2004年05月28日

Save this PDF as:
 WORD  PNG  TXT  JPG

Size: px
Start display at page:

Download "2004年05月28日"

Transcription

1 2015 年 1 月 30 日 2015 年 第 1 期 总 第 48 期 主 责 编 : 戴 益 聪 编 : 方 兴 承 办 部 门 : 法 律 合 规 部 顾 问 机 构 : 德 恒 律 师 事 务 所 栏 目 及 目 录 私 募 基 金 板 块 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 发 布 证 券 期 货 经 营 机 构 资 产 管 理 业 务 登 记 备 案 和 自 律 管 理 办 法 ( 试 行 ) ( 征 求 意 见 稿 ), 1 月 20 日 四 家 私 募 管 理 人 遭 基 金 业 协 会 处 分,1 月 20 日 私 募 基 金 改 变 登 记 备 案 确 认 方 式, 建 立 分 类 公 示 制 度,1 月 1 日 金 融 银 行 板 块 中 国 人 民 银 行 发 布 应 收 账 款 质 押 登 记 办 法 ( 修 订 征 求 意 参 考 说 明 本 资 讯 速 递 摘 取 近 期 最 新 法 律 法 规 政 策 的 调 整 情 况, 供 各 部 门 各 企 业 参 考 相 关 内 容 由 法 律 合 规 部 整 理 编 辑 及 评 论, 德 恒 律 师 事 务 所 提 供 常 备 顾 问 咨 询 见 稿 ),1 月 25 日 中 国 银 监 会 发 布 商 业 银 行 委 托 贷 款 管 理 办 法 ( 征 求 意 见 稿 ),1 月 16 日 其 他 板 块 中 国 商 务 部 发 布 中 华 人 民 共 和 国 外 国 投 资 法 ( 草 案 征 求 意 见 稿 ),1 月 19 日 1

2 私 募 基 金 板 块 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 发 布 证 券 期 货 经 营 机 构 资 产 管 理 业 务 登 记 备 案 和 自 律 管 理 办 法 ( 试 行 ) ( 征 求 意 见 稿 ) 1 月 20 日 为 加 强 证 券 期 货 经 营 机 构 资 产 管 理 业 务 的 自 律 管 理, 做 好 证 券 期 货 经 营 机 构 登 记 和 资 产 管 理 产 品 备 案 工 作, 根 据 证 券 投 资 基 金 法 私 募 投 资 基 金 监 督 管 理 暂 行 办 法 的 相 关 要 求, 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 ( 以 下 简 称 基 金 业 协 会 ) 起 草 了 证 券 期 货 经 营 机 构 资 产 管 理 业 务 登 记 备 案 和 自 律 管 理 办 法 ( 试 行 ) ( 征 求 意 见 稿 ), 现 向 社 会 公 开 征 求 意 见 内 容 提 示 与 解 读 一 起 草 背 景 根 据 私 募 投 资 基 金 监 督 管 理 暂 行 办 法 ( 以 下 简 称 私 募 办 法 ) 相 关 规 定, 证 券 期 货 经 营 机 构 开 展 的 资 产 管 理 业 务 适 用 于 私 募 办 法 考 虑 到 证 券 期 货 经 营 机 构 与 一 般 的 基 金 管 理 人 不 同, 业 务 范 围 不 限 于 资 产 管 理 业 务, 还 涉 及 自 营 经 纪 公 募 资 管 等 其 他 金 融 业 务, 存 在 较 大 的 利 益 冲 突 风 险, 需 要 严 加 防 范, 并 且 证 券 期 货 经 营 机 构 涉 及 广 大 客 户 资 金 安 全 和 权 益 保 护, 风 险 具 有 较 强 的 外 溢 性 此 外, 证 券 基 金 期 货 三 类 机 构 以 前 开 展 资 产 管 理 业 务 所 依 据 的 业 务 规 则 之 间 还 存 在 一 定 差 异, 有 必 要 根 据 私 募 办 法 及 实 际 情 况 进 行 统 一 规 范 有 鉴 于 此, 基 金 业 协 会 在 中 国 证 监 会 相 关 部 门 前 期 工 作 基 础 上, 融 合 吸 收 了 相 关 资 产 管 理 业 务 法 规 相 关 自 律 组 织 自 律 规 则 的 成 熟 内 容, 修 改 起 草 了 证 券 期 货 经 营 机 构 资 产 管 理 业 务 登 记 备 案 和 自 律 管 理 办 法 ( 试 行 ) ( 以 下 简 称 登 记 备 案 办 法 ), 并 针 对 当 前 出 现 的 风 险 情 况, 适 当 增 加 了 新 内 容 新 要 求, 明 确 和 细 化 了 相 关 自 律 管 理 措 施 二 起 草 思 路 一 是 消 除 证 券 基 金 期 货 三 类 机 构 在 市 场 准 入 投 资 范 围 业 务 规 范 备 案 监 测 等 方 面 的 差 异, 统 一 相 关 自 律 管 理 标 准 程 序, 细 化 纪 律 处 分 类 型 和 适 用 情 形 二 是 结 合 资 产 管 理 业 务 特 点, 以 放 松 管 制 强 化 管 理 防 范 风 险 为 重 点, 加 强 通 道 业 务 第 三 方 机 构 分 级 杠 杆 以 及 短 期 激 励 等 行 为, 明 确 资 产 管 理 业 务 底 线 三 是 针 对 证 券 期 货 经 营 机 构 特 点, 对 其 开 展 资 产 管 理 业 务 提 出 特 殊 监 管 要 2

3 求, 比 如 防 范 与 其 他 业 务 之 间 的 利 益 冲 突 风 险 隔 离 关 联 交 易 等 三 登 记 备 案 办 法 的 主 要 内 容 登 记 备 案 办 法 共 七 章 七 十 二 条, 分 别 是 总 则 机 构 登 记 资 产 管 理 计 划 的 设 立 及 备 案 投 资 运 作 及 信 息 披 露 风 险 管 理 与 内 部 控 制 日 常 报 告 与 自 律 管 理 附 则 主 要 包 括 以 下 内 容 : ( 一 ) 关 于 适 用 范 围 登 记 备 案 办 法 对 适 用 于 本 办 法 证 券 期 货 经 营 机 构 资 产 管 理 业 务 活 动 做 了 描 述, 即 证 券 期 货 经 营 机 构 在 中 华 人 民 共 和 国 境 内, 非 公 开 募 集 资 金 或 者 接 受 财 产 委 托 设 立 资 产 管 理 计 划 并 担 任 资 产 管 理 人, 由 托 管 机 构 担 任 资 产 托 管 人, 根 据 资 产 管 理 合 同 的 约 定, 为 资 产 委 托 人 的 利 益 进 行 投 资 活 动, 其 中, 证 券 期 货 经 营 机 构 是 指 证 券 公 司 基 金 管 理 公 司 期 货 公 司 及 其 开 展 资 产 管 理 业 务 的 子 公 司 此 外, 登 记 备 案 办 法 明 确 了 其 他 两 种 适 用 情 况 和 一 种 例 外 情 况 : 一 是 非 公 开 募 集 资 金, 以 进 行 投 资 活 动 为 目 的 设 立 的 公 司 或 者 合 伙 企 业, 由 证 券 期 货 经 营 机 构 直 接 或 间 接 控 制 的 机 构 管 理 的, 其 投 资 活 动 适 用 本 办 法 ; 二 是 证 券 投 资 咨 询 机 构 开 展 资 产 管 理 业 务, 适 用 本 办 法 ; 三 是 资 产 管 理 人 开 展 资 产 证 券 化 业 务 另 有 规 定 的, 从 其 规 定 上 述 规 定 一 方 面 与 私 募 办 法 保 持 一 致, 和 已 发 布 实 施 的 证 券 公 司 及 基 金 管 理 公 司 子 公 司 资 产 证 券 化 业 务 管 理 规 定 ( 修 订 稿 ) 相 衔 接, 另 一 方 面 也 为 市 场 上 呼 声 较 高 的 证 券 投 资 咨 询 机 构 开 展 资 产 管 理 业 务 提 供 了 空 间 另 外, 资 产 管 理 人 设 立 资 产 管 理 计 划 开 展 QDII 业 务, 应 当 符 合 登 记 备 案 办 法 的 规 定 ( 二 ) 关 于 机 构 登 记 和 人 员 管 理 关 于 机 构 登 记, 登 记 备 案 办 法 明 确, 证 券 公 司 基 金 管 理 公 司 期 货 公 司 及 其 子 公 司 开 展 资 产 管 理 业 务, 应 当 分 别 向 基 金 业 协 会 履 行 登 记 手 续, 未 经 登 记 的, 不 得 开 展 资 产 管 理 业 务 同 时, 登 记 备 案 办 法 明 确 了 统 一 的 登 记 材 料 和 登 记 审 查 要 求 对 于 符 合 规 定 的, 协 会 自 受 理 登 记 材 料 之 日 起 20 个 工 作 日 内 予 以 登 记 鉴 于 目 前 开 展 资 产 管 理 业 务 的 证 券 期 货 经 营 机 构 已 经 过 中 国 证 监 会 审 批 或 核 准, 基 金 业 协 会 将 在 实 际 办 理 登 记 手 续 时 做 好 相 关 衔 接 工 作 对 于 新 设 机 构 开 展 资 产 管 理 业 务 的, 基 金 业 协 会 将 在 征 求 中 国 证 监 会 的 意 见 后 办 理 相 关 登 记 手 续 在 人 员 方 面, 登 记 备 案 办 法 明 确 了 资 产 管 理 人 从 业 人 员 应 具 备 基 金 从 业 资 格, 投 资 经 理 应 向 基 金 业 协 会 备 案, 并 对 投 资 经 理 的 任 职 条 件 作 了 基 本 规 定 基 金 业 协 会 将 在 后 续 出 台 的 从 业 人 员 自 律 规 则 中, 落 实 资 产 管 理 业 务 存 量 从 业 人 员 已 取 得 的 证 券 和 期 货 从 业 资 格 与 基 金 从 业 资 格 互 相 承 认 问 题, 但 登 记 备 3

4 案 办 法 发 布 实 施 后, 从 事 资 产 管 理 业 务 的 增 量 从 业 人 员 除 了 应 当 具 备 基 金 从 业 资 格 以 外, 需 要 取 得 证 券 期 货 等 从 业 资 格 的, 还 应 取 得 相 应 从 业 资 格 ( 三 ) 关 于 产 品 备 案 登 记 备 案 办 法 规 定, 资 产 管 理 人 应 当 在 资 产 管 理 计 划 成 立 合 同 变 更 展 期 终 止 等 环 节 统 一 向 基 金 业 协 会 进 行 备 案, 并 分 别 规 定 了 具 体 报 备 时 限 对 于 新 设 资 产 管 理 计 划 不 符 合 资 产 管 理 合 同 约 定 成 立 条 件 的, 相 应 规 定 了 资 产 管 理 人 负 有 按 期 退 还 已 募 集 资 金 及 利 息 的 义 务 为 了 建 立 较 为 完 整 的 数 据 链 条, 加 强 资 产 管 理 业 务 风 险 监 测, 登 记 备 案 办 法 较 现 行 证 券 公 司 资 管 计 划 和 基 金 专 户 备 案 流 程 发 生 较 大 变 化 : 一 是 登 记 备 案 办 法 取 消 了 基 金 一 对 多 专 户 两 次 备 案 的 要 求, 资 产 管 理 计 划 符 合 成 立 条 件 且 备 案 材 料 齐 备 的, 基 金 业 协 会 自 受 理 之 日 起 5 个 工 作 日 内 予 以 备 案, 提 高 了 备 案 效 率 二 是 登 记 备 案 办 法 明 确 资 产 管 理 人 在 取 得 基 金 业 协 会 完 成 备 案 并 取 得 备 案 证 明 后, 方 可 在 交 易 场 所 及 登 记 机 构 开 立 交 易 清 算 等 账 户 三 是 为 了 加 强 事 后 备 案 管 理, 基 金 业 协 会 仍 将 对 备 案 材 料 的 合 规 性 进 行 复 核 登 记 备 案 办 法 原 则 性 规 定 了 基 金 业 协 会 可 采 取 的 备 案 复 核 方 式, 包 括 书 面 审 阅 问 询 约 谈 现 场 核 查 等 针 对 资 产 管 理 计 划 合 规 性 存 疑 的, 基 金 业 协 会 可 以 通 过 向 中 国 证 监 会 相 关 部 门 咨 询 专 家 评 审 等 方 式 予 以 判 定, 并 明 确 专 家 评 审 小 组 成 员 包 括 监 管 机 构 行 业 专 家 相 关 投 资 者, 为 资 产 管 理 业 务 创 新 提 供 常 规 解 决 路 径 ( 四 ) 关 于 管 理 制 度 和 业 务 底 线 登 记 备 案 办 法 针 对 证 券 期 货 经 营 机 构 的 特 点, 明 确 要 求 资 产 管 理 人 应 当 建 立 健 全 风 险 管 理 和 内 部 控 制 制 度, 与 资 产 管 理 业 务 相 关 的 投 资 者 适 当 性 投 资 决 策 公 平 交 易 会 计 核 算 风 险 控 制 合 规 管 理 投 诉 处 理 等 管 理 制 度, 重 点 要 求 资 产 管 理 人 通 过 隔 离 墙 制 度, 将 资 产 管 理 业 务 在 人 员 业 务 场 地 等 方 面 独 立 于 其 他 业 务 部 门 资 产 管 理 人 必 须 将 资 产 管 理 业 务 与 其 自 营 业 务 分 开 办 理, 不 得 混 同 操 作 为 了 防 范 风 险, 登 记 备 案 办 法 明 确 了 资 产 管 理 人 开 展 资 产 管 理 业 务 不 得 违 反 的 八 条 底 线 原 则 : 即 不 得 有 非 公 平 交 易 利 益 输 送 利 用 非 公 开 信 息 交 易 等 损 害 客 户 利 益 的 行 为 ; 不 得 违 规 承 诺 保 本 保 收 益 ; 不 得 不 适 当 地 宣 传 销 售 产 品, 误 导 欺 诈 客 户 ; 不 得 开 展 资 金 池 业 务 ; 不 得 利 用 资 管 产 品 进 行 商 业 贿 赂 ; 分 级 资 管 产 品 的 杠 杆 率 不 得 超 过 十 倍 ; 不 得 投 资 于 高 污 染 高 能 耗 等 国 家 禁 止 投 资 的 行 业 ; 不 得 对 业 务 人 员 管 理 团 队 实 施 当 期 激 励 ( 五 ) 关 于 重 点 领 域 的 风 险 管 理 随 着 资 产 管 理 业 务 的 快 速 发 展, 其 业 务 特 点 风 险 形 式 发 生 了 相 应 变 化, 4

5 出 现 了 少 量 风 险 违 规 事 件 为 此, 登 记 备 案 办 法 针 对 通 道 业 务 分 级 杠 杆 产 品 聘 用 第 三 方 合 作 机 构 激 励 约 束 机 制 等 重 点 领 域 的 风 险 管 理 做 了 明 确 规 定 1. 关 于 通 道 业 务 明 确 资 产 管 理 人 不 得 为 多 个 客 户 开 展 通 道 业 务, 为 单 一 客 户 开 展 通 道 业 务 的, 资 产 委 托 人 自 行 负 责 前 期 尽 职 调 查 及 存 续 期 投 资 管 理, 自 愿 承 担 投 资 风 险 ; 资 产 管 理 人 仅 负 责 账 户 管 理 清 算 分 配 等 工 作, 不 承 担 积 极 主 动 管 理 职 责 ; 资 产 管 理 合 同 应 当 约 定 在 合 同 期 限 届 满 提 前 终 止 或 委 托 人 提 取 委 托 资 产 时, 资 产 管 理 人 有 权 以 委 托 资 产 现 状 方 式 向 委 托 人 返 还 等 内 容 同 时, 针 对 与 单 一 银 行 客 户 开 展 通 道 业 务, 登 记 备 案 办 法 重 点 关 注 资 产 委 托 人 资 产 规 模 和 偿 付 能 力 水 平, 明 确 其 最 近 一 年 年 末 资 产 规 模 不 得 低 于 500 亿 元, 且 资 本 充 足 率 不 低 于 10% 2. 关 于 分 级 杠 杆 产 品 要 求 资 产 管 理 人 要 遵 循 杠 杆 设 计 与 风 险 收 益 相 匹 配 的 原 则 设 计 分 级 资 产 管 理 计 划, 并 在 招 募 说 明 书 资 产 管 理 合 同 中 对 份 额 类 型 份 额 配 比 杠 杆 水 平 各 份 额 不 同 收 益 率 计 算 方 法 进 行 充 分 披 露, 充 分 揭 示 不 同 份 额 的 风 险 特 征 及 与 之 对 应 的 收 益 分 配 方 式, 并 充 分 披 露 相 关 投 资 者 适 当 性 安 排 同 时 要 求 资 产 管 理 人 应 当 在 产 品 备 案 时 对 分 级 资 产 管 理 计 划 杠 杆 安 排 的 合 理 性 以 及 利 益 输 送 风 险 防 范 情 况 等 作 专 项 说 明 3. 关 于 资 产 匹 配 针 对 当 前 资 产 管 理 业 务 中 存 在 的 涉 嫌 资 金 池 业 务, 登 记 备 案 办 法 从 期 限 匹 配 资 金 资 产 对 应 以 及 充 分 披 露 等 方 面 做 了 明 确 要 求 : 资 产 管 理 人 应 当 确 保 每 只 资 产 管 理 计 划 与 所 投 资 产 相 对 应, 资 金 来 源 应 当 与 项 目 投 资 相 对 应, 确 保 投 资 资 产 逐 项 清 晰 明 确, 并 定 期 向 投 资 者 充 分 披 露 投 资 组 合 情 况 4. 关 于 聘 用 第 三 方 合 作 机 构 针 对 当 前 存 在 的 聘 用 个 人 担 任 投 资 顾 问 以 及 不 规 范 聘 用 第 三 方 机 构 利 益 输 送 等 现 象, 登 记 备 案 办 法 明 确 了 资 产 管 理 人 聘 用 第 三 方 机 构 提 供 专 业 服 务 的 相 关 要 求, 规 定 资 产 管 理 人 聘 用 第 三 方 机 构 为 资 产 管 理 计 划 提 供 投 资 策 略 资 产 配 置 研 究 咨 询 和 投 资 建 议 等 专 业 服 务, 应 建 立 第 三 方 机 构 管 理 制 度, 对 第 三 方 机 构 的 资 质 条 件 专 业 服 务 能 力 和 风 险 管 理 制 度 等 方 面 进 行 尽 职 调 查, 并 以 书 面 形 式 明 确 第 三 方 机 构 的 权 利 义 务 此 外, 登 记 备 案 办 法 还 要 求 资 产 管 理 人 建 立 资 产 管 理 计 划 销 售 机 构 的 遴 选 机 制, 关 注 销 售 机 构 的 资 质 条 件 内 部 控 制 营 销 人 员 技 术 设 施 以 及 诚 信 状 况, 审 慎 选 择 销 售 机 构 5. 关 于 激 励 约 束 机 制 为 了 防 止 片 面 追 求 项 目 数 量 及 管 理 规 模 而 忽 视 风 险 的 短 期 激 励 行 为, 登 记 备 案 办 法 要 求 资 产 管 理 人 建 立 长 效 激 励 约 束 机 制 和 问 责 机 制, 对 于 资 产 管 理 计 划 运 作 过 程 中 出 现 的 违 法 违 规 或 玩 忽 职 守 行 为, 资 产 管 理 人 应 当 严 肃 追 究 直 接 责 任 人 员 和 相 关 高 级 管 理 人 员 的 责 任, 及 时 向 中 国 证 监 会 相 关 派 出 机 构 和 基 金 业 协 会 报 告 5

6 6. 关 于 关 联 交 易 限 制 为 了 防 范 资 产 管 理 人 关 联 方 参 与 资 产 管 理 计 划 出 现 违 法 违 规 行 为, 登 记 备 案 办 法 要 求 资 产 管 理 人 实 际 控 制 人 的 自 有 资 金 和 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 从 业 人 员 及 其 配 偶, 参 与 单 只 资 产 管 理 计 划 的 份 额 超 过 总 份 额 50% 的, 资 产 管 理 人 应 当 对 相 关 账 户 进 行 监 控, 并 及 时 向 基 金 业 协 会 报 告 资 产 管 理 人 的 自 有 资 金 和 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 从 业 人 员 及 其 配 偶, 参 与 单 只 资 产 管 理 计 划 的 份 额 不 得 超 过 总 份 额 的 50% 资 产 管 理 人 关 联 方 认 购 其 设 立 的 分 级 资 产 管 理 计 划 劣 后 级 份 额 的, 资 产 管 理 人 应 当 对 相 关 账 户 进 行 监 控, 并 及 时 向 基 金 业 协 会 报 告 7. 关 于 尽 职 调 查 登 记 备 案 办 法 要 求 资 产 管 理 人 开 展 主 动 管 理 业 务 时 须 对 非 标 投 资 品 种 进 行 尽 职 调 查, 调 查 内 容 不 限 于 项 目 融 资 方 和 项 目 本 身, 同 时 要 对 尽 职 调 查 材 料 妥 善 保 存 备 查 ( 六 ) 关 于 自 律 管 理 与 纪 律 处 分 登 记 备 案 办 法 明 确 了 基 金 业 协 会 通 过 登 记 备 案 审 查 信 息 报 送 自 律 检 查 等 手 段, 对 资 产 管 理 人 开 展 资 产 管 理 业 务 进 行 自 律 管 理, 并 概 括 列 举 了 适 用 于 资 产 管 理 人 资 产 托 管 人 和 销 售 机 构 的 六 种 纪 律 处 分 类 型, 包 括 谈 话 提 醒 书 面 警 示 要 求 限 期 改 正 加 入 黑 名 单 公 开 谴 责 暂 停 受 理 或 办 理 资 产 管 理 业 务 ; 适 用 于 直 接 负 责 的 主 管 人 员 和 其 他 直 接 责 任 人 员 的 其 中 纪 律 处 分 类 型, 包 括 谈 话 提 醒 书 面 警 示 要 求 参 加 强 制 培 训 加 入 黑 名 单 公 开 谴 责 同 时, 登 记 备 案 办 法 明 确, 资 产 管 理 人 资 产 托 管 人 开 展 资 产 管 理 业 务 触 及 行 政 监 管 措 施 或 行 政 处 罚 的, 由 基 金 业 协 会 移 交 中 国 证 监 会 处 理 针 对 违 反 登 记 备 案 办 法 规 定 的 具 体 情 形, 视 情 节 轻 重, 细 化 了 可 采 取 的 具 体 纪 律 处 分 对 于 未 经 登 记 开 展 资 产 管 理 业 务 违 反 八 条 底 线 超 出 合 格 投 资 者 条 件 和 人 数 不 配 合 自 律 检 查 等 情 形, 由 基 金 业 协 会 移 交 中 国 证 监 会 处 理 此 外, 登 记 备 案 办 法 还 规 定 了 三 种 特 殊 情 形 : 一 是 资 产 管 理 人 设 立 的 资 产 管 理 计 划 一 年 之 内 出 现 两 次 以 上 重 大 风 险 事 件 的, 基 金 业 协 会 暂 停 受 理 或 办 理 其 资 产 管 理 业 务, 并 移 交 中 国 证 监 会 处 理 二 是 对 于 一 定 期 间 内 多 次 被 采 取 纪 律 处 分 的 机 构 和 人 员, 设 定 了 递 进 加 重 纪 律 处 分 的 条 款 三 是 对 于 能 够 积 极 主 动 采 取 补 偿 投 资 者 损 失 与 投 资 者 达 成 和 解 等 措 施, 减 轻 或 消 除 不 良 影 响 的 机 构 和 人 员, 设 定 了 减 轻 纪 律 处 分 条 款 ( 七 ) 其 他 需 要 说 明 的 情 况 1. 关 于 业 务 载 体 形 式 和 投 资 范 围 登 记 备 案 办 法 将 资 产 管 理 业 务 载 体 统 一 为 资 产 管 理 计 划, 取 消 一 对 一 一 对 多 的 形 式 要 求, 并 将 资 产 管 理 计 划 的 投 资 范 围 与 私 募 办 法 相 统 一, 同 时 以 负 面 清 单 形 式 明 确 了 不 得 投 资 的 6

7 四 类 情 形, 从 制 度 规 则 上 消 除 了 证 券 基 金 期 货 三 类 公 司 在 资 产 管 理 业 务 载 体 和 投 资 范 围 方 面 的 差 异 2. 关 于 资 产 管 理 计 划 规 模 限 制 出 于 激 发 市 场 活 力 考 虑, 登 记 备 案 办 法 取 消 了 资 产 管 理 计 划 最 低 初 始 规 模 和 最 高 规 模 上 限 的 要 求, 在 符 合 合 格 投 资 者 相 关 要 求 情 况 下, 由 证 券 期 货 经 营 机 构 自 主 决 定 资 产 管 理 计 划 规 模, 一 定 程 度 上 缓 解 了 资 产 管 理 人 和 销 售 机 构 的 销 售 压 力 3. 关 于 资 产 管 理 计 划 开 放 登 记 备 案 办 法 不 禁 止 资 产 管 理 计 划 进 行 开 放, 但 要 求 资 产 管 理 人 应 当 充 分 考 虑 相 关 估 值 和 流 动 性 等 因 素, 审 慎 确 定 申 购 赎 回 开 放 期, 同 时 在 资 产 管 理 合 同 中 明 确 约 定 开 放 时 间 次 数 程 序 及 限 制 等 事 项 资 产 管 理 计 划 无 法 进 行 合 理 估 值 或 不 具 备 流 动 性 的, 不 应 设 置 开 放 期 4. 关 于 资 产 管 理 计 划 转 让 考 虑 到 资 产 管 理 计 划 的 流 动 性 需 要, 登 记 备 案 办 法 允 许 资 产 管 理 计 份 额 可 以 通 过 交 易 场 所 和 协 议 两 种 方 式 进 行 转 让, 但 转 让 对 象 需 为 合 格 投 资 者, 且 转 让 后 的 资 产 管 理 计 划 持 有 人 数 不 得 超 过 200 人 交 易 场 所 包 括 证 券 期 货 交 易 所 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 机 构 间 产 品 报 价 与 服 务 系 统 证 券 公 司 柜 台 市 场 符 合 条 件 的 基 金 网 上 交 易 平 台 等 四 家 私 募 管 理 人 遭 基 金 业 协 会 处 分 1 月 20 日 基 金 业 协 会 1 月 20 日 宣 布 对 包 括 中 益 汇 金 中 财 鼎 盛 等 在 内 的 4 家 私 募 投 资 基 金 管 理 人 和 有 关 责 任 人 员 做 出 纪 律 处 分 基 金 业 协 会 表 示, 前 期, 投 资 者 向 其 投 诉 反 映, 在 基 金 业 协 会 登 记 的 私 募 投 资 基 金 管 理 人 北 京 中 益 汇 金 投 资 基 金 管 理 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 中 益 汇 金 ) 中 财 鼎 盛 ( 北 京 ) 投 资 基 金 管 理 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 中 财 鼎 盛 ) 未 能 按 约 定 支 付 投 资 本 金 和 收 益, 存 在 涉 嫌 虚 构 投 资 项 目 或 擅 自 变 更 资 金 用 途 等 违 法 违 规 问 题 协 会 按 照 有 关 规 定 分 别 对 中 益 汇 金 和 中 财 鼎 盛 进 行 了 现 场 检 查 在 现 场 检 查 期 间, 中 益 汇 金 和 中 财 鼎 盛 对 检 查 工 作 不 予 配 合, 拒 绝 提 交 相 关 资 料 同 时, 协 会 发 现 中 益 汇 金 中 财 鼎 盛 存 在 未 按 规 定 如 实 填 报 登 记 信 息 未 按 规 定 报 告 重 大 事 项 等 违 规 情 形 特 别 是, 中 益 汇 金 和 在 协 会 登 记 的 北 京 中 农 德 金 投 资 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 ( 以 下 简 称 中 农 德 金 ) 北 京 中 富 知 金 股 权 投 资 管 理 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 中 富 知 金 ) 互 为 关 联 方,3 家 私 募 投 资 基 金 管 理 人 均 未 按 规 定 向 协 会 申 报 关 联 方 信 息 根 据 上 述 违 规 事 实 和 情 节, 经 自 律 监 察 委 员 会 审 理, 基 金 业 协 会 决 定 对 中 益 汇 金 及 其 法 定 代 表 人 唐 群 雁 中 农 德 金 及 其 法 定 代 表 人 隋 欣 中 财 鼎 盛 及 其 时 任 法 定 代 表 人 高 培 峰 做 出 公 开 谴 责 加 入 黑 名 单 的 纪 律 处 分 ; 对 中 富 知 金 法 定 代 表 人 付 强 做 出 公 开 谴 责 的 纪 律 处 分 被 加 入 黑 名 单 的 机 构 或 人 员, 不 得 从 7

8 事 私 募 投 资 基 金 管 理 业 务 私 募 基 金 改 变 登 记 备 案 确 认 方 式, 建 立 分 类 公 示 制 度 1 月 1 日 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 ( 以 下 简 称 基 金 业 协 会 ) 颁 布 了 关 于 改 进 私 募 基 金 管 理 人 登 记 备 案 相 关 工 作 的 通 知 ( 以 下 简 称 通 知 ) 和 实 行 私 募 投 资 基 金 管 理 人 分 类 公 示 的 具 体 方 案 ( 征 求 意 见 稿 ) ( 以 下 简 称 方 案 ), 改 变 了 登 记 备 案 确 认 方 式, 并 拟 建 立 分 类 公 示 制 度 此 次 通 知 和 方 案 的 最 大 亮 点 在 于 自 2015 年 1 月 1 日 起 私 募 基 金 登 记 备 案 确 认 方 式 电 子 化, 运 作 不 规 范 和 提 示 类 公 示 强 制 化 一 改 变 登 记 备 案 确 认 方 式 根 据 通 知, 自 2014 年 12 月 31 日 起, 基 金 业 协 会 私 募 基 金 登 记 备 案 系 统 将 开 设 私 募 基 金 管 理 人 登 记 备 案 电 子 证 明 功 能, 对 于 已 登 记 的 私 募 基 金 管 理 人 可 自 行 下 载 或 打 印 私 募 基 金 管 理 人 登 记 证 明 及 私 募 投 资 基 金 备 案 证 明 基 金 业 协 会 进 一 步 确 认, 自 2015 年 1 月 1 日 起 将 不 再 发 放 纸 质 的 私 募 投 资 基 金 管 理 人 登 记 证 书 和 私 募 基 金 备 案 证 明 至 此, 私 募 基 金 登 记 备 案 确 认 方 式 将 由 纸 质 证 书 转 变 为 电 子 证 明 二 建 立 分 类 公 示 制 度 根 据 方 案, 分 类 公 示 制 度 拟 分 为 自 愿 公 示 和 强 制 公 示 两 大 类, 自 愿 公 示 范 围 的 划 分 标 准 以 管 理 人 在 登 记 备 案 系 统 中 填 报 的 实 缴 规 模 为 准, 强 制 公 示 包 括 对 运 作 不 规 范 及 有 诚 信 问 题 的 管 理 人 公 示 和 提 示 类 公 示 两 类 自 愿 公 示 类 别 范 围 / 情 形 内 容 自 私 募 证 券 基 分 为 50 亿 元 以 上 公 示 内 容 包 括 管 理 人 名 称 登 记 金 管 理 人 亿 元 亿 元 三 个 区 间 编 号 和 登 记 时 间 ; 私 募 股 权 基 金 管 理 人 创 业 投 资 基 金 管 理 人 其 他 私 募 基 金 管 理 人 分 为 100 亿 元 以 上 亿 元 亿 元 三 个 区 间 公 示 将 按 季 度 进 行 定 期 更 新 ; 分 为 10 亿 元 以 上 5-10 亿 元 2-5 亿 元 三 个 区 间 区 间 内 按 照 登 记 编 号 顺 序 排 列 ; 分 为 10 亿 元 以 上 5-10 亿 元 2-5 亿 元 三 个 区 间 对 于 基 金 产 品 跨 类 的 私 募 基 金 管 理 人, 根 据 所 管 理 的 不 同 类 型 基 金 的 实 缴 规 模 分 别 统 计 8

9 强 制 公 示 运 强 作 不 规 范 及 有 诚 信 问 题 的 管 理 人 公 制 示 未 依 法 依 规 登 记 备 案 相 关 主 体 存 在 不 良 诚 信 记 录 虚 假 填 报 或 故 意 遗 漏 重 要 信 息 提 示 类 公 示 管 理 基 金 规 模 为 零 公 示 内 容 为 私 募 基 金 管 理 机 构 名 称 注 册 地 私 募 基 金 产 品 名 称 相 关 主 体 是 指 私 募 基 金 管 理 人 其 实 际 控 制 人 及 其 法 定 代 表 人 和 高 管 人 员 存 在 违 法 违 规 行 为 受 到 处 罚 的 公 示 内 容 包 括 受 处 罚 的 主 体 名 称 或 自 然 人 姓 名 及 职 务 所 在 私 募 基 金 管 理 人 名 称 登 记 编 号 及 成 立 时 间 公 示 内 容 包 括 私 募 基 金 管 理 人 名 称 登 记 编 号 成 立 时 间 以 及 虚 假 填 报 或 故 意 遗 漏 重 要 信 息 的 简 要 情 形 公 示 内 容 包 括 私 募 基 金 管 理 人 的 名 称 登 记 编 号 登 记 时 间 以 及 成 立 时 间 实 缴 资 本 低 于 注 册 资 本 25% 公 示 内 容 包 括 私 募 基 金 管 理 或 低 于 100 万 元 人 的 名 称 登 记 编 号 登 记 时 间 实 缴 资 本 数 额 以 及 占 注 册 资 本 的 比 例 金 融 银 行 板 块 人 民 银 行 发 布 应 收 账 款 质 押 登 记 办 法 ( 修 订 征 求 意 见 稿 ) 1 月 21 日 内 容 提 示 根 据 中 华 人 民 共 和 国 物 权 法 ( 以 下 简 称 物 权 法 ) 第 二 百 二 十 八 条 规 定, 人 民 银 行 于 2007 年 9 月 30 日 颁 布 应 收 账 款 质 押 登 记 办 法 ( 中 国 人 民 银 行 令 2007 第 4 号, 以 下 简 称 办 法 ), 规 范 应 收 账 款 质 押 登 记 活 动 经 过 7 年 多 的 实 践, 我 国 应 收 账 款 融 资 业 务 获 得 迅 速 发 展, 业 务 实 践 产 生 了 进 一 步 规 范 应 收 账 款 融 资 登 记 的 需 求 为 此, 人 民 银 行 启 动 了 办 法 的 修 订 工 作, 形 成 应 收 账 款 质 押 登 记 办 法 ( 修 订 征 求 意 见 稿 ) 随 着 应 收 账 款 融 资 业 务 的 发 展, 应 收 账 款 转 让 登 记 实 践 已 经 形 成 截 至

10 年 底, 应 收 账 款 质 押 登 记 公 示 系 统 ( 以 下 简 称 登 记 系 统 ) 记 载 了 59.5 万 余 笔 应 收 账 款 转 让 登 记, 占 应 收 账 款 登 记 总 量 的 45% 目 前,21 家 全 国 性 商 业 银 行, 300 多 家 保 理 公 司 都 是 登 记 系 统 的 主 要 用 户 应 收 账 款 转 让 登 记 得 到 行 业 管 理 部 门 的 支 持, 同 时 登 记 效 力 获 得 地 方 司 法 部 门 的 认 可 在 中 国 银 行 业 协 会 发 布 的 有 关 保 理 业 务 的 文 件, 以 及 深 圳 广 州 重 庆 上 海 和 天 津 等 地 保 理 试 点 文 件 中, 都 有 对 各 类 交 易 主 体 在 登 记 系 统 开 展 转 让 登 记 的 规 定 2014 年 11 月 19 日 天 津 市 高 级 人 民 法 院 印 发 了 审 理 保 理 合 同 案 件 的 审 判 委 员 会 纪 要, 专 门 规 定 了 应 收 账 款 转 让 登 记 公 示 和 查 询 的 效 力, 明 确 了 在 征 信 中 心 登 记 系 统 进 行 登 记 与 查 询 可 以 产 生 对 抗 善 意 第 三 人 的 司 法 效 力 此 外, 国 际 担 保 交 易 示 范 法 和 国 际 保 理 公 约, 都 有 应 收 账 款 转 让 登 记 的 规 定 解 读 一 修 改 完 善 应 收 账 款 的 定 义 随 着 应 收 账 款 融 资 业 务 的 发 展, 实 践 中 用 来 融 资 的 应 收 账 款 类 型 丰 富 多 样, 银 行 保 理 公 司 等 机 构 对 扩 大 办 法 列 举 应 收 账 款 的 范 围 需 求 强 烈 因 此 本 次 修 订 对 应 收 账 款 的 定 义 予 以 完 善, 具 体 修 订 内 容 如 下 :(1) 将 旅 游 景 点 收 费 权 学 生 公 寓 收 费 权 医 疗 收 费 权 等 因 服 务 劳 务 所 产 生 的 债 权 纳 入 办 法 第 四 条 ( 三 ) 列 举 范 围 ; 将 城 市 基 础 设 施 项 目 收 益 权 城 市 环 保 项 目 收 益 权 农 村 电 网 建 设 与 改 造 工 程 电 费 收 益 权 水 利 开 发 项 目 收 益 权 等 城 市 农 村 基 础 设 施 项 目 收 益 权 纳 入 了 办 法 第 四 条 ( 四 ) 列 举 范 围 ;(2) 增 加 兜 底 条 款, 即 其 他 以 合 同 为 基 础 的 具 有 金 钱 给 付 内 容 的 债 权 ( 该 条 款 为 理 财 产 品 兑 付 收 益 信 托 产 品 本 息 兑 付 收 益 资 产 计 划 份 额 收 益 契 约 型 私 募 基 金 份 额 收 益 P2P 拆 借 投 资 兑 付 收 益 等 类 型 合 同 项 下 权 利 的 质 押 留 有 了 适 用 余 地 );(3) 增 加 其 他 付 款 请 求 权, 即 因 履 行 基 础 合 同 而 产 生 的 附 属 付 款 请 求 权, 具 体 包 括 请 求 合 同 义 务 人 支 付 违 约 金 赔 偿 金, 请 求 合 同 义 务 人 返 还 预 付 款 / 保 证 金, 请 求 合 同 义 务 人 或 保 证 人 承 担 对 合 同 债 务 的 连 带 责 任 的 权 利 ;(4) 完 善 排 除 条 款, 在 除 了 票 据 以 相 关 有 价 证 券 的 基 础 上, 明 确 排 除 因 信 用 证 而 产 生 的 付 款 请 求 权, 以 及 法 律 行 政 法 规 禁 止 转 让 的 付 款 请 求 权 ( 第 二 条 ) 二 现 有 的 及 未 来 的 应 收 账 款 ( 一 ) 现 有 的 应 收 账 款 在 权 利 处 分 时 点, 存 在 已 订 立 且 生 效 的 基 础 合 同, 并 且 该 等 基 础 合 同 项 下 付 款 履 行 先 决 条 件 已 完 全 满 足 的 金 钱 债 权 ( 举 例, 买 卖 合 同 已 订 立 并 生 效, 但 买 方 付 款 依 赖 于 买 方 指 示 交 货 卖 方 进 行 货 物 交 付 及 验 收, 且 买 方 交 货 指 示 货 物 交 付 及 验 收 均 已 完 成 ) ( 二 ) 未 来 的 应 收 账 款 10

11 1 在 权 利 处 分 时 点, 存 在 已 订 立 且 生 效 的 基 础 合 同, 但 该 等 基 础 合 同 项 下 义 务 人 付 款 履 行 先 决 条 件 尚 未 满 足 ( 举 例, 买 卖 合 同 已 订 立 并 生 效, 但 买 方 付 款 依 赖 于 买 方 指 示 交 货 卖 方 进 行 货 物 交 付 及 验 收, 但 买 方 交 货 指 示 货 物 交 付 及 验 收 尚 未 完 成 ); 2 在 权 利 处 分 时 点, 尚 未 存 在 基 础 合 同, 由 于 基 础 合 同 未 存 在, 也 不 存 在 任 何 对 义 务 人 的 金 钱 债 权 ( 举 例, 高 速 公 路 收 费 权 公 园 门 票 收 入 等 ) 此 外, 可 以 注 意 到 征 求 意 见 稿 未 对 市 场 争 议 已 久 的 现 有 的 以 及 未 来 的 应 收 账 款 概 念 的 核 心 和 外 延 作 出 澄 清 和 说 明 对 于 现 有 的 应 收 账 款 以 及 第 一 类 未 来 的 应 收 账 款, 其 可 质 押 性 无 异 议 而 对 于 第 二 类 未 来 的 应 收 账 款, 其 是 否 可 具 备 质 押 的 可 行 性, 则 存 有 不 确 定 性 中 国 人 民 银 行 征 信 中 心 应 收 账 款 质 押 登 记 操 作 规 则 第 十 五 条 在 规 范 应 收 账 款 的 描 述 时, 允 许 登 记 过 程 中 对 应 收 账 款 做 概 括 性 描 述 或 具 体 描 述, 但 必 须 要 求 该 等 描 述 应 达 到 可 以 确 定 所 出 质 的 应 收 账 款 的 目 的 而 这 一 要 求 也 是 为 了 完 成 对 外 公 示, 方 便 质 权 人 公 示 宣 告 质 权 设 定 的 标 的, 以 及 有 助 于 第 三 方 进 行 公 开 查 询 根 据 最 高 人 民 法 院 关 于 审 理 买 卖 合 同 纠 纷 案 件 适 用 法 律 问 题 的 解 释 第 3 条 的 规 定, 当 事 人 一 方 以 在 缔 约 时 对 标 的 物 没 有 所 有 权 或 者 处 分 权 为 由 主 张 合 同 无 效 的, 人 民 法 院 不 予 支 持 所 以 即 便 在 权 利 处 分 时 点, 处 分 标 的 对 象 不 存 在, 只 要 后 续 证 明 其 有 标 的 物 的 所 有 权, 而 且 标 的 物 明 确 可 确 定, 该 等 转 让 安 排 应 被 法 院 认 可 参 考 转 让 的 法 理 逻 辑, 设 定 质 押 应 遵 循 同 理 因 此, 我 们 倾 向 于 认 为 在 权 利 处 分 时 点, 即 使 基 础 合 同 不 存 在, 主 要 可 以 通 过 概 括 性 的 描 述 对 未 来 的 基 础 合 同 和 / 或 相 对 方 进 行 特 定 化, 此 类 应 收 账 款 应 该 被 允 许 落 入 到 未 来 的 应 收 账 款 范 畴 二 若 干 登 记 事 项 的 修 改 ( 一 ) 登 记 事 项 的 增 加 和 调 整 征 求 意 见 稿 首 次 提 出 登 记 内 容 将 包 括 主 债 权 金 额 以 及 主 债 权 合 同 有 关 的 其 他 信 息, 这 将 有 助 于 在 登 记 公 示 平 台 上 明 确 在 应 收 账 款 上 所 设 定 的 质 权 相 对 应 担 保 的 主 债 务 范 围 ( 对 于 主 债 权 金 额 以 及 主 债 权 合 同 有 关 的 其 他 信 息, 质 权 人 应 在 登 记 信 息 中 明 确 主 债 权 范 围, 包 括 主 债 权 的 本 金 利 息 违 约 金 以 及 实 现 债 权 的 必 要 费 用 等, 避 免 认 定 为 主 债 权 仅 为 主 债 权 本 金 金 额 ) 此 外, 还 对 登 记 内 容 的 表 述 予 以 完 善, 将 注 册 地 址 修 改 为 住 所 金 融 机 构 代 码 修 改 为 金 融 机 构 编 码 工 商 注 册 码 修 改 为 工 商 注 册 号 ( 第 十 条 ) ( 二 ) 最 长 登 记 期 限 的 延 长 登 记 办 法 原 先 设 定 的 登 记 期 限 最 长 不 超 过 5 年, 这 对 实 践 中 一 些 履 行 期 限 较 长 的 基 础 合 同 带 来 了 登 记 展 期 的 操 作 性 要 求, ( 比 如 合 同 法 规 定 租 赁 合 同 项 下 租 赁 期 限 不 得 超 过 二 十 年, 部 分 特 许 经 营 合 同 项 下 的 特 许 期 限 也 长 于 11

12 十 年 ), 反 复 进 行 展 期 操 作 的 要 求 增 加 了 操 作 风 险 本 次 征 求 意 见 稿 将 其 上 限 调 整 至 30 年, 并 删 除 登 记 期 限 届 满 登 记 失 效 的 规 定 ( 第 十 二 条 第 十 三 条 ) 这 对 应 收 账 款 质 押 登 记 一 次 性 匹 配 长 期 限 的 基 础 合 同 避 免 展 期 动 作 带 来 了 操 作 便 利 ( 三 ) 调 整 出 质 人 信 息 变 更 出 质 人 的 法 定 注 册 名 称 或 有 效 身 份 证 件 号 码 是 登 记 系 统 的 检 索 标 准 为 避 免 质 权 人 掌 握 信 息 变 更 不 及 时, 影 响 其 他 权 利 人 查 询 登 记 信 息 的 真 实 性 问 题, 本 次 修 订 将 质 权 人 变 更 出 质 人 身 份 信 息 的 四 个 月 调 整 为 30 日, 变 更 时 限 从 质 权 人 知 道 或 应 当 知 道 之 日 起 算 此 外, 删 除 未 办 理 变 更 登 记 的, 质 押 登 记 失 效 的 条 款 ( 第 十 五 条 ) ( 四 ) 登 记 程 序 的 简 化 征 求 意 见 稿 不 再 要 求 向 登 记 平 台 上 传 任 何 协 议 文 件, 简 化 了 登 记 操 作 但 此 步 骤 的 简 化, 也 限 制 了 第 三 方 如 需 查 询 应 收 账 款 质 押 登 记 信 息 仅 能 依 赖 质 押 财 产 描 述 栏 中 由 质 权 人 所 填 写 的 相 关 描 述 ( 第 八 条 第 十 条 ) ( 五 ) 异 议 登 记 的 撤 销 登 记 办 法 对 于 异 议 登 记 参 考 的 是 提 出 诉 前 财 产 保 全 的 思 路, 如 果 提 出 异 议 登 记 后 15 日 内 不 进 行 起 诉, 征 信 中 心 将 直 接 撤 销 异 议 登 记 而 征 求 意 见 稿 提 出 了 征 信 中 心 未 被 授 予 权 利 对 登 记 事 项 真 实 性 审 查, 所 以 无 权 直 接 撤 销 异 议 登 记, 必 须 根 据 生 效 的 法 院 判 决 裁 定 或 仲 裁 机 构 的 裁 决 对 原 登 记 或 异 议 登 记 进 行 撤 销 为 了 避 免 出 现 出 质 人 或 利 害 关 系 人 仅 提 出 异 议 登 记 意 图 干 扰 原 登 记 质 押 的 公 示 效 力 以 及 后 续 进 一 步 担 保 物 权 的 执 行, 出 于 对 原 登 记 质 权 人 以 及 相 关 质 权 公 示 效 力 的 保 护, 我 们 建 议 能 进 一 步 明 确 在 原 登 记 被 依 法 撤 销 前, 其 效 力 不 受 影 响, 这 样 也 进 一 步 引 导 真 正 对 登 记 事 项 存 有 异 议 的 出 质 人 或 利 害 关 系 人 能 尽 快 通 过 法 律 手 段 进 行 确 权 ( 六 ) 增 加 登 记 费 用 条 款 及 其 他 表 述 性 完 善 目 前, 根 据 国 家 价 格 主 管 部 门 批 准 的 收 费 标 准, 应 收 账 款 登 记 服 务 是 一 种 有 偿 服 务, 本 次 修 订 增 加 登 记 收 费 条 款 ( 第 三 十 一 条 ) 此 外, 本 次 修 订 还 对 以 下 条 款 内 容 及 表 述 予 以 完 善 : 增 加 应 收 账 款 质 押 的 定 义 ( 第 三 条 ); 修 改 关 于 登 记 系 统 的 表 述 ( 第 四 条 ); 修 改 异 议 登 记 通 知 时 限 ( 第 二 十 条 ); 增 加 仲 裁 裁 决 作 为 登 记 机 构 撤 销 某 笔 登 记 的 依 据 ( 第 二 十 一 条 ); 增 加 征 信 中 心 负 有 信 息 安 全 及 保 护 义 务 条 款, 并 删 除 不 可 抗 力 条 款 ( 第 二 十 八 条 ) 三 应 收 账 款 转 让 登 记 的 参 照 适 用 征 求 意 见 稿 提 出 了 权 利 人 在 登 记 平 台 办 理 保 理 业 务 当 中 的 应 收 账 款 转 让 登 记, 参 照 本 办 法 有 关 规 定 我 们 理 解 这 是 和 引 导 交 易 主 体 利 用 该 等 登 记 平 12

13 台 对 应 收 账 款 转 让 的 业 务 进 行 登 记 和 查 询, 意 图 保 护 交 易 安 全 我 们 理 解 监 管 机 构 的 良 好 出 发 点, 但 对 交 易 安 全 的 保 护 需 要 明 确 法 律 基 础 和 司 法 实 践 认 可 在 应 收 账 款 质 押 业 务 环 节, 根 据 物 权 法 定 的 原 则, 物 权 法 明 确 了 以 应 收 账 款 出 质 的, 当 事 人 应 当 订 立 书 面 合 同, 质 权 自 信 贷 征 信 机 构 办 理 出 质 登 记 时 设 立, 所 以 登 记 平 台 作 为 登 记 公 示 平 台 的 效 力 不 惧 挑 战 而 应 收 账 款 转 让 和 应 收 账 款 质 押 并 不 相 同, 根 据 合 同 法 的 相 关 规 定, 只 有 法 律 行 政 法 规 规 定 转 让 权 利 或 者 转 移 义 务 应 当 办 理 批 准 登 记 等 手 续 的, 依 照 其 规 定 而 目 前 要 求 银 行 以 及 保 理 公 司 利 用 登 记 平 台 进 行 登 记 的 仅 是 地 方 性 法 规 或 地 方 部 门 规 章 的 要 求 ( 比 如 天 津 市 商 业 保 理 业 试 点 管 理 办 法 上 海 市 商 业 保 理 试 点 暂 行 管 理 办 法 天 津 市 金 融 工 作 局 中 国 人 民 银 行 天 津 分 行 天 津 市 商 务 委 员 会 关 于 做 好 应 收 账 款 质 押 及 转 让 登 记 业 务 和 查 询 工 作 的 通 知 ) 根 据 天 津 市 高 级 人 民 法 院 印 发 了 审 理 保 理 合 同 案 件 的 审 判 委 员 会 纪 要, 我 们 也 注 意 到 该 司 法 审 判 纪 要 在 判 定 应 收 账 款 转 让 上 并 非 直 接 对 债 权 转 让 提 出 转 让 登 记 的 要 求, 亦 或 直 接 认 定 登 记 平 台 对 转 让 登 记 的 公 示 对 抗 效 力, 而 仅 仅 认 定 注 册 在 天 津 受 限 于 天 津 市 金 融 工 作 局 中 国 人 民 银 行 天 津 分 行 天 津 市 商 务 委 员 会 监 管 的 相 关 主 体 在 从 事 业 务 活 动 中 未 作 查 询 的 不 构 成 善 意 因 此, 在 上 位 法 未 进 行 修 订 或 最 高 人 民 法 院 出 台 相 关 司 法 解 释 之 前, 我 们 目 前 仍 然 认 为 应 收 账 款 的 转 让 不 受 制 于 登 记 平 台 强 制 性 的 登 记, 即 便 完 成 登 记 平 台 的 相 关 登 记 也 并 不 当 然 获 得 任 何 对 抗 效 力 四 对 资 产 证 券 化 等 结 构 性 融 资 业 务 的 影 响 应 收 账 款 融 资 不 仅 体 现 在 银 行 质 押 融 资 业 务 以 及 银 行 / 保 理 公 司 提 供 的 保 理 融 资 业 务 中, 资 产 证 券 化 业 务 也 是 以 依 托 特 殊 目 的 载 体 收 入 应 收 账 款 实 现 融 资 的 交 易 安 排 我 们 认 为, 如 果 基 础 合 同 无 转 让 限 制 并 且 该 等 应 收 账 款 上 没 有 设 定 质 押, 则 该 等 应 收 账 款 即 可 转 让, 意 味 着 具 备 证 券 化 的 可 能 性 如 前 所 述 登 记 办 法 一 直 引 领 着 应 收 账 款 在 各 项 法 律 文 件 中 的 定 义, 此 次 征 求 意 见 稿 项 下 带 来 应 收 账 款 定 义 的 拓 展 将 为 未 来 证 券 化 资 管 业 务 寻 求 新 的 基 础 资 产 实 现 创 新 交 易 创 造 了 更 大 空 间 中 国 银 监 会 发 布 商 业 银 行 委 托 贷 款 管 理 办 法 ( 征 求 意 见 稿 ) 2015 年 1 月 16 日 内 容 提 示 为 规 范 商 业 银 行 委 托 贷 款 业 务 经 营, 加 强 委 托 贷 款 业 务 管 理, 促 进 委 托 贷 款 业 务 健 康 发 展, 近 日, 银 监 会 按 照 准 确 定 位 回 归 本 源, 限 制 范 围 避 免 套 利, 问 题 导 向 严 格 设 限, 加 强 管 理 规 范 发 展 的 总 体 思 路, 研 究 并 起 草 了 商 业 银 行 委 托 贷 款 管 理 办 法 ( 征 求 意 见 稿 ) ( 以 下 简 称 办 法 ) 13

14 一 办 法 的 特 点 一 是 明 确 委 托 代 理 关 系, 商 业 银 行 按 照 责 利 匹 配 的 原 则, 履 行 相 应 职 责, 收 取 代 理 手 续 费, 不 承 担 信 用 风 险 二 是 规 范 委 托 贷 款 业 务 管 理, 对 商 业 银 行 受 理 业 务 的 前 提 签 订 合 同 的 要 素 资 金 的 来 源 和 用 途 账 户 管 理 和 账 务 处 理 等 作 出 了 明 确 规 定 三 是 强 化 委 托 贷 款 风 险 控 制, 要 求 商 业 银 行 应 严 格 隔 离 委 托 贷 款 业 务 与 自 营 业 务 风 险, 并 对 委 托 贷 款 业 务 进 行 分 级 授 权 管 理 二 办 法 制 定 的 主 要 背 景 一 是 目 前 没 有 相 关 制 度 对 委 托 贷 款 的 适 用 范 围 业 务 管 理 风 险 管 理 法 律 责 任 等 进 行 规 范 二 是 近 年 来, 委 托 贷 款 业 务 快 速 增 长, 暴 露 出 一 些 问 题 和 风 险 隐 患, 比 如 受 托 银 行 越 位 承 担 风 险 借 道 规 避 监 管 要 求 等 三 办 法 的 主 要 结 构 和 内 容 办 法 分 为 五 章, 共 三 十 四 条 第 一 章 总 则, 明 确 了 委 托 贷 款 适 用 范 围 定 义 和 原 则, 明 确 委 托 贷 款 业 务 是 商 业 银 行 的 委 托 代 理 业 务, 商 业 银 行 履 行 相 应 职 责, 收 取 代 理 手 续 费, 不 承 担 信 用 风 险 第 二 章 业 务 管 理, 规 范 了 委 托 贷 款 的 申 请 前 提 资 金 来 源 资 金 用 途 合 同 要 求 账 户 管 理 账 务 处 理 等 强 调 商 业 银 行 严 禁 接 受 国 家 规 定 具 有 特 殊 用 途 的 各 类 专 项 基 金 银 行 授 信 资 金 发 行 债 券 筹 集 的 资 金 筹 集 的 他 人 资 金 等 用 于 发 放 委 托 贷 款 第 三 章 风 险 管 理, 从 资 金 审 查 授 权 管 理 账 务 核 算 信 息 报 送 业 务 检 查 等 多 维 度 提 出 管 理 要 求, 其 中 强 调 商 业 银 行 应 对 委 托 贷 款 业 务 与 自 营 贷 款 业 务 实 行 分 账 核 算, 严 格 按 照 会 计 核 算 制 度 要 求 记 录 委 托 贷 款 业 务 第 四 章 法 律 责 任, 提 出 银 监 会 对 违 规 办 理 委 托 贷 款 业 务, 代 委 托 人 或 借 款 人 承 担 风 险, 以 及 未 及 时 准 确 向 监 管 部 门 报 送 委 托 贷 款 业 务 信 息 的 商 业 银 行 应 采 取 的 监 管 措 施 和 监 管 处 罚 第 五 章 附 则, 明 确 了 办 法 解 释 权 实 施 时 间 解 读 一 办 法 对 委 托 贷 款 的 资 金 用 途 和 资 金 来 源 进 行 严 格 规 范 办 法 规 定 商 业 银 行 受 托 发 放 的 贷 款 应 有 明 确 用 途, 资 金 用 途 应 符 合 法 律 规 定 和 信 贷 政 策 资 金 用 途 不 得 为 以 下 方 面 : 一 是 生 产 经 营 或 投 资 国 家 明 令 禁 止 的 产 品 和 项 目 ; 二 是 从 事 债 券 期 货 金 融 衍 生 品 理 财 产 品 股 本 权 益 等 投 资 ; 三 是 作 为 注 册 资 本 金 注 册 验 资 或 增 资 扩 股 ; 四 是 国 家 明 确 规 定 的 其 他 禁 止 用 途 ( 第 十 二 条 ) 办 法 规 定 商 业 银 行 应 严 禁 接 受 下 列 资 金 发 放 委 托 贷 款 : 一 是 国 家 规 定 具 有 特 殊 用 途 的 各 类 专 项 基 金 ; 二 是 银 行 授 信 资 金 ; 三 是 发 行 债 券 筹 集 的 资 金 ; 四 是 筹 集 的 他 人 资 金 ; 五 是 无 法 证 明 来 源 的 资 金 ( 第 十 一 条 ) 其 中, 所 谓 筹 集 的 他 人 资 金 将 可 能 导 致 私 募 基 金 以 及 券 商 基 金 子 公 司 资 管 计 划 成 为 委 托 贷 款 新 规 所 封 杀 的 对 象 由 于 私 募 基 金 本 身 不 具 有 发 放 贷 款 的 资 质, 委 托 贷 款 14

15 通 道 一 旦 被 堵 塞, 将 迫 使 私 募 基 金 特 别 是 债 权 型 基 金 彻 底 转 变 原 有 业 务 模 式, 或 另 寻 合 法 通 道 二 委 托 人 不 得 为 金 融 资 产 管 理 公 司 和 具 有 贷 款 业 务 资 格 的 各 类 机 构 明 确 将 金 融 资 产 管 理 公 司 排 除 在 委 托 人 范 围 之 外, 将 对 金 融 资 产 管 理 公 司 现 有 的 债 权 投 资 业 务 模 式 造 成 重 大 冲 击, 可 能 导 致 其 转 向 名 股 实 债 或 收 益 权 转 让 加 回 购 等 迂 回 方 式 进 行 实 际 操 作, 增 大 了 相 关 业 务 的 法 律 风 险 三 对 信 托 业 务 的 影 响 办 法 要 求 银 监 会 依 法 批 准 设 立 的 具 有 贷 款 业 务 资 格 的 其 他 金 融 机 构 办 理 委 托 贷 款 适 用 本 办 法 ( 第 三 十 二 条 ) 但 信 托 公 司 通 过 单 一 信 托 发 放 信 托 贷 款 的 行 为 是 否 适 用 办 法 相 关 规 定 存 在 一 定 疑 问 如 果 从 法 律 关 系 来 讲, 委 托 贷 款 适 用 的 是 委 托 代 理 法 律 关 系, 而 信 托 业 务 适 用 的 是 信 托 法 律 关 系, 两 者 是 不 同 的 法 律 关 系 法 律 性 质 上, 委 托 贷 款 也 就 不 同 于 信 托 贷 款 因 此, 今 后 委 托 人 若 是 以 单 一 信 托 作 为 通 道, 仍 然 可 以 规 避 相 关 监 管 要 求, 继 续 充 当 合 法 的 投 资 通 道 其 他 板 块 中 国 商 务 部 发 布 中 华 人 民 共 和 国 外 国 投 资 法 ( 草 案 征 求 意 见 稿 ) 2015 年 1 月 19 日 为 贯 彻 落 实 党 的 十 八 届 三 中 四 中 全 会 精 神, 根 据 十 二 届 全 国 人 大 常 委 会 立 法 规 划 和 国 务 院 2014 年 立 法 工 作 计 划, 商 务 部 启 动 了 中 外 合 资 经 营 企 业 法 外 资 企 业 法 中 外 合 作 经 营 企 业 法 的 修 改 工 作, 制 定 了 中 华 人 民 共 和 国 外 国 投 资 法 ( 草 案 征 求 意 见 稿 ) 内 容 提 示 改 革 开 放 早 期 制 定 的 中 外 合 资 经 营 企 业 法 外 资 企 业 法 和 中 外 合 作 经 营 企 业 法 ( 以 下 简 称 外 资 三 法 ), 奠 定 了 我 国 利 用 外 资 的 法 律 基 础, 为 推 动 我 国 改 革 开 放 伟 大 历 史 进 程 做 出 了 重 大 贡 献 以 外 资 三 法 为 核 心 的 外 资 法 律 体 系 对 于 我 国 积 极 有 效 地 利 用 外 资 推 动 国 民 经 济 发 展 发 挥 了 举 足 轻 重 的 作 用 多 年 来, 我 国 吸 收 外 资 稳 居 世 界 第 二 发 展 中 国 家 第 一 的 地 位 从 最 初 带 来 资 金 技 术 管 理 经 验 和 出 口 渠 道, 发 展 到 今 天 带 来 现 代 服 务 业 态 新 型 经 营 理 念 高 端 人 才, 外 商 投 资 企 业 已 经 成 为 推 动 我 国 经 济 社 会 发 展 的 重 要 力 量 当 前, 我 国 全 面 建 成 小 康 社 会 进 入 决 定 性 阶 段, 改 革 进 入 攻 坚 期 和 深 水 区, 对 外 开 放 面 临 新 形 势 新 任 务 现 行 外 资 三 法 已 经 难 以 适 应 全 面 深 化 改 革 和 进 一 步 扩 大 开 放 的 需 要 一 是 外 资 三 法 确 立 的 逐 案 审 批 制 管 理 模 式 已 不 能 适 应 构 建 开 放 型 经 济 新 体 制 的 需 要, 不 利 于 激 发 市 场 活 力 和 转 变 政 府 职 能 ; 二 是 外 资 三 15

16 法 中 关 于 企 业 组 织 形 式 经 营 活 动 等 规 定 和 公 司 法 等 有 关 法 律 存 在 重 复 甚 至 冲 突 ; 三 是 外 资 并 购 国 家 安 全 审 查 等 重 要 制 度 需 要 纳 入 外 国 投 资 的 基 础 性 法 律 并 进 一 步 完 善 党 的 十 八 届 三 中 全 会 提 出 构 建 开 放 型 经 济 新 体 制, 统 一 内 外 资 法 律 法 规, 保 持 外 资 政 策 稳 定 透 明 可 预 期, 改 革 涉 外 投 资 审 批 体 制, 探 索 对 外 商 投 资 实 行 准 入 前 国 民 待 遇 加 负 面 清 单 的 管 理 模 式 ; 党 的 十 八 届 四 中 全 会 要 求 适 应 对 外 开 放 不 断 深 化, 完 善 涉 外 法 律 法 规 体 系, 促 进 构 建 开 放 型 经 济 新 体 制 这 为 开 展 外 资 三 法 修 改 工 作 指 明 了 方 向 为 贯 彻 落 实 党 的 十 八 届 三 中 四 中 全 会 精 神, 根 据 十 二 届 全 国 人 大 常 委 会 立 法 规 划 和 国 务 院 2014 年 立 法 工 作 计 划, 商 务 部 启 动 了 中 外 合 资 经 营 企 业 法 外 资 企 业 法 中 外 合 作 经 营 企 业 法 修 改 工 作, 形 成 了 中 华 人 民 共 和 国 外 国 投 资 法 ( 草 案 征 求 意 见 稿 ) ( 以 下 简 称 征 求 意 见 稿 ) 解 读 一 指 导 思 想 和 基 本 原 则 此 次 征 求 意 见 稿 起 草 的 指 导 思 想 是, 以 党 的 十 八 大 和 十 八 届 三 中 四 中 全 会 精 神 为 指 导, 适 应 构 建 开 放 型 经 济 新 体 制 要 求, 坚 持 市 场 化 法 治 化 国 际 化 的 改 革 方 向, 创 新 外 国 投 资 管 理 体 制, 制 定 一 部 既 符 合 我 国 经 济 发 展 阶 段 和 基 本 国 情 又 顺 应 国 际 通 行 规 则 发 展 要 求 的 外 国 投 资 基 础 性 法 律, 为 外 国 投 资 创 造 更 加 稳 定 透 明 可 预 期 的 法 律 环 境 我 们 认 为, 外 国 投 资 法 应 定 位 为 一 部 深 化 体 制 改 革 的 法, 扩 大 对 外 开 放 的 法, 促 进 外 商 投 资 的 法, 规 范 外 资 管 理 的 法 为 实 现 上 述 目 标, 商 务 部 在 起 草 中 坚 持 了 以 下 原 则 : 一 是 明 确 法 律 基 本 定 位 外 国 投 资 法 定 位 于 统 一 的 管 理 和 促 进 外 国 投 资 的 基 础 性 法 律, 不 再 将 企 业 的 组 织 形 式 作 为 规 范 对 象 二 是 创 新 外 资 管 理 模 式 取 消 现 行 对 外 商 投 资 的 逐 案 审 批 体 制, 采 取 准 入 前 国 民 待 遇 和 负 面 清 单 的 外 资 管 理 方 式, 大 幅 减 少 外 资 限 制 性 措 施, 放 宽 外 资 准 入, 加 强 信 息 报 告 三 是 完 善 外 资 管 理 制 度 总 结 三 十 余 年 外 资 管 理 的 实 践, 将 外 资 并 购 国 家 安 全 审 查 等 重 要 制 度 纳 入 外 国 投 资 法 并 进 一 步 完 善 四 是 切 实 转 变 政 府 职 能 从 重 事 前 审 批 向 提 供 公 共 服 务 和 加 强 事 中 事 后 监 管 转 变, 在 大 幅 取 消 行 政 审 批 的 同 时, 加 强 投 资 促 进 与 保 护 监 督 检 查 等 制 度 二 主 要 内 容 征 求 意 见 稿 共 170 条, 分 为 11 章, 分 别 是 总 则 外 国 投 资 者 和 外 国 投 资 准 入 管 理 国 家 安 全 审 查 信 息 报 告 投 资 促 进 投 资 保 护 投 诉 协 调 处 理 监 督 检 查 法 律 责 任 和 附 则 主 要 内 容 如 下 : 16

17 ( 一 ) 外 国 投 资 者 和 外 国 投 资 的 定 义 对 于 外 国 投 资 者, 征 求 意 见 稿 在 依 据 注 册 地 标 准 对 外 国 投 资 者 予 以 定 义 的 同 时, 引 入 了 实 际 控 制 的 标 准 一 方 面 规 定, 受 外 国 投 资 者 控 制 的 境 内 企 业 视 同 外 国 投 资 者 ; 另 一 方 面 规 定, 外 国 投 资 者 受 中 国 投 资 者 控 制 的, 其 在 中 国 境 内 的 投 资 可 视 作 中 国 投 资 者 的 投 资 对 于 外 国 投 资, 征 求 意 见 稿 规 定 不 仅 包 括 绿 地 投 资, 还 包 括 并 购 中 长 期 融 资 取 得 自 然 资 源 勘 探 开 发 或 基 础 设 施 建 设 运 营 特 许 权 取 得 不 动 产 权 利 以 及 通 过 合 同 信 托 等 方 式 控 制 境 内 企 业 或 者 持 有 境 内 企 业 权 益 ( 二 ) 准 入 管 理 制 度 征 求 意 见 稿 废 除 了 外 资 三 法 确 立 的 逐 案 审 批 制 度, 设 计 了 与 准 入 前 国 民 待 遇 加 负 面 清 单 管 理 模 式 相 适 应 的 外 资 准 入 管 理 制 度 外 国 投 资 主 管 部 门 仅 对 特 别 管 理 措 施 目 录 列 明 领 域 内 的 投 资 实 施 准 入 许 可, 审 查 对 象 也 不 再 是 合 同 章 程, 而 是 外 国 投 资 者 及 其 投 资 行 为 在 实 施 负 面 清 单 管 理 模 式 下, 绝 大 部 分 的 外 资 进 入 将 不 再 进 行 审 批 同 时 规 定, 外 国 投 资 者 在 中 国 境 内 投 资, 无 论 是 否 属 于 特 别 管 理 措 施 目 录 列 明 的 领 域, 均 需 要 履 行 报 告 义 务 ( 三 ) 国 家 安 全 审 查 制 度 为 防 止 外 国 投 资 对 国 家 安 全 造 成 或 者 可 能 造 成 危 害, 征 求 意 见 稿 设 专 章 规 定 了 外 国 投 资 国 家 安 全 审 查 制 度 针 对 现 行 国 家 安 全 审 查 制 度 效 力 层 级 低 制 度 不 完 善 等 缺 陷, 在 国 务 院 办 公 厅 关 于 建 立 外 国 投 资 者 并 购 境 内 企 业 安 全 审 查 制 度 的 通 知 基 础 上, 充 分 借 鉴 有 关 国 家 的 做 法, 征 求 意 见 稿 进 一 步 完 善 了 国 家 安 全 审 查 的 审 查 因 素 审 查 程 序, 明 确 了 为 消 除 国 家 安 全 隐 患 可 采 取 的 措 施 等 内 容, 并 规 定 国 家 安 全 审 查 决 定 不 得 提 起 行 政 复 议 和 行 政 诉 讼 ( 四 ) 信 息 报 告 制 度 为 了 及 时 准 确 全 面 掌 握 外 国 投 资 情 况 和 外 国 投 资 企 业 运 营 状 况, 征 求 意 见 稿 规 定 了 外 国 投 资 信 息 报 告 制 度 外 国 投 资 者 或 外 国 投 资 企 业 对 其 投 资 经 营 行 为, 无 论 是 否 属 于 特 别 管 理 措 施 目 录 列 明 的 领 域, 都 要 向 外 国 投 资 主 管 部 门 履 行 信 息 报 告 义 务 报 告 信 息 必 须 真 实 准 确 完 整, 不 得 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏 征 求 意 见 稿 区 分 信 息 报 告 的 三 种 类 别 ( 外 国 投 资 事 项 报 告 外 国 投 资 事 项 变 更 报 告 定 期 报 告 ), 规 定 了 相 应 的 报 告 内 容 和 时 限 ( 五 ) 投 资 促 进 制 度 强 化 政 府 在 投 资 促 进 方 面 的 职 能, 是 当 前 世 界 各 国 外 资 立 法 和 政 策 的 一 个 新 趋 势 为 建 立 完 善 的 投 资 促 进 机 制 和 提 高 投 资 促 进 专 业 化 水 平, 提 升 利 用 外 资 的 质 量 和 水 平, 征 求 意 见 稿 从 投 资 促 进 政 策 投 资 促 进 机 构 特 殊 经 济 区 域 等 方 面 对 投 资 促 进 工 作 进 行 了 规 范 17

18 ( 六 ) 投 资 保 护 制 度 为 保 护 外 国 投 资 者 及 其 投 资 的 合 法 权 益, 征 求 意 见 稿 从 征 收 征 用 国 家 赔 偿 转 移 透 明 度 知 识 产 权 保 护 等 方 面, 全 面 加 强 了 对 外 国 投 资 者 及 其 投 资 的 保 护 体 系 ( 七 ) 投 诉 协 调 处 理 制 度 征 求 意 见 稿 规 定 了 投 诉 协 调 处 理 制 度, 强 化 了 外 国 投 资 投 诉 协 调 处 理 机 构 对 外 国 投 资 者 外 国 投 资 企 业 与 行 政 机 关 之 间 的 争 议 进 行 协 调 和 处 理 的 工 作 职 能, 以 及 时 有 效 化 解 外 国 投 资 争 端 ( 八 ) 监 督 检 查 制 度 在 扩 大 市 场 准 入 减 少 行 政 审 批 的 同 时 加 强 事 中 事 后 监 管, 这 是 新 一 届 政 府 转 变 政 府 职 能 的 重 中 之 重 征 求 意 见 稿 从 监 督 检 查 启 动 检 查 方 式 检 查 内 容 检 查 结 果 等 方 面 对 监 督 检 查 制 度 进 行 了 全 面 规 定 同 时, 通 过 建 立 外 国 投 资 者 诚 信 档 案 制 度, 增 强 外 国 投 资 者 外 国 投 资 企 业 自 律 意 识 ( 九 ) 法 律 责 任 制 度 征 求 意 见 稿 规 定 了 法 律 责 任 制 度, 明 确 了 在 禁 止 领 域 投 资 未 经 许 可 或 者 违 反 许 可 条 件 在 限 制 领 域 投 资 违 反 信 息 报 告 义 务 违 反 国 家 安 全 审 查 规 定 规 避 法 律 强 制 性 规 定 等 情 形 下 应 承 担 的 行 政 法 律 责 任 或 刑 事 法 律 责 任 三 关 于 若 干 问 题 的 说 明 ( 一 ) 过 渡 期 安 排 外 国 投 资 法 生 效 后, 外 资 三 法 将 予 以 废 止 由 于 外 国 投 资 法 将 不 再 规 范 外 国 投 资 企 业 的 组 织 形 式 和 组 织 机 构 等 问 题, 征 求 意 见 稿 规 定, 本 法 生 效 前 依 法 存 续 的 外 国 投 资 企 业, 应 当 在 三 年 内 按 照 公 司 法 等 法 律 法 规 对 企 业 组 织 形 式 和 组 织 机 构 进 行 调 整 ( 二 ) 港 澳 台 侨 投 资 者 的 待 遇 改 革 开 放 以 来, 港 澳 台 同 胞 和 海 外 侨 胞 的 投 资 对 于 推 动 我 国 经 济 的 蓬 勃 发 展 起 到 了 不 可 或 缺 的 重 要 作 用 征 求 意 见 稿 规 定, 港 澳 台 侨 投 资 者 投 资 参 照 适 用 本 法 ; 关 于 港 澳 台 侨 投 资 者 投 资 的 特 别 待 遇, 建 议 由 国 务 院 另 行 规 定 ( 三 ) 协 议 控 制 的 处 理 外 国 投 资 企 业 通 过 签 署 一 系 列 协 议 获 得 内 资 企 业 控 制 权 的 问 题, 受 到 广 泛 关 注 征 求 意 见 稿 将 协 议 控 制 明 确 规 定 为 外 国 投 资 的 一 种 形 式, 本 法 生 效 后, 以 协 议 控 制 方 式 进 行 投 资 的, 将 适 用 本 法 对 于 本 法 生 效 前 既 存 的 以 协 议 控 制 方 式 进 行 的 投 资, 如 在 本 法 生 效 后 仍 属 于 禁 止 或 限 制 外 国 投 资 领 域, 应 当 如 何 处 理, 理 论 界 和 实 务 界 有 以 下 几 种 观 点 : 18

19 1 实 施 协 议 控 制 的 外 国 投 资 企 业, 向 国 务 院 外 国 投 资 主 管 部 门 申 报 其 受 中 国 投 资 者 实 际 控 制 的, 可 继 续 保 留 协 议 控 制 结 构, 相 关 主 体 可 继 续 开 展 经 营 活 动 ; 2 实 施 协 议 控 制 的 外 国 投 资 企 业, 应 当 向 国 务 院 外 国 投 资 主 管 部 门 申 请 认 定 其 受 中 国 投 资 者 实 际 控 制 ; 在 国 务 院 外 国 投 资 主 管 部 门 认 定 其 受 中 国 投 资 者 实 际 控 制 后, 可 继 续 保 留 协 议 控 制 结 构, 相 关 主 体 可 继 续 开 展 经 营 活 动 ; 3 实 施 协 议 控 制 的 外 国 投 资 企 业, 应 当 向 国 务 院 外 国 投 资 主 管 部 门 申 请 准 入 许 可, 国 务 院 外 国 投 资 主 管 部 门 会 同 有 关 部 门 综 合 考 虑 外 国 投 资 企 业 的 实 际 控 制 人 等 因 素 作 出 决 定 在 这 个 问 题 上 面, 商 务 部 将 继 续 在 广 泛 听 取 社 会 公 众 意 见 的 基 础 上, 就 此 问 题 作 进 一 步 研 究, 并 提 出 处 理 建 议 ( 四 ) 外 资 准 入 许 可 工 商 登 记 和 行 业 许 可 的 关 系 征 求 意 见 稿 规 定, 外 国 投 资 者 在 特 别 管 理 措 施 目 录 列 明 领 域 内 投 资 的, 如 果 涉 及 需 要 申 请 前 置 性 行 业 许 可 的 领 域, 外 国 投 资 者 在 申 请 外 资 准 入 许 可 时 须 提 交 行 业 许 可 证 件 ; 不 需 要 申 请 前 置 性 行 业 许 可 的, 外 国 投 资 主 管 部 门 在 审 查 时 需 要 应 征 求 相 关 行 业 主 管 部 门 的 意 见 ; 外 国 投 资 者 获 得 外 资 准 入 许 可 后 办 理 工 商 登 记 目 前, 我 国 正 在 推 进 行 政 审 批 和 登 记 制 度 改 革, 商 务 部 将 根 据 改 革 进 程 进 一 步 完 善 外 资 准 入 许 可 的 相 关 制 度 设 计, 处 理 好 外 资 准 入 许 可 工 商 登 记 和 行 业 许 可 的 关 系 19

<4D6963726F736F667420576F7264202D20B6C0AE78B0EDAABAC0B8A740B8D65FA7EBA7BAA54EA4E5BEC7ACE3A873C24FA55AA15E2E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20B6C0AE78B0EDAABAC0B8A740B8D65FA7EBA7BAA54EA4E5BEC7ACE3A873C24FA55AA15E2E646F63> 黃 庭 堅 遷 謫 時 期 的 戲 作 詩 鍾 美 玲 高 苑 科 技 大 學 通 識 教 育 中 心 摘 要 受 北 宋 新 舊 黨 爭 的 影 響, 黃 庭 堅 於 紹 聖 元 年 責 授 涪 州 別 駕 黔 州 安 置, 從 此 展 開 一 連 串 遷 謫 的 命 運, 最 後 卒 於 遷 謫 地 宜 州 考 察 其 遷 謫 時 期 的 詩 歌, 有 許 多 以 戲 字 為 題 的 作 品,

More information

Microsoft Word - F5.docx

Microsoft Word - F5.docx 2 目錄 5A 5A 5A 5A 高慧冰 譚雅樂 余雅瑩 周子慧 劇本... P.4-P.5 奔跑人生... P.6 唐老師... P.7 唐老師... P.8 5B 5B 5B 5B 5B 5B 徐子盈 呂惠雅 黃智昭 熊雪瑩 鍾詠晴 吳博倫 敬愛的人... P.9 偶像... P.10 冬天... P.11 春夏秋冬... P.12 唐老師... P.13 安南讓決策從此變得簡單... P.14

More information

第十号 上市公司关联交易公告

第十号 上市公司关联交易公告 证 券 代 码 :600696 证 券 简 称 : 匹 凸 匹 编 号 : 临 2016-113 匹 凸 匹 金 融 信 息 服 务 ( 上 海 ) 股 份 有 限 公 司 关 于 出 售 匹 凸 匹 金 融 信 息 服 务 ( 深 圳 ) 有 限 公 司 100% 股 权 暨 关 联 交 易 的 公 告 本 公 司 董 事 会 及 全 体 董 事 保 证 本 公 告 不 存 在 任 何 虚 假 记

More information

Microsoft Word - 朗诵诵材.doc

Microsoft Word - 朗诵诵材.doc 2014 年 全 港 春 華 杯 普 通 話 朗 誦 及 拼 音 认 读 大 賽 朗 誦 誦 材 幼 稚 園 K1- 散 文 組 娃 娃 的 夢 花 兒 的 夢, 是 紅 的, 小 樹 的 夢, 是 綠 的, 露 珠 的 夢, 是 圓 的, 娃 娃 的 夢, 是 甜 的 幼 稚 園 K1- 兒 歌 組 小 白 兔 小 白 兔, 白 又 白, 兩 隻 耳 朵 豎 起 來, 愛 吃 蘿 蔔 和 青 菜,

More information

06-07周年報告template.PDF

06-07周年報告template.PDF 06 07 P.2 P.3 () P.4 P.5 () P.6 20062007 6 (55%) 1 (9%) 1 (9%) 1 (9%) 1 (9%) 1 (9%) (P.1,P.2 ) 5 6 6 0.5 0.5 0.5 / 0.5 P.7 P.8 0.5 0.5 2 1 6 5 2 1 6 5 (P.3P.6) 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 P.9 () 4 6 5 6 6

More information

联 交 所 上 市 的 股 票, 同 时, 香 港 投 资 者 也 可 以 通 过 沪 股 通 买 卖 规 定 范 围 内 上 交 所 上 市 的 股 票 ; 三 是 对 投 资 者 双 向 采 用 人 民 币 交 收, 即 内 地 投 资 者 买 卖 以 港 币 报 价 的 港 股 通 股 票,

联 交 所 上 市 的 股 票, 同 时, 香 港 投 资 者 也 可 以 通 过 沪 股 通 买 卖 规 定 范 围 内 上 交 所 上 市 的 股 票 ; 三 是 对 投 资 者 双 向 采 用 人 民 币 交 收, 即 内 地 投 资 者 买 卖 以 港 币 报 价 的 港 股 通 股 票, 第 一 部 分 沪 港 通 概 述 1 什 么 是 沪 港 通? 答 : 沪 港 通 是 沪 港 股 票 市 场 交 易 互 联 互 通 机 制 试 点 的 简 称, 是 指 上 海 证 券 交 易 所 ( 简 称 上 交 所 ) 和 香 港 联 合 交 易 所 有 限 公 司 ( 简 称 联 交 所 ) 建 立 技 术 连 接, 使 两 地 投 资 者 通 过 当 地 证 券 公 司 或 经 纪

More information

备注说明:每日新增重点股票是由行业专职分析师基于行业和公司基本面分析优选出来可以现价附近买入或增持的股票;重点行业重点股票是由行业专职分析师推荐的该行业现阶段最具上涨潜力的股票,按重要性排序并动态调整;每日重要市场信息点评是对可能影响市场及股价表现的重

备注说明:每日新增重点股票是由行业专职分析师基于行业和公司基本面分析优选出来可以现价附近买入或增持的股票;重点行业重点股票是由行业专职分析师推荐的该行业现阶段最具上涨潜力的股票,按重要性排序并动态调整;每日重要市场信息点评是对可能影响市场及股价表现的重 金 管 家 基 金 配 置 策 略 基 金 配 置 策 略 : 雅 安 地 震 对 市 场 影 响 在 于 短 期 心 理 层 面, 中 线 关 注 经 济 基 本 面 改 善 的 因 素, 政 策 面 偏 暖 或 带 来 预 期 修 正 空 间, 基 金 投 资 可 适 当 进 取, 逐 步 关 注 成 长 风 格 基 金, 推 荐 农 银 汇 理 行 业 成 长 和 天 治 创 新 先 锋 严

More information

1-28(长江二号)

1-28(长江二号) 海 航 集 团 官 方 网 站 二 维 码 海 航 集 团 官 方 微 博 二 维 码 海 航 集 团 官 方 微 信 二 维 码 CONTENTS P03-P17 P21-P37 P39-P50 P51-P55 02 03 04 05 06 6 7 13 15 8 14 1 12 9 5 10 2 3 11 17 4 16 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19

More information

关于印发广东省“互联网+”现代农业行动计划(2016-2018年)的通知

关于印发广东省“互联网+”现代农业行动计划(2016-2018年)的通知 关 于 印 发 广 东 省 互 联 网 + 现 代 农 业 行 动 计 划 (2016-2018 年 ) 的 通 知 各 地 级 以 上 市 ( 顺 德 区 ) 农 业 局, 深 圳 市 经 济 贸 易 和 信 息 化 委, 厅 有 关 处 室 及 事 业 单 位 : 为 加 快 转 变 农 业 发 展 方 式, 打 造 创 新 协 调 绿 色 开 放 共 享 的 现 代 农 业 发 展 新 格 局,

More information

( 总 第 1124 期 ) 浙 江 省 人 民 政 府 主 办 2016 年 7 月 18 日 出 版 目 省 政 府 令 浙 江 省 行 政 执 法 证 件 管 理 办 法 ( 浙 江 省 人 民 政 府 令 第 346 号 ) (3) 省 政 府 办 公 厅 文 件 浙 江 省 人 民 政 府

( 总 第 1124 期 ) 浙 江 省 人 民 政 府 主 办 2016 年 7 月 18 日 出 版 目 省 政 府 令 浙 江 省 行 政 执 法 证 件 管 理 办 法 ( 浙 江 省 人 民 政 府 令 第 346 号 ) (3) 省 政 府 办 公 厅 文 件 浙 江 省 人 民 政 府 ( 总 第 1124 期 ) 浙 江 省 人 民 政 府 主 办 2016 年 7 月 18 日 出 版 目 省 政 府 令 浙 江 省 行 政 执 法 证 件 管 理 办 法 ( 浙 江 省 人 民 政 府 令 第 346 号 ) (3) 省 政 府 办 公 厅 文 件 浙 江 省 人 民 政 府 办 公 厅 转 发 省 总 工 会 等 部 门 关 于 在 全 省 开 展 激 发 职 工 创 业

More information

穨資料題_中三_中五適用__慈禧太后的功過_林麗貞_20

穨資料題_中三_中五適用__慈禧太后的功過_林麗貞_20 ( )...P.1. - (1)-(8).. P.2-P.14 1. (1) (2) (3) (4) (5) (6) 2. (7) -- (8). - (1) (3) P.15-P.17 (1) (2) (3)....P.18-P.22..P.23 1 (1835-1908) 15 ( ) ( ) (1) 3 ( 1997 ) 50. 3 ( 1970 ) 182-183 2 1. 1. 1. 2.

More information

信 托 网 导 读 本 周 热 点 依 然 延 续 99 号 文, 信 托 风 险, 信 托 产 品 撤 出 第 三 方 等, 信 托 公 司 方 面 的 反 应 则 表 现 在 增 加 注 册 资 本, 且 7 月 份 信 托 规 模 和 收 益 出 乎 意 料 的 增 加, 总 体 来 讲 7

信 托 网 导 读 本 周 热 点 依 然 延 续 99 号 文, 信 托 风 险, 信 托 产 品 撤 出 第 三 方 等, 信 托 公 司 方 面 的 反 应 则 表 现 在 增 加 注 册 资 本, 且 7 月 份 信 托 规 模 和 收 益 出 乎 意 料 的 增 加, 总 体 来 讲 7 信 托 行 业 要 闻 一 周 回 顾 与 点 评 (2014.08.04-2014.08.10) 一 要 闻 快 讯... 2 本 周 焦 点 :7 月 信 托 市 场 发 行 数 量 及 规 模 双 回 暖 ; 信 托 产 品 被 要 求 撤 出 第 三 方 理 财 网... 2 二 要 闻 盘 点... 2 7 月 信 托 市 场 发 行 数 量 及 规 模 双 回 暖... 2 信 托 产

More information

1957 1976 36 1957 678 1958 1445 1959 524 1960 298 1961 192 1962 149 1963 68 1964 297 1965 591 1966 756 1967 55 1968 5 1969 1972 1973 1113 1974 1129 19

1957 1976 36 1957 678 1958 1445 1959 524 1960 298 1961 192 1962 149 1963 68 1964 297 1965 591 1966 756 1967 55 1968 5 1969 1972 1973 1113 1974 1129 19 1957 1976 1977 8 1992 2 1 9 19 2 119 1977 1957 1976 36 1957 678 1958 1445 1959 524 1960 298 1961 192 1962 149 1963 68 1964 297 1965 591 1966 756 1967 55 1968 5 1969 1972 1973 1113 1974 1129 1975 657 1976

More information

2014年融360中国小微企业“普惠”指数

2014年融360中国小微企业“普惠”指数 2014 年 中 国 小 微 企 业 普 惠 指 数 报 告 出 品 : 融 360 金 融 搜 索 平 台 一 导 语 近 年 来, 小 微 企 业 融 资 难 融 资 成 本 高 问 题 引 起 了 国 务 院 银 监 会 地 方 政 府 等 各 个 层 面 政 府 机 构 的 高 度 关 注 今 年 以 来, 国 务 院 召 开 的 常 务 会 议 提 及 小 微 企 业 的 有 9 次 乊

More information

Microsoft Word - ChinaAMC Return Securities Investment Fund_1st Quarterly Report 2016_Trad Chi

Microsoft Word - ChinaAMC Return Securities Investment Fund_1st Quarterly Report 2016_Trad Chi 華 夏 回 報 證 券 投 資 基 金 2016 年 第 1 季 度 報 告 2016 年 3 月 31 日 基 金 管 理 人 : 華 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 託 管 人 : 中 國 銀 行 股 份 有 限 公 司 報 告 送 出 日 期 : 二 〇 一 六 年 四 月 二 十 日 華 夏 回 報 證 券 投 資 基 金 ( 本 基 金 ) 2016 年 第 1 季 度 報 告

More information

Chapter 1 選 用 好 的 燜 燒 罐 選 用 好 的 燜 燒 罐 是 做 好 燜 燒 罐 料 理 最 重 要 的 步 驟, 除 了 須 注 意 使 用 的 材 質 是 否 符 合 食 器 使 用 標 準, 也 須 注 意 燜 燒 罐 的 保 溫 效 果, 才 能 安 心 享 用 燜 燒 罐

Chapter 1 選 用 好 的 燜 燒 罐 選 用 好 的 燜 燒 罐 是 做 好 燜 燒 罐 料 理 最 重 要 的 步 驟, 除 了 須 注 意 使 用 的 材 質 是 否 符 合 食 器 使 用 標 準, 也 須 注 意 燜 燒 罐 的 保 溫 效 果, 才 能 安 心 享 用 燜 燒 罐 作 者 序 不 僅 吃 得 好, 瘦 身 成 效 更 好 在 學 校 指 導 學 生 飲 食 控 制 的 時 候, 發 現 外 宿 的 學 生 不 能 自 己 開 伙, 只 能 吃 學 生 餐 廳 或 在 校 外 隨 便 吃 一 般 學 生 餐 廳 提 供 的 自 助 餐, 相 較 於 其 他 餐 點 較 為 天 然 健 康 便 宜, 但 是 學 生 多, 常 常 去 得 晚 了 就 沒 菜 了,

More information

关于代销基金产品的基本原则

关于代销基金产品的基本原则 汇 添 富 理 财 7 天 基 金 风 险 评 价 报 告 从 基 金 管 理 公 司 基 本 实 力 基 金 经 理 人 专 业 能 力 基 金 产 品 流 动 性 基 金 产 品 投 资 属 性 基 金 历 史 规 模 和 持 仓 比 例 基 金 过 往 业 绩 及 基 金 净 值 波 动 程 度 等 六 个 维 度 进 行 综 合 评 价, 总 分 值 35 分 一 基 金 管 理 公 司 实

More information

06-5_119-135_横組-唐.indd

06-5_119-135_横組-唐.indd 119 以 吉 田 松 阴 的 东 坡 策 批 评 为 中 心 北 京 大 学 历 史 系 唐 利 国 吉 田 松 阴 是 日 本 幕 末 时 期 倒 幕 志 士 的 著 名 先 驱 他 是 长 州 藩 的 兵 学 师 范 ( 教 官 ), 其 门 下 涌 现 了 久 坂 玄 瑞, 高 杉 晋 作, 木 户 孝 允, 伊 藤 博 文, 山 县 有 朋 等 倒 幕 维 新 运 动 的 重 要 领 导

More information

Microsoft Word - 1-1《國文》試題評析.doc

Microsoft Word - 1-1《國文》試題評析.doc 國 文 試 題 評 析 王 冕 老 師 一 形 式 範 疇 : 序 別 類 別 題 數 配 分 備 註 字 字 音 2 4 形 聲 偏 旁 外 來 語 音 譯 詞 字 形 1 2 六 書 ( 會 意 ) 一 測 字 義 3 6 同 字 異 義 通 同 字 驗 成 語 3 6 字 形 改 錯 文 義 運 用 二 修 辭 6 12 對 偶 轉 品 鑲 嵌 ( 增 字 ) 借 代 ( 年 齡 ) 設 問

More information

的 ( 四 ) 非 法 集 资 有 哪 些 主 要 表 现 形 式? 非 法 集 资 活 动 涉 及 内 容 广 泛, 表 现 形 式 多 样, 主 要 有 以 下 几 种 : 1 不 具 有 房 产 销 售 的 真 实 内 容 或 者 不 以 房 产 销 售 为 主 要 目 的, 以 返 本 销

的 ( 四 ) 非 法 集 资 有 哪 些 主 要 表 现 形 式? 非 法 集 资 活 动 涉 及 内 容 广 泛, 表 现 形 式 多 样, 主 要 有 以 下 几 种 : 1 不 具 有 房 产 销 售 的 真 实 内 容 或 者 不 以 房 产 销 售 为 主 要 目 的, 以 返 本 销 非 法 集 资 基 础 知 识 及 案 例 一 如 何 识 别 非 法 集 资 ( 一 ) 什 么 是 非 法 集 资? 根 据 最 高 人 民 法 院 关 于 审 理 非 法 集 资 刑 事 案 件 具 体 应 用 法 律 若 干 问 题 的 解 释, 非 法 集 资 是 违 反 国 家 金 融 管 理 法 律 规 定, 向 社 会 公 众 ( 包 括 单 位 和 个 人 ) 吸 收 资 金 的

More information

海 運 港 口 物 流 與 商 港 自 由 貿 易 港 區 發 展 策 略 之 規 劃 及 研 析 國 際 公 約 之 蒐 集 研 析 編 冊 管 理 及 國 內 法 制 化 作 業 海 運 國 際 合 作 事 務 之 研 析 及 我 國 海 運 業 者 參 與 國 際 合 作 事 務 之 輔 導

海 運 港 口 物 流 與 商 港 自 由 貿 易 港 區 發 展 策 略 之 規 劃 及 研 析 國 際 公 約 之 蒐 集 研 析 編 冊 管 理 及 國 內 法 制 化 作 業 海 運 國 際 合 作 事 務 之 研 析 及 我 國 海 運 業 者 參 與 國 際 合 作 事 務 之 輔 導 類 科 : 交 通 行 政 科 目 : 交 通 行 政 概 要 101 公 務 人 員 普 通 考 試 試 題 汪 博 老 師 解 題 一 請 簡 述 交 通 部 航 港 局 之 組 織 架 構 及 業 務 職 掌? 交 通 部 航 港 局 及 臺 灣 港 務 股 份 有 限 公 司 成 立, 這 是 我 國 航 港 體 制 改 革 的 重 要 里 程 碑 ; 本 次 改 制 主 要 經 參 考 海

More information

1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国

1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国 博 时 第 三 产 业 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2016 年 第 1 季 度 报 告 2016 年 3 月 31 日 基 金 管 理 人 : 博 时 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 : 二 〇 一 六 年 四 月 二 十 二 日 1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董

More information

证券投资基金信息披露XBRL标引规范第2号<半年度报告摘要>

证券投资基金信息披露XBRL标引规范第2号<半年度报告摘要> 上 证 主 要 消 费 交 易 型 开 放 式 指 数 发 起 式 证 券 投 资 基 金 2013 年 第 4 季 度 报 告 2013 年 12 月 31 日 基 金 管 理 人 : 华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 : 二 〇 一 四 年 一 月 二 十 日 1 重 要 提 示 基 金 管 理

More information

Book1

Book1 經 辦 網 點 名 稱 網 點 位 址 第 一 支 行 營 業 室 廣 東 省 廣 州 市 越 秀 區 沿 江 中 路 193 號 第 二 支 行 營 業 室 廣 東 省 廣 州 市 沿 江 西 路 145 號 吉 祥 支 行 廣 東 省 廣 州 市 東 風 中 路 313 號 荔 灣 支 行 營 業 室 廣 東 省 廣 州 市 荔 灣 區 南 岸 路 63 號 三 樓 北 京 路 支 行 營 業

More information

国盛证券投资报告

国盛证券投资报告 主 题 策 略 研 究 地 方 国 企 改 革 : 改 革 春 风 吹 投 资 正 当 时 ( 下 ) 2016 年 4 月 8 日 第 6 期 核 心 观 点 : 我 们 在 上 期 的 报 告 中 为 投 资 者 阐 述 了 地 方 国 企 改 革 的 投 资 逻 辑 以 及 五 大 区 域 板 块 中 泛 长 三 角 地 区 和 泛 珠 三 角 地 区 重 点 关 注 的 相 关 上 市 公

More information

资管行业动态报告

资管行业动态报告 资 管 行 业 动 态 报 告 华 融 证 券 资 产 管 理 总 部 2015.11.18 目 录 一 资 管 行 业 产 品 动 态... 2 券 商 资 管 产 品 数 据... 2 公 募 基 金 产 品 数 据... 2 信 托 产 品 数 据... 3 二 资 管 行 业 政 策 动 态... 4 第 三 方 接 入 方 案 征 求 意 见 最 终 方 案 尚 未 形 成... 4 三

More information

720003 财 通 保 本 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 财 通 100 162006 长 城 久 富 长 城 300 162010 长 城 久 兆 长 城 300 000333 长 城 稳 固 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 长 城 300 200001 长 城 久

720003 财 通 保 本 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 财 通 100 162006 长 城 久 富 长 城 300 162010 长 城 久 兆 长 城 300 000333 长 城 稳 固 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 长 城 300 200001 长 城 久 基 金 代 码 基 金 名 称 基 金 公 司 最 少 定 投 额 213001 宝 盈 鸿 利 宝 盈 200 213002 宝 盈 沿 海 宝 盈 200 213003 宝 盈 策 略 宝 盈 200 213006 宝 盈 核 心 优 势 宝 盈 100 213007 宝 盈 增 强 前 端 宝 盈 200 213008 宝 盈 资 源 优 选 宝 盈 200 000574 宝 盈 新 价 值

More information

证券投资基金信息披露XBRL标引规范第2号<半年度报告摘要>

证券投资基金信息披露XBRL标引规范第2号<半年度报告摘要> 华 夏 沪 深 300 指 数 增 强 型 证 券 投 资 基 金 2015 年 第 2 季 度 报 告 2015 年 6 月 30 日 基 金 管 理 人 : 华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 : 二 〇 一 五 年 七 月 十 八 日 1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及

More information

富国周刊

富国周刊 第 一 百 三 十 五 期 P2 基 金 市 场 评 析 富 国 基 金 总 经 理 李 建 国 : 价 值 投 资 价 值 何 在? 公 募 基 金 能 诞 生 巴 菲 特 吗?-- 对 话 富 国 天 益 基 金 经 理 陈 戈 P5 富 国 视 点 当 前 货 币 政 策 的 困 境 和 思 考 刘 怡 敏 P6 基 金 学 堂 选 择 QDII 注 意 三 看 P8 数 字 富 国 1 基

More information

Microsoft Word - 課程發展委員會(選版本).doc

Microsoft Word - 課程發展委員會(選版本).doc 104 1 花 蓮 縣 富 里 鄉 富 里 國 民 小 學 103 度 第 二 學 期 程 發 展 委 員 會 會 議 紀 錄 會 議 時 間 :104 年 5 月 21 日 ( 三 ) 下 午 1:30 會 議 地 點 : 校 會 議 室 討 論 事 項 : 案 由 : 討 論 104 度 審 定 教 科 書 選 用 ( ) 實 施 年 級 之 領 域 教 科 書 選 用 覽 表 紅 色 字 體

More information

2. 基 金 业 绩 回 顾 1 2.1 股 混 基 金 : 股 市 低 迷, 股 混 基 金 净 值 波 动 收 窄 在 本 次 纳 入 统 计 的 158 只 股 票 型 基 金 中,94 只 取 得 正 收 益 南 方 产 业 活 力 上 涨 2.51% 领 涨, 工 银 瑞 信 新 材 料

2. 基 金 业 绩 回 顾 1 2.1 股 混 基 金 : 股 市 低 迷, 股 混 基 金 净 值 波 动 收 窄 在 本 次 纳 入 统 计 的 158 只 股 票 型 基 金 中,94 只 取 得 正 收 益 南 方 产 业 活 力 上 涨 2.51% 领 涨, 工 银 瑞 信 新 材 料 公 募 基 金 周 报 : 股 债 两 市 震 荡 收 窄,QDII 业 绩 一 枝 独 秀 216.5.23 216.5.27 1. 一 周 基 金 市 场 1.1 基 金 指 数 回 顾 : 两 市 振 幅 收 窄, 市 场 情 绪 仍 偏 谨 慎 股 市 方 面,A 股 继 续 围 绕 28 震 荡, 上 证 综 指 累 计 微 跌.16% 报 收 2821 点 债 市 方 面, 虽 然 宏

More information

Microsoft Word - 文档1

Microsoft Word - 文档1 2010 年 保 荐 代 表 人 胜 任 能 力 考 试 大 纲 第 一 部 分 证 券 综 合 知 识 第 一 章 保 荐 制 度 及 执 业 规 范 第 一 节 保 荐 机 构 和 保 荐 代 表 人 的 资 格 管 理 掌 握 保 荐 机 构 保 荐 代 表 人 注 册 变 更 登 记 的 条 件 和 程 序, 维 持 保 荐 机 构 保 荐 代 表 人 资 格 的 条 件, 年 度 执 业

More information

Microsoft Word - 第18屆第7次定期會議事錄981019-1104-修正本.doc

Microsoft Word - 第18屆第7次定期會議事錄981019-1104-修正本.doc 中 華 民 國 九 十 八 年 十 月 十 九 日 羅 東 鎮 民 代 表 會 第 十 八 屆 第 七 次 定 期 會 議 事 錄 宜 蘭 縣 羅 東 鎮 民 代 表 會 編 印 會 議 日 期 :98 年 10 月 19 日 至 11 月 4 日 前 言 一 本 刊 係 依 據 本 會 第 十 八 屆 第 七 次 定 期 會 會 議 紀 錄 編 輯 而 成 二 內 容 按 其 會 議 性 質 區

More information

则 发 生 变 化 或 其 他 特 殊 情 况, 我 司 将 视 情 况 对 前 述 开 放 时 间 进 行 相 应 的 调 整 并 公 告 2 上 海 证 券 交 易 所 或 深 圳 证 券 交 易 所 发 生 指 数 熔 断 且 指 数 熔 断 至 收 盘 的, 我 司 将 在 公 司 网 站

则 发 生 变 化 或 其 他 特 殊 情 况, 我 司 将 视 情 况 对 前 述 开 放 时 间 进 行 相 应 的 调 整 并 公 告 2 上 海 证 券 交 易 所 或 深 圳 证 券 交 易 所 发 生 指 数 熔 断 且 指 数 熔 断 至 收 盘 的, 我 司 将 在 公 司 网 站 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 在 指 数 熔 断 实 施 期 间 调 整 旗 下 部 分 基 金 开 放 时 间 的 公 告 依 据 上 海 证 券 交 易 所 深 圳 证 券 交 易 所 中 国 金 融 期 货 交 易 所 关 于 指 数 熔 断 的 相 关 规 则 中 国 证 券 业 协 会 关 于 指 数 熔 断 机 制 实 施 后 公 募 基 金 行 业 相 关 配 套 工

More information

证券投资基金信息披露XBRL标引规范第2号<半年度报告摘要>

证券投资基金信息披露XBRL标引规范第2号<半年度报告摘要> 华 夏 红 利 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2014 年 第 2 季 度 报 告 2014 年 6 月 30 日 基 金 管 理 人 : 华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 : 二 〇 一 四 年 七 月 十 九 日 1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证

More information

目 录 内 容 摘 要...1 第 一 部 分 区 域 金 融 运 行 情 况... 3 一 各 地 区 银 行 业... 3 二 各 地 区 证 券 业... 12 三 各 地 区 保 险 业... 13 四 资 金 流 向 和 融 资 结 构... 15 五 金 融 改 革 创 新... 17

目 录 内 容 摘 要...1 第 一 部 分 区 域 金 融 运 行 情 况... 3 一 各 地 区 银 行 业... 3 二 各 地 区 证 券 业... 12 三 各 地 区 保 险 业... 13 四 资 金 流 向 和 融 资 结 构... 15 五 金 融 改 革 创 新... 17 2014 年 中 国 区 域 金 融 运 行 报 告 中 国 人 民 银 行 货 币 政 策 分 析 小 组 2015 年 7 月 3 日 目 录 内 容 摘 要...1 第 一 部 分 区 域 金 融 运 行 情 况... 3 一 各 地 区 银 行 业... 3 二 各 地 区 证 券 业... 12 三 各 地 区 保 险 业... 13 四 资 金 流 向 和 融 资 结 构... 15 五

More information

女性健美保健(中).doc

女性健美保健(中).doc ...1...4... 11...12...13...15 3...16...19 6...22 10...25...29...32 31...33...40...45...48...50...55 10...58 I ...61...63...64...67...69...72...76 30...77...81...86 D...92...94 4...95... 102 10... 104 PP

More information

一、交易主体的分类

一、交易主体的分类 银 行 结 售 汇 统 计 指 标 一 交 易 主 体 的 分 类 1 银 行 自 身 : 指 银 行 为 满 足 自 身 需 要 而 进 行 的 结 售 汇 交 易 2 银 行 代 客 : 指 银 行 为 客 户 办 理 的 结 售 汇 交 易 (1) 金 融 机 构 : 包 括 银 行 类 金 融 机 构 和 非 银 行 类 金 融 机 构 (2) 中 资 机 构 : 包 括 中 资 企 事 业

More information

Microsoft Word - ???????.doc

Microsoft Word - ???????.doc al_zhang@citiz.net 0 / / 1. 2. 3. 4. 5. g b p 100 ) 1 2 3 5 6 2. 7 8 7 2. 9 1. 2. - 1 - - 2 3 - 1 2 - ) 6 2. 7 12 8 7 2. 9 1. 2. - 1 - - 2 3 - 1 2 - 4 - - - - - - n n 5 - - - - - - - - 6 - 5

More information

关 于 完 善 基 金 分 类 事 宜 的 说 明 晨 星 ( 中 国 ) 研 究 中 心 2016 年 4 月

关 于 完 善 基 金 分 类 事 宜 的 说 明 晨 星 ( 中 国 ) 研 究 中 心 2016 年 4 月 晨 星 资 讯 ( 深 圳 ) 有 限 公 司 基 金 评 价 业 务 信 息 披 露 特 别 提 示 : 晨 星 资 讯 ( 深 圳 ) 有 限 公 司 披 露 的 基 金 评 价 业 务 相 关 信 息, 是 根 据 中 国 证 监 会 证 券 投 资 基 金 业 评 价 业 务 管 理 暂 行 办 法 和 中 国 证 券 业 协 会 证 券 投 资 基 金 评 价 业 务 自 律 管 理 规

More information

增刊 封面.indd

增刊 封面.indd 领 导 决 策 信 息 增 刊 负 面 清 单 : 政 府 职 能 转 变 的 总 开 关 目 录 负 面 清 单 : 政 府 职 能 转 变 的 总 开 关... 2 从 国 外 到 上 海, 负 面 清 单 与 国 际 接 轨... 5 美 国 : 最 早 使 用 负 面 清 单 使 其 成 国 际 投 资 规 则... 5 欧 盟 : 开 始 大 范 围 使 用 负 面 清 单... 6 印

More information

(Microsoft Word - 1012-2\256\325\260\310\267|\304\263\254\366\277\375.doc)

(Microsoft Word - 1012-2\256\325\260\310\267|\304\263\254\366\277\375.doc) 國 立 屏 北 高 級 中 學 101 學 年 度 第 2 學 期 第 2 次 校 務 會 議 紀 錄 壹 會 議 名 稱 :101 學 年 度 第 2 學 期 第 2 次 校 務 會 議 貳 時 間 :102 年 6 月 28 日 ( 星 期 五 ) 下 午 13 時 10 分 參 地 點 : 本 校 圖 書 館 四 樓 視 聽 會 議 室 肆 出 列 席 人 員 : 詳 如 簽 到 簿 伍 主

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20312D3520D6F7B0ECC8AFC9CCCDC6BCF6B1A8B8E62E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20312D3520D6F7B0ECC8AFC9CCCDC6BCF6B1A8B8E62E646F63> 兴 业 证 券 股 份 有 限 公 司 关 于 推 荐 佛 山 市 盈 博 莱 科 技 股 份 有 限 公 司 股 票 进 入 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 并 公 开 转 让 的 推 荐 报 告 二 零 一 六 年 五 月 兴 业 证 券 股 份 有 限 公 司 关 于 推 荐 佛 山 市 盈 博 莱 科 技 股 份 有 限 公 司 股 票 进 入 全 国 中 小 企 业

More information

番禺會所華仁小學

番禺會所華仁小學 番 禺 會 所 華 仁 小 學 2010-11 年 度 健 康 校 園 政 策 本 校 一 向 注 重 培 育 學 生 全 人 發 展, 包 括 學 生 的 生 理 和 心 理 健 康 ; 除 了 全 面 發 展 學 生 的 多 元 智 能, 激 發 學 生 探 究 知 識 的 興 趣 和 終 身 學 習 的 態 度 外, 更 着 重 協 助 他 們 建 立 正 面 的 人 生 觀 價 值 觀 和

More information

黑 龙 江 省 哈 尔 滨 市 规 划 局 与 黑 龙 江 汇 丰 实 业 发 展 有 限 公 司 行 政 处 罚 纠 纷 上 诉 案 中 华 人 民 共 和 国 最 高 人 民 法 院 行 政 判 决 书 (1999) 行 终 字 第 20 号 上 诉 人 ( 原 审 被 告 ) 黑 龙 江 省

黑 龙 江 省 哈 尔 滨 市 规 划 局 与 黑 龙 江 汇 丰 实 业 发 展 有 限 公 司 行 政 处 罚 纠 纷 上 诉 案 中 华 人 民 共 和 国 最 高 人 民 法 院 行 政 判 决 书 (1999) 行 终 字 第 20 号 上 诉 人 ( 原 审 被 告 ) 黑 龙 江 省 案 例 目 录 : 第 一 章 : 行 政 法 基 本 原 则 1. 黑 龙 江 省 汇 丰 实 业 发 展 有 限 公 司 诉 哈 尔 滨 市 规 划 局 行 政 处 罚 案 (P2-P6) 第 二 章 : 行 政 法 主 体 1 湖 南 省 溆 浦 县 中 医 院 诉 溆 浦 县 邮 电 局 不 履 行 法 定 职 责 案 (P7-P9) 2 田 永 诉 北 京 科 技 大 学 拒 绝 履 行

More information

姓名 年齡 加入 本公司的 日期 獲委任為 董事的日期 職位 職責 與其他 董 事 監 事 及高級 管理人員的 關係 王岩先生...... 50 2011年9月 2011年12月 執 行 董 事 總 裁 參 與 作 出 重 大 決 策 負 責 公 兼首席執行官 司的日常營運及管理 郭健先生.....

姓名 年齡 加入 本公司的 日期 獲委任為 董事的日期 職位 職責 與其他 董 事 監 事 及高級 管理人員的 關係 王岩先生...... 50 2011年9月 2011年12月 執 行 董 事 總 裁 參 與 作 出 重 大 決 策 負 責 公 兼首席執行官 司的日常營運及管理 郭健先生..... 概覽 董 事 會 目 前 由 14 名 董 事 組 成 其 中 兩 名 為 執 行 董 事 七 名 為 非 執 行 董 事 五 名 為 獨 立 非 執 行 董 事 董 事 由 股 東 大 會 選 舉 產 生 任 期 三 年 任 期 屆 滿 時 可 連 選 連 任 獨 立 非 執 行董事的連任時間不得超過六年 (1) 監 事 會 目 前 由 九 名 監 事 組 成 監 事 包 括 六 名 股 東 監

More information

10 p p p p p p p pp

10 p p p p p p p pp 2012 4 234 THE NORTHERN FORUM No. 4 2012 Total No. 234 999078 I206 A 1000-3541 2012 04-0001 - 15 1 p. 2482 2 p. 48 3 p. 1306 2012-05 - 18 1 10 p. 1008 4 p. 544 5 p. 280 11 p. 1339 6 p. 897 11 p. 731 7

More information

1. 一 周 基 金 市 场 1.1 基 金 指 数 回 顾 :A 股 横 盘 整 理, 债 市 宽 松 向 好 股 市 方 面, 上 周 A 股 继 续 缩 量 震 荡, 全 周 累 计 下 跌 0.09% 报 收 2976.70 点 债 市 方 面, 市 场 资 金 面 宽 松, 利 率 债 震

1. 一 周 基 金 市 场 1.1 基 金 指 数 回 顾 :A 股 横 盘 整 理, 债 市 宽 松 向 好 股 市 方 面, 上 周 A 股 继 续 缩 量 震 荡, 全 周 累 计 下 跌 0.09% 报 收 2976.70 点 债 市 方 面, 市 场 资 金 面 宽 松, 利 率 债 震 诺亚研究 诺亚研究 2016 年 8 月 8 日 公募基金周报 债基业绩一枝独秀 低风险 产品继续热销 2016.08.01-2016.08.05 诺亚财富研究与发展中心 王映雪 目录 1.一周基金市场... 2 1.1 基金指数回顾 A 股横盘整理 债市宽松向好... 2 1.2 基金经理观点... 2 2.基金业绩回顾... 3 2.1 股混基金 股市盘整 偏股基金业绩分化小... 3 2.2

More information

gongGaoMingCheng

gongGaoMingCheng 长 城 双 动 力 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2016 年 第 1 季 度 报 告 2016 年 3 月 31 日 基 金 管 理 人 : 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 :2016 年 4 月 22 日 1 重 要 提 示 本 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本

More information

首次公开发行股票并在创业板上市网下配售结果公告

首次公开发行股票并在创业板上市网下配售结果公告 山 东 玲 珑 轮 胎 股 份 有 限 公 首 次 公 开 发 行 股 票 发 行 结 果 公 告 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ): 安 信 证 券 股 份 有 限 公 山 东 玲 珑 轮 胎 股 份 有 限 公 ( 以 下 简 称 发 行 人 ) 首 次 公 开 发 行 不 超 过 20,000 万 股 人 民 币 普 通 股 (A 股 )( 以 下 简 称 本 次 发 行 ) 的 申 请

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C5A9C9D0BBB7BEB3A3BACDF8CFC2B7A2D0D0B3F5B2BDC5E4CADBBDE1B9FBB9ABB8E6>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C5A9C9D0BBB7BEB3A3BACDF8CFC2B7A2D0D0B3F5B2BDC5E4CADBBDE1B9FBB9ABB8E6> 武 汉 农 尚 环 境 股 份 有 限 首 次 公 开 发 行 股 票 并 在 创 业 板 上 市 网 下 发 行 初 步 配 售 结 果 公 告 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ): 红 塔 证 券 股 份 有 限 特 别 提 示 武 汉 农 尚 环 境 股 份 有 限 ( 以 下 简 称 发 行 人 ) 首 次 公 开 发 行 不 超 过 2,327.6836 万 股 人 民 币 普 通 股

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C3BFC8D5BEADBCC3D0C5CFA2BFECB5DDA3A832303135C4EA38D4C23238C8D5A3A9>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C3BFC8D5BEADBCC3D0C5CFA2BFECB5DDA3A832303135C4EA38D4C23238C8D5A3A9> 2015 年 8 月 28 日 发 展 研 究 部 专 题 分 析 : 外 贸 形 势 严 峻 超 预 期 多 地 紧 急 部 署 加 码 稳 外 贸 信 息 精 粹 : P2P 平 台 寻 求 行 业 融 合 欲 借 供 应 链 式 金 融 模 式 厦 门 银 行 与 91 金 融 联 合 发 行 首 张 互 联 网 金 融 理 财 银 行 卡 商 业 保 理 急 拓 中 小 企 市 场 应 收

More information

卫生洁具

卫生洁具 I...1...2...13...15...17...25...29...35...37...39...42...54...56...58...61...62...64...73...74...79...81...83 ...87...93...95...98... 100... 102... 103... 106... 108... 112... 114... 116... 119... 124...

More information

untitled

untitled 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 年 年 六 56 浪 57 58 59 60 61 62 63 64 65 H4 H3 H2

More information

殖民地風俗管理:以纏足習慣為例

殖民地風俗管理:以纏足習慣為例 殖 民 地 台 灣 的 文 化 統 治 : 以 纏 足 習 慣 為 例 政 治 大 學 台 灣 史 研 究 所 博 士 班 學 生 張 安 琪 摘 要 筆 者 想 透 過 台 灣 人 習 慣 ( 以 纏 足 為 例 ) 在 日 本 時 代 變 遷 之 分 析, 來 解 明 帝 國 風 俗 教 化 政 策 的 局 限 性, 文 明 啟 蒙 未 必 具 有 施 政 的 絕 對 優 先 性, 而 是 在

More information

目 录

目  录 信 托 资 讯 2012 年 第 16 期 (5 月 2 日 -5 月 13 日 ) 目 录 2012 年 第 16 期 总 第 187 期 1 1 信 托 资 讯 2012 年 第 16 期 (5 月 2 日 -5 月 13 日 ) 目 录 目 录 目 录... 1 财 经 快 讯... 13 银 监 会 : 引 导 民 资 参 与 设 新 型 农 村 金 融 机 构... 13 央 行 : 货

More information

关于代销基金产品的基本原则

关于代销基金产品的基本原则 华 夏 上 证 行 业 ETF 医 药 ETF 风 险 评 价 报 告 从 基 金 管 理 公 司 基 本 实 力 基 金 经 理 人 专 业 能 力 基 金 产 品 流 动 性 基 金 产 品 投 资 属 性 基 金 历 史 规 模 和 持 仓 比 例 基 金 过 往 业 绩 及 基 金 净 值 波 动 程 度 等 六 个 维 度 进 行 综 合 评 价, 总 分 值 35 分 一 基 金 管 理

More information

国 泰 华 安 01 202009 南 方 盛 元 红 利 前 端 01 202011 南 方 优 选 价 值 前 端 01 202015 南 方 沪 深 300 前 端 01 202017 南 方 深 成 联 接 前 端 01 202019 南 方 策 略 优 化 前 端 01 202021 南

国 泰 华 安 01 202009 南 方 盛 元 红 利 前 端 01 202011 南 方 优 选 价 值 前 端 01 202015 南 方 沪 深 300 前 端 01 202017 南 方 深 成 联 接 前 端 01 202019 南 方 策 略 优 化 前 端 01 202021 南 渤 海 银 行 代 销 基 金 手 续 费 率 优 惠 信 息 一 览 表 更 新 日 期 :2016 年 7 月 14 日 手 续 费 优 惠 活 动 内 容 : 1 网 上 银 行 手 机 银 行 申 购 及 定 投 申 购 费 率 4 折 优 惠 投 资 者 在 优 惠 活 动 期 间 通 过 我 行 网 上 银 行 手 机 银 行 申 购 及 定 投 申 购 参 与 本 次 优 惠 活 动

More information

带 来 的 新 消 费 国 企 改 革 等 主 题,2015 年 基 金 四 季 报 中 重 点 布 局 以 上 行 业 的 基 金 未 来 机 会 相 对 较 多 同 样 也 推 荐 费 用 相 对 低 廉 的 被 动 投 资 工 具, 如 跟 踪 沪 深 300 的 被 动 指 基, 着 眼 于

带 来 的 新 消 费 国 企 改 革 等 主 题,2015 年 基 金 四 季 报 中 重 点 布 局 以 上 行 业 的 基 金 未 来 机 会 相 对 较 多 同 样 也 推 荐 费 用 相 对 低 廉 的 被 动 投 资 工 具, 如 跟 踪 沪 深 300 的 被 动 指 基, 着 眼 于 8 2016/02/15 NO.2016026 的 3 月, 两 会 在 即, 年 报 密 集 发 布, 注 册 制 也 将 逐 昨 日 国 内 行 情 回 顾 指 数 名 称 收 盘 幅 度 (%) 上 证 指 数 2763.49-0.63 深 证 成 指 9673.48-1.22 沪 深 300 2963.79-0.70 上 证 国 债 指 数 155.33 0.01 * 旗 下 各 基 金 净

More information

:,,,,,, :, ;,,,,,,,,,,,,,, , 7,,,,,,, 9 15,,,, 9 19,,,,,,, , :,,, :,,,,,,,,,,,,,,, 86 :, , 4, 1967, 1072 :, , 4

:,,,,,, :, ;,,,,,,,,,,,,,, , 7,,,,,,, 9 15,,,, 9 19,,,,,,, , :,,, :,,,,,,,,,,,,,,, 86 :, , 4, 1967, 1072 :, , 4 : [ ],,, 3,,,,,,,,,,,,,,, [ ] ; ; ; [ ] K266 [ ]A [ ]1003-708 (2011) 01-0085 - 14,,, ( 1917-1949) ( ), 1945-1949:,,,,,,,,,,, 1945 8 13 : (1917-1949) ( ), 2009, 32 43 : 1945-1949:, 2010, 185 190 : (1945-1946),

More information

摘 要 网 络 欺 诈 催 生 黑 色 产 业 链, 商 业 运 作 模 式 日 渐 成 熟 互 联 网 + 的 飞 速 发 展 催 生 了 黄 牛 打 码 手 羊 毛 党 等 日 趋 专 业 的 黑 产 团 伙, 他 们 分 布 在 产 业 链 的 各 个 环 节, 为 黑 产 利 益 链 条 提

摘 要 网 络 欺 诈 催 生 黑 色 产 业 链, 商 业 运 作 模 式 日 渐 成 熟 互 联 网 + 的 飞 速 发 展 催 生 了 黄 牛 打 码 手 羊 毛 党 等 日 趋 专 业 的 黑 产 团 伙, 他 们 分 布 在 产 业 链 的 各 个 环 节, 为 黑 产 利 益 链 条 提 1/ 14 摘 要 网 络 欺 诈 催 生 黑 色 产 业 链, 商 业 运 作 模 式 日 渐 成 熟 互 联 网 + 的 飞 速 发 展 催 生 了 黄 牛 打 码 手 羊 毛 党 等 日 趋 专 业 的 黑 产 团 伙, 他 们 分 布 在 产 业 链 的 各 个 环 节, 为 黑 产 利 益 链 条 提 供 基 础 服 务 2015 年 黑 产 收 入 数 千 亿, 从 业 人 员 多 集

More information

衡 近 期 似 乎 需 求 侧 托 底 占 据 上 风, 债 券 市 场 利 率 上 调 但 经 济 下 行 有 内 在 动 力, 长 期 来 讲, 债 券 市 场 利 率 水 平 还 是 会 随 经 济 的 下 滑 保 持 在 低 位 2. 基 金 业 绩 回 顾 1 2.1 股 混 基 金 :

衡 近 期 似 乎 需 求 侧 托 底 占 据 上 风, 债 券 市 场 利 率 上 调 但 经 济 下 行 有 内 在 动 力, 长 期 来 讲, 债 券 市 场 利 率 水 平 还 是 会 随 经 济 的 下 滑 保 持 在 低 位 2. 基 金 业 绩 回 顾 1 2.1 股 混 基 金 : 公 募 基 金 周 报 : 一 季 报 新 鲜 出 炉 基 金 规 模 略 缩 水 216.4.18 216.4.22 1. 一 周 基 金 市 场 1.1 基 金 指 数 回 顾 : 市 场 表 现 不 佳 基 金 净 值 集 体 下 跌 股 市 方 面, 周 三 市 场 大 跌, 沪 指 全 周 跌 幅 3.86% 债 市 方 面, 货 币 进 一 步 宽 松 受 限, 信 用 债 风 险 仍

More information

定 复 苏, 经 济 活 动 的 扩 张, 大 宗 商 品 价 格 走 稳, 通 货 膨 胀 的 上 扬, 黄 金 的 抗 通 胀 属 性 会 被 激 活, 重 拾 升 势 2. 基 金 业 绩 回 顾 1 2.1 股 混 基 金 : 股 混 全 面 下 跌 仅 部 分 打 新 保 本 基 金 幸

定 复 苏, 经 济 活 动 的 扩 张, 大 宗 商 品 价 格 走 稳, 通 货 膨 胀 的 上 扬, 黄 金 的 抗 通 胀 属 性 会 被 激 活, 重 拾 升 势 2. 基 金 业 绩 回 顾 1 2.1 股 混 基 金 : 股 混 全 面 下 跌 仅 部 分 打 新 保 本 基 金 幸 公 募 基 金 周 报 : 各 市 场 表 现 均 不 佳 拖 累 基 金 全 线 收 跌 216.1.11 216.1.15 1. 一 周 基 金 市 场 1.1 基 金 指 数 回 顾 : 股 债 两 市 表 现 不 佳 持 续 拖 累 基 金 业 绩 216 年 第 二 周, 虽 熔 断 机 制 被 叫 停 人 民 币 汇 率 初 现 止 跌, 但 宏 观 经 济 持 续 疲 软 (PPI 连

More information

标题

标题 6 公 募 基 金 : 股 票 产 品 大 起 大 落, 低 风 险 产 品 持 续 扩 张 田 熠 张 弢 摘 要 : 2015 年 中 国 股 市 戏 剧 性 的 牛 熊 转 换, 让 公 募 基 金 的 股 票 产 品 收 益 率 大 幅 波 动, 债 券 保 本 基 金 与 货 币 基 金 等 低 风 险 资 产 在 股 灾 后 获 得 快 速 发 展 单 纯 依 靠 某 一 类 简 单 产

More information

说 明

说   明 畜 禽 产 品 员 国 家 职 业 标 准 1. 职 业 概 况 1.1 职 业 名 称 畜 禽 产 品 员 1.2 职 业 定 义 从 事 畜 禽 及 畜 禽 产 品 测 试 的 人 员 1.3 职 业 等 级 本 职 业 共 设 五 个 等 级, 分 别 为 : 初 级 ( 国 家 职 业 资 格 五 级 ) 中 级 ( 国 家 职 业 资 格 四 级 ) 高 级 ( 国 家 职 业 资 格 三

More information

广东省社会保险基金管理局办公室文件

广东省社会保险基金管理局办公室文件 广 东 省 社 会 保 险 基 金 管 理 局 办 公 室 文 件 粤 社 保 办 2014 171 号 关 于 更 新 2014 年 度 全 省 基 本 养 老 金 资 格 协 助 认 证 网 点 名 址 的 通 知 各 地 级 以 上 社 会 保 险 基 金 管 理 局, 顺 德 社 会 保 险 基 金 管 理 局 : 根 据 关 于 核 对 2014 年 度 基 本 养 老 金 领 取 资 格

More information

封闭式基金创新条款解读

封闭式基金创新条款解读 1 基 金 行 业 基 金 公 司 量 化 报 告 中 国 公 募 基 金 公 司 综 合 量 化 评 估 报 告 (2014 年 3 季 度 ) 2014 年 11 月 18 日 摘 要 : 综 合 实 力 评 分 方 面, 建 信 基 金 是 本 期 评 分 最 高 的 基 金 公 司, 在 资 产 管 理 能 力 保 持 稳 健 发 展 的 背 景 下, 公 司 在 运 营 管 理 与 业 务

More information

度, 无 风 险 收 益 率 继 续 下 行 经 济 企 稳 财 政 投 资 发 力 资 产 荒 等 利 好 市 场 的 因 素 均 不 会 改 变, 看 好 行 业 景 气 度 高 总 需 求 保 持 增 长 的 行 业, 如 养 老 娱 乐 健 康 环 保 等 2. 基 金 业 绩 回 顾 1

度, 无 风 险 收 益 率 继 续 下 行 经 济 企 稳 财 政 投 资 发 力 资 产 荒 等 利 好 市 场 的 因 素 均 不 会 改 变, 看 好 行 业 景 气 度 高 总 需 求 保 持 增 长 的 行 业, 如 养 老 娱 乐 健 康 环 保 等 2. 基 金 业 绩 回 顾 1 公 募 基 金 周 报 : 打 新 基 金 重 燃 旧 情 混 基 发 行 迎 新 高 1. 一 周 基 金 市 场 215.11.16 215.11.2 1.1 基 金 指 数 回 顾 : 各 类 基 金 均 收 涨 权 益 类 基 金 涨 幅 居 前 上 周 基 金 市 场 整 体 微 涨, 中 证 基 金 指 数 涨 幅 1.%, 高 于 此 前 一 周 受 A 股 市 场 上 周 上 涨 的

More information

16_066-《上海审计》2016年第四期.indd

16_066-《上海审计》2016年第四期.indd 目 录 卷首 2 认真谋划 十三五 审计工作 双月刊 2016年第4期 总第 189 期 2016年8月5日出版 本刊特约评论员 经济责任审计 3 新形势下区县党政领导干部经济责任审计实务研究 张 嬿 6 经济责任同步审计的思考 刘 冰 金融审计 9 区域性金融风险冲击下金融审计的路径选择 以上海为例 周晓菁 16 试论农业面源污染防治政策跟踪审计 周雯波 上海市浦东新区审计局课题组 22 外聘人员参与国家审计的审计质量控制研究

More information

两会概况

两会概况 目 录 两 会 概 况... 2 2016 年 两 会 召 开 的 时 间... 2 2016 年 两 会 内 容 有 哪 些?... 2 2016 年 两 会 的 会 议 日 程 是 什 么?... 2 政 府 工 作 报 告 解 析... 3 政 府 工 作 报 告 2016 年 八 大 任 务 如 何 完 成... 3 盘 点 2016 年 政 府 工 作 报 告 十 大 看 点... 4 政

More information

頭 上 下 舌 齒 三 十 二 相 大 智 度 論 卷 4 ( 大 正 25,90a-91a) (22) 四 十 齒 相 (23) 齒 齊 相 (24) 牙 白 相 (26) 味 中 得 上 味 相 (27) 大 舌 相 八 十 種 好 大 般 若 經 卷 381 ( 大 正 6,968a9-969

頭 上 下 舌 齒 三 十 二 相 大 智 度 論 卷 4 ( 大 正 25,90a-91a) (22) 四 十 齒 相 (23) 齒 齊 相 (24) 牙 白 相 (26) 味 中 得 上 味 相 (27) 大 舌 相 八 十 種 好 大 般 若 經 卷 381 ( 大 正 6,968a9-969 十 住 毘 婆 沙 論 卷 9 念 佛 品 第 20 補 充 講 義 p.1 般 舟 三 昧 一 印 順 導 師 初 期 大 乘 佛 教 之 起 源 與 開 展 第 十 一 章,p.863-p.864: 十 住 毘 婆 沙 論 (20 品 ~25 品 ) 所 說 的 念 佛 三 昧, 是 依 般 舟 三 昧 經 的, 論 卷 12( 大 正 26,86a-b) 說 : 1. 新 發 意 菩 薩, 應

More information

北 京 : 统 计 作 假 将 被 纳 入 社 会 信 用 信 息 系 统 摘 要 北 京 市 人 大 常 委 会 近 日 表 决 通 过 北 京 市 统 计 条 例, 立 法 规 范 该 市 各 级 政 府 及 其 统 计 机 构 等 的 统 计 活 动 条 例 明 确 规 定, 拒 绝 阻 碍

北 京 : 统 计 作 假 将 被 纳 入 社 会 信 用 信 息 系 统 摘 要 北 京 市 人 大 常 委 会 近 日 表 决 通 过 北 京 市 统 计 条 例, 立 法 规 范 该 市 各 级 政 府 及 其 统 计 机 构 等 的 统 计 活 动 条 例 明 确 规 定, 拒 绝 阻 碍 福 建 : 建 设 信 息 公 布 综 合 平 台 联 惩 失 信 者 摘 要 今 年 以 来, 福 建 省 运 用 新 媒 体 对 失 信 被 执 行 人 进 行 联 惩, 依 托 文 明 风 网 站 构 建 福 建 省 诚 信 建 设 信 息 公 布 综 合 平 台, 构 筑 对 失 信 被 执 行 人 的 惩 戒 之 网, 使 失 信 被 执 行 人 处 处 受 限 寸 步 难 行 福 建 省

More information

一 一 周 市 场 表 现 基 金 指 数 表 现 : 从 基 金 指 数 表 现 来 看, 股 票 型 (3.26%) 混 合 型 (2.09%) LOF(1.28%) QDII(1.26%) 中 国 指 数 (0.72%) 货 币 (0.04%) 债 券 型 (0.03%) 另 类 (0.02%

一 一 周 市 场 表 现 基 金 指 数 表 现 : 从 基 金 指 数 表 现 来 看, 股 票 型 (3.26%) 混 合 型 (2.09%) LOF(1.28%) QDII(1.26%) 中 国 指 数 (0.72%) 货 币 (0.04%) 债 券 型 (0.03%) 另 类 (0.02% 基 金 周 报 (2015.11.16-11.22) 市 场 短 期 或 将 面 临 十 字 路 口, 中 期 无 虞 2015 年 11 月 23 日 基 金 周 报 一 周 市 场 表 现 : 从 基 金 指 数 表 现 来 看, 股 票 型 (3.26%) 混 合 型 (2.09%) LOF(1.28%) QDII(1.26%) 中 国 指 数 (0.72%) 货 币 (0.04%) 债 券

More information

幻灯片 1

幻灯片 1 135 第 期 2015年2月6日 2015年2月6日 一周精粹 明 星 组 合 金 牛 实 盘 模 拟 组 合 初 始 资 金 为 50 万 对 热 门 板 块 成 长 股 重 组 股 和 价 值 股 稳 健 配 置, 结 合 市 场 热 点 转 换 进 行 灵 活 操 作 和 仓 位 管 理, 以 期 获 得 最 大 收 益 组 合 鉴 于 公 司 大 力 发 展 电 子 商 务, 推 进 网

More information

高雄市立右昌國民中學九十六學年度第二學期第三次段考二年級國文科試卷

高雄市立右昌國民中學九十六學年度第二學期第三次段考二年級國文科試卷 右 昌 國 二 P1/P6 高 雄 市 立 右 昌 國 民 中 學 一 零 二 學 年 度 第 二 學 期 第 三 次 段 考 二 年 級 國 文 科 試 卷 請 將 答 案 填 入 答 案 卷 二 年 班 座 號 姓 名 當 考 試 鐘 聲 響 起, 一 股 莫 名 的 黑 暗 旋 風 將 你 旋 入 另 一 個 時 空 之 中 當 你 眼 睛 張 開 時, 戰 亂 烽 火 四 處 蔓 延, 眼

More information

鳴 謝 對 於 澳 門 各 中 文 報 社, 為 廉 政 公 署 開 闢 廉 政 園 地 專 題 欄 目, 積 極 履 行 社 會 責 任, 宏 揚 廉 潔 風 尚, 廉 政 公 署 謹 此 致 以 衷 心 謝 意! 期 望 新 聞 界 朋 友 繼 續 對 廉 政 工 作 提 出 意 見 和 建 議

鳴 謝 對 於 澳 門 各 中 文 報 社, 為 廉 政 公 署 開 闢 廉 政 園 地 專 題 欄 目, 積 極 履 行 社 會 責 任, 宏 揚 廉 潔 風 尚, 廉 政 公 署 謹 此 致 以 衷 心 謝 意! 期 望 新 聞 界 朋 友 繼 續 對 廉 政 工 作 提 出 意 見 和 建 議 1 鳴 謝 對 於 澳 門 各 中 文 報 社, 為 廉 政 公 署 開 闢 廉 政 園 地 專 題 欄 目, 積 極 履 行 社 會 責 任, 宏 揚 廉 潔 風 尚, 廉 政 公 署 謹 此 致 以 衷 心 謝 意! 期 望 新 聞 界 朋 友 繼 續 對 廉 政 工 作 提 出 意 見 和 建 議, 齊 心 合 力 共 建 廉 潔 社 會 2 引 言 澳 門 各 大 中 文 報 社 為 推 動

More information

Microsoft Word - 关于开放式基金申购费率优惠的公告.doc

Microsoft Word - 关于开放式基金申购费率优惠的公告.doc 尊 敬 的 投 资 者 : 为 答 谢 广 大 投 资 者 的 信 任 与 支 持, 方 便 投 资 者 通 过 自 助 交 易 进 行 开 放 式 基 金 投 资, 西 南 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ), 经 与 相 关 基 金 公 司 协 商, 现 决 定 自 2015 年 11 月 2 日 起, 对 通 过 本 公 司 自 助 式 交 易 系 统 申 购

More information

1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国

1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国 博 时 回 报 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2015 年 第 4 季 度 报 告 2015 年 12 月 31 日 基 金 管 理 人 : 博 时 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 : 二 〇 一 六 年 一 月 二 十 日 1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D203135343030AB4FA5C0A448ADFBA4FEAFC5C0B3C0CBB8EAAEC6B2C4A447B3A1A5F73938303230362E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D203135343030AB4FA5C0A448ADFBA4FEAFC5C0B3C0CBB8EAAEC6B2C4A447B3A1A5F73938303230362E646F63> 保 母 人 員 單 一 級 技 術 士 技 能 檢 定 術 科 測 試 應 檢 參 考 資 料 試 題 編 號 :15400-960401~8 審 定 日 期 :96 年 11 月 30 日 修 訂 日 期 :97 年 1 月 31 日 98 年 0 月 06 日 保 母 人 員 單 一 級 技 術 士 技 能 檢 定 術 科 測 試 應 檢 參 考 資 料 第 二 部 份 壹 保 母 人 員 技

More information

Microsoft Word - HA Convention 2010 with Logo - Chinese.doc

Microsoft Word - HA Convention 2010 with Logo - Chinese.doc 2010 年 醫 院 管 理 局 研 討 大 會 2010 年 5 月 10 日 醫 院 管 理 局 行 政 總 裁 蘇 利 民 先 生 主 旨 講 詞 全 文 從 P4P 到 VMV 張 書 記 周 局 長 胡 先 生 各 位 嘉 賓 各 位 講 者 女 士 們 先 生 們 : 早 安! 歡 迎 各 位 蒞 臨 2010 年 醫 院 管 理 局 研 討 大 會 引 言 這 是 一 個 難 得 的

More information

第一章 參加基金人員

第一章 參加基金人員 退 撫 基 金 徽 章 象 徵 以 人 為 本 天 下 為 公 ; 圓 融 和 諧 永 續 經 營 ; 蓬 勃 發 展 向 上 延 伸 紅 色 代 表 熱 忱 服 務, 藍 色 代 表 嚴 謹 態 度 公 務 人 員 退 休 撫 卹 基 金 管 理 委 員 會 99 年 3 月 承 辦 人 員 異 動 時, 本 作 業 手 冊 務 請 列 入 交 代, 俾 新 承 辦 人 員 能 夠 順 利 接 辦

More information

自我保健随身行

自我保健随身行 自 我 保 健 随 身 行 ( 中 央 军 委 保 健 委 员 会 办 公 室 总 后 勤 部 卫 生 部 保 健 局 编 ) 前 言 健 康 是 生 命 之 本, 是 人 类 不 懈 奋 斗 的 目 标 之 一 党 的 十 七 大 把 提 高 全 民 族 健 康 素 质 作 为 全 面 建 设 小 康 社 会 的 重 要 内 容 促 进 全 民 健 康, 不 断 提 高 广 大 群 众 的 文 明

More information

國家圖書館典藏電子全文

國家圖書館典藏電子全文 1 3 3 3 5.17 17 17 17 35 1 2 55..86..86 86 2 1 1920 1927 1927 1937 2 1937 1945 1 1981 P6 2 1987 P15 3 1934 1935 1936 5 3 1955 8 P120 4 1966 7 P25 5 4 7 6 P570 7 P13 5 8 9 14 1967 1 1976 11 P2 6 10 P104

More information

四 关 于 个 人 住 房 贷 款 风 险 的 提 示 五 常 见 问 题 解 答 理 财 服 务 一 什 么 是 银 行 理 财 产 品 二 银 行 理 财 产 品 的 优 势 三 银 行 理 财 产 品 的 种 类 四 投 资 理 财 产 品 注 意 事 项 五 怎 样 选 择 适 合 自 己

四 关 于 个 人 住 房 贷 款 风 险 的 提 示 五 常 见 问 题 解 答 理 财 服 务 一 什 么 是 银 行 理 财 产 品 二 银 行 理 财 产 品 的 优 势 三 银 行 理 财 产 品 的 种 类 四 投 资 理 财 产 品 注 意 事 项 五 怎 样 选 择 适 合 自 己 中 国 银 行 业 普 及 金 融 知 识 万 里 行 活 动 宣 传 资 料 汇 编 ( 摘 自 中 国 银 行 业 协 会 网 站 http://www.china-cba.net/) 目 录 银 行 卡 安 全 用 卡 常 识 一 卡 片 保 管 二 密 码 安 全 保 管 提 示 三 ATM 操 作 安 全 提 示 四 POS 刷 卡 安 全 提 示 五 网 上 银 行 安 全 提 示 信

More information

1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 交 通

1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 交 通 博 时 深 证 基 本 面 200 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 2016 年 第 1 季 度 报 告 2016 年 3 月 31 日 基 金 管 理 人 : 博 时 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 : 二 〇 一 六 年 四 月 二 十 二 日 1 重 要 提 示 基

More information

「海峽兩岸郵政協議」執行情形說明

「海峽兩岸郵政協議」執行情形說明 海 峽 兩 岸 投 資 保 障 和 促 進 協 議 提 報 單 位 : 經 濟 部 ( 投 資 業 務 處 ) 聯 絡 人 : 高 群 荐 代 理 科 長 電 話 : 02-23892111 分 機 516 電 子 信 箱 : qjgao@moea.gov.tw 執 行 成 效 及 具 體 效 益 一 背 景 說 明 ( 一 ) 海 峽 兩 岸 投 資 保 障 和 促 進 協 議 於 101 年 8

More information

1 重 要 提 示 1.1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 的 法 律 责

1 重 要 提 示 1.1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 的 法 律 责 广 发 行 业 领 先 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2015 年 半 年 度 报 告 摘 要 2015 年 6 月 30 日 基 金 管 理 人 : 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 : 二 〇 一 五 年 八 月 二 十 八 日 1 重 要 提 示 1.1 重 要 提 示 基 金 管 理

More information

基金动态】

基金动态】 恒 泰 基 金 周 刊 2008 年 8 月 08 日 ( 第 10 期 ) 主 办 : 研 究 发 展 中 心 协 办 : 各 营 业 部 本 期 目 录 主 编 : 王 永 明 责 任 编 辑 : 段 军 芳 编 辑 组 : 恒 泰 证 券 研 究 发 展 中 心 地 址 : 上 海 市 浦 东 松 林 路 357 号 通 茂 大 酒 店 20F 邮 编 :200122 电 话 :(021)68405536

More information

Microsoft Word - 基金市场周报(12.16-12.20).doc

Microsoft Word - 基金市场周报(12.16-12.20).doc 证 券 研 究 报 告 基 金 研 究 2013 年 12 月 23 日 基 金 市 场 周 报 (12 月 16 日 -12 月 20 日 ). 定 期 报 告 太 平 洋 证 券 股 份 有 限 公 司 已 获 业 务 资 格 : 证 券 投 资 咨 询 研 究 员 : 祝 华 电 话 :010-88321659 Email:zhuhuaa@tpyzq.com.cn 执 业 证 书 编 号 :S1190511050001

More information

人20 感覺統合失調.DOC

人20 感覺統合失調.DOC 507519 CHIA-NAN ANNUAL BULLETIN VOL. 2 9, PP. 507 519, 2003 507 508 509 510 511 ± ± ± 512 ± ± ± 513 ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ± ±

More information

股 市 动 态 >> A 股 市 场 基 金 快 讯 >> 建 信 长 期 投 资 能 力 出 色 公 募 迎 来 四 年 来 最 赚 钱 的 季 度 大 幅 加 仓 买 入 军 工 财 经 要 闻 >> 0 高 层 明 确 自 贸 区 尽 快 扩 散 第 二 批 自 贸 区

股 市 动 态 >> A 股 市 场 基 金 快 讯 >> 建 信 长 期 投 资 能 力 出 色 公 募 迎 来 四 年 来 最 赚 钱 的 季 度 大 幅 加 仓 买 入 军 工 财 经 要 闻 >> 0 高 层 明 确 自 贸 区 尽 快 扩 散 第 二 批 自 贸 区 服 1 2014-10-28 股 市 动 态 >> A 股 市 场 基 金 快 讯 >> 建 信 长 期 投 资 能 力 出 色 公 募 迎 来 四 年 来 最 赚 钱 的 季 度 大 幅 加 仓 买 入 军 工 财 经 要 闻 >> 0 高 层 明 确 自 贸 区 尽 快 扩 散 第 二 批 自 贸 区 预 备 跑 李 克 强 会 见 捷 克 总 统 泽 曼 向 其 推 销 核 电 高 铁 项 目

More information

2004 096 ...1...3...3...5...5...5...6......6......8...10....14....14...16...16...17 1 2 3 4 5 6 7 8 2004 8 31 % A B C D=C.B E=(C-B)/B 100% 1 10,347.68 4,761.55 4,761.55 2 3 1.43 1.43 1.4-0.03-2.10% 4 5

More information

4 18 19 [1] (p.28) 50 2500 18 19 1 1. 2 2. / / 3 4 [1] (p.26) [2] (p.171) 3 1998 4 13 4

4 18 19 [1] (p.28) 50 2500 18 19 1 1. 2 2. / / 3 4 [1] (p.26) [2] (p.171) 3 1998 4 13 4 2012 13 No.13,2012 History Teaching 650 Sum No.650 510631 [ ] [ ]G63 [ ]B [ ]0457-6241 2012 13-0003-11 [1] pp.25~26 1 2.4 30 62 30 102 28 =30 2 2012-05-07 3 4 18 19 [1] (p.28) 50 2500 18 19 1 1. 2 2. /

More information

股份有限公司

股份有限公司 公 司 代 码 :601788 公 司 简 称 : 光 大 证 券 光 大 证 券 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 摘 要 一 重 要 提 示 1.1 为 全 面 了 解 本 公 司 的 经 营 成 果 财 务 状 况 及 未 来 发 展 规 划, 投 资 者 应 当 到 上 海 证 券 交 易 所 网 站 等 中 国 证 监 会 指 定 网 站 上 仔 细 阅 读 年 度 报

More information

Microsoft Word - 出國研究報告_大陸_ 100 2 18_全部_.doc

Microsoft Word - 出國研究報告_大陸_ 100 2 18_全部_.doc 行 政 院 金 融 監 督 管 理 委 員 會 因 公 出 國 人 員 出 國 報 告 書 ( 出 國 類 別 : 其 他 ) 參 加 台 資 銀 行 大 陸 金 融 業 務 研 究 班 報 告 書 服 務 機 關 : 行 政 院 金 融 監 督 管 理 委 員 會 銀 行 局 姓 名 職 稱 : 邱 稽 核 淑 婉 派 赴 地 點 : 中 國 大 陸 北 京 出 國 期 間 :99 年 11 月

More information

Microsoft Word - 基金周评080425.doc

Microsoft Word - 基金周评080425.doc 2008 年 04 月 25 日 基 金 绩 效 ( 周 报 ) 强 烈 反 弹 基 金 错 失 时 机 主 要 内 容 : 政 策 出 台, 市 场 行 情 暴 涨 本 周 市 场 演 绎 了 迅 猛 反 弹 的 行 情, 在 几 个 交 易 日 之 内, 管 理 层 先 后 推 出 上 市 公 司 解 除 限 售 存 量 股 份 转 让 指 导 意 见 以 及 印 花 税 下 调 至 1 两 项

More information

国家统计局办公室文件

国家统计局办公室文件 附 件 对 外 金 融 资 产 负 债 及 交 易 统 计 制 度 国 家 外 汇 管 理 局 制 定 2013 年 11 月 1 本 制 度 根 据 中 华 人 民 共 和 国 统 计 法 中 华 人 民 共 和 国 外 汇 管 理 条 例 和 国 际 收 支 统 计 申 报 办 法 的 有 关 规 定 制 定 中 华 人 民 共 和 国 统 计 法 第 七 条 规 定 : 国 家 机 关 企 业

More information

20120608关注债基的高杠杆现象

20120608关注债基的高杠杆现象 2012 年 6 月 8 日 关 注 债 基 的 高 杠 杆 现 象 基 金 研 究 中 心 分 析 师 : 宋 楠 (:(8610)6656 8327 *:songnan @chinastock.com.cn 执 业 证 书 编 号 :S0130511060001 一 杠 杆 贡 献 债 基 今 年 以 来 最 好 单 月 收 益 5 月 的 债 券 基 金 可 谓 一 片 飘 红, 平 均 净

More information