一 宏 观 数 据 速 览 时 间 事 件 预 测 值 实 际 值 上 期 值 去 年 同 期 值 PMI 2014/1 10: 汇 丰 PMI 2014/1 10:

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1 研 究 创 造 价 值 宝 城 宏 观 策 略 早 报 数 据 来 源 :WIND 资 讯 各 大 券 商 研 究 报 告 姓 名 : 高 彦 雯 宝 城 期 货 金 融 研 究 所 电 话 : 邮 箱 :gaoyanwen@bcqhgs.com 报 告 日 期 :2014 年 2 月 28 日 内 容 摘 要 : 一 宏 观 数 据 速 览 1 今 日 重 要 数 据 更 新 2 重 要 宏 观 数 据 预 测 3 国 内 指 标 日 历 4 全 球 月 度 指 标 日 历 二 期 货 市 场 要 闻 三 财 经 新 闻 汇 编 四 股 票 市 场 要 闻 1 杭 州 市 求 是 路 8 号 公 元 大 厦 东 南 裙 楼 3-5 层

2 一 宏 观 数 据 速 览 时 间 事 件 预 测 值 实 际 值 上 期 值 去 年 同 期 值 PMI 2014/1 10: 汇 丰 PMI 2014/1 10: 贸 易 差 额 ( 亿 美 元 ) 2014/1 11: CPI: 同 比 (%) 2014/1 10: PPI: 同 比 (%) 2014/1 10: 工 业 增 加 值 : 同 比 (%) 2014/1 13: 社 会 消 费 品 零 售 总 额 : 同 比 (%) : / : : : : : :30 固 定 资 产 投 资 : 累 计 同 比 (%) 2014/ M2: 同 比 (%) 2014/ 新 增 人 民 币 贷 款 ( 亿 元 ) 2014/ 全 社 会 用 电 量 : 累 计 同 比 (%) 2014/ 汇 丰 PMI( 预 览 ) 2014/ 工 业 企 业 利 润 : 累 计 同 比 (%) 2014/ 杭 州 市 求 是 路 8 号 公 元 大 厦 东 南 裙 楼 3-5 层

3 二 期 货 市 场 要 闻 宏 观 形 势 大 商 所 : 聚 丙 烯 期 货 周 五 上 市 挂 盘 基 准 价 为 元 / 吨 习 近 平 : 实 现 京 津 冀 协 同 发 展 是 重 大 国 家 战 略 央 行 : 今 年 将 着 力 推 进 动 产 融 资 统 一 登 记 平 台 建 设 能 源 化 工 动 向 大 商 所 : 继 续 丰 富 完 善 石 化 期 货 品 种 工 信 部 :2013 年 我 国 塑 料 制 品 行 业 产 量 6188 万 吨 同 比 增 长 8% 2 月 20 日 止 日 本 生 胶 库 存 较 10 日 前 增 14.5% 至 吨 降 幅 明 显 收 窄 环 渤 海 动 力 煤 价 报 收 559 元 / 吨 EIA:2013 年 美 国 石 油 日 产 量 猛 增 100 万 桶 为 纪 录 最 快 增 速 金 属 动 向 包 钢 稀 土 再 进 补 充 名 单 出 口 配 额 额 度 大 降 37.69% 淡 水 河 谷 2013 年 铁 矿 石 产 量 为 亿 吨 同 比 下 降 3% 日 本 1 月 锌 出 口 量 同 比 减 少 37.7% 至 吨 日 本 1 月 铜 出 口 同 比 下 降 15.7% 至 4.14 万 吨 淡 水 河 谷 出 现 有 史 以 来 最 大 单 季 亏 损 中 钢 协 : 预 估 2 月 中 旬 全 国 粗 钢 日 均 产 量 环 比 降 4.8% 至 万 吨 高 盛 : 削 减 产 量 或 终 结 铝 市 供 应 大 幅 过 剩 局 面 印 尼 拟 放 宽 精 矿 出 口 税 政 策 为 首 次 逆 转 矿 业 新 规 国 际 铝 业 协 会 :1 月 全 球 铝 库 存 下 降 8.6 万 吨 至 万 吨 澳 新 银 行 上 调 一 季 度 金 价 预 估 明 年 目 标 1500 美 元 农 产 品 动 向 郑 商 所 : 尽 早 推 出 棉 纱 期 货 以 健 全 品 种 体 系 油 世 界 调 低 2013/14 年 度 全 球 油 籽 产 量 至 亿 吨 罗 杰 斯 称 因 库 存 处 于 低 位 看 多 糖 价 农 业 部 发 布 特 色 农 产 品 区 域 布 局 规 划 3 杭 州 市 求 是 路 8 号 公 元 大 厦 东 南 裙 楼 3-5 层

4 行 情 纵 览 周 四 国 内 商 品 期 市 多 数 下 挫 沪 银 跌 逾 3% 周 四 纽 约 原 油 下 跌 0.2% 报 美 元 周 四 纽 约 黄 金 期 货 上 涨 0.3% 报 美 元 周 四 上 金 所 现 货 黄 金 集 体 下 挫 Au(T+D) 跌 近 1% 周 四 上 金 所 现 货 白 银 跌 逾 3% 周 四 东 京 橡 胶 期 货 跌 0.77% 收 报 日 元 / 公 斤 周 四 东 京 黄 金 期 货 跌 1.13% 收 报 4375 日 元 / 克 周 四 伦 敦 基 本 金 属 涨 跌 互 现 伦 锌 涨 0.68% 周 四 上 期 所 夜 盘 金 属 走 势 分 化 白 银 跌 0.79% 分 析 视 点 宝 城 期 货 金 融 研 究 所 晨 会 视 点 宝 城 期 货 金 融 研 究 所 晨 会 纪 要 宏 观 形 势 大 商 所 : 聚 丙 烯 期 货 周 五 上 市 挂 盘 基 准 价 为 元 / 吨 香 港 万 得 通 讯 社 报 道, 大 连 商 品 交 易 所 2 月 27 日 发 布 通 知 称, 聚 丙 烯 期 货 将 于 2014 年 2 月 28 日 ( 星 期 五 ) 上 市 交 易,PP1405 PP1406 PP1407 PP1408 PP1409 PP1410 PP1411 PP1412 PP1501 PP1502 合 约 的 挂 盘 基 准 价 为 元 / 吨 这 将 成 为 今 年 首 个 上 市 的 期 货 新 品 种 大 商 所 此 前 表 示, 新 合 约 上 市 首 日 涨 跌 停 板 幅 度 为 挂 盘 基 准 价 的 8% 根 据 合 约 标 准, 聚 丙 烯 期 货 合 约 交 易 保 证 金 暂 定 为 合 约 价 值 的 5%, 涨 跌 停 板 幅 度 为 上 一 交 易 日 结 算 价 的 4% 聚 丙 烯 是 生 产 塑 料 制 品 的 主 要 原 材 料, 被 广 泛 应 用 于 汽 车 家 电 建 材 等 行 业 中 国 是 世 界 上 最 大 的 聚 丙 烯 生 产 和 消 费 国 除 聚 丙 烯 外, 国 内 三 大 期 货 交 易 所 已 上 市 精 对 苯 二 甲 酸 聚 乙 烯 聚 氯 乙 烯 等 品 种, 初 步 形 成 了 化 工 产 品 期 货 品 种 体 系 习 近 平 : 实 现 京 津 冀 协 同 发 展 是 重 大 国 家 战 略 新 华 网 报 道, 中 共 中 央 总 书 记 国 家 主 席 中 央 军 委 主 席 习 近 平 2 月 26 日 在 北 京 主 持 召 开 座 谈 会, 专 题 听 取 京 津 冀 协 同 发 展 工 作 汇 报, 强 调 实 现 京 津 冀 协 同 发 展, 是 面 向 未 来 打 造 新 的 首 都 经 济 圈 推 进 区 域 发 展 体 制 机 制 创 新 的 需 要, 是 探 索 完 善 城 市 群 布 局 和 形 态 为 优 化 开 发 区 域 发 展 提 供 示 范 和 样 板 的 需 要, 是 探 索 生 态 文 明 建 设 有 效 路 径 促 进 人 口 经 济 资 源 环 境 相 协 调 的 需 要, 是 实 现 京 津 冀 优 势 互 补 促 进 环 渤 海 经 济 区 发 展 带 动 北 方 腹 地 发 展 的 需 要, 是 一 个 重 大 国 家 战 略, 要 坚 持 优 势 互 补 互 利 共 赢 扎 实 推 进, 加 快 走 出 一 条 科 学 持 续 的 协 同 发 展 路 子 来 习 近 平 就 推 进 京 津 冀 协 同 发 展 提 出 7 点 要 求 一 是 要 着 力 加 强 顶 4 杭 州 市 求 是 路 8 号 公 元 大 厦 东 南 裙 楼 3-5 层

5 层 设 计, 抓 紧 编 制 首 都 经 济 圈 一 体 化 发 展 的 相 关 规 划, 明 确 三 地 功 能 定 位 产 业 分 工 城 市 布 局 设 施 配 套 综 合 交 通 体 系 等 重 大 问 题, 并 从 财 政 政 策 投 资 政 策 项 目 安 排 等 方 面 形 成 具 体 措 施 二 是 要 着 力 加 大 对 协 同 发 展 的 推 动, 自 觉 打 破 自 家 一 亩 三 分 地 的 思 维 定 式, 抱 成 团 朝 着 顶 层 设 计 的 目 标 一 起 做, 充 分 发 挥 环 渤 海 地 区 经 济 合 作 发 展 协 调 机 制 的 作 用 三 是 要 着 力 加 快 推 进 产 业 对 接 协 作, 理 顺 三 地 产 业 发 展 链 条, 形 成 区 域 间 产 业 合 理 分 布 和 上 下 游 联 动 机 制, 对 接 产 业 规 划, 不 搞 同 构 性 同 质 化 发 展 四 是 要 着 力 调 整 优 化 城 市 布 局 和 空 间 结 构, 促 进 城 市 分 工 协 作, 提 高 城 市 群 一 体 化 水 平, 提 高 其 综 合 承 载 能 力 和 内 涵 发 展 水 平 五 是 要 着 力 扩 大 环 境 容 量 生 态 空 间, 加 强 生 态 环 境 保 护 合 作, 在 已 经 启 动 大 气 污 染 防 治 协 作 机 制 的 基 础 上, 完 善 防 护 林 建 设 水 资 源 保 护 水 环 境 治 理 清 洁 能 源 使 用 等 领 域 合 作 机 制 六 是 要 着 力 构 建 现 代 化 交 通 网 络 系 统, 把 交 通 一 体 化 作 为 先 行 领 域, 加 快 构 建 快 速 便 捷 高 效 安 全 大 容 量 低 成 本 的 互 联 互 通 综 合 交 通 网 络 七 是 要 着 力 加 快 推 进 市 场 一 体 化 进 程, 下 决 心 破 除 限 制 资 本 技 术 产 权 人 才 劳 动 力 等 生 产 要 素 自 由 流 动 和 优 化 配 置 的 各 种 体 制 机 制 障 碍, 推 动 各 种 要 素 按 照 市 场 规 律 在 区 域 内 自 由 流 动 和 优 化 配 置 习 近 平 最 后 强 调, 京 津 冀 协 同 发 展 意 义 重 大, 对 这 个 问 题 的 认 识 要 上 升 到 国 家 战 略 层 面 大 家 一 定 要 增 强 推 进 京 津 冀 协 同 发 展 的 自 觉 性 主 动 性 创 造 性, 增 强 通 过 全 面 深 化 改 革 形 成 新 的 体 制 机 制 的 勇 气, 继 续 研 究 明 确 思 路 制 定 方 案 加 快 推 进 央 行 : 今 年 将 着 力 推 进 动 产 融 资 统 一 登 记 平 台 建 设 人 民 银 行 2014 年 征 信 工 作 会 议 日 前 在 北 京 召 开 会 议 总 结 了 2013 年 征 信 工 作, 深 入 分 析 了 当 前 征 信 工 作 面 临 的 形 势, 对 2014 年 各 项 征 信 工 作 进 行 了 部 署 人 民 银 行 副 行 长 潘 功 胜 要 求,2014 年 要 着 力 开 展 以 下 几 方 面 工 作 : 第 一, 按 照 党 中 央 国 务 院 关 于 社 会 信 用 体 系 建 设 的 总 体 部 署, 以 更 加 市 场 化 的 方 式 推 动 我 国 征 信 业 发 展 ; 推 进 社 会 信 用 信 息 系 统 建 设, 促 进 信 息 互 联 互 通 ; 加 强 试 验 试 点, 深 入 推 进 小 微 企 业 和 农 村 信 用 体 系 建 设 第 二, 加 强 征 信 业 管 理, 促 进 征 信 市 场 发 展 要 推 进 征 信 制 度 建 设, 形 成 多 层 次 的 征 信 制 度 体 系 ; 依 法 依 规 开 展 征 信 机 构 许 可 备 案 工 作, 推 动 我 国 征 信 机 构 正 规 化 规 范 化 发 展 ; 制 定 统 一 清 晰 透 明 的 监 管 规 则, 完 善 对 征 信 市 场 主 体 的 监 管 架 构, 切 实 保 护 信 息 主 体 权 益 第 三, 深 入 推 进 评 级 管 理 方 式 改 革 按 照 转 变 政 府 职 能 的 要 求, 将 监 管 重 心 更 多 地 放 到 事 中 事 后 监 测 上, 建 立 评 级 机 构 分 类 管 理 机 制, 发 挥 市 场 自 律 机 制 作 用 全 面 推 广 小 贷 公 司 和 融 资 性 担 保 公 司 信 用 评 级 第 四, 提 升 金 融 信 用 信 息 基 础 数 据 库 服 务 水 平 要 循 序 渐 进 推 进 征 信 服 务 渠 道 建 设 ; 有 序 拓 展 信 用 信 息 范 围, 丰 富 信 用 信 息 产 品, 提 供 优 质 服 务 ; 推 动 小 型 机 构 接 入, 将 信 托 贷 款 委 托 贷 款 信 用 信 息 全 5 杭 州 市 求 是 路 8 号 公 元 大 厦 东 南 裙 楼 3-5 层

6 面 纳 入 数 据 库 ; 推 进 动 产 融 资 统 一 登 记 平 台 建 设 第 五, 跟 踪 市 场 动 态, 加 强 研 究 工 作 ; 推 进 征 信 业 的 社 会 宣 传 与 教 育 工 作 ; 加 强 廉 政 建 设, 坚 持 依 法 行 政 ; 继 续 推 进 征 信 文 化 建 设, 推 动 征 信 事 业 取 得 更 大 的 成 绩 能 源 化 工 动 向 大 商 所 : 继 续 丰 富 完 善 石 化 期 货 品 种 在 昨 日 于 大 连 举 行 的 聚 丙 烯 期 货 上 市 暨 塑 料 期 货 服 务 实 体 经 济 座 谈 会 上, 大 商 所 负 责 人 称, 今 年 将 针 对 个 别 品 种 流 动 性 较 弱 功 能 发 挥 受 限 的 情 况, 进 行 认 真 评 估 并 有 针 对 性 地 进 行 完 善 大 商 所 负 责 人 表 示, 目 前 大 商 所 已 上 市 15 个 期 货 品 种, 其 中 化 工 品 种 2 个, 市 场 整 体 功 能 发 挥 较 好, 产 业 企 业 参 与 度 比 较 高 大 商 所 将 充 分 吸 收 意 见 建 议, 进 一 步 促 进 石 化 期 货 品 种 体 系 丰 富 完 善, 做 精 做 细 石 化 期 货, 在 力 保 市 场 平 稳 运 行 基 础 上, 提 高 市 场 运 行 效 率 和 拓 展 市 场 功 能, 改 善 市 场 参 与 者 结 构, 加 强 市 场 培 育 强 化 市 场 服 务 他 同 时 通 报 了 今 年 大 商 所 今 年 市 场 重 点 工 作 座 谈 会 上, 大 商 所 工 业 品 部 相 关 负 责 人 介 绍 了 聚 丙 烯 期 货 合 约 规 则 及 LLDPE PVC 期 货 运 行 发 展 情 况 据 介 绍, 自 2007 年 2009 年 LLDPE 和 PVC 上 市 至 2013 年 年 底, 两 合 约 累 计 交 易 量 4.05 亿 手 ( 单 边 ), 2013 年 参 与 交 易 客 户 数 达 到 19.3 万 个, 我 国 已 成 为 最 大 的 塑 料 期 货 市 场 从 市 场 运 行 情 况 看,LLDPE 期 货 流 动 性 充 足, 期 现 价 格 良 性 互 动, 产 业 客 户 套 保 效 率 持 续 提 升, 现 货 产 业 客 户 参 与 积 极 法 人 持 仓 占 比 趋 于 稳 定,2013 年 法 人 客 户 持 仓 占 比 21%, 交 易 占 比 9%;PVC 期 货 市 场 流 动 性 和 功 能 作 用 尚 有 待 提 升, 但 现 货 企 业 保 持 着 较 高 的 关 注 度 下 一 步 大 商 所 将 通 过 聚 丙 烯 期 货 市 场 培 育 推 行 PVC 交 割 注 册 品 牌 制 度 开 展 LLDPE 的 保 税 交 割 业 务 试 点 等 工 作, 进 一 步 提 升 石 化 期 货 市 场 运 行 效 率 和 市 场 服 务 能 力 工 信 部 :2013 年 我 国 塑 料 制 品 行 业 产 量 6188 万 吨 同 比 增 长 8% 工 信 部 2 月 26 日 发 布 2013 年 1-12 月 塑 料 制 品 行 业 经 济 运 行 情 况 称,2013 年 1-12 月, 我 国 塑 料 制 品 行 业 累 计 完 成 产 量 6188 万 吨, 同 比 增 长 8%, 其 中, 农 用 薄 膜 累 计 完 成 产 量 万 吨, 同 比 增 长 13.6%; 12 月 份 当 月 我 国 塑 料 制 品 行 业 完 成 产 量 万 吨, 同 比 增 长 5.1%, 其 中 农 用 薄 膜 完 成 产 量 16.7 万 吨, 同 比 下 降 2.3% 2013 年 1-12 月, 我 国 塑 料 制 品 行 业 累 计 完 成 出 口 交 货 值 同 比 增 长 1.1%, 累 计 产 销 率 达 97.9%; 其 中 12 月 份 当 月 完 成 出 口 交 货 值 同 比 增 长 5%, 当 月 产 销 率 达 98.3% 在 经 济 效 益 方 面,2013 年 1-12 月, 全 国 规 模 以 上 塑 料 制 品 生 产 企 业 累 计 主 营 业 务 收 入 同 比 增 长 9.8%, 实 现 利 润 总 额 同 比 增 长 6.2%, 完 成 税 金 总 额 同 比 增 长 1.3% 其 中 塑 料 薄 膜 生 产 企 业 累 计 主 营 业 务 收 入 同 比 增 长 13.8%, 实 现 利 润 总 额 同 比 增 长 23.4%, 完 成 税 金 总 额 同 比 增 6 杭 州 市 求 是 路 8 号 公 元 大 厦 东 南 裙 楼 3-5 层

7 长 12.9% 2 月 20 日 止 日 本 生 胶 库 存 较 10 日 前 增 14.5% 至 吨 日 本 橡 胶 贸 易 协 会 周 四 公 布 的 数 据 显 示, 截 至 2 月 20 日 的 日 本 生 胶 库 存 为 吨, 较 10 日 前 的 水 准 增 加 14.5% 自 去 年 10 月 以 来 生 胶 库 存 一 直 稳 步 上 升 降 幅 明 显 收 窄 环 渤 海 动 力 煤 价 报 收 559 元 / 吨 2 月 26 日, 秦 皇 岛 海 运 煤 炭 交 易 市 场 发 布 的 环 渤 海 地 区 发 热 量 5500 大 卡 动 力 煤 的 综 合 平 均 价 格 ( 以 下 简 称 : 价 格 指 数 ) 报 收 于 559 元 / 吨, 本 报 告 周 期 (2 月 19 日 至 2 月 25 日 ) 比 前 一 报 告 周 期 下 降 了 3 元 / 吨 本 报 告 周 期 环 渤 海 动 力 煤 价 格 指 数 的 运 行 结 果 表 明,(1) 本 期, 价 格 持 平 下 降 和 上 涨 的 港 口 规 格 品 所 占 比 重 分 别 为 54.2% 37.5% 和 8.3%, 表 明 该 地 区 动 力 煤 市 场 在 本 报 告 期 内 的 供 求 关 系 尽 管 仍 然 偏 向 于 买 方 市 场, 但 这 一 倾 向 已 经 趋 弱 ;(2) 本 期, 价 格 指 数 环 比 下 降 了 3 元 / 吨, 下 降 幅 度 明 显 收 窄 ;(3) 截 止 到 本 期, 价 格 指 数 已 经 连 续 七 个 报 告 周 期 下 降, 累 计 降 幅 已 经 达 到 了 72 元 / 吨 分 析 认 为, 近 期 出 现 的 一 些 积 极 因 素 抑 制 或 者 削 弱 了 本 期 环 渤 海 地 区 动 力 煤 价 格 继 续 下 降 的 势 头 第 一, 不 利 因 素 的 影 响 在 价 格 明 显 下 降 之 后 有 所 弱 化 截 止 到 本 期, 价 格 指 数 已 经 由 2013 年 12 月 末 的 631 元 / 吨 左 右 下 降 到 了 559 元 / 吨 左 右, 降 幅 达 到 了 11.4% 左 右 ; 期 间, 秦 皇 岛 港 发 热 量 5500 大 卡 和 5000 大 卡 市 场 动 力 煤 的 平 仓 价 格 区 间 分 别 下 移 了 80 元 / 吨 和 110 元 / 吨, 降 幅 分 别 达 到 了 12.6% 和 18.6% 在 元 旦 之 后 的 两 个 月 时 间 内, 环 渤 海 地 区 市 场 动 力 煤 交 易 价 格 出 现 的 迅 速 较 大 的 价 格 降 幅, 一 方 面, 已 经 使 得 导 致 该 地 区 煤 价 下 降 负 面 因 素 的 影 响 作 用 有 所 弱 化 ; 另 一 方 面, 当 前 各 种 动 力 煤 的 价 格 水 平, 已 经 再 度 触 及 煤 炭 生 产 和 发 运 企 业 的 成 本 底 线, 影 响 了 煤 炭 供 应 的 积 极 性, 对 煤 炭 价 格 继 续 下 降 产 生 了 一 定 的 抑 制 作 用 第 二, 后 期 我 国 动 力 煤 进 口 数 量 将 出 现 确 定 性 衰 减 相 对 于 内 贸 动 力 煤 价 格 已 经 出 现 的 较 大 降 幅, 同 期 澳 洲 和 印 尼 两 个 国 际 市 场 现 货 动 力 煤 价 格 的 降 幅 明 显 偏 小, 使 得 进 口 动 力 煤 的 价 格 优 势 逐 渐 丧 失, 动 力 煤 进 口 的 积 极 性 受 到 打 击, 这 可 能 已 经 导 致 本 月 乃 至 未 来 一 两 个 月 我 国 动 力 煤 进 口 数 量 出 现 衰 减, 促 进 了 内 贸 煤 炭 需 求 的 复 苏 第 三, 中 长 期 电 煤 购 销 合 同 签 订 给 动 力 煤 市 场 带 来 积 极 影 响 近 期, 神 华 集 团 已 经 与 部 分 重 点 电 力 企 业 集 团 就 2014 年 度 的 中 长 期 电 煤 合 同 价 格 及 其 价 格 调 整 机 制 达 成 一 致 意 见, 并 签 订 了 购 销 合 同, 预 计 将 对 国 内 其 他 煤 炭 和 电 力 企 业 2014 年 度 中 长 期 电 煤 合 同 谈 判 产 生 指 导 作 用 鉴 于 双 方 已 经 确 定 的 一 季 度 电 煤 价 格 水 平, 明 显 高 于 当 前 环 渤 海 地 区 相 同 质 量 动 力 煤 的 实 际 市 场 成 交 价 格, 不 仅 将 对 近 期 市 场 煤 价 产 生 支 撑 甚 至 拉 动 作 用, 也 将 对 一 季 度 市 场 动 力 煤 的 整 体 价 格 水 平 产 7 杭 州 市 求 是 路 8 号 公 元 大 厦 东 南 裙 楼 3-5 层

8 生 积 极 影 响 第 四, 海 上 煤 炭 运 力 需 求 复 苏 提 振 了 市 场 信 心 秦 皇 岛 海 运 煤 炭 交 易 市 场 发 布 的 海 运 煤 炭 运 价 指 数 表 明, 作 为 沿 海 地 区 动 力 煤 供 求 先 行 指 标 的 国 内 海 上 煤 炭 运 价 已 经 连 续 三 周 呈 现 回 升 局 面, 预 示 消 费 地 区 或 消 费 企 业 的 煤 炭 需 求 有 所 增 加, 提 振 了 煤 炭 市 场 的 信 心 EIA:2013 年 美 国 石 油 日 产 量 猛 增 100 万 桶 为 纪 录 最 快 增 速 美 国 能 源 资 料 协 会 (EIA) 周 四 公 布 的 数 据 显 示, 去 年 美 国 石 油 日 产 量 猛 增 近 100 万 桶, 为 纪 录 最 快 增 速, 因 页 岩 油 生 产 激 增, 推 动 石 油 年 产 量 升 至 1989 年 以 来 最 高 水 平 EIA 公 布 的 月 度 数 据 还 显 示, 去 年 12 月 成 品 油 出 口 增 至 创 纪 录 的 330 万 桶 12 月 美 国 原 油 和 成 品 燃 料 净 进 口 降 至 每 日 510 万 桶, 为 1987 年 以 来 最 低 金 属 动 向 包 钢 稀 土 再 进 补 充 名 单 出 口 配 额 额 度 大 降 37.69% 日 前, 商 务 部 下 达 了 关 于 补 充 下 达 2014 年 第 一 批 锑 白 银 稀 土 锡 等 有 色 金 属 出 口 配 额 的 通 知 ( 下 简 称 通 知 ), 根 据 通 知 显 示, 除 稀 土 外, 此 次 下 达 的 2014 年 第 一 批 出 口 配 额 为 年 度 配 额 总 量 的 70% 在 通 知 中, 在 2014 年 第 一 批 出 口 配 额 名 单 中 意 外 落 选 的 包 钢 稀 土 此 次 名 列 其 中, 出 口 配 额 分 别 是 轻 稀 土 378 吨, 中 重 稀 土 12 吨, 与 商 务 部 公 布 的 2013 年 第 二 批 稀 土 出 口 配 额, 轻 稀 土 509 吨, 中 重 稀 土 28 吨 相 比, 此 次 包 钢 稀 土 获 得 的 配 额 减 少 了 37.69% 淡 水 河 谷 2013 年 铁 矿 石 产 量 为 亿 吨 同 比 下 降 3% 巴 西 矿 业 巨 头 淡 水 河 谷 公 司 (Vale SA) 周 三 (2 月 26 日 ) 表 示,2013 年 铁 矿 石 产 量 为 亿 吨, 较 前 一 年 下 降 3%, 略 低 于 产 量 目 标 去 年 4 季 度 铁 矿 石 产 量 为 8125 万 吨, 环 比 降 2.2%, 同 比 降 1.8%, 主 要 由 于 北 部 体 系 运 营 灵 活 性 欠 缺 及 东 南 部 体 系 遭 受 暴 雨 天 气 所 致 2013 年 淡 水 河 谷 铁 矿 石 产 量 与 3.06 亿 吨 目 标 产 量 的 差 距 约 为 600 万 吨, 原 因 是 去 年 底 卡 拉 加 斯 铁 矿 运 营 灵 活 性 减 弱 令 产 量 减 少 了 270 万 吨, 以 及 受 到 巴 西 东 南 部 反 常 的 暴 雨 天 气 影 响 不 过, 该 公 司 表 示 这 些 生 产 障 碍 在 今 年 1 月 份 已 经 解 决, 增 强 了 其 完 成 增 长 计 划 的 信 心 2013 年 淡 水 河 谷 球 团 矿 产 量 为 3900 万 吨 ( 不 包 含 Samarco 产 量 ), 下 降 12.2%, 反 映 出 SaoLuis 及 Tubarao 第 I 及 第 II 球 团 厂 关 闭 对 产 量 造 成 一 定 影 响 4 季 度 球 团 矿 产 量 达 1040 万 吨, 环 比 增 7%, 同 比 增 11.1%, 主 要 是 受 阿 曼 球 团 矿 运 营 表 现 良 好 及 东 南 部 体 系 从 停 工 维 修 中 恢 复 营 运 所 拉 动 2013 年 淡 水 河 谷 煤 炭 产 量 创 新 高, 达 到 880 万 吨, 铜 产 量 为 杭 州 市 求 是 路 8 号 公 元 大 厦 东 南 裙 楼 3-5 层

9 万 吨, 亦 创 历 史 新 高, 镍 产 量 为 26 万 吨, 达 2008 年 以 来 最 高 水 平 日 本 1 月 锌 出 口 量 同 比 减 少 37.7% 至 吨 日 本 财 务 省 周 四 (2 月 27 日 ) 公 布 的 数 据 显 示, 该 国 1 月 结 关 后 锌 出 口 量 较 上 年 同 期 减 少 37.7%, 至 千 克 ( 吨 ) 锌 出 口 数 据 包 含 特 优 级 锌 (SHG) 和 西 方 原 锌 (PW) 日 本 1 月 铜 出 口 同 比 下 降 15.7% 至 4.14 万 吨 日 本 财 务 省 周 四 公 布 的 数 据 显 示, 该 国 1 月 结 关 后 精 炼 铜 出 口 量 较 上 年 同 期 减 少 15.7%, 至 千 克 ( 吨 ) 精 炼 铜 出 口 量 中 包 括 电 解 铜 坯 料 及 其 他 铜 制 品 淡 水 河 谷 出 现 有 史 以 来 最 大 单 季 亏 损 巴 西 矿 业 巨 头 淡 水 河 谷 公 司 (Vale SA) 周 三 表 示, 去 年 第 四 季 度 出 现 有 史 以 来 的 最 大 单 季 亏 损, 尽 管 核 心 业 务 表 现 相 对 强 劲, 但 巨 额 的 税 务 和 解 以 及 减 值 支 出 拖 累 了 公 司 业 绩 淡 水 河 谷 公 布, 去 年 最 后 三 个 月 净 亏 损 64.5 亿 美 元,2012 年 第 四 季 度 为 亏 损 26.5 亿 美 元 当 季 销 售 额 较 上 年 同 期 增 长 8.5%, 至 亿 美 元 当 季 亏 损 在 意 料 之 中, 因 该 公 司 在 去 年 11 月 份 同 意 向 巴 西 政 府 支 付 亿 雷 亚 尔 ( 约 合 93.6 亿 美 元 ), 以 了 结 围 绕 其 海 外 业 务 利 润 欠 缴 税 款 的 纠 纷 该 公 司 还 计 入 了 23 亿 美 元 的 减 值 支 出, 主 要 是 与 阿 根 廷 Rio Colorado 钾 矿 项 目 有 关 由 于 成 本 上 升, 淡 水 河 谷 在 去 年 暂 停 了 该 项 目 去 年 第 四 季 度 淡 水 河 谷 经 调 整 后 的 利 息 税 项 折 旧 摊 销 前 收 益 (EBITDA) 较 上 年 同 期 增 长 50%, 至 66.4 亿 美 元 该 公 司 去 年 铁 矿 石 煤 炭 和 铜 销 售 额 创 下 纪 录 去 年 第 四 季 度 铁 矿 石 平 均 实 现 售 价 较 上 年 同 期 上 升 13%, 至 每 吨 美 元, 铁 矿 球 团 平 均 实 现 售 价 较 上 年 同 期 上 升 16%, 至 每 吨 美 元 中 钢 协 : 预 估 2 月 中 旬 全 国 粗 钢 日 均 产 量 环 比 降 4.8% 至 万 吨 2014 年 2 月 中 旬, 参 加 中 国 钢 铁 工 业 协 会 生 产 经 营 旬 报 统 计 的 146 家 重 点 统 计 钢 铁 企 业 ( 按 集 团 口 径 为 86 家 重 点 统 计 钢 铁 企 业 ), 共 生 产 粗 钢 万 吨 生 铁 万 吨 钢 材 万 吨 焦 炭 万 吨 日 产 量 及 比 上 一 旬 增 减 情 况 分 别 为 : 粗 钢 万 吨 减 产 7.27 万 吨 减 幅 4.13%, 生 铁 万 吨 减 产 5.77 万 吨 减 幅 3.42%, 钢 材 万 吨 增 产 2.05 万 吨 增 幅 1.24%, 焦 炭 万 吨 减 产 0.33 万 吨 减 幅 0.93% 据 此 估 算, 本 旬 全 国 共 生 产 粗 钢 万 吨 生 铁 万 9 杭 州 市 求 是 路 8 号 公 元 大 厦 东 南 裙 楼 3-5 层

10 吨 钢 材 万 吨 焦 炭 万 吨 日 均 产 量 分 别 为 粗 钢 万 吨 生 铁 万 吨 钢 材 万 吨 焦 炭 万 吨 ;2 月 全 国 累 计 日 产 分 别 为 粗 钢 万 吨 生 铁 万 吨 钢 材 万 吨 焦 炭 万 吨 本 旬 重 点 统 计 钢 铁 企 业 钢 材 库 存 量 万 吨, 比 上 一 旬 增 加 万 吨, 增 幅 5.74% 高 盛 : 削 减 产 量 或 终 结 铝 市 供 应 大 幅 过 剩 局 面 高 盛 (Goldman) 分 析 师 周 三 在 报 告 中 表 示, 削 减 产 量 或 终 结 铝 市 供 应 大 幅 过 剩 局 面, 目 前 全 球 铝 行 业 在 经 历 了 七 年 的 供 应 过 剩 后 正 在 加 速 调 整 尽 管 要 实 现 全 球 供 需 平 衡 仍 需 进 一 步 削 减 产 量, 但 目 前 已 经 初 见 成 效, 且 中 国 生 产 商 正 面 临 着 前 所 未 有 的 压 力 报 告 显 示, 预 计 2014 年 铝 价 将 为 每 吨 1700 美 元,2015 年 为 每 吨 1900 美 元, 因 预 期 未 来 几 年 全 球 需 求 将 稳 步 增 加 印 尼 拟 放 宽 精 矿 出 口 税 政 策 为 首 次 逆 转 矿 业 新 规 印 尼 政 府 考 虑 对 那 些 在 该 国 建 立 冶 炼 厂 的 公 司 放 宽 一 项 颇 有 争 议 的 精 矿 出 口 税 政 策, 这 是 印 尼 首 次 逆 转 已 经 退 出 的 新 规, 因 这 些 新 规 导 致 该 国 矿 业 趋 于 停 滞 一 位 印 尼 高 级 官 员 称,Freeport 将 在 不 久 的 将 来 恢 复 铜 精 矿 出 口 印 尼 总 统 苏 希 洛 (SusiloBambangYudhoyono)1 月 12 日 实 施 富 有 争 议 的 矿 业 法 案, 其 中 包 括 税 收 和 矿 石 出 口 禁 令 等 内 容, 目 的 在 于 迫 使 矿 企 建 立 冶 炼 厂 并 在 印 尼 国 内 加 工 矿 石 但 围 绕 新 规 定 的 困 惑 和 争 议 已 使 得 每 月 价 值 5 亿 美 元 的 矿 石 和 精 矿 停 止 出 口 印 尼 矿 业 部 门 的 煤 炭 和 矿 产 部 高 官 SukhyarSukhyar 称, 出 口 税 可 以 改 变 对 于 那 些 认 真 承 诺 建 立 冶 炼 厂 的 公 司, 将 放 宽 规 则 国 际 铝 业 协 会 :1 月 全 球 铝 库 存 下 降 8.6 万 吨 至 万 吨 国 际 铝 业 协 会 (IAI) 周 三 (2 月 26 日 ) 公 布 的 数 据 显 示,1 月 全 球 铝 库 存 下 降 8.6 万 吨 至 万 吨 去 年 12 月 全 球 铝 库 存 为 万 吨 IAI 称,1 月 全 球 铝 库 存 较 2013 年 同 期 低 22.5 万 吨, 当 时 库 存 创 下 纪 录 高 位, 为 万 吨 澳 新 银 行 上 调 一 季 度 金 价 预 估 明 年 目 标 1500 美 元 澳 新 银 行 (ANZ) 周 四 (2 月 27 日 ) 在 报 告 中 将 2014 年 第 一 季 度 末 的 黄 金 价 格 预 估 从 此 前 的 1150 美 元 / 盎 司 上 调 至 1280 美 元 / 盎 司, 并 维 10 杭 州 市 求 是 路 8 号 公 元 大 厦 东 南 裙 楼 3-5 层

11 持 今 年 年 末 1450 美 元 / 盎 司 的 金 价 预 估 不 变 另 外, 该 行 预 计 2015 年 金 价 将 升 至 1500 美 元 / 盎 司 澳 新 银 行 分 析 团 队 主 管 Victor Thianpiriya 表 示, 由 于 今 年 年 初 国 际 金 价 就 一 直 呈 现 稳 步 的 反 弹 态 势, 因 此 我 们 预 计 一 季 度 金 价 将 会 迎 来 周 期 性 的 转 折 点 同 时,2 月 份 黄 金 ETF 持 仓 的 小 幅 流 入 也 表 明 市 场 投 资 者 情 绪 正 从 2013 年 的 恐 慌 中 温 和 改 善 不 过,Thianpiriya 指 出, 金 价 的 持 续 上 涨 可 能 令 上 海 黄 金 交 易 所 的 黄 金 溢 价 进 一 步 承 压 下 滑, 这 会 限 制 中 国 买 家 的 需 求, 并 令 黄 金 市 场 更 容 易 向 下 修 正 Thianpiriya 补 充 道, 鉴 于 上 述 原 因, 我 们 认 为 2014 年 金 价 仍 会 承 受 一 定 压 力, 但 整 体 情 绪 已 开 始 改 善, 因 此 小 幅 上 调 一 季 度 的 价 格 预 估 此 外, 长 期 我 们 仍 看 涨 黄 金, 预 计 2015 年 金 价 有 望 上 扬 至 1500 美 元 / 盎 司 农 产 品 动 向 郑 商 所 : 尽 早 推 出 棉 纱 期 货 以 健 全 品 种 体 系 郑 商 所 理 事 长 张 凡 昨 日 表 示, 做 精 做 细 已 上 市 期 货 品 种 是 郑 商 所 今 年 的 重 点 工 作 之 一 在 棉 花 期 货 十 年 管 理 经 验 的 基 础 上, 积 极 拓 展 棉 花 产 业 链 上 下 游 品 种, 研 发 棉 纱 期 货, 健 全 棉 花 棉 纱 期 货 品 种 体 系, 是 做 精 做 细 棉 花 品 种 工 作 的 一 部 分 郑 商 所 将 广 泛 开 展 调 研, 注 重 贴 近 现 货 市 场, 认 真 设 计 好 棉 纱 期 货 合 约, 尽 快 推 出 棉 纱 期 货, 为 广 大 涉 棉 纺 织 企 业 提 供 服 务 他 是 在 郑 商 所 昨 日 于 南 通 召 开 的 棉 纱 期 货 合 约 制 度 设 计 征 求 意 见 论 证 会 上 作 上 述 表 示 的 棉 纱 是 棉 花 产 业 链 上 的 直 接 下 游 品 种, 纺 纱 成 本 中 棉 花 成 本 占 60% 以 上 棉 纱 价 格 完 全 由 市 场 供 求 关 系 决 定 国 家 统 计 局 数 据 显 示, 我 国 规 模 以 上 纺 织 企 业 棉 纱 产 量 2300 多 万 吨, 产 值 6000 多 亿 元 近 年 来 棉 花 实 行 收 储 政 策, 我 们 纺 纱 的 成 本 增 加 了 很 多 我 们 希 望 尽 快 推 出 棉 纱 期 货, 提 供 价 格 发 现 和 避 险 工 具, 保 障 企 业 稳 健 经 营 江 苏 大 生 集 团 总 经 理 马 晓 辉 表 示 座 谈 中, 不 少 纺 织 企 业 均 表 达 了 同 样 的 呼 声 据 了 解, 棉 花 期 货 自 2004 年 6 月 1 日 在 郑 商 所 上 市 交 易 以 来, 共 有 4000 多 家 涉 棉 企 业 通 过 参 与 利 用 期 货 市 场 规 避 价 格 波 动 风 险, 取 得 了 较 好 的 效 果 参 与 本 次 讨 论 的 多 位 业 内 人 士 认 为, 棉 纱 与 棉 花 现 货 市 场 的 参 与 主 体 有 较 大 重 叠, 参 与 棉 花 期 货 交 易 的 企 业, 在 棉 纱 期 货 推 出 后, 将 能 更 容 易 地 上 手 操 作 同 时, 棉 纱 棉 花 价 格 具 有 较 强 联 动 性, 二 者 之 间 的 套 利 交 易 也 应 该 是 郑 商 所 合 约 制 度 设 计 重 点 考 虑 的 因 素 之 一 进 行 棉 纱 棉 花 套 利 交 易, 可 以 充 分 利 用 交 易 所 对 套 利 收 取 单 边 保 证 金 优 惠 的 政 策, 降 低 投 资 者 交 易 成 本 油 世 界 调 低 2013/14 年 度 全 球 油 籽 产 量 至 亿 吨 11 杭 州 市 求 是 路 8 号 公 元 大 厦 东 南 裙 楼 3-5 层

12 据 德 国 汉 堡 的 行 业 刊 物 油 世 界 发 布 的 数 据 显 示,2013/14 年 度 全 球 七 种 主 要 油 籽 的 产 量 将 达 到 亿 吨, 低 于 早 先 预 测 的 亿 吨, 不 过 仍 然 要 比 上 年 的 产 量 亿 吨 高 出 5.3 个 百 分 点 油 世 界 称, 油 籽 供 应 将 远 远 低 于 预 期 水 平, 不 过 仍 要 高 于 上 年 的 水 平 恶 劣 天 气 已 经 严 重 降 低 了 南 美 产 量 潜 力, 尤 其 是 大 豆, 而 玉 米 和 葵 花 籽 产 量 潜 力 同 样 下 降 与 此 同 时, 油 世 界 还 预 计 2013/14 年 度 全 球 油 籽 用 量 为 亿 吨, 相 比 之 下, 早 先 的 预 测 为 4.78 亿 吨, 上 年 为 亿 吨 油 世 界 预 计 2013/14 年 度 全 球 油 籽 期 末 库 存 为 8980 万 吨, 早 先 的 预 测 为 9440 万 吨, 上 年 为 7510 万 吨 另 外 报 告 还 显 示,2013/14 年 度 全 球 油 菜 籽 产 量 将 达 到 6960 万 吨, 高 于 早 先 预 测 的 6910 万 吨 作 为 对 比,2012/13 年 度 的 全 球 产 量 为 6390 万 吨 油 世 界 还 预 计 2013/14 年 度 全 球 油 菜 籽 用 量 将 达 到 6560 万 吨, 早 先 的 预 测 为 6380 万 吨, 上 年 为 6440 万 吨 罗 杰 斯 称 因 库 存 处 于 低 位 看 多 糖 价 吉 姆. 罗 杰 斯 周 二 在 伦 敦 举 行 的 英 国 农 户 联 盟 大 会 上 表 示 : 糖 对 于 很 多 人 而 言 就 是 灾 难 的 局 面 正 在 改 变 中 他 表 示, 看 多 糖 价, 因 目 前 糖 库 存 处 于 非 常 低 的 水 平 投 资 者 应 该 关 注 处 于 很 低 水 平 的 库 存, 全 球 农 业 人 口 老 龄 化 且 进 入 行 业 的 年 轻 农 户 数 量 处 于 低 位, 这 意 味 着 我 们 或 不 得 不 接 受 更 高 的 农 产 品 价 格 农 业 部 发 布 特 色 农 产 品 区 域 布 局 规 划 为 引 导 特 色 农 产 品 向 最 适 宜 区 集 中, 帮 助 各 类 社 会 资 金 明 确 投 入 方 向 和 重 点, 促 进 农 业 区 域 专 业 分 工, 深 化 农 业 结 构 战 略 性 调 整, 加 快 形 成 科 学 合 理 的 农 业 生 产 力 布 局, 农 业 部 近 日 发 布 特 色 农 产 品 区 域 布 局 规 划 ( 年 ) 规 划 提 出, 特 色 农 产 品 区 域 化 发 展 要 以 农 业 增 效 农 民 增 收 为 目 标, 以 完 善 布 局 突 破 制 约 升 级 产 业 为 主 线, 采 取 政 府 引 导 与 市 场 运 作 相 结 合 的 方 式, 在 产 前 和 产 后 环 节 引 入 各 类 社 会 资 本, 深 度 挖 掘 区 域 特 色 资 源 潜 力, 加 快 培 育 特 色 明 显 类 型 多 样 竞 争 力 强 的 特 色 农 产 品 专 业 村 专 业 乡 镇, 打 造 现 代 特 色 农 业 产 业 链, 逐 步 形 成 合 理 的 区 域 分 工 和 专 业 化 生 产 格 局, 拓 展 国 内 外 市 场, 做 精 做 强 特 色 农 产 品 产 业, 实 现 农 民 的 农 业 经 营 收 入 稳 步 增 长, 为 现 代 农 业 发 展 奠 定 基 础 规 划 确 立 了 资 源 依 托 市 场 导 向 产 业 开 发 规 模 适 度 科 技 支 撑 生 态 文 明 的 基 本 原 则, 明 确 了 五 个 一 批 的 发 展 目 标, 即 : 启 动 建 设 一 批 特 色 农 产 品 标 准 化 生 产 示 范 区, 建 立 一 批 特 色 农 产 品 原 产 地 保 护 基 地, 开 发 驯 化 一 批 特 色 农 产 品 名 优 品 种, 推 广 一 批 特 色 农 产 品 的 生 产 加 工 储 藏 适 用 技 术, 培 育 一 批 知 名 的 特 色 农 产 品 优 势 产 区, 形 成 一 批 在 国 内 外 公 认 拥 有 自 主 知 识 产 权 的 知 名 品 牌 12 杭 州 市 求 是 路 8 号 公 元 大 厦 东 南 裙 楼 3-5 层

13 规 划 按 照 品 质 特 色 规 模 优 势 市 场 导 向 等 3 个 基 本 原 则, 对 原 有 的 特 色 农 产 品 品 种 进 行 调 整 一 是 产 品 品 质 独 特, 功 能 特 殊, 有 一 定 认 知 度 ; 二 是 产 品 具 有 一 定 的 规 模, 产 业 可 延 伸 性 强, 有 进 行 市 场 开 发 的 价 值 ; 三 是 目 标 市 场 相 对 明 确, 现 实 市 场 竞 争 优 势 明 显 或 具 有 潜 在 市 场 需 求 根 据 这 一 标 准, 规 划 确 定 了 特 色 蔬 菜 特 色 果 品 特 色 粮 油 特 色 饮 料 特 色 花 卉 特 色 纤 维 中 药 材 特 色 草 食 牲 畜 特 色 猪 禽 特 色 水 珍 等 10 类 144 种 特 色 农 产 品 规 划 从 强 化 特 色 农 产 品 发 展 的 关 键 薄 弱 环 节 入 手, 确 定 了 五 大 重 点 领 域 : 特 色 农 产 品 品 种 选 育, 特 色 农 产 品 产 业 标 准 化 与 管 理, 特 色 农 产 品 技 术 创 新 与 推 广, 特 色 农 产 品 加 工 以 及 特 色 农 产 品 营 销 为 确 保 目 标 任 务 顺 利 实 现, 规 划 从 加 强 规 划 引 导 创 新 发 展 机 制 与 政 策 加 大 投 入 力 度 发 展 新 型 农 业 经 营 主 体 建 立 健 全 法 律 法 规 体 系 等 5 个 方 面 提 出 了 若 干 保 障 措 施 行 情 纵 览 周 四 国 内 商 品 期 市 多 数 下 挫 沪 银 跌 逾 3% 周 四 (2 月 27 日 ), 国 内 商 品 期 市 走 势 分 化, 沪 银 跌 逾 3%, 纤 维 板 橡 胶 跌 逾 2%, 沪 金 沪 铜 均 走 低 豆 类 油 脂 集 体 上 扬, 棕 榈 油 豆 油 菜 油 均 涨 逾 1% 沪 银 跌 3.03%, 报 4283 元 / 千 克 美 国 1 月 新 屋 销 售 年 化 总 数 46.8 万 户, 创 2008 年 7 月 以 来 最 高, 远 高 于 预 期 及 前 值 美 国 1 月 房 屋 销 售 数 据 走 好, 再 度 令 市 场 对 美 国 经 济 复 苏 带 来 信 心 橡 胶 开 盘 跳 水, 收 跌 逾 2%, 报 元 / 吨 海 关 数 据 显 示,1 月 份 我 国 进 口 天 然 橡 胶 34.3 万 吨, 同 比 增 长 36.5%, 为 五 年 来 单 月 进 口 量 次 高 更 为 严 重 的 是, 天 然 橡 胶 进 口 已 经 连 续 两 个 月 超 过 30 万 吨, 这 两 个 月 的 进 口 量 几 乎 占 到 了 去 年 全 年 进 口 量 的 30% 前 期 预 期 国 内 春 节 后 轮 胎 企 业 将 出 现 较 大 规 模 的 原 料 补 库, 消 化 进 口 的 橡 胶, 但 是 从 目 前 来 看, 这 一 预 期 并 未 实 现 青 岛 保 税 区 橡 胶 库 存 目 前 呈 现 快 速 回 升 趋 势 2 月 13 日 青 岛 保 税 区 橡 胶 总 库 存 较 上 月 中 旬 增 长 约 12% 至 34 万 吨, 其 中 天 然 橡 胶 库 存 增 幅 达 到 20% 橡 胶 的 整 体 库 存 与 最 高 时 相 比, 仅 仅 少 了 4 万 吨 纤 维 板 跌 2.26%, 报 62.7 元 / 张 当 前 为 " 两 板 " 需 求 淡 季, 预 计 " 两 板 " 期 货 短 期 仍 将 弱 势 运 行 3 月 份 以 后, 随 着 全 国 各 地 房 地 产 企 业 陆 续 开 工," 两 板 " 的 下 游 需 求 可 能 会 有 所 提 升, 期 价 或 出 现 小 幅 上 涨 进 入 5 月 份, 随 着 气 温 回 暖, 家 居 装 修 会 明 显 增 加, 下 游 消 费 需 求 会 有 较 为 明 显 的 增 长 沪 铜 早 盘 短 暂 上 冲 后 出 现 回 调, 盘 中 一 度 跌 破 的 支 撑, 收 报 元 / 吨, 跌 0.71% 目 前 市 场 关 注 的 焦 点 在 今 晚 美 联 储 主 席 听 证 会 的 讲 话, 她 将 对 QE 退 出 做 进 一 步 阐 述 而 中 国 方 面 房 地 产 的 问 题 也 引 发 市 场 对 铜 供 需 的 担 忧 周 四 纽 约 原 油 下 跌 0.2% 报 美 元 13 杭 州 市 求 是 路 8 号 公 元 大 厦 东 南 裙 楼 3-5 层

14 纽 约 原 油 期 货 价 格 周 四 (2 月 27 日 ) 收 盘 下 跌 0.2%, 报 每 桶 美 元 市 场 正 在 消 化 美 国 原 油 库 存 增 幅 低 于 预 期 以 及 馏 分 油 库 存 意 外 增 长 的 数 据 同 时, 天 然 气 期 货 价 格 周 四 小 幅 收 跌 0.7%, 原 因 是 受 到 周 度 库 存 报 告 的 影 响 美 国 能 源 部 下 属 能 源 信 息 署 (EIA) 周 三 公 布 报 告 称, 截 至 2 月 21 日 当 周 原 油 库 存 增 加 10 万 桶, 这 一 增 幅 不 及 分 析 师 预 期 的 150 万 桶 ; 馏 分 油 ( 包 括 柴 油 和 取 暖 用 油 ) 库 存 增 加 30 万 桶, 分 析 师 预 期 为 减 少 200 万 桶 EIA 周 四 公 布 的 报 告 则 显 示, 该 周 天 然 气 库 存 减 少 950 亿 立 方 英 尺 ; 能 源 信 息 和 咨 询 公 司 普 氏 (Platts) 调 查 显 示, 分 析 师 平 均 预 期 为 减 少 1020 亿 到 1060 亿 立 方 英 尺 周 四 纽 约 黄 金 期 货 上 涨 0.3% 报 美 元 纽 约 黄 金 期 货 价 格 周 四 (2 月 27 日 ) 收 盘 上 涨 0.3%, 报 每 盎 司 美 元, 主 要 由 于 乌 克 兰 的 政 治 冲 突 紧 张 局 势 升 级, 促 使 投 资 者 买 入 黄 金 作 为 避 险 资 产 截 至 收 盘, 美 国 COMEX 3 月 白 银 期 货 价 格 上 涨 0.06 美 元, 涨 幅 0.3%, 交 割 于 美 元 / 盎 司, 较 周 三 3.2% 的 跌 幅 略 微 反 弹, 美 国 COMEX 5 白 银 期 货 价 格 上 涨 0.06 美 元 左 右, 涨 幅 0.3%, 报 美 元 / 盎 司 周 四 上 金 所 现 货 黄 金 集 体 下 挫 Au(T+D) 跌 近 1% 香 港 万 得 通 讯 社 报 道, 周 四 (2 月 27 日 ), 上 海 黄 金 交 易 所 现 货 黄 金 全 线 收 跌 当 日,Au(T+D) 黄 金 开 报 元, 收 报 元, 较 前 一 交 易 日 跌 2.6 元 或 0.98%;Au9995 黄 金 开 报 元, 收 报 元, 较 前 一 交 易 日 跌 3.83 元 或 1.45%;Au9999 黄 金 开 报 元, 收 报 元, 较 前 一 交 易 日 跌 3.74 元 或 1.41% 周 四 上 金 所 现 货 白 银 跌 逾 3% 香 港 万 得 通 讯 社 报 道, 周 四 (2 月 27 日 ), 上 海 黄 金 交 易 所 现 货 白 银 收 跌 Ag(T+D) 合 约 开 报 4348 元 / 千 克, 收 报 4234 元 / 千 克, 较 前 一 交 易 日 跌 138 元 / 千 克 或 3.16%; 当 日 交 投 区 间 介 于 元 / 千 克 ; 日 成 交 量 为 千 克 周 四 东 京 橡 胶 期 货 跌 0.77% 收 报 日 元 / 公 斤 周 四 (2 月 27 日 ), 东 京 工 业 品 交 易 所 (TOCOM) 橡 胶 期 货 2014 年 8 月 合 约 开 报 222 日 元 / 公 斤, 收 报 日 元 / 公 斤, 较 前 一 交 易 日 结 算 价 跌 1.7 日 元 或 0.77%; 当 日 交 投 区 间 介 于 日 元 / 公 斤 14 杭 州 市 求 是 路 8 号 公 元 大 厦 东 南 裙 楼 3-5 层

15 周 四 东 京 黄 金 期 货 跌 1.13% 收 报 4375 日 元 / 克 周 四 (2 月 27 日 ), 东 京 工 业 品 交 易 所 (TOCOM) 黄 金 期 货 基 准 合 约 2015 年 2 月 合 约 开 报 4423 日 元 / 克, 收 报 4375 日 元 / 克, 较 上 一 交 易 日 结 算 价 跌 50 日 元 或 1.13%; 当 日 交 投 区 间 介 于 日 元 / 克 周 四 伦 敦 基 本 金 属 涨 跌 互 现 伦 锌 涨 0.68% 周 四 (2 月 27 日 ), 伦 敦 金 属 交 易 所 (LME) 主 要 品 种 涨 跌 互 现, 伦 锌 涨 0.68% 截 至 收 盘, 三 个 月 期 铜 收 报 美 元, 涨 0.01%; 三 个 月 期 铝 跌 0.01%, 报 美 元 ; 三 个 月 期 锌 涨 0.68%, 报 美 元 ; 三 个 月 期 铅 涨 0.42%, 报 美 元 周 四 上 期 所 夜 盘 金 属 走 势 分 化 白 银 跌 0.79% 周 四 (2 月 27 日 ), 上 期 所 夜 盘 金 属 走 势 分 化 白 银 跌 0.79% 当 日 夜 盘, 黄 金 期 货 主 力 合 约 跌 0.02%, 收 报 元 / 克 ; 白 银 主 力 合 约 跌 0.79%, 收 报 4295 元 / 千 克 其 他 金 属 方 面, 铜 期 货 主 力 合 约 跌 0.26%, 报 元 / 吨 ; 铝 期 货 主 力 合 约 涨 0.04%, 报 元 / 吨 上 海 期 货 交 易 所 统 计 显 示, 当 日 连 续 交 易 期 间 (2 月 27 日 21:00 至 2 月 28 日 2:30), 黄 金 主 力 合 约 成 交 手, 白 银 主 力 合 约 成 交 手, 期 铜 主 力 合 约 成 交 手, 期 铝 主 力 合 约 成 交 2502 手, 期 锌 主 力 合 约 成 交 手 股 指 分 析 视 点 宝 城 期 货 金 融 研 究 所 晨 会 视 点 虽 然 房 地 产 带 来 的 悲 观 情 绪 有 所 缓 解, 但 央 行 继 续 正 回 购 操 作 且 创 业 板 持 续 大 跌, 股 指 或 将 延 续 震 荡 偏 弱 走 势 油 脂 预 计 震 荡 走 软, 关 注 5 日 均 线 争 夺 豆 粕 预 计 弱 势 整 理,M1409 合 约 趋 于 在 3300 元 / 吨 下 方 交 投 金 属 短 期 金 属 或 有 所 企 稳 反 弹, 但 是 我 们 依 旧 维 持 中 线 抛 空 思 路 沪 胶 存 在 继 续 回 落 的 可 能, 关 注 下 方 元 / 吨 一 线 支 撑 PTA 关 注 6400 一 线 的 支 撑 宝 城 期 货 金 融 研 究 所 晨 会 纪 要 股 指 : 中 国 人 民 银 行 于 周 四 以 利 率 招 标 方 式 开 展 了 600 亿 元 14 天 期 正 回 购 操 作, 中 标 利 率 持 稳 于 3.80% 这 样 本 周 最 终 实 现 资 金 净 回 笼 1600 亿 元 从 历 史 情 况 看, 央 行 在 春 节 后 开 展 正 回 购 操 作 只 是 种 惯 例, 有 助 于 促 进 银 行 体 系 流 动 性 供 求 的 适 度 均 衡, 保 持 货 币 市 场 利 率 在 合 理 水 平 平 稳 运 行, 这 并 不 代 表 货 币 政 策 15 杭 州 市 求 是 路 8 号 公 元 大 厦 东 南 裙 楼 3-5 层

16 取 向 发 生 变 化 而 就 近 期 来 看, 流 动 性 并 不 是 造 成 股 指 下 跌 的 主 要 原 因 前 期 对 房 地 产 崩 盘 的 悲 观 预 期 已 经 有 所 降 温, 而 多 家 银 行 也 出 面 解 释 了 暂 时 停 贷 的 情 况 未 来 几 天 股 市 可 能 会 逐 渐 企 稳, 在 IPO 没 有 重 启 以 及 新 消 息 没 有 出 来 之 前, 股 市 或 将 延 续 震 荡 整 理 的 态 势, 下 跌 空 间 不 会 太 大, 而 由 于 受 到 宏 观 经 济 不 景 气 的 影 响, 股 指 也 缺 乏 上 涨 的 动 能 油 脂 : 隔 夜 CBOT 大 豆 期 货 收 盘 走 低, 近 月 合 约 盘 中 一 度 冲 击 1450 美 分 / 蒲 式 耳, 但 随 后 投 资 者 获 利 了 结, 加 之 技 术 性 卖 盘 令 跌 势 加 速, 近 月 合 约 录 得 一 个 月 来 最 大 单 日 跌 幅,3 5 月 合 约 分 别 收 于 美 分 和 1390 美 分 目 前, 尽 管 支 撑 美 豆 期 价 维 持 高 位 的 两 个 因 素 : 美 豆 出 口 强 劲 和 巴 西 收 获 缓 慢, 仍 有 望 发 挥 作 用, 但 是 交 易 商 可 能 会 更 多 关 注 中 国 对 美 豆 进 口 的 洗 船 现 象, 市 场 传 闻 一 中 国 北 部 大 型 港 口 因 库 存 已 满, 停 止 向 大 豆 船 舶 卸 货, 造 成 CBOT 大 豆 价 格 急 跌, 图 表 上 期 价 收 于 长 上 影 线, 暗 示 市 场 转 空 的 概 率 正 在 加 大 沪 胶 :1. 中 国 央 行 公 开 市 场 今 日 将 进 行 600 亿 元 人 民 币 14 天 期 正 回 购 操 作 本 周 中 国 央 行 净 回 笼 1600 亿 元 人 民 币, 上 周 为 净 回 笼 1080 亿 元 2. 巴 西 央 行 今 天 宣 布 加 息 25 个 基 点, 通 胀 高 企 加 上 本 币 贬 值, 迫 使 南 美 第 一 大 经 济 体 连 续 第 八 次 加 息 3. 美 国 1 月 新 屋 销 售 总 数 年 化 46.8 万 户, 创 五 年 多 新 高, 远 超 市 场 预 期 的 40.1 万 户, 与 预 期 之 差 创 13 个 月 来 最 大 4. 美 国 联 邦 住 房 金 融 署 近 日 公 布 的 房 价 指 数 显 示, 经 季 节 性 调 整, 去 年 第 四 季 度 美 国 房 价 环 比 上 涨 1.2%, 为 连 续 第 十 个 季 度 上 涨, 显 示 美 国 住 房 市 场 继 续 复 苏, 但 速 度 已 经 放 缓 金 属 : 隔 夜 LME 工 业 金 属 继 续 弱 势 震 荡 美 联 储 主 席 耶 轮 在 参 议 院 金 融 委 员 会 作 证 时 表 示, 美 联 储 宽 松 的 货 币 政 策 在 相 当 长 时 期 内 仍 然 适 用, 联 储 将 基 本 延 续 现 行 货 币 政 策 耶 伦 本 人 强 烈 支 持 当 前 政 策, 并 称 迄 今 全 球 市 场 的 波 动 不 会 导 致 美 联 储 改 变 立 场 这 意 味 着 美 联 储 在 削 减 QE 的 同 时 并 不 急 于 加 息 这 在 一 定 程 度 上 提 振 了 市 场 的 风 险 偏 好, 美 股 小 幅 上 涨 而 市 场 担 忧 情 绪 下 降, 有 恐 慌 指 数 之 称 的 CBOE 波 动 性 指 数 (VIX) 下 跌 2.16%, 收 耶 轮 还 表 示, 部 分 经 济 数 据 相 当 疲 软, 难 以 判 断 具 体 有 多 少 是 因 为 天 气 原 因, 美 联 储 将 试 图 查 明 天 气 因 素 对 经 济 数 据 所 造 成 的 影 响 程 度 如 果 前 景 发 生 重 大 改 变, 美 联 储 才 会 重 新 考 虑 缩 减 QE 的 步 伐 我 们 会 考 虑, 但 我 不 会 急 于 给 出 结 论 美 联 储 需 要 更 准 确 地 掌 握 疲 软 数 据 多 大 程 度 上 是 因 为 天 气, 多 大 程 度 上 是 因 为 经 济 前 景 走 弱 这 意 味 着 耶 伦 对 于 经 济 判 断 还 相 对 谨 慎, 也 不 会 轻 易 改 变 美 联 储 削 减 QE 的 政 策 美 元 短 期 利 率 还 在 下 行, 带 动 美 国 国 债 收 益 率 下 降, 美 国 10 年 期 国 债 收 益 率 下 行 3.1 个 基 点, 收 于 2.642% 因 此, 贵 金 属 也 持 稳, 黄 金 盘 中 跌 至 1324 美 元 / 盎 司, 收 涨 0.3%, 收 于 1332 美 元 / 盎 司 国 内 方 面, 两 会 召 开 在 即, 此 前 由 于 房 地 产 停 贷 消 息 引 发 的 市 场 担 忧 有 所 缓 和 而 由 于 人 民 币 持 稳, 市 场 对 于 金 属 进 口 削 减 的 担 忧 也 有 所 降 温 目 前 制 约 金 属 反 弹 的 还 在 于 需 求 旺 季 不 旺, 后 市 关 注 地 产 调 整 带 来 的 持 续 冲 击 短 期 金 属 或 有 所 企 稳 反 弹, 但 是 我 们 依 旧 维 持 中 线 抛 空 思 路 PTA:PTA 来 看, 持 续 呈 现 出 重 心 下 移 的 走 势 库 存 的 难 以 消 化 现 货 价 格 的 持 续 回 落 以 及 需 求 的 疲 弱 依 然 制 约 着 期 价 目 前 现 货 价 格 已 经 回 落 到 6400 的 下 方 国 内 几 家 规 模 较 大 的 PTA 工 厂 产 量 平 均 负 荷 都 是 保 持 在 80% 以 上 的 水 平 使 得 库 存 一 直 保 持 在 非 常 高 的 水 平 即 使 聚 酯 产 能 恢 复, 刚 需 的 水 平 下 对 于 PTA 的 去 库 存 化 依 然 是 比 较 漫 长 的 过 程 另 外, 上 游 PX 价 格 也 有 重 心 的 下 移, 今 年 对 于 PTA 产 业 链 一 个 重 要 的 变 化 是 上 游 PX 在 连 续 三 年 保 持 高 景 气 后, 今 年 亚 洲 地 区 将 迎 来 大 量 的 投 产 相 比 去 年 同 期 亚 洲 PX 与 石 脑 油 700 多 元 / 吨 的 价 差, 目 前 已 缩 减 了 一 半, 成 本 支 撑 的 预 期 也 在 消 退 整 体 产 业 链 看 不 到 更 好 的 预 期, 我 们 继 续 维 持 之 前 的 观 点, 空 单 可 以 继 续 持 有 或 逢 反 弹 小 仓 位 抛 空 16 杭 州 市 求 是 路 8 号 公 元 大 厦 东 南 裙 楼 3-5 层

17 三 财 经 新 闻 汇 编 热 点 聚 焦 习 近 平 : 实 现 京 津 冀 协 同 发 展 是 重 大 国 家 战 略 传 超 募 红 线 松 动 新 股 发 行 政 策 将 微 调 王 健 林 驳 斥 楼 市 崩 盘 论 : 别 有 用 心 耶 伦 : 数 据 表 明 美 国 支 出 疲 软 A 股 升 0.30% 两 桶 油 大 涨 题 材 股 败 退 周 四 全 球 主 要 股 指 涨 跌 不 一 标 普 收 高 0.49% 三 大 报 要 闻 习 近 平 : 建 设 网 络 强 国 出 台 政 策 支 持 企 业 发 展 ( 上 证 报 ) 广 东 国 企 改 革 频 超 预 期 混 合 所 有 制 引 千 亿 民 资 ( 上 证 报 ) 习 近 平 : 努 力 实 现 京 津 冀 一 体 化 发 展 ( 中 证 报 ) 银 行 业 境 况 急 转 信 贷 员 遭 遇 降 薪 ( 中 证 报 ) 混 合 所 有 制 要 真 正 实 现 融 合 ( 中 证 报 ) 分 红 季 启 幕 上 交 所 盯 紧 铁 公 鸡 ( 证 券 日 报 ) 新 三 板 将 开 启 全 市 场 仿 真 测 试 ( 证 券 日 报 ) 阿 里 投 50 亿 与 海 南 建 首 个 数 字 互 联 网 城 市 ( 证 券 日 报 ) 国 内 股 市 监 管 层 今 年 或 推 进 上 市 公 司 并 购 重 组 管 理 办 法 部 分 修 订 新 三 板 拟 5 月 份 开 展 做 市 业 务 技 术 系 统 测 试 全 国 工 商 联 建 议 取 消 除 证 券 交 易 外 印 花 税 周 四 A 股 共 有 20 只 股 票 发 生 26 笔 大 宗 交 易 周 四 中 国 石 化 再 获 2.2 亿 元 资 金 火 线 进 驻 中 国 联 通 :2013 年 净 利 润 亿 同 比 增 45.38% 苏 宁 云 商 :2013 年 净 利 润 同 比 减 86.32% 民 生 银 行 : 民 生 转 债 转 股 价 下 调 议 案 被 否 方 正 证 券 : 不 超 过 30 亿 元 次 级 债 发 行 申 请 获 准 中 信 银 行 :15 亿 元 人 民 币 债 券 发 行 完 毕 票 息 4.125% 股 转 系 统 牵 手 科 技 部 火 炬 中 心 宏 观 经 济 习 近 平 : 努 力 把 我 国 建 设 成 为 网 络 强 国 央 行 : 今 年 将 着 力 推 进 动 产 融 资 统 一 登 记 平 台 17 杭 州 市 求 是 路 8 号 公 元 大 厦 东 南 裙 楼 3-5 层

18 建 设 315 晚 会 总 导 演 透 露 今 年 将 重 点 关 注 互 联 网 理 财 等 李 克 强 : 扎 实 稳 妥 有 序 推 进 调 整 完 善 生 育 政 策 工 作 国 研 中 心 主 任 : 预 计 今 年 中 国 CPI 涨 幅 在 3.5% 以 内 北 京 农 村 集 体 经 营 性 建 设 用 地 可 租 赁 入 股 小 企 业 去 年 我 国 社 保 基 金 总 收 入 达 3.5 万 亿 同 比 增 长 14% 产 经 广 东 国 企 改 革 超 预 期 吸 引 千 亿 民 间 资 本 国 防 部 回 应 航 母 建 设 报 道 : 目 前 无 可 发 布 信 息 兴 业 银 行 停 贷 引 发 高 层 关 注 国 务 院 要 求 摸 底 房 地 产 融 资 国 研 中 心 : 楼 市 供 求 关 系 将 发 生 重 要 变 化 德 国 拜 耳 集 团 拟 收 购 中 国 滇 虹 药 业 所 有 股 份 保 监 会 : 保 险 公 司 增 资 拟 不 得 用 股 东 非 自 有 资 金 国 开 行 发 行 120 亿 元 铁 路 信 贷 资 产 支 持 证 券 银 行 业 境 况 急 转 信 贷 员 遭 遇 降 薪 自 贸 区 迎 来 首 只 跨 境 并 购 基 金 渤 海 华 美 民 营 医 院 成 投 资 热 点 二 甲 三 乙 医 院 受 青 睐 工 信 部 年 内 将 出 新 规 治 理 垃 圾 短 信 全 球 经 济 美 国 2 月 22 日 当 周 初 请 失 业 金 人 数 增 至 34.8 万 远 超 预 期 美 国 1 月 耐 用 品 订 单 月 率 降 幅 收 窄 至 1.0% 好 于 预 期 欧 元 区 2 月 经 济 景 气 指 数 创 两 年 半 新 高 欧 元 区 1 月 货 币 供 应 M3 同 比 升 幅 扩 大 至 1.2% 乌 克 兰 国 会 批 准 组 建 联 合 政 府 德 国 2 月 CPI 初 值 同 比 上 升 1.2% 不 及 预 期 海 外 股 市 周 四 恒 指 收 盘 升 1.74% 近 期 或 上 试 点 温 迪 餐 厅 第 四 季 盈 利 增 长 25% 苏 格 兰 皇 家 银 行 去 年 巨 亏 136 亿 美 元 希 尔 顿 全 球 第 四 财 季 利 润 下 滑 57% 18 杭 州 市 求 是 路 8 号 公 元 大 厦 东 南 裙 楼 3-5 层

19 期 货 周 四 伦 敦 基 本 金 属 涨 跌 互 现 伦 锌 涨 0.68% 周 四 上 期 所 夜 盘 金 属 走 势 分 化 白 银 跌 0.79% 周 四 纽 约 原 油 下 跌 0.2% 报 美 元 外 汇 周 四 美 元 兑 主 要 货 币 汇 率 普 遍 下 跌 黄 金 周 四 纽 约 黄 金 期 货 上 涨 0.3% 报 美 元 基 金 天 弘 基 金 披 露 数 据 显 示 余 额 宝 用 户 突 破 8100 万 热 点 聚 焦 习 近 平 : 实 现 京 津 冀 协 同 发 展 是 重 大 国 家 战 略 新 华 网 报 道, 中 共 中 央 总 书 记 国 家 主 席 中 央 军 委 主 席 习 近 平 2 月 26 日 在 北 京 主 持 召 开 座 谈 会, 专 题 听 取 京 津 冀 协 同 发 展 工 作 汇 报, 强 调 实 现 京 津 冀 协 同 发 展, 是 面 向 未 来 打 造 新 的 首 都 经 济 圈 推 进 区 域 发 展 体 制 机 制 创 新 的 需 要, 是 探 索 完 善 城 市 群 布 局 和 形 态 为 优 化 开 发 区 域 发 展 提 供 示 范 和 样 板 的 需 要, 是 探 索 生 态 文 明 建 设 有 效 路 径 促 进 人 口 经 济 资 源 环 境 相 协 调 的 需 要, 是 实 现 京 津 冀 优 势 互 补 促 进 环 渤 海 经 济 区 发 展 带 动 北 方 腹 地 发 展 的 需 要, 是 一 个 重 大 国 家 战 略, 要 坚 持 优 势 互 补 互 利 共 赢 扎 实 推 进, 加 快 走 出 一 条 科 学 持 续 的 协 同 发 展 路 子 来 习 近 平 就 推 进 京 津 冀 协 同 发 展 提 出 7 点 要 求 一 是 要 着 力 加 强 顶 层 设 计, 抓 紧 编 制 首 都 经 济 圈 一 体 化 发 展 的 相 关 规 划, 明 确 三 地 功 能 定 位 产 业 分 工 城 市 布 局 设 施 配 套 综 合 交 通 体 系 等 重 大 问 题, 并 从 财 政 政 策 投 资 政 策 项 目 安 排 等 方 面 形 成 具 体 措 施 二 是 要 着 力 加 大 对 协 同 发 展 的 推 动, 自 觉 打 破 自 家 一 亩 三 分 地 的 思 维 定 式, 抱 成 团 朝 着 顶 层 设 计 的 目 标 一 起 做, 充 分 发 挥 环 渤 海 地 区 经 济 合 作 发 展 协 调 机 制 的 作 用 三 是 要 着 力 加 快 推 进 产 业 对 接 协 作, 理 顺 三 地 产 业 发 展 链 条, 形 成 区 域 间 产 业 合 理 分 布 和 上 下 游 联 动 机 制, 对 接 产 业 规 划, 不 搞 同 构 性 同 质 化 发 展 四 是 要 着 力 调 整 优 化 城 市 布 局 和 空 间 结 构, 促 进 城 市 分 工 协 作, 提 高 城 市 群 一 体 化 水 平, 提 高 其 综 合 承 载 能 力 和 内 涵 发 展 水 平 五 是 要 着 力 扩 大 环 境 容 量 生 态 空 间, 加 强 生 态 环 境 保 护 合 作, 在 已 经 启 动 大 气 污 染 防 治 协 作 机 制 的 基 础 上, 完 善 防 护 林 建 设 水 资 源 保 护 水 环 境 治 理 清 洁 能 源 使 用 等 领 域 合 作 机 制 六 是 要 着 力 构 建 现 代 化 交 通 网 络 系 统, 把 交 通 一 体 化 作 为 先 行 领 域, 加 快 构 建 快 速 便 捷 高 效 安 全 大 容 量 低 成 本 的 互 联 互 通 综 合 交 通 网 络 七 是 要 着 力 加 快 推 进 市 场 一 体 化 进 程, 下 决 心 破 除 限 制 资 本 技 术 产 权 人 才 劳 动 力 等 生 产 要 素 自 由 流 动 和 优 化 配 置 的 各 种 体 制 机 制 障 碍, 推 动 各 种 要 素 按 照 市 场 规 律 在 区 域 内 自 由 流 动 和 优 化 配 置 习 近 平 最 后 强 调, 京 津 冀 协 同 发 展 意 义 重 大, 对 这 个 问 题 的 认 识 要 上 升 到 国 家 战 略 层 面 大 家 一 定 要 增 强 推 进 京 津 冀 协 同 发 展 的 自 觉 性 主 动 性 创 造 性, 增 强 通 过 全 面 深 化 改 革 形 成 新 的 体 制 机 制 的 勇 19 杭 州 市 求 是 路 8 号 公 元 大 厦 东 南 裙 楼 3-5 层

20 气, 继 续 研 究 明 确 思 路 制 定 方 案 加 快 推 进 传 超 募 红 线 松 动 新 股 发 行 政 策 将 微 调 投 行 人 士 消 息 称,3 月 发 审 会 重 启 在 即,IPO 初 审 名 单 冻 结 11 周 后, 传 超 募 红 线 松 动 新 股 发 行 政 策 将 微 调, 其 中 一 直 传 言 变 动 的 老 股 转 让 以 及 相 关 的 募 投 政 策 有 所 变 动, 超 募 红 线 将 松 动 这 意 味 着, 3 月 上 市 的 新 股 将 面 临 着 与 前 一 批 新 股 不 同 的 政 策 环 境 上 述 投 行 人 士 表 示, 关 于 募 投 项 目 的 规 定 将 进 行 回 改, 也 即 相 关 政 策 又 将 回 到 尚 福 林 时 代 的 宽 松 政 策, 允 许 一 定 程 度 的 超 募 资 金 同 时, 也 将 允 许 拟 上 市 公 司 的 募 集 资 金 用 于 补 充 流 动 资 金 不 过, 对 于 允 许 一 定 程 度 的 超 募 资 金 具 体 会 放 宽 到 何 种 程 度, 并 未 具 体 透 露 此 外, 接 近 监 管 层 的 投 行 人 士 还 透 露, 截 至 目 前, 关 于 新 股 发 行 与 募 投 项 目 资 金 需 求 关 系 究 竟 如 何 设 定 新 股 老 股 发 行 配 比 如 何 确 定 等 具 体 问 题, 监 管 层 还 没 有 给 出 明 确 的 操 作 意 见, 对 投 行 来 说, 内 心 比 较 纠 结 也 有 券 商 人 士 表 示, 现 在 还 不 能 确 定 具 体 的 申 报 时 间, 先 看 看 再 说, 听 说 招 股 书 格 式 也 要 变 动 王 健 林 驳 斥 楼 市 崩 盘 论 : 别 有 用 心 就 目 前 疯 传 的 楼 市 崩 盘 论, 大 连 万 达 集 团 董 事 长 王 健 林 直 言 : 说 房 地 产 崩 盘 不 是 别 有 用 心, 就 是 脑 子 有 病 王 健 林 认 为, 房 地 产 快 速 发 展 基 本 也 就 是 五 六 十 年 的 事, 现 在 的 发 达 国 家 如 美 国 99% 是 存 量 房,1% 是 新 房 交 易 中 国 的 房 地 产 快 速 发 展 大 概 还 有 一 二 十 年 王 健 林 称, 事 实 上, 万 达 广 场 目 前 还 在 继 续 做, 到 2013 年 底, 开 业 109 个, 万 达 广 场 至 少 要 做 到 2020 年 底, 全 国 开 业 300 个, 现 在 主 要 是 一 二 线 城 市, 后 期 也 会 考 虑 进 入 三 四 线 城 市, 如 昆 山 就 在 谈 据 悉, 作 为 新 一 线 城 市, 无 锡 目 前 已 有 河 埒 口 万 达 广 场 惠 山 万 达 广 场 两 座 综 合 体, 加 之 即 将 奠 基 的 万 达 城, 万 达 在 无 锡 已 落 地 三 个 项 目 耶 伦 : 数 据 表 明 美 国 支 出 疲 软 美 联 储 (FED) 主 席 耶 伦 (Janet Yellen) 周 四 (2 月 27 日 ) 表 示, 近 期 经 济 数 据 表 明 美 国 经 济 领 域 中 的 开 支 疲 软, 这 可 能 在 一 定 程 度 上 归 咎 于 异 常 恶 劣 的 天 气 因 素 所 造 成 的 影 响 耶 伦 在 出 席 国 会 参 议 院 金 融 委 员 会 听 证 会 时 发 表 了 上 述 看 法, 称 自 她 2 月 11 日 出 席 众 议 院 金 融 委 员 会 听 证 会 以 来, 一 系 列 经 济 数 据 已 经 表 明, 支 出 比 众 多 分 析 师 所 预 估 的 更 加 疲 软 耶 伦 指 出, 上 述 支 出 疲 软 可 能 在 一 定 程 度 上 体 现 了 恶 劣 天 气 环 境 所 造 成 的 影 响, 但 就 目 前 而 言, 还 难 以 详 细 辨 明 天 气 所 造 成 的 影 响 究 竟 有 多 大 ; 在 未 来 数 周 到 数 月 的 时 间 里, 美 联 储 将 关 注 经 济 复 苏 进 展 是 否 符 合 预 期 信 号 20 杭 州 市 求 是 路 8 号 公 元 大 厦 东 南 裙 楼 3-5 层

21 A 股 升 0.30% 两 桶 油 大 涨 题 材 股 败 退 周 四 (2 月 27 日 ),A 股 走 势 分 化 明 显, 上 证 综 指 震 荡 收 涨, 盘 中 曾 攻 上 30 日 和 5 日 均 线, 而 深 证 成 指 高 开 低 走, 创 5 年 收 盘 新 低 创 业 板 指 早 盘 反 弹 并 逼 近 1500 点 关 口, 但 之 后 便 再 次 大 幅 跳 水, 午 后 跌 势 不 减, 一 度 下 挫 近 4% 截 至 收 盘, 上 证 综 指 涨 6.10 点 或 0.30% 收 报 点 ; 深 证 成 指 跌 点 或 1.79% 收 报 点 两 市 全 天 成 交 金 额 2712 亿 元 人 民 币, 上 日 为 2363 亿 元 中 小 板 指 收 跌 2.33%, 创 业 板 指 收 跌 3.50%, 近 20 只 创 业 板 个 股 跌 停 两 桶 油 再 度 出 现 暴 动 走 势, 中 国 石 化 午 后 放 量 冲 高 一 度 涨 停, 中 国 石 油 最 高 涨 幅 超 6%, 并 带 动 油 气 改 革 题 材 股 强 势 上 行, 电 力 改 革 题 材 也 被 激 活 此 外 银 行 股 亦 全 线 走 强, 对 指 数 形 成 了 良 好 的 推 动 上 海 证 券 交 易 所 26 日 发 布 2014 年 重 点 工 作 部 署, 提 出 继 续 实 施 蓝 筹 股 市 场 战 略, 努 力 做 大 做 强 做 活 蓝 筹 股 市 场 但 蓝 筹 股 的 暴 力 拉 抬, 换 来 的 依 然 是 中 小 盘 个 股 的 快 速 回 落, 在 线 教 育 民 营 医 院 文 化 传 媒 食 品 安 全 通 信 服 务 等 题 材 概 念 均 有 较 大 的 跌 幅 不 过, 上 日 表 现 强 势 的 特 斯 拉 概 念 继 续 发 威, 充 电 桩 超 级 电 容 锂 电 池 新 能 源 汽 车 依 旧 占 据 涨 幅 榜 最 前 沿 位 置 沪 深 300 股 指 期 货 主 力 合 约 IF1403 收 盘 跌 1.2 点 或 0.06%, 报 点, 贴 水 5.91 点 全 天 成 交 万 手, 持 仓 9.73 万 手, 减 仓 1095 手 现 货 方 面, 沪 深 300 指 数 收 盘 跌 9.3 点 或 0.43%, 报 点 周 四 全 球 主 要 股 指 涨 跌 不 一 标 普 收 高 0.49% 周 四 (2 月 27 日 ), 全 球 主 要 股 指 收 盘 涨 跌 一 美 国 三 大 股 指 全 线 上 涨, 标 普 500 指 数 突 破 1850 点 并 创 造 了 历 史 最 高 收 盘 纪 录 当 天 欧 元 区 数 据 好 坏 不 一, 欧 洲 主 要 股 指 涨 跌 互 现 亚 太 主 要 股 指 多 数 下 挫 新 澳 两 国 数 据 表 现 较 差, 股 指 受 拖 累 美 国 方 面, 截 至 收 盘, 道 琼 斯 工 业 指 数 涨 点 或 0.46%, 报 点 ; 纳 斯 达 克 指 数 涨 点 或 0.63%, 报 点 ; 标 普 500 指 数 涨 9.13 点 或 0.49%, 报 点 欧 洲 方 面, 截 至 当 日 收 盘, 英 国 富 时 100 指 数 涨 点 或 0.16%, 报 点 ; 法 国 CAC40 指 数 跌 0.52 点 或 0.01%, 报 点 ; 德 国 DAX 指 数 跌 73.4 点 或 0.76%, 报 点 亚 太 方 面, 截 至 收 盘, 日 经 225 指 数 跌 点 或 0.32%, 收 报 点 韩 国 综 合 指 数 涨 7.66 点 或 0.39%, 收 报 点, 连 续 三 日 上 行 澳 洲 标 普 200 指 数 跌 点 或 0.47%, 报 点 新 西 兰 NZ50 指 数 跌 8.86 点 或 0.18%, 收 报 点 美 国 商 务 部 周 四 (2 月 27 日 ) 公 布 的 数 据 显 示, 美 国 1 月 耐 用 品 订 单 月 率 降 幅 收 窄, 而 扣 除 运 输 的 耐 用 品 订 单 月 率 创 2013 年 5 月 以 来 最 大 升 幅 21 杭 州 市 求 是 路 8 号 公 元 大 厦 东 南 裙 楼 3-5 层

22 德 国 联 邦 统 计 局 (Destatis) 周 四 (2 月 27 日 ) 公 布 的 数 据 显 示, 德 国 2 月 CPI 初 值 同 比 环 比 升 幅 均 不 及 预 期, 料 将 进 一 步 增 加 欧 洲 央 行 的 压 力 欧 盟 委 员 会 周 四 (2 月 27 日 ) 公 布 的 数 据 显 示, 欧 元 区 2 月 经 济 景 气 指 数 升 至 两 年 半 高 位, 分 项 指 数 亦 大 都 高 于 预 期 道 琼 斯 和 三 菱 东 京 UFJ 银 行 2 月 27 日 发 布 的 报 告 显 示, 美 国 2 月 8 日 当 周 三 菱 东 京 UFJ 银 行 商 业 景 气 指 数 较 之 前 一 周 上 升 0.4%, 结 束 之 前 连 续 两 周 下 滑 的 趋 势, 但 较 2013 年 同 期 升 幅 收 窄 三 大 报 要 闻 习 近 平 : 建 设 网 络 强 国 出 台 政 策 支 持 企 业 发 展 ( 上 证 报 ) 国 家 主 席 习 近 平 2 月 27 日 下 午 主 持 召 开 中 央 网 络 安 全 和 信 息 化 领 导 小 组 第 一 次 会 议 并 发 表 重 要 讲 话 他 强 调, 网 络 安 全 和 信 息 化 是 事 关 国 家 安 全 和 国 家 发 展 事 关 广 大 人 民 群 众 工 作 生 活 的 重 大 战 略 问 题, 要 从 国 际 国 内 大 势 出 发, 总 体 布 局, 统 筹 各 方, 创 新 发 展, 努 力 把 我 国 建 设 成 为 网 络 强 国 广 东 国 企 改 革 频 超 预 期 混 合 所 有 制 引 千 亿 民 资 ( 上 证 报 ) 昨 日, 广 东 省 召 开 省 属 企 业 与 民 营 企 业 对 接 会, 吸 引 民 间 资 本 预 计 超 过 1000 亿 元 而 这 距 离 广 东 省 国 资 国 企 改 革 发 展 工 作 会 议 召 开 仅 过 去 一 周 时 间, 政 策 落 地 的 速 度 远 超 出 市 场 预 期 习 近 平 : 努 力 实 现 京 津 冀 一 体 化 发 展 ( 中 证 报 ) 国 家 主 席 习 近 平 26 日 在 北 京 主 持 召 开 座 谈 会, 专 题 听 取 京 津 冀 协 同 发 展 工 作 汇 报, 强 调 实 现 京 津 冀 协 同 发 展, 是 面 向 未 来 打 造 新 的 首 都 经 济 圈 推 进 区 域 发 展 体 制 机 制 创 新 的 需 要, 是 探 索 完 善 城 市 群 布 局 和 形 态 为 优 化 开 发 区 域 发 展 提 供 示 范 和 样 板 的 需 要, 是 探 索 生 态 文 明 建 设 有 效 路 径 促 进 人 口 经 济 资 源 环 境 相 协 调 的 需 要, 是 实 现 京 津 冀 优 势 互 补 促 进 环 渤 海 经 济 区 发 展 带 动 北 方 腹 地 发 展 的 需 要, 是 一 个 重 大 国 家 战 略, 要 坚 持 优 势 互 补 互 利 共 赢 扎 实 推 进, 加 快 走 出 一 条 科 学 持 续 的 协 同 发 展 路 子 来 银 行 业 境 况 急 转 信 贷 员 遭 遇 降 薪 ( 中 证 报 ) 传 统 银 行 业 务 目 前 处 境 微 妙, 原 先 的 利 润 大 头 - 房 地 产 贷 款 和 政 府 融 资 平 台 贷 款 都 遭 遇 清 理 奔 波 在 放 贷 一 线 的 银 行 信 贷 员, 除 去 年 年 终 奖 被 腰 斩 之 外, 由 于 今 年 头 两 个 月 业 绩 难 以 完 成, 已 经 出 现 降 薪 他 们 预 计 今 年 的 收 入 肯 定 不 如 去 年 22 杭 州 市 求 是 路 8 号 公 元 大 厦 东 南 裙 楼 3-5 层

23 混 合 所 有 制 要 真 正 实 现 融 合 ( 中 证 报 ) 历 史 经 验 表 明, 混 合 所 有 制 既 非 新 生 事 物, 也 非 灵 丹 妙 药 国 资 改 革 的 初 衷, 必 须 着 眼 于 提 高 资 源 配 置 效 率 国 资 改 革 的 关 键, 是 建 立 真 正 的 现 代 公 司 制 度, 让 公 司 成 为 真 正 的 市 场 主 体 因 此, 要 谨 防 此 轮 国 资 改 革, 穿 上 的 还 是 混 合 所 有 制 的 旧 鞋, 走 的 还 是 以 往 的 老 路 分 红 季 启 幕 上 交 所 盯 紧 铁 公 鸡 ( 证 券 日 报 ) 上 交 所 昨 日 公 布 的 统 计 数 据 显 示, 沪 市 上 市 公 司 现 金 分 红 水 平 在 原 有 分 红 水 平 基 础 上 又 有 所 提 升,2013 年 共 有 653 家 沪 市 上 市 公 司 在 披 露 2012 年 年 报 的 同 时 推 出 派 现 方 案, 比 2011 年 年 报 的 558 家 增 加 了 95 家, 占 上 市 公 司 总 数 的 68%; 分 红 总 额 达 5959 亿 元, 为 近 四 年 之 最, 派 现 金 额 占 归 属 于 上 市 公 司 股 东 净 利 润 总 额 的 35.16%, 派 现 比 例 创 历 史 新 高 上 交 所 表 示, 对 达 到 分 红 条 件 但 不 分 红 或 分 红 比 例 不 足 30% 的 上 市 公 司, 上 交 所 要 求 其 召 开 说 明 会 网 络 投 票 并 进 行 分 段 披 露 等, 为 广 大 中 小 投 资 者 和 机 构 投 资 者 参 与 利 润 分 配 决 策 过 程 提 供 便 利 条 件 新 三 板 将 开 启 全 市 场 仿 真 测 试 ( 证 券 日 报 ) 昨 日, 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 发 布 了 关 于 切 实 做 好 全 国 股 份 转 让 系 统 全 市 场 仿 真 测 试 和 做 市 业 务 准 备 有 关 工 作 的 通 知, 拟 于 近 期 组 织 开 展 挂 牌 公 司 股 票 协 议 转 让 两 网 及 退 市 公 司 股 票 竞 价 转 让 业 务 全 市 场 仿 真 测 试 此 外, 根 据 交 易 支 持 平 台 开 发 总 体 安 排, 全 国 股 转 系 统 公 司 拟 于 5 月 份 组 织 开 展 做 市 业 务 技 术 系 统 测 试 通 知 要 求 4 月 30 日 前, 主 办 券 商 制 定 完 成 与 做 市 业 务 相 关 的 内 部 决 策 授 权 资 金 管 理 库 存 股 管 理 内 部 控 制 风 险 合 规 等 内 部 管 理 制 度 和 操 作 流 程 同 时 加 强 做 市 股 票 策 略 等 业 务 研 究, 确 保 做 市 资 金 和 股 票 尽 快 落 实 4 月 30 日 前, 完 成 做 市 业 务 技 术 系 统 开 发 工 作, 确 保 如 期 参 与 联 调 联 测 阿 里 投 50 亿 与 海 南 建 首 个 数 字 互 联 网 城 市 ( 证 券 日 报 ) 2 月 27 日, 海 南 国 际 旅 游 岛 先 行 试 验 区 管 委 会 与 阿 里 巴 巴 集 团 在 海 口 签 署 战 略 合 作 协 议, 投 资 50 亿 元 人 民 币 在 信 息 产 业 和 文 化 创 意 产 业 等 领 域 展 开 重 点 合 作, 其 中 包 括 建 设 中 国 首 个 数 字 互 联 网 城 市 国 内 股 市 监 管 层 今 年 或 推 进 上 市 公 司 并 购 重 组 管 理 办 法 部 分 修 订 随 着 IPO 重 启 的 首 批 新 股 发 行 结 束, 并 购 重 组 重 回 市 场 焦 点, 根 据 证 监 会 最 新 的 公 告 显 示, 本 周 五 两 家 公 司 将 上 并 购 重 组 委 23 杭 州 市 求 是 路 8 号 公 元 大 厦 东 南 裙 楼 3-5 层

24 监 管 层 透 露,2014 年 将 考 虑 进 一 步 完 善 并 购 重 组 相 关 制 度 安 排, 简 化 和 减 少 行 政 审 批, 采 用 市 场 化 的 方 式 推 动 并 购 重 组 其 中 或 推 进 上 市 公 司 收 购 管 理 办 法 和 上 市 公 司 并 购 重 组 管 理 办 法 的 部 分 修 订 新 三 板 拟 5 月 份 开 展 做 市 业 务 技 术 系 统 测 试 新 三 板 发 布 公 告 称, 根 据 交 易 支 持 平 台 开 发 总 体 安 排, 新 三 板 拟 于 5 月 份 组 织 开 展 做 市 业 务 技 术 系 统 测 试 新 三 板 要 求,4 月 30 日 前 主 办 券 商 应 制 定 完 成 与 做 市 业 务 相 关 的 内 部 决 策 授 权 资 金 管 理 库 存 股 管 理 内 部 控 制 风 险 合 规 等 内 部 管 理 制 度 和 操 作 流 程 同 时 加 强 做 市 股 票 策 略 等 业 务 研 究, 确 保 做 市 资 金 和 股 票 尽 快 落 实, 并 完 成 做 市 业 务 技 术 系 统 开 发 工 作, 确 保 如 期 参 与 联 调 联 测 不 仅 如 此, 主 办 券 商 还 应 建 立 做 市 业 务 准 备 工 作 报 告 机 制 自 3 月 份 起 至 做 市 业 务 技 术 系 统 正 式 上 线 前, 主 办 券 商 应 于 每 月 初 的 五 个 工 作 日 内, 以 电 子 邮 件 形 式 向 全 国 股 份 转 让 系 统 报 送 做 市 业 务 准 备 情 况 报 告, 首 次 上 报 时 间 应 不 迟 于 3 月 5 日 全 国 工 商 联 建 议 取 消 除 证 券 交 易 外 印 花 税 2 月 27 日, 全 国 工 商 联 提 案 通 气 会 上 透 露, 今 年 工 商 联 将 提 交 一 份 关 于 取 消 印 花 税 推 进 税 制 改 革 的 提 案 提 案 建 议, 取 消 证 券 交 易 印 花 税 以 外 的 印 花 税, 以 此 激 发 企 业 活 力 提 案 提 到, 在 现 行 的 印 花 税 管 理 办 法 存 在 一 定 的 缺 陷, 税 收 征 管 部 门 和 纳 税 人 均 反 映 负 担 较 重 从 税 收 公 平 性 来 看, 中 国 人 民 共 和 国 印 花 税 管 理 暂 行 条 例 已 实 施 20 年, 虽 经 修 订, 但 该 条 例 列 举 的 五 个 类 别 的 凭 证 仍 未 变 化, 目 前, 经 济 凭 证 出 现 许 多 新 变 化, 如 果 只 对 条 例 列 举 的 凭 证 征 税, 造 成 了 事 实 上 的 不 公 平 周 四 A 股 共 有 20 只 股 票 发 生 26 笔 大 宗 交 易 周 四 (2 月 27 日 ),A 股 共 有 20 只 股 票 发 生 26 笔 大 宗 交 易, 总 成 交 额 约 为 9.57 亿 元 Wind 资 讯 统 计 显 示, 从 成 交 金 额 方 面 来 看, 从 高 至 低 前 五 只 个 股 依 次 为 : 浙 富 控 股 (2.66 亿 元 ) 万 马 电 缆 (2.53 亿 元 ) 和 邦 股 份 (1.27 亿 元 ) 九 州 通 (0.65 亿 元 ) 正 和 股 份 (0.48 亿 元 ) 从 成 交 价 折 价 率 来 看, 折 价 率 从 高 至 低 前 五 只 个 股 依 次 为 : 银 河 电 子 (18.2%) 浙 富 控 股 (13.53%) 万 马 电 缆 (12.94%) 中 航 投 资 (12.66%) 达 华 智 能 (12.46%) 周 四 中 国 石 化 再 获 2.2 亿 元 资 金 火 线 进 驻 周 四 (2 月 27 日 ), 沪 深 两 市 净 流 出 资 金 亿 元 其 中, 杭 州 市 求 是 路 8 号 公 元 大 厦 东 南 裙 楼 3-5 层

25 家 上 市 公 司 获 资 金 净 流 入,1667 家 上 市 公 司 获 资 金 净 流 出 其 中 特 大 单 净 卖 出 金 额 亿 元, 大 单 净 卖 出 金 额 为 亿 元, 中 单 净 买 入 金 额 为 4 亿 元, 小 单 净 买 入 金 额 亿 元 Wind 十 大 一 级 行 业 中 2 个 行 业 出 现 资 金 净 流 入, 按 净 流 入 资 金 量 大 小 排 序 依 次 为 :Wind 公 用 事 业 ( 万 元 ) Wind 能 源 ( 万 元 ) Wind 十 大 一 级 行 业 中 有 8 个 行 业 出 现 资 金 净 流 出, 按 净 流 出 资 金 量 大 小 排 序 依 次 为 :Wind 可 选 消 费 ( 万 元 ) Wind 信 息 技 术 ( 万 元 ) Wind 医 疗 保 健 ( 万 元 ) Wind 工 业 ( 万 元 ) Wind 材 料 ( 万 元 ) Wind 日 常 消 费 ( 万 元 ) Wind 电 信 服 务 ( 万 元 ) Wind 金 融 ( 万 元 ) 个 股 方 面, 两 市 共 有 138 只 个 股 资 金 净 流 入 额 在 1000 万 元 以 上, 排 名 前 十 位 的 个 股 分 别 为 : 中 国 石 化 ( 万 元 ) 东 软 集 团 ( 万 元 ) 上 海 石 化 ( 万 元 ) 民 生 银 行 ( 万 元 ) 中 信 银 行 ( 万 元 ) 中 国 平 安 ( 万 元 ) 江 淮 汽 车 ( 万 元 ) 华 夏 银 行 ( 万 元 ) 江 苏 国 泰 ( 万 元 ) 浙 大 网 新 ( 万 元 ) 当 日,404 只 个 股 资 金 净 流 出 额 在 1000 万 元 以 上, 资 金 净 流 出 排 名 前 十 位 的 个 股 分 别 为 : 格 力 电 器 ( 万 元 ) 国 金 证 券 ( 万 元 ) 东 方 明 珠 ( 万 元 ) 贝 因 美 ( 万 元 ) 中 国 建 筑 ( 万 元 ) 金 飞 达 ( 万 元 ) 百 视 通 ( 万 元 ) 鹏 博 士 ( 万 元 ) 掌 趣 科 技 ( 万 元 ) 康 美 药 业 ( 万 元 ) 中 国 联 通 :2013 年 净 利 润 亿 同 比 增 45.38% 中 国 联 通 2 月 27 日 晚 间 发 布 年 度 业 绩 报 告 称,2013 年 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 为 亿 元, 较 上 年 同 期 增 45.38%; 营 业 收 入 为 亿 元, 较 上 年 同 期 增 18.52%; 基 本 每 股 收 益 为 元, 较 上 年 同 期 增 45.39% 公 告 称,2013 年, 中 国 联 通 移 动 业 务 继 续 快 速 发 展 全 年 实 现 移 动 服 务 收 入 亿 元, 同 比 增 长 20% 净 增 移 动 用 户 4167 万 户, 总 数 突 破 2.8 亿 户 移 动 用 户 结 构 进 一 步 优 化,ARPU 持 续 提 升, 达 48.2 元 其 中, 公 司 3G 业 务 发 展 规 模 实 现 新 的 突 破, 服 务 收 入 对 移 动 收 入 的 贡 献 达 到 59.5%, 规 模 达 到 亿 元, 同 比 增 长 50.2%, 成 为 公 司 第 一 收 入 来 源 3G 用 户 同 比 增 长 60.4%, 总 数 达 到 1.23 亿 户, 在 移 动 用 户 中 的 渗 透 率 达 到 43.6% 3G 用 户 ARPU 保 持 在 75.1 元 的 较 高 水 平 公 告 称, 中 国 联 通 2013 年 度 利 润 分 配 预 案 为 : 每 股 派 发 现 金 股 利 元 ( 含 税 ), 即 每 10 股 派 元 ( 含 税 ) 苏 宁 云 商 :2013 年 净 利 润 同 比 减 86.32% 苏 宁 云 商 2 月 27 日 晚 间 发 布 业 绩 快 报 称,2013 年 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 为 3.66 亿 元, 较 上 年 同 期 减 86.32%; 营 业 收 入 为 杭 州 市 求 是 路 8 号 公 元 大 厦 东 南 裙 楼 3-5 层

26 亿 元, 较 上 年 同 期 增 7.19%; 基 本 每 股 收 益 为 元, 较 上 年 同 期 减 86.67% 民 生 银 行 : 民 生 转 债 转 股 价 下 调 议 案 被 否 民 生 银 行 2 月 27 日 晚 间 发 布 公 告 称, 公 司 临 时 股 东 大 会, 否 决 了 的 民 生 转 债 转 股 价 价 格 向 下 修 正 的 议 案 公 告 称, 此 次 会 议 采 用 现 场 记 名 投 票 与 网 络 投 票 相 结 合 的 方 式 对 议 案 进 行 表 决, 最 终 有 45.64% 的 票 数 赞 成 这 一 议 案,40.42% 的 票 数 反 对 这 一 议 案, 弃 权 票 达 13.94%, 该 议 案 没 有 获 得 持 有 效 表 决 权 股 份 总 数 的 2/3 以 上 票 数 通 过 方 正 证 券 : 不 超 过 30 亿 元 次 级 债 发 行 申 请 获 准 方 正 证 券 2 月 27 日 晚 间 发 布 公 告 称, 公 司 收 到 证 监 会 批 复, 核 准 公 司 非 公 开 发 行 面 值 不 超 过 30 亿 元 的 次 级 债 券 公 司 将 于 该 批 复 下 发 之 日 起 6 个 月 内 完 成 次 级 债 券 的 发 行 工 作 中 信 银 行 :15 亿 元 人 民 币 债 券 发 行 完 毕 票 息 4.125% 中 信 银 行 2 月 27 日 晚 间 发 布 公 告 称, 公 司 在 香 港 发 行 的 人 民 币 债 券 已 于 当 日 发 行 完 毕, 并 将 于 2 月 28 日 于 香 港 联 合 交 易 所 有 限 公 司 上 市 公 告 称, 本 次 发 行 共 发 行 人 民 币 债 券 15 亿 元, 债 券 期 限 为 三 年, 票 面 年 息 为 4.125% 股 转 系 统 牵 手 科 技 部 火 炬 中 心 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 ( 下 称 全 国 股 转 系 统 ) 公 司 2 月 27 日 与 科 技 部 火 炬 高 技 术 产 业 开 发 中 心 ( 下 称 科 技 部 火 炬 中 心 ) 签 署 战 略 合 作 协 议, 共 同 推 进 科 技 型 中 小 企 业 投 融 资 服 务 体 系 建 设 工 作 协 议 签 署 后, 全 国 股 转 系 统 公 司 科 技 部 火 炬 中 心 将 以 资 源 整 合 优 势 互 补 为 原 则, 在 推 动 科 技 型 中 小 企 业 融 资 模 式 创 新 产 品 创 新 服 务 创 新 和 组 织 创 新 等 方 面 开 展 深 度 合 作 全 国 股 转 系 统 公 司 董 事 长 杨 晓 嘉 表 示, 科 技 型 中 小 企 业 一 直 是 全 国 股 转 系 统 的 重 点 服 务 对 象 与 科 技 部 火 炬 中 心 的 合 作 可 以 充 分 发 挥 各 自 比 较 优 势, 针 对 不 同 企 业 的 特 点 和 发 展 的 不 同 阶 段, 打 造 以 政 府 投 入 和 创 投 资 金 为 先 导 以 券 商 和 中 介 机 构 为 推 动 以 全 国 股 转 系 统 为 促 进 的 全 链 条 培 育 体 系 宏 观 经 济 习 近 平 : 努 力 把 我 国 建 设 成 为 网 络 强 国 26 杭 州 市 求 是 路 8 号 公 元 大 厦 东 南 裙 楼 3-5 层

27 中 共 中 央 总 书 记 国 家 主 席 中 央 军 委 主 席 中 央 网 络 安 全 和 信 息 化 领 导 小 组 组 长 习 近 平 2 月 27 日 下 午 主 持 召 开 中 央 网 络 安 全 和 信 息 化 领 导 小 组 第 一 次 会 议 并 发 表 重 要 讲 话 他 强 调, 网 络 安 全 和 信 息 化 是 事 关 国 家 安 全 和 国 家 发 展 事 关 广 大 人 民 群 众 工 作 生 活 的 重 大 战 略 问 题, 要 从 国 际 国 内 大 势 出 发, 总 体 布 局, 统 筹 各 方, 创 新 发 展, 努 力 把 我 国 建 设 成 为 网 络 强 国 中 共 中 央 政 治 局 常 委 中 央 网 络 安 全 和 信 息 化 领 导 小 组 副 组 长 李 克 强 刘 云 山 出 席 会 议 会 议 审 议 通 过 了 中 央 网 络 安 全 和 信 息 化 领 导 小 组 工 作 规 则 中 央 网 络 安 全 和 信 息 化 领 导 小 组 办 公 室 工 作 细 则 中 央 网 络 安 全 和 信 息 化 领 导 小 组 2014 年 重 点 工 作, 并 研 究 了 近 期 工 作 习 近 平 在 讲 话 中 指 出, 我 国 互 联 网 和 信 息 化 工 作 取 得 了 显 著 发 展 成 就, 网 络 走 入 千 家 万 户, 网 民 数 量 世 界 第 一, 我 国 已 成 为 网 络 大 国 同 时 也 要 看 到, 我 们 在 自 主 创 新 方 面 还 相 对 落 后, 区 域 和 城 乡 差 异 比 较 明 显, 特 别 是 人 均 带 宽 与 国 际 先 进 水 平 差 距 较 大, 国 内 互 联 网 发 展 瓶 颈 仍 然 较 为 突 出 习 近 平 指 出, 没 有 网 络 安 全 就 没 有 国 家 安 全, 没 有 信 息 化 就 没 有 现 代 化 建 设 网 络 强 国, 要 有 自 己 的 技 术, 有 过 硬 的 技 术 ; 要 有 丰 富 全 面 的 信 息 服 务, 繁 荣 发 展 的 网 络 文 化 ; 要 有 良 好 的 信 息 基 础 设 施, 形 成 实 力 雄 厚 的 信 息 经 济 ; 要 有 高 素 质 的 网 络 安 全 和 信 息 化 人 才 队 伍 ; 要 积 极 开 展 双 边 多 边 的 互 联 网 国 际 交 流 合 作 建 设 网 络 强 国 的 战 略 部 署 要 与 两 个 一 百 年 奋 斗 目 标 同 步 推 进, 向 着 网 络 基 础 设 施 基 本 普 及 自 主 创 新 能 力 显 著 增 强 信 息 经 济 全 面 发 展 网 络 安 全 保 障 有 力 的 目 标 不 断 前 进 习 近 平 强 调, 要 制 定 全 面 的 信 息 技 术 网 络 技 术 研 究 发 展 战 略, 下 大 气 力 解 决 科 研 成 果 转 化 问 题 要 出 台 支 持 企 业 发 展 的 政 策, 让 他 们 成 为 技 术 创 新 主 体, 成 为 信 息 产 业 发 展 主 体 要 抓 紧 制 定 立 法 规 划, 完 善 互 联 网 信 息 内 容 管 理 关 键 信 息 基 础 设 施 保 护 等 法 律 法 规, 依 法 治 理 网 络 空 间, 维 护 公 民 合 法 权 益 习 近 平 强 调, 建 设 网 络 强 国, 要 把 人 才 资 源 汇 聚 起 来, 建 设 一 支 政 治 强 业 务 精 作 风 好 的 强 大 队 伍 千 军 易 得, 一 将 难 求, 要 培 养 造 就 世 界 水 平 的 科 学 家 网 络 科 技 领 军 人 才 卓 越 工 程 师 高 水 平 创 新 团 队 习 近 平 强 调, 中 央 网 络 安 全 和 信 息 化 领 导 小 组 要 发 挥 集 中 统 一 领 导 作 用, 统 筹 协 调 各 个 领 域 的 网 络 安 全 和 信 息 化 重 大 问 题, 制 定 实 施 国 家 网 络 安 全 和 信 息 化 发 展 战 略 宏 观 规 划 和 重 大 政 策, 不 断 增 强 安 全 保 障 能 力 央 行 : 今 年 将 着 力 推 进 动 产 融 资 统 一 登 记 平 台 建 设 人 民 银 行 2014 年 征 信 工 作 会 议 日 前 在 北 京 召 开 会 议 总 结 了 2013 年 征 信 工 作, 深 入 分 析 了 当 前 征 信 工 作 面 临 的 形 势, 对 2014 年 各 项 征 信 工 作 进 行 了 部 署 人 民 银 行 副 行 长 潘 功 胜 要 求,2014 年 要 着 力 开 展 以 下 几 方 面 工 作 : 第 一, 按 照 党 中 央 国 务 院 关 于 社 会 信 用 体 系 建 设 的 总 体 部 署, 以 更 27 杭 州 市 求 是 路 8 号 公 元 大 厦 东 南 裙 楼 3-5 层

28 加 市 场 化 的 方 式 推 动 我 国 征 信 业 发 展 ; 推 进 社 会 信 用 信 息 系 统 建 设, 促 进 信 息 互 联 互 通 ; 加 强 试 验 试 点, 深 入 推 进 小 微 企 业 和 农 村 信 用 体 系 建 设 第 二, 加 强 征 信 业 管 理, 促 进 征 信 市 场 发 展 要 推 进 征 信 制 度 建 设, 形 成 多 层 次 的 征 信 制 度 体 系 ; 依 法 依 规 开 展 征 信 机 构 许 可 备 案 工 作, 推 动 我 国 征 信 机 构 正 规 化 规 范 化 发 展 ; 制 定 统 一 清 晰 透 明 的 监 管 规 则, 完 善 对 征 信 市 场 主 体 的 监 管 架 构, 切 实 保 护 信 息 主 体 权 益 第 三, 深 入 推 进 评 级 管 理 方 式 改 革 按 照 转 变 政 府 职 能 的 要 求, 将 监 管 重 心 更 多 地 放 到 事 中 事 后 监 测 上, 建 立 评 级 机 构 分 类 管 理 机 制, 发 挥 市 场 自 律 机 制 作 用 全 面 推 广 小 贷 公 司 和 融 资 性 担 保 公 司 信 用 评 级 第 四, 提 升 金 融 信 用 信 息 基 础 数 据 库 服 务 水 平 要 循 序 渐 进 推 进 征 信 服 务 渠 道 建 设 ; 有 序 拓 展 信 用 信 息 范 围, 丰 富 信 用 信 息 产 品, 提 供 优 质 服 务 ; 推 动 小 型 机 构 接 入, 将 信 托 贷 款 委 托 贷 款 信 用 信 息 全 面 纳 入 数 据 库 ; 推 进 动 产 融 资 统 一 登 记 平 台 建 设 第 五, 跟 踪 市 场 动 态, 加 强 研 究 工 作 ; 推 进 征 信 业 的 社 会 宣 传 与 教 育 工 作 ; 加 强 廉 政 建 设, 坚 持 依 法 行 政 ; 继 续 推 进 征 信 文 化 建 设, 推 动 征 信 事 业 取 得 更 大 的 成 绩 315 晚 会 总 导 演 透 露 今 年 将 重 点 关 注 互 联 网 理 财 等 315 晚 会 总 导 演 史 亚 东 透 露 今 年 晚 会 将 关 注 汽 车 家 电 食 品 卫 生 消 费 电 子 旅 游 购 物 等 这 些 传 统 领 域, 另 外 互 联 网 电 子 商 务 互 联 网 理 财 服 务, 这 些 互 联 网 领 域, 也 将 是 剧 组 关 注 的 重 点 李 克 强 : 扎 实 稳 妥 有 序 推 进 调 整 完 善 生 育 政 策 工 作 全 国 计 划 生 育 工 作 电 视 电 话 会 议 2 月 27 日 在 京 召 开, 中 共 中 央 政 治 局 常 委 国 务 院 总 理 李 克 强 作 出 重 要 批 示, 批 示 指 出 : 调 整 完 善 生 育 政 策, 事 关 经 济 社 会 发 展 全 局, 符 合 广 大 人 民 群 众 的 意 愿 各 级 政 府 及 卫 生 计 生 等 部 门 要 在 坚 持 计 划 生 育 基 本 国 策 的 同 时, 按 照 总 体 稳 定 城 乡 统 筹 分 类 指 导 协 调 发 展 的 原 则, 周 密 安 排, 加 强 服 务, 扎 实 稳 妥 有 序 地 推 进 调 整 完 善 生 育 政 策 工 作, 把 好 事 办 好, 促 进 人 口 长 期 均 衡 发 展 中 共 中 央 政 治 局 委 员 国 务 院 副 总 理 刘 延 东 强 调, 调 整 完 善 生 育 政 策 是 党 中 央 国 务 院 着 眼 人 口 与 经 济 社 会 全 局 作 出 的 重 大 决 策, 坚 持 计 划 生 育 基 本 国 策 是 立 足 国 情 实 现 可 持 续 发 展 的 战 略 选 择 各 地 区 各 部 门 要 全 面 准 确 把 握 坚 持 计 划 生 育 基 本 国 策 调 整 完 善 生 育 政 策 的 重 大 意 义, 充 分 认 识 促 进 人 口 长 期 均 衡 发 展 的 艰 巨 性 复 杂 性, 增 强 责 任 感 使 命 感, 把 计 划 生 育 工 作 这 件 利 国 利 民 的 大 事 抓 紧 抓 好 刘 延 东 要 求, 要 周 密 部 署 安 排, 准 确 执 行 政 策, 更 加 注 重 人 文 关 怀 利 益 导 向 和 宣 传 引 导, 扎 实 稳 妥 有 序 实 施 单 独 两 孩 政 策, 提 高 出 生 人 口 素 质, 保 障 母 婴 健 康, 加 强 社 会 公 共 服 务 保 障, 继 续 抓 好 流 动 28 杭 州 市 求 是 路 8 号 公 元 大 厦 东 南 裙 楼 3-5 层

29 人 口 服 务 与 管 理, 促 进 人 口 结 构 平 衡 要 切 实 加 强 组 织 领 导, 确 保 政 策 实 施 过 程 风 险 可 控, 确 保 生 育 水 平 不 出 现 大 的 波 动, 确 保 人 口 总 量 保 持 在 规 划 目 标 之 内 国 研 中 心 主 任 : 预 计 今 年 中 国 CPI 涨 幅 在 3.5% 以 内 2 月 27 日, 国 务 院 发 展 研 究 中 心 主 任 李 伟 说, 预 计 今 年 我 国 经 济 增 长 有 望 接 近 去 年 增 长 水 平, 物 价 总 水 平 (CPI) 涨 幅 在 3.5% 以 内, 经 过 努 力 今 年 我 国 出 口 增 长 可 维 持 在 8% 左 右 的 较 低 水 平 上 李 伟 在 2014 年 全 国 政 策 咨 询 工 作 会 议 上 说, 现 阶 段 我 国 维 持 7.5% 左 右 的 经 济 增 速, 既 有 利 于 为 体 制 改 革 和 结 构 调 整 创 造 相 对 宽 松 的 宏 观 环 境, 也 有 利 于 逐 步 增 强 微 观 主 体 对 中 速 增 长 的 适 应 能 力 李 伟 认 为, 今 后 一 段 时 间, 我 国 应 在 维 持 总 需 求 基 本 稳 定 的 前 提 下, 着 力 深 化 体 制 改 革, 进 一 步 激 活 释 放 市 场 潜 力 与 活 力, 积 极 引 导 改 善 市 场 预 期, 有 效 防 范 和 化 解 房 地 产 投 融 资 平 台 影 子 银 行 和 产 能 过 剩 等 风 险, 切 实 降 低 企 业 运 营 成 本, 推 动 我 国 经 济 转 型 有 序 平 稳 进 行 北 京 农 村 集 体 经 营 性 建 设 用 地 可 租 赁 入 股 小 企 业 北 京 市 经 信 委 副 主 任 新 闻 发 言 人 姜 贵 平 2 月 27 日 透 露, 为 促 进 中 小 企 业 发 展, 北 京 今 后 将 在 制 定 和 实 施 土 地 利 用 年 度 计 划 和 城 乡 建 设 规 划 时, 优 先 为 小 型 微 型 企 业 预 留 发 展 空 间 同 时, 农 村 集 体 经 济 组 织 可 利 用 农 村 集 体 经 营 性 建 设 用 地 建 设 产 业 用 房, 出 租 给 中 小 企 业 使 用 ; 也 可 以 将 集 体 经 营 性 建 设 用 地 使 用 权 入 股, 投 资 设 立 中 小 企 业 或 者 创 建 小 企 业 创 业 基 地 姜 贵 平 表 示, 北 京 市 促 进 中 小 企 业 发 展 条 例 将 于 3 月 1 日 起 正 式 实 施, 对 中 小 企 业 扶 持 和 规 范 并 重, 以 促 进 北 京 市 中 小 企 业 的 发 展 根 据 条 例, 北 京 将 中 小 企 业 发 展 空 间 纳 入 全 市 产 业 发 展 空 间 布 局 市 和 区 县 规 划 建 设 国 土 资 源 等 行 政 部 门 在 制 定 和 实 施 土 地 利 用 年 度 计 划 和 城 乡 建 设 规 划 时, 应 当 统 筹 考 虑 小 企 业 创 业 基 地 建 设 用 地 需 求, 优 先 安 排 小 企 业 创 业 基 地 用 地 指 标 去 年 我 国 社 保 基 金 总 收 入 达 3.5 万 亿 同 比 增 长 14% 2 月 27 日, 人 力 资 源 和 社 会 保 障 部 副 部 长 胡 晓 义 表 示, 我 国 2013 年 各 项 社 会 保 险 基 金 总 收 入 达 3.5 万 亿 元, 同 比 增 长 14%, 基 金 结 余 总 计 达 到 4.5 万 亿 元, 比 上 年 增 加 7076 亿 元 2013 年 全 国 社 会 保 险 基 金 总 支 出 2.8 万 亿 元, 同 比 增 长 19.9% 胡 晓 义 强 调, 十 八 届 三 中 全 会 确 定 了 全 面 深 化 改 革 各 项 任 务, 对 社 会 保 障 改 革 也 作 出 了 全 面 部 署, 社 保 经 办 机 构 要 深 刻 领 会 十 八 届 三 中 全 会 精 神, 促 进 社 会 保 障 事 业 新 发 展 29 杭 州 市 求 是 路 8 号 公 元 大 厦 东 南 裙 楼 3-5 层