<4D F736F F D20D5BFBDADB8DB5FBCAFCDC55FB9C9B7DDD3D0CFDEB9ABCBBED6F7CCE5B3A4C6DAD0C5D3C3C6C0BCB6B1A8B8E65FD6D5B8E55F>

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2 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 主 体 长 期 信 用 评 级 报 告 评 级 结 果 : 主 体 长 期 信 用 等 级 :AA 评 级 展 望 : 稳 定 评 级 时 间 :2015 年 10 月 23 日 财 务 数 据 项 目 2012 年 2013 年 2014 年 15 年 6 月 资 产 总 额 ( 亿 元 ) 所 有 者 权 益 ( 亿 元 ) 长 期 债 务 ( 亿 元 ) 全 部 债 务 ( 亿 元 ) 营 业 收 入 ( 亿 元 ) 利 润 总 额 ( 亿 元 ) EBITDA( 亿 元 ) 营 业 利 润 率 (%) 净 资 产 收 益 率 (%) 资 产 负 债 率 (%) 全 部 债 务 资 本 化 比 率 (%) 流 动 比 率 (%) 全 部 债 务 /EBITDA( 倍 ) EBITDA 利 息 倍 数 ( 倍 ) 注 :1 公 司 2015 年 上 半 年 财 务 数 据 未 经 审 计 ; 2 公 司 发 行 的 短 期 融 资 券 和 超 短 期 融 资 券 已 计 入 有 息 债 务 分 析 师 田 甜 杨 明 奇 lianhe@lhratings.com 电 话 : 传 真 : 地 址 : 北 京 市 朝 阳 区 建 国 门 外 大 街 2 号 中 国 人 保 财 险 大 厦 17 层 (100022) 评 级 观 点 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 湛 江 港 集 团 或 公 司 ) 为 西 南 沿 海 的 大 型 港 口 运 营 企 业, 联 合 资 信 评 估 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 联 合 资 信 ) 对 公 司 的 评 级 反 映 了 其 在 自 然 条 件 港 口 集 疏 运 条 件 货 运 资 源 股 东 支 持 等 方 面 具 备 的 综 合 优 势 同 时, 联 合 资 信 也 关 注 到 受 人 工 材 料 等 成 本 增 长 影 响, 公 司 盈 利 能 力 下 滑 腹 地 内 市 场 竞 争 激 烈 以 及 公 司 未 来 计 划 投 资 规 模 大 等 因 素 对 公 司 经 营 与 财 务 状 况 可 能 带 来 的 不 利 影 响 随 着 公 司 在 建 港 口 基 础 设 施 项 目 以 及 宝 满 物 流 中 心 项 目 的 逐 步 投 入 运 营, 公 司 的 吞 吐 量 以 及 经 营 收 入 规 模 有 望 保 持 增 长, 整 体 竞 争 实 力 有 望 进 一 步 提 升 联 合 资 信 对 公 司 的 评 级 展 望 为 稳 定 优 势 1. 湛 江 港 区 自 然 条 件 良 好, 区 域 集 疏 运 条 件 优 越, 区 位 优 势 明 显 ; 所 处 腹 地 经 济 稳 定 增 长, 货 运 资 源 丰 富, 为 公 司 业 务 发 展 提 供 了 保 证 2. 公 司 拥 有 30 万 吨 级 原 油 码 头, 以 及 华 南 地 区 唯 一 的 40 万 吨 级 陆 岸 专 业 化 铁 矿 石 码 头, 港 口 专 业 化 程 度 高 3. 公 司 资 产 整 体 质 量 良 好, 主 营 业 务 获 现 能 力 较 强 关 注 1. 公 司 所 处 西 南 沿 海 地 区 港 口 数 量 众 多, 未 来 随 着 北 部 湾 港 整 合 的 推 进, 公 司 面 临 的 市 场 竞 争 将 加 剧 2. 公 司 近 年 来 毛 利 率 有 所 下 滑, 期 间 费 用 控 制 能 力 有 待 加 强 ; 营 业 外 收 入 对 公 司 利 润 总 额 影 响 大 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 1

3 3. 公 司 港 口 基 础 设 施 项 目 计 划 投 资 规 模 大, 未 来 筹 资 压 力 相 应 上 升 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 2

4 信 用 评 级 报 告 声 明 一 除 因 本 次 评 级 事 项 联 合 资 信 评 估 有 限 公 司 ( 联 合 资 信 ) 与 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 构 成 委 托 关 系 外, 联 合 资 信 评 级 人 员 与 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 不 存 在 任 何 影 响 评 级 行 为 独 立 客 观 公 正 的 关 联 关 系 二 联 合 资 信 与 评 级 人 员 履 行 了 实 地 调 查 和 诚 信 义 务, 有 充 分 理 由 保 证 所 出 具 的 评 级 报 告 遵 循 了 真 实 客 观 公 正 的 原 则 三 本 信 用 评 级 报 告 的 评 级 结 论 是 联 合 资 信 依 据 合 理 的 内 部 信 用 评 级 标 准 和 程 序 做 出 的 独 立 判 断, 未 因 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 和 其 他 任 何 组 织 或 个 人 的 不 当 影 响 改 变 评 级 意 见 四 本 信 用 评 级 报 告 用 于 相 关 决 策 参 考, 并 非 是 某 种 决 策 的 结 论 建 议 等 五 本 信 用 评 级 报 告 中 引 用 的 企 业 相 关 资 料 主 要 由 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 提 供, 联 合 资 信 不 保 证 引 用 资 料 的 真 实 性 及 完 整 性 六 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 主 体 长 期 信 用 等 级 自 2015 年 10 月 20 日 至 2016 年 10 月 19 日 有 效 ; 根 据 跟 踪 评 级 的 结 论, 在 有 效 期 内 信 用 等 级 有 可 能 发 生 变 化 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 3

5 一 主 体 概 况 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 湛 江 港 集 团 或 公 司 ) 的 前 身 为 1951 年 成 立 的 交 通 部 广 州 区 港 务 局 湛 江 分 局 ( 后 改 为 湛 江 港 务 局 ) 2004 年 4 月, 根 据 国 务 院 和 交 通 部 的 关 于 深 化 港 口 管 理 体 制 改 革 的 文 件 精 神, 湛 江 港 务 局 实 行 管 理 体 制 下 放 和 政 企 分 开, 改 制 成 为 国 有 独 资 公 司 湛 江 港 集 团 有 限 公 司, 先 后 剥 离 了 环 保 监 测 站 卫 生 防 疫 站 工 程 质 量 监 督 站 等 行 政 职 能, 以 及 学 校 医 院 等 社 会 职 能 2007 年, 湛 江 港 集 团 引 入 香 港 招 商 局 国 际 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 招 商 局 国 际 ) 进 行 整 体 改 制 2007 年 11 月, 经 商 务 部 批 准, 湛 江 市 人 民 政 府 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 ( 以 下 简 称 湛 江 市 国 资 委 ) 和 招 商 局 国 际 码 头 ( 湛 江 ) 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 招 商 国 际 ) 共 同 发 起 将 湛 江 港 集 团 有 限 公 司 改 制 变 更 为 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 公 司 注 册 资 本 36 亿 元, 其 中 湛 江 市 国 资 委 持 19.8 亿 股 占 股 本 总 额 的 55% 招 商 国 际 持 16.2 亿 股 占 股 本 总 额 的 45% 后 经 多 次 增 资 扩 股 及 股 份 转 让, 截 至 2015 年 6 月 底, 公 司 注 册 资 本 为 亿 元, 其 中 湛 江 市 国 资 委 持 股 45%, 招 商 国 际 持 股 %, 宝 钢 集 团 有 限 公 司 持 股 8%, 广 东 外 运 公 司 持 股 5%, 深 圳 市 盐 田 港 股 份 有 限 公 司 持 股 %, 中 国 广 州 外 轮 代 理 有 限 公 司 持 股 %, 广 东 恒 兴 集 团 有 限 公 司 持 股 %, 深 圳 市 盐 田 港 同 运 实 业 股 份 有 限 公 司 持 股 % 公 司 实 际 控 制 人 为 湛 江 市 国 资 委 公 司 的 经 营 范 围 为 : 为 船 舶 提 供 码 头 过 驳 锚 地 浮 简 等 设 施 为 旅 客 提 供 上 下 船 舶 设 施 和 服 务 ; 国 际 航 线 客 船 ( 邮 轮 ) 旅 客 服 务 在 港 区 内 提 供 货 物 装 卸 仓 储 物 流 服 务 ; 集 装 箱 装 卸 堆 放 拆 拼 箱 ; 车 辆 滚 装 服 务 ; 对 货 物 及 其 包 装 进 行 简 单 加 工 处 理 ; 为 船 舶 进 出 港 靠 离 码 头 移 泊 提 供 顶 推 拖 带 服 务 ; 港 内 驳 运 为 船 舶 提 供 岸 电 ( 限 分 支 机 构 经 营 ); 淡 水 供 应 ( 限 分 支 机 构 经 营 ); 船 员 接 送 ; 国 内 航 行 船 舶 物 料 ( 除 成 品 油 ) 生 活 品 供 应 ( 除 食 品 ); 围 油 栏 供 应 港 口 设 施 设 备 和 港 口 机 械 的 租 赁 维 修 服 务 ( 以 上 项 目 有 效 期 至 2017 年 8 月 21 日 ) 铁 路 专 用 线 货 物 运 输 ; 铁 路 维 修 工 程 ; 承 装 类 四 级 承 修 类 四 级 承 试 类 五 级 电 力 设 施 ( 有 效 期 至 2018 年 8 月 5 日 ); 港 口 信 息 和 咨 询 服 务 ; 设 备 制 造 和 安 装 ; 港 口 码 头 建 设 管 理 ; 船 舶 修 理 ( 除 渔 船 修 造 ) 经 政 府 有 关 部 门 批 准 的 其 他 业 务 ( 涉 及 行 政 许 可 的 凭 许 可 证 经 营 ) 建 筑 工 程 施 工 总 承 包 三 级, 港 口 与 海 岸 工 程 专 业 承 包 三 级, 钢 结 构 工 程 专 业 承 包 三 级 ( 凭 资 质 许 可 证 经 营 ) ( 依 法 须 经 批 准 的 项 目, 经 相 关 部 门 批 准 后 方 可 开 展 经 营 活 动 ) 截 至 2015 年 6 月 底, 公 司 总 部 下 设 董 事 会 办 公 室 总 裁 办 公 室 监 察 部 发 展 部 业 务 部 总 调 度 室 技 术 部 安 全 环 保 部 财 务 部 法 律 审 计 部 人 力 资 源 部 工 程 建 设 指 挥 部 等 部 门 ; 合 并 报 表 范 围 内 7 家 二 级 子 公 司 ; 共 有 在 职 员 工 6581 人 截 至 2014 年 底, 公 司 合 并 资 产 总 额 亿 元, 所 有 者 权 益 ( 含 少 数 股 东 权 益 7.85 亿 元 ) 亿 元,2014 年 公 司 实 现 合 并 营 业 收 入 亿 元, 利 润 总 额 2.85 亿 元 截 至 2015 年 6 月 底, 公 司 合 并 资 产 总 额 亿 元, 所 有 者 权 益 ( 含 少 数 股 东 权 益 8.31 亿 元 )62.56 亿 元,2015 年 1~6 月 公 司 实 现 合 并 营 业 收 入 亿 元, 利 润 总 额 0.62 亿 元 公 司 注 册 地 址 : 湛 江 市 霞 山 区 友 谊 路 1 号 ; 法 定 代 表 人 : 张 翼 二 宏 观 经 济 和 政 策 环 境 2014 年, 中 国 国 民 经 济 在 新 常 态 下 保 持 平 稳 运 行, 呈 现 出 增 长 平 稳 结 构 优 化 质 量 提 升 民 生 改 善 的 良 好 态 势 初 步 核 算, 全 年 国 内 生 产 总 值 亿 元, 按 可 比 价 格 计 算, 比 上 年 增 长 7.4% 增 长 平 稳 主 要 表 现 为, 在 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 4

6 实 现 7.4% 的 增 长 率 的 同 时 还 实 现 城 镇 新 增 就 业 1322 万, 调 查 失 业 率 稳 定 在 5.1% 左 右, 居 民 消 费 价 格 上 涨 2% 结 构 优 化 主 要 表 现 为 服 务 业 比 重 继 续 提 升 ; 以 移 动 互 联 网 为 主 要 内 容 的 新 产 业 新 技 术 新 业 态 新 模 式 新 产 品 不 断 涌 现, 中 国 经 济 向 中 高 端 迈 进 的 势 头 明 显 ; 最 终 消 费 的 比 重 提 升, 区 域 结 构 及 收 入 结 构 继 续 改 善 质 量 提 升 主 要 表 现 为 全 年 劳 动 生 产 率 提 升 单 位 GDP 的 能 耗 下 降 民 生 改 善 主 要 表 现 为 全 国 居 民 人 均 可 支 配 收 入 扣 除 物 价 实 际 增 长 8%, 城 镇 居 民 人 均 可 支 配 收 入 实 际 增 长 6.8%, 农 村 居 民 人 均 可 支 配 收 入 实 际 增 长 9.2% 从 消 费 投 资 和 进 出 口 情 况 看,2014 年, 市 场 销 售 稳 定 增 长, 固 定 资 产 投 资 增 速 放 缓, 进 出 口 增 速 回 落 社 会 消 费 品 零 售 总 额 亿 元, 比 上 年 名 义 增 长 12.0%( 扣 除 价 格 因 素 实 际 增 长 10.9%) 固 定 资 产 投 资 ( 不 含 农 户 ) 亿 元, 比 上 年 名 义 增 长 15.7%( 扣 除 价 格 因 素 实 际 增 长 15.1%) 全 年 进 出 口 总 额 亿 元 人 民 币, 比 上 年 增 长 2.3% 2014 年, 中 国 继 续 实 施 积 极 的 财 政 政 策 全 国 一 般 公 共 财 政 收 入 亿 元, 比 上 年 增 加 亿 元, 增 长 8.6% 其 中, 中 央 一 般 公 共 财 政 收 入 亿 元, 比 上 年 增 加 4292 亿 元, 增 长 7.1%; 地 方 一 般 公 共 财 政 收 入 ( 本 级 )75860 亿 元, 比 上 年 增 加 6849 亿 元, 增 长 9.9% 一 般 公 共 财 政 收 入 中 的 税 收 收 入 亿 元, 同 比 增 长 7.8% 全 国 一 般 公 共 财 政 支 出 亿 元, 比 上 年 增 加 亿 元, 增 长 8.2% 其 中, 中 央 本 级 支 出 亿 元, 比 上 年 增 加 2098 亿 元, 增 长 10.2%; 地 方 财 政 支 出 亿 元, 比 上 年 增 加 9351 亿 元, 增 长 7.8% 2014 年, 中 国 人 民 银 行 继 续 实 施 稳 健 的 货 币 政 策, 综 合 运 用 公 开 市 场 操 作 短 期 流 动 性 调 节 工 具 (SLO) 常 备 借 贷 便 利 (SLF) 等 货 币 政 策 工 具, 创 设 中 期 借 贷 便 利 (MLF) 和 抵 押 补 充 贷 款 工 具 (PSL); 非 对 称 下 调 存 贷 款 基 准 利 率 ; 两 次 实 施 定 向 降 准 稳 健 货 币 政 策 的 实 施, 使 得 货 币 信 贷 和 社 会 融 资 平 稳 增 长, 贷 款 结 构 继 续 改 善, 企 业 融 资 成 本 高 问 题 得 到 一 定 程 度 缓 解 2014 年 末, 广 义 货 币 供 应 量 M 2 余 额 同 比 增 长 12.2%; 人 民 币 贷 款 余 额 同 比 增 长 13.6%, 比 年 初 增 加 9.78 万 亿 元, 同 比 多 增 8900 亿 元 ; 全 年 社 会 融 资 规 模 为 万 亿 元 ; 12 月 份 非 金 融 企 业 及 其 他 部 门 贷 款 加 权 平 均 利 率 为 6.77%, 比 年 初 下 降 0.42 个 百 分 点 2015 年, 中 国 经 济 下 行 压 力 依 然 较 大 李 克 强 总 理 的 政 府 工 作 报 告 指 出,2015 年 经 济 社 会 发 展 的 主 要 预 期 目 标 是 GDP 增 长 7.0% 左 右, 居 民 消 费 价 格 涨 幅 3% 左 右, 城 镇 新 增 就 业 1000 万 人 以 上, 城 镇 登 记 失 业 率 4.5% 以 内, 进 出 口 增 长 6% 左 右 2015 年 是 全 面 深 化 改 革 的 关 键 之 年, 稳 增 长 为 2015 年 经 济 工 作 首 要 任 务, 将 重 点 实 施 一 带 一 路 京 津 冀 协 同 发 展 长 江 经 济 带 三 大 战 略 三 大 战 略 的 推 进 势 必 拓 展 中 国 经 济 发 展 的 战 略 空 间, 并 将 带 动 基 础 建 设 等 投 资, 从 而 对 经 济 稳 定 增 长 起 到 支 撑 作 用 三 行 业 及 区 域 经 济 环 境 1. 港 口 行 业 (1) 行 业 现 状 总 体 运 行 平 稳, 货 物 吞 吐 量 保 持 增 长 但 增 速 有 所 回 落 港 口 作 为 国 民 经 济 和 社 会 发 展 的 重 要 基 础 设 施, 其 发 展 与 国 民 经 济 发 展 水 平 密 切 相 关 近 年 来 随 着 中 国 社 会 经 济 的 快 速 发 展, 港 口 行 业 发 展 较 为 迅 速, 货 物 吞 吐 能 力 和 吞 吐 量 持 续 上 升 2011 年 中 国 港 口 保 持 了 相 对 稳 定 的 运 行 状 况, 完 成 货 物 吞 吐 量 亿 吨, 同 比 增 长 12.4%, 增 速 较 2010 年 略 有 回 落 2012 年 受 欧 债 危 机 持 续 以 及 中 国 宏 观 经 济 增 速 趋 缓 影 响, 港 口 货 物 吞 吐 量 增 速 趋 于 回 落 2012 年 中 国 港 口 完 成 货 物 吞 吐 量 亿 吨, 同 比 增 长 7.3%, 增 速 同 比 下 滑 5.1 个 百 分 点 2013 年 随 着 全 球 经 济 的 缓 慢 复 苏 以 及 中 国 经 济 的 稳 定 增 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 5

7 长, 中 国 港 口 吞 吐 量 增 速 有 所 企 稳 回 升,2013 年 中 国 港 口 完 成 货 物 吞 吐 量 亿 吨, 同 比 增 长 9.2%, 增 速 同 比 上 升 1.9 个 百 分 点 2014 年 受 中 国 宏 观 经 济 下 行 压 力 加 大 影 响, 中 国 港 口 完 成 货 物 吞 吐 量 亿 吨, 比 上 年 增 长 5.8%, 增 速 较 上 年 下 滑 3.4 个 百 分 点, 其 中, 沿 海 港 口 完 成 亿 吨, 同 比 增 长 6.2%; 内 河 港 口 完 成 亿 吨, 同 比 增 长 5.1% 图 ~2014 年 中 国 港 口 吞 吐 量 与 GDP 增 长 比 较 % 货 和 集 装 箱 为 主 2014 年 中 国 港 口 完 成 液 体 散 货 吞 吐 量 9.97 亿 吨, 比 上 年 增 长 5.1%, 增 速 同 比 上 升 0.5 百 分 点 ; 干 散 货 吞 吐 量 亿 吨, 同 比 增 长 4.9%, 增 速 同 比 减 少 4.9 个 百 分 点 ; 集 装 箱 吞 吐 量 ( 按 重 量 计 算 )23.49 亿 吨, 同 比 增 长 7.5%, 增 速 同 比 下 滑 2.8 个 百 分 点 ; 件 杂 货 吞 吐 量 亿 吨, 同 比 增 长 7.3%, 增 速 同 比 下 滑 2.3 个 百 分 点 ; 滚 装 汽 车 吞 吐 量 ( 按 重 量 计 算 )6.09 亿 吨, 同 比 增 长 9.4%, 增 速 同 比 上 升 4.9 个 百 分 点 图 年 各 形 态 货 种 吞 吐 量 构 成 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 港 口 货 物 吞 吐 量 ( 亿 吨 ) 集 装 箱 吞 吐 量 增 长 率 港 口 货 物 吞 吐 量 增 长 率 集 装 箱 吞 吐 量 ( 百 万 TEU) GDP 增 长 率 资 料 来 源 : 国 家 统 计 局 和 交 通 运 输 部 公 路 水 路 交 通 行 业 发 展 统 计 公 报 WIND 资 讯 2015 年 上 半 年, 受 宏 观 经 济 下 行 压 力 影 响, 中 国 港 口 吞 吐 量 增 速 继 续 回 落, 但 降 速 收 窄 2015 年 1~6 月, 全 国 规 模 以 上 港 口 完 成 货 物 吞 吐 量 亿 吨, 同 比 增 长 2.6%, 其 中 沿 海 港 口 完 成 亿 吨, 同 比 增 长 1.6%; 内 河 港 口 完 成 亿 吨, 同 比 增 长 5% 总 体 来 看, 港 口 行 业 与 宏 观 经 济 发 展 状 况 相 关 程 度 极 高 2014 年 以 来, 受 欧 债 危 机 后 全 球 经 济 复 苏 缓 慢 以 及 中 国 宏 观 经 济 增 速 趋 缓 影 响, 中 国 港 口 行 业 总 体 运 行 平 稳, 货 物 吞 吐 量 保 持 相 对 稳 定 增 长 但 增 速 有 所 回 落 各 形 态 货 种 格 局 变 化 不 大, 吞 吐 量 持 续 增 长, 但 增 速 有 所 回 落 从 液 体 散 货 干 散 货 件 杂 货 集 装 箱 和 滚 装 汽 车 等 五 大 货 种 吞 吐 情 况 来 看,2014 年 上 述 货 种 在 港 口 货 物 吞 吐 量 中 所 占 比 重 分 别 为 8.0% 58.2% 10.1% 18.9%( 集 装 箱 按 重 量 计 算 ) 和 4.9%, 货 种 格 局 变 化 不 大, 仍 以 干 散 资 料 来 源 : 交 通 运 输 部 公 路 水 路 交 通 行 业 发 展 统 计 公 报 集 装 箱 增 速 受 外 贸 形 势 影 响 增 速 有 所 回 落 中 国 港 口 集 装 箱 吞 吐 量 增 速 主 要 取 决 于 与 中 国 制 造 业 出 口 情 况, 相 应 的 与 中 国 对 外 贸 易 状 况 息 息 相 关 2012 年 以 来, 在 世 界 经 济 复 苏 明 显 放 缓, 国 内 经 济 下 行 压 力 加 大 的 形 势 下, 中 国 外 贸 进 出 口 增 速 有 所 放 缓 2013 年 全 年, 中 国 进 出 口 总 值 万 亿 元 人 民 币 扣 除 汇 率 因 素 同 比 增 长 7.6%; 其 中 出 口 万 亿 元 人 民 币, 增 长 7.9%; 进 口 万 亿 元 人 民 币, 增 长 7.3% 2013 年 中 国 港 口 完 成 集 装 箱 吞 吐 量 1.90 亿 TEU, 同 比 增 长 7.2%, 增 速 同 比 回 落 1.2 个 百 分 点 2014 年, 中 国 进 出 口 增 速 的 进 一 步 回 落, 全 年 进 出 口 总 值 万 亿 元 人 民 币, 比 2013 年 增 长 2.3% 其 中, 出 口 万 亿 元, 增 长 4.9%; 进 口 万 亿 元, 下 降 0.6%; 贸 易 顺 差 2.35 万 亿 元, 扩 大 45.9% 2014 年, 中 国 规 模 以 上 港 口 完 成 集 装 箱 吞 吐 量 同 比 增 长 6.4%, 增 长 较 去 年 同 期 下 降 0.8 个 百 分 点 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 6

8 图 3 近 年 来 中 国 港 口 集 装 箱 吞 吐 量 增 速 与 对 外 贸 易 额 增 速 情 况 (%) 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 -5 出 口 同 比 增 长 进 口 同 比 增 长 进 出 口 总 额 同 比 增 长 集 装 箱 吞 吐 量 增 长 率 资 料 来 源 : 根 据 公 开 资 料 整 理 2015 年 上 半 年, 受 一 般 贸 易 出 口 增 长 影 响, 全 国 集 装 箱 维 持 较 快 增 长, 但 增 速 小 幅 回 落 2015 年 1~6 月, 全 国 港 口 完 成 集 装 箱 吞 吐 量 万 TEU, 同 比 增 长 6.1% 其 中, 沿 海 港 口 完 成 万 TEU, 增 长 5.6%; 内 河 港 口 完 成 万 TEU, 增 长 10.5% 总 体 看, 中 国 港 口 集 装 箱 吞 吐 量 近 年 来 保 持 了 增 长 趋 势, 但 受 外 部 经 济 和 中 国 对 外 贸 易 形 势 影 响, 增 速 持 续 回 落 煤 炭 石 油 等 大 宗 货 物 出 港 量 增 速 回 落 2014 年, 全 国 规 模 以 上 港 口 完 成 煤 炭 及 制 品 吞 吐 量 亿 吨, 同 比 增 长 0.7%, 增 速 较 去 年 同 期 大 幅 下 滑 8.2 个 百 分 点 ; 其 中 煤 炭 外 贸 吞 吐 量 2.81 亿 吨, 同 比 下 降 10.4% 完 成 石 油 天 然 气 及 制 品 吞 吐 量 7.86 亿 吨, 增 长 3.7%, 增 速 同 比 提 升 1.1 个 百 分 点 ; 其 中 原 油 外 贸 吞 吐 量 3.89 亿 吨, 增 长 7.6%, 增 速 较 去 年 同 期 加 快 1.2 个 百 分 点 完 成 金 属 矿 石 吞 吐 量 亿 吨, 增 长 7.6%, 增 速 同 比 下 滑 3.8 个 百 分 点 ; 其 中 铁 矿 石 外 贸 吞 吐 量 亿 吨, 增 长 8.0%, 增 速 同 比 下 滑 3.7 个 百 分 点 2015 年 上 半 年, 受 固 定 投 资 增 长 乏 力, 特 别 是 房 地 产 投 资 增 速 下 滑 影 响, 国 内 对 进 口 大 宗 商 品 需 求 减 缓, 加 之 国 内 煤 炭 价 格 优 惠 于 进 口, 上 半 年 港 口 外 贸 吞 吐 量 快 速 下 滑, 增 速 为 负 0.6%, 是 2009 年 来 首 次 出 现 季 度 负 增 长 2015 年 1~6 月, 全 国 进 口 铁 矿 石 4.53 亿 吨, 煤 炭 9987 万 吨, 分 别 较 去 年 同 期 下 降 0.9% 和 38%; 原 油 进 口 达 到 1.63 亿 吨, 较 去 年 同 期 增 长 7.5% (2) 沿 海 港 口 分 布 根 据 原 交 通 部 和 国 家 发 改 委 编 制 并 于 2006 年 9 月 经 国 务 院 审 议 通 过 全 国 沿 海 港 口 布 局 规 划 ( 以 下 简 称 港 口 规 划 ) 相 关 内 容, 沿 海 港 口 建 设 与 发 展 进 入 快 速 格 局 化 发 展 的 新 阶 段, 并 逐 渐 确 定 了 中 国 沿 海 将 形 成 环 渤 海 长 三 角 东 南 沿 海 珠 三 角 西 南 沿 海 等 5 个 集 合 规 模 化 集 约 化 现 代 化 的 港 口 群, 强 化 群 体 内 综 合 性 大 型 港 口 的 主 体 作 用, 形 成 煤 炭 石 油 铁 矿 石 集 装 箱 粮 食 商 品 汽 车 陆 岛 滚 装 和 旅 客 运 输 等 8 个 运 输 系 统 的 布 局 目 前 在 全 国 沿 海 初 步 形 成 的 五 大 区 域 港 口 群 中, 最 主 要 的 三 大 港 口 群 分 别 是 以 上 海 港 为 中 心, 宁 波 港 连 云 港 南 通 港 张 家 港 为 辅 助 性 港 口 的 长 江 三 角 洲 港 口 群 ; 以 大 连 港 天 津 港 青 岛 港 为 中 心 港 口, 营 口 港 秦 皇 岛 港 烟 台 港 为 辅 助 性 港 口 的 环 渤 海 港 口 群 ; 以 香 港 广 州 港 深 圳 港 为 中 心 的 珠 江 三 角 洲 港 口 群 目 前 中 国 港 口 行 业 竞 争 较 为 激 烈, 并 表 现 出 明 显 的 区 域 性 特 点, 具 体 体 现 在 : 一 方 面 腹 地 重 叠 的 区 域 内 港 口 竞 争 激 烈 ; 另 一 方 面 同 一 港 区 内 各 经 营 主 体 竞 争 激 烈 港 口 群 环 渤 海 区 域 表 1 全 国 沿 海 港 口 布 局 规 划 中 的 重 点 港 口 津 冀 沿 海 辽 宁 山 东 沿 海 长 江 三 角 洲 珠 江 三 角 洲 西 南 沿 海 地 区 东 南 沿 海 地 区 腹 地 辐 射 范 围 及 区 域 内 重 点 港 口 以 天 津 北 方 国 际 航 运 中 心 和 秦 皇 岛 港 为 主, 包 括 唐 山 黄 骅 等 港 口 组 成 ; 主 要 服 务 于 京 津 华 北 及 其 西 向 延 伸 地 区 以 大 连 东 北 亚 国 际 航 运 中 心 和 营 口 港 为 主, 包 括 丹 东 锦 州 等 港 口 组 成 ; 主 要 服 务 于 东 北 三 省 和 内 蒙 古 东 部 地 区 布 局 青 岛 烟 台 日 照 港 为 主 及 威 海 等 港 口 组 成 ; 主 要 服 务 于 山 东 半 岛 及 其 西 向 延 伸 的 部 分 地 区 依 托 上 海 国 际 航 运 中 心, 以 上 海 宁 波 连 云 港 港 为 主, 服 务 于 长 江 三 角 洲 以 及 长 江 沿 线 地 区 的 经 济 社 会 发 展 以 香 港 广 州 深 圳 珠 海 汕 头 港 为 主, 服 务 于 华 南 西 南 部 地 区, 加 强 广 东 省 和 内 陆 地 区 与 港 澳 地 区 的 交 流 以 湛 江 防 城 海 口 港 为 主, 服 务 于 西 部 地 区 开 发, 为 海 南 省 扩 大 与 岛 外 的 物 资 交 流 提 供 运 输 保 障 以 厦 门 福 州 港 为 主, 服 务 于 福 建 省 和 江 西 等 内 陆 省 份 部 分 地 区 的 经 济 社 会 发 展 和 对 台 三 通 的 需 要 资 料 来 源 : 依 据 全 国 沿 海 港 口 布 局 规 划 整 理 (3) 行 业 经 营 管 理 模 式 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 7

9 管 理 体 制 经 过 多 年 的 改 革, 目 前 中 国 沿 海 港 口 管 理 体 制 包 括 一 港 一 企 一 港 多 企 多 城 共 港 多 城 多 港 和 一 企 多 港 等 模 式 一 港 一 企 ( 一 政 一 企 ) 模 式 是 现 阶 段 中 国 沿 海 各 港 口 最 主 要 的 运 营 模 式, 即 港 口 所 在 地 人 民 政 府 按 照 法 律 的 要 求 设 置 港 口 行 政 管 理 部 门 ( 港 务 管 理 局 ), 由 其 行 使 地 方 政 府 对 港 口 的 行 政 管 理 职 能, 并 通 过 建 立 自 主 经 营 自 负 盈 亏 的 港 务 集 团 公 司 的 方 式 从 形 式 上 进 行 港 务 管 理 一 港 一 企 模 式 从 实 质 上 仍 然 未 能 完 全 摆 脱 政 企 不 分 的 状 况, 部 分 港 口 企 业 仍 存 在 比 较 严 重 的 地 方 保 护 主 义 港 口 重 复 建 设 和 经 营 管 理 效 率 低 下 等 问 题 另 外, 部 分 改 制 后 港 口 企 业 肩 负 着 较 多 社 会 职 能, 下 属 医 院 公 安 消 防 等 非 营 利 性 机 构 每 年 相 关 经 费 支 出 较 大, 影 响 了 港 口 企 业 的 盈 利 水 平 收 费 标 准 港 口 相 关 费 用 主 要 包 括 码 头 经 营 公 司 向 货 主 收 取 的 货 物 装 卸 ( 包 干 ) 费 和 货 物 堆 存 费 向 船 主 收 取 的 船 舶 使 费 ( 包 括 引 航 费 拖 轮 费 停 泊 费 等 ) 理 货 和 代 理 公 司 向 货 主 和 船 东 收 取 的 理 货 费 和 代 理 费 以 及 其 他 多 项 费 用 ( 包 括 解 系 缆 开 关 舱 港 口 建 设 费 等 ) 上 述 费 用 标 准 主 要 依 据 中 华 人 民 共 和 国 港 口 收 费 规 则 ( 内 贸 部 分 ) ( 交 通 部 令 2005 年 第 8 号 ) 和 中 华 人 民 共 和 国 交 通 部 港 口 收 费 规 则 ( 外 贸 部 分 )( 修 正 ) ( 交 通 部 2001 年 交 通 部 令 第 11 号 ) 以 及 交 水 发 [2005]34 号 关 于 调 整 港 口 内 贸 收 费 规 定 和 标 准 的 通 知 的 相 关 规 定, 按 照 费 用 类 别 分 别 以 政 府 定 价 政 府 指 导 价 自 行 定 价 等 方 式 收 取 货 物 装 卸 ( 包 干 ) 费 和 货 物 堆 存 费 是 港 口 企 业 最 主 要 的 业 务 收 入 来 源, 按 照 集 装 箱 及 散 杂 货 分 类 收 取 ; 其 中 散 杂 货 费 率 按 照 各 货 种 政 府 指 导 价 上 下 浮 动 ; 内 资 集 装 箱 码 头 按 照 交 通 部 指 导 费 率 上 浮 15%, 下 浮 不 限 ; 外 资 参 股 集 装 箱 码 头 可 以 根 据 市 场 情 况 自 行 定 价 收 费 标 准 呈 现 外 贸 货 物 高 于 内 贸 货 物 ; 集 装 箱 高 于 干 散 货 的 现 状 近 年 来, 中 国 沿 海 港 口 收 费 费 率 一 直 维 持 在 相 对 较 低 的 水 平 主 要 原 因 包 括 :(1) 规 模 较 大 的 世 界 航 运 公 司 ( 如 中 国 远 洋 运 输 ( 集 团 ) 总 公 司 中 国 海 运 ( 集 团 ) 总 公 司 A.P.Moller-Maersk( 马 士 基 集 团 ) 瑞 士 地 中 海 航 运 法 国 达 飞 航 运 等 ) 议 价 能 力 较 强 ;(2) 目 前 多 数 沿 海 港 口 除 提 供 货 物 装 卸 及 货 物 堆 存 服 务 外, 还 致 力 于 打 造 新 型 物 流 园 区, 采 取 综 合 收 费 的 办 法, 压 低 了 港 口 费 率 ;(3) 同 一 腹 地 范 围 内 的 不 同 港 口 之 间 竞 争 较 为 激 烈 总 体 来 看, 目 前 由 于 港 口 间 竞 争 格 局 不 同, 港 口 收 费 费 率 存 在 较 大 差 异 2014 年 12 月, 交 通 运 输 部 国 家 发 改 委 联 合 下 发 关 于 放 开 港 口 竞 争 性 服 务 收 费 有 关 问 题 的 通 知, 决 定 进 一 步 完 善 港 口 收 费 政 策, 对 竞 争 性 服 务 收 费 标 准 实 行 市 场 调 节, 新 规 于 2014 年 1 月 1 日 起 正 式 执 行 根 据 通 知, 港 口 劳 务 性 收 费 和 船 舶 供 应 服 务 收 费 均 由 政 府 指 导 价 政 府 定 价 统 一 改 为 市 场 调 节 ; 同 时 简 化 收 费 项 目, 对 内 外 贸 集 装 箱 散 杂 货 装 卸 作 业 费 ( 不 含 堆 存 保 管 费 ), 国 际 客 运 码 头 作 业 费 等 各 类 劳 务 性 收 费, 由 现 行 按 作 业 环 节 单 独 设 项 收 费 改 为 包 干 收 费, 综 合 计 收 港 口 作 业 包 干 费, 国 际 客 运 码 头 作 业 包 干 费 统 一 由 国 际 客 运 和 旅 游 客 运 运 营 企 业 支 付, 不 得 再 向 旅 客 收 取 港 口 收 费 新 规 的 出 台 将 促 进 行 业 迈 向 市 场 化 健 康 化 的 发 展 路 径, 定 价 权 收 归 企 业 本 身 有 利 于 竞 争 实 体 根 据 自 身 情 况 自 行 调 节 经 营 策 略 但 鉴 于 国 内 部 分 港 口 一 直 以 来 便 实 行 包 干 费 统 一 收 费 模 式, 收 费 标 准 的 调 整 可 能 对 此 类 港 口 影 响 不 大, 同 时 由 于 港 口 定 价 需 要 综 合 各 方 因 素 尤 其 是 参 考 竞 争 对 手 的 费 用 标 准, 在 短 期 内 竞 争 性 较 强 区 域 的 港 口 或 不 会 出 现 价 格 迅 速 调 整 的 情 况 (4) 行 业 政 策 为 扶 持 港 口 行 业 发 展, 中 国 政 府 相 继 制 定 了 全 国 沿 海 港 口 发 展 战 略 长 江 三 角 洲 珠 江 三 角 洲 和 渤 海 湾 三 个 区 域 沿 海 港 口 建 设 规 划 ( ) 全 国 沿 海 港 口 布 局 规 划 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 8

10 全 国 内 河 航 道 与 港 口 布 局 规 划 交 通 运 输 十 二 五 发 展 规 划 和 国 务 院 关 于 依 托 黄 金 水 道 推 动 长 江 经 济 带 发 展 的 指 导 意 见, 引 导 港 口 进 行 资 源 整 合 及 发 展 格 局 的 优 化 升 级 根 据 交 通 运 输 十 二 五 发 展 规 划, 沿 海 港 口 方 面, 要 继 续 有 序 推 进 主 要 货 类 运 输 系 统 码 头 建 设, 加 强 航 道 防 波 堤 公 共 锚 地 等 港 口 公 共 基 础 设 施 建 设, 优 化 沿 海 港 口 结 构 与 布 局, 促 进 港 口 结 构 调 整, 着 力 拓 展 港 口 功 能, 提 升 港 口 的 保 障 能 力 和 服 务 水 平 规 划 的 具 体 目 标 是 形 成 布 局 合 理 保 障 有 力 服 务 高 效 安 全 环 保 管 理 先 进 的 现 代 化 港 口 体 系, 沿 海 港 口 深 水 泊 位 达 到 2214 个, 能 力 适 应 度 ( 港 口 通 过 能 力 / 实 际 完 成 吞 吐 量 ) 达 到 1.1 内 河 水 运 方 面, 认 真 贯 彻 落 实 国 务 院 关 于 加 快 长 江 等 内 河 水 运 发 展 的 意 见, 实 施 长 江 干 线 航 道 系 统 治 理, 加 快 以 高 等 级 航 道 为 重 点 的 内 河 航 道 建 设, 加 快 内 河 港 口 规 模 化 专 业 化 港 区 建 设, 推 进 内 河 船 型 标 准 化, 加 强 航 道 养 护 管 理 具 体 目 标 是 : 内 河 航 道 通 航 条 件 显 著 改 善, 两 横 一 纵 两 网 十 八 线 1.9 万 公 里 高 等 级 航 道 70% 达 到 规 划 标 准, 高 等 级 航 道 里 程 达 到 1.3 万 公 里, 内 河 水 运 得 到 较 快 发 展, 运 输 优 势 进 一 步 发 挥 根 据 交 通 运 输 部 十 二 五 期 长 江 黄 金 水 道 建 设 总 体 推 进 方 案, 到 2015 年 长 江 干 线 航 道 将 基 本 完 成 长 江 干 线 航 道 总 体 规 划 纲 要 提 出 的 2020 年 主 要 建 设 任 务, 并 力 争 开 通 南 京 以 下 12.5 米 深 水 航 道 ; 上 海 国 际 航 运 中 心 基 础 设 施 进 一 步 完 善, 现 代 航 运 服 务 功 能 显 著 增 强 ; 重 庆 长 江 上 游 航 运 中 心 武 汉 长 江 中 游 航 运 中 心 建 设 取 得 重 大 进 展 ; 主 要 港 口 建 成 一 批 规 模 化 专 业 化 港 区 2014 年 9 月, 国 务 院 关 于 依 托 黄 金 水 道 推 动 长 江 经 济 带 发 展 的 指 导 意 见 提 出 充 分 发 挥 长 江 运 能 大 成 本 低 能 耗 少 等 优 势, 加 快 推 进 长 江 干 线 航 道 系 统 治 理, 整 治 浚 深 下 游 航 道, 有 效 缓 解 中 上 游 瓶 颈, 改 善 支 流 通 航 条 件, 优 化 港 口 功 能 布 局, 加 强 集 疏 运 体 系 建 设, 发 展 江 海 联 运 和 干 支 直 达 运 输, 打 造 畅 通 高 效 平 安 绿 色 的 黄 金 水 道 其 中 优 化 港 口 功 能 布 局 方 面, 要 加 快 上 海 国 际 航 运 中 心 武 汉 长 江 中 游 航 运 中 心 重 庆 长 江 上 游 航 运 中 心 和 南 京 区 域 性 航 运 物 流 中 心 建 设, 提 升 上 海 港 宁 波 舟 山 港 江 苏 沿 江 港 口 功 能, 加 快 芜 湖 马 鞍 山 安 庆 九 江 黄 石 荆 州 宜 昌 岳 阳 泸 州 宜 宾 等 港 口 建 设, 完 善 集 装 箱 大 宗 散 货 汽 车 滚 装 及 江 海 中 转 运 输 系 统 同 时 还 提 出 要 以 航 运 中 心 和 主 要 港 口 为 重 点, 加 快 铁 路 高 等 级 公 路 与 重 要 港 区 的 连 接 线 建 设, 强 化 集 疏 运 服 务 功 能, 提 升 货 物 中 转 能 力 和 效 率, 推 进 港 口 与 沿 江 开 发 区 物 流 园 区 的 通 道 建 设, 拓 展 港 口 运 输 服 务 的 辐 射 范 围 作 为 所 在 城 市 经 济 运 行 重 要 的 组 成 部 分, 近 年 来 港 口 企 业 的 发 展 得 到 了 所 在 城 市 政 府 的 大 力 支 持 所 在 地 政 府 在 土 地 使 用 税 费 减 免 项 目 审 批 社 会 服 务 等 方 面 给 予 了 港 口 企 业 诸 多 优 惠 政 策 此 外, 针 对 港 口 企 业 业 务 的 经 营 特 点, 所 在 地 政 府 在 集 装 箱 海 铁 联 运 内 贸 集 装 箱 增 量 补 贴 以 及 发 展 现 代 物 流 业 等 方 面 给 予 专 项 财 政 补 贴, 有 利 支 持 了 港 口 企 业 的 发 展 壮 大 总 体 来 看, 中 国 政 府 的 相 应 政 策 支 持 有 助 于 促 进 中 国 港 口 行 业 优 化 产 业 结 构 扩 展 产 业 规 模, 为 中 国 港 口 行 业 未 来 发 展 提 供 了 良 好 的 政 策 环 境 保 证 (5) 行 业 发 展 趋 势 综 合 性 大 型 枢 纽 港 发 展 势 头 良 好 根 据 中 港 网 发 布 数 据 显 示,2014 年 世 界 港 口 吞 吐 量 排 名 前 十 位 中, 除 第 三 名 和 第 九 名 外, 其 余 座 次 全 部 被 中 国 港 口 包 揽, 中 国 港 口 所 完 成 的 货 物 吞 吐 量 在 全 球 十 大 货 港 中 所 占 的 比 重, 由 2013 年 的 81.11% 进 一 步 提 升 至 81.51% 中 国 是 世 界 上 拥 有 亿 吨 港 口 数 量 最 多 的 国 家 2014 年 中 国 规 模 以 上 港 口 完 成 货 物 吞 吐 量 亿 吨, 同 比 增 长 5.1%, 增 速 与 全 部 港 口 货 物 吞 吐 量 增 速 基 本 持 平 总 体 看, 规 模 以 上 港 口 良 好 的 发 展 势 头 从 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 9

11 整 体 上 带 动 了 中 国 港 口 行 业 的 稳 定 发 展 投 资 主 体 呈 现 多 元 化 随 着 中 国 对 外 开 放 的 深 化 和 市 场 经 济 的 发 展, 中 国 政 府 在 政 策 上 放 宽 了 对 外 商 投 资 港 口 的 股 权 限 制, 并 取 消 了 港 口 用 码 头 的 中 方 控 股 要 求, 港 口 投 资 主 体 的 多 元 化 步 伐 逐 步 加 快 近 年 来 大 型 航 运 公 司 码 头 经 营 商 以 及 货 主 企 业 参 与 港 口 投 资 运 营, 与 港 口 企 业 实 现 战 略 合 作, 谋 求 保 障 其 物 流 链 的 畅 通 其 中 大 型 航 运 公 司 和 码 头 运 营 商 主 要 集 中 于 收 益 较 高 的 集 装 箱 码 头 或 参 股 港 口 运 营 企 业 ; 货 主 企 业 主 要 集 中 于 投 资 专 业 化 铁 矿 石 原 油 煤 炭 等 散 货 码 头 目 前 在 中 国 沿 海 港 口 布 局 的 世 界 上 规 模 较 大 的 航 运 公 司 和 码 头 运 营 商 包 括 中 国 远 洋 运 输 ( 集 团 ) 总 公 司 中 国 海 运 ( 集 团 ) 总 公 司 招 商 局 集 团 A.P.Moller-Maersk( 马 士 基 集 团 ) 和 记 黄 埔 有 限 公 司 新 加 坡 港 务 集 团 迪 拜 环 球 港 务 集 团 等 货 主 企 业 包 括 首 钢 集 团 宝 钢 集 团 鞍 钢 集 团 神 华 集 团 和 中 国 石 油 中 国 石 化 华 能 集 团 等 国 内 大 型 钢 铁 企 业 和 能 源 类 企 业 对 于 港 口 企 业 来 讲, 投 资 主 体 的 多 元 化 有 助 于 拓 展 航 线 和 货 源, 保 证 吞 吐 量 的 增 长, 拓 宽 港 口 建 设 的 融 资 渠 道 ; 但 另 一 方 面, 由 于 参 与 港 口 投 资 的 航 运 公 司 和 码 头 运 营 商 在 资 金 技 术 和 管 理 水 平 方 面 具 有 明 显 优 势, 其 进 入 货 运 仓 储 装 卸 等 行 业 后, 必 然 会 加 剧 港 口 行 业 的 竞 争 表 2 目 前 已 在 中 国 沿 海 港 口 投 资 的 主 要 航 运 公 司 和 码 头 运 营 商 公 司 名 称 股 东 或 实 际 控 制 人 投 资 港 口 情 况 中 远 太 平 洋 有 限 公 司 中 国 远 洋 运 输 ( 集 团 ) 总 公 司 目 前 在 环 渤 海 长 江 三 角 洲 珠 江 三 角 洲 东 南 沿 海 四 大 港 口 群 内 的 主 要 港 口 建 立 了 较 完 善 的 集 装 箱 码 头 网 点 中 海 码 头 发 展 有 限 公 司 中 国 海 运 ( 集 团 ) 总 公 司 目 前 以 完 成 在 中 国 沿 海 主 要 的 集 装 箱 码 头 布 局 APM TERMINALS 马 士 基 集 团 青 岛 前 湾 集 装 箱 码 头 大 连 港 湾 集 装 箱 码 头 厦 门 嵩 屿 集 装 箱 码 头 等 和 记 黄 埔 港 口 和 记 黄 埔 有 限 公 司 上 海 浦 东 国 际 集 装 箱 码 头 深 圳 盐 田 国 际 集 装 箱 码 头 厦 门 国 际 集 装 箱 码 头 等 招 商 局 国 际 有 限 公 司 招 商 局 集 团 目 前 已 在 中 国 沿 海 主 要 枢 纽 港 建 立 了 较 完 善 的 码 头 运 营 网 点 新 加 坡 港 务 集 团 (PSA) Temasek( 淡 马 锡 ) 大 连 港 集 装 箱 码 头 天 津 港 联 盟 集 装 箱 码 头 广 州 港 集 装 箱 码 头 等 迪 拜 环 球 港 务 (DP World) 迪 拜 港 务 局 和 迪 拜 港 口 国 际 公 司 天 津 东 方 海 陆 集 装 箱 码 头 烟 台 环 球 码 头 青 岛 前 湾 集 装 箱 码 头 等 资 料 来 源 : 根 据 公 开 资 料 整 理 港 口 资 源 整 合 趋 势 加 快 2006 年 由 国 务 院 审 议 通 过 的 全 国 沿 海 港 口 布 局 规 划 对 中 国 港 口 资 源 进 行 了 一 次 合 理 规 划, 引 导 港 口 进 行 资 源 整 合 及 发 展 格 局 的 优 化 升 级 近 年 来, 随 着 市 场 化 改 革 不 断 深 入 和 港 口 的 快 速 发 展, 港 口 之 间 的 竞 争 也 日 趋 激 烈, 港 口 资 源 整 合 趋 势 加 快 目 前, 中 国 沿 海 的 各 大 港 口 已 经 完 成, 或 在 进 行 或 酝 酿 资 产 整 合, 另 外 部 分 沿 海 和 内 河 港 口 也 互 相 寻 求 合 作 共 谋 发 展 相 邻 或 相 近 的 港 口 实 现 一 体 化 运 营, 沿 海 和 内 河 港 口 之 间 的 联 姻, 同 一 港 区 不 同 经 营 主 体 相 互 合 作 都 将 成 为 未 来 中 国 港 口 行 业 资 源 整 合 的 主 要 趋 势 港 口 资 源 整 合 有 利 于 港 口 行 业 避 免 资 源 浪 费 和 同 质 化 竞 争 ; 有 助 于 实 现 集 约 化 发 展, 提 升 中 国 港 口 在 世 界 上 的 地 位 和 影 响 腹 地 延 伸 无 水 港 建 设 依 托 沿 海 港 口, 在 内 陆 省 份 建 起 无 水 港 已 成 为 中 国 沿 海 港 口 转 变 发 展 方 式 的 重 要 途 径 无 水 港 是 指 建 立 在 内 陆 地 区 的 具 有 同 沿 海 港 口 基 本 相 似 功 能 的 货 物 集 散 中 心 无 水 港 配 备 有 海 关 检 验 检 疫 等 通 关 部 门, 货 物 完 成 通 关 手 续 后 通 过 海 铁 联 运 海 陆 联 运 和 多 式 联 运 等 方 式 到 港 口 直 接 装 船, 实 现 了 港 口 后 移 就 地 办 单 海 铁 联 运 无 缝 对 接 的 大 通 关 目 标 目 前, 天 津 青 岛 大 连 营 口 宁 波 深 圳 等 港 口 相 继 建 设 了 内 陆 无 水 港, 初 步 搭 建 起 覆 盖 内 陆 地 区 的 物 流 网 络, 提 高 了 货 源 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 10

12 承 揽 能 力 无 水 港 通 过 集 疏 运 系 统 到 有 水 港 的 港 口 服 务 延 伸 了 港 口 腹 地 服 务 范 围, 使 中 西 部 地 区 成 为 沿 海 港 口 的 重 要 货 源 地, 为 内 陆 省 份 发 展 外 向 型 经 济 和 国 际 化 进 程 起 到 了 至 关 重 要 的 作 用 同 时, 也 增 强 了 沿 海 港 口 与 内 陆 经 济 腹 地 的 联 系, 对 区 域 经 济 的 辐 射 力 带 动 力 影 响 力 进 一 步 增 强 未 来 随 着 竞 争 的 日 趋 激 烈, 为 提 高 货 源 承 揽 能 力, 预 计 中 国 沿 海 港 口 将 进 一 步 加 快 建 设 内 陆 无 水 港 的 步 伐 港 口 物 流 保 税 港 区 和 临 港 工 业 园 快 速 发 展 随 着 中 国 对 外 贸 易 的 发 展, 国 家 通 过 批 准 建 设 保 税 港 区 保 税 物 流 园 区 等 方 式 促 进 临 港 物 流 业 发 展 保 税 港 区 作 为 目 前 中 国 对 外 开 放 层 次 最 高 政 策 最 优 惠 功 能 最 齐 全 的 特 殊 经 济 功 能 区, 叠 加 了 保 税 区 和 出 口 加 工 区 税 收 和 外 汇 政 策, 由 一 个 海 关 统 一 监 管, 具 备 集 装 箱 港 口 装 卸 功 能 以 及 拆 拼 箱 等 增 值 服 务 和 多 式 联 运 物 流 条 件, 区 内 可 进 行 产 品 研 发 加 工 制 造 等, 在 促 进 地 区 经 济 发 展 的 同 时 也 为 当 地 港 口 的 业 务 发 展 提 供 了 良 好 条 件 近 年 来, 沿 海 港 口 以 港 口 物 流 服 务 吸 引 产 业 转 移 促 进 临 港 工 业 发 展, 通 过 合 资 合 作 提 供 全 程 物 流 服 务 等 引 进 对 港 口 货 物 吞 吐 拉 动 作 用 大 的 临 港 工 业 项 目 未 来 随 着 中 国 宏 观 经 济 的 持 续 增 长 以 及 出 口 产 品 结 构 的 转 变, 以 保 税 港 区 和 临 港 工 业 园 为 代 表 的 临 港 物 流 区 发 展 前 景 良 好, 对 所 在 地 港 口 业 务 的 促 进 作 用 将 进 一 步 增 强 (6) 行 业 关 注 全 球 经 济 复 苏 放 缓 拖 累 外 贸 集 装 箱 吞 吐 量 增 长 长 期 来 看, 集 装 箱 海 运 市 场 与 全 球 经 济 发 展 形 势 息 息 相 关, 中 国 港 口 集 装 箱 业 务 将 随 全 球 经 济 增 长 而 增 长 但 由 于 欧 债 危 机 后 全 球 经 济 复 苏 缓 慢 影 响, 中 国 对 外 贸 易 增 速 回 落, 将 继 续 影 响 港 口 集 装 箱 吞 吐 量 增 速 放 缓 经 济 增 速 放 缓 影 响 大 宗 散 货 吞 吐 量 考 虑 到 目 前 中 国 宏 观 经 济 增 速 逐 步 趋 缓, 短 期 内 以 铁 矿 石 煤 炭 为 代 表 的 散 杂 货 需 求 预 计 将 会 减 少, 部 分 专 业 化 港 口 将 受 到 一 定 影 响 长 期 来 看, 随 着 中 国 逐 步 进 入 工 业 化 后 期 以 及 产 业 转 型, 传 统 大 宗 散 货 煤 油 矿 等 港 口 吞 吐 量 增 长 将 进 一 步 趋 缓, 而 依 托 先 进 制 造 业 和 新 能 源 产 业 的 天 然 气 滚 装 汽 车 液 体 化 工 粮 食 等 货 种 未 来 将 成 为 港 口 新 增 长 点 港 口 产 能 扩 张 过 快 产 能 过 剩 风 险 较 大 近 年 来, 中 国 港 口 处 于 建 设 的 高 峰 期, 目 前 港 口 吞 吐 能 力 已 超 实 际 需 求 的 20%~30% 未 来 随 着 新 增 煤 炭 铁 矿 石 原 油 专 业 化 泊 位 产 能 集 中 释 放, 假 设 港 口 吞 吐 量 增 速 持 续 回 落, 加 上 在 建 及 待 建 的 码 头, 未 来 中 国 港 口 供 需 结 构 将 进 一 步 失 衡, 港 口 企 业 竞 争 更 加 激 烈 2. 区 域 经 济 发 展 根 据 湛 江 市 2014 年 湛 江 市 国 民 经 济 和 社 会 发 展 统 计 公 报, 初 步 核 算,2014 年 实 现 生 产 总 值 (GDP) 亿 元, 比 上 年 增 长 10.0% 其 中, 第 一 产 业 增 加 值 亿 元, 增 长 4.3%, 对 GDP 增 长 贡 献 率 为 7.6%; 第 二 产 业 增 加 值 亿 元, 增 长 11.3%, 对 GDP 增 长 贡 献 率 为 45.9%; 第 三 产 业 增 加 值 亿 元, 增 长 11.2%, 对 GDP 增 长 贡 献 率 为 46.5% 三 次 产 业 结 构 19.8:39.7: 年 湛 江 市 的 财 政 总 收 入 亿 元, 比 上 年 下 降 1.6%; 公 共 财 政 收 入 亿 元, 比 上 年 增 长 8.0% 税 收 收 入 亿 元, 比 上 年 增 长 8.1% 2014 年 湛 江 市 全 部 工 业 完 成 增 加 值 亿 元, 比 上 年 增 长 11.4% 规 模 以 上 工 业 企 业 实 现 增 加 值 亿 元, 增 长 12.1% 全 年 外 贸 进 出 口 总 额 亿 美 元, 比 上 年 增 长 14.6% 其 中, 出 口 总 额 亿 美 元, 增 长 12.1%; 进 口 总 额 亿 美 元, 增 长 16.8% 贸 易 逆 差 4.34 亿 美 元, 比 上 年 增 加 1.66 亿 美 元 2014 年 湛 江 市 交 通 运 输 仓 储 和 邮 政 业 实 现 增 加 值 亿 元, 比 上 年 增 长 4.4% 全 年 货 运 总 量 万 吨, 增 长 9.5% 其 中, 铁 路 运 输 万 吨, 增 长 0.63%; 公 路 运 输 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 11

13 11191 万 吨, 增 长 23.1%; 水 上 运 输 2966 万 吨, 下 降 10.2% 全 年 旅 客 发 送 万 人 次, 增 长 18.3% 其 中, 铁 路 万 人 次, 下 降 6.9%; 公 路 7132 万 人 次, 增 长 19.4%; 水 运 592 万 人 次, 增 长 10.8%; 民 用 航 空 万 人 次 ( 其 中, 通 用 航 空 旅 客 2.88 万 人 次 ), 增 长 42.2% 全 年 港 口 货 物 吞 吐 量 万 吨, 增 长 12.4% 总 体 看, 公 司 所 在 的 湛 江 市 区 位 优 势 显 著, 腹 地 内 经 济 保 持 较 快 增 长, 为 公 司 发 展 提 供 了 较 好 的 外 部 经 济 环 境 四 基 础 素 质 分 析 1. 产 权 结 构 截 至 2015 年 6 月 底, 公 司 注 册 资 本 为 亿 元, 其 中 湛 江 市 国 资 委 持 股 45%, 招 商 国 际 持 股 %, 宝 钢 集 团 有 限 公 司 持 股 8%, 广 东 外 运 公 司 持 股 5%, 深 圳 市 盐 田 港 股 份 有 限 公 司 持 股 %, 中 国 广 州 外 轮 代 理 有 限 公 司 持 股 %, 广 东 恒 兴 集 团 有 限 公 司 持 股 %, 深 圳 市 盐 田 港 同 运 实 业 股 份 有 限 公 司 持 股 % 公 司 实 际 控 制 人 为 湛 江 市 国 资 委 2. 企 业 规 模 公 司 是 湛 江 港 最 大 的 口 岸 运 营 商 湛 江 港 位 于 广 东 省 雷 州 半 岛 东 北 部 的 广 州 湾 内, 东 临 南 海, 南 望 海 南 岛, 西 靠 北 部 湾, 北 倚 大 西 南, 是 新 中 国 成 立 后 第 一 个 由 中 国 自 行 设 计 建 造 的 现 代 化 天 然 深 水 良 港 自 1956 年 开 港 以 来, 经 过 50 多 年 的 发 展, 现 已 成 为 大 西 南 出 海 主 通 道, 华 南 西 部 沿 海 最 大 的 对 外 贸 易 口 岸 和 水 陆 运 输 主 枢 纽 港 交 通 部 将 湛 江 港 定 位 为 全 国 25 个 沿 海 主 要 港 口 之 一, 西 南 沿 海 港 口 群 的 龙 头 港, 华 南 沿 海 和 环 北 部 湾 地 区 原 油 铁 矿 石 粮 食 化 肥 及 硫 磺 等 散 杂 货 的 主 要 接 卸 和 中 转 港 湛 江 港 是 天 然 深 水 良 港, 四 季 通 航, 航 道 水 深 米, 具 有 乘 潮 进 30 万 吨 级 船 舶 的 航 道 及 泊 位, 海 域 宽 阔, 港 域 面 积 达 到 1460 平 方 公 里, 港 内 海 岸 线 247 公 里, 港 湾 内 不 需 修 建 防 波 堤, 航 道 回 淤 量 仅 为 全 国 沿 海 港 口 航 道 平 均 回 淤 量 的 20%, 清 淤 成 本 极 低, 港 口 条 件 优 越 近 年 来, 公 司 加 快 港 口 码 头 及 配 套 设 施 建 设, 不 断 改 进 现 有 硬 件 设 施, 引 进 先 进 生 产 设 备 和 技 术 截 至 2015 年 6 月 底, 公 司 拥 有 生 产 性 泊 位 37 个 ( 其 中 30 万 吨 级 原 油 泊 位 2 个,40 万 吨 级 矿 石 泊 位 1 个,20 万 吨 级 矿 石 泊 位 1 个,15 万 吨 级 煤 炭 泊 位 1 个,15 万 吨 级 集 装 箱 泊 位 2 个, 其 它 万 吨 级 以 上 21 个 ), 设 计 年 通 过 能 力 8794 万 吨 湛 江 港 30 万 吨 级 原 油 码 头, 是 全 国 最 大 的 陆 岸 原 油 专 业 化 码 头 之 一 公 司 40 万 吨 级 矿 石 码 头, 是 中 国 宁 波 港 以 南 最 大 华 南 地 区 唯 一 的 40 万 吨 级 陆 岸 专 业 化 铁 矿 石 码 头 公 司 25 万 吨 级 深 水 航 道 是 国 家 十 五 计 划 重 点 工 程 之 一, 是 全 亚 洲 最 深 的 人 工 航 道, 目 前 该 航 道 已 浚 深 为 30 万 吨 级 航 道,25-30 万 吨 级 船 舶 可 乘 潮 进 出 湛 江 港 仓 库 面 积 14.4 万 平 方 米, 堆 场 面 积 182 万 平 方 米, 自 有 油 库 容 积 70 万 立 方 米, 装 卸 机 械 594 台 ( 套 ), 港 作 船 舶 15 艘, 输 油 管 线 82.5 公 里, 铁 路 专 用 线 93.1 公 里 2012~2014 年, 公 司 完 成 货 物 吞 吐 量 年 均 复 合 增 长 7.91%, 其 中 2014 年 公 司 完 成 货 物 吞 吐 量 8508 万 吨, 同 比 增 长 15.47% 2014 年, 公 司 集 装 箱 吞 吐 量 完 成 57.5 万 TEU, 同 比 增 长 51.24% 2015 年 1~6 月, 公 司 完 成 货 物 吞 吐 量 4480 万 吨, 为 2014 年 全 年 的 52.66%; 集 装 箱 吞 吐 量 完 成 28.3 万 TEU, 为 2014 年 全 年 的 49.22% 3. 人 员 素 质 公 司 现 有 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 17 人, 均 具 有 大 专 及 以 上 学 历, 均 具 备 长 期 从 事 相 关 业 务 的 工 作 经 历 和 较 高 的 经 营 管 理 水 平 公 司 董 事 长 党 委 书 记 张 翼 先 生,1971 年 2 月 出 生, 广 东 雷 州 人, 博 士 研 究 生 学 历 ( 武 汉 理 工 大 学 交 通 运 输 规 划 与 管 理 专 业 ), 工 学 博 士, 高 级 经 济 师 职 称 1991 年 7 月 参 加 工 作,1995 年 1 月 加 入 中 国 共 产 党 现 任 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 董 事 长 党 委 书 记 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 12

14 公 司 董 事 总 裁 党 委 副 书 记 刘 恩 怀 先 生, 1964 年 10 月 出 生, 江 西 赣 州 人, 硕 士 研 究 生 学 历 ( 浙 江 大 学 地 质 系 ), 硕 士 学 位, 高 级 工 程 师 职 称 1988 年 7 月 参 加 工 作,1983 年 7 月 加 入 中 国 共 产 党 现 任 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 董 事 总 裁 党 委 副 书 记 截 至 2015 年 6 月 底, 公 司 拥 有 在 职 员 工 6581 人 按 年 龄 结 构 划 分,30 岁 以 下 的 占 12.53%, 31~50 岁 的 占 58.41%,50 岁 以 上 的 占 29.06%; 按 教 育 程 度 分, 本 科 及 以 上 占 19.35%, 大 专 生 占 24.86%, 大 专 以 下 的 占 55.79% 综 合 看, 公 司 高 层 管 理 人 员 具 备 长 期 从 事 相 关 业 务 的 工 作 经 历, 具 有 丰 富 的 大 企 业 经 营 管 理 经 验, 对 公 司 整 体 状 况 熟 悉, 整 体 素 质 高 ; 公 司 员 工 数 量 众 多, 文 化 素 质 一 般, 符 合 公 司 所 处 行 业 特 点, 能 够 较 好 地 满 足 公 司 经 营 发 展 的 需 要 4. 外 部 环 境 区 位 优 势 湛 江 港 位 于 中 国 大 陆 最 南 端, 是 全 国 东 中 西 三 大 地 带 共 用 的 沿 海 主 枢 纽 港, 经 济 腹 地 横 跨 华 南 西 南 华 中 三 大 经 济 区 域, 幅 员 辽 阔 人 口 众 多, 资 源 类 型 复 杂 多 样, 区 域 差 异 明 显, 具 有 发 展 特 色 农 业 特 色 矿 产 特 色 旅 游 等 资 源 禀 赋 经 济 的 先 天 条 件 湛 江 港 是 大 西 南 联 系 东 南 亚 非 洲 欧 洲 大 洋 洲 和 中 东 航 程 最 短 的 口 岸 之 一, 是 广 东 广 西 海 南 三 省 的 交 汇 港 口 同 时, 湛 江 港 是 泛 珠 三 角 地 区 连 接 东 盟 自 由 贸 易 区 的 最 佳 海 上 物 流 平 台 之 一, 具 有 重 要 的 战 略 地 位 目 前, 华 南 沿 海 和 环 北 部 湾 地 区 原 油 铁 矿 石 粮 食 和 化 肥 等 散 杂 货 主 要 在 湛 江 港 接 卸 和 中 转, 2014 年 湛 江 港 完 成 货 物 吞 吐 量 占 北 部 湾 港 口 ( 湛 江 防 城 港 钦 州 北 海 ) 的 50%, 作 为 湛 江 港 最 大 经 营 主 体 的 湛 江 港 集 团 占 其 中 的 42% 此 外, 以 湛 江 港 为 原 点 的 1500 海 里 半 径 的 水 路 扇 形 辐 射 面, 涵 盖 日 本 新 加 坡 南 韩 台 湾 以 及 泰 国 马 来 西 亚 印 度 尼 西 亚 菲 律 宾 等 新 兴 工 业 化 国 家 和 地 区 因 此, 湛 江 港 作 为 连 接 中 国 大 陆 桥 与 环 太 平 洋 海 域 物 流 运 输 的 重 要 枢 纽, 具 备 建 设 区 域 性 大 型 物 流 中 转 基 地 的 区 位 优 势 区 域 集 疏 运 条 件 湛 江 港 是 国 家 综 合 运 输 体 系 的 重 要 枢 纽, 也 是 粤 西 地 区 和 环 北 部 湾 地 区 的 交 通 中 心 枢 纽 水 路 方 面, 湛 江 港 与 世 界 100 多 个 国 家 和 地 区 直 接 通 航, 成 为 链 接 中 国 大 陆 与 环 太 平 洋 海 域 物 流 运 输 的 重 要 枢 纽 铁 路 方 面, 湛 江 港 通 过 黎 湛 - 黔 桂 - 渝 黔 线 黎 湛 - 南 昆 线 洛 湛 线 和 粤 海 线 向 周 边 辐 射 ; 茂 湛 高 铁 ( 茂 名 - 湛 江 ) 已 于 2013 年 末 通 车 运 营, 通 过 广 茂 铁 路 ( 广 州 - 茂 名 ) 和 深 茂 铁 路 ( 深 圳 - 茂 名 ) 的 连 接, 湛 江 与 珠 江 三 角 洲 交 通 更 加 便 利 另 外, 拟 建 的 合 湛 铁 路 ( 合 浦 - 湛 江 ) 有 望 近 期 上 报 国 家 发 改 委, 未 来 湛 江 将 成 为 粤 西 乃 至 华 南 沿 海 铁 路 网 的 地 区 性 枢 纽 公 路 方 面, 渝 湛 高 速 和 广 湛 高 速 是 全 国 五 纵 七 横 网 主 干 线 之 一, 湛 江 至 徐 闻 ( 海 安 ) 段 高 速 公 路 已 于 2010 年 末 通 车,325 国 道 207 国 道 及 同 江 - 三 亚 公 路 从 湛 江 境 内 通 过 湛 江 港 已 成 为 西 南 出 海 通 道 的 重 要 交 汇 点, 便 利 的 铁 路 和 高 速 公 路 通 道 使 湛 江 港 的 经 济 腹 地 辐 射 至 西 南 华 南 和 华 中 地 区 航 空 方 面, 湛 江 机 场 为 粤 西 唯 一 可 供 波 音 B757 客 机 全 天 候 起 降 的 机 场, 现 通 航 广 州 北 京 上 海 深 圳 香 港 等 20 个 大 中 城 市 管 道 方 面, 湛 江 - 茂 名 原 油 管 道 全 线 长 115 公 里, 长 度 居 全 国 第 5 位, 年 输 油 能 力 达 1000 万 吨 ; 湛 江 - 北 海 原 油 管 道 全 线 长 198 公 里, 年 输 油 能 力 亦 为 1000 万 吨 ; 成 品 油 管 道 主 要 有 湛 江 - 珠 江 三 角 洲 管 道 和 茂 名 - 昆 明 管 道, 湛 江 - 珠 江 三 角 洲 管 道 工 程 设 计 年 输 送 能 力 为 1000 万 吨, 湛 江 东 兴 石 化 80% 的 油 品 通 过 该 管 道 输 往 珠 三 角 地 区, 茂 名 - 昆 明 成 品 油 管 道 工 程 全 长 1740 公 里, 年 输 送 能 力 为 1000 万 吨 以 湛 江 港 为 起 点, 输 油 管 道 可 覆 盖 从 珠 三 角 到 大 西 南 的 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 13

15 大 片 区 域 总 体 看, 湛 江 港 区 自 然 条 件 以 及 区 域 集 疏 运 条 件 优 越 5. 行 业 竞 争 防 城 港 地 处 广 西 省 南 端, 与 湛 江 港 位 于 同 一 纬 度, 两 港 距 离 约 250 公 里, 自 然 地 理 条 件 相 似 且 经 济 腹 地 交 叉, 均 是 西 南 沿 海 港 口 群 中 的 主 枢 纽 港 作 为 湛 江 港 最 大 的 运 营 主 体, 湛 江 港 集 团 与 广 西 北 部 湾 国 际 港 务 集 团 有 限 公 司 ( 下 属 钦 州 港 区 北 海 港 区 和 防 城 港 区 ) 存 在 竞 争, 特 别 是 与 防 城 港 区 的 运 营 主 体 防 城 港 务 集 团 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 防 城 港 务 集 团 ) 的 竞 争 较 为 全 面 和 直 接 目 前, 防 城 港 务 集 团 拥 有 生 产 性 泊 位 36 个, 其 中 万 吨 级 以 上 泊 位 26 个, 泊 位 最 大 靠 泊 能 力 20 万 吨 级, 码 头 堆 场 面 积 超 过 300 万 平 方 米, 仓 储 能 力 超 过 900 万 吨, 年 实 际 通 过 能 力 超 过 8000 万 吨 从 港 口 作 业 能 力 来 看, 防 城 港 务 集 团 与 湛 江 港 集 团 实 力 相 当, 具 备 进 行 货 源 竞 争 的 条 件 铁 矿 石 方 面, 武 钢 和 柳 钢 共 同 投 资 的 千 万 吨 级 钢 铁 生 产 基 地 已 落 户 防 城 港 市, 防 城 港 铁 矿 石 吞 吐 量 有 望 实 现 大 幅 增 长, 同 时, 铁 矿 石 在 防 城 港 主 要 作 业 货 种 中 的 地 位 亦 将 进 一 步 巩 固 两 港 铁 矿 石 客 户 存 在 较 大 重 叠, 但 腹 地 钢 厂 在 保 障 货 源 运 输 成 本 等 多 方 面 因 素 考 虑 下 对 两 港 铁 矿 石 业 务 分 配 有 所 控 制, 目 前 双 方 铁 矿 石 业 务 竞 争 格 局 稳 定 2014 年 底, 湛 江 港 集 团 霞 山 港 区 30 万 吨 散 货 码 头 建 成 投 产, 配 合 30 万 吨 级 深 水 航 道, 运 输 成 本 较 低 的 大 型 深 水 散 货 船 舶 靠 泊 将 更 加 便 利, 公 司 铁 矿 石 业 务 和 目 前 作 业 规 模 相 对 较 小 的 煤 炭 业 务 的 竞 争 实 力 将 得 到 大 幅 加 强 油 品 方 面, 湛 江 港 集 团 拥 有 30 万 吨 级 油 品 码 头 2 个, 为 西 南 港 口 群 最 大, 管 道 设 施 较 为 完 备, 且 与 腹 地 大 型 石 化 企 业 多 为 长 期 合 作, 客 户 关 系 稳 定, 中 科 炼 化 一 体 化 项 目 的 实 施 将 使 湛 江 港 集 团 油 品 业 务 具 有 更 加 广 阔 的 发 展 空 间, 湛 江 港 集 团 油 品 业 务 优 势 较 为 明 显 其 他 散 杂 货 方 面, 防 城 港 是 全 国 最 大 的 进 口 硫 磺 集 散 地 之 一, 也 是 四 大 水 泥 出 口 基 地 及 十 大 接 粮 口 岸 之 一, 防 城 港 务 集 团 在 硫 磺 水 泥 和 粮 食 承 揽 方 面 占 有 一 定 优 势 但 随 着 中 纺 粮 油 渤 海 粮 油 和 中 粮 集 团 粮 食 加 工 基 地 以 及 晨 鸣 纸 业 浆 纸 项 目 入 驻 湛 江 市, 湛 江 港 集 团 粮 食 和 木 材 业 务 面 临 良 好 的 发 展 态 势 另 外, 湛 江 港 集 团 钾 肥 进 口 量 磷 肥 出 口 量 领 先 于 周 边 港 口 此 外, 防 城 港 务 集 团 是 广 西 省 政 府 重 点 发 展 的 国 有 企 业, 在 资 源 整 合 货 源 承 揽 和 政 策 上 等 都 享 受 政 府 大 力 支 持, 相 对 于 湛 江 港 集 团 具 有 较 为 明 显 的 政 策 环 境 优 势 ; 同 时, 北 部 湾 港 口 集 团 的 资 产 及 业 务 整 合 持 续 推 进, 其 业 务 协 同 和 对 外 竞 争 实 力 将 有 所 提 升 目 前, 湛 江 市 政 府 计 划 对 湛 江 港 部 分 老 港 区 进 行 分 区 分 期 腾 退 搬 迁, 相 关 土 地 收 储 和 补 偿 政 策 对 湛 江 港 集 团 有 所 倾 斜 2013 年, 湛 江 市 土 地 储 备 中 心 将 规 划 用 于 原 点 广 场 一 期 项 目 所 涉 公 司 霞 山 港 区 亩 土 地 进 行 收 储, 收 储 补 偿 共 计 亿 元, 其 中 包 含 搬 迁 员 工 安 置 费 4.00 亿 元 截 至 2014 年 底, 公 司 已 收 到 湛 江 市 财 政 局 资 金 拨 款 亿 元, 余 款 2.10 亿 元 尚 未 收 到 总 体 看, 随 着 广 西 北 部 湾 港 的 进 一 步 整 合, 以 及 两 港 口 基 础 设 施 的 运 营 和 生 产 能 力 的 扩 张, 未 来 湛 江 港 与 防 城 港 务 集 团 仍 将 长 期 处 于 持 续 竞 争 局 面 五 管 理 分 析 1. 法 人 治 理 公 司 严 格 按 照 公 司 法 的 要 求, 不 断 完 善 公 司 法 人 治 理 结 构 建 设 制 定 相 关 的 配 套 制 度, 规 范 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 的 议 事 规 则 和 程 序, 明 确 董 事 会 及 董 事 长 总 裁 的 各 项 职 权, 加 强 公 司 制 度 建 设 根 据 公 司 章 程, 公 司 最 高 权 力 机 构 为 股 东 会, 由 全 体 股 东 组 成 股 东 会, 股 东 会 会 议 由 股 东 按 照 出 资 比 例 行 使 表 决 权 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 14

16 公 司 设 董 事 会, 对 股 东 大 会 负 责 董 事 会 成 员 为 8 人, 其 中 独 立 董 事 3 人, 董 事 会 设 董 事 长 1 名, 副 董 事 长 1 名 公 司 设 监 事 会, 由 3 名 监 事 组 成, 包 括 一 名 主 席 及 一 名 副 主 席 监 事 会 主 席 和 副 主 席 由 全 体 监 事 过 半 数 选 举 产 生 公 司 设 总 裁 1 名, 副 总 裁 若 干 名, 财 务 总 监 一 名, 均 由 董 事 会 聘 任 或 者 解 聘, 行 使 公 司 章 程 规 定 的 相 关 职 责, 向 董 事 会 报 告 及 对 其 负 责 总 裁 在 董 事 会 监 督 下, 在 公 司 章 程 和 董 事 会 的 授 权 范 围 内 负 责 公 司 的 日 常 工 作 财 务 总 监 负 责 公 司 的 财 务 和 投 资 管 理 等 事 宜 2. 内 部 管 理 截 至 2015 年 6 月 底, 公 司 总 部 下 设 董 事 会 办 公 室 总 裁 办 公 室 监 察 部 发 展 部 业 务 部 总 调 度 室 技 术 部 安 全 环 保 部 财 务 部 法 律 审 计 部 人 力 资 源 部 工 程 建 设 指 挥 部 等 部 门 公 司 为 加 强 治 理 和 内 部 控 制 机 制 建 设, 形 成 了 以 财 务 管 理 制 度 项 目 管 理 制 度 对 外 担 保 管 理 制 度 生 产 经 营 管 理 制 度 等 为 主 要 内 容 的 较 为 完 善 的 内 部 控 制 体 系 公 司 制 定 了 预 算 管 理 办 法, 在 公 司 系 统 内 全 面 建 立 科 学 高 效 有 序 的 预 算 管 理 体 系, 利 用 预 算 对 公 司 各 部 门 各 单 位 的 各 种 财 务 及 非 财 务 资 源 进 行 预 测 决 策 和 目 标 控 制 的 管 理 方 式, 达 到 防 范 风 险, 提 高 效 益 的 目 的 公 司 设 立 专 职 部 门 负 责 预 算 管 理, 预 算 管 理 办 法 涵 盖 预 算 管 理 的 各 个 环 节, 明 确 将 公 司 各 项 生 产 活 动 全 部 纳 入 预 算 管 理, 界 定 了 预 算 管 理 组 织 机 构 的 权 利 和 责 任, 各 部 门 的 职 责 分 工 明 确, 流 程 清 晰 为 实 现 湛 江 港 集 团 的 总 体 战 略 目 标, 加 强 和 完 善 湛 江 港 集 团 财 务 管 理 及 监 督 机 制, 根 据 会 计 法 企 业 财 务 通 则 企 业 会 计 准 则 等 有 关 法 规, 结 合 湛 江 港 集 团 实 际 情 况, 公 司 制 定 了 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 财 务 管 理 制 度, 包 括 资 金 管 理 资 产 管 理 负 债 管 理 资 本 金 管 理 成 本 及 费 用 管 理 收 入 及 利 润 管 理 内 部 会 计 控 制 财 务 预 算 财 务 会 计 报 告 财 务 监 督 等 制 度 该 制 度 是 湛 江 港 集 团 财 务 管 理 体 系 的 基 础, 其 目 标 是 保 持 良 好 的 财 务 状 况, 努 力 提 高 经 济 效 益, 实 现 公 司 价 值 最 大 化 该 制 度 适 用 于 湛 江 港 集 团 和 其 下 属 公 司, 包 括 全 资 子 公 司 控 股 子 公 司 湛 江 港 集 团 下 属 分 支 机 构 经 营 单 位 等 在 对 外 担 保 方 面, 为 避 免 对 外 担 保 可 能 造 成 的 风 险, 湛 江 港 集 团 制 定 了 严 格 的 担 保 内 控 决 策 程 序 公 司 章 程 规 定 不 得 对 公 司 全 资 控 股 子 公 司 以 外 的 其 他 公 司 ( 包 括 公 司 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 ) 提 供 对 外 担 保 公 司 向 全 资 控 股 子 公 司 提 供 的 对 外 担 保, 必 须 按 章 程 规 定 严 格 执 行 董 事 会 股 东 大 会 审 批 程 序, 有 效 控 制 了 对 外 担 保 可 能 造 成 的 风 险 为 加 强 对 投 资 融 资 活 动 的 监 管 控 制 和 防 范 经 营 风 险, 公 司 制 订 了 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 固 定 资 产 管 理 规 定 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 工 程 管 理 暂 行 规 定 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 资 金 管 理 办 法 等 制 度, 建 立 了 公 司 投 融 资 立 项 评 审 决 策 实 施 退 出 机 制 为 加 强 对 公 司 投 融 资 等 重 大 经 营 事 项 的 有 效 管 理, 公 司 建 立 了 严 密 的 事 前 审 核 事 中 监 督 事 后 跟 踪 制 度 同 时, 对 涉 及 公 司 章 程 合 同 协 议 等 存 在 法 律 风 险 的 事 宜, 公 司 须 向 法 律 顾 问 发 出 正 式 的 咨 询 意 见 函, 要 求 法 律 顾 问 出 具 法 律 意 见 ; 涉 及 公 司 财 务 数 据 的 事 项 须 出 具 财 务 报 表 审 计 报 告 和 评 估 报 告 等 ; 涉 及 对 外 投 资 的 事 项 须 出 具 可 行 性 研 究 报 告 等 总 体 看, 公 司 已 建 立 起 现 代 化 的 法 人 治 理 结 构, 财 务 管 理 制 度 健 全, 内 控 措 施 得 力, 管 理 风 险 较 低 六 经 营 分 析 1. 经 营 概 况 目 前 公 司 形 成 了 以 港 口 装 卸 和 港 务 管 理 为 主, 港 口 堆 存 以 及 其 他 为 辅 的 业 务 板 块 格 局 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 15

17 2012~2014 年, 公 司 营 业 收 入 年 均 复 合 增 长 率 为 2.38%, 其 中 2014 年 公 司 实 现 营 业 收 入 亿 元, 同 比 增 长 2.18% 从 营 业 收 入 构 成 来 看, 公 司 营 业 收 入 主 要 来 自 港 口 装 卸 和 港 务 管 理 业 务,2014 年 为 亿 元, 同 比 增 长 3.79% 近 三 年 港 口 堆 存 业 务 收 入 持 续 下 降, 2014 年 为 1.23 亿 元, 同 比 下 降 17.45%; 公 司 其 他 业 务 要 包 括 港 作 业 务 租 赁 业 务 提 供 劳 务 及 代 理 业 务 等,2014 年 为 1.90 亿 元, 同 比 小 幅 增 长 1.62% 从 毛 利 率 来 看, 公 司 毛 利 率 持 续 下 滑,2014 年 为 28.91%, 较 上 年 同 期 下 滑 3.62 个 百 分 点, 主 要 是 由 于 公 司 人 工 材 料 等 成 本 增 长 较 快, 加 之 新 建 码 头 等 因 素 导 致 运 营 成 本 上 升 2015 年 1~6 月, 公 司 实 现 营 业 收 入 亿 元, 同 比 下 降 10.42%; 主 要 是 由 于 宏 观 经 济 低 迷 以 及 货 源 结 构 改 变 所 致 2015 年 1~6 月, 公 司 毛 利 率 为 26.11%, 较 上 年 减 少 2.80 个 百 分 点, 主 要 是 由 于 外 租 堆 场 增 多, 相 应 费 用 增 加 导 致 堆 存 业 务 毛 利 率 下 降, 以 及 其 他 业 务 中 转 供 电 业 务 成 本 尚 未 转 入 主 营 业 务 成 本 所 致 表 3 公 司 2012~2015 年 6 月 营 业 收 入 及 毛 利 率 情 况 ( 单 位 : 亿 元 %) 项 目 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1~6 月 收 入 毛 利 率 收 入 毛 利 率 收 入 毛 利 率 收 入 毛 利 率 装 卸 和 港 务 管 理 堆 存 其 他 合 计 资 料 来 源 : 公 司 提 供 2. 港 口 装 卸 堆 存 和 港 务 管 理 业 务 港 口 装 卸 是 指 在 港 口 进 行 的 各 种 装 卸 搬 运 作 业, 包 括 码 头 前 沿 的 装 卸 船 作 业, 前 沿 与 后 方 间 的 搬 运 作 业, 港 口 仓 库 的 堆 码 拆 垛 作 业, 分 拣 理 货 作 业, 港 口 理 货 场 的 中 转 作 业, 后 方 的 铁 路 车 辆 和 汽 车 的 装 卸 作 业, 以 及 清 舱 平 舱 配 料 计 量 分 装 取 样 等 辅 助 作 业 公 司 港 务 管 理 业 务 主 要 包 括 对 港 口 基 础 设 施 ( 包 括 港 口 的 水 域 设 施 系 船 设 施 港 口 交 通 和 配 套 设 施 ) 进 行 维 护 和 管 理 的 业 务, 从 事 港 务 管 理 业 务 所 取 得 的 收 入 包 括 货 物 港 务 费 收 入 旅 客 港 务 费 收 入 引 航 收 入 系 解 缆 收 入 停 泊 费 收 入 铁 路 使 用 费 收 入 等 2012~2014 年, 公 司 装 卸 和 港 务 管 理 业 务 收 入 稳 定 增 长, 其 中 2014 年 实 现 收 入 亿 元, 同 比 增 长 3.79%; 2015 年 1~6 月 为 8.56 亿 元, 为 2014 全 年 的 44.01% 堆 存 业 务 是 指 公 司 对 堆 放 在 码 头 和 堆 场 的 货 物 或 货 柜 收 取 一 定 费 用 的 业 务 截 至 2015 年 6 月 底, 公 司 拥 有 仓 库 面 积 14.4 万 平 方 米, 堆 场 面 积 182 万 平 方 米, 堆 场 目 前 已 基 本 处 于 饱 和 状 态 2012~2014 年, 公 司 堆 存 业 务 实 现 收 入 分 别 为 2.06 亿 元 1.49 亿 元 和 1.23 亿 元, 收 入 持 续 下 降 主 要 系 港 内 货 物 疏 运 较 快, 货 物 堆 存 期 下 降 所 致 ;2015 年 1~6 月 为 0.65 亿 元, 为 上 年 全 年 的 52.85% 2012~2014 年, 公 司 完 成 货 物 吞 吐 量 年 均 复 合 增 长 7.91%, 其 中 2014 年 公 司 完 成 货 物 吞 吐 量 8508 万 吨, 同 比 增 长 15.47%, 增 幅 高 于 公 司 港 口 装 卸 和 港 务 管 理 业 务 收 入, 主 要 是 由 于 吞 吐 量 增 量 主 要 来 源 于 低 费 率 的 转 水 铁 矿 石 业 务 2014 年, 公 司 集 装 箱 吞 吐 量 完 成 57.5 万 TEU, 同 比 增 长 51.24% 2015 年 1~6 月, 公 司 完 成 货 物 吞 吐 量 4480 万 吨, 为 2014 年 全 年 的 52.66%; 集 装 箱 吞 吐 量 完 成 28.3 万 TEU, 为 2014 年 全 年 的 49.22% 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 16

18 表 4 公 司 近 年 散 杂 货 主 要 品 种 吞 吐 量 ( 单 位 : 万 吨 ) 种 类 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1~6 月 金 属 矿 石 其 中 : 铁 矿 石 石 油 其 中 : 原 油 煤 炭 钢 铁 木 材 非 金 属 矿 石 化 肥 及 农 药 粮 食 其 他 合 计 资 料 来 源 : 公 司 提 供 从 货 物 种 类 看, 公 司 散 杂 货 业 务 主 要 货 种 包 括 金 属 矿 石 石 油 和 煤 炭 等 金 属 矿 石 公 司 金 属 矿 石 业 务 主 要 分 布 在 霞 山 港 区 和 调 顺 港 区, 共 有 4 个 泊 位, 年 通 过 能 力 约 为 1040 万 吨 其 中 拥 有 40 万 吨 级 铁 矿 石 码 头 1 个, 分 布 在 霞 山 港 区, 可 以 停 靠 30 万 吨 级 散 货 船, 年 通 过 能 力 为 850 万 最 大 吨, 是 华 南 地 区 唯 一 的 40 万 吨 级 陆 岸 专 业 化 铁 矿 石 码 头 之 一 湛 江 港 腹 地 钢 铁 企 业 众 多, 是 中 国 铁 矿 石 进 口 主 港 之 一, 公 司 与 广 西 贵 州 湖 南 江 西 等 腹 地 的 钢 铁 企 业 保 持 着 长 期 合 作 关 系, 铁 矿 石 业 务 市 场 基 础 稳 固 2012~2014 年, 公 司 分 别 实 现 铁 矿 石 吞 吐 量 2717 万 吨 2183 万 吨 和 2973 万 吨,2014 年 公 司 铁 矿 石 吞 吐 量 有 所 提 升 公 司 铁 路 输 运 以 黎 湛 洛 湛 铁 路 为 主, 主 要 面 向 西 南 中 南 地 区 的 钢 铁 企 业 截 至 2014 年 底, 公 司 拥 有 铁 路 专 用 线 公 里 2012~2014 年, 公 司 分 别 完 成 铁 矿 石 铁 路 输 运 量 1876 万 吨 1646 万 吨 和 1723 万 吨 水 中 转 方 面, 部 分 铁 矿 石 进 口 船 舶 选 择 湛 江 港 进 行 中 转, 同 时, 北 煤 南 运 的 船 舶 返 回 时 从 湛 江 港 运 输 铁 矿 石 到 北 方 沿 海 各 口 岸, 节 省 船 东 海 运 成 本 的 同 时 增 加 了 湛 江 港 水 输 运 的 吞 吐 量 2012~2014 年, 公 司 分 别 完 成 铁 矿 石 水 中 转 量 791 万 吨 530 万 吨 和 1133 万 吨 石 油 湛 江 港 是 华 南 地 区 重 要 的 原 油 中 转 基 地, 进 口 石 油 包 括 原 油 和 成 品 油 成 品 油 消 费 地 主 要 在 广 东, 部 分 销 往 广 西 和 云 南 湛 江 港 原 油 码 头 主 要 为 广 西 石 化 茂 名 石 化 湛 江 东 兴 中 石 油 中 海 油 中 星 等 石 化 公 司 服 务 湛 江 港 后 方 腹 地 的 进 口 原 油 需 求 主 要 来 自 于 茂 名 石 化 东 兴 炼 厂 以 及 中 石 油 油 库, 其 中 茂 名 石 化 湛 江 东 兴 的 进 口 原 油 需 求 与 企 业 的 生 产 加 工 能 力 密 切 相 关 子 公 司 湛 江 港 石 化 码 头 有 限 责 任 公 司 ( 以 下 简 称 石 化 码 头 公 司 ) 负 责 油 品 板 块 的 运 营 2011 年 5 月, 中 石 化 控 股 子 公 司 经 贸 冠 德 发 展 有 限 公 司 收 购 了 石 化 码 头 公 司 50% 的 权 益, 公 司 仍 拥 有 石 化 码 头 公 司 的 控 制 权, 此 次 股 权 转 让 将 有 利 于 公 司 油 品 业 务 稳 定 货 源 和 管 理 营 运 能 力 的 提 高 截 至 2015 年 6 月 末, 公 司 拥 有 14 个 原 油 成 品 油 泊 位, 均 位 于 霞 山 港 区, 年 通 过 能 力 为 2929 万 吨 其 中, 公 司 拥 有 30 万 吨 级 原 油 码 头 2 个, 同 属 中 国 最 大 的 陆 岸 原 油 专 业 化 码 头 之 一 截 至 2014 年 底, 公 司 自 有 油 库 容 积 万 立 方 米 此 外, 中 石 化 和 中 航 油 均 在 湛 江 港 布 局 石 油 储 备, 将 分 别 在 湛 江 建 设 500 万 立 方 米 和 94 万 立 方 米 商 业 油 储 罐 公 司 油 品 业 务 在 西 南 沿 海 地 区 竞 争 优 势 明 显, 在 湛 江 港 口 所 占 市 场 份 额 约 为 100%, 在 西 南 沿 海 所 占 市 场 份 额 约 90% 茂 名 石 化 公 司 湛 江 东 兴 石 化 公 司 和 北 海 炼 化 公 司 是 公 司 的 主 要 客 户 2012~2014 年, 公 司 分 别 实 现 石 油 吞 吐 量 2165 万 吨 2330 万 吨 和 2306 万 吨 未 来, 中 科 炼 化 带 动 产 业 集 聚 主 要 炼 化 客 户 扩 产 以 及 湛 江 国 家 石 油 储 备 库 和 中 国 航 油 商 业 储 备 投 产 等 将 支 撑 公 司 油 品 业 务 进 一 步 发 展 煤 炭 公 司 煤 炭 业 务 以 动 力 煤 为 主, 且 进 口 煤 约 占 公 司 煤 炭 吞 吐 总 量 的 70% 以 上 印 尼 澳 大 利 亚 等 国 家 的 进 口 煤 以 及 中 国 北 方 的 内 贸 煤 在 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 17

19 湛 江 港 装 卸 后 直 接 输 送 至 腹 地 的 贵 港 电 厂 茂 名 电 厂 贺 州 电 厂 柳 州 钢 铁 厂 和 珠 海 钢 铁 厂 等 电 力 和 钢 铁 企 业 2012~2014 年, 公 司 分 别 实 现 煤 炭 吞 吐 量 751 万 吨 1088 万 吨 和 1163 万 吨 未 来, 公 司 霞 山 港 区 30 万 吨 散 货 码 头 建 成 投 产 后, 公 司 煤 炭 业 务 竞 争 实 力 将 得 到 大 幅 提 升 其 他 公 司 其 他 货 种 主 要 包 括 集 装 箱 业 务 和 化 肥 非 金 属 矿 石 粮 食 和 木 材 等 散 杂 货 业 务 其 中, 集 装 箱 业 务 方 面, 截 至 2014 年 底, 公 司 拥 有 8 条 集 装 箱 班 轮 航 线 挂 靠, 包 括 国 际 航 线 4 条 ( 香 港 日 本 海 防 蛇 口 内 支 线 ) 和 国 内 航 线 4 条 ( 华 东 海 口 蛇 口 营 口 ), 其 中,2013 年 公 司 新 开 拓 内 贸 南 北 干 线 1 条 ( 渤 海 湾 华 南 江 浙 ) 2014 年 新 开 拓 了 内 贸 航 线 1 条, 外 贸 航 线 1 条, 水 转 水 航 线 2 条 同 时, 根 据 公 司 已 与 中 远 签 署 合 作 协 议, 湛 江 港 已 成 为 中 远 设 置 航 线 的 枢 纽 港 ; 未 来 公 司 将 继 续 加 强 与 大 型 船 东 的 航 线 合 作, 弥 补 外 贸 航 线 开 设 的 不 足 2012~2014 年, 公 司 分 别 实 现 集 装 箱 吞 吐 量 为 31.1 万 TEU 万 TEU 和 57.5 万 TEU 新 建 成 的 宝 满 一 期 等 集 装 箱 码 头 资 产 将 由 湛 江 港 国 际 集 装 箱 码 头 有 限 公 司 运 营, 并 已 将 湛 江 港 国 际 集 装 箱 码 头 有 限 公 司 20% 股 权 转 让 于 中 外 运 公 司 除 可 快 速 收 回 部 分 投 资 外, 中 外 运 公 司 作 为 船 公 司 将 使 公 司 在 争 取 集 装 箱 货 源 上 受 益 此 外,2014 年 10 月 公 司 宝 满 港 区 B 型 保 税 物 流 园 区 获 海 关 总 署 财 政 部 等 国 家 四 部 委 批 准 设 立 未 来 物 流 园 区 的 建 设 将 加 速 公 司 集 装 箱 货 源 的 培 育, 推 动 湛 江 港 集 装 箱 业 务 持 续 发 展 化 肥 方 面, 湛 江 港 是 南 方 最 大 的 钾 肥 进 口 港 和 磷 肥 出 口 港 之 一, 近 年 来 公 司 化 肥 吞 吐 量 保 持 着 100 万 吨 以 上 粮 食 业 务 方 面, 公 司 主 要 客 户 为 中 纺 粮 油 集 团 中 粮 集 团 以 及 腹 地 饲 料 加 工 企 业 等, 作 业 货 种 以 玉 米 为 主 目 前, 湛 江 市 正 在 建 设 农 垦 现 代 农 业 示 范 区, 建 成 后 将 有 利 于 公 司 粮 食 吞 吐 量 的 提 升 木 材 业 务 方 面, 晨 鸣 纸 业 投 资 建 设 的 湛 江 木 浆 项 目 ( 全 国 最 大 的 林 浆 纸 一 体 化 项 目 之 一, 设 计 年 产 70 万 吨 木 浆 ) 于 2011 年 9 月 建 成 投 产, 带 动 公 司 木 材 业 务 快 速 发 展 2012~2014 年 度, 公 司 木 材 吞 吐 量 分 别 为 89 万 吨 143 万 吨 和 171 万 吨 3. 其 他 业 务 公 司 其 他 业 务 主 要 包 括 港 作 业 务 租 赁 业 务 及 代 理 业 务 等 其 中 港 作 业 务 由 公 司 本 部 负 责, 主 要 业 务 为 港 口 拖 轮 经 营 ( 为 船 舶 进 出 港 靠 离 码 头 移 泊 提 供 顶 推 拖 带 服 务 ); 租 赁 业 务 由 公 司 本 部 负 责, 业 务 包 括 土 地 房 屋 仓 库 及 其 他 固 定 资 产 出 租 2012~2014 年, 公 司 其 他 业 务 分 别 实 现 收 入 2.13 亿 元 1.87 亿 元 和 1.90 亿 元, 分 别 占 营 业 收 入 9.89% 8.48% 和 8.43% 2015 年 1~6 月, 其 他 业 务 收 入 0.89 亿 元, 占 公 司 营 业 收 入 5.36%, 较 之 前 三 年 水 平 有 所 降 低, 主 要 系 其 他 业 务 中 工 程 业 务 及 转 供 外 单 位 用 电 业 务 收 入 相 对 减 少 此 外, 由 于 转 供 电 业 务 的 营 业 成 本 只 有 在 年 末 才 从 其 他 业 务 成 本 科 目 调 出 调 入 到 主 营 业 务 成 本 科 目 中, 故 2015 年 1~6 月 其 他 业 务 毛 利 率 较 低 4. 项 目 建 设 近 年 来, 公 司 投 入 巨 资 加 大 港 口 基 础 设 施 建 设, 重 点 开 发 建 设 宝 满 东 海 岛 两 个 新 港 区 和 霞 山 港 区 南 部 新 区, 同 时 对 老 港 区 实 施 全 面 技 改 和 功 能 调 整 截 至 2015 年 6 月 底, 公 司 主 要 在 建 项 目 4 个 ( 详 见 表 5), 合 计 概 算 投 资 额 亿 元, 已 落 实 资 金 亿 元,2015 年 7~12 月 2016 年 和 2017 年 分 别 计 划 投 资 6.05 亿 元 5.66 亿 元 和 0.66 亿 元 ; 公 司 主 要 拟 建 项 目 7 个 ( 详 见 表 6), 合 计 概 算 投 资 额 亿 元,2015 年 2016 年 2017 年 和 2018 年 分 别 计 划 投 入 2.96 亿 元 6.25 亿 元 6.10 亿 元 和 5.49 亿 元 总 体 看, 公 司 未 来 投 资 规 模 大, 筹 资 压 力 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 18

20 较 大, 未 来 债 务 规 模 有 可 能 继 续 上 升 项 目 名 称 表 5 截 至 2015 年 6 月 底 公 司 主 要 在 建 项 目 情 况 ( 单 位 : 亿 元 ) 建 设 时 间 概 算 总 投 资 截 至 2015 年 6 月 末 资 金 落 实 情 况 2015 年 7~12 月 未 来 计 划 投 资 2016 年 2017 年 湛 江 港 宝 满 集 装 箱 码 头 一 期 工 程 湛 江 港 霞 山 港 区 散 货 码 头 工 程 其 他 码 头 改 造 项 目 湛 江 宝 满 保 税 物 流 中 心 项 目 合 计 资 料 来 源 : 公 司 提 供 注 : 其 他 码 头 改 造 项 目 主 要 包 括 门 机 轨 道 车 间 变 电 所 口 岸 业 务 楼 等 相 关 码 头 配 套 设 施 项 目 表 6 公 司 拟 建 项 目 未 来 投 资 计 划 ( 单 位 : 亿 元 ) 未 来 计 划 完 成 投 资 额 项 目 名 称 建 设 时 间 概 算 总 投 资 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 湛 江 临 港 工 业 园 铁 路 调 车 场 及 连 接 线 工 程 宝 满 集 装 箱 码 头 一 期 扩 建 工 程 宝 满 港 区 配 套 综 合 服 务 场 区 霞 山 港 区 通 用 码 头 工 程 东 海 岛 港 区 煤 炭 码 头 工 程 # 406# 泊 位 改 扩 建 工 程 老 港 区 堆 场 及 工 艺 系 统 改 造 资 料 来 源 : 公 司 提 供 合 计 经 营 效 率 2012~2014 年, 公 司 销 售 债 权 周 转 次 数 和 存 货 周 转 次 数 呈 波 动 增 长 态 势, 总 资 产 周 转 次 数 呈 下 降 趋 势,2014 年 上 述 指 标 分 别 为 6.38 次 次 和 0.18 次 总 体 看, 公 司 目 前 整 体 资 产 经 营 效 率 尚 可 6. 未 来 发 展 未 来, 公 司 将 继 续 实 施 战 略 转 移 和 转 型 发 展 战 略, 全 力 推 进 宝 满 东 海 岛 两 个 湾 内 新 港 区 的 开 发 建 设, 开 拓 雷 州 乌 石 遂 溪 草 潭 廉 江 龙 头 沙 等 湾 外 新 港 区, 升 级 改 造 霞 山 和 调 顺 岛 两 个 老 港 区 ; 继 续 实 施 深 水 化 大 型 化 专 业 化 国 际 化 发 展 战 略, 形 成 铁 矿 石 石 油 煤 炭 集 装 箱 粮 食 化 肥 硫 磺 木 材 钢 材 等 大 型 物 流 集 散 基 地 和 大 宗 商 品 交 易 中 心, 构 筑 区 域 性 国 际 物 流 中 心 ; 实 施 区 港 联 动 港 城 联 动 沿 海 与 内 陆 联 动 发 展 战 略, 建 设 保 税 物 流 园 区 内 陆 无 水 港, 参 与 临 港 工 业 园 区 建 设 和 城 市 综 合 开 发 等, 发 展 成 为 有 国 际 影 响 力 的 公 共 码 头 营 运 商 和 综 合 性 港 口 集 团, 打 造 21 世 纪 海 上 丝 绸 之 路 桥 头 堡 公 司 未 来 发 展 目 标 为 : 近 期 全 面 开 发 建 设 宝 满 东 海 岛 新 港 区 和 保 税 物 流 园 区, 启 动 湾 外 雷 州 港 区 乌 石 作 业 区 遂 溪 港 区 草 潭 作 业 区 建 设, 推 进 腹 地 无 水 港 布 局 2016 年 底 港 区 面 积 达 到 10 平 方 公 里, 深 水 泊 位 达 到 41 个, 资 产 规 模 达 到 160 亿 元, 港 口 通 过 能 力 超 过 1.4 亿 吨 / 年, 集 装 箱 达 到 110 万 TEU 中 期 (2017~2020 年 ), 基 本 完 成 宝 满 港 区 和 东 海 岛 港 区 建 设 和 腹 地 无 水 港 布 局 建 设, 加 快 推 进 湾 外 港 区 建 设, 加 快 推 进 区 域 港 口 合 作 和 资 源 整 合, 打 造 区 域 性 国 际 物 流 中 心 和 大 宗 商 品 交 易 中 心 2020 年 底 港 区 面 积 达 到 15 平 方 公 里, 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 19

21 深 水 泊 位 超 过 45 个, 资 产 规 模 达 到 200 亿 元, 设 计 能 力 达 到 2 亿 吨 / 年, 集 装 箱 达 到 230 万 TEU 远 期 (2021~2030 年 ), 基 本 完 成 湾 外 港 区 建 设, 形 成 布 局 合 理 层 次 分 明 错 位 发 展 优 势 互 补, 具 有 现 代 竞 争 力 的 港 口 群, 基 本 成 为 具 有 国 际 影 响 力 的 公 共 码 头 营 运 商, 基 本 成 为 区 域 性 国 际 航 运 中 心 2030 年 底 港 区 面 积 达 到 22 平 方 公 里, 深 水 泊 位 达 到 55 个, 资 产 规 模 达 到 400 亿 元, 设 计 能 力 达 到 3.5 亿 吨 / 年, 集 装 箱 达 到 500 万 TEU 七 财 务 分 析 1. 财 务 质 量 及 财 务 概 况 公 司 提 供 的 2012~2014 年 度 的 财 务 报 表 已 经 由 德 勤 华 永 会 计 师 事 务 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 北 京 分 所 审 计, 并 均 出 具 了 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 公 司 提 供 的 2015 年 上 半 年 财 务 数 据 未 经 审 计 从 合 并 报 表 范 围 看,2013 年 公 司 将 新 成 立 的 湛 江 港 国 际 集 装 箱 码 头 有 限 公 司 纳 入 合 并 范 围, 并 将 已 注 销 的 湛 江 港 报 关 行 有 限 公 司 和 湛 江 市 思 博 科 技 有 限 公 司 不 再 纳 入 合 并 范 围 ;2014 年 公 司 将 新 设 立 的 湛 江 港 ( 香 港 ) 发 展 有 限 公 司 和 湛 江 港 东 海 岛 散 货 码 头 有 限 公 司 纳 入 合 并 范 围 总 体 看, 公 司 报 表 合 并 范 围 变 化 较 小 截 至 2014 年 底, 公 司 合 并 资 产 总 额 亿 元, 所 有 者 权 益 ( 含 少 数 股 东 权 益 7.85 亿 元 ) 亿 元 ;2014 年 公 司 实 现 合 并 营 业 收 入 亿 元, 利 润 总 额 2.85 亿 元 截 至 2015 年 6 月 底, 公 司 合 并 资 产 总 额 亿 元, 所 有 者 权 益 ( 含 少 数 股 东 权 益 8.31 亿 元 )62.56 亿 元 ;2015 年 1~6 月 公 司 实 现 合 并 营 业 收 入 亿 元, 利 润 总 额 0.62 亿 元 2. 资 产 质 量 2012~2014 年, 公 司 资 产 总 额 年 复 合 增 长 6.74% 截 至 2014 年 底, 公 司 资 产 总 额 亿 元, 同 比 增 长 4.53%, 资 产 构 成 中 非 流 动 资 产 亿 元, 占 比 90.09%, 是 资 产 的 主 要 构 成 部 分 2012~2014 年, 公 司 流 动 资 产 总 额 年 复 合 增 长 37.75% 截 至 2014 年 底, 公 司 流 动 资 产 总 额 亿 元, 同 比 下 降 25.62%, 主 要 系 货 币 资 金 和 其 他 应 收 款 下 降 所 致 ; 构 成 以 货 币 资 金 ( 占 17.66%) 应 收 票 据 ( 占 13.76%) 应 收 账 款 ( 占 18.50%) 其 他 应 收 款 ( 占 34.99%) 和 其 他 流 动 资 产 ( 占 11.97%) 为 主 2012~2014 年, 公 司 货 币 资 金 复 合 增 长 率 为 19.27% 其 中 截 至 2013 年 底, 公 司 货 币 资 金 5.36 亿 元, 同 比 大 幅 增 长 %, 主 要 系 公 司 收 到 的 港 城 原 点 广 场 项 目 搬 迁 综 合 补 偿 款 所 致 ; 截 至 2014 年 底, 公 司 货 币 资 金 总 计 2.24 亿 元, 同 比 下 降 58.18% 2012~2014 年, 公 司 应 收 票 据 年 复 合 增 长 8.14% 截 至 2014 年 底, 公 司 应 收 票 据 总 计 1.75 亿 元, 同 比 大 幅 增 长 %, 主 要 系 公 司 客 户 使 用 汇 票 结 算 量 增 加 所 致 2012~2014 年, 公 司 应 收 账 款 年 复 合 增 长 为 2.43% 截 至 2014 年 底, 公 司 应 收 账 款 2.35 亿 元, 同 比 小 幅 下 降 3.35% 公 司 应 收 账 款 以 1 年 以 内 为 主 ( 占 96.79%), 公 司 共 计 提 坏 账 准 备 万 元 从 集 中 度 看, 前 五 大 应 收 账 款 债 务 人 欠 款 合 计 0.75 亿 元, 占 应 收 账 款 余 额 的 31.16%, 集 中 度 一 般 2012~2014 年, 公 司 其 他 应 收 款 年 复 合 增 长 率 为 % 其 中 截 至 2013 年 底, 公 司 其 他 应 收 款 7.48 亿 元, 同 比 大 幅 增 加 6.70 亿 元, 主 要 系 原 点 广 场 补 偿 款 挂 账 所 致 ; 截 至 2014 年 底, 公 司 其 他 应 收 款 4.44 亿 元, 同 比 下 降 40.64%, 主 要 系 公 司 收 到 原 点 广 场 项 目 补 偿 款 以 及 将 应 收 国 际 集 装 箱 公 司 20% 股 权 剩 余 转 让 款 ( 截 至 2015 年 3 月 底 已 收 到 ) 所 致 公 司 其 他 应 收 款 账 龄 主 要 集 中 在 2 年 以 内, 其 中 一 年 以 内 的 其 他 应 收 款 占 49.31%, 1~2 年 的 其 他 应 收 款 占 50.26%, 公 司 共 计 提 坏 账 准 备 万 元 2012~2014 年, 公 司 其 他 流 动 资 产 年 复 合 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 20

22 增 长 为 % 截 至 2014 年 底, 公 司 其 他 流 动 资 产 总 计 1.52 亿 元, 主 要 为 预 缴 企 业 所 得 税 (0.66 亿 元 ) 和 未 认 证 及 留 抵 进 项 税 (0.85 亿 元 ) 2012~2014 年, 公 司 非 流 动 资 产 年 复 合 增 长 率 4.46%, 截 至 2014 年 底, 公 司 非 流 动 资 产 合 计 亿 元, 同 比 增 长 9.41% 非 流 动 资 产 主 要 由 固 定 资 产 ( 占 45.09%) 在 建 工 程 ( 占 30.21%) 和 无 形 资 产 ( 占 16.74%) 构 成 2012~2014 年, 公 司 固 定 资 产 年 复 合 增 长 为 23.83% 截 至 2014 年 底, 公 司 固 定 资 产 原 值 亿 元, 同 比 增 长 5.36%, 构 成 主 要 以 装 卸 机 械 ( 占 24.20%) 和 港 务 设 施 ( 占 41.35%) 为 主 ; 公 司 累 计 计 提 折 旧 亿 元 2012~2014 年, 公 司 在 建 工 程 年 复 合 增 长 为 7.23% 截 至 2014 年 底, 公 司 在 建 工 程 总 计 亿 元, 同 比 增 长 27.76%; 主 要 为 湛 江 港 宝 满 集 装 箱 码 头 一 期 工 程 霞 山 港 区 散 货 码 头 工 程 东 海 岛 港 区 通 用 杂 货 码 头 工 程 和 石 化 部 旧 罐 区 改 造 一 期 等 2012~2014 年, 公 司 无 形 资 产 年 复 合 增 长 率 为 -0.63% 截 至 2014 年 底, 公 司 无 形 资 产 总 计 亿 元, 同 比 增 长 11.86%, 主 要 系 公 司 购 置 宝 满 集 装 箱 用 地 所 致 ; 构 成 主 要 为 土 地 使 用 权 2012~2014 年, 公 司 其 他 非 流 动 资 产 分 别 为 亿 元 9.46 亿 元 和 7.75 亿 元, 减 少 主 要 是 因 为 政 府 减 少 了 航 道 垫 资 费 用 以 及 公 司 从 湛 江 市 财 政 局 收 回 土 地 预 存 款 所 致 航 道 垫 资 费 用 产 生 的 原 因 是 2007 年 公 司 改 制 为 股 份 有 限 公 司 时, 与 湛 江 市 国 资 委 招 商 国 际 三 方 签 订 了 航 道 安 排 协 议 根 据 协 议, 航 道 已 经 划 归 湛 江 市 国 资 委, 因 此 公 司 将 代 垫 的 应 由 湛 江 市 国 资 委 偿 付 的 航 道 工 程 款 计 入 其 他 非 流 动 资 产 截 至 2015 年 6 月 底, 公 司 资 产 总 额 为 亿 元, 较 上 年 底 增 长 4.05%, 主 要 系 公 司 新 增 8 宗 土 地, 导 致 无 形 资 产 增 加 所 致 从 资 产 构 成 看, 流 动 资 产 亿 元, 非 流 动 资 产 亿 元, 非 流 动 资 产 占 比 进 一 步 增 长 至 92.37%, 流 动 资 产 占 7.63% 截 至 2015 年 9 月 底, 公 司 受 限 资 产 为 使 用 权 受 限 的 货 币 资 金, 包 括 公 司 子 公 司 湛 江 石 化 码 头 有 限 责 任 公 司 根 据 安 全 生 产 相 关 法 规 存 入 建 设 银 行 的 安 全 生 产 抵 押 金 万 元 和 银 行 承 兑 汇 票 保 证 金 万 元 上 述 受 限 资 产 对 公 司 整 体 资 产 质 量 影 响 不 大 整 体 看, 公 司 资 产 规 模 稳 定 增 长, 构 成 以 非 流 动 资 产 为 主, 符 合 行 业 特 征, 公 司 整 体 资 产 质 量 良 好 3. 负 债 及 所 有 者 权 益 所 有 者 权 益 2012~2014 年, 公 司 所 有 者 权 益 年 复 合 增 长 10.68% 截 至 2014 年 底, 公 司 所 有 者 权 益 合 计 亿 元, 同 比 增 长 8.78%, 主 要 来 自 未 分 配 利 润 以 及 少 数 股 东 权 益 的 增 长 归 属 母 公 司 所 有 者 权 益 合 计 亿 元, 其 中 实 收 资 本 占 72.95%, 资 本 公 积 占 4.70%, 盈 余 公 积 占 4.33%, 未 分 配 利 润 占 18.02% 截 至 2015 年 6 月 底, 公 司 所 有 者 权 益 亿 元, 较 2014 年 底 下 降 0.64%, 系 公 司 未 分 配 利 润 用 于 分 红 所 致 ; 公 司 所 有 者 权 益 构 成 基 本 无 变 化 总 体 来 看, 公 司 所 有 者 权 益 中 实 收 资 本 占 比 高, 权 益 稳 定 性 好 负 债 2012~2014 年, 公 司 负 债 总 额 年 复 合 增 长 3.29% 截 至 2014 年 底, 公 司 负 债 总 额 为 亿 元, 同 比 小 幅 增 长 0.72% 负 债 构 成 中, 流 动 负 债 亿 元 ( 占 49.20%), 非 流 动 负 债 亿 元 ( 占 50.80%) 2012~2014 年, 公 司 流 动 负 债 年 复 合 增 长 8.74% 截 至 2014 年 底, 公 司 流 动 负 债 合 计 亿 元, 同 比 增 长 16.93%, 主 要 由 短 期 借 款 其 他 应 付 款 和 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 构 成 截 至 2014 年 底, 公 司 短 期 借 款 为 湛 江 港 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 21