1 重 要 提 示 1.1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 的 法 律 责

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1 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 2015 年 半 年 度 报 告 摘 要 2015 年 6 月 30 日 基 金 管 理 人 : 新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 : 二 〇 一 五 年 八 月 二 十 六 日

2 1 重 要 提 示 1.1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 的 法 律 责 任 本 半 年 度 报 告 已 经 全 部 独 立 董 事 签 字 同 意, 并 由 董 事 长 签 发 基 金 托 管 人 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2015 年 8 月 20 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 利 润 分 配 情 况 财 务 会 计 报 告 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 及 其 更 新 本 半 年 度 报 告 摘 要 摘 自 半 年 度 报 告 正 文, 投 资 者 欲 了 解 详 细 内 容, 应 阅 读 半 年 度 报 告 正 文 本 报 告 中 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 自 2015 年 1 月 1 日 起 至 6 月 30 日 止 第 2 页 共 28 页

3 2 基 金 简 介 2.1 基 金 基 本 情 况 基 金 简 称 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 基 金 主 代 码 交 易 代 码 基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式 基 金 基 金 合 同 生 效 日 2014 年 1 月 24 日 基 金 管 理 人 新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 402,517, 份 上 市 日 期 2014 年 3 月 28 日 下 属 两 级 基 金 的 基 金 简 称 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 A 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 B 下 属 两 级 基 金 的 交 易 代 码 报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总 额 106,456, 份 296,060, 份 2.2 基 金 产 品 说 明 投 资 目 标 在 严 格 控 制 投 资 风 险 的 前 提 下, 通 过 积 极 主 动 的 资 产 管 理, 力 争 为 基 金 份 额 持 有 人 获 取 超 越 业 绩 比 较 基 准 的 投 资 回 报 本 基 金 的 投 资 策 略 主 要 包 括 : 大 类 资 产 配 置 策 略 固 定 收 益 类 资 产 投 资 策 略 以 及 权 益 类 资 产 投 资 策 略 首 先, 本 基 金 管 理 人 将 采 用 战 略 性 与 战 术 性 相 结 合 的 大 类 资 产 配 置 策 略, 在 基 金 合 同 规 定 的 投 资 比 例 范 围 内 确 定 各 大 投 资 策 略 类 资 产 的 配 置 比 例 在 此 基 础 之 上, 一 方 面 综 合 运 用 久 期 策 略 收 益 率 曲 线 策 略 以 及 信 用 策 略 进 行 固 定 收 益 类 资 产 投 资 组 合 的 构 建 ; 另 一 方 面 通 过 定 量 与 定 性 相 结 合 的 分 析 方 法, 积 极 进 行 新 股 申 购 定 向 增 发 可 转 债 转 股 等 投 资 操 作, 在 新 股 流 通 后 择 机 卖 出 以 提 高 基 金 的 整 体 收 益 水 平 业 绩 比 较 基 准 中 债 新 综 合 指 数 ( 全 价 ) 风 险 收 益 特 征 本 基 金 为 债 券 型 基 金, 属 于 证 券 投 资 基 金 中 较 低 风 险 的 基 金 品 种, 其 风 险 收 益 预 期 高 于 货 币 市 场 基 金, 低 于 混 合 型 基 金 和 股 票 型 基 金 下 属 分 级 基 金 的 风 险 收 益 特 征 本 基 金 基 金 合 同 生 效 之 日 起 3 年 内, 惠 鑫 A 为 低 风 险 收 益 相 对 稳 定 的 基 金 份 额 ; 惠 鑫 B 为 较 高 风 险 较 高 收 益 的 基 金 份 额 本 基 金 基 金 合 同 生 效 之 日 起 3 年 内, 惠 鑫 A 为 低 风 险 收 益 相 对 稳 定 的 基 金 份 额 ; 惠 鑫 B 为 较 高 风 险 较 高 收 益 的 基 金 份 额 2.3 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 项 目 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 名 称 新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 信 息 披 露 姓 名 齐 岩 蒋 松 云 第 3 页 共 28 页

4 负 责 人 联 系 电 话 电 子 邮 箱 客 户 服 务 电 话 传 真 信 息 披 露 方 式 登 载 基 金 半 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联 网 网 址 基 金 半 年 度 报 告 备 置 地 点 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 的 办 公 地 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 会 计 数 据 和 财 务 指 标 金 额 单 位 : 人 民 币 元 期 间 数 据 和 指 标 报 告 期 (2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 6 月 30 日 ) 本 期 已 实 现 收 益 28,122, 本 期 利 润 34,723, 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 本 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 22.72% 期 末 数 据 和 指 标 报 告 期 末 (2015 年 6 月 30 日 ) 期 末 可 供 分 配 基 金 份 额 利 润 0.38 期 末 基 金 资 产 净 值 569,747, 期 末 基 金 份 额 净 值 注 :1 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 投 资 收 益 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ) 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 ; 2 以 上 所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用 ( 例 如 基 金 申 购 费 赎 回 费 等 ), 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 ; 3 对 期 末 可 供 分 配 利 润, 采 用 期 末 资 产 负 债 表 中 为 分 配 利 润 与 未 分 配 利 润 中 已 实 现 部 分 的 孰 低 数 ( 为 期 末 余 额, 不 是 当 期 发 生 数 ); 3.2 基 金 净 值 表 现 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 阶 段 份 额 净 值 增 业 绩 比 较 基 份 额 净 值 增 业 绩 比 较 基 长 率 标 准 差 准 收 益 率 标 长 率 1 准 收 益 率 3 2 准 差 过 去 一 个 月 -0.42% 0.14% -0.05% 0.05% -0.37% 0.09% 过 去 三 个 月 2.09% 0.12% 1.37% 0.09% 0.72% 0.03% 过 去 六 个 月 22.72% 1.68% 1.21% 0.09% 21.51% 1.59% 第 4 页 共 28 页

5 过 去 一 年 29.22% 1.19% 3.62% 0.11% 25.60% 1.08% 自 基 金 合 同 生 效 起 至 今 41.50% 1.00% 7.21% 0.10% 34.29% 0.90% 注 :1 本 基 金 业 绩 比 较 基 准 为 : 中 债 新 综 合 指 数 ( 全 价 ); 2 本 基 金 对 业 绩 比 较 基 准 采 用 每 日 再 平 衡 的 计 算 方 法 ; 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 与 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 历 史 走 势 对 比 图 (2014 年 1 月 24 日 至 2015 年 6 月 30 日 ) 注 : 本 基 金 于 2014 年 01 月 24 日 基 金 合 同 生 效 ; 4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 管 理 人 及 基 金 经 理 情 况 基 金 管 理 人 及 其 管 理 基 金 的 经 验 新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 批 复, 于 2004 年 12 月 9 日 注 册 成 立 注 册 地 为 重 庆 市, 是 我 国 西 部 首 家 基 金 管 理 公 司 截 至 2015 年 6 月 30 日, 新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 管 理 着 28 只 开 放 式 基 金, 即 新 华 优 选 分 红 混 合 型 证 券 投 资 基 金 新 华 优 选 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 新 华 泛 资 源 优 势 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 第 5 页 共 28 页

6 资 基 金 新 华 钻 石 品 质 企 业 股 票 型 证 券 投 资 基 金 新 华 行 业 周 期 轮 换 股 票 型 证 券 投 资 基 金 新 华 中 小 市 值 优 选 股 票 型 证 券 投 资 基 金 新 华 灵 活 主 题 股 票 型 证 券 投 资 基 金 新 华 优 选 消 费 股 票 型 证 券 投 资 基 金 新 华 纯 债 添 利 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 新 华 行 业 轮 换 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 新 华 趋 势 领 航 股 票 型 证 券 投 资 基 金 新 华 安 享 惠 金 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 新 华 信 用 增 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 新 华 壹 诺 宝 货 币 市 场 基 金 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 新 华 鑫 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 新 华 鑫 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 新 华 阿 里 一 号 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 新 华 鑫 安 保 本 一 号 混 合 型 证 券 投 资 基 金 新 华 中 证 环 保 产 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 新 华 财 富 金 30 天 理 财 债 券 型 证 券 投 资 基 金 新 华 阿 鑫 一 号 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 新 华 活 期 添 利 货 币 市 场 基 金 新 华 增 盈 回 报 债 券 型 证 券 投 资 基 金 新 华 策 略 精 选 股 票 型 证 券 投 资 基 金 新 华 万 银 多 元 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 新 华 稳 健 回 报 灵 活 配 置 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 新 华 战 略 新 兴 产 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 及 基 金 经 理 助 理 的 简 介 姓 名 职 务 任 本 基 金 的 基 金 经 理 证 券 从 业 ( 助 理 ) 期 限 年 限 任 职 日 期 离 任 日 期 说 明 本 基 金 基 金 经 理 新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 经 济 学 博 士,7 年 证 券 从 业 经 验 固 定 收 益 部 总 历 任 华 安 财 产 保 险 公 司 债 券 研 究 监 新 华 纯 债 员 合 众 人 寿 保 险 公 司 债 券 投 资 经 添 利 债 券 型 发 理, 于 2012 年 10 月 加 入 新 华 基 金 起 式 证 券 投 资 管 理 有 限 公 司 现 任 新 华 基 金 管 理 于 泽 雨 基 金 基 金 经 理 新 华 安 享 有 限 公 司 固 定 收 益 部 总 监 新 华 纯 债 添 利 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资 基 惠 金 定 期 开 放 金 基 金 经 理 新 华 安 享 惠 金 定 期 开 债 券 型 证 券 投 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 资 基 金 基 金 经 新 华 信 用 增 益 债 券 型 证 券 投 资 基 理 新 华 信 用 金 基 金 经 理 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 增 益 债 券 型 证 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 券 投 资 基 金 基 金 经 理 本 基 金 基 金 经 经 济 学 博 士,3 年 证 券 从 业 经 验 理 助 理 固 定 收 2012 年 7 月 加 入 新 华 基 金 管 理 有 赵 楠 益 部 债 券 研 究 员 新 华 纯 债 添 利 债 券 型 发 限 公 司, 现 任 固 定 收 益 部 债 券 研 究 员 新 华 纯 债 添 利 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 助 理 新 华 安 起 式 证 券 投 资 享 惠 金 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 基 金 基 金 经 理 助 理 新 华 信 用 增 益 第 6 页 共 28 页

7 助 理 新 华 安 享 惠 金 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 助 理 新 华 信 用 增 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 助 理 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 助 理 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 助 理 注 :1 首 任 基 金 经 理, 任 职 日 期 指 基 金 合 同 生 效 日, 离 任 日 期 指 公 司 作 出 决 定 之 日 2 非 首 任 基 金 经 理, 任 职 日 期 和 离 任 日 期 均 指 公 司 作 出 决 定 之 日 3 证 券 从 业 的 含 义 遵 从 行 业 协 会 证 券 从 业 人 员 资 格 管 理 办 法 的 相 关 规 定 4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 本 报 告 期, 新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 作 为 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 证 券 投 资 基 金 的 管 理 人 按 照 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 以 及 其 它 有 关 法 律 法 规 的 规 定, 本 着 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 在 严 格 控 制 风 险 的 基 础 上 为 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 运 作 整 体 合 法 合 规, 无 损 害 基 金 持 有 人 利 益 的 行 为 4.3 管 理 人 对 报 告 期 内 公 平 交 易 情 况 的 专 项 说 明 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 根 据 中 国 证 监 会 颁 布 的 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 (2011 年 修 订 ), 公 司 制 定 了 新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 公 平 交 易 管 理 制 度 制 度 的 范 围 包 括 境 内 上 市 股 票 债 券 的 一 级 市 场 申 购 二 级 市 场 交 易 等 所 有 投 资 管 理 活 动, 同 时 包 括 授 权 研 究 分 析 投 资 决 策 交 易 执 行 等 投 资 管 理 活 动 相 关 的 各 个 环 节 场 内 交 易, 投 资 指 令 统 一 由 中 央 交 易 室 下 达, 并 且 启 动 交 易 系 统 公 平 交 易 模 块 根 据 公 司 制 度, 严 格 禁 止 不 同 投 资 组 合 之 间 互 为 对 手 方 的 交 易, 严 格 控 制 不 同 投 资 组 合 之 间 的 同 日 反 向 交 易 场 外 交 易 中, 对 于 部 分 债 券 一 级 市 场 申 购 非 公 开 发 行 股 票 申 购 等 交 易, 中 央 交 易 室 根 据 各 投 资 组 合 经 理 申 报 的 满 足 价 格 条 件 的 数 量 进 行 比 例 分 配 如 有 异 议, 由 中 央 交 易 室 报 投 资 总 监 督 察 长 金 融 工 程 部 和 监 察 稽 核 部, 再 次 进 行 审 核 并 确 定 最 终 分 配 结 果 如 果 督 察 长 认 为 有 必 要, 可 以 召 开 风 险 管 理 委 员 会, 对 公 平 交 易 的 结 果 进 行 评 估 和 审 议 对 于 银 行 间 市 场 交 易 固 定 收 益 平 台 交 易 所 大 宗 交 易, 投 资 组 合 经 理 以 该 投 资 组 合 的 名 义 向 中 央 交 易 室 下 达 投 资 指 令, 中 央 交 易 室 向 银 行 间 市 场 或 交 易 对 手 询 价 成 交 确 认, 并 根 据 时 间 优 先 价 格 优 先 的 原 则 保 证 各 投 资 组 合 获 得 公 平 的 交 易 机 会 第 7 页 共 28 页

8 4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 本 报 告 期, 公 司 对 不 同 组 合 不 同 时 间 段 的 同 向 交 易 价 差 进 行 了 溢 价 率 样 本 的 采 集, 通 过 平 均 溢 价 率 买 入 / 卖 出 溢 价 率 以 及 利 益 输 送 金 额 等 多 个 层 面 来 判 断 不 同 投 资 组 合 之 间 在 某 一 时 间 段 是 否 存 在 违 反 公 平 交 易 原 则 的 异 常 情 况, 未 发 现 重 大 异 常 情 况, 且 不 存 在 报 告 期 内 所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 成 交 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 的 5% 的 情 况 4.4 管 理 人 对 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 的 说 明 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析 上 半 年 债 券 市 场 短 端 收 益 率 下 行 明 显, 长 端 收 益 率 整 体 上 呈 现 区 间 震 荡 走 势 年 初 在 机 构 配 置 需 求 降 准 降 息 预 期 的 推 动 下, 债 券 收 益 率 逐 步 下 行 但 随 着 宽 松 政 策 逐 渐 兑 现, 股 票 市 场 赚 钱 效 应 的 显 现, 债 市 资 金 开 始 受 到 挤 压 1-2 月 债 券 市 场 收 益 率 缓 慢 下 行, 但 从 3 月 开 始, 收 益 率 水 平 大 幅 反 弹, 基 本 回 到 或 高 于 年 初 水 平 4 月 -5 月 中 旬, 基 本 面 数 据 低 于 预 期, 显 示 经 济 下 行 压 力 仍 大, 货 币 政 策 再 度 发 力, 资 金 利 率 大 幅 下 行, 带 动 债 券 收 益 率 快 速 下 行 5 月 中 旬 至 6 月 下 旬, 随 着 地 方 债 发 行 不 断 推 进 股 市 快 速 上 涨 IPO 大 规 模 发 行, 债 市 资 金 出 现 分 流, 长 端 收 益 率 出 现 上 扬 在 操 作 上, 本 基 金 采 取 了 偏 稳 健 的 操 作 思 路, 逐 步 降 低 了 组 合 的 杠 杆 比 例 和 久 期, 提 高 了 组 合 的 流 动 性 和 收 益 的 稳 定 性 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 截 至 2015 年 6 月 30 日, 本 基 金 份 额 净 值 为 元, 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为 22.72%, 同 期 比 较 基 准 的 增 长 率 为 1.21% 4.5 管 理 人 对 宏 观 经 济 证 券 市 场 及 行 业 走 势 的 简 要 展 望 未 来 一 段 时 间, 预 计 资 金 面 将 继 续 保 持 宽 松, 长 端 收 益 率 区 间 震 荡 行 情 或 将 延 续 随 着 财 政 政 策 持 续 向 稳 增 长 倾 斜, 政 府 万 亿 地 方 债 务 置 换 和 企 业 债 借 新 还 旧 全 面 放 开, 经 济 逐 渐 企 稳 的 可 能 性 将 上 升 地 方 债 置 换 将 大 幅 增 加 利 率 债 供 给, 城 投 债 借 新 还 旧 放 开 也 意 味 着 城 投 债 供 给 将 放 量 另 一 方 面, 受 制 于 国 内 外 需 求 不 足 房 地 产 投 资 滞 后 于 销 售 财 政 政 策 空 间 受 限 等 因 素, 经 济 难 以 实 现 V 型 反 转, 对 债 券 收 益 率 的 冲 击 可 能 有 限 近 期 在 策 略 上 主 要 配 置 流 动 性 较 高 的 债 券, 控 制 组 合 的 久 期 和 杠 杆, 规 避 流 动 性 较 差 的 信 用 债, 以 提 高 投 资 组 合 的 灵 活 度 同 时, 在 控 制 风 险 的 前 提 下, 考 虑 把 握 阶 段 性 的 投 资 机 会 第 8 页 共 28 页

9 4.6 管 理 人 对 报 告 期 内 基 金 估 值 程 序 等 事 项 的 说 明 有 关 参 与 估 值 流 程 各 方 及 人 员 ( 或 小 组 ) 的 职 责 分 工 : 一 估 值 工 作 小 组 的 职 责 分 工 公 司 建 立 估 值 工 作 小 组 对 证 券 估 值 负 责 估 值 工 作 小 组 由 运 作 保 障 部 负 责 人 基 金 会 计 投 资 管 理 部 中 央 交 易 室 监 察 稽 核 部 人 员 组 成 每 个 成 员 都 可 以 指 定 一 个 临 时 或 者 长 期 的 授 权 人 员 估 值 工 作 小 组 职 责 : 1 制 定 估 值 制 度 并 在 必 要 时 修 改 ; 2 确 保 估 值 方 法 符 合 现 行 法 规 ; 3 批 准 证 券 估 值 的 步 骤 和 方 法 ; 4 对 异 常 情 况 做 出 决 策 运 作 保 障 部 负 责 人 是 估 值 工 作 小 组 的 组 长, 运 作 保 障 部 负 责 人 在 基 金 会 计 或 者 其 他 两 个 估 值 小 组 成 员 的 建 议 下, 可 以 提 议 召 集 估 值 工 作 小 组 会 议 估 值 决 策 由 估 值 工 作 小 组 2/3 或 以 上 多 数 票 通 过 二 基 金 会 计 的 职 责 分 工 基 金 会 计 负 责 日 常 证 券 资 产 估 值 基 金 会 计 和 公 司 投 资 管 理 部 相 互 独 立 在 按 照 本 估 值 制 度 和 相 关 法 规 估 值 后, 基 金 会 计 定 期 将 证 券 估 值 表 向 估 值 工 作 小 组 报 告, 至 少 每 月 一 次 基 金 会 计 职 责 : 1 获 得 独 立 完 整 的 证 券 价 格 信 息 ; 2 每 日 证 券 估 值 ; 3 检 查 价 格 波 动 并 进 行 一 般 准 确 性 评 估 ; 4 向 交 易 员 或 基 金 经 理 核 实 价 格 异 常 波 动, 并 在 必 要 时 向 估 值 工 作 小 组 报 告 ; 5 对 每 日 证 券 价 格 信 息 和 估 值 结 果 进 行 记 录 ; 6 对 估 值 调 整 和 人 工 估 值 进 行 记 录 ; 7 向 估 值 工 作 小 组 报 送 月 度 估 值 报 告 基 金 会 计 认 为 必 要, 可 以 提 议 召 开 估 值 工 作 小 组 会 议 三 投 资 管 理 部 的 职 责 分 工 1 接 受 监 察 稽 核 部 对 所 投 资 证 券 价 格 异 常 波 动 的 问 讯 ; 2 对 停 牌 证 券 价 格 异 常 波 动 证 券 退 市 证 券 提 出 估 值 建 议 ; 第 9 页 共 28 页

10 3 评 价 并 确 认 基 金 会 计 提 供 的 估 值 报 告 ; 4 向 估 值 工 作 小 组 报 告 任 何 他 / 她 认 为 可 能 的 估 值 偏 差 四 中 央 交 易 室 的 职 责 分 工 1 对 基 金 会 计 的 证 券 价 格 信 息 需 求 做 出 即 时 回 应 ; 2 通 知 基 金 会 计 关 于 证 券 停 牌 价 格 突 发 性 异 常 波 动 退 市 等 特 定 信 息 ; 3 评 价 并 确 认 基 金 会 计 提 供 的 估 值 报 告 五 监 察 稽 核 部 的 职 责 分 工 1 监 督 证 券 的 整 个 估 值 过 程 ; 2 确 保 估 值 工 作 小 组 制 定 的 估 值 政 策 得 到 遵 守 ; 3 确 保 公 司 的 估 值 制 度 和 方 法 符 合 现 行 法 律 法 规 的 要 求 ; 4 评 价 现 行 估 值 方 法 是 否 恰 当 反 应 证 券 公 允 价 格 的 风 险 ; 5 对 于 估 值 表 中 价 格 异 常 波 动 的 证 券 向 投 资 部 问 讯 ; 6 对 于 认 为 不 合 适 或 者 不 再 合 适 的 估 值 方 法 提 交 估 值 工 作 小 组 讨 论 4.7 管 理 人 对 报 告 期 内 基 金 利 润 分 配 情 况 的 说 明 本 报 告 期 内, 本 基 金 未 进 行 利 润 分 配 4.8 报 告 期 内 管 理 人 对 本 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 情 形 的 说 明 本 报 告 期, 本 基 金 未 出 现 连 续 20 个 工 作 日 基 金 份 额 持 有 人 数 量 不 满 200 人, 或 者 基 金 资 产 净 值 低 于 5000 万 元 的 情 形 5 托 管 人 报 告 5.1 报 告 期 内 本 基 金 托 管 人 遵 规 守 信 情 况 声 明 本 报 告 期 内, 本 基 金 托 管 人 在 对 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 托 管 过 程 中, 严 格 遵 守 证 券 投 资 基 金 法 及 其 他 法 律 法 规 和 基 金 合 同 的 有 关 规 定, 不 存 在 任 何 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为, 完 全 尽 职 尽 责 地 履 行 了 基 金 托 管 人 应 尽 的 义 务 5.2 托 管 人 对 报 告 期 内 本 基 金 投 资 运 作 遵 规 守 信 净 值 计 算 利 润 分 配 等 情 况 的 说 明 本 报 告 期 内, 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 管 理 人 新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 在 新 华 惠 第 10 页 共 28 页

11 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 投 资 运 作 基 金 资 产 净 值 计 算 基 金 份 额 申 购 赎 回 价 格 计 算 基 金 费 用 开 支 等 问 题 上, 不 存 在 任 何 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为, 在 各 重 要 方 面 的 运 作 严 格 按 照 基 金 合 同 的 规 定 进 行 本 报 告 期 内, 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 未 进 行 利 润 分 配 5.3 托 管 人 对 本 半 年 度 报 告 中 财 务 信 息 等 内 容 的 真 实 准 确 和 完 整 发 表 意 见 本 托 管 人 依 法 对 新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 2015 年 半 年 度 报 告 中 财 务 指 标 净 值 表 现 利 润 分 配 情 况 财 务 会 计 报 告 投 资 组 合 报 告 等 内 容 进 行 了 核 查, 以 上 内 容 真 实 准 确 和 完 整 中 国 工 商 银 行 资 产 托 管 部 2015 年 8 月 20 日 6 半 年 度 财 务 会 计 报 告 ( 未 经 审 计 ) 6.1 资 产 负 债 表 会 计 主 体 : 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 报 告 截 止 日 :2015 年 6 月 30 日 单 位 : 人 民 币 元 资 产 本 期 末 上 年 度 末 2015 年 6 月 30 日 2014 年 12 月 31 日 资 产 : - - 银 行 存 款 3,493, ,562, 结 算 备 付 金 2,696, ,505, 存 出 保 证 金 5, , 交 易 性 金 融 资 产 753,038, ,303,436, 其 中 : 股 票 投 资 - - 基 金 投 资 - - 债 券 投 资 753,038, ,303,436, 资 产 支 持 证 券 投 资 - - 贵 金 属 投 资 - - 衍 生 金 融 资 产 - - 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 应 收 证 券 清 算 款 257, , 应 收 利 息 18,842, ,269, 第 11 页 共 28 页

12 应 收 股 利 - - 应 收 申 购 款 - - 递 延 所 得 税 资 产 - - 其 他 资 产 - - 资 产 总 计 778,334, ,357,942, 负 债 和 所 有 者 权 益 本 期 末 上 年 度 末 2015 年 6 月 30 日 2014 年 12 月 31 日 负 债 : - - 短 期 借 款 - - 交 易 性 金 融 负 债 - - 衍 生 金 融 负 债 - - 卖 出 回 购 金 融 资 产 款 207,700, ,800, 应 付 证 券 清 算 款 - - 应 付 赎 回 款 - - 应 付 管 理 人 报 酬 329, , 应 付 托 管 费 94, , 应 付 销 售 服 务 费 44, , 应 付 交 易 费 用 - 5, 应 交 税 费 - - 应 付 利 息 102, , 应 付 利 润 - - 递 延 所 得 税 负 债 - - 其 他 负 债 316, , 负 债 合 计 208,587, ,458, 所 有 者 权 益 : - - 实 收 基 金 397,169, ,362, 未 分 配 利 润 172,578, ,121, 所 有 者 权 益 合 计 569,747, ,137,484, 负 债 和 所 有 者 权 益 总 计 778,334, ,357,942, 注 : 报 告 截 止 日 2015 年 6 月 30 日,A 级 基 金 份 额 净 值 元, 基 金 份 额 106,456, 份, B 级 基 金 份 额 净 值 元, 基 金 份 额 296,060, 份 6.2 利 润 表 会 计 主 体 : 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 本 报 告 期 :2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 6 月 30 日 单 位 : 人 民 币 元 上 年 度 可 比 期 间 本 期 2014 年 1 月 24 日 ( 基 金 项 目 2015 年 1 月 1 日 至 2015 合 同 生 效 日 ) 至 2014 年 年 6 月 30 日 6 月 30 日 一 收 入 42,802, ,033, 第 12 页 共 28 页

13 1. 利 息 收 入 33,134, ,537, 其 中 : 存 款 利 息 收 入 68, ,371, 债 券 利 息 收 入 32,797, ,905, 资 产 支 持 证 券 利 息 收 入 - - 买 入 返 售 金 融 资 产 收 入 268, , 其 他 利 息 收 入 投 资 收 益 ( 损 失 以 - 填 列 ) 3,066, ,744, 其 中 : 股 票 投 资 收 益 基 金 投 资 收 益 - - 债 券 投 资 收 益 3,066, ,744, 资 产 支 持 证 券 投 资 收 益 - - 贵 金 属 投 资 收 益 衍 生 工 具 收 益 - - 股 利 收 益 公 允 价 值 变 动 收 益 ( 损 失 以 - 号 填 列 ) 6,600, ,751, 汇 兑 收 益 ( 损 失 以 - 号 填 列 ) 其 他 收 入 ( 损 失 以 - 号 填 列 ) - - 减 : 二 费 用 8,078, ,876, 管 理 人 报 酬 2,229, ,250, 托 管 费 637, , 销 售 服 务 费 480, , 交 易 费 用 3, , 利 息 支 出 4,479, ,837, 其 中 : 卖 出 回 购 金 融 资 产 支 出 4,479, ,837, 其 他 费 用 247, , 三 利 润 总 额 ( 亏 损 总 额 以 - 号 填 列 ) 34,723, ,156, 减 : 所 得 税 费 用 - - 四 净 利 润 ( 净 亏 损 以 - 号 填 列 ) 34,723, ,156, 所 有 者 权 益 ( 基 金 净 值 ) 变 动 表 会 计 主 体 : 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 本 报 告 期 :2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 6 月 30 日 单 位 : 人 民 币 元 本 期 项 目 2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 6 月 30 日 实 收 基 金 未 分 配 利 润 所 有 者 权 益 合 计 一 期 初 所 有 者 权 益 ( 基 金 净 值 ) 969,362, ,121, ,137,484, 二 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期 利 - 34,723, ,723, 润 ) 三 本 期 基 金 份 额 交 易 产 -572,193, ,266, ,460, 第 13 页 共 28 页

14 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 净 值 减 少 以 - 号 填 列 ) 其 中 :1. 基 金 申 购 款 44,669, ,362, ,032, 基 金 赎 回 款 -616,863, ,629, ,492, 四 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 ( 净 值 减 少 以 - 号 填 列 ) 五 期 末 所 有 者 权 益 ( 基 金 净 值 ) 397,169, ,578, ,747, 上 年 度 可 比 期 间 项 目 2014 年 1 月 24 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 ) 至 2014 年 6 月 30 日 实 收 基 金 未 分 配 利 润 所 有 者 权 益 合 计 一 期 初 所 有 者 权 益 ( 基 金 净 值 ) 726,085, ,085, 二 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期 利 - 69,156, ,156, 润 ) 三 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 净 值 减 少 以 - 号 填 列 ) 其 中 :1. 基 金 申 购 款 基 金 赎 回 款 四 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 ( 净 值 减 少 以 - 号 填 列 ) 五 期 末 所 有 者 权 益 ( 基 金 净 值 ) 726,085, ,156, ,242, 报 表 附 注 为 财 务 报 表 的 组 成 部 分 本 报 告 6.1 至 6.4, 财 务 报 表 由 下 列 负 责 人 签 署 : 基 金 管 理 人 负 责 人 : 陈 重, 主 管 会 计 工 作 负 责 人 : 张 宗 友, 会 计 机 构 负 责 人 : 徐 端 骞 6.4 报 表 附 注 基 金 基 本 情 况 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 系 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 证 监 许 可 号 关 于 核 准 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 募 集 的 批 复 的 批 准, 由 新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 作 为 发 起 人, 于 2013 年 12 月 26 日 至 2014 年 1 月 20 日 通 过 销 售 机 构 公 开 发 售, 其 中 惠 鑫 A 自 2014 年 1 月 8 日 至 2014 年 1 月 20 日 进 行 发 售, 惠 鑫 B 自 2013 年 12 月 26 日 至 2014 年 1 月 7 日 进 行 发 售 首 第 14 页 共 28 页

15 次 募 集 资 金 总 额 726,085, 元, 其 中 募 集 资 金 产 生 利 息 243, 元, 并 经 瑞 华 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 瑞 华 验 字 [2014] 号 验 资 报 告 予 以 验 证 2014 年 1 月 24 日 经 向 证 监 会 办 理 基 金 备 案 手 续, 基 金 合 同 正 式 生 效 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 总 份 额 为 726,085, 份, 其 中 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 基 金 A 级 ( 以 下 简 称 惠 鑫 A )430,024, 份, 含 认 购 资 金 利 息 折 合 份 额 73, 份, 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 基 金 B 级 ( 以 下 简 称 惠 鑫 B )296,060, 份, 含 认 购 资 金 利 息 折 合 份 额 170, 份 本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 证 券 投 资 基 金, 存 续 期 不 限 定, 本 基 金 管 理 人 为 新 华 基 金 管 理 有 限 公 司, 基 金 托 管 人 为 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 及 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 的 有 关 规 定, 本 基 金 的 投 资 范 围 包 括 国 内 依 法 发 行 上 市 的 债 券 ( 包 含 国 债 央 票 政 策 性 金 融 债 及 所 有 非 国 家 信 用 的 固 定 收 益 类 金 融 工 具 ) 股 票 ( 包 含 中 小 板 创 业 板 及 其 他 经 中 国 证 监 会 核 准 上 市 的 股 票 ) 货 币 市 场 工 具 权 证 资 产 支 持 证 券 以 及 法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 允 许 基 金 投 资 的 其 他 金 融 工 具 ( 但 须 符 合 中 国 证 监 会 的 相 关 规 定 ) 基 金 的 投 资 组 合 比 例 为 : 本 基 金 是 债 券 型 基 金, 投 资 于 国 债 中 央 银 行 票 据 银 行 同 业 存 款 金 融 债 企 业 债 公 司 债 中 小 企 业 私 募 债 可 转 换 公 司 债 ( 含 分 离 交 易 的 可 转 换 公 司 债 券 ) 短 期 融 资 券 中 期 票 据 资 产 支 持 证 券 回 购 等 债 券 资 产 占 基 金 资 产 比 例 不 低 于 80%; 其 中 单 只 中 小 企 业 私 募 债 占 基 金 资 产 比 例 不 高 于 10% 本 基 金 将 保 持 不 低 于 基 金 资 产 净 值 5% 的 现 金 或 者 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 本 基 金 不 直 接 从 二 级 市 场 买 入 股 票 权 证 等 非 固 定 收 益 类 金 融 工 具, 但 可 以 参 与 一 级 市 场 新 股 与 增 发 新 股 的 申 购, 并 可 持 有 因 可 转 债 转 股 所 形 成 的 股 票 因 所 持 股 票 所 派 发 的 权 证 以 及 因 投 资 可 分 离 债 券 而 产 生 的 权 证 等, 以 及 法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 允 许 投 资 的 权 益 类 金 融 工 具, 其 中 持 有 全 部 权 证 的 市 值 不 超 过 基 金 资 产 净 值 的 3% 因 上 述 原 因 持 有 的 股 票 和 权 证 等 资 产, 本 基 金 将 在 其 可 交 易 之 日 起 60 个 交 易 日 内 卖 出 如 法 律 法 规 或 监 管 机 构 以 后 允 许 基 金 投 资 其 他 品 种, 基 金 管 理 人 在 履 行 适 当 程 序 后, 可 以 将 其 纳 入 投 资 范 围 本 财 务 报 表 由 本 基 金 的 基 金 管 理 人 新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 于 2015 年 8 月 25 日 批 准 报 出 会 计 报 表 的 编 制 基 础 本 基 金 以 持 续 经 营 为 基 础, 根 据 实 际 发 生 的 交 易 和 事 项, 按 照 财 政 部 于 2006 年 2 月 15 日 颁 布 的 企 业 会 计 准 则 ( 以 下 简 称 企 业 会 计 准 则 ) 中 国 证 券 业 协 会 于 2007 年 5 月 15 日 颁 布 的 证 券 投 资 基 金 会 计 核 算 业 务 指 引 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 和 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 发 布 的 关 于 基 金 行 业 实 务 操 作 的 有 关 规 定 进 行 确 认 计 量 和 编 制 财 务 报 表 遵 循 企 业 会 计 准 则 及 其 他 有 关 规 定 的 声 明 第 15 页 共 28 页

16 本 基 金 编 制 的 财 务 报 表 符 合 企 业 会 计 准 则 的 要 求, 真 实 完 整 地 反 映 了 本 基 金 的 财 务 状 况 经 营 成 果 和 基 金 净 值 变 动 情 况 等 相 关 信 息 本 报 告 期 所 采 用 的 会 计 政 策 会 计 估 计 与 最 近 一 期 年 度 报 告 相 一 致 的 说 明 本 报 告 期 所 采 用 的 会 计 政 策 与 最 近 一 期 年 度 报 告 不 一 致 会 计 估 计 与 最 近 一 期 年 度 报 告 一 致 会 计 政 策 和 会 计 估 计 变 更 以 及 差 错 更 正 的 说 明 会 计 政 策 变 更 的 说 明 根 据 中 国 证 监 会 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 估 值 核 算 工 作 小 组 关 于 2015 年 1 季 度 固 定 收 益 品 种 的 估 值 处 理 标 准 的 要 求, 自 2015 年 3 月 30 日 起, 本 基 金 对 交 易 所 市 场 上 市 交 易 或 挂 牌 转 让 的 除 实 行 全 价 交 易 的 可 转 换 债 和 深 交 所 可 交 换 债 券 按 成 本 法 估 值 的 私 募 债 和 未 上 市 债 券 品 种 以 外 的 固 定 收 益 品 种 估 值 时, 由 原 来 的 直 接 采 用 交 易 所 收 盘 价 估 值 变 更 为 第 三 方 估 值 机 构 ( 中 证 指 数 有 限 公 司 ) 提 供 的 相 应 品 种 当 日 的 估 值 净 价 进 行 估 值 会 计 估 计 变 更 的 说 明 本 基 金 报 告 期 内 未 发 生 会 计 估 计 变 更 差 错 更 正 的 说 明 本 基 金 报 告 期 内 未 发 生 会 计 差 错 更 正 税 项 根 据 财 政 部 国 家 税 务 总 局 财 税 [2002]128 号 文 关 于 开 放 式 证 券 投 资 基 金 有 关 税 收 问 题 的 通 知 财 税 [2004]78 号 文 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 政 策 的 通 知 财 税 [2005]11 号 文 关 于 调 整 证 券 ( 股 票 ) 交 易 印 花 税 税 率 的 通 知 财 税 [2005]102 号 文 关 于 股 息 红 利 个 人 所 得 税 有 关 政 策 的 通 知 财 税 [2005]103 号 文 关 于 股 权 分 置 试 点 改 革 有 关 税 收 政 策 问 题 的 通 知 财 税 字 [2005]107 号 文 关 于 利 息 红 利 个 人 所 得 税 政 策 的 补 充 通 知 自 2008 年 4 月 24 日 起 执 行 的 关 于 调 整 证 券 ( 股 票 ) 交 易 印 花 税 税 率 的 通 知 及 其 他 相 关 税 务 法 规 和 实 务 操 作, 主 要 税 项 列 示 如 下 : (1) 以 发 行 基 金 方 式 募 集 资 金, 不 属 于 营 业 税 征 收 范 围, 不 征 收 营 业 税 (2) 基 金 买 卖 股 票 债 券 的 差 价 收 入 暂 免 征 营 业 税 和 企 业 所 得 税 (3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入, 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 派 发 利 息 时 代 扣 代 缴 20% 的 个 人 所 得 税, 暂 不 征 收 企 业 所 得 税 对 基 金 取 得 的 股 票 的 股 息 红 利 收 入, 由 上 市 公 司 在 向 基 金 派 发 股 息 红 利 时 暂 减 按 50% 计 入 个 人 应 纳 税 所 得 额, 依 照 现 行 税 法 规 定 代 扣 代 缴 个 人 所 得 税, 暂 不 第 16 页 共 28 页

17 征 收 企 业 所 得 税 (4) 基 金 买 卖 股 票 于 2008 年 4 月 24 日 前 按 照 0.3% 的 税 率 缴 纳 股 票 交 易 印 花 税, 自 2008 年 4 月 24 日 起 按 0.1% 的 税 率 缴 纳 经 国 务 院 批 准, 财 政 部 国 家 税 务 总 局 决 定 从 2008 年 9 月 19 日 起, 调 整 证 券 ( 股 票 ) 交 易 印 花 税 征 收 方 式, 将 现 行 的 对 买 卖 继 承 赠 与 所 书 立 的 A 股 B 股 股 权 转 让 书 据 按 0.1% 的 税 率 对 双 方 当 事 人 征 收 证 券 ( 股 票 ) 交 易 印 花 税, 调 整 为 单 边 征 税, 即 对 买 卖 继 承 赠 与 所 书 立 的 A 股 B 股 股 权 转 让 书 据 的 出 让 按 0.1% 的 税 率 征 收 证 券 ( 股 票 ) 交 易 印 花 税, 对 受 让 方 不 再 征 税 (5) 基 金 作 为 流 通 股 股 东 在 股 权 分 置 改 革 过 程 中 收 到 由 非 流 通 股 股 东 支 付 的 股 份 现 金 等 对 价, 暂 免 征 收 印 花 税 企 业 所 得 税 和 个 人 所 得 税 关 联 方 关 系 本 报 告 期 存 在 控 制 关 系 或 其 他 重 大 利 害 关 系 的 关 联 方 发 生 变 化 的 情 况 本 报 告 期 内 本 基 金 不 存 在 控 制 关 系 或 其 他 重 大 利 害 关 系 的 关 联 方 发 生 变 化 的 情 况 本 报 告 期 与 基 金 发 生 关 联 交 易 的 各 关 联 方 关 联 方 名 称 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 恒 泰 证 券 股 份 有 限 公 司 与 本 基 金 的 关 系 基 金 托 管 人 基 金 管 理 人 发 起 人 基 金 管 理 人 股 东 本 报 告 期 及 上 年 度 可 比 期 间 的 关 联 方 交 易 通 过 关 联 方 交 易 单 元 进 行 的 交 易 股 票 交 易 本 报 告 期 及 上 年 度 可 比 期 间, 本 基 金 无 通 过 关 联 方 交 易 单 元 进 行 股 票 交 易 权 证 交 易 本 报 告 期 及 上 年 度 可 比 期 间, 本 基 金 无 通 过 关 联 方 交 易 单 元 进 行 权 证 交 易 债 券 交 易 本 报 告 期 及 上 年 度 可 比 期 间, 本 基 金 无 通 过 关 联 方 交 易 单 元 进 行 股 票 交 易 债 券 回 购 交 易 本 报 告 期 及 上 年 度 可 比 期 间, 本 基 金 无 通 过 关 联 方 交 易 单 元 进 行 债 券 回 购 交 易 第 17 页 共 28 页

18 应 支 付 关 联 方 的 佣 金 本 报 告 期 及 上 年 度 可 比 期 间, 本 基 金 无 应 支 付 关 联 方 的 佣 金 关 联 方 报 酬 基 金 管 理 费 单 位 : 人 民 币 元 项 目 本 期 2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 6 月 30 日 上 年 度 可 比 期 间 2014 年 1 月 24 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 ) 至 2014 年 6 月 30 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 管 理 费 2,229, ,250, 其 中 : 支 付 销 售 机 构 的 客 户 维 护 费 208, , 注 : 基 金 管 理 人 报 酬 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值 0.7% 的 年 费 率 逐 日 计 提, 逐 日 累 计 至 每 月 月 底, 按 月 支 付 其 计 算 公 式 为 : 日 管 理 人 报 酬 = 前 一 日 基 金 资 产 净 值 0.7%/ 当 年 天 数 本 报 告 期 列 示 的 支 付 销 售 机 构 的 客 户 维 护 费 为 本 期 计 提 金 额 基 金 托 管 费 单 位 : 人 民 币 元 项 目 本 期 2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 6 月 30 日 上 年 度 可 比 期 间 2014 年 1 月 24 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 ) 至 2014 年 6 月 30 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 托 管 费 637, , 注 : 基 金 托 管 费 按 前 一 日 的 基 金 资 产 净 值 0.2% 的 年 费 率 逐 日 计 提 确 认 其 计 算 公 式 为 : 日 托 管 人 报 酬 = 前 一 日 基 金 资 产 净 值 0.2%/ 当 年 天 数 销 售 服 务 费 单 位 : 人 民 币 元 获 得 销 售 服 务 费 的 各 关 联 方 名 称 本 期 2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 6 月 30 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 销 售 服 务 费 新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 144, 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 182, 恒 泰 证 券 股 份 有 限 公 司 104, 合 计 431, 第 18 页 共 28 页

19 获 得 销 售 服 务 费 的 各 关 联 方 名 称 上 年 度 可 比 期 间 2014 年 1 月 24 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 ) 至 2014 年 6 月 30 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 销 售 服 务 费 新 华 基 金 管 理 有 限 4, 公 司 中 国 工 商 银 行 股 份 924, 有 限 公 司 恒 泰 证 券 股 份 有 限 5, 公 司 合 计 934, 注 :1 本 基 金 销 售 服 务 费 按 前 一 日 A 级 基 金 资 产 净 值 的 0.5% 年 费 率 计 提 其 计 算 公 式 为 : 日 基 金 销 售 服 务 费 = 前 一 日 A 级 基 金 资 产 净 值 0.5%/ 当 年 天 数 2 本 报 告 期 列 示 的 应 支 付 的 销 售 服 务 费 为 当 期 计 提 金 额 与 关 联 方 进 行 银 行 间 同 业 市 场 的 债 券 ( 含 回 购 ) 交 易 本 基 金 本 报 告 期 未 与 关 联 方 进 行 银 行 间 债 券 ( 含 回 购 ) 交 易 各 关 联 方 投 资 本 基 金 的 情 况 报 告 期 内 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 的 情 况 本 基 金 本 报 告 期 内 基 金 管 理 人 未 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 报 告 期 末 除 基 金 管 理 人 之 外 的 其 他 关 联 方 投 资 本 基 金 的 情 况 本 基 金 本 报 告 期 内 除 基 金 管 理 人 之 外 未 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 由 关 联 方 保 管 的 银 行 存 款 余 额 及 当 期 产 生 的 利 息 收 入 单 位 : 人 民 币 元 关 联 方 名 称 本 期 2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 6 月 30 日 上 年 度 可 比 期 间 2014 年 1 月 24 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 ) 至 2014 年 6 月 30 日 期 末 余 额 当 期 利 息 收 入 期 末 余 额 当 期 利 息 收 入 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 3,493, , ,588, , 本 基 金 在 承 销 期 内 参 与 关 联 方 承 销 证 券 的 情 况 本 基 金 在 承 销 期 内 未 参 与 关 联 方 承 销 证 券 的 情 况 第 19 页 共 28 页

20 6.4.9 期 末 (2015 年 6 月 30 日 ) 本 基 金 持 有 的 流 通 受 限 证 券 因 认 购 新 发 / 增 发 证 券 而 于 期 末 持 有 的 流 通 受 限 证 券 金 额 单 位 : 人 民 币 元 受 限 证 券 类 别 : 债 券 证 券 代 码 证 券 名 称 成 功 认 购 日 可 流 通 日 流 通 受 限 类 型 认 购 价 格 期 末 估 值 单 价 数 量 ( 单 位 : 张 ) 期 末 成 本 总 额 期 末 估 值 总 额 备 注 天 集 EB 网 下 分 销 , , , 注 : 截 至 报 告 期 末, 本 基 金 未 持 有 因 认 购 新 发 / 增 发 证 券 期 末 持 有 的 暂 时 停 牌 等 流 通 受 限 股 票 截 至 本 报 告 期 末, 本 基 金 未 持 有 暂 时 停 牌 等 流 通 受 限 股 票 期 末 债 券 正 回 购 交 易 中 作 为 抵 押 的 债 券 银 行 间 市 场 债 券 正 回 购 本 基 金 本 报 告 期 内 未 发 生 银 行 间 市 场 债 券 正 回 购 交 易 所 市 场 债 券 正 回 购 截 止 2015 年 6 月 30 日, 本 基 金 从 事 证 券 交 易 所 债 券 正 回 购 交 易 形 成 的 卖 出 回 购 证 券 款 余 额 207,700, 元, 于 2015 年 7 月 06 日 前 全 部 到 期 该 类 交 易 要 求 本 基 金 转 入 质 押 库 的 债 券, 按 证 券 交 易 所 规 定 的 比 例 折 算 为 标 准 券 后, 不 低 于 债 券 回 购 交 易 的 余 额 7 投 资 组 合 报 告 7.1 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 金 额 单 位 : 人 民 币 元 序 号 项 目 金 额 占 基 金 总 资 产 的 比 例 (%) 1 权 益 投 资 - - 其 中 : 股 票 固 定 收 益 投 资 753,038, 其 中 : 债 券 753,038, 第 20 页 共 28 页

21 资 产 支 持 证 券 贵 金 属 投 资 金 融 衍 生 品 投 资 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 6,190, 其 他 各 项 资 产 19,105, 合 计 778,334, 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 票 7.3 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 票 7.4 报 告 期 内 股 票 投 资 组 合 的 重 大 变 动 累 计 买 入 金 额 超 出 期 初 基 金 资 产 净 值 2% 或 前 20 名 的 股 票 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 票 累 计 卖 出 金 额 超 出 期 初 基 金 资 产 净 值 2% 或 前 20 名 的 股 票 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 票 买 入 股 票 的 成 本 总 额 及 卖 出 股 票 的 收 入 总 额 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 票 7.5 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 金 额 单 位 : 人 民 币 元 序 号 债 券 品 种 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 国 家 债 券 - - 第 21 页 共 28 页

22 2 央 行 票 据 金 融 债 券 - - 其 中 : 政 策 性 金 融 债 企 业 债 券 556,331, 企 业 短 期 融 资 券 60,672, 中 期 票 据 可 转 债 130, 其 他 135,904, 合 计 753,038, 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 金 额 单 位 : 人 民 币 元 序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 数 量 ( 张 ) 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 潜 城 投 700,000 74,347, 随 州 ,000 74,291, 库 车 ,000 74,144, 句 容 福 696,980 73,900, 巴 国 资 499,990 52,063, 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 7.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 无 贵 金 属 投 资 7.9 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 7.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 持 仓 和 损 益 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 无 股 指 期 货 投 资 第 22 页 共 28 页

23 本 基 金 投 资 股 指 期 货 的 投 资 政 策 本 基 金 本 报 告 期 末 尚 无 股 指 期 货 投 资 政 策 7.11 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明 本 期 国 债 期 货 投 资 政 策 本 基 金 本 报 告 期 末 尚 无 国 债 期 货 投 资 政 策 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 无 国 债 期 货 投 资 本 期 国 债 期 货 投 资 评 价 本 基 金 本 报 告 期 末 无 国 债 期 货 投 资 7.12 投 资 组 合 报 告 附 注 本 报 告 期 内, 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 处 罚 的 情 形 本 报 告 期 内, 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 没 有 超 出 基 金 合 同 约 定 期 末 其 他 各 项 资 产 构 成 序 号 名 称 金 额 单 位 : 人 民 币 元 1 存 出 保 证 金 5, 应 收 证 券 清 算 款 257, 应 收 股 利 - 4 应 收 利 息 18,842, 应 收 申 购 款 - 6 其 他 应 收 款 - 7 待 摊 费 用 - 8 其 他 - 9 合 计 19,105, 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 第 23 页 共 28 页

24 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 本 基 金 本 报 告 期 末 无 股 票 投 资 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分 由 于 四 舍 五 入 的 原 因, 分 项 之 和 与 合 计 项 之 间 可 能 存 在 尾 差 8 基 金 份 额 持 有 人 信 息 8.1 期 末 基 金 份 额 持 有 人 户 数 及 持 有 人 结 构 份 额 单 位 : 份 持 有 人 结 构 份 额 级 别 持 有 人 户 数 ( 户 ) 户 均 持 有 的 基 金 份 额 机 构 投 资 者 占 总 份 持 有 份 额 额 比 例 个 人 投 资 者 占 总 份 持 有 份 额 额 比 例 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 A , % 106,456, % 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 B , ,821, % 10,239, % 合 计 1, , ,821, % 116,695, % 8.2 期 末 上 市 基 金 前 十 名 持 有 人 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 B 序 号 持 有 人 名 称 持 有 份 额 ( 份 ) 占 上 市 总 份 额 比 例 光 大 证 券 - 光 大 银 行 - 光 大 阳 光 5 号 集 合 资 产 管 理 计 划 光 大 资 管 - 光 大 银 行 - 光 大 阳 光 北 斗 星 集 合 资 产 管 理 计 划 瑞 泰 人 寿 保 险 有 限 公 司 - 万 能 安 信 证 券 - 工 行 - 安 信 证 券 瑞 享 债 券 分 级 限 额 特 定 集 合 资 产 管 理 计 11,694, % 6,451, % 2,910, % 2,255, % 第 24 页 共 28 页

25 - 光 大 资 管 - 光 大 - 光 大 阳 光 稳 债 收 益 集 合 资 产 1,873, % 管 理 计 划 - 光 大 证 券 - 光 大 - 光 大 阳 光 避 险 增 值 集 合 资 产 1,319, % 管 理 计 划 - 中 国 南 方 航 空 集 团 公 司 企 业 年 金 计 划 - 中 国 银 1,100, % 行 股 份 有 限 公 司 - 光 大 资 管 - 民 生 银 行 - 光 大 阳 光 北 斗 星 2 号 集 878, % 合 资 产 管 理 计 划 - 仲 冉 792, % - 太 平 养 老 金 溢 丰 债 券 型 养 老 金 产 品 - 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 782, % 8.3 期 末 基 金 管 理 人 的 从 业 人 员 持 有 本 基 金 的 情 况 项 目 份 额 级 别 持 有 份 额 总 数 ( 份 ) 占 基 金 总 份 额 比 例 基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持 有 本 基 金 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 A 1, % 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 B 合 计 1, % 8.4 期 末 基 金 管 理 人 的 从 业 人 员 持 有 本 开 放 式 基 金 份 额 总 量 区 间 的 情 况 项 目 份 额 级 别 持 有 基 金 份 额 总 量 的 数 量 区 间 ( 万 份 ) 本 公 司 高 级 管 理 人 员 基 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 A 0 金 投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 B 0 持 有 本 开 放 式 基 金 合 计 0 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 A 0 本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开 放 式 基 金 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 B 0 合 计 0 注 : 本 公 司 高 级 管 理 人 员 基 金 投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持 有 该 只 基 金 ( 惠 鑫 ) 份 额 总 量 的 数 量 区 间 为 0 份 ; 该 只 基 金 的 基 金 经 理 持 有 该 只 基 金 份 额 总 量 的 数 量 区 间 为 0 份 9 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单 位 : 份 项 目 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 A 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 B 第 25 页 共 28 页

26 基 金 合 同 生 效 日 (2014 年 1 月 24 日 ) 基 金 份 额 总 额 430,024, ,060, 本 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 690,808, ,060, 本 报 告 期 基 金 总 申 购 份 额 47,032, 减 : 本 报 告 期 基 金 总 赎 回 份 额 649,492, 本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 18,108, 本 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 106,456, ,060, 注 : 根 据 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 投 资 基 金 基 金 合 同 及 新 华 惠 鑫 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 的 规 定, 本 基 金 惠 鑫 A 于 2015 年 1 月 23 日 进 行 份 额 折 算, 折 算 日 终, 惠 鑫 A 的 基 金 份 额 参 考 净 值 调 整 为 元 10 重 大 事 件 揭 示 10.1 基 金 份 额 持 有 人 大 会 决 议 本 报 告 期 内 未 召 开 基 金 份 额 持 有 人 大 会 10.2 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 的 专 门 基 金 托 管 部 门 的 重 大 人 事 变 动 2015 年 2 月 11 日, 王 卫 东 先 生 因 个 人 原 因 不 再 担 任 基 金 管 理 人 副 总 经 理 10.3 涉 及 基 金 管 理 人 基 金 财 产 基 金 托 管 业 务 的 诉 讼 本 报 告 期, 无 涉 及 基 金 管 理 人 基 金 财 产 基 金 托 管 业 务 的 诉 讼 10.4 基 金 投 资 策 略 的 改 变 本 报 告 期 本 基 金 投 资 策 略 无 改 变 10.5 报 告 期 内 改 聘 会 计 师 事 务 所 情 况 本 报 告 期 内, 本 基 金 未 发 生 改 聘 会 计 师 事 务 所 的 情 况 10.6 管 理 人 托 管 人 及 其 高 级 管 理 人 员 受 稽 查 或 处 罚 等 情 况 本 报 告 期 内, 基 金 管 理 人 托 管 人 及 其 高 级 管 理 人 员 未 有 受 监 管 部 门 稽 查 或 处 罚 的 情 形 发 生 10.7 基 金 租 用 证 券 公 司 交 易 单 元 的 有 关 情 况 基 金 租 用 证 券 公 司 交 易 单 元 进 行 股 票 投 资 及 佣 金 支 付 情 况 金 额 单 位 : 人 民 币 元 券 商 名 称 交 易 单 元 数 量 股 票 交 易 占 当 期 股 成 交 金 额 票 成 交 总 额 的 比 例 应 支 付 该 券 商 的 佣 金 占 当 期 佣 佣 金 金 总 量 的 比 例 备 注 第 26 页 共 28 页

27 宏 源 证 券 海 通 证 券 新 时 代 证 券 招 商 证 券 广 发 证 券 恒 泰 证 券 安 信 证 券 长 江 证 券 中 信 万 通 湘 财 证 券 华 泰 证 券 宏 信 证 券 方 正 证 券 西 南 证 券 华 安 证 券 国 信 证 券 中 信 证 券 民 族 证 券 国 元 证 券 注 : 本 基 金 根 据 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 关 于 加 强 证 券 投 资 基 金 监 管 有 关 问 题 的 通 知 ( 证 监 基 字 [1998]29 号 ) 以 及 关 于 完 善 证 券 投 资 基 金 交 易 席 位 制 度 有 关 问 题 的 通 知 ( 证 监 基 金 字 [2007]48 号 ) 的 有 关 规 定, 本 基 金 报 告 期 内 共 租 用 19 个 交 易 席 位 一 交 易 席 位 的 分 配 依 据 交 易 席 位 的 分 配 以 券 商 实 力 及 其 所 提 供 的 研 究 支 持 为 基 础, 主 要 考 察 点 包 括 : 1 经 营 行 为 稳 健 规 范, 内 控 制 度 健 全 2 具 备 基 金 运 作 所 需 的 高 效 安 全 的 通 讯 条 件, 交 易 设 施 满 足 基 金 进 行 证 券 交 易 的 需 要 3 具 有 较 强 的 全 方 位 金 融 服 务 能 力 和 水 平 二 交 易 席 位 的 选 择 流 程 1 研 究 部 根 据 上 述 标 准 考 察 后 确 定 选 用 交 易 席 位 的 券 商 2 与 被 选 中 的 证 券 经 营 机 构 签 订 席 位 租 用 协 议 三 交 易 量 的 分 配 交 易 量 的 分 配 以 券 商 所 提 供 的 服 务 及 研 究 支 持 为 基 础, 主 要 考 察 点 包 括 : 1 券 商 提 供 独 立 的 或 第 三 方 研 究 报 告 及 服 务, 包 括 宏 观 经 济 行 业 分 析 公 司 研 发 市 场 数 据 财 经 信 息 行 业 期 刊 组 合 分 析 软 件 绩 效 评 估 研 讨 会 统 计 信 息 交 易 评 估 等, 用 以 支 持 投 资 决 策 2 以 季 度 为 单 位 对 经 纪 商 通 过 评 分 的 方 式 进 行 考 核, 由 基 金 经 理 研 究 员 和 交 易 员 分 别 打 分, 第 27 页 共 28 页

28 根 据 经 纪 商 给 投 资 带 来 的 增 值 确 定 经 济 商 的 排 名 考 核 的 内 容 包 括 上 一 季 度 经 纪 交 易 执 行 情 况 提 供 研 究 报 告 数 量 研 究 报 告 质 量 和 及 时 性 受 邀 讲 解 次 数 及 效 果 主 动 推 介 次 数 及 效 果 等 考 核 结 果 将 作 为 当 期 交 易 量 分 配 的 依 据, 交 易 量 大 小 和 评 分 高 低 成 正 比 3 中 央 交 易 室 负 责 落 实 交 易 量 的 实 际 分 配 工 作 基 金 租 用 证 券 公 司 交 易 单 元 进 行 其 他 证 券 投 资 的 情 况 债 券 交 易 回 购 交 易 权 证 交 易 金 额 单 位 : 人 民 币 元 券 商 名 称 成 交 金 额 占 当 期 债 券 成 交 总 成 交 金 额 占 当 期 回 购 成 交 总 成 交 金 额 占 当 期 权 证 成 交 总 额 的 比 例 额 的 比 例 额 的 比 例 海 通 证 券 2, % 1,223,900, % - - 安 信 证 券 10,200, % 西 南 证 券 ,200, % - - 华 安 证 券 ,200, % - - 国 信 证 券 ,700, % - - 中 信 证 券 46,040, ,459,300, 81.86% % - - 民 族 证 券 ,100, % - - 新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 二 〇 一 五 年 八 月 二 十 六 日 第 28 页 共 28 页