声 明 本 公 司 发 行 本 期 短 期 融 资 券 已 在 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 注 册, 注 册 不 代 表 交 易 商 协 会 对 本 期 债 务 融 资 工 具 的 投 资 价 值 作 出 任 何 评 价, 也 不 代 表 对 本 期 短 期 融 资 券 的 投

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1 中 国 昊 华 化 工 集 团 股 份 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 发 行 人 : 中 国 昊 华 化 工 集 团 股 份 有 限 公 司 主 承 销 商 / 簿 记 管 理 人 : 上 海 银 行 股 份 有 限 公 司 联 席 承 销 商 : 北 京 银 行 股 份 有 限 公 司 注 册 金 额 : 人 民 币 贰 拾 亿 元 本 期 发 行 金 额 : 人 民 币 壹 拾 陆 亿 元 本 期 发 行 期 限 :366 天 担 保 人 : 中 国 化 工 集 团 公 司 信 用 评 级 机 构 : 联 合 资 信 评 估 有 限 公 司 主 体 评 级 :AA 债 项 评 级 :A-1 二 〇 一 五 年 十 月

2 声 明 本 公 司 发 行 本 期 短 期 融 资 券 已 在 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 注 册, 注 册 不 代 表 交 易 商 协 会 对 本 期 债 务 融 资 工 具 的 投 资 价 值 作 出 任 何 评 价, 也 不 代 表 对 本 期 短 期 融 资 券 的 投 资 风 险 作 出 任 何 判 断 投 资 者 购 买 本 期 短 期 融 资 券, 应 当 认 真 阅 读 本 募 集 说 明 书 及 有 关 的 信 息 披 露 文 件, 对 信 息 披 露 的 真 实 性 准 确 性 完 整 性 和 及 时 性 进 行 独 立 分 析, 并 据 以 独 立 判 断 投 资 价 值, 自 行 承 担 与 其 有 关 的 任 何 投 资 风 险 本 公 司 董 事 会 已 批 准 本 募 集 说 明 书, 全 体 董 事 监 事 及 高 管 人 员 承 诺 其 中 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 及 时 性 承 担 个 别 和 连 带 法 律 责 任 本 公 司 负 责 人 和 主 管 会 计 工 作 的 负 责 人 会 计 机 构 负 责 人 保 证 本 募 集 说 明 书 所 述 财 务 信 息 真 实 准 确 完 整 及 时 凡 通 过 认 购 受 让 等 合 法 手 段 取 得 并 持 有 本 公 司 发 行 的 短 期 融 资 券, 均 视 同 自 愿 接 受 本 募 集 说 明 书 对 各 项 权 利 义 务 的 约 定 本 公 司 承 诺 根 据 法 律 法 规 的 规 定 和 本 募 集 说 明 书 的 约 定 履 行 义 务, 接 受 投 资 者 监 督 截 至 募 集 说 明 书 签 署 日, 除 已 披 露 信 息 外, 无 其 他 影 响 偿 债 能 力 的 重 大 事 项

3 目 录 第 一 章 释 义... 5 第 二 章 风 险 提 示 及 说 明 一 本 期 短 期 融 资 券 的 投 资 风 险 二 发 行 人 的 相 关 风 险 三 与 本 期 债 券 信 用 增 进 的 特 有 风 险 第 三 章 发 行 条 款 一 本 期 短 期 融 资 券 主 要 发 行 条 款 二 本 期 短 期 融 资 券 发 行 安 排 第 四 章 募 集 资 金 运 用 一 募 集 资 金 主 要 用 途 二 发 行 人 承 诺 三 偿 债 的 保 障 措 施 第 五 章 发 行 人 基 本 情 况 一 发 行 人 简 介 二 发 行 人 历 史 沿 革 三 发 行 人 控 股 股 东 情 况 四 发 行 人 独 立 性 五 发 行 人 重 要 权 益 投 资 情 况 六 发 行 人 治 理 结 构 与 内 部 控 制 七 发 行 人 人 员 基 本 情 况 八 发 行 人 主 营 业 务 情 况 九 发 行 人 在 建 工 程 及 拟 建 工 程 情 况 十 发 行 人 发 展 战 略 十 一 宏 观 政 策 与 行 业 状 况 十 二 发 行 人 在 行 业 中 的 地 位 和 竞 争 优 势 第 六 章 发 行 人 主 要 财 务 状 况 一 发 行 人 财 务 状 况 概 况 二 发 行 人 资 产 负 债 结 构 分 析 三 发 行 人 主 要 财 务 指 标 分 析 四 发 行 人 有 息 债 务 情 况 五 发 行 人 关 联 交 易 情 况 六 发 行 人 或 有 事 项 情 况 七 发 行 人 资 产 受 限 情 况 八 发 行 人 重 大 衍 生 品 投 资 情 况 九 发 行 人 重 大 理 财 产 品 投 资 情 况

4 十 发 行 人 境 外 投 资 情 况 十 一 发 行 人 直 接 债 务 融 资 计 划 第 七 章 发 行 人 资 信 状 况 一 发 行 人 历 史 评 级 情 况 二 发 行 人 信 用 评 级 情 况 三 发 行 人 银 行 授 信 和 借 款 情 况 四 发 行 及 偿 付 直 接 债 务 融 资 工 具 的 历 史 情 况 第 八 章 债 务 融 资 工 具 信 用 增 进 一 担 保 人 的 基 本 概 况 二 担 保 人 历 史 沿 革 三 担 保 人 的 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 四 担 保 人 独 立 性 情 况 五 担 保 人 全 资 控 股 公 司 情 况 七 担 保 人 企 业 人 员 基 本 情 况 八 担 保 人 主 营 业 务 状 况 九 担 保 人 在 行 业 中 的 地 位 和 竞 争 优 势 十 担 保 人 重 大 在 建 拟 建 项 目 情 况 十 一 担 保 人 的 发 展 战 略 十 二 担 保 人 的 财 务 情 况 十 三 担 保 函 的 主 要 内 容 十 四 担 保 人 的 资 信 情 况 十 五 持 续 信 息 披 露 安 排 第 九 章 担 保 人 近 一 期 基 本 情 况 一 担 保 人 近 一 期 主 营 业 务 情 况 二 担 保 人 近 一 期 财 务 情 况 三 发 行 人 近 一 期 重 大 事 项 情 况 四 发 行 人 近 一 期 资 信 变 动 情 况 第 十 章 税 项 一 营 业 税 二 所 得 税 三 印 花 税 第 十 一 章 发 行 人 信 息 披 露 工 作 安 排 一 短 期 融 资 券 发 行 前 信 息 披 露 二 短 期 融 资 券 存 续 期 内 定 期 信 息 披 露 三 短 期 融 资 券 存 续 期 内 重 大 事 项 信 息 披 露 四 短 期 融 资 券 本 息 兑 付 信 息 披 露

5 第 十 二 章 违 约 责 任 与 投 资 者 保 护 机 制 一 违 约 事 件 二 违 约 责 任 三 投 资 者 保 护 机 制 四 不 可 抗 力 五 弃 权 第 十 三 章 与 本 次 短 期 融 资 券 发 行 的 有 关 机 构 第 十 四 章 备 查 文 件 附 录 一 : 主 要 财 务 指 标 的 计 算 公 式

6 第 一 章 释 义 在 本 募 集 说 明 书 中, 除 非 文 中 另 有 所 指, 下 列 词 语 具 有 如 下 含 义 : 一 常 用 名 词 解 释 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 ( 简 称 债 务 融 资 工 具 ) 短 期 融 资 券 注 册 总 额 度 本 期 短 期 融 资 券 短 期 融 资 券 交 易 指 具 有 法 人 资 格 的 非 金 融 企 业 在 银 行 间 债 券 市 场 发 行 的, 约 定 在 一 定 期 限 内 还 本 付 息 的 有 价 证 券 指 具 有 法 人 资 格 的 非 金 融 企 业 在 银 行 间 债 券 市 场 发 行 的, 约 定 在 一 年 内 还 本 付 息 的 债 务 融 资 工 具 指 发 行 人 在 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 注 册 的 额 度 为 人 民 币 20 亿 元 的 短 期 融 资 券 最 高 待 偿 额 度 指 发 行 人 本 次 发 行 的 总 额 为 人 民 币 16 亿 元 期 限 为 366 天 的 中 国 昊 华 化 工 集 团 股 份 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 指 按 照 银 行 间 债 券 市 场 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 管 理 办 法 的 规 定 进 行 的 交 易 兑 付 款 项 指 本 期 融 资 券 的 本 金 与 本 期 融 资 券 年 度 利 息 之 和 本 期 发 行 指 本 期 短 期 融 资 券 的 发 行 本 募 集 说 明 书 发 行 公 告 指 发 行 人 为 本 期 短 期 融 资 券 的 发 行 而 根 据 有 关 法 律 法 规 制 作 的 中 国 昊 华 化 工 集 团 股 份 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 指 发 行 人 为 本 期 短 期 融 资 券 的 发 行 而 根 据 有 关 法 律 法 规 制 作 的 中 国 昊 华 化 工 集 团 股 份 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 发 行 公 告 人 民 银 行 指 中 国 人 民 银 行 交 易 商 协 会 指 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 上 海 清 算 所 指 银 行 间 市 场 清 算 所 股 份 有 限 公 司 同 业 拆 借 中 心 指 全 国 银 行 间 同 业 拆 借 中 心 5

7 联 席 主 承 销 商 承 销 团 承 销 协 议 承 销 商 承 销 团 协 议 余 额 包 销 承 购 包 销 指 上 海 银 行 股 份 有 限 公 司 和 北 京 银 行 股 份 有 限 公 司 指 联 席 主 承 销 商 为 本 次 发 行 根 据 承 销 团 协 议 组 织 的, 由 联 席 主 承 销 商 和 承 销 商 组 成 的 承 销 团 公 司 与 联 席 主 承 销 商 为 发 行 签 订 的 中 国 昊 华 化 工 集 团 股 份 有 限 公 司 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 承 销 协 议 (2013 版 ) 指 与 主 承 销 商 和 联 席 主 承 销 商 签 署 承 销 团 协 议, 接 受 承 销 团 协 议 与 本 次 发 行 有 关 文 件 约 束, 参 与 本 期 短 期 融 资 券 簿 记 建 档 的 机 构 承 销 商 为 本 次 发 行 签 订 的 银 行 间 债 券 市 场 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 承 销 团 协 议 联 席 主 承 销 商 按 照 承 销 协 议 的 规 定, 在 承 销 期 结 束 时, 将 售 后 剩 余 的 本 期 短 期 融 资 券 全 部 自 行 购 入 的 承 销 方 式 指 承 销 团 成 员 在 本 募 集 说 明 书 规 定 的 承 销 期 结 束 前, 按 照 各 自 投 标 金 额 认 购 本 期 短 期 融 资 券 的 承 销 方 式 簿 记 建 档 指 发 行 人 和 主 承 销 商 协 商 确 定 利 率 ( 价 格 ) 区 间 后, 承 销 团 成 员 / 投 资 人 发 出 申 购 定 单, 由 簿 记 管 理 人 记 录 承 销 团 成 员 / 投 资 人 认 购 债 务 融 资 工 具 利 率 ( 价 格 ) 及 数 量 意 愿, 按 约 定 的 定 价 和 配 售 方 式 确 定 最 终 发 行 利 率 ( 价 格 ) 并 进 行 配 售 的 行 为 集 中 簿 记 建 档 是 簿 记 建 档 的 一 种 实 现 形 式, 通 过 集 中 簿 记 建 档 系 统 实 现 簿 记 建 档 过 程 全 流 程 线 上 化 处 理 簿 记 管 理 人 簿 记 管 理 人 指 制 定 集 中 簿 记 建 档 流 程 及 负 责 具 体 集 中 簿 记 建 档 操 作 的 机 构, 本 期 短 期 融 资 券 发 行 期 间 由 上 海 银 行 股 份 有 限 公 司 担 任 6

8 实 名 记 账 式 实 名 记 账 式 短 期 融 资 券 指 采 用 上 海 清 算 所 的 登 记 托 管 系 统 以 记 账 方 式 登 记 和 托 管 指 采 用 上 海 清 算 所 的 登 记 托 管 系 统 以 记 账 方 式 登 记 和 托 管 的 短 期 融 资 券 债 权 人 指 本 期 短 期 融 资 券 的 持 有 人 债 权 人 大 会 工 作 日 指 根 据 本 募 集 说 明 书 和 承 销 协 议 的 规 定 召 开 的 由 本 期 短 期 融 资 券 的 债 权 人 和 相 关 方 参 加 的 会 议 指 中 国 的 商 业 银 行 的 对 公 营 业 日 ( 不 包 括 法 定 节 假 日 或 休 息 日 ) 公 告 日 指 刊 登 发 行 公 告 募 集 说 明 书 等 文 件 之 日 法 定 节 假 日 指 中 国 的 法 定 及 政 府 指 定 节 假 日 或 休 息 日 ( 不 包 括 香 港 特 别 行 政 区 澳 门 特 别 行 政 区 和 台 湾 省 的 法 定 节 假 日 或 休 息 日 ) 发 行 日 指 募 集 说 明 书 确 定 的 发 行 日 缴 款 日 指 募 集 说 明 书 确 定 的 缴 款 日 中 华 人 民 共 和 国 法 律 在 中 华 人 民 共 和 国 ( 为 本 协 议 之 目 的, 在 此 不 包 括 香 港 特 别 行 政 区 澳 门 特 别 行 政 区 及 台 湾 地 区 ) 境 内 有 效 实 施 的 法 律 法 规 规 章, 以 及 具 有 立 法 司 法 行 政 管 理 权 限 或 职 能 的 机 构 依 法 发 布 的 具 有 普 遍 约 束 力 的 规 范 性 文 件 近 三 年 又 一 期 指 2012 年 2013 年 2014 年 和 2015 年 1-6 月 元 如 无 特 别 说 明, 指 人 民 币 元 银 行 间 债 券 市 场 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 管 理 办 法 是 指 中 国 人 民 银 行 令 2008 第 1 号 文 件 颁 布 的 银 行 间 债 券 市 场 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 管 理 办 法 缴 款 通 知 书 中 国 昊 华 化 工 集 团 股 份 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 配 售 确 认 及 缴 款 通 知 书 7

9 对 外 担 保 指 公 司 以 第 三 人 身 份 为 债 务 人 对 于 债 权 人 所 负 的 债 务 提 供 担 保, 当 债 务 人 不 履 行 债 务 时, 由 公 司 按 照 约 定 履 行 债 务 或 者 承 担 责 任 的 行 为 担 保 形 式 包 括 保 证 抵 押 及 质 押 股 东 大 会 指 中 国 昊 华 化 工 集 团 股 份 有 限 公 司 股 东 大 会 董 事 会 指 中 国 昊 华 化 工 集 团 股 份 有 限 公 司 董 事 会 证 监 会 指 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 证 券 法 指 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 公 司 法 指 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 联 合 资 信 指 联 合 资 信 评 估 有 限 公 司 发 改 委 指 国 家 发 展 和 改 革 委 员 会 化 工 部 指 原 中 华 人 民 共 和 国 化 学 工 业 部 大 工 委 指 原 中 共 中 央 大 型 企 业 工 作 委 员 会 科 技 部 指 中 华 人 民 共 和 国 科 学 技 术 部 财 政 部 指 中 华 人 民 共 和 国 财 政 部 昊 华 股 份 / 昊 华 化 工 / 发 行 人 / 本 公 司 / 公 司 中 国 化 工 / 集 团 / 担 保 人 指 中 国 昊 华 化 工 集 团 股 份 有 限 公 司 指 中 国 化 工 集 团 公 司, 即 发 行 人 的 控 股 股 东, 亦 是 本 期 短 期 融 资 券 的 担 保 人 天 职 所 指 天 职 国 际 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 光 大 金 控 指 光 大 金 控 化 工 投 资 有 限 公 司 嘉 兴 丽 泰 北 金 所 嘉 兴 市 丽 泰 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 北 京 金 融 资 产 交 易 所 有 限 公 司 二 专 业 技 术 词 语 解 释 8

10 MTBE PVC PVA TDI CPP PC PPO POM PBT SHE 指 甲 酸 制 甲 基 叔 丁 基 醚,MTBE 具 有 较 好 的 调 和 特 性 从 环 保 和 发 动 机 操 作 两 方 面 考 虑, 均 被 认 为 是 汽 油 最 好 的 改 良 剂,MTBE 被 列 入 世 界 上 50 种 基 本 化 工 产 品 之 一 指 聚 氯 乙 烯, 常 见 于 板 材 管 材 鞋 底 玩 具 门 窗 电 线 外 皮 文 具 等 产 品 指 聚 乙 烯 醇, 可 溶 于 水 的 热 可 塑 性 树 脂 常 用 于 水 溶 性 的 包 装 材 料 或 者 粘 着 剂 乳 化 剂 ( 等 ) 中, 是 合 成 纤 维 尼 龙 的 原 料 指 甲 苯 二 异 氰 酸 酯, 是 有 机 异 氰 酸 酯 中 一 类 重 要 的 化 合 物, 在 聚 氨 酯 工 业 涂 料 工 业 染 料 和 农 药 等 高 分 子 材 料 中, 有 广 泛 的 应 用 指 Catalytic Pyrolysis Process, 重 油 催 化 热 裂 解, 炼 油 工 艺 之 一 指 聚 碳 酸 酯, 五 大 工 程 塑 料 之 一 应 用 领 域 是 玻 璃 装 配 业 汽 车 工 业 和 电 子 电 器 工 业, 其 次 还 有 工 业 机 械 零 件 光 盘 包 装 计 算 机 等 办 公 设 备 医 疗 及 保 健 薄 膜 休 闲 和 防 护 器 材 等 指 聚 苯 醚, 五 大 工 程 塑 料 之 一 用 于 制 造 医 疗 器 械 代 替 不 锈 钢, 能 承 受 蒸 汽 消 毒, 也 用 于 机 械 和 电 子 零 部 件 绝 缘 材 料 等 指 聚 甲 醛, 五 大 工 程 塑 料 之 一 用 于 制 造 齿 轮 和 轴 承 以 及 管 道 连 接 件 等 指 聚 对 苯 二 甲 酸 丁 二 醇 酯 具 有 耐 热 性 耐 候 性 耐 药 品 性 电 气 特 性 佳 吸 水 性 小 光 泽 良 好, 广 泛 应 用 于 电 子 电 器 汽 车 零 件 机 械 家 用 品 等 指 Safety,Health,Environment, 即 安 全, 职 业 健 康 和 环 境 三 其 他 相 关 名 词 释 义 9

11 昊 华 总 公 司 指 中 国 昊 华 化 工 ( 集 团 ) 总 公 司 昊 华 公 司 指 昊 华 化 工 总 公 司 德 州 实 华 指 德 州 实 华 化 工 有 限 公 司 河 北 盛 华 指 河 北 盛 华 化 工 有 限 公 司 海 洋 院 指 海 洋 化 工 研 究 院 有 限 公 司 天 科 股 份 指 四 川 天 一 科 技 股 份 有 限 公 司 光 明 院 指 中 昊 光 明 化 工 研 究 设 计 院 有 限 公 司 中 昊 贸 易 四 平 昊 华 深 圳 昊 华 清 平 磷 矿 昊 华 宇 航 西 南 化 工 中 昊 涂 料 大 连 院 晨 光 院 邢 台 恒 源 华 凌 涂 料 华 东 塑 化 黑 龙 江 昊 华 蓝 星 公 司 指 中 昊 国 际 贸 易 有 限 公 司 指 四 平 昊 华 化 工 有 限 公 司 指 深 圳 昊 华 工 贸 有 限 公 司 指 德 阳 昊 华 清 平 磷 矿 有 限 公 司 指 昊 华 宇 航 化 工 有 限 责 任 公 司 指 西 南 化 工 研 究 设 计 院 有 限 公 司 指 中 昊 北 方 涂 料 工 业 研 究 设 计 院 有 限 公 司 指 中 昊 ( 大 连 ) 化 工 研 究 设 计 院 有 限 公 司 指 中 昊 晨 光 化 工 研 究 院 有 限 公 司 指 邢 台 恒 源 化 工 集 团 有 限 公 司 指 华 凌 涂 料 有 限 公 司 指 江 苏 华 东 国 际 塑 化 城 有 限 公 司 指 黑 龙 江 昊 华 化 工 有 限 公 司 指 中 国 蓝 星 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司, 原 名 为 中 国 蓝 星 ( 集 团 ) 总 公 司 农 化 公 司 指 中 国 化 工 农 化 总 公 司 装 备 公 司 指 中 国 化 工 装 备 总 公 司 10

12 橡 胶 公 司 指 中 国 化 工 橡 胶 总 公 司 油 气 中 心 指 中 国 化 工 油 气 开 发 中 心 中 化 财 务 指 中 国 化 工 财 务 有 限 公 司 中 车 汽 修 指 中 车 汽 修 ( 集 团 ) 总 公 司 蓝 星 新 材 指 蓝 星 化 工 新 材 料 股 份 有 限 公 司 沧 州 大 化 指 沧 州 大 化 股 份 有 限 公 司 沙 隆 达 指 湖 北 沙 隆 达 股 份 有 限 公 司 大 成 股 份 指 山 东 大 成 农 药 股 份 有 限 公 司 河 池 化 工 指 广 西 河 池 化 工 股 份 有 限 公 司 黄 海 集 团 指 青 岛 黄 海 橡 胶 集 团 有 限 责 任 公 司 沈 阳 化 工 指 沈 阳 化 工 股 份 有 限 公 司 黑 化 股 份 指 黑 龙 江 黑 化 股 份 有 限 公 司 风 神 股 份 指 风 神 轮 胎 股 份 有 限 公 司 黄 海 股 份 指 青 岛 黄 海 橡 胶 股 份 有 限 公 司 黎 明 院 锦 西 院 黎 明 化 工 研 究 设 计 院 有 限 责 任 公 司 锦 西 化 工 研 究 院 有 限 公 司 罗 地 亚 指 法 国 罗 地 亚 集 团 安 迪 苏 / 安 迪 苏 公 司 指 法 国 安 迪 苏 (Adisseo) 公 司 凯 诺 斯 / 凯 诺 斯 公 司 黑 石 / 黑 石 集 团 指 澳 大 利 亚 凯 诺 斯 控 股 有 限 公 司 (Quenos) 指 The Blackstone Group, 百 仕 通 集 团, 美 国 资 产 管 理 及 金 融 咨 询 提 供 机 构 埃 肯 公 司 指 挪 威 埃 肯 (Elkem) 公 司 阿 甘 公 司 指 以 色 列 马 克 西 姆 - 阿 甘 (MAI) 公 司 11

13 第 二 章 风 险 提 示 及 说 明 素 : 投 资 者 在 评 价 和 认 购 本 期 短 期 融 资 券 时, 请 特 别 认 真 地 考 虑 下 列 各 种 风 险 因 一 本 期 短 期 融 资 券 的 投 资 风 险 ( 一 ) 利 率 风 险 本 期 短 期 融 资 券 的 利 率 水 平 是 根 据 当 前 市 场 的 利 率 水 平 和 短 期 融 资 券 信 用 评 级 确 定 的 受 国 民 经 济 形 势 和 国 家 宏 观 政 策 等 因 素 的 影 响, 市 场 利 率 存 在 波 动 的 可 能 性, 利 率 的 波 动 将 给 投 资 者 的 收 益 水 平 带 来 一 定 的 不 确 定 性 ( 二 ) 流 动 性 风 险 本 期 短 期 融 资 券 发 行 后 将 在 银 行 间 债 券 市 场 进 行 交 易 流 通, 但 发 行 人 无 法 保 证 本 期 短 期 融 资 券 在 银 行 间 债 券 市 场 的 交 易 量 和 活 跃 性, 从 而 可 能 影 响 其 流 动 性, 导 致 投 资 者 在 本 期 短 期 融 资 券 转 让 和 临 时 性 变 现 时 面 临 困 难 ( 三 ) 偿 付 风 险 在 短 期 融 资 券 期 限 内, 发 行 人 的 经 营 状 况 可 能 会 受 到 不 可 控 制 的 市 场 环 境 和 政 策 环 境 的 影 响 如 果 发 行 人 经 营 状 况 不 佳 或 资 金 周 转 出 现 困 难, 将 可 能 导 致 本 期 短 期 融 资 券 不 能 如 期 足 额 兑 付, 对 投 资 者 到 期 收 回 本 息 构 成 风 险 二 发 行 人 的 相 关 风 险 ( 一 ) 财 务 风 险 1 资 产 负 债 率 较 高 的 风 险 截 至 年 末 及 2015 年 6 月 末, 发 行 人 的 资 产 负 债 率 分 别 为 78.06% 81.54% 74.84% 和 64.35% 尽 管 近 年 公 司 已 不 再 对 单 纯 增 加 产 能 的 固 定 资 产 投 资, 资 产 负 债 率 有 一 定 下 降 趋 势, 但 总 体 负 债 水 平 仍 偏 高, 这 在 一 定 程 度 上 对 公 司 偿 债 能 力 有 一 定 影 响, 同 时 也 影 响 公 司 继 续 债 务 融 资 的 空 间 2 期 间 费 用 增 长 较 快 的 风 险 近 年 来, 发 行 人 期 间 费 用 增 加 较 快 年 度, 公 司 期 间 费 用 合 计 分 别 为 亿 元 亿 元 和 亿 元, 期 间 费 用 占 主 营 业 务 收 入 比 重 为 16.50% 16.15% 和 18.33% 从 期 间 费 用 构 成 来 看, 各 年 均 为 管 理 费 用 占 主 要 部 分, 大 约 在 50% 左 右, 财 务 费 用 占 比 略 多 于 销 售 费 用 占 比 2015 年 1-6 月 公 司 期 间 费 用 为 7.67 亿 元, 占 主 营 业 务 收 入 比 重 为 17.72% 如 果 未 来 发 行 人 不 能 有 效 控 制 期 间 费 用 的 增 长, 未 来 不 断 增 长 的 期 间 费 用 将 进 一 步 影 响 发 行 人 的 盈 利 水 平 3 对 外 担 保 风 险 12

14 截 至 2014 年 末, 公 司 提 供 担 保 总 额 为 亿 元, 全 部 为 对 控 股 股 东 中 国 化 工 集 团 下 属 公 司 担 保, 发 行 人 对 控 股 股 东 下 属 公 司 担 保 金 额 较 大, 如 果 被 担 保 公 司 未 来 出 现 偿 付 困 难, 可 能 会 给 发 行 人 造 成 一 定 的 财 务 风 险 4 应 收 账 款 及 其 他 应 收 款 回 收 风 险 公 司 应 收 账 款 主 要 是 销 售 产 品 的 货 款, 年 末 及 2015 年 6 月 末, 公 司 应 收 账 款 分 别 为 5.91 亿 元 7.50 亿 元 5.57 亿 元 和 8.45 亿 元, 占 总 资 产 比 例 分 别 为 2.27% 2.77% 2.87% 6.47%; 公 司 其 他 应 收 款 主 要 包 括 对 改 制 重 组 后 存 续 企 业 的 拆 借 款 等, 截 至 年 末 及 2015 年 6 月 末, 公 司 其 他 应 收 款 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元, 占 总 资 产 比 例 分 别 为 15.16% 13.94% 23.72% 31.15% 近 几 年, 随 着 公 司 生 产 经 营 规 模 的 扩 大, 应 收 账 款 和 其 他 应 收 款 金 额 逐 步 增 加, 由 于 公 司 下 属 子 公 司 众 多, 经 营 范 围 较 广, 使 应 收 账 款 和 其 他 应 收 款 回 收 有 一 定 不 确 定 性, 存 在 一 定 风 险 5 非 经 营 性 收 入 占 比 较 高 风 险 2014 年 公 司 实 现 利 润 总 额 为 3.40 亿 元, 其 中 营 业 利 润 为 2.66 亿 元 公 司 营 业 外 收 入 2.15 亿 元, 其 中 主 要 包 括 非 流 动 资 产 处 置 利 得 0.05 亿 元 和 政 府 补 助 1.54 亿 元 政 府 补 助 主 要 包 括 各 类 补 助 补 贴 款 税 收 返 还 和 专 项 资 金 等 尽 管 近 几 年 国 家 对 企 业 节 能 环 保 方 面 的 技 改 投 入 和 相 关 鼓 励 引 导 产 业 的 支 持 力 度 较 大, 公 司 获 得 政 府 补 贴 具 有 一 定 可 持 续 性, 但 公 司 利 润 主 要 依 赖 非 经 营 性 收 入 将 为 公 司 的 盈 利 带 来 较 大 不 稳 定 性, 存 在 一 定 的 盈 利 风 险 6 固 定 资 产 占 比 较 高 风 险 发 行 人 的 固 定 资 产 主 要 包 括 机 器 设 备 房 屋 建 筑 物 和 土 地 资 产 截 至 2015 年 6 月 末, 公 司 固 定 资 产 净 额 为 亿 元, 占 资 产 总 额 比 例 为 23.63% 公 司 固 定 资 产 规 模 较 大, 会 影 响 公 司 的 资 产 变 现 能 力, 有 可 能 削 弱 公 司 的 短 期 偿 债 能 力 7 经 营 性 现 金 流 净 额 波 动 较 大 风 险 年 及 2015 年 1-6 月, 发 行 人 的 经 营 性 现 金 流 净 额 分 别 为 39, 万 元 24, 万 元 54, 万 元 和 -8, 万 元, 变 化 幅 度 较 大,2015 年 1-6 月 经 营 性 现 金 流 净 额 为 负 值 发 行 人 经 营 性 现 金 流 净 额 波 动 较 大 并 出 现 负 值, 这 在 一 定 程 度 上 对 公 司 偿 债 能 力 有 一 定 影 响 8 毛 利 率 波 动 风 险 年 及 2015 年 1-6 月, 发 行 人 毛 利 率 分 别 为 11.76% 9.77% 8.37% 和 11.46%, 发 行 人 近 两 年 盈 利 能 力 有 一 定 波 动 性, 主 要 原 因 是 公 司 氯 碱 和 氟 化 工 类 产 品 受 行 业 周 期 性 调 整 影 响, 市 场 价 格 具 有 明 显 的 周 期 性, 波 动 幅 度 较 大 发 行 人 面 临 较 大 的 盈 利 能 力 波 动 风 险 13

15 9 盈 利 能 力 波 动 风 险 年 及 2015 年 1-6 月, 发 行 人 实 现 利 润 总 额 分 别 为 59, 万 元 -58, 万 元 34, 万 元 和 -16, 万 元 受 行 业 周 期 性 调 整 和 产 能 过 剩 等 因 素 影 响, 发 行 人 盈 利 能 力 波 动 较 大, 如 果 未 来 发 行 人 的 主 营 业 务 盈 利 水 平 不 能 得 到 有 效 改 善, 将 对 发 行 人 的 偿 债 能 力 造 成 不 利 影 响 10 短 期 债 务 占 比 较 高 的 风 险 截 至 2014 年 底, 公 司 全 部 债 务 为 亿 元, 其 中 长 期 债 务 占 20.74%, 短 期 债 务 占 79.26% 2015 年 6 月 底, 公 司 全 部 债 务 合 计 亿 元, 较 2014 年 底 下 降 46.94%, 其 中 长 期 债 务 占 16.80%, 短 期 债 务 占 83.20% 总 体 看, 公 司 以 短 期 债 务 为 主, 债 务 结 构 有 待 改 进 11 货 币 资 金 中 受 限 资 金 占 比 较 高 的 风 险 截 至 2014 年 底, 受 剥 离 子 公 司 影 响, 公 司 货 币 资 金 同 比 下 降 31.15%, 至 亿 元, 其 中 受 限 资 金 合 计 7.35 亿 元, 占 货 币 资 金 比 重 为 35%, 为 公 司 向 银 行 申 请 开 具 银 行 承 兑 汇 票 所 存 入 的 保 证 金 履 约 保 函 保 证 金 和 其 他 货 币 资 金 12 剩 余 银 行 授 信 额 度 较 小 的 风 险 发 行 人 在 金 融 机 构 中 的 信 誉 较 好, 融 资 能 力 较 强, 与 各 家 银 行 保 持 着 长 期 良 好 的 合 作 关 系 截 至 2015 年 6 月 末, 发 行 人 共 获 得 的 各 家 商 业 银 行 综 合 授 信 额 度 总 量 为 亿 元 人 民 币, 已 使 用 额 度 亿 元 剩 余 银 行 授 信 额 度 较 少, 如 发 行 人 在 本 期 短 期 融 资 券 存 续 期 间 出 现 授 信 到 期 无 法 兑 付 或 重 大 不 利 情 况, 可 能 会 影 响 本 期 短 期 融 资 券 的 兑 付 ( 二 ) 经 营 风 险 1 行 业 周 期 波 动 风 险 发 行 人 主 业 涉 及 非 油 气 化 工 的 部 分 化 工 子 行 业, 整 体 规 模 较 大, 主 导 产 品 品 种 繁 多, 产 品 的 景 气 周 期 可 互 补, 因 而 抗 风 险 能 力 相 对 较 强 但 化 工 行 业 作 为 国 民 经 济 上 游 产 业, 其 景 气 程 度 受 到 国 际 经 济 大 环 境 和 国 内 宏 观 经 济 环 境 政 策 变 动 的 影 响 如 果 国 内 外 经 济 环 境 未 能 好 转, 国 内 化 工 行 业 持 续 低 迷, 发 行 人 基 础 化 学 品 板 块 将 承 受 行 业 周 期 波 动 带 来 的 不 利 影 响 2 技 术 创 新 风 险 化 工 行 业, 尤 其 发 行 人 所 处 的 基 础 化 学 品 和 氟 化 工 行 业, 技 术 更 新 较 快, 我 国 化 工 生 产 技 术 水 平 相 对 较 低, 尽 管 今 后 发 行 人 获 得 国 外 先 进 技 术 的 可 能 性 加 大, 并 已 经 在 与 杜 邦 公 司 等 国 外 先 进 公 司 进 行 技 术 合 作, 但 对 于 需 要 不 断 更 新 技 术 的 多 数 化 工 企 业 来 讲, 仍 将 会 面 临 技 术 对 其 发 展 和 竞 争 能 力 的 约 束 14

16 3 原 材 料 价 格 波 动 风 险 电 石 原 盐 煤 炭 等 是 制 造 化 工 产 品 不 可 缺 少 的 原 材 料 目 前 发 行 人 生 产 所 需 的 化 工 基 础 原 料 主 要 依 靠 对 外 采 购, 对 外 依 赖 性 较 强 年 及 2015 年 1-6 月, 发 行 人 采 购 电 石 的 均 价 为 元 / 吨 元 / 吨 2, 元 / 吨 2, 元 / 吨 ; 采 购 原 盐 的 均 价 为 377 元 / 吨 349 元 / 吨 282 元 / 吨 210 元 / 吨, 煤 炭 的 采 购 均 价 为 448 元 / 吨 432 元 / 吨 408 元 / 吨 320 元 / 吨 上 述 原 材 料 价 格 波 动 较 大, 如 未 来 这 些 原 材 料 价 格 上 升, 发 行 人 将 面 临 生 产 成 本 上 升 的 风 险 4 行 业 需 求 大 幅 下 降 风 险 2013 年, 全 球 经 济 复 苏 缓 慢, 国 内 宏 观 经 济 下 行 压 力 较 大, 化 工 行 业 需 求 下 滑 明 显, 尽 管 从 2014 年 以 来, 化 工 产 品 供 需 矛 盾 有 所 缓 解, 库 存 积 累 风 险 降 低, 企 业 经 营 困 境 有 所 改 善, 但 发 行 人 生 产 经 营 仍 然 面 临 行 业 需 求 下 降 的 风 险 5 部 分 行 业 产 能 过 剩 的 风 险 目 前 我 国 PVC 等 行 业 产 能 过 剩 问 题 比 较 突 出, 开 工 率 大 幅 下 降 公 司 业 务 板 块 集 中 于 化 工 行 业 下 游, 部 分 产 品 面 临 产 能 过 剩 的 压 力, 利 润 空 间 受 到 挤 压 受 各 种 因 素 影 响, 当 前 国 际 国 内 经 济 下 行 压 力 增 大,PVC 等 产 品 需 求 增 长 有 所 放 缓, 发 行 人 积 极 采 取 调 整 产 业 结 构, 逐 步 退 出 盈 利 能 力 较 弱 的 氯 碱 行 业, 但 由 于 2014 年 产 能 过 剩 情 况 仍 然 严 重, 我 国 基 础 化 工 行 业 的 落 后 产 能 淘 汰 力 度 将 进 一 步 增 强 6 子 公 司 盈 利 能 力 较 弱 风 险 2014 年 公 司 所 属 的 化 工 行 业 面 临 更 为 严 峻 的 困 难 与 挑 战, 发 行 人 下 属 的 各 级 子 公 司 受 行 业 周 期 性 调 整 和 产 能 过 剩 的 突 出 矛 盾, 同 时 期 间 费 用 和 资 产 减 值 损 失 的 大 幅 增 加 导 致 子 公 司, 主 要 是 氯 碱 企 业 出 现 不 同 程 度 的 利 润 下 滑 如 果 未 来 化 工 行 业 持 续 低 迷, 市 场 需 求 萎 缩, 部 分 子 公 司 将 面 临 盈 利 能 力 进 一 步 下 降 的 风 险 7 关 联 交 易 风 险 2012 年 末 至 2014 年 末, 发 行 人 向 关 联 方 采 购 商 品 接 受 劳 务 发 生 的 关 联 交 易 金 额 分 别 是 37, 万 元 19, 万 元 14, 万 元 和 出 售 商 品 提 供 劳 务 发 生 的 关 联 交 易 金 额 分 别 是 18, 万 元 10, 万 元 万 元 发 行 人 根 据 公 司 关 联 交 易 制 度, 严 格 按 照 新 会 计 准 则 执 行 关 联 交 易, 对 关 联 方 和 非 关 联 方 采 购 和 销 售 定 价 政 策 基 本 一 致 尽 管 关 联 交 易 金 额 占 公 司 整 体 采 购 和 销 售 比 重 不 大, 但 未 来 如 发 行 人 关 联 交 易 政 策 出 现 变 动 或 随 着 规 模 扩 大 关 联 交 易 比 重 有 可 能 提 高, 可 能 产 生 不 公 平 交 易 利 润 转 移 等 行 为, 导 致 损 害 股 东 和 投 资 者 的 利 益, 产 生 一 定 的 风 险 15

17 8 产 品 销 售 风 险 中 国 昊 华 化 工 集 团 股 份 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 目 前, 发 行 人 已 建 立 起 完 善 的 销 售 网 络, 拥 有 一 批 稳 定 长 期 的 客 户, 并 不 断 扩 大 终 端 客 户 和 大 客 户 的 比 例 但 由 于 发 行 人 所 处 行 业 内 企 业 众 多, 集 中 度 低, 市 场 竞 争 激 烈 随 着 发 行 人 产 业 转 型 逐 步 转 入 以 多 品 种 小 批 量 高 附 加 值 的 精 细 化 学 品 生 产, 新 产 品 市 场 开 拓 带 来 一 定 挑 战, 产 品 销 售 将 是 未 来 一 个 时 期 发 行 人 面 临 的 主 要 问 题 之 一 如 果 产 品 市 场 供 求 发 生 变 化 新 的 市 场 开 拓 受 阻, 将 会 导 致 发 行 人 产 销 率 和 产 能 利 用 率 下 降, 从 而 影 响 发 行 人 经 营 业 绩 9 主 要 产 品 价 格 波 动 风 险 公 司 的 主 营 业 务 产 品 价 格 除 受 经 济 走 势 影 响 具 有 周 期 性 波 动 的 特 点 外, 也 会 受 宏 观 经 济 政 策 产 业 政 策 上 下 游 产 品 供 求 和 价 格 等 因 素 的 影 响 自 2008 年 金 融 危 机 以 来, 年 及 2015 年 1-6 月,PVC 的 平 均 售 价 为 6,405 元 / 吨 6,450 元 / 吨 6,081 元 / 吨 5510 元 / 吨, 烧 碱 的 平 均 售 价 为 2,610 元 / 吨 2,179 元 / 吨 1,695 元 / 吨 1,980 元 / 吨, 产 品 价 格 波 动 幅 度 较 大, 公 司 的 盈 利 状 况 具 有 较 大 的 不 确 定 性 10 突 发 事 件 引 发 的 经 营 风 险 发 行 人 如 遇 突 发 事 件, 例 如 事 故 灾 难 生 产 安 全 事 件 社 会 安 全 事 件 公 司 高 级 管 理 人 员 因 故 无 法 履 行 职 责 等, 可 能 造 成 公 司 社 会 形 象 受 到 影 响, 人 员 生 命 及 财 产 安 全 受 到 危 害, 公 司 决 策 机 制 及 内 外 部 融 资 渠 道 受 到 影 响, 可 能 对 发 行 人 的 生 产 经 营 造 成 一 定 影 响 11 产 能 利 用 率 偏 低 风 险 产 能 过 剩 矛 盾 依 然 突 出 由 于 前 期 过 剩 程 度 严 重, 同 时 传 统 大 宗 化 工 产 品 需 求 增 速 明 显 下 降, 传 统 化 工 产 能 结 构 性 过 剩 问 题 仍 然 严 峻, 低 水 平 同 质 化 竞 争 激 烈, 装 置 开 工 率 低, 发 行 人 2015 年 1-6 月 氟 化 工 板 块 的 氟 橡 胶 产 能 为 1500 吨, 而 产 量 仅 为 875 吨, 产 能 利 用 率 为 59%, 聚 四 氟 乙 烯 树 脂 产 能 21,250 吨, 产 量 仅 为 8,915, 产 能 利 用 率 为 42%;2015 年 1-6 月 精 细 化 工 板 块 现 有 磷 矿 石 产 能 100 万 吨, 磷 铵 产 能 20 万 吨, 防 腐 涂 料 产 能 1.81 万 吨, 聚 氨 酯 2 万 吨, 甲 醇 催 化 剂 1000 吨 ;2015 年 1-6 月, 生 产 磷 矿 石 万 吨, 磷 铵 万 吨, 防 腐 涂 料 2667 吨, 聚 氨 酯 8164 吨, 甲 醇 催 化 剂 309 吨, 产 能 利 用 率 分 别 为 60% 56% 15% 41% 31% 氟 化 工 板 块 和 精 细 化 工 板 块 产 能 利 用 率 较 低, 整 体 存 在 产 能 利 用 率 偏 低 风 险 12 氟 化 工 盈 利 能 力 持 续 下 降 的 风 险 2012 年 年 及 2015 年 1-6 月, 氟 化 工 板 块 在 主 营 业 务 毛 利 润 占 比 分 别 为 45.98% 34.82% 29.26% 和 17.54%, 同 年 板 块 毛 利 润 分 别 为 6.73 亿 元 4.84 亿 元 3.14 亿 元 和 0.87 亿 元 氟 化 工 板 块 在 主 营 业 务 毛 利 润 占 比 及 盈 利 水 平 呈 16

18 下 降 趋 势, 存 在 盈 利 能 力 下 降 风 险 ( 三 ) 管 理 风 险 1 内 部 控 制 风 险 近 年 来 发 行 人 资 产 规 模 扩 张 迅 速, 下 属 企 业 众 多 且 级 次 较 多, 企 业 规 模 不 一, 在 地 域 分 布 上 也 较 为 分 散, 发 行 人 对 下 属 子 公 司 的 管 理 存 在 一 定 风 险 同 时, 发 行 人 在 调 整 主 业 结 构 整 合 业 务 板 块 的 过 程 中, 面 临 较 大 的 资 本 支 出, 对 发 行 人 资 金 运 作 财 务 管 理 和 内 部 控 制 均 提 出 了 较 高 要 求 因 此, 发 行 人 面 临 着 管 理 风 险 和 内 部 控 制 风 险 2 安 全 生 产 风 险 昊 华 股 份 及 所 属 企 业 均 执 行 中 国 化 工 的 53 项 SHE 管 理 制 度, 并 开 展 综 合 性 检 查 专 业 性 检 查 节 假 日 检 查 日 常 检 查 等 各 项 检 查 活 动, 通 过 政 府 监 管 中 国 化 工 和 昊 华 股 份 检 查 企 业 自 查, 发 行 人 自 成 立 以 来 没 有 发 生 重 大 安 全 生 产 事 故 但 是, 发 行 人 部 分 生 产 经 营 活 动 尤 其 是 特 殊 化 学 品 的 生 产, 属 于 高 危 行 业, 员 工 人 身 安 全 和 发 行 人 财 产 安 全 存 在 着 一 定 的 风 险 2013 年 1 月 3 日, 河 北 盛 华 发 生 一 起 一 般 生 产 安 全 事 故, 事 故 分 类 为 爆 燃 事 故, 一 人 死 亡, 一 人 轻 伤 事 后, 由 石 家 庄 市 安 监 局 检 察 院 总 工 会 和 公 安 局 等 部 门 组 成 了 调 查 组, 分 析 了 事 故 发 生 原 因 和 性 质, 经 河 北 张 家 口 市 安 监 局 认 定, 事 故 为 生 产 安 全 责 任 事 故, 并 对 责 任 人 和 责 任 单 位 提 出 了 处 理 意 见 2015 年 3 月 20 日, 德 阳 昊 华 清 平 磷 矿 有 限 公 司 发 生 了 一 起 冒 顶 片 帮 事 故, 造 成 一 人 死 亡 一 人 轻 伤 德 阳 市 安 全 生 产 监 督 管 理 局 德 阳 市 国 资 委 德 阳 市 总 工 会 和 德 阳 市 人 民 检 察 院 等 部 门 组 成 调 查 组 对 事 故 进 行 了 调 查 取 证 和 综 合 分 析, 查 明 了 事 故 的 时 间 地 点 经 过 原 因 和 性 质, 分 清 了 事 故 责 任, 并 对 事 故 责 任 人 和 责 任 单 位 提 出 了 处 理 建 议 事 故 发 生 后, 清 平 磷 矿 及 昊 华 股 份 按 照 事 故 处 置 程 序 进 行 了 上 报 和 应 急 处 置, 并 根 据 相 关 法 律 要 求 进 行 了 妥 善 处 理 目 前 相 关 企 业 生 产 经 营 正 常, 未 对 企 业 造 成 重 大 不 利 影 响 此 外, 严 重 的 自 然 灾 害 以 及 国 内 外 重 大 政 治 经 济 事 件 等 不 可 抗 力 因 素 也 可 能 对 发 行 人 的 正 常 生 产 经 营 带 来 一 定 影 响 3 资 产 重 组 可 能 引 起 的 相 关 风 险 发 行 人 下 属 企 业 较 多, 给 公 司 管 理 带 来 较 大 难 度, 公 司 近 年 来 加 强 对 子 公 司 的 改 制 和 整 合 力 度, 通 过 资 本 结 构 调 整, 产 权 多 元 化 加 快 公 司 治 理 结 构 改 革 2012 年 公 司 进 行 了 重 大 资 产 重 组, 引 进 光 大 金 控 投 资 20 亿 元, 持 有 发 行 人 30.08% 股 份,2014 年 11 月 6 日, 公 司 原 股 东 之 一 光 大 金 控 化 工 投 资 有 限 公 司 将 持 有 的 公 司 130,000 万 股 股 份 ( 占 总 股 本 的 30.8%) 转 让 给 财 务 投 资 人 嘉 兴 丽 泰 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 2014 年 12 月, 公 司 将 持 有 的 河 北 盛 华 黑 龙 江 昊 华 四 平 昊 华 三 家 氯 碱 企 业 全 部 股 权 转 让,2015 年 6 月, 公 司 将 剩 余 的 2 家 两 家 氯 碱 企 业 17

19 昊 华 宇 航 德 州 实 华 与 集 团 内 两 家 科 研 院 所 黎 明 院 锦 西 院 的 资 产 进 行 置 换, 将 公 司 原 有 所 有 氯 碱 板 块 企 业 进 行 剥 离, 预 计 未 来 公 司 将 继 续 根 据 产 业 结 构 调 整 需 要, 实 施 资 产 重 组 引 进 战 投 整 体 上 市 等 计 划, 以 逐 步 优 化 资 源 配 置, 增 强 优 势 产 业 竞 争 力 但 公 司 资 产 重 组 等 行 为 的 实 施 将 有 可 能 对 管 理 效 率 治 理 结 构 等 方 面 带 来 相 关 风 险 4 子 公 司 管 理 风 险 截 至 2015 年 6 月 末, 公 司 拥 有 合 并 范 围 下 属 二 级 子 公 司 共 计 14 家 虽 然 公 司 建 立 了 较 为 完 善 的 内 部 控 制 制 度 体 系, 对 控 制 和 防 范 企 业 重 大 风 险 等 方 面 发 挥 了 重 要 作 用, 但 由 于 内 部 控 制 存 在 固 有 局 限 性, 如 经 营 管 理 人 员 对 内 部 控 制 认 识 上 的 差 异 与 子 公 司 的 关 联 交 易 和 担 保 行 为 以 及 在 结 构 调 整 中 所 面 临 的 不 可 预 见 因 素, 一 旦 内 控 制 度 难 以 及 时 全 面 的 覆 盖, 将 对 发 行 人 的 经 营 和 管 理 产 生 一 定 的 负 面 影 响 随 着 经 营 地 域 逐 步 扩 张, 销 售 网 络 覆 盖 面 积 不 断 增 加, 子 公 司 不 断 整 合, 发 行 人 在 统 筹 本 部 及 各 子 公 司 协 同 等 方 面 面 临 新 的 挑 战 ; 此 外, 公 司 根 据 新 战 略 规 划 要 求, 在 组 织 机 构 调 整 业 务 磨 合 及 管 控 模 式 适 应 性 等 方 面 存 在 一 定 的 经 营 管 理 风 险 5 环 境 保 护 管 理 风 险 随 着 国 内 能 源 消 耗 高 速 增 长, 经 济 增 长 和 国 内 资 源 短 缺 的 矛 盾 日 益 突 现, 节 能 减 排 成 为 政 府 重 点 考 虑 的 问 题 国 家 有 关 部 门 公 布 了 禁 止 和 限 制 进 口 高 耗 能 高 污 染 技 术 的 目 录, 并 发 布 了 新 修 订 的 限 制 外 商 投 资 高 耗 能 高 污 染 低 水 平 行 业 和 鼓 励 投 资 节 能 与 环 保 产 业 的 指 导 目 录 这 两 个 目 录 中 都 包 括 有 石 油 加 工 和 石 化 化 工 的 产 品 及 项 目 虽 然 发 行 人 的 环 保 管 理 符 合 国 家 政 策 要 求, 各 企 业 设 置 专 门 的 环 保 管 理 机 构, 配 备 专 职 环 保 管 理 人 员, 各 下 属 企 业 环 保 设 施 运 行 正 常, 三 废 排 放 达 标, 截 至 募 集 说 明 书 出 具 日, 没 有 受 到 行 政 处 罚, 但 是 石 油 石 化 业 面 对 巨 大 的 环 境 保 护 及 节 能 减 排 压 力, 发 行 人 所 处 的 化 工 行 业 作 为 能 源 消 耗 大 户, 其 中 氯 碱 等 基 本 化 工 品 均 直 接 消 耗 大 量 煤 炭 和 电 力, 染 料 农 药 基 本 有 机 化 工 行 业 则 是 污 染 物 排 放 量 较 大 的 行 业, 随 着 环 境 保 护 力 度 逐 步 加 大, 未 来 发 行 人 将 面 临 较 大 的 环 境 保 护 风 险 6 突 发 事 件 引 发 公 司 治 理 结 构 突 然 变 化 的 风 险 发 行 人 已 形 成 多 级 决 策 机 制 相 互 配 合 相 互 制 衡 较 为 完 善 的 公 司 治 理 结 构, 如 发 生 突 发 事 件, 例 如 事 故 灾 难 生 产 安 全 事 件 公 司 高 级 管 理 人 员 因 故 无 法 履 行 职 责 等, 可 能 对 发 行 人 的 治 理 机 制 造 成 一 定 影 响 ( 四 ) 政 策 风 险 发 行 人 主 要 经 营 化 工 原 料 和 化 工 产 品 等 这 些 行 业 的 经 营 受 到 国 家 环 保 政 策 以 及 进 出 口 政 策 等 因 素 的 影 响, 这 些 政 策 因 素 未 来 的 变 化 可 能 会 对 发 行 人 业 务 或 18

20 盈 利 能 力 造 成 影 响 中 国 昊 华 化 工 集 团 股 份 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 1 宏 观 政 策 的 风 险 为 应 对 国 际 金 融 危 机 的 冲 击 和 影 响, 党 中 央 国 务 院 及 时 制 定 和 实 施 了 扩 大 内 需 促 进 经 济 增 长 的 一 揽 子 计 划 目 前, 政 策 效 应 已 初 步 显 现, 企 业 生 产 经 营 困 难 情 况 有 所 缓 解, 产 业 发 展 总 体 向 好 但 是 不 少 领 域 产 能 过 剩 重 复 建 设 问 题 再 次 出 现 如 为 了 遏 制 氯 碱 行 业 的 盲 目 扩 张, 促 进 产 业 结 构 升 级, 国 家 发 改 委 2007 年 颁 布 了 氯 碱 ( 烧 碱 聚 氯 乙 烯 ) 行 业 准 入 条 件, 在 产 业 布 局 规 模 能 源 消 耗 和 环 保 等 方 面 对 氯 碱 行 业 新 建 改 扩 建 项 目 进 行 了 准 入 限 制, 提 高 了 氯 碱 行 业 的 产 业 集 中 度, 进 一 步 优 化 了 资 源 配 置, 尤 其 对 于 电 石 法 聚 氯 乙 烯 生 产 企 业 起 到 了 制 约 和 导 向 性 作 用, 也 使 得 规 模 偏 小 的 氯 碱 企 业 面 临 更 大 的 竞 争 压 力, 而 具 有 资 源 优 势 规 模 优 势 和 采 取 循 环 经 济 的 龙 头 企 业 将 从 中 受 益, 有 望 在 竞 争 中 取 得 更 大 的 市 场 份 额 氯 碱 ( 烧 碱 聚 氯 乙 烯 ) 行 业 准 入 条 件 将 会 遏 制 氯 碱 行 业 盲 目 扩 张 的 趋 势, 促 进 产 业 结 构 升 级, 规 范 行 业 发 展, 而 且 将 会 促 进 靠 近 资 源 能 源 产 地 的 公 司 的 发 展 如 果 国 家 产 业 政 策 发 生 相 关 变 化, 发 行 人 经 营 业 务 可 能 会 受 到 不 利 影 响 2 化 工 行 业 政 策 风 险 化 工 行 业 是 国 民 经 济 的 基 础 产 业 也 是 支 柱 产 业 之 一, 包 含 子 行 业 众 多, 涉 及 生 产 生 活 的 各 个 方 面, 对 国 家 经 济 发 展 有 较 大 影 响 ; 同 时 基 础 化 工 又 属 于 高 耗 能 高 污 染 的 行 业, 容 易 受 到 国 家 现 行 的 节 能 减 排 环 保 等 政 策 影 响 如 针 对 产 能 落 后 和 污 染 行 业,2010 年 10 月 3 日 工 业 和 信 息 化 部 发 布 了 部 分 工 业 行 业 淘 汰 落 后 生 产 工 艺 装 备 和 产 品 指 导 目 录 (2010 年 本 ) ; 针 对 部 分 行 业 产 能 过 剩 的 情 况, 2007 年 11 月, 国 家 发 改 委 发 布 了 氯 碱 ( 聚 氯 乙 烯 烧 碱 ) 行 业 准 入 条 件, 从 氯 碱 产 业 布 局 生 产 规 模 工 业 与 装 备 等 方 面 提 出 了 准 入 的 硬 指 标 对 于 目 前 我 国 实 施 的 针 对 化 工 行 业 环 境 行 业 准 入 等 相 关 政 策 如 有 调 整, 将 对 发 行 人 经 营 情 况 和 盈 利 能 力 带 来 一 定 影 响 3 政 府 补 助 不 稳 定 风 险 近 三 年, 公 司 政 府 补 助 收 入 分 别 为 3.75 亿 元 1.63 亿 元 及 1.54 亿 元, 呈 现 逐 年 减 少 的 趋 势 公 司 获 得 政 府 补 助 主 要 包 括 各 类 补 助 补 贴 款 税 收 返 还 和 专 项 资 金 等 近 几 年 国 家 对 企 业 节 能 环 保 方 面 的 技 改 投 入 和 相 关 鼓 励 引 导 产 业 的 支 持 力 度 较 大, 同 时 在 发 行 人 盈 利 水 平 下 降 的 情 况 下, 政 府 补 助 收 入 对 发 行 人 利 润 贡 献 较 高 虽 然 公 司 近 年 持 续 获 得 一 定 的 政 府 补 贴, 但 收 入 来 源 存 在 不 确 定 性, 发 行 人 存 在 政 府 补 助 不 稳 定 的 风 险 三 与 本 期 债 券 信 用 增 进 的 特 有 风 险 ( 一 ) 盈 利 能 力 波 动 较 大 风 险 19

21 年 及 2015 年 6 月 末, 担 保 人 实 现 利 润 总 额 分 别 为 5.81 亿 元 6.20 亿 元 亿 元 和 亿 元 受 行 业 周 期 性 调 整 和 产 能 过 剩 等 因 素 影 响, 担 保 人 盈 利 能 力 波 动 较 大, 如 果 未 来 发 行 人 的 主 营 业 务 盈 利 水 平 不 能 得 到 有 效 改 善, 将 对 发 行 人 的 偿 债 能 力 造 成 不 利 影 响 ( 二 ) 资 产 负 债 率 较 高 的 风 险 截 至 年 末 及 2015 年 6 月 末, 担 保 人 的 资 产 负 债 率 分 别 为 84.88% 84.63% 81.47% 和 79.42% 近 三 年, 担 保 人 资 产 负 债 率 水 平 较 高, 债 务 负 担 较 重, 资 产 负 债 率 高 于 行 业 平 均 水 平, 这 在 一 定 程 度 上 削 弱 了 担 保 人 长 期 偿 债 能 力, 同 时 也 影 响 担 保 人 继 续 债 务 融 资 的 空 间 ( 三 ) 对 外 担 保 风 险 截 至 2014 年 末, 担 保 人 提 供 担 保 总 额 为 亿 元 其 中 担 保 人 对 集 团 内 担 保 总 额 亿 元, 对 集 团 外 担 保 总 额 亿 元 担 保 人 对 集 团 内 担 保 金 额 较 大, 对 集 团 外 担 保 金 额 较 小 如 果 被 担 保 公 司 未 来 出 现 偿 付 困 难, 可 能 会 给 担 保 人 造 成 一 定 的 财 务 风 险 ( 四 ) 并 购 整 合 后 的 管 理 风 险 近 年 来, 担 保 人 陆 续 收 购 了 澳 大 利 亚 凯 诺 斯 公 司 法 国 安 迪 苏 公 司 法 国 罗 地 亚 集 团 的 有 机 硅 和 硫 化 物 业 务 挪 威 埃 肯 公 司 和 以 色 列 马 克 西 姆 - 阿 甘 公 司 的 60% 股 权 2008 年, 担 保 人 引 进 国 际 战 略 投 资, 对 蓝 星 公 司 整 体 重 组 改 制, 引 进 美 国 私 募 股 权 基 金 黑 石 集 团, 目 前 黑 石 集 团 投 资 蓝 星 公 司 6 亿 美 元, 持 有 其 20% 股 份 担 保 人 并 购 完 成 和 引 入 战 略 投 资 者 后, 能 否 有 效 利 用 国 外 企 业 先 进 技 术, 发 挥 同 类 产 品 的 协 同 效 应 ; 能 否 充 分 利 用 海 外 营 销 网 络, 搭 建 国 际 化 分 销 渠 道 和 平 台 ; 能 否 将 系 统 内 资 源 配 置 不 断 优 化, 确 保 海 外 企 业 保 持 良 性 持 续 发 展 等 一 系 列 问 题 都 将 对 公 司 管 理 层 和 管 理 体 系 提 出 较 高 要 求 如 担 保 人 不 能 达 到 较 高 的 管 理 要 求 将 对 公 司 并 购 整 合 后 的 发 展 带 来 一 定 影 响 ( 五 ) 子 公 司 管 理 风 险 截 至 2014 年 末, 担 保 人 拥 有 下 属 二 级 子 公 司 共 计 15 家 虽 然 担 保 人 建 立 了 较 为 完 善 的 内 部 控 制 制 度 体 系, 对 控 制 和 防 范 企 业 重 大 风 险 等 方 面 发 挥 了 重 要 作 用, 但 由 于 内 部 控 制 存 在 固 有 局 限 性, 如 经 营 管 理 人 员 对 内 部 控 制 认 识 上 的 差 异 与 子 公 司 的 关 联 交 易 和 担 保 行 为 以 及 在 结 构 调 整 中 所 面 临 的 不 可 预 见 因 素, 一 旦 内 控 制 度 难 以 及 时 全 面 的 覆 盖, 将 对 担 保 人 的 经 营 和 管 理 产 生 一 定 的 负 面 影 响 随 着 经 营 地 域 逐 步 扩 张, 销 售 网 络 覆 盖 面 积 不 断 增 加, 子 公 司 不 断 整 合, 担 保 人 在 统 筹 本 部 及 各 子 公 司 协 同 等 方 面 面 临 新 的 挑 战 ; 此 外, 担 保 人 根 据 新 战 略 规 划 要 求, 在 组 织 机 构 调 整 业 务 磨 合 及 管 控 模 式 适 应 性 等 方 面 存 在 一 定 的 经 营 管 理 风 险 20

22 ( 六 ) 进 出 口 政 策 的 风 险 自 2007 年 起 国 家 几 次 调 整 进 出 口 政 策, 同 年 7 月 23 日 国 家 公 布 的 新 一 批 加 工 贸 易 限 制 类 目 录 中, 约 150 种 塑 料 及 原 料 的 加 工 贸 易 受 限, 其 中 聚 乙 烯 聚 氯 乙 烯 聚 乙 烯 醇 聚 丙 烯 酰 胺 聚 苯 乙 烯 环 氧 树 脂 聚 碳 酸 酯 聚 酰 胺 酚 醛 树 脂 醋 酸 纤 维 素 等 塑 料 原 料, 以 及 乙 丙 橡 胶 聚 乙 烯 硬 管 塑 料 管 材 塑 料 薄 膜 塑 料 片 材 聚 酯 薄 膜 泡 沫 塑 料 塑 料 门 窗 塑 料 制 人 造 革 及 合 成 革 等 大 部 分 塑 料 制 品 均 被 列 入 限 制 贸 易 加 工 之 列 由 于 担 保 人 的 产 品 种 类 繁 多, 未 来 如 果 担 保 人 产 品 所 涉 及 的 进 出 口 政 策 发 生 变 化 可 能 会 对 担 保 人 的 经 营 带 来 一 定 的 风 险 21

23 第 三 章 发 行 条 款 一 本 期 短 期 融 资 券 主 要 发 行 条 款 短 期 融 资 券 名 称 : 中 国 昊 华 化 工 集 团 股 份 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 发 行 人 全 称 : 中 国 昊 华 化 工 集 团 股 份 有 限 公 司 待 偿 还 债 务 融 资 工 具 余 额 : 截 至 本 募 集 说 明 书 签 署 日, 发 行 人 待 偿 还 非 公 开 定 向 工 具 面 值 为 壹 拾 亿 元 注 册 通 知 书 文 号 : 中 市 协 注 [2014]CP109 注 册 总 额 度 : 人 民 币 贰 拾 亿 元 ( 即 RMB2,000,000,000.00) 本 期 发 行 金 额 : 人 民 币 壹 拾 陆 亿 元 ( 即 RMB1,600,000,000.00) 年 度 付 息 天 数 : 平 年 365 天, 闰 年 366 天 短 期 融 资 券 期 限 :366 天 短 期 融 资 券 面 值 : 人 民 币 壹 佰 元 ( 即 100 元 ) 发 行 价 格 :100 元 / 百 元 面 值 票 面 利 率 : 由 集 中 簿 记 建 档 结 果 确 定 发 行 对 象 : 全 国 银 行 间 债 券 市 场 的 机 构 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 承 销 方 式 : 组 织 承 销 团, 联 席 主 承 销 商 余 额 包 销 发 行 方 式 : 采 用 集 中 簿 记 建 档, 集 中 配 售 的 方 式 发 行 发 行 日 期 :2015 年 10 月 16 日 起 息 日 期 :2015 年 10 月 20 日 兑 付 价 格 : 按 面 值 兑 付, 即 人 民 币 壹 佰 元 / 每 百 元 面 值 兑 付 方 式 : 到 期 一 次 性 还 本 付 息, 本 期 短 期 融 资 券 的 兑 付 按 照 中 国 人 民 银 行 的 规 定, 由 上 海 清 算 所 代 理 完 成 兑 付 工 作 兑 付 日 期 :2016 年 10 月 20 日 ( 如 遇 法 定 节 假 日, 则 顺 延 至 其 后 的 第 一 个 工 作 日 ) 信 用 评 级 机 构 及 评 级 结 果 : 经 联 合 资 信 评 定, 本 期 短 期 融 资 券 的 信 用 级 别 为 A-1 级, 发 行 人 的 主 体 信 用 级 别 为 AA 级, 担 保 人 的 主 体 信 用 级 别 为 AAA 级 22

24 担 保 情 况 : 本 期 短 期 融 资 券 由 中 国 化 工 集 团 公 司 提 供 全 额 不 可 撤 消 连 带 责 任 保 证 担 保 集 中 簿 记 建 档 系 统 技 术 支 持 机 构 : 北 金 所 二 本 期 短 期 融 资 券 发 行 安 排 ( 一 ) 集 中 簿 记 建 档 安 排 1 本 期 短 期 融 资 券 簿 记 管 理 人 为 上 海 银 行 股 份 有 限 公 司, 本 期 短 期 融 资 券 承 销 团 成 员 须 在 2015 年 10 月 16 日 9 时 至 11 时 整, 通 过 集 中 簿 记 建 档 系 统 向 簿 记 管 理 人 提 交 中 国 昊 华 化 工 集 团 股 份 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 申 购 要 约 ( 以 下 简 称 申 购 要 约 ), 申 购 时 间 以 在 集 中 簿 记 建 档 系 统 中 将 申 购 要 约 提 交 至 簿 记 管 理 人 的 时 间 为 准 2 每 一 承 销 团 成 员 申 购 金 额 的 下 限 为 1,000 万 元 ( 含 1,000 万 元 ), 申 购 金 额 超 过 1,000 万 元 的 必 须 是 1,000 万 元 的 整 数 倍 ( 二 ) 分 销 安 排 1 认 购 本 期 短 期 融 资 券 的 投 资 者 为 境 内 合 格 机 构 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 及 部 门 规 章 等 另 有 规 定 的 除 外 ) 2 上 述 投 资 者 应 在 上 海 清 算 所 开 立 A 类 或 B 类 托 管 账 户, 或 通 过 全 国 银 行 间 债 券 市 场 中 的 债 券 结 算 代 理 人 开 立 C 类 持 有 人 账 户 ; 其 他 机 构 投 资 者 可 通 过 债 券 承 销 商 或 全 国 银 行 间 债 券 市 场 中 的 债 券 结 算 代 理 人 在 上 海 清 算 所 开 立 C 类 持 有 人 账 户 ( 三 ) 缴 款 和 结 算 安 排 1 缴 款 时 间 :2015 年 10 月 20 日 11 点 前 2 簿 记 管 理 人 将 在 2015 年 10 月 20 日 通 过 集 中 簿 记 建 档 系 统 发 送 中 国 昊 华 化 工 集 团 股 份 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 配 售 确 认 及 缴 款 通 知 书 ( 以 下 简 称 缴 款 通 知 书 ), 通 知 每 个 承 销 团 成 员 的 获 配 短 期 融 资 券 面 额 和 需 缴 纳 的 认 购 款 金 额 付 款 日 期 划 款 账 户 等 3 合 格 的 承 销 商 应 于 缴 款 日 11:00 前, 将 按 簿 记 管 理 人 的 缴 款 通 知 书 中 明 确 的 承 销 额 对 应 的 募 集 款 项 划 至 以 下 指 定 账 户 : 资 金 开 户 行 : 上 海 银 行 资 金 账 号 : 户 名 : 上 海 银 行 人 行 支 付 系 统 号 : 如 合 格 的 承 销 商 不 能 按 期 足 额 缴 款, 则 按 照 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 的 有 关 规 定 和 承 销 协 议 和 承 销 团 协 议 的 有 关 条 款 办 理 4 本 期 短 期 融 资 券 发 行 结 束 后, 短 期 融 资 券 认 购 人 可 按 照 有 关 主 管 机 构 的 规 定 进 行 短 期 融 资 券 的 转 让 质 押 23

25 ( 四 ) 登 记 托 管 安 排 本 期 短 期 融 资 券 以 实 名 记 账 方 式 发 行, 在 上 海 清 算 所 进 行 登 记 托 管 上 海 清 算 所 为 本 期 短 期 融 资 券 的 法 定 债 权 登 记 人, 在 发 行 结 束 后 负 责 对 本 期 短 期 融 资 券 进 行 债 权 管 理, 权 益 监 护 和 代 理 兑 付, 并 负 责 向 投 资 者 提 供 有 关 信 息 服 务 ( 五 ) 上 市 流 通 安 排 本 期 短 期 融 资 券 将 从 债 权 债 务 登 记 日 次 一 工 作 日 (2015 年 10 月 21 日 ), 即 可 以 在 全 国 银 行 间 债 券 市 场 流 通 转 让 按 照 全 国 银 行 间 同 业 拆 借 中 心 颁 布 的 相 关 规 定 进 行 ( 六 ) 其 他 无 24

26 第 四 章 募 集 资 金 运 用 一 募 集 资 金 主 要 用 途 公 司 发 行 本 期 短 期 融 资 券 所 募 集 资 金 全 部 用 于 置 换 公 司 银 行 借 款, 调 整 债 务 结 构 降 低 财 务 费 用 截 至 2015 年 6 月 末, 公 司 银 行 借 款 余 额 为 亿 元, 本 部 银 行 借 款 余 额 为 亿 元, 其 中 贷 款 期 限 为 1 年 ( 含 1 年 ) 以 内 的 银 行 借 款 金 额 为 31 亿 元 ; 贷 款 期 限 超 过 1 年 的 银 行 借 款 为 5.68 亿 元, 下 属 子 公 司 银 行 借 款 余 额 为 亿 元, 其 中 期 限 为 1 年 ( 含 1 年 ) 以 内 的 银 行 借 款 金 额 为 6.83 亿 元, 贷 款 期 限 超 过 1 年 的 银 行 借 款 为 3.79 亿 元, 发 行 人 计 划 以 短 期 融 资 券 募 集 资 金 归 还 本 部 及 下 属 子 公 司 银 行 借 款, 降 低 财 务 费 用 二 发 行 人 承 诺 公 司 承 诺, 本 期 短 期 融 资 券 的 募 集 资 金 用 途 符 合 国 家 相 关 法 律 法 规 及 产 业 政 策 的 要 求 ; 募 集 资 金 不 用 于 房 地 产 开 发 土 地 储 备 及 相 关 业 务 公 司 承 诺, 在 本 期 短 期 融 资 券 存 续 期 间, 若 因 公 司 发 展 需 要 而 变 更 募 集 资 金 用 途, 公 司 将 提 前 披 露 有 关 信 息 三 偿 债 的 保 障 措 施 ( 一 ) 保 持 公 司 资 产 流 动 性 发 行 人 流 动 资 产 规 模 较 大, 主 要 包 括 货 币 资 金 存 货 及 应 收 账 款 等 科 目 发 行 人 凭 借 自 身 强 大 的 技 术 优 势 和 行 业 地 位, 能 为 公 司 提 供 较 稳 定 的 现 金 流 入 截 至 2015 年 6 月 末, 发 行 人 流 动 资 产 金 额 为 亿 元, 其 中 货 币 资 金 为 亿 元 ( 二 ) 经 营 性 现 金 流 稳 定 增 长 2012 年 度 年 度, 发 行 人 经 营 性 现 金 流 入 为 亿 元 亿 元 亿 元 根 据 化 工 行 业 周 期 运 行 规 律, 预 计 未 来 三 年 化 工 行 业 将 向 景 气 周 期 转 化, 市 场 需 求 逐 步 趋 旺, 产 品 价 格 将 有 一 定 幅 度 提 升, 市 场 向 好 将 使 发 行 人 经 营 性 收 入 逐 步 提 高 同 时, 公 司 将 通 过 建 立 统 一 电 子 商 务 销 售 平 台, 加 强 营 销 管 控, 增 加 销 售 收 入 中 现 金 回 款 比 例, 使 得 经 营 活 动 现 金 流 入 及 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 逐 年 增 加, 这 将 为 公 司 偿 还 债 务 提 供 良 好 的 支 持 ( 三 ) 融 资 渠 道 通 畅 发 行 人 融 资 渠 道 通 畅 发 行 人 资 信 状 况 良 好, 与 多 家 银 行 均 建 立 了 长 期 稳 定 的 合 作 关 系, 具 有 较 强 的 间 接 融 资 能 力, 为 发 行 人 提 供 了 有 力 资 金 支 持 截 至 2014 年 末, 发 行 人 共 获 得 各 大 商 业 银 行 授 信 总 额 亿 元, 剩 余 未 使 用 额 度 亿 元, 为 公 司 提 供 了 良 好 的 备 用 流 动 性 25

27 ( 四 ) 有 效 的 政 府 支 持 发 行 人 为 中 央 企 业 的 二 级 子 公 司, 实 际 控 制 人 为 国 务 院 国 资 委 公 司 营 业 外 收 入 主 要 有 非 流 动 资 产 处 置 利 得 政 府 补 助 和 债 务 重 组 利 得, 随 着 当 年 政 府 补 助 和 处 置 固 定 资 产 等 情 况 变 化 而 相 应 变 化 2014 年 末 及 2015 年 6 月 末 公 司 营 业 外 收 入 为 21, 万 元 和,6, 万 元, 主 要 为 政 府 补 助 15, 万 元 和 3, 万 元 政 府 补 助 主 要 包 括 各 类 补 助 补 贴 款 税 收 返 还 和 专 项 资 金 等 近 三 年, 公 司 政 府 补 助 收 入 分 别 为 3.75 亿 元 1.63 亿 元 及 1.54 亿 元, 政 府 给 予 企 业 资 金 支 持 力 度 较 大, 能 够 缓 解 公 司 的 偿 债 压 力 ( 五 ) 中 国 化 工 集 团 公 司 提 供 保 证 担 保 中 国 化 工 集 团 公 司 为 本 期 短 期 融 资 券 提 供 全 额 不 可 撤 销 连 带 责 任 保 证 担 保 担 保 人 资 信 状 况 良 好, 为 本 期 短 期 融 资 券 的 偿 付 提 供 了 保 障 26

28 第 五 章 发 行 人 基 本 情 况 一 发 行 人 简 介 公 司 中 文 名 称 : 中 国 昊 华 化 工 集 团 股 份 有 限 公 司 法 定 代 表 人 : 胡 冬 晨 注 册 资 本 : 人 民 币 422, 万 元 首 次 工 商 注 册 日 期 :1993 年 2 月 10 日 企 业 法 人 营 业 执 照 注 册 号 : 组 织 机 构 代 码 : 注 册 地 址 : 北 京 市 朝 阳 区 小 营 路 19 号 办 公 地 址 : 北 京 市 朝 阳 区 小 营 路 19 号 邮 政 编 码 : 联 系 人 : 王 琼 电 话 : 传 真 : 公 司 网 址 : 电 子 邮 箱 :wangqiong@haohua.chemchina.com 经 营 范 围 : 剧 毒 化 学 品 易 制 毒 化 学 品 和 其 他 危 险 化 学 品 共 计 57 种, 具 体 危 险 化 学 品 名 称 见 附 表 ( 有 效 期 至 2017 年 12 月 16 日 ); 化 工 原 料 化 工 产 品 ( 不 含 危 险 化 学 品 ) 化 学 矿 石 油 化 工 化 工 装 备 机 械 电 子 产 品 仪 器 仪 表 建 材 纺 织 品 轻 工 产 品 林 产 品 林 化 产 品 的 组 织 生 产 仓 储 销 售 ; 汽 车 及 零 配 件 家 用 电 器 钢 材 生 铁 铜 铝 铅 锌 锡 镍 镁 铜 材 铝 材 铂 族 金 属 的 销 售 ; 承 包 经 批 准 的 国 内 石 油 化 工 工 程 ; 进 出 口 业 务 ; 技 术 咨 询 技 术 服 务 信 息 服 务 ; 设 备 租 赁 根 据 2014 年 度 审 计 报 告, 截 至 2014 年 12 月 31 日, 公 司 总 资 产 为 1,938, 万 元, 总 负 债 为 1,450, 万 元, 资 产 负 债 率 为 74.84%, 所 有 者 权 益 为 487, 万 元 ( 含 少 数 股 东 权 益 ) 2014 年 度, 公 司 实 现 营 业 收 入 1,322, 万 元, 利 润 总 额 34, 万 元, 实 现 净 利 润 26, 万 元 截 至 2015 年 6 月 末, 公 司 总 资 产 为 1,304, 万 元, 总 负 债 为 839, 万 元, 资 产 负 债 率 为 64.35%, 所 有 者 权 益 为 465, 万 元 ( 含 少 数 股 东 权 益 ), 2015 年 1-6 月 实 现 营 业 收 入 451, 万 元, 利 润 总 额 -16, 万 元, 实 现 净 27

29 利 润 -18, 万 元 中 国 昊 华 化 工 集 团 股 份 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 二 发 行 人 历 史 沿 革 发 行 人 的 前 身 为 1992 年 12 月 根 据 国 务 院 经 济 贸 易 办 公 室 关 于 同 意 成 立 中 国 昊 华 化 工 ( 集 团 ) 总 公 司 和 中 国 昊 华 化 工 集 团 的 批 复 ( 国 经 贸 企 [1992]639 号 ), 在 中 国 化 学 工 程 总 公 司 中 国 化 工 装 备 总 公 司 中 国 化 工 供 销 总 公 司 中 国 化 工 建 设 总 公 司 和 中 国 化 工 新 材 料 公 司 的 基 础 上 组 建 的 中 国 昊 华 化 工 ( 集 团 ) 总 公 司, 隶 属 于 中 华 人 民 共 和 国 化 学 工 业 部 领 导 1993 年 2 月, 中 国 昊 华 化 工 ( 集 团 ) 总 公 司 领 取 了 企 业 法 人 营 业 执 照, 注 册 资 金 为 人 民 币 108,000 万 元 1996 年 4 月, 根 据 化 工 部 关 于 同 意 调 减 中 国 昊 华 化 工 ( 集 团 ) 总 公 司 注 册 资 本 金 的 批 复 ( 化 政 发 (1996)69 号 ), 中 国 昊 华 化 工 ( 集 团 ) 总 公 司 的 注 册 资 本 减 至 人 民 币 13,500 万 元 2003 年 10 月, 根 据 国 务 院 办 公 厅 关 于 公 布 国 务 院 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 履 行 出 资 人 职 责 企 业 名 单 的 通 知 ( 国 办 发 [2003]88 号 ), 中 国 昊 华 化 工 ( 集 团 ) 总 公 司 划 归 为 国 务 院 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 履 行 出 资 人 职 责 的 189 家 企 业 之 一 2004 年 5 月, 根 据 国 资 委 关 于 重 组 设 立 中 国 化 工 集 团 公 司 的 公 告 (2004 年 第 3 号 ), 经 国 务 院 批 准, 在 中 国 昊 华 化 工 ( 集 团 ) 总 公 司 和 中 国 蓝 星 ( 集 团 ) 总 公 司 重 组 的 基 础 上 组 建 中 国 化 工 集 团 公 司 并 作 为 国 资 委 履 行 出 资 人 职 责 的 企 业, 中 国 昊 华 化 工 ( 集 团 ) 总 公 司 作 为 中 国 化 工 的 全 资 子 企 业 存 在, 不 再 列 入 国 资 委 直 属 企 业 2012 年 1 月, 国 资 委 作 出 关 于 中 国 昊 华 化 工 ( 集 团 ) 总 公 司 重 组 改 制 上 市 有 关 事 项 的 批 复 ( 国 资 改 革 [2012]17 号 ), 同 意 中 国 昊 华 化 工 ( 集 团 ) 总 公 司 重 组 改 制 上 市 方 案 2012 年 6 月, 国 资 委 关 于 中 国 昊 华 化 工 集 团 股 份 有 限 公 司 ( 筹 ) 国 有 股 权 管 理 有 关 问 题 的 批 复 ( 国 资 产 权 [2012]328 号 ), 同 意 中 国 昊 华 化 工 ( 集 团 ) 总 公 司 的 国 有 股 权 管 理 方 案, 昊 华 股 份 总 股 本 为 422, 万 股, 其 中, 中 国 化 工 持 有 292, 万 股, 持 股 比 例 为 69.20% 2012 年 6 月, 根 据 国 资 委 关 于 设 立 中 国 昊 华 化 工 集 团 股 份 有 限 公 司 的 批 复 ( 国 资 改 革 [2012]383 号 ), 同 意 中 国 昊 华 化 工 ( 集 团 ) 总 公 司 整 体 重 组 改 制 变 更 为 股 份 有 限 公 司 2012 年 6 月, 昊 华 股 份 领 取 了 注 册 号 为 的 企 业 法 人 营 业 执 照, 注 册 资 本 为 人 民 币 422, 万 元, 公 司 类 型 为 股 份 有 限 公 司 ( 非 上 市 ) 2014 年 11 月 6 日, 公 司 原 股 东 之 一 光 大 金 控 化 工 投 资 有 限 公 司 将 持 有 的 公 司 130,000 万 股 股 份 ( 占 总 股 本 的 30.8%) 转 让 给 财 务 投 资 人 嘉 兴 丽 泰 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 三 发 行 人 控 股 股 东 情 况 28

30 ( 一 ) 发 行 人 股 权 结 构 图 1 发 行 人 股 权 控 制 关 系 如 下 图 表 5-1 公 司 与 实 际 控 制 人 之 间 的 产 权 及 控 制 关 系 图 国 资 委 100% 中 国 化 工 嘉 兴 丽 泰 69.2% 30.8% 中 国 昊 华 化 工 集 团 股 份 有 限 公 司 ( 二 ) 公 司 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 中 国 化 工 为 发 行 人 的 控 股 股 东, 首 次 工 商 注 册 日 期 为 2004 年 4 月 22 日, 法 定 代 表 人 : 任 建 新 注 册 资 本 亿 元, 实 际 控 制 人 为 国 资 委 中 国 化 工 的 主 要 经 营 范 围 为 : 危 险 化 学 品 生 产 ( 有 效 期 至 2016 年 12 月 26 日 ) 化 工 原 料 化 工 产 品 化 学 矿 化 肥 农 药 经 营 ( 化 学 危 险 物 品 除 外 ) 塑 料 轮 胎 橡 胶 制 品 膜 设 备 化 工 装 备 的 生 产 与 销 售 ; 机 械 产 品 电 子 产 品 仪 器 仪 表 建 材 纺 织 品 轻 工 产 品 林 产 品 林 化 产 品 的 生 产 与 销 售 ; 化 工 装 备 化 学 清 洗 防 腐 石 油 化 工 水 处 理 技 术 的 研 究 开 发 设 计 和 施 工 ; 技 术 咨 询 信 息 服 务 设 备 租 赁 ( 以 上 产 品 不 含 危 险 化 学 品 ) 根 据 瑞 华 会 计 师 事 务 所 出 具 的 瑞 华 审 字 [2015] 号 审 计 报 告, 截 至 2014 年 12 月 31 日, 中 国 化 工 经 审 计 的 资 产 总 额 为 2, 亿 元, 负 债 总 额 为 2, 亿 元, 所 有 者 权 益 ( 含 少 数 股 东 权 益 ) 为 亿 元 ;2014 年, 中 国 化 工 实 现 营 业 收 入 2, 亿 元, 利 润 总 额 亿 元 截 至 2015 年 6 月 30 日, 中 国 化 工 未 经 审 计 的 资 产 总 额 为 2, 亿 元, 负 债 总 额 为 2, 亿 元, 所 有 者 权 益 ( 含 少 数 股 东 权 益 ) 为 亿 元 ;2015 年 二 季 度, 中 国 化 工 实 现 营 业 收 入 1, 亿 元, 利 润 总 额 亿 元 中 国 化 工 系 国 资 委 监 管 的 中 央 直 属 企 业, 国 资 委 依 据 公 司 法 和 企 业 国 有 资 产 监 督 管 理 暂 行 条 例 等 有 关 法 律 法 规 对 公 司 履 行 出 资 人 职 责 发 行 人 的 实 际 控 制 人 即 为 国 资 委 截 至 本 募 集 说 明 书 签 署 之 日, 中 国 化 工 未 有 将 其 持 有 的 发 行 人 股 权 进 行 质 押 的 情 况, 也 不 存 在 任 何 的 股 权 争 议 情 况 四 发 行 人 独 立 性 发 行 人 具 有 独 立 的 企 业 法 人 资 格, 按 照 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 及 公 司 29

31 章 程 自 主 经 营 独 立 核 算 自 负 盈 亏, 可 以 完 全 自 主 做 出 业 务 经 营 战 略 规 划 和 投 资 等 决 策 公 司 与 控 股 股 东 实 际 控 制 人 之 间 在 资 产 人 员 机 构 财 务 上 完 全 分 开, 基 本 做 到 了 业 务 及 资 产 独 立 机 构 完 整 财 务 独 立, 在 经 营 管 理 各 个 环 节 保 持 应 有 的 独 立 性 ( 一 ) 资 产 公 司 拥 有 独 立 的 生 产 系 统 辅 助 生 产 系 统 和 配 套 设 施, 所 使 用 的 工 业 产 权 商 标 专 利 技 术 等 无 形 资 产 由 公 司 拥 有, 产 权 关 系 明 确, 不 存 在 被 控 股 股 东 占 用 资 金 资 产 等 情 况 ( 二 ) 人 员 公 司 在 劳 动 人 事 工 资 管 理 等 方 面 与 控 股 股 东 保 持 独 立 公 司 的 总 经 理 副 总 经 理 总 会 计 师 等 高 级 管 理 人 员 未 在 控 股 股 东 的 其 他 企 业 中 担 任 职 务 或 领 取 报 酬 ; 公 司 的 财 务 人 员 未 在 控 股 股 东 的 其 他 企 业 兼 职 公 司 按 照 国 家 的 劳 动 法 律 法 规 制 订 了 相 关 的 劳 动 人 事 薪 酬 制 度 公 司 的 员 工 身 份 资 格 合 同 关 系 制 订 的 劳 动 人 事 制 度 社 会 统 筹 等 事 项 与 控 股 股 东 相 互 独 立 ( 三 ) 机 构 公 司 拥 有 自 己 独 立 的 日 常 办 公 场 所 公 司 根 据 经 营 管 理 和 业 务 发 展 的 需 要, 设 置 了 相 关 的 综 合 管 理 和 业 务 经 营 部 门 及 子 公 司, 公 司 各 部 门 子 公 司 和 各 岗 位 均 有 明 确 的 职 责 与 经 营 管 理 权 限, 公 司 按 照 相 关 规 定 行 使 对 机 构 的 管 理 与 决 策, 与 控 股 股 东 独 立 ( 四 ) 财 务 公 司 设 有 独 立 的 财 务 部 门 公 司 具 有 独 立 的 财 务 核 算 系 统, 进 行 独 立 核 算, 能 够 独 立 作 出 财 务 决 策 公 司 建 立 了 健 全 的 财 务 制 度, 公 司 对 年 度 内 各 项 财 务 活 动 实 行 全 面 预 算 管 理 资 金 管 理 环 节, 公 司 设 立 了 资 金 管 理 中 心, 公 司 和 所 属 子 公 司 资 金 实 行 集 中 统 一 管 理 分 级 授 权 负 责 的 管 理 体 制, 确 保 公 司 整 体 利 益 和 内 部 协 同 ( 五 ) 业 务 公 司 拥 有 独 立 完 整 的 产 供 销 体 系 和 自 主 经 营 的 能 力, 在 工 商 行 政 管 理 部 门 核 准 的 经 营 范 围 内 开 展 各 项 经 营 业 务 公 司 设 置 了 业 务 经 营 和 管 理 部 门, 配 备 了 专 业 经 营 和 管 理 人 员, 独 立 开 展 经 营 业 务 活 动 在 业 务 洽 谈 合 同 签 订 及 履 行 各 项 业 务 活 动 中, 均 由 公 司 业 务 员 以 公 司 名 义 办 理 相 关 事 宜, 公 司 在 业 务 方 面 与 控 股 股 东 独 立 30

32 序 号 五 发 行 人 重 要 权 益 投 资 情 况 ( 一 ) 公 司 合 并 范 围 子 公 司 情 况 中 国 昊 华 化 工 集 团 股 份 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 截 至 2015 年 6 月 末, 公 司 下 属 企 业 情 况 表 : 图 表 5-2 昊 华 股 份 合 并 范 围 子 公 司 基 本 情 况 表 公 司 名 称 实 收 资 本 业 务 性 质 黎 明 化 工 研 究 设 计 院 有 限 责 任 公 司 海 洋 化 工 研 究 院 有 限 公 司 四 川 天 一 科 技 股 份 有 限 公 司 中 昊 光 明 化 工 研 究 设 计 院 有 限 公 司 中 昊 国 际 贸 易 有 限 公 司 深 圳 昊 华 工 贸 有 限 公 司 德 阳 昊 华 清 平 磷 矿 有 限 公 司 锦 西 化 工 研 究 院 有 限 公 司 西 南 化 工 研 究 设 计 院 有 限 公 司 中 昊 北 方 涂 料 工 业 研 究 设 计 院 有 限 公 司 中 昊 ( 大 连 ) 化 工 研 究 设 计 院 有 限 公 司 中 昊 晨 光 化 工 研 究 院 有 限 公 司 邢 台 恒 源 化 工 集 团 有 限 公 司 73, , , , , , , , , , , , , 华 凌 涂 料 有 限 公 司 1, 其 他 基 础 化 学 原 料 制 造 涂 料 制 造 初 级 形 态 塑 料 及 合 成 树 脂 制 造 其 他 基 础 化 工 原 料 制 造 其 他 化 工 产 品 批 发 其 他 化 工 产 品 批 发 化 学 矿 开 采 化 工 品 生 产 销 售 其 他 基 础 化 工 原 料 制 造 涂 料 制 造 无 机 碱 制 造 初 级 形 态 塑 料 及 合 成 树 脂 制 造 其 他 基 础 化 学 品 制 造 化 工 原 料 贸 易 持 股 比 例 层 级 100 二 级 100 二 级 二 级 100 二 级 二 级 二 级 二 级 100 二 级 100 二 级 100 二 级 100 二 级 100 二 级 二 级 二 级 单 位 : 万 元 ;% 取 得 方 式 同 一 控 制 下 企 业 合 并 同 一 控 制 下 企 业 合 并 同 一 控 制 下 企 业 合 并 同 一 控 制 下 企 业 合 并 投 资 设 立 投 资 设 立 同 一 控 制 下 企 业 合 并 同 一 控 制 下 企 业 合 并 同 一 控 制 下 企 业 合 并 同 一 控 制 下 企 业 合 并 同 一 控 制 下 企 业 合 并 同 一 控 制 下 企 业 合 并 同 一 控 制 下 企 业 合 并 同 一 控 制 下 企 业 合 并 注 1: 截 至 2015 年 6 月 30 日 末, 昊 华 股 份 增 持 四 川 天 一 科 技 股 份 有 限 公 司 股 份 万 股, 持 股 比 例 增 至 23.82%, 成 为 第 一 大 股 东, 昊 华 股 份 及 其 一 致 行 动 人 合 计 持 有 该 公 司 股 份 95,021,752 股, 占 该 公 司 总 股 本 的 31.97%, 该 公 司 实 际 控 制 人 未 发 生 变 化 注 2: 本 公 司 持 有 华 凌 涂 料 30.67% 的 股 权, 是 其 第 一 大 股 东, 能 够 控 制 其 财 务 和 经 营 政 策, 故 纳 入 合 并 范 围 1 发 行 人 主 要 子 公 司 简 介 (1) 黎 明 化 工 研 究 设 计 院 有 限 责 任 公 司, 成 立 于 1989 年 10 月 14 日, 注 册 资 本 为 73, 万 元 ; 法 定 代 表 人 : 杨 茂 良 黎 明 院 所 处 行 业 为 其 他 化 学 原 料 31

33 制 造 业 中 国 昊 华 化 工 集 团 股 份 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 黎 明 院 主 要 经 营 范 围 包 括 : 工 业 过 氧 化 氢 工 业 六 氟 化 硫 三 氟 化 氮 的 生 产 销 售 ; 聚 氨 酯 材 料 化 学 推 进 剂 原 材 料 的 研 究 开 发 和 制 造 销 售 ; 工 程 科 学 技 术 研 究 化 学 技 术 服 务 工 程 咨 询 工 程 设 计 工 程 承 包 ; 从 事 本 公 司 技 术 相 关 机 械 设 备 仪 器 仪 表 的 研 究 制 造 销 售 和 生 产 所 需 材 料 仪 器 仪 表 零 备 件 的 批 发 零 售 代 购 代 销 及 进 出 口 业 务 ; 设 计 制 作 发 布 国 内 杂 志 广 告 业 务 ( 凭 有 效 期 内 许 可 证 经 营 ) 截 至 2014 年 12 月 31 日, 总 资 产 为 105, 万 元, 总 负 债 为 29, 万 元, 净 资 产 为 76, 万 元 2014 年, 实 现 营 业 收 入 59, 万 元, 净 利 润 万 元 截 至 2015 年 6 月 30 日, 总 资 产 为 110, 万 元, 总 负 债 为 30, 万 元, 净 资 产 为 79, 万 元 2015 年 1-6 月, 实 现 营 业 收 入 31, 万 元, 净 利 润 1, 万 元 (2) 海 洋 化 工 研 究 院 有 限 公 司, 成 立 于 2000 年 3 月 14 日, 注 册 资 本 为 20, 万 元 ; 法 定 代 表 人 : 赵 君 海 洋 院 所 处 行 业 为 化 工 新 材 料 海 洋 院 主 要 经 营 范 围 为 涂 料, 功 能 性 材 料, 胶 粘 剂, 海 洋 化 工 产 品, 海 洋 生 物 制 剂 研 究 开 发 生 产 销 售 ; 技 术 咨 询 服 务 ; 承 揽 防 腐 保 温 工 程, 化 工 产 品 检 测 ; 进 出 口 业 务 等 公 司 主 要 业 务 : 涂 料, 功 能 性 材 料, 胶 粘 剂 产 品 销 售 ; 技 术 咨 询 技 术 转 让 技 术 服 务 及 研 究 开 发 业 务 等 截 至 2014 年 12 月 31 日, 总 资 产 为 37, 万 元, 总 负 债 为 11, 万 元, 净 资 产 为 25, 万 元 2014 年, 实 现 营 业 收 入 22, 万 元, 净 利 润 1, 万 元 截 至 2015 年 6 月 30 日, 总 资 产 为 40, 万 元, 总 负 债 为 14, 万 元, 净 资 产 为 26, 万 元 2015 年 1-6 月, 实 现 营 业 收 入 9, 万 元, 净 利 润 万 元 (3) 四 川 天 一 科 技 股 份 有 限 公 司, 成 立 于 1999 年 8 月 5 日, 注 册 资 本 为 29, 万 元 ; 法 定 代 表 人 : 古 共 伟 天 科 股 份 主 要 经 营 范 围 为 碳 一 化 学 技 术 及 催 化 剂 变 压 吸 附 气 体 分 离 技 术 及 装 置 工 业 特 种 阀 门 合 成 芳 樟 醇 维 生 素 E 系 列 精 细 化 工 产 品 ( 不 含 药 品 ) 工 业 气 体 ( 经 营 危 险 化 学 品 按 照 危 险 化 学 品 经 营 许 可 证 核 定 的 经 营 范 围 从 事 经 营 ) 的 研 制 开 发 生 产 销 售 技 术 服 务 及 相 关 的 工 程 设 计 与 工 程 承 包 ; 气 瓶 检 验 ; 工 程 咨 询 服 务 ( 国 家 有 专 项 规 定 的 除 外 ( 涉 及 资 质 许 可 的 项 目 凭 资 质 许 可 证 经 营 ); 涉 及 资 质 许 可 的 凭 资 质 许 可 证 经 营 ); 经 营 本 企 业 自 产 产 品 及 技 术 的 出 口 业 务 ; 经 营 本 企 业 生 产 所 需 的 原 辅 材 料 仪 器 仪 表 机 械 设 备 零 配 件 及 技 术 的 进 出 口 业 务 ( 国 家 限 定 公 司 经 营 和 国 家 禁 止 进 出 口 商 品 及 技 术 除 外 ); 经 营 进 料 加 工 和 三 来 一 补 业 务 以 上 经 营 项 目 不 含 法 律 法 规 和 国 务 院 决 定 需 要 前 置 审 批 或 者 32

34 许 可 的 项 目 中 国 昊 华 化 工 集 团 股 份 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 截 至 2014 年 12 月 31 日, 总 资 产 为 112, 万 元, 总 负 债 为 39, 万 元, 净 资 产 为 73, 万 元 2014 年, 实 现 营 业 收 入 60, 万 元, 净 利 润 7, 万 元 截 至 2015 年 6 月 30, 总 资 产 为 107, 万 元, 总 负 债 为 34, 万 元, 净 资 产 为 73, 万 元 2015 年 1-6 月, 实 现 营 业 收 入 22, 万 元, 净 利 润 2, 万 元 (4) 中 昊 光 明 化 工 研 究 设 计 院 有 限 公 司, 原 名 光 明 化 工 研 究 设 计 院, 成 立 于 1964 年 1 月 1 日,2012 年 6 月 经 大 连 市 工 商 行 政 管 理 局 核 准 变 更 登 记 为 中 昊 光 明 化 工 研 究 设 计 院 有 限 公 司, 注 册 资 金 增 至 8, 万 元, 公 司 类 型 变 更 为 有 限 责 任 公 司 ( 法 人 独 资 ) 法 定 代 表 人 : 岳 成 君 光 明 院 主 要 经 营 范 围 为 工 业 气 体 特 种 气 体 生 物 化 工 低 温 工 程 精 细 化 工 水 处 理 等 技 术 产 品 设 备 及 相 应 的 出 口 业 务 ; 化 工 乙 丙 级 建 筑 丙 级 的 工 程 设 计 制 造 安 装 技 术 承 包 转 让 服 务 无 纺 布 粉 料 ; 汽 车 货 运 ; 房 屋 租 赁 ; 房 地 产 开 发 及 销 售 ; 编 辑 出 版 低 温 与 特 气 杂 志 ; 经 营 广 告 业 务 ; 经 济 信 息 咨 询 ; 会 议 服 务 ; 化 工 产 品 技 术 研 发 级 提 供 相 应 的 技 术 咨 询 ; 中 央 空 调 清 洗 服 务 ; 展 览 展 示 服 务 截 至 2014 年 12 月 31 日, 总 资 产 为 15, 万 元, 总 负 债 为 3, 万 元, 净 资 产 为 11, 万 元 2014 年, 实 现 营 业 收 入 4, 万 元, 净 利 润 1, 万 元 截 至 2015 年 6 月 30 日, 总 资 产 为 16, 万 元, 总 负 债 为 4, 万 元, 净 资 产 为 12, 万 元 2015 年 1-6 月, 实 现 营 业 收 入 2, 万 元, 净 利 润 万 元 (5) 中 昊 国 际 贸 易 有 限 公 司, 成 立 于 2002 年 1 月 18 日, 注 册 资 本 为 3,000 万 元 ; 法 定 代 表 人 : 苏 伟 中 昊 贸 易 主 要 经 营 范 围 为 化 肥 化 工 原 料 化 工 产 品 医 药 原 料 化 学 矿 产 品 化 工 装 备 机 械 设 备 建 筑 材 料 轻 工 产 品 纺 织 品 林 产 品 农 用 化 工 产 品 的 销 售 仓 储 ; 销 售 汽 车 ( 不 含 九 座 以 下 乘 用 车 ) 及 零 配 件 家 用 电 器 电 子 产 品 仪 器 仪 表 ; 化 工 原 料 的 生 产 ; 进 出 口 业 务 ; 技 术 服 务 技 术 咨 询 ; 信 息 咨 询 ( 不 含 中 介 ) 中 昊 贸 易 主 要 业 务 为 化 工 产 品 的 进 出 口 业 务 截 至 2014 年 12 月 31 日, 总 资 产 为 19, 万 元, 总 负 债 为 9, 万 元, 净 资 产 为 9, 万 元 2014 年, 实 现 营 业 收 入 18, 万 元, 净 利 润 1, 万 元 截 至 2015 年 6 月 30 日, 总 资 产 为 19, 万 元, 总 负 债 为 9, 万 元, 净 资 产 为 9, 万 元 2015 年 1-6 月, 实 现 营 业 收 入 6, 万 元, 净 利 润 万 元 (6) 深 圳 昊 华 工 贸 有 限 公 司, 成 立 于 2009 年 8 月 11 日, 注 册 资 本 为 3,000 33

35 万 元, 法 定 代 表 人 : 李 丹 旗 深 圳 昊 华 主 要 经 营 范 围 为 国 内 贸 易 ; 经 营 进 出 口 业 务 ( 法 律 行 政 法 规 国 务 院 决 定 禁 止 的 项 目 除 外, 限 制 的 项 目 须 取 得 许 可 后 方 可 营 业 ); 信 息 咨 询 ( 不 含 人 才 中 介 及 其 它 限 制 项 目 ); 投 资 兴 办 实 业 ( 具 体 项 目 另 行 申 报 ) 截 至 2014 年 12 月 31 日, 总 资 产 为 11, 万 元, 总 负 债 为 8, 万 元, 净 资 产 为 3, 万 元 2014 年, 实 现 营 业 收 入 109, 万 元, 净 利 润 万 元 截 至 2015 年 6 月 30 日, 总 资 产 为 12, 万 元, 总 负 债 为 8, 万 元, 净 资 产 为 3, 万 元 2015 年 1-6 月, 实 现 营 业 收 入 20, 万 元, 净 利 润 79.3 万 元 (7) 德 阳 昊 华 清 平 磷 矿 有 限 公 司, 成 立 于 2006 年 6 月 21 日, 注 册 资 本 为 13, 万 元, 其 中 昊 华 股 份 出 资 8, 万 元, 占 注 册 资 本 总 额 的 61.60%, 德 阳 市 政 府 出 资 5, 万 元, 占 注 册 资 本 总 额 的 38.40% 公 司 法 定 代 表 人 : 向 平, 公 司 所 处 行 业 为 化 学 矿 开 采 清 平 磷 矿 主 要 经 营 范 围 为 开 采 磷 矿 ; 普 通 货 运 ; 机 械 加 工 ; 销 售 : 化 肥 五 金 交 电 化 工 产 品 ( 危 险 化 学 品 除 外 ) 百 货 建 材 机 动 车 配 件 截 至 2014 年 12 月 31 日, 总 资 产 为 117, 万 元, 总 负 债 为 54, 万 元, 净 资 产 为 63, 万 元 2014 年, 实 现 营 业 收 入 36, 万 元, 净 利 润 4, 万 元 截 至 2015 年 6 月 30 日, 总 资 产 为 116, 万 元, 总 负 债 为 50, 万 元, 净 资 产 为 65, 万 元 2015 年 1-6 月, 实 现 营 业 收 入 32, 万 元, 净 利 润 1, 万 元 (8) 锦 西 化 学 研 究 院 有 限 公 司, 成 立 于 2006 年 9 月 13 日, 注 册 资 本 为 16, 万 元, 法 定 代 表 人 : 徐 立 新, 锦 西 院 属 化 工 行 业 锦 西 院 经 营 范 围 : 技 术 咨 询 技 术 开 发 技 术 转 让 技 术 服 务 工 程 设 计 ; 有 机 透 明 材 料 等 化 工 产 品 的 研 制 ; 化 工 品 生 产 销 售 ( 不 含 危 险 化 学 品 易 燃 易 爆 危 险 品 ); 聚 氯 乙 烯 氯 碱 工 业 期 刊 出 版 及 期 刊 广 告 经 营 ( 出 版 许 可 有 效 期 至 2013 年 12 月 31 日 止 ); 建 设 项 目 环 境 影 响 评 价 ; 自 有 房 屋 设 备 租 赁 ; 经 营 货 物 及 技 术 进 出 口 业 务 ( 以 上 项 目 在 国 家 法 律 法 规 许 可 的 范 围 内 经 营 ) 截 至 2014 年 12 月 31 日, 总 资 产 为 30, 万 元, 总 负 债 为 10, 万 元, 净 资 产 为 19, 万 元 2014 年, 实 现 营 业 收 入 7, 万 元, 净 利 润 万 元 截 至 2015 年 6 月 30 日, 总 资 产 为 30, 万 元, 总 负 债 为 10, 万 元, 净 资 产 为 20, 万 元 2015 年 1-6 月, 实 现 营 业 收 入 3, 万 元, 净 利 润 万 元 (9) 西 南 化 工 研 究 设 计 院 有 限 公 司, 成 立 于 1988 年 1 月 18 日, 注 册 资 本 为 32, 万 元, 法 定 代 表 人 : 古 共 伟, 西 南 化 工 属 化 工 行 业 34

36 西 南 化 工 主 要 经 营 范 围 为 化 工 技 术 开 发 化 工 技 术 转 让 咨 询 推 广 ; 石 油 化 工 工 程 设 计 承 包 ; 项 目 管 理 服 务 ; 兼 营 : 催 化 剂 化 工 产 品 仪 表 仪 器 机 械 设 备 的 生 产 和 销 售 ; 化 工 产 品 的 分 析 与 研 究 ; 货 物 进 出 口 技 术 进 出 口 ; 会 议 及 展 览 服 务 ; 批 发 危 险 化 学 品 截 至 2014 年 12 月 31 日, 总 资 产 为 70, 万 元, 总 负 债 为 30, 万 元, 净 资 产 为 40, 万 元 2014 年, 实 现 营 业 收 入 20, 万 元, 净 利 润 2, 万 元 截 至 2015 年 6 月 30 日, 总 资 产 为 68, 万 元, 总 负 债 为 26,742.8 万 元, 净 资 产 为 41, 万 元 2015 年 1-6 月, 实 现 营 业 收 入 7, 万 元, 净 利 润 1, 万 元 (10) 中 昊 北 方 涂 料 工 业 研 究 设 计 院 有 限 公 司, 成 立 于 2000 年 3 月 2 日, 注 册 资 本 为 2, 万 元, 法 定 代 表 人 : 王 波, 所 处 行 业 为 有 机 化 学 原 料 制 造 中 昊 涂 料 主 要 经 营 范 围 为 涂 料 及 相 关 产 品 的 研 究 开 发, 化 工 工 程 设 计 化 工 仪 器 仪 表 的 研 究 及 化 工 助 剂 ( 不 含 危 险 品 ) 的 生 产 涂 料 技 术 开 发 转 让 咨 询 技 术 培 训 及 服 务 ; 涂 料 技 术 信 息 交 流 服 务 现 代 涂 料 与 涂 装 期 刊 的 出 版 ; 防 腐 保 温 施 工 ; 设 计 制 作 印 刷 品 广 告, 利 用 自 有 现 代 涂 料 与 涂 装 杂 志 发 布 广 告 ( 凭 有 效 广 告 经 营 许 可 证 ) 截 至 2014 年 12 月 31 日, 总 资 产 为 8, 万 元, 总 负 债 为 5, 万 元, 净 资 产 为 2, 万 元 2014 年, 实 现 营 业 收 入 2, 万 元, 净 利 润 万 元 截 至 2015 年 6 月 30 日, 总 资 产 为 8, 万 元, 总 负 债 为 5, 万 元, 净 资 产 为 2, 万 元 2015 年 1-6 月, 实 现 营 业 收 入 1,315.7 万 元, 净 利 润 万 元 (11) 中 昊 ( 大 连 ) 化 工 研 究 设 计 院 有 限 公 司, 原 名 化 学 工 业 部 制 碱 工 业 研 究 所, 始 建 于 1959 年,1994 年 5 月 更 名 为 化 学 工 业 部 大 连 化 工 研 究 设 计 院,1999 年 科 研 单 位 转 制 为 企 业, 更 名 为 大 连 化 工 研 究 设 计 院, 进 入 昊 华 总 公 司,2012 年 6 月 经 大 连 市 工 商 行 政 管 理 局 核 准 更 名 为 中 昊 ( 大 连 ) 化 工 研 究 设 计 院 有 限 公 司, 注 册 资 本 为 人 民 币 6, 万 元, 公 司 类 型 变 更 为 有 限 责 任 公 司 ( 法 人 独 资 ) 法 定 代 表 人 : 王 化 举 主 要 经 营 范 围 为 化 工 方 面 的 技 术 开 发 转 让 咨 询 服 务 工 程 设 计 承 包 环 境 评 价 化 学 清 洗 防 腐 施 工 高 纯 化 学 品 ; 货 物 进 出 口 技 术 进 出 口 ( 法 律 行 政 法 规 禁 止 的 项 目 除 外 ; 法 律 行 政 法 规 限 制 的 项 目 取 得 许 可 后 方 可 经 营 ); 纯 碱 农 铵 生 产 强 测 仪 制 造 本 院 开 发 的 其 他 新 产 品 生 产 汽 车 货 运 经 销 化 工 原 料 仪 器 仪 表 普 通 机 械 建 筑 材 料 房 地 产 开 发 及 销 售 ( 凭 资 质 证 经 营 ) 截 至 2014 年 12 月 31 日, 总 资 产 为 13, 万 元, 总 负 债 为 3, 万 元, 净 资 产 为 9, 万 元 2014 年, 实 现 营 业 收 入 4, 万 元, 净 利 润 1,

37 万 元 截 至 2015 年 6 月 30 日, 总 资 产 为 13, 万 元, 总 负 债 为 3, 万 元, 净 资 产 为 10, 万 元 2015 年 1-6 月, 实 现 营 业 收 入 2, 万 元, 净 利 润 万 元 (12) 中 昊 晨 光 化 工 研 究 院 有 限 公 司, 前 身 为 中 昊 晨 光 化 工 研 究 院, 系 1965 年 由 北 京 化 工 研 究 院 沈 阳 化 工 研 究 院 上 海 化 工 研 究 院 上 海 氟 材 料 研 究 所 上 海 化 工 厂 等 二 十 四 家 单 位 内 迁 组 建 的 科 研 单 位,1999 年 7 月 转 制 为 企 业 2012 年 7 月 根 据 国 资 委 批 准 的 昊 华 总 公 司 重 组 改 制 方 案, 晨 光 院 完 成 公 司 制 改 造 注 册 资 本 92, 万 元, 法 定 代 表 人 : 李 嘉 晨 光 院 所 处 行 业 为 氟 化 工 行 业 晨 光 院 主 要 经 营 范 围 为 研 究 制 造 销 售 化 学 原 料 及 化 学 制 品 : 基 础 化 学 原 料 合 成 材 料 专 用 化 学 品 橡 胶 制 品 塑 料 制 品 ; 气 瓶 充 装 ; 危 险 货 物 第 2 类 1 项 和 2 项 3 类 4 类 5 类 ( 类 剧 毒 化 学 品 运 输 除 外 ) 6 类 8 类 运 输 及 普 通 货 运 ; 压 力 容 器 设 计 压 力 管 道 设 计 ; 饮 料 制 造 销 售 化 肥, 各 类 包 装 物 品 ; 销 售 饲 料 及 饲 料 添 加 剂, 销 售 电 气 机 械 及 器 材, 通 讯 设 备 计 算 机 及 其 他 电 子 设 备, 化 工 石 化 医 药 行 业 工 程 设 计, 建 筑 工 程 设 计, 技 术 开 发 转 让 咨 询 服 务 ; 工 程 总 承 包 防 腐 保 温 工 程 ; 进 出 口 业 务 ; 消 防 安 防 工 程 施 工 截 至 2014 年 12 月 31 日, 总 资 产 为 283, 万 元, 总 负 债 为 140, 万 元, 净 资 产 为 143, 万 元 2014 年, 实 现 营 业 收 入 150, 万 元, 净 利 润 4, 万 元 截 至 2015 年 6 月 30 日, 总 资 产 为 289,148.9 万 元, 总 负 债 为 142, 万 元, 净 资 产 为 146, 万 元 2015 年 1-6 月, 实 现 营 业 收 入 59, 万 元, 净 利 润 1, 万 元 (13) 邢 台 恒 源 化 工 集 团 有 限 公 司, 成 立 于 1996 年 11 月 12 日, 注 册 资 本 为 5, 万 元, 法 定 代 表 人 : 杨 振 林, 公 司 属 于 采 矿 化 工 行 业 邢 台 恒 源 主 要 经 营 范 围 为 生 产 销 售 : 硫 酸 钾 铁 精 粉 磷 肥 普 钙 硫 酸 ; 厂 房 机 械 设 备 租 赁 截 至 2014 年 12 月 31 日, 总 资 产 为 40, 万 元, 总 负 债 为 13, 万 元, 净 资 产 为 27, 万 元 2014 年, 实 现 营 业 收 入 9, 万 元, 净 利 润 2, 万 元 截 至 2015 年 6 月 30 日, 总 资 产 为 41, 万 元, 总 负 债 为 15, 万 元, 净 资 产 为 25, 万 元 2015 年 1-6 月, 实 现 营 业 收 入 4, 万 元, 净 利 润 万 元 (14) 华 凌 涂 料 有 限 公 司, 成 立 于 1993 年 2 月 12 日, 注 册 资 本 为 1, 万 元, 法 定 代 表 人 : 黄 永 堂, 华 凌 涂 料 所 处 行 业 为 化 工 行 业 华 凌 涂 料 主 要 经 营 范 围 为 销 售 定 型 包 装 食 品 ; 销 售 涂 料 及 原 材 料 颜 料 涂 料 中 间 品 ; 涂 料 颜 料 项 目 设 计 及 产 品 的 技 术 开 发 技 术 转 让 技 术 咨 询 技 术 服 务 ; 销 售 五 金 交 电 化 工 产 品 ( 不 含 一 类 易 制 毒 化 学 品 及 危 险 品 ) 建 筑 材 料 36

38 农 药 化 肥 ; 零 售 农 用 机 械 设 备 ; 人 员 培 训 ; 自 营 和 代 理 各 种 商 品 的 进 出 口, 但 国 家 限 定 企 业 经 营 或 禁 止 进 出 口 的 商 品 和 技 术 除 外 截 至 2014 年 12 月 31 日, 总 资 产 为 15, 万 元, 总 负 债 为 5, 万 元, 净 资 产 为 9, 万 元 2014 年, 实 现 营 业 收 入 28, 万 元, 净 利 润 1, 万 元 截 至 2015 年 6 月 30 日, 总 资 产 为 13, 万 元, 总 负 债 为 3, 万 元, 净 资 产 为 10, 万 元 2015 年 1-6 月, 实 现 营 业 收 入 11, 万 元, 净 利 润 万 元 ( 二 ) 公 司 主 要 联 营 参 股 企 业 情 况 截 至 2015 年 6 月 末, 公 司 主 要 联 营 参 股 企 业 情 况 表 : 层 级 图 表 5-3 昊 华 股 份 主 要 联 营 参 股 企 业 基 本 情 况 表 公 司 名 称 实 收 资 本 1 武 汉 天 科 气 体 发 展 有 限 公 司 龙 清 矿 业 股 份 有 限 责 任 公 司 2, 深 圳 市 怡 禾 技 术 有 限 公 司 务 川 晨 鹤 东 升 有 限 责 任 公 司 6, 自 贡 市 商 业 银 行 35, 业 务 性 质 化 学 原 料 和 化 学 制 品 制 造 业 化 学 原 料 和 化 学 制 品 制 造 业 其 他 化 工 及 成 套 设 备 等 化 学 原 料 和 化 学 制 品 制 造 业 货 币 金 融 服 务 单 位 : 万 元 ;% 持 股 比 例 层 级 联 营 联 营 联 营 联 营 0.50 联 营 6 自 贡 鸿 鹤 制 药 有 限 责 任 公 司 5, 医 药 制 造 联 营 1 发 行 人 主 要 联 营 参 股 企 业 简 介 (1) 龙 清 矿 业 股 份 有 限 责 任 公 司, 成 立 于 2002 年 1 月, 注 册 资 本 为 2143 万 元, 法 定 代 表 人 为 刘 海 清, 属 非 金 属 矿 山 化 学 采 矿 业 公 司 经 营 范 围 : 销 售 磷 矿 石 截 至 2014 年 12 月 31 日, 总 资 产 为 2,456 万 元, 总 负 债 为 467 万 元, 净 资 产 为 1,989 万 元 2014 年, 实 现 营 业 收 入 635 万 元, 净 利 润 -296 万 元 截 至 2015 年 6 月 30 日, 总 资 产 为 2, 万 元, 总 负 债 为 万 元, 净 资 产 为 1, 万 元 2015 年 1-6 月, 实 现 营 业 收 入 万 元, 净 利 润 万 元 发 生 亏 损 事 项 主 要 由 于 行 业 经 济 不 景 气, 公 司 运 行 成 本 较 高 所 致 (2) 自 贡 鸿 鹤 制 药 有 限 责 任 公 司, 成 立 于 1999 年, 注 册 资 本 为 5,902 万 元, 37