目 录 CONTENTS 市 场 风 向 科 技 部 将 陆 续 参 股 13 家 创 投 引 导 基 金 P/3 新 政 鼓 励 资 本 进 入 初 创 科 技 型 企 业 培 育 天 使 投 资 人 P/3 金 控 公 司 科 技 银 行 齐 上 马 广 东 金 改 再 获 实 质 性 进 展

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2 目 录 CONTENTS 市 场 风 向 科 技 部 将 陆 续 参 股 13 家 创 投 引 导 基 金 P/3 新 政 鼓 励 资 本 进 入 初 创 科 技 型 企 业 培 育 天 使 投 资 人 P/3 金 控 公 司 科 技 银 行 齐 上 马 广 东 金 改 再 获 实 质 性 进 展 P/3 多 部 委 近 期 出 台 光 伏 扶 持 政 策 超 700 亿 工 程 启 动 P/4 刘 强 东 布 局 第 三 方 支 付 : 已 成 网 银 在 线 法 人 代 表 P/4 聚 焦 专 注 自 主 创 新 2012, 全 新 改 版 中... 主 管 深 圳 市 科 技 创 新 委 员 会 深 圳 市 高 新 技 术 产 业 园 区 管 理 委 员 会 主 办 深 圳 市 高 新 技 术 产 业 园 区 服 务 中 心 深 圳 市 服 务 中 心 承 办 深 圳 市 高 新 区 创 投 广 场 主 编 朱 志 伟 副 主 编 魏 跃 昆 谢 照 杰 编 委 陈 晓 波 丁 清 康 少 臣 侯 斌 赵 敏 郭 建 金 湛 关 敏 蔡 红 缨 郭 承 先 责 任 编 辑 庄 海 波 编 辑 顾 宇 军 发 行 杨 巧 丽 电 话 网 络 支 持 编 务 执 行 深 圳 市 前 瞻 商 业 资 讯 有 限 公 司 2 深 圳 市 人 民 政 府 印 发 关 于 促 进 科 技 和 金 融 结 合 若 干 措 施 的 通 知 P/5 发 展 思 考 ( 下 ) P/8 创 新 产 品 系 列 推 介 会 拉 开 帷 幕 P/16 创 新 产 品 新 材 料 行 业 专 场 推 介 会 成 功 举 办 P/16 浦 发 银 行 : α 模 式 点 亮 企 业 成 长 梦 想 P/18 金 融 力 量 推 动 科 技 腾 飞 中 国 银 行 科 技 中 小 企 金 融 服 务 发 展 之 路 P/22 力 合 金 融 助 力 科 企 成 长 P/25 新 三 板 助 力 科 技 企 业 融 资 非 上 市 公 众 公 司 监 督 管 理 办 法 解 读 P/28 资 本 数 据 今 年 第 三 季 度 创 业 板 IPO 大 解 析 P/30 今 年 1-10 月 中 国 企 业 IPO 被 否 原 因 大 解 析 P/39 战 略 新 兴 产 业 高 端 装 备 迎 黄 金 十 年 行 业 发 展 呈 现 新 趋 势 P/44 新 兴 产 业 融 资 难 解 决 之 道 初 探 P/49 VC 观 察 美 国 硅 谷 的 创 业 孵 化 器 企 业 P/51 创 投 多 元 化 格 局 初 成 : 互 联 网 企 业 介 入 大 势 所 趋 P/54 创 投 广 场 创 业 大 赛 推 介 会 在 创 投 广 场 成 功 举 办 P/57 创 投 广 场 举 办 第 209 期 活 动 : 项 目 深 度 剖 析 沙 龙 P/58 科 技 企 业 融 贷 论 坛 顺 利 举 办 P/ 高 新 区 创 投 广 场 交 流 酒 会 成 功 举 办 P/59 项 目 推 介 ( 一 ) 原 创 精 品 网 游 项 目 P/60 项 目 推 介 ( 二 ) 物 流 供 应 链 管 理 平 台 P/61 项 目 推 介 ( 三 ) 移 动 旅 游 伴 侣 项 目 P/62 内 部 刊 物 / 仅 供 交 流

3 Market Trends 市 场 风 向 科 技 部 将 陆 续 参 股 13 家 创 投 引 导 基 金 10 月 30 日, 在 深 圳 市 创 新 投 资 集 团 主 办 的 2012 政 府 资 本 产 业 对 接 发 展 论 坛 上, 科 技 部 条 财 司 处 处 长 沈 文 京 透 露, 科 技 部 今 年 将 通 过 阶 段 投 资 的 方 式, 陆 续 参 股 13 家 主 要 面 向 科 技 型 中 小 企 业 的 创 业 投 资 引 导 基 金, 并 将 会 同 财 政 部 国 税 总 局 进 行 一 些 改 革, 采 取 更 加 便 利 直 接 的 方 式, 落 实 国 家 对 创 业 投 资 行 业 的 税 收 政 策 据 沈 文 京 介 绍, 目 前 全 国 共 有 188 家 创 业 风 险 投 资 机 构 获 得 各 类 政 府 引 导 基 金 支 持, 政 府 创 业 风 险 投 资 引 导 基 金 累 计 出 资 亿 元, 引 导 带 动 的 创 业 风 险 投 资 管 理 资 金 规 模 达 1407 亿 元, 平 均 放 大 6 倍 以 深 创 投 为 例, 该 机 构 已 与 各 地 政 府 发 起 设 立 并 管 理 了 50 多 个 政 府 引 导 性 创 投 基 金, 规 模 近 100 亿 元, 形 成 了 全 国 性 的 投 资 和 服 务 网 络 政 府 与 深 创 投 出 资 设 立 政 府 引 导 基 金, 政 府 出 资 比 例 一 般 低 于 50%, 而 政 府 深 创 投 引 导 其 他 商 业 机 构 共 同 出 资 设 立 的 政 府 引 导 基 金, 政 府 出 资 比 例 一 般 为 30% 至 40% 科 技 部 近 期 一 直 在 研 究 在 推 动, 利 用 两 个 基 金, 做 好 创 业 投 资 方 面 的 政 策 引 导 : 第 一, 科 技 部 今 年 将 通 过 阶 段 投 资 的 方 式, 陆 续 参 股 13 家 主 要 面 向 科 技 型 中 小 企 业 的 创 业 投 资 引 导 基 金 ; 第 二, 今 年 科 技 部 将 会 同 财 政 部 启 动 国 家 科 技 成 果 转 化 引 导 基 金, 把 科 技 成 果 作 为 一 个 重 要 的 投 资 方 向, 引 导 社 会 力 量 民 间 资 本 共 同 投 入 数 据 显 示, 截 至 2011 年 底, 由 财 政 部 科 技 部 设 立 的 科 技 型 中 小 企 业 创 业 投 资 引 导 基 金, 共 安 排 财 政 资 金 亿 元, 带 动 了 约 127 亿 创 业 投 资 资 本 投 资 初 创 期 科 技 型 中 小 企 业, 通 过 风 险 补 助 投 资 保 障 阶 段 参 股 三 种 支 持 方 式 共 立 项 904 项 沈 文 京 还 透 露, 在 落 实 创 业 投 资 的 税 收 政 策 方 面, 科 技 部 将 会 同 财 政 部 国 税 总 局 进 行 一 些 改 革, 采 取 更 加 便 利 化 直 接 化 的 方 式, 落 实 国 家 对 创 业 投 资 行 业 的 税 收 政 策 新 政 鼓 励 资 本 进 入 初 创 科 技 型 企 业 培 育 天 使 投 资 人 今 年 8 月 底, 国 家 九 部 委 与 北 京 市 政 府 联 合 制 定 的 关 于 中 关 村 国 家 自 主 创 新 示 范 区 建 设 国 家 创 新 中 心 的 意 见 ( 以 下 简 称 意 见 ) 正 式 向 社 会 公 布, 这 是 我 国 国 家 层 面 第 一 个 关 于 的 指 导 性 文 件 意 见 对 支 持 初 创 期 科 技 企 业 发 展 加 大 战 略 性 新 兴 产 业 扶 植 力 度 建 立 科 技 企 业 上 市 联 动 机 制 等 方 面 做 出 了 明 确 规 定 而 这 些 正 是 解 决 当 前 企 业 创 新 瓶 颈 问 题 的 关 键 环 节 同 时, 意 见 还 明 确 提 出, 大 力 培 育 天 使 投 资 人, 研 究 出 台 支 持 天 使 投 资 发 展 的 政 策, 培 育 天 使 投 资 者 队 伍, 引 导 鼓 励 境 内 外 个 人 开 展 天 使 投 资 业 务 作 为 我 国 体 制 机 制 创 新 和 政 策 先 行 先 试 的 试 验 田, 中 关 村 一 直 以 来 坚 持 科 技 与 人 才 科 技 与 资 本 科 技 与 市 场 相 结 合, 打 造 中 国 战 略 性 新 兴 产 业 策 源 地 意 见 的 出 台, 将 加 快 推 进 中 关 村 建 设 国 家 创 新 中 心 金 控 公 司 科 技 银 行 齐 上 马 广 东 金 改 再 获 实 质 性 进 展 广 东 省 经 信 委 近 期 在 答 复 一 份 提 交 给 广 东 省 政 协 的 提 案 中 称, 广 东 省 正 加 快 珠 三 角 城 市 金 融 改 革 创 新 综 合 实 验 区 建 设, 筹 建 省 属 金 融 控 股 公 司 科 技 银 行 据 悉, 该 提 案 由 民 进 广 东 省 委 提 出, 建 议 加 快 建 设 服 务 科 技 支 持 平 台 融 资 担 保 平 台 等 建 设, 以 摆 脱 广 东 省 传 统 产 业 的 困 境, 促 进 传 统 产 业 加 快 转 型 升 级 步 伐 据 介 绍, 地 方 政 府 成 立 金 融 控 股 公 司, 主 要 是 为 了 对 本 地 区 的 金 融 公 司 进 行 统 一 管 理, 3

4 Market Trends 市 场 风 向 也 符 合 地 方 政 府 的 利 益 据 广 东 省 金 融 改 革 发 展 十 二 五 规 划 提 出 的 目 标, 广 东 要 打 造 1-2 家 省 属 金 融 控 股 公 司, 成 立 10 家 地 方 金 融 控 股 公 司 上 述 规 划 表 示, 支 持 广 东 粤 财 投 资 控 股 有 限 公 司 发 展 多 元 化 的 金 融 业 务, 培 育 其 成 为 具 有 较 强 竞 争 力 的 省 属 金 融 控 股 集 团 随 着 广 东 农 村 金 融 改 革 步 伐 启 动 并 取 得 一 定 实 效 后, 广 东 也 正 在 积 极 筹 划 布 局 推 动, 建 立 科 技 银 行 则 首 当 其 冲 据 透 露, 广 东 将 设 立 广 东 科 技 发 展 银 行 的 先 行 先 试 的 新 型 金 融 机 构, 采 用 股 份 制 发 起 市 场 化 运 作 模 式, 由 政 府 引 导, 积 极 开 展 金 融 创 新, 一 定 时 期 内 坚 持 区 域 化 运 营 主 要 服 务 于 高 新 技 术 产 业 ( 企 业 ) 科 技 型 中 小 企 业 高 新 技 术 园 区 及 国 家 重 大 科 技 项 目, 融 资 来 源 主 要 为 股 东 的 资 本 金 发 行 债 券 政 府 扶 持 性 借 款 吸 收 机 构 存 款 ( 前 期 ) 等 此 外, 广 东 省 经 信 委 还 表 示, 要 尽 快 将 保 险 改 革 创 新 实 验 区 从 深 圳 扩 大 到 珠 三 角 地 区 ; 积 极 推 进 珠 海 横 琴 深 圳 前 海 广 州 南 沙 金 融 合 作 创 新 先 行 先 试 多 部 委 近 期 出 台 光 伏 扶 持 政 策 超 700 亿 工 程 启 动 10 月 25 日, 财 政 部 工 信 部 商 务 部 国 家 能 源 局 在 河 北 保 定, 商 讨 如 何 帮 助 光 伏 企 业 度 过 寒 冬 财 政 部 财 政 部 经 建 司 能 源 政 策 处 处 长 李 成 在 会 上 介 绍, 下 个 阶 段 财 政 部 将 进 一 步 加 大 对 金 太 阳 示 范 工 程 的 支 持 力 度, 点 线 面 多 工 程 结 合, 扩 大 国 内 光 伏 应 用 规 模 据 悉, 涉 及 多 部 委 局 等 相 关 方 面 的 光 伏 扶 持 政 策 近 期 将 陆 续 出 台, 总 额 度 超 过 700 亿 元 的 工 程 也 将 启 动, 旨 在 开 启 国 内 光 伏 发 电 市 场 扶 持 光 伏 产 业 其 中, 分 布 式 发 电 并 网 难 也 得 以 破 题, 国 家 电 网 10 月 底 正 式 发 布 分 布 式 光 伏 电 站 建 设 及 光 伏 发 电 并 网 的 有 关 意 见, 并 公 布 接 入 电 网 的 相 关 标 准 专 家 表 示, 我 国 光 伏 产 业 健 康 发 展, 产 业 整 合 才 是 关 键 刘 强 东 布 局 第 三 方 支 付 : 已 成 网 银 在 线 法 人 代 表 10 月 29 日, 有 消 息 称, 京 东 收 购 北 京 网 银 在 线 ( 以 下 简 称 网 银 在 线 ) 一 事 已 经 进 入 资 产 交 割 阶 段 今 年 以 来, 有 关 京 东 收 购 第 三 方 支 付 的 传 言 一 直 在 圈 内 流 传 今 年 5 6 月 份, 京 东 已 经 在 同 网 银 在 线 密 切 接 触, 而 当 时 网 银 在 线 对 其 公 司 的 收 购 估 值 则 约 2-3 亿 元 不 过, 最 终 交 易 的 价 格 或 许 约 为 1 亿 元 人 民 币 也 有 知 情 人 士 分 析 称, 京 东 不 一 定 会 采 取 现 金 的 形 式 收 购 网 银 在 线 在 上 述 人 士 看 来, 对 京 东 而 言, 换 股 的 方 式 能 够 节 约 很 多 资 金 但 京 东 至 今 未 上 市, 要 找 到 网 银 在 线 能 够 接 受 的 方 式 对 股 权 进 行 估 值 并 不 容 易, 也 不 排 除 京 东 最 后 以 股 权 加 现 金 的 方 式 实 现 收 购 事 实 上, 早 在 2010 年, 刘 强 东 在 其 高 管 内 部 会 议 上 就 指 出, 京 东 不 能 依 赖 支 付 宝, 要 有 自 己 的 支 付 平 台, 主 要 原 因 在 于 害 怕 京 东 的 用 户 被 其 掌 握 2011 年 8 月 25 日, 京 东 以 费 率 过 高 为 由 停 止 了 和 支 付 宝 的 合 作 除 了 IPO 的 考 虑, 支 付 环 节 的 布 局 也 是 刘 强 东 整 合 电 商 上 下 游 产 业 链 以 获 得 优 势 的 砝 码 收 购 网 银 在 线 之 后, 京 东 将 获 得 第 三 方 支 付 牌 照, 则 可 以 更 加 进 行 京 东 平 台 与 物 流 采 购 第 三 方 商 户 买 家 之 间 的 现 金 流 转, 缓 解 资 金 压 力, 同 时, 京 东 可 以 通 过 向 中 小 商 户 提 供 小 额 贷 款 等 方 式 介 入 金 融 领 域 4

5 Technology & Finance 深 圳 市 人 民 政 府 印 发 关 于 促 进 科 技 和 金 融 结 合 若 干 措 施 的 通 知 深 府 号 各 区 人 民 政 府, 市 政 府 直 属 各 单 位 : 关 于 促 进 科 技 和 金 融 结 合 的 若 干 措 施 已 经 市 政 府 同 意, 现 予 印 发, 请 遵 照 执 行 深 圳 市 人 民 政 府 二 〇 一 二 年 十 一 月 二 日 关 于 促 进 科 技 和 金 融 结 合 的 若 干 措 施 促 进 科 技 和 金 融 结 合, 构 建 充 满 活 力 的 科 技 创 新 生 态 体 系, 充 分 发 挥 科 技 对 经 济 社 为 会 的 支 撑 引 领 作 用, 加 快 经 济 发 展 方 式 转 变, 提 升 深 圳 质 量, 建 设 国 家 创 新 型 城 市, 根 据 国 家 有 关 规 定, 制 定 本 措 施 一 促 进 科 技 资 源 的 优 化 配 置 和 高 效 利 用 ( 一 ) 优 化 科 技 投 入 结 构 加 大 对 科 技 研 发 和 战 略 性 新 兴 产 业 重 大 项 目 的 投 入, 引 导 民 间 资 本 参 与 重 大 科 技 创 新 基 础 设 施 建 设 注 重 对 基 础 研 究 前 沿 技 术 研 究 以 及 公 益 性 科 学 研 究 的 投 入, 注 重 科 技 成 果 应 用 示 范 和 技 术 转 移 公 共 服 务 体 系 建 设 ( 二 ) 创 新 科 技 投 入 方 式 完 善 科 技 项 目 投 融 资 扶 持 体 系, 创 立 财 政 科 技 投 入 机 制 利 用 财 政 资 金 的 引 导 和 放 大 作 用, 撬 动 民 间 资 本 加 大 科 技 投 入, 为 新 兴 产 业 创 造 良 好 的 投 融 资 环 境 二 发 展 创 业 投 资 和 股 权 投 资 ( 三 ) 促 进 创 业 投 资 企 业 发 展 发 挥 市 政 府 创 业 投 资 引 导 基 金 的 引 导 和 放 大 作 用, 支 持 各 区 政 府 ( 新 区 管 委 会 ) 设 立 创 业 投 资 引 导 基 金, 引 导 创 业 投 资 机 构 投 资 初 创 期 成 长 期 的 战 略 性 新 兴 产 业 领 域 企 业 支 持 民 间 资 本 参 与 发 起 设 立 创 业 投 资 股 权 投 资 和 天 使 投 资 基 金 ( 四 ) 扶 持 股 权 投 资 基 金 发 展 落 实 我 市 促 进 股 权 投 资 基 金 业 发 展 的 有 关 规 定, 对 符 合 条 件 的 股 权 投 资 基 金 企 业 实 施 优 惠 政 策 鼓 励 符 合 条 件 的 创 业 投 资 企 业 通 过 债 券 融 资 等 方 式 增 强 投 资 能 力 创 业 投 资 企 业 采 取 股 权 投 资 方 式 投 资 于 未 上 市 的 中 小 高 新 技 术 企 业 2 年 以 上, 可 以 按 照 其 对 中 小 高 新 技 术 企 业 投 资 额 的 70%, 在 股 权 持 有 满 2 年 的 当 年 依 法 抵 扣 该 创 业 投 资 企 业 的 应 纳 税 所 得 额 ; 当 年 不 足 抵 扣 的, 可 以 在 以 后 纳 税 年 度 结 转 抵 扣 5

6 Technology & Finance ( 五 ) 营 造 创 业 投 资 集 聚 发 展 环 境 利 用 我 市 股 权 投 资 基 金 政 策, 探 索 设 立 股 权 投 资 服 务 中 心, 构 建 一 站 式 综 合 型 服 务 平 台 鼓 励 企 业 孵 化 器 科 技 园 区 通 过 天 使 投 资 俱 乐 部 创 业 投 资 俱 乐 部 等 形 式, 汇 聚 创 业 投 资 资 源 加 强 创 业 投 资 和 股 权 投 资 行 业 发 展 的 前 瞻 性 研 究, 支 持 在 深 圳 举 办 高 端 论 坛 三 发 挥 金 融 机 构 的 间 接 融 资 主 渠 道 作 用 ( 六 ) 加 强 专 营 机 构 建 设 支 持 金 融 机 构 与 科 技 部 门 开 展 合 作 模 式 创 新 试 点 支 持 银 行 依 托 高 新 区 企 业 孵 化 器 新 设 或 者 改 造 部 分 支 行 成 为 专 门 从 事 科 技 金 融 服 务 的 科 技 支 行 加 大 对 现 有 融 资 租 赁 公 司 的 支 持 力 度, 支 持 符 合 条 件 的 机 构 设 立 融 资 租 赁 公 司 ( 七 ) 创 新 金 融 机 构 服 务 模 式 支 持 银 行 针 对 中 小 高 新 技 术 企 业 经 营 特 点 和 贷 款 需 求, 专 列 贷 款 计 划 专 建 审 批 通 道, 简 化 审 批 程 序, 完 善 科 技 专 家 为 企 业 贷 款 提 供 咨 询 服 务 的 工 作 机 制, 完 善 业 务 营 销 和 风 险 管 理 机 制 ( 八 ) 引 导 金 融 机 构 创 新 业 务 品 种 建 立 健 全 信 用 体 系, 完 善 无 形 资 产 质 押 融 资 的 风 险 补 偿 机 制, 引 导 金 融 机 构 开 展 知 识 产 权 质 押 贷 款 股 权 质 押 贷 款 等 新 型 信 贷 业 务 ; 支 持 金 融 机 构 综 合 运 用 买 方 信 贷 卖 方 信 贷 贸 易 融 资 融 资 租 赁 等 方 式, 加 大 对 高 新 技 术 企 业 的 信 贷 支 持 力 度 ( 九 ) 发 展 投 贷 联 动 战 略 联 盟 支 持 金 融 机 构 与 创 业 投 资 产 业 投 资 基 金 等 结 成 投 贷 联 动 战 略 联 盟, 实 现 贷 款 投 资 联 动 ( 十 ) 探 索 开 展 信 贷 债 权 转 股 权 试 点 创 新 高 新 技 术 企 业 信 贷 债 权 转 股 权 机 制, 支 持 金 融 机 构 扩 大 信 贷 规 模 ( 十 一 ) 提 高 融 资 性 担 保 机 构 的 融 资 担 保 能 力 支 持 担 保 机 构 创 新 担 保 方 式, 开 展 担 保 转 期 权 担 保 转 股 权 等 新 业 务, 推 动 担 保 与 创 业 投 资 结 合, 实 现 担 保 对 初 创 期 成 长 期 高 新 技 术 企 业 的 全 面 覆 盖 ( 十 二 ) 发 展 企 业 信 托 融 资 支 持 信 托 机 构 探 索 发 行 面 向 社 会 投 资 人 的 高 新 技 术 企 业 信 托 金 融 产 品, 促 进 民 间 资 本 支 持 高 新 技 术 企 业 发 展 四 拓 展 科 技 型 企 业 的 直 接 融 资 渠 道 ( 十 三 ) 促 进 企 业 改 制 挂 牌 与 上 市 通 过 以 主 板 中 小 板 创 业 板 和 代 办 股 份 转 让 系 统 为 核 心 的 多 层 次 资 本 市 场 体 系, 支 持 符 合 条 件 的 高 新 技 术 企 业 改 制 挂 牌 上 市 ( 十 四 ) 发 展 深 圳 区 域 性 交 易 市 场 加 快 区 域 性 场 外 交 易 市 场 建 设, 促 进 企 业 股 权 流 动 和 股 权 融 资 争 取 深 圳 柜 台 交 易 市 场 成 为 全 国 场 外 市 场 的 重 要 组 成 部 分, 为 非 上 市 高 新 技 术 企 业 提 供 融 资 和 股 权 交 易 平 台 ( 十 五 ) 争 取 代 办 股 份 转 让 系 统 试 点 建 立 健 全 争 取 代 办 股 份 转 让 系 统 试 点 工 作 机 制, 支 持 高 新 区 企 业 在 代 办 股 份 转 让 系 统 挂 牌 ( 十 六 ) 支 持 企 业 通 过 债 券 市 场 融 资 利 用 银 行 间 债 券 市 场 和 交 易 所, 发 展 中 小 企 业 集 合 债 券 私 募 债 集 合 票 据 等 新 兴 债 务 融 资 工 具, 制 定 并 组 织 实 施 区 域 集 优 债 等 适 应 高 新 企 业 融 资 特 点 的 金 融 服 务 方 案 ( 十 七 ) 加 快 建 设 知 识 产 权 交 易 市 场 创 新 知 识 产 权 交 易 模 式, 为 知 识 产 权 或 者 科 技 成 果 所 有 者 和 投 资 者 提 供 技 术 与 资 本 对 接 通 道, 支 持 创 新 成 果 实 施 转 化 或 者 二 次 开 发 五 加 强 科 技 保 险 服 务 ( 十 八 ) 支 持 科 技 保 险 试 点 对 高 新 技 术 企 业 购 买 创 新 科 技 保 险 产 品 予 以 保 费 资 助 探 索 利 用 保 险 资 金 参 与 重 大 科 技 基 础 设 施 建 设 制 度 6

7 Technology & Finance ( 十 九 ) 创 新 科 技 保 险 产 品 支 持 保 险 机 构 为 高 新 技 术 企 业 开 发 知 识 产 权 保 险 首 台 ( 套 ) 产 品 保 险 产 品 研 发 责 任 险 关 键 研 发 设 备 险 成 果 转 化 险 等 创 新 保 险 产 品 支 持 保 险 机 构 与 银 行 小 额 贷 款 公 司 等 合 作 开 发 知 识 产 权 质 押 贷 款 保 险 信 用 贷 款 保 险 企 业 债 保 险 小 额 贷 款 保 证 保 险 等 为 高 新 技 术 企 业 融 资 服 务 的 新 险 种 ( 二 十 ) 完 善 科 技 保 险 风 险 分 担 机 制 畅 通 政 府 保 险 机 构 企 业 之 间 的 信 息 共 享 渠 道, 支 持 保 险 机 构 银 行 再 保 险 机 构 和 担 保 机 构 等 共 同 参 与 科 技 保 险 新 产 品 风 险 管 理 工 作 六 完 善 科 技 和 金 融 服 务 体 系 ( 二 十 一 ) 促 进 公 共 服 务 体 系 发 展 建 立 服 务 体 系, 加 快 推 进 深 圳 高 新 区 创 业 投 资 广 场 建 设 各 区 政 府 ( 新 区 管 委 会 ) 应 当 设 立 区 级 服 务 体 系 支 持 搭 建 高 端 人 才 服 务 培 训 咨 询 服 务 企 业 孵 化 服 务 知 识 产 权 服 务 技 术 转 移 服 务 信 用 体 系 服 务 项 目 产 品 信 息 交 流 服 务 投 贷 联 动 服 务 中 介 机 构 服 务 等 公 共 服 务 平 台 探 索 建 设 集 团 ( 二 十 二 ) 发 展 中 介 服 务 机 构 支 持 从 事 成 果 孵 化 科 技 评 估 科 技 咨 询 技 术 产 权 交 易 技 术 检 测 等 专 业 化 科 技 中 介 机 构 发 展 发 展 集 评 估 咨 询 法 律 财 务 融 资 培 训 等 多 种 功 能 为 一 体 的 高 端 服 务 机 构 ( 二 十 三 ) 培 育 孵 化 器 支 持 民 间 资 本 依 托 虚 拟 大 学 园 西 丽 大 学 城 企 业 孵 化 器 产 业 技 术 创 新 战 略 联 盟 行 业 协 会 等 机 构 或 者 社 会 组 织 建 设 孵 化 器 ( 二 十 四 ) 推 动 人 才 队 伍 建 设 将 高 端 人 才 引 进 纳 入 我 市 高 层 次 人 才 引 进 计 划, 支 持 在 深 圳 高 等 院 校 开 展 人 才 培 训 探 索 建 立 科 技 成 果 转 化 经 纪 人 科 技 保 险 经 纪 人 科 技 融 资 租 赁 经 纪 人 等 制 度 七 促 进 前 海 建 设 开 放 创 新 的 体 制 ( 二 十 五 ) 推 动 前 海 金 融 创 新 探 索 符 合 条 件 的 高 新 技 术 企 业 和 金 融 机 构 在 香 港 发 行 人 民 币 债 券, 拓 宽 企 业 债 务 融 资 渠 道 探 索 设 立 前 海 科 技 银 行 等 各 种 创 新 型 金 融 机 构 推 进 前 海 金 融 资 产 交 易 所 前 海 股 权 交 易 中 心 等 各 类 新 型 要 素 市 场 建 设, 促 进 高 新 技 术 企 业 以 非 公 开 方 式 进 行 股 权 融 资 ( 二 十 六 ) 促 进 股 权 投 资 的 国 际 化 支 持 与 国 际 知 名 股 权 投 资 机 构 合 作, 探 索 推 动 合 格 境 外 有 限 合 伙 人 (QFLP) 试 点, 尝 试 境 外 资 金 投 资 国 内 市 场, 促 进 股 权 投 资 行 业 的 规 模 化 发 展 八 强 化 保 障 措 施 ( 二 十 七 ) 完 善 协 同 工 作 机 制 市 政 府 成 立 深 圳 市 促 进 科 技 和 金 融 结 合 试 点 工 作 领 导 小 组, 负 责 统 筹 规 划 全 市 试 点 工 作, 领 导 小 组 办 公 室 设 在 市 科 技 部 门 建 立 科 技 财 政 金 融 等 部 门 协 同 工 作 机 制, 推 进 科 技 和 金 融 结 合 试 点 工 作 ( 二 十 八 ) 创 新 财 政 资 金 资 助 方 式 在 市 科 技 研 发 资 金 设 立 科 技 和 金 融 结 合 计 划, 通 过 股 权 投 资 再 担 保 联 保 贷 款 集 合 债 银 政 企 合 作 梯 级 贴 息 委 托 无 息 借 款 等 方 式, 发 挥 专 项 资 金 的 引 导 和 放 大 作 用 ( 二 十 九 ) 本 措 施 规 定 的 优 惠 政 策 与 本 市 其 他 优 惠 政 策 不 重 复 享 受 ( 三 十 ) 本 措 施 自 发 布 之 日 起 实 施 市 政 府 相 关 部 门 应 当 制 定 相 应 的 实 施 办 法, 明 确 申 请 条 件, 简 化 操 作 流 程, 确 保 各 项 政 策 落 实 本 措 施 由 市 科 技 部 门 会 同 有 关 部 门 负 责 解 释 7

8 Technology & Finance 编 者 按 : 邓 天 佐 先 生 撰 写 的 文 章 从 国 内 外 经 济 社 会 与 科 学 发 展 背 景 出 发, 探 讨 了 促 进 科 技 与 金 融 结 合 的 目 的 与 任 务, 阐 释 了 内 涵 及 其 禀 性 特 征 外 延 与 系 统 结 构, 深 刻 剖 析 了 发 展 规 律 和 表 现 形 式, 并 从 操 作 层 面 阐 述 了 科 技 金 融 工 作 性 质 及 其 特 点, 提 出 了 今 后 亟 待 加 强 的 方 向 性 建 议 该 文 是 作 者 对 多 年 从 事 工 作 实 践 的 一 次 系 统 理 论 思 考, 值 得 广 大 读 者 深 入 研 读 发 展 思 考 ( 下 ) 文 / 邓 天 佐 科 技 部 科 研 条 件 与 财 务 司 十 世 纪 八 十 年 代 后 期, 为 配 合 科 技 拨 款 制 度 改 革 开 拓 了 科 技 贷 款, 用 于 支 持 中 央 开 二 发 类 院 所 转 制, 推 动 科 技 成 果 推 广 星 火 计 划 火 炬 计 划 实 施, 扶 持 了 一 批 科 技 创 业 企 业 由 此 播 撒 下 种 子 随 着 科 技 体 制 改 革 的 不 断 深 入 和 科 技 创 新 创 业 日 趋 活 跃, 萌 芽 在 经 历 长 时 期 磨 砺 后, 从 促 进 合 作 走 向 结 合 如 同 一 对 恋 人, 终 于 从 相 知 相 恋 携 手 步 入 婚 姻 殿 堂 而 今, 已 从 当 初 青 涩 的 毛 头 青 年, 成 长 为 日 趋 成 熟 的 中 年 人 无 论 其 内 涵 外 延 与 表 现 形 式 都 发 生 了 深 刻 变 化, 风 采 远 非 往 日 堪 比 作 为 发 挥 科 技 支 撑 引 领 作 用 不 可 或 缺 的 工 具, 正 日 渐 被 社 会 所 重 视, 焕 发 出 强 大 的 生 命 力, 在 服 务 建 设 自 主 创 新 国 家 战 略 中, 发 挥 着 应 有 的 作 用 本 文 从 国 内 外 经 济 社 会 与 科 技 发 展 背 景 出 发, 探 讨 剖 析 促 进 科 技 和 金 融 结 合 的 规 律 形 式 目 的 与 任 务 及 其 禀 性 特 征 表 现 形 式 与 工 作 性 质, 以 期 对 促 进 结 合 工 作 有 所 裨 益 一 发 展 规 律 与 表 现 形 式, 呈 现 阶 梯 式 发 展 特 征 在 不 同 发 展 阶 段, 表 现 形 式 与 其 所 体 现 的 价 值, 有 显 著 差 异 大 体 可 区 分 为 四 个 阶 段 : 即 : 初 始 阶 段 ; 汇 聚 能 量 阶 段 ; 确 立 服 务 主 体 阶 段 ; 市 场 价 值 实 现 阶 段 ( 一 ) 初 始 阶 段 主 要 以 解 放 思 想, 统 一 认 识, 营 造 环 境 条 件 为 特 征 在 促 进 科 技 成 果 转 化, 缓 解 科 技 企 业 融 资 难 之 作 用, 得 到 科 技 界 与 金 融 界, 政 府 部 门 与 社 会 及 企 业 的 广 泛 认 同 促 进 科 技 和 金 融 结 合 的 趋 势 基 本 确 立, 推 进 科 技 与 金 融 结 合 探 索 活 跃 ; 不 同 形 式 的 促 进 结 合, 助 推 科 技 成 果 转 化 等 活 动, 喧 闹 热 烈, 此 起 彼 伏 此 时, 如 同 扎 制 的 纸 人, 光 鲜 亮 丽, 夺 人 眼 目 犹 如 在 的 框 架 上, 蒙 覆 一 层 华 丽 毛 皮, 虽 有 形 象 却 无 实 质, 尚 难 以 致 用 ( 二 ) 汇 聚 能 量 阶 段 8

9 Technology & Finance 促 进 科 技 创 新 创 业, 服 务 科 技 支 撑 引 领 经 济 社 会 转 型 升 级 的 作 用 被 广 泛 认 同 ; 以 机 制 破 解 企 业 融 资 难, 成 为 社 会 和 企 业 的 热 切 渴 望 ; 科 技 界 与 金 融 界 探 索 科 技 和 金 融 结 合 的 创 新 实 践 极 其 踊 跃 ; 科 技 管 理 部 门 金 融 监 管 财 税 国 资 等 部 门 携 手 推 进 科 技 和 金 融 结 合, 进 入 到 操 作 实 践 阶 段, 政 策 体 系 框 架 基 本 构 建 ; 尝 试 发 挥 政 府 科 技 投 入 引 导 和 放 大 作 用, 整 合 社 会 资 源, 被 广 泛 接 受, 政 府 资 源 配 置 方 式 与 机 制 改 革 创 新, 开 始 破 冰 之 旅, 各 种 形 式 的 科 技 中 小 企 业 创 新 引 导 基 金 科 技 成 果 转 化 引 导 基 金 创 业 风 险 投 资 引 导 基 金 纷 纷 设 立 ; 各 类 社 会 公 募 私 募 股 权 投 资 基 金 产 业 投 资 基 金 空 前 活 跃 ; 银 行 服 务 科 技 型 企 业 的 产 品 创 新 工 具 创 新 商 业 模 式 创 新 层 出 不 穷, 内 容 形 式 日 益 丰 富 ; 科 技 担 保 保 险 科 技 小 额 贷 款 公 司 等 金 融 工 具 与 服 务 手 段 更 加 完 善 与 配 套 ; 政 银 政 企 银 企 资 企 对 接 活 动, 成 为 常 态 以 服 务 于 科 技 创 新 型 企 业 为 主 的 创 业 风 险 投 资 科 技 担 保 科 技 小 额 贷 款 公 司 等 企 业, 已 具 备 从 行 业 剥 离 的 条 件, 产 业 初 现 端 倪 作 为 激 活 调 动 集 聚 整 合 科 技 与 金 融 资 源 的 工 具 与 平 台, 被 广 泛 接 受, 政 府 与 企 业 结 合 创 新, 互 动 活 跃 ; 各 种 类 型 与 形 式 的 专 业 化 综 合 化 的 信 息 技 术 咨 询 与 投 融 资 服 务 平 台 出 现, 并 以 强 大 的 生 命 力, 呈 现 网 络 化 趋 势 拓 展 市 场 空 间, 功 能 得 到 不 断 完 善 和 配 套 这 类 平 台 汇 聚 了 大 量 政 策 与 资 金 资 源, 服 务 企 业 的 能 量 得 以 集 聚, 服 务 能 力 显 著 提 升, 其 孕 育 催 生 企 业 的 意 识 与 潜 能 被 调 动 开 发, 且 被 不 断 强 化, 由 此 催 生 出 现 代 科 技 服 务 产 业 萌 芽 此 阶 段, 犹 如 在 的 皮 质 层, 附 着 滋 生 了 血 肉, 不 仅 具 备 丰 富 的 表 现 形 式, 表 情 亦 动 人 此 时, 其 如 同 由 纸 人 蜕 变 成 蜡 人, 不 仅 有 形, 而 且 具 质, 具 备 了 基 本 的 服 务 企 业 孕 育 催 生 产 业 的 能 量, 但 尚 未 获 得 生 命 力, 还 不 具 有 主 动 服 务 企 业 的 意 识 和 行 动 能 力 ( 三 ) 确 立 服 务 主 体 阶 段 日 渐 成 为 推 动 现 代 科 技 创 新 体 系 建 设 的 重 要 工 具, 并 被 作 为 深 化 科 技 体 制 改 革, 提 高 政 府 资 源 配 置 效 益 的 有 效 利 器 和 突 破 口 ; 政 府 引 导 推 动 科 技 创 新 与 创 业, 更 加 注 重 运 用 市 场 化 机 制 协 调 整 合 社 会 资 源 ; 科 技 创 新 创 业 的 活 力 与 能 力 极 大 提 升, 科 技 创 新 的 有 效 产 出 显 著 提 高, 有 待 孵 化 抚 育 的 科 技 创 业 资 源 供 给 增 多 ; 服 务 支 撑 科 技 创 新 创 业 的 能 力 被 充 分 挖 掘 与 利 用, 能 量 获 得 释 放, 孵 化 抚 育 企 业 的 能 力 得 到 深 度 开 发 ; 扭 住 了 服 务 科 技 创 新 创 业 和 科 技 企 业 蓝 海 市 场 的 牛 鼻 子, 且 探 索 出 有 效 进 入 市 场 的 路 径 与 形 式 各 种 形 式 的 股 权 债 权 投 融 资 基 金, 由 初 始 自 发 性 无 意 识 扩 张, 以 数 量 取 胜, 被 引 导 转 入 专 注 于 科 技 创 新 创 业, 注 重 质 量 的 发 展 轨 道 天 使 投 资 趋 于 踊 跃 ; 创 业 风 险 投 资 趋 向 成 熟, 更 加 注 重 专 业 化 精 细 化 增 值 服 务, 挖 掘 初 创 期 成 长 期 科 技 企 业 投 资, 成 为 业 内 共 识 ; 并 购 投 资 与 产 业 投 资 机 会 增 多, 且 成 为 股 权 投 资 的 重 要 退 出 渠 道 与 形 式 科 技 企 业 成 长 所 展 现 出 的 蓬 勃 生 机, 及 其 广 袤 的 科 技 企 业 蓝 海 市 场, 吸 引 推 动 银 行 创 新 更 趋 活 跃, 由 注 重 产 品 创 新 工 具 创 新 商 业 模 式 创 新 服 务 于 科 技 型 企 业, 开 始 尝 试 金 融 组 织 创 新, 探 索 设 立 与 科 技 创 新 创 业 规 律 相 适 应, 专 注 服 务 于 草 根 创 业, 以 服 务 成 长 期 发 展 期 科 技 企 业 为 特 色 的 区 域 化 小 型 化 专 业 化 的 科 技 创 业 发 展 银 行, 及 其 他 形 式 的 银 行 专 营 或 非 银 行 机 构, 成 为 可 能 与 可 行 ; 银 行 开 拓 科 技 企 业 蓝 海 市 场 的 能 力 显 著 增 强, 个 性 化 服 务 成 为 常 态, 产 品 日 益 丰 富 资 本 市 场 更 加 注 重 扶 植 科 技 型 企 业 成 长, 主 板 中 小 板 创 业 板 场 外 板 为 不 同 成 长 阶 段 的 科 技 创 新 型 企 业 提 供 资 金 与 综 合 9

10 Technology & Finance 服 务 的 功 能 更 趋 强 大 ; 社 会 资 金 投 资 科 技 创 新 企 业, 更 具 吸 引 力, 道 路 通 畅, 机 会 增 多 ; 区 域 信 用 体 系 担 保 体 系 建 设 更 加 完 善, 功 能 愈 发 强 大 ; 风 险 化 解 与 补 偿 机 制, 更 趋 合 理 有 效, 能 力 增 强 ; 信 托 租 赁 中 小 企 业 集 合 债 高 收 益 债 券 等 创 新 产 品 增 多, 且 易 被 科 技 企 业 所 运 用 此 时, 已 然 可 以 从 传 统 的 投 融 资 行 业 中 剥 离 形 成 独 具 特 质 的 科 技 金 融 产 业 服 务 网 络 全 面 覆 盖 科 技 创 新 创 业 链 条, 服 务 体 系 更 趋 完 善 ; 与 其 相 应 的 服 务 平 台, 功 能 更 趋 完 备 配 套 和 强 大 ; 科 技 成 果 转 移 转 化 市 场 通 道, 愈 加 多 样 化, 且 便 捷 高 效 由 此 所 孕 育 催 生 的 现 代 科 技 服 务 产 业, 日 益 成 熟 壮 大 此 阶 段, 犹 如 在 的 框 架 中 填 入 骨 骼, 为 血 肉 与 皮 毛 滋 生, 提 供 了 基 体 自 此, 完 成 由 形 式 创 新 转 入 实 质 服 务 的 华 丽 转 型 亦 如 同 由 蜡 人 嬗 变 为 机 器 人, 不 仅 表 情 更 加 丰 富 生 动, 且 开 发 出 一 定 的 智 力, 使 其 相 应 获 得 了 开 拓 科 技 企 业 蓝 海 市 场 的 行 动 能 力 ( 四 ) 确 立 市 场 价 值 阶 段 在 服 务 科 技 创 新 创 业 和 科 技 企 业 时, 立 足 于 区 域 产 业 基 础 与 科 技 创 新 创 业 资 源 禀 赋, 着 力 在 提 高 产 业 与 现 代 科 技 服 务 产 业 品 质 与 效 益 上 下 功 夫, 服 务 能 力 显 著 提 升, 功 能 更 加 强 大, 导 向 性 服 务 意 识 愈 加 鲜 明 强 烈, 集 聚 释 放 出 巨 大 的 能 量, 效 益 凸 显 促 进 传 统 产 业 转 型 升 级 的 作 用 得 以 实 现 ; 培 育 发 展 战 略 性 新 兴 产 业 的 潜 能 得 到 释 放 ; 孕 育 催 生 先 导 性 产 业 的 独 特 优 势 得 以 挖 掘 ; 提 升 区 域 创 新 活 力 与 能 力 及 其 产 业 竞 争 能 力 的 作 用 得 到 充 分 发 挥 利 用 ; 在 深 化 科 技 与 金 融 体 制 制 度 机 制 及 其 管 理 改 革 创 新, 建 立 现 代 科 技 创 新 体 系 和 金 融 体 系, 培 育 发 展 高 新 技 术 产 业 生 力 军, 推 动 经 济 社 会 转 型 升 级 和 结 构 调 整, 其 不 可 替 代 地 位 被 牢 固 树 立, 复 合 价 值 被 高 度 确 认 自 此, 终 于 为 自 身 捕 获 并 注 入 了 灵 魂 她 不 再 是 不 辨 方 向 行 动 笨 拙 机 械 作 用 的 机 器 玩 偶 在 科 技 企 业 的 蓝 海 中, 她 犹 如 善 于 发 现 选 择 营 造 和 捕 捉 机 遇, 行 动 敏 捷 的 巨 人, 无 所 而 不 能 往, 无 往 而 不 利 可 以 任 其 尽 情 采 颉 科 技 创 新 创 业 花 朵, 编 织 产 业 转 型 升 级 花 环, 扮 靓 区 域 经 济 社 会 大 厦 10

11 Technology & Finance 二 工 作 性 质 及 其 特 点 工 作, 具 有 大 格 局 多 层 面 广 纵 深 宽 覆 盖 特 点 涉 及 到 科 技 金 融 财 税 国 资 市 场 等 众 多 条 块, 覆 盖 到 政 策 环 境 营 造 资 源 筹 集 运 作 实 施 等 诸 多 方 面, 渗 透 到 科 技 创 新 创 业 行 动 始 终 和 企 业 成 长 全 过 程 其 运 行 规 律 决 定, 是 大 处 着 眼, 细 微 处 入 手 的 活 计, 是 协 同 创 新 的 事 业, 是 众 人 划 桨 开 大 船, 人 少 力 微 行 不 得 犹 如 大 火 无 湿 材, 众 人 添 材 火 焰 高, 火 小 材 湿 燃 不 着 视 野 的 宽 窄 远 近 高 低, 气 度 胸 怀 的 广 博 与 狭 劣, 运 作 的 开 放 与 封 闭, 操 作 的 沉 浮 与 虚 实, 都 将 对 事 业 的 大 小 与 兴 衰, 产 生 直 接 影 响 工 作, 从 推 动 改 革 创 新 政 府 资 源 配 置 入 手, 通 过 深 化 科 技 体 制 制 度 机 制 改 革, 创 新 管 理 方 式 ; 鼓 励 引 导 金 融 改 革 创 新 ; 搭 建 服 务 平 台, 集 聚 整 合 科 技 与 金 融 政 策 资 金 资 源, 畅 通 科 技 成 果 转 移 转 化 通 道 ; 最 终 落 脚 聚 焦 于 服 务 科 技 创 新 创 业 和 科 技 企 业 成 长 在 此 过 程 中, 客 观 上, 将 锻 造 产 业, 推 进 传 统 产 业 改 造 升 级, 培 育 发 展 战 略 性 新 兴 产 业, 孕 育 催 生 现 代 科 技 服 务 产 业 和 先 导 性 产 业 在 纷 繁 交 织 的 环 境 中, 始 终 保 持 不 迷 茫 不 困 惑, 摆 正 形 式 与 目 的 工 具 与 目 标 关 系, 牢 牢 抓 住 主 线, 突 出 重 点, 推 进 结 合 步 步 深 入, 须 系 统 了 解 认 识 其 工 作 性 质 及 其 特 点 兹 从 下 潜 拓 展 提 升 三 种 角 度, 探 究 把 握 科 技 与 金 融 规 律 ( 一 ) 下 潜 1 深 入 把 握 科 技 创 新 规 律 不 同 的 科 技 创 新 主 体, 其 创 新 环 境 与 条 件, 创 新 目 的 与 动 力, 技 术 创 新 路 径, 工 艺 成 熟 条 件, 存 在 极 大 差 异, 甚 或 截 然 相 左 在 连 接 贯 通 技 术 创 新 链 条, 熟 化 技 术 工 艺, 转 化 创 新 要 素 为 创 业 资 源 过 程, 对 的 需 求 不 尽 相 同 须 深 入 到 不 同 创 新 主 体 的 创 新 活 动 实 践, 了 解 认 识 特 性, 把 握 运 用 规 律 ; 营 造 与 其 相 适 应 的 政 策 环 境 资 金 条 件 运 作 机 制 ; 有 效 创 造 科 技 创 新 创 业 成 果 ; 创 造 有 效 需 求 ; 提 供 有 效 服 务 2 系 统 认 识 金 融 创 新 规 律 股 权 投 资 与 债 权 投 资 直 接 投 资 与 间 接 投 资, 有 不 同 的 风 险 偏 好, 投 资 预 期 回 报, 投 资 运 作 模 式, 投 资 工 具, 退 出 渠 道 与 形 式, 以 及 市 场 政 策 环 境 和 条 件, 监 管 体 系 与 要 求 ; 银 行 间, 有 不 同 的 创 新 工 具 产 品 及 商 业 模 式 ; 保 险 担 保 债 券 租 赁 信 托 等 金 融 工 具, 科 技 小 额 贷 款 公 司 等 非 银 行 专 营 机 构, 亦 复 如 是 11

12 Technology & Finance 须 置 身 不 同 市 场 环 境, 了 解 其 创 新 实 践, 认 识 把 握 金 融 运 作 规 律 与 特 点, 以 及 产 品 服 务 范 围 及 其 功 能 与 时 效, 以 便 高 效 对 接 政 府 与 市 场 政 策 与 资 金 资 源 ; 有 效 服 务 科 技 企 业, 促 进 传 统 产 业 转 型 升 级, 推 动 战 略 性 新 兴 产 业 现 代 科 技 服 务 产 业 与 先 导 性 产 业, 迅 速 发 展 壮 大 ( 二 ) 拓 展 1 拓 展 科 技 创 新 深 度 与 领 域 科 技 创 新 活 动 越 向 市 场 延 伸, 环 境 条 件 越 复 杂, 不 可 遇 见 因 素 越 多, 不 可 控 制 环 节 越 多 纵 向 上, 由 技 术 工 艺 上 的 创 新 突 破, 延 伸 到 中 间 试 验 产 品 商 业 化 产 业 化, 及 其 企 业 管 理 等 环 节, 对 资 金 配 置 与 机 制 的 要 求, 差 异 甚 大 横 向 上, 由 技 术 资 金 人 才 服 务 拓 展 到 市 场 等 诸 多 方 面, 科 技 财 税 国 资 商 务 等 诸 要 素 汇 聚 交 织 到 一 起, 共 同 作 用 于 科 技 创 新 与 创 业 客 观 上 要 求, 由 单 一 科 技 部 门 创 新 拓 展 到 协 同 相 关 经 济 部 门 创 新 创 新 科 技 工 作, 拓 展 其 范 围 与 深 度, 加 强 科 技 与 财 税 金 融 国 资 商 务 等 部 门 合 作, 促 进 协 同 创 新, 加 大 产 业 与 现 代 科 技 服 务 产 业 的 培 育 扶 植 力 度, 提 升 其 服 务 于 科 技 支 撑 引 领 的 能 力, 将 成 为 新 时 期 深 化 科 技 体 制 改 革 与 管 理 创 新, 现 实 而 紧 迫 的 任 务 12

13 Technology & Finance 2 拓 展 金 融 创 新 范 围 与 深 度 无 论 是 股 权 投 资, 还 是 债 权 投 资, 欲 开 拓 科 技 企 业 蓝 海 市 场, 均 须 透 过 科 技 企 业 轻 资 产 特 性, 了 解 认 识 其 成 长 规 律, 把 握 产 业 技 术 发 展 态 势 推 出 与 科 技 创 业 企 业 成 长 规 律 相 适 应 的 金 融 创 新 产 品 工 具 与 商 业 模 式, 由 习 惯 于 支 持 成 熟 期 企 业, 转 向 关 注 扶 持 发 展 期 成 长 期 企 业 通 过 探 索 贷 投 结 合 知 识 产 权 抵 押 合 同 质 押, 以 及 设 立 区 域 化 小 型 化 专 业 化 的 科 技 创 业 发 展 银 行 等 多 种 形 式 与 途 径, 增 强 银 行 服 务 科 技 创 业 企 业 能 力 引 导 鼓 励 创 业 风 险 投 资, 由 粗 放 式 财 务 型 投 资 转 向 专 业 化 精 细 化 投 资 增 值 服 务 资 本 市 场 应 普 遍 倡 导 科 技 创 新 企 业 文 化, 制 订 相 应 操 作 规 则, 择 先 择 优 支 持 相 关 企 业 ; 中 小 板 创 业 板 应 突 出 强 调 支 持 战 略 性 先 导 性 和 现 代 科 技 服 务 产 业 企 业 ; 场 外 市 场 应 倾 力 扶 植 科 技 初 创 期 成 长 期 企 业, 降 低 门 槛, 强 调 成 长, 淡 化 当 期 赢 利 ( 三 ) 提 升 是 全 新 的 事 业 要 在 纷 繁 复 杂 的 事 务 中, 不 迷 失 方 向, 始 终 纲 举 目 张, 把 握 主 动, 须 从 提 升 区 域 科 技 创 新 能 力 与 产 业 竞 争 力 角 度 入 手, 站 在 服 务 于 经 济 社 会 转 型 升 级 战 略 高 度, 谋 划 部 署 创 新 战 略, 体 系 结 构, 突 破 方 向, 重 点 任 务 亦 即 须 ; 跳 出 体 系, 观 照 体 系, 认 识 规 律, 运 用 规 律 ; 立 足 现 实, 图 谋 长 远, 找 出 差 距, 完 善 设 计 ; 整 体 布 局 协 同 推 进 点 上 突 破 示 范 带 动 在 操 作 方 法 上, 须 建 立 开 放 平 台, 通 过 目 标 导 向, 协 同 创 新, 集 聚 整 合 运 用 多 种 资 源, 服 务 于 科 技 支 撑 引 领, 推 动 转 方 式 调 结 构 要 达 成 此 目 地, 亟 需 要 解 放 思 想 认 清 使 命 树 立 信 心 增 强 责 任 潜 心 学 习 提 升 能 力 勇 于 探 索 奋 力 开 创 亦 即 须 破 门 户 拆 藩 篱, 展 手 脚 创 天 地 转 众 识 成 共 愿, 协 他 力 克 难 题 聚 微 绩 成 显 绩, 化 独 享 为 分 享 科 金 企 齐 奋 力, 迎 发 展 共 筑 基 共 同 推 进 结 合 工 作 步 步 深 入 三 亟 待 加 强 的 工 作 ( 一 ) 结 合 试 点 结 合 试 点 工 作, 是 全 面 贯 彻 落 实 十 七 届 五 中 全 会 有 关 促 进 科 技 和 金 融 结 合, 服 务 科 技 支 撑 引 领 经 济 社 会 转 型 升 级 的 重 大 举 措, 得 到 社 会 高 度 认 同 和 响 应 试 点 申 报 方 案 发 布 后, 有 30 多 个 地 区 申 请 试 点 在 专 家 评 审 基 础 上, 试 点 部 际 协 调 指 导 小 组, 确 定 了 16 个 区 域 首 批 开 展 试 点 1 试 点 选 择 试 点 选 择 主 要 考 量 三 方 面 因 素, 其 一, 区 位 优 势 ; 其 二 现 有 科 技 资 源 与 金 融 资 源 基 础 : 其 三 由 科 技 与 金 融 及 其 管 理 改 革 创 新, 推 动 科 技 创 新 创 业 和 企 业 孵 化 抚 育 及 其 产 业 竞 争 能 力 提 升, 可 能 产 生 的 示 范 带 动 作 用 试 点 可 归 为 五 种 类 型 第 一 类 自 主 创 新 示 范 区, 如 北 京 中 关 村 上 海 张 江 武 汉 东 湖, 此 类 试 点 应 将 试 点 作 为 改 革 创 新 的 突 破 口, 全 面 带 动 自 主 创 新 示 范 区 建 设 第 二 类 全 局 性, 如 天 津 市 重 庆 市 江 苏 省, 此 类 试 点 应 注 重 整 体 设 计, 把 握 主 线, 突 出 重 点 第 三 类 产 业 带, 如 浙 江 杭 温 湖 甬 广 东 广 佛 莞 安 徽 合 芜 蚌 陕 西 关 天 经 济 区, 此 类 试 点 应 强 调 整 体 设 计 与 协 调, 突 出 区 域 特 色 第 四 类 独 立 城 市, 如 深 圳 青 岛 大 连 绵 阳, 此 类 试 点 应 强 调 资 源 整 合, 突 出 高 新 区 示 范 带 动 作 用 第 五 类 高 新 区, 如 成 都 长 沙 高 新 区, 此 类 试 点 应 加 强 与 市 省 互 动, 为 试 点 创 造 有 利 的 政 策 与 资 金 环 13

14 Technology & Finance 工 作 具 有 大 格 局 多 层 面 广 纵 深 宽 覆 盖 的 特 点 境 条 件, 发 挥 辐 射 带 动 与 放 大 作 用, 扩 大 试 点 成 效 2 试 点 需 关 注 的 问 题 试 点 申 报 所 反 映 的 共 性 问 题 是, 试 点 方 案 资 源 堆 积 多, 创 新 设 计 少, 专 注 形 式 多, 把 握 实 质 少, 突 出 局 部 多, 强 调 整 合 少, 均 有 充 实 完 善 之 必 要 首 批 试 点 区 域, 亟 需 基 于 现 有 科 技 与 金 融 资 源 条 件, 针 对 科 技 创 新 型 企 业 基 础 与 产 业 特 色, 充 实 调 整 完 善 试 点 方 案, 突 出 科 技 金 融 管 理 改 革 创 新 内 容, 强 化 通 过 改 革 创 新 政 府 资 源 配 置 方 式 与 机 制, 放 大 政 府 科 技 投 入 功 效, 大 幅 度 提 高 科 技 投 入 产 出 效 益, 大 幅 度 提 升 区 域 科 技 创 新 创 业 活 力 与 能 力, 大 幅 度 增 强 高 新 技 术 产 业 竞 争 能 力, 达 成 推 进 转 方 式 调 结 构 促 发 展 惠 民 生 之 目 的 (1) 营 造 软 环 境 应 以 落 实 科 技 部 等 八 部 门 关 于 促 进 科 技 和 金 融 结 合 加 快 实 施 自 主 创 新 战 略 的 若 干 指 导 意 见, 推 进 试 点 为 契 机, 进 一 步 营 造 软 环 境, 出 台 系 统 配 套, 切 实 可 行 政 策, 为 试 点 顺 畅 进 行 创 造 政 策 环 境 条 件 (2) 汇 聚 硬 实 力 应 以 试 点 先 行 先 试 为 契 机, 创 新 政 府 资 源 配 置 方 式 与 机 制, 加 大 政 府 对 试 点 的 资 金 支 持 与 整 合 力 度, 运 用 市 场 机 制 引 导 放 大 政 府 投 入 效 应, 推 动 中 介 服 务 平 台 建 设, 加 大 科 技 企 业 孵 化 抚 育 力 度, 推 动 现 代 科 技 服 务 产 业 发 展, 鼓 励 引 导 金 融 改 革 创 新, 促 进 产 业 健 康 发 展, 服 务 科 技 企 业 成 长, 提 升 科 技 产 业 竞 争 能 力 (3) 突 出 特 色 应 结 合 科 技 与 金 融 资 源 条 件, 针 对 科 技 创 新 型 企 业 基 础 与 产 业 特 色, 牢 牢 抓 住 服 务 主 体, 透 过 形 式, 把 握 实 质, 明 确 试 点 主 线 与 任 务, 确 定 阶 段 目 标, 有 所 侧 重, 突 出 特 色, 务 求 实 效, 将 试 点 创 新 方 案 落 在 实 处 (4) 筑 牢 基 石 其 一 推 进 信 用 体 系 建 设, 尤 其 在 高 新 区 具 有 良 好 基 础, 应 大 力 推 14

15 Technology & Finance 进 ; 其 二 完 善 担 保 体 系, 增 强 科 技 企 业 融 资 担 保 能 力 ; 其 三 建 立 风 险 化 解 与 补 偿 机 制, 探 索 建 立 政 府 企 业 银 行 风 险 共 担 机 制 ; 其 四 建 立 孵 化 抚 育 科 技 企 业 资 源 储 备 库, 为 孕 育 催 生 先 导 性 产 业, 培 育 发 展 战 略 性 高 新 技 术 产 业, 奠 定 坚 实 基 础 以 上 四 点 是 保 障 试 点 顺 利 进 行 的 基 石, 务 须 夯 实 筑 牢 3 试 点 后 续 工 作 (1) 适 时 启 动 后 续 试 点 在 总 结 首 批 试 点 创 新 实 践 的 基 础 上, 将 适 时 启 动 后 续 试 点 拟 开 展 试 点 地 区, 应 根 据 试 点 申 报 文 件 要 求, 参 照 首 批 试 点 地 区 相 关 情 况, 调 整 充 实 完 善 试 点 方 案, 在 地 方 先 期 启 动, 营 造 相 应 的 政 策 与 资 金 环 境 和 条 件, 推 动 科 技 金 融 结 合 创 新 实 践, 服 务 于 地 方 经 济 社 会 转 型 升 级, 为 争 取 国 家 试 点 创 造 条 件 (2) 试 点 方 案 对 接 试 点 部 际 协 调 指 导 小 组, 将 加 强 与 首 批 试 点 地 区 对 接, 充 分 沟 通 交 换 意 见, 聚 焦 试 点 方 向 任 务 与 目 标, 调 整 充 实 方 案, 使 其 更 加 切 实 可 行 (3) 试 点 考 评 督 导 为 使 试 点 有 始 有 终, 取 得 实 效, 将 加 强 对 试 点 地 区 的 检 查 考 评 和 督 导, 主 要 包 括 : 政 策 环 境 资 源 集 聚 服 务 体 系 服 务 成 效 等 内 容 (4) 试 点 深 入 引 导 将 针 对 创 新 发 展 遇 到 的 新 情 况 新 问 题, 加 强 调 研 与 交 流, 系 统 剖 析 总 结 试 点 创 新 实 践 经 验, 廓 清 发 展 方 向, 不 断 推 进 结 合 向 纵 深 发 展 ( 二 ) 人 才 培 养 方 向 与 目 标 确 定 后, 人 才 选 择 与 队 伍 建 设 是 事 业 成 败 兴 衰 的 决 定 性 因 素 工 作 在 深 化 科 技 与 金 融 体 制 制 度 机 制 及 其 管 理 改 革 创 新, 服 务 科 技 支 撑 引 领 方 面, 不 仅 十 分 重 要, 而 且 是 全 新 的 事 业, 亦 是 薄 弱 环 节, 极 具 挑 战 性, 亟 待 探 索 与 创 新 重 视 并 加 强 复 合 型 人 才 培 养 与 挖 掘, 不 仅 非 常 重 要 和 迫 切, 也 更 具 有 现 实 意 义 复 合 型 人 才, 需 求 广 泛 结 构 多 样, 体 现 多 角 度 多 层 面 特 征 亟 需 做 好 人 才 培 养 顶 层 设 计 与 规 划, 应 充 分 运 用 政 府 引 导 与 市 场 需 求 拉 动 两 种 机 制, 组 织 运 作 实 施 复 合 型 人 才, 大 体 由 把 握 规 律 制 订 规 则 组 织 运 作 实 施 规 则 参 与 实 践 规 则 受 益 规 则, 四 个 层 级 构 成 亦 如 制 订 游 戏 规 则, 组 织 游 戏, 参 与 游 戏, 观 赏 游 戏, 相 类 似 粗 略 可 区 分 为, 战 略 性 人 才 组 织 运 作 实 施 人 才 操 作 实 践 人 才 理 论 研 究 人 才 工 具 与 机 制 运 用 人 才, 受 益 于 的 各 类 管 理 人 才 战 略 性 人 才, 侧 重 于 政 策 环 境 与 条 件 营 造, 体 系 结 构 与 工 作 机 制 构 建, 战 略 方 向 总 体 目 标 与 任 务 谋 划, 协 调 组 织 运 作 实 施 组 织 运 作 实 施 人 才, 侧 重 于 协 调 组 织 运 作 实 施 总 体 战 略, 制 订 分 解 总 体 目 标 与 任 务 方 案, 制 定 操 作 实 施 方 案, 并 组 织 落 实 操 作 实 施 人 才, 侧 重 于 为 提 高 有 效 供 给 在 制 度 机 制 与 计 划 项 目 和 管 理 方 面 创 新 实 践, 以 及 为 满 足 需 求 在 产 品 工 具 商 业 模 式 和 管 理 与 机 制 方 面 创 新 实 践 理 论 研 究 人 才, 侧 重 于 通 过 收 集 整 理 剖 析 典 型 案 例, 梳 理 归 纳 总 结 提 炼 创 新 实 践, 认 识 探 索 规 律, 为 丰 富 与 深 化 创 新 实 践 提 供 理 论 支 撑 与 导 引 工 具 与 机 制 运 用 人 才, 侧 重 借 助 于 把 握 和 运 用 政 策 机 制 及 创 新 产 品 工 具 与 商 业 模 式, 提 高 工 作 效 率 与 资 源 配 置 效 益, 使 其 所 施 更 具 成 效 受 益 于 的 各 类 管 理 人 才, 侧 重 于 使 其 了 解 熟 知 政 策 机 制 及 其 创 新 产 品 工 具 与 商 业 模 式, 为 其 所 用, 使 所 受 更 解 燃 眉 之 急 15

16 Technology & Finance 创 新 产 品 系 列 推 介 会 拉 开 帷 幕 进 一 步 搭 建 科 技 企 业 与 金 融 机 构 间 的 为 沟 通 交 流 服 务 平 台, 更 好 地 服 务 科 技 型 中 小 企 业, 有 效 缓 解 科 技 型 中 小 企 业 融 资 难 问 题, 同 时 鼓 励 金 融 机 构 开 展 与 中 小 企 业 匹 配 的 产 品 创 新, 深 圳 高 新 区 服 务 中 心 ( 深 圳 市 服 务 中 心 ) 举 办 的 科 技 金 融 创 新 产 品 系 列 推 介 会 首 期 活 动 于 9 月 25 日 下 午 在 深 圳 高 新 区 留 学 生 创 业 园 举 行 市 科 技 创 新 委 李 忠 祥 副 巡 视 员 深 圳 市 留 学 生 创 业 园 总 经 理 张 滨 龙 出 席 了 推 介 会 并 致 辞 中 国 银 行 杭 州 银 行 浦 发 银 行 力 合 融 通 的 代 表 先 后 向 留 学 生 创 业 园 企 业 推 介 了 针 对 科 技 型 中 小 企 业 的 金 融 创 新 产 品 及 服 务 不 少 企 业 在 听 取 了 以 上 金 融 机 构 代 表 的 详 细 介 绍 后 结 合 自 身 企 业 的 情 况, 表 示 可 以 向 银 行 申 请 债 权 融 资, 利 用 银 行 贷 款 来 帮 助 企 业 发 展 壮 大 创 新 产 品 新 材 料 行 业 专 场 推 介 会 成 功 举 办 给 新 材 料 企 业 提 供 更 好 的 融 资 服 为 务,10 月 19 日 下 午, 在 市 科 技 创 新 委 员 会 指 导 下, 由 深 圳 市 新 材 料 行 业 协 会 高 新 区 服 务 中 心 ( 深 圳 市 科 技 金 融 服 务 中 心 ) 联 合 主 办 的 新 材 料 行 业 创 新 产 品 推 介 会, 在 高 新 区 文 体 中 心 举 行 国 信 证 券 中 国 银 行 等 5 家 金 融 机 构 与 百 余 家 科 技 创 新 型 企 业 进 行 了 现 场 对 接 与 交 流 市 科 技 创 新 委 高 新 区 管 理 处 赵 大 治 市 高 新 区 服 务 中 心 副 主 任 魏 跃 昆 市 新 材 料 行 业 协 会 会 长 陈 寿 秘 书 长 李 音 等 出 席 了 会 议 魏 跃 昆 在 致 辞 中 表 示, 目 前 全 国 各 高 新 区 都 在 积 极 推 动 结 合, 市 服 务 中 心 正 积 极 探 索 建 立 富 有 活 力 的 服 务 体 系, 并 协 同 投 资 机 构 券 商 相 关 中 介 机 构 发 挥 各 自 优 势, 更 好 地 为 科 技 型 中 小 微 企 业 提 供 保 贷 投 综 合 性 金 融 服 务 他 希 望, 与 会 新 材 料 企 业 能 借 此 平 台 从 推 介 的 创 新 金 融 产 品 中 选 择 自 身 的 需 求, 拓 宽 融 资 渠 道, 同 时 鼓 励 金 融 机 构 开 展 与 中 小 企 业 匹 配 的 产 品 创 新 陈 寿 表 示, 这 是 新 材 料 协 会 与 高 新 区 服 务 中 心 联 动, 第 二 次 为 推 动 中 小 企 业 发 展 举 16

17 Technology & Finance 办 银 企 对 接 的 专 题 活 动, 促 进 金 融 产 品 供 需 方 的 有 效 对 接, 加 快 推 进 对 科 技 型 中 小 企 业 的 服 务 工 作, 缓 解 融 资 难 题 他 还 透 露, 为 帮 助 企 业 获 得 金 融 资 本 的 支 持, 协 会 正 筹 备 设 立 战 略 性 新 兴 产 业 创 业 扶 持 资 金, 多 渠 道 促 进 企 业 快 速 发 展 推 介 会 上, 国 信 证 券 中 国 银 行 力 合 融 通 杭 州 银 行 浦 发 银 行 先 后 推 介 了 针 对 新 材 料 企 业 共 37 项 金 融 创 新 优 势 产 品 国 信 证 券 结 合 资 本 市 场 架 构 及 场 外 市 场 现 状, 详 细 解 读 了 新 三 板 的 市 场 现 状 挂 牌 益 处 挂 牌 条 件 挂 牌 程 序 新 三 板 挂 牌 对 科 技 型 中 小 企 业 发 展 具 有 十 分 现 实 的 意 义, 包 括 : 定 向 增 资 募 集 资 金 ; 周 期 短 成 本 低 ; 信 用 增 级 便 利 融 资 ; 促 进 公 司 治 理 规 范 运 作, 为 未 来 上 市 扫 清 障 碍 ; 具 广 告 效 应, 促 进 品 牌 提 升 ; 企 业 价 值 得 到 市 场 化 体 现, 为 股 东 带 来 财 富 增 值 ; 为 非 上 市 公 司 股 东 提 供 退 出 机 制, 通 过 报 价 转 让 系 统 实 现 流 通 股 套 现 等 据 悉, 为 激 励 更 多 科 技 型 中 小 企 业 登 陆 新 三 板, 早 日 享 受 资 本 支 持, 政 府 将 对 第 一 批 上 新 三 板 的 企 业 给 予 资 金 扶 持, 促 其 零 成 本 挂 牌 新 产 品 推 介 会 演 讲 嘉 宾 作 为 深 圳 第 一 家 小 额 贷 款 公 司, 力 合 融 通 则 分 析 了 中 小 微 科 技 企 业 融 资 难 的 主 要 因 素, 提 出 解 决 关 键 在 于 创 新 商 业 模 式, 应 针 对 中 小 微 科 技 企 业, 采 用 债 权 融 资 与 股 权 投 资 相 结 合 的 方 式, 提 供 多 层 次 多 方 位 的 综 合 金 融 服 务 他 详 细 介 绍 了 科 技 金 融 一 站 式 综 合 服 务 平 台 下 的 各 类 产 品, 包 括 天 使 投 资 创 业 投 资 并 购 重 组 咨 询 服 务 科 技 担 保 小 额 贷 款 中 小 企 业 集 合 债 等 重 点 推 介 了 南 山 区 知 识 产 权 质 押 贷 款 项 目 科 技 订 单 贷 等 创 新 担 保 方 式, 其 中 技 订 单 贷 是 其 与 浦 发 银 行 合 作 推 出 的 创 新 产 品, 该 产 品 无 需 抵 押 物, 能 解 决 高 科 技 中 小 企 业 融 资 门 槛 问 题 各 商 业 银 行 也 分 别 介 绍 了 其 服 务 优 势 产 品 及 服 务 体 系 其 中, 杭 州 银 行 介 绍 了 合 同 能 源 管 理 融 资 知 识 产 权 质 押 融 资 孵 化 贷 风 险 池 货 款 基 金 宝 融 资 等 各 类 个 性 化 的 产 品 浦 发 银 行 重 点 推 介 了 无 需 抵 押 物 的 科 技 订 单 贷 科 技 薪 金 贷 中 小 企 业 信 用 培 养 计 划 成 长 型 企 业 投 贷 赢 等 系 列 产 品 及 产 品 优 势 中 国 银 行 则 介 绍 了 其 全 流 程 综 合 金 融 服 务 方 案 的 运 作 方 式 及 优 势, 及 其 中 小 企 业 私 募 债 融 易 达 业 务 应 收 账 款 保 理 池 融 资 业 务 跨 境 人 民 币 结 算 业 务 等 创 新 金 融 产 品 推 介 会 现 场 气 氛 热 烈, 企 业 代 表 与 金 融 机 构 进 行 了 热 烈 的 交 流 与 互 动 会 后, 与 会 企 业 代 表 纷 纷 表 示, 希 望 协 会 今 后 能 继 续 针 对 企 业 需 求, 搭 建 包 括 金 融 技 术 政 策 市 场 等 在 内 更 多 的 对 接 平 台, 为 企 业 发 展 创 造 机 会, 推 动 企 业 做 大 做 强 17

18 Technology & Finance 浦 发 银 行 : α 模 式 点 亮 企 业 成 长 梦 想 文 / 高 里 浦 发 银 行 深 圳 分 行 中 小 业 务 部 产 品 经 理 技 型 中 小 企 业 是 自 主 创 新 的 科 主 体, 代 表 中 小 企 业 发 展 方 向 加 快 科 技 型 中 小 企 业 发 展, 是 转 变 经 济 发 展 方 式 调 整 优 化 经 济 结 构 的 重 要 要 求, 是 建 设 创 新 型 城 市 的 迫 切 要 求, 也 是 促 进 民 营 经 济 发 展 的 重 要 举 措 随 着 经 济 的 发 展, 科 技 型 中 小 企 业 在 发 展 中 的 一 些 问 题 也 逐 渐 显 现 出 来, 其 中 最 为 突 出 的 就 是 融 资 问 题 根 据 数 据 统 计 显 示, 有 70% 以 上 科 技 型 中 小 企 业 的 新 增 资 金 来 浦 发 银 行 深 圳 分 行 中 小 业 务 部 产 品 经 理 高 里 源 主 要 是 自 身 积 累,90% 以 上 的 科 技 型 中 小 企 业 缺 乏 资 金 支 持 科 技 型 中 小 企 业 在 开 发 的 阶 段 不 同, 对 资 金 的 需 求 也 不 同, 在 研 制 开 发 中 试 和 投 产 四 个 阶 段 需 要 不 同 渠 道, 需 要 不 同 性 质 的 资 金 予 以 支 持 我 国 的 科 技 型 中 小 企 业 所 需 资 金, 目 前 主 要 依 赖 企 业 自 身 积 累 和 国 家 扶 持 二 种 途 径 实 现, 银 行 贷 款 投 入 规 模 小 难 度 大 而 国 外 解 决 科 技 资 金 不 足 所 普 遍 采 取 的 私 募 股 权 基 金 股 票 集 资 债 券 等 直 接 融 资 方 式, 在 我 国 科 技 投 入 中 的 占 比 很 小, 所 起 的 作 用 偏 低 过 窄 的 融 资 渠 道 降 低 了 科 技 型 中 小 企 业 的 增 长 能 力 以 及 它 与 对 手 的 竞 争 能 力 有 科 技 型 中 小 企 业 由 于 没 有 资 金 支 持, 使 科 研 成 果 难 以 转 化 成 生 产 力, 更 有 一 些 科 技 型 中 小 企 业 是 因 为 缺 乏 可 靠 的 融 资 渠 道, 资 金 短 缺 而 停 产 近 年 从 中 央 到 地 方 都 出 台 了 一 系 列 重 要 政 策 法 规 支 持 科 技 型 企 业 的 创 新 和 发 展, 我 国 生 态 系 统 正 在 迅 速 完 善 和 优 化, 创 新 服 务 模 式 目 前 在 我 国 已 具 备 了 较 好 的 外 部 环 境 参 照 美 国 科 技 和 创 新 生 态 系 统 中 各 要 素 构 建 和 系 统 营 造 的 情 况, 与 美 国 相 比, 我 国 目 前 的 科 技 和 创 新 生 态 系 统 正 在 快 速 发 展, 但 成 熟 度 有 一 定 差 距, 更 为 重 要 的 是, 在 国 际 科 技 和 创 新 生 态 系 统 中 起 着 重 要 作 用 的 信 贷 提 供 者 商 业 银 行 这 一 要 素, 在 国 内 目 前 处 于 严 重 的 缺 失 状 态 目 前 各 家 银 行 对 科 技 型 中 小 企 业 融 资 难 问 题 重 视 程 度 各 有 不 同, 哪 家 商 业 银 行 如 果 能 够 率 先 形 成 对 科 技 企 业 的 服 务 能 力, 必 能 在 领 域 形 成 起 强 大 的 影 响 力, 担 当 起 培 育 科 技 型 中 小 企 业 成 长 守 护 者 的 角 色, 扶 助 的 健 康 发 展 18

19 Technology & Finance 合 作 伙 伴 构 筑 多 方 共 赢 金 融 平 台 证 券 公 司 中 介 机 构 并 购 基 金 信 托 公 司 融 资 租 赁 产 业 基 金 风 险 投 资 担 保 公 司 保 险 公 司 创 业 基 金 天 使 投 资 风 险 投 资 初 创 期 创 业 顾 问 项 目 对 接 结 算 服 务... 稳 定 期 成 熟 期 并 购 顾 问 成 长 期 集 合 融 资 上 市 服 务 项 目 对 接 项 目 融 资 资 金 管 理 投 贷 联 动 并 购 贷 款 薪 酬 咨 询 担 保 贷 款 发 行 债 券 投 资 顾 问 订 单 融 资 融 资 租 赁 发 展 战 略 咨 询 履 约 保 险 融 资 现 金 管 理 提 供 成 长 全 程 金 融 服 务 成 长 全 程 合 作 综 合 金 融 服 务 产 品 体 系 既 要 有 效 控 制 信 贷 风 险, 又 要 在 支 持 科 技 型 企 业 发 展 上 做 出 成 效, 以 商 业 银 行 现 有 的 经 营 管 理 模 式 和 风 险 控 制 手 段, 依 托 商 业 银 行 自 身 的 能 力 往 往 很 难 做 到 作 为 一 家 现 代 金 融 服 务 企 业, 多 年 来, 浦 发 银 行 在 积 极 打 造 优 秀 企 业 公 民 履 行 企 业 社 会 责 任 的 同 时, 一 直 致 力 于 高 成 长 性 中 小 企 业 融 资 服 务 支 持 的 创 新 与 探 索, 为 科 技 型 中 小 企 业 提 供 全 方 位 专 业 化 多 元 化 的 综 合 金 融 服 务, 助 力 科 技 型 中 小 企 业 成 长 发 展 浦 发 银 行 在 服 务 科 技 型 企 业 的 实 践 过 程 中, 逐 步 在 传 统 服 务 模 式 上 进 行 创 新 和 升 级, 推 出 浦 发 科 技 贷 系 列 产 品 2011 年 浦 发 银 行 不 但 在 体 制 上 创 新 与 美 国 硅 谷 银 行 各 注 资 5 亿 元 合 作 成 立 了 浦 发 硅 谷 银 行, 为 科 技 型 中 小 企 业 成 立 专 业 银 行 提 供 金 融 服 务, 还 充 分 利 用 自 身 优 势, 细 分 市 场 创 新 产 品, 探 索 出 市 场 定 位 和 服 务 模 式 各 具 特 色 又 相 互 补 充 的 中 小 企 业 服 务 格 局, 在 产 品 上 破 除 业 务 同 质 化 逐 步 实 现 在 差 异 化 竞 争 中 走 出 了 自 己 的 特 色 2012 年 浦 发 银 行 又 推 出 α 模 式, 以 契 合 科 技 型 中 小 企 业 成 长 全 程 金 融 需 求 为 主 线, 以 整 合 全 社 会 支 持 科 技 型 中 小 企 业 发 展 的 资 源 为 支 撑, 打 造 的 一 个 多 方 共 赢 多 元 服 务 的 综 合 金 融 服 务 平 台 这 个 平 台 集 专 营 机 构 专 营 机 制 专 属 产 品 和 流 程 专 业 的 风 险 防 范 体 系 于 一 体, 是 针 对 科 技 型 中 小 企 业 的 全 方 位 立 体 化 全 流 程 的 金 融 服 务 模 式 α 模 式 的 核 心 内 涵, α 的 原 意 有 最 重 要 的 领 先 的 有 优 势 的 等 意 思 浦 发 银 行 将 模 式 命 名 为 α 模 式 基 于 两 层 含 义 一 是 基 于 α 本 身 含 义 的 演 绎, 突 出 浦 发 服 务 的 三 层 领 先 性, 即 目 标 客 户 的 领 先 性 合 作 伙 伴 的 领 先 性 服 务 模 式 的 领 先 性 二 是 基 于 ALPHA 组 成 字 母 含 义 的 演 绎, 让 服 务 的 内 涵 更 为 丰 富 和 充 实 A: Accompany( 中 文 译 伴 随 相 伴 ) 意 喻 浦 发 银 行 浦 发 α 模 式 将 与 科 技 型 企 业 成 长 相 随 一 路 相 伴 L: Loan ( 中 文 译 信 贷 ) 意 喻 浦 发 α 模 式 的 第 一 个 重 要 参 与 方 银 行 P: PE( 直 接 股 权 投 资 基 金 的 英 文 缩 写 ) 意 喻 浦 发 α 模 式 的 第 二 个 重 要 参 与 方 以 PE 基 金 为 代 表 的 社 会 上 众 多 为 科 技 型 企 业 服 务 的 机 构 H: High technology( 中 文 译 高 科 技 ) 意 喻 浦 19

20 Technology & Finance 发 α 模 式 的 核 心 受 益 者 科 技 型 企 业 A: Advanced ( 中 文 译 先 进 的 领 先 的 ) 意 喻 浦 发 α 模 式 在 理 念 模 式 产 品 流 程 等 方 面 的 创 新 性 和 领 先 性 α 模 式 独 有 的 服 务 特 色 在 于 : ( 一 ) 一 种 全 新 的 服 务 模 式, 浦 发 银 行 以 构 筑 多 方 共 赢 金 融 平 台, 提 供 成 长 全 程 金 融 服 务 为 基 本 理 念, 打 造 了 银 行 与 中 心 第 三 方 机 构 等 合 力 支 持 科 技 型 中 小 企 业 全 新 金 融 服 务 模 式 在 科 技 型 中 小 企 业 发 展 的 不 同 阶 段, 应 有 承 担 不 同 责 任 的 机 构 参 与 其 中 扮 演 接 力 者 的 角 色, 满 足 科 技 企 业 阶 段 性 的 金 融 需 求 从 科 技 型 企 业 自 身 发 展 角 度 看, 在 其 初 创 期 成 长 期 成 熟 期 等 不 同 阶 段, 其 资 本 实 力 产 品 实 力 品 牌 实 力 和 发 展 规 划 的 不 断 变 化 决 定 了 每 个 阶 段 都 要 配 以 各 具 差 异 的 金 融 产 品 浦 发 银 行 对 中 小 企 业 一 直 秉 承 着 全 程 参 与 全 力 支 持 与 融 资 + 融 智 的 服 务 理 念, 打 造 了 一 个 多 方 共 赢, 多 元 服 务 的 综 合 金 融 服 务 平 台 在 这 一 模 式 中, 浦 发 银 行 整 合 资 源, 以 科 技 专 营 作 为 载 体, 与 中 心 产 业 园 区 担 保 公 司 保 险 公 司 天 使 投 资 风 险 投 资 等 多 方 平 台 全 面 合 作, 深 入 分 析 不 同 合 作 伙 伴 在 服 务 中 小 企 业 上 所 具 的 资 源 优 势 技 术 优 势 和 风 险 掌 控 缓 释 优 势, 深 刻 理 解 科 技 中 小 企 业 不 同 成 长 阶 段 的 金 融 需 求, 搭 建 合 作 共 赢 的 金 融 平 台, 引 入 最 适 合 的 合 作 伙 伴, 组 合 浦 发 银 行 科 技 型 中 小 企 业 金 融 服 务 的 资 金 管 理 和 体 制 机 制 优 势, 配 以 最 适 合 的 金 融 产 品, 与 中 心 一 起, 举 全 社 会 之 力, 支 持 科 技 型 中 小 企 业 的 成 长 壮 大 ( 二 ) 专 业 的 服 务 网 络, 浦 发 银 行 服 务 以 专 业 化 的 服 务 体 制 为 基 本 支 撑, 组 织 了 一 支 专 业 服 务 科 技 型 中 小 企 业 的 队 伍, 搭 建 了 四 合 一 集 成 中 小 业 务 专 营 机 构 产 品 研 发 部 门 科 技 专 营 支 行 专 家 评 审 团 队 等 为 一 体 的 立 体 化 多 层 次 服 务 网 络 ( 三 ) 优 化 的 服 务 流 程, 浦 发 银 行 针 对 科 技 型 中 小 企 业 的 特 点, 突 出 个 性 化 专 业 化 专 属 化 和 系 统 化, 整 合 提 供 优 质 高 效 的 科 技 型 企 业 信 贷 审 查 审 批 服 务 和 管 理 流 程 以 优 质 高 效 为 核 心 理 念, 针 对 科 技 型 中 小 企 业 普 遍 抵 押 物 不 足 的 特 点 研 发 产 品 ( 例 如 : 科 技 订 单 贷 科 技 薪 金 贷 等 ), 为 不 同 的 科 技 型 企 业 开 辟 专 家 审 批 路 径, 以 完 整 的 系 统 化 管 理 支 撑 科 技 型 中 小 企 业 的 融 资 需 求 ( 四 ) 全 方 位 产 品 体 系, 浦 发 银 行 针 对 科 技 型 中 小 企 业 的 经 营 特 征 和 金 融 诉 求, 整 合 四 大 创 新 融 资 工 具 信 贷 融 投 贷 融 集 合 融 成 长 融, 为 科 技 型 中 小 企 业 提 供 全 方 位 金 融 服 务 信 贷 融 是 浦 发 银 行 以 科 技 型 中 小 企 业 核 心 特 质 依 托, 为 其 量 身 定 做 的 间 接 融 资 产 品 组 合 以 企 业 上 下 游 交 易 信 息 流 和 资 金 流 为 依 托 的 产 品 包 括 : 科 技 订 单 贷 应 收 账 款 融 资 保 理 融 资 发 票 融 资 动 产 质 押 融 资 等 ; 以 科 技 型 中 小 企 业 研 发 支 持 与 核 心 资 产 为 依 托 的 产 品 包 括 : 科 技 薪 金 贷 知 识 产 权 质 押 贷 款 专 利 权 质 押 贷 款 股 权 质 押 贷 款 科 技 履 约 保 险 贷 款 等 ; 以 政 府 平 台 为 主 的 产 品 : 政 府 风 险 补 偿 基 金 贷 款 科 技 履 约 保 证 保 险 贷 款 等 投 贷 融 是 浦 发 银 行 以 科 技 型 中 小 企 业 的 股 权 融 资 需 求 为 依 托, 为 其 量 身 定 做 的 股 债 结 合 产 品 组 合 包 括 :1 引 入 直 接 股 权 融 资 的 项 目 对 接 服 务 和 投 贷 联 动 服 务, 项 目 对 接 为 科 技 型 中 小 企 业 引 入 PE 投 资 服 务, 浦 发 银 行 依 托 与 股 权 投 资 基 金 的 良 好 合 作 关 系 20

21 Technology & Finance 及 对 科 技 型 企 业 融 资 需 求 的 深 入 理 解, 搭 建 起 企 业 客 户 和 股 权 投 资 基 金 的 桥 梁, 根 据 科 技 型 企 业 经 营 的 行 业 所 处 生 命 周 期 未 来 发 展 规 划 等 情 况, 帮 助 企 业 选 择 合 适 的 股 权 投 资 基 金, 协 助 尽 职 调 查 及 推 进 投 资 进 程, 并 配 套 相 应 的 金 融 服 务 支 持, 提 高 科 技 型 企 业 引 入 直 接 股 权 融 资 的 成 功 率 和 运 作 效 率 2 股 债 结 合 科 技 型 企 业 投 贷 联 动 金 融 服 务, 在 依 托 股 权 投 资 基 金 系 统 平 台 实 现 科 技 型 企 业 与 投 资 基 金 项 目 对 接 的 基 础 上, 浦 发 银 行 推 出 股 权 融 资 与 债 权 融 资 有 机 结 合 的 服 务 模 式 投 贷 联 动 浦 发 银 行 与 股 权 投 资 基 金 结 成 战 略 同 盟, 在 股 权 投 资 基 金 投 资 或 承 诺 投 资 的 前 提 下, 浦 发 银 行 以 债 权 形 式 为 科 技 型 企 业 提 供 融 资 支 持, 形 成 股 权 投 资 和 银 行 债 权 融 资 之 间 的 联 动, 通 过 股 债 结 合 的 模 式 拓 宽 科 技 型 企 业 的 融 资 渠 道 集 合 融 是 浦 发 银 行 以 科 技 型 中 小 企 业 集 体 信 用 增 级 需 求 为 依 托, 为 其 量 身 定 做 的 集 合 类 直 接 融 资 产 品 组 合 包 括 中 小 企 业 集 合 票 据 集 合 信 托 集 合 债 等 成 长 融 是 浦 发 银 行 根 据 科 技 型 中 小 型 企 业 独 特 的 成 长 周 期 和 发 展 模 式, 在 立 足 于 企 业 未 来 的 跨 越 成 长 需 求 的 基 础 上, 为 企 业 提 供 的 培 育 规 划 财 务 管 理 等 综 合 财 务 顾 问 服 务 和 产 品 组 合 在 资 本 扩 张 阶 段 提 供 : 上 市 金 融 服 务 绿 色 股 权 融 资 产 业 引 导 基 金 配 套 ; 在 兼 并 收 购 阶 段 提 供 : 并 购 顾 问 跨 境 并 购 金 融 并 购 融 资 综 合 服 务 并 购 后 政 府 服 务 ; 财 务 管 理 方 面 提 供 : 财 务 智 多 星 咨 询 资 金 托 管 薪 酬 管 理 等 服 务 内 容 根 据 统 计 数 据 显 示,2011 年 深 圳 市 科 技 型 中 小 企 业 正 以 48% 的 平 均 增 长 速 度, 成 为 加 速 深 圳 经 济 快 速 增 长 中 越 来 越 强 劲 的 推 进 器, 深 圳 这 座 伟 大 城 市 的 定 位 也 逐 渐 由 深 圳 效 率 向 深 圳 质 量 深 圳 制 造 向 深 圳 创 造 转 变, 浦 发 银 行 深 圳 分 行 在 服 务 科 技 型 企 业 的 过 程 中, 逐 步 在 传 统 服 务 模 式 上 进 行 创 新 和 升 级 深 圳 科 技 型 中 小 企 业 普 遍 有 轻 资 产 高 知 产 的 特 点, 一 般 毛 利 率 高, 成 长 性 好 但 同 时 风 险 也 较 大, 在 经 济 下 行 的 环 境 中 因 固 定 资 产 投 入 少 而 得 以 轻 装 上 阵, 保 持 良 好 的 盈 利 能 力 这 类 公 司 的 核 心 竞 争 力 是 微 笑 曲 线 的 两 端 即 研 发 设 计 营 销 服 务, 因 而 公 司 的 人 员 结 构 也 以 研 发 及 销 售 等 高 端 人 才 为 主 因 此 相 比 一 般 的 生 产 型 中 小 企 业, 其 往 往 更 加 缺 乏 商 业 银 行 传 统 模 式 下 所 需 的 抵 押 担 保 品 经 过 一 段 时 间 的 调 研, 浦 发 银 行 在 深 圳 科 技 园 区 研 发 了 个 性 化 产 品 科 技 订 单 贷, 突 破 传 统 信 贷 理 念 和 担 保 方 式, 联 合 合 作 伙 伴 针 对 深 圳 市 轻 资 产 的 科 技 型 中 小 企 业 推 出 了 这 款 无 抵 押 融 资 产 品, 旨 在 服 务 深 圳 市 或 国 家 级 高 新 技 术 企 业, 将 科 技 型 中 小 企 业 的 现 有 订 单 未 来 回 款 等 一 切 有 用 资 源 充 分 纳 入 风 险 缓 释 中 客 户 在 科 技 订 单 贷 产 品 的 运 用 中, 不 单 独 的 评 估 企 业 现 有 财 务 情 况, 更 加 注 重 将 企 业 将 来 的 经 营 和 发 展 相 结 合, 综 合 判 断 企 业 未 来 发 展 前 景 和 价 值 该 产 品 还 突 破 传 统 受 限 于 抵 质 押 物 的 因 素, 对 企 业 6 个 月 内 可 核 实 的 销 售 回 款 与 订 单 接 收 量 的 情 况 进 行 综 合 分 析, 给 予 科 技 企 业 一 定 金 额 的 短 期 流 动 资 金 贷 款, 缓 解 科 技 企 业 接 到 订 单 后 备 货 阶 段 的 资 金 压 力, 信 贷 资 金 在 科 技 型 中 小 企 业 销 售 收 入 出 现 快 速 增 长 前 结 合 订 单 扶 持 企 业 经 营, 贷 款 可 用 于 支 付 订 单 项 下 原 材 料 采 购 款 项 工 资 房 租 水 电 同 时, 浦 发 银 行 深 圳 分 行 也 发 现, 对 于 科 技 型 中 小 企 业 最 宝 贵 的 资 源 是 人 才, 而 行 业 内 常 闻 某 科 技 型 中 小 企 业 因 为 痛 失 一 位 掌 握 核 心 技 术 的 骨 干 而 使 得 企 业 丧 失 创 新 力 与 竞 争 力, 也 常 闻 某 科 技 型 中 小 企 业 因 获 得 一 位 掌 握 更 精 良 技 术 的 骨 干 而 一 跃 千 里, 近 年 高 端 科 技 行 业 的 研 发 与 技 术 人 员 对 社 会 价 值 的 贡 献 得 到 了 全 社 会 的 认 同 与 赞 誉 但 据 统 计 数 据 显 示, 近 年 来 科 技 型 企 业 技 术 员 工 薪 酬 支 出 占 比 呈 逐 年 增 高 趋 势, 很 21

22 Technology & Finance 多 科 技 型 中 小 企 业 明 明 手 上 拿 着 优 秀 的 项 目 与 稳 定 的 应 收 账 款, 却 但 面 临 着 支 付 薪 酬 压 力 在 这 样 的 行 业 规 律 下, 浦 发 银 行 深 圳 分 行 经 过 市 场 调 研, 向 深 圳 科 技 型 中 小 企 业 继 科 技 订 单 贷 后, 又 推 出 纯 信 用 融 资 产 品 科 技 薪 金 贷 产 品 科 技 薪 金 贷 产 品 通 过 科 技 企 业 人 员 结 构 企 业 工 资 发 放 情 况 纳 税 情 况 等 因 素 为 考 量, 通 过 这 些 可 核 实 的 指 标 数 据 的 采 纳, 从 侧 面 反 映 企 业 的 实 际 经 营 能 力, 以 增 信 评 分 的 方 式, 核 定 给 企 业 3-6 个 月 企 业 员 工 发 放 工 资 总 额 的 信 用 贷 款 额 度 科 技 薪 金 贷 最 大 的 特 点 在 于 该 产 品 为 纯 信 用 模 式, 科 技 型 中 小 企 业 可 将 企 业 简 单 的 经 营 数 据 告 诉 浦 发 银 行, 在 不 需 企 业 提 供 任 何 抵 押 物 的 情 况 下 获 得 一 定 额 度 的 信 用 贷 款, 用 于 发 放 科 技 型 中 小 企 业 的 技 术 人 员 工 资, 为 企 业 补 充 研 发 资 金, 留 住 宝 贵 的 人 才 近 年 来, 在 深 圳 市 政 府 从 推 动 科 技 进 步 促 进 科 技 产 业 发 展 建 立 完 善 区 域 创 新 体 系 与 战 略 性 新 兴 产 业 规 划 等 多 个 方 面 推 出 了 一 系 列 优 惠 与 扶 持 政 策, 有 力 的 推 动 了 深 圳 科 技 企 业 的 成 长 与 成 熟, 为 深 圳 市 培 养 了 一 大 批 优 秀 的 科 技 企 业 浦 发 银 行 将 会 紧 密 联 系 中 心, 秉 承 笃 守 诚 信, 创 造 卓 越 的 经 营 理 念, 勇 闯 金 融 创 新 之 路, 为 深 圳 科 技 型 中 小 企 业 金 融 提 供 优 质 全 面 的 金 融 服 务 金 融 力 量 推 动 科 技 腾 飞 中 国 银 行 科 技 中 小 企 金 融 服 务 发 展 之 路 文 / 冼 旭 昭 中 国 银 行 深 圳 市 分 行 布 吉 管 辖 支 行 副 行 长 技 是 第 一 生 产 力, 科 技 的 发 展 程 度 从 某 种 程 度 上 决 定 了 一 个 国 家 的 发 达 程 度 和 发 展 科 根 基 科 技 型 中 小 企 业 作 为 最 具 创 新 性 最 具 活 力 的 一 群 企 业, 孕 育 了 无 数 的 高 新 科 技, 可 以 在 当 前 和 未 来 更 长 的 时 间 为 国 家 的 持 续 快 速 发 展 提 供 不 竭 动 力, 这 种 发 展 不 仅 是 经 济 上 的, 更 是 整 个 国 家 文 明 程 度 的 进 步 然 而 我 国 科 技 型 中 小 企 业 的 创 新 能 力 和 竞 争 能 力 还 有 待 提 高, 作 为 中 小 企 业, 风 险 承 担 能 力 比 较 薄 弱, 科 技 创 新 也 需 要 好 的 创 业 环 境 和 资 金 支 持 如 何 让 科 技 型 中 小 企 业 在 创 立 初 期 有 一 个 较 好 的 成 长 环 境, 如 何 更 大 的 激 发 科 技 型 中 小 企 业 的 创 新 能 力, 是 摆 在 整 个 国 家 面 前 的 问 题 国 家 层 面 也 已 经 出 台 多 种 措 施 促 进 科 技 型 企 业 的 发 展, 如 设 立 高 新 区 发 挥 集 群 效 应, 为 创 立 初 期 的 中 小 企 业 创 造 一 个 受 保 护 的 环 境 和 更 全 面 的 创 业 服 务 ; 出 台 鼓 励 政 策 对 科 技 型 中 小 企 业 进 行 税 收 等 方 面 的 优 惠, 减 轻 企 业 负 担 ; 设 立 创 新 产 业 基 金 帮 助 创 新 科 研 项 目 的 启 动 和 运 行 等 中 国 银 行 从 1912 年 成 立 至 今 已 经 走 过 了 100 年, 对 于 科 技 与 金 融 的 关 系 有 着 深 刻 的 理 解, 科 技 的 发 展 是 一 个 需 要 极 大 投 入 的 工 程, 尤 其 对 于 一 些 成 本 高 昂 的 项 目, 不 是 一 个 刚 刚 创 业 的 小 型 企 业 所 能 承 担, 这 就 需 要 金 融 资 本 的 介 入 中 国 银 行 对 此 专 门 开 发 种 类 丰 富 的 创 新 金 融 产 品 和 服 务, 从 科 技 型 中 小 企 业 所 特 有 的 优 势 和 需 求 入 手, 以 优 势 为 基 点, 以 需 求 为 目 的, 以 用 金 融 力 量 推 动 科 技 腾 飞 作 为 最 大 的 责 任 和 愿 景 22

23 Technology & Finance 产 品 创 新 助 力 中 小 企 业 成 长 中 银 信 贷 工 厂 中 小 企 业 业 务 服 务 机 构 中 国 银 行 一 直 关 注 科 技 型 中 小 企 业 的 成 长 和 发 展, 我 们 了 解 科 技 型 中 小 企 业 的 企 业 特 点 一 般 为 轻 资 产 成 长 性 强 拥 有 较 高 技 术 含 量 的 专 利 和 人 才, 但 正 是 由 于 其 自 身 缺 少 抵 押 物 商 业 模 式 新 颖 等 特 点, 导 致 其 一 直 面 临 融 资 难 产 品 难 以 大 规 模 量 产, 市 场 难 以 打 开 等 难 题 因 此, 中 国 银 行 一 直 在 进 行 体 制 改 革 和 产 品 创 新, 以 求 不 断 满 足 市 场 中 小 型 企 业 的 融 资 需 求, 其 中 深 圳 分 行 即 是 从 2008 年 开 始 筹 备 成 立 中 小 企 业 业 务 部, 并 于 2009 年 正 式 投 入 运 营 同 时, 我 行 先 后 制 定 了 一 系 列 响 应 国 家 政 策 的 中 小 企 业 优 惠 政 策 和 绿 色 通 道, 研 发 并 推 出 了 五 大 类 近 二 十 余 种 中 小 企 业 信 贷 产 品, 并 在 深 圳 地 区 设 立 了 七 个 能 够 独 立 审 批 的 中 小 企 业 信 贷 中 心 至 此, 深 圳 中 行 已 建 立 起 以 中 银 信 贷 工 厂 为 品 牌 的 中 小 企 业 业 务 服 务 机 构, 重 点 支 持 中 小 企 业 发 展 经 过 了 近 四 年 的 不 断 摸 索 和 发 展, 我 行 中 小 企 业 客 户 数 已 接 近 1000 户, 其 中, 小 型 企 业 客 户 数 超 过 500 余 户, 为 深 圳 中 小 企 业 发 展 提 供 强 有 力 的 金 融 力 量 支 持, 助 力 中 小 企 业 快 速 成 长 服 务 全 面 满 足 企 业 不 同 需 求 中 国 银 行 经 过 百 余 年 的 发 展 和 积 累, 架 构 起 了 一 套 全 面 立 体 的 金 融 服 务 体 系, 通 过 中 行 全 面 全 程 全 新 的 金 融 产 品, 我 们 从 企 业 创 业 初 期 就 开 始 介 入, 不 是 仅 仅 为 企 业 提 供 单 一 的 产 品 服 务, 而 是 能 够 为 企 业 提 供 一 系 列 快 捷 的 咨 询 方 案 与 融 资 方 案, 伴 随 企 业 的 每 个 发 展 历 程, 从 研 发 到 量 产 从 起 步 到 成 熟 从 默 默 无 闻 的 中 小 企 业 直 至 顺 利 上 市 的 公 众 公 司, 我 们 希 望 并 能 够 为 企 业 的 全 流 程 创 造 有 价 值 的 服 务 我 们 力 求 为 企 业 提 供 一 站 式 快 捷 便 利 服 务 : 企 业 只 需 找 到 中 国 银 行, 就 可 以 获 得 全 程 的 跟 踪 服 务, 并 可 享 受 多 种 便 利 我 们 还 为 有 需 要 的 企 业 客 户 提 供 分 阶 段 分 特 性 的 服 务 产 品, 根 据 企 业 所 处 不 同 发 展 阶 段, 提 供 针 对 性 的 金 融 产 品, 为 企 业 的 在 发 展 中 各 个 环 节 的 需 求 提 供 有 效 的 金 融 解 决 方 案, 成 为 企 业 不 断 壮 大 的 有 力 后 盾 渠 道 开 拓 大 力 发 展 在 服 务 的 领 域 中, 中 国 银 行 不 断 创 新, 不 断 拓 展, 不 断 前 行, 紧 跟 市 场, 与 时 俱 进 23

24 Technology & Finance 中 国 银 行 深 圳 市 分 行 布 吉 管 辖 支 行 副 行 长 冼 旭 昭 在 各 级 政 府 的 大 力 支 持 下, 今 年 我 市 推 出 了 知 识 产 权 质 押 融 资 的 政 策 我 行 积 极 响 应 各 级 政 府 的 号 召, 与 深 圳 市 担 保 集 团 合 作, 采 取 我 行 提 供 融 资 南 山 区 政 府 提 供 补 贴 担 保 集 团 为 借 款 人 提 供 保 证 担 保 企 业 以 知 识 产 权 著 作 权 为 担 保 集 团 提 供 反 担 保 的 知 识 产 权 质 押 融 资 贷 款 模 式 此 业 务 模 式 是 以 知 识 产 权 质 押 为 突 破 口, 为 拥 有 知 识 产 权 及 专 利 企 业 提 供 融 资 服 务 的 创 新 业 务 模 式, 可 以 说 是 科 技 与 金 融 完 美 有 机 结 合 的 一 种 业 务 模 式 此 业 务 模 式 一 推 出, 许 多 科 技 型 中 小 企 业 轻 资 产 缺 抵 押 物 融 资 难 的 问 题 即 可 迎 刃 而 解, 我 行 各 分 支 机 构 第 一 时 间 积 极 行 动 起 来, 通 过 各 高 新 技 术 园 区 工 业 发 展 园 区 行 业 协 会 等 合 作 渠 道, 大 力 挖 掘 高 新 科 技 型 中 小 企 业, 并 在 我 行 多 部 门 通 力 合 作 下, 为 知 识 产 权 质 押 融 资 的 中 小 企 业 提 供 快 捷 便 利 的 绿 色 通 道 服 务, 力 求 发 挥 创 新 产 品 的 力 量, 为 科 技 中 小 企 业 发 展 提 供 有 力 的 支 持 今 年 6 月, 我 国 首 批 中 小 企 业 私 募 债 正 式 发 行, 此 次 中 小 企 业 私 募 债, 意 在 拓 宽 中 小 企 业, 特 别 是 掌 握 一 定 技 术 含 量 的 高 新 技 术 型 中 小 企 业 的 融 资 渠 道, 改 善 其 融 资 环 境 从 私 募 债 的 发 行 条 件 来 看, 本 次 私 募 债 规 模 占 净 资 产 的 比 例 未 作 限 制, 筹 资 规 模 可 按 企 业 需 要 自 主 决 定, 在 很 大 程 度 上 为 发 行 主 体 提 供 了 灵 活 性 较 高 的 筹 资 途 径 在 我 国 宏 观 政 策 的 支 持 和 鼓 励 下, 本 次 中 小 企 业 私 募 债 在 发 行 审 核 上 更 率 先 实 施 备 案 制 度, 接 受 材 料 至 获 取 备 案 同 意 书 审 批 时 间 控 制 在 10 个 工 作 日 内, 审 批 速 度 和 效 率 有 了 很 大 的 提 高 与 此 同 时, 我 行 通 过 渠 道 推 介 上 门 拜 访 专 人 跟 进 专 业 团 队 协 作 等 方 式, 基 于 我 行 强 大 的 全 球 联 网 平 台, 在 最 大 程 度 地 保 障 客 户 信 息 安 全 节 约 客 户 融 资 成 本 的 基 础 上, 为 企 业 提 供 全 流 程 的 跟 踪 服 务 同 时, 在 市 科 技 创 新 委 员 会 和 高 新 区 服 务 中 心 的 主 办 下, 高 新 区 24

25 Technology & Finance 服 务 系 列 推 介 会 拉 开 帷 幕, 该 系 列 推 介 会 旨 在 打 造 一 个 良 好 的 科 技 与 金 融 对 接 平 台, 为 科 技 型 中 小 企 业 和 金 融 机 构 之 间 搭 起 一 座 沟 通 的 桥 梁, 拉 近 了 企 业 与 金 融 机 构 的 距 离, 推 动 了 科 技 与 金 融 的 有 力 结 合 我 行 有 幸 能 够 作 为 本 次 系 列 推 介 会 的 宣 讲 金 融 机 构 之 一, 积 极 投 身 于 每 一 次 宣 讲 会 中, 详 细 准 备 仔 细 讲 解 互 动 沟 通 及 时 跟 进, 力 求 通 过 此 平 台 加 强 与 企 业 的 沟 通 与 合 作, 开 拓 的 服 务 渠 道, 推 进 科 技 与 金 融 更 深 的 结 合 科 技 是 兴 业 之 本, 是 富 国 之 道, 是 强 国 之 根, 而 金 融 服 务 则 是 滋 养 这 根 与 本 的 土 壤 和 源 泉 我 们 深 刻 的 意 识 到, 只 有 将 科 技 与 金 融 有 机 的 结 合 在 一 起, 才 能 够 用 我 们 金 融 的 力 量 推 动 科 技 的 不 断 成 长 开 花 结 果 在 接 下 来 的 道 路 上, 我 们 将 不 断 探 索 科 技 与 金 融 结 合 之 道, 不 断 创 新 科 技 与 金 融 结 合 的 产 品, 不 断 拓 宽 与 科 技 型 企 业 合 作 的 道 路, 用 我 们 金 融 的 力 量, 推 动 科 技 的 腾 飞 力 合 金 融 助 力 科 企 成 长 文 / 赵 云 深 圳 市 力 合 智 通 融 资 担 保 股 份 有 限 公 司 总 经 理 学 技 术 的 迅 猛 发 展 和 科 技 成 果 向 生 产 力 转 化, 是 现 代 生 产 发 展 中 最 为 活 跃 的 要 素, 科 而 作 为 现 代 经 济 核 心 的 金 融, 又 是 科 技 成 果 转 化 为 生 产 力 过 程 中 最 主 要 的 推 动 力 和 要 素 如 何 将 这 两 种 要 素 紧 密 结 合, 相 互 促 进, 转 化 为 强 大 的 生 产 力, 值 得 认 真 思 索 和 积 极 探 索 一 政 策 鼓 励, 但 科 技 企 业 融 资 难 依 然 存 在 我 国 多 年 来 非 常 重 视 科 技 的 发 展, 将 科 技 与 金 融 结 合, 已 提 高 到 国 家 战 略 的 高 度 近 年 来 也 出 台 了 相 关 政 策 来 扶 持, 如 2011 年 07 月 的 国 家 十 二 五 科 学 和 技 术 发 展 规 划 中 提 出 完 善 科 技 和 金 融 结 合 机 制, 建 设 多 渠 道 融 资 体 系, 加 快 发 展 服 务 科 技 创 新 的 新 型 金 融 服 务 机 构, 积 极 探 索 支 持 科 技 创 新 的 融 资 方 式 2011 年 10 月, 科 技 部 财 政 部 国 家 税 务 总 局 国 资 委 中 国 人 民 银 行 银 监 会 证 监 会 保 监 会 八 部 门 联 合 制 定 发 布 了 关 于 促 进 科 技 和 金 融 结 合 加 快 实 施 自 主 创 新 战 略 的 若 干 指 导 意 见 深 圳 是 全 国 最 具 特 色 和 活 力 的 科 技 创 新 中 心, 具 有 独 特 的 区 位 产 业 金 融 等 综 合 优 势 作 为 科 技 部 会 同 一 行 三 会 联 合 发 布 确 定 的 全 国 首 批 开 展 促 进 科 技 和 金 融 结 合 十 六 个 试 点 地 区 之 一,2012 年 4 月 深 圳 市 促 进 科 技 和 金 融 结 合 试 点 工 作 领 导 小 组 成 立, 2012 年 6 月 深 圳 市 服 务 中 心 正 式 挂 牌,2012 年 8 月, 深 圳 市 科 技 创 新 委 员 会 牵 头 草 拟 深 圳 市 人 民 政 府 关 于 促 进 科 技 和 金 融 结 合 的 若 干 措 施 ( 内 部 交 流 稿 ) 由 于 种 种 原 因, 制 约 科 技 型 中 小 企 业 快 速 发 展 的 融 资 难 问 题 依 然 存 在 主 要 原 因 可 以 从 三 个 层 面 来 分 析 : ( 一 ) 从 融 资 的 层 面 来 看, 尽 管 国 家 也 在 要 求 商 业 银 行 等 金 融 机 构 提 高 对 中 小 企 业 贷 款 不 良 率 的 容 忍 度, 但 由 于 缺 乏 适 当 的 风 险 补 偿 机 制, 中 小 企 业 特 别 是 轻 资 产 高 风 险 的 科 技 类 中 小 企 业, 从 以 利 润 最 大 化 为 经 营 目 标 的 传 统 商 业 银 行 直 接 获 得 贷 款 难 度 较 大 25

26 Technology & Finance ( 二 ) 从 投 资 的 层 面 来 看, 我 国 多 层 次 的 资 本 市 场 还 不 完 善, 资 本 退 出 的 渠 道 少, 创 投 们 更 愿 意 投 资 已 相 对 成 熟 的 中 后 期 或 准 备 上 市 的 企 业, 创 投 行 业 投 资 的 结 构 性 问 题 导 致 了 中 小 型 科 技 企 业 获 得 资 本 市 场 青 睐 的 机 会 少 ( 三 ) 由 于 中 小 科 技 企 业 存 在 轻 资 产 高 风 险 的 特 点, 目 前 能 真 正 支 持 中 小 科 技 企 业 解 决 融 资 难 的 金 融 中 介 机 构 数 量 少, 团 队 和 人 才 专 业 性 不 够, 社 会 对 金 融 中 介 机 构 的 认 同 度 和 支 持 力 度 不 够 二 力 合 金 融, 科 技 与 金 融 结 合 的 积 极 探 索 者 力 合 金 融 控 股 集 团 为 深 圳 清 华 大 学 研 究 院 的 下 属 金 融 平 台, 立 足 南 山 高 新 园 区, 致 力 于 为 园 区 内 中 小 微 科 技 企 业 提 供 多 层 次 多 元 化 全 方 位 的 金 融 服 务, 针 对 科 技 企 业 不 同 发 展 阶 段 的 特 点, 提 供 不 同 的 金 融 服 务 工 具, 以 投 融 贷 相 结 合 的 模 式, 致 力 于 解 决 企 业 的 融 资 难 问 题 深 圳 清 华 大 学 研 究 院 成 立 于 1996 年, 是 深 圳 市 政 府 和 清 华 大 学 各 占 50% 的 正 局 级 事 业 单 位, 在 科 技 成 果 转 化 及 科 技 企 业 孵 化 方 面 取 得 了 卓 越 成 就 近 年 来, 研 究 院 积 极 引 进 专 业 金 融 人 才, 努 力 探 索 科 技 与 金 融 相 结 合 的 创 新 之 路 针 对 企 业 的 不 同 发 展 阶 段 的 特 点, 力 合 金 融 下 设 融 资 担 保 公 司 科 技 小 贷 公 司 融 资 租 赁 公 司 天 使 基 金 创 业 投 资 公 司 科 技 基 金 管 理 咨 询 公 司 及 电 子 商 务 平 台 等 一 系 列 子 公 司, 多 层 次 地 将 融 资 与 投 资 业 务 有 机 结 合, 优 势 互 补, 以 科 技 企 业 为 主 线, 依 靠 融 投 两 种 模 式, 形 成 投 保 贷 增 值 服 务 一 体 化 的 一 站 式 综 合 服 务 平 台 这 个 综 合 平 台 上 既 可 通 过 科 技 小 贷 租 赁 等 手 段 直 接 解 决 中 小 微 科 技 企 业 融 资 难 的 问 题, 又 可 通 过 担 保 等 中 介 方 式 来 帮 助 企 业 解 决 银 行 融 资 难 的 问 题, 也 可 通 过 天 使 创 投 基 金 等 手 段 解 决 企 业 不 同 发 展 阶 段 的 投 资 需 求 力 合 智 通 担 保 公 司 成 立 一 年 多 的 时 间, 服 务 的 企 业 中 70% 以 上 是 中 小 微 科 技 企 业 新 成 立 于 前 海 的 力 合 科 技 小 贷 公 司, 将 是 深 圳 首 家 明 确 专 注 于 服 务 科 技 中 小 微 企 业 的 小 额 贷 款 公 司, 直 接 为 小 微 企 业 解 决 临 时 性 生 产 资 金 周 转 需 求 融 资 租 赁 公 司 既 可 以 解 决 企 业 自 身 所 需 要 的 生 产 设 备 融 资 问 题, 又 可 以 帮 助 企 业 解 决 下 游 客 户 购 买 其 生 产 的 设 备 融 资 问 题, 很 好 地 化 解 了 企 业 卖 出 设 备 后 回 款 慢 而 带 来 的 流 动 资 金 紧 张 的 矛 盾, 间 接 地 帮 助 企 业 拓 宽 了 市 场 天 使 基 金 主 要 是 投 资 种 子 期 的 科 技 小 微 企 业, 目 前 投 资 的 企 业 涵 盖 新 材 料 医 药 新 能 源 等 行 业, 孵 化 了 一 批 前 景 较 好 的 初 创 期 科 技 企 业 创 业 投 资 公 司 以 自 有 资 金, 科 技 基 金 以 募 集 的 外 部 资 金, 投 资 步 入 成 长 期 的 科 技 中 小 微 企 业, 以 扶 持 企 业 做 强 做 大 为 宗 旨, 与 企 业 建 立 更 紧 密 的 战 略 合 作 关 系 力 合 金 融 从 人 员 构 成 上 就 为 科 技 与 金 融 的 结 合 作 好 了 准 备 核 心 管 理 层 主 要 来 自 银 行, 有 着 丰 富 的 银 行 信 贷 工 作 经 验 依 靠 深 圳 清 华 大 学 研 究 院 的 支 持, 建 立 了 专 家 评 审 委 员 会, 对 科 技 企 业 进 行 专 业 性 评 审, 从 技 术 层 面 为 投 融 资 决 策 提 供 重 要 的 专 业 依 据, 弥 补 了 金 融 人 才 不 懂 科 技 专 业 的 不 足 专 家 评 审 会 涵 盖 专 业 范 围 主 要 有 生 物 医 药 电 子 信 息 先 进 制 造 节 能 环 保 新 材 料 光 机 电 等 几 大 领 域 三 业 务 创 新, 是 解 决 融 资 难 的 有 效 途 径 深 圳 市 科 技 小 微 企 业 数 量 多, 质 量 优, 目 前 已 获 国 家 级 和 市 级 认 定 的 2192 家 高 新 技 26

27 Technology & Finance 术 企 业 中,80% 以 上 是 小 微 企 业 这 类 企 业 大 部 分 都 有 人 才 和 技 术 优 势, 有 核 心 技 术 领 军 人, 实 际 控 制 人 通 常 为 高 学 历 创 业 人 才 或 者 曾 供 职 于 大 型 科 技 企 业 的 中 高 层 专 业 技 术 人 才, 有 自 身 的 研 发 团 队 和 产 品, 拥 有 一 定 数 量 的 自 有 知 识 产 权 这 类 企 业 的 产 品 有 较 好 的 市 场 前 景 和 优 势, 管 理 规 范, 信 用 度 良 好 尽 管 前 述 优 势 明 显, 但 科 技 型 小 微 企 业 在 发 展 初 期 并 不 容 易 直 接 获 得 商 业 银 行 贷 款, 主 要 是 因 为 我 国 商 业 银 行 传 统 信 贷 从 风 险 防 范 角 度 考 虑, 担 保 措 施 相 对 要 求 较 高, 通 常 要 求 有 房 产 等 固 定 资 产 作 为 抵 押 物, 这 与 科 技 型 小 微 企 业 轻 固 定 资 产 高 无 形 资 产 的 特 征 难 以 匹 配 部 分 商 业 银 行 虽 也 看 到 这 类 企 业 的 高 成 长 性, 但 苦 于 内 部 的 信 贷 政 策 规 定, 显 得 力 不 从 心 力 合 担 保 的 管 理 团 队 之 前 长 期 从 事 银 行 信 贷 工 作, 深 感 只 有 根 据 此 类 企 业 的 特 点, 在 担 保 方 式 上 作 一 定 的 突 破 和 创 新, 才 能 真 正 解 决 小 微 企 业 融 资 难 的 困 境 2012 年 5 月, 力 合 担 保 联 合 浦 发 银 行 深 圳 分 行 开 发 了 科 技 订 单 贷 担 保 贷 款 产 品 该 产 品 专 门 针 对 科 技 小 微 企 业, 按 一 定 比 例 对 其 获 得 的 订 单 合 同 金 额 核 准 贷 款 额 度 传 力 合 金 融 控 股 有 限 公 司 智 通 融 资 担 保 公 司 科 技 小 额 贷 款 公 司 融 资 租 赁 公 司 天 使 投 资 公 司 融 通 投 资 公 司 科 技 基 金 管 理 公 司 财 富 管 理 咨 询 公 司 融 资 电 子 商 务 公 司 力 合 金 融 一 站 式 综 合 服 务 平 台 统 应 收 账 款 质 押 贷 款 是 要 在 企 业 已 以 自 有 资 金 投 入 生 产 形 成 应 收 账 款 后 的 前 提 下 才 能 贷 款, 而 订 单 贷 是 只 要 企 业 签 订 合 同, 即 可 通 过 我 司 担 保, 按 订 单 金 额 的 一 定 比 例 支 持 企 业 贷 款 投 入 生 产, 以 将 来 的 回 款 作 为 还 款 来 源 这 一 新 型 融 资 担 保 产 品 正 式 运 作 5 个 多 月, 已 为 50 多 家 科 技 小 微 企 业 提 供 融 资 咨 询, 为 33 家 企 业 提 供 贷 款 总 额 数 千 万 元, 有 力 地 支 持 了 企 业 的 发 展 2012 年 8 月, 力 合 担 保 作 为 深 圳 市 南 山 区 科 技 局 指 定 的 知 识 产 权 质 押 贷 款 项 目 合 作 中 介 机 构, 联 合 多 家 商 业 银 行, 为 南 山 区 科 技 型 企 业 提 供 知 识 产 权 质 押 贷 款 担 保 力 合 担 保 依 托 自 有 的 专 家 评 审 委 员 会, 对 科 技 企 业 的 专 利 权 著 作 权 等 知 识 产 权 进 行 专 业 评 估, 发 掘 企 业 核 心 价 值, 并 据 此 设 计 以 知 识 产 权 为 基 础 的 无 形 资 产 融 资 担 保 产 品 该 产 品 实 施 一 个 多 月 来, 获 得 了 南 山 区 科 技 小 微 企 业 的 踊 跃 参 与, 目 前 已 有 15 家 科 技 小 微 企 业 申 请 共 计 7500 万 元 的 融 资 担 保 近 期, 我 们 通 过 对 数 十 家 担 保 企 业 的 回 访, 发 现 即 使 在 经 济 下 行 国 内 外 市 场 普 遍 萎 缩 的 情 况 下, 具 有 较 高 科 技 含 量 的 中 小 微 科 技 型 企 业 仍 发 展 稳 定, 受 周 期 影 响 较 小, 相 比 传 统 行 业 仍 有 明 显 增 长 部 分 企 业 在 获 得 资 金 支 持 后, 发 展 势 头 迅 猛 借 力 于 有 科 技 特 色 的 金 融 创 新, 致 力 于 有 金 融 助 力 的 科 企 成 长 是 力 合 金 融 为 科 技 中 小 微 企 业 解 决 融 资 难, 实 现 科 技 与 金 融 相 结 合 的 始 终 目 标! 27

28 Technology & Finance 新 三 板 助 力 科 技 企 业 融 资 非 上 市 公 众 公 司 监 督 管 理 办 法 解 读 文 / 周 玉 琴 国 信 证 券 场 外 市 场 部 项 目 总 监 科 技 企 业 是 未 来 中 国 经 济 发 展 最 大 的 动 力, 也 是 推 动 创 新 型 国 家 的 主 力 军, 但 融 资 高 难 则 是 掣 肘 其 创 新 和 发 展 的 重 要 结 构 性 因 素 面 对 经 济 下 行, 国 家 推 出 了 一 系 列 扶 持 科 技 企 业 的 融 资 新 政 策 证 监 会 主 席 郭 树 清 10 月 11 日 签 发 的 85 号 令, 正 式 颁 布 了 非 上 市 公 众 公 司 监 督 管 理 办 法, 吹 响 了 新 三 板 交 易 制 度 改 革 的 号 角, 新 的 制 度 将 于 2013 年 1 月 1 日 开 始 实 施, 新 三 板 将 为 科 技 企 业 融 资 开 辟 新 的 渠 道, 企 业 如 何 借 力 新 三 板 等 新 的 融 资 方 式 实 现 企 业 更 快 更 迅 速 的 发 展? 办 法 将 使 中 小 企 业 融 资 渠 道 得 到 进 一 步 的 拓 展 拓 宽 非 上 市 公 众 公 司 监 管 制 度 的 建 立, 对 完 善 资 本 市 场 多 层 次 多 渠 道 服 务 实 体 经 济 的 体 制 机 制 有 巨 大 的 促 进 作 用, 对 支 持 成 长 型 创 新 型 中 小 企 业 现 代 农 业 企 业 小 型 微 型 企 业 的 股 本 融 资 股 份 转 让 等 活 动, 提 升 资 本 市 场 服 务 实 体 经 济 的 功 能 具 有 积 极 意 义 本 文 通 过 对 非 上 市 公 众 公 司 监 督 管 理 办 法 的 解 读, 来 看 看 新 三 板 对 于 企 业 融 资 的 帮 助 一 证 监 会 制 定 的 非 上 市 公 众 公 司 监 督 管 理 办 法, 明 确 了 非 上 市 公 众 公 司 的 市 场 定 位 办 法 将 于 2013 年 1 月 1 日 开 始 执 行, 办 法 明 确 了 非 上 市 公 众 公 司 的 范 围, 提 出 了 公 司 治 理 和 信 息 披 露 的 基 本 要 求, 明 确 了 公 开 转 让 定 向 转 让 定 向 发 行 的 申 请 程 序 非 上 市 公 众 公 司 合 规 可 到 交 易 所 上 市, 并 修 改 了 准 入 条 件 调 整 了 定 向 发 行 对 象 的 范 围 和 数 量 增 加 了 内 幕 交 易 查 处 等, 其 中 向 特 定 对 象 发 行 或 者 转 让 后 股 东 可 以 超 过 200 人 二 与 征 求 意 见 稿 相 比, 办 法 就 以 下 几 个 方 面 的 监 管 规 定 做 了 调 整 一 是 修 改 了 公 司 准 入 条 件 考 虑 到 股 权 明 晰 是 公 众 公 司 监 管 的 一 个 重 要 基 础, 办 法 第 三 条 增 加 股 权 明 晰 作 为 准 入 条 件 同 时, 鉴 于 主 营 业 务 明 确 的 规 定 难 以 用 一 个 确 切 的 标 准 衡 量, 删 除 了 相 关 要 求 二 是 调 整 了 定 向 发 行 对 象 范 围 和 人 数 限 制 考 虑 到 科 技 型 创 新 型 企 业 往 往 需 要 通 过 相 应 的 激 励 和 约 束 机 制 留 住 核 心 人 员 等 内 部 员 工, 根 据 征 求 意 见 过 程 中 社 会 各 界 的 建 议, 办 法 将 核 心 员 工 纳 入 发 行 对 象 范 围, 并 规 定 了 核 心 员 工 的 认 定 程 序 在 确 定 发 行 对 象 数 量 时, 除 公 司 股 东 外, 其 他 发 行 对 象 合 计 不 得 超 过 35 人 三 是 修 改 了 小 额 融 资 豁 免 标 准 在 公 开 征 求 意 见 过 程 中, 市 场 各 方 普 遍 认 为 1000 万 元 的 豁 免 标 准 偏 低 考 虑 到 非 上 市 公 众 公 司 个 体 情 况 差 异 较 大, 将 小 额 融 资 豁 免 标 准 由 绝 对 值 改 为 相 对 值, 规 定 12 个 月 内 发 行 股 票 累 计 融 资 额 低 于 公 司 净 资 产 的 20% 的, 豁 免 核 准 28

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