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1 目 录 I 目 录 序 ⅰ 发 展 篇 第 一 章 2010 年 安 徽 省 风 险 投 资 发 展 概 况 (2 ) 一 2010 年 安 徽 省 风 险 投 资 发 展 背 景 (2 ) ( 一 ) 全 国 风 险 投 资 调 研 现 状 (2 ) ( 二 ) 政 策 环 境 分 析 (6 ) 二 2010 年 安 徽 省 风 险 投 资 发 展 现 状 (7 ) ( 一 ) 政 策 保 障 有 力 (8 ) ( 二 ) 创 投 机 构 发 展 态 势 良 好 (9) ( 三 ) 投 融 资 比 较 活 跃 (11) 三 投 融 资 重 点 区 域 芜 湖 高 新 技 术 产 业 开 发 区 发 展 概 况 (12) 第 二 章 中 部 地 区 风 险 投 资 现 状 比 较 (14 ) 一 中 部 地 区 风 险 投 资 发 展 现 状 (14) ( 一 ) 风 险 投 资 机 构 发 展 情 况 (14 ) ( 二 ) 投 融 资 情 况 (16) 二 中 部 地 区 风 险 投 资 环 境 与 政 策 (18) 第 三 章 安 徽 省 风 险 投 资 的 资 本 市 场 环 境 (21 ) 一 安 徽 省 IPO 企 业 统 计 分 析 (21) 二 具 有 VC/PE 背 景 的 IPO 企 业 分 析 (23) ( 一 ) 长 信 科 技 (24) ( 二 ) 盛 运 股 份 (24 ) ( 三 ) 顺 荣 股 份 (25 ) ( 四 ) 德 力 股 份 (25 ) 第 四 章 安 徽 省 发 展 风 险 投 资 的 相 关 环 境 分 析 (27 ) 一 社 会 中 介 服 务 环 境 (27 ) 二 科 技 与 人 才 环 境 (28 ) 三 人 文 社 会 环 境 (28 ) 四 金 融 环 境 (29 ) ( 一 ) 金 融 业 发 展 现 状 (29) ( 二 ) 金 融 业 发 展 面 临 的 主 要 问 题 (30) 行 业 篇 第 一 章 安 徽 省 新 能 源 产 业 投 资 分 析 报 告 (34 ) 一 全 国 新 能 源 行 业 发 展 概 况 和 存 在 问 题 (34) ( 一 ) 全 国 新 能 源 行 业 发 展 总 体 概 况 (34 ) ( 二 ) 全 国 新 能 源 行 业 存 在 问 题 (36)

2 II 中 国 安 徽 风 险 ( 创 业 ) 投 资 发 展 报 告 (2011) 二 安 徽 省 新 能 源 行 业 发 展 概 况 和 存 在 问 题 (36 ) ( 一 ) 安 徽 省 新 能 源 行 业 发 展 概 况 (36) ( 二 ) 安 徽 省 新 能 源 行 业 存 在 问 题 (38) 三 安 徽 新 能 源 行 业 企 业 发 展 概 况 (38 ) ( 一 ) 安 徽 省 新 能 源 行 业 非 上 市 中 小 企 业 简 介 (38) ( 二 ) 安 徽 省 新 能 源 行 业 上 市 企 业 简 介 (40) 四 新 能 源 行 业 投 融 资 分 析 (42 ) ( 一 ) 新 能 源 行 业 投 融 资 概 况 ( 错 误! 未 定 义 书 签 ) ( 二 ) 新 能 源 行 业 经 典 投 资 案 例 (44) 五 新 能 源 行 业 政 策 解 读 (46 ) ( 一 ) 新 能 源 行 业 全 国 政 策 解 读 (46) ( 二 ) 新 能 源 行 业 安 徽 重 点 政 策 解 读 (48) 六 新 能 源 行 业 投 资 价 值 和 投 资 风 险 分 析 (50 ) ( 一 ) 新 能 源 行 业 投 资 价 值 分 析 (50) ( 二 ) 新 能 源 行 业 投 资 风 险 分 析 (55) 第 二 章 安 徽 省 光 电 行 业 投 资 分 析 报 告 (57 ) 一 2010 年 我 国 光 电 行 业 发 展 概 况 及 趋 势 (57 ) ( 一 ) 我 国 光 电 行 业 发 展 概 况 (57 ) ( 二 ) 光 电 行 业 发 展 趋 势 (59) 二 安 徽 省 光 电 行 业 发 展 概 况 及 发 展 前 景 (60) ( 一 ) 安 徽 省 光 电 行 业 发 展 概 况 (60 ) ( 二 ) 安 徽 省 光 电 行 业 发 展 前 景 (62 ) 三 安 徽 省 光 电 行 业 重 点 企 业 发 展 状 况 及 其 前 景 对 比 (62) ( 一 ) 安 徽 省 光 电 行 业 重 点 企 业 发 展 状 况 (63) ( 二 ) 德 豪 润 达 与 三 安 光 电 发 展 前 景 对 比 ( 错 误! 未 定 义 书 签 ) 四 2010 年 光 电 行 业 投 融 资 分 析 (65 ) ( 一 )2010 年 光 电 行 业 风 险 投 资 概 况 (65) ( 二 )2010 年 光 电 行 业 投 资 案 例 详 解 (66) 五 光 电 行 业 政 策 解 读 (68) ( 一 ) 全 国 政 策 环 境 分 析 (68 ) ( 二 ) 安 徽 政 策 环 境 分 析 (70 ) ( 三 ) 安 徽 省 重 点 政 策 解 读 (70 ) 六 光 电 行 业 投 资 价 值 和 投 资 风 险 分 析 (72) ( 一 ) 光 电 行 业 投 资 价 值 分 析 (72 ) ( 二 ) 光 电 行 业 投 资 风 险 分 析 (74 ) 第 三 章 安 徽 省 新 一 代 信 息 技 术 产 业 投 资 分 析 报 告 (76) 一 2010 年 安 徽 新 一 代 信 息 技 术 之 三 网 融 合 分 析 报 告 (76) ( 一 )2010 年 我 国 三 网 融 合 发 展 概 况 (76) ( 二 )2010 年 三 网 融 合 细 分 行 业 发 展 特 点 (78) ( 三 ) 安 徽 三 网 融 合 整 体 发 展 情 况 (79) ( 四 ) 安 徽 三 网 融 合 企 业 发 展 状 况 及 业 绩 分 析 (81) ( 五 ) 行 业 风 险 投 融 资 概 况 及 特 点 (84)

3 目 录 III ( 六 ) 行 业 政 策 环 境 分 析 (86) ( 七 ) 行 业 投 资 机 会 与 投 资 风 险 分 析 (90) 二 新 一 代 信 息 技 术 之 软 件 行 业 分 析 报 告 (92 ) ( 一 )2010 年 我 国 软 件 行 业 发 展 概 况 (92 ) ( 二 )2010 年 软 件 细 分 行 业 发 展 特 点 (93 ) ( 三 ) 安 徽 软 件 行 业 整 体 发 展 情 况 (97) ( 四 ) 安 徽 软 件 行 业 企 业 发 展 状 况 及 业 绩 分 析 (98) ( 五 ) 行 业 风 险 投 融 资 概 况 及 特 点 (100) ( 六 ) 行 业 政 策 环 境 分 析 (103) ( 七 ) 行 业 投 资 机 会 与 投 资 风 险 分 析 (106) 第 四 章 安 徽 省 装 备 制 造 业 投 资 分 析 报 告 (112) 一 2010 年 全 国 装 备 制 造 业 发 展 概 况 (112) ( 一 ) 行 业 发 展 现 状 (112) ( 二 ) 行 业 发 展 特 点 (115) 二 安 徽 省 装 备 制 造 业 发 展 概 况 (116) ( 一 ) 行 业 发 展 总 体 状 况 (116) ( 二 ) 重 点 子 行 业 发 展 状 况 (116) ( 三 ) 行 业 发 展 特 点 (118) 三 安 徽 装 备 制 造 业 企 业 发 展 状 况 及 业 绩 分 析 (118) ( 一 ) 行 业 企 业 总 体 发 展 状 况 (118) ( 二 ) 行 业 上 市 企 业 的 发 展 状 况 及 业 绩 分 析 (118) 四 行 业 投 融 资 概 况 及 特 点 (121) ( 一 ) 行 业 投 融 资 概 况 及 特 点 (121) ( 二 )VC 介 入 情 况 概 述 (121) ( 三 ) 行 业 年 度 经 典 投 融 资 案 例 (124) 五 行 业 政 策 环 境 分 析 (125) ( 一 ) 行 业 政 策 环 境 概 述 (125) ( 二 ) 重 点 政 策 解 读 (126) 六 行 业 投 资 价 值 与 投 资 风 险 分 析 (128) ( 一 ) 行 业 发 展 趋 势 分 析 (128) ( 二 ) 行 业 投 资 价 值 分 析 (129) ( 三 ) 投 资 风 险 分 析 (129) 第 五 章 安 徽 省 新 型 化 工 行 业 投 资 分 析 报 告 (131) 一 2010 年 我 国 化 工 行 业 整 体 发 展 情 况 及 特 点 (131) ( 一 ) 化 工 行 业 整 体 发 展 情 况 (131) ( 二 ) 化 工 行 业 发 展 特 点 (133) 二 安 徽 省 新 型 化 工 重 点 子 行 业 发 展 情 况 (134) ( 一 ) 煤 化 工 行 业 (134) ( 二 ) 精 细 化 工 行 业 (140) 三 安 徽 新 型 化 工 行 业 企 业 发 展 状 况 及 业 绩 分 析 (142) ( 一 ) 行 业 企 业 总 体 发 展 状 况 (142) ( 二 ) 上 市 重 点 企 业 的 发 展 状 况 及 业 绩 分 析 (142) 四 2010 年 行 业 风 险 投 融 资 概 况 (147) ( 一 ) 行 业 投 融 资 概 况 (147)

4 IV 中 国 安 徽 风 险 ( 创 业 ) 投 资 发 展 报 告 (2011) ( 二 ) 风 险 投 资 主 要 案 例 (148) ( 三 ) 行 业 主 要 并 购 案 例 (149) 五 行 业 政 策 环 境 分 析 (149) ( 一 ) 化 工 行 业 国 家 政 策 概 述 (150) ( 二 ) 安 徽 省 石 化 产 业 调 整 和 振 兴 规 划 解 读 (152) 六 投 资 机 会 和 投 资 风 险 分 析 (154) ( 一 ) 投 资 机 会 分 析 (154) ( 二 ) 投 资 风 险 分 析 (156) 第 六 章 安 徽 省 现 代 农 业 行 业 分 析 报 告 (157) 一 2010 年 我 国 现 代 农 业 行 业 整 体 发 展 情 况 及 特 点 (157) ( 一 ) 我 国 现 代 农 业 的 发 展 及 2010 年 行 业 发 展 概 况 (157) ( 二 ) 行 业 发 展 特 点 (158) 二 2010 年 安 徽 现 代 农 业 行 业 整 体 发 展 情 况 (159) 三 2010 年 安 徽 现 代 农 业 行 业 上 市 企 业 发 展 状 况 及 业 绩 分 析 (160) ( 一 ) 皖 企 荃 银 高 科 打 造 现 代 种 业 先 锋 (160) ( 二 ) 司 尔 特 肥 业 借 力 资 本 市 场, 引 领 化 肥 企 业 上 市 高 峰 (161) ( 三 ) 辉 隆 农 资 : 中 国 农 资 流 通 第 一 股 (163) 四 现 代 农 业 行 业 风 险 投 融 资 概 况 及 特 点 (164) ( 一 ) 行 业 投 融 资 概 况 (164) ( 二 )2010 年 农 业 行 业 投 融 资 经 典 案 例 (165) ( 三 )2010 年 农 业 产 业 基 金 设 立 情 况 (168) 五 行 业 政 策 环 境 分 析 (169) ( 一 )2010 年 新 颁 布 的 农 业 行 业 政 策 (169) ( 二 ) 重 点 政 策 评 析 (170) ( 三 ) 安 徽 省 重 点 涉 农 政 策 (173) 六 行 业 投 资 价 值 与 投 资 风 险 分 析 (176) ( 一 ) 资 本 青 睐 现 代 农 业 行 业 的 原 因 解 析 (176) ( 二 ) 现 代 农 业 行 业 投 资 价 值 分 析 (177) ( 三 ) 现 代 农 业 投 资 风 险 分 析 (179) 第 七 章 安 徽 省 医 药 行 业 投 资 分 析 报 告 (181) 一 2010 年 我 国 医 药 行 业 整 体 概 况 (181) ( 一 ) 行 业 发 展 情 况 (181) ( 二 ) 行 业 发 展 特 点 (182) 二 2010 年 安 徽 省 医 药 行 业 发 展 概 况 (184) ( 一 ) 中 药 材 (184) ( 二 ) 生 物 医 药 (185) ( 三 ) 医 疗 器 械 (186) 三 安 徽 医 药 企 业 发 展 状 况 及 业 绩 分 析 (186) ( 一 ) 安 徽 医 药 企 业 总 体 发 展 状 况 (186) ( 二 ) 安 徽 医 药 上 市 企 业 发 展 状 况 及 业 绩 分 析 (187) 四 医 药 行 业 投 融 资 分 析 (189) ( 一 ) 医 药 行 业 投 融 资 概 况 (189) ( 二 ) 医 药 行 业 投 融 资 特 点 (191) ( 三 ) 医 药 行 业 重 点 投 资 事 件 (192)

5 目 录 V 五 行 业 政 策 环 境 分 析 (193) ( 一 ) 医 药 行 业 政 策 概 述 (193) ( 二 ) 重 点 政 策 点 评 (195) ( 三 ) 安 徽 省 地 方 相 关 政 策 概 述 (196) 六 行 业 投 资 价 值 与 投 资 风 险 分 析 (196) ( 一 ) 医 药 行 业 发 展 趋 势 分 析 (196) ( 二 ) 投 资 价 值 分 析 (197) ( 三 ) 投 资 风 险 分 析 (198) 七 安 徽 医 药 行 业 发 展 缓 慢 的 原 因 探 析 (199) 案 例 篇 第 一 章 借 力 资 本 市 场 皖 企 再 创 佳 绩 (202) 案 例 一 安 利 合 成 革 上 市 领 跑 聚 氨 酯 产 业 (202) 一 安 利 股 份 (202) ( 一 ) 发 展 概 况 (202) ( 二 ) 股 权 结 构 和 募 投 项 目 (203) 二 行 业 市 场 分 析 (204) ( 一 ) 国 际 市 场 (204) ( 二 ) 国 内 市 场 (205) ( 三 ) 行 业 地 位 (206) 三 安 利 股 份 竞 争 优 势 分 析 (206) ( 一 ) 技 术 优 势 (206) ( 二 ) 规 模 优 势 (207) ( 三 ) 产 品 优 势 (207) ( 四 ) 人 才 优 势 (208) 四 启 示 (208) 案 例 二 创 投 助 推 德 力 股 份 成 就 行 业 领 军 地 位 (209) 一 德 力 股 份 发 展 概 况 (209) 二 引 入 战 略 投 资 者 优 化 股 权 (210) 三 私 募 创 投 机 构 深 析 (211) 四 剖 析 德 力 股 份 成 功 上 市 的 缘 由 (211) ( 一 ) 良 好 的 政 策 环 境 支 持 (211) ( 二 ) 日 用 玻 璃 器 皿 市 场 需 求 旺 盛 (212) ( 三 ) 区 位 及 资 源 优 势 明 显 (213) ( 四 ) 行 业 竞 争 优 势 突 出 (214) ( 五 ) 战 略 投 资 者 引 入 (214) ( 六 ) 自 身 盈 利 能 力 较 强 (214) 五 双 赢 局 面 的 形 成 (215) 六 上 市 启 示 (216) 案 例 三 鼎 泰 新 材 : 稀 土 合 金 防 腐 镀 层 材 料 应 用 的 领 跑 者 (217) 一 关 于 鼎 泰 新 材 (217) ( 一 ) 鼎 泰 新 材 发 展 回 顾 (217) ( 二 ) 主 要 产 品 及 用 途 (218)

6 VI 中 国 安 徽 风 险 ( 创 业 ) 投 资 发 展 报 告 (2011) ( 三 ) 公 司 近 几 年 主 要 财 务 指 标 (218) ( 四 ) 募 投 项 目 分 析 (219) 二 行 业 背 景 (220) ( 一 ) 行 业 概 况 (220) ( 二 ) 行 业 竞 争 情 况 (220) 三 鼎 泰 新 材 优 势 分 析 (221) ( 一 ) 行 业 地 位 优 势 (221) ( 二 ) 品 牌 质 量 优 势 (221) 四 鼎 泰 新 材 投 资 风 险 分 析 (221) ( 一 ) 经 营 风 险 (221) ( 二 ) 管 理 风 险 (222) ( 三 ) 技 术 风 险 (222) 五 研 究 院 观 点 (222) 案 例 四 PE 力 助 桑 乐 金 二 次 闯 关 成 功 彰 显 创 投 增 值 价 值 (222) 一 桑 乐 金 发 展 概 况 (223) ( 一 ) 公 司 简 介 及 股 权 解 析 (223) ( 二 ) 公 司 经 营 状 况 (224) 二 深 析 首 次 被 否 之 因, 谋 求 再 次 冲 关 (225) ( 一 ) 管 理 层 释 疑 (225) ( 二 ) 业 内 专 家 观 点 (226) 三 PE 力 助 桑 乐 金 成 功 闯 关 (227) ( 一 )PE 缘 何 青 睐 桑 乐 金 (227) ( 二 ) 成 功 闯 关 的 原 因 解 析 (229) 四 启 示 (231) 第 二 章 现 代 农 业 大 放 异 彩 (232) 案 例 一 司 尔 特 肥 业 : 二 次 冲 关, 成 功 登 陆 中 小 板 (232) 一 关 于 司 尔 特 (232) ( 一 ) 公 司 发 展 概 况 (232) ( 二 ) 经 营 优 势 (233) ( 三 ) 主 营 产 品 及 所 属 行 业 (235) ( 四 ) 成 功 发 展 因 素 解 析 (235) 二 深 析 失 败 之 因, 再 次 冲 关 (236) ( 一 ) 理 清 股 权 关 系 再 冲 关 (236) ( 二 ) 调 整 项 目 再 起 航 (237) 三 借 力 资 本 市 场, 迎 来 发 展 新 契 机 (237) 四 化 肥 企 业 掀 起 上 市 小 高 潮 (238) 案 例 二 洽 洽 食 品 成 功 上 市 安 徽 板 块 又 添 生 力 军 (239) 一 关 于 洽 洽 食 品 (239) ( 一 ) 公 司 发 展 概 况 (239) ( 二 ) 公 司 募 集 资 金 运 用 和 发 展 目 标 (241) 二 坚 果 炒 货 行 业 发 展 情 况 (242) 三 公 司 投 资 价 值 分 析 和 竞 争 对 手 比 较 (244) 四 启 示 (245) 案 例 三 好 想 你 枣 -- 成 就 中 国 红 枣 第 一 股 (246)

7 目 录 VII 一 关 于 好 想 你 枣 (246) ( 一 ) 公 司 发 展 概 况 (246) ( 二 ) 主 营 产 品 及 竞 争 市 场 分 析 (247) 二 中 国 枣 产 品 市 场 发 展 特 点 (248) 三 好 想 你 枣 优 劣 势 分 析 (249) ( 一 ) 好 想 你 枣 发 展 优 势 (249) ( 二 ) 好 想 你 枣 发 展 短 板 分 析 (250) 四 好 想 你 枣 成 功 上 市 之 因 (252) 五 专 家 点 评 (254) ( 一 ) 把 握 农 业 行 业 发 展 良 好 的 大 好 机 遇 (254) ( 二 ) 好 想 你 枣 发 展 对 中 部 食 品 行 业 发 展 的 启 示 (254) 案 例 四 乡 村 基 成 功 上 市 大 力 做 强 中 式 快 餐 (255) 一 乡 村 基 发 展 回 顾 (255) 二 乡 村 基 成 功 上 市 之 因 (257) ( 一 ) 两 次 转 变, 确 定 自 身 发 展 定 位 (258) ( 二 ) 解 决 两 大 难 题, 突 破 发 展 瓶 颈 (258) ( 三 ) 直 营 扩 张, 有 效 避 免 管 理 混 乱 (258) ( 四 ) 借 力 风 投, 做 强 做 大 迅 速 扩 张 (259) 三 乡 村 基 发 展 对 安 徽 快 餐 行 业 发 展 的 启 示 (260) 第 三 章 新 兴 产 业 引 领 投 资 (261) 案 例 一 吉 鑫 科 技 : 打 造 风 电 铸 件 行 业 龙 头 企 业 (261) 一 吉 鑫 科 技 简 介 (261) 二 风 电 行 业 背 景 (261) 三 吉 鑫 科 技 的 竞 争 优 势 探 析 (262) ( 一 ) 客 户 优 势 (263) ( 二 ) 规 模 优 势 (263) ( 三 ) 技 术 创 新 优 势 (264) 四 吉 鑫 科 技 上 市 历 程 及 成 功 原 因 (264) ( 一 ) 上 市 历 程 简 介 (264) ( 二 ) 上 市 成 功 原 因 (264) 案 例 二 铁 汉 生 态 : 生 态 修 复 工 程 领 域 的 先 行 者 (267) 一 铁 汉 生 态 发 展 概 况 (267) 二 主 要 竞 争 对 手 分 析 (268) 三 铁 汉 生 态 股 权 结 构 分 析 (269) 四 创 投 机 构 深 析 (270) 五 剖 析 铁 汉 生 态 成 功 上 市 缘 由 (271) ( 一 ) 国 家 产 业 政 策 支 持 促 行 业 快 速 发 展 (271) ( 二 ) 生 态 环 境 建 设 与 城 市 化 加 速 拓 展 公 司 发 展 空 间 (271) ( 三 ) 具 有 生 态 修 复 与 园 林 绿 化 的 协 同 互 补 优 势 (273) ( 四 ) 引 入 战 略 投 资 者 提 升 企 业 价 值 (273) 六 行 业 发 展 制 约 因 素 分 析 (273) ( 一 ) 行 业 标 准 体 系 不 完 善 发 展 不 规 范 (273) ( 二 ) 缺 乏 有 丰 富 经 验 的 施 工 技 术 人 才 (274) ( 三 ) 缺 乏 植 物 选 培 的 高 端 研 发 人 才 (274)

8 VIII 中 国 安 徽 风 险 ( 创 业 ) 投 资 发 展 报 告 (2011) 案 例 三 拓 尔 思 : 国 内 非 结 构 化 信 息 处 理 技 术 领 跑 者 (274) 一 拓 尔 思 发 展 概 况 (274) 二 拓 尔 思 成 功 上 市 原 因 解 析 (276) 三 拓 尔 思 缘 何 吸 引 风 投 (279) 四 拓 尔 思 成 功 上 市 对 安 徽 省 软 件 产 业 发 展 的 启 示 (280) ( 一 ) 安 徽 省 软 件 产 业 发 展 现 状 (280) ( 二 ) 拓 尔 思 成 功 上 市 对 安 徽 省 软 件 技 术 企 业 的 启 示 (281) 第 四 章 联 手 PE 行 业 整 合 大 势 所 趋 (282) 案 例 一 上 海 绿 新 : 产 业 链 投 资 又 一 例 证 (282) 一 上 海 绿 新 简 介 (282) 二 上 海 绿 新 股 权 结 构 分 析 (282) ( 一 ) 上 海 绿 新 股 权 结 构 (282) ( 二 ) 创 投 机 构 深 析 (283) 三 募 投 项 目 分 析 (284) 四 成 功 上 市 原 因 剖 析 (285) ( 一 ) 良 好 的 政 策 环 境 支 持 (285) ( 二 ) 行 业 发 展 态 势 良 好 (285) ( 三 ) 市 场 需 求 旺 盛 (286) ( 四 ) 强 势 的 管 理 团 队 (287) ( 五 ) 战 略 投 资 者 引 入 (287) ( 六 ) 公 司 主 导 产 品 优 势 明 显 (287) 五 成 功 上 市 实 现 双 赢 (287) 六 启 示 (288) 案 例 二 蓝 星 携 手 PE 收 购 埃 肯 成 为 全 球 金 属 硅 龙 头 (288) 一 案 例 角 色 介 绍 (288) ( 一 ) 并 购 方 蓝 星 集 团 (288) ( 二 ) 被 并 购 方 挪 威 埃 肯 公 司 (289) ( 三 ) 风 投 黑 石 集 团 (289) 二 蓝 星 集 团 的 发 展 历 程 (289) ( 一 ) 做 行 业 的 领 先 者 (289) ( 二 ) 大 规 模 的 兼 并 与 合 作 (290) ( 三 ) 跨 国 并 购 (290) ( 四 ) 风 投 入 股 (291) 三 黑 石 入 股 蓝 星 (291) ( 一 ) 成 功 入 股 (291) ( 二 ) 互 惠 双 赢 (292) 四 成 功 收 购 的 原 因 解 析 (293) ( 一 ) 围 绕 主 业 目 标, 打 造 较 长 产 业 链 (293) ( 二 ) 卓 越 的 领 导 引 领 企 业 迈 向 成 功 (293) ( 三 ) 海 外 并 购 的 协 同 效 应 (294) ( 四 ) 非 典 型 央 企 的 完 全 竞 争 术 (295) ( 五 ) 多 元 化 投 资 引 入 风 投 (295) 五 启 示 (295) 案 例 三 安 徽 创 投 牵 头 收 购 福 记 食 品 (296)

9 目 录 IX 一 案 例 角 色 介 绍 (296) ( 一 ) 接 盘 方 安 徽 创 投 (297) ( 二 ) 被 收 购 方 福 记 食 品 (297) 二 独 特 商 业 模 式 打 造 行 业 龙 头 (297) 三 成 败 皆 由 可 转 债 金 融 危 机 推 倒 多 米 诺 骨 牌 (299) 四 多 方 争 夺 股 权 安 徽 创 投 胜 出 (301) ( 一 ) 真 功 夫 (301) ( 二 ) 谭 鱼 头 (302) ( 三 ) 安 徽 创 投 (302) 五 社 会 评 价 (303) 统 计 篇 第 一 章 资 本 规 模 及 分 布 特 征 (306) 第 一 节 风 险 资 本 规 模 及 分 布 (306) 一 风 险 资 本 总 量 (306) 二 风 险 资 本 的 分 布 特 征 (306) ( 一 ) 中 外 风 险 资 本 总 量 分 布 (306) ( 二 ) 风 险 资 本 的 规 模 分 布 (308) ( 三 ) 风 险 资 本 的 地 区 分 布 (310) 三 风 险 资 本 的 来 源 分 布 (311) ( 一 ) 风 险 资 本 来 源 分 布 概 况 (311) ( 二 ) 风 险 资 本 来 源 细 分 结 构 分 析 (313) 第 二 节 2010 年 度 新 募 集 风 险 资 本 规 模 及 分 布 (315) 一 新 募 集 风 险 资 本 总 量 (315) 二 新 募 集 风 险 资 本 的 分 布 特 征 (315) ( 一 ) 中 外 新 募 集 风 险 资 本 总 量 分 布 (315) ( 二 ) 新 募 集 风 险 资 本 的 规 模 分 布 (316) ( 三 ) 新 募 集 风 险 资 本 的 地 区 分 布 (318) 三 新 募 集 风 险 资 本 的 来 源 分 布 (319) ( 一 ) 新 募 集 风 险 资 本 来 源 的 中 外 分 布 (319) ( 二 ) 新 募 集 风 险 资 本 来 源 细 分 结 构 分 析 (319) 四 新 募 集 资 本 的 详 细 信 息 (320) ( 一 ) 新 募 集 风 险 资 本 的 募 资 类 型 (320) ( 二 ) 新 募 集 风 险 资 本 的 运 作 模 式 (321) 第 二 章 投 资 规 模 及 投 资 特 征 (322) 第 一 节 投 资 规 模 概 况 (322) 一 投 资 总 量 (322) ( 一 ) 概 况 (322) ( 二 ) 中 外 投 资 总 量 差 异 (323) 二 投 资 强 度 (324) ( 一 ) 概 况 (324) ( 二 ) 中 外 投 资 强 度 差 异 (325) 第 二 节 投 资 特 征 (326)

10 X 中 国 安 徽 风 险 ( 创 业 ) 投 资 发 展 报 告 (2011) 一 被 投 资 企 业 所 在 地 区 分 布 (326) 二 被 投 资 企 业 所 处 行 业 分 布 (328) 三 投 资 阶 段 分 析 (329) 四 投 资 轮 次 分 析 (330) 五 投 资 机 构 持 有 股 权 比 例 分 析 (331) 六 投 资 期 望 回 报 率 分 析 (332) 七 联 合 投 资 特 征 分 析 (333) ( 一 ) 概 况 (333) ( 二 ) 选 择 联 合 投 资 方 注 重 的 条 件 (333) ( 三 ) 联 合 投 资 中 担 当 牵 头 投 资 人 比 例 (334) 第 三 章 风 险 投 资 退 出 与 绩 效 (335) 第 一 节 风 险 投 资 退 出 情 况 (335) 一 退 出 总 量 (335) 二 退 出 特 征 (335) ( 一 ) 概 况 (335) ( 二 ) 股 权 转 让 退 出 方 式 的 细 分 结 构 (337) 三 IPO 情 况 (337) ( 一 ) 总 量 分 析 (337) ( 二 )IPO 企 业 的 风 险 投 资 背 景 (338) ( 三 )IPO 企 业 的 市 场 分 布 (339) ( 四 )IPO 企 业 的 行 业 分 布 (341) 第 二 节 风 险 投 资 累 计 绩 效 情 况 (343) 第 四 章 2010 年 中 国 风 险 投 资 总 体 环 境 (344) 第 一 节 对 2010 年 风 险 投 资 行 业 发 展 及 行 业 内 重 大 事 件 的 评 价 (344) 一 2010 年 度 风 险 投 资 行 业 整 体 发 展 (344) 二 七 大 战 略 性 新 兴 产 业 关 注 度 分 析 (345) 三 创 业 板 运 行 现 状 及 退 出 制 度 对 中 国 风 险 投 资 行 业 的 影 响 (345) ( 一 ) 创 业 板 运 行 现 状 对 风 险 投 资 机 构 投 资 决 策 的 影 响 (346) ( 二 ) 近 八 成 风 险 投 资 机 构 赞 成 创 业 板 直 接 退 市 制 度 (346) ( 三 ) 创 业 板 直 接 退 市 制 度 对 风 险 投 资 机 构 的 影 响 (347) 第 二 节 对 风 险 投 资 发 展 的 预 测 (348) 一 2011 年 中 国 风 险 投 资 行 业 整 体 发 展 预 测 (348) 二 2011 年 中 国 最 吸 引 风 险 投 资 的 行 业 预 测 (348) 三 多 股 力 量 入 局 对 风 险 投 资 行 业 未 来 发 展 的 影 响 (348) 四 放 松 外 汇 管 制 对 中 国 风 险 投 资 行 业 的 影 响 (350) 第 三 节 2011 年 中 国 风 险 投 资 业 将 面 临 的 挑 战 (350) 附 录 篇 附 录 一 中 国 风 险 投 资 重 要 观 点 (354) 一 促 进 科 技 和 金 融 结 合 (354) 二 大 力 发 展 风 险 投 资 加 快 培 育 战 略 性 新 兴 产 业 (358) 三 加 快 培 育 和 发 展 战 略 性 新 兴 产 业 (362) 四 王 三 运 省 长 在 省 战 略 性 新 兴 产 业 领 导 小 组 第 一 次 会 议 上 的 讲 话 (367)

11 目 录 XI 附 录 二 2010 年 安 徽 风 险 投 资 大 事 记 (372) 一 投 资 / 募 资 资 本 市 场 资 讯 (372) 二 政 策 法 规 (375) 三 其 他 资 讯 (376) 附 录 三 安 徽 风 险 投 资 相 关 政 策 法 律 法 规 汇 编 (377)

12 发 展 篇

13

14 2 发 展 篇 第 一 章 2010 年 安 徽 省 风 险 投 资 发 展 概 况 为 全 面 了 解 2010 年 度 全 国 及 安 徽 省 风 险 投 资 行 业 发 展 概 况, 中 国 风 险 投 资 研 究 院 ( 下 称 CVCRI ) 于 2010 年 10 月 成 立 了 专 门 调 研 组, 对 2010 年 度 中 国 风 险 投 资 行 业 发 展 现 状 的 进 行 了 深 入 研 究 本 章 首 先 回 顾 2010 年 中 国 风 险 投 资 行 业 发 展 概 况 主 要 特 点 及 存 在 问 题, 并 系 统 梳 理 2010 我 国 出 台 的 一 系 列 与 风 险 投 资 有 关 的 政 策 法 规 其 次, 对 2010 年 安 徽 及 中 部 地 区 风 险 投 资 发 展 情 况 及 相 关 政 策 进 行 了 概 括 和 分 析, 虽 然 与 发 达 地 区 相 比, 安 徽 省 仍 有 较 大 差 距, 但 是 2010 年 安 徽 省 风 险 投 资 发 展 取 得 了 可 喜 的 成 绩 在 建 设 合 芜 蚌 自 主 创 新 综 合 试 验 区 国 家 技 术 创 新 工 程 试 点 省 及 皖 江 城 市 带 承 接 产 业 转 移 示 范 区 的 共 同 推 动 下, 安 徽 省 政 府 引 导 基 金 积 极 运 作, 杠 杆 效 应 明 显, 吸 引 了 大 量 资 本 进 入 安 徽, 有 力 地 促 进 了 安 徽 创 新 经 济 的 发 展 最 后, 对 安 徽 省 发 展 风 险 投 资 的 相 关 环 境 及 制 约 因 素 进 行 简 要 分 析, 包 括 社 会 中 介 服 务 环 境 科 技 与 人 才 环 境 人 文 社 会 环 境 及 金 融 发 展 环 境 等 一 2010 年 安 徽 省 风 险 投 资 发 展 的 背 景 分 析 在 建 设 合 芜 蚌 自 主 创 新 综 合 试 验 区 国 家 技 术 创 新 工 程 试 点 省 及 皖 江 城 市 带 承 接 产 业 转 移 示 范 区 的 共 同 推 动 下,2010 年 安 徽 省 风 险 投 资 得 到 了 较 快 的 发 展 2010 年 安 徽 省 共 有 8 家 企 业 成 功 登 陆 资 本 市 场, 其 中 1 家 在 主 板 上 市,4 家 在 中 小 板 上 市,3 家 在 创 业 板 上 市 创 业 投 资 机 构 发 展 态 势 良 好, 政 府 创 投 引 导 基 金 成 效 显 著 截 至 2010 年 12 月 15 日, 安 徽 省 创 投 引 导 基 金 引 导 各 类 资 本 共 同 设 立 创 投 基 金 13 支, 基 金 总 规 模 达 40.2 亿 元, 累 计 完 成 对 企 业 投 资 10.6 亿 元, 对 全 省 创 业 风 险 投 资 体 系 建 设 发 挥 了 很 好 的 引 领 示 范 作 用 安 徽 省 风 险 投 资 的 迅 速 发 展, 离 不 开 本 省 的 良 好 投 资 环 境, 更 离 不 开 国 家 对 风 险 投 资 的 政 策 支 持 2010 年, 我 国 出 台 了 很 多 与 风 险 投 资 发 展 有 关 的 政 策, 如 国 有 股 豁 免 转 持 方 案 的 出 台 保 险 资 金 投 资 股 权 暂 行 办 法 及 QFLP 在 试 点 市 的 积 极 申 报 等 这 些 政 策 在 很 大 程 度 上 推 动 了 我 国 风 险 投 资 行 业 的 发 展 ( 一 ) 全 国 风 险 投 资 的 主 要 特 点 为 全 面 了 解 2010 年 度 中 国 风 险 投 资 行 业 发 展 概 况, 中 国 风 险 投 资 研 究 院 ( 下 称 CVCRI ) 于 2010 年 10 月 成 立 了 专 门 调 研 组, 对 2010 年 度 中 国 风 险 投 资 行 业 发 展 进 行 了 深 入 研 究 调 查 结 果 统 计 显 示,2010 年 度 中 国 风 险 投 资 行 业 发 展 呈 现 如 下 特 点 :

15 第 一 章 2010 年 安 徽 省 风 险 投 资 发 展 概 况 3 1.VC/PE 募 资 规 模 大 幅 增 长, 人 民 币 基 金 成 为 主 体 据 CVCRI 统 计,2010 年 已 完 成 募 集 和 正 在 进 行 募 集 的 资 本 额 达 亿 元 其 中 219 支 基 金 已 完 成 募 集 的 风 险 资 本 额 为 亿 元, 为 2009 年 全 年 完 成 募 集 的 资 本 额 的 1.84 倍 ; 平 均 每 支 基 金 募 集 的 风 险 资 本 规 模 达 8.07 亿 元, 是 2009 年 的 1.14 倍 2010 年 完 成 募 集 的 人 民 币 基 金 共 194 支, 占 完 成 募 集 基 金 数 量 的 88.58%, 人 民 币 基 金 的 募 资 规 模 达 亿 元, 占 新 募 集 资 本 额 的 63.43%, 基 金 数 量 和 规 模 比 例 都 高 于 2009 年 的 水 平 ; 完 成 募 集 的 外 币 基 金 共 25 支, 占 完 成 募 集 的 基 金 数 量 的 11.42%, 外 币 基 金 的 募 资 规 模 为 亿 元, 占 新 募 资 本 额 的 36.57%( 见 图 1.1) 120% 100% 80% 47.51% 36.57% 14.71% 11.42% 60% 40% 20% 52.49% 63.43% 85.29% 88.58% 0% 2009 年 金 额 比 例 2010 年 金 额 比 例 2009 年 数 量 比 例 2010 年 数 量 比 例 人 民 币 基 金 外 币 基 金 图 ~2010 年 人 民 币 基 金 及 外 币 基 金 募 集 规 模 比 较 2.VC/PE 投 资 极 为 活 跃, 单 个 项 目 投 资 强 度 大 幅 提 高 在 国 内 资 本 市 场 逐 渐 迈 向 成 熟 投 资 退 出 渠 道 逐 步 放 宽 以 及 国 家 大 力 发 展 战 略 性 新 兴 产 业 的 政 策 背 景 下,2010 年 度 中 国 内 地 VC/PE 投 资 市 场 表 现 极 为 活 跃 据 CVCRI 统 计,2010 年 VC/PE 共 投 资 了 1225 个 中 国 内 地 项 目, 是 2009 年 的 1.78 倍 ; 其 中 披 露 投 资 金 额 的 个 项 目 涉 及 投 资 金 额 亿 元, 投 资 规 模 为 2009 年 的 3.09 倍, 投 资 市 场 表 现 极 为 活 跃 ( 见 图 1.2) 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 金 额 ( 亿 元 ) 项 目 数 ( 个 ) 图 ~2010 年 样 本 机 构 风 险 投 资 规 模

16 发展篇 4 从披露投资规模的 个项目来看 个项目来看 平均单个项目的投资金额为 万元 投 万元 资强度处于 2003 年以来最高点 见图 见图 万元/项 年 2004年 2005年 年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 图 年调查机构投资强度 3 VC/PE 背景企业上市呈现爆发性增长 背景企业上市呈现爆发性增长 上市成为机构主要退出方式 2010 年以来 随着创业板开闸 随着创业板开闸 各地积极推动企业多元化融资的政策实施以及境外资本 各地积极推动企业多元化融资的政策实施以及境外资本 市场的回暖 中国企业在境内外资本市场上市表现出一片火热景象 中国企业在境内外资本市场上市表现出一片火热景象 VC/PE 背景企业更是其 中的主要力量 成为风险投资的主要退出方式 成为风险投资的主要退出方式 据 CVCRI 统计 共有 440 个风险投资项目在 2010 年实现退出 其中 上市退出项目达 上市退出项目达 317 个 股权转让退出项目数为 112 个 清算项目 1 个 未明确披露退出方式的项目 未明确披露退出方式的项目 10 个 从图 1.4 可见 上市已成为风险投资机构的主要退出方式 上市已成为风险投资机构的主要退出方式 清算 0.23% 其他 2.27% 股权转让 25.45% 上市 72.05% 数据来源 CVCRI 图 年风险资本退出方式分布 317家具有VC/PE背景的中国企业在境内外资本市场上市 背景的中国企业在境内外资本市场上市 合计融资 亿元 亿元 平均 单个VC/PE背景企业上市融资额为 亿元 见图1.5 在实现上市的317家VC/PE背景企业中 背景企业中 有255家在境内上市 占VC/PE背景企业上市总数 背景企业上市总数 的80.44% 融资额共计 亿元 亿元 占VC/PE背景企业上市融资额的80.87% 其中 其中 有149 家是在中小板上市 合计融资 亿元 86家在创业板上市 合计融资749.19亿元 亿元

17 第 一 章 2010 年 安 徽 省 风 险 投 资 发 展 概 况 5 有 62 家 VC/PE 背 景 企 业 在 境 外 上 市, 其 中, 在 美 国 市 场 ( 包 括 纽 交 所 纳 斯 达 克 两 个 市 场 ) 上 市 的 家 数, 有 30 家, 占 总 量 比 9.46%; 在 香 港 市 场 的 融 资 总 金 额 最 高, 共 计 融 资 亿 元, 占 总 金 额 比 13.48% 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 融 资 额 ( 亿 元 ) 企 业 数 量 ( 个 ) 图 ~2010 年 具 有 风 险 投 资 背 景 的 企 业 上 市 概 况 从 企 业 上 市 平 均 融 资 额 来 看,VC/PE 背 景 企 业 在 境 内 主 板 市 场 平 均 融 资 额, 为 每 家 亿 元, 在 香 港 市 场 平 均 融 资 额 为 亿 元 / 家 ( 见 表 1.1) 表 年 VC/PE 背 景 中 国 企 业 IPO 市 场 分 布 交 易 所 IPO 企 业 数 量 占 总 数 量 的 比 例 总 融 资 金 额 ( 亿 元 ) 占 总 融 资 额 的 比 例 平 均 融 资 额 ( 亿 元 ) A 股 主 板 % % A 股 中 小 板 % % 9.54 A 股 创 业 板 % % 8.71 香 港 主 板 % % 纽 交 所 % % 8.24 纳 斯 达 克 % % 6.09 新 加 坡 交 易 所 % % 3.35 台 湾 交 易 所 % % 韩 国 纳 斯 达 克 % % 2.72 法 兰 克 福 证 券 交 易 所 % % 9.25 总 计 % % 数 据 来 源 :CVCRI 在 112 项 以 股 权 转 让 方 式 退 出 的 项 目 中, 原 股 东 回 购 项 目 比 例 以 44.64% 仍 居 首 位, 转 让 给 其 他 投 资 机 构 的 退 出 方 式 排 在 第 二 位, 占 比 33.04%( 见 表 1.2)

18 6 发 展 篇 表 ~2010 年 风 险 资 本 股 权 转 让 退 出 方 式 的 细 分 结 构 退 出 方 式 原 股 东 回 购 管 理 层 收 购 上 市 公 司 / 企 业 收 购 转 让 给 其 他 投 资 机 构 其 他 合 计 2010 年 项 目 数 ( 个 ) 项 目 数 比 例 44.64% 4.46% 14.29% 33.04% 3.57% 100% 2009 年 项 目 数 比 例 62.28% 3.51% 8.77% 19.30% 6.14% 100% 2008 年 项 目 数 比 例 41.38% 13.79% 8.62% 22.41% 13.79% 100% 2007 年 项 目 数 比 例 31.43% 17.35% 20.41% 19.39% 9.18% 100% 2006 年 项 目 数 比 例 38.03% 11.27% 25.35% 22.54% 2.82% 100% 注 :2006~2010 年 该 项 调 查 的 有 效 样 本 机 构 数 分 别 为 62 家 61 家 99 家 53 家 和 48 家 尽 管 2010 年 中 国 风 险 投 资 市 场 在 募 资 投 资 退 出 方 面 均 创 下 历 史 性 的 记 录, 但 2011 年 中 国 风 险 投 资 仍 将 面 临 一 系 列 挑 战 调 研 结 果 显 示, 大 部 分 风 险 投 资 机 构 认 为,2011 年 的 挑 战 将 主 要 是 : 项 目 估 值 过 高 带 来 较 大 的 退 出 风 险 与 优 质 项 目 源 缺 乏 ( 见 图 1.6) 17.88% I 23.36% 9.12% G 17.15% 16.79% E 16.06% 24.45% C 58.39% 45.62% A 9.85% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% 55% 60% 65% 其 中 : A 资 金 募 集 渠 道 不 畅 C 项 目 估 值 过 高 带 来 较 大 的 退 出 风 险 E 项 目 退 出 渠 道 不 畅 通 G 机 构 的 诚 信 体 系 尚 未 建 立 I 宏 观 经 济 不 确 定 因 素 较 多 B 优 质 项 目 源 缺 乏 D 风 险 投 资 专 业 人 才 匮 乏 F 税 收 优 惠 措 施 难 以 落 实 H 缺 乏 高 质 量 的 中 国 风 险 投 资 行 业 研 究 机 构 J 缺 乏 统 一 的 行 业 规 范, 面 临 政 策 风 险 图 年 中 国 风 险 投 资 业 面 临 的 挑 战 ( 二 ) 政 策 环 境 分 析 2010 年, 国 务 院 出 台 了 一 系 列 与 风 险 投 资 有 关 的 政 策 法 规, 这 些 法 规 中 有 相 当 一 部 分 在 规 范 风 险 投 资 行 为 完 善 政 策 体 制 和 法 律 环 境 等 方 面 产 生 了 积 极 作 用 2010 年 4 月 6 日, 出 台 了 国 务 院 关 于 进 一 步 做 好 利 用 外 资 的 若 干 意 见, 鼓 励 外 资 以

19 第 一 章 2010 年 安 徽 省 风 险 投 资 发 展 概 况 7 参 股 并 购 等 方 式 参 与 国 内 企 业 改 组 改 造 和 兼 并 重 组 ; 支 持 符 合 条 件 的 外 商 投 资 企 业 境 内 外 公 开 发 行 股 票 发 行 企 业 债 和 中 期 票 据, 拓 宽 融 资 渠 道, 引 导 金 融 机 构 继 续 加 大 对 外 商 投 资 企 业 的 信 贷 支 持 ; 利 于 外 商 投 资 股 权 投 资 管 理 企 业 及 外 商 投 资 股 权 投 资 企 业 在 华 设 立 机 构, 促 进 外 资 或 境 外 股 权 基 金 对 华 投 资 2010 年 7 月 22 日, 国 务 院 办 公 厅 下 发 了 关 于 鼓 励 和 引 导 民 间 投 资 健 康 发 展 重 点 工 作 分 工 的 通 知, 进 一 步 明 确 部 门 和 地 方 的 主 要 工 作 任 务, 研 究 具 体 实 施 办 法 2010 年 9 月 3 日, 中 国 保 监 会 制 定 了 保 险 资 金 投 资 股 权 暂 行 办 法 ( 下 称 暂 行 办 法 ), 允 许 保 险 资 金 投 资 未 上 市 企 业 股 权, 并 对 投 资 主 体 资 质 条 件 投 资 方 式 投 资 标 的 投 资 规 范 风 险 控 制 和 监 督 管 理 等 事 项, 进 行 了 全 面 和 系 统 的 规 定 保 险 资 金 只 能 投 资 于 处 于 成 长 期 或 成 熟 期 的 企 业 股 权, 投 资 产 权 合 法 清 晰 管 理 权 属 相 对 集 中 能 够 满 足 投 资 回 报 的 不 动 产 对 保 险 资 金 通 过 直 接 投 资 股 权 和 间 接 投 资 股 权 两 种 方 式 投 资 于 企 业 股 权 做 出 了 具 体 规 定, 减 少 了 保 险 公 司 进 行 股 权 投 资 的 障 碍 在 直 接 投 资 企 业 股 权 方 面, 对 投 资 团 队 偿 付 能 力 财 务 指 标 净 资 产 规 模 以 及 投 资 对 象 的 企 业 类 型 等 都 提 出 了 较 高 的 资 质 要 求 对 于 现 阶 段 直 投 业 务 存 在 监 管 层 限 制, 间 接 投 资 PE 基 金 存 在 客 观 难 度 的 国 内 保 险 机 构 而 言, 投 资 专 业 FOF 将 是 较 为 稳 妥 的 PE 业 务 发 展 路 径 暂 行 办 法 的 发 布, 有 效 规 范 了 保 险 资 金 投 资 股 权 的 行 为, 防 范 了 保 险 资 金 投 资 于 股 权 的 风 险, 有 利 于 扩 大 私 募 股 权 投 资 基 金 的 来 源, 拓 宽 保 险 资 金 的 用 途, 并 对 保 险 机 构 组 建 FOF 起 到 较 大 的 推 动 作 用 2010 年 10 月 13 日, 财 政 部 国 资 委 证 监 会 社 保 基 金 会 联 合 下 发 了 关 于 豁 免 国 有 创 投 机 构 和 国 有 创 投 引 导 基 金 国 有 股 转 持 义 务 有 关 问 题 的 通 知 ( 以 下 简 称 通 知 ), 明 确 了 国 有 创 投 机 构 投 资 未 上 市 中 小 企 业 不 必 转 持 国 有 股 通 知 的 下 发, 进 一 步 提 高 了 国 有 资 本 从 事 创 业 投 资 的 积 极 性, 鼓 励 和 引 导 国 有 创 投 机 构 加 大 对 早 期 项 目 的 投 资, 促 进 我 国 创 业 投 资 事 业 的 发 展 和 科 技 创 新 目 标 的 实 现 经 国 务 院 批 注, 符 合 条 件 的 国 有 创 投 机 构 和 国 有 创 投 引 导 基 金, 投 资 于 未 上 市 中 小 企 业 形 成 的 国 有 股, 可 申 请 豁 免 国 有 股 转 持 义 务 通 知 一 方 面 使 得 长 期 从 事 早 期 创 业 投 资 的 国 有 创 投 机 构 欢 欣 鼓 舞, 另 一 方 面, 也 使 得 偏 好 于 投 资 长 期 项 目 甚 至 是 Pre-IPO 项 目 的 国 有 创 投 机 构 备 受 冷 落 根 据 国 家 发 改 委 主 持 发 布 的 创 投 报 告 公 布 的 数 据 显 示, 从 实 收 资 本 的 角 度 看,2006 年 国 有 资 本 在 整 个 创 投 业 所 占 比 重 为 81.59%,2009 年 末 这 一 比 重 下 降 至 68.48%, 但 仍 然 占 主 要 地 位 因 此, 上 述 豁 免 政 策 将 会 有 力 促 进 未 来 创 投 业 的 发 展 这 一 制 度 对 于 国 有 创 投 资 本 将 起 到 很 大 的 激 励 作 用, 同 时 也 体 现 了 区 别 对 待 原 则, 限 制 了 政 策 受 惠 范 围 通 知 还 严 格 限 定 企 业 规 模, 强 调 国 有 创 投 机 构 面 向 大 企 业 的 私 募 股 权 投 资 不 在 鼓 励 之 列 二 2010 年 安 徽 省 风 险 投 资 发 展 现 状 2010 年 1 月 12 日, 国 务 院 正 式 批 复 皖 江 城 市 带 承 接 产 业 转 移 示 范 区 规 划 这 是 安 徽 省 第 一 个 进 入 国 家 层 面 的 区 域 发 展 规 划, 同 时 也 是 全 国 首 个 以 产 业 转 移 为 主 题 的 区 域

20 8 发 展 篇 规 划 在 合 芜 蚌 自 主 创 新 综 合 试 验 区 和 皖 江 承 接 转 移 示 范 区 两 大 平 台 带 动 下, 全 省 创 新 要 素 集 聚, 企 业 自 主 创 新 能 力 和 核 心 竞 争 力 显 著 提 升 截 至 2010 年 底, 安 徽 省 拥 有 国 家 级 创 新 型 ( 试 点 ) 企 业 25 家, 居 全 国 前 列 ; 经 认 定 的 高 新 技 术 企 业 家, 居 中 部 首 位 ; 企 业 技 术 创 新 能 力 居 全 国 第 9 位 ; 工 业 企 业 拥 有 发 明 专 利 数 居 中 部 第 1 位 同 时 全 省 高 新 区 建 设 也 获 得 了 迅 速 发 展, 芜 湖 省 级 高 新 区 升 格 为 国 家 级 ; 铜 陵 马 鞍 山 淮 南 ( 筹 ) 省 级 高 新 区 获 省 政 府 批 准 建 设 ; 宁 国 市 设 立 全 省 首 个 省 级 自 主 创 新 综 合 试 验 区 良 好 的 政 策 环 境 和 较 强 的 自 主 创 新 能 力 为 全 省 风 险 投 资 的 迅 速 发 展 提 供 了 强 有 力 的 支 持 总 体 来 看,2010 年 安 徽 风 险 投 资 主 要 呈 现 以 下 特 征 : ( 一 ) 政 策 支 持 力 度 不 断 加 大 政 府 支 持 是 国 内 外 资 本 进 入 和 活 跃 的 重 要 因 素 之 一 风 险 投 资 能 够 带 来 更 多 的 资 源, 政 府 在 其 中 起 到 搭 建 平 台 和 桥 梁 的 作 用, 无 疑 能 更 好 地 引 导 当 地 产 业 结 构 调 整 合 芜 蚌 自 主 创 新 试 验 区 启 动 以 来, 得 到 了 较 多 的 配 套 政 策 支 持, 取 得 了 快 速 发 展 企 业 成 为 创 新 主 体, 是 合 芜 蚌 自 主 创 新 试 验 区 的 突 出 特 色 据 统 计,70.6% 的 科 研 机 构 设 在 企 业, 73% 的 科 技 活 动 人 员 在 企 业,71.9% 的 研 发 经 费 源 于 企 业,75.3% 的 审 计 科 技 项 目 由 企 业 为 主 体 承 担,72% 的 省 级 科 技 成 果 出 自 企 业 2010 年 9 月 13 日, 科 技 部 财 政 部 教 育 部 发 改 委 中 科 院 与 安 徽 省 召 开 部 际 协 调 会, 研 究 部 署 进 一 步 推 进 合 芜 蚌 自 主 创 新 试 验 区 工 作 科 技 部 将 结 合 试 验 区 建 设 的 进 展 和 需 求, 进 一 步 采 取 措 施 支 持 试 验 区 建 设 发 展 在 深 化 科 技 金 融 创 新 方 面, 支 持 和 推 动 合 肥 高 新 技 术 产 业 开 发 区 内 非 上 市 公 司 进 入 证 券 公 司 代 办 股 份 转 让 系 统 在 创 新 人 才 激 励 方 面, 支 持 试 验 区 参 照 实 施 中 关 村 国 家 自 主 创 新 示 范 区 企 业 股 权 和 分 红 激 励 实 施 办 法, 在 安 徽 省 报 经 国 务 院 批 转 过 程 中 给 予 指 导 和 支 持 这 些 措 施 的 实 施, 更 加 优 化 试 验 区 的 投 资 环 境, 吸 引 更 多 的 风 险 资 本 进 入 试 验 区, 带 动 试 验 区 乃 至 安 徽 省 经 济 快 速 发 展 2010 年 合 芜 蚌 自 主 创 新 试 验 区 规 模 以 上 高 新 技 术 产 业 实 现 产 值 亿 元, 比 上 年 增 长 40.5%, 占 全 省 规 模 以 上 高 新 技 术 产 业 产 值 的 56.7%; 实 现 增 加 值 亿 元, 比 上 年 增 长 26.1%, 占 全 省 规 模 以 上 高 新 技 术 产 业 增 加 值 的 55.8%; 累 计 实 现 出 口 额 亿 元, 比 上 年 同 期 增 长 54.2% 2010 年 是 皖 江 城 市 带 承 接 转 移 示 范 区 建 设 的 开 局 之 年, 安 徽 省 政 府 不 仅 从 资 金 上 予 以 支 持, 同 时 也 出 台 了 相 应 的 优 惠 政 策 从 2010 年 到 2015 年, 安 徽 省 每 年 至 少 投 入 10 亿 元 财 政 专 项 资 金 扶 持 皖 江 建 设 其 中,6 亿 元 用 于 芜 马 巢 和 安 池 铜 两 个 产 业 集 中 区 投 融 资 平 台 建 设,4 亿 用 于 示 范 区 内 10 个 市 的 基 础 设 施 建 设 和 以 奖 代 补 奖 励 资 金 6 月 20 日, 安 徽 省 地 税 局 公 布 了 一 揽 子 地 税 优 惠 政 策, 支 持 皖 江 城 市 带 承 接 产 业 转 移 示 范 区 建 设 根 据 规 定, 在 示 范 区 内 从 事 基 础 设 施 建 设 高 新 技 术 现 代 服 务 业 和 现 代 农 业 等 企 业 将 获 得 不 同 程 度 的 税 收 优 惠, 自 主 创 业 和 就 业 再 就 业 者 也 能 享 受 一 定 的 税 收 政 策 支 持 根 据 政 策, 示 范 区 内 从 事 国 家 重 点 扶 持 的 公 共 基 础 设 施 项 目 所 得, 可 享 受 免 征 和 减 半 征 收 企 业 所 得 税 ; 符 合 条 件 的 高 新 技 术 企 业 可 享 受 15% 的 优 惠 税 率 ; 调 低 娱 乐 业 营 业 税 税 率 ;

21 第 一 章 2010 年 安 徽 省 风 险 投 资 发 展 概 况 9 经 认 定 的 动 漫 企 业 自 主 开 发 生 产 的 动 漫 产 品, 享 受 国 家 现 行 鼓 励 软 件 产 业 发 展 的 所 得 税 优 惠 ; 对 示 范 区 内 证 券 投 资 基 金 从 证 券 市 场 中 取 得 的 收 入, 包 括 买 卖 股 票 债 券 的 差 价 收 入 股 权 的 股 息 红 利 收 入 等, 暂 不 征 收 企 业 所 得 税 为 推 进 皖 江 示 范 区 自 主 创 新, 促 进 产 业 承 接 与 自 主 创 新 相 融 合, 发 挥 自 主 创 新 在 承 接 产 业 转 移 中 的 引 领 作 用, 省 科 技 厅 发 改 委 经 信 委 财 政 厅 国 资 委 等 五 部 门 联 合 制 定 出 台 关 于 推 进 皖 江 城 市 带 承 接 产 业 转 移 示 范 区 自 主 创 新 的 若 干 政 策 措 施 ( 简 称 21 条 ) 此 次 出 台 的 21 条 政 策 措 施, 涉 及 产 业 技 术 升 级 产 业 和 技 术 同 步 转 移 创 新 创 业 服 务 平 台 激 励 政 策 财 政 投 入 和 金 融 支 持 等 诸 多 方 面 在 加 大 自 主 创 新 激 励 政 策 中, 皖 江 示 范 区 将 比 照 合 芜 蚌 自 主 创 新 综 合 试 验 区 的 相 关 政 策 在 财 政 投 入 和 金 融 支 持 方 面, 省 市 政 府 设 立 示 范 区 专 项 资 金 支 持 自 主 创 新 ; 加 大 财 政 科 技 投 入 拉 动 一 批 产 业 投 资 ; 支 持 开 展 创 业 ( 风 险 ) 投 资 科 技 保 险 等 科 技 金 融 创 新 试 点 工 作 在 国 家 出 台 了 关 于 鼓 励 和 引 导 民 间 投 资 健 康 发 展 的 若 干 意 见 之 后, 安 徽 根 据 实 际 情 况 出 台 了 鼓 励 和 引 导 民 间 投 资 健 康 发 展 的 实 施 意 见, 引 导 民 间 资 本 为 经 济 发 展 贡 献 力 量 鼓 励 各 地 先 行 先 试, 把 扩 大 民 间 投 资 与 实 现 经 济 结 构 战 略 性 调 整 有 机 结 合 起 来, 促 进 民 间 投 资 集 聚 发 展 优 化 升 级, 不 断 提 高 投 资 的 质 量 和 效 益 皖 江 城 市 带 承 接 产 业 转 移 示 范 区 合 芜 蚌 自 主 创 新 综 合 试 验 区 及 国 家 技 术 创 新 工 程 试 点 省, 是 我 省 加 快 发 展 的 战 略 平 台, 应 积 极 引 导 充 分 吸 收 民 间 资 本 参 与 支 撑 能 力 基 础 设 施 服 务 体 系 等 方 面 建 设, 进 一 步 发 挥 政 策 叠 加 效 应, 不 断 增 强 内 生 动 力 2010 年 9 月, 国 务 院 下 发 了 关 于 加 快 培 育 和 发 展 战 略 性 新 兴 产 业 的 决 定 在 国 家 确 定 的 七 大 战 略 新 兴 产 业 的 前 提 下, 安 徽 省 确 定 了 电 子 信 息 节 能 环 保 新 材 料 生 物 公 共 安 全 新 能 源 新 能 源 汽 车 和 高 端 装 备 制 造 八 大 产 业 为 全 省 重 点 发 展 的 领 域 围 绕 这 八 大 产 业, 安 徽 省 出 台 了 关 于 加 快 和 发 展 战 略 性 新 兴 产 业 的 意 见, 明 确 了 到 2015 年 全 省 新 兴 产 业 产 值 突 破 1 万 亿 元 的 产 业 发 展 目 标 根 据 国 内 外 的 经 验, 加 快 培 育 和 发 展 战 略 性 新 兴 产 业, 必 须 在 发 挥 市 场 基 础 性 作 用 的 前 提 下, 充 分 发 挥 政 府 的 引 导 作 用 从 2010 年 起 到 2015 年, 省 政 府 每 年 出 资 5 亿 元, 设 立 省 战 略 性 新 兴 产 业 发 展 引 导 资 金, 主 要 用 于 支 持 重 大 项 目 重 点 企 业 产 业 基 地 创 投 基 金 等 除 了 财 税 政 策 之 外, 还 从 金 融 政 策 市 场 政 策 开 放 政 策 等 方 面 提 出 支 持 意 见 安 徽 省 出 台 的 关 于 合 芜 蚌 自 主 创 新 试 验 区 及 皖 江 城 市 带 建 设 的 一 系 列 优 惠 政 策, 极 大 地 增 强 了 区 内 企 业 的 自 主 创 新 能 力, 有 力 推 动 了 全 省 的 创 新 经 济 发 展 关 于 加 快 和 发 展 战 略 新 兴 产 业 的 意 见 的 出 台 为 企 业 的 发 展 指 明 了 方 向, 提 升 了 相 关 企 业 的 投 资 价 值, 为 风 险 投 资 营 造 了 浓 厚 的 氛 围 ( 二 ) 创 投 机 构 发 展 态 势 良 好 2010 年 3 月 3 日, 安 徽 高 科 创 业 投 资 有 限 公 司 在 合 肥 揭 牌 这 是 合 肥 市 积 极 引 进 国 内 创 投 机 构, 加 快 培 育 高 新 技 术 企 业 和 创 新 型 企 业 取 得 的 又 一 重 要 成 果 该 公 司 由 安 徽 能 源 集 团 合 肥 高 新 区 科 技 实 业 发 展 公 司 和 上 海 东 创 万 富 创 业 投 资 公 司 共 同 发 起 设 立 注 册 资 本 为 3 亿

22 10 发 展 篇 元 该 公 司 主 要 通 过 股 权 投 资 方 式 为 具 有 高 成 长 性 的 中 小 企 业 提 供 直 接 融 资, 同 时 对 具 有 高 技 术 含 量 和 高 性 价 比 优 势 适 合 产 业 化 的 早 期 项 目 进 行 投 资 ; 投 资 区 域 以 合 肥 高 新 区 为 依 托, 以 合 芜 蚌 自 主 创 新 试 验 区 为 重 点, 辐 射 安 徽 全 境 乃 至 全 国 安 徽 高 科 创 投 公 司 正 式 揭 牌 之 后, 分 别 与 安 徽 徽 电 科 技 股 份 有 限 公 司 合 肥 恒 大 自 动 化 控 制 系 统 有 限 公 司 等 企 业 签 署 了 投 资 意 向 书 8 月 9 日, 安 徽 省 创 业 ( 风 险 ) 投 资 引 导 基 金 直 接 参 股 的 5 只 创 投 基 金 集 中 揭 牌 仪 式 在 合 肥 举 行 其 中, 安 徽 省 创 投 资 本 基 金 有 限 公 司 安 徽 兴 皖 创 业 投 资 有 限 公 司 安 徽 红 土 创 业 投 资 有 限 公 司 等 3 支 基 金 分 别 由 省 科 技 产 业 投 资 有 限 公 司 省 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 深 圳 市 创 新 投 资 集 团 有 限 公 司 牵 头 组 建, 省 引 导 基 金 对 这 3 支 基 金 各 出 资 1 亿 元,3 支 基 金 总 规 模 达 13.5 亿 元 芜 湖 瑞 建 汽 车 产 业 创 业 投 资 有 限 公 司 安 徽 国 安 创 业 投 资 有 限 公 司 是 安 徽 省 争 取 国 家 首 批 试 点 的 2 支 基 金, 主 要 投 资 方 向 分 别 是 汽 车 电 子 及 关 键 零 部 件 公 共 安 全 产 业, 每 支 基 金 的 规 模 为 2.5 亿 元, 其 中 中 央 财 政 和 省 引 导 基 金 分 别 出 资 万 元 同 日, 深 圳 高 特 佳 投 资 集 团 在 合 肥 市 政 府 的 大 力 支 持 下, 成 立 了 合 肥 高 特 佳 创 业 投 资 有 限 公 司 该 公 司 是 合 肥 市 第 一 支 政 府 引 导 基 金, 合 肥 市 政 府 引 导 基 金 出 资 万 元, 深 圳 高 特 佳 投 资 集 团 有 限 公 司 出 资 万 元, 深 圳 市 高 特 佳 融 辉 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 作 为 定 向 募 集 主 体 出 资 1 到 2 亿 元 该 基 金 的 投 资 重 点 锁 定 在 合 肥 地 区 的 大 批 优 质 企 业, 主 要 投 资 于 拥 有 专 项 技 术 创 新 能 力 并 在 快 速 增 长 的 市 场 中 具 有 强 大 市 场 竞 争 力 和 快 速 发 展 潜 力 的 创 新 型 企 业 11 月 30 日, 由 合 肥 政 府 主 办, 安 徽 中 环 投 资 集 团 和 合 肥 市 金 融 办 承 办 的 2010 年 合 肥 市 私 募 基 金 暨 中 环 产 业 投 资 基 金 启 动 仪 式 在 合 肥 举 行, 这 是 安 徽 省 内 第 一 支 私 募 基 金 中 环 产 业 投 资 基 金 以 有 限 合 伙 方 式 设 立, 基 金 计 划 规 模 为 人 民 币 10 亿 元, 其 中 首 期 募 集 规 模 约 为 人 民 币 5 亿 元, 投 资 目 标 主 要 面 向 安 徽 省 高 新 技 术 企 业 和 房 地 产 企 业 12 月 16 日, 中 科 安 广 股 权 投 资 基 金 在 合 肥 创 立, 总 规 模 为 50 亿 元, 首 期 规 模 为 10 亿 元 该 基 金 由 安 徽 广 电 传 媒 产 业 集 团 与 中 科 招 商 创 业 投 资 管 理 有 限 公 司 共 同 发 起 创 立, 是 我 省 首 支 文 化 产 业 投 资 基 金 主 要 投 向 安 徽 广 电 传 媒 产 业 集 团 及 省 内 其 他 文 化 产 业 优 质 项 目 这 标 志 着 安 徽 省 广 电 传 媒 产 业 开 始 进 军 资 本 市 场 12 月 28 日, 安 徽 省 首 家 中 西 部 省 份 第 二 家 大 型 产 业 基 金 皖 江 物 流 产 业 投 资 基 金 及 其 管 理 公 司 揭 牌 成 立, 这 是 国 务 院 颁 布 物 流 业 调 整 和 振 兴 规 划 后 获 批 的 以 物 流 业 建 设 为 主 题 的 大 型 产 业 投 资 基 金 皖 江 物 流 产 业 投 资 基 金 今 年 8 月 份 获 国 家 发 改 委 批 准 筹 建, 其 主 要 发 起 人 为 中 国 外 运 长 航 集 团 奇 瑞 汽 车 股 份 有 限 公 司 等, 注 册 地 在 芜 湖, 首 期 募 集 资 金 50 亿 人 民 币, 将 按 照 政 府 引 导 专 业 化 管 理 市 场 化 运 作 模 式 运 营 操 作 皖 江 物 流 产 业 投 资 基 金 及 其 管 理 公 司 的 成 立, 是 皖 江 城 市 带 承 接 产 业 转 移 示 范 区 建 设 的 重 大 成 果 基 金 不 仅 可 以 充 分 发 挥 产 业 投 资 基 金 的 资 金 集 合 功 能, 吸 引 更 多 的 社 会 资 本, 还 将 有 力 地 支 持 更 多 的 物 流 企 业 发 展 壮 大, 加 快 形 成 皖 江 现 代 物 流 产 业 带, 从 而 奠 定 皖 江 物 流 在 国 内 的 重 要 地 位 12 月 29 日, 合 肥 赛 富 创 业 投 资 基 金 成 立 该 基 金 由 合 肥 海 恒 投 资 控 股 集 团 公 司 与 安 徽

23 第 一 章 2010 年 安 徽 省 风 险 投 资 发 展 概 况 11 国 购 科 技 投 资 股 份 有 限 公 司 天 津 赛 富 创 业 投 资 基 金 合 肥 赛 富 创 业 投 资 管 理 有 限 公 司 共 同 发 起 设 立 基 金 首 期 规 模 为 2 亿 元, 将 主 要 投 资 高 技 术 成 长 型 企 业, 重 点 关 注 新 兴 产 业 项 目 的 培 育 此 基 金 的 成 立, 将 有 利 于 改 善 合 肥 经 济 技 术 开 发 区 金 融 生 态 环 境, 丰 富 金 融 服 务 体 系 业 态, 有 利 于 营 造 开 发 区 优 良 的 创 新 创 业 环 境, 为 合 肥 市 产 业 结 构 调 整 增 添 活 力 2010 年 安 徽 省 VC/PE 情 况 见 表 1.3 表 年 安 徽 省 VC/PE 募 集 情 况 时 间 地 点 名 称 募 集 资 金 3 月 3 日 合 肥 安 徽 高 科 创 业 投 资 有 限 公 司 已 完 成 募 集 3 亿 元 8 月 9 日 合 肥 安 徽 省 创 投 资 本 基 金 有 限 公 司 已 完 成 募 集 4.5 亿 元 8 月 9 日 合 肥 安 徽 兴 皖 创 业 投 资 有 限 公 司 已 完 成 募 集 4.5 亿 元 8 月 9 日 合 肥 安 徽 红 土 创 业 投 资 有 限 公 司 已 完 成 募 集 4.5 亿 元 8 月 9 日 芜 湖 芜 湖 瑞 建 汽 车 产 业 创 业 投 资 有 限 公 司 已 完 成 募 集 2.5 亿 元 8 月 9 日 合 肥 安 徽 国 安 创 业 投 资 有 限 公 司 已 完 成 募 集 2.5 亿 元 8 月 9 日 合 肥 合 肥 高 特 佳 创 业 投 资 有 限 责 任 公 司 总 规 模 3 亿 元, 已 募 集 1.7 亿 元 11 月 30 日 合 肥 中 环 产 业 投 资 基 金 总 规 模 10 亿 元, 首 期 5 亿 元 12 月 16 日 合 肥 中 科 安 广 股 权 投 资 基 金 总 规 模 50 亿 元, 首 期 10 亿 元 12 月 18 日 芜 湖 皖 江 物 流 产 业 投 资 基 金 首 期 募 集 50 亿 元 12 月 29 日 合 肥 合 肥 赛 富 创 业 投 资 基 金 首 期 募 集 2 亿 元 资 料 来 源 : 中 国 风 险 投 资 研 究 院 合 肥 分 院 整 理 ( 三 ) 投 融 资 趋 于 活 跃 2010 年, 安 徽 省 吸 引 风 险 风 险 投 资 表 现 突 出, 位 于 中 部 省 份 前 列 从 公 开 的 投 资 案 例 数 来 看,2010 年 安 徽 省 总 共 发 生 13 笔, 与 山 东 省 并 列 排 在 全 国 第 7 位, 位 于 中 部 地 区 首 位 ; 从 公 开 的 投 资 金 额 来 看,2010 年 安 徽 省 共 获 得 亿 元 投 资, 相 对 于 发 达 地 区 相 比 投 资 额 偏 少, 但 在 中 部 地 区 仅 次 于 河 南 省 2010 年 8 月 28 日, 安 徽 艾 可 蓝 节 能 环 保 科 技 有 限 公 司 与 深 圳 市 松 禾 资 本 管 理 有 限 公 司 IDG 技 术 创 业 投 资 基 金 及 深 圳 力 合 创 业 投 资 有 限 公 司 签 署 了 投 资 协 议, 三 家 风 投 共 同 向 艾 可 蓝 投 入 资 金 1.5 亿 元 风 险 投 资 协 议 的 签 订, 实 现 了 贵 池 区 引 入 风 险 投 资 资 金 零 的 突 破 松 禾 资 本 IDG 基 金 及 力 合 创 投 主 要 看 好 准 柴 油 机 尾 气 后 处 理 系 统 产 品 的 市 场 前 景 以 及 目 前 公 司 创 业 团 队 的 技 术 与 人 才 优 势 通 过 增 加 投 资 后, 将 进 一 步 加 大 其 研 发 力 度 扩 大 产 能 和 市 场, 尽 快 建 成 国 家 级 的 工 程 技 术 研 究 中 心 11 月 2 日, 2010 中 国 ( 中 部 ) 风 险 投 资 与 科 技 金 融 论 坛 及 2010 中 国 ( 中 部 ) 风 险 资 本 项 目 对 接 会 在 合 肥 举 行 会 议 期 间,10 家 皖 企 与 投 资 机 构 达 成 合 作 意 向, 签 订 投 资 金 额 达 6.3 亿 元 人 民 币 这 十 家 企 业 与 投 资 机 构 分 别 是 : 安 徽 中 节 能 投 资 有 限 公 司 与 东 吴 投 资 有 限 公 司 合 肥 立 方 制 药 股 份 有 限 公 司 与 安 徽 高 科 创 业 投 资 有 限 公 司 安 徽 力 高 新 能 源 技

24 12 发 展 篇 术 有 限 公 司 与 上 海 鸿 立 投 资 有 限 公 司 安 徽 广 成 科 技 有 限 责 任 公 司 与 合 肥 高 特 佳 创 业 投 资 有 限 责 任 公 司 合 肥 文 康 科 技 有 限 公 司 与 安 徽 誉 华 基 金 管 理 有 限 公 司 合 肥 智 圣 计 算 机 技 术 有 限 责 任 公 司 与 深 圳 达 晨 创 业 投 资 有 限 公 司 安 徽 科 宝 生 物 工 程 有 限 公 司 与 道 富 资 本 有 限 公 司 合 肥 金 海 电 子 科 技 有 限 公 司 与 苏 州 高 华 创 业 投 资 管 理 有 限 公 司 及 合 肥 海 罗 维 尔 医 药 生 物 科 技 发 展 有 限 公 司 与 新 开 发 创 业 投 资 管 理 有 限 公 司 12 月 3 日, 安 徽 昊 方 机 电 股 份 有 限 公 司 与 深 圳 市 创 新 投 资 集 团 有 限 公 司 安 徽 红 土 创 业 投 资 有 限 公 司 青 岛 红 土 创 业 投 资 有 限 公 司 威 海 创 新 投 资 有 限 公 司 天 津 加 加 利 股 权 投 资 基 金 合 伙 企 业 等 5 家 投 资 管 理 机 构, 联 合 签 署 增 资 扩 股 合 同 合 同 投 资 金 额 共 计 6500 万 元, 合 作 双 方 将 致 力 于 昊 方 公 司 汽 车 空 调 电 磁 离 合 器 扩 建 项 目 建 设, 促 进 昊 方 公 司 进 一 步 发 展 和 壮 大 同 时 随 着 深 创 投 等 投 资 公 司 的 加 入, 安 徽 昊 方 机 电 股 份 有 限 公 司 上 市 工 作 正 式 启 动 12 月 15 日, 宁 波 雅 戈 尔 创 业 投 资 有 限 公 司 认 购 金 种 子 酒 非 公 开 发 行 的 600 万 股 股 票, 金 额 达 万 元 三 投 融 资 重 点 区 域 芜 湖 高 新 技 术 产 业 开 发 区 发 展 概 况 芜 湖 高 新 技 术 产 业 开 发 区 ( 以 下 简 称 芜 湖 高 新 区 ), 其 前 身 是 芜 湖 高 新 技 术 产 业 园, 1991 年 经 安 徽 省 政 府 批 准 成 立,2006 年 4 月 通 过 国 家 发 改 委 国 土 资 源 部 建 设 部 审 核 的 省 级 高 新 区 2010 年 9 月 26 日, 国 务 院 同 意 芜 湖 高 新 技 术 产 业 园 省 级 为 国 家 高 新 技 术 产 业 开 发 区, 定 名 为 芜 湖 高 新 技 术 产 业 开 发 区, 实 行 现 行 的 国 家 高 新 技 术 产 业 开 发 区 的 政 策 此 次 芜 湖 高 新 区 升 级 为 国 家 高 新 区, 安 徽 省 高 新 区 建 设 的 一 次 历 史 性 突 破 芜 湖 高 新 区 始 终 坚 持 发 展 高 科 技 实 现 产 业 化 的 宗 旨, 大 力 营 造 创 新 创 业 环 境, 不 断 提 升 以 企 业 为 主 体 的 区 域 创 新 能 力, 努 力 打 造 以 奇 瑞 为 龙 头 的 汽 车 产 业, 经 济 总 量 迅 速 上 升, 产 业 结 构 不 断 优 化, 在 芜 湖 市 经 济 社 会 发 展 中 的 示 范 引 领 和 带 头 作 用 明 显 增 强 经 过 多 年 的 艰 苦 创 业, 芜 湖 高 新 区 已 经 成 为 安 徽 省 发 展 高 新 技 术 产 业 的 重 要 基 地 皖 江 城 市 产 业 带 的 龙 头 芜 湖 高 新 区 科 教 资 源 丰 富, 周 边 的 芜 湖 高 教 园 将 大 部 分 高 校 集 中 在 一 起, 拥 有 一 批 国 家 级 省 级 重 点 学 科 和 重 点 实 验 室 加 强 与 高 校 和 科 研 院 所 合 作, 设 立 芜 湖 大 学 科 技 园, 促 进 高 新 技 术 成 果 转 化 同 时 促 进 安 徽 师 范 大 学 安 徽 工 程 大 学 等 高 校 与 企 业 加 强 产 学 研 合 作, 积 极 引 进 复 旦 大 学 上 海 理 工 大 学 浙 江 大 学 等 在 高 新 区 设 立 技 术 转 移 中 心 到 目 前 为 止 已 有 中 科 院 合 肥 分 院 设 立 的 新 能 源 研 究 中 心 合 工 大 塑 形 研 究 所 等 10 多 家 研 究 机 构 高 新 区 内 已 投 资 建 设 科 技 创 新 公 共 服 务 中 心, 引 进 长 江 产 权 交 易 所 等 40 多 家 专 业 服 务 机 构 和 企 业, 为 创 新 创 业 企 业 提 供 技 术 研 发 成 果 转 化 投 资 担 保 等 创 新 要 素 交 易 中 介 服 务 和 检 验 检 测 等 资 源 共 享 平 台 芜 湖 高 新 区 多 年 来 坚 持 以 高 新 技 术 产 业 为 方 向, 注 重 规 模 与 质 量 并 重, 着 力 打 造 特 色 鲜 明 的 主 导 产 业, 在 奇 瑞 新 能 源 汽 车 华 东 光 电 海 螺 集 团 美 国 德 尔 福 日 本 川 崎 等 国 内 外

25 第 一 章 2010 年 安 徽 省 风 险 投 资 发 展 概 况 13 知 名 企 业 带 动 下, 形 成 了 汽 车 及 汽 车 零 部 件 电 子 信 息 节 能 环 保 服 务 外 包 等 四 大 主 导 产 业 其 中, 汽 车 及 汽 车 零 部 件 产 业 引 入 了 奇 瑞 新 能 源 汽 车 中 集 集 团 奇 瑞 中 央 研 究 院 明 基 材 料 美 国 德 尔 福 盛 力 制 动 等 60 多 家 汽 车 整 车 及 零 部 件 企 业 ; 电 子 信 息 产 业 以 中 航 华 东 光 电 国 家 级 特 种 显 示 器 研 究 中 心 合 肥 工 业 大 学 光 电 研 究 院 和 华 夏 科 技 园 系 列 光 电 为 基 础, 重 点 发 展 光 电 元 器 件 光 机 电 微 波 元 器 件 导 电 玻 璃 产 业 ; 节 能 环 保 制 造 业 以 海 螺 集 团 与 日 本 川 崎 重 工 合 资 项 目 海 螺 余 热 发 电 成 套 设 备 制 造 和 明 远 薄 膜 太 阳 能 电 池 为 龙 头, 重 点 发 展 余 热 发 电 垃 圾 焚 烧 污 水 处 理 等 ; 服 务 外 包 产 业 以 高 新 技 术 服 务 等 战 略 新 兴 产 业 为 方 向, 打 造 一 流 的 服 务 外 包 产 业 基 地, 目 前 已 引 入 和 瑞 科 教 投 资 佳 景 科 技 问 天 量 子 科 技 等 多 家 服 务 外 包 企 业 2011 年 1 月 份, 芜 湖 高 新 区 呼 叫 中 心 芜 湖 服 务 外 包 产 业 园 区 安 徽 银 江 国 际 数 字 科 技 城 等 16 个 项 目 集 体 落 户 高 新 区, 涉 及 总 部 经 济 软 件 和 服 务 外 包 物 流 电 子 商 务 科 技 研 发 等 多 项 内 容 此 次 投 资 总 额 约 70 亿 元, 预 计 全 部 建 成 运 营 后 年 营 业 收 入 将 超 百 亿 元, 能 吸 纳 近 3 万 人 就 业 这 些 战 略 性 新 兴 产 业 项 目 的 建 设 发 展, 将 助 推 高 新 区 创 新 创 业 公 共 服 务 平 台 建 设, 更 好 地 实 现 产 业 升 级 和 转 型, 标 志 着 高 新 区 向 合 芜 蚌 自 主 创 新 体 制 机 制 改 革 的 先 导 区 皖 江 城 市 带 承 接 产 业 转 移 示 范 区 安 徽 创 新 创 业 资 源 和 高 端 人 才 的 集 聚 区 芜 湖 城 市 科 教 和 高 新 技 术 产 业 功 能 承 载 区 的 目 标 迈 出 了 坚 实 的 一 步 2010 年, 芜 湖 市 共 有 两 家 创 新 型 企 业 登 录 资 本 市 场, 其 中 神 剑 股 份 在 中 小 板 上 市, 长 信 科 技 在 创 业 板 上 市 证 监 会 将 加 快 推 动 场 外 交 易 市 场 建 设, 积 极 推 动 新 三 板 扩 容, 积 极 支 持 符 合 条 件 的 创 新 型 企 业 和 战 略 性 新 兴 产 业 的 企 业 发 行 上 市 和 再 融 资, 积 极 推 动 创 业 板 投 资 和 私 募 股 权 投 资 的 发 展, 完 善 相 关 各 项 制 度 政 策 的 大 力 支 持, 对 创 新 型 企 业 发 展 乃 至 高 新 区 的 发 展 起 到 了 推 动 作 用, 同 时 也 为 风 投 资 本 提 供 了 良 好 的 投 资 环 境

26 14 发 展 篇 第 二 章 中 部 地 区 风 险 投 资 现 状 比 较 本 章 主 要 基 于 中 国 风 险 投 资 研 究 院 的 统 计 数 据, 对 2010 年 中 部 六 省 风 险 投 资 的 发 展 情 况 及 政 策 环 境 进 行 综 合 比 较 总 体 来 说,2010 年 中 部 地 区 风 险 投 资 发 展 情 况 与 发 达 地 区 相 比, 仍 然 存 在 较 大 的 差 距, 但 明 显 好 于 西 部 地 区 从 中 部 地 区 各 省 之 间 的 比 较 来 看, 安 徽 风 险 投 资 发 展 速 度 较 快 ; 湖 南 省 创 投 机 构 比 较 活 跃, 带 动 企 业 迅 速 发 展 ; 山 西 和 江 西 风 险 投 资 发 展 仍 然 较 为 缓 慢 随 着 国 家 中 部 崛 起 战 略 的 逐 步 实 施, 中 部 地 区 迎 来 了 巨 大 的 发 展 机 遇, 同 时 为 风 险 投 资 发 展 创 造 了 良 好 的 环 境 中 部 六 省 根 据 各 自 的 情 况 纷 纷 出 台 了 相 应 的 政 策 和 法 规, 积 极 促 进 风 险 投 资 发 展, 带 动 地 方 经 济 发 展 中 部 地 区 位 于 我 国 内 陆 腹 地, 具 有 承 东 启 西 连 南 通 北 的 区 位 优 势 该 区 域 内 人 口 众 多, 自 然 文 化 资 源 丰 富, 科 教 基 础 较 好, 便 捷 通 达 的 水 陆 空 交 通 网 络 初 步 形 成, 农 业 特 别 是 粮 食 生 产 优 势 明 显, 工 业 基 础 比 较 雄 厚, 产 业 门 类 齐 全, 生 态 环 境 容 量 较 大, 集 聚 和 承 载 产 业 人 口 的 能 力 较 强, 具 有 加 快 经 济 社 会 发 展 的 良 好 条 件 从 中 国 整 体 发 展 的 角 度 考 虑, 加 快 中 部 地 区 发 展 是 提 高 中 国 国 家 竞 争 力 的 重 大 战 略 举 措, 是 东 西 融 合 南 北 对 接, 推 动 区 域 经 济 发 展 的 客 观 需 要 由 于 地 理 环 境 历 史 观 念 等 的 原 因, 中 部 地 区 的 风 险 投 资 发 展 相 对 缓 慢 一 中 部 地 区 风 险 投 资 发 展 现 状 随 着 国 家 对 战 略 性 新 兴 产 业 的 支 持 力 度 加 大, 中 部 各 省 也 推 出 一 系 列 政 策 支 持 新 兴 产 业 发 展 其 中, 江 西 省 提 出 要 推 进 战 略 性 新 兴 产 业 超 常 规 发 展, 政 府 将 每 年 单 列 亩 建 设 用 地 指 标, 支 持 建 设 10 个 战 略 性 新 兴 产 业 配 套 基 地 ; 湖 北 省 提 出 将 着 力 创 新 财 政 资 金 支 持 方 式, 形 成 多 元 化 多 渠 道 的 科 技 投 入 体 系, 推 进 战 略 性 新 兴 产 业 发 展 ; 安 徽 省 提 供 资 金, 用 于 在 科 技 和 教 育 资 源 丰 富 的 合 肥 芜 湖 蚌 埠 自 主 创 新 综 合 实 验 区 培 育 新 兴 产 业 和 引 进 人 才 这 些 在 一 定 程 度 上 为 在 中 部 地 区 的 风 险 投 资 发 展 起 到 了 助 推 作 用 ( 一 ) 风 险 投 资 机 构 发 展 情 况 根 据 中 国 风 险 投 资 研 究 院 的 统 计 数 据 显 示,2010 年 中 部 地 区 样 本 机 构 注 册 资 本 量 约 为 亿 元, 占 总 样 本 机 构 注 册 资 本 总 量 的 5%;2010 年 中 部 地 区 风 险 投 资 机 构 的 管 理 资 本 额 约 亿 元, 占 全 国 管 理 资 本 额 的 5.44% 中 部 地 区 风 险 投 资 发 展 远 落 后 于 发 达 地 区, 但 明 显 好 于 西 部 地 区 受 到 经 济 发 展 水 平 金 融 环 境 的 影 响, 河 南 省 的 本 土 创 投 发 展 比 较 缓 慢, 创 投 机 构 并 不 活 跃 但 是,2010 年 河 南 省 成 立 的 河 南 农 业 开 发 产 业 投 资 基 金 却 颇 具 特 色 在 国 内 各 种 类 型

27 第 二 章 中 部 地 区 风 险 投 资 现 状 比 较 15 产 业 投 资 基 金 风 起 云 涌 之 时, 事 关 民 生 大 计 的 农 业 领 域 在 这 方 面 却 一 直 是 个 空 白 伴 随 一 号 文 件 连 续 七 年 聚 焦 三 农 问 题, 对 于 设 立 农 业 产 业 基 金 的 呼 声 不 绝 于 耳 在 此 背 景 下, 有 着 全 国 粮 仓 之 称 的 河 南 率 先 出 手, 于 2010 年 1 月 成 立 河 南 农 业 开 发 产 业 投 资 基 金 该 基 金 是 由 河 南 省 政 府 和 中 信 集 团 联 合 打 造, 资 金 总 规 模 为 48 亿 元, 将 分 4 年 募 集 完 成, 每 期 由 政 府 引 导 基 金 2 亿 元 国 内 募 集 4 亿 元 及 海 外 配 套 等 值 人 民 币 6 亿 元 组 成 河 南 农 业 开 发 产 业 投 资 基 金 完 全 面 向 市 场, 从 政 府 与 市 场 两 个 层 面 完 善 信 托 计 划 的 设 计, 采 取 国 际 通 行 的 委 托 管 理 模 式, 通 过 基 金 管 理 公 司 专 业 平 台, 整 合 融 资 与 金 融 服 务 资 源, 为 被 投 资 企 业 提 供 后 续 财 务 顾 问 投 资 银 行 等 专 业 性 增 值 服 务, 进 一 步 提 高 农 业 产 业 化 龙 头 企 业 的 市 场 化 程 度 和 被 投 资 企 业 的 管 理 水 平 及 资 本 运 作 能 力, 发 挥 产 业 基 金 特 有 的 政 府 引 导 产 权 多 元 规 范 管 理 快 速 聚 合 的 优 势, 通 过 市 场 化 运 作, 发 掘 被 投 资 企 业 价 值, 推 进 产 业 的 升 级 调 整, 促 进 农 业 产 业 化 发 展 湖 北 省 创 业 投 资 发 展 起 步 较 早, 早 在 1987 年 就 成 立 了 全 国 第 一 家 科 技 企 业 孵 化 器, 尝 试 创 业 投 资 受 国 际 国 内 大 环 境 影 响, 湖 北 省 风 险 投 资 业 从 2002 年 起 就 由 热 变 冷, 并 归 于 沉 寂 随 着 中 部 崛 起, 风 险 投 资 业 在 湖 北 也 逐 渐 发 展 到 2010 年 前 后, 以 武 汉 地 区 为 中 心, 全 省 范 围 内 相 继 成 立 了 数 十 家 风 险 投 资 机 构, 加 大 对 高 新 技 术 企 业 投 资, 先 后 成 功 投 资 运 作 了 马 应 龙 药 业 武 汉 健 民 药 业 火 箭 股 份 三 特 索 道 等 优 秀 项 目 成 功 上 市 2010 年 9 月 8 日, 由 武 汉 高 科 农 业 集 团 发 起 成 立 的 武 汉 高 农 生 物 创 业 投 资 有 限 公 司, 正 式 获 取 营 业 执 照, 这 标 志 着 湖 北 省 首 支 生 物 农 业 创 投 基 金 正 式 运 作 武 汉 高 农 生 物 基 金 注 册 资 本 1.08 亿 元, 是 一 家 民 营 控 股 基 金, 其 中 国 有 成 份 约 31% 2010 年 10 月 29 日, 湖 北 省 创 业 投 资 引 导 基 金 与 五 家 阶 段 参 股 基 金 签 署 合 作 协 议, 宣 告 五 家 新 的 创 投 基 金 在 武 汉 诞 生, 该 批 基 金 规 模 合 计 10.7 亿 元 在 政 府 创 业 投 资 引 导 基 金 的 引 导 下, 湖 北 省 创 业 投 资 市 场 呈 现 活 跃 趋 势, 已 经 形 成 总 资 本 超 过 50 亿 元 的 创 业 投 资 体 系, 创 业 投 资 已 成 为 湖 北 省 高 新 技 术 产 业 发 展 的 重 要 支 撑 和 助 推 器 2008 年 11 月, 湖 北 省 高 新 技 术 产 业 投 资 有 限 公 司 出 资 1 亿 元, 结 合 湖 北 省 财 政 专 项 资 金 建 立 了 湖 北 省 创 业 投 资 引 导 基 金 首 批 创 投 引 导 基 金 已 累 计 出 资 万 元, 分 别 与 日 本 大 和 投 资 深 创 投 硅 谷 天 堂 等 境 内 外 知 名 创 投 机 构 合 作 设 立 了 5 支 创 业 投 资 基 金, 撬 动 11 亿 元 基 金 市 场, 实 现 10 倍 以 上 的 放 大 效 应 截 止 2010 年 9 月, 引 导 基 金 合 作 创 投 机 构 已 完 成 项 目 30 项, 投 资 额 近 4 亿 元 2010 年 6 月 18 日, 武 汉 普 洛 顿 创 投 基 金 成 立, 该 基 金 规 模 总 额 拟 定 3 亿 元, 首 期 募 集 1.03 亿 元, 是 湖 北 省 首 家 合 伙 制 私 募 创 投 基 金 2010 年 湖 南 省 的 创 投 机 构 发 展 比 较 活 跃, 管 理 的 资 本 额 为 亿 元, 位 于 中 部 地 区 首 位 2010 年 2 月 25 日, 湖 南 省 湘 投 控 股 集 团 有 限 公 司 与 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 签 订 战 略 合 作 框 架 协 议, 合 作 设 立 湘 江 产 业 投 资 基 金 该 基 金 总 规 模 为 200 亿 元, 将 重 点 投 向 优 势 行 业 这 是 湖 南 省 首 支 市 场 化 运 作 的 产 业 投 资 基 金, 主 要 用 于 股 权 投 资 并 购 重 组 上 市 公 司 定 向 增 发 等 项 目 9 月 8 日, 湖 南 高 新 创 业 投 资 有 限 公 司 联 合 常 德 市 政 府 及 湖 南 德 源 投 资 北 京 华 汇 恒 业 等 民 间 资 本 共 同 出 资 设 立 常 德 德 源 高 新 创 业 投 资 公 司, 成 为 入 驻 国 家 级 园 区 常 德 经 济 开 发 区 首 支 专 业 创 投 基 金 该 基 金 主 要 投 向 符 合 常 德 区 域 功 能 定 位 宏 观 政 策 导 向 和 产 业

28 16 发 展 篇 发 展 规 划 的 科 技 型 创 新 型 中 小 企 业 和 战 略 性 新 兴 产 业, 着 力 培 育 一 批 带 动 力 强 创 新 力 强 竞 争 力 强 的 行 业 龙 头 企 业 和 区 域 经 济 增 长 极 12 月 22 日, 规 模 达 30 亿 元 的 湖 南 文 化 旅 游 产 业 投 资 基 金 在 长 沙 成 立 该 基 金 由 湖 南 省 财 政 厅 省 委 宣 传 部 省 文 化 厅 省 旅 游 局 长 沙 市 人 民 政 府 等 政 府 机 构 牵 头, 联 合 达 晨 创 投 湖 南 高 新 投 等 机 构 共 同 组 建 的 湖 南 省 第 一 支 文 化 旅 游 产 业 引 导 基 金, 采 取 定 向 私 募 运 作 模 式 募 集, 进 行 为 期 10 年 的 封 闭 式 管 理 基 金 计 划 总 规 模 为 30 亿 元, 三 年 内 按 3:4:3 比 例 分 期 到 位, 首 期 9 亿 元 江 西 省 风 险 投 资 发 展 并 不 突 出,2010 年 风 险 投 资 机 构 管 理 的 资 本 额 为 7.5 亿 元, 占 全 国 资 本 总 额 的 0.32%, 位 于 中 部 地 区 第 五 位 省 内 较 大 规 模 的 风 险 投 资 机 构 有 南 昌 创 业 投 资 有 限 公 司 南 昌 市 科 技 投 资 经 营 有 限 公 司 江 西 高 技 术 产 业 股 份 有 限 公 司 和 南 昌 新 世 纪 创 业 投 资 公 司 南 昌 创 业 投 资 有 限 公 司 注 册 资 本 人 民 币 1.2 亿 元, 主 要 是 为 培 育 扶 植 高 科 技 企 业, 推 动 高 新 技 术 产 业 化, 实 现 资 本 高 效 增 值 2010 年 10 月 22 日, 南 昌 创 投 向 地 宝 网 注 资 1000 万 元, 这 是 江 西 互 联 网 行 业 首 次 获 得 风 险 投 资 山 西 省 的 创 投 业 始 于 1993 年 6 月, 当 时 山 西 省 科 委 与 山 西 省 财 政 厅 协 商 决 定 成 立 山 西 省 第 一 家 从 事 科 技 创 业 风 险 投 资 业 的 企 业 山 西 省 科 技 基 金 发 展 总 公 司, 并 共 同 授 权 该 公 司 运 用 科 技 三 项 费 用 中 的 有 偿 使 用 资 金, 进 行 科 技 成 果 转 化 的 创 业 风 险 投 资 尝 试, 推 动 山 西 省 科 技 产 业 的 健 康 发 展 2010 年 1 月 16 日, 山 西 省 正 式 成 立 了 创 投 基 金 从 2010 年 起, 山 西 省 每 年 将 从 省 煤 炭 可 持 续 发 展 基 金 中 筹 建 省 创 业 投 资 扶 持 资 金 专 项 用 于 扶 持 创 业 投 资 企 业 发 展 这 意 味 着 山 西 省 一 大 批 投 资 领 域 好 发 展 前 景 好 的 中 小 企 业 将 获 得 宝 贵 的 资 金 支 持, 同 时 也 为 风 险 投 资 发 展 创 造 了 良 好 的 环 境 8 月 10 日, 百 利 鑫 创 业 投 资 有 限 公 司 成 立, 其 注 册 资 本 达 万 元, 是 山 西 省 首 个 将 创 业 企 业 目 标 锁 定 创 业 板 的 股 份 公 司 在 成 立 当 天, 该 公 司 就 与 山 西 恒 丰 实 业 有 限 公 司 签 订 投 资 协 议, 向 恒 丰 公 司 投 资 600 万 元 ( 二 ) 风 险 投 资 投 融 资 情 况 根 据 中 国 风 险 投 资 研 究 院 的 统 计 数 据 显 示,2010 年 我 国 中 部 企 业 吸 引 风 险 投 资 的 金 额 为 亿 元, 规 模 比 例 为 7.98%, 数 量 比 例 为 14.61% 在 吸 引 风 险 投 资 方 面, 中 部 地 区 与 发 达 地 区 还 有 很 大 的 差 距, 但 明 显 好 于 西 部 地 区 在 吸 引 风 险 投 资 方 面 表 现 较 为 突 出 的 是 湖 南 省 和 河 南 省, 吸 引 风 险 资 本 额 分 别 为 亿 元 和 亿 元, 占 到 全 国 份 额 的 2.07% 和 1.88%; 江 西 和 山 西 吸 引 风 险 投 资, 规 模 仅 占 全 国 份 额 的 0.80% 和 0.29% 近 几 年, 风 险 投 资 机 构 在 湖 南 的 投 资 活 动 极 为 活 跃, 为 湖 南 的 企 业 带 来 了 大 量 的 资 金 和 增 值 服 务 2010 年 1 月 23 日, 湖 南 高 新 投 斥 资 万 元, 入 股 湖 南 盈 成 油 脂 工 业 有 限 公 司, 这 是 湖 南 高 新 投 涉 足 现 代 农 业 领 域 的 首 笔 投 资 在 湖 南 高 新 投 的 积 极 运 作 下, 来 自 深 圳 等 地 的 三 家 创 投 机 构 及 多 家 银 行 已 对 盈 成 油 脂 跟 进 投 入 近 2 亿 元 人 民 币 2010 年 3 月 31 日, 湖 南 广 电 旗 下 产 业 快 乐 购 物 有 限 责 任 公 司 正 式 宣 布 引 入 弘 毅 投 资 中 信 产 业 基 金 和 红 杉 资 本 三 家 战 略 投 资 者 根 据 协 议, 弘 毅 投 资 将 联 合 中 信 产 业 基 金 红 杉 资 本 组 成 投 资 人 团, 向 快 乐 购 投 资 共 3.3 亿 元 这 是 中 国 电 视 购 物 领 域 迄 今 为 止 最 大 的 一 笔 私 募 融 资 2010 年 9 月 8 日, 中 信 资 本 控 股 有 限 公 司 在 长 沙 宣 布, 该 公 司 旗 下 的 房 地 产 基 金 以 约 15 亿 元 在 长 沙 开 发

29 第 二 章 中 部 地 区 风 险 投 资 现 状 比 较 17 湖 南 长 沙 悦 方 ID MALL 项 目 这 是 中 信 资 本 的 首 个 商 业 地 产 项 目 同 时, 这 也 是 国 内 PE 首 次 打 破 纯 投 资 者 的 角 色 定 位, 直 接 介 入 实 体 项 目 的 开 发 和 管 理 湖 北 省 吸 引 风 险 资 本 规 模 为 亿 元, 占 全 国 的 比 例 为 1.44%, 居 于 中 部 地 区 第 四 位 2010 年 1 月 6 日, 武 汉 华 灿 光 电 有 限 公 司 获 得 1.5 亿 元 融 资 此 次 融 资 由 四 家 投 资 机 构 组 成, 其 中 国 家 开 发 银 行 和 思 科 系 统 合 资 的 开 发 基 金 投 资 6500 万 元, 美 国 著 名 风 投 IDG 投 资 3000 万 元, 其 余 部 分 由 浙 江 民 营 资 本 组 成 2010 年 6 月 30 日, 第 一 东 方 投 资 集 团 宣 布 投 资 武 汉 新 天 达 美 环 境 科 技 有 限 公 司, 规 模 达 1 亿 元 2010 年 8 月 4 日, 襄 樊 创 新 资 本 创 业 投 资 有 限 公 司 股 东 大 会 正 式 通 过 决 议, 将 向 襄 樊 市 长 源 东 谷 实 业 有 限 公 司 投 资 万 元 随 后, 湖 北 高 和 基 金 等 外 地 机 构 也 迅 速 跟 进, 或 将 向 长 源 东 谷 投 资 万 元 河 南 省 吸 引 风 险 资 本 规 模 为 亿 元, 占 全 国 比 例 为 1.88%, 居 于 中 部 地 区 第 二 2010 年 8 月 17 日,IFC 与 牧 原 食 品 股 份 有 限 公 司 签 署 投 资 协 议, 向 后 者 提 供 万 美 元 股 权 投 资 牧 原 食 品 是 位 于 河 南 省 内 乡 县 的 生 猪 养 殖 一 体 化 企 业,IFC 的 投 资 将 使 其 商 品 猪 年 养 殖 规 模 由 50 万 头 扩 大 到 100 万 头 此 次 IFC 投 资 牧 原 食 品 不 仅 带 动 了 地 方 经 济 发 展, 同 时 也 推 动 了 农 业 可 持 续 发 展 2010 年 中 国 被 投 资 企 业 的 地 区 分 布 见 图 年 中 部 地 区 的 部 分 风 险 投 资 案 例 见 下 表 2.1 表 年 中 部 地 区 部 分 风 险 投 资 案 例 时 间 被 投 资 企 业 案 例 情 况 1 月 6 日 2 月 1 日 武 汉 华 灿 光 电 有 限 公 司 能 一 郎 科 技 股 份 有 限 公 司 华 灿 光 电 获 得 1.5 亿 元 融 资, 国 家 开 发 银 行 和 思 科 系 统 合 资 的 开 投 基 金 投 资 万 元,IDG 投 资 万 元, 其 余 部 分 由 浙 江 民 营 资 本 组 成 湖 北 科 华 银 赛 创 业 投 资 有 限 公 司 和 武 汉 固 德 银 赛 创 业 投 资 管 理 有 限 公 司 加 盟 湖 北 能 一 郎 科 技 股 份 有 限 公 司, 投 资 金 额 不 详 4 月 7 日 赣 县 世 瑞 集 团 赣 县 世 瑞 集 团 获 红 石 创 投 基 金 的 投 资, 投 资 金 额 为 1 亿 元 4 月 8 日 4 月 20 日 武 汉 经 济 技 术 开 发 区 长 沙 巨 星 建 材 南 昌 百 特 生 物 武 汉 经 济 技 术 开 发 区 获 得 万 美 元 风 险 投 资, 资 金 用 于 在 武 汉 建 设 全 国 薄 膜 太 阳 能 电 池 生 产 重 地 达 晨 创 投 宣 布, 完 成 对 长 沙 巨 星 建 材 南 昌 百 特 生 物 的 投 资, 其 中 向 巨 星 建 材 增 资 近 万 元, 另 外 一 家 公 司 金 额 尚 未 透 露 4 月 28 日 山 西 普 德 药 业 山 西 普 德 药 业 获 九 鼎 投 资 1.1 亿 元 风 险 投 资 8 月 28 日 11 月 艾 可 蓝 节 能 环 保 科 技 有 限 公 司 湖 北 周 黑 鸦 食 品 有 限 公 司 艾 可 蓝 节 能 环 保 科 技 有 限 公 司 与 深 圳 松 禾 资 本 IDG 及 深 圳 力 合 签 署 了 投 资 协 议, 三 家 风 投 共 同 向 艾 可 蓝 投 入 资 金 1.5 亿 元 天 图 创 投 旗 下 天 津 天 图 兴 盛 股 权 投 资 基 金 完 成 了 对 湖 北 周 黑 鸦 食 品 有 限 公 司 的 投 资, 总 投 资 额 近 万 元

30 18 发 展 篇 时 间 被 投 资 企 业 案 例 情 况 表 2.1( 续 ) 11 月 17 日 12 月 5 日 金 则 利 特 种 合 金 有 限 公 司 中 部 大 观 地 产 有 限 公 司 衡 阳 市 金 则 利 特 种 合 金 有 限 公 司 获 得 湘 江 投 资 独 家 注 资, 金 额 为 万 元, 融 资 所 得 将 用 于 扩 大 产 能 及 新 产 品 研 发 美 国 华 平 投 资 集 团 向 中 部 大 观 地 产 有 限 公 司 投 资 2 亿 美 元 12 月 9 日 晶 能 光 电 资 料 来 源 :CVCRI LED 芯 片 生 产 企 业 晶 能 光 电 有 限 责 任 公 司 完 成 第 二 轮 融 资, 获 得 国 际 金 融 公 司 (IFC) 金 沙 江 创 投 海 益 得 投 资 公 司 以 及 香 港 亚 杰 投 资 公 司 万 美 元 投 资 其 中,IFC 出 资 万 美 元 二 中 部 地 区 风 险 投 资 相 关 政 策 为 全 面 贯 彻 实 施 促 进 中 部 地 区 崛 起 规 划, 努 力 推 动 中 部 地 区 经 济 社 会 又 好 又 快 发 展, 根 据 国 务 院 关 于 促 进 中 部 地 区 崛 起 规 划 的 批 复 ( 国 函 [2009]130 号 ) 精 神, 国 家 发 展 改 革 委 于 2010 年 8 月 12 日 印 发 了 促 进 中 部 地 区 崛 起 规 划 实 施 意 见, 明 确 2015 年 中 部 地 区 崛 起 的 12 项 主 要 量 化 目 标 和 一 系 列 任 务 要 求, 提 出 2020 年 促 进 中 部 地 区 崛 起 的 总 体 目 标, 并 要 求 各 省 在 2010 年 12 月 底 前 完 成 实 施 的 具 体 工 作 方 案 同 时, 国 家 发 改 委 还 发 文 促 进 中 部 城 市 群 发 展, 支 持 城 市 群 在 重 大 改 革 领 域 先 行 先 试 中 部 各 省 根 据 自 身 发 展 需 要, 分 别 制 定 了 本 地 区 适 合 风 险 投 资 发 展 的 相 关 政 策 2010 年 1 月 13 日, 湖 南 省 出 台 了 关 于 进 一 步 加 快 发 展 资 本 市 场 的 若 干 意 见, 指 出 要 大 力 推 动 更 多 优 质 企 业 进 入 资 本 市 场, 多 渠 道 扩 大 直 接 融 资 比 重, 并 就 构 造 多 样 化 资 本 市 场 的 发 展 提 出 了 意 见 2010 年 2 月, 湖 南 省 郴 州 市 出 台 关 于 鼓 励 私 募 股 权 投 资 基 金 业 发 展 的 若 干 意 见, 引 导 和 鼓 励 符 合 条 件 的 境 内 外 各 类 主 体, 参 与 私 募 股 权 投 资 企 业 的 发 展 2010 年 1 月 8 日, 山 西 省 发 展 和 改 革 委 员 会 出 台 了 创 业 投 资 扶 持 资 金 管 理 暂 行 办 法, 充 分 发 挥 政 府 资 金 的 带 动 和 导 向 作 用, 有 效 引 导 社 会 资 金 流 向 创 业 投 资 企 业, 促 进 创 业 投 资 资 本 形 成 该 办 法 指 出, 每 年 从 省 煤 炭 可 持 续 发 展 基 金 中 筹 集 专 项 用 于 扶 持 创 业 投 资 企 业 发 展 的 资 金, 扶 持 资 金 本 身 不 直 接 从 事 创 业 投 资 业 务, 不 以 赢 利 为 目 的 省 创 业 投 资 扶 持 资 金 扶 持 的 对 象 是 按 规 定 程 序 备 案 的 在 山 西 省 内 设 立 的 各 类 创 业 投 资 企 业 此 项 管 理 办 法 的 出 台, 将 极 大 地 促 进 山 西 省 创 投 机 构 的 发 展 2010 年 2 月 3 日, 河 南 省 出 台 了 河 南 省 科 技 型 中 小 企 业 创 新 资 金 项 目 管 理 办 法, 旨 在 扶 持 和 促 进 科 技 型 中 小 企 业 开 展 技 术 创 新 活 动, 建 立 与 国 家 技 术 创 新 基 金 上 下 联 动 机 制 河 南 省 设 立 了 科 技 型 中 小 企 业 技 术 创 新 资 金, 引 导 企 业 和 全 社 会 对 科 技 型 中 小 企 业 进 行 投 资, 促 进 科 技 成 果 转 化, 营 造 有 利 于 科 技 型 中 小 企 业 技 术 创 新 和 科 技 人 员 创 业 的 良 好 环 境, 推 动 广 大 科 技 型 中 小 企 业 技 术 创 新 能 力 建 设, 培 养 一 批 具 有 活 力 和 市 场 竞 争 力 的 科 技 型 中 小 企 业

31 第 二 章 中 部 地 区 风 险 投 资 现 状 比 较 19 其 他 0.56% 0.62% 甘 肃 0.02% 0.12% 青 海 0.04% 0.37% 贵 州 0.20% 0.50% 宁 夏 0.85% 0.50% 海 南 0.50% 6.67% 黑 龙 江 0.18% 0.62% 内 蒙 古 0.81% 0.62% 广 西 0.17% 0.75% 吉 林 0.66% 0.75% 新 疆 1.13% 0.75% 辽 宁 0.83% 0.87% 云 南 4.68% 1.25% 山 西 0.29% 1.37% 江 西 0.80% 1.62% 天 津 0.61% 1.87% 河 北 2.35% 1.87% 福 建 2.56% 2.00% 重 庆 0.34% 2.25% 陕 西 0.52% 2.37% 河 南 1.88% 2.50% 四 川 2.41% 2.50% 湖 北 1.44% 2.87% 安 徽 1.50% 3.00% 湖 南 2.07% 3.25% 山 东 4.00% 10.80% 浙 江 4.15% 4.74% 广 东 3.59% 5.74% 深 圳 3.45% 6.87% 江 苏 7.24% 9.86% 上 海 8.19% 10.99% 北 京 22.10% 29.01% 0% 10% 20% 30% 40% 规 模 比 例 数 量 比 例 注 : 广 东 地 区 不 含 深 圳 市 图 年 被 投 资 企 业 地 区 分 布

32 20 发 展 篇 2010 年 8 月, 湖 北 省 政 府 出 台 关 于 创 新 科 技 投 入 机 制 的 若 干 意 见 ( 下 称 意 见, 力 争 突 破 科 技 创 新 和 高 新 技 术 产 业 发 展 的 资 金 瓶 颈, 加 快 高 新 技 术 产 业 发 展 意 见 指 出 要 扩 大 省 创 业 投 资 引 导 基 金 规 模, 加 快 创 业 投 资 主 体 培 育 ; 出 台 鼓 励 创 业 投 资 发 展 的 激 励 政 策 ; 建 立 创 业 投 资 风 险 补 偿 制 度 ; 建 立 财 政 科 技 投 入 对 创 业 投 资 的 跟 投 制 度 ; 建 立 和 完 善 国 有 及 国 有 控 股 创 业 投 资 机 构 的 业 绩 激 励 机 制 ; 完 善 创 业 投 资 退 出 机 制 ; 加 强 财 政 科 技 投 入 与 创 业 投 资 的 结 合 ; 积 极 发 挥 创 业 投 资 机 构 在 企 业 培 育 项 目 管 理 中 的 作 用 ; 促 进 创 业 投 资 机 构 与 科 技 型 企 业 的 对 接 等 九 个 方 面 推 进 创 业 投 资 体 系 建 设, 加 快 创 业 投 资 的 发 展 2010 年 12 月 17 日, 南 昌 市 启 动 科 技 保 险 工 作, 鼓 励 保 险 公 司 加 大 产 品 和 服 务 创 新 力 度, 为 科 技 创 新 提 供 全 面 的 风 险 保 障 启 动 科 技 保 险 工 作 的 主 要 目 的, 就 是 进 一 步 强 化 政 府 科 技 投 入 的 引 导 作 用, 带 动 驻 昌 保 险 机 构 支 持 南 昌 科 技 事 业 发 展, 帮 助 高 新 技 术 企 业 和 全 民 创 新 创 业 分 担 化 解 风 险 2010 年 11 月, 南 昌 市 财 政 局 和 科 技 部 联 合 印 发 了 南 昌 市 科 技 保 险 补 助 资 金 使 用 管 理 办 法, 指 出 要 设 立 市 科 技 保 险 专 项 补 助 资 金, 用 于 科 技 型 企 业 参 加 科 技 保 险 的 保 费 补 助

33 第 三 章 安 徽 省 风 险 投 资 的 资 本 市 场 环 境 21 第 三 章 安 徽 省 风 险 投 资 的 市 场 环 境 市 场 环 境 对 风 险 投 资 的 发 展 具 有 很 重 要 的 影 响, 良 好 的 资 本 市 场 环 境 更 能 吸 引 风 险 资 本 介 入 本 章 首 先 对 安 徽 省 上 市 企 业 进 行 统 计 分 析 安 徽 上 市 企 业 数 位 居 中 部 第 二, 总 体 态 势 良 好 其 中, 大 部 分 上 市 企 业 主 要 位 于 皖 江 地 区 其 次 对 具 有 VC/PE 投 资 背 景 的 上 市 企 业 进 行 简 单 分 析 创 投 机 构 的 介 入 不 仅 能 为 企 业 带 来 所 需 的 资 金, 同 时 也 为 企 业 提 供 了 更 多 的 增 值 服 务, 进 一 步 促 进 企 业 做 强 做 大 一 安 徽 省 IPO 企 业 统 计 分 析 截 止 2010 年 12 月 31 日, 安 徽 省 A 股 上 市 企 业 共 有 65 家, 居 中 部 第 二 位 ( 见 表 3.1), 呈 现 出 多 元 化 发 展 态 势 其 中, 中 小 板 上 市 的 有 16 家, 创 业 板 上 市 的 有 4 家 ( 见 表 3.2) 表 3.1 中 部 六 省 内 地 上 市 企 业 统 计 地 区 A 股 企 业 数 量 B 股 企 业 数 量 中 小 板 企 业 数 量 创 业 板 企 业 数 量 合 计 湖 北 69(2 家 含 B 股 ) 安 徽 65(3 家 含 B 股 ) 湖 南 河 南 江 西 30(1 家 含 B 股 ) 山 西 合 计 资 料 来 源 : 中 国 风 险 投 资 研 究 院 整 理 ( 数 据 截 止 至 ) 随 着 创 业 板 的 推 出, 越 来 越 多 的 创 新 型 企 业 选 择 在 创 业 板 上 市 2010 年, 安 徽 省 共 有 3 家 创 新 型 企 业 成 功 登 陆 创 业 板, 获 得 了 较 高 的 融 资 额, 并 取 得 了 不 错 的 市 场 表 现 这 三 家 企 业 的 成 功 上 市, 说 明 安 徽 省 企 业 自 主 创 新 能 力 在 不 断 提 高, 为 风 险 资 本 进 入 安 徽 提 供 了 成 功 的 案 例

34 22 发 展 篇 表 3.2 安 徽 省 中 小 企 业 及 创 业 板 上 市 企 业 统 计 上 市 时 间 企 业 名 称 归 属 地 所 属 板 块 主 营 业 务 永 新 股 份 黄 山 中 小 板 彩 印 复 合 包 装 产 品 和 真 空 镀 铝 膜 产 品 的 生 产 和 销 售 华 星 化 工 巢 湖 中 小 板 研 发 生 产 和 销 售 杀 虫 双 杀 虫 单 以 及 精 恶 唑 禾 草 灵 草 除 灵 乙 酯 苄 嘧 磺 隆 等 高 效 低 残 留 农 药 产 品 华 孚 色 纺 淮 北 中 小 板 纯 棉 纱 线 混 纺 纱 线 纯 棉 坯 布 混 纺 坯 布 等 的 生 产 和 销 售 中 钢 天 源 马 鞍 山 中 小 板 磁 性 材 料 磁 器 件 磁 分 离 及 相 关 配 套 设 备 研 发 生 产 与 销 售 安 纳 达 铜 陵 中 小 板 生 产 和 销 售 系 列 钛 白 粉 及 相 关 化 工 产 品 东 华 科 技 合 肥 中 小 板 从 事 着 以 服 务 化 工 石 化 行 业 为 主 的 设 计 咨 询 与 工 程 总 承 包 业 务, 主 营 业 务 服 务 的 具 体 行 业 主 要 集 中 于 化 肥 无 机 化 学 品 涂 料 以 及 新 领 域 精 细 化 工 等 领 域 方 圆 支 承 马 鞍 山 中 小 板 回 转 支 承 的 制 造 和 销 售 精 诚 铜 业 芜 湖 中 小 板 从 事 黄 铜 锡 磷 青 铜 两 大 系 列 铜 基 合 金 板 带 材 的 研 发 生 产 销 售 和 服 务 合 肥 城 建 合 肥 中 小 板 普 通 商 品 住 宅 及 其 配 套 商 业 地 产 综 合 商 务 楼 的 开 发 销 售 服 务 江 南 化 工 宣 城 中 小 板 工 业 炸 药 的 生 产 销 售, 主 要 产 品 为 胶 状 乳 化 炸 药 粉 状 乳 化 炸 药 科 大 讯 飞 合 肥 中 小 板 主 要 由 语 音 支 撑 软 件 行 业 应 用 产 品 / 系 统 信 息 工 程 和 运 维 服 务 三 大 类 构 成 鑫 龙 电 器 芜 湖 中 小 板 高 低 压 成 套 开 关 设 备 元 器 件 和 自 动 化 产 品 的 生 产 和 销 售 安 科 生 物 合 肥 创 业 板 生 物 制 品 的 研 究 开 发 生 产 和 销 售 皖 通 科 技 合 肥 中 小 板 计 算 机 信 息 系 统 集 成 应 用 软 件 开 发 及 技 术 服 务 泰 尔 重 工 马 鞍 山 中 小 板 动 力 传 动 机 械 及 剪 刃 产 品 的 开 发 和 制 造, 专 注 于 十 字 轴 式 万 向 联 轴 器 鼓 形 齿 式 联 轴 器 和 剪 刃 等 三 类 产 品 的 设 计 生 产 和 销 售 鼎 泰 新 材 马 鞍 山 中 小 板 生 产 销 售 稀 土 合 金 镀 层 钢 丝 钢 绞 线 神 剑 股 份 芜 湖 中 小 板 粉 末 涂 料 专 用 聚 酯 树 脂 系 列 产 品 的 生 产 销 售 荃 银 高 科 合 肥 创 业 板 高 产 优 质 杂 交 水 稻 种 子 研 发 繁 育 推 广 及 服 务 长 信 科 技 芜 湖 创 业 板 平 板 显 示 真 空 薄 膜 材 料 的 研 发 生 产 和 销 售 盛 运 股 份 安 庆 创 业 板 输 送 机 械 产 品 和 环 保 设 备 产 品 的 研 发 生 产 和 销 售 资 料 来 源 : 中 国 风 险 投 资 研 究 院 整 理 ( 数 据 截 止 至 ) 通 过 对 中 小 板 及 创 业 板 上 市 公 司 所 在 地 区 的 分 析, 我 们 不 难 发 现 这 些 公 司 主 要 集 中 在 皖 江 地 区 ( 见 图 3.1), 其 中 合 肥 芜 湖 和 马 鞍 山 地 区 的 上 市 企 业 分 别 占 比 为 30% 20% 和 20% 2010 年 1 月 国 务 院 批 复 皖 江 城 市 带 承 接 产 业 转 移 示 范 区 规 划, 为 安 徽 省 提 供 了 新 的 发 展 机 遇, 推 动 了 皖 江 城 市 带 的 发 展, 同 时 也 为 皖 江 地 区 企 业 上 市 营 造 了 良 好 的 环 境

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