 22 亿元 并购重组热点 :1 实达集团 : 收购中科融通获批两大并购项目成功收官 2 浙江富润拟 12 亿跨界收购大数据公司 3 华中数控收购锦明无条件过会, 工业 4.0 龙头整装待发 风险提示 海外金融市场波动, 经济增长失速, 政策调控市场超预期 分析师 : 荀玉根 Tel:(021) xyg6052@htsec.com 证书 :S 联系人 : 李影 Tel:(021) ly11082@htsec.com

2 策略研究策略周报 2 目录 1. 本周净减持金额较上周小幅下降 下周限售股解禁额较上周大幅回落 并购重组热点... 6

3 策略研究策略周报 3 图目录 图 1 每周产业资本净减持... 5 图 2 行业净减持情况... 5 图 3 周度解禁市值... 6 图 4 本周解禁行业情况... 6

4 策略研究策略周报 4 表目录 表 1 产业资本增减持个股... 5 表 2 本周解禁重点个股... 6

5 策略研究策略周报 5 1. 本周净减持金额较上周小幅下降 产业资本二级市场净减持 亿元 最近一周净减持金额小幅下降 截止 10 月 21 日一周产业资本在二级市场净减持 亿,, 略低于上周的 亿元, 实现连续三周下滑 其中, 主板净减持 9.83 亿元, 中小板净减持 4.35 亿元, 创业板净减持 5.01 亿元, 主板减持压力最大 从行业来看, 餐饮旅游增持力度最强, 为 3.32 亿元 ; 机械减持力度最强, 为 4.71 亿 从个股来看, 丽江旅游增持力度最强, 近 3.3 亿元 ; 步森股份减持力度最强, 近 3.4 亿元 图 1 每周产业资本净减持 图 2 行业净减持情况 资料来源 :Wind, 海通证券研究所 资料来源 :Wind, 海通证券研究所 表 1 产业资本增减持个股 产业资本增持前十位 代码 名称 所属行业 增减持市值 ( 万 元 ) 增减持流通市值占比 (%) 产业资本减持前十位 代码 名称 所属行业 增减持市值 ( 万元 ) 增减持流通市值占比 (%) SZ 丽江旅游餐饮旅游 SZ 步森股份纺织服装 SZ 豪迈科技机械 SZ 一汽夏利汽车 SZ 西王食品农林牧渔 SZ 神州信息通信 SZ 江苏旷达纺织服装 SZ 鼎泰新材机械 SZ 兴民钢圈 汽车 SZ *ST 天业 机械 SZ 迪森股份 电力及公用事业 SZ 佳讯飞鸿 通信 SZ 华斯股份 纺织服装 SZ 掌趣科技 传媒 SZ 西安饮食餐饮旅游 SH 兴业银行银行 资料来源 :WIND, 海通证券研究所 2. 下周限售股解禁额较上周大幅回落 下周解禁市值约为 87 亿元, 较最近一周的 445 亿大幅下降 从板块来看, 主板解禁 6 亿元, 中小板解禁 59 亿元, 创业板解禁 22 亿元, 中小板解禁压力最大 从行业来看, 电子 电气设备解禁压力大, 解禁总金额近 57 亿元 从个股来看, 合力泰 理工环科解禁压力较大, 解禁金额均超 22 亿元

6 策略研究策略周报 6 图 3 周度解禁市值 图 4 本周解禁行业情况 资料来源 :Wind, 海通证券研究所 资料来源 :Wind, 海通证券研究所 表 2 本周解禁重点个股 代码 简称 解禁日期 解禁股份类型 所属行业 估算市值 ( 万元 ) 解禁市值 / 流通市值 (%) SZ 合力泰 2016/10/26 定向增发机构配售股份 电子 SZ 理工环科 2016/10/24 追加承诺限售股份上市流通 电气设备 SZ 盛运环保 2016/10/28 定向增发机构配售股份 公用事业 SZ 乐金健康 2016/10/24 定向增发机构配售股份 家用电器 SZ 正业科技 2016/10/28 股权激励限售股份 电子 SH 农发种业 2016/10/28 定向增发机构配售股份 农林牧渔 SZ 皇氏集团 2016/10/28 定向增发机构配售股份 食品饮料 SZ 昇兴股份 2016/10/24 首发原股东限售股份 轻工制造 SH 欧亚集团 2016/10/27 股权分置限售股份 商业贸易 SZ 联化科技 2016/10/24 股权激励限售股份 化工 资料来源 :WIND, 海通证券研究所 3. 并购重组热点 (1) 实达集团 : 收购中科融通获批两大并购项目成功收官 10 月 19 日晚间, 实达集团发布公告称, 证监会并购重组委 2016 年第 76 次审议并通过了公司发行股份及支付现金的方式收购物联网高等级安防企业中科融通 91.11% 股权的事宜 通过本次交易, 实达集团主营业务将新增防入侵系统 视频监控及物联网防入侵应用相关软件 硬件产品的研发 生产 销售及提供相应的技术服务业务, 有利于提高公司整体盈利能力和抗风险能力 ( 资料来源 : (2) 浙江富润拟 12 亿跨界收购大数据公司 浙江富润 10 月 19 日发布公告, 经证监会审核, 公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易的重大资产重组事项获得无条件通过 根据重组方案, 浙江富润拟以发行股份及支付现金方式, 作价 12 亿元收购泰一指尚 100% 股权, 并拟向惠风创投发行股份配套募资不超过 2.42 亿元 交易完成后, 公司主营业务将由纺织品 钢管等的加工与销售逐渐向大数据和互联网业务领域逐步扩张 ( 资料来源 : (3) 华中数控收购锦明无条件过会, 工业 4.0 龙头整装待发

7 策略研究策略周报 7 10 月 19 日, 公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项获得中国证监会审核无条件通过 6 月, 公司并购江苏锦明的定增申请过会 8 月, 公司收到国家国防科技工业局的批复, 原则同意公司资产重组 此次收购正式过会后, 为公司未来向工业 4.0 龙头继续发展扫清障碍, 也锦明并表后的明年业绩提供有利保障 ( 资料来源 : 风险提示 海外金融市场波动, 经济增长失速, 政策调控市场超预期

8 信息披露 策略研究策略周报 8 分析师声明 [Table_Analysts] 荀玉根策略研究团队 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格, 以勤勉的职业态度, 独立 客观地出具本报告 本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息, 本人不保证该等信息的准确性或完整性 分析逻辑基于作者的职业理解, 清晰准确地反映了作者的研究观点, 结论不受任何第三方的授意或影响, 特此声明 投资评级说明 1. 投资评级的比较标准类别评级说明 投资评级分为股票评级和行业评级买入个股相对大盘涨幅在 15% 以上 ; 以报告发布后的 6 个月内的市场表现为比较标准, 报告发布日后 6 个月内的公司股价 ( 或行业指数 ) 的涨跌幅相对同期的海通综指的涨跌幅为基准 ; 增持个股相对大盘涨幅介于 5% 与 15% 之间 ; 股票投资评级中性个股相对大盘涨幅介于 -5% 与 5% 之间 ; 减持个股相对大盘涨幅介于 -5% 与 -15% 之间 ; 卖出个股相对大盘涨幅低于 -15% 2. 投资建议的评级标准 增持 行业整体回报高于市场整体水平 5% 以上 ; 报告发布日后的 6 个月内的公司股价 ( 或行 行业整体回报介于市场整体水平 -5% 与 5% 业指数 ) 的涨跌幅相对同期的海通综指的涨 行业投资评级 中性 之间 ; 跌幅 减持 行业整体回报低于市场整体水平 5% 以下 法律声明 本报告仅供海通证券股份有限公司 ( 以下简称 本公司 ) 的客户使用 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户 在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议 在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任 本报告所载的资料 意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断, 本报告所指的证券或投资标的的价格 价值及投资收入可能会波动 在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料 意见及推测不一致的报告 市场有风险, 投资需谨慎 本报告所载的信息 材料及结论只提供特定客户作参考, 不构成投资建议, 也没有考虑到个别客户特殊的投资目标 财务状况或需要 客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况 在法律许可的情况下, 海通证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易, 还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务 本报告仅向特定客户传送, 未经海通证券研究所书面授权, 本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝 复印件或复制品, 或再次分发给任何其他人, 或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用 所有本报告中使用的商标 服务标记及标记均为本公司的商标 服务标记及标记 如欲引用或转载本文内容, 务必联络海通证券研究所并获得许可, 并需注明出处为海通证券研究所, 且不得对本文进行有悖原意的引用和删改 根据中国证监会核发的经营证券业务许可, 海通证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务