动 市 盈 率 21.98%, 但 仍 存 在 股 价 下 跌 给 新 股 投 资 者 带 来 损 失 的 风 险 6 发 行 人 本 次 募 投 项 目 的 计 划 所 需 资 金 量 为 30, 万 元 按 本 次 发 行 价 格 元 / 股 计 算 的 预 计 募 集

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1 福 建 龙 洲 运 输 股 份 有 限 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 投 资 风 险 特 别 公 告 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ): 东 北 证 券 股 份 有 限 公 司 福 建 龙 洲 运 输 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 发 行 人 公 司 ) 首 次 公 开 发 行 4,000 万 股 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 将 于 2012 年 6 月 1 日 (T 日, 周 五 ) 分 别 通 过 深 圳 证 券 交 易 所 交 易 系 统 和 网 下 发 行 电 子 化 平 台 实 施 发 行 人 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 特 别 提 请 投 资 者 关 注 以 下 内 容 : 1 中 国 证 监 会 其 他 政 府 部 门 对 本 次 发 行 所 做 的 任 何 决 定 或 意 见, 均 不 表 明 其 对 发 行 人 股 票 的 价 值 或 投 资 者 的 收 益 做 出 实 质 性 判 断 或 者 保 证 任 何 与 之 相 反 的 声 明 均 属 虚 假 不 实 陈 述 2 投 资 者 应 当 充 分 关 注 定 价 市 场 化 蕴 含 的 风 险 因 素, 了 解 股 票 上 市 后 可 能 跌 破 发 行 价, 切 实 提 高 风 险 意 识, 强 化 价 值 投 资 理 念, 避 免 盲 目 炒 作 监 管 机 构 发 行 人 和 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 均 无 法 保 证 股 票 上 市 后 不 会 跌 破 发 行 价 3 拟 参 与 本 次 发 行 申 购 的 投 资 者, 须 认 真 阅 读 刊 登 于 2012 年 5 月 22 日 中 国 证 券 报 上 海 证 券 报 证 券 时 报 证 券 日 报 上 的 福 建 龙 洲 运 输 股 份 有 限 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 招 股 意 向 书 摘 要 及 披 露 于 巨 潮 资 讯 网 ( 的 招 股 意 向 书 全 文, 特 别 是 其 中 的 重 大 事 项 提 示 及 风 险 因 素 章 节, 充 分 理 解 发 行 人 的 各 项 风 险 因 素, 谨 慎 判 断 其 经 营 状 况 及 投 资 价 值, 并 审 慎 做 出 投 资 决 策 发 行 人 受 政 治 经 济 行 业 及 管 理 水 平 的 影 响, 经 营 状 况 可 能 发 生 变 化, 由 此 可 能 导 致 的 投 资 风 险 应 由 投 资 者 自 行 承 担 4 本 次 网 下 发 行 的 股 票 无 流 通 限 制 及 锁 定 安 排, 自 本 次 发 行 的 股 票 在 深 交 所 上 市 交 易 之 日 起 开 始 流 通 请 投 资 者 务 必 注 意 由 于 上 市 首 日 股 票 流 通 量 增 加 导 致 的 投 资 风 险 5 发 行 人 所 在 行 业 为 公 路 运 输 业, 中 证 指 数 有 限 公 司 发 布 的 行 业 最 近 一 个 月 平 均 滚 动 市 盈 率 为 倍 (2012 年 5 月 29 日 ), 请 投 资 者 决 策 时 参 考 本 次 发 行 价 格 元 / 股 对 应 的 2011 年 摊 薄 后 市 盈 率 为 倍, 低 于 行 业 平 均 滚

2 动 市 盈 率 21.98%, 但 仍 存 在 股 价 下 跌 给 新 股 投 资 者 带 来 损 失 的 风 险 6 发 行 人 本 次 募 投 项 目 的 计 划 所 需 资 金 量 为 30, 万 元 按 本 次 发 行 价 格 元 / 股 计 算 的 预 计 募 集 资 金 量 为 42,400 万 元, 超 出 本 次 募 投 项 目 计 划 所 需 金 额 11, 万 元, 超 出 比 例 为 38.69% 本 次 发 行 的 超 募 资 金 将 用 于 补 充 公 司 流 动 资 金 对 于 本 次 发 行 超 募 资 金 的 使 用, 发 行 人 董 事 会 将 在 公 司 募 集 资 金 存 放 与 实 际 使 用 情 况 的 专 项 报 告 中 披 露 超 募 资 金 的 使 用 情 况 和 效 果, 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 将 在 上 市 公 司 年 度 募 集 资 金 存 放 与 使 用 情 况 专 项 核 查 报 告 中 对 此 发 表 核 查 意 见 本 次 发 行 完 成 后, 发 行 人 的 现 金 及 净 资 产 将 有 较 大 幅 度 增 长, 不 仅 将 对 发 行 人 资 金 管 理 运 营 及 内 部 控 制 提 出 更 高 要 求, 而 且 募 集 资 金 项 目 实 施 需 要 一 定 时 间, 短 期 内 如 果 业 务 不 能 同 步 增 长, 存 在 发 行 人 净 资 产 收 益 率 出 现 较 大 幅 度 下 降 的 风 险, 以 及 发 行 人 估 值 水 平 下 调 股 价 下 跌 给 新 股 投 资 者 带 来 损 失 的 风 险 7 安 全 事 故 风 险 公 司 主 要 经 营 汽 车 客 运 货 运 业 务, 因 此 道 路 运 输 安 全 事 故 是 公 司 面 临 的 重 大 风 险 之 一 事 故 发 生 后, 公 司 可 能 面 临 车 辆 损 失 伤 亡 人 员 赔 付 交 通 主 管 部 门 处 罚 等 风 险, 对 公 司 生 产 经 营 产 生 不 同 程 度 的 影 响 8 自 然 灾 害 风 险 公 司 的 客 货 运 业 务 主 要 以 龙 岩 南 平 地 区 为 核 心, 辐 射 福 建 西 部 北 部 及 周 边 各 主 要 城 市, 运 营 区 域 地 理 环 境 以 山 地 丘 陵 为 主 福 建 省 位 于 我 国 东 南 沿 海, 属 亚 热 带 季 风 气 候 区, 每 年 春 末 夏 初 常 有 西 南 暖 湿 气 流 活 跃, 易 形 成 暴 雨 或 持 续 暴 雨, 盛 夏 季 节 又 受 台 风 影 响 强 暴 雨 集 中 区 容 易 引 发 崩 塌 滑 坡 泥 石 流 地 面 塌 陷 等 地 质 灾 害, 对 当 地 汽 车 客 货 运 输 产 生 直 接 影 响 由 于 自 然 灾 害 的 突 发 性 及 不 可 控 性 等 客 观 因 素, 存 在 发 生 台 风 洪 灾 泥 石 流 等 自 然 灾 害 给 公 司 正 常 生 产 经 营 带 来 不 利 影 响 的 风 险 9 铁 路 运 输 业 竞 争 风 险 公 路 运 输 与 铁 路 运 输 在 中 短 途 运 输 市 场 竞 争 激 烈, 尤 其 最 近 几 年, 随 着 经 济 发 展 及 交 通 基 础 设 施 投 资 力 度 的 加 大, 高 速 铁 路 城 际 轨 道 交 通 对 公 路 运 输 的 冲 击 日 益 增 加 根 据 现 有 规 划,2013 年 前 公 司 客 货 运 输 业 务 目 前 覆 盖 区 域 内,

3 将 开 通 的 高 速 ( 快 速 ) 铁 路 为 预 计 2012 年 6 月 底 开 通 的 龙 岩 至 厦 门 快 铁, 龙 厦 快 铁 开 通 后, 将 对 快 铁 沿 线 和 两 端 的 客 流 量 产 生 一 定 的 分 流, 对 公 司 的 班 线 客 运 量 产 生 一 定 的 影 响, 不 能 排 除 快 铁 开 通 后 对 公 司 客 运 业 务 产 生 不 利 影 响 的 风 险 10 募 投 项 目 实 施 风 险 客 运 车 辆 投 放 项 目 是 本 次 募 投 项 目 之 一, 项 目 总 投 资 10,505 万 元, 计 划 在 未 来 两 年 内 投 资 5,055 万 元 新 增 运 营 车 辆 76 辆, 投 资 5,450 万 元 更 新 改 造 运 营 车 辆 113 辆 其 中, 新 增 运 营 车 辆 76 辆 是 基 于 公 司 未 来 两 年 内 新 增 60 条 客 车 线 路 的 规 划 根 据 中 华 人 民 共 和 国 道 路 运 输 条 例 道 路 旅 客 运 输 及 客 运 站 管 理 条 例 的 相 关 规 定, 新 增 客 运 班 线 需 有 权 部 门 许 可 后 方 能 运 营 如 果 出 现 部 分 新 增 班 线 未 被 许 可 或 申 请 审 查 过 程 耗 时 过 长 的 情 况, 将 影 响 公 司 募 投 项 目 的 顺 利 实 施 11 油 价 波 动 风 险 燃 料 消 耗 是 汽 车 运 输 的 主 要 成 本 之 一, 因 此 燃 油 价 格 波 动 对 汽 车 运 输 企 业 的 经 营 影 响 较 大 成 品 油 价 格 上 涨, 不 可 避 免 的 对 汽 车 运 输 业 的 经 营 产 生 一 定 的 负 面 影 响 报 告 期 内, 成 品 油 价 格 上 涨 幅 度 较 大, 成 为 当 年 公 司 客 运 业 务 毛 利 率 降 低 的 一 个 影 响 因 素 如 果 成 品 油 价 格 大 幅 度 波 动, 对 公 司 经 营 业 绩 的 稳 定 性 将 产 生 一 定 程 度 的 不 利 影 响 12 募 投 项 目 投 入 初 期 产 能 利 用 率 较 低 风 险 龙 岩 公 路 主 枢 纽 改 造 建 设 项 目 是 本 次 募 投 项 目 之 一 由 于 该 项 目 属 于 基 础 设 施 建 设, 为 了 避 免 未 来 短 期 内 重 复 建 设 投 入, 公 司 在 立 足 于 当 前 的 客 流 量 需 求 的 同 时, 也 着 眼 于 客 运 站 未 来 的 发 展 需 求 募 投 项 目 实 施 后, 龙 岩 公 路 主 枢 纽 的 产 能 将 大 幅 增 加, 客 流 量 难 以 在 短 期 内 达 到 设 计 产 能, 在 项 目 运 行 初 期 存 在 产 能 利 用 率 较 低 的 风 险 13 跨 区 域 经 营 壁 垒 制 约 客 运 业 务 扩 张 的 风 险 综 合 汽 车 运 输 特 点 安 全 管 理 及 线 路 运 行 等 因 素, 决 定 了 汽 车 运 输 跨 区 域 经 营 存 在 一 定 的 壁 垒 为 保 证 原 有 区 域 的 运 输 企 业 经 营 稳 定 性, 线 路 审 批 及 调 整 更 换 均 存 在 一 定 的 连 续 性, 这 对 拟 进 入 企 业 构 成 一 定 的 不 利 影 响 14 公 司 规 模 迅 速 扩 张 引 致 的 经 营 管 理 风 险

4 本 次 发 行 结 束 后, 公 司 资 产 规 模 业 务 规 模 迅 速 扩 张, 在 资 源 整 合 市 场 开 拓 及 精 细 化 管 理 等 方 面 将 对 公 司 提 出 更 高 的 要 求 公 司 如 果 不 能 有 效 地 进 行 组 织 结 构 调 整, 进 一 步 完 善 管 理 流 程 和 内 部 控 制 制 度, 将 影 响 公 司 的 应 变 能 力 和 市 场 竞 争 力, 公 司 存 在 规 模 迅 速 扩 张 引 致 的 经 营 管 理 风 险 15 高 级 管 理 人 才 和 业 务 人 才 短 缺 的 风 险 随 着 我 国 道 路 运 输 行 业 的 发 展, 交 通 运 输 企 业 对 人 员 素 质 要 求 越 来 越 高 高 层 次 高 水 平 的 管 理 人 员 以 及 高 技 能 高 素 质 的 司 乘 人 员 成 为 了 影 响 企 业 发 展 的 重 要 因 素 随 着 公 司 经 营 规 模 的 不 断 扩 大, 对 各 方 面 人 才 的 需 求 将 继 续 增 加 因 此, 如 果 不 能 持 续 引 进 高 级 人 才, 势 必 对 公 司 持 续 发 展 产 生 不 利 影 响 16 劳 动 力 成 本 上 升 的 风 险 发 行 人 属 于 劳 动 密 集 型 企 业, 近 年 来 我 国 劳 动 力 成 本 持 续 上 升, 对 劳 动 密 集 型 企 业 造 成 了 一 定 影 响 2009 年 2010 年 和 2011 年, 公 司 人 均 工 资 薪 酬 较 上 年 同 期 增 幅 分 别 为 14.42% 14.48% 和 22.62%, 员 工 薪 酬 占 相 关 成 本 费 用 的 比 例 分 别 为 14.45% 12.42% 和 13.27% 如 果 未 来 劳 动 力 成 本 持 续 上 升, 将 成 为 影 响 公 司 毛 利 率 稳 定 增 长 的 不 利 因 素 17 净 资 产 收 益 率 下 降 风 险 本 次 募 集 资 金 到 位 后, 公 司 的 净 资 产 将 大 幅 增 加, 由 于 募 集 资 金 投 资 项 目 需 要 一 定 的 建 设 期 和 达 产 期, 产 生 预 期 收 益 需 要 一 定 的 时 间, 公 司 净 利 润 的 增 长 在 短 期 内 不 能 与 公 司 净 资 产 增 长 保 持 同 步, 将 可 能 产 生 净 资 产 收 益 率 下 降 的 风 险 18 本 次 网 下 发 行 将 采 用 按 申 购 单 位 摇 号 配 售 方 式, 配 售 对 象 的 每 笔 申 购 数 量 必 须 是 申 购 单 位 (200 万 股 ) 或 其 整 数 倍, 每 个 配 售 对 象 的 累 计 申 报 数 量 不 得 超 过 2,000 万 股 当 本 次 网 下 有 效 申 购 总 量 超 过 网 下 发 行 数 量 时, 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 将 按 配 售 对 象 的 有 效 报 价 对 应 的 申 购 量 进 行 配 号, 每 200 万 股 获 配 一 个 号 码, 最 终 将 摇 出 10 个 号 码, 每 个 号 码 获 配 200 万 股 如 果 出 现 网 上 申 购 不 足 向 网 下 回 拨 的 情 况, 网 下 发 行 数 量 将 相 应 增 加, 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 将 根 据 回 拨 规 模 增 加 网 下 中 签 号 码 数 量 ; 如 果 出 现 网 下 向 网 上 回 拨 的 情 况, 网 下 发 行 数 量 将 相 应 减 少, 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 将 根 据 回 拨 规 模 减 少 中 签 号 码 数 量 因 此 请 投 资 者 务 必 注 意 双 向 回 拨 机 制 启 动 将 导 致 网 下 配 售 结 果 在 获 配 数 量 中 签 比 例 方

5 面 的 变 化 19 本 次 发 行 遵 循 市 场 化 定 价 原 则, 在 初 步 询 价 阶 段 由 网 下 机 构 投 资 者 基 于 真 实 认 购 意 图 报 价, 发 行 人 与 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 根 据 询 价 对 象 的 报 价 情 况, 并 综 合 参 考 公 司 基 本 面 可 比 上 市 公 司 和 市 场 环 境 等 因 素, 协 商 确 定 本 次 发 行 的 发 行 价 格 任 何 投 资 者 如 参 与 网 上 申 购, 均 视 为 其 已 接 受 该 发 行 价 格, 投 资 者 若 不 认 可 本 次 发 行 定 价 方 法 和 确 定 的 发 行 价 格, 建 议 不 参 与 本 次 发 行 20 发 行 人 及 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 将 于 2012 年 6 月 5 日 (T+2) 在 福 建 龙 洲 运 输 股 份 有 限 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 网 下 摇 号 中 签 及 配 售 结 果 公 告 中 公 布 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 在 推 介 期 间 提 供 的 发 行 人 研 究 报 告 的 估 值 结 论 以 及 所 有 配 售 对 象 的 报 价 明 细 以 上 数 据 仅 用 于 如 实 反 映 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 对 发 行 人 的 估 值 判 断 和 配 售 对 象 的 报 价 情 况, 不 构 成 对 发 行 人 的 投 资 建 议, 提 请 投 资 者 关 注 21 请 投 资 者 务 必 关 注 投 资 风 险 本 次 发 行 中, 当 出 现 以 下 情 况, 认 购 不 足 部 分 由 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 予 以 包 销 : 网 上 有 效 申 购 总 量 小 于 本 次 网 上 发 行 总 量, 向 网 下 回 拨 后 仍 然 未 能 足 额 认 购 的 ; 网 下 有 效 申 购 数 量 小 于 本 次 网 下 最 终 发 行 数 量 22 本 次 发 行 可 能 存 在 上 市 后 跌 破 发 行 价 的 风 险 监 管 机 构 发 行 人 和 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 均 无 法 保 证 股 票 上 市 后 不 会 跌 破 发 行 价 格 投 资 者 应 当 充 分 关 注 定 价 市 场 化 所 蕴 含 的 风 险 因 素, 知 晓 股 票 上 市 后 可 能 跌 破 发 行 价, 切 实 提 高 风 险 意 识, 强 化 价 值 投 资 理 念, 避 免 盲 目 炒 作 23 发 行 人 上 市 后 的 所 有 股 份 均 为 可 流 通 股 份, 本 次 发 行 前 的 股 份 有 限 售 期, 有 关 限 售 承 诺 及 限 售 期 安 排 详 见 招 股 意 向 书 上 述 股 份 限 售 安 排 系 相 关 股 东 基 于 公 司 治 理 需 要 及 经 营 管 理 的 稳 定 性, 根 据 相 关 法 律 法 规 做 出 的 自 愿 承 诺 24 本 次 发 行 申 购, 任 一 股 票 配 售 对 象 只 能 选 择 网 下 或 者 网 上 一 种 方 式 进 行 申 购, 所 有 参 与 网 下 询 价 申 购 配 售 的 股 票 配 售 对 象 均 不 能 参 与 网 上 申 购 ; 单 个 投 资 者 只 能 使 用 一 个 合 格 账 户 进 行 申 购, 任 何 与 上 述 规 定 相 违 背 的 申 购 均 为 无 效 申 购 25 本 次 发 行 结 束 后, 需 经 交 易 所 批 准 后, 方 能 在 交 易 所 公 开 挂 牌 交 易 如 果 未 能 获 得 批 准, 本 次 发 行 股 份 将 无 法 上 市, 发 行 人 会 按 照 发 行 价 并 加 算 银 行 同

6 期 存 款 利 息 返 还 给 参 与 网 上 申 购 的 投 资 者 26 发 行 人 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 郑 重 提 请 投 资 者 注 意 : 投 资 者 应 坚 持 价 值 投 资 理 念 参 与 本 次 发 行 申 购, 我 们 希 望 认 可 发 行 人 的 投 资 价 值 并 希 望 分 享 发 行 人 成 长 成 果 的 投 资 者 参 与 申 购 27 本 投 资 风 险 特 别 公 告 并 不 保 证 揭 示 本 次 发 行 的 全 部 投 资 风 险, 建 议 投 资 者 充 分 深 入 了 解 证 券 市 场 的 特 点 及 蕴 含 的 各 项 风 险, 理 性 评 估 自 身 风 险 承 受 能 力, 并 根 据 自 身 经 济 实 力 和 投 资 经 验 独 立 做 出 是 否 参 与 本 次 发 行 申 购 的 决 定 发 行 人 : 福 建 龙 洲 运 输 股 份 有 限 公 司 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ): 东 北 证 券 股 份 有 限 公 司 2012 年 5 月 31 日