中國信託人壽委託富蘭克林華美投信投資帳戶-穩月收型(一)

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斑灏华
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1 2014/05/31 發行價格 $0 最新淨值 $ 年 5 月投資組合持股 88.47%, 其中 45.04% 股票型基金,43.43% 債券型基金 18.09% 0.72% 資產撥回基準日 2014/1/2 2014/2/5 2014/3/3 2014/4/1 2014/5/2 2014/6/ % 新興市場債券, 8.00% 16.62% 20.29% 已開發國家股票, 13.34% 新興亞洲股票, 5.91% 全球新興市場股票, 3.72% 高股利股票, 1.78% 市場回顧與展望總體經濟 :Fed 四月份會議紀錄對升息進行討論, 但並未達成共識, 以目前通膨率仍低於 2% 目標的情況之下,Fed 將維持寬鬆政策來穩定就業市場,Fed 主席 Yellen 也表示目前美國升息並無具體時間表 ; 美國第一季 GDP 成長率雖不如預期, 但消費支出仍然強勁, 企業支出及房市投資的衰退幅度也縮減, 顯示成長力道仍在, 近期數據顯示, 美國零售銷售成長, 製造業持續擴張, 加上就業增長加速, 將帶動需求成長, 第二季的經濟預估將可反彈 ; 美國 5 月份 ISM 製造業指數受惠於新訂單與生產指數上揚, 由 4 月份的 54.9 升至 55.4, 擴張速度持續增長, 而歐元區 5 月份製造業 PMI 則自 53.4 降至 52.2, 但仍連續 11 個月高於 50 的水準股票市場 :Fed 仍維持寬鬆的貨幣政策, 美國第一季企業財報公佈後, 資金回到跌深且基本面佳的類股,Nasdaq 終止連續二個月下跌的頹勢,5 月份反彈逾 3%,S&P500 指數則在優於預期的經濟數據推升下續創新高 ; 展望未來, 全球央行仍維持寬鬆貨幣政策提供流動性, 加上全球景氣穩健復甦, 股市走勢偏多看待債券市場 : 歐元區可能推出大規模刺激政策的預期下, 壓低公債殖利率, 美國及德國 10 年期公債殖利率來到年內低檔, 公債價格上漲同時帶動利差型債券利差收斂, 其中新興市場債券在俄羅斯與烏克蘭爭端降溫巴西停止升息等利多因素下, 資金持續淨流入資產撥回後報酬 -0.88% 0.20% 1.50% 含資產撥回報酬 * 0.58% 3.09% 7.48% 資產撥回後報酬 -0.39% 1.60% 含資產撥回報酬 * 2.01% 8.13% 資料日期 : 至 2014/05/31 計價 # 依據中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會會員及其銷售機構從事廣告及營業活動行為規範第十二條第二項之規定富蘭克林坦伯頓公司債基金 15.85% 富蘭克林坦伯頓精選收益基金 3% 富蘭克林坦伯頓高價差基金 10.17% 富蘭克林坦伯頓美國機會基金 10.12% 富蘭克林坦伯頓全球基金 9.93% 過去績效並不保證未來報酬資料日期 : 至 2014/05/31 計價帳戶淨值 - 資產撥回後帳戶淨值 - 含資產撥回金額 *

2 2014/04/30 發行日期 2013 年 2 月 22 日以維持長期穩定收益為目標管理費 1.2% 發行價格 $0 最新淨值 $ 年 4 月投資組合持股 86.98%, 其中 42.72% 股票型基金,44.26% 債券型基金高收益債券, 18.46% 0.74% 資產撥回基準日 2013/12/2 2014/1/2 2014/2/5 2014/3/3 2014/4/1 2014/5/2 每單位撥回金額新興市場債券, 8.09% 約當現金, 13.02% 16.97% 20.17% 已開發國家股票, 13.65% 新興亞洲股票, 5.17% 全球新興市場股票, 3.73% 市場回顧與展望總體經濟 : 美國第一季 GDP 成長率 QoQ 僅成長 0.1%, 遠低於市場預估的成長 1.2%, 從分項來看, 商品消費小幅成長企業投資與出口下滑, 推估為天氣影響所致 ;4 月份的 FOMC 會議, 聯準會如市場預期再度縮減購債金額 100 億至 450 億, 並且維持 0.25% 基準利率不變, 前瞻性指引更為鴿派的論調, 市場解讀至少在 2015 年中之前都會維持基準利率不變 ECB 主席 Draghi 持續強調如果歐元區通脹的前景惡化, 那麼 ECB 將會考慮大規模購買資產, 這使得近期對於歐洲央行版 QE 的預期大幅升溫 ;4 月份歐元區製造業 PMI 為 53.3, 超過市場預期的 53, 但德法表現分化依然存在, 德國表現強勁,4 月份 PMI 初值 56.3, 大幅高於預期的 54, 法國 4 月份製造業 PMI 初值 50.9, 不及市場預期的 51.9 股票市場 : 烏克蘭的地緣政治風險仍存, 但對金融市場的影響逐漸淡化, 關注焦點回到美股企業財報表現, 而美國企業財報除了氣候因素干擾外, 整體表現偏向正面, 帶動 S&P500 指數續揚, 而 Nasdaq 指數則在電子及生技類股漲多獲利了結下修正, 連續二個月下跌, 資金有從成長型股票轉至價值型股票的趨勢債券市場 : 聯準會持續縮減購債規模, 並表示第一季美國經濟受氣候影響, 但近期已逐漸恢復動能, 而就業復甦仍舊不足, 加上通膨和緩, 因此預期升息時點在 2015 年中之後, 美國指標 10 年期公債殖利率維持在 2.60%-2.70% 震盪新興市場債券延續 3 月份的漲勢, 資金持續流入累積報酬率三個月六個月一年資產撥回後報酬 0.40% -0.20% -0.59% 含資產撥回報酬 * 1.84% 2.73% 5.35% 累積報酬率 YTD 成立至今資產撥回後報酬 -1.27% 0.70% 含資產撥回報酬 * 0.69% 6.72% 資料日期 : 至 2014/04/30 計價 # 依據中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會會員及其銷售機構從事廣告及營業活動行為規範第十二條第二項之規定富蘭克林坦伯頓公司債基金 16.11% 富蘭克林坦伯頓精選收益基金 10.79% 富蘭克林坦伯頓全球基金 10.15% 富蘭克林坦伯頓美國機會基金 10.15% 富蘭克林坦伯頓高價差基金 2% 過去績效並不保證未來報酬資料日期 : 至 2014/04/30 計價本文提及之經濟走勢預測不必然代表本帳戶之績效, 本帳戶投資風險請詳閱投資說明書本帳戶之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外, 與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險, 而因市值及制度性因素, 流動性風險也相對較高, 新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等, 且對利率變動的敏感度甚高, 故本帳戶可能會因利率上升市場流動性下降, 或債券發行機構違約不支付本金利息或破產而蒙受虧損本帳戶較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人, 投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重帳戶投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保投資風險之詳細資料請參閱投資說明書富蘭克林華美投信獨立經營管理富蘭克林華美證券投資信託股份有限公司台北市忠孝東路四段 87 號 12 樓 TEL(02) FAX(02) 帳戶淨值資產撥回後帳戶淨值含資產撥回金額 *

3 2014/03/31 發行價格 $0 最新淨值 $10.14 資產規模 $155,231, 年 3 月投資組合持股 91.58%, 其中 47.15% 股票型基金,44.43% 債券型基金資產撥回基準日 2013/11/4 2013/12/2 2014/1/2 2014/2/5 2014/3/3 2014/4/1 8.42% 18.21% 0.74% 新興市場債券, 8.25% 9.99% 21.22% 17.23% 3.53% 新興亞洲股票, 4.90% 全球新興市場股票, 3.68% 3.83% 市場回顧與展望總體經濟 : 聯準會如市場預期宣布再將每月的債購金額縮減 100 億至 550 億, 同時也維持 0.25% 的基準利率不變, 主席 Yellen 也在 FOMC 會議結束後的記者會中表示, 聯準會不再以失業率降至 6.5% 以下, 為調整利率的唯一標準, 將會綜合檢視美國的金融市場通膨預期及各項就業數據, 再決定調高利率的時機同時,Yellen 也暗示可能在債券購買計畫結束後的一段時間開始升息, 而最快升息的時間, 推估將落在 2015 年年中 ECB 總裁 Draghi 表示歐元經濟數據大多良好, 而歐元區的失業率雖仍維持在 12% 的偏高水準, 但已有回穩跡象, 整體而言, 歐元區經濟將會緩慢復甦, 歐洲央行也會在適當時間, 考慮動用可用的政策工具以支撐經濟成長動力股票市場 : 雖然受到烏克蘭及俄羅斯的地緣政治紛擾, 造成金融市場震盪, 不過由於俄羅斯總統 Putin 表示不會分裂烏克蘭其他領土, 並致電美國總統 Obama 希望以外交途徑解決烏克蘭危機, 等於是為此事件暫時止血, 加上歐美國家製造業指數持續擴張經濟數據正面, 帶動股市 3 月份續揚債券市場 : 受到聯準會持續縮減購債規模的決議影響, 加上聯準會主席 Yellen 對於升息時點的言論, 美國指標 10 年期公債殖利率回升至 2.70% 以上 ; 俄羅斯與巴西雖然分別遭遇政治事件與降評衝擊, 但市場對利空反應平淡, 顯示最壞狀況已經過去, 帶動新興市場債券上揚, 投資等級債券則受到公債殖利率彈升影響, 表現較為弱勢資產撥回後報酬 -0.59% 2.01% 1.40 含資產撥回報酬 * 0.87% 4.94% 6.91 資產撥回後報酬 -0.59% 1.40% 含資產撥回報酬 * 0.87% 6.91% 資料日期 : 至 2014/03/31 計價 # 依據中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會會員及其銷售機構從事廣告及營業活動行為規範第十二條第二項之規定富蘭克林坦伯頓公司債基金 15.85% 富蘭克林坦伯頓美國機會基金 11.66% 富蘭克林坦伯頓精選收益基金 10.94% 富蘭克林坦伯頓全球基金 9.99% 富蘭克林坦伯頓高價差基金 6% 過去績效並不保證未來報酬資料日期 : 至 2014/03/31 計價帳戶淨值 - 資產撥回後帳戶淨值 - 含資產撥回金額 *

4 2014/02/28 發行價格 $0 最新淨值 $10.25 資產規模 $151,169, 年 2 月投資組合持股 92.04%, 其中 47.47% 股票型基金,44.57% 債券型基金資產撥回基準日 2013/10/1 2013/11/4 2013/12/2 2014/1/2 2014/2/5 2014/3/3 7.96% 18.23% 0.75% 新興市場債券, 8.35% 9.94% 20.67% 3.68% 新興亞洲股票, 4.95% 全球新興市場股票, 3.72% 4.51% 17.24% 市場回顧與展望總體經濟 :Fed 公佈的 FOMC 一月份會議紀錄顯示, 與會委員還是支持繼續縮減購債規模, 但與會少數決策官員已開始討論何時要調高利率並認為以相對較快的速度調升聯準會基準利率是適當的, 儘管通膨處於低檔, 市場對經濟成長加速與升息的預期增溫 ; 由於氣候嚴寒與國外需求不如預期, 使消費者支出庫存政府支出與出口較 1 月預估時疲弱, 美國 2013 年第四季經濟成長率由 3.2% 下修降至 2.4% 歐盟執委會上修今明兩年歐元區經濟預測, 預估歐元區 2014 年 GDP 成長 1.2%, 高於 2013 年 11 月預估的 1.1%,2015 年擴張 1.8%, 亦高於去年 11 月預估的 1.7% 股票市場 : 在經歷 1 月下挫走勢後, 美國股市於 2 月大幅反彈 ; 而根據美國國家海洋和大氣管理局數據, 自 1956 年來的 52 場高強度暴風雪中, 有 5 場發生在這個冬天, 衝擊新屋開工及建設, 其它包括就業工業活動及零售銷售都會有影響, 隨著氣候回暖, 經濟數據反彈, 有機會帶動美股走高債券市場 : 受到嚴寒氣候干擾經濟數據, 雖然全球股市場反彈, 但部份資金轉向保守性資產, 壓抑公債殖利率走勢,2 月份美國指標 10 年期公債呈現區間震盪格局, 但未來在氣候回暖, 經濟數據回歸正常後, 預估公債殖利率緩步走升資產撥回後報酬 1.08% 5.78% 2.50% 含資產撥回報酬 * 2.50% 8.71% 7.51% 資產撥回後報酬 0.49% 2.50% 含資產撥回報酬 * 1.43% 7.51% 資料日期 : 至 2014/02/28 計價 # 依據中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會會員及其銷售機構從事廣告及營業活動行為規範第十二條第二項之規定富蘭克林坦伯頓公司債基金 15.82% 富蘭克林坦伯頓美國機會基金 11.40% 富蘭克林坦伯頓精選收益基金 10.88% 富蘭克林坦伯頓全球基金 9.94% 富蘭克林坦伯頓高價差基金 9.27% 過去績效並不保證未來報酬資料日期 : 至 2014/02/28 計價本文提及之經濟走勢預測不必然代表本帳戶之績效, 本帳戶投資風險請詳閱投資說明書本帳戶之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外, 與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險, 而因市值及制度性因素, 流動性風險也相對較高, 新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等, 且對利率變動的敏感度甚高, 故本帳戶可能會因利率上升市場流動性下降, 或債券發行機構違約不支付本金利息或破產而蒙受虧損本帳戶較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人, 投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重帳戶投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保投資風險之詳細資料請參閱投資說明書富蘭克林華美投信獨立經營管理富蘭克林華美證券投資信託股份有限公司台北市忠孝東路四段 87 號 12 樓 FAX(02) 帳戶淨值 - 資產撥回後帳戶淨值 - 含資產撥回金額 *

2014/01/31 發行價格 $0 最新淨值 $3 資產規模 $141,823,429 2014 年 1 月投資組合持股 90.32%, 其中 45.64% 股票型基金,44.68% 債券型基金資產撥回基準日 2013/9/2 2013/10/1 2013/11/4 2013/12/2 2014/1/2 2014/2/5 9.68% 17.68% 0.79% 新興市場債券, 8.92% 10.

5 2014/01/31 發行價格 $0 最新淨值 $3 資產規模 $141,823, 年 1 月投資組合持股 90.32%, 其中 45.64% 股票型基金,44.68% 債券型基金資產撥回基準日 2013/9/2 2013/10/1 2013/11/4 2013/12/2 2014/1/2 2014/2/5 9.68% 17.68% 0.79% 新興市場債券, 8.92% 10.11% 18.99% 17.29% 3.05% 新興亞洲股票, 5.18% 全球新興市場股票, 3.99% 4.32% 市場回顧與展望總體經濟 : 世界銀行 (World Bank) 宣布將今年全球經濟預估由 3% 上調至 3.2%, 高於 2013 年的增幅 2.4%, 主因歐元區復甦, 且美國經濟成長帶領其他國家增長, 而成熟國家財政緊縮問題減緩亦支持經濟復甦, 進而提振新興市場出口, 而美國 2013 年第四季的經濟成長率初值受到消費及出口成長帶動, 增長 3.2% 1/28-1/29 美國 FOMC 會議結果如市場預期,QE 購債規模持續減量 100 億至 650 億, 並維持利率水準不變, 並認為整體勞動市場持續改善長期通膨仍保持穩定, 此外, 只要失業率仍然在 6.5% 以上未來一至兩年內通膨水準都不超過 2.5% 且長期通膨預期穩定, 將維持目前超低利率水準股票市場 :1 月份滙豐中國製造業 PMI 指數初值 49.6, 低於市場預期的 50.3, 為近 6 個月來低點並且為近 6 個月來首度跌破 50 的榮枯線, 加上美國 1 月份 ISM 製造業指數為 51.3, 低於市場預期的 56, 並低於前期的 57, 創下 2013 年 5 月以來新低水準, 讓市場擔憂經濟復甦的力道, 即便美國企業財報數據不惡,1 月份全球股市仍由高點下挫債券市場 : 繼 12 月份決議在 1 月啟動縮減購債規模後, Fed 持續調降每月購債金額, 但因近期美國的就業數據製造業指數表現弱勢, 推升避險資產需求, 美國指標 10 年期公債殖利率由 3.00% 高點回落, 但未來在景氣復甦 QE 續減的情況下, 預期公債殖利率仍為緩升格局資產撥回後報酬 -0.59% 1.52% -- 含資產撥回報酬 * 0.88% 4.48% -- 資產撥回後報酬 -1.67% 0.30% 含資產撥回報酬 * -1.13% 4.79% 資料日期 : 至 2014/01/31 計價 # 依據中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會會員及其銷售機構從事廣告及營業活動行為規範第十二條第二項之規定富蘭克林坦伯頓公司債基金 15.15% 富蘭克林坦伯頓精選收益基金 8% 富蘭克林坦伯頓全球基金 10.11% 富蘭克林坦伯頓美國機會基金 9.77% 富蘭克林坦伯頓高價差基金 9.22% 過去績效並不保證未來報酬資料日期 : 至 2014/01/31 計價帳戶淨值 - 資產撥回後帳戶淨值 - 含資產撥回金額 *

jrc_tmp_ rpt

jrc_tmp_ rpt 大中華基金美元 A (acc) 股所收取之通路報酬如下 : 本基金經理費收入為年率 1.60%, 台端持有本基金期間, 本公司收取不多於年率 0.25 % 計算 : 富蘭克林坦伯頓全球投資系列 - 大中華基金美元 A (acc) 股之申購手續費 3.00% 轉換手續費 0.00% 及經理費 1.60%, 本公司銷售之申購手續費分成不多於 2.40% 轉換手續費分成不多於 0.00% 經理費分成不多於