二季度基金评级报告

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1 中国公募证券投资基金 2016 年第一季度评级报告 济安金信基金评价中心

2 目 录 一 基金综合评价体系... 3 二 各类基金的评价维度与具体指标... 3 三 2016 年第一季度基金评级报告... 6 ( 一 ) 股票基金... 6 ( 二 ) 标准指数型基金... 6 ( 三 ) 增强指数型基金... 7 ( 四 ) 纯债基金... 7 ( 五 ) 一级债基... 8 ( 六 ) 二级债基 ( 七 ) 货币市场基金 ( 八 ) 混合基金 ( 九 )QDII 基金 ( 十 ) 封闭式基金 附录 免责声明 / 41

3 一 济安金信基金评价中心基金综合评价体系 公募基金是各类资金参与资本市场的重要间接投资工具 基金产品作为一类信托资产, 其保值增值是基金投资者的共同期望 遵守各种法律法规的规定和基金契约是基金运作的两个刚性约束, 在此基础上, 根据基金的风险收益特征, 济安评级将基金分为货币型 纯债型 一级债 二级债 股票型 混合型 封闭式 指数型和 QDII 九种类型, 并将该分类中的纯债基金细分为短期理财型基金和普通纯债型基金 ; 混合型基金细分为普通混合型 保本类型和特定策略型 ; 将 QDII 基金细分为主动投资型 被动投资型 固定收益型以及 QDII 其他 ; 将指数型基金细分为标准指数型和增强指数型类 济安基金综合评价体系分别从基金盈利能力 抗风险能力 业绩稳定性 选股能力 择时能力 基准跟踪能力和整体费用七方面, 对基金产品和基金管理团队投资运作的综合管理能力进行考察 对于有违反法律法规 偏离基金合同约定 或由于其他原因难以评级的基金我公司将不予评价 二 各类基金的评价维度与具体指标 股票基金 : 该类型基金是投资者的长期理财工具, 适合具有高风险承受能力的投资者, 主要配置权益类资产, 重视基金管理团队的选股能力, 基金管理团队坚持价值投资的理念 分享国民经济和资本市场的成长是股票型基金的价值所在 股票型基金将从盈利能力 抗风险能力 选股能力三个方面评价 在评价业绩盈利能力时, 引入詹森指数, 补充超额收益, 弥补简单的绝对收益在管理人能力方面的不足, 衡量股票型基金经理是否能够通过主动投资管理, 追求超越大盘的业绩表现 为了引导价值投资, 这里引入了衡量选股择时能力的评价指标 标准指数型基金 : 该类型基金是采取被动管理的理财工具, 追踪特定指数, 特点是流动性强, 组合构置稳定, 交易成本低廉, 适合高风险承受能力的投资者 ; 投资者既可以出于长期投资目的, 不关注市场短期波动, 而追求资本市场的长期收益 ; 也可以自主进行时机选择, 以较低的成本追求阶段性收益 标准指数型基金从基准跟踪能力 超额收益能力和整体费用三个方面评价 增强指数型基金 : 采用增强策略的指数型基金由 2010 年归入股票型基金, 改为增强指数型基金 增强指数型基金从基准跟踪能力 超额收益能力和整体费用三个方面评价 纯债基金 : 该类型基金是定期存款的替代工具, 适合风险承受能力较低的投资者, 在只承担信用风险的前提下, 以取得高于定期存款的稳定的收益为目标 纯债基金的评价主要考察盈利能力和业绩稳定性两个方面 一级债基 : 该类型基金也是定期存款的替代工具, 相对比较适合风险承受能力较低的投资者 ; 在承担信用风险的同时, 可以通过参与一级市场的股票申购提高收益, 在评价时将从盈利能力和业绩稳定性两个方面评价 二级债基 : 该类型基金适合于中等风险承受能力的投资者, 基金在承担信用风险的同时, 要求基金经理能够根据股票市场走势, 在控制风险的前提下, 适当地进行权益类资产的配置, 分享股票市场带来的收益 由于增加了相应的风险, 为此在对该类基金进行评价 3 / 41

4 时, 以突出其抗风险能力 从盈利能力 抗风险能力和业绩稳定性三个方面评价 货币市场基金 : 该类型基金是主要以货币市场工具为投资对象的一种基金, 其投资对象期限在一年以内, 包括银行短期存款 国库券 公司短期债券 银行承兑票据及商业票据等货币市场工具, 可以作为投资者进行高风险基金投资的 缓冲器 因此, 该类基金从盈利能力和业绩稳定性两个方面评价, 业绩稳定性方面引入 影价偏离度 因子, 以对新 旧投资者的公平性进行考察 混合基金 : 该类型基金作为投资者的长期理财工具, 适合具有高风险承受能力的投资者 ; 资产配置 时机选择方面都给基金管理人的主动管理提供了充分的空间, 要求管理团队拥有较高操作水平, 主动为投资者取得尽可能高的长期回报 因此, 混合型基金将从盈利能力 抗风险能力 选股 择时能力四个方面评价 混合型基金二级分类中的保本类型和特殊类型由于其产品设计的特殊性, 在济安金信基金评价体系中暂不参与评级 QDII 基金 : 该类型基金为一类国际化理财工具, 通过全球资产配置, 追求分散风险的同时获取更高收益, 适合高风险承受能力的投资者 QDII 基金的评价主要考虑盈利能力 抗风险能力和业绩稳定性三个方面 另外, 将该类型基金是否获得比国内股票市场更高的收益率作为评价指标纳入到评价体系中, 以此体现基金经理对海外投资的系统性风险规避 封闭式基金 : 基金的发起人在设立基金时, 限定了基金单位的发行总额, 基金经理没有赎回压力, 基金的策略稳定与长期收益是主要目标, 适合具有高风险承受能力的投资者 因此, 封闭式基金主要考虑盈利能力 抗风险能力和选股 择时能力四个方面评价, 该类基金没有市场赎回压力, 强调期限方面以着重引导价值投资, 为此着重使用选股与择时能力指标进行考察, 考核方式与混合型基金类似. 表 1: 济安金信基金评价维度 基金类型考察因素指标名称 股票基金标准指数型增强指数型纯债基金一级债基二级债基 盈利能力抗风险能力选股择时能力基准跟踪能力超额收益能力整体费用盈利能力业绩稳定性盈利能力业绩稳定性盈利能力业绩稳定性抗风险能力 阶段收益率詹森指数亏损频率平均亏损组合平均市盈率 P/E 组合平均市净率 P/B 组合平均净资产收益率跟踪误差信息比率管理费和托管费 ( 固定费用 ) 交易费用 ( 变动费用 ) 阶段收益率收益率高于同类平均数的月数 / 总月数阶段收益率收益率高于同类平均数的月数 / 总月数阶段收益率收益率高于同类平均数的月数 / 总月数亏损频率 4 / 41

5 基金类型 考察因素 指标名称 平均亏损 盈利能力 阶段收益率 货币市场基金收益率高于同类平均数的月数 / 总月数业绩稳定性影价偏离度惩罚因子 阶段收益率 盈利能力 詹森指数 亏损频率 抗风险能力 平均亏损 混合基金 C-L 择时能力系数 组合平均市盈率 P/E 选股择时能力 组合平均市净率 P/B 组合平均净资产收益率 盈利能力 超额收益率 QDII 业绩稳定性 收益率高于同类平均数的月数 / 总月数收益率高于沪深 300 的月数 / 总月数 抗风险能力 亏损频率 平均亏损 盈利能力 阶段收益率 詹森指数 抗风险能力 亏损频率 平均亏损 封闭式基金 C-L 择时能力系数 选股择时能力 组合平均市盈率 P/E 组合平均市净率 P/B 组合平均净资产收益率 收益率高于同类平均数的月数 / 总月数 业绩稳定性 影价偏离度惩罚因子 5 / 41

6 三 2016 年第一季度基金评级报告 ( 一 ) 股票基金 截至 2016 年第一季度末, 全市场共有股票基金 162 只, 符合评价标准的基金有 15 只, 列示如下 表 2: 股票基金评级结果 序号 基金代码 基金简称 盈利能力 抗风险评级选股能力综合评级能力变动 汇丰晋信大盘股票 申万菱信量化小盘股票 兴全全球视野股票 汇丰晋信科技先锋股票 国富中小盘股票 上投摩根大盘蓝筹股票 鹏华价值精选股票 易方达消费行业股票 南方新兴消费增长分级股票 光大保德信量化股票 汇丰晋信低碳先锋股票 泰达宏利首选企业股票 汇丰晋信中小盘股票 建信双利分级股票 汇丰晋信消费红利股票 0 数据来源 : 济安金信基金评价中心 数据截止日期 : 2016 年 3 月 31 日 ( 二 ) 标准指数型基金 截至 2016 年第一季度末, 全市场共有标准指数型基金 321 只, 符合评价标准的基金有 131 只, 列示如下 表 3: 标准指数型基金评级结果序基准跟踪超额收益评级基金代码基金简称整体费用综合评级号能力能力变动 银华 - 道琼斯 88 指数 0 6 / 41

7 长城久泰沪深 300 指数 海富通中证 100 指数 华夏沪深 300ETF 华富中证 100 指数 长盛中证 100 指数 嘉实深证基本面 120ETF 博时深证基本面 200ETF 华安上证 180ETF 华夏上证 50ETF 富国上证综指 ETF 易方达深证 100ETF 华泰柏瑞上证红利 ETF 博时沪深 300 指数 A 华夏中小企业板 ETF 兴全沪深 300 指数 易方达上证 50 指数 南方中证 500ETF 国投瑞银瑞和沪深 300 指数分级 交银深证 300 价值 ETF 南方上证 380ETF 万家中证红利指数 泰达宏利财富大盘指数 建信沪深 300 指数 工银沪深 300 指数 华安上证龙头 ETF 海富通上证非周期 ETF 南方开元沪深 300ETF 国泰沪深 300 指数 嘉实基本面 50 指数 华宝兴业中证 100 指数 汇添富上证综合指数 广发沪深 300ETF 联接 工银深证红利 ETF 华泰柏瑞上证中小盘 ETF 0 7 / 41

8 大成沪深 300 指数 南方深证成份 ETF 诺安中证 100 指数 嘉实沪深 300ETF 建信深证基本面 60ETF 大成中证红利指数 易方达沪深 300ETF 景顺长城上证 180 等权重 ETF 易方达上证中盘 ETF 融通深证 100 指数 融通创业板指数 银华上证 50 等权重 ETF 汇丰晋信恒生 A 股行业龙头指数 A 建信央视财经 50 指数分级 招商央视财经 50 指数 东吴中证新兴指数 长安沪深 300 非周期指数 华安深证 300 指数 长盛同庆中证 800 指数 招商深证 100 指数 泰信中证锐联基本面 400 指数分级 上投摩根中证消费服务领先指数 国泰国证房地产行业指数分级 浙商沪深 300 指数分级 嘉实中创 400ETF 华夏上证主要消费 ETF 广发中小板 300ETF 鹏华深证民营 ETF 华宝兴业上证 180 成长 ETF 信诚中证 500 指数 大成中证 100ETF 申万菱信沪深 300 价值指数 0 8 / 41

9 农银中证 500 指数 浦银安盛基本面 400 指数 泰信中证 200 指数 华宝兴业上证 180 价值 ETF 国投瑞银中证消费服务指数 招商上证消费 80ETF 中银上证国企 100ETF 中银沪深 300 等权重指数 长盛沪深 300 指数 工银上证央企 50ETF 诺安上证新兴产业 ETF 嘉实中证 500ETF 大成中证 500 沪市 ETF 银河沪深 300 价值指数 汇添富深证 300ETF 鹏华上证民企 50ETF 交银上证 180 公司治理 ETF 鹏华沪深 300 指数 华泰柏瑞沪深 300ETF 农银沪深 300 指数 建信上证社会责任 ETF 南方小康 ETF 万家 180 指数 融通巨潮 100 指数 中证财通中国可持续发展 100(ECPIESG) 申万菱信中小板指数分级 申万菱信深证成指分级 长盛同辉深证 100 等权重指数分级 国联安双力中小板综指 诺德深证 300 指数分级 易方达创业板 ETF 0 9 / 41

10 融通深证成份指数 海富通中证内地低碳指数 金鹰中证 500 指数分级 博时上证超大盘 ETF 国联安双禧中证 100 指数分级 大成深证成长 40ETF 工银瑞信睿智深证 100 指数分级 华夏上证医药卫生 ETF 广发深证 100 指数分级 招商深证 TMT50ETF 泰达宏利中证 500 指数分级 工银中证 500 指数分级 华安沪深 300 指数分级 信诚沪深 300 指数分级 诺安中小板等权重 ETF 华夏上证金融地产 ETF 海富通上证周期 ETF 国泰上证 180 金融 ETF 鹏华中证 500 指数 银华深证 100 指数分级 银华中证等权 90 指数分级 0 万家中证创业成长指数分级 1 长城久兆中小板 300 指数分级 0 银华中证内地资源主题指数分级 0 鹏华中证 A 股资源产业指数分级 1 民生加银中证内地资源主题指数 1 国投瑞银中证资源指数 0 诺安中证创业成长指数分级 博时上证自然资源 ETF 国联安上证商品 ETF 0 10 / 41

11 长盛同瑞中证 200 指数分级 招商中证大宗商品指数分级 易方达中小板指数分级 0 数据来源 : 济安金信基金评价中心 数据截止日期 : 2016 年 3 月 31 日 ( 三 ) 增强指数型基金 截至 2016 年第一季度末, 全市场共有增强指数型基金 41 只, 符合评价标准的基金有 18 只, 列示如下 表 4: 增强指数型基金评级结果 序号基金代码 基金简称 基准跟踪超额收益评级整体费用综合评级能力能力变动 华安中国 A 股增强指数 富国中证红利指数增强 中邮上证 380 指数增强 富国沪深 300 指数增强 富国中证 500 指数增强 浦银安盛沪深 300 指数增强 中银中证 100 指数增强 国富沪深 300 指数增强 中欧沪深 300 指数增强 A 大摩深证 300 指数增强 建信深证 100 指数增强 平安大华深证 300 指数增强 银河沪深 300 成长增强指数分级 东吴深证 100 指数增强 中海上证 50 指数增强 华富中小板指数增强 申万菱信沪深 300 指数增强 农银汇理深证 100 指数增强 0 数据来源 : 济安金信基金评价中心 11 / 41

12 数据截止日期 : 2016 年 3 月 31 日 ( 四 ) 纯债基金 截至 2016 年第一季度末, 全市场共有纯债基金 157 只, 符合评价标准的基金有 91 只, 列示如下 表 5: 纯债基金评级结果 序号 基金代码 基金简称 盈利能力 业绩稳定性 综合评级 评级变动 中邮稳定收益债券 A 信诚优质纯债债券 A 平安大华添利债券 A 易方达永旭定期开放债券 泰达宏利信用合利定期开放债券 A 富国强回报定期开放债券 A 摩根士丹利华鑫双利增强债券 A 诺安纯债定期开放债券 A 鹏华丰和债券 长信纯债壹号债券 华安信用四季红债券 长盛纯债债券 A 新华纯债添利债券型发起式 A 富国产业债券 上投摩根纯债债券 A 融通债券 A/B 鹏华纯债债券 华泰柏瑞稳健收益债券 A 广发纯债债券 A 嘉实增强收益定期开放债券 A 浦银安盛幸福回报定期开放债券 A 博时信用债纯债债券 A 民生加银平稳增利定期开放债券 A 银华纯债信用债券 博时安心收益定期开放债券 A 安信目标收益债券 A 鹏华产业债债券 / 41

13 南方金利定期开放债券 A 融通岁岁添利定期开放债券 A 银河领先债券 广发理财 30 天债券 A 汇添富理财 60 天债券 A 大成月添利债券 A 嘉实理财宝 7 天债券 A 易方达月月利理财债券 A 嘉实超短债债券 南方理财 60 天债券 A 浙商聚盈信用债债券 A 华安纯债债券型发起式 A 工银瑞信 60 天理财债券 A 嘉实纯债债券型发起式 A 易方达中债新综合债券指数发起式 A(LOF 嘉实增强信用定期开放债券 华夏亚债中国指数 A 富兰克林国海恒久信用债券 A 国投瑞银纯债债券 A 建信纯债债券 A 嘉实中证中期企业债指数 A 工银瑞信信用纯债债券 A 华夏纯债债券 A 广发双债添利债券 A 富国纯债债券型发起式基金 A/B 中银纯债债券 A 银华中证中票 50 指数债券 A 工银纯债定期开放债券 广发理财年年红债券 易方达纯债债券 A 招商安泰债券 A 交银施罗德纯债债券型发起式 A/B 南方润元纯债债券 A/B 万家信用恒利债券 A 光大保德信添天盈月度理财债券 A 民生加银家盈理财 7 天债券 A 华安月安鑫短期理财债券 A 1 13 / 41

14 招商理财 7 天债券 A 中银理财 60 天债券型发起式 A 工银 7 天理财债券 A 汇添富理财 30 天债券 A 中银理财 14 天债券 A 建信月盈安心理财债券 A 中银理财 7 天债券 A 建信双月安心理财债券 A 交银施罗德理财 21 天债券 A 南方中证 50 债券指数 A 信诚理财 7 日盈债券 A 易方达双月利理财债券 A 万家双利债券 国泰上证 5 年期国债 ETF 大成月月盈短期理财债券 A 华夏理财 30 天债券 A 南方理财 14 天债券 A 工银 14 天理财债券发起 A 交银施罗德理财 60 天债券 A 华安季季鑫短期理财债券 A 中海惠裕纯债债券型发起式 中银理财 30 天债券 A 汇添富理财 14 天债券 A 华安月月鑫短期理财债券 A 农银汇理 7 天理财债券 A 建信双周安心理财债券 A 华夏理财 21 天债券 A -- 数据来源 : 济安金信基金评价中心 数据截止日期 : 2016 年 3 月 31 日 ( 五 ) 一级债基 截至 2016 年第一季度末, 全市场共有一级债基 91 只, 符合评价标准的基金有 81 只, 列示如下 表 6: 一级债基评级结果序号基金代码 基金简称 盈利能力 业绩稳定性 综合评级 评级变动 广发聚利债券 长城积极增利债券 A 中欧增强回报债券 A 1 14 / 41

15 兴全磐稳增利债券 华商收益增强债券 A 华富收益增强债券 A 华富强化回报债券 长信利鑫分级债券 易方达岁丰添利债券 上投摩根分红添利债券 A 农银恒久增利债券 A 建信信用增强债券 A 易方达双债增强债券 A 招商安心收益债券 大摩强收益债券 华夏双债增强债券 A 华安稳定收益债券 A 广发聚财信用债券 A 工银添利债券 A 万家稳健增利债券 A 鹏华丰润债券 大成债券 A/B 易方达增强回报债券 A 博时稳定价值债券 A 国投瑞银双债增利债券 A 招商产业债券 A 华夏稳定双利债券 嘉实债券 富国天丰强化收益债券 中银信用增利债券 信诚添金分级债券 招商信用添利债券 中海稳健收益债券 鹏华普天债券 A 东吴增利债券 A 嘉实信用债券 A 富国天利增长债券 交银信用添利债券 国投瑞银稳定增利债券 国泰信用互利分级债券 南方多利增强债券 A 泰达聚利分级债券 工银增强收益债券 A 农银汇理信用添利债券 信达澳银稳定价值债券 A 0 15 / 41

16 交银增利债券 A/B 国泰金龙债券 A 富国汇利回报分级债券 银华信用债券 诺安优化收益债券 广发增强债券 汇添富季季红定期开放债券 融通四季添利债券 泰信债券周期回报 富国新天锋定期开放债券 中欧稳健收益债券 A 光大保德信增利收益债券 A 景顺长城稳定收益债券 A 申万菱信添益宝债券 A 国联安双佳信用债券 华宝兴业宝康债券 中欧信用增利债券 C 华宝兴业可转债债券 华夏债券 A/B 银河银信添利债券 A 信诚经典优债债券 A 华夏聚利债券 海富通稳健添利债券 A 华泰柏瑞信用增利债券 汇添富增强收益债券 A 中银增利债券 国联安信心增益债券 国联安德盛增利债券 A 信达澳银稳定增利债券 上投摩根轮动添利债券 A 融通标普中国可转债指数增强 A 汇添富 6 月红添利定期开放债券 A 信诚双盈债券 泰信债券增强收益 A 东方稳健回报债券 汇丰晋信平稳增利债券 A 0 数据来源 : 济安金信基金评价中心 数据截止日期 : 2016 年 3 月 31 日 16 / 41

17 ( 六 ) 二级债基 截至 2016 年第一季度末, 全市场共有二级债基 148 只, 符合评价标准的基金有 93 只, 列示如下 表 7: 二级债基评级结果序号基金代码 基金简称 盈利能力 业绩抗风险评级综合评级稳定性能力变动 博时信用债券 A/B 工银添颐债券 A 建信双息红利债券 A 建信转债增强债券 A 民生加银增强收益债券 A 易方达安心回报债券 A 长信可转债债券 A 长信利丰债券 招商安瑞进取债券 中银转债增强债券 A 大成景丰债券 富国可转债 富国优化增强债券 A/B 工银瑞信双利债券 A 国投瑞银优化增强债券 A/B 华安安心收益债券 A 华安信用增强债券 华宝兴业增强收益债券 A 华商稳健双利债券 A 建信收益增强债券 A 民生加银信用双利债券 A 摩根士丹利华鑫多元收益债券 A 南方宝元债券 诺安双利债券型发起式基金 诺安增利债券 A 泰达宏利集利债券 A 天治稳健双盈债券 易方达稳健收益债券 A 中欧鼎利分级债券 中银稳健添利债券型发起式 博时转债增强债券 A 0 17 / 41

18 工银瑞信产业债债券 A 国富强化收益债券 A 国泰民安增利债券型发起式 A 国泰双利债券 A 海富通稳固收益债券 海富通稳进增利债券 华安强化收益债券 A 华商稳定增利债券 A 华夏安康信用优选债券 A 华夏希望债券 A 汇添富多元收益债券 A 汇添富可转换债券债券 A 嘉实多元债券 A 交银双利债券 A/B 金元顺安丰利债券 南方广利回报债券 A/B 农银增强收益债券 A 浦银安盛优化收益债券 A 申万菱信可转债债券 申万菱信稳益宝债券 天弘永利债券 A 万家增强收益债券 信诚三得益债券 A 信诚增强收益债券 银华信用双利债券 A 长城稳健增利债券 长盛积极配置债券 长盛全债指数增强 长盛同禧信用增利债券 A 招商安本增利债券 招商信用增强债券 中银双利债券 A 博时天颐债券 A 财通多策略稳健增长债券 大成可转债增强债券 东方强化收益债券 富安达增强收益债券 A 光大保德信信用添益债券 A 国泰信用债券 A 嘉实多利分级债券 嘉实稳固收益债券 / 41

19 景顺长城优信增利债券 A 鹏华丰盛债券 鹏华丰收债券 鹏华国有企业债债券 鹏华双债增利债券 鹏华信用增利债券 A 上投摩根强化回报债券 A 泰信双息双利债券 银华永泰积极债券 A 银华增强收益债券 中海可转换债券债券 A 中海增强收益债券 A 博时宏观回报债券 A/B 大成强化收益定期开放债券 东吴优信稳健债券 A 华安可转债债券 A 华泰柏瑞稳本增利债券 A 诺德增强收益债券 天弘债券型发起式 A 西部利得稳健双利债券 A 益民多利债券 0 数据来源 : 济安金信基金评价中心 数据截止日期 : 2016 年 3 月 31 日 ( 七 ) 货币市场基金 截至 2016 年第一季度末, 全市场共有货币市场基金 215 只, 符合评价标准的基金有 172 只, 列示如下 表 8: 货币市场基金评级结果 序号 基金代码 基金简称 盈利能力 业绩稳定性 综合评级 评级变动 工银货币 工银瑞信现金快线货币 广发钱袋子货币 国金金腾通货币 A 国寿安保聚宝盆货币 国泰货币 华夏财富宝货币 华夏薪金宝货币 汇添富全额宝货币 0 19 / 41

20 嘉实活钱包货币 建信现金添利货币 民生加银现金宝货币 南方现金通货币 A 鹏华安盈宝货币 兴全货币 兴全添利宝货币 招商招钱宝货币 A 安信现金增利货币 方正富邦货币 A 方正富邦金小宝货币 富国富钱包货币 富国天时货币 A 工银瑞信添益快线货币 光大保德信货币 广发活期宝货币 广发货币 A 广发天天红发起式货币 A 国寿安保货币 A 国寿安保薪金宝货币 华安汇财通货币 华安日日鑫货币 A 华福货币 A 华润元大现金收益货币 A 华泰柏瑞货币 A 华夏现金增利货币 A/E 汇添富和聚宝货币 汇添富现金宝货币 嘉实活期宝 嘉实薪金宝货币 建信嘉薪宝货币 南方现金增利货币 A 南方薪金宝货币 农银汇理红利日结货币 A 农银货币 A 诺安聚鑫宝货币 A 上银慧财宝货币 A 天弘余额宝货币 信诚薪金宝货币 信达澳银慧管家货币 A 银华多利宝货币 A 银华货币 A 0 20 / 41

21 永赢货币 长城货币 A 中加货币 A 中融货币 A 中银活期宝货币 安信现金管理货币 A 博时现金宝货币 A 博时现金收益 A 大成丰财宝货币 A 大成添利宝货币 A 大成现金增利货币 A 德邦德利货币 A 东方金账簿货币 A 东吴货币 A 富兰克林国海日日收益货币 A 工银瑞信薪金货币 A 光大保德信现金宝货币 A 广发天天利货币 A 国金鑫盈货币 国联安货币 A 国泰现金管理货币 A 国投瑞银钱多宝货币 A 国投瑞银增利宝货币 A 海富通货币 A 华安现金富利货币 A 华融现金增利货币 A 华夏货币 A 嘉实保证金理财场内实时申赎货币 A 嘉实货币 A 建信货币 交银货币 A 交银施罗德现金宝货币 金鹰货币 A 金元顺安金元宝货币 A 景顺长城景丰货币 A 民生加银现金增利货币 A 南方理财金 AETF 诺安理财宝货币 A 级 诺安天天宝货币 A 鹏华货币 A 鹏华增值宝货币 1 21 / 41

22 平安大华财富宝货币 浦银安盛日日盈货币 A 申万菱信收益宝货币 A 泰信天天收益货币 天治天得利货币 万家货币 A 万家日日薪货币 A 鑫元货币 A 信诚货币 A 兴业货币 A 易方达天天理财货币 A 易方达易理财货币 易方达增金宝货币 银华日利 ETF 长安货币 A 长盛货币 长信利息收益货币 A 招商现金增值货币 A 中欧货币 A 中信建投货币 中银货币 A 中银薪钱包货币 中邮货币 A 中邮现金驿站货币 A 博时保证金实时 ETF 博时天天增利货币 A 大成货币 A 大成现金宝场内实时申赎货币 A 富安达现金通货币 A 国开泰富货币 A 国寿安保场内实时申赎货币 A 国投瑞银货币 A 华宝兴业现金宝货币 A 华宝兴业现金添益 ETFA 华富货币 华商现金增利货币 A 汇添富货币 A 汇添富收益快钱 A 汇添富添富通货币 A 景顺长城货币 A 景顺长城景益货币 A / 41

23 诺安货币 A 平安大华日增利货币 浦银安盛货币 A 融通易支付货币 A 泰达宏利货币 A 天弘现金管家货币 A 天弘增益宝货币 万家现金宝货币 新华活期添利货币 新华壹诺宝货币 易方达财富快线货币 A 易方达龙宝货币 A 易方达天天增利货币 A 易方达现金增利货币 A 银河银富货币 A 英大现金宝货币 长城工资宝货币 长盛添利宝货币 A 招商保证金快线货币 A 招商招金宝货币 A 中海货币 A 中金现金管家货币 A 北信瑞丰现金添利货币 A 北信瑞丰宜投宝货币 A 富国收益宝货币 广发现金宝场内实时申赎货币 A 华夏保证金理财货币 A 汇丰晋信货币 A 汇添富收益快线货币 A 嘉实安心货币 A 南方收益宝货币 A 上投摩根货币 A 上投摩根天添宝货币 A 上投摩根天添盈货币 A 上投摩根现金管理货币 易方达保证金收益货币 A 易方达货币 A 益民货币 银华惠增利货币 0 数据来源 : 济安金信基金评价中心 数据截止日期 : 2016 年 3 月 31 日 23 / 41

24 混合基金 截至 2016 年第一季度末, 全市场共有混合基金 1224 只, 符合评价标准的基金有 501 只, 列示如下 表 7: 混合基金评级结果 序业绩抗风险评级基金代码基金简称盈利能力综合评级号稳定性能力变动 安信平稳增长混合发起 A 博时主题行业混合 大成内需增长混合 富国高新技术产业混合 富国天合稳健优选混合 广发行业领先混合 国金国鑫灵活配置混合型发起式 国泰估值优势混合 国泰中小盘成长混合 国投瑞银新兴产业混合 华安动态灵活配置混合 华安科技动力混合 华安逆向策略混合 华商动态阿尔法混合 华商价值精选混合 华商主题精选混合 华泰柏瑞价值增长混合 汇丰晋信动态策略混合 汇添富价值精选混合 汇添富民营活力混合 建信优选成长混合 交银优势行业混合 金鹰红利价值混合 金鹰稳健成长混合 摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合 南方优选成长混合 农银汇理行业轮动混合 诺安灵活配置混合 诺安中小盘精选混合 诺德成长优势混合 浦银安盛战略新兴产业混 / 41

25 合 天弘鑫动力灵活配置混合 万家双引擎灵活配置混合 新华中小市值优选混合 兴全合润分级混合 兴全绿色投资混合 兴全轻资产混合 兴全趋势投资混合 兴全商业模式优选混合 兴全有机增长混合 银河收益债券 银河主题策略混合 银华内需精选混合 银华中小盘精选混合 长城双动力混合 长盛电子信息产业混合 长信量化先锋混合 浙商聚潮新思维混合 中欧新动力混合 A 中邮战略新兴产业混合 博时卓越品牌混合 财通可持续发展主题混合 大成策略回报混合 大成核心双动力混合 大成积极成长混合 大成价值增长混合 大成新锐产业混合 大成优选混合 大摩基础行业混合 东方核心动力混合 方正富邦创新动力混合 富国低碳环保混合 富国天惠成长混合 富国天源沪港深平衡混合 工银瑞信基本面量化策略混合 光大保德信动态优选混合 光大保德信优势配置混合 广发大盘成长混合 广发消费品精选混合 广发制造业精选混合 0 25 / 41

26 国联安德盛红利混合 国联安德盛精选混合 国联安小盘精选混合 国泰成长优选混合 国泰价值经典混合 国泰金龙行业混合 海富通国策导向混合 华安宝利配置混合 华安策略优选混合 华安行业轮动混合 华安核心优选混合 华宝兴业先进成长混合 华富价值增长混合 华商价值共享灵活配置混合型发起式 华商领先企业混合 华商盛世成长混合 华商新趋势优选灵活配置混合 华泰柏瑞行业领先混合 华泰柏瑞积极成长混合 华夏收入混合 汇丰晋信龙腾混合 汇添富成长焦点混合 汇添富蓝筹稳健混合 汇添富逆向投资混合 嘉实成长收益混合 嘉实领先成长混合 嘉实研究精选混合 嘉实优化红利混合 嘉实增长混合 交银施罗德趋势优先混合 交银施罗德先进制造混合 交银主题优选混合 金鹰成份优选混合 金鹰主题优势混合 景顺长城能源基建混合 民生红利回报混合 摩根士丹利华鑫量化配置混合 摩根士丹利华鑫主题优选混合 1 26 / 41

27 摩根士丹利华鑫卓越成长混合 南方策略优化混合 南方成份精选混合 南方优选价值混合 农银汇理消费主题混合 农银汇理中小盘混合 诺安主题精选混合 诺德灵活配置混合 诺德周期策略混合 鹏华盛世创新混合 鹏华新兴产业混合 浦银安盛精致生活混合 上投摩根核心优选混合 泰达宏利风险预算混合 泰达宏利逆向策略混合 天弘永定价值成长混合 天治财富增长混合 万家精选混合 西部利得新动向灵活配置混合 新华行业周期轮换混合 新华优选分红混合 新华优选消费混合 新华钻石品质企业混合 信诚新机遇混合 信诚优胜精选混合 信诚中小盘混合 信诚周期轮动混合 信达澳银产业升级混合 兴全可转债混合 易方达科翔混合 易方达平稳增长混合 银河创新成长混合 银河行业优选混合 银河竞争优势成长混合 银河蓝筹精选混合 银华领先策略混合 长安宏观策略混合 长城久恒灵活配置混合 长盛成长价值混合 长盛创新先锋混合 0 27 / 41

28 长盛量化红利策略混合 长盛同德主题增长混合 长信增利动态策略混合 招商安泰偏股混合 招商大盘蓝筹混合 招商优势企业混合 浙商聚潮产业成长混合 中欧价值发现混合 A 中欧新蓝筹混合 A 中欧新趋势混合 A 中邮核心优势灵活配置混合 中邮核心主题混合 中邮中小盘混合 安信策略精选混合 博时创业成长混合 A 博时精选混合 博时特许价值混合 财通价值动量混合 大成行业轮动混合 大成精选增值混合 东方策略成长混合 东方精选混合 东方龙混合 东方增长中小盘混合 东吴内需增长混合 东吴新产业精选混合 东吴新创业混合 东吴新经济混合 富安达策略精选混合 富安达优势成长混合 富国天博创新主题混合 富国天成红利混合 富国天益价值混合 富国通胀通缩主题轮动混合 富兰克林国海弹性市值混合 富兰克林国海潜力组合混合 工银瑞信大盘蓝筹混合 工银瑞信核心价值混合 1 28 / 41

29 工银瑞信中小盘成长混合 工银瑞信主题策略混合 工银消费服务混合 光大保德信行业轮动混合 光大保德信红利混合 光大保德信均衡精选混合 光大保德信中小盘混合 广发稳健增长混合 国富中国收益混合 国联安德盛优势混合 国联安稳健混合 国联安优选行业混合 国泰金鼎价值混合 国泰金牛创新成长混合 国泰金鹏蓝筹混合 国泰金鹰增长混合 国泰区位优势混合 国投瑞银成长优选混合 国投瑞银景气行业混合 国投瑞银融华债券 国投瑞银稳健增长混合 华安宏利混合 华安中小盘成长混合 华宝兴业宝康配置混合 华宝兴业宝康消费品混合 华宝兴业动力组合混合 华宝兴业多策略股票 华宝兴业行业精选混合 华宝兴业收益增长混合 华宝兴业新兴产业混合 华富策略精选混合 华富成长趋势混合 华富竞争力优选混合 华商策略精选混合 华商产业升级混合 华泰柏瑞量化先行混合 华夏策略混合 华夏复兴混合 华夏行业精选混合 华夏红利混合 华夏蓝筹混合 汇添富均衡增长混合 0 29 / 41

30 汇添富社会责任混合 汇添富优势精选混合 嘉实服务增值行业混合 嘉实量化阿尔法混合 嘉实稳健混合 嘉实优质企业混合 嘉实周期优选混合 嘉实主题新动力混合 建信核心精选混合 建信恒久价值混合 建信内生动力混合 建信社会责任混合 建信优化配置混合 建信优势动力混合 交银施罗德阿尔法核心混合 交银施罗德成长混合 金鹰策略配置混合 金鹰行业优势混合 金鹰中小盘精选混合 金元顺安核心动力混合 景顺长城鼎益混合 景顺长城核心竞争力混合 景顺长城精选蓝筹混合 景顺长城品质投资混合 景顺长城优选混合 景顺长城中小盘混合 民生加银精选混合 民生加银景气行业混合 民生加银内需增长股票 民生加银品牌蓝筹混合 民生加银稳健成长混合 摩根士丹利华鑫领先优势混合 南方高增长混合 南方积极配置混合 南方绩优成长混合 南方盛元红利混合 南方稳健成长贰号混合 南方稳健成长混合 农银汇理低估值高增长混合 / 41

31 农银汇理行业成长混合 农银平衡双利混合 诺安多策略混合 诺安价值增长混合 诺安先锋混合 诺安新动力混合 诺德价值优势混合 诺德优选 30 混合 诺德中小盘混合 鹏华价值优势混合 鹏华精选成长混合 鹏华普天收益混合 鹏华消费优选混合 平安大华策略先锋混合 浦银安盛红利精选混合 浦银安盛价值成长混合 融通动力先锋混合 融通蓝筹成长混合 上投摩根行业轮动混合 上投摩根健康品质生活混合 上投摩根双核平衡混合 上投摩根双息平衡混合 申万菱信盛利精选混合 申万菱信新动力混合 泰信发展主题混合 泰信蓝筹精选混合 泰信现代服务业混合 泰信优势增长混合 泰信中小盘精选混合 天弘周期策略混合 天治成长精选混合 天治核心成长混合 万家行业优选混合 万家和谐增长混合 新华泛资源优势混合 新华灵活主题混合 信诚精萃成长混合 信诚深度价值混合 信诚盛世蓝筹混合 信诚四季红混合 信达澳银红利回报混合 0 31 / 41

32 信达澳银消费优选混合 兴全社会责任混合 易方达科讯混合 银河稳健混合 银河消费驱动混合 银河银泰混合 银华富裕主题混合 银华和谐主题混合 银华核心价值优选混合 银华优质增长混合 长城品牌优选混合 长盛动态精选混合 长盛同智优势混合 长信恒利优势混合 长信金利趋势混合 长信内需成长混合 长信双利优选混合 招商安泰平衡混合 招商行业领先混合 招商中小盘精选混合 中海蓝筹混合 中海消费主题精选混合 中银动态策略混合 中银价值混合 中银收益混合 中银主题策略混合 中邮核心成长混合 博时策略混合 博时第三产业成长混合 博时价值增长贰号混合 博时价值增长混合 博时平衡配置混合 博时新兴成长混合 博时医疗保健行业混合 大成创新成长混合 大成景阳领先混合 大成消费主题混合 大摩消费领航混合 大摩资源优选混合 东吴进取策略混合 富国天瑞强势混合 富兰克林国海成长动力混 0 32 / 41

33 合 工银精选平衡混合 光大保德信新增长混合 广发策略优选混合 广发核心精选混合 广发聚丰混合 广发聚瑞混合 广发小盘成长混合 广发新经济混合 国富策略回报混合 国联安主题驱动混合 国泰事件驱动策略混合 国投瑞银创新动力混合 国投瑞银核心企业混合 海富通精选贰号混合 海富通精选混合 海富通领先成长混合 海富通收益增长混合 华安创新混合 华安升级主题混合 华宝兴业大盘精选混合 华宝兴业医药生物优选混合 华宝兴业资源优选混合 华夏成长混合 华夏大盘精选混合 华夏经典混合 华夏盛世精选混合 华夏稳增混合 华夏优势增长混合 汇添富策略回报混合 汇添富医药保健混合 嘉实策略混合 嘉实价值优势混合 嘉实主题混合 交银施罗德精选混合 交银施罗德蓝筹混合 交银施罗德先锋混合 交银稳健配置混合 金鹰核心资源混合 金元顺安宝石动力混合 金元顺安成长动力灵活配 0 33 / 41

34 置混合 金元顺安价值增长混合 景顺长城动力平衡混合 景顺长城公司治理混合 景顺长城内需增长贰号混合 景顺长城内需增长混合 景顺长城新兴成长混合 景顺长城资源垄断混合 农银汇理策略价值混合 诺安成长混合 诺安平衡混合 鹏华动力增长混合 平安大华行业先锋混合 融通行业景气混合 融通领先成长混合 融通内需驱动混合 融通新蓝筹混合 融通医疗保健行业混合 上投摩根阿尔法混合 上投摩根新兴动力混合 上投摩根智选 30 混合 上投摩根中小盘混合 申万菱信竞争优势混合 申万菱信消费增长混合 申万菱信新经济混合 泰达宏利红利先锋混合 泰达宏利价值优化型成长类行业混合 泰达宏利价值优化型稳定类行业混合 泰达宏利价值优化型周期类行业混合 泰达宏利效率优选混合 泰信优质生活混合 天弘精选混合 天治趋势精选混合 新华优选成长混合 信达澳银精华配置混合 信达澳银领先增长混合 信达澳银中小盘混合 0 34 / 41

35 易方达策略成长二号混合 易方达策略成长混合 易方达行业领先企业混合 易方达积极成长混合 易方达价值成长混合 易方达价值精选混合 易方达科汇灵活配置混合 益民创新优势混合 银华成长先锋混合 银华优势企业混合 长城景气行业龙头混合 长城久富核心成长混合 长城优化升级混合 长信银利精选混合 招商核心价值混合 招商先锋混合 招商优质成长混合 中海量化策略混合 中海优质成长混合 中银持续增长混合 中银蓝筹混合 中银优选混合 中银中国混合 中银中小盘成长混合 中邮核心优选混合 博时行业轮动混合 大成健康产业混合 大成蓝筹稳健混合 东吴行业轮动混合 东吴嘉禾优势精选混合 东吴价值成长双动力混合 方正富邦红利精选混合 富兰克林国海深化价值混合 富兰克林国海研究精选混合 工银瑞信红利混合 工银瑞信稳健成长混合 广发聚富 广发内需增长混合 国泰金马稳健混合 0 35 / 41

36 海富通风格优势混合 海富通股票混合 海富通中小盘混合 华富量子生命力混合 华泰柏瑞盛世中国混合 金元顺安消费主题混合 金元顺安新经济主题混合 景顺长城支柱产业混合 民生加银积极成长混合型发起式 南方隆元产业主题混合 农银汇理策略精选混合 农银汇理大盘蓝筹混合 鹏华弘泰灵活配置混合 A 鹏华优质治理混合 鹏华中国 50 混合 上投摩根成长先锋混合 上投摩根内需动力混合 上投摩根中国优势混合 泰达宏利行业精选混合 泰达宏利领先中小盘混合 泰达宏利品质生活混合 泰达宏利市值优选混合 泰信先行策略混合 天治低碳经济灵活配置混合 天治中国制造 2025 灵活配置混合 西部利得策略优选混合 易方达医疗保健行业混合 易方达资源行业混合 益民核心增长混合 益民红利成长混合 银华消费主题分级混合 长城消费增值混合 长城中小盘成长混合 中海分红增利混合 中海环保新能源混合 中海能源策略混合 0 数据来源 : 济安金信基金评价中心 数据截止日期 : 2016 年 3 月 31 日 36 / 41

37 QDII 基金 截至 2016 年第一季度末, 全市场共有 QDII 基金 100 只, 符合评价标准的基金有 65 只, 列示如下 表 10:QDII 基金评级结果 序号 基金代码 基金简称 盈利能力 业绩抗风险评级综合评级稳定性能力变动 博时亚洲票息收益债券 工银瑞信全球股票 工银瑞信全球精选股票 广发纳斯达克 100 指数 广发全球精选股票 国泰纳斯达克 100 指数 建信全球机遇混合 ( 易方达黄金主题 (LOF-FOF) 大成标普 500 等权重指数 富国中国中小盘 ( 香港上市 ) 混合 华安香港精选股票 (QDII) 华泰柏瑞亚洲领导企业混合 华夏海外收益债券 A 嘉实黄金 (FOF-LOF) 嘉实全球房地产 交银环球精选股票 交银全球资源股票 ( 景顺长城大中华混合 南方全球精选配置 (FOF) 诺安全球黄金 (FOF) 易方达标普全球高端消费品指数增强 长盛环球景气行业大盘精选混合 长信标普 100 等权重指数 博时大中华亚太精选股票 博时抗通胀增强回报 (FOF) 富国全球顶级消费品混 0 37 / 41

38 合 广发全球农业指数 海富通大中华精选混合 海富通中国海外精选混合 华安大中华升级股票 华宝兴业海外中国成长混合 华夏恒生 ETF 华夏全球股票 汇添富黄金及贵金属 (LOF-FOF) 汇添富香港优势精选混合 嘉实海外中国股票 嘉实恒生中国企业指数 南方金砖四国指数 南方香港优选股票 诺安全球收益不动产 鹏华环球发现 (FOF) 鹏华美国房地产 上投摩根亚太优势混合 易方达恒生中国企业 (ETF) 银华全球优选 (FOF) 招商全球资源股票 富国全球债券 (FOF) 富兰克林国海亚洲 ( 除日本 ) 机会股票 国泰大宗商品配置 国投瑞银新兴市场股票 华安标普全球石油指数 建信新兴市场优选混合 诺安油气能源股票 (FOF-LOF) 融通丰利四分法 (FOF) 上投摩根全球新兴市场混合 信诚全球商品主题 (FOF-LOF) 0 38 / 41

39 信诚四国配置 (FOF-LOF) 易方达亚洲精选股票 招商标普金砖四国指数 中银标普全球精选自然资源等权重指数 中银全球策略 (FOF) 华宝兴业标普石油天然气上游股票指数 建信全球资源混合 上投摩根全球天然资源混合 银华抗通胀主题 (FOF-LOF) 0 数据来源 : 济安金信基金评价中心 数据截止日期 : 2016 年 3 月 31 日 封闭式基金 截至 2016 年第一季度末, 封闭式基金数量少于 10 只, 不做星级评价 39 / 41

40 附 录 2016 年第一季度不予评级基金名单 基金代码 基金名称 不予评级原因 易方达中小盘股票 投资标的违规 数据来源 : 济安金信基金综合评价系统 数据截止日期 : 2016 年 3 月 31 日 基金评级的星级评级比例 基金星级评级 各级比例 10% 22.50% 35% 22.50% 10% 40 / 41

41 免责声明 济安金信基金星级评定提供了对既往基金产品和基金管理团队投资运作的综合管理能力的清晰 简单的概括 但需要提醒您注意的是 : 既往评定结果并不代表对基金未来投资表现的可靠预测 因此, 基金星级仅提供了评估基金产品和基金管理团队综合管理能力的起点 基金星级反映的是基金产品在该评级期内的相对表现, 获评五星和四星评级的基金在该评级期内取得了稳定的收益, 具备了潜在的投资价值 但基金星级并不代表基金的绝对表现 也就是说, 在特定时期内, 五星基金也存在亏损的可能 需要注意的是, 在实际投资中, 投资者在选择投资基金时, 需要依据不同的投资目标, 在对基金进行综合评价的基础上还要对基金经理人的投资风格 业绩表现以及基金公司的整体表现作进一步深入的分析 2016 年 3 月 31 日 41 / 41