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1 . 6 能 源 产 业 企 业 竞 争 力 分 析 李 鹏 飞 杨 帅 国 际 金 融 危 机 的 爆 发 已 经 过 去 3 年 左 右 的 时 间, 最 初 受 到 较 大 影 响 的 能 源 工 业 部 门 目 前 已 经 进 入 平 稳 较 快 增 长 阶 段 2010 年 以 来, 能 源 工 业 在 国 家 政 策 利 好 国 内 外 经 济 增 长 环 境 良 好 行 业 需 求 稳 步 回 升 等 因 素 拉 动 下 继 续 了 2009 年 以 来 的 稳 步 回 升 态 势 但 是, 随 着 国 外 环 境 的 逐 渐 转 变 和 国 内 经 济 增 速 的 逐 渐 回 稳, 我 国 能 源 工 业 从 快 速 增 长 调 整 至 平 稳 较 快 增 长 我 国 能 源 工 业 已 经 支 撑 了 整 个 经 济 迅 速 走 出 金 融 危 机 的 冲 击, 在 经 济 的 平 稳 较 快 增 长 阶 段, 其 将 继 续 发 挥 重 要 的 支 撑 和 带 动 作 用 一 2010 年 和 2011 年 上 半 年 能 源 行 业 运 行 态 势 随 着 我 国 整 体 经 济 增 速 的 调 整, 2010 年 以 来 我 国 能 源 工 业 也 进 行 了 相 应 的 调 整 煤 炭 石 油 电 力 天 然 气 等 能 源 工 业 产 品 产 量 在 继 续 了 2009 年 增 长 态 势 之 后, 逐 渐 完 成 了 增 速 放 缓 低 位 整 盘 和 再 次 走 强 的 发 展 阶 段, 总 体 上 呈 现 U 形 增 长 态 势 同 时, 价 格 指 数 也 同 样 出 现 转 折, 且 波 动 幅 度 显 著 趋 于 平 稳, 企 业 亏 损 面 继 续 呈 现 缩 小 趋 势 但 是, 行 业 固 定 资 产 投 资 增 速 依 然 延 续 了 2009 年 以 来 的 下 降 趋 势, 企 业 亏 损 额 出 现 小 幅 增 长, 各 类 能 源 产 品 出 口 波 幅 增 大, 受 到 国 际 市 场 环 境 变 化 的 影 响 较 大, 要 实 现 行 业 的 稳 定 发 展 需 要 进 一 步 夯 实 行 业 发 展 的 基 础 ( 一 ) 生 产 增 速 波 动 显 著, 大 体 呈 U 形 态 势 2010 年 以 来, 我 国 经 济 形 势 进 入 危 机 强 力 复 苏 之 后 的 稳 定 快 速 增 长 阶 段, 占 能 源 消 耗 主 要 比 重 的 工 业 经 济 先 从 年 初 的 快 速 增 长 逐 渐 回 调, 2011 年 初 以 来 增 速 又 开 始 反 弹, 形 成 一 个 较 为 平 坦 的 U 形 变 化 趋 势 与 整 个 经 济 形 势 和 工 087

2 企 业 蓝 皮 书 业 发 展 态 势 相 对 应, 我 国 主 要 能 源 的 生 产 也 呈 现 U 形 变 化 趋 势 其 中, 煤 炭 电 力 和 天 然 气 的 生 产 增 速 变 化 趋 势 比 较 相 近, 且 三 个 产 业 的 增 速 均 有 较 大 波 动, 在 整 个 区 间 内 呈 现 微 弱 的 先 降 后 升 趋 势 其 中, 煤 炭 产 业 中 洗 煤 产 量 增 速 从 2010 年 1 月 的 % 逐 渐 下 调 至 2010 年 4 月 至 2011 年 3 月 15% ~ 25% 的 增 长 区 间, 而 自 2011 年 4 月 开 始 呈 现 增 速 逐 月 提 高 的 趋 势, 到 2011 年 7 月 已 经 提 高 到 25. 2% ; 发 电 量 从 2011 年 1 月 的 42. 4% 逐 月 下 降 至 2010 年 12 月 的 5. 1%, 之 后 呈 现 上 升 趋 势, 到 2011 年 7 月 上 升 至 13. 2% ; 天 然 气 产 量 在 能 源 总 产 量 和 消 费 量 中 的 比 重 均 比 较 小, 生 产 量 增 速 相 对 比 较 稳 定, 其 受 到 消 费 市 场 季 节 性 因 素 的 影 响 较 为 明 显, 在 2011 年 1 月 前 后 增 速 出 现 较 大 波 动, 从 2011 年 4 月 开 始 增 速 逐 月 回 升, 到 2011 年 7 月 已 经 提 高 至 10% 总 的 来 看, 煤 炭 和 电 力 为 我 国 整 个 经 济 提 供 了 最 主 要 的 能 源 来 源, 这 两 个 产 业 生 产 增 速 的 变 化 趋 势 与 全 国 经 济 增 长 形 势 密 切 相 关 原 油 产 量 受 到 国 内 市 场 需 求 持 续 扩 大 国 内 价 格 随 国 际 油 价 调 高 等 因 素 的 显 著 影 响, 自 2010 年 1 月 以 来 原 油 产 量 在 国 内 价 格 高 企 的 背 景 下 继 续 了 2009 年 以 来 的 增 产 态 势, 从 2010 年 1 月 的 5. 75% 逐 月 上 升 至 2010 年 11 月 的 11. 8% 但 是 这 一 趋 势 从 2010 年 12 月 开 始 出 现 转 折, 原 油 产 量 增 速 呈 显 著 下 降 趋 势, 在 全 球 石 油 产 量 开 始 下 行 后 国 内 原 油 产 量 增 速 进 一 步 加 速 下 行, 到 2011 年 7 月 同 比 增 速 已 下 降 至 0. 4% ( 见 图 5-1) 图 5-1 能 源 工 业 品 当 月 同 比 产 量 增 速 说 明 : 原 煤 产 量 增 速 数 据 不 可 得, 此 处 用 洗 煤 产 量 增 速 替 代 资 料 来 源 : 中 经 网 统 计 数 据 库 088

3 ( 二 ) 价 格 指 数 出 现 转 折, 并 逐 渐 趋 于 平 稳 经 过 危 机 后 经 济 复 苏 阶 段 的 能 源 需 求 扩 张, 目 前 我 国 能 源 需 求 扩 张 趋 势 已 有 所 放 缓, 能 源 价 格 指 数 自 2010 年 以 来 也 逐 渐 趋 于 平 稳 我 国 能 源 生 产 结 构 以 煤 炭 为 主, 但 能 源 消 费 中 对 石 油 和 天 然 气 的 需 求 却 不 断 增 长, 以 至 于 在 经 济 波 动 过 程 中 石 油 和 天 然 气 生 产 行 业 的 产 品 价 格 波 动 最 为 显 著 在 2010 年 和 2011 年 上 半 年 间, 煤 炭 开 采 和 洗 选 业 工 业 品 出 厂 价 格 指 数 呈 现 先 上 升 后 下 降 的 倒 U 形 波 动 态 势 先 从 2010 年 1 月 的 逐 月 上 升 至 2010 年 11 月 的 , 此 后 又 逐 月 下 降 至 2011 年 7 月 的 , 接 近 2010 年 初 的 水 平 受 国 际 油 气 价 格 变 化 的 影 响, 国 内 石 油 和 天 然 气 开 采 业 工 业 品 出 厂 价 格 指 数 出 现 较 大 幅 度 的 波 动 我 国 石 油 和 天 然 气 开 采 业 工 业 品 出 厂 价 格 指 数 先 是 从 2010 年 2 月 的 最 高 点 开 始, 迅 速 下 降 至 2010 年 9 月 的 , 此 后 直 到 2011 年 1 月 都 处 于 较 低 水 平 的 波 动 状 态 但 是, 从 2011 年 2 月 开 始, 又 呈 现 新 一 轮 的 上 升 态 势, 逐 渐 提 高 至 2011 年 7 月 的 作 为 典 型 的 公 共 物 品, 电 力 价 格 和 供 热 价 格 一 直 受 到 我 国 政 府 的 强 力 管 制, 因 此 电 力 热 力 的 生 产 和 供 应 业 工 业 品 出 厂 价 格 指 数 依 然 没 有 多 少 变 化, 从 其 变 化 的 小 趋 势 来 看, 自 2010 年 以 来 呈 现 N 形 的 走 势 ( 见 图 5-2) 图 5-2 能 源 工 业 品 出 厂 价 格 指 数 ( 上 年 同 期 = 100) 资 料 来 源 : 中 经 网 统 计 数 据 库 ( 三 ) 亏 损 面 有 所 缩 小, 但 亏 损 额 小 幅 增 长 2010 年 以 来, 虽 然 能 源 行 业 市 场 需 求 和 产 品 价 格 均 出 现 显 著 波 动, 但 整 体 上 089

4 企 业 蓝 皮 书 仍 然 处 于 高 位 运 行 区 间, 致 使 行 业 亏 损 面 ( 行 业 亏 损 企 业 数 / 行 业 企 业 单 位 数 ) 继 续 了 上 年 缩 小 的 态 势 煤 炭 开 采 和 洗 选 业 亏 损 面 最 小, 首 先 从 2010 年 2 月 的 % 缩 小 至 2010 年 11 月 % 的 低 点, 随 后 虽 然 小 幅 反 弹 至 2011 年 3 月 的 %, 但 到 2011 年 6 月 又 回 落 至 % 2011 年 前 6 个 月, 煤 炭 开 采 和 洗 选 业 亏 损 企 业 亏 损 额 累 计 达 亿 元, 接 近 2010 年 前 8 个 月 ( 亿 元 ) 的 亏 损 总 额 石 油 和 天 然 气 开 采 业 的 亏 损 面 居 中, 先 从 2010 年 2 月 的 % 逐 月 降 低 至 2010 年 11 月 的 %, 之 后 反 弹 至 2011 年 3 月 的 %, 随 后 又 大 幅 回 落 至 2011 年 6 月 的 %, 2011 年 前 6 个 月 亏 损 企 业 亏 损 额 累 计 亿 元, 同 样 接 近 2010 年 前 8 个 月 ( 亿 元 ) 的 亏 损 总 额 电 力 生 产 和 供 应 业 亏 损 面 最 高, 且 波 动 幅 度 最 大 2010 年 2 月 电 力 生 产 和 供 应 业 亏 损 面 达 到 %, 此 后 一 度 下 降 至 2010 年 11 月 的 %, 但 2011 年 3 月 亏 损 面 又 大 幅 反 弹 至 % 的 高 位 2011 年 6 月, 行 业 的 亏 损 面 又 回 调 至 % ( 见 图 5-3), 但 依 然 显 著 高 于 其 他 两 个 行 业, 前 6 个 月 亏 损 企 业 亏 损 额 累 计 高 达 亿 元 其 中, 前 6 个 月 电 力 生 产 行 业 的 亏 损 额 高 达 亿 元, 比 上 年 前 8 个 月 累 计 亏 损 额 高 出 亿 元 图 5-3 能 源 工 业 亏 损 面 ( ~ ) 资 料 来 源 : 中 经 网 统 计 数 据 库 从 近 两 年 能 源 工 业 亏 损 面 情 况 看, 全 行 业 的 经 营 绩 效 具 有 明 显 的 季 节 性, 其 中 电 力 行 业 表 现 最 为 显 著 总 体 来 看, 2010 年 以 来 能 源 工 业 企 业 的 亏 损 面 依 然 处 于 持 续 缩 小 的 态 势, 但 是 亏 损 总 额 有 所 增 长, 全 行 业 扭 亏 的 压 力 依 然 很 大 ( 四 ) 固 定 资 产 投 资 呈 互 补 性 大 幅 波 动 特 征 总 体 上 看, 我 国 经 济 回 升 态 势 良 好, 但 基 础 并 不 稳 固 随 着 国 际 经 济 环 境 的 090

5 显 著 波 动, 国 内 外 市 场 需 求 预 期 存 在 较 大 不 确 定 性, 能 源 工 业 固 定 资 产 投 资 增 速 出 现 较 大 幅 度 的 波 动 此 外, 行 业 间 的 投 资 增 速 变 化 趋 势 并 不 平 衡, 煤 炭 开 采 和 洗 选 业 投 资 增 速 基 本 延 续 了 2009 年 以 来 的 持 续 回 落 态 势, 但 从 2011 年 开 始 又 呈 现 快 速 回 升 的 趋 势 ; 石 油 和 天 然 气 开 采 业, 以 及 电 力 热 力 的 生 产 和 供 应 业 的 投 资 波 动 幅 度 相 对 较 小, 且 趋 势 相 似, 整 体 上 均 呈 现 倒 U 形 的 变 化 趋 势 具 体 来 看, 煤 矿 开 采 和 洗 选 业 在 山 西 等 产 煤 大 省 推 行 煤 矿 整 合 之 后, 行 业 大 幅 投 资 需 求 显 著 降 低, 且 在 煤 电 价 格 尚 未 理 顺 的 背 景 下, 行 业 市 场 预 期 存 在 较 大 不 确 定 性, 促 使 该 行 业 固 定 资 产 投 资 增 速 延 续 了 2009 年 以 来 持 续 走 低 的 趋 势 2010 年 3 月, 该 行 业 累 计 投 资 同 比 增 速 为 29. 9%, 此 后 持 续 下 跌, 到 2011 年 3 月 已 降 至 8. 4% 的 低 谷 但 是, 此 后 由 于 国 内 多 省 因 出 现 严 重 的 电 力 短 缺 而 刺 激 新 上 小 火 电 项 目, 进 而 拉 动 煤 炭 行 业 投 资 增 速 持 续 走 高, 到 2011 年 7 月 同 比 增 速 已 回 升 至 22% 石 油 和 天 然 气 开 采 业, 以 及 电 力 热 力 的 生 产 和 供 应 业 固 定 资 产 投 资 增 速 分 别 从 2010 年 3 月 的 1. 7% 和 4%, 逐 月 上 升 至 2010 年 8 月 的 10. 3% 和 7. 9% 的 顶 峰, 此 后 逐 渐 波 动 下 滑 至 2011 年 7 月 的 0. 8% 和 2. 2% ( 见 图 5-4) 图 5-4 能 源 工 业 固 定 资 产 投 资 总 额 增 速 ( ~ ) 资 料 来 源 : 中 经 网 统 计 数 据 库 ( 五 ) 出 口 额 增 速 和 波 动 幅 度 均 有 扩 大 趋 势 煤 炭 和 原 油 国 际 化 程 度 较 高, 都 能 同 时 在 国 际 国 内 两 大 市 场 上 销 售, 因 此 出 口 额 增 速 是 衡 量 这 两 个 行 业 发 展 状 况 的 重 要 指 标 之 一 受 国 际 经 济 环 境 波 动 的 影 响, 以 及 国 内 外 能 源 价 格 形 势 的 刺 激, 2010 年 以 来 煤 炭 和 原 油 出 口 增 速 总 体 上 有 所 上 扬, 但 波 动 幅 度 显 著 扩 大 091

6 企 业 蓝 皮 书 煤 炭 出 口 额 当 月 同 比 增 速 在 2010 年 以 来 波 动 幅 度 有 增 无 减, 整 体 上 走 出 一 个 M 形 的 路 径, 先 是 从 1 月 份 的 %, 迅 速 上 升 至 7 月 份 的 %, 然 后 又 快 速 下 跌 至 10 月 的 %, 在 2011 年 3 月 份 陡 然 冲 高 至 %, 之 后 又 猛 然 下 跌 到 同 比 增 长 的 负 区 间, 2011 年 7 月 份 的 同 比 增 速 为 % 原 油 出 口 额 当 月 同 比 增 速 基 本 呈 现 增 长 态 势, 但 出 口 增 速 的 波 动 幅 度 显 著 增 强 由 于 国 际 油 价 市 场 的 变 化 与 国 家 发 改 委 对 国 内 油 价 调 整 的 不 一 致 性 影 响, 国 内 原 油 出 口 额 当 月 同 比 增 速 随 着 该 价 格 差 的 变 化 而 调 整 2010 年 增 速 从 1 月 的 % 快 速 攀 升 至 3 月 的 %, 随 后 逐 月 下 调 至 7 月 的 % 从 8 月 开 始, 同 比 增 速 出 现 反 弹, 且 波 动 幅 度 逐 月 扩 大, 2011 年 2 月 同 比 增 速 达 到 最 低 值, 为 %, 2011 年 6 月 达 到 最 高 值, 为 % 虽 然 原 油 出 口 额 当 月 同 比 增 速 呈 弱 增 长 态 势, 但 大 部 分 月 份 增 速 依 然 处 于 负 增 长 状 态 比 较 而 言, 电 力 热 力 出 口 交 货 值 当 月 同 比 增 速 波 动 幅 度 较 小, 这 与 电 能 输 送 和 消 费 的 特 征, 以 及 电 力 输 入 国 电 力 需 求 波 动 等 因 素 密 切 相 关 2010 年 以 来, 电 力 热 力 出 口 交 货 值 增 速 有 所 提 高, 扭 转 了 大 部 分 月 份 出 现 负 增 长 的 趋 势, 但 是 增 速 有 逐 渐 降 低 的 趋 势 在 所 有 月 份 中, 负 增 长 主 要 集 中 在 2010 年 8 月 至 2011 年 1 月 之 间, 2011 年 5 月 和 6 月 也 出 现 了 负 增 长, 其 余 月 份 均 为 正 增 长 但 是, 增 速 的 最 高 点 出 现 在 2010 年 2 月 的 53. 9%, 最 低 点 出 现 在 2010 年 11 月 份 的 %, 此 后 的 最 高 点 2011 年 3 月 也 仅 达 到 33%, 增 速 缓 慢 下 降 的 趋 势 比 较 显 著 ( 见 图 5-5) 图 5-5 能 源 工 业 品 出 口 额 当 月 同 比 增 速 ( ~ ) 资 料 来 源 : 煤 出 口 额 和 原 油 出 口 额 数 据 取 自 中 经 网 统 计 数 据 库, 电 力 热 力 出 口 交 货 值 取 自 每 月 中 国 经 济 景 气 月 报 092

7 二 能 源 行 业 上 市 公 司 竞 争 力 分 析 根 据 中 国 社 会 科 学 院 中 国 产 业 与 企 业 竞 争 力 研 究 中 心 (CMCB) 的 监 测, 截 止 到 2011 年 6 月 30 日, 中 国 沪 深 两 市 主 板 能 源 行 业 上 市 公 司 共 80 家, 与 上 年 相 比 没 有 变 化 其 中 煤 炭 开 采 和 洗 选 企 业 18 家, 石 油 和 天 然 气 开 采 企 业 4 家, 电 力 热 力 生 产 和 供 应 企 业 58 家 ; 中 小 企 业 板 能 源 行 业 上 市 公 司 共 4 家, 其 中 煤 炭 企 业 1 家, 石 油 天 然 气 企 业 2 家, 电 力 企 业 1 家 ( 一 ) 2010 年 主 板 上 市 能 源 企 业 竞 争 力 分 析 CBCM 根 据 2010 年 的 业 绩 数 据 计 算 了 主 板 1374 家 上 市 公 司 规 模 竞 争 力 效 率 竞 争 力 和 增 长 竞 争 力, 然 后 将 此 三 个 指 标 值 相 加, 得 到 基 础 竞 争 力 指 标 值 能 源 行 业 主 板 上 市 公 司 各 项 竞 争 力 得 分 及 排 名 情 况 参 见 附 表 以 该 表 为 基 础, 可 以 发 现 能 源 企 业 竞 争 力 状 况 具 有 以 下 主 要 特 征 第 一, 规 模 竞 争 力 优 势 较 高, 但 有 所 下 降 在 全 部 80 家 能 源 行 业 主 板 上 市 公 司 中, 有 46 家 能 源 企 业 的 规 模 竞 争 力 得 分 大 于 零, 34 家 企 业 得 分 小 于 零 其 中, 能 源 行 业 平 均 得 分 为 , 显 著 高 于 全 部 主 板 上 市 公 司 的 平 均 水 平 ( 见 图 5-6); 能 源 行 业 企 业 中 得 分 超 过 主 板 上 市 公 司 平 均 水 平 的 企 业 有 44 家, 占 到 全 国 能 源 主 板 上 市 公 司 的 55% 这 说 明, 在 销 售 收 入 净 资 产 净 利 润 等 方 面, 有 一 半 以 上 的 能 源 企 业 表 现 超 过 了 全 部 主 板 上 市 公 司 的 平 均 水 平, 能 源 行 图 年 能 源 行 业 上 市 公 司 与 全 部 上 市 公 司 竞 争 力 得 分 平 均 值 资 料 来 源 : CBCM 竞 争 力 监 测 数 据 093

8 企 业 蓝 皮 书 业 主 板 上 市 公 司 的 规 模 普 遍 偏 大 但 是, 比 较 来 看, 2010 年 能 源 行 业 平 均 得 分 仅 为 全 部 主 板 上 市 公 司 平 均 得 分 的 倍, 显 著 低 于 前 两 年 超 过 4 倍 的 水 平, 表 明 能 源 行 业 企 业 平 均 规 模 竞 争 力 有 所 下 降 第 二, 效 率 竞 争 力 有 所 降 低 有 33 家 能 源 企 业 的 效 率 竞 争 力 得 分 是 正 数, 47 家 企 业 得 分 为 负 其 中, 能 源 行 业 平 均 得 分 为 , 显 著 低 于 全 部 主 板 上 市 公 司 的 平 均 水 平 ( 见 图 5-6); 能 源 行 业 企 业 中 得 分 超 过 主 板 上 市 公 司 平 均 水 平 的 企 业 有 34 家, 占 到 全 国 能 源 主 板 上 市 公 司 的 42. 5% 这 表 明, 在 能 源 行 业 主 板 上 市 公 司 中, 有 近 六 成 企 业 的 效 率 竞 争 力 低 于 全 部 主 板 上 市 公 司 换 言 之, 只 有 约 42. 5% 的 能 源 企 业 在 全 员 劳 动 效 率 净 资 产 利 润 率 和 总 资 产 利 润 率 等 方 面 的 表 现 超 过 全 部 上 市 公 司 的 平 均 水 平 能 源 企 业 效 率 竞 争 力 既 在 数 量 上 处 于 劣 势, 也 在 质 量 上 处 于 劣 势, 这 与 前 两 年 总 有 一 项 优 势 的 状 况 相 比 有 所 恶 化, 行 业 个 体 和 整 体 效 率 竞 争 力 均 有 所 下 降 第 三, 增 长 竞 争 力 整 体 偏 弱 有 38 家 能 源 企 业 的 增 长 竞 争 力 得 分 大 于 零, 42 家 企 业 得 分 小 于 零 其 中, 能 源 行 业 增 长 竞 争 力 水 平 平 均 得 分 为 , 低 于 全 部 上 市 公 司 的 平 均 水 平 ( 见 图 5-6); 能 源 行 业 企 业 中 得 分 超 过 主 板 上 市 公 司 平 均 水 平 的 企 业 有 40 家, 刚 好 占 到 全 部 能 源 主 板 上 市 公 司 的 一 半 也 即, 在 销 售 收 入 增 长 和 净 利 润 增 长 等 方 面, 刚 好 有 一 半 的 能 源 企 业 比 全 部 上 市 公 司 表 现 得 更 好 与 上 年 能 源 企 业 增 长 竞 争 力 普 遍 较 强 的 情 况 相 比, 可 以 看 出, 在 整 体 经 济 形 势 放 缓 趋 稳 的 情 况 下, 能 源 企 业 增 长 竞 争 力 有 所 下 降, 但 依 然 强 于 前 一 年 的 水 平 第 四, 基 础 竞 争 力 有 所 下 降, 但 依 然 明 显 占 优 在 体 现 企 业 综 合 竞 争 力 的 基 础 竞 争 力 方 面, 有 46 家 能 源 企 业 的 得 分 为 正, 34 家 企 业 得 分 为 负 其 中, 能 源 行 业 基 础 竞 争 力 水 平 平 均 得 分 为 , 是 全 部 上 市 公 司 平 均 水 平 ( 见 图 5-6) 的 倍 ; 46 家 基 础 竞 争 力 得 分 为 正 的 能 源 企 业 中, 所 有 得 分 均 超 过 主 板 上 市 公 司 的 平 均 水 平, 占 到 全 部 能 源 主 板 上 市 公 司 的 57. 5% 也 就 是 说, 有 近 六 成 的 能 源 行 业 企 业 的 基 础 竞 争 力 高 于 全 部 主 板 上 市 公 司 平 均 值 结 合 上 述 对 各 分 项 竞 争 力 指 标 的 分 析, 可 以 发 现, 我 国 能 源 企 业 比 较 明 显 的 基 础 竞 争 力 优 势 依 然 主 要 来 源 于 行 业 的 规 模 竞 争 力, 而 行 业 的 效 率 竞 争 力 和 增 长 竞 争 力 并 没 有 得 到 改 善, 甚 至 反 而 有 所 下 降 这 在 一 定 程 度 上 说 明, 我 国 能 源 行 业 企 业 的 竞 争 力 主 要 依 靠 垄 断 性 的 规 模 优 势, 而 企 业 自 身 的 运 行 效 率 较 低, 增 长 依 然 乏 力 094

9 第 五, 子 行 业 间 竞 争 力 差 距 依 然 较 大, 且 略 有 扩 大 分 行 业 看, 电 力 煤 炭 石 油 和 天 然 气 四 大 行 业 的 四 类 竞 争 力 测 算 排 序 结 果 与 前 两 年 基 本 没 有 变 化 其 中, 石 油 行 业 上 市 公 司 竞 争 力 依 旧 最 强, 且 有 进 一 步 提 高 的 趋 势, 天 然 气 行 业 居 于 其 次, 煤 炭 行 业 竞 争 力 又 次 之, 电 力 行 业 依 然 居 于 末 尾 2 家 石 油 企 业 的 规 模 竞 争 力 效 率 竞 争 力 增 长 竞 争 力 和 基 础 竞 争 力 得 分 平 均 值 分 别 为 和 ; 18 家 煤 炭 企 业 的 规 模 竞 争 力 效 率 竞 争 力 增 长 竞 争 力 和 基 础 竞 争 力 得 分 平 均 值 分 别 为 和 ; 58 家 电 力 企 业 的 规 模 竞 争 力 效 率 竞 争 力 增 长 竞 争 力 和 基 础 竞 争 力 得 分 平 均 值 分 别 为 和 ; 2 家 天 然 气 企 业 的 规 模 竞 争 力 效 率 竞 争 力 增 长 竞 争 力 和 基 础 竞 争 力 得 分 平 均 值 分 别 为 和 ( 见 图 5-7) 四 个 行 业 中, 2 家 石 油 行 业 企 业 凭 借 其 庞 大 的 规 模 竞 争 力 优 势 在 综 合 竞 争 力 方 面 赢 得 了 绝 对 的 优 势, 但 是 其 增 长 竞 争 力 则 比 其 他 三 个 行 业 都 低 ; 天 然 气 行 业 的 基 础 竞 争 力 居 于 其 次, 但 不 到 石 油 行 业 的 1 / 5, 其 竞 争 优 势 主 要 来 源 于 规 模 竞 争 力 和 效 率 竞 争 力 ; 煤 炭 行 业 基 础 竞 争 力 位 居 第 三, 其 增 长 竞 争 力 是 四 个 行 业 中 最 高 的, 但 规 模 竞 争 力 和 效 率 竞 争 力 均 较 低 ; 电 力 行 业 的 四 项 竞 争 力 均 位 于 四 个 行 业 末 尾, 效 率 竞 争 力 和 增 长 竞 争 力 均 为 负 值 四 个 行 业 中, 除 了 电 力 行 业 企 业 综 合 竞 争 力 低 于 全 部 上 市 公 司 的 平 均 值 外, 其 他 三 个 行 业 均 明 显 高 于 全 部 上 市 公 司 的 平 均 值 图 年 电 力 煤 炭 石 油 和 天 然 气 行 业 资 料 来 源 : CBCM 竞 争 力 监 测 数 据 上 市 公 司 竞 争 力 得 分 平 均 值 095

10 企 业 蓝 皮 书 石 油 煤 炭 电 力 和 天 然 气 行 业 上 市 公 司 之 间 竞 争 力 差 异 较 大 的 主 要 原 因 依 然 是 市 场 结 构 和 价 格 管 理 体 制 两 个 方 面 例 如, 石 油 行 业 依 靠 国 家 赋 予 的 垄 断 经 营 权 利, 使 得 企 业 规 模 远 远 大 于 其 他 行 业 企 业 ; 煤 炭 行 业 在 近 两 年 由 于 国 家 强 力 推 进 行 业 的 结 构 调 整, 显 著 提 高 了 行 业 企 业 的 平 均 规 模, 也 在 一 定 程 度 上 提 高 了 行 业 的 效 率 竞 争 力, 但 企 业 数 量 依 然 较 多, 规 模 竞 争 力 没 有 太 显 著 的 提 升 ; 电 力 行 业 上 市 公 司 主 要 是 处 于 竞 争 环 节 的 发 电 领 域, 其 规 模 相 对 较 小, 且 又 因 国 家 对 电 价 的 严 格 管 制, 致 使 其 生 产 和 经 营 效 率 难 以 随 市 场 的 变 动 而 调 整 ; 能 源 行 业 中 的 2 家 天 然 气 上 市 企 业 均 具 有 典 型 的 垄 断 性 质, 垄 断 经 营 一 个 区 域 城 市 的 天 然 气 供 应, 由 此 带 来 较 高 的 规 模 竞 争 力 和 效 率 竞 争 力 ( 二 ) 2010 年 中 小 板 上 市 能 源 企 业 竞 争 力 分 析 CBCM 根 据 2010 年 的 业 绩 数 据 计 算 了 中 小 板 581 家 上 市 公 司 规 模 竞 争 力 效 率 竞 争 力 和 增 长 竞 争 力, 并 由 此 得 出 了 基 础 竞 争 力 指 标 值 能 源 行 业 中 小 板 上 市 公 司 各 项 竞 争 力 得 分 及 排 名 情 况 见 表 5-1 表 年 能 源 行 业 中 小 板 上 市 公 司 竞 争 力 状 况 单 位 : % 股 票 代 码 股 票 简 称 规 模 竞 争 力 效 率 竞 争 力 增 长 竞 争 力 基 础 竞 争 力 得 分 排 名 得 分 排 名 得 分 排 名 得 分 排 名 SZ 黔 源 电 力 SZ 露 天 煤 业 SZ 陕 天 然 气 SZ 东 华 能 源 中 小 板 能 源 企 业 平 均 全 部 中 小 板 上 市 公 司 平 均 资 料 来 源 : CBCM 竞 争 力 监 测 数 据 2010 年, 中 小 板 上 市 能 源 企 业 竞 争 力 状 况 发 生 了 显 著 的 变 化, 具 有 以 下 特 点 : 1 在 规 模 竞 争 力 方 面, 上 年 位 次 较 低 的 黔 源 电 力 2010 年 上 升 至 第 16 位, 而 上 年 排 位 靠 前 的 露 天 煤 业 和 陕 天 然 气 2010 年 分 别 下 滑 至 第 91 位 和 第 64 位, 东 华 能 源 的 位 次 最 低, 但 在 全 部 中 小 板 上 市 公 司 中 依 然 位 居 中 上, 在 581 家 企 业 中 位 居 第 191 位 其 中, 露 天 煤 业 的 规 模 竞 争 力 得 分 显 著 降 低, 而 黔 源 电 力 得 分 则 096

11 不 仅 由 负 转 正, 且 跃 居 中 小 板 能 源 企 业 的 第 1 位 4 家 企 业 的 规 模 竞 争 力 平 均 值 为 , 较 上 年 的 有 明 显 提 高, 远 高 于 全 部 中 小 板 上 市 公 司 规 模 竞 争 力 平 均 值 ( ) 2 在 效 率 竞 争 力 方 面, 4 家 能 源 企 业 的 得 分 均 为 正, 平 均 得 分 为 , 较 上 年 的 有 明 显 下 降, 但 依 然 显 著 高 于 全 部 中 小 板 上 市 公 司 平 均 值 ( ) 3 在 增 长 竞 争 力 方 面, 4 家 能 源 企 业 中 正 负 对 半 平 分, 平 均 得 分 为 , 远 高 于 全 部 中 小 板 上 市 公 司 平 均 值 ( ) 其 中, 露 天 煤 业 的 贡 献 最 大, 其 增 长 竞 争 力 得 分 为 , 在 581 家 中 小 板 上 市 企 业 中 居 第 3 位 4 在 基 础 竞 争 力 方 面, 4 家 企 业 得 分 都 为 正 与 全 部 中 小 板 上 市 公 司 平 均 值 ( ) 相 比, 能 源 企 业 基 础 竞 争 力 平 均 值 ( ) 要 高 出 很 多 综 合 来 看, 中 小 板 上 市 能 源 企 业 在 规 模 效 率 和 增 长 竞 争 力 方 面 的 平 均 得 分 均 高 于 中 小 板 全 部 上 市 企 业 的 平 均 值, 但 是 整 体 来 看 行 业 的 增 长 竞 争 力 最 弱, 除 露 天 煤 业 外 的 其 他 3 家 企 业 排 名 均 靠 后 三 我 国 能 源 行 业 企 业 经 营 环 境 与 产 业 变 迁 在 过 去 一 年 多 的 时 间 里, 能 源 行 业 上 市 公 司 竞 争 力 出 现 一 定 的 下 降 主 要 原 因 在 于, 2010 年 以 来 国 内 整 个 经 济 运 行 逐 渐 从 强 力 复 苏 转 变 为 平 稳 增 长, 经 济 增 速 有 所 放 缓, 行 业 运 行 的 外 部 环 境 有 所 恶 化, 致 使 行 业 的 效 率 竞 争 力 和 增 长 竞 争 力 均 出 现 下 降 此 外, 国 家 加 快 了 能 源 行 业 发 展 方 式 的 转 变, 如 推 进 煤 炭 企 业 的 整 合 积 极 发 展 新 能 源 加 强 节 能 减 排 实 践 等 总 之, 2010 年 以 来 能 源 行 业 竞 争 力 的 变 化 是 多 种 因 素 共 同 作 用 的 结 果, 主 要 体 现 在 煤 电 矛 盾 日 益 突 出 电 力 紧 缺 形 势 严 峻, 加 快 清 洁 能 源 开 发 核 电 建 设 标 准 趋 严, 继 续 推 行 企 业 兼 并 重 组 调 整 优 化 产 业 结 构, 整 体 经 济 增 长 速 度 趋 缓 能 源 市 场 需 求 降 低 ( 一 ) 煤 电 矛 盾 日 益 突 出 电 力 紧 缺 形 势 严 峻 2011 年 以 来, 我 国 电 煤 价 格 节 节 攀 升, 管 制 电 价 促 使 火 电 企 业 亏 损 面 不 断 扩 大, 电 厂 储 煤 量 持 续 下 降, 缺 煤 停 机 问 题 突 出, 煤 电 矛 盾 成 为 能 源 行 业 最 为 突 出 的 问 题 自 2004 年 以 来, 煤 电 联 动 政 策 仅 实 施 了 4 次, 但 这 种 通 过 行 政 手 段 推 动 的 计 划 合 同 履 约 率 逐 次 下 降, 推 行 难 度 越 来 越 大 2011 年 以 来, 电 煤 价 格 的 持 续 上 涨 促 使 重 启 煤 电 联 动 政 策 成 为 业 界 关 注 的 焦 点 但 是, 在 097

12 企 业 蓝 皮 书 市 场 煤 与 计 划 电 的 大 背 景 下, 协 调 煤 电 之 间 的 矛 盾 难 度 极 大, 在 电 力 价 格 体 制 未 变 的 情 况 下 煤 电 联 动 机 制 难 以 顺 利 推 行 在 煤 电 矛 盾 日 益 突 出 的 背 景 下, 电 力 企 业 不 愿 大 量 储 煤, 在 煤 炭 价 格 高 于 其 成 本 承 受 能 力 时, 停 机 成 为 企 业 的 必 然 选 择 加 之 电 力 需 求 的 季 节 性 特 征, 使 得 我 国 电 力 供 给 在 面 临 夏 季 需 求 高 峰 时 紧 缺 形 势 严 峻, 电 力 缺 口 总 量 日 趋 扩 大, 全 国 10 余 个 省 市 出 现 电 力 供 给 紧 张 局 面 虽 然 电 力 紧 缺 形 势 严 峻, 但 是 在 电 价 受 到 严 格 管 制 的 背 景 下, 煤 电 企 业 依 然 无 法 化 解 电 煤 价 格 不 断 上 涨 的 成 本 压 力 如 果 煤 电 联 动 政 策 能 够 切 实 推 行, 并 较 好 地 解 决 合 同 履 约 率 的 问 题, 那 么 必 将 对 煤 电 企 业 产 生 积 极 的 影 响, 对 缓 解 我 国 大 面 积 的 电 荒 问 题 具 有 十 分 重 要 的 作 用 但 是, 在 中 长 期 来 看, 电 价 体 制 改 革 才 是 扭 转 我 国 多 年 以 来 电 力 紧 缺 局 面 的 根 本 出 路 ( 二 ) 加 快 清 洁 能 源 开 发 核 电 建 设 标 准 趋 严 环 境 污 染 和 气 候 变 化 已 经 成 为 全 社 会 关 注 的 核 心 问 题 之 一, 我 国 在 国 际 社 会 中 已 经 作 了 到 2020 年 减 排 40% ~ 45% 的 承 诺, 且 煤 炭 开 采 火 电 厂 的 运 营 中 均 产 生 大 量 的 污 染 气 体, 造 成 了 严 重 的 大 气 污 染 作 为 推 进 节 能 减 排 和 缓 解 能 源 安 全 问 题 的 重 要 渠 道, 近 年 来 国 家 大 力 支 持 新 能 源 和 清 洁 能 源 的 开 发, 并 在 政 策 上 给 予 了 一 系 列 的 支 持 但 是, 由 于 日 本 福 岛 核 电 站 受 到 地 震 冲 击 而 产 生 严 重 的 核 辐 射 问 题, 使 得 国 际 社 会 对 核 电 站 建 设 和 运 行 的 安 全 性 产 生 普 遍 的 质 疑, 我 国 正 处 于 快 速 发 展 期 的 核 电 站 建 设 受 到 一 定 的 影 响 2010 年, 全 国 电 源 工 程 建 设 完 成 投 资 3641 亿 元, 其 中, 作 为 清 洁 能 源 的 水 电 核 电 和 风 电 分 别 完 成 791 亿 元 629 亿 元 和 891 亿 元, 清 洁 能 源 建 设 投 资 占 电 源 建 设 总 投 资 的 比 重 达 到 63. 5%, 同 比 提 高 了 4. 8 个 百 分 点 至 2010 年 底, 清 洁 能 源 装 机 比 重 合 计 占 26. 5%, 同 比 提 高 1. 1 个 百 分 点, 累 计 发 电 量 达 7862 亿 千 瓦 时 清 洁 能 源 的 快 速 发 展, 使 得 传 统 化 石 能 源 行 业 的 投 资 被 分 流, 行 业 市 场 份 额 也 有 所 流 失, 在 一 定 程 度 上 影 响 行 业 企 业 的 经 营 绩 效 此 处 需 要 重 点 提 及 的 是, 2011 年 3 月 日 本 地 震 后 福 岛 核 电 站 发 生 爆 炸 并 产 生 放 射 性 物 质 泄 漏, 这 对 全 世 界 的 核 电 站 建 设 都 产 生 了 震 荡 作 用, 我 国 也 不 例 外 但 是, 经 过 我 国 国 家 相 关 部 门 对 运 行 中 和 在 建 的 核 电 站 进 行 严 格 检 查 后, 认 为 我 国 核 电 站 均 符 合 安 全 标 准 经 过 福 岛 核 电 站 事 故 之 后, 我 国 核 电 站 建 设 将 在 原 来 的 基 础 上 考 虑 更 高 的 防 震 级 别, 并 引 入 防 氢 爆 措 施 等, 进 一 步 提 高 我 国 核 电 站 的 安 全 性 能 但 总 的 来 098

13 看, 受 到 我 国 能 源 需 求 快 速 增 长 节 能 减 排 压 力 持 续 加 大 等 因 素 的 影 响, 我 国 中 长 期 核 电 站 建 设 的 步 伐 不 会 下 降 ( 三 ) 推 行 企 业 兼 并 重 组 调 整 优 化 产 业 结 构 在 我 国 能 源 行 业 中, 石 油 行 业 基 本 被 中 石 油 中 石 化 和 中 海 油 三 家 大 型 国 有 企 业 所 控 制, 市 场 集 中 度 最 高, 电 力 行 业 中 的 发 电 环 节 和 煤 炭 开 采 行 业 的 企 业 区 域 布 局 分 散, 市 场 集 中 度 均 较 低 为 了 解 决 煤 炭 行 业 安 全 生 产 问 题, 以 及 煤 电 价 格 问 题, 国 家 大 力 推 进 行 业 的 兼 并 重 组, 不 断 调 整 优 化 行 业 产 业 结 构 2010 年 以 来, 国 家 稳 步 推 进 大 型 煤 炭 基 地 建 设, 鼓 励 开 发 建 设 大 型 现 代 化 煤 矿, 严 格 限 制 新 建 小 煤 矿 到 2010 年 7 月 底, 山 西 省 矿 井 个 数 由 2598 处 减 少 到 1053 处, 内 蒙 古 和 宁 夏 联 手 打 造 了 宁 东 上 海 庙 国 家 级 能 源 化 工 基 地, 形 成 了 神 华 中 煤 同 煤 山 西 焦 煤 和 陕 西 煤 化 5 家 亿 吨 级 特 大 型 煤 炭 生 产 企 业, 淮 南 矿 业 等 9 家 年 产 量 在 5000 万 吨 以 上 的 企 业, 千 万 吨 以 上 煤 炭 企 业 集 团 超 过 50 家, 产 量 达 到 亿 吨 在 已 经 取 得 的 成 效 基 础 上, 2010 年 10 月, 国 务 院 印 发 了 关 于 加 快 推 进 煤 矿 企 业 兼 并 重 组 的 若 干 意 见 ( 国 办 发 号 ), 提 出 继 续 推 进 煤 炭 企 业 的 兼 并 重 组, 打 破 地 域 行 业 和 所 有 制 限 制, 鼓 励 各 类 所 有 制 煤 矿 企 业 以 产 权 为 纽 带 以 股 份 制 为 主 要 形 式 进 行 兼 并 重 组 此 外, 电 力 行 业 结 构 也 加 快 调 整 到 2010 年, 全 年 全 国 共 关 闭 小 煤 矿 1693 处, 淘 汰 落 后 产 能 亿 吨, 关 停 小 火 电 1100 万 千 瓦 ( 四 ) 经 济 增 长 速 度 趋 缓 能 源 市 场 需 求 降 低 能 源 行 业 的 运 行 情 况 与 整 个 经 济 增 速 的 高 低 紧 密 相 关 2010 年 以 前, 在 我 国 各 种 经 济 政 策 的 刺 激 下, 整 体 经 济 形 势 处 于 金 融 危 机 冲 击 后 的 快 速 复 苏 阶 段, 工 业 生 产 和 销 售 均 逐 月 提 升 在 此 背 景 下, 我 国 能 源 经 济 形 势 也 随 之 好 转, 能 源 需 求 逐 渐 增 长, 市 场 价 格 逐 月 提 升, 企 业 经 营 绩 效 有 显 著 改 善 但 是, 2010 年 以 来, 我 国 经 济 增 速 逐 渐 放 缓, 以 重 工 业 为 典 型 的 工 业 生 产 增 速 显 著 下 降, 直 接 影 响 全 社 会 的 能 源 消 费 需 求, 能 源 行 业 企 业 经 营 环 境 发 生 转 变 工 业 是 能 源 消 费 的 主 力 以 工 业 行 业 增 速 为 例, 轻 重 工 业 的 同 比 增 长 速 度 分 别 从 2009 年 4 月 的 8. 2% 和 6. 9% 提 高 至 2010 年 3 月 的 13. 4% 和 20%, 同 期 累 计 增 长 速 度 则 分 别 从 7% 和 4. 9% 提 高 至 14. 1% 和 22. 1%, 增 长 幅 度 较 大 从 099

14 企 业 蓝 皮 书 2010 年 4 月 开 始, 四 个 指 标 均 呈 现 明 显 的 下 降 趋 势, 分 别 下 降 至 2011 年 7 月 的 12. 8% 14. 5% 13. 1% 和 14. 7%, 分 别 下 降 和 7. 4 个 百 分 点 工 业 行 业 增 速 的 逐 渐 放 缓, 导 致 全 社 会 对 能 源 消 费 的 需 求 出 现 下 降, 能 源 价 格 也 有 所 下 滑, 企 业 经 营 绩 效 受 到 影 响 四 进 一 步 提 高 能 源 企 业 竞 争 力 的 方 向 与 路 径 ( 一 ) 提 高 石 油 企 业 竞 争 力 的 方 向 与 路 径 我 国 是 能 源 消 费 大 国, 作 为 工 业 润 滑 油 的 石 油 的 消 费 量 逐 年 快 速 增 长 虽 然 我 国 三 大 石 油 企 业 规 模 庞 大, 但 在 国 际 市 场 上 并 未 拥 有 石 油 产 品 价 格 的 制 定 权 随 着 国 内 石 油 储 量 开 采 的 加 快, 三 大 企 业 都 将 面 临 资 源 约 束 的 问 题 面 对 未 来 我 国 不 断 增 长 的 石 油 消 费 需 求, 以 及 更 好 地 参 与 国 际 市 场 竞 争, 我 国 石 油 企 业 必 须 不 断 加 快 资 源 的 海 外 勘 探 步 伐, 开 展 国 际 合 作 寻 求 更 多 的 石 油 储 备 资 源, 增 强 企 业 的 增 长 竞 争 力 同 时, 必 须 转 变 我 国 石 油 企 业 产 业 覆 盖 面 大 的 现 状, 不 断 做 大 做 强 做 精 企 业 的 核 心 业 务, 提 高 企 业 的 管 理 水 平, 增 加 企 业 产 品 生 产 的 科 技 含 量 此 外, 我 国 三 大 石 油 企 业 在 对 外 业 务 中 必 须 要 以 国 内 广 阔 的 市 场 需 求 为 基 础, 形 成 战 略 联 盟, 开 展 强 有 力 的 国 际 战 略 谈 判, 力 争 在 国 外 能 源 资 源 产 品 的 价 格 形 成 中 发 挥 应 有 的 作 用 ( 二 ) 提 高 电 力 企 业 竞 争 力 的 方 向 与 路 径 电 力 产 品 具 有 高 度 的 同 质 化 特 征, 因 此 电 力 企 业 之 间 的 竞 争 主 要 集 中 在 相 同 价 格 之 下 的 成 本 竞 争 上 目 前, 在 我 国 电 价 受 到 严 格 管 制 的 情 况 下, 电 力 企 业 提 高 竞 争 力 的 途 径 主 要 有 三 条 : 一 是 通 过 技 术 改 造 人 员 效 率 控 制 等 来 不 断 降 低 企 业 的 生 产 成 本, 但 是 企 业 成 本 的 降 低 最 终 都 会 面 临 一 个 无 形 的 极 限, 该 路 径 在 短 期 内 较 为 有 效 二 是 开 展 企 业 电 力 开 发 的 多 元 化 战 略, 积 极 开 展 新 能 源 和 清 洁 能 源 的 研 究 开 发, 提 高 企 业 新 能 源 的 比 重 在 开 展 能 源 结 构 调 整 的 同 时, 积 极 申 请 加 入 CDM 项 目, 将 新 增 清 洁 能 源 电 力 的 减 排 量 转 变 为 企 业 的 资 金 流 三 是 拓 展 企 业 的 产 业 链, 向 上 游 延 伸 至 燃 料 开 发 环 节, 通 过 纵 向 一 体 化 战 略 节 约 燃 料 采 购 中 的 交 易 成 本, 同 时 可 以 更 好 地 控 制 燃 料 成 本 100

15 ( 三 ) 提 高 煤 炭 企 业 竞 争 力 的 方 向 与 路 径 我 国 能 源 消 费 以 煤 炭 为 主, 但 煤 炭 同 时 也 是 碳 排 放 的 主 要 来 源 在 温 室 气 体 减 排 压 力 逐 渐 加 大 的 背 景 下, 煤 炭 行 业 提 高 竞 争 力 的 主 要 出 路 就 是 实 现 高 碳 能 源 的 低 碳 化 利 用 这 一 发 展 路 径, 要 求 我 国 煤 炭 企 业 改 变 目 前 数 量 多 规 模 小 的 特 点, 通 过 强 强 联 合 和 兼 并 重 组 来 增 强 企 业 的 资 金 技 术 实 力, 不 断 加 大 产 品 深 加 工 投 入, 形 成 多 元 化 的 产 品 特 色 例 如, 在 煤 炭 脱 硫 的 同 时 形 成 高 纯 度 的 工 业 用 硫 酸 产 品, 利 用 洗 煤 之 后 的 煤 矸 石 等 废 料 直 接 生 产 新 型 建 材 等 ( 四 ) 提 高 天 然 气 企 业 竞 争 力 的 方 向 与 路 径 我 国 天 然 气 资 源 较 少, 在 整 个 能 源 消 费 结 构 中 所 占 比 重 也 很 低, 但 是 城 市 化 进 程 的 加 速 使 得 天 然 气 需 求 增 长 迅 速 天 然 气 企 业 要 提 高 竞 争 力, 首 先 必 须 占 有 充 分 的 资 源 量, 在 加 快 我 国 天 然 气 资 源 勘 探 和 开 发 的 同 时, 应 与 煤 炭 企 业 加 强 合 作, 利 用 自 身 的 技 术 优 势 合 作 开 发 煤 层 气 资 源, 促 进 产 品 的 多 元 化 来 源 其 次 是 要 走 纵 向 一 体 化 的 道 路, 形 成 天 然 气 资 源 生 产 与 供 应 的 一 体 化 模 式, 并 不 断 扩 大 天 然 气 供 应 的 覆 盖 范 围, 提 升 企 业 的 规 模 水 平 附 表 2010 年 能 源 行 业 主 板 上 市 公 司 竞 争 力 状 况 公 司 代 码 股 票 简 称 规 模 竞 争 力 效 率 竞 争 力 增 长 竞 争 力 基 础 竞 争 力 得 分 排 名 得 分 排 名 得 分 排 名 得 分 排 名 SH 山 煤 国 际 SH 中 国 石 化 SH 中 国 石 油 SH 华 能 国 际 SH 长 江 电 力 SH 中 国 神 华 SH 国 电 电 力 SH 大 唐 发 电 SZ 豫 能 控 股 SH 申 能 股 份 SZ 冀 中 能 源 SZ 深 圳 能 源 SZ 凯 迪 电 力 SH 国 投 电 力

16 企 业 蓝 皮 书 续 表 公 司 代 码 股 票 简 称 规 模 竞 争 力 效 率 竞 争 力 增 长 竞 争 力 基 础 竞 争 力 得 分 排 名 得 分 排 名 得 分 排 名 得 分 排 名 SH 兖 州 煤 业 SH 华 电 国 际 SH 阳 泉 煤 业 SH 深 圳 燃 气 SH 上 海 电 力 SH 郑 州 煤 电 SH 内 蒙 华 电 SZ 宝 新 能 源 SH 川 投 能 源 SH 广 州 控 股 SH 桂 冠 电 力 SZ 粤 电 力 A SH 潞 安 环 能 SH 桂 东 电 力 SH 恒 源 煤 电 SH 中 煤 能 源 SH 华 银 电 力 SH 盘 江 股 份 SZ 穗 恒 运 A SH 西 昌 电 力 SZ 西 山 煤 电 SH 乐 山 电 力 SH 大 同 煤 业 SH 京 能 热 电 SH 华 电 能 源 SH 平 煤 股 份 SH 文 山 电 力 SZ 皖 能 电 力 SH 天 富 热 电 SH 上 海 能 源 SH 九 龙 电 力 SH 哈 投 股 份 SH 郴 电 国 际 SH 明 星 电 力 SZ 闽 东 电 力

17 续 表 公 司 代 码 股 票 简 称 规 模 竞 争 力 效 率 竞 争 力 增 长 竞 争 力 基 础 竞 争 力 得 分 排 名 得 分 排 名 得 分 排 名 得 分 排 名 SH 开 滦 股 份 SH 昊 华 能 源 SH 宁 波 热 电 SZ 吉 电 股 份 SZ 建 投 能 源 SZ 平 庄 能 源 SH 长 春 燃 气 SH 广 安 爱 众 SH 国 投 新 集 SZ ST 惠 天 SZ 神 火 股 份 SH 兰 花 科 创 SZ 韶 能 股 份 SH 三 峡 水 利 SH 岷 江 水 电 SZ 滨 海 能 源 SH 通 宝 能 源 SH 金 山 股 份 SH 大 连 热 电 SZ 东 方 热 电 SH 红 阳 能 源 SZ 靖 远 煤 电 SZ 煤 气 化 SZ ST 能 山 SZ 赣 能 股 份 SZ 长 源 电 力 SH ST 贤 成 SZ 漳 泽 电 力 SZ 深 南 电 A SZ 富 龙 热 电 SH 涪 陵 电 力 能 源 行 业 平 均 全 部 主 板 上 市 公 司 平 均 资 料 来 源 : CBCM 竞 争 力 监 测 数 据 103

002438.SZ 江 苏 神 通 2015-9-8 2015-9-23 2015-9-17 2015-9-23 可 以 网 络 投 票 362438 300074.SZ 华 平 股 份 2015-9-8 2015-9-23 2015-9-17 2015-9-23 可 以 网 络 投 票 36507

002438.SZ 江 苏 神 通 2015-9-8 2015-9-23 2015-9-17 2015-9-23 可 以 网 络 投 票 362438 300074.SZ 华 平 股 份 2015-9-8 2015-9-23 2015-9-17 2015-9-23 可 以 网 络 投 票 36507 股 东 大 会 投 票 信 息 20150921 证 券 代 码 证 券 简 称 公 告 日 期 会 议 日 期 股 权 登 记 日 投 票 日 是 否 可 网 络 投 票 网 络 投 票 代 码 002460.SZ 赣 锋 锂 业 2015-9-2 2015-9-21 2015-9-16 2015-9-21 可 以 网 络 投 票 362460 600730.SH 中 国 高 科 2015-8-29

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