本 次 发 行 简 况 发 行 股 票 类 型 : 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 每 股 面 值 : 1.00 元 发 行 股 数 : 1,700 万 股 每 股 发 行 价 格 : 元 预 计 发 行 日 期 : 年 月 日 拟 上 市 的 证 券 交 易 所 : 深 圳 证 券 交 易

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1 ( 住 所 : 汕 头 市 金 平 区 鮀 浦 鮀 济 南 路 107 号 ) 首 次 公 开 发 行 股 票 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) ( 广 东 省 广 州 市 天 河 区 天 河 北 路 号 大 都 会 广 场 43 楼 房 )

2 本 次 发 行 简 况 发 行 股 票 类 型 : 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 每 股 面 值 : 1.00 元 发 行 股 数 : 1,700 万 股 每 股 发 行 价 格 : 元 预 计 发 行 日 期 : 年 月 日 拟 上 市 的 证 券 交 易 所 : 深 圳 证 券 交 易 所 发 行 后 总 股 本 : 6,800 万 股 发 行 股 份 数 量 : 公 司 首 次 公 开 发 行 1,700 万 股 的 人 民 币 普 通 股 A 股, 公 开 发 行 股 份 比 例 25.00% 全 部 为 公 司 公 开 发 行 新 股, 不 安 排 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 林 浩 亮 林 若 文 作 为 公 司 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人, 同 时 担 任 公 司 董 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 : 自 发 行 人 股 票 上 市 之 日 起 36 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 人 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 本 人 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份 如 本 人 在 上 述 锁 定 期 满 后 两 年 内 减 持 所 持 发 行 人 股 票 的, 减 持 价 格 不 低 于 本 次 发 行 的 发 行 价 ; 发 行 人 上 市 后 6 个 月 内 如 发 行 人 股 票 连 续 20 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 低 于 本 次 发 行 的 发 行 价, 或 者 上 市 后 6 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 本 次 发 行 的 发 行 价, 本 人 持 有 的 发 行 人 股 票 将 在 上 述 锁 定 期 限 届 满 后 自 动 延 长 6 个 月 的 锁 定 期 上 述 锁 定 期 届 满 后, 在 本 人 任 职 期 间, 本 次 发 行 前 股 东 所 持 股 份 的 流 通 限 制 以 及 自 愿 锁 定 的 承 诺 : 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 本 人 持 有 股 份 总 数 的 25%, 且 在 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 本 人 所 持 有 的 股 份 ; 在 申 报 离 职 6 个 月 后 的 12 个 月 内 通 过 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 出 售 公 司 股 票 的 数 量 占 本 人 所 持 有 公 司 股 票 总 数 的 比 例 不 超 过 50% 担 任 公 司 董 事 监 事 或 高 级 管 理 人 员 的 股 东 陈 迅 贝 旭 孙 豫 郭 一 武 林 金 松 承 诺 : 自 发 行 人 股 票 上 市 之 日 起 12 个 月 内, 不 转 让 或 委 托 他 人 管 理 本 人 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 本 人 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份 如 本 人 在 上 述 锁 定 期 满 后 两 年 内 减 持 所 持 发 行 人 股 票 的, 减 持 价 格 不 低 于 本 次 发 行 的 发 行 价 ; 发 行 人 上 市 后 6 个 月 内 如 发 行 人 股 票 连 续 20 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 低 于 本 次 发 行 的 发 行 价, 或 者 上 市 后 6 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 本 次 发 行 的 发 行 价, 本 人 持 有 的 发 行 人 股 票 将 在 上 述 锁 定 期 限 届 满 后 自 1-1-1

3 动 延 长 6 个 月 的 锁 定 期 上 述 锁 定 期 届 满 后, 在 本 人 任 职 期 间, 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 本 人 持 有 股 份 总 数 的 25%, 且 在 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 本 人 所 持 有 的 股 份 ; 在 申 报 离 职 6 个 月 后 的 12 个 月 内 通 过 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 出 售 公 司 股 票 的 数 量 占 本 人 所 持 有 公 司 股 票 总 数 的 比 例 不 超 过 50% 公 司 股 东 实 际 控 制 人 的 关 联 方 林 浩 茂 承 诺 : 自 发 行 人 股 票 上 市 之 日 起 36 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 人 持 有 的 发 行 人 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 本 人 持 有 的 发 行 人 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份 公 司 其 他 股 东 卢 志 鸿 金 辉 林 秀 浩 承 诺 : 自 发 行 人 股 票 上 市 之 日 起 12 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 人 持 有 的 发 行 人 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 本 人 持 有 的 发 行 人 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ): 广 发 证 券 股 份 有 限 公 司 签 署 日 期 :2015 年 5 月 25 日 1-1-2

4 发 行 人 声 明 发 行 人 及 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 及 其 摘 要 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 发 行 人 承 诺 : 如 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 对 判 断 发 行 人 是 否 符 合 法 律 规 定 的 发 行 条 件 构 成 重 大 实 质 影 响 的, 发 行 人 将 以 股 票 发 行 价 格 加 上 同 期 银 行 存 款 利 息 的 价 格 依 法 回 购 本 次 公 开 发 行 的 全 部 新 股 发 行 人 及 发 行 人 控 股 股 东 实 际 控 制 人 林 浩 亮 林 若 文 及 发 行 人 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 : 如 发 行 人 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 并 因 此 给 投 资 者 造 成 损 失 的, 本 公 司 ( 或 本 人 ) 将 依 法 就 上 述 事 项 向 投 资 者 承 担 个 别 和 连 带 赔 偿 责 任 公 司 负 责 人 和 主 管 会 计 工 作 的 负 责 人 会 计 机 构 负 责 人 保 证 及 其 摘 要 中 财 务 会 计 资 料 真 实 完 整 中 国 证 监 会 其 他 政 府 部 门 对 本 次 发 行 所 做 的 任 何 决 定 或 意 见, 均 不 表 明 其 对 发 行 人 股 票 的 价 值 或 投 资 者 的 收 益 作 出 实 质 性 判 断 或 者 保 证 任 何 与 之 相 反 的 声 明 均 属 虚 假 不 实 陈 述 根 据 证 券 法 的 规 定, 股 票 依 法 发 行 后, 发 行 人 经 营 与 收 益 的 变 化, 由 发 行 人 自 行 负 责, 由 此 变 化 引 致 的 投 资 风 险, 由 投 资 者 自 行 负 责 投 资 者 若 对 本 及 其 摘 要 存 在 任 何 疑 问, 应 咨 询 自 己 的 股 票 经 纪 人 律 师 会 计 师 或 其 他 专 业 顾 问 1-1-3

5 重 大 事 项 提 示 公 司 提 请 投 资 者 关 注 以 下 重 大 事 项 并 认 真 阅 读 风 险 因 素 一 章 的 全 部 内 容 : 一 相 关 承 诺 事 项 ( 一 ) 股 份 锁 定 的 承 诺 林 浩 亮 林 若 文 作 为 公 司 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人, 同 时 担 任 公 司 董 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 : 自 发 行 人 股 票 上 市 之 日 起 36 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 人 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 本 人 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份 如 本 人 在 上 述 锁 定 期 满 后 两 年 内 减 持 所 持 发 行 人 股 票 的, 减 持 价 格 不 低 于 本 次 发 行 的 发 行 价 ; 发 行 人 上 市 后 6 个 月 内 如 发 行 人 股 票 连 续 20 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 低 于 本 次 发 行 的 发 行 价, 或 者 上 市 后 6 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 本 次 发 行 的 发 行 价, 本 人 持 有 的 发 行 人 股 票 将 在 上 述 锁 定 期 限 届 满 后 自 动 延 长 6 个 月 的 锁 定 期 上 述 锁 定 期 届 满 后, 在 本 人 任 职 期 间, 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 本 人 持 有 股 份 总 数 的 25%, 且 在 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 本 人 所 持 有 的 股 份 ; 在 申 报 离 职 6 个 月 后 的 12 个 月 内 通 过 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 出 售 公 司 股 票 的 数 量 占 本 人 所 持 有 公 司 股 票 总 数 的 比 例 不 超 过 50% 担 任 公 司 董 事 监 事 或 高 级 管 理 人 员 的 股 东 陈 迅 贝 旭 孙 豫 郭 一 武 林 金 松 承 诺 : 自 发 行 人 股 票 上 市 之 日 起 12 个 月 内, 不 转 让 或 委 托 他 人 管 理 本 人 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 本 人 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份 如 本 人 在 上 述 锁 定 期 满 后 两 年 内 减 持 所 持 发 行 人 股 票 的, 减 持 价 格 不 低 于 本 次 发 行 的 发 行 价 ; 发 行 人 上 市 后 6 个 月 内 如 发 行 人 股 票 连 续 20 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 低 于 本 次 发 行 的 发 行 价, 或 者 上 市 后 6 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 本 次 发 行 的 发 行 价, 本 人 持 有 的 发 行 人 股 票 将 在 上 述 锁 定 期 限 届 满 后 自 动 延 长 6 个 月 的 锁 定 期 上 述 锁 定 期 届 满 后, 在 本 人 任 职 期 间, 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 本 人 持 有 股 份 总 数 的 25%, 且 在 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 本 人 所 持 有 的 股 份 ; 在 申 报 离 职 6 个 月 后 的 12 个 月 内 通 过 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 出 售 公 司 股 票 的 数 量 占 本 人 所 持 有 公 司 股 票 总 数 的 比 例 不 超 过 50% 1-1-4

6 公 司 股 东 实 际 控 制 人 的 关 联 方 林 浩 茂 承 诺 : 自 发 行 人 股 票 上 市 之 日 起 36 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 人 持 有 的 发 行 人 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 本 人 持 有 的 发 行 人 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份 公 司 其 他 股 东 卢 志 鸿 金 辉 林 秀 浩 承 诺 : 自 发 行 人 股 票 上 市 之 日 起 12 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 人 持 有 的 发 行 人 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 本 人 持 有 的 发 行 人 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份 ( 二 ) 稳 定 股 价 的 承 诺 公 司 及 其 控 股 股 东 董 事 及 高 级 管 理 人 员 承 诺, 如 果 首 次 公 开 发 行 上 市 后 三 年 内 公 司 股 价 出 现 低 于 每 股 净 资 产 的 情 况 时, 将 启 动 稳 定 股 价 的 预 案, 具 体 详 见 本 之 第 九 节 公 司 治 理 之 十 二 公 司 上 市 后 三 年 内 稳 定 股 价 的 预 案 ( 三 ) 股 份 回 购 的 承 诺 公 司 承 诺 : 如 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 对 判 断 发 行 人 是 否 符 合 法 律 规 定 的 发 行 条 件 构 成 重 大 实 质 影 响 的, 发 行 人 将 以 股 票 发 行 价 格 加 上 同 期 银 行 存 款 利 息 的 价 格 依 法 回 购 本 次 公 开 发 行 的 全 部 新 股 ( 四 ) 赔 偿 损 失 的 承 诺 公 司 及 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 林 浩 亮 林 若 文 及 公 司 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 : 如 发 行 人 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 并 因 此 给 投 资 者 造 成 损 失 的, 本 公 司 ( 或 本 人 ) 将 依 法 就 上 述 事 项 向 投 资 者 承 担 个 别 和 连 带 赔 偿 责 任 保 荐 机 构 承 诺 : 因 为 发 行 人 首 次 公 开 发 行 制 作 出 具 的 文 件 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 给 投 资 者 造 成 损 失 的, 将 依 法 赔 偿 投 资 者 损 失 申 报 会 计 师 承 诺 : 如 正 中 珠 江 在 本 次 发 行 工 作 期 间 未 勤 勉 尽 责, 导 致 正 中 珠 江 所 制 作 出 具 的 文 件 对 重 大 事 件 作 出 违 背 事 实 真 相 的 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述, 或 在 披 露 信 息 时 发 生 重 大 遗 漏, 并 造 成 投 资 者 直 接 经 济 损 失 的, 在 该 等 违 法 事 实 被 中 国 证 监 会 等 证 券 监 管 机 构 自 律 机 构 及 证 券 交 易 所 等 有 权 部 门 认 定 后, 正 中 珠 江 将 本 着 积 极 协 商 切 实 保 障 投 资 者 特 别 是 中 小 投 资 者 利 益 的 原 则, 与 发 行 人 1-1-5

7 及 其 他 过 错 方 一 并 对 投 资 者 直 接 遭 受 的 可 计 算 的 经 济 损 失, 选 择 与 投 资 者 和 解 通 过 第 三 方 与 投 资 者 调 解 及 设 立 投 资 者 赔 偿 基 金 等 方 式 进 行 赔 偿 发 行 人 律 师 承 诺 : 本 所 为 发 行 人 本 次 发 行 上 市 制 作 出 具 的 法 律 文 件 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 如 因 本 所 过 错 致 使 上 述 法 律 文 件 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 并 因 此 给 投 资 者 造 成 直 接 损 失 的, 本 所 将 依 法 与 发 行 人 承 担 连 带 赔 偿 责 任 二 滚 存 利 润 分 配 政 策 及 分 红 政 策 ( 一 ) 滚 存 利 润 分 配 经 2011 年 年 度 股 东 大 会 决 议, 公 司 本 次 公 开 发 行 股 票 前 公 司 的 滚 存 未 分 配 利 润 由 发 行 后 新 老 股 东 按 持 股 比 例 分 享 ( 二 ) 上 市 后 的 股 利 分 配 政 策 根 据 中 国 证 监 会 上 市 公 司 监 管 指 引 第 3 号 上 市 公 司 现 金 分 红 的 相 关 规 定,2014 年 4 月 7 日, 公 司 2014 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会 审 议 通 过 了 关 于 修 改 < 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 章 程 ( 草 案 )> 的 议 案, 公 司 发 行 上 市 后 的 利 润 分 配 政 策 如 下 : 1 利 润 分 配 的 原 则 : 公 司 重 视 对 投 资 者 的 合 理 投 资 回 报, 根 据 自 身 的 财 务 结 构 盈 利 能 力 和 未 来 的 投 资 融 资 发 展 规 划 实 施 积 极 的 利 润 分 配 办 法, 保 持 利 润 分 配 政 策 的 持 续 性 和 稳 定 性, 注 重 现 金 分 红 但 公 司 利 润 分 配 不 得 超 过 累 计 可 分 配 利 润 的 范 围, 不 得 损 害 公 司 持 续 经 营 能 力 2 利 润 分 配 的 形 式 : 公 司 可 以 采 取 现 金 股 票 或 现 金 与 股 票 相 结 合 等 法 律 法 规 允 许 的 方 式 分 配 股 利 3 利 润 分 配 的 期 间 间 隔 : 在 当 年 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 为 正 的 前 提 下, 公 司 每 年 度 至 少 进 行 一 次 利 润 分 配, 董 事 会 可 以 根 据 公 司 的 盈 利 及 资 金 需 求 状 况 提 议 公 司 进 行 中 期 现 金 或 股 票 股 利 分 配 4 利 润 分 配 的 顺 序 : 公 司 在 具 备 现 金 分 红 条 件 下, 应 当 优 先 采 用 现 金 分 红 进 行 利 润 分 配 5 利 润 分 配 的 条 件 : (1) 现 金 分 红 的 条 件 与 比 例 1-1-6

8 公 司 当 年 度 实 现 盈 利, 在 依 法 提 取 法 定 公 积 金 任 意 公 积 金 后 进 行 现 金 分 红 在 满 足 公 司 正 常 生 产 经 营 的 资 金 需 求 情 况 下, 如 无 重 大 投 资 计 划 或 重 大 现 金 支 出 等 事 项 发 生, 公 司 每 年 以 现 金 形 式 分 配 的 利 润 应 当 不 少 于 当 年 实 现 的 可 供 分 配 利 润 的 20% 上 述 重 大 投 资 计 划 或 重 大 现 金 支 出 事 项 是 指 公 司 未 来 十 二 个 月 内 拟 对 外 投 资 收 购 资 产 或 购 买 设 备 累 计 支 出 达 到 或 超 过 公 司 最 近 一 期 经 审 计 总 资 产 的 30% 上 述 重 大 投 资 计 划 或 重 大 现 金 支 出 事 项 须 经 公 司 董 事 会 批 准 并 提 交 股 东 大 会 审 议 通 过 后 方 可 实 施 (2) 发 放 股 票 股 利 的 具 体 条 件 在 保 证 公 司 股 本 规 模 和 股 权 结 构 合 理 的 前 提 下, 基 于 回 报 投 资 者 和 分 享 企 业 价 值 的 考 虑, 从 公 司 成 长 性 每 股 净 资 产 的 摊 薄 公 司 股 价 与 股 本 规 模 的 匹 配 性 等 真 实 合 理 因 素 出 发, 当 公 司 股 票 估 值 处 于 合 理 范 围 内, 公 司 可 以 在 满 足 上 述 现 金 分 红 之 余, 进 行 股 票 股 利 分 配 如 公 司 同 时 采 取 现 金 及 股 票 股 利 分 配 利 润 的, 在 满 足 公 司 正 常 生 产 经 营 的 资 金 需 求 情 况 下, 公 司 实 施 差 异 化 现 金 分 红 政 策 : 1 公 司 发 展 阶 段 属 成 熟 期 且 无 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 80%; 2 公 司 发 展 阶 段 属 成 熟 期 且 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 40%; 3 公 司 发 展 阶 段 属 成 长 期 且 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 20%; 公 司 发 展 阶 段 不 易 区 分 但 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 可 以 按 照 前 项 规 定 处 理 股 东 大 会 授 权 董 事 会 每 年 在 综 合 考 虑 公 司 所 处 行 业 特 点 发 展 阶 段 自 身 经 营 模 式 盈 利 水 平 以 及 是 否 有 重 大 资 金 支 出 安 排 等 因 素, 根 据 上 述 原 则 提 出 当 年 利 润 分 配 方 案 (3) 全 资 或 控 股 子 公 司 的 利 润 分 配 公 司 应 当 及 时 行 使 对 全 资 或 控 股 子 公 司 的 股 东 权 利, 根 据 全 资 或 控 股 子 公 司 公 司 章 程 的 规 定, 确 保 子 公 司 实 行 与 公 司 一 致 的 财 务 会 计 制 度 ; 子 公 司 每 年 现 金 1-1-7

9 分 红 的 金 额 不 少 于 当 年 实 现 的 可 分 配 利 润 的 20%, 确 保 公 司 有 能 力 实 施 当 年 的 现 金 分 红 方 案, 并 确 保 该 等 分 红 款 在 公 司 向 股 东 进 行 分 红 前 支 付 给 公 司 6 利 润 分 配 的 决 策 程 序 : (1) 定 期 报 告 公 布 前, 公 司 董 事 会 应 在 充 分 考 虑 公 司 持 续 经 营 能 力 保 证 正 常 生 产 经 营 及 发 展 所 需 资 金 和 重 视 对 投 资 者 的 合 理 投 资 回 报 的 前 提 下, 研 究 论 证 利 润 分 配 的 预 案, 独 立 董 事 应 在 制 定 现 金 分 红 预 案 时 发 表 明 确 意 见 (2) 独 立 董 事 可 以 征 集 中 小 股 东 的 意 见, 提 出 分 红 提 案, 并 直 接 提 交 董 事 会 审 议 (3) 公 司 董 事 会 制 定 具 体 的 利 润 分 配 预 案 时, 应 遵 守 法 律 法 规 和 本 章 程 规 定 的 利 润 分 配 政 策 ; 利 润 分 配 预 案 中 应 当 对 留 存 的 当 年 未 分 配 利 润 的 使 用 计 划 安 排 或 原 则 进 行 说 明, 独 立 董 事 应 当 就 利 润 分 配 预 案 的 合 理 性 发 表 独 立 意 见 (4) 公 司 董 事 会 审 议 并 在 定 期 报 告 中 公 告 利 润 分 配 预 案, 经 监 事 会 审 议 通 过 后 提 交 股 东 大 会 批 准 ; 公 司 董 事 会 未 做 出 现 金 利 润 分 配 预 案 的, 应 当 征 询 独 立 董 事 的 意 见, 并 在 定 期 报 告 中 披 露 原 因, 独 立 董 事 应 当 对 此 发 表 独 立 意 见 (5) 董 事 会 监 事 会 和 股 东 大 会 在 有 关 决 策 和 论 证 过 程 中 应 当 充 分 考 虑 独 立 董 事 和 公 众 投 资 者 的 意 见 公 司 将 通 过 多 种 途 径 ( 电 话 传 真 电 子 邮 件 投 资 者 关 系 互 动 平 台 等 ) 听 取 接 受 公 众 投 资 者 对 利 润 分 配 事 项 的 建 议 和 监 督 7 利 润 分 配 政 策 的 调 整 (1) 公 司 如 因 外 部 经 营 环 境 或 者 自 身 经 营 状 况 发 生 较 大 变 化 而 确 需 调 整 利 润 分 配 政 策 的, 调 整 后 的 利 润 分 配 政 策 不 得 违 反 中 国 证 监 会 和 证 券 交 易 所 的 有 关 规 定 外 部 经 营 环 境 或 者 自 身 经 营 状 况 的 较 大 变 化 是 指 以 下 情 形 之 一 : 1 国 家 制 定 的 法 律 法 规 及 行 业 政 策 发 生 重 大 变 化, 非 因 公 司 自 身 原 因 导 致 公 司 经 营 亏 损 ; 2 出 现 地 震 台 风 水 灾 战 争 等 不 能 预 见 不 能 避 免 并 不 能 克 服 的 不 可 抗 力 因 素, 对 公 司 生 产 经 营 造 成 重 大 不 利 影 响 导 致 公 司 经 营 亏 损 ; 3 公 司 法 定 公 积 金 弥 补 以 前 年 度 亏 损 后, 公 司 当 年 实 现 净 利 润 仍 不 足 以 弥 补 以 前 年 度 亏 损 ; 4 中 国 证 监 会 和 证 券 交 易 所 规 定 的 其 他 事 项 1-1-8

10 (2) 公 司 董 事 会 在 利 润 分 配 政 策 的 调 整 过 程 中, 应 当 充 分 考 虑 独 立 董 事 监 事 会 和 公 众 投 资 者 的 意 见 经 二 分 之 一 以 上 独 立 董 事 同 意 后 提 交 董 事 会 审 议, 且 经 监 事 会 审 议 通 过 后 提 交 股 东 大 会 批 准 公 司 应 以 股 东 权 益 保 护 为 出 发 点, 在 股 东 大 会 提 案 中 详 细 论 证 和 说 明 原 因 股 东 大 会 在 审 议 利 润 分 配 政 策 调 整 时, 须 经 出 席 会 议 的 股 东 所 持 表 决 权 的 三 分 之 二 以 上 表 决 同 意 为 充 分 听 取 中 小 股 东 意 见, 公 司 应 通 过 提 供 网 络 投 票 等 方 式 为 社 会 公 众 股 东 参 加 股 东 大 会 提 供 便 利, 必 要 时 独 立 董 事 可 公 开 征 集 中 小 股 东 投 票 权 8 利 润 分 配 政 策 的 披 露 公 司 应 当 在 年 度 报 告 中 详 细 披 露 现 金 分 红 政 策 的 制 定 及 执 行 情 况, 并 对 下 列 事 项 进 行 专 项 说 明 : (1) 是 否 符 合 公 司 章 程 的 规 定 或 者 股 东 大 会 决 议 要 求 ; (2) 分 红 标 准 和 比 例 是 否 明 确 清 晰 ; (3) 相 关 的 决 策 程 序 和 机 制 是 否 完 备 ; (4) 独 立 董 事 是 否 履 职 尽 责 并 发 挥 了 应 有 的 作 用 ; (5) 中 小 股 东 是 否 有 充 分 表 达 意 见 和 诉 求 的 机 会, 中 小 股 东 的 合 法 权 益 是 否 得 到 了 充 分 保 护 等 对 现 金 分 红 政 策 进 行 调 整 或 变 更 的, 还 应 对 调 整 或 变 更 的 条 件 及 程 序 是 否 合 规 和 透 明 等 进 行 详 细 说 明 9 利 润 分 配 政 策 的 执 行 : (1) 公 司 股 东 大 会 对 利 润 分 配 方 案 作 出 决 议 后, 公 司 董 事 会 须 在 股 东 大 会 召 开 后 2 个 月 内 完 成 利 润 分 配 事 项 (2) 若 公 司 股 东 违 规 占 用 资 金, 公 司 应 当 扣 减 该 股 东 所 分 配 的 现 金 红 利, 以 偿 还 其 所 占 用 的 资 金 ( 三 ) 上 市 后 三 年 的 具 体 股 利 分 配 计 划 为 了 明 确 本 次 发 行 后 对 新 老 股 东 权 益 分 红 的 回 报, 进 一 步 细 化 公 司 章 程 ( 草 案 ) 中 关 于 股 利 分 配 的 政 策, 增 加 股 利 分 配 决 策 的 透 明 度, 保 护 投 资 者 利 益, 公 司 制 定 了 公 司 上 市 后 三 年 的 具 体 股 利 分 配 计 划, 对 未 来 三 年 的 股 利 分 配 做 出 了 进 一 步 安 排, 具 体 如 下 : 1-1-9

11 本 公 司 在 上 市 后 3 年 内, 利 润 分 配 可 采 取 现 金 股 票 现 金 与 股 票 相 结 合 或 者 法 律 法 规 允 许 的 其 他 方 式 公 司 在 选 择 利 润 分 配 方 式 时, 相 对 于 股 票 股 利 等 分 配 方 式 优 先 采 用 现 金 分 红 的 利 润 分 配 方 式 公 司 具 备 现 金 分 红 条 件 的, 公 司 应 当 采 取 现 金 方 式 分 配 股 利, 以 现 金 方 式 分 配 的 利 润 不 少 于 当 年 实 现 的 可 分 配 利 润 的 20%; 如 公 司 同 时 采 取 现 金 及 股 票 股 利 分 配 利 润 的, 在 满 足 公 司 正 常 生 产 经 营 的 资 金 需 求 情 况 下, 公 司 实 施 差 异 化 现 金 分 红 政 策 : (1) 公 司 发 展 阶 段 属 成 熟 期 且 无 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 80%; (2) 公 司 发 展 阶 段 属 成 熟 期 且 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 40%; (3) 公 司 发 展 阶 段 属 成 长 期 且 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 20%; 公 司 发 展 阶 段 不 易 区 分 但 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 可 以 按 照 前 项 规 定 处 理 股 东 大 会 授 权 董 事 会 每 年 在 综 合 考 虑 公 司 所 处 行 业 特 点 发 展 阶 段 自 身 经 营 模 式 盈 利 水 平 以 及 是 否 有 重 大 资 金 支 出 安 排 等 因 素, 根 据 上 述 原 则 提 出 当 年 利 润 分 配 方 案 关 于 本 公 司 股 利 分 配 政 策 及 滚 存 利 润 分 配 方 案 的 详 细 内 容, 详 见 本 招 股 意 向 书 第 十 四 节 股 利 分 配 政 策 三 特 别 风 险 提 示 ( 一 ) 市 场 竞 争 风 险 国 内 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 为 一 个 充 分 竞 争 的 行 业, 其 竞 争 主 要 体 现 在 品 牌 影 响 力 营 销 渠 道 研 发 设 计 等 方 面, 其 中 品 牌 竞 争 力 是 该 行 业 企 业 综 合 实 力 的 反 映 本 公 司 自 有 品 牌 拉 比 下 一 代 和 贝 比 拉 比 虽 然 在 中 国 已 成 为 较 具 影 响 力 和 知 名 度 的 0-3 岁 婴 幼 儿 消 费 品 品 牌 之 一, 但 目 前 该 行 业 的 品 牌 集 中 度 较 低, 各 品 牌 之 间 的 竞 争 较 为 激 烈 若 公 司 未 来 不 能 进 一 步 提 高 产 品 市 场 份 额, 将 对 本 公 司 品 牌 提 升 和 持 续 增 长 等 产 生 不 利 影 响

12 ( 二 ) 销 售 模 式 风 险 公 司 主 要 采 用 加 盟 和 自 营 相 结 合 的 销 售 模 式, 该 模 式 不 仅 有 利 于 公 司 借 助 加 盟 商 的 优 势 进 行 营 销 网 络 的 扩 张, 而 且 有 利 于 公 司 节 约 资 金 投 入, 降 低 投 资 风 险 现 阶 段 加 盟 商 在 公 司 产 品 销 售 及 创 利 方 面 发 挥 重 要 作 用, 但 如 果 公 司 的 主 要 加 盟 商 发 生 变 动, 将 会 对 公 司 的 经 营 业 绩 造 成 不 利 影 响 公 司 通 过 与 加 盟 商 签 订 特 许 经 营 加 盟 合 同 的 方 式, 对 加 盟 商 日 常 运 营 的 各 个 方 面 进 行 规 范 但 加 盟 商 人 财 物 皆 独 立 于 公 司, 如 加 盟 商 未 按 照 公 司 统 一 标 准 进 行 运 营, 或 者 加 盟 商 不 能 很 好 地 理 解 公 司 的 品 牌 理 念 和 发 展 目 标, 抑 或 加 盟 商 的 实 力 跟 不 上 公 司 发 展, 都 可 能 使 得 加 盟 商 的 经 营 行 为 偏 离 公 司 的 发 展 方 向, 进 而 对 公 司 在 当 地 市 场 的 发 展 构 成 不 利 影 响 近 几 年 公 司 加 盟 商 不 断 扩 张, 虽 然 加 盟 商 在 经 营 过 程 中 采 用 商 场 专 柜 或 者 自 行 租 赁 店 铺 等 形 式 经 营, 自 担 风 险, 但 考 虑 到 中 国 房 地 产 租 赁 市 场 的 现 状, 有 可 能 存 在 某 些 加 盟 店 / 柜 的 店 铺 产 权 关 系 不 规 范, 进 而 造 成 该 等 店 铺 发 生 提 前 撤 店 被 有 关 管 理 机 关 处 罚 等 情 况, 影 响 加 盟 商 的 销 售 并 进 一 步 影 响 到 公 司 的 销 售 业 绩 或 使 得 公 司 的 品 牌 形 象 受 到 损 害 ( 三 ) 部 分 产 品 外 包 生 产 的 风 险 公 司 将 部 分 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 及 日 用 品 通 过 委 外 加 工 及 外 包 生 产, 但 公 司 紧 紧 掌 控 设 计 品 牌 推 广 和 终 端 销 售 等 最 具 价 值 的 核 心 环 节 虽 然 国 内 相 关 产 品 的 生 产 加 工 企 业 资 源 丰 富, 且 公 司 已 就 委 外 加 工 及 外 包 生 产 厂 商 的 筛 选 形 成 了 一 套 严 格 的 甄 别 机 制 和 程 序, 并 建 立 了 严 格 的 质 量 控 制 制 度, 但 是 公 司 外 包 产 品 的 产 量 质 量 生 产 时 间 等, 仍 受 限 于 外 包 生 产 厂 商 提 供 原 料 的 质 量 以 及 外 包 生 产 厂 商 的 生 产 能 力 生 产 工 艺 管 理 水 平 及 质 量 控 制 等 因 素 随 着 未 来 销 售 规 模 的 扩 大, 公 司 需 要 寻 找 更 多 符 合 本 公 司 要 求 的 委 外 加 工 及 外 包 生 产 厂 商, 若 届 时 本 公 司 对 供 应 商 的 管 理 或 供 应 商 在 产 品 质 量 等 方 面 无 法 满 足 公 司 业 务 发 展 的 需 要, 则 可 能 导 致 产 品 供 应 的 迟 延 或 产 品 质 量 的 下 降, 从 而 对 本 公 司 的 经 营 业 绩 产 生 不 利 影 响

13 ( 四 ) 店 铺 快 速 扩 张 带 来 的 管 理 风 险 本 公 司 产 品 主 要 通 过 自 营 店 / 柜 和 加 盟 店 / 柜 进 行 销 售 截 至 报 告 期 末, 公 司 在 全 国 开 设 了 营 销 终 端 网 点 合 计 1,120 家, 其 中 自 营 店 / 柜 126 家 加 盟 店 / 柜 994 家 2012 年 2013 年 和 2014 年, 公 司 全 国 店 / 柜 数 量 分 别 较 上 年 增 长 19.68% 20.65% 和 11.44%, 公 司 计 划 未 来 2 年 内 利 用 募 集 资 金 新 建 店 铺 146 家 虽 然 公 司 积 累 了 丰 富 的 门 店 拓 展 管 理 经 验 及 优 质 的 渠 道 资 源, 建 立 了 完 善 的 人 才 培 养 机 制, 具 备 较 强 的 门 店 异 地 复 制 能 力, 但 如 果 本 公 司 在 营 销 网 络 发 展 过 程 中 出 现 如 下 情 形 : 没 有 培 养 或 招 聘 到 足 够 数 量 的 合 格 的 管 理 和 销 售 人 员 ; 不 能 寻 觅 到 合 适 的 新 开 店 铺 ; 不 能 发 展 到 合 适 的 加 盟 商 ; 信 息 系 统 人 员 素 质 和 管 理 能 力 未 能 满 足 日 益 发 展 的 营 销 网 络 管 理 需 要, 本 公 司 营 销 网 络 的 发 展 将 难 以 达 到 预 期 经 营 效 益 ( 五 ) 募 集 资 金 无 法 达 到 预 期 收 益 的 风 险 本 次 募 投 项 目 中 营 销 网 络 建 设 投 资 资 金 总 额 为 22, 万 元, 拟 新 设 店 铺 146 家, 包 括 直 营 专 卖 店 和 战 略 加 盟 店 两 种 类 型 报 告 期 各 年 度, 公 司 全 年 持 续 经 营 的 拉 比 直 营 专 卖 店 的 平 效 平 均 为 10, 元 / 平 方 米, 而 募 投 项 目 中 直 营 专 卖 店 平 效 测 算 为 15, 元 / 平 方 米, 高 于 报 告 期 内 平 均 水 平 本 项 目 新 增 的 旗 舰 店 和 品 牌 形 象 店 处 于 一 二 线 城 市 及 发 达 三 线 城 市 的 主 要 商 圈 的 购 物 中 心 或 大 型 社 区, 而 公 司 目 前 直 营 专 卖 店 全 部 集 中 在 三 四 线 城 市 的 潮 汕 地 区, 考 虑 到 所 在 区 域 的 居 民 收 入 水 平 及 消 费 能 力 的 差 异, 因 此, 募 投 项 目 的 平 效 测 算 高 于 报 告 期 内 直 营 专 卖 店 的 平 均 水 平 虽 然 本 项 目 系 公 司 在 充 分 考 虑 公 司 品 牌 知 名 度 和 管 理 能 力 未 来 宏 观 经 济 和 市 场 发 展 潜 力 不 同 区 域 居 民 收 入 水 平 及 消 费 能 力 等 因 素 确 定 的, 但 如 果 本 公 司 在 募 投 营 销 网 络 建 设 项 目 实 施 过 程 中 出 现 如 下 情 形 : 宏 观 经 济 或 市 场 环 境 发 生 重 大 变 化 不 能 设 计 出 适 应 市 场 需 求 的 新 款 产 品 不 能 寻 找 到 合 适 的 新 开 店 铺 新 开 店 铺 平 效 无 法 达 到 测 算 值 等, 将 对 本 公 司 募 投 营 销 网 络 建 设 项 目 的 经 营 业 绩 产 生 不 利 影 响

14 四 财 务 报 告 审 计 截 止 日 后 主 要 财 务 信 息 及 经 营 情 况 公 司 已 在 本 第 十 一 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 之 八 财 务 报 告 审 计 截 止 日 后 主 要 财 务 信 息 及 经 营 情 况 部 分 披 露 财 务 报 告 审 计 截 止 日 (2014 年 12 月 31 日 ) 后 的 主 要 财 务 信 息 及 经 营 状 况,2015 年 1-3 月 财 务 报 表 的 相 关 财 务 信 息 未 经 审 计, 但 已 经 申 报 会 计 师 审 阅 2015 年 1-3 月 营 业 收 入 7, 万 元, 较 上 年 同 期 增 长 9.93%, 净 利 润 1, 万 元, 较 上 年 同 期 增 长 11.89% 财 务 报 告 审 计 截 止 日 后, 公 司 经 营 情 况 稳 定, 主 要 原 材 料 的 采 购 规 模 及 采 购 价 格, 主 要 产 品 的 生 产 销 售 规 模 及 销 售 价 格, 主 要 客 户 及 供 应 商 的 构 成, 税 收 政 策 以 及 其 他 可 能 影 响 投 资 者 判 断 的 重 大 事 项 等 方 面 与 上 年 同 期 相 比 未 发 生 重 大 变 化 公 司 董 事 会 监 事 会 及 其 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 已 认 真 审 阅 了 公 司 2015 年 1-3 月 财 务 报 表, 保 证 该 等 财 务 报 表 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 及 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 公 司 负 责 人 主 管 会 计 工 作 负 责 人 及 会 计 机 构 负 责 人 已 认 真 审 阅 了 公 司 2015 年 1-3 月 财 务 报 表, 保 证 该 等 财 务 报 表 真 实 准 确 完 整

15 目 录 本 次 发 行 简 况... 1 发 行 人 声 明... 3 重 大 事 项 提 示... 4 一 相 关 承 诺 事 项... 4 二 滚 存 利 润 分 配 政 策 及 分 红 政 策... 6 三 特 别 风 险 提 示 四 财 务 报 告 审 计 截 止 日 后 主 要 财 务 信 息 及 经 营 情 况 目 录 第 一 节 释 义 一 普 通 术 语 二 专 业 术 语 第 二 节 概 览 一 发 行 人 简 介 二 发 行 人 控 股 股 东 实 际 控 制 人 简 介 三 发 行 人 主 要 财 务 数 据 四 本 次 发 行 情 况 五 募 集 资 金 用 途 第 三 节 本 次 发 行 概 况 一 本 次 发 行 基 本 情 况 二 本 次 发 行 的 有 关 当 事 人 三 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 当 事 人 的 关 系 四 本 次 发 行 上 市 的 重 要 日 期 第 四 节 风 险 因 素 一 经 营 风 险 二 财 务 风 险 三 募 集 资 金 投 资 项 目 风 险

16 四 管 理 风 险 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 一 发 行 人 基 本 情 况 二 发 行 人 改 制 重 组 情 况 三 发 行 人 股 本 形 成 及 其 变 化 情 况 和 重 大 资 产 重 组 情 况 四 发 行 人 历 次 验 资 情 况 及 发 起 人 投 入 资 产 的 计 量 属 性 五 发 行 人 的 组 织 结 构 六 发 行 人 对 外 投 资 基 本 情 况 七 发 行 人 的 发 起 人 主 要 股 东 及 实 际 控 制 人 情 况 八 发 行 人 的 股 本 情 况 九 发 行 人 内 部 职 工 股 及 工 会 持 股 信 托 持 股 情 况 十 发 行 人 员 工 及 社 会 保 障 情 况 十 一 发 行 人 主 要 股 东 及 作 为 股 东 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 以 及 证 券 服 务 机 构 的 重 要 承 诺 及 其 履 行 情 况 第 六 节 业 务 和 技 术 一 公 司 发 展 历 程 和 主 营 业 务 主 要 产 品 及 变 化 情 况 二 公 司 所 处 行 业 基 本 情 况 三 行 业 竞 争 格 局 公 司 的 竞 争 地 位 及 竞 争 优 劣 势 四 公 司 主 营 业 务 情 况 五 公 司 主 要 固 定 资 产 及 无 形 资 产 情 况 六 特 许 经 营 权 情 况 七 公 司 的 技 术 和 研 发 情 况 八 产 品 质 量 控 制 第 七 节 同 业 竞 争 与 关 联 交 易 一 同 业 竞 争 二 关 联 方 及 关 联 关 系 三 关 联 交 易 四 对 关 联 交 易 决 策 权 限 与 程 序 的 安 排 五 报 告 期 内 发 行 人 关 联 交 易 制 度 的 执 行 情 况 及 独 立 董 事 意 见 六 公 司 减 少 关 联 交 易 已 经 采 取 或 拟 采 取 的 措 施 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员

17 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 的 简 要 情 况 二 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 持 有 本 公 司 股 份 的 情 况 三 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 其 他 对 外 投 资 情 况 四 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 最 近 一 期 来 自 公 司 及 其 关 联 企 业 领 取 收 入 的 情 况 五 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 的 兼 职 情 况 六 发 行 人 与 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 所 签 订 协 议 及 重 要 承 诺 七 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 相 互 之 间 的 亲 属 关 系 八 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 任 职 资 格 情 况 九 报 告 期 内 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 变 动 情 况 及 原 因 十 股 东 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 亲 属 在 发 行 人 财 务 部 的 任 职 情 况 第 九 节 公 司 治 理 一 股 东 大 会 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 二 董 事 会 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 三 监 事 会 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 四 独 立 董 事 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 五 董 事 会 秘 书 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 六 董 事 会 专 门 委 员 会 的 设 置 及 规 范 运 行 情 况 七 公 司 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 的 规 范 运 作 情 况 八 独 立 董 事 外 部 监 事 出 席 相 关 会 议 及 履 职 情 况 九 公 司 最 近 三 年 未 有 重 大 违 法 违 规 行 为 十 资 金 占 用 和 对 外 担 保 情 况 十 一 公 司 内 部 控 制 制 度 情 况 十 二 公 司 上 市 后 三 年 内 稳 定 股 价 的 预 案 第 十 节 财 务 与 会 计 信 息 一 财 务 报 表 的 编 制 基 础 及 审 计 意 见 二 合 并 财 务 报 表 范 围 及 变 化 情 况 三 财 务 报 表 四 报 告 期 内 采 用 的 主 要 会 计 政 策 和 会 计 估 计 五 报 告 期 内 非 经 常 性 损 益 六 主 要 资 产 情 况 七 主 要 负 债 情 况

18 八 股 东 权 益 情 况 九 现 金 流 量 情 况 十 财 务 报 表 附 注 中 期 后 事 项 或 有 事 项 及 其 他 重 要 事 项 十 一 主 要 财 务 指 标 十 二 盈 利 预 测 情 况 十 三 资 产 评 估 情 况 十 四 验 资 情 况 第 十 一 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 一 财 务 状 况 分 析 二 盈 利 能 力 分 析 三 现 金 流 量 分 析 四 资 本 性 支 出 五 重 大 会 计 政 策 或 会 计 估 计 与 可 比 上 市 公 司 的 差 异 比 较 六 财 务 状 况 和 盈 利 能 力 的 未 来 趋 势 分 析 七 公 司 未 来 股 利 分 配 计 划 分 析 八 财 务 报 告 审 计 截 止 日 后 主 要 财 务 信 息 及 经 营 情 况 第 十 二 节 未 来 发 展 与 规 划 一 发 行 人 未 来 三 年 的 发 展 规 划 和 发 展 目 标 二 具 体 经 营 计 划 三 拟 定 上 述 计 划 所 依 据 的 假 设 条 件 四 实 施 上 述 计 划 将 面 临 的 主 要 困 难 以 及 实 现 上 述 计 划 拟 采 取 的 措 施 五 业 务 发 展 计 划 与 现 有 业 务 的 关 系 第 十 三 节 募 集 资 金 运 用 一 本 次 发 行 募 集 资 金 总 量 及 运 用 概 况 二 募 集 资 金 投 资 项 目 的 具 体 情 况 三 募 投 项 目 对 公 司 现 有 模 式 的 影 响 四 募 集 资 金 补 充 流 动 资 金 的 必 要 性 和 合 理 性 五 募 集 资 金 运 用 对 公 司 经 营 和 财 务 的 影 响 第 十 四 节 股 利 分 配 政 策 一 公 司 股 利 分 配 的 一 般 政 策

19 二 公 司 最 近 三 年 的 股 利 分 配 情 况 三 利 润 共 享 安 排 和 现 金 分 红 政 策 的 规 定 第 十 五 节 其 他 重 要 事 项 一 信 息 披 露 和 投 资 者 关 系 的 组 织 安 排 二 重 大 合 同 三 对 外 担 保 情 况 四 重 大 诉 讼 或 仲 裁 事 项 第 十 六 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 有 关 中 介 机 构 声 明 一 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 声 明 二 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 声 明 三 发 行 人 律 师 声 明 四 审 计 机 构 声 明 五 验 资 机 构 声 明 第 十 七 节 备 查 文 件 一 备 查 文 件 二 查 阅 时 间 及 地 点

20 第 一 节 释 义 在 本 中, 除 非 文 义 另 有 所 指, 下 列 简 称 具 有 如 下 特 定 含 义 : 一 普 通 术 语 发 行 人 公 司 本 公 司 股 份 公 司 金 发 拉 比 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 金 发 制 造 厂 金 发 有 限 深 圳 金 发 拉 比 君 悦 店 指 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 指 林 浩 亮 林 若 文 指 汕 头 市 升 平 区 金 发 妇 幼 用 品 制 造 厂, 金 发 有 限 改 制 前 身 指 汕 头 市 金 发 妇 幼 用 品 有 限 公 司, 股 份 公 司 的 前 身 指 深 圳 市 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 指 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 君 悦 店 春 泽 店 指 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 春 泽 店 金 禧 店 潮 华 雅 居 店 常 春 园 店 东 厦 花 园 店 丰 泽 庄 店 潮 阳 新 华 都 店 龙 光 花 园 店 金 阳 花 园 店 文 祠 西 路 店 中 山 路 店 瓷 兴 路 店 彩 虹 路 店 升 平 金 发 Frost & Sullivan 中 国 证 监 会 国 家 发 改 委 卫 计 委, 原 卫 生 部 商 务 部 工 商 行 政 管 理 总 局 质 检 总 局 食 药 总 局 广 东 省 发 改 委 指 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 汕 头 金 禧 分 店 指 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 汕 头 潮 华 雅 居 分 店 指 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 澄 海 区 常 春 园 分 店 指 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 汕 头 东 厦 花 园 分 店 指 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 汕 头 丰 泽 庄 分 店 指 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 潮 阳 新 华 都 分 店 指 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 揭 阳 龙 光 花 园 分 店 指 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 潮 安 金 阳 花 园 分 店 指 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 澄 海 文 祠 西 路 分 店 指 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 潮 阳 中 山 路 分 店 指 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 潮 州 瓷 兴 路 分 店 指 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 潮 州 彩 虹 路 分 店 指 汕 头 市 升 平 区 金 发 妇 幼 用 品 有 限 公 司 指 弗 若 斯 特 沙 利 文, 行 业 咨 询 公 司, 成 立 于 1961 年, 总 部 位 于 美 国 硅 谷, 在 全 球 21 个 国 家 拥 有 超 过 40 家 分 支 机 构 和 超 过 1,700 名 行 业 咨 询 师 指 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 指 中 华 人 民 共 和 国 国 家 发 展 和 改 革 委 员 会 指 中 华 人 民 共 和 国 国 家 卫 生 和 计 划 生 育 委 员 会 指 中 华 人 民 共 和 国 商 务 部 指 中 华 人 民 共 和 国 工 商 行 政 管 理 总 局 指 中 华 人 民 共 和 国 国 家 质 量 监 督 检 验 检 疫 总 局 指 国 家 食 品 药 品 监 督 管 理 总 局 指 广 东 省 发 展 和 改 革 委 员 会

21 广 东 省 经 信 委 汕 头 工 商 局 金 平 工 商 局 升 平 工 商 局 金 新 工 贸 保 荐 人 主 承 销 商 指 广 东 省 经 济 和 信 息 化 委 员 会 指 汕 头 市 工 商 行 政 管 理 局 指 汕 头 市 金 平 区 工 商 行 政 管 理 局 指 汕 头 市 工 商 行 政 管 理 局 升 平 分 局 指 汕 头 市 升 平 区 金 新 工 贸 发 展 公 司 指 广 发 证 券 股 份 有 限 公 司 律 师 发 行 人 律 师 指 北 京 市 中 伦 律 师 事 务 所 会 计 师 正 中 珠 江 元 A 股 指 广 东 正 中 珠 江 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 及 其 前 身 广 东 正 中 珠 江 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 指 人 民 币 元 指 人 民 币 普 通 股 公 司 法 指 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 证 券 法 指 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 指 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 股 东 大 会 指 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 董 事 会 指 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 监 事 会 公 司 章 程 指 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 章 程 本 次 发 行 指 最 近 三 年 报 告 期 指 2012 年 2013 年 2014 年 报 告 期 末 指 2014 年 12 月 31 日 二 专 业 术 语 公 司 本 次 公 开 发 行 面 值 为 1.00 元 的 1,700 万 股 境 内 上 市 人 民 币 普 通 股 的 行 为 加 盟 模 式 普 通 加 盟 战 略 加 盟 自 营 模 式 商 场 联 营 专 柜 直 营 专 卖 店 指 指 指 指 指 指 公 司 与 符 合 一 定 资 质 的 加 盟 商 签 订 特 许 经 营 加 盟 合 同, 授 予 其 在 一 定 时 间 和 地 点 内 通 过 开 设 加 盟 店 / 柜 经 营 公 司 产 品 的 权 利, 同 时 还 授 予 其 成 为 公 司 加 盟 商 的 资 格 实 际 经 营 中, 公 司 以 折 扣 价 向 加 盟 商 销 售 公 司 产 品, 加 盟 商 以 零 售 价 向 消 费 者 销 售 公 司 产 品, 包 括 普 通 加 盟 店 / 柜 和 战 略 加 盟 店 两 种 模 式 由 加 盟 商 通 过 商 场 专 柜 或 租 赁 购 买 店 铺 进 行 销 售, 加 盟 商 自 行 负 责 店 / 柜 的 经 营 管 理 并 承 担 责 任 由 公 司 租 赁 店 铺 后, 零 租 金 或 低 租 金 租 予 加 盟 商 经 营, 加 盟 商 自 行 负 责 店 铺 的 经 营 管 理 并 承 担 责 任, 与 普 通 加 盟 模 式 相 比, 战 略 加 盟 店 进 货 价 格 较 高 由 公 司 自 主 投 资 开 设 实 体 或 网 络 销 售 网 点, 自 行 负 责 店 / 柜 的 经 营 管 理, 并 以 零 售 价 直 接 向 消 费 者 销 售 公 司 产 品, 自 营 模 式 包 括 商 场 联 营 专 柜 直 营 专 卖 店 网 络 销 售 等 多 种 形 式 公 司 与 商 场 签 订 联 营 协 议, 利 用 商 场 专 柜 销 售 发 行 人 产 品, 商 场 负 责 收 银 并 向 终 端 消 费 者 开 具 发 票 由 公 司 ( 包 括 子 公 司 ) 在 自 有 或 租 赁 物 业 中 自 行 开 设 专 卖 店, 并 实 施 统 一 管 理 自 行 收 银

22 经 销 模 式 母 婴 店 专 柜 指 指 指 公 司 与 经 销 商 达 成 协 议, 在 规 定 的 期 限 和 地 域 内 销 售 指 定 的 商 品 经 销 商 是 以 自 己 的 名 义 购 进 货 物, 通 过 自 有 渠 道 向 下 游 客 户 销 售 加 盟 商 在 自 己 经 营 的 母 婴 用 品 专 业 商 店 内 开 设 的 公 司 品 牌 专 柜, 由 商 店 实 施 统 一 管 理 网 络 销 售 指 通 过 互 联 网 交 易 平 台 进 行 的 产 品 销 售 第 三 方 物 流 自 主 生 产 或 自 产 委 外 加 工 指 指 指 以 签 署 合 同 的 方 式, 接 受 委 托 方 物 流 外 包 工 作, 能 够 在 物 流 各 环 节 为 委 托 方 提 供 全 面 服 务 的 物 流 配 送 提 供 商 公 司 自 行 采 购 原 材 料, 通 过 自 有 工 厂 加 工 生 产 产 品 的 生 产 组 织 模 式 公 司 自 行 采 购 原 材 料, 委 托 其 他 厂 商 按 公 司 要 求 加 工 生 产 产 品 的 生 产 组 织 模 式 外 包 生 产 指 由 其 他 厂 商 负 责 原 材 料 采 购 和 加 工 的 生 产 组 织 模 式 ODM OEM 指 指 一 家 厂 商 根 据 另 一 家 厂 商 的 规 格 和 要 求, 设 计 和 生 产 产 品, 受 委 托 方 拥 有 设 计 能 力 和 技 术 水 平, 基 于 授 权 合 同 进 行 生 产 一 家 厂 家 根 据 另 一 家 厂 商 的 要 求, 为 其 生 产 产 品 和 产 品 配 件, 亦 称 为 定 牌 生 产 或 授 权 贴 牌 生 产 所 有 的 产 品 设 计 等 均 依 照 委 托 方 的 设 计 来 进 行 制 造 加 工 平 效 指 1 个 会 计 年 度 内 每 平 方 米 店 铺 为 发 行 人 创 造 的 营 业 收 入 特 别 说 明 : 本 中 所 列 数 据 可 能 因 四 舍 五 入 原 因, 与 根 据 相 关 单 项 数 据 直 接 相 加 之 和 在 尾 数 上 略 有 差 异

23 第 二 节 概 览 本 概 览 仅 对 全 文 做 扼 要 提 示 投 资 者 作 出 投 资 决 策 前, 应 认 真 阅 读 全 文 公 司 名 称 英 文 名 称 注 册 资 本 一 发 行 人 简 介 ( 一 ) 发 行 人 基 本 情 况 法 定 代 表 人 成 立 日 期 股 份 公 司 设 立 日 期 公 司 住 所 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 JINFA LABI MATERNITY & BABY ARTICLES CO., LTD. 5,100 万 元 林 若 文 邮 政 编 码 年 8 月 2 日 2010 年 12 月 24 日 公 司 电 话 公 司 传 真 互 联 网 网 址 电 子 信 箱 经 营 范 围 ( 二 ) 主 营 业 务 情 况 汕 头 市 金 平 区 鮀 浦 鮀 济 南 路 107 号 stjinfa@stjinfa.com 化 妆 品 生 产 ; 加 工 制 造 销 售 : 日 用 化 工, 洗 涤 剂, 消 毒 剂, 妇 幼 用 品, 纺 织 品, 服 装 及 辅 料, 床 上 用 品, 游 泳 衣 及 泳 具, 雨 衣, 童 车, 家 具, 纸 制 品, 塑 料 制 品 ; 销 售 : 百 货, 家 用 电 器, 玩 具 ; 对 实 业 商 业 的 投 资 ; 货 物 进 出 口 技 术 进 出 口 ( 依 法 须 经 批 准 的 项 目, 经 相 关 部 门 批 准 后 方 可 开 展 经 营 活 动 ) 公 司 是 国 内 最 早 从 事 婴 幼 儿 消 费 品 的 设 计 研 发 生 产 销 售 的 企 业 之 一, 旗 下 拥 有 拉 比 下 一 代 及 贝 比 拉 比 三 个 自 有 品 牌 公 司 以 优 质 产 品 夯 实 基 础 以 多 元 品 牌 驱 动 市 场 以 合 作 共 赢 拓 展 渠 道, 已 成 为 国 内 知 名 的 婴 幼 儿 消 费 品 品 牌 运 营 商 公 司 坚 持 科 学 精 细 的 生 产 工 艺, 秉 承 为 婴 幼 儿 提 供 自 然 舒 适 安 全 的 产 品 理 念, 多 年 来 专 注 于 经 营 穿 用 类 婴 幼 儿 消 费 品, 主 要 包 括 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 ( 内 着 服 饰 外 出 服 饰 家 居 棉 品 ) 婴 幼 儿 日 用 品 ( 寝 具 哺 育 卫 浴 洗 护 用 品 ) 以 及 孕 产 妇 用 品 等

24 公 司 主 营 的 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 和 日 用 品 中, 大 部 分 具 有 快 速 消 费 品 特 征, 市 场 需 求 较 大 公 司 婴 幼 儿 日 用 品 中, 哺 育 用 品 卫 浴 用 品 洗 护 用 品 等 使 用 周 期 短, 消 费 频 次 高, 属 于 典 型 的 快 速 消 费 品 而 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 有 别 于 童 装 和 成 人 服 饰, 婴 幼 儿 生 长 发 育 迅 速, 尤 其 0-1 岁 的 婴 儿 时 期, 体 长 体 重 等 生 理 指 标 变 化 较 快, 因 此 服 饰 使 用 周 期 较 短 ; 且 由 于 婴 幼 儿 尚 无 自 理 能 力, 饮 食 排 泄 等 极 易 弄 脏 衣 物 棉 品, 为 保 证 穿 着 舒 适, 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 的 每 日 更 换 频 率 较 高, 消 费 频 次 也 相 应 较 高, 因 此 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 也 具 有 与 快 速 消 费 品 相 似 的 特 征 ( 三 ) 行 业 竞 争 地 位 作 为 专 注 于 0-3 岁 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 及 日 用 品 领 域 的 国 内 自 有 品 牌, 公 司 在 中 国 0-3 岁 穿 用 类 婴 幼 儿 消 费 品 市 场 中 具 有 较 高 的 市 场 知 名 度 和 美 誉 度 依 据 Frost & Sullivan 的 调 查, 只 有 丽 婴 房 开 曼 东 凌 ( 主 要 品 牌 为 黄 色 小 鸭 ) 金 发 拉 比 好 孩 子 等 企 业 实 现 了 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 和 日 用 品 的 全 产 品 线 覆 盖 ( 四 ) 主 要 竞 争 优 势 1 专 业 专 注 的 公 司 发 展 战 略 公 司 十 余 年 来 专 注 于 婴 幼 儿 消 费 品 行 业, 以 专 业 精 神 提 高 婴 幼 儿 消 费 品 的 品 质, 将 产 品 质 量 的 安 全 保 障 作 为 品 牌 运 营 的 前 提 公 司 以 优 质 产 品 夯 实 基 础 以 多 元 品 牌 驱 动 市 场 以 合 作 共 赢 拓 展 渠 道, 成 为 在 婴 幼 儿 消 费 品 市 场 具 有 自 有 品 牌 的 国 内 知 名 婴 幼 儿 消 费 品 品 牌 运 营 商 公 司 专 注 中 高 端 市 场 强 调 稳 健 发 展, 坚 持 发 展 自 有 品 牌, 形 成 以 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 和 婴 幼 儿 日 用 品 双 轮 驱 动 的 战 略 布 局

25 2 清 晰 鲜 明 的 多 品 牌 差 异 化 运 营 公 司 专 注 于 中 高 端 婴 幼 儿 消 费 品 市 场, 拥 有 拉 比 下 一 代 及 贝 比 拉 比 三 大 品 牌, 并 对 旗 下 三 大 品 牌 实 行 差 异 化 发 展, 品 牌 定 位 清 晰 鲜 明 拉 比 品 牌 着 重 打 造 中 高 档 婴 幼 儿 消 费 品 品 牌, 全 产 品 线 覆 盖 ; 下 一 代 品 牌 定 位 为 中 档 婴 幼 儿 消 费 品 品 牌, 产 品 种 类 以 服 饰 棉 品 为 主 ; 贝 比 拉 比 品 牌 以 婴 幼 儿 洗 护 用 品 为 主 目 前, 拉 比 已 成 为 国 内 知 名 的 婴 幼 儿 消 费 品 品 牌 公 司 始 终 围 绕 品 牌 文 化 和 产 品 定 位 来 开 展 各 种 品 牌 推 介 在 品 牌 推 介 方 面, 一 方 面, 公 司 依 托 主 要 城 市 中 心 商 场 的 强 大 辐 射 力, 与 部 分 商 场 合 作 进 行 产 品 专 场 推 介 活 动, 并 通 过 订 货 会 向 全 国 客 户 展 示 公 司 新 的 设 计 理 念, 推 介 新 产 品 另 一 方 面, 公 司 通 过 定 期 参 加 行 业 内 大 型 展 会 的 形 式 ( 例 如 上 海 CBME 展 会 北 京 服 装 博 览 会 及 华 南 孕 婴 童 国 际 展 览 会 等 ) 以 宣 传 提 高 品 牌 知 名 度 公 司 获 得 的 主 要 荣 誉 如 下 所 示 : 年 12 月, 拉 比 品 牌 荣 膺 广 东 省 名 牌 产 品 荣 誉 称 号 年 3 月, 拉 比 品 牌 荣 膺 广 东 省 著 名 商 标 荣 誉 称 号 年 7 月, 公 司 被 业 内 权 威 媒 体 时 尚 育 儿 杂 志 评 选 为 卓 越 二 十 年 服 务 奖 年 6 月, 公 司 被 中 国 服 装 协 会 评 为 2010 年 服 装 行 业 销 售 利 润 率 百 强 企 业 年 10 月, 拉 比 品 牌 产 品 荣 获 中 国 服 装 协 会 童 装 专 业 委 员 会 和 国 家 服 装 质 量 监 督 检 验 中 心 ( 天 津 ) 联 合 授 予 的 优 等 品 荣 誉 称 号 2011 年 11 月, 拉 比 品 牌 被 广 东 省 轻 工 业 协 会 广 东 省 孕 婴 童 用 品 协 会 广 东 新 之 联 展 览 服 务 公 司 和 中 国 婴 童 网 联 合 评 选 为 十 佳 自 主 品 牌 2012 年 8 月, 拉 比 品 牌 被 广 东 省 服 装 服 饰 行 业 协 会 认 定 为 年 度 广 东 服 装 最 受 消 费 者 欢 迎 品 牌 2013 年 1 月, 公 司 被 国 家 人 力 资 源 和 社 会 保 障 部 中 国 轻 工 业 联 合 会 中 华 全 国 手 工 业 合 作 总 社 联 合 授 予 全 国 轻 工 行 业 先 进 集 体 称 号 2013 年 5 月, 拉 比 品 牌 被 中 国 服 装 协 会 授 予 第 三 届 中 国 十 大 童 装 品 牌 荣 誉 称 号 年 10 月, 公 司 当 选 为 中 国 服 装 协 会 第 六 届 理 事 会 理 事 单 位 3 强 大 优 质 的 营 销 网 络 截 至 报 告 期 末, 公 司 在 全 国 境 内 30 个 省 自 治 区 直 辖 市 中 拥 有 1,120 个 销 售 网 点, 既 包 括 北 京 上 海 广 州 深 圳 等 一 线 城 市 和 大 部 分 二 线 城 市, 也 包 括 部 分 经 济 较 发 达 的 三 四 线 城 市, 销 售 网 络 遍 布 全 国 公 司 逐 渐 具 备 了 较 强 的 跨 地 区 管 理 能 力, 为 销 售 渠 道 的 持 续 拓 展 奠 定 了 基 础

26 公 司 注 重 对 营 销 网 络 的 管 理 和 提 升, 除 了 不 断 加 强 自 营 体 系 建 设, 还 为 加 盟 商 提 供 店 铺 选 址 及 店 面 形 象 设 计 方 面 的 建 议 与 支 持, 提 供 对 货 品 组 合 选 择 的 建 议, 为 加 盟 商 提 供 信 息 系 统 方 面 的 IT 技 术 支 持 等 公 司 制 定 了 完 整 的 加 盟 商 管 理 制 度 及 流 程, 包 括 开 店 流 程 店 铺 审 核 店 铺 形 象 管 理 店 员 培 训 订 货 制 度 营 销 活 动 货 品 管 理 激 励 机 制 等, 确 保 营 销 网 络 店 铺 素 质 不 断 提 升 公 司 高 度 重 视 优 质 渠 道 的 战 略 布 局, 强 大 优 质 的 营 销 网 络 为 公 司 持 续 增 长 奠 定 了 坚 实 的 基 础 4 严 密 全 面 的 品 质 管 控 婴 幼 儿 消 费 品 的 产 品 质 量 和 安 全 性 尤 其 重 要, 关 系 到 婴 幼 儿 的 健 康 成 长 公 司 多 年 来 在 以 品 牌 运 营 为 主 的 同 时, 坚 持 采 用 环 保 优 质 的 原 材 料, 注 重 产 品 的 亲 肤 性, 生 产 环 节 层 层 管 控, 着 力 打 造 婴 幼 儿 消 费 品 的 优 质 精 品 公 司 通 过 ISO9001 国 际 质 量 管 理 体 系 认 证,ISO14001 国 际 环 境 管 理 体 系 认 证, 严 格 按 照 国 家 质 量 标 准 进 行 质 检

27 在 材 料 的 选 用 方 面, 公 司 的 服 饰 棉 品 选 用 精 梳 全 棉 有 机 棉 莫 代 尔 等 优 质 原 料 在 生 产 设 计 环 节, 公 司 的 生 产 工 艺 流 程 中 包 含 人 体 工 学 参 数 校 正, 通 过 道 具 和 真 人 模 特 的 多 次 比 照 校 验, 来 完 成 量 产 版 型 的 工 艺 参 数 修 订, 改 善 产 品 的 舒 适 性 公 司 是 婴 幼 儿 针 织 服 饰 FZ/T 针 织 儿 童 服 装 FZ/T 针 织 家 居 服 FZ/T 棉 针 织 内 衣 GB/T 等 行 业 或 国 家 标 准 编 写 的 主 要 起 草 单 位, 体 现 了 整 个 行 业 对 公 司 技 术 水 平 生 产 工 艺 的 认 可 和 肯 定 公 司 品 质 管 控 贯 穿 采 购 生 产 出 货 各 个 环 节, 其 具 体 环 节 如 下 : 生 产 流 程 重 要 质 量 控 制 点 控 制 单 元 采 购 环 节 供 应 商 甄 选 原 料 辅 料 包 装 物 双 重 检 验 质 量 管 理 部 采 购 中 心 质 量 管 理 部 检 验 中 心 国 家 质 检 部 门 外 控 部 制 领 料 检 验 加 工 过 程 抽 检 质 量 管 理 部 质 量 管 理 部 检 验 中 心 内 部 控 制 生 产 环 节 成 品 在 线 质 检 生 产 部 包 装 前 总 检 质 量 管 理 部 出 货 环 节 成 品 入 库 前 质 检 人 员 按 批 抽 检 出 货 前 抽 检 质 量 管 理 部 检 验 中 心 质 量 管 理 部 定 期 国 检 国 家 质 检 部 门 外 控 部 制

28 5 累 积 多 年 的 设 计 研 发 经 验 婴 幼 儿 处 于 生 长 发 育 初 期, 其 服 饰 棉 品 及 日 用 品 十 分 注 重 产 品 的 安 全 性 舒 适 性 及 功 能 性 与 儿 童 成 年 人 产 品 不 同, 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 及 日 用 品 的 设 计 生 产 需 要 多 年 工 艺 参 数 的 积 累 与 校 正 公 司 是 国 内 最 早 研 发 生 产 婴 幼 儿 消 费 品 的 企 业 之 一, 十 多 年 来 始 终 坚 持 自 主 创 新 的 研 发 政 策, 以 满 足 婴 幼 儿 舒 适 性 安 全 性 功 能 性 需 求 为 出 发 点, 针 对 婴 幼 儿 处 于 生 长 发 育 初 期 的 生 理 特 征 和 发 育 特 点, 不 断 加 大 研 发 投 入, 建 立 及 完 善 人 体 工 学 数 据 库 公 司 通 过 大 力 引 进 和 内 部 培 养, 建 立 了 一 支 由 众 多 专 业 设 计 人 员 和 工 艺 技 术 人 员 组 成 的 设 计 研 发 团 队, 将 自 然 舒 适 安 全 的 设 计 元 素 融 入 公 司 产 品 2012 年 至 2014 年, 公 司 分 别 研 发 设 计 3,038 款 2,712 款 2,777 款 新 产 品, 获 得 了 消 费 者 的 认 可, 为 公 司 产 品 创 新 品 牌 提 升 起 到 积 极 的 促 进 作 用 二 发 行 人 控 股 股 东 实 际 控 制 人 简 介 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 为 林 浩 亮 和 林 若 文, 目 前 合 计 持 有 本 公 司 80.20% 的 股 份 林 浩 亮 先 生, 男,1959 年 4 月 出 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权, 现 任 公 司 董 事 长 其 简 介 详 见 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 之 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 的 简 要 情 况 之 ( 一 ) 董 事 林 若 文 女 士, 女,1959 年 8 月 出 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权, 现 任 公 司 副 董 事 长 总 经 理 首 席 设 计 师 其 简 介 详 见 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 之 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 的 简 要 情 况 之 ( 一 ) 董 事 三 发 行 人 主 要 财 务 数 据 以 下 财 务 数 据 摘 自 正 中 珠 江 为 本 次 发 行 所 出 具 的 广 会 审 字 [2015]G 号 审 计 报 告

29 ( 一 ) 合 并 资 产 负 债 表 主 要 数 据 单 位 : 万 元 项 目 流 动 资 产 合 计 38, , , 非 流 动 资 产 合 计 5, , , 资 产 总 计 44, , , 流 动 负 债 合 计 5, , , 非 流 动 负 债 合 计 负 债 合 计 5, , , 股 东 权 益 38, , , 归 属 于 母 公 司 股 东 权 益 合 计 ( 二 ) 合 并 利 润 表 主 要 数 据 38, , , 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 营 业 收 入 40, , , 营 业 利 润 12, , , 利 润 总 额 12, , , 净 利 润 9, , , 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 9, , , ( 三 ) 合 并 现 金 流 量 表 主 要 数 据 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 11, , , 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 , 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -1, , 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 8, , , ( 四 ) 主 要 财 务 指 标 项 目 2014 年 度 / 年 度 / 年 度 / 流 动 比 率 ( 倍 ) 速 动 比 率 ( 倍 ) 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 ) 13.02% 18.35% 20.11% 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 ) 存 货 周 转 率 ( 次 ) 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 ( 万 元 ) 13, , ,698.02

30 项 目 2014 年 度 / 年 度 / 年 度 / 利 息 保 障 倍 数 经 营 活 动 的 现 金 流 量 净 额 ( 万 元 ) 11, , , 每 股 经 营 活 动 的 现 金 流 量 净 额 ( 元 ) 每 股 净 现 金 流 量 ( 元 ) 无 形 资 产 ( 土 地 使 用 权 除 外 ) 占 净 资 产 的 比 例 四 本 次 发 行 情 况 股 票 种 类 : 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 每 股 面 值 : 人 民 币 1.00 元 0.23% 0.19% 0.24% 发 行 股 数 : 本 次 拟 发 行 1,700 万 股, 占 发 行 后 总 股 本 的 比 例 25% 全 部 为 公 司 公 开 发 行 新 股, 不 安 排 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 发 行 价 格 : 元 / 股 市 盈 率 : 倍 发 行 方 式 : 网 下 向 投 资 者 询 价 配 售 与 网 上 按 市 值 申 购 定 价 发 行 相 结 合 的 方 式 或 中 国 证 监 会 等 监 管 机 关 认 可 的 其 他 发 行 方 式 发 行 对 象 : 符 合 资 格 的 询 价 对 象 和 在 深 圳 证 券 交 易 所 开 户 的 境 内 自 然 人 法 人 等 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 承 销 方 式 : 余 额 包 销 发 行 前 每 股 净 资 产 :7.55 元 ( 以 截 至 2014 年 12 月 31 日 经 审 计 的 净 资 产 与 发 行 前 股 本 计 算 ) 发 行 后 每 股 净 资 产 : 元 ( 以 截 至 年 月 日 经 审 计 的 净 资 产 和 募 集 资 金 合 计 额, 按 发 行 后 的 股 本 全 面 摊 薄 计 算, 已 扣 除 发 行 费 用 ) 五 募 集 资 金 用 途 2011 年 12 月 10 日, 公 司 召 开 2011 年 度 第 三 次 临 时 股 东 大 会, 审 议 通 过 本 次 公 开 发 行 募 集 资 金 拟 投 资 项 目 的 议 案 2014 年 4 月 7 日, 公 司 召 开 2014 年 第

31 一 次 临 时 股 东 大 会, 审 议 通 过 关 于 修 改 关 于 公 司 申 请 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 的 议 案 的 议 案 修 改 后, 本 次 发 行 募 集 资 金 将 用 于 以 下 项 目 : 单 位 : 万 元 序 号 项 目 名 称 项 目 投 资 募 集 资 金 使 用 计 划 第 一 年 第 二 年 1 营 销 网 络 建 设 项 目 22, , , 信 息 化 系 统 建 设 项 目 2, , 项 目 备 案 广 东 省 发 改 委 备 案 号 : 广 东 省 发 改 委 备 案 号 : 补 充 流 动 资 金 15, , 注 : 上 述 募 集 资 金 运 用 计 划 仅 是 对 拟 投 资 项 目 的 大 体 安 排, 其 实 际 投 入 时 间 将 根 据 募 集 资 金 实 际 到 位 时 间 和 项 目 进 展 情 况 作 适 当 调 整 公 司 新 股 发 行 募 集 资 金 将 优 先 用 于 营 销 网 络 建 设 项 目 和 信 息 化 建 设 项 目 建 设, 募 集 资 金 到 位 之 前, 公 司 将 根 据 项 目 的 实 际 情 况 以 自 筹 资 金 先 行 投 入, 待 募 集 资 金 到 位 后 进 行 置 换 若 新 股 发 行 募 集 资 金 不 能 满 足 营 销 网 络 建 设 项 目 和 信 息 化 建 设 项 目 需 求, 公 司 将 通 过 自 有 资 金 或 其 他 途 径 补 足 ; 若 新 股 发 行 募 集 资 金 满 足 上 述 需 求 后 尚 有 剩 余, 剩 余 资 金 将 优 先 用 于 补 充 流 动 资 金, 补 充 流 动 资 金 上 限 不 超 过 15,000 万 元 用 本 次 募 集 资 金 运 用 详 细 情 况 请 见 本 第 十 三 节 募 集 资 金 运

32 第 三 节 本 次 发 行 概 况 一 本 次 发 行 基 本 情 况 股 票 种 类 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 每 股 面 值 发 行 股 数 及 占 发 行 后 总 股 本 的 比 例 发 行 价 格 1.00 元 本 次 拟 发 行 1,700 万 股, 占 发 行 后 总 股 本 的 比 例 25% 全 部 为 公 司 公 开 发 行 新 股, 不 安 排 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 元 / 股 发 行 市 盈 率 倍 ( 计 算 口 径 : ) 发 行 前 每 股 净 资 产 7.55 元 ( 以 截 至 2014 年 12 月 31 日 净 资 产 及 发 行 前 股 本 计 算 ) 发 行 后 每 股 净 资 产 元 ( 以 截 至 年 月 日 的 净 资 产 加 上 募 集 资 金, 按 发 行 后 的 股 本 全 面 摊 薄 计 算, 已 扣 除 发 行 费 用 ) 发 行 市 净 率 倍 ( 计 算 口 径 : 以 公 司 发 行 后 每 股 净 资 产 值 计 算 ) 发 行 方 式 发 行 对 象 承 销 方 式 预 计 募 集 资 金 总 额 预 计 募 集 资 金 净 额 发 行 费 用 其 中 : 承 销 及 保 荐 费 用 会 计 师 费 用 律 师 费 用 用 于 本 次 发 行 的 信 息 披 露 费 用 发 行 手 续 费 网 下 向 投 资 者 询 价 配 售 与 网 上 按 市 值 申 购 定 价 发 行 相 结 合 的 方 式 或 中 国 证 监 会 等 监 管 机 关 认 可 的 其 他 发 行 方 式 符 合 资 格 并 在 深 圳 证 券 交 易 所 开 户 的 境 内 自 然 人 法 人 等 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 余 额 包 销 万 元 万 元 4, 万 元 3, 万 元 万 元 万 元 万 元 万 元 二 本 次 发 行 的 有 关 当 事 人 ( 一 ) 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ): 广 发 证 券 股 份 有 限 公 司 法 定 代 表 人 : 孙 树 明 注 册 地 址 : 广 州 市 天 河 区 天 河 北 路 号 大 都 会 广 场 43 楼

33 电 话 : 传 真 : 保 荐 代 表 人 : 詹 晓 婷 陈 运 兴 项 目 协 办 人 : 刘 令 其 他 联 系 人 : 魏 妩 菡 肖 晋 袁 若 宾 江 晓 陈 慎 思 ( 二 ) 发 行 人 律 师 : 北 京 市 中 伦 律 师 事 务 所 负 责 人 : 张 学 兵 注 册 地 址 : 中 国 北 京 市 建 国 门 外 大 街 甲 6 号 SK 大 厦 层 (100022) 电 话 : 传 真 : 经 办 律 师 : 全 奋 陈 竞 蓬 罗 红 ( 三 ) 会 计 师 事 务 所 : 广 东 正 中 珠 江 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 注 册 地 址 : 广 州 市 东 风 东 路 555 号 粤 海 集 团 大 厦 10 楼 法 定 代 表 人 : 蒋 洪 峰 电 话 : 传 真 : 经 办 会 计 师 : 王 韶 华 洪 文 伟 ( 四 ) 股 票 登 记 机 构 : 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 深 圳 分 公 司 办 公 地 址 : 广 东 省 深 圳 市 深 南 中 路 1093 号 中 信 大 厦 18 层 电 话 : 传 真 :

34 ( 五 ) 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 收 款 银 行 : 中 国 工 商 银 行 广 州 市 第 一 支 行 户 名 : 广 发 证 券 股 份 有 限 公 司 账 号 : 三 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 当 事 人 的 关 系 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 的 中 介 机 构 及 其 负 责 人 高 级 管 理 人 员 及 经 办 人 员 之 间 不 存 在 直 接 或 间 接 的 股 权 关 系 或 其 他 权 益 关 系 四 本 次 发 行 上 市 的 重 要 日 期 工 作 安 排 日 期 开 始 询 价 推 介 的 时 间 2015 年 5 月 27 日 年 5 月 28 日 刊 登 发 行 公 告 的 时 间 2015 年 6 月 1 日 申 购 日 期 和 缴 款 日 期 2015 年 6 月 2 日 股 票 上 市 日 期 发 行 后 尽 快 安 排 在 深 圳 证 券 交 易 所 上 市

35 第 四 节 风 险 因 素 投 资 者 在 评 价 发 行 人 本 次 公 开 发 行 股 票 时, 除 本 提 供 的 其 他 各 项 资 料 外, 应 特 别 认 真 地 考 虑 下 述 各 项 风 险 因 素 下 述 风 险 是 根 据 重 要 性 原 则 或 可 能 影 响 投 资 者 决 策 的 程 度 大 小 排 序, 但 该 排 序 并 不 表 示 风 险 因 素 依 次 发 生 一 经 营 风 险 ( 一 ) 控 股 股 东 控 制 风 险 林 浩 亮 和 林 若 文 为 公 司 的 实 际 控 制 人, 两 人 目 前 合 计 持 有 本 公 司 80.20% 的 股 份 经 测 算, 本 次 公 司 新 股 发 行 后, 其 控 股 股 东 实 际 控 制 人 的 地 位 不 会 发 生 变 化 虽 然 本 公 司 建 立 了 完 善 的 法 人 治 理 结 构 制 定 了 独 立 董 事 工 作 制 度 关 联 交 易 决 策 制 度 等 制 度, 在 制 度 安 排 上 已 形 成 了 一 套 防 范 控 股 股 东 操 控 决 策 和 经 营 机 构 的 监 督 约 束 机 制, 但 实 际 控 制 人 及 其 关 联 股 东 仍 可 能 通 过 公 司 董 事 会 或 行 使 股 东 表 决 权 等 方 式 对 本 公 司 的 人 事 生 产 经 营 决 策 等 进 行 不 当 控 制, 从 而 损 害 中 小 股 东 的 利 益 ( 二 ) 市 场 竞 争 风 险 国 内 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 为 一 个 充 分 竞 争 的 行 业, 其 竞 争 主 要 体 现 在 品 牌 影 响 力 营 销 渠 道 研 发 设 计 等 方 面, 其 中 品 牌 竞 争 力 是 该 行 业 企 业 综 合 实 力 的 反 映 本 公 司 自 有 品 牌 拉 比 下 一 代 和 贝 比 拉 比 虽 然 在 中 国 已 成 为 较 具 影 响 力 和 知 名 度 的 0-3 岁 婴 幼 儿 消 费 品 品 牌 之 一, 但 目 前 该 行 业 的 品 牌 集 中 度 较 低, 各 品 牌 之 间 的 竞 争 较 为 激 烈 若 公 司 未 来 不 能 进 一 步 提 高 产 品 市 场 份 额, 将 对 本 公 司 品 牌 提 升 和 持 续 增 长 等 产 生 不 利 影 响 ( 三 ) 销 售 模 式 风 险 公 司 主 要 采 用 加 盟 和 自 营 相 结 合 的 销 售 模 式, 该 模 式 不 仅 有 利 于 公 司 借 助 加 盟 商 的 优 势 进 行 营 销 网 络 的 扩 张, 而 且 有 利 于 公 司 节 约 资 金 投 入, 降 低 投 资 风 险 现 阶 段 加 盟 商 在 公 司 产 品 销 售 及 创 利 方 面 发 挥 重 要 作 用, 但 如 果 公 司 的 主 要 加 盟 商 发 生 变 动, 将 会 对 公 司 的 经 营 业 绩 造 成 不 利 影 响

36 公 司 通 过 与 加 盟 商 签 订 特 许 经 营 加 盟 合 同 的 方 式, 对 加 盟 商 日 常 运 营 的 各 个 方 面 进 行 规 范 但 加 盟 商 人 财 物 皆 独 立 于 公 司, 如 加 盟 商 未 按 照 公 司 统 一 标 准 进 行 运 营, 或 者 加 盟 商 不 能 很 好 地 理 解 公 司 的 品 牌 理 念 和 发 展 目 标, 抑 或 加 盟 商 的 实 力 跟 不 上 公 司 发 展, 都 可 能 使 得 加 盟 商 的 经 营 行 为 偏 离 公 司 的 发 展 方 向, 进 而 对 公 司 在 当 地 市 场 的 发 展 构 成 不 利 影 响 近 几 年 公 司 加 盟 商 不 断 扩 张, 虽 然 加 盟 商 在 经 营 过 程 中 采 用 商 场 专 柜 或 者 自 行 租 赁 店 铺 等 形 式 经 营, 自 担 风 险, 但 考 虑 到 中 国 房 地 产 租 赁 市 场 的 现 状, 有 可 能 存 在 某 些 加 盟 店 / 柜 的 店 铺 产 权 关 系 不 规 范, 进 而 造 成 该 等 店 铺 发 生 提 前 撤 店 被 有 关 管 理 机 关 处 罚 等 情 况, 影 响 加 盟 商 的 销 售 并 进 一 步 影 响 到 公 司 的 销 售 业 绩 或 使 得 公 司 的 品 牌 形 象 受 到 损 害 ( 四 ) 部 分 产 品 外 包 生 产 的 风 险 公 司 将 部 分 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 及 日 用 品 通 过 委 外 加 工 及 外 包 生 产, 但 公 司 紧 紧 掌 控 设 计 品 牌 推 广 和 终 端 销 售 等 最 具 价 值 的 核 心 环 节 虽 然 目 前 国 内 相 关 产 品 的 生 产 加 工 企 业 资 源 丰 富, 且 公 司 已 就 委 外 加 工 及 外 包 生 产 厂 商 的 筛 选 形 成 了 一 套 严 格 的 甄 别 机 制 和 程 序, 并 建 立 了 严 格 的 质 量 控 制 制 度, 但 是 公 司 外 包 产 品 的 产 量 质 量 生 产 时 间 等, 仍 受 限 于 外 包 生 产 厂 商 提 供 原 料 的 质 量 以 及 外 包 生 产 厂 商 的 生 产 能 力 生 产 工 艺 管 理 水 平 及 质 量 控 制 等 因 素 随 着 未 来 销 售 规 模 的 扩 大, 公 司 需 要 寻 找 更 多 符 合 本 公 司 要 求 的 委 外 加 工 及 外 包 生 产 厂 商, 若 届 时 本 公 司 对 供 应 商 的 管 理 或 供 应 商 在 产 品 质 量 等 方 面 无 法 满 足 公 司 业 务 发 展 的 需 要, 则 可 能 导 致 产 品 供 应 的 迟 延 或 产 品 质 量 的 下 降, 从 而 对 本 公 司 的 经 营 业 绩 产 生 不 利 影 响 ( 五 ) 主 要 原 材 料 价 格 波 动 的 风 险 公 司 产 品 的 原 材 料 主 要 为 各 种 面 料 辅 料, 如 针 织 布 梭 织 布 等, 报 告 期 内, 受 棉 花 等 基 础 产 品 价 格 波 动 的 影 响, 公 司 主 要 原 材 料 价 格 亦 呈 现 一 定 的 波 动, 并 直 接 导 致 产 品 生 产 成 本 波 动 公 司 制 定 了 完 善 的 采 购 管 理 办 法 和 业 务 操 作 流 程, 并 与 主 要 供 应 商 建 立 了 较 为 稳 定 的 合 作 关 系, 在 保 证 原 材 料 供 应 的 及 时 经 济 优 质 高 效 的 同 时, 通 过 扩 大 批 次 采 购 规 模 以 获 得 优 惠 的 采 购 价 格 虽 然 公 司 可 以 通 过 调 整 产 品 价 格 等 手

37 段 降 低 原 材 料 波 动 带 来 的 经 营 风 险, 但 如 果 未 来 原 材 料 价 格 上 涨 幅 度 超 出 公 司 的 消 化 能 力, 将 导 致 公 司 经 营 成 本 增 加, 从 而 对 公 司 盈 利 能 力 造 成 不 利 影 响 ( 六 ) 新 增 加 盟 商 开 拓 风 险 报 告 期 内, 公 司 新 增 加 盟 商 的 销 售 收 入 分 别 为 2, 万 元 5, 万 元 和 3, 万 元, 占 当 年 加 盟 销 售 收 入 的 10.92% 19.35% 10.82%, 新 增 加 盟 商 是 公 司 加 盟 收 入 的 主 要 增 长 点 新 增 加 盟 商 销 售 收 入 主 要 受 当 年 新 增 加 盟 商 数 量 的 影 响 近 几 年 公 司 不 断 开 拓 新 的 销 售 区 域 和 新 加 盟 商, 虽 然 加 盟 商 数 量 逐 年 增 加, 但 考 虑 到 原 有 销 售 区 域 的 逐 渐 饱 和 同 行 业 竞 争 对 手 的 发 展 以 及 个 别 加 盟 商 自 身 经 营 不 善 等 因 素, 有 可 能 存 在 加 盟 商 拓 展 受 阻, 进 而 影 响 公 司 加 盟 渠 道 销 售 收 入 增 长 的 情 况 二 财 务 风 险 ( 一 ) 存 货 余 额 较 大 的 风 险 报 告 期 各 期 末, 公 司 存 货 余 额 分 别 为 9, 万 元 12, 万 元 和 9, 万 元, 公 司 存 货 余 额 总 体 较 大, 占 报 告 期 内 各 期 末 总 资 产 的 比 重 分 别 为 33.20% 33.89% 和 21.70% 公 司 的 存 货 余 额 较 大 主 要 是 为 适 应 销 售 增 长 而 形 成 的 大 量 备 货, 但 由 于 公 司 存 货 总 额 较 大, 占 用 公 司 较 多 的 营 运 资 金, 一 定 程 度 上 降 低 了 公 司 运 营 效 率 ( 二 ) 净 资 产 收 益 率 下 降 风 险 2012 年 2013 年 和 2014 年, 公 司 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 分 别 为 35.12% 32.62% 27.37% 本 次 发 行 完 成 后, 公 司 的 净 资 产 规 模 将 大 幅 上 升, 而 募 集 资 金 投 资 项 目 从 实 施 到 产 生 效 益 需 要 一 定 周 期, 因 此 公 司 净 利 润 增 长 将 未 能 与 净 资 产 增 长 保 持 同 步, 在 募 集 资 金 到 位 后, 净 资 产 收 益 率 短 期 内 存 在 下 降 的 风 险

38 三 募 集 资 金 投 资 项 目 风 险 ( 一 ) 组 织 实 施 风 险 本 次 募 集 资 金 主 要 计 划 用 于 营 销 网 络 建 设 和 信 息 化 建 设 上 述 项 目 系 公 司 依 据 自 身 发 展 战 略, 并 充 分 考 虑 自 身 品 牌 地 位 及 管 理 能 力 等 因 素 以 及 预 计 未 来 宏 观 经 济 市 场 环 境 等 因 素 不 发 生 重 大 变 化 所 确 定 的 投 资 项 目 项 目 成 功 实 施 后, 公 司 店 铺 数 量 将 进 一 步 提 升, 营 销 渠 道 掌 控 能 力 将 进 一 步 增 强, 对 增 强 本 公 司 核 心 竞 争 力 具 有 重 要 意 义 但 如 果 项 目 实 施 因 管 理 能 力 不 足 资 金 不 能 及 时 到 位 等 原 因 不 能 按 计 划 进 行, 将 对 公 司 经 营 计 划 的 实 现 和 持 续 发 展 产 生 不 利 影 响 ( 二 ) 募 集 资 金 无 法 达 到 预 期 收 益 的 风 险 本 次 募 投 项 目 中 营 销 网 络 建 设 投 资 资 金 总 额 为 22, 万 元, 拟 新 设 店 铺 146 家, 包 括 直 营 专 卖 店 和 战 略 加 盟 店 两 种 类 型 报 告 期 各 年 度, 公 司 全 年 持 续 经 营 的 拉 比 直 营 专 卖 店 的 平 效 平 均 为 10, 元 / 平 方 米, 而 募 投 项 目 中 直 营 专 卖 店 平 效 测 算 为 15, 元 / 平 方 米, 高 于 报 告 期 内 平 均 水 平 本 项 目 新 增 的 旗 舰 店 和 品 牌 形 象 店 处 于 一 二 线 城 市 及 发 达 三 线 城 市 的 主 要 商 圈 的 购 物 中 心 或 大 型 社 区, 而 公 司 目 前 直 营 专 卖 店 全 部 集 中 在 三 四 线 城 市 的 潮 汕 地 区, 考 虑 到 所 在 区 域 的 居 民 收 入 水 平 及 消 费 能 力 的 差 异, 因 此, 募 投 项 目 的 平 效 测 算 高 于 报 告 期 内 直 营 专 卖 店 的 平 均 水 平 虽 然 本 项 目 系 公 司 在 充 分 考 虑 公 司 品 牌 知 名 度 和 管 理 能 力 未 来 宏 观 经 济 和 市 场 发 展 潜 力 不 同 区 域 居 民 收 入 水 平 及 消 费 能 力 等 因 素 确 定 的, 但 如 果 本 公 司 在 募 投 营 销 网 络 建 设 项 目 实 施 过 程 中 出 现 如 下 情 形 : 宏 观 经 济 或 市 场 环 境 发 生 重 大 变 化 不 能 设 计 出 适 应 市 场 需 求 的 新 款 产 品 不 能 寻 找 到 合 适 的 新 开 店 铺 新 开 店 铺 平 效 无 法 达 到 测 算 值 等, 将 对 本 公 司 募 投 营 销 网 络 建 设 项 目 的 经 营 业 绩 产 生 不 利 影 响 四 管 理 风 险 ( 一 ) 店 铺 快 速 扩 张 带 来 的 管 理 风 险 公 司 产 品 主 要 通 过 自 营 店 / 柜 和 加 盟 店 / 柜 进 行 销 售 截 至 报 告 期 末, 公 司 在 全 国 开 设 了 营 销 终 端 网 点 合 计 1,120 家, 其 中 自 营 店 / 柜 126 家 加 盟 店 / 柜 994 家

39 2013 年 和 2014 年, 公 司 全 国 店 / 柜 数 量 分 别 较 上 年 增 长 20.65% 和 11.44%, 公 司 计 划 未 来 2 年 内 利 用 募 集 资 金 新 建 店 铺 146 家 虽 然 公 司 积 累 了 丰 富 的 门 店 拓 展 管 理 经 验 及 优 质 的 渠 道 资 源, 建 立 了 完 善 的 人 才 培 养 机 制, 具 备 较 强 的 门 店 异 地 复 制 能 力, 但 如 果 公 司 在 营 销 网 络 发 展 过 程 中 出 现 如 下 情 形 : 没 有 培 养 或 招 聘 到 足 够 数 量 的 合 格 的 管 理 和 销 售 人 员 ; 不 能 寻 觅 到 合 适 的 新 开 店 铺 ; 不 能 发 展 到 合 适 的 加 盟 商 ; 信 息 系 统 人 员 素 质 和 管 理 能 力 未 能 满 足 日 益 发 展 的 营 销 网 络 管 理 需 要, 公 司 营 销 网 络 的 发 展 将 难 以 达 到 预 期 经 营 效 益 ( 二 ) 人 力 资 源 风 险 经 过 多 年 发 展, 公 司 已 形 成 一 支 高 效 的 员 工 队 伍, 积 累 了 丰 富 的 制 造 销 售 设 计 研 发 及 管 理 经 验, 为 公 司 生 产 产 品 设 计 研 发 销 售 及 规 范 运 作 奠 定 了 可 靠 的 人 力 资 源 基 础 但 公 司 快 速 发 展 需 要 更 多 高 素 质 人 才, 特 别 是 公 司 上 市 后, 对 高 层 次 管 理 人 才 技 术 人 才 营 销 人 才 的 需 求 将 大 量 增 加, 这 将 成 为 公 司 可 持 续 发 展 的 关 键 因 素 此 外, 公 司 也 面 临 市 场 竞 争 加 剧 导 致 的 高 素 质 人 才 紧 缺 和 人 力 资 源 成 本 上 升 的 问 题 尽 管 公 司 已 加 大 对 紧 缺 人 才 的 引 进 力 度, 加 强 现 有 人 员 在 技 术 营 销 管 理 等 方 面 的 培 训, 同 时 立 足 企 业 文 化 建 设, 增 强 企 业 凝 聚 力, 但 如 果 公 司 不 能 按 照 实 际 需 要 实 现 人 才 培 养 和 引 进, 建 立 和 完 善 人 才 激 励 机 制, 公 司 的 生 产 经 营 和 战 略 目 标 的 实 现 可 能 会 受 到 人 力 资 源 的 制 约

40 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 一 发 行 人 基 本 情 况 公 司 名 称 英 文 名 称 注 册 资 本 法 定 代 表 人 成 立 日 期 股 份 公 司 设 立 日 期 公 司 住 所 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 JINFA LABI MATERNITY & BABY ARTICLES CO., LTD. 5,100 万 元 林 若 文 邮 政 编 码 年 8 月 2 日 2010 年 12 月 24 日 公 司 电 话 公 司 传 真 互 联 网 网 址 电 子 信 箱 经 营 范 围 汕 头 市 金 平 区 鮀 浦 鮀 济 南 路 107 号 stjinfa@stjinfa.com 二 发 行 人 改 制 重 组 情 况 ( 一 ) 设 立 方 式 化 妆 品 生 产 ; 加 工 制 造 销 售 : 日 用 化 工, 洗 涤 剂, 消 毒 剂, 妇 幼 用 品, 纺 织 品, 服 装 及 辅 料, 床 上 用 品, 游 泳 衣 及 泳 具, 雨 衣, 童 车, 家 具, 纸 制 品, 塑 料 制 品 ; 销 售 : 百 货, 家 用 电 器, 玩 具 ; 对 实 业 商 业 的 投 资 ; 货 物 进 出 口 技 术 进 出 口 ( 依 法 须 经 批 准 的 项 目, 经 相 关 部 门 批 准 后 方 可 开 展 经 营 活 动 ) 公 司 由 林 浩 亮 和 林 若 文 等 13 名 自 然 人 股 东 作 为 发 起 人, 以 截 至 2010 年 10 月 31 日 经 正 中 珠 江 审 计 ( 广 会 所 审 字 [2010] 第 号 ) 的 公 司 净 资 产 104,568, 元 为 基 准, 按 2.05:1 的 比 例 折 为 5,100 万 股, 整 体 变 更 为 股 份 有 限 公 司, 注 册 资 本 为 5,100 万 元 2010 年 12 月 24 日, 公 司 在 汕 头 工 商 局 领 取 了 注 册 号 为 的 企 业 法 人 营 业 执 照 ( 二 ) 发 起 人 公 司 发 起 人 为 林 浩 亮 和 林 若 文 等 13 名 自 然 人 股 东 公 司 设 立 时 发 起 人 出 资 及 持 股 情 况 如 下 :

41 序 号 发 起 人 姓 名 出 资 方 式 原 出 资 额 ( 万 元 ) 持 股 数 ( 万 股 ) 持 股 比 例 1 林 浩 亮 净 资 产 折 股 2,000 2, % 2 林 若 文 净 资 产 折 股 2,000 2, % 3 林 浩 茂 净 资 产 折 股 % 4 卢 志 鸿 净 资 产 折 股 % 5 金 辉 净 资 产 折 股 % 6 林 秀 浩 净 资 产 折 股 % 7 陈 迅 净 资 产 折 股 % 8 贝 旭 净 资 产 折 股 % 9 孙 豫 净 资 产 折 股 % 10 郭 景 发 净 资 产 折 股 % 11 郭 一 武 净 资 产 折 股 % 12 林 金 松 净 资 产 折 股 % 13 刘 杰 净 资 产 折 股 % 合 计 5,100 5, % ( 三 ) 改 制 设 立 股 份 公 司 前, 主 要 发 起 人 拥 有 的 主 要 资 产 和 实 际 从 事 的 主 要 业 务 公 司 主 要 发 起 人 为 自 然 人 林 浩 亮 和 林 若 文 夫 妇 报 告 期 内, 公 司 改 制 设 立 股 份 公 司 前, 主 要 发 起 人 林 浩 亮 和 林 若 文 夫 妇 拥 有 的 主 要 资 产 为 持 有 发 行 人 前 身 金 发 有 限 78.44% 的 股 权, 从 事 的 主 要 业 务 为 对 投 资 于 金 发 有 限 的 股 权 进 行 管 理 及 经 营 ( 四 ) 发 行 人 成 立 时 拥 有 的 主 要 资 产 和 实 际 从 事 的 主 要 业 务 公 司 是 由 金 发 有 限 整 体 变 更 设 立 而 成, 整 体 继 承 了 原 金 发 有 限 的 资 产 和 负 债 及 相 关 业 务 公 司 从 事 的 主 要 业 务 是 0-3 岁 婴 幼 儿 消 费 品 的 设 计 研 发 生 产 及 销 售, 主 要 资 产 为 生 产 婴 幼 儿 消 费 品 所 需 的 经 营 性 资 产, 主 要 包 括 厂 房 机 器 设 备 土 地 使 用 权 商 标 和 专 利 等 资 产 公 司 自 成 立 以 来, 主 营 业 务 未 发 生 重 大 变 化 关 于 公 司 资 产 的 具 体 情 况 详 见 本 第 六 节 业 务 和 技 术 之 五 公 司 主 要 固 定 资 产 及 无 形 资 产 情 况

42 ( 五 ) 发 行 人 成 立 后, 主 要 发 起 人 拥 有 的 主 要 资 产 和 实 际 从 事 的 主 要 业 务 公 司 改 制 之 后, 主 要 发 起 人 林 浩 亮 和 林 若 文 夫 妇 拥 有 的 主 要 资 产 持 有 公 司 股 权 的 比 例 由 78.44% 增 加 至 80.20%, 实 际 从 事 的 主 要 业 务 未 发 生 变 化 主 要 发 行 人 持 股 比 例 变 化 详 见 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 之 三 发 行 人 股 本 形 成 及 其 变 化 情 况 和 重 大 资 产 重 组 情 况 ( 六 ) 改 制 前 原 企 业 改 制 后 发 行 人 的 业 务 流 程 及 相 互 联 系 公 司 改 制 前 后 业 务 流 程 没 有 发 生 变 化, 具 体 情 况 详 见 本 第 六 节 业 务 和 技 术 之 四 公 司 主 营 业 务 情 况 ( 七 ) 发 行 人 成 立 以 来, 在 生 产 经 营 方 面 与 主 要 发 起 人 的 关 联 关 系 及 演 变 情 况 自 公 司 成 立 以 来, 主 要 发 起 人 林 浩 亮 和 林 若 文 夫 妇 除 了 负 责 公 司 经 营 管 理 外, 没 有 其 它 经 营 业 务 林 浩 亮 和 林 若 文 除 了 持 有 公 司 的 股 权 外, 其 本 人 及 关 系 密 切 的 家 庭 成 员 与 公 司 之 间 存 在 关 联 交 易 具 体 情 况 详 见 本 第 七 节 同 业 竞 争 与 关 联 交 易 之 三 关 联 交 易 ( 八 ) 发 起 人 出 资 资 产 的 产 权 变 更 手 续 办 理 情 况 公 司 由 金 发 有 限 整 体 变 更 设 立 而 来 截 至 本 签 署 之 日, 金 发 有 限 的 资 产 负 债 全 部 由 公 司 承 继, 相 关 厂 房 机 器 设 备 土 地 使 用 权 商 标 和 专 利 等 的 产 权 变 更 手 续 已 办 理 完 毕, 公 司 对 上 述 资 产 拥 有 合 法 所 有 权 或 使 用 权, 不 存 在 法 律 障 碍 或 风 险 ( 九 ) 发 行 人 在 资 产 人 员 财 务 机 构 业 务 方 面 的 独 立 性 情 况 公 司 产 权 明 晰 运 作 规 范, 业 务 资 产 人 员 机 构 和 财 务 均 具 有 独 立 性 1 资 产 完 整 情 况 公 司 系 由 金 发 有 限 整 体 变 更 而 来, 原 金 发 有 限 的 资 产 和 人 员 全 部 进 入 公 司, 公 司 设 立 后 依 法 办 理 了 相 关 资 产 权 属 的 变 更 登 记 手 续 公 司 具 备 完 整 的 与 生 产 经 营 有 关 的 生 产 系 统 辅 助 生 产 系 统 和 配 套 设 施, 合 法 拥 有 了 与 生 产 经 营 有 关 的 厂

43 房 机 器 设 备 土 地 使 用 权 以 及 商 标 专 利 的 所 有 权 或 者 使 用 权, 具 有 独 立 的 原 材 料 采 购 和 产 品 销 售 系 统 2 人 员 独 立 情 况 (1) 公 司 人 员 与 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 分 开, 公 司 总 经 理 副 总 经 理 财 务 负 责 人 和 董 事 会 秘 书 等 高 级 管 理 人 员 专 职 在 公 司 工 作 并 领 取 报 酬, 未 在 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 担 任 除 董 事 监 事 以 外 的 任 何 职 务, 也 未 在 与 公 司 业 务 相 同 或 相 似 或 存 在 其 他 利 益 冲 突 的 企 业 领 薪, 公 司 的 财 务 人 员 没 有 在 控 股 股 东 实 际 控 制 人 控 制 的 其 他 企 业 中 兼 职 (2) 公 司 的 董 事 监 事 总 经 理 副 总 经 理 财 务 负 责 人 和 董 事 会 秘 书 等 高 级 管 理 人 员 的 任 职, 均 按 照 公 司 法 及 其 他 法 律 法 规 规 范 性 文 件 公 司 章 程 规 定 的 程 序 进 行, 董 事 股 东 代 表 监 事 由 股 东 大 会 选 举 产 生, 总 经 理 由 董 事 会 聘 任, 副 总 经 理 财 务 负 责 人 等 高 级 管 理 人 员 由 总 经 理 提 名 并 经 董 事 会 聘 任 ; 董 事 会 秘 书 由 董 事 长 提 名, 董 事 会 聘 任 (3) 公 司 建 立 了 独 立 的 人 事 档 案, 健 全 了 人 事 聘 用 任 免 制 度 以 及 考 核 奖 惩 制 度, 与 公 司 员 工 签 订 了 劳 动 合 同, 建 立 了 独 立 的 工 资 管 理 福 利 与 社 会 保 障 体 系 3 财 务 独 立 情 况 公 司 设 立 了 独 立 的 财 务 部 门, 配 备 了 独 立 的 财 务 人 员, 建 立 了 独 立 的 财 务 核 算 体 系 和 规 范 的 财 务 管 理 制 度, 能 够 独 立 做 出 财 务 决 策 公 司 开 设 了 独 立 的 银 行 账 号, 依 法 独 立 进 行 纳 税 申 报 和 履 行 纳 税 义 务, 不 存 在 与 股 东 共 用 银 行 账 户 或 混 合 纳 税 的 情 况 公 司 不 存 在 货 币 资 金 或 其 他 资 产 被 股 东 或 其 他 关 联 方 占 用 的 情 况, 也 不 存 在 为 股 东 及 其 下 属 单 位 其 他 关 联 企 业 提 供 担 保 的 情 况 4 机 构 独 立 情 况 公 司 设 有 行 政 中 心 财 务 中 心 供 应 链 管 理 中 心 采 购 中 心 和 制 造 中 心 等 部 门, 该 等 职 能 机 构 与 主 要 股 东 之 间 不 存 在 上 下 级 关 系 ( 总 经 理 与 职 能 机 构 有 上 下 级 关 系 ) 公 司 与 主 要 股 东 及 其 控 制 的 其 他 企 业 在 办 公 机 构 和 生 产 经 营 场 所 实 现

44 有 效 分 离, 不 存 在 混 合 经 营 合 署 办 公 的 情 况 公 司 具 有 独 立 设 立 调 整 各 职 能 部 门 的 权 力, 不 存 在 主 要 股 东 任 何 形 式 的 非 法 干 预 5 业 务 独 立 情 况 (1) 公 司 与 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 不 存 在 同 业 竞 争 公 司 主 要 从 事 婴 幼 儿 消 费 品 的 生 产 及 销 售, 截 至 本 签 署 之 日, 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 林 浩 亮 和 林 若 文 夫 妇 并 无 任 何 与 公 司 业 务 相 关 的 其 他 投 资 和 参 与 经 营 的 事 项, 其 他 主 要 股 东 也 未 从 事 与 公 司 可 能 存 在 同 业 竞 争 的 业 务 公 司 持 股 5% 以 上 的 股 东 均 出 具 了 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 函, 承 诺 不 直 接 或 间 接 从 事 与 公 司 主 营 业 务 构 成 竞 争 的 相 同 或 相 似 的 业 务 (2) 公 司 拥 有 独 立 完 整 的 采 购 体 系 生 产 体 系 销 售 体 系 和 设 计 研 发 体 系, 具 有 直 接 面 向 市 场 独 立 经 营 的 能 力, 不 存 在 其 他 需 要 依 赖 股 东 及 其 他 关 联 方 进 行 生 产 经 营 活 动 的 情 况 三 发 行 人 股 本 形 成 及 其 变 化 情 况 和 重 大 资 产 重 组 情 况 ( 一 ) 发 行 人 股 本 的 形 成 及 其 变 化 情 况 年 8 月 金 发 制 造 厂 设 立 公 司 前 身 金 发 制 造 厂 是 于 1996 年 8 月 设 立 的 集 体 所 有 制 企 业, 注 册 资 金 50 万 元 1996 年 7 月 30 日, 汕 头 市 升 平 区 金 新 工 贸 发 展 公 司 向 汕 头 市 工 商 行 政 管 理 局 升 平 分 局 申 请 设 立 金 发 制 造 厂 1996 年 8 月 2 日, 升 平 工 商 局 核 准 了 金 发 制 造 厂 的 设 立 申 请, 并 向 其 颁 发 了 企 业 法 人 营 业 执 照 ( 注 册 号 : ) 根 据 金 发 制 造 厂 于 1996 年 6 月 5 日 制 定 的 企 业 章 程 记 载, 金 发 制 造 厂 是 金 新 工 贸 属 下 的 独 立 核 算 自 负 盈 亏 的 集 体 所 有 制 企 业, 注 册 资 金 总 额 50 万 元, 其 中 林 浩 亮 投 入 资 金 25 万 元, 林 若 文 投 入 资 金 25 万 元 林 浩 亮 与 林 若 文 于 1996 年 6 月 6 日 签 订 一 份 协 议 书, 协 议 约 定 双 方 各 出 资 人 民 币 25 万 元 投 资 兴 办 金 发 制 造 厂, 双 方 按 所 投 入 金 额 比 例 分 红 汕 头 市 升 平 区 审 计 师 事 务 所 于 1996 年 7 月 30 日 出 具 编 号 为 96 验 字 第 117 号 企 业 注 册 资 本 验 资 证 明, 验 证 截 至 1996 年 7 月 29 日 止, 金 发 制 造 厂 实 收 注 册 资 本 为 人 民 币 50 万 元, 均 为 合 股 流 动 资 产 根 据 公 司 提 供 的 中 国 银 行 鮀 浦

45 办 事 处 于 1996 年 7 月 29 日 出 具 的 两 份 现 金 缴 款 单 回 单, 缴 款 金 额 均 为 人 民 币 25 万 元, 缴 款 单 位 分 别 为 金 新 工 贸 ( 林 浩 亮 ) 和 金 新 工 贸 ( 林 若 文 ) 年 4 月 金 发 制 造 厂 脱 钩 改 制 为 有 限 责 任 公 司 2004 年 3 月 1 日, 金 发 制 造 厂 填 报 挂 靠 企 业 改 制 审 批 表 ([ 金 新 ]047 号 ) 申 请 解 除 挂 靠, 申 报 表 表 明 金 发 制 造 厂 注 入 资 金 总 额 50 万 元 由 林 浩 亮 和 林 若 文 各 出 资 25 万 元 2004 年 3 月 1 日, 作 为 被 挂 靠 单 位 的 金 新 工 贸 出 具 清 产 核 资 意 见, 确 认 金 发 制 造 厂 清 产 核 资 情 况 属 实, 证 实 金 发 制 造 厂 没 有 公 有 资 产 投 入, 产 权 归 投 资 者 林 浩 亮 林 若 文 个 人 所 有, 并 同 意 该 企 业 改 制 为 有 限 责 任 公 司 2004 年 3 月 1 日, 汕 头 市 金 平 区 新 福 街 道 办 事 处 经 济 发 展 办 公 室 出 具 意 见, 同 意 将 金 发 制 造 厂 产 权 界 定 为 林 浩 亮 林 若 文 所 有 2004 年 3 月 1 日, 汕 头 市 金 平 区 新 福 街 道 办 事 处 出 具 审 批 意 见, 确 认 金 发 制 造 厂 产 权 归 属 林 浩 亮 林 若 文 所 有, 同 意 该 企 业 改 制 为 有 限 责 任 公 司, 企 业 改 制 后 需 承 接 原 企 业 的 债 权 债 务 林 浩 亮 林 若 文 作 为 公 司 发 起 人 订 立 了 汕 头 市 金 发 妇 幼 用 品 有 限 公 司 章 程, 并 于 2004 年 3 月 11 日 向 金 平 工 商 局 申 请 公 司 设 立 登 记 2004 年 4 月 5 日, 金 平 工 商 局 出 具 核 准 企 业 变 更 登 记 通 知 书, 核 准 金 发 制 造 厂 改 制 为 有 限 责 任 公 司 2004 年 8 月 6 日, 汕 头 工 商 局 向 金 发 有 限 换 发 了 企 业 法 人 营 业 执 照 ( 注 册 号 : ) 金 发 有 限 设 立 后 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 名 称 认 缴 / 实 缴 出 资 ( 万 元 ) 持 股 比 例 1 林 浩 亮 25 50% 2 林 若 文 25 50% 合 计 % 2010 年 8 月 19 日, 金 新 工 贸 出 具 证 明, 证 明 金 发 制 造 厂 设 立 时 的 注 册 资 金 人 民 币 50 万 元 系 由 林 浩 亮 和 林 若 文 分 别 出 资 投 入, 未 有 公 有 资 产 投 入 2011 年 7 月 7 日, 汕 头 市 人 民 政 府 出 具 关 于 对 原 汕 头 市 升 平 区 金 发 妇 幼 用 品 制 造 厂 脱 钩 改 制 有 关 事 宜 予 以 确 认 的 请 示 ( 汕 府 [2011]77 号 ), 请 求 广 东 省 人 民 政 府 对 金 发 有 限 脱 钩 改 制 的 合 法 性 进 行 确 认

46 2011 年 8 月 11 日, 广 东 省 人 民 政 府 出 具 关 于 确 认 原 汕 头 市 升 平 区 金 发 妇 幼 用 品 制 造 厂 脱 钩 改 制 事 宜 合 法 性 的 复 函 ( 粤 办 函 [2011]477 号 ), 确 认 金 发 有 限 脱 钩 改 制 合 法 有 效 产 权 清 晰 年 7 月 金 发 有 限 增 资 至 500 万 元 ( 第 1 次 增 资 ) 2005 年 7 月 12 日, 林 浩 亮 与 林 若 文 签 订 股 东 出 资 协 议 并 召 开 股 东 会, 同 意 对 金 发 有 限 增 资 450 万 元, 并 相 应 修 改 公 司 章 程 其 中, 林 浩 亮 和 林 若 文 各 增 资 225 万 元 ( 各 以 应 付 利 润 转 增 资 本 万 元, 可 分 配 利 润 转 增 资 本 万 元, 货 币 投 入 100 万 元 ) 2005 年 7 月 18 日, 汕 头 市 丰 业 会 计 师 事 务 所 出 具 汕 丰 会 内 验 (2005) 第 1068 号 验 资 报 告, 证 实 截 至 2005 年 7 月 12 日 止, 金 发 有 限 已 收 到 林 若 文 林 浩 亮 缴 纳 的 新 增 注 册 资 本 200 万 元, 并 已 将 未 分 配 利 润 1,939, 元 及 应 付 利 润 560, 元 转 增 资 本, 新 增 缴 纳 及 转 增 资 本 合 计 人 民 币 450 万 元, 增 资 后 金 发 有 限 累 计 注 册 资 本 实 收 金 额 为 500 万 元 2005 年 7 月 22 日, 汕 头 工 商 局 核 准 了 金 发 有 限 上 述 变 更 登 记 事 项 并 换 发 企 业 法 人 营 业 执 照 ( 注 册 号 : ) 本 次 增 资 完 成 后, 金 发 有 限 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 名 称 认 缴 / 实 缴 出 资 ( 万 元 ) 持 股 比 例 1 林 浩 亮 % 2 林 若 文 % 合 计 % 年 9 月 金 发 有 限 增 资 至 1,000 万 元 ( 第 2 次 增 资 ) 2006 年 9 月 6 日, 林 浩 亮 与 林 若 文 签 署 出 资 协 议 并 召 开 股 东 会, 同 意 对 金 发 有 限 增 资 500 万 元, 其 中, 林 浩 亮 和 林 若 文 各 以 货 币 增 资 250 万 元, 并 修 改 公 司 章 程 2006 年 9 月 8 日, 汕 头 市 丰 业 会 计 师 事 务 所 出 具 汕 丰 会 内 验 (2006) 第 1074 号 验 资 报 告, 证 实 截 至 2006 年 9 月 6 日 止, 金 发 有 限 已 收 到 股 东 新 增 注 册 资 本 人 民 币 500 万 元 2006 年 9 月 26 日, 金 平 工 商 局 核 准 了 金 发 有 限 上 述 变 更 登 记 事 项, 并 换 发 企 业 法 人 营 业 执 照 ( 注 册 号 : )

47 本 次 增 资 完 成 后, 金 发 有 限 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 名 称 认 缴 / 实 缴 出 资 ( 万 元 ) 持 股 比 例 1 林 浩 亮 % 2 林 若 文 % 合 计 1, % 年 7 月 金 发 有 限 增 资 至 2,000 万 元 ( 第 3 次 增 资 ) 2010 年 5 月 26 日, 金 发 有 限 召 开 股 东 会, 同 意 林 浩 亮 和 林 若 文 各 以 货 币 对 金 发 有 限 增 资 500 万 元, 增 资 后 金 发 有 限 的 注 册 资 本 为 2,000 万 元, 并 修 改 公 司 章 程 2010 年 6 月 12 日, 汕 头 市 丰 业 会 计 师 事 务 所 出 具 汕 丰 会 内 验 [2010] 第 1048 号 验 资 报 告, 证 实 截 至 2010 年 6 月 3 日 止, 金 发 有 限 已 收 到 股 东 缴 纳 的 新 增 注 册 资 本 1,000 万 元, 变 更 后 的 累 计 注 册 资 本 和 实 收 资 本 均 为 2,000 万 元 2010 年 7 月 19 日, 金 平 工 商 局 核 准 了 金 发 有 限 上 述 变 更 登 记 事 项 并 换 发 企 业 法 人 营 业 执 照 ( 注 册 号 : ) 本 次 增 资 完 成 后, 金 发 有 限 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 名 称 认 缴 / 实 缴 出 资 ( 万 元 ) 持 股 比 例 1 林 浩 亮 1,000 50% 2 林 若 文 1,000 50% 合 计 2, % 年 9 月 金 发 有 限 增 资 至 4,000 万 元 ( 第 4 次 增 资 ) 2010 年 8 月 26 日, 金 发 有 限 召 开 股 东 会, 同 意 林 浩 亮 和 林 若 文 各 以 货 币 对 金 发 有 限 增 资 1,000 万 元, 增 资 后 金 发 有 限 的 注 册 资 本 为 4,000 万 元, 并 相 应 修 改 公 司 章 程 2010 年 8 月 31 日, 汕 头 市 丰 业 会 计 师 事 务 所 出 具 汕 丰 会 内 验 [2010] 第 1076 号 验 资 报 告, 证 实 截 至 2010 年 8 月 31 日, 金 发 有 限 已 收 到 股 东 缴 纳 的 新 增 注 册 资 本 2,000 万 元 2010 年 9 月 6 日, 金 平 工 商 局 核 准 了 金 发 有 限 上 述 变 更 登 记 事 项 并 换 发 企 业 法 人 营 业 执 照 ( 注 册 号 : )

48 本 次 增 资 完 成 后, 金 发 有 限 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 名 称 认 缴 / 实 缴 出 资 ( 万 元 ) 持 股 比 例 1 林 浩 亮 2,000 50% 2 林 若 文 2,000 50% 合 计 4, % 年 10 月 金 发 有 限 增 资 至 4,600 万 元 ( 第 5 次 增 资 ) 2010 年 10 月 11 日, 金 发 有 限 召 开 股 东 会, 同 意 新 增 股 东 林 浩 茂 陈 迅 贝 旭 孙 豫 郭 景 发 郭 一 武 林 金 松 刘 杰 以 货 币 对 金 发 有 限 增 资 600 万 元, 因 截 至 2010 年 9 月 30 日, 金 发 有 限 每 1 元 注 册 资 本 的 净 资 产 为 1.75 元, 本 次 增 资 价 格 为 每 1 元 注 册 资 本 的 认 购 价 格 为 2 元, 溢 价 部 分 计 入 金 发 有 限 资 本 公 积 其 中 林 浩 茂 认 缴 增 资 240 万 元, 陈 迅 贝 旭 孙 豫 郭 景 发 郭 一 武 各 认 缴 增 资 60 万 元, 林 金 松 和 刘 杰 各 认 缴 增 资 30 万 元 2010 年 10 月 12 日, 金 发 有 限 林 浩 亮 林 若 文 与 上 述 新 增 股 东 就 本 次 增 资 事 宜 签 署 增 资 协 议 书, 约 定 金 发 有 限 增 资 600 万 元, 由 新 股 东 认 购, 老 股 东 林 浩 亮 及 林 若 文 放 弃 优 先 认 购 权 2010 年 10 月 15 日, 汕 头 市 丰 业 会 计 师 事 务 所 出 具 汕 丰 会 内 验 [2010] 第 1086 号 验 资 报 告, 证 实 截 至 2010 年 10 月 14 日, 金 发 有 限 已 收 到 股 东 缴 纳 的 新 增 注 册 资 本 600 万 元, 变 更 后 金 发 有 限 的 累 积 注 册 资 本 及 实 收 资 本 均 为 4,600 万 元 经 核 查, 金 发 有 限 本 次 增 资 的 对 象 均 为 发 行 人 的 高 级 管 理 人 员 和 核 心 业 务 人 员 2010 年 10 月 20 日, 金 平 工 商 局 核 准 了 金 发 有 限 上 述 变 更 登 记 事 项 并 换 发 企 业 法 人 营 业 执 照 ( 注 册 号 : ) 本 次 增 资 完 成 后, 金 发 有 限 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 名 称 认 缴 / 实 缴 出 资 ( 万 元 ) 持 股 比 例 1 林 浩 亮 2, % 2 林 若 文 2, % 3 林 浩 茂 % 4 陈 迅 % 5 贝 旭 % 6 孙 豫 %

49 7 郭 景 发 % 8 郭 一 武 % 9 林 金 松 % 10 刘 杰 % 合 计 4, % 年 10 月 金 发 有 限 增 资 至 5,100 万 元 ( 第 6 次 增 资 ) 2010 年 10 月 22 日, 金 发 有 限 召 开 股 东 会, 同 意 新 增 股 东 卢 志 鸿 金 辉 林 秀 浩 以 货 币 对 金 发 有 限 增 资 500 万 元, 因 截 至 2010 年 9 月 30 日, 金 发 有 限 每 1 元 注 册 资 本 的 净 资 产 为 1.75 元, 本 次 增 资 价 格 为 每 1 元 注 册 资 本 的 认 购 价 格 为 3.5 元, 溢 价 部 分 计 入 金 发 有 限 资 本 公 积 其 中 卢 志 鸿 认 缴 增 资 220 万 元, 金 辉 认 缴 增 资 180 万 元, 林 秀 浩 认 缴 增 资 100 万 元 2010 年 10 月 22 日, 金 发 有 限 与 上 述 新 老 股 东 共 同 签 署 增 资 协 议 书, 约 定 金 发 有 限 增 资 500 万 元, 由 新 股 东 卢 志 鸿 金 辉 林 秀 浩 认 购, 老 股 东 放 弃 优 先 认 购 权 2010 年 10 月 28 日, 汕 头 市 丰 业 会 计 师 事 务 所 出 具 汕 丰 会 内 验 [2010] 第 1103 号 验 资 报 告, 证 实 截 至 2010 年 10 月 28 日, 金 发 有 限 已 收 到 股 东 缴 纳 的 新 增 注 册 资 本 500 万 元 2010 年 10 月 29 日, 金 平 工 商 局 核 准 了 金 发 有 限 上 述 变 更 登 记 事 项 并 换 发 企 业 法 人 营 业 执 照 ( 注 册 号 : ) 本 次 增 资 完 成 后, 金 发 有 限 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 名 称 认 缴 / 实 缴 出 资 ( 万 元 ) 持 股 比 例 1 林 浩 亮 2, % 2 林 若 文 2, % 3 林 浩 茂 % 4 卢 志 鸿 % 5 金 辉 % 6 林 秀 浩 % 7 陈 迅 % 8 贝 旭 % 9 孙 豫 % 10 郭 景 发 %

50 序 号 股 东 名 称 认 缴 / 实 缴 出 资 ( 万 元 ) 持 股 比 例 11 郭 一 武 % 12 林 金 松 % 13 刘 杰 % 合 计 5, % 9 股 份 公 司 成 立 2010 年 12 月 1 日, 金 发 有 限 召 开 股 东 会 决 议 通 过 : 同 意 金 发 有 限 整 体 变 更 为 股 份 公 司, 整 体 变 更 后 股 份 公 司 的 名 称 为 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 ; 同 意 以 2010 年 10 月 31 日 为 基 准 日, 以 该 基 准 日 金 发 有 限 经 审 计 的 账 面 净 资 产 104,568, 元 中 的 51,000,000 元 折 为 股 份 公 司 股 本 5,100 万 元, 未 折 股 净 资 产 53,568, 元 计 入 股 份 公 司 资 本 公 积 ; 各 股 东 在 股 份 公 司 的 持 股 比 例 保 持 不 变 ; 金 发 有 限 整 体 变 更 为 股 份 公 司 后, 所 有 的 资 产 及 负 债 全 部 由 股 份 公 司 依 法 承 继 2010 年 12 月 1 日, 林 浩 亮 林 若 文 林 浩 茂 陈 迅 贝 旭 孙 豫 郭 景 发 郭 一 武 林 金 松 刘 杰 卢 志 鸿 金 辉 林 秀 浩 等 13 名 发 起 人 签 署 发 起 人 协 议, 同 意 金 发 有 限 整 体 变 更 为 股 份 公 司 2010 年 12 月 10 日, 正 中 珠 江 出 具 广 会 所 验 字 [2010] 第 号 验 资 报 告, 验 证 截 至 2010 年 12 月 8 日, 各 发 起 人 的 出 资 已 全 部 足 额 缴 付 2010 年 12 月 18 日, 发 行 人 召 开 创 立 大 会 暨 第 一 次 股 东 大 会,13 名 发 起 人 决 议 通 过 成 立 股 份 公 司 并 签 署 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 章 程 2010 年 12 月 24 日, 发 行 人 在 汕 头 工 商 局 办 理 完 毕 工 商 登 记 手 续, 并 领 取 注 册 号 为 的 企 业 法 人 营 业 执 照 股 份 公 司 设 立 时 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 姓 名 持 股 数 量 ( 万 股 ) 持 股 比 例 1 林 浩 亮 2, % 2 林 若 文 2, % 3 林 浩 茂 % 4 卢 志 鸿 % 5 金 辉 % 6 林 秀 浩 % 7 陈 迅 %

51 序 号 股 东 姓 名 持 股 数 量 ( 万 股 ) 持 股 比 例 8 贝 旭 % 9 孙 豫 % 10 郭 景 发 % 11 郭 一 武 % 12 林 金 松 % 13 刘 杰 % 合 计 5, % 年 1 月 股 份 公 司 股 权 转 让 郭 景 发 因 个 人 原 因 向 公 司 董 事 会 申 请 辞 去 公 司 副 总 经 理 的 职 务, 其 持 有 的 公 司 股 权 是 基 于 公 司 股 权 激 励, 因 其 不 再 担 任 公 司 高 级 管 理 人 员, 郭 景 发 将 其 持 有 的 股 份 转 让 予 公 司 实 际 控 制 人 林 浩 亮 和 林 若 文 2012 年 1 月 15 日, 郭 景 发 与 林 浩 亮 林 若 文 签 署 股 权 转 让 协 议, 将 其 持 有 的 全 部 公 司 股 份 60 万 股 平 均 转 让 予 林 浩 亮 和 林 若 文 ( 各 受 让 30 万 股 ), 转 让 款 合 计 为 万 元, 转 让 价 格 为 3.17 元 / 股, 该 转 让 价 格 系 以 金 发 拉 比 2011 年 12 月 31 日 的 每 股 净 资 产 3.17 元 确 定 的 2012 年 2 月 5 日, 公 司 召 开 2012 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会, 审 议 通 过 了 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 公 司 章 程 修 正 案 的 议 案, 修 改 公 司 章 程 中 关 于 公 司 股 权 结 构 的 约 定 股 权 转 让 后, 股 份 公 司 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 姓 名 持 股 数 量 ( 万 股 ) 持 股 比 例 1 林 浩 亮 2, % 2 林 若 文 2, % 3 林 浩 茂 % 4 卢 志 鸿 % 5 金 辉 % 6 林 秀 浩 % 7 陈 迅 % 8 贝 旭 % 9 孙 豫 % 10 郭 一 武 % 11 林 金 松 % 12 刘 杰 % 合 计 5, %

52 年 2 月 股 份 公 司 股 权 转 让 刘 杰 因 个 人 职 业 发 展 考 虑 向 公 司 提 出 辞 去 拉 比 品 牌 中 心 副 总 监 的 职 务,2013 年 2 月 16 日, 刘 杰 与 林 浩 亮 签 订 股 份 转 让 协 议, 约 定 刘 杰 将 其 持 有 的 发 行 人 30 万 股 股 份 转 让 给 林 浩 亮, 转 让 价 格 为 每 股 4.53 元, 转 让 价 款 合 计 为 万 元, 转 让 价 格 系 依 照 公 司 2012 年 12 月 31 日 每 股 账 面 净 资 产 值 4.53 元 确 定 的 2013 年 2 月 28 日, 公 司 召 开 第 一 届 董 事 会 第 十 二 次 会 议, 同 意 相 应 修 改 公 司 章 程 中 关 于 公 司 现 有 股 东 及 股 本 结 构 的 条 款, 并 将 该 议 案 提 交 发 行 人 股 东 大 会 审 议,2013 年 3 月 16 日, 公 司 召 开 2013 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会 会 议, 同 意 相 应 修 改 公 司 章 程 中 关 于 发 行 人 现 有 股 东 及 股 本 结 构 的 条 款 股 权 转 让 后, 股 份 公 司 的 股 本 结 构 如 下 : 序 号 股 东 姓 名 持 股 数 量 ( 万 股 ) 持 股 比 例 1 林 浩 亮 2, % 2 林 若 文 2, % 3 林 浩 茂 % 4 卢 志 鸿 % 5 金 辉 % 6 林 秀 浩 % 7 陈 迅 % 8 贝 旭 % 9 孙 豫 % 10 郭 一 武 % 11 林 金 松 % 合 计 5, % 保 荐 机 构 及 发 行 人 律 师 认 为, 公 司 股 东 刘 杰 将 其 持 有 的 公 司 股 份 转 让 给 公 司 的 实 际 控 制 人 之 一 林 浩 亮, 系 双 方 真 实 意 思 表 示, 履 行 了 必 要 的 程 序 ; 转 让 对 价 经 双 方 协 商 一 致 且 已 支 付 完 毕 并 按 法 律 规 定 办 理 了 纳 税 事 项, 合 法 有 效 ; 截 至 本 签 署 之 日, 公 司 不 存 在 因 本 次 股 份 转 让 造 成 股 份 不 清 晰 或 股 本 结 构 不 稳 定 的 情 形 截 至 本 签 署 之 日, 公 司 股 本 结 构 未 再 发 生 变 化

53 12 历 次 股 权 变 更 对 公 司 业 务 实 际 控 制 人 管 理 层 及 经 营 业 绩 的 影 响 历 次 股 权 变 更 未 改 变 公 司 主 营 业 务, 亦 未 对 公 司 管 理 层 和 经 营 业 绩 产 生 重 大 影 响 报 告 期 内, 公 司 实 际 控 制 人 未 发 生 变 更 ( 二 ) 发 行 人 重 大 资 产 重 组 情 况 报 告 期 内, 发 行 人 未 发 生 重 大 资 产 重 组 情 况 四 发 行 人 历 次 验 资 情 况 及 发 起 人 投 入 资 产 的 计 量 属 性 ( 一 ) 发 行 人 历 次 验 资 情 况 发 行 人 历 次 验 资 的 具 体 情 况 详 见 本 节 之 三 发 行 人 股 本 形 成 及 其 变 化 情 况 和 重 大 资 产 重 组 情 况 之 ( 一 ) 发 行 人 股 本 的 形 成 及 其 变 化 情 况 ( 二 ) 设 立 时 发 起 人 投 入 资 产 的 计 量 属 性 公 司 是 由 金 发 有 限 整 体 变 更 设 立, 公 司 整 体 变 更 时 股 东 投 入 的 资 产 为 金 发 有 限 的 全 部 净 资 产, 并 以 金 发 有 限 截 至 2010 年 10 月 31 日 经 审 计 的 净 资 产 104,568, 元 为 基 准, 按 2.05:1 的 比 例 折 为 5,100 万 股, 整 体 变 更 为 股 份 有 限 公 司, 注 册 资 本 为 5,100 万 元

54 五 发 行 人 的 组 织 结 构 ( 一 ) 本 次 发 行 前 发 行 人 的 股 权 结 构 图 示 林 浩 亮 林 若 文 林 浩 茂 卢 志 鸿 金 辉 林 秀 浩 % % 陈 迅 4.71% 4.31% 3.53% 1.96% 贝 旭 孙 豫 郭 一 武 林 金 松 1.18% 1.18% 1.18% 1.18% 0.59% 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 深 圳 市 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 ( 二 ) 发 行 人 的 组 织 结 构 和 各 职 能 部 门 职 责 股 东 大 会 是 公 司 的 权 力 机 构 董 事 会 是 公 司 的 决 策 机 构, 对 股 东 大 会 负 责, 董 事 会 下 设 战 略 发 展 委 员 会 薪 酬 与 考 核 委 员 会 提 名 委 员 会 和 审 计 委 员 会 监 事 会 是 公 司 的 监 督 机 构, 对 公 司 股 东 大 会 负 责 总 经 理 负 责 公 司 的 日 常 经 营 活 动, 执 行 公 司 董 事 会 的 决 议

55 股 东 大 会 战 略 发 展 委 员 会 监 事 会 审 计 部 薪 酬 与 考 核 委 员 会 会 提 名 委 员 会 审 计 委 员 会 董 事 会 总 经 理 董 事 会 秘 书 / 副 总 经 理 证 券 投 资 部 副 总 经 理 监 财 务 总 监 / 副 总 副 总 经 理 副 总 经 理 行 政 中 心 财 务 中 心 检 验 中 心 采 购 中 心 制 造 中 心 供 应 链 管 理 中 心 下 一 代 品 牌 中 心 拉 比 品 牌 中 心 贝 比 拉 比 品 牌 中 心 深 圳 子 公 司 公 司 各 主 要 职 能 中 心 的 职 责 如 下 : 职 能 部 门 职 责 说 明 行 政 中 心 财 务 中 心 供 应 链 管 理 中 心 负 责 公 司 管 理 督 查 协 调 人 力 资 源 和 行 政 事 务 管 理 制 定 企 业 规 章 制 度 并 监 督 各 项 制 度 执 行 落 实, 建 立 人 力 资 源 管 理 与 开 发 体 系, 统 筹 公 司 企 业 文 化 建 设, 提 供 行 政 后 勤 服 务, 实 施 行 政 费 用 控 制 负 责 公 司 财 务 规 章 制 度 的 拟 定 和 执 行 ; 统 筹 财 务 管 理 成 本 管 理 预 算 管 理 会 计 核 算 资 金 管 理 资 产 管 理 ; 审 查 经 营 项 目 的 财 务 可 行 性 并 进 行 监 控 分 析 和 处 理 ; 对 公 司 的 运 作 成 本 进 行 控 制 ; 进 行 项 目 的 融 资 方 案 策 划 负 责 公 司 产 品 开 发 计 划 销 售 计 划 生 产 计 划 的 产 销 协 调 统 筹 和 供 应 链 流 程 管 理, 负 责 公 司 质 量 管 理 信 息 化 建 设 和 仓 储 物 流 管 理 拉 比 下 一 代 负 责 收 集 分 析 行 业 动 态 产 品 潮 流 及 市 场 信 息, 制 定 营 销 战 略 与 规 划 ; 开 展 贝 比 拉 比 等 品 产 品 设 计 研 发, 实 施 品 牌 宣 传 和 推 广 产 品 销 售 和 客 户 关 系 管 理 销 售 渠 道 牌 中 心 拓 展 和 运 营 管 理, 以 及 终 端 形 象 建 设 与 维 护

56 职 能 部 门 采 购 中 心 制 造 中 心 检 验 中 心 审 计 部 证 券 投 资 部 职 责 说 明 负 责 生 产 原 辅 材 料 外 购 产 品 行 政 办 公 用 品 的 采 购 供 应, 负 责 委 外 加 工 及 外 包 生 产 厂 商 的 甄 选 下 单 和 跟 单 负 责 拟 定 并 组 织 实 施 生 产 计 划, 确 保 生 产 进 度 ; 负 责 生 产 物 料 耗 用 控 制 和 生 产 库 存 控 制, 提 高 效 率 降 低 成 本 ; 负 责 生 产 现 场 管 理 和 生 产 过 程 的 质 量 控 制, 保 质 保 量 完 成 生 产 任 务 负 责 按 照 国 家 行 业 企 业 质 量 标 准, 检 验 原 辅 材 料 半 成 品 和 产 成 品 的 质 量, 研 究 开 发 质 量 检 验 技 术, 监 督 保 障 生 产 产 品 符 合 国 家 行 业 标 准, 维 护 相 关 质 量 检 验 设 备 负 责 对 公 司 财 务 信 息 的 真 实 性 和 完 整 性 内 部 控 制 制 度 的 建 立 和 实 施 等 情 况 进 行 检 查 监 督 负 责 收 集 国 家 宏 观 经 济 政 策 及 证 券 市 场 信 息 ; 负 责 向 监 管 机 构 报 告 公 司 重 大 事 项 和 披 露 公 司 信 息 ; 负 责 公 司 股 东 的 登 记 和 管 理 ; 组 织 召 开 公 司 董 事 会 和 股 东 大 会, 保 管 会 议 文 件 ; 负 责 对 外 投 资 及 项 目 管 理 ( 三 ) 发 行 人 的 分 支 机 构 截 至 本 签 署 之 日, 公 司 拥 有 14 家 分 公 司 各 分 公 司 情 况 如 下 : 1 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 君 悦 店 注 册 号 :( 分 ) ; 营 业 场 所 : 汕 头 市 金 砂 路 99 号 君 悦 华 庭 2 幢 号 铺 面 ; 负 责 人 : 李 仕 锴 ; 成 立 日 期 :2009 年 9 月 7 日 ; 营 业 期 限 :2009 年 9 月 7 日 至 长 期 ; 经 营 范 围 : 销 售 本 厂 产 品 ; 销 售 : 日 用 百 货, 家 用 电 器 ( 凡 涉 专 项 规 定 持 有 效 专 批 证 件 方 可 经 营 ) 2 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 春 泽 店 注 册 号 :( 分 ) ; 营 业 场 所 : 汕 头 市 龙 湖 区 春 泽 庄 南 区 幢 号 房 ; 负 责 人 : 李 仕 锴 ; 成 立 日 期 :2009 年 9 月 11 日 ;

57 营 业 期 限 :2009 年 9 月 11 日 至 长 期 ; 经 营 范 围 : 销 售 : 百 货, 家 用 电 器 ( 凡 涉 专 项 规 定 持 专 批 证 件 方 可 经 营 ) 3 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 汕 头 金 禧 分 店 注 册 号 :( 分 ) ; 营 业 场 所 : 汕 头 市 金 平 区 金 禧 花 园 金 柳 幢 号 房 ; 负 责 人 : 李 仕 锴 ; 成 立 日 期 :2011 年 12 月 26 日 ; 营 业 期 限 :2011 年 12 月 26 日 至 长 期 ; 经 营 范 围 : 销 售 本 公 司 自 产 产 品 ; 销 售 : 日 用 百 货 家 用 电 器 ( 经 营 范 围 中 凡 涉 专 项 规 定 持 有 效 专 批 证 件 方 可 经 营 ) 4 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 汕 头 潮 华 雅 居 分 店 注 册 号 :( 分 ) ; 营 业 场 所 : 汕 头 市 龙 湖 区 金 晖 庄 潮 华 雅 居 8 9 幢 黄 山 路 18 号 118 号 房 ; 负 责 人 : 李 仕 锴 ; 成 立 日 期 :2011 年 12 月 26 日 ; 营 业 期 限 :2011 年 12 月 26 日 至 长 期 ; 经 营 范 围 : 销 售 本 公 司 自 产 产 品 ; 销 售 : 百 货 家 用 电 器 ( 经 营 范 围 中 凡 涉 专 项 规 定 持 有 效 专 批 证 件 方 可 经 营 ) 5 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 澄 海 区 常 春 园 分 店 注 册 号 :( 分 ) ; 营 业 场 所 : 汕 头 市 澄 海 区 常 春 园 4 幢 一 层 8 9 号 ; 负 责 人 : 李 仕 锴 ; 成 立 日 期 :2012 年 5 月 10 日 ;

58 营 业 期 限 :2012 年 5 月 10 日 至 长 期 ; 经 营 范 围 : 销 售 本 公 司 自 产 产 品 ; 销 售 : 百 货 家 用 电 器 ( 经 营 范 围 中 凡 涉 专 项 规 定 持 有 效 专 批 证 件 方 可 经 营 ) 6 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 汕 头 东 厦 花 园 分 店 注 册 号 :( 分 ) ; 营 业 场 所 : 汕 头 市 金 平 区 东 厦 花 园 三 区 9 13 幢 号 房 ; 负 责 人 : 李 仕 锴 ; 成 立 日 期 :2012 年 6 月 25 日 ; 营 业 期 限 :2012 年 6 月 25 日 至 长 期 ; 经 营 范 围 : 销 售 本 公 司 自 产 产 品 ; 销 售 : 百 货, 家 用 电 器 ( 经 营 范 围 中 凡 涉 及 专 项 规 定 持 有 效 专 批 证 件 方 可 经 营 ) 7 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 汕 头 丰 泽 庄 分 店 注 册 号 :( 分 ) ; 营 业 场 所 : 汕 头 市 龙 湖 区 丰 泽 庄 西 区 2 幢 104 号 房 及 夹 层 105 号 房 及 夹 层 ; 负 责 人 : 李 仕 锴 ; 成 立 日 期 :2012 年 6 月 25 日 ; 营 业 期 限 :2012 年 6 月 25 日 至 长 期 ; 经 营 范 围 : 销 售 本 公 司 自 产 产 品 ; 销 售 : 百 货, 家 用 电 器 ( 经 营 范 围 中 凡 涉 专 项 规 定 持 有 效 专 批 证 件 方 可 经 营 ) 8 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 揭 阳 龙 光 花 园 分 店 注 册 号 :( 分 ) ; 营 业 场 所 : 揭 阳 市 东 山 区 仁 义 路 以 东 建 阳 路 以 南 龙 光 花 园 西 向 113 号 铺 ; 负 责 人 : 李 仕 锴 ; 成 立 日 期 :2012 年 6 月 26 日 ;

59 营 业 期 限 :2012 年 6 月 26 日 至 长 期 ; 经 营 范 围 : 销 售 本 公 司 自 产 产 品 ( 涉 及 前 置 审 批 的 项 目 需 先 取 得 许 可 证 方 可 经 营 ); 销 售 百 货 家 用 电 器 9 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 潮 安 金 阳 花 园 分 店 注 册 号 :( 分 ) ; 营 业 场 所 : 潮 安 县 城 区 金 阳 花 园 潮 汕 公 路 1 号 ; 负 责 人 : 李 仕 锴 ; 成 立 日 期 :2012 年 6 月 28 日 ; 营 业 期 限 :2012 年 6 月 28 日 至 长 期 ; 经 营 范 围 : 销 售 隶 属 公 司 自 产 的 发 用 类 护 肤 类 美 容 修 饰 类 ( 粉 类 ) 香 水 类 化 妆 品 销 售 : 百 货, 家 用 电 器 10 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 澄 海 文 祠 西 路 分 店 注 册 号 :( 分 ) ; 营 业 场 所 : 汕 头 市 澄 海 区 中 心 城 区 文 祠 西 路 30 幢 一 层 8 9 号 ; 负 责 人 : 李 仕 锴 ; 成 立 日 期 :2012 年 7 月 3 日 ; 营 业 期 限 :2012 年 7 月 3 日 至 长 期 ; 经 营 范 围 : 销 售 本 公 司 自 产 产 品 ; 销 售 : 百 货 家 用 电 器 ( 经 营 范 围 中 凡 涉 专 项 规 定 持 有 效 专 批 证 件 方 可 经 营 ) 11 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 潮 阳 中 山 路 分 店 注 册 号 :( 分 ) ; 营 业 场 所 : 汕 头 市 潮 阳 区 文 光 街 道 平 和 东 居 委 中 山 中 路 太 和 东 住 宅 区 第 2 幢 西 1 2 号 铺 ; 负 责 人 : 李 仕 锴 ;

60 成 立 日 期 :2012 年 7 月 3 日 ; 营 业 期 限 :2012 年 7 月 3 日 至 长 期 ; 经 营 范 围 : 销 售 本 公 司 自 产 产 品 ; 销 售 : 百 货, 家 用 电 器 ( 经 营 范 围 中 凡 涉 及 专 项 规 定 持 有 效 专 批 证 件 方 可 经 营 ) 12 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 潮 州 瓷 兴 路 分 店 注 册 号 :( 分 ) ; 营 业 场 所 : 广 东 省 潮 州 市 枫 溪 瓷 兴 路 兴 发 园 A 区 二 幢 28 号 铺 ( 首 层 ); 负 责 人 : 李 仕 锴 ; 成 立 日 期 :2012 年 7 月 5 日 ; 营 业 期 限 :2012 年 7 月 5 日 至 长 期 ; 经 营 范 围 : 销 售 隶 属 公 司 自 产 的 发 用 类 护 肤 类 美 容 修 饰 类 ( 粉 类 ) 香 水 类 化 妆 品, 百 货, 家 用 电 器 ( 法 律 行 政 法 规 禁 止 的 项 目 除 外 ; 法 律 行 政 法 规 限 制 的 项 目 须 取 得 许 可 后 方 可 经 营 ) 13 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 潮 州 彩 虹 路 分 店 注 册 号 :( 分 ) ; 营 业 场 所 : 广 东 省 潮 州 市 彩 虹 路 第 30 号 单 元 商 铺 1-2 层 ; 负 责 人 : 李 仕 锴 ; 成 立 日 期 :2012 年 7 月 5 日 ; 营 业 期 限 :2012 年 7 月 5 日 至 长 期 ; 经 营 范 围 : 销 售 隶 属 公 司 自 产 的 发 用 类 护 肤 类 美 容 修 饰 类 ( 粉 类 ) 香 水 类 化 妆 品, 百 货, 家 用 电 器 ( 法 律 行 政 法 规 禁 止 的 项 目 除 外 ; 法 律 行 政 法 规 限 制 的 项 目 须 取 得 许 可 后 方 可 经 营 ) 14 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 潮 阳 新 华 都 分 店 注 册 号 :( 分 ) ;

61 营 业 场 所 : 汕 头 市 潮 阳 区 文 光 街 道 南 门 桥 西 新 河 湾 花 园 第 8 幢 ( 新 华 都 购 物 广 场 ) 一 楼 ; 负 责 人 : 李 仕 锴 ; 成 立 日 期 :2012 年 9 月 14 日 ; 营 业 期 限 :2012 年 9 月 14 日 至 长 期 ; 经 营 范 围 : 销 售 本 公 司 自 产 产 品 ; 销 售 : 百 货 家 用 电 器 ( 经 营 范 围 中 凡 涉 专 项 规 定 持 有 效 专 批 证 件 方 可 经 营 ) 六 发 行 人 对 外 投 资 基 本 情 况 截 至 本 签 署 之 日, 公 司 拥 有 一 家 全 资 子 公 司, 无 参 股 公 司 该 子 公 司 情 况 如 下 : 公 司 名 称 : 深 圳 市 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 法 定 代 表 人 : 林 金 松 成 立 时 间 :2011 年 7 月 18 日 注 册 资 本 :100 万 元 注 册 地 址 和 主 要 生 产 经 营 地 : 深 圳 市 南 山 区 海 岸 城 大 厦 东 座 1508 股 东 构 成 : 由 金 发 拉 比 持 有 100% 的 股 权 经 营 范 围 : 妇 幼 用 品 纺 织 品 家 具 纸 制 品 服 装 及 辅 料 洗 涤 剂 化 妆 品 百 货, 家 用 电 器 的 销 售, 妇 婴 童 用 品 的 设 计 与 销 售, 企 业 形 象 策 划, 信 息 咨 询 ( 不 含 限 制 项 目 ), 国 内 贸 易, 经 营 进 出 口 业 务 ( 法 律 行 政 法 规 国 务 院 决 定 禁 止 的 项 目 除 外, 限 制 的 项 目 须 取 得 许 可 后 方 可 经 营 ) 最 近 一 年 财 务 数 据 如 下 : 项 目 /2014 年 度 单 位 : 万 元 总 资 产 净 资 产

62 注 : 上 述 数 据 已 经 审 计 净 利 润 七 发 行 人 的 发 起 人 主 要 股 东 及 实 际 控 制 人 情 况 ( 一 ) 发 行 人 的 发 起 人 及 主 要 股 东 的 基 本 情 况 公 司 发 起 人 为 林 浩 亮 林 若 文 等 13 名 自 然 人 截 至 本 签 署 之 日, 公 司 持 股 5% 以 上 的 主 要 股 东 为 : 林 浩 亮 (40.39%) 林 若 文 (39.80%), 均 为 公 司 的 发 起 人 1 主 要 发 起 人 股 东 情 况 林 浩 亮, 男, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权,1959 年 4 月 10 日 出 生, 身 份 证 号 码 为 ****, 住 所 为 广 东 省 汕 头 市 金 平 区 石 炮 台 街 道 新 陵 路 * 号 林 若 文, 女, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权,1959 年 8 月 7 日 出 生, 身 份 证 号 码 为 ****, 住 所 为 广 东 省 汕 头 市 金 平 区 石 炮 台 街 道 新 陵 路 * 号 2 其 他 11 名 自 然 人 发 起 人 情 况 序 号 姓 名 国 籍 有 无 境 外 居 留 权 住 所 身 份 证 号 码 1 林 浩 茂 中 国 否 广 东 省 汕 头 市 新 福 街 道 信 荣 市 * 号 **** 2 卢 志 鸿 中 国 否 广 东 省 广 州 市 天 河 区 能 源 路 * 号 **** 3 金 辉 中 国 否 广 东 省 深 圳 市 龙 岗 区 布 吉 中 海 怡 翠 山 庄 **** 4 林 秀 浩 中 国 否 广 东 省 汕 头 市 金 平 区 东 方 街 道 金 厦 园 * 栋 **** 5 陈 迅 中 国 否 广 东 省 汕 头 市 东 方 街 道 金 厦 园 中 区 * 栋 **** 6 贝 旭 中 国 否 广 东 省 汕 头 市 龙 湖 区 珠 池 街 道 朝 阳 中 区 * 栋 **** 7 孙 豫 中 国 否 广 东 省 深 圳 市 南 山 区 高 新 产 业 园 南 区 清 华 大 学 **** 8 郭 景 发 中 国 否 广 东 省 汕 头 市 金 平 区 新 福 街 道 通 津 街 * 号 **** 9 郭 一 武 中 国 否 广 东 省 汕 头 市 龙 湖 区 珠 池 街 道 华 美 庄 * 栋 **** 10 林 金 松 中 国 否 广 东 省 汕 头 市 东 墩 街 道 华 山 路 88 号 汇 翠 时 代 花 园 * 栋 **** 11 刘 杰 中 国 否 安 徽 省 蚌 埠 市 五 河 县 城 关 镇 杨 庵 村 ****

63 ( 二 ) 公 司 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 的 基 本 情 况 林 浩 亮 和 林 若 文 夫 妇 合 计 持 有 公 司 80.20% 的 股 权, 为 公 司 的 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 林 浩 亮 担 任 公 司 董 事 长, 林 若 文 担 任 公 司 副 董 事 长 总 经 理 兼 首 席 设 计 师, 其 简 介 详 见 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 之 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 的 简 要 情 况 之 ( 一 ) 董 事 业 ( 三 ) 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 控 制 企 业 的 情 况 除 公 司 外, 公 司 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 林 浩 亮 和 林 若 文 夫 妇 没 有 控 制 其 它 企 ( 四 ) 公 司 股 份 质 押 或 其 他 有 争 议 的 情 况 截 至 本 签 署 之 日, 公 司 主 要 股 东 和 实 际 控 制 人 直 接 或 间 接 持 有 本 公 司 的 股 份 不 存 在 质 押 或 其 他 有 争 议 的 情 况 八 发 行 人 的 股 本 情 况 ( 一 ) 本 次 发 行 前 后 的 股 本 变 化 情 况 公 司 本 次 拟 向 社 会 公 众 发 行 1,700 万 股 人 民 币 普 通 股, 发 行 前 后 公 司 股 本 结 构 如 下 表 所 示 : 自 然 人 股 东 股 东 发 行 前 发 行 后 持 股 数 ( 万 股 ) 持 股 比 例 持 股 数 ( 万 股 ) 持 股 比 例 林 浩 亮 2, % 2, % 林 若 文 2, % 2, % 林 浩 茂 % % 卢 志 鸿 % % 金 辉 % % 林 秀 浩 % % 陈 迅 % % 贝 旭 % % 孙 豫 % % 郭 一 武 % % 林 金 松 % % 社 会 公 众 投 资 者 - - 1, % 合 计 5, % 6, %

64 ( 二 ) 发 行 人 的 前 十 名 股 东 情 况 本 次 发 行 前, 公 司 前 十 名 股 东 情 况 如 下 : 序 号 股 东 姓 名 持 股 数 ( 万 股 ) 持 股 比 例 1 林 浩 亮 2, % 2 林 若 文 2, % 3 林 浩 茂 % 4 卢 志 鸿 % 5 金 辉 % 6 林 秀 浩 % 7-10( 并 列 ) 陈 迅 % 7-10( 并 列 ) 贝 旭 % 7-10( 并 列 ) 孙 豫 % 7-10( 并 列 ) 郭 一 武 % ( 三 ) 前 十 名 自 然 人 股 东 及 其 在 发 行 人 处 担 任 职 务 情 况 姓 名 持 股 比 例 在 公 司 任 职 情 况 林 浩 亮 40.39% 董 事 长 林 若 文 39.80% 副 董 事 长 总 经 理 首 席 设 计 师 林 浩 茂 4.70% 仓 储 部 经 理 卢 志 鸿 4.31% 无 任 职 金 辉 3.53% 无 任 职 林 秀 浩 1.96% 无 任 职 陈 迅 1.18% 董 事 副 总 经 理 财 务 总 监 贝 旭 1.18% 董 事 副 总 经 理 董 事 会 秘 书 孙 豫 1.18% 副 总 经 理 ( 主 管 拉 比 及 下 一 代 品 牌 中 心 ) 郭 一 武 1.18% 副 总 经 理 ( 主 管 贝 比 拉 比 品 牌 中 心 ) ( 四 ) 股 东 中 的 战 略 投 资 者 持 股 及 其 简 况 公 司 股 东 中 无 战 略 投 资 者 ( 五 ) 股 东 关 联 关 系 及 关 联 股 东 的 各 自 持 股 比 例 姓 名 持 股 比 例 关 联 关 系 林 浩 亮 40.39% 控 股 股 东 实 际 控 制 人 林 若 文 39.80% 控 股 股 东 实 际 控 制 人 林 浩 茂 4.70% 林 浩 亮 之 兄 弟 林 浩 亮 与 林 若 文 系 夫 妇 关 系 除 此 之 外, 公 司 本 次 发 行 前 其 他 股 东 之 间 不 存 在 关 联 关 系

65 ( 六 ) 本 次 发 行 前 股 东 所 持 股 份 的 流 通 限 制 和 自 愿 锁 定 股 份 的 承 诺 林 浩 亮 林 若 文 作 为 公 司 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人, 同 时 担 任 公 司 董 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 : 自 发 行 人 股 票 上 市 之 日 起 36 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 人 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 本 人 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份 如 本 人 在 上 述 锁 定 期 满 后 两 年 内 减 持 所 持 发 行 人 股 票 的, 减 持 价 格 不 低 于 本 次 发 行 的 发 行 价 ; 发 行 人 上 市 后 6 个 月 内 如 发 行 人 股 票 连 续 20 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 低 于 本 次 发 行 的 发 行 价, 或 者 上 市 后 6 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 本 次 发 行 的 发 行 价, 本 人 持 有 的 发 行 人 股 票 将 在 上 述 锁 定 期 限 届 满 后 自 动 延 长 6 个 月 的 锁 定 期 上 述 锁 定 期 届 满 后, 在 本 人 任 职 期 间, 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 本 人 持 有 股 份 总 数 的 25%, 且 在 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 本 人 所 持 有 的 股 份 ; 在 申 报 离 职 6 个 月 后 的 12 个 月 内 通 过 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 出 售 公 司 股 票 的 数 量 占 本 人 所 持 有 公 司 股 票 总 数 的 比 例 不 超 过 50% 担 任 公 司 董 事 监 事 或 高 级 管 理 人 员 的 股 东 陈 迅 贝 旭 孙 豫 郭 一 武 林 金 松 承 诺 : 自 发 行 人 股 票 上 市 之 日 起 12 个 月 内, 不 转 让 或 委 托 他 人 管 理 本 人 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 本 人 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份 如 本 人 在 上 述 锁 定 期 满 后 两 年 内 减 持 所 持 发 行 人 股 票 的, 减 持 价 格 不 低 于 本 次 发 行 的 发 行 价 ; 发 行 人 上 市 后 6 个 月 内 如 发 行 人 股 票 连 续 20 个 交 易 日 的 收 盘 价 均 低 于 本 次 发 行 的 发 行 价, 或 者 上 市 后 6 个 月 期 末 收 盘 价 低 于 本 次 发 行 的 发 行 价, 本 人 持 有 的 发 行 人 股 票 将 在 上 述 锁 定 期 限 届 满 后 自 动 延 长 6 个 月 的 锁 定 期 上 述 锁 定 期 届 满 后, 在 本 人 任 职 期 间, 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 本 人 持 有 股 份 总 数 的 25%, 且 在 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 本 人 所 持 有 的 股 份 ; 在 申 报 离 职 6 个 月 后 的 12 个 月 内 通 过 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 出 售 公 司 股 票 的 数 量 占 本 人 所 持 有 公 司 股 票 总 数 的 比 例 不 超 过 50% 公 司 股 东 实 际 控 制 人 的 关 联 方 林 浩 茂 承 诺 : 自 发 行 人 股 票 上 市 之 日 起 36 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 人 持 有 的 发 行 人 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 本 人 持 有 的 发 行 人 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份

66 公 司 其 他 股 东 卢 志 鸿 金 辉 林 秀 浩 承 诺 : 自 发 行 人 股 票 上 市 之 日 起 12 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 人 持 有 的 发 行 人 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 本 人 持 有 的 发 行 人 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份 九 发 行 人 内 部 职 工 股 及 工 会 持 股 信 托 持 股 情 况 公 司 未 发 行 内 部 职 工 股, 也 不 存 在 工 会 持 股 信 托 持 股 委 托 持 股 等 情 况 十 发 行 人 员 工 及 社 会 保 障 情 况 ( 一 ) 员 工 人 数 及 变 化 情 况 公 司 成 立 以 来, 员 工 人 数 与 公 司 经 营 规 模 相 适 应, 报 告 期 内 保 持 稳 定 截 至 2014 年 12 月 31 日, 公 司 的 在 职 员 工 为 1,030 人 ( 二 ) 员 工 专 业 结 构 分 工 人 数 占 员 工 总 比 例 研 发 人 员 % 生 产 人 员 % 管 理 人 员 % 营 销 人 员 % 其 他 人 员 % 合 计 1, % ( 三 ) 员 工 受 教 育 程 度 学 历 人 数 占 员 工 总 比 例 硕 士 及 其 以 上 % 本 科 % 专 科 % 中 专 高 中 及 其 以 下 % 合 计 1, % ( 四 ) 员 工 年 龄 分 布 年 龄 区 间 人 数 占 员 工 总 比 例 30 岁 以 下 % 岁 % 岁 % 51 岁 以 上 % 合 计 1, %

67 ( 五 ) 公 司 执 行 社 会 保 障 制 度 住 房 制 度 改 革 医 疗 制 度 改 革 情 况 1 报 告 期 内 公 司 所 在 地 的 社 保 及 住 房 公 积 金 缴 纳 比 例 缴 纳 基 数 等 相 关 规 定 报 告 期 内, 公 司 按 照 当 地 社 保 及 住 房 公 积 金 相 关 规 定 为 汕 头 总 部 深 圳 子 公 司 以 及 各 地 自 营 渠 道 销 售 人 员 等 员 工 缴 纳 社 保 及 住 房 公 积 金, 缴 纳 基 数 以 各 地 规 定 为 依 据 公 司 员 工 大 部 分 分 布 在 汕 头 总 部 及 深 圳 子 公 司, 该 等 地 区 社 保 及 住 房 公 积 金 缴 纳 比 例 具 体 如 下 : 项 目 时 间 缴 纳 主 体 汕 头 深 圳 缴 纳 比 例 缴 纳 比 例 养 老 保 险 公 司 个 人 医 疗 保 险 公 司 个 人 公 司 个 人 公 司 个 人 失 业 保 险 2013 公 司 0.01/ 个 人 0.01/ 公 司 个 人 生 育 保 险 公 司 个 人 不 承 担 不 承 担 工 伤 保 险 公 司 个 人 不 承 担 不 承 担 住 房 公 积 金 公 司 个 人 注 : 上 表 中 同 一 年 度 出 现 两 个 不 同 的 缴 纳 比 例, 主 要 系 当 地 人 力 资 源 和 社 会 保 障 局 于 每 年 中 期 调 整 当 地 缴 纳 比 例 所 致 2 公 司 员 工 在 报 告 期 内 的 工 资 等 薪 酬 情 况 及 缴 纳 社 保 及 住 房 公 积 金 的 基 数 及 相 应 的 缴 纳 情 况 报 告 期 内, 公 司 按 照 当 地 规 定 为 员 工 缴 纳 社 保 及 住 房 公 积 金, 缴 纳 基 数 符 合 当 地 社 保 和 住 房 公 积 金 等 相 关 规 定 报 告 期 内, 公 司 员 工 的 薪 酬 情 况 及 社 保 住 房 公 积 金 缴 纳 情 况 具 体 如 下 :

68 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 职 工 薪 酬 5, , , 社 会 保 险 费 住 房 公 积 金 公 司 是 否 存 在 使 用 劳 务 派 遣 员 工 的 情 况 公 司 劳 动 用 工 均 由 公 司 与 员 工 签 订 劳 动 合 同, 不 存 在 劳 务 派 遣 用 工 情 况 根 据 公 司 出 具 的 说 明 及 对 其 人 事 部 门 负 责 人 的 访 谈, 并 核 查 公 司 费 用 明 细 账 往 来 款 明 细 账, 亦 未 发 现 公 司 有 劳 务 派 遣 的 费 用 支 出 及 与 劳 务 派 遣 公 司 的 资 金 往 来 4 是 否 存 在 未 依 法 足 额 为 员 工 缴 纳 社 保 及 住 房 公 积 金 的 情 况 报 告 期 内 公 司 办 理 社 会 保 险 的 员 工 人 数 如 下 所 示 : 单 位 : 人 项 目 2014 年 12 月 2013 年 12 月 2012 年 12 月 员 工 人 数 1,030 1, 养 老 保 险 工 伤 保 险 失 业 保 险 生 育 保 险 医 疗 保 险 经 核 查, 截 至 2014 年 12 月 31 日, 公 司 员 工 人 数 为 1,030 人, 未 缴 纳 养 老 保 险 工 伤 保 险 失 业 保 险 生 育 保 险 为 88 人, 其 中 因 新 入 职 尚 未 参 保 60 人, 离 退 休 返 聘 无 需 参 保 6 人, 身 份 信 息 有 误 无 法 参 保 8 人, 前 单 位 离 职 手 续 尚 未 完 成 无 法 参 保 4 人, 因 个 人 意 愿 不 参 保 10 人 未 缴 纳 医 保 为 154 人, 其 中 因 新 入 职 尚 未 参 保 60 人, 离 退 休 返 聘 无 需 参 保 6 人, 身 份 信 息 有 误 无 法 参 保 8 人, 前 单 位 离 职 手 续 尚 未 完 成 无 法 参 保 4 人, 因 个 人 意 愿 不 参 保 10 人, 员 工 本 身 已 购 买 医 保 66 人 报 告 期 内 公 司 员 工 的 住 房 公 积 金 缴 纳 情 况 如 下 所 示 : 项 目 2014 年 12 月 2013 年 12 月 2012 年 12 月 员 工 人 数 ( 人 ) 1,030 1,026 1,036 缴 存 的 员 工 人 数 ( 人 )

69 经 核 查, 截 至 2014 年 12 月 31 日, 公 司 员 工 人 数 为 1,030 人, 未 缴 纳 住 房 公 积 金 为 132 人, 其 中 因 新 入 职 ( 含 新 开 店 ) 尚 未 参 保 68 人, 离 退 休 返 聘 无 需 参 保 6 人, 前 单 位 离 职 手 续 尚 未 完 成 无 法 参 保 4 人, 身 份 信 息 有 误 无 法 参 保 18 人, 正 在 办 理 离 职 手 续 4 人, 因 个 人 意 愿 不 参 保 32 人 保 荐 机 构 发 行 人 律 师 查 阅 了 公 司 及 其 子 公 司 的 社 会 保 险 登 记 证 住 房 公 积 金 开 户 登 记 资 料 社 会 保 险 费 申 报 汇 总 表 为 员 工 缴 纳 社 会 保 险 费 及 住 房 公 积 金 的 银 行 缴 款 凭 证 和 记 账 凭 证 公 司 及 其 子 公 司 的 社 保 和 公 积 金 主 管 部 门 开 具 的 守 法 证 明 文 件, 抽 查 了 公 司 及 其 子 公 司 报 告 期 内 的 工 资 表 社 保 及 住 房 公 积 金 缴 费 名 单, 公 司 实 际 控 制 人 出 具 的 承 诺 并 对 公 司 人 事 部 门 的 工 作 人 员 员 工 进 行 了 访 谈, 了 解 员 工 及 其 社 保 和 住 房 公 积 金 制 度 的 执 行 情 况, 查 阅 了 汕 头 市 相 关 规 范 性 文 件 的 规 定 经 核 查, 公 司 在 报 告 期 内 根 据 国 家 和 地 方 政 府 的 有 关 规 定, 执 行 统 一 的 社 会 保 障 及 住 房 公 积 金 制 度, 并 已 取 得 相 关 行 政 管 理 部 门 出 具 的 无 违 法 违 规 证 明 由 于 各 种 原 因, 公 司 存 在 未 为 全 体 员 工 缴 纳 社 会 保 险 及 住 房 公 积 金 的 情 形 2013 年 3 月, 公 司 实 际 控 制 人 林 浩 亮 林 若 文 出 具 承 诺 : 如 公 司 因 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 前 发 生 的 未 依 照 主 管 部 门 的 规 定 及 时 缴 交 社 会 保 险 费 及 住 房 公 积 金 事 由 而 需 要 补 缴 费 用 赔 偿 损 失 或 缴 交 行 政 罚 款 的, 实 际 控 制 人 愿 意 全 额 补 偿 公 司 因 此 承 担 的 全 部 费 用 及 损 失 因 此, 公 司 在 报 告 期 内 存 在 的 未 足 额 为 员 工 缴 纳 社 保 及 住 房 公 积 金 的 情 形, 不 构 成 本 次 发 行 上 市 的 实 质 性 障 碍 5 社 会 保 险 执 行 情 况 公 司 实 行 全 员 劳 动 合 同 制, 与 员 工 签 订 劳 动 合 同, 为 员 工 办 理 了 基 本 养 老 险 失 业 险 工 伤 险 生 育 险 医 疗 险 等 保 险 2012 年 7 月 24 日 2013 年 1 月 30 日 2013 年 8 月 9 日 2014 年 1 月 23 日 2014 年 7 月 24 日 2015 年 1 月 5 日, 汕 头 市 社 会 保 险 基 金 管 理 局 金 平 分 局 出 具 证 明, 证 明 公 司 已 按 国 家 有 关 社 会 保 险 的 规 定 申 报 和 办 理 了 员 工 社 会 保 险, 自 2012 年 1 月 1 日 至 今, 不 存 在 违 反 社 会 保 险 相 关 法 律 法 规 的 行 为 而 遭 处 罚 的 情 况

70 2012 年 8 月 3 日 2013 年 1 月 30 日 2013 年 7 月 29 日 2014 年 2 月 21 日 2014 年 8 月 11 日 2015 年 1 月 22 日, 深 圳 市 社 会 保 险 基 金 管 理 局 出 具 证 明, 证 明 深 圳 金 发 拉 比 自 2012 年 1 月 1 日 至 2014 年 12 月 31 日 无 因 违 反 社 会 保 险 法 律 法 规 或 者 规 章 而 被 该 局 行 政 处 罚 的 记 录 6 住 房 公 积 金 制 度 执 行 情 况 2012 年 7 月 25 日 2013 年 1 月 31 日 2013 年 7 月 23 日 2014 年 1 月 10 日 2014 年 7 月 22 日 2015 年 1 月 6 日, 汕 头 市 住 房 公 积 金 管 理 中 心 出 具 证 明, 证 明 公 司 已 在 该 中 心 办 理 住 房 公 积 金 缴 存 登 记 和 为 职 工 设 立 账 户, 并 于 报 告 期 内 连 续 为 职 工 缴 存 住 房 公 积 金, 至 今 未 受 到 该 中 心 的 处 罚 2012 年 7 月 26 日 2013 年 1 月 18 日 2013 年 7 月 23 日 2014 年 1 月 27 日 2014 年 7 月 30 日 2015 年 1 月 12 日, 深 圳 市 住 房 公 积 金 管 理 中 心 出 具 证 明, 证 明 深 圳 金 发 拉 比 自 2012 年 1 月 至 2014 年 12 月 在 深 圳 市 缴 存 住 房 公 积 金, 没 有 因 违 法 违 规 而 被 该 中 心 处 罚 的 情 况 十 一 发 行 人 主 要 股 东 及 作 为 股 东 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 以 及 证 券 服 务 机 构 的 重 要 承 诺 及 其 履 行 情 况 ( 一 ) 关 于 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 公 司 成 立 至 今, 主 要 股 东 及 实 际 控 制 人 未 从 事 与 公 司 构 成 同 业 竞 争 的 业 务, 公 司 持 股 5% 以 上 的 股 东 和 实 际 控 制 人 也 就 避 免 同 业 竞 争 均 出 具 了 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 函, 承 诺 不 直 接 或 间 接 从 事 与 公 司 主 营 业 务 构 成 竞 争 的 相 同 或 相 似 的 业 务 ( 二 ) 股 份 锁 定 的 承 诺 本 次 发 行 前 公 司 全 体 股 东 对 股 份 锁 定 做 了 相 关 承 诺, 内 容 详 见 本 节 之 八 发 行 人 的 股 本 情 况 之 ( 六 ) 本 次 发 行 前 股 东 所 持 股 份 的 流 通 限 制 和 自 愿 锁 定 股 份 的 承 诺 ( 三 ) 稳 定 股 价 的 承 诺 公 司 及 其 控 股 股 东 董 事 及 高 级 管 理 人 员 承 诺, 如 果 首 次 公 开 发 行 上 市 后 三 年 内 公 司 股 价 出 现 低 于 每 股 净 资 产 的 情 况 时, 将 启 动 稳 定 股 价 的 预 案, 具 体 详 见

71 本 之 第 九 节 公 司 治 理 之 十 二 公 司 上 市 后 三 年 内 稳 定 股 价 的 预 案 ( 四 ) 股 份 回 购 的 承 诺 公 司 承 诺 : 如 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 对 判 断 发 行 人 是 否 符 合 法 律 规 定 的 发 行 条 件 构 成 重 大 实 质 影 响 的, 发 行 人 将 以 股 票 发 行 价 格 加 上 同 期 银 行 存 款 利 息 的 价 格 依 法 回 购 本 次 公 开 发 行 的 全 部 新 股 ( 五 ) 赔 偿 损 失 的 承 诺 公 司 及 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 林 浩 亮 林 若 文 及 公 司 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 : 如 发 行 人 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 并 因 此 给 投 资 者 造 成 损 失 的, 本 公 司 ( 或 本 人 ) 将 依 法 就 上 述 事 项 向 投 资 者 承 担 个 别 和 连 带 赔 偿 责 任 保 荐 机 构 承 诺 : 因 为 发 行 人 首 次 公 开 发 行 制 作 出 具 的 文 件 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 给 投 资 者 造 成 损 失 的, 将 依 法 赔 偿 投 资 者 损 失 申 报 会 计 师 承 诺 : 如 正 中 珠 江 在 本 次 发 行 工 作 期 间 未 勤 勉 尽 责, 导 致 正 中 珠 江 所 制 作 出 具 的 文 件 对 重 大 事 件 作 出 违 背 事 实 真 相 的 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述, 或 在 披 露 信 息 时 发 生 重 大 遗 漏, 并 造 成 投 资 者 直 接 经 济 损 失 的, 在 该 等 违 法 事 实 被 中 国 证 监 会 等 证 券 监 管 机 构 自 律 机 构 及 证 券 交 易 所 等 有 权 部 门 认 定 后, 正 中 珠 江 将 本 着 积 极 协 商 切 实 保 障 投 资 者 特 别 是 中 小 投 资 者 利 益 的 原 则, 与 发 行 人 及 其 他 过 错 方 一 并 对 投 资 者 直 接 遭 受 的 可 计 算 的 经 济 损 失, 选 择 与 投 资 者 和 解 通 过 第 三 方 与 投 资 者 调 解 及 设 立 投 资 者 赔 偿 基 金 等 方 式 进 行 赔 偿 发 行 人 律 师 承 诺 : 本 所 为 发 行 人 本 次 发 行 上 市 制 作 出 具 的 法 律 文 件 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 如 因 本 所 过 错 致 使 上 述 法 律 文 件 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 并 因 此 给 投 资 者 造 成 直 接 损 失 的, 本 所 将 依 法 与 发 行 人 承 担 连 带 赔 偿 责 任 ( 六 ) 承 诺 履 行 情 况 截 至 本 签 署 之 日, 上 述 承 诺 履 行 情 况 正 常, 未 出 现 违 反 承 诺 的 情 况

72 ( 七 ) 未 能 履 行 承 诺 的 约 束 措 施 发 行 人 发 行 人 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 发 行 人 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 承 诺, 如 在 实 际 执 行 过 程 中, 违 反 首 次 公 开 发 行 时 已 作 出 的 公 开 承 诺 的, 则 采 取 或 接 受 以 下 措 施 : (1) 在 有 关 监 管 机 关 要 求 的 期 限 内 予 以 纠 正 ;(2) 给 投 资 者 造 成 损 失 的, 依 法 赔 偿 损 失 ;(3) 有 违 法 所 得 的, 按 相 关 法 律 法 规 处 理 ;(4) 如 该 违 反 的 承 诺 属 可 以 继 续 履 行 的, 将 继 续 履 行 该 承 诺 ;(5) 其 他 根 据 届 时 规 定 可 以 采 取 的 其 他 措 施

73 第 六 节 业 务 和 技 术 一 公 司 发 展 历 程 和 主 营 业 务 主 要 产 品 及 变 化 情 况 ( 一 ) 主 营 业 务 及 产 品 公 司 是 国 内 最 早 从 事 婴 幼 儿 消 费 品 的 设 计 研 发 生 产 销 售 的 企 业 之 一, 旗 下 拥 有 拉 比 下 一 代 及 贝 比 拉 比 三 个 自 有 品 牌 公 司 以 优 质 产 品 夯 实 基 础 以 多 元 品 牌 驱 动 市 场 以 合 作 共 赢 拓 展 渠 道, 已 成 为 国 内 知 名 的 婴 幼 儿 消 费 品 品 牌 运 营 商 公 司 坚 持 科 学 精 细 的 生 产 工 艺, 秉 承 为 婴 幼 儿 提 供 自 然 舒 适 安 全 的 产 品 理 念, 多 年 来 专 注 于 经 营 穿 用 类 婴 幼 儿 消 费 品, 主 要 包 括 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 ( 内 着 服 饰 外 出 服 饰 家 居 棉 品 ) 婴 幼 儿 日 用 品 ( 寝 具 哺 育 卫 浴 洗 护 用 品 ) 以 及 孕 产 妇 用 品 等 公 司 根 据 目 标 消 费 人 群 的 差 异 化 需 求 将 产 品 细 分 为 拉 比 下 一 代 及 贝 比 拉 比 三 大 品 牌, 各 品 牌 产 品 的 市 场 定 位 和 设 计 风 格 如 下 :

74 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 未 发 生 变 更 ( 二 ) 公 司 发 展 历 程 公 司 是 国 内 最 早 进 入 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 的 企 业 之 一, 公 司 的 成 长 经 历 了 行 业 发 展 的 各 个 阶 段, 公 司 的 发 展 历 程 可 分 为 行 业 探 索 及 资 本 积 累 时 期 自 有 品 牌 建 设 及 营 销 拓 展 时 期 全 面 扩 张 快 速 发 展 时 期 等 几 个 主 要 阶 段 随 着 公 司 的 发 展 壮 大 和 战 略 调 整, 公 司 主 要 产 品 从 创 立 之 初 的 婴 幼 儿 内 着 服 饰 逐 步 拓 展 到 涵 盖 婴 幼 儿 穿 用 的 内 着 服 饰 外 出 服 饰 家 居 棉 品 寝 具 用 品 哺 育 用 品 卫 浴 用 品 及 洗 护 用 品 等 系 列 产 品, 并 致 力 于 为 中 国 婴 幼 儿 提 供 涵 盖 服 饰 棉 品 及 日 用 品 全 系 列 婴 幼 儿 消 费 品 的 一 站 式 购 物 服 务 1 行 业 探 索 及 资 本 积 累 时 期 (1996 年 至 2000 年 ) 上 世 纪 90 年 代 初, 我 国 居 民 的 消 费 能 力 较 弱 且 消 费 观 念 传 统, 除 少 量 消 费 者 会 购 买 奶 瓶 童 车 等 难 以 自 己 制 作 的 产 品 外, 绝 大 多 数 消 费 者 倾 向 于 自 己 制 作 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 等 消 费 品 与 目 前 的 市 场 环 境 相 比, 婴 幼 儿 消 费 品 在 当 时 整 体 的 国 内 市 场 中 产 品 种 类 较 为 单 一, 市 场 规 模 较 小, 尚 未 形 成 具 有 规 模 的 品 牌 企 业, 此 时 的 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 处 于 发 展 初 期

75 公 司 创 始 人 林 浩 亮 林 若 文 夫 妇 自 上 世 纪 80 年 代 开 始 从 事 婴 童 日 用 品 贸 易, 有 丰 富 的 市 场 销 售 经 验 和 敏 锐 的 行 业 嗅 觉 创 始 人 于 1996 年 创 办 公 司 前 身 汕 头 市 升 平 区 金 发 妇 幼 用 品 制 造 厂, 并 于 创 立 之 初 确 立 了 以 婴 幼 儿 内 着 服 饰 为 主 其 他 婴 幼 儿 日 用 品 为 辅 的 发 展 战 略, 专 注 于 经 营 婴 幼 儿 消 费 品 行 业, 逐 渐 形 成 初 始 资 本 积 累 1997 年, 公 司 创 立 下 一 代 品 牌, 开 始 在 品 牌 建 设 方 面 进 行 初 步 探 索, 主 要 通 过 经 销 模 式 进 行 销 售 从 公 司 成 立 至 2000 年, 公 司 积 累 了 数 年 的 品 牌 运 营 经 验 2 自 有 品 牌 建 设 及 营 销 拓 展 时 期 (2001 年 至 2007 年 ) 通 过 多 年 的 行 业 探 索, 公 司 的 下 一 代 品 牌 已 成 为 当 时 市 场 上 具 有 一 定 市 场 知 名 度 和 品 牌 影 响 力 的 国 内 婴 幼 儿 消 费 品 品 牌 同 时, 随 着 国 内 居 民 对 婴 幼 儿 消 费 品 的 消 费 意 识 觉 醒,2001 年 公 司 新 创 立 拉 比 品 牌, 着 力 打 造 国 内 婴 幼 儿 消 费 品 市 场 的 中 高 档 品 牌 2002 年, 公 司 把 握 婴 幼 儿 市 场 新 趋 势, 在 上 海 时 尚 育 儿 CBME 孕 婴 童 展 览 会 期 间, 率 先 开 设 500 多 平 米 的 品 牌 专 柜 形 象 展 厅 以 全 面 展 示 拉 比 产 品, 取 得 良 好 的 品 牌 宣 传 效 果, 带 动 了 品 牌 婴 幼 儿 消 费 品 进 驻 高 端 商 场 的 商 业 潮 流 公 司 依 托 各 地 优 质 百 货 渠 道, 成 功 实 现 拉 比 和 下 一 代 双 品 牌 发 展 该 段 时 期 公 司 主 要 通 过 加 盟 与 自 营 相 结 合 的 拓 展 模 式 铺 设 网 点, 网 点 逐 步 覆 盖 国 内 一 二 线 城 市 的 优 质 百 货 渠 道 同 时, 公 司 大 力 丰 富 产 品 种 类, 已 从 早 期 较 为 单 一 的 婴 幼 儿 内 着 服 饰 扩 展 到 包 括 婴 幼 儿 家 居 棉 品 外 出 服 饰 日 用 品 以 及 孕 产 妇 用 品 在 内 的 多 产 品 系 列, 全 面 满 足 婴 幼 儿 及 孕 产 妇 的 生 活 需 求 公 司 着 力 建 立 严 格 的 质 量 控 制 体 系, 设 立 质 量 管 理 部, 对 原 料 及 产 品 执 行 自 检 复 检 国 检 等 多 级 质 保 程 序 公 司 于 2006 年 5 月 通 过 ISO9001 国 际 质 量 管 理 体 系 认 证 3 全 面 扩 张 快 速 发 展 时 期 (2008 年 至 今 ) 随 着 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 的 不 断 发 展 和 国 内 居 民 消 费 习 惯 的 转 变, 婴 幼 儿 消 费 品 的 消 费 群 体 不 断 扩 大 作 为 拥 有 行 业 知 名 品 牌 的 企 业 之 一, 公 司 已 具 备 较 强 的 资 金 实 力 和 人 才 储 备, 同 时 公 司 的 生 产 基 地 于 2008 年 完 成 扩 产 改 造, 大 幅 度 提 升 了 公 司 产 能, 并 进 一 步 完 善 了 公 司 产 品 质 量 控 制 为 适 应 行 业 的 发 展, 公 司 开 始 全 面 扩 大 经 营 规 模 一 方 面, 公 司 新 创 立 贝 比 拉 比 品 牌, 将 产 品 线 拓 展 到

76 婴 幼 儿 洗 护 用 品 领 域, 并 建 造 严 格 遵 循 国 家 标 准 洁 净 度 的 专 业 车 间, 用 于 洗 护 用 品 生 产, 确 保 婴 幼 儿 使 用 的 安 全 健 康 ; 另 一 方 面, 公 司 开 始 大 力 推 广 加 盟 + 自 营 的 拓 展 模 式, 加 快 营 销 网 络 的 扩 张 速 度,2012 年 初 公 司 拥 有 自 营 和 加 盟 店 / 柜 696 家,2014 年 末 达 到 1,120 家 公 司 自 成 立 以 来 一 直 专 注 于 婴 幼 儿 消 费 品 行 业, 专 注 于 打 造 属 于 中 国 的 本 土 婴 幼 儿 消 费 品 品 牌, 如 今 拉 比 品 牌 已 成 为 国 内 知 名 的 婴 幼 儿 消 费 品 品 牌 二 公 司 所 处 行 业 基 本 情 况 公 司 所 处 行 业 为 婴 幼 儿 消 费 品 行 业, 属 于 婴 幼 儿 产 业 相 关 行 业 之 一 按 照 儿 科 医 学 上 的 小 儿 年 龄 分 期, 人 从 出 生 至 1 周 岁 为 婴 儿 期, 从 1 周 岁 至 3 周 岁 为 幼 儿 期 婴 幼 儿 消 费 品 市 场 主 要 为 0-3 岁 婴 幼 儿 和 孕 产 妇 提 供 生 活 中 吃 穿 用 玩 各 方 面 消 费 品 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 的 细 分 行 业 如 下 图 : 注 : 上 图 中 虚 线 部 分 本 公 司 未 涉 及

77 公 司 主 要 专 注 于 设 计 研 发 生 产 和 销 售 穿 用 类 婴 幼 儿 消 费 品, 主 营 产 品 包 括 婴 幼 儿 内 着 外 出 所 需 的 服 饰, 家 居 棉 品, 以 及 寝 具 哺 育 卫 浴 洗 护 等 一 系 列 日 用 品 公 司 主 营 的 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 和 日 用 品 中, 大 部 分 具 有 快 速 消 费 品 特 征 公 司 婴 幼 儿 日 用 品 中, 哺 育 用 品 卫 浴 用 品 洗 护 用 品 等 使 用 周 期 短, 消 费 频 次 高, 属 于 典 型 的 快 速 消 费 品 而 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 有 别 于 童 装 和 成 人 服 饰, 婴 幼 儿 生 长 发 育 迅 速, 尤 其 0-1 岁 的 婴 儿 时 期, 体 长 体 重 等 生 理 指 标 变 化 较 快, 因 此 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 使 用 周 期 较 短 ; 且 由 于 婴 幼 儿 尚 无 自 理 能 力, 饮 食 排 泄 等 极 易 弄 脏 衣 物 棉 品, 为 保 证 穿 着 舒 适, 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 的 每 日 更 换 频 率 较 高, 消 费 频 次 也 相 应 较 高, 因 此 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 也 具 有 与 快 速 消 费 品 相 似 的 特 征 ( 一 ) 行 业 主 管 部 门 监 管 体 制 主 要 法 律 法 规 及 政 策 1 行 业 主 管 部 门 监 管 体 制 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 主 要 由 国 家 发 改 委 执 行 监 管 职 能, 负 责 产 业 政 策 的 制 定 监 督 检 查 其 执 行 情 况, 研 究 制 定 行 业 发 展 规 划, 指 导 行 业 结 构 调 整, 产 品 开 发 和 推 广 的 政 府 指 导 项 目 审 批 和 产 业 扶 持 基 金 的 管 理 等 除 国 家 发 改 委 之 外, 卫 计 委 商 务 部 工 商 行 政 管 理 总 局 质 检 总 局 和 食 药 总 局 等 部 门 也 在 相 应 环 节 参 与 监 管 目 前, 我 国 尚 没 有 综 合 的 全 国 性 的 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 组 织, 下 属 子 行 业 的 行 业 组 织 包 括 中 国 服 装 协 会 童 装 专 业 委 员 会 中 国 玩 具 和 婴 童 用 品 协 会 等, 地 方 性 行 业 自 律 组 织 包 括 各 地 行 业 协 会 等 各 行 业 协 会 均 在 政 府 主 管 部 门 的 指 导 下, 为 政 府 行 业 社 会 提 供 与 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 相 关 的 各 项 服 务, 主 要 包 括 规 范 行 业 行 为, 维 护 行 业 及 企 业 利 益 ; 研 究 产 业 发 展 及 市 场 趋 势, 参 与 制 定 行 业 发 展 战 略 规 划, 向 政 府 提 出 政 策 和 立 法 建 议 ; 参 与 行 业 标 准 的 制 定 修 订 和 实 施 ; 向 企 业 提 供 包 括 技 术 产 品 市 场 等 在 内 的 各 项 信 息 与 咨 询 服 务 等 2 主 要 法 律 法 规 及 政 策 (1) 法 律 法 规

78 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 综 合 性 强, 涉 及 的 产 业 面 广, 我 国 现 行 法 律 法 规 对 该 行 业 的 管 理 尚 无 专 门 规 定, 主 要 通 过 生 产 及 流 通 等 相 关 环 节 的 法 律 法 规 进 行 规 范 婴 幼 儿 消 费 品 企 业 在 经 营 过 程 中 涉 及 的 主 要 法 律 法 规 包 括 产 品 质 量 法 消 费 者 权 益 保 护 法 反 不 正 当 竞 争 法 商 业 特 许 经 营 管 理 条 例 零 售 商 供 应 商 公 平 交 易 管 理 办 法 零 售 商 促 销 行 为 管 理 办 法 等 (2) 产 业 政 策 婴 幼 儿 相 关 行 业 是 国 家 大 力 支 持 和 鼓 励 发 展 的 行 业 2011 年 7 月 30 日, 国 务 院 发 布 中 国 儿 童 发 展 纲 要 ( 年 ), 其 中 明 确 提 出 促 进 0-3 岁 儿 童 早 期 综 合 发 展 以 及 保 障 儿 童 食 品 用 品 安 全 完 善 婴 幼 儿 食 品 用 品 的 国 家 标 准 检 测 标 准 和 质 量 认 证 体 系, 强 化 生 产 经 营 企 业 的 质 量 意 识 等 其 他 与 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 相 关 的 产 业 政 策 主 要 涉 及 各 子 行 业 以 及 相 关 环 节, 包 括 纺 织 服 装 行 业 流 通 服 务 食 品 安 全 监 督 等, 具 体 政 策 及 相 关 内 容 如 下 表 所 示 : 时 间 名 称 相 关 内 容 关 于 禁 止 双 酚 A 用 于 婴 幼 儿 奶 瓶 的 公 告 关 于 加 快 推 进 服 装 家 纺 自 主 品 牌 建 设 的 指 导 意 见 纺 织 工 业 调 整 与 振 兴 规 划 关 于 加 快 服 务 业 的 若 干 意 见 关 于 加 快 纺 织 行 业 结 构 调 整 促 进 产 业 升 级 若 干 意 见 的 通 知 自 2011 年 6 月 1 日 起, 禁 止 生 产 聚 碳 酸 酯 婴 幼 儿 奶 瓶 和 其 他 含 双 酚 A 的 婴 幼 儿 奶 瓶 自 2011 年 9 月 1 日 起, 禁 止 进 口 和 销 售 聚 碳 酸 酯 婴 幼 儿 奶 瓶 和 其 他 含 双 酚 A 的 婴 幼 儿 奶 瓶, 由 生 产 企 业 或 进 口 商 负 责 召 回 培 育 发 展 一 批 以 自 主 创 新 为 核 心 以 知 名 品 牌 为 标 志 具 有 较 强 市 场 竞 争 力 的 优 势 服 装 家 纺 企 业 加 强 技 术 改 造 和 自 主 品 牌 建 设, 未 来 纺 织 行 业 将 侧 重 向 高 技 术 品 牌 化 发 展, 培 育 具 有 国 际 影 响 力 的 自 主 知 名 品 牌, 提 高 竞 争 力 要 促 进 规 模 化 品 牌 化 网 络 化 经 营, 形 成 一 批 拥 有 自 主 知 识 产 权 的 知 名 品 牌, 鼓 励 扶 持 中 小 企 业 发 展, 发 挥 其 在 自 主 创 业 吸 纳 就 业 等 方 面 的 优 势 大 力 推 进 自 主 品 牌 建 设, 创 建 具 有 国 际 影 响 力 的 自 主 知 名 品 牌 ; 重 点 支 持 大 力 培 育 一 批 在 品 牌 设 计 技 术 研 发 市 场 营 销 渠 道 建 设 方 面 的 优 势 企 业

79 ( 二 ) 行 业 基 本 情 况 及 发 展 趋 势 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 主 要 服 务 于 0-3 岁 婴 幼 儿, 产 品 品 类 丰 富, 涵 盖 范 围 广, 覆 盖 婴 幼 儿 吃 穿 用 玩 各 个 方 面 由 于 婴 幼 儿 的 生 理 特 点 特 殊, 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 产 品 的 功 能 和 设 计 以 及 消 费 特 点 与 其 他 消 费 品 行 业 存 在 较 大 差 异 1 行 业 现 状 及 发 展 趋 势 (1) 婴 幼 儿 人 口 总 量 较 大 有 利 于 行 业 发 展 城 镇 婴 幼 儿 人 群 是 品 牌 婴 幼 儿 产 品 的 主 要 消 费 者, 据 国 家 统 计 局 公 布 的 各 年 国 民 经 济 和 社 会 发 展 统 计 公 报 显 示,2008 年 至 2012 年 我 国 每 年 新 生 婴 儿 约 1,600 万,0-3 岁 的 婴 幼 儿 约 6,400 万 随 着 中 国 城 镇 化 率 的 提 高, 中 国 城 镇 家 庭 0-3 岁 婴 幼 儿 的 人 数 逐 年 上 升, 从 2007 年 的 2, 万 增 加 到 2012 年 的 3, 万 据 Frost & Sullivan 预 测, 随 着 我 国 城 市 化 率 的 进 一 步 提 升, 以 及 2014 年 我 国 政 府 对 于 单 独 二 孩 政 策 的 放 开, 未 来 几 年 中 国 城 镇 0-3 岁 婴 幼 儿 数 量 会 保 持 一 定 增 长 速 度, 年 均 复 合 增 长 率 将 达 到 5.4%, 并 在 2016 年 超 过 3,900 万 人 数 据 来 源 :Frost & Sullivan 中 国 婴 幼 儿 服 饰 用 品 市 场 研 究 (2) 市 场 结 构 逐 步 调 整, 中 高 端 婴 幼 儿 消 费 品 市 场 扩 大 国 家 统 计 局 2011 年 4 月 公 布 的 2010 年 第 六 次 全 国 人 口 普 查 主 要 数 据 公 报 中 数 据 显 示,2010 年 居 住 在 城 镇 的 人 口 占 49.68%, 比 2005 年 全 国 1% 人 口 抽 样 调 查 结 果 中 城 镇 人 口 的 比 例 提 高 6.69%, 比 2000 年 第 五 次 全 国 人 口 普 查 城 镇 人

80 口 的 比 例 提 高 13.59%; 而 2014 年 2 月 公 布 的 2013 年 国 民 经 济 和 社 会 发 展 统 计 公 报 中 显 示,2013 年 我 国 城 镇 常 住 人 口 占 总 人 口 的 比 重 达 53.73% 城 镇 人 口 是 推 动 我 国 中 高 端 消 费 增 长 的 主 要 力 量 年 轻 的 城 市 消 费 者, 普 遍 接 受 过 良 好 的 教 育, 消 费 意 识 较 强 有 科 学 的 育 儿 理 念, 对 中 高 端 婴 幼 儿 消 费 品 有 着 较 强 的 需 求 在 中 高 端 消 费 需 求 扩 大 的 促 进 下, 婴 幼 儿 消 费 品 市 场 结 构 将 会 逐 渐 调 整, 中 高 端 婴 幼 儿 消 费 品 市 场 不 断 扩 大 (3) 销 售 渠 道 呈 现 多 样 性 婴 幼 儿 消 费 品 最 主 要 的 消 费 诉 求 是 安 全 性, 百 货 商 场 是 国 内 居 民 消 费 观 念 中 产 品 信 誉 较 好 的 销 售 渠 道, 在 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 发 展 初 期, 消 费 者 多 选 择 大 型 优 质 的 百 货 商 场 作 为 购 物 的 渠 道 同 时 通 过 多 年 的 市 场 积 累, 行 业 内 领 先 品 牌 逐 渐 树 立 起 各 自 的 品 牌 形 象, 品 牌 成 为 了 消 费 者 心 目 中 品 质 和 档 次 的 保 证 为 了 更 好 地 发 挥 优 质 品 牌 的 宣 传 效 益, 品 牌 厂 商 和 部 分 有 实 力 的 加 盟 商 通 过 开 设 品 牌 专 卖 店 进 行 销 售 目 前 在 国 内 一 二 线 城 市 及 部 分 发 达 地 区 的 三 线 城 市, 婴 幼 儿 消 费 品 品 牌 专 卖 店 是 仅 次 于 百 货 的 另 一 种 销 售 渠 道 母 婴 用 品 店 也 是 年 轻 父 母 购 物 时 另 一 个 选 择, 这 类 门 店 各 品 牌 的 产 品 繁 多 价 格 区 间 大 可 以 有 效 节 省 消 费 者 选 购 产 品 的 时 间 与 成 本 此 外, 网 络 销 售 商 超 大 卖 场 乃 至 目 录 营 销 都 陆 续 成 为 新 兴 的 消 费 渠 道 (4) 婴 幼 儿 人 均 消 费 额 上 升, 优 质 产 品 市 场 前 景 广 阔 随 着 近 年 来 国 内 经 济 水 平 提 升 和 居 民 收 入 增 加, 中 国 家 庭 用 于 婴 幼 儿 消 费 品 的 消 费 日 益 扩 大, 优 质 产 品 市 场 前 景 广 阔 据 Frost & Sullivan 报 告, 中 国 城 镇 家 庭 的 婴 幼 儿 年 平 均 消 费 金 额 从 2007 年 的 4,260 元 增 长 至 2012 年 的 8,702 元, 年 均 复 合 增 长 率 为 15.4% 城 镇 居 民 的 婴 幼 儿 消 费 在 2013 年 至 2016 年 间 仍 将 保 持 快 速 增 长, 并 将 于 2016 年 达 到 14,034 元, 预 计 年 复 合 增 长 率 会 维 持 在 12.7% 左 右

81 数 据 来 源 :Frost & Sullivan 中 国 婴 幼 儿 服 饰 用 品 市 场 研 究 (5) 品 牌 和 市 场 细 分 的 时 代 来 临 婴 幼 儿 消 费 品 行 业, 产 品 品 类 众 多, 覆 盖 了 婴 幼 儿 吃 穿 用 玩 各 个 方 面, 任 何 单 一 品 牌 都 无 法 满 足 婴 幼 儿 的 全 部 需 求 目 前, 一 些 婴 幼 儿 消 费 品 品 牌 已 在 各 自 的 细 分 市 场 里 占 据 了 较 大 的 市 场 份 额, 比 如 在 婴 幼 儿 食 品 方 面, 多 美 滋 美 赞 臣 惠 氏 雅 培 ; 在 婴 幼 儿 哺 育 用 品 方 面, 贝 亲 新 安 怡 NUK; 在 洗 护 用 品 方 面, 强 生 贝 亲 施 巴 ; 在 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 方 面, 拉 比 黄 色 小 鸭 英 氏 丽 婴 房 等 品 牌 随 着 我 国 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 的 快 速 发 展, 品 牌 和 市 场 细 分 时 代 已 经 来 临, 巨 大 的 市 场 容 量 和 婴 幼 儿 成 长 发 育 需 求 的 复 杂 性, 使 得 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 各 细 分 市 场 还 有 巨 大 的 发 掘 空 间, 这 一 方 面 为 各 个 婴 幼 儿 消 费 品 企 业 带 来 了 快 速 发 展 的 商 机, 另 一 方 面 必 然 对 企 业 的 专 业 专 注 提 出 更 高 的 要 求 唯 有 一 些 品 质 过 硬 功 能 贴 心 创 新 能 力 强 的 品 牌 才 能 够 发 展 壮 大, 成 为 细 分 行 业 的 龙 头 2 婴 幼 儿 消 费 品 的 市 场 容 量 2012 年 中 国 城 镇 婴 幼 儿 人 数 达 到 3, 万, 人 均 消 费 达 到 8,702 元, 据 此 测 算,2012 年 国 内 城 镇 婴 幼 儿 消 费 品 市 场 总 规 模 已 超 过 2,790 亿 元 最 近 几 年, 上 世 纪 八 十 年 代 第 三 次 婴 儿 潮 出 生 的 人 口 已 陆 续 步 入 婚 育 阶 段, 中 国 迎 来 了 第 四

82 次 婴 儿 潮 岁 生 育 高 峰 人 口 将 从 2009 年 的 1.8 亿 增 长 至 2015 年 的 2.1 亿, 特 别 是 2014 年 我 国 政 府 对 于 单 独 二 孩 政 策 的 放 开, 未 来 几 年 中 国 城 镇 0-3 岁 婴 幼 儿 数 量 会 保 持 一 定 增 长 速 度, 据 Frost & Sullivan 预 测, 城 镇 婴 幼 儿 人 数 将 由 2012 年 的 3, 万 增 长 至 2016 年 的 约 3, 万 与 此 同 时, 随 着 我 国 经 济 的 持 续 发 展, 城 镇 居 民 人 均 可 支 配 收 入 不 断 增 加, 居 民 购 买 力 的 提 升 也 将 为 家 庭 加 大 婴 幼 儿 消 费 品 的 消 费 奠 定 基 础 在 消 费 人 口 和 消 费 能 力 双 重 提 升 的 促 进 下, 婴 幼 儿 消 费 品 市 场 在 未 来 5 年 将 迎 来 市 场 整 体 扩 容 在 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 的 服 饰 棉 品 及 日 用 品 市 场, 年 其 市 场 容 量 从 亿 元 增 长 至 1,692.3 亿 元, 年 复 合 增 长 率 为 22.2% 预 计 年 期 间 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 及 日 用 品 的 市 场 容 量 继 续 扩 大, 将 于 2016 年 达 到 3,755.0 亿 元 数 据 来 源 :Frost & Sullivan 中 国 婴 幼 儿 服 饰 用 品 市 场 研 究 3 婴 幼 儿 消 费 品 的 消 费 群 体 特 点 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 主 要 服 务 于 0-3 岁 的 婴 幼 儿, 主 要 消 费 特 点 是 代 位 消 费, 即 购 买 主 体 和 消 费 主 体 分 离 在 购 买 及 使 用 时, 婴 幼 儿 还 没 有 形 成 较 独 立 的 消 费

83 意 识, 也 没 有 自 主 消 费 能 力, 所 以 婴 幼 儿 消 费 品 的 购 买 者 大 部 分 是 婴 幼 儿 的 家 庭 成 员 或 者 馈 赠 礼 品 的 亲 友 受 国 家 政 策 的 影 响, 未 来 5 年 进 入 生 育 高 峰 期 的 年 轻 父 母 大 多 为 出 生 于 80 年 代 以 后 的 独 生 子 女, 普 遍 受 过 良 好 的 教 育, 收 入 水 平 及 购 买 力 比 上 一 代 人 有 较 大 的 提 高, 且 更 注 重 优 生 优 育 的 育 儿 理 念 目 前 中 国 家 庭 大 多 呈 现 4+2 结 构 ( 即 为 四 位 祖 辈 两 位 父 母 ), 家 中 的 婴 童 是 父 母 祖 父 母 外 祖 父 母 消 费 支 出 的 重 点 对 象 为 了 保 证 婴 幼 儿 的 健 康 成 长, 具 有 一 定 消 费 实 力 的 家 庭 首 要 考 虑 产 品 的 安 全 性, 多 会 选 购 质 量 有 保 证, 口 碑 较 好 的 品 牌 产 品 除 了 自 用 市 场, 礼 品 市 场 也 是 婴 幼 儿 产 品 的 重 要 市 场 购 买 婴 幼 儿 产 品 礼 盒 用 于 馈 赠 是 较 为 常 见 的 社 交 礼 仪, 在 一 定 程 度 上 促 进 了 婴 幼 儿 礼 品 市 场 的 发 展 在 购 买 礼 盒 的 过 程 中, 购 买 者 一 般 更 为 注 重 礼 品 的 美 观 性 及 知 名 度, 对 于 价 格 则 相 对 较 不 敏 感 礼 品 市 场 也 是 业 内 企 业 较 为 重 视 的 细 分 领 域, 以 公 司 为 例, 公 司 在 部 分 销 售 网 点 中 设 置 了 礼 品 专 区, 并 根 据 市 场 情 况 推 出 我 爱 拉 比 熊 30 件 套 大 礼 包 雅 趣 五 件 套 礼 盒 新 生 儿 八 件 套 礼 盒 等 多 种 适 合 不 同 消 费 需 求 的 礼 盒 以 满 足 客 户

84 4 婴 幼 儿 消 费 品 的 产 品 特 点 0-3 岁 婴 幼 儿 时 期 是 生 长 发 育 的 最 初 期, 与 其 他 年 龄 段 的 儿 童 相 比, 婴 幼 儿 的 生 理 特 点 和 生 活 需 求 具 有 明 显 的 不 同 此 阶 段 婴 幼 儿 的 免 疫 系 统 发 育 尚 不 健 全, 所 以 婴 幼 儿 消 费 品 主 要 体 现 出 安 全 性 舒 适 性 功 能 性 三 大 特 征 公 司 产 品 以 婴 幼 儿 消 费 品 中 的 穿 用 类 产 品 为 主, 包 括 服 饰 棉 品 和 日 用 品 等 婴 幼 儿 对 这 两 类 产 品 不 同 的 需 求 决 定 了 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 和 日 用 品 有 着 不 同 的 特 点 (1) 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 的 特 点 以 往 消 费 者 对 于 婴 幼 儿 和 儿 童 穿 着 的 服 饰 棉 品 的 区 分 仅 局 限 在 尺 码 大 小 上 随 着 居 民 消 费 水 平 的 提 高 和 育 儿 观 念 的 发 展, 人 们 逐 步 认 识 到 婴 幼 儿 的 生 理 条 件 与 穿 着 需 求 和 儿 童 相 比 有 较 大 区 别, 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 无 论 在 品 类 款 式 安 全 性 和 选 色 上 都 与 儿 童 的 产 品 存 在 较 大 差 异 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 与 童 装 的 特 点 对 比 如 下 表 所 示 : 项 目 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 童 装 款 式 1 在 出 生 至 1 周 岁 的 时 期, 婴 幼 儿 大 部 分 时 间 留 在 室 1 儿 童 服 装 的 款 式 较 丰 富, 性 内, 着 装 以 卫 生 安 全 保 暖 具 备 较 高 活 动 舒 适 度 别 区 分 明 显, 与 成 人 装 在 设 计 的 家 居 服 为 主 上 类 似 2 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 在 款 式 的 时 尚 性 方 面 没 有 太 多 要 2 对 于 小 童 (3-6 岁 ), 身 形 求, 服 装 的 性 别 区 分 不 明 显, 较 为 注 重 服 装 的 穿 着 安 特 点 依 然 是 头 大 身 小, 外 出 服 全 功 能 的 款 式 设 计 与 婴 幼 儿 服 装 类 3 为 了 方 便 给 婴 幼 儿 穿 脱, 会 采 用 连 裁 无 骨 缝 边 ( 接 似

85 安 全 性 缝 处 无 止 口 处 理 ) 领 部 采 用 交 领 裤 子 使 用 合 扣 结 构 等 设 计 4 为 了 符 合 婴 幼 儿 头 部 较 大 的 生 理 特 点, 婴 幼 儿 服 装 一 般 采 用 宽 松 的 领 部 和 腰 身 设 计 1 面 料 多 为 柔 软 透 气 吸 湿 性 好 的 纯 棉 蚕 丝 等 天 1 纽 扣 边 缘 不 允 许 尖 锐, 防 止 然 材 质, 产 品 具 有 较 好 的 柔 软 触 感 和 亲 肤 性 造 成 危 险 2 纽 扣 拉 链 金 属 附 件 要 求 无 毛 刺 无 可 触 及 性 锐 2 用 于 衬 里 或 絮 料 的 填 充 材 料 利 边 缘 或 锐 利 尖 端 及 其 他 残 疵, 并 且 在 洗 涤 和 熨 烫 后 不 得 含 有 硬 或 尖 的 物 体 不 变 形 不 变 色 不 生 锈, 拉 链 拉 头 不 可 脱 卸, 不 允 33-7 岁 儿 童 上 衣 风 帽 和 颈 部 许 使 用 两 个 或 两 个 以 上 刚 硬 部 分 构 成 的 纽 扣, 不 允 许 不 允 许 使 用 拉 带,7 岁 以 上 儿 使 用 绒 球, 以 防 止 婴 幼 儿 误 食 而 造 成 严 重 后 果 童 的 服 装 扣 紧 至 合 身 尺 寸 时, 3 婴 幼 儿 服 装 的 所 有 外 露 缝 全 部 采 取 包 缝, 固 定 服 装 风 帽 和 颈 部 的 带 袢 周 长 不 超 过 上 的 纽 扣 不 得 采 用 链 式 线 迹, 内 衣 产 品 的 商 标 及 耐 洗 15cm 性 标 签 缝 制 在 服 装 外 表 面, 避 免 摩 擦 损 伤 皮 肤 4 直 接 接 触 皮 肤 的 儿 童 服 装, 4 婴 幼 儿 服 装 印 花 部 位 不 允 许 有 可 掉 粉 末 和 颗 粒, 绣 甲 醛 含 量 75mg/kg; 非 直 接 花 或 手 工 缝 制 装 饰 物 不 允 许 有 闪 光 片 和 颗 粒 状 珠 子 接 触 皮 肤 的 儿 童 服 装, 甲 醛 含 或 可 触 及 性 锐 利 边 缘 及 尖 端 物 质, 防 止 婴 幼 儿 拉 拽 量 300mg/kg 咬 衣 服 时 受 伤 害 5 领 口 帽 边 不 允 许 使 用 绳 带, 服 装 成 品 上 腰 部 和 下 摆 处 绳 带 外 露 长 度 不 得 超 过 7.5cm, 防 止 缠 绕 脖 颈 背 部 不 允 许 使 用 拉 带 下 装 门 襟 部 位 不 允 许 使 用 功 能 性 拉 链 6 甲 醛 含 量 20mg/kg 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 与 童 装 存 在 上 述 较 多 的 差 异, 因 此 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 与 童 装 的 产 品 结 构 不 同 童 装 以 外 出 服 为 主, 而 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 主 要 分 为 内 着 服 饰 外 出 服 饰 和 家 居 棉 品, 其 中 内 着 服 饰 和 家 居 棉 品 是 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 的 重 要 组 成 部 分, 也 是 区 别 于 童 装 而 独 有 的 产 品 系 列 另 外, 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 对 安 全 性 的 要 求 较 童 装 更 高, 目 前 国 内 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 的 标 准 采 用 服 饰 行 业 最 高 的 A 类 标 准, 而 童 装 直 接 接 触 皮 肤 的 产 品 采 用 B 类 标 准, 在 甲 醛 含 量 ph 值 以 及 染 色 牢 度 等 的 要 求 上 低 于 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 的 功 能 性 也 是 产 品 设 计 的 重 点, 功 能 性 较 强 的 产 品 能 够 提 升 客 户 的 使 用 满 意 度, 有 利 于 产 品 在 市 场 的 推 广 此 外, 与 其 他 类 服 饰 不 同 的 是, 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 更 加 注 重 安 全 性 功 能 性 而 不 太 注 重 款 式 的 时 效 性, 故 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 的 销 售 周 期 可 以 相 对 较 长 下 图 以 婴 幼 儿 睡 袋 为 例, 说 明 功 能 性 设 计 在 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 中 的 应 用

86 (2) 婴 幼 儿 日 用 品 的 特 点 婴 幼 儿 日 用 品 指 0-3 岁 婴 幼 儿 在 日 常 生 活 中 所 使 用 的 各 种 物 品, 主 要 包 括 婴 幼 儿 寝 具 用 品 哺 育 用 品 卫 浴 用 品 洗 护 用 品 各 细 分 类 别 的 定 义 如 下 : 序 号 类 别 定 义 1 寝 具 用 品 考 虑 到 婴 幼 儿 绝 大 部 分 时 间 躺 在 床 上, 为 呵 护 婴 幼 儿 睡 眠 环 境, 提 高 婴 幼 儿 舒 适 度 的 产 品, 如 婴 儿 摇 篮 婴 儿 床 床 垫 凉 席 蚊 帐 等 2 卫 浴 用 品 指 适 合 婴 幼 儿 个 人 卫 生 或 沐 浴 时 使 用 的 用 品, 如 浴 盆 座 便 器 沐 浴 床 游 泳 用 品 纸 尿 裤 湿 纸 巾 等 3 洗 护 用 品 指 婴 幼 儿 日 常 护 理 必 备 的 用 品 0-3 岁 婴 幼 儿 用 的 洗 发 沐 浴 产 品, 护 肤 品 爽 身 粉 等 个 人 护 理 用 品, 以 及 0-3 岁 婴 幼 儿 专 用 的 洗 衣 液 衣 物 柔 顺 剂 奶 瓶 清 洗 剂 等

87 4 哺 育 用 品 指 婴 幼 儿 成 长 阶 段 哺 乳 喂 养 所 需 的 用 具, 包 括 奶 瓶 奶 嘴 婴 幼 儿 餐 具 训 练 杯 调 奶 器 热 奶 器 吸 奶 器 消 毒 锅 和 其 他 与 哺 育 婴 幼 儿 相 关 的 小 电 器 等 婴 幼 儿 日 用 品 覆 盖 婴 幼 儿 起 居 坐 卧 进 食 清 洁 等 多 个 方 面, 产 品 种 类 繁 多 为 适 应 0-3 岁 婴 幼 儿 的 行 为 特 点 以 及 父 母 的 消 费 需 求, 婴 幼 儿 日 用 品 呈 现 出 以 下 特 点 : 1 品 质 安 全 性 部 分 婴 幼 儿 日 用 品 直 接 接 触 婴 幼 儿 皮 肤 甚 至 直 接 入 口, 如 洗 护 用 品 哺 育 用 品 卫 浴 用 品 等, 婴 幼 儿 免 疫 力 较 差, 容 易 导 致 病 菌 感 染 或 过 敏 等 疾 病, 这 就 要 求 婴 幼 儿 日 用 品 具 有 更 高 的 使 用 安 全 性 纸 尿 裤 湿 纸 巾 等 卫 浴 用 品 使 用 频 率 较 高, 长 期 接 触 婴 幼 儿 身 体, 对 面 料 的 柔 软 度 吸 水 透 气 性 亲 肤 性 有 着 较 高 的 要 求 对 于 哺 育 用 品,2011 年 5 月, 原 卫 生 部 等 六 部 门 联 合 发 布 关 于 禁 止 双 酚 A 用 于 婴 幼 儿 奶 瓶 的 公 告, 进 一 步 提 高 国 内 对 婴 幼 儿 奶 瓶 的 质 量 要 求 2 功 能 多 样 化 为 适 应 婴 幼 儿 逐 渐 精 细 化 的 生 活 需 求, 婴 幼 儿 日 用 品 的 功 能 性 呈 现 出 多 样 化 的 特 点 以 奶 瓶 为 例, 依 据 功 能 划 分, 目 前 市 场 上 流 通 的 有 标 准 奶 瓶 防 滑 型 角 度 奶 瓶 感 温 奶 瓶 喂 食 奶 瓶 等 多 种 品 类 3 设 计 人 性 化 由 于 婴 幼 儿 无 法 像 儿 童 那 样 准 确 地 表 达 使 用 产 品 的 感 受, 为 让 婴 幼 儿 使 用 产 品 时 感 觉 舒 适, 婴 幼 儿 日 用 品 的 功 能 设 计 日 趋 人 性 化 4 风 格 整 体 化 年 轻 一 代 的 父 母 在 对 婴 幼 儿 日 用 品 尤 其 是 寝 具 用 品 的 采 购 中, 已 不 再 是 随 意 搭 配 的 传 统 方 式, 而 多 采 取 整 体 化 的 方 案 为 满 足 这 样 的 消 费 需 求, 婴 幼 儿 日 用 品 企 业 根 据 不 同 的 家 居 主 题 提 出 整 体 性 产 品 方 案, 包 括 被 子 婴 幼 儿 床 床 笠 床 裙 枕 头 蚊 帐 等 一 系 列 的 产 品 整 体 营 销

88 除 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 日 用 品 外, 公 司 经 营 的 其 他 产 品 是 指 孕 产 妇 使 用 或 照 顾 婴 幼 儿 时 需 使 用 的 其 他 用 品, 如 孕 妇 防 辐 射 服 产 妇 塑 体 衣 童 车 等 ( 三 ) 行 业 经 营 模 式 1 生 产 及 销 售 环 节 婴 幼 儿 消 费 品 种 类 众 多, 产 品 性 状 和 生 产 工 艺 相 差 较 大, 婴 幼 儿 消 费 品 品 牌 企 业 大 多 选 择 自 主 生 产 委 外 加 工 外 包 生 产 相 结 合 的 生 产 方 式, 或 者 将 生 产 环 节 完 全 外 包 在 销 售 环 节, 行 业 内 企 业 主 要 通 过 自 营 加 盟 和 经 销 三 种 模 式 铺 设 营 销 网 络, 具 体 如 下 : (1) 加 盟 模 式 品 牌 企 业 作 为 特 许 人 通 过 与 具 备 一 定 条 件 的 加 盟 商 签 订 特 许 经 营 合 同 而 给 予 其 加 盟 商 资 格, 授 予 其 在 一 定 时 间 及 范 围 内 销 售 公 司 产 品 的 权 利 实 际 经 营 中, 加 盟 商 自 行 运 营 加 盟 店 / 柜, 向 公 司 直 接 采 购 产 品 并 向 消 费 者 零 售, 加 盟 是 一 种 以 特 许 经 营 权 为 核 心 的 销 售 方 式 (2) 自 营 模 式 品 牌 企 业 通 过 开 设 自 营 零 售 终 端 直 接 从 事 品 牌 经 营 的 销 售 方 式 品 牌 企 业 通 过 投 资 开 设 实 体 或 网 络 销 售 网 点, 直 接 面 向 终 端 消 费 者 销 售 品 牌 产 品, 对 销 售 终 端 的 人 力 财 务 物 流 商 流 信 息 流 等 实 施 统 一 管 理 自 营 模 式 包 括 商 场 联 营 专 柜 直 营 专 卖 店 网 络 销 售 等 多 种 形 式 (3) 经 销 模 式 经 销 模 式 指 企 业 按 照 一 定 的 标 准 选 择 经 销 商, 由 经 销 商 在 规 定 的 期 限 和 地 域 内 购 销 指 定 的 商 品 经 销 商 以 自 己 的 名 义 购 进 货 物, 在 规 定 的 区 域 内 销 售 上 述 三 种 模 式 各 有 优 劣, 加 盟 模 式 的 优 势 在 于 品 牌 厂 商 可 以 较 小 的 投 入 快 速 建 立 起 覆 盖 面 较 广 的 渠 道 网 络, 扩 大 企 业 规 模 和 品 牌 知 名 度, 并 可 以 集 中 资 源 专 注 于 产 品 开 发 与 品 质 管 控 ; 劣 势 在 于 品 牌 厂 商 对 渠 道 终 端 的 控 制 力 相 对 较 弱, 且 对 加 盟 商 销 售 价 格 低 于 零 售 价 格, 毛 利 相 对 较 低 自 营 模 式 的 优 势 在 于 品 牌 厂 商 可 有 效 控 制 零 售 网 络 终 端, 便 于 实 施 统 一 的 品 牌 经 营 策 略, 树 立 品 牌 形 象, 劣 势

89 在 于 网 点 建 设 人 员 管 理 信 息 系 统 建 设 等 投 资 较 大, 实 体 销 售 网 络 扩 张 相 对 缓 慢 经 销 模 式 的 优 势 在 于 品 牌 厂 商 可 借 用 经 销 商 的 渠 道 资 源, 迅 速 提 升 销 售 规 模 ; 劣 势 在 于 公 司 不 掌 握 经 销 商 销 售 渠 道, 对 营 销 网 点 管 控 力 不 足 由 于 目 前 国 内 城 市 及 社 区 扩 张 速 度 较 快, 婴 幼 儿 消 费 品 未 来 所 需 要 的 销 售 网 点 数 量 较 大, 单 一 依 靠 自 营 扩 张 对 公 司 的 管 理 水 平 人 才 储 备 和 资 金 实 力 要 求 更 高, 所 以 目 前 国 内 同 行 业 企 业 较 少 采 用 单 一 自 营 模 式 进 行 网 点 扩 张, 而 加 盟 自 营 和 经 销 相 结 合 的 方 式 被 普 遍 采 用 2 主 要 销 售 渠 道 婴 幼 儿 消 费 品 的 销 售 渠 道 包 括 百 货 商 场 专 柜 品 牌 专 卖 店 大 型 超 市 母 婴 用 品 店 网 络 销 售 等 总 体 来 看, 在 婴 幼 儿 消 费 品 的 渠 道 分 布 上, 主 要 的 几 类 渠 道 占 比 相 对 比 较 均 匀 百 货 商 场 专 柜 和 品 牌 专 卖 店 是 最 主 要 购 买 渠 道, 其 次 是 母 婴 用 品 店 及 网 络 销 售, 其 他 销 售 渠 道 仍 未 成 为 主 流 数 据 来 源 :Frost & Sullivan 中 国 婴 幼 儿 服 饰 用 品 市 场 研 究 (1) 商 场 / 购 物 中 心 专 柜 作 为 传 统 的 主 流 零 售 渠 道 之 一, 大 型 百 货 商 场 以 及 购 物 中 心 占 据 着 城 市 重 要 商 圈 中 的 有 利 位 置, 为 消 费 者 提 供 一 站 式 购 物 的 场 所, 品 牌 众 多, 并 以 其 对 入 驻 品 牌 的 高 门 槛 和 严 格 管 理 在 消 费 者 心 目 中 建 立 起 高 端 值 得 信 赖 的 渠 道 形

90 象, 是 婴 幼 儿 消 费 品 最 主 要 的 销 售 渠 道 之 一 品 牌 企 业 一 般 直 接 或 通 过 加 盟 商 与 商 场 联 营 的 方 式 建 设 运 营 品 牌 专 柜 (2) 品 牌 专 卖 店 根 据 地 理 位 置 的 不 同, 婴 幼 儿 消 费 品 品 牌 专 卖 店 分 为 店 中 店 和 街 边 店 两 种 店 中 店 开 设 于 大 型 主 题 购 物 中 心 (Shopping mall) 中, 街 边 店 则 位 于 城 市 商 圈 社 区 妇 幼 医 院 附 近 等 婴 幼 儿 消 费 较 为 集 中 的 区 域 品 牌 专 卖 店 专 门 经 营 销 售 特 定 品 牌 婴 幼 儿 消 费 品, 能 有 效 展 示 产 品 及 卖 场 形 象, 体 现 专 业 性 和 品 牌 性, 扩 大 品 牌 影 响 力 (3) 母 婴 用 品 店 母 婴 用 品 店 是 近 年 来 逐 渐 兴 起 的 一 种 销 售 渠 道, 其 类 似 于 一 个 专 售 母 婴 用 品 的 小 型 超 市, 店 内 产 品 种 类 齐 全 品 牌 众 多, 具 有 一 定 的 专 业 性, 主 要 开 设 于 城 市 二 线 商 圈 及 街 道 社 区, 所 出 售 的 产 品 品 牌 档 次 不 一 但 随 着 社 会 经 济 的 发 展, 目 前 国 内 部 分 母 婴 用 品 店 趋 向 于 中 高 档 化, 主 要 经 营 国 内 以 及 国 外 中 高 档 婴 幼 儿 品 牌 产 品 (4) 网 络 销 售 网 络 销 售, 即 顾 客 通 过 互 联 网 检 索 商 品 信 息, 并 通 过 电 子 订 购 单 发 出 购 物 请 求, 然 后 通 过 网 上 支 付, 厂 商 通 过 快 递 公 司 送 货 上 门 网 上 婴 幼 儿 消 费 品 销 售 近 年 来 表 现 强 劲, 随 着 网 络 购 物 的 进 一 步 规 范 和 升 级, 未 来 该 渠 道 预 期 会 有 更 快 的 增 长 (5) 其 他 渠 道 其 他 渠 道 包 括 批 发 市 场, 主 要 经 营 中 低 端 婴 幼 儿 消 费 品 批 发 和 兼 营 零 售 ( 四 ) 行 业 技 术 水 平 及 技 术 特 点 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 技 术 水 平 主 要 体 现 在 设 计 研 发 能 力 生 产 能 力 和 供 应 链 管 理 能 力 三 个 方 面 1 设 计 研 发 能 力

91 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 的 设 计 研 发 能 力 主 要 体 现 在 服 饰 棉 品 的 面 料 开 发 功 能 设 计 和 款 式 设 计 及 日 用 品 的 功 能 设 计 外 观 设 计 选 材 配 方 等 方 面 在 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 方 面, 随 着 新 材 料 的 开 发 和 应 用, 取 自 天 然 柔 软 亲 肤 的 面 料 被 逐 步 用 作 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 生 产, 例 如 有 机 棉 莫 代 尔 等 环 保 功 能 性 面 料 婴 幼 儿 服 饰 不 同 于 童 装 以 及 成 人 服 饰, 时 尚 流 行 趋 势 对 其 有 所 影 响 但 并 不 构 成 主 要 因 素, 其 功 能 设 计 强 调 产 品 的 亲 肤 性 和 舒 适 度, 款 式 以 启 发 婴 幼 儿 色 彩 辨 识 能 力 和 智 力 发 育 为 主, 突 出 天 真 可 爱 快 乐 的 童 趣, 动 物 卡 通 形 象 在 设 计 中 占 有 重 要 部 分 在 婴 幼 儿 日 用 品 方 面, 国 际 知 名 品 牌 的 设 计 研 发 水 平 代 表 了 行 业 的 先 进 水 平 国 内 企 业 大 多 从 OEM 起 步, 自 主 研 发 基 础 较 差, 但 随 着 行 业 的 快 速 发 展, 某 些 细 分 领 域 龙 头 企 业 的 研 发 技 术 水 平 已 逐 渐 接 近 国 际 先 进 水 平 2 生 产 能 力 我 国 婴 幼 儿 消 费 品 企 业 在 生 产 的 专 业 化 快 速 化 方 面 具 有 较 高 水 平, 但 整 个 行 业 目 前 仍 属 于 劳 动 密 集 型 行 业, 设 备 机 械 化 自 动 化 普 及 率 较 低 目 前 发 达 国 家 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 的 生 产 技 术 已 逐 渐 形 成 设 计 计 算 机 化 生 产 自 动 化 的 特 点, 已 转 向 以 功 能 和 品 质 带 来 高 附 加 值 的 生 产 方 向 发 展 3 供 应 链 管 理 能 力 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 的 供 应 链 管 理 着 重 对 市 场 信 息 的 及 时 反 馈 零 售 终 端 的 进 销 存 管 控 以 及 配 货 能 力 目 前 我 国 的 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 中 的 领 先 企 业 通 过 引 进 ERP 等 管 理 系 统 和 网 络 技 术, 已 逐 步 实 现 了 与 零 售 终 端 信 息 的 对 接, 充 分 整 合 采 购 生 产 仓 储 配 送 直 至 销 售 环 节 的 信 息 资 源, 提 高 供 应 链 管 理 效 率 但 对 于 行 业 内 多 数 较 小 规 模 的 企 业, 信 息 化 程 度 仍 相 对 较 低, 供 应 链 管 理 水 平 有 待 提 高 ( 五 ) 行 业 周 期 性 区 域 性 及 季 节 性 特 征 1 行 业 周 期 性 随 着 中 国 居 民 消 费 水 平 的 提 高, 对 于 中 国 家 庭 而 言, 婴 幼 儿 消 费 品 已 经 成 为 必 需 品 婴 幼 儿 消 费 品 具 有 一 定 的 消 费 刚 性, 消 费 者 一 般 倾 向 于 压 缩 娱 乐 旅 游

92 等 消 费, 维 持 婴 幼 儿 的 消 费 支 出 婴 幼 儿 消 费 品 的 生 产 和 销 售 受 经 济 周 期 性 波 动 的 影 响 较 小 2 行 业 区 域 性 我 国 各 地 经 济 发 展 不 平 衡, 居 民 消 费 能 力 存 在 较 大 差 异 在 一 二 线 城 市 及 部 分 经 济 发 达 的 三 线 城 市, 居 民 收 入 较 高, 对 价 格 较 高 的 中 高 端 婴 幼 儿 消 费 品 的 消 费 能 力 较 强 在 欠 发 达 的 三 四 线 城 市 和 农 村, 居 民 购 买 力 相 对 较 低, 婴 幼 儿 消 费 品 的 消 费 档 次 和 消 费 量 相 对 较 低 3 行 业 季 节 性 不 同 类 别 的 婴 幼 儿 消 费 品 季 节 性 特 征 存 在 差 异 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 行 业 具 有 服 饰 行 业 的 共 性, 秋 冬 服 饰 棉 品 的 销 售 单 价 普 遍 高 于 春 夏 服 饰 棉 品, 因 此 下 半 年 的 销 售 额 一 般 高 于 上 半 年 婴 幼 儿 日 用 品 行 业 不 具 有 较 明 显 的 季 节 性 特 征 ( 六 ) 行 业 利 润 水 平 变 动 趋 势 及 变 动 原 因 婴 幼 儿 消 费 品 种 类 繁 多, 各 品 类 产 品 差 别 较 大, 材 料 和 生 产 工 艺 各 有 不 同, 毛 利 率 存 在 较 大 差 异 不 同 市 场 定 位 的 婴 幼 儿 消 费 品 产 品 利 润 率 有 较 大 差 异, 低 端 婴 幼 儿 消 费 品 企 业 的 研 发 设 计 能 力 较 差, 主 要 以 低 价 策 略 吸 引 消 费 者, 而 中 高 端 婴 幼 儿 消 费 品 的 市 场 竞 争 主 要 集 中 在 品 牌 产 品 设 计 及 品 质 的 竞 争, 产 品 毛 利 率 较 高, 盈 利 能 力 较 低 端 产 品 更 强 近 年 来, 得 益 于 国 内 居 民 消 费 能 力 的 快 速 提 升, 业 内 经 营 中 高 端 婴 幼 儿 消 费 品 的 上 市 公 司 的 毛 利 率 总 体 上 保 持 稳 定 且 处 于 较 高 水 平 ( 七 ) 影 响 行 业 发 展 的 有 利 与 不 利 因 素 1 有 利 因 素 (1) 婴 幼 儿 潮 的 到 来 以 及 单 独 二 孩 政 策 推 动 婴 幼 儿 消 费 品 市 场 进 一 步 扩 容 我 国 人 口 发 展 十 一 五 和 2020 年 规 划 指 出 : 受 20 世 纪 80 年 代 至 90 年 代 第 三 次 出 生 人 口 高 峰 的 影 响, 未 来 十 几 年,20 岁 至 29 岁 生 育 旺 盛 期 妇 女 数 量 将 形 成 一 个 高 峰 ; 近 1 亿 独 生 子 女 陆 续 进 入 生 育 年 龄, 政 策 内 生 育 水 平 将 有 所 提 高 此 外, 十 八 届 三 中 全 会 通 过 的 中 共 中 央 关 于 全 面 深 化 改 革 若 干 重 大 问 题

93 的 决 定 其 中 提 到 坚 持 计 划 生 育 的 基 本 国 策, 启 动 实 施 一 方 是 独 生 子 女 的 夫 妇 可 生 育 两 个 孩 子 的 政 策, 这 标 志 着 单 独 二 孩 政 策 将 正 式 实 施 单 独 二 孩 放 开 有 望 在 5 年 内 新 增 750 万 新 生 儿 受 上 述 两 方 面 因 素 的 影 响, 未 来 数 年 国 内 的 出 生 率 和 出 生 人 数 将 增 加 新 增 的 婴 幼 儿 消 费 群 体 将 进 一 步 扩 大 国 内 婴 幼 儿 消 费 品 的 市 场 空 间 (2) 国 内 居 民 生 活 日 渐 富 足, 婴 幼 儿 将 成 为 家 庭 的 消 费 中 心 中 国 的 多 数 家 庭 都 将 子 女 看 作 家 庭 的 中 心, 目 前 中 国 处 于 经 济 快 速 发 展 阶 段, 人 们 的 收 入 水 平 近 年 来 增 长 较 快, 受 中 国 传 统 优 生 优 育 思 想 的 影 响, 人 们 愿 意 去 购 买 那 些 能 提 高 婴 幼 儿 生 活 质 量, 能 满 足 婴 幼 儿 各 种 生 活 需 求 的 婴 幼 儿 消 费 品 同 时 人 们 对 婴 幼 儿 产 品 的 价 格 敏 感 度 相 对 较 低, 将 有 利 于 口 碑 和 品 质 更 好 的 品 牌 提 高 产 品 附 加 值 (3) 国 内 处 于 消 费 升 级 阶 段, 品 牌 婴 幼 儿 消 费 品 市 场 前 景 广 阔 根 据 发 达 国 家 和 地 区 的 经 验, 当 一 国 的 人 均 GDP 超 过 3,000 美 元 后, 居 民 消 费 将 由 功 能 型 向 享 受 型 转 变, 在 产 品 的 质 量 与 功 能 有 保 障 的 情 况 下, 消 费 者 更 注 重 品 牌 体 验 随 着 中 国 经 济 持 续 高 速 增 长,2008 年 中 国 的 人 均 GDP 已 超 过 3,000 美 元 消 费 观 念 的 升 级 使 得 品 牌 消 费 逐 渐 成 为 城 镇 居 民 的 消 费 习 惯, 同 时 我 国 城 镇 人 口 比 例 由 2000 年 的 36.09% 增 长 至 2013 年 的 53.73% 消 费 观 念 的 升 级 和 城 镇 人 口 比 例 的 提 高 共 同 带 动 了 婴 幼 儿 产 品 尤 其 是 知 名 优 质 品 牌 的 消 费, 从 而 为 具 有 品 牌 优 势 的 婴 幼 儿 品 牌 运 营 商 提 供 了 更 广 阔 的 市 场 空 间 (4) 婴 幼 儿 消 费 品 产 业 集 群 逐 渐 形 成, 促 进 产 业 升 级 随 着 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 的 快 速 发 展, 在 我 国 已 逐 渐 形 成 了 一 批 婴 幼 儿 消 费 品 细 分 产 品 的 产 业 集 群, 例 如 广 东 的 婴 幼 儿 服 饰 用 品 江 苏 的 婴 幼 儿 推 车 等, 而 浙 江 杭 州 在 当 地 政 府 的 支 持 下, 把 婴 童 行 业 列 入 推 动 城 市 发 展 的 十 大 特 色 潜 力 行 业 之 一, 予 以 重 点 扶 持 和 培 育 这 些 产 业 集 群 依 托 当 地 的 产 业 优 势, 在 婴 幼 儿 消 费 品 领 先 企 业 的 引 导 和 推 动 下, 整 合 区 域 资 源, 逐 渐 形 成 较 为 完 整 的 产 业 链 条, 有 利 于 行 业 的 专 业 化 发 展, 对 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 的 产 业 升 级 起 到 了 积 极 的 促 进 作 用 2 不 利 因 素

94 (1) 监 管 体 制 尚 不 完 善, 行 业 标 准 有 待 提 升 目 前 我 国 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 法 律 法 规 尚 不 完 善, 相 关 国 家 标 准 较 少, 具 体 表 现 在 :1 涉 及 婴 幼 儿 消 费 品 生 产 流 通 消 费 等 各 个 环 节 的 安 全 问 题, 相 关 法 规 仍 需 进 一 步 完 善 ;2 我 国 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 标 准 低 于 国 际 水 平 ;3 尚 未 建 立 健 全 的 召 回 退 市 制 度 ;4 婴 幼 儿 消 费 品 第 三 方 认 证 和 第 三 方 检 测 制 度 仍 需 进 一 步 加 强 (2) 企 业 信 息 化 建 设 落 后 于 行 业 发 展 从 事 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 的 企 业 生 产 的 产 品 品 类 众 多 销 售 网 络 庞 大, 对 于 采 购 仓 储 配 货 终 端 管 控 等 环 节 的 管 理 有 较 高 的 要 求, 现 行 的 信 息 化 管 理 水 平 普 遍 难 以 满 足, 均 需 各 企 业 根 据 自 身 的 管 理 要 求 进 行 定 制, 在 使 用 中 不 断 完 善 就 目 前 国 内 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 整 体 而 言, 信 息 化 建 设 的 滞 后 制 约 了 部 分 婴 幼 儿 消 费 品 企 业 经 营 规 模 的 扩 大 ( 八 ) 进 入 本 行 业 的 障 碍 1 品 牌 壁 垒 消 费 者 关 注 婴 幼 儿 消 费 品 的 安 全 性 舒 适 性 和 功 能 性, 更 信 赖 质 量 和 口 碑 好 的 知 名 品 牌 目 前 婴 幼 儿 消 费 品 市 场 上 较 为 成 熟 的 品 牌 都 是 经 过 多 年 的 积 累 形 成, 是 相 关 企 业 在 产 品 设 计 质 量 控 制 品 牌 运 营 渠 道 建 设 等 方 面 长 期 经 营 的 结 果, 对 于 新 进 企 业 而 言, 很 难 在 较 短 的 时 间 内 建 立 具 有 一 定 市 场 影 响 力 的 品 牌 2 销 售 渠 道 壁 垒 销 售 网 络 是 婴 幼 儿 消 费 品 品 牌 赢 得 市 场 提 高 品 牌 知 名 度 和 提 升 产 品 附 加 值 的 关 键 因 素 核 心 商 圈 的 优 质 百 货 商 场 渠 道 资 源 较 少, 且 商 场 选 择 品 牌 的 门 槛 较 高, 入 驻 的 同 一 类 别 的 产 品 数 量 有 限 ; 而 开 设 品 牌 专 卖 店 的 核 心 商 圈 的 优 质 商 铺 也 较 为 稀 缺, 且 需 要 较 强 的 品 牌 知 名 度 作 为 支 撑 因 此, 新 进 企 业 要 挤 占 原 有 品 牌 的 渠 道 资 源, 并 建 立 完 善 自 身 的 销 售 网 络, 需 要 较 长 的 时 间 和 较 大 的 市 场 投 入 3 研 发 设 计 及 质 量 控 制 壁 垒 婴 幼 儿 消 费 品 品 类 繁 多, 且 对 于 安 全 性 舒 适 性 和 功 能 性 有 着 较 高 的 要 求, 促 使 企 业 要 具 备 多 品 类 的 产 品 开 发 能 力 严 格 的 质 量 控 制 体 系 新 进 企 业 欠 缺 对

95 生 产 工 艺 市 场 状 况 的 深 刻 理 解, 难 以 在 短 期 内 形 成 较 强 的 研 发 设 计 和 质 量 控 制 能 力 4 管 理 壁 垒 婴 幼 儿 消 费 品 企 业 产 品 类 别 众 多 生 产 流 程 相 对 复 杂 销 售 渠 道 多 元 化, 对 于 企 业 经 营 管 理 能 力 的 要 求 较 高, 新 进 企 业 在 研 发 采 购 生 产 营 销 网 络 及 人 员 等 方 面 的 综 合 管 理 能 力 难 以 在 短 期 内 形 成 ( 九 ) 公 司 所 处 行 业 与 上 下 游 行 业 的 关 联 性 及 其 影 响 公 司 所 处 的 婴 幼 儿 消 费 品 行 业, 上 游 行 业 主 要 包 括 面 辅 料 生 产 行 业 塑 料 制 品 生 产 行 业 以 及 包 装 行 业 等 上 游 行 业 为 婴 幼 儿 消 费 品 公 司 生 产 提 供 原 材 料, 协 助 对 各 种 新 型 原 材 料 进 行 开 发, 保 证 了 婴 幼 儿 消 费 品 公 司 产 品 的 品 质 原 材 料 价 格 上 升 会 降 低 婴 幼 儿 消 费 品 公 司 的 利 润 率, 但 对 于 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 而 言, 生 产 所 需 的 原 材 料 种 类 较 多, 单 一 原 材 料 的 价 格 变 动 对 行 业 整 体 利 润 影 响 不 大 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 直 接 面 对 终 端 消 费 者, 宏 观 经 济 景 气 度 消 费 者 可 支 配 收 入 状 况 消 费 者 的 消 费 偏 好 等 因 素 都 将 直 接 影 响 消 费 需 求, 进 而 影 响 婴 幼 儿 消 费 品 的 销 售 和 未 来 的 发 展 状 况 三 行 业 竞 争 格 局 公 司 的 竞 争 地 位 及 竞 争 优 劣 势 国 内 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 的 巨 大 发 展 潜 力, 吸 引 着 大 批 国 外 婴 幼 儿 消 费 品 品 牌 进 入 中 国 中 国 0-3 岁 婴 幼 儿 消 费 品 市 场 的 领 先 品 牌 中, 国 际 及 台 湾 地 区 品 牌 具 有 较 大 优 势 与 此 同 时, 随 着 规 模 发 展 和 资 金 实 力 的 增 强, 国 内 自 有 婴 幼 儿 消 费 品 品 牌 也 正 在 崛 起 作 为 专 注 于 0-3 岁 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 及 日 用 品 领 域 的 国 内 自 有 品 牌, 公 司 在 中 国 0-3 岁 穿 用 类 婴 幼 儿 消 费 品 市 场 中 具 有 较 高 的 市 场 知 名 度 和 美 誉 度 依 据 Frost & Sullivan 的 调 查, 只 有 丽 婴 房 开 曼 东 凌 ( 主 要 品 牌 为 黄 色 小 鸭 ) 金 发 拉 比 好 孩 子 等 企 业 实 现 了 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 和 日 用 品 的 全 产 品 线 覆 盖 ( 一 ) 专 注 于 穿 用 类 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 竞 争 格 局 1 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 竞 争 格 局

96 (1) 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 市 场 现 状 目 前 国 内 的 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 市 场 主 要 分 为 高 端 市 场 中 高 端 市 场 和 低 端 市 场 高 端 市 场 是 由 Dior Gucci Burberry Armani 等 国 际 高 端 品 牌 运 营 的 婴 童 产 品 所 主 导, 面 对 的 主 要 是 国 内 的 高 端 消 费 人 群, 主 要 集 中 在 一 线 城 市 和 部 分 经 济 发 达 的 二 线 城 市 由 于 其 价 格 定 位 高 于 国 内 居 民 的 平 均 消 费 水 平, 目 前 国 内 的 高 端 市 场 规 模 较 小 中 高 端 市 场 和 低 端 市 场 占 据 着 国 内 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 主 要 份 额 中 高 端 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 市 场 的 竞 争 主 要 体 现 为 品 牌 竞 争 按 照 品 牌 的 发 展 轨 迹, 国 内 的 中 高 端 市 场 主 要 分 为 三 类 品 牌 : 第 一 类 是 部 分 进 入 国 内 市 场 时 间 较 早 已 有 多 年 品 牌 运 营 经 验 的 境 外 品 牌, 如 丽 婴 房 黄 色 小 鸭 等 ; 第 二 类 是 创 立 时 间 较 久, 品 牌 知 名 度 较 高 的 境 内 自 有 品 牌, 如 拉 比 英 氏 等 ; 第 三 类 是 由 知 名 童 装 企 业 或 童 车 企 业 延 伸 产 业 链 而 来 的 婴 童 品 牌, 如 好 孩 子 巴 拉 巴 拉 等 上 述 品 牌 的 销 售 渠 道 多 为 优 质 商 场 的 品 牌 专 柜 和 品 牌 专 卖 店, 其 品 牌 形 象 鲜 明, 主 打 品 类 具 有 一 定 差 异, 品 牌 风 格 和 产 品 质 量 在 长 期 的 经 营 过 程 中 得 到 市 场 的 认 可, 积 累 了 丰 富 的 行 业 经 验 和 众 多 的 忠 诚 客 户 群, 是 细 分 市 场 中 的 知 名 品 牌 低 端 市 场 企 业 数 量 众 多, 市 场 集 中 度 低, 缺 乏 领 先 企 业, 多 无 自 有 品 牌 或 品 牌 知 名 度 较 低 该 类 产 品 附 加 值 较 低, 主 要 依 靠 低 价 竞 争, 产 品 同 质 化 现 象 严 重 (2) 公 司 的 主 要 竞 争 对 手 1 丽 婴 房 (2911.TW) 丽 婴 房 是 台 湾 最 大 的 婴 幼 儿 日 用 品 运 营 商,1971 年 成 立 于 台 湾,1993 年 进 入 中 国 大 陆,1997 年 在 台 湾 IPO 目 前 旗 下 拥 有 7 个 自 有 品 牌 5 个 代 理 授 权 品 牌 以 及 13 个 代 理 品 牌, 其 中 Les Enphants 为 其 主 要 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 品 牌 截 至 2012 年 6 月 30 日, 丽 婴 房 在 中 国 大 陆 零 售 店 / 柜 共 计 1,887 家 1, 据 丽 婴 房 2013 年 合 并 财 务 报 表 显 示, 其 销 售 收 入 约 亿 元 新 台 币, 其 中 上 海 子 公 司 和 北 京 子 公 司 2013 年 度 销 售 收 入 合 计 达 人 民 币 9 亿 元 2 广 州 英 爱 1 数 据 来 源 于 丽 婴 房 公 司 网 站

97 英 氏 是 广 州 英 爱 贸 易 有 限 公 司 旗 下 主 要 品 牌, 该 公 司 为 境 外 投 资 机 构 隽 杰 国 际 有 限 公 司 全 资 子 公 司 广 州 英 爱 现 已 发 展 成 为 拥 有 婴 幼 儿 服 装 服 饰 床 上 用 品 车 床 洗 浴 护 肤 品 哺 育 用 品 玩 具 家 居 品 孕 产 妇 用 品 等 十 余 个 系 列 的 专 业 婴 童 企 业 旗 下 有 自 有 品 牌 英 氏 皮 卡. 泡 泡, 以 及 代 理 品 牌 BABYDAN Stokke ABC Design 等 3 开 曼 东 凌 (2924.TW) 黄 色 小 鸭 Piyo Piyo 为 其 旗 下 主 要 品 牌, 该 公 司 1988 年 成 立 于 台 湾,2002 年 7 月 成 立 上 海 台 凌 婴 童 用 品 有 限 公 司,2007 年 10 月 成 立 上 海 黄 色 小 鸭 贸 易 有 限 公 司,2011 年 7 月 以 开 曼 东 凌 股 份 有 限 公 司 为 主 体 在 台 湾 IPO 产 品 以 婴 幼 儿 日 用 品 与 服 饰 为 主, 包 括 棉 纺 制 品 生 活 居 家 童 装 内 着 等 8 个 大 类, 根 据 开 曼 东 凌 2013 年 年 报 显 示, 截 至 2013 年 12 月 底 其 在 大 陆 拥 有 357 家 专 柜 门 市 2013 年 合 并 财 务 报 表 显 示, 开 曼 东 凌 营 业 收 入 亿 元 新 台 币, 净 利 润 1.32 亿 元 新 台 币 2 婴 幼 儿 日 用 品 竞 争 格 局 (1) 婴 幼 儿 日 用 品 市 场 现 状 婴 幼 儿 处 于 生 长 发 育 的 初 期, 基 本 没 有 生 活 自 理 能 力, 婴 幼 儿 的 饮 食 起 居 等 基 本 生 活 需 借 助 各 类 用 品 协 助 完 成 随 着 婴 幼 儿 的 生 活 需 求 趋 于 多 样 化, 婴 幼 儿 日 用 品 不 断 向 功 能 多 样 化 演 变, 产 品 种 类 日 益 丰 富, 目 前 市 场 上 的 婴 幼 儿 日 用 品 包 括 奶 瓶 纸 尿 裤 沐 浴 液 小 电 器 体 温 计 等 数 千 种 产 品 发 达 国 家 的 婴 幼 儿 日 用 品 品 牌 发 展 时 间 较 久, 其 对 婴 幼 儿 的 消 费 需 求 的 了 解 更 深 刻, 对 产 品 的 开 发 更 加 超 前, 目 前 在 国 内 市 场 上, 美 国 的 强 生 日 本 的 贝 亲 德 国 的 NUK 等 品 牌 已 具 备 领 先 的 研 发 实 力, 产 品 质 量 经 历 了 长 期 的 市 场 检 验, 知 名 度 高 且 这 些 国 际 品 牌 进 入 国 内 市 场 时 间 较 早, 已 拥 有 广 泛 的 客 户 基 础, 目 前 占 据 着 国 内 婴 幼 儿 日 用 品 中 高 端 市 场 的 主 要 份 额 另 一 方 面, 以 公 司 的 拉 比 品 牌 为 代 表 的 国 内 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 知 名 品 牌, 近 年 来 开 始 逐 渐 拓 展 自 身 的 婴 幼 儿 日 用 品 产 品, 逐 步 扩 充 产 品 线 目 前 领 先 的 婴 幼 儿 日 用 品 品 牌 也 大 多 深 耕 某 一 细 分 市 场, 打 响 品 牌 知 名 度, 以 此 带 动 整 个 产 品 线 的 销 售, 例 如 好 孩 子 的 婴 幼 儿 推 车, 爱 得 利 的 奶 瓶 奶 嘴 等

98 (2) 公 司 的 主 要 竞 争 对 手 1 强 生 ( ) 美 国 强 生 (Johnson & Johnson) 成 立 于 1886 年, 是 世 界 上 规 模 最 大 的 医 疗 卫 生 保 健 品 及 消 费 者 护 理 产 品 公 司 之 一,2008 年 强 生 公 司 的 全 球 销 售 额 为 637 亿 美 元 1992 年, 强 生 公 司 在 上 海 成 立 强 生 ( 中 国 ) 有 限 公 司, 负 责 旗 下 强 生 婴 儿 品 牌 婴 幼 儿 洗 护 用 品 的 生 产 和 销 售 强 生 婴 儿 是 婴 幼 儿 洗 护 产 品 的 行 业 先 驱, 其 在 1893 年 就 推 出 婴 儿 爽 身 粉, 主 要 产 品 包 括 沐 浴 润 肤 湿 巾 防 痱 驱 蚊 2 贝 亲 ( ) 日 本 贝 亲 (Pigeon) 株 式 会 社 成 立 于 1949 年, 主 要 产 品 包 括 奶 瓶 奶 嘴 奶 粉 器 纸 尿 布 洗 发 器 等 婴 幼 儿 哺 育 用 品 及 洗 护 用 品, 目 前 已 发 展 成 为 日 本 领 先 的 婴 幼 儿 日 用 品 厂 商 公 司 从 2002 年 开 始 进 入 国 内 市 场, 通 过 贝 亲 婴 幼 儿 用 品 ( 上 海 ) 有 限 公 司, 负 责 品 牌 形 象 推 广 产 品 销 售 物 流 及 售 后 服 务 目 前 贝 亲 品 牌 在 中 国 拥 有 完 善 的 销 售 网 络, 主 要 通 过 百 货 店 母 婴 用 品 店 超 市 这 3 大 渠 道 销 售 3MAPA( ) MAPA 公 司 创 立 于 1947 年 德 国 不 莱 梅 市,NUK 是 德 国 MAPA 公 司 的 知 名 婴 幼 儿 用 品 商 标 NUK 品 牌 已 在 全 球 50 多 个 国 家 和 地 区 销 售, 旗 下 约 有 三 百 种 婴 幼 儿 产 品, 包 括 奶 瓶 奶 嘴 洗 护 用 品 等 目 前 该 品 牌 已 经 在 全 国 建 立 了 销 售 渠 道, 被 国 内 消 费 者 所 认 可 4 好 孩 子 国 际 (1086.HK) 好 孩 子 国 际 拥 有 好 孩 子 品 牌, 好 孩 子 品 牌 创 立 于 1989 年, 总 部 位 于 江 苏 昆 山,2010 年 11 月 24 日 在 香 港 证 券 交 易 所 分 拆 耐 用 婴 幼 儿 用 品 业 务 挂 牌 上 市, 主 打 产 品 为 童 车 好 孩 子 旗 下 拥 有 好 孩 子 小 龙 哈 彼 等 7 个 自

99 有 品 牌 和 9 个 合 作 品 牌, 其 中 被 好 孩 子 国 际 深 度 分 销 管 理 体 系 覆 盖 的 母 婴 店 数 量 从 2011 年 12 月 31 日 的 7,000 家 增 加 到 2014 年 6 月 30 日 的 16,155 家 2 ( 二 ) 公 司 竞 争 优 势 和 劣 势 1 竞 争 优 势 (1) 专 业 专 注 的 公 司 发 展 战 略 公 司 十 多 年 来 专 注 于 婴 幼 儿 消 费 品 行 业, 以 专 业 精 神 提 高 婴 幼 儿 消 费 品 的 品 质, 将 产 品 质 量 的 安 全 保 障 作 为 品 牌 运 营 的 前 提 公 司 以 优 质 产 品 夯 实 基 础 以 多 元 品 牌 驱 动 市 场 以 合 作 共 赢 拓 展 渠 道, 成 为 在 婴 幼 儿 消 费 品 市 场 具 有 自 有 品 牌 的 国 内 知 名 婴 幼 儿 消 费 品 品 牌 运 营 商 公 司 专 注 中 高 端 市 场 强 调 稳 健 发 展, 坚 持 发 展 自 有 品 牌, 形 成 以 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 和 婴 幼 儿 日 用 品 双 轮 驱 动 的 战 略 布 局 (2) 清 晰 鲜 明 的 多 品 牌 差 异 化 运 营 公 司 专 注 于 中 高 端 婴 幼 儿 消 费 品 市 场, 拥 有 拉 比 下 一 代 及 贝 比 拉 比 三 大 品 牌, 并 对 旗 下 三 大 品 牌 实 行 差 异 化 发 展, 品 牌 定 位 清 晰 鲜 明 拉 比 品 牌 着 重 打 造 中 高 档 婴 幼 儿 品 牌, 全 产 品 线 覆 盖 ; 下 一 代 品 牌 定 位 为 中 档 婴 幼 儿 品 牌, 产 品 种 类 以 服 饰 棉 品 为 主 ; 贝 比 拉 比 品 牌 以 婴 幼 儿 洗 护 用 品 为 主 目 前, 拉 比 已 成 为 国 内 知 名 的 婴 幼 儿 消 费 品 品 牌 公 司 始 终 围 绕 品 牌 文 化 和 产 品 定 位 来 开 展 各 种 品 牌 推 介 在 品 牌 推 介 方 面, 一 方 面, 公 司 依 托 主 要 城 市 中 心 商 场 的 强 大 辐 射 力, 与 部 分 商 场 合 作 进 行 产 品 专 场 推 介 活 动, 并 通 过 订 货 会 向 全 国 客 户 展 示 公 司 新 的 设 计 理 念, 推 介 新 产 品 另 一 方 面, 公 司 通 过 定 期 参 加 行 业 内 大 型 展 会 的 形 式 ( 例 如 上 海 CBME 展 会 北 京 服 装 博 览 会 及 华 南 孕 婴 童 国 际 展 览 会 等 ) 以 宣 传 提 高 品 牌 知 名 度 公 司 获 得 的 主 要 荣 誉 如 下 所 示 : 年 12 月, 拉 比 品 牌 荣 膺 广 东 省 名 牌 产 品 荣 誉 称 号 年 3 月, 拉 比 品 牌 荣 膺 广 东 省 著 名 商 标 荣 誉 称 号 年 7 月, 公 司 被 业 内 权 威 媒 体 时 尚 育 儿 杂 志 评 选 为 卓 越 二 十 年 服 务 奖 2 数 据 来 源 于 好 孩 子 国 际 2014 年 中 期 报 告

100 年 6 月, 公 司 被 中 国 服 装 协 会 评 为 2010 年 服 装 行 业 销 售 利 润 率 百 强 企 业 年 10 月, 拉 比 品 牌 产 品 荣 获 中 国 服 装 协 会 童 装 专 业 委 员 会 和 国 家 服 装 质 量 监 督 检 验 中 心 ( 天 津 ) 联 合 授 予 的 优 等 品 荣 誉 称 号 2011 年 11 月, 拉 比 品 牌 被 广 东 省 轻 工 业 协 会 广 东 省 孕 婴 童 用 品 协 会 广 东 新 之 联 展 览 服 务 公 司 和 中 国 婴 童 网 联 合 评 选 为 十 佳 自 主 品 牌 2012 年 8 月, 拉 比 品 牌 被 广 东 省 服 装 服 饰 行 业 协 会 认 定 为 年 度 广 东 服 装 最 受 消 费 者 欢 迎 品 牌 2013 年 1 月, 公 司 被 国 家 人 力 资 源 和 社 会 保 障 部 中 国 轻 工 业 联 合 会 中 华 全 国 手 工 业 合 作 总 社 联 合 授 予 全 国 轻 工 行 业 先 进 集 体 称 号 2013 年 5 月, 拉 比 品 牌 被 中 国 服 装 协 会 授 予 第 三 届 中 国 十 大 童 装 品 牌 荣 誉 称 号 年 10 月, 公 司 当 选 为 中 国 服 装 协 会 第 六 届 理 事 会 理 事 单 位 (3) 强 大 优 质 的 营 销 网 络 截 至 报 告 期 末, 公 司 在 全 国 境 内 30 个 省 自 治 区 直 辖 市 中 拥 有 1,120 家 销 售 网 点, 既 包 括 北 京 上 海 广 州 深 圳 等 一 线 城 市 和 大 部 分 二 线 城 市, 也 包 括 部 分 经 济 较 发 达 的 三 四 线 城 市, 销 售 网 络 遍 布 全 国 公 司 逐 渐 具 备 了 较 强 的 跨 地 区 管 理 能 力, 为 销 售 渠 道 的 持 续 拓 展 奠 定 了 基 础

101 公 司 注 重 对 营 销 网 络 的 管 理 和 提 升, 除 了 不 断 加 强 自 营 体 系 建 设, 还 为 加 盟 商 提 供 店 铺 选 址 及 店 面 形 象 设 计 方 面 的 建 议 与 支 持, 提 供 对 货 品 组 合 选 择 的 建 议, 为 加 盟 商 提 供 信 息 系 统 方 面 的 IT 技 术 支 持 等 公 司 制 定 了 完 整 的 加 盟 商 管 理 制 度 及 流 程, 包 括 开 店 流 程 店 铺 审 核 店 铺 形 象 管 理 店 员 培 训 订 货 制 度 营 销 活 动 货 品 管 理 激 励 机 制 等, 确 保 营 销 网 络 不 断 加 强 公 司 高 度 重 视 优 质 渠 道 的 战 略 布 局, 强 大 优 质 的 营 销 网 络 为 公 司 持 续 增 长 奠 定 了 坚 实 的 基 础 (4) 严 密 全 面 的 品 质 管 控 婴 幼 儿 消 费 品 的 产 品 质 量 和 安 全 性 尤 其 重 要, 关 系 到 婴 幼 儿 的 健 康 成 长, 公 司 多 年 来 在 以 品 牌 运 营 为 主 的 同 时, 坚 持 采 用 环 保 优 质 的 原 材 料, 注 重 产 品 的 亲 肤 性, 生 产 环 节 层 层 管 控, 着 力 打 造 婴 幼 儿 消 费 品 的 优 质 精 品 公 司 通 过 ISO9001 国 际 质 量 管 理 体 系 认 证,ISO14001 国 际 环 境 管 理 体 系 认 证, 严 格 按 照 国 家 质 量 标 准 进 行 质 检

102 在 材 料 的 选 用 方 面, 公 司 的 服 饰 棉 品 选 用 精 梳 全 棉 有 机 棉 莫 代 尔 等 优 质 原 料 在 生 产 设 计 环 节, 公 司 的 生 产 工 艺 流 程 中 包 含 人 体 工 学 参 数 校 正, 通 过 道 具 和 真 人 模 特 的 多 次 比 照 校 验, 来 完 成 量 产 版 型 的 工 艺 参 数 修 订, 改 善 产 品 的 舒 适 性 公 司 是 婴 幼 儿 针 织 服 饰 FZ/T 针 织 儿 童 服 装 FZ/T 针 织 家 居 服 FZ/T 棉 针 织 内 衣 GB/T 等 行 业 或 国 家 标 准 编 写 的 主 要 起 草 单 位, 体 现 了 整 个 行 业 对 公 司 技 术 水 平 生 产 工 艺 的 认 可 和 肯 定 公 司 品 质 管 控 贯 穿 采 购 生 产 出 货 各 个 环 节, 其 具 体 环 节 如 下 : 生 产 流 程 重 要 质 量 控 制 点 控 制 单 元 采 购 环 节 供 应 商 甄 选 原 料 辅 料 包 装 物 双 重 检 验 领 料 检 验 质 量 管 理 部 采 购 中 心 质 量 管 理 部 检 验 中 心 国 家 质 检 部 门 质 量 管 理 部 外 控 部 制 内 部 控 制 加 工 过 程 抽 检 质 量 管 理 部 检 验 中 心 生 产 环 节 成 品 在 线 质 检 生 产 部 包 装 前 总 检 质 量 管 理 部 出 货 环 节 成 品 入 库 前 质 检 人 员 按 批 抽 检 出 货 前 抽 检 质 量 管 理 部 检 验 中 心 质 量 管 理 部 定 期 国 检 国 家 质 检 部 门 外 控 部 制

103 (5) 累 积 多 年 的 设 计 研 发 经 验 婴 幼 儿 处 于 生 长 发 育 初 期, 其 服 饰 棉 品 及 日 用 品 十 分 注 重 产 品 的 安 全 性 舒 适 性 及 功 能 性 与 儿 童 成 年 人 产 品 不 同, 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 及 日 用 品 的 设 计 生 产 需 要 多 年 工 艺 参 数 的 积 累 与 校 正 公 司 是 国 内 最 早 的 研 发 生 产 婴 幼 儿 消 费 品 企 业 之 一, 十 多 年 来 始 终 坚 持 自 主 创 新 的 研 发 政 策, 以 满 足 婴 幼 儿 舒 适 性 安 全 性 功 能 性 需 求 为 出 发 点, 针 对 婴 幼 儿 处 于 生 长 发 育 初 期 的 生 理 特 征 和 发 育 特 点, 不 断 加 大 研 发 投 入, 建 立 及 完 善 人 体 工 学 数 据 库 公 司 通 过 大 力 引 进 和 内 部 培 养, 建 立 了 一 支 由 众 多 专 业 设 计 人 员 和 工 艺 技 术 人 员 组 成 的 研 发 设 计 团 队, 将 自 然 舒 适 安 全 的 设 计 元 素 融 入 公 司 产 品 2012 年 至 2014 年, 公 司 分 别 研 发 设 计 3,038 款 2,712 款 2,777 款 新 产 品, 获 得 了 消 费 者 的 认 可, 为 公 司 产 品 创 新 品 牌 提 升 起 到 积 极 的 促 进 作 用 2 竞 争 劣 势 (1) 资 产 规 模 偏 小 公 司 自 成 立 以 来 主 要 依 靠 自 有 资 金 积 累 和 股 东 增 资 扩 大 经 营, 公 司 资 产 规 模 较 小, 对 公 司 把 握 市 场 良 好 机 会 进 行 大 规 模 扩 张 形 成 制 约 (2) 营 销 网 络 资 源 尚 需 丰 富 虽 然 公 司 已 建 成 了 覆 盖 全 国 30 个 省 自 治 区 直 辖 市 的 营 销 网 络, 但 是, 店 铺 资 源 还 存 在 区 域 分 布 不 均 匀, 部 分 重 点 城 市 的 店 面 渗 透 率 仍 不 高 的 情 况, 与 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 领 先 企 业 的 营 销 网 点 规 模 及 渗 透 率 相 比, 还 有 较 大 差 距 (3) 信 息 化 水 平 仍 需 不 断 提 升 信 息 化 管 理 体 系 的 不 断 提 升 对 于 公 司 整 体 运 营 效 率 能 起 到 较 强 的 促 进 作 用 公 司 不 断 加 大 信 息 化 建 设 的 力 度, 但 随 着 营 销 网 点 的 快 速 拓 展, 公 司 的 信 息 系 统 有 待 进 一 步 提 升

104 四 公 司 主 营 业 务 情 况 ( 一 ) 主 要 产 品 用 途 及 主 要 消 费 群 体 公 司 是 国 内 最 早 从 事 婴 幼 儿 消 费 品 的 设 计 研 发 生 产 和 销 售 的 企 业 之 一, 通 过 对 拉 比 下 一 代 贝 比 拉 比 三 个 自 有 品 牌 的 经 营, 公 司 逐 渐 成 为 中 国 知 名 的 婴 幼 儿 消 费 品 品 牌 运 营 商 拉 比 下 一 代 贝 比 拉 比 公 司 产 品 主 要 分 为 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 和 婴 幼 儿 日 用 品, 品 类 包 括 婴 幼 儿 居 家 外 出 所 需 的 服 装 配 饰 及 棉 品, 以 及 寝 具 哺 育 卫 浴 洗 护 等 一 系 列 日 常 用 品, 同 时 也 为 孕 产 期 女 性 提 供 专 业 的 孕 产 妇 用 品 婴 幼 儿 消 费 品 分 类 产 品 品 类 服 饰 棉 品 日 用 品 内 着 服 饰 外 出 服 饰 家 居 棉 品 寝 具 用 品 哺 育 用 品 卫 浴 用 品 洗 护 用 品 内 衣 肚 兜 肚 围 内 着 服 礼 盒 等 外 出 服 披 风 围 巾 背 带 外 出 服 礼 盒 等 睡 袍 睡 袋 被 枕 头 抱 毯 用 品 礼 盒 等 床 摇 篮 床 柜 垫 蚊 帐 床 垫 等 消 毒 锅 小 电 器 奶 具 等 座 便 器 浴 盆 沐 浴 床 等 洗 涤 用 品 礼 盒 洗 涤 用 品 粉 环 护 品 护 肤 品 等 其 他 孕 产 妇 用 品 及 其 他 孕 产 妇 用 品 童 车 店 务 商 品 等 公 司 产 品 的 主 要 使 用 者 是 婴 幼 儿, 但 是 婴 幼 儿 没 有 主 观 消 费 意 识, 购 买 者 往 往 是 婴 幼 儿 的 父 母 和 其 他 家 庭 成 员, 以 及 馈 赠 礼 品 的 亲 友

105 ( 二 ) 主 要 产 品 的 工 艺 流 程 图 1 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 工 艺 流 程 图 2 婴 幼 儿 洗 护 产 品 工 艺 流 程 图 ( 三 ) 公 司 的 主 要 业 务 模 式 1 品 牌 运 营 模 式 品 牌 推 广 是 婴 幼 儿 消 费 品 品 牌 运 营 商 获 取 市 场 影 响 力 体 现 品 牌 价 值 提 升 产 品 形 象 的 重 要 手 段 公 司 紧 密 围 绕 具 有 较 强 经 济 实 力 和 现 代 育 儿 理 念 的 城 镇 居 民 作 为 主 要 目 标 购 买 群 体, 从 商 品 企 划 产 品 设 计 终 端 视 觉 形 象 货 品 陈 列 品 牌 宣 传 和 营 销 活 动 策 划 等 方 面 实 行 整 合 营 销 模 式, 保 证 品 牌 的 知 名 度 和 美 誉 度

106 (1) 公 司 的 品 牌 策 略 1 选 择 差 异 化 的 品 牌 战 略, 长 期 专 注 于 自 有 品 牌 的 打 造 追 求 卓 越 品 质 是 婴 幼 儿 消 费 品 品 牌 运 营 的 前 提 公 司 自 创 立 以 来 即 以 开 发 自 有 品 牌 生 产 高 质 量 商 品 为 核 心 价 值 之 一 公 司 在 成 立 之 初 就 选 择 了 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 作 为 自 有 品 牌 突 破 口 由 于 自 有 品 牌 源 自 企 业 本 身, 较 代 理 品 牌 而 言, 具 有 自 主 性 和 独 立 性, 企 业 对 品 牌 负 全 责, 因 此, 在 顾 客 心 中, 自 有 品 牌 更 安 全 更 可 靠 更 值 得 信 任 公 司 品 牌 策 略 顺 应 了 行 业 发 展 趋 势 和 中 国 特 有 的 婴 幼 儿 消 费 习 惯, 因 此 在 消 费 者 心 中 建 立 了 有 别 于 其 他 同 业 者 独 特 的 品 牌 特 色 2 精 准 的 品 牌 定 位, 清 晰 的 品 牌 印 记 公 司 旗 下 三 大 自 有 品 牌 拉 比 下 一 代 和 贝 比 拉 比 始 终 贯 穿 回 归 大 自 然 的 品 牌 文 化, 以 绿 色 自 然 安 全 环 保 为 设 计 理 念, 从 商 品 企 划 到 产 品 设 计 充 分 考 虑 婴 幼 儿 的 消 费 特 殊 性 以 及 对 原 辅 料 及 产 品 的 品 质 要 求 等 一 方 面, 在 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 的 板 型 裁 剪 及 绗 缝 工 艺 上, 结 合 公 司 在 婴 幼 儿 行 业 多 年 的 经 验 积 累, 建 立 了 人 体 工 学 数 据 库, 逐 步 通 过 设 计 提 高 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 的 舒 适 度 和 功 能 性 ; 在 服 饰 棉 品 的 面 辅 料 运 用 上, 公 司 广 泛 采 用 环 保 原 料 ( 例 如 精 梳 全 棉 有 机 棉 再 生 纤 维 素 纤 维 等 面 料 ) 高 档 辅 料 ( 例 如 高 弹 车 缝 线 天 然 椰 子 扣 等 ) 另 一 方 面, 在 婴 幼 儿 日 用 品 的 研 发 设 计 上, 公 司 产 品 充 分 适 应 婴 幼 儿 生 活 需 求, 突 出 功 能 多 样 化 设 计 人 性 化 的 特 点, 在 产 品 层 面 体 现 公 司 的 品 牌 特 点 此 外, 公 司 还 通 过 终 端 店 铺 商 品 包 装 货 品 陈 列 广 告 画 册 导 购 服 务 等 方 面 建 立 价 值 标 准 并 表 达 品 牌 形 象, 以 期 通 过 具 有 鲜 明 识 别 风 格 的 品 牌 形 象 传 播, 获 取 更 多 消 费 者 的 认 同 公 司 在 拉 比 下 一 代 贝 比 拉 比 三 个 品 牌 中 心 分 别 下 设 市 场 部 销 售 部 督 导 部 等 部 门, 专 门 服 务 于 各 品 牌 的 运 营 中 心 名 称 业 务 定 位 部 门 设 置 部 门 职 能 拉 比 品 牌 中 心 公 司 自 有 品 牌, 利 润 的 主 要 贡 献 来 源, 目 前 处 于 稳 定 发 展 的 阶 段 市 场 部 销 售 部 督 导 部 负 责 收 集 和 分 析 行 业 动 态 产 品 潮 流 及 市 场 信 息 实 施 品 牌 宣 传 和 推 广 负 责 产 品 销 售 和 客 户 关 系 管 理 销 售 渠 道 拓 展 和 运 营 管 理, 以 及 终 端 形 象 建 设 与 维 护 负 责 对 终 端 店 铺 的 运 营 情 况 及 品 牌 形 象 进 行 检 查 培 训 辅 导 直 营 管 理 部 负 责 直 营 网 点 的 经 营 和 管 理

107 中 心 名 称 业 务 定 位 部 门 设 置 部 门 职 能 研 发 设 计 部 开 展 产 品 设 计 研 发 下 一 代 品 牌 中 心 贝 比 拉 比 品 牌 中 心 公 司 自 有 品 牌, 逐 渐 丰 富 销 售 渠 道 公 司 自 有 品 牌, 主 要 发 展 婴 幼 儿 洗 护 用 品 产 品, 暂 通 过 以 上 两 种 品 牌 店 / 柜 和 经 销 渠 道 销 售, 自 身 未 有 独 立 品 牌 店 / 柜 市 场 部 销 售 部 督 导 部 直 营 管 理 部 研 发 设 计 部 市 场 部 销 售 部 部 门 职 能 与 拉 比 品 牌 中 心 类 似, 设 计 研 发 部 门 主 要 工 作 是 根 据 下 一 代 的 品 牌 定 位 设 计 服 饰 棉 品, 与 拉 比 品 牌 错 位 发 展 负 责 收 集 和 分 析 行 业 动 态 产 品 潮 流 及 市 场 信 息, 掌 握 市 场 需 求 负 责 产 品 销 售, 维 护 客 户 关 系 并 寻 求 拓 展 销 售 渠 道 研 发 设 计 部 开 展 产 品 设 计 研 发 (2) 公 司 的 品 牌 推 广 公 司 根 据 产 品 定 位 中 高 端 的 特 点, 通 过 对 中 国 婴 幼 儿 消 费 习 惯 的 针 对 性 分 析, 较 少 采 用 电 视 报 纸 等 大 众 媒 体 形 式 推 广, 主 要 通 过 独 特 的 终 端 环 境 形 象 商 品 包 装 优 质 百 货 渠 道 行 业 展 览 会 客 户 消 费 体 验 等 口 碑 传 播 的 方 式 进 行 1 品 牌 形 象 整 合 设 计 公 司 聘 请 了 专 业 的 品 牌 整 合 及 设 计 咨 询 机 构 进 行 整 体 品 牌 形 象 设 计, 对 品 牌 核 心 价 值 品 牌 定 位 设 计 理 念 风 格 取 向 传 播 途 径 及 品 牌 视 觉 形 象 等 识 别 要 素 进 行 了 整 合 设 计 和 规 范, 并 在 企 划 设 计 营 销 推 广 活 动 中 贯 彻 和 提 升 上 述 价 值 和 定 位 例 如 公 司 主 力 品 牌 拉 比 核 心 为 绿 色 拉 比 熊 头 像 图 案, 所 有 该 品 牌 商 品 皆 围 绕 着 此 核 心 整 合, 大 自 然 树 叶 的 绿 色 和 树 干 的 褐 色 吸 引 年 轻 父 母 及 婴 幼 儿 的 目 光, 消 费 者 一 看 到 拉 比 图 案 会 立 即 联 想 到 是 环 保 自 然 的 公 司 商 品, 品 牌 形 象 相 当 鲜 明, 品 牌 辨 识 度 较 高 公 司 各 品 牌 定 位 及 设 计 风 格 如 下 :

108 2 树 立 独 特 的 终 端 环 境 形 象 为 营 造 良 好 的 终 端 环 境 形 象, 公 司 对 品 牌 的 终 端 形 象, 包 括 空 间 布 局 橱 窗 展 示 货 品 陈 列 视 觉 环 境 装 饰 风 格 等 方 面, 进 行 专 门 的 设 计 和 提 升, 形 成 了 新 一 代 终 端 环 境 形 象 标 准 自 2009 年 起, 公 司 对 所 有 店 / 柜 统 一 采 用 新 一 代 装 修 标 准 设 计, 构 建 独 特 的 环 境 形 象 和 良 好 的 服 务 质 量, 为 消 费 者 营 造 舒 适 的 体 验 式 一 站 式 购 物 环 境, 使 各 店 / 柜 都 能 清 晰 且 一 致 地 表 达 品 牌 形 象 和 产 品 风 格, 让 店 / 柜 成 为 公 司 最 好 的 品 牌 推 广 平 台

109 3 占 领 主 流 百 货, 树 立 品 牌 形 象 百 货 专 柜, 尤 其 是 中 高 档 百 货 专 柜 是 国 内 优 质 和 稀 缺 的 零 售 渠 道, 它 们 一 般 购 物 环 境 优 越, 品 牌 档 次 较 高, 能 进 驻 的 往 往 是 在 行 业 中 质 量 和 口 碑 领 先 的 品 牌 公 司 多 年 来 坚 持 打 造 国 内 知 名 的 专 注 于 婴 幼 儿 穿 用 类 消 费 品 的 自 有 品 牌, 为 了 树 立 公 司 的 品 牌 形 象, 公 司 进 行 渠 道 拓 展 时 多 选 择 在 各 地 优 质 的 百 货 商 场 设 立 专 柜 4 多 渠 道 多 媒 体 进 行 品 牌 宣 传 公 司 一 方 面 依 托 于 主 要 城 市 中 心 商 场 的 强 大 辐 射 力, 与 部 分 商 场 合 作 进 行 产 品 专 场 推 介 活 动, 同 时 利 用 每 年 的 订 货 会 向 全 国 的 加 盟 商 展 示 公 司 新 的 设 计 理 念

110 并 介 绍 新 的 产 品 另 一 方 面, 公 司 参 加 诸 如 上 海 CBME 展 会 北 京 服 装 博 览 会 和 华 南 孕 婴 童 国 际 展 览 会 等 行 业 内 有 知 名 度 的 大 型 展 会 进 行 品 牌 宣 传 针 对 目 标 消 费 群 体 的 消 费 习 惯, 公 司 通 过 产 品 画 报 公 司 门 户 网 站 等 多 种 方 式 传 播 公 司 品 牌 理 念 及 产 品 信 息 公 司 选 取 中 国 孕 婴 童 中 国 服 饰 报 服 装 时 报 中 国 童 装 品 牌 网 慧 聪 童 装 网 中 国 服 装 网 等 符 合 公 司 品 牌 定 位 的 媒 体 进 行 传 播 2 设 计 研 发 模 式 公 司 坚 持 对 产 品 创 新, 设 立 专 门 的 研 发 机 构 不 断 开 发 新 的 产 品 以 持 续 适 应 市 场 和 消 费 者 的 需 求 公 司 在 拉 比 下 一 代 贝 比 拉 比 等 品 牌 中 心 内 设 产 品 研 发 部 门, 公 司 研 发 人 员 大 多 具 有 丰 富 的 纺 织 服 装 方 面 或 精 细 化 工 方 面 的 理 论 知 识 和 实 践 经 验, 技 术 素 质 过 硬, 人 员 配 备 合 理 公 司 的 产 品 研 发 部 门 按 不 同 产 品 类 型 共 分 为 五 个 开 发 小 组, 分 别 是 内 着 服 饰 设 计 开 发 小 组 外 出 服 饰 设 计 开 发 小 组 家 居 棉 品 设 计 开 发 小 组 洗 护 用 品 设 计 开 发 小 组 其 他 用 品 设 计 开 发 小 组 具 体 情 况 见 第 六 节 业 务 和 技 术 之 七 公 司 的 技 术 和 研 发 情 况 3 生 产 - 采 购 模 式 公 司 通 过 分 析 每 年 订 货 会 时 收 到 的 加 盟 商 订 单 情 况, 结 合 对 年 内 预 计 新 增 加 盟 客 户 和 自 营 店 / 柜 的 销 售 预 测, 制 定 公 司 阶 段 生 产 计 划 和 采 购 计 划, 并 结 合 产 品 上 市 时 间 或 交 货 时 间 表, 确 定 采 购 量 和 产 能 安 排, 保 证 库 存 的 合 理 流 转 根 据 原 材 料 采 购 方 式 及 后 续 生 产 方 式 的 不 同, 公 司 的 生 产 - 采 购 模 式 分 为 自 主 生 产 模 式 委 外 加 工 模 式 和 外 包 生 产 模 式 (1) 自 主 生 产 模 式 在 此 种 模 式 下, 公 司 自 主 完 成 产 品 的 功 能 外 观 和 包 装 设 计, 利 用 自 有 的 核 心 技 术, 按 照 产 品 设 计 要 求 及 生 产 工 艺 要 求, 采 购 原 辅 材 料, 依 靠 自 己 的 工 厂 生 产 设 备 和 技 术 工 人 自 行 组 织 生 产, 按 照 生 产 流 程 完 成 整 个 产 品 的 制 造

111 对 于 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 的 生 产, 为 了 提 高 工 作 效 率, 公 司 采 用 流 水 生 产 模 式, 依 靠 车 缝 工 对 某 个 生 产 环 节 的 高 度 熟 悉, 通 过 生 产 线 的 形 式 进 行 团 队 作 业 对 于 洗 护 产 品, 公 司 自 主 研 发 配 方, 采 用 业 内 先 进 设 备 进 行 自 动 化 生 产 对 自 产 产 品, 原 料 须 经 国 家 质 检 部 门 检 验 合 格 后 开 始 生 产, 公 司 安 排 专 人 在 各 个 生 产 环 节 进 行 阶 段 性 质 检, 完 成 生 产 后 将 产 成 品 送 国 家 质 检 部 门 检 验, 严 格 控 制 产 品 质 量 公 司 通 过 严 密 的 生 产 组 织 严 格 的 质 量 控 制 以 及 科 学 的 生 产 计 划, 保 障 了 生 产 过 程 的 高 效 有 序 (2) 委 外 加 工 生 产 对 于 委 外 加 工 生 产, 公 司 自 主 完 成 产 品 的 功 能 外 观 和 包 装 设 计, 利 用 自 有 的 核 心 技 术, 按 照 产 品 设 计 要 求 及 生 产 工 艺 要 求, 采 购 原 辅 材 料 公 司 下 达 委 外 加 工 生 产 决 策 后, 生 产 部 门 向 委 外 加 工 商 下 达 订 单, 待 委 外 加 工 厂 商 完 成 订 单 后 交 付 公 司 委 外 加 工 模 式 的 生 产 流 程 如 下 : 产 能 评 估 规 划 订 单 确 定 合 作 产 前 制 版 联 合 批 版 委 外 加 工 发 料 补 料 跟 进 生 产 成 品 检 验 成 品 入 库 公 司 为 加 强 自 身 的 品 牌 保 护, 保 证 产 品 质 量, 一 般 采 取 以 下 措 施 控 制 委 外 加 工 的 风 险 : 1 公 司 自 行 负 责 产 品 设 计, 以 保 证 产 品 设 计 风 格 的 统 一 同 时 在 进 行 委 外 加 工 业 务 合 作 时 明 确 限 制 受 托 方 对 公 司 品 牌 的 使 用 2 公 司 对 委 外 加 工 产 品 的 原 材 料 严 格 控 制, 由 于 产 品 的 原 材 料 均 为 公 司 提 供, 并 经 国 家 质 检 部 门 检 验 合 格, 因 此 基 本 保 证 了 原 材 料 的 质 量 3 严 格 对 委 外 加 工 厂 商 进 行 调 查 和 筛 选 根 据 产 品 生 产 的 需 要, 公 司 组 织 技 术 部 门 生 产 部 门 质 量 管 理 部 等 相 关 部 门 对 候 选 委 外 加 工 单 位 进 行 考 察, 了 解 企 业 生 产 管 理 生 产 能 力 设 备 状 况 等, 打 样 合 格 后, 纳 入 候 选 企 业 名 录

112 4 制 订 详 细 的 工 艺 流 程 和 质 量 标 准 对 委 外 加 工 厂 商 进 行 培 训 公 司 要 求 候 选 委 外 加 工 厂 商 连 续 多 次 小 批 量 试 生 产 指 定 产 品, 在 产 品 经 公 司 质 量 管 理 部 检 测 合 格 后 纳 入 加 工 单 位 名 录, 签 订 加 工 合 同 5 公 司 由 隶 属 于 采 购 部 门 的 跟 单 质 检 员 和 质 量 管 理 部 针 对 委 外 加 工 产 品 的 不 同 环 节 分 别 进 行 多 重 质 量 控 制 : 公 司 委 托 下 单 后, 公 司 跟 单 质 检 员 到 委 外 加 工 厂 商 的 工 厂 现 场 进 行 监 督 检 查, 对 重 要 的 生 产 环 节 进 行 抽 样 检 查, 控 制 生 产 质 量 ; 委 外 加 工 厂 商 交 货 时, 需 送 国 家 质 检 部 门 进 行 检 验, 确 保 质 量 达 标 后 进 行 验 收 ; 产 品 验 收 入 库 前, 由 质 量 管 理 部 对 产 品 进 行 全 面 质 量 检 查 6 公 司 一 般 会 选 择 规 模 较 大 且 业 务 相 对 稳 定 的 委 外 加 工 厂 商 进 行 长 期 合 作, 通 过 默 契 的 合 作 提 高 生 产 效 率 控 制 质 量 风 险, 并 每 年 对 其 生 产 的 质 量 水 平 供 货 的 及 时 程 度 等 进 行 动 态 评 估, 并 根 据 实 际 情 况 进 行 必 要 的 调 整 (3) 外 包 生 产 目 前, 公 司 使 用 的 外 包 生 产 模 式 主 要 为 OEM, 在 该 模 式 下, 公 司 负 责 产 品 研 发 设 计, 包 括 : 面 辅 料 规 划 及 开 发 成 衣 打 样, 以 及 产 品 的 包 装 及 相 关 配 饰 等 涉 及 品 牌 商 标 的 设 计, 并 将 设 计 完 成 的 原 版 样 品 技 术 资 料 以 及 部 分 品 牌 商 标 物 料 ( 如 领 标 吊 牌 等 ) 提 供 给 选 定 的 外 包 生 产 商 进 行 生 产 除 OEM 模 式 外, 公 司 对 部 分 童 鞋 配 件 和 除 洗 护 用 品 外 的 日 用 品 采 用 ODM 模 式, 由 外 包 生 产 厂 商 负 责 该 等 产 品 的 设 计 研 发, 这 主 要 由 于 专 业 的 外 包 生 产 厂 商 对 该 等 产 品 的 工 艺 特 点 以 及 原 辅 料 材 质 特 性 具 有 更 深 入 的 了 解 通 过 外 包 生 产 的 模 式, 有 利 于 公 司 从 面 辅 料 的 采 购 以 及 部 分 生 产 环 节 中 解 放 出 来, 从 而 能 够 更 专 注 于 品 牌 运 营 产 品 的 研 发 设 计 外 包 生 产 模 式 的 基 本 运 作 流 程 如 下 : 全 面 评 估 规 划 订 单 确 定 合 作 设 计 产 前 制 版 检 验 批 版 跟 进 生 产 成 品 检 验 成 品 入 库 要 求 : 公 司 采 取 了 以 下 措 施 对 外 包 生 产 商 进 行 管 理, 确 保 产 品 质 量 供 货 周 期 符 合

113 1 严 格 对 外 包 生 产 商 进 行 调 查 和 筛 选 根 据 产 品 生 产 的 需 要, 公 司 组 织 技 术 部 门 生 产 部 门 质 量 管 理 部 等 相 关 部 门 对 候 选 外 包 生 产 商 进 行 考 察, 了 解 企 业 生 产 管 理 生 产 能 力 设 备 状 况 等, 打 样 合 格 后, 纳 入 候 选 企 业 名 录 2 公 司 要 求 候 选 外 包 生 产 商 连 续 多 次 小 批 量 试 生 产 指 定 产 品, 在 产 品 经 公 司 质 检 部 门 检 测 合 格 后 纳 入 外 包 生 产 商 名 录, 签 订 外 包 合 同 3 外 包 生 产 的 原 料 须 取 得 国 家 质 检 部 门 检 验 合 格 报 告, 并 报 公 司 备 案 公 司 下 单 后, 公 司 跟 单 质 检 员 到 外 包 生 产 厂 商 的 工 厂 现 场 进 行 监 督 检 查, 对 重 要 的 生 产 环 节 进 行 抽 样 检 查, 控 制 生 产 质 量 同 时, 跟 单 质 检 员 定 期 向 公 司 汇 报 各 外 包 生 产 商 的 生 产 进 度 情 况 4 外 包 生 产 商 交 货 时, 需 送 国 家 质 检 部 门 进 行 检 验, 确 保 质 量 达 标 后 进 行 交 货 验 收 ; 产 品 验 收 入 库 前, 由 质 量 管 理 部 对 产 品 进 行 全 面 质 量 检 查 5 公 司 一 般 选 择 规 模 较 大 管 理 规 范 且 业 务 相 对 稳 定 的 外 包 生 产 厂 商 进 行 长 期 合 作, 通 过 默 契 的 合 作 提 高 生 产 效 率 控 制 质 量 风 险, 并 每 年 对 其 生 产 的 质 量 水 平 供 货 的 及 时 程 度 等 进 行 动 态 评 估, 并 根 据 实 际 情 况 进 行 必 要 的 调 整 (4) 原 材 料 供 应 商 管 理 模 式 公 司 通 过 自 主 生 产 及 委 外 加 工 模 式 进 行 生 产 时, 均 由 公 司 选 择 原 材 料 供 应 商 进 行 采 购, 为 了 更 好 地 保 证 采 购 的 品 质 及 供 货 的 及 时 性, 公 司 已 制 定 并 执 行 供 应 商 管 理 制 度 采 购 管 理 制 度 等 一 系 列 内 部 控 制 制 度 公 司 在 与 供 应 商 初 次 合 作 前, 会 前 往 供 应 商 厂 家 现 场 进 行 实 地 考 察, 对 供 应 商 的 基 本 经 营 状 况 信 誉 产 品 质 量 等 进 行 综 合 考 核 然 后 公 司 结 合 销 售 部 门 的 销 售 预 测 及 订 货 会 的 订 单 情 况, 按 照 产 能 以 及 生 产 方 式 进 行 合 理 的 生 产 分 单, 形 成 自 产 委 外 和 外 包 的 生 产 计 划, 并 据 此 测 算 原 材 料 采 购 量, 通 过 初 步 询 价 财 务 审 核 小 样 审 核 等 程 序 确 定 最 后 的 采 购 供 应 合 作 关 系 公 司 一 般 会 对 每 种 原 材 料 选 择 两 家 以 上 的 供 应 商 公 司 定 期 对 主 要 供 应 商 做 出 评 价, 评 价 内 容 包 括 原 材 料 质 量 交 货 期 限 以 及 服 务 水 平 等 多 方 面 公 司 会 根 据 评 价 结 果 对 主 要 供 应 商 进 行 分 级 管 理 公 司 的 原 材 料 供 应 商 管 理 相 关 流 程 的 基 本 情 况 如 下 图 所 示 :

114 销 售 计 划 采 购 计 划 预 采 购 量 初 步 询 价 财 务 审 核 提 供 小 样 批 量 采 购 外 部 质 检 验 收 入 库 (5) 存 货 管 理 制 度 公 司 的 存 货 在 入 库 保 管 出 库 等 各 个 环 节 进 行 严 格 管 理 在 入 库 阶 段, 原 料 及 产 成 品 到 达 后, 由 质 量 管 理 部 采 购 部 门 与 仓 库 共 同 进 行 验 收 入 库 在 保 管 阶 段, 仓 库 设 实 物 登 记 卡, 按 物 资 类 别 品 名 规 格 分 类 在 物 流 系 统 上 进 行 收 发 存 记 录 仓 库 定 期 对 存 货 进 行 盘 点, 财 务 部 门 派 人 进 行 监 盘 在 出 库 阶 段, 仓 库 根 据 商 品 调 拨 单 开 具 相 应 出 库 单, 经 财 务 部 门 确 认 后, 物 流 部 门 安 排 发 货 公 司 对 加 盟 商 一 般 实 行 款 到 发 货 原 则, 加 盟 商 货 品 在 发 出 之 前, 由 公 司 统 一 进 行 仓 储 管 理 产 品 交 付 予 加 盟 商 或 承 运 人 之 后, 即 由 加 盟 商 自 行 进 行 存 货 管 理 公 司 要 求 加 盟 商 及 时 反 馈 存 货 信 息, 根 据 加 盟 商 库 存 情 况 对 其 进 货 数 量 进 行 适 当 调 整, 指 导 加 盟 商 控 制 产 品 滞 销 风 险 4 销 售 模 式 (1) 公 司 各 销 售 渠 道 简 介 公 司 采 用 加 盟 与 自 营 相 结 合, 经 销 为 补 充 的 销 售 模 式 截 至 报 告 期 末, 公 司 共 有 店 / 柜 1,120 家, 其 中, 加 盟 店 / 柜 994 家, 自 营 店 / 柜 126 家, 遍 布 全 国 30 个 省 自 治 区 直 辖 市, 初 步 形 成 了 全 国 性 的 营 销 网 络 公 司 营 销 网 络 的 具 体 情 况 及 分 析 详 见 本 节 之 四 公 司 主 营 业 务 情 况 之 ( 三 ) 公 司 的 主 要 业 务 模 式 之 5 公 司 营 销 网 络 情 况 公 司 拉 比 和 下 一 代 品 牌 主 要 通 过 加 盟 和 自 营 模 式 销 售 通 过 加 盟 商 销 售 有 利 于 公 司 销 售 网 点 的 快 速 扩 张 品 牌 快 速 传 播 以 及 开 发 市 场 盲 区, 也 可 以 节 省 公 司 在 当 地 进 行 业 务 拓 展 的 成 本 ; 而 自 营 销 售 可 以 更 好 地 进 行 品 牌 宣 传 维 护 和 挖 掘 销 售 利 润 公 司 贝 比 拉 比 品 牌 主 要 采 用 经 销 模 式 拓 展 市 场, 同 时 利 用 拉 比 和 下 一 代 的 销 售 渠 道 进 行 销 售

115 1 加 盟 模 式 简 要 介 绍 在 加 盟 模 式 下, 加 盟 商 的 渠 道 内 的 相 关 人 财 物 由 加 盟 商 支 配, 但 公 司 根 据 有 关 加 盟 合 同 规 定, 给 予 管 理 支 持, 而 加 盟 商 也 应 按 加 盟 合 同 条 款 履 行 相 应 义 务 公 司 目 前 有 加 盟 店 / 柜 994 家, 其 中 商 场 专 柜 648 家, 占 加 盟 店 / 柜 总 数 的 65.19%, 其 余 加 盟 店 / 柜 主 要 为 专 卖 店 及 母 婴 店 专 柜 在 加 盟 模 式 下, 为 了 更 好 的 掌 握 店 铺 资 源, 公 司 也 发 展 了 部 分 战 略 加 盟 店 在 战 略 加 盟 模 式 下, 店 铺 由 公 司 租 赁, 由 于 公 司 承 担 了 店 铺 的 租 金, 因 而 供 货 价 格 略 高 于 普 通 加 盟 模 式 截 至 报 告 期 末, 公 司 共 有 战 略 加 盟 店 4 家, 具 体 情 况 如 下 : 销 售 区 域 地 址 品 牌 成 立 时 间 广 东 深 圳 广 东 省 深 圳 市 蛇 口 南 海 大 道 花 园 中 心 三 楼 316 拉 比 2012 年 广 东 潮 州 广 东 省 潮 州 市 趣 春 路 B 区 2 号 铺 下 一 代 2012 年 广 东 潮 州 广 东 省 潮 安 县 城 区 彩 文 路 腾 瑞 世 纪 家 园 91 号 铺 下 一 代 2012 年 广 东 揭 阳 广 东 省 揭 阳 市 东 山 区 金 城 龙 庭 二 期 13 号 铺 拉 比 2012 年 2 自 营 模 式 简 要 介 绍 公 司 自 营 模 式 主 要 分 为 通 过 商 场 联 营 专 柜 与 直 营 专 卖 店 销 售 两 大 类 渠 道 其 中 商 场 联 营 专 柜 模 式 是 指 公 司 通 过 与 百 货 商 场 联 营, 在 百 货 商 场 的 经 营 场 所 内 开 设 销 售 专 柜, 货 品 出 售 后 由 百 货 商 场 统 一 收 款, 在 协 定 时 间 内 进 行 结 算, 是 现 阶 段 公 司 的 主 要 自 营 销 售 渠 道 ; 直 营 专 卖 店 销 售 模 式 是 指 在 公 司 购 买 或 租 赁 的 场 地 内 由 公 司 直 接 设 立 专 卖 店 全 权 经 营, 货 款 由 公 司 自 行 收 取 的 销 售 模 式 目 前 公 司 开 设 两 家 旗 舰 专 卖 店, 与 加 盟 商 设 立 的 品 牌 专 卖 店 相 比, 旗 舰 店 的 规 模 更 大, 公 司 利 用 自 身 全 产 品 线 优 势, 将 旗 舰 店 作 为 品 牌 的 形 象 展 示 店, 在 提 供 一 站 式 购 物 服 务 的 同 时, 有 专 业 的 导 购 人 员 向 顾 客 传 达 最 新 的 婴 幼 儿 消 费 理 念 此 外, 公 司 还 有 部 分 货 品 通 过 互 联 网 进 行 销 售,2012 年 至 2014 年 网 络 销 售 占 营 业 收 入 的 比 例 分 别 为 0.15% 1.65% 和 4.04% 报 告 期 内, 公 司 自 营 渠 道 的 网 络 销 售 收 入 逐 年 增 加, 为 避 免 网 上 网 下 销 售 的 竞 争, 公 司 在 产 品 和 定 价 等 方 面 采 取 了 有 效 措 施 进 行 规 避 在 产 品 方 面, 公 司 网 络 销 售 限 定 于 线 上 专 供 产 品 和 库 龄 较 长 产 品, 避 免 了 产 品 类 别 方 面 的 直 接 竞 争 ; 在 定 价 方 面, 公 司 网 络 销 售 的 折 后 价 格 一 般 不 会 低 于 实 体 店 铺 的 促 销 价 格, 避 免 对 网 下 市 场 的 价 格 冲 击

116 随 着 互 联 网 的 普 及 和 消 费 观 念 的 转 变, 网 销 的 发 展 已 是 大 势 所 趋, 公 司 除 发 展 自 营 网 销 外, 也 允 许 部 分 符 合 条 件 的 加 盟 商 进 行 网 络 销 售, 即 加 盟 商 只 要 严 格 遵 守 公 司 针 对 网 络 销 售 的 管 理 措 施, 不 发 生 扰 乱 市 场 的 行 为, 经 公 司 备 案 同 意 后, 加 盟 商 可 以 进 行 网 络 销 售 网 络 销 售 对 于 公 司 品 牌 知 名 度 的 提 高, 以 及 产 品 市 场 份 额 的 扩 张, 均 起 到 了 积 极 的 作 用 目 前 公 司 自 营 网 络 销 售 的 占 比 仍 较 低, 利 润 贡 献 不 高 现 阶 段 公 司 网 络 销 售 的 策 略 主 要 是 做 好 品 牌 宣 传 购 物 体 验 和 客 户 服 务, 以 提 高 发 行 人 品 牌 知 名 度 和 影 响 力, 公 司 已 采 取 各 种 有 效 措 施 以 避 免 网 络 销 售 对 实 体 销 售 的 冲 击 3 经 销 模 式 简 要 介 绍 在 经 销 模 式 下, 经 销 商 销 售 网 点 相 关 人 财 物 由 经 销 商 支 配, 合 作 双 方 根 据 有 关 销 售 协 议 规 定, 履 行 各 自 相 应 的 权 利 和 义 务 4 各 销 售 渠 道 异 同 通 过 上 述 分 析, 现 将 公 司 加 盟 模 式 自 营 模 式 经 销 模 式 的 异 同 进 行 比 较, 如 下 表 所 示 : 销 售 渠 道 加 盟 模 式 自 营 模 式 普 通 加 盟 店 战 略 加 盟 店 商 场 联 营 专 柜 直 营 专 卖 店 经 销 模 式 店 铺 来 源 加 盟 商 提 供 公 司 提 供 商 场 提 供 公 司 自 有 或 租 赁 - 销 售 方 式 加 盟 商 通 过 商 场 专 柜 专 卖 店 母 婴 店 专 柜 等 以 零 售 方 式 销 售 给 消 费 者 加 盟 商 以 零 售 方 式 销 售 给 消 费 者 公 司 通 过 商 场 专 柜 直 接 向 消 费 者 销 售 产 品 公 司 通 过 购 买 或 租 赁 物 业 直 接 向 消 费 者 销 售 产 品 经 销 商 通 过 自 有 渠 道 向 下 游 客 户 销 售 定 价 方 式 公 司 根 据 不 同 产 品 以 建 议 零 售 价 的 一 定 折 扣 向 加 盟 商 销 售, 加 盟 商 以 终 端 零 售 价 对 外 零 售 定 价 方 式 与 普 通 加 盟 模 式 相 同, 但 由 于 加 盟 商 不 承 担 店 铺 租 金, 因 而 供 货 价 格 高 于 普 通 加 盟 模 式 终 端 零 售 价 对 外 零 售 与 商 场 联 营 专 柜 相 同 公 司 根 据 不 同 产 品 以 建 议 零 售 价 的 一 定 折 扣 向 经 销 商 销 售, 经 销 商 自 行 定 价 销 售 给 下 游 客 户 促 销 政 策 加 盟 商 根 据 季 节 可 灵 活 制 定 促 销 政 策 加 盟 商 根 据 季 节 可 灵 活 制 定 促 销 政 策 按 照 公 司 或 商 场 政 策 进 行 促 销 按 照 公 司 促 销 政 策 进 行 促 销 经 销 商 根 据 季 节 可 灵 活 制 定 促 销 政 策

117 结 算 方 式 原 则 上 实 行 款 到 发 货 原 则 上 实 行 款 到 发 货 商 场 收 银, 与 商 场 分 成 直 接 结 算 原 则 上 实 行 款 到 发 货 因 产 品 存 在 质 量 因 产 品 存 在 质 因 产 品 存 在 质 退 换 货 问 题 的, 经 公 司 量 问 题 的, 经 顾 客 可 按 规 定 退 顾 客 可 按 规 定 量 问 题 的, 经 政 策 确 认 后, 可 以 予 公 司 确 认 后, 换 货 退 换 货 公 司 确 认 后, 以 换 货 可 以 予 以 换 货 可 以 予 以 换 货 日 常 管 理 存 货 归 属 加 盟 商 负 责 加 盟 商 负 责 公 司 负 责 公 司 负 责 经 销 商 负 责 加 盟 商 加 盟 商 公 司 公 司 经 销 商 物 流 加 盟 商 承 担 加 盟 商 承 担 公 司 承 担 公 司 承 担 经 销 商 承 担 拉 比 和 下 一 代 是 公 司 主 要 品 牌, 市 场 影 响 力 较 广, 渠 道 经 营 经 验 丰 富, 贝 比 拉 比 是 公 司 新 推 出 的 主 打 婴 幼 儿 洗 护 用 品 品 牌, 发 展 时 间 较 短 三 种 品 牌 销 售 渠 道 的 基 本 情 况 如 下 : 品 牌 名 称 加 盟 渠 道 商 场 专 柜 品 牌 专 卖 店 母 婴 店 专 柜 商 场 联 营 专 柜 自 营 渠 道 直 营 专 卖 店 经 销 渠 道 拉 比 下 一 代 贝 比 拉 比 注 : 贝 比 拉 比 以 经 销 模 式 为 主, 同 时 利 用 加 盟 及 自 营 的 渠 道 进 行 销 售 公 司 产 品 执 行 全 国 统 一 建 议 零 售 价, 包 括 加 盟 店 / 柜 商 场 联 营 专 柜 直 营 专 卖 店 及 经 销 渠 道 5 加 盟 模 式 的 重 要 性 加 盟 模 式 在 公 司 的 发 展 中 具 有 重 要 意 义, 具 体 如 下 : A 对 公 司 品 牌 的 树 立 具 有 重 要 意 义 公 司 通 过 加 盟 模 式 实 现 了 品 牌 的 快 速 传 播 通 过 加 盟 渠 道 统 一 标 识 统 一 设 计 的 专 柜 形 象 和 加 盟 网 点 的 快 速 铺 开, 在 消 费 人 群 中 建 立 起 较 鲜 明 的 品 牌 形 象, 对 公 司 品 牌 的 树 立 起 到 了 重 要 作 用 B 对 公 司 营 销 网 络 布 局 具 有 重 要 意 义

118 出 于 集 中 资 源 发 展 重 点 市 场 的 战 略 需 要, 公 司 自 营 渠 道 较 多 的 分 布 在 华 东 华 南 地 区, 全 国 其 他 地 区 的 营 销 网 络 覆 盖 则 主 要 由 加 盟 渠 道 完 成 截 至 报 告 期 末, 公 司 共 有 销 售 网 络 1,120 家, 其 中 加 盟 店 / 柜 994 家, 占 比 88.75%, 营 销 网 络 覆 盖 了 除 西 藏 之 外 的 境 内 30 个 省 自 治 区 直 辖 市, 其 中 多 个 区 域 完 全 由 加 盟 渠 道 布 局 加 盟 渠 道 对 于 公 司 营 销 网 络 布 局 的 完 整 性 具 有 重 要 意 义 C 对 公 司 营 业 收 入 增 长 具 有 重 要 意 义 报 告 期 内, 公 司 加 盟 业 务 收 入 占 营 业 收 入 比 例 保 持 在 70% 以 上, 是 公 司 营 业 收 入 的 主 要 来 源 公 司 通 过 加 盟 渠 道 实 现 了 营 销 网 络 的 全 国 覆 盖 和 店 / 柜 数 量 的 较 快 增 长, 从 而 带 来 了 销 售 收 入 的 增 长 2013 年 2014 年, 公 司 加 盟 业 务 收 入 分 别 较 上 年 增 长 3, 万 元 1, 万 元 加 盟 渠 道 的 发 展 对 公 司 营 业 收 入 增 长 具 有 重 要 意 义 报 告 期 内, 公 司 加 盟 业 务 占 营 业 收 入 及 毛 利 额 的 比 例 如 下 : 单 位 : 万 元 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 项 目 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 加 盟 业 务 收 入 30, % 28, % 25, % 加 盟 业 务 毛 利 额 15, % 14, % 12, % 注 : 因 期 间 费 用 营 业 外 收 支 难 以 以 销 售 渠 道 进 行 划 分, 故 无 法 对 加 盟 业 务 利 润 总 额 进 行 统 计 (2) 公 司 对 加 盟 商 渠 道 的 管 理 在 品 牌 发 展 初 期, 公 司 将 有 限 的 人 力 和 资 金 集 中 于 设 计 研 发 生 产 及 质 量 控 制 等 能 维 护 公 司 产 品 高 品 质 的 业 务 环 节, 在 渠 道 开 拓 方 面 多 采 用 与 加 盟 商 合 作 的 模 式 公 司 与 加 盟 商 分 工 合 作, 既 能 发 挥 加 盟 商 熟 悉 当 地 市 场 的 优 势, 又 能 减 少 公 司 资 金 占 用, 降 低 经 营 风 险, 有 利 于 公 司 快 速 提 高 市 场 覆 盖 面, 促 进 区 域 市 场 的 深 度 开 发 截 至 报 告 期 末, 公 司 拥 有 加 盟 店 / 柜 994 家, 占 营 销 网 络 总 数 的 88.75%, 其 中, 加 盟 店 / 柜 中 商 场 联 营 专 柜 合 计 648 家, 占 加 盟 店 / 柜 总 数 的 65.19% 报 告 期 内 加 盟 模 式 对 公 司 营 业 收 入 的 贡 献 在 70% 以 上

119 作 为 公 司 最 重 要 的 销 售 渠 道, 公 司 通 过 包 括 资 格 认 定 效 益 评 估 开 业 前 支 持 签 订 特 许 经 营 加 盟 合 同 订 货 及 补 货 信 用 评 级 退 换 货 货 款 结 算 持 续 督 导 绩 效 考 核 等 在 内 的 一 整 套 制 度 实 现 对 加 盟 商 的 管 理, 一 般 流 程 如 下 : 加 盟 商 资 加 盟 商 效 签 订 特 许 经 加 盟 商 订 格 认 定 益 评 估 营 加 盟 合 同 货 补 货 第 一 承 运 人 第 三 方 物 仓 库 安 排 加 盟 商 付 签 名 确 认 流 运 输 出 库 款 加 盟 商 确 对 加 盟 商 对 加 盟 商 认 发 货 单 持 续 督 导 定 期 考 评 1 加 盟 商 资 格 认 定 公 司 制 定 并 逐 步 完 善 加 盟 商 甄 选 评 判 体 系, 首 先 要 求 加 盟 商 具 备 一 定 资 金 实 力, 信 誉 良 好, 同 时 需 具 备 一 定 的 管 理 经 验 和 较 高 的 整 体 素 质, 店 铺 位 置 和 面 积 合 适 在 符 合 以 上 要 求 的 前 提 下, 由 加 盟 商 提 出 申 请, 经 考 察 合 格 后 签 订 特 许 经 营 加 盟 合 同 公 司 在 确 定 加 盟 商 前, 会 综 合 考 量 加 盟 商 的 经 营 规 模 资 金 实 力 网 点 开 拓 能 力 品 牌 忠 诚 度 营 销 能 力 等 多 种 因 素 公 司 合 作 的 加 盟 商 主 要 有 两 类 : 第 一 类 是 地 区 性 的 实 力 较 强 的 加 盟 商, 此 类 加 盟 商 规 模 较 大, 渠 道 管 控 能 力 较 强, 拥 有 多 年 的 婴 童 渠 道 经 营 经 验, 公 司 与 其 合 作 多 年, 已 建 立 起 较 稳 固 的 合 作 关 系 ; 第 二 类 是 公 司 曾 经 的 顾 客, 他 们 在 使 用 了 公 司 的 产 品 后 成 为 公 司 的 加 盟 商, 他 们 曾 经 是 公 司 产 品 的 消 费 者, 对 公 司 的 品 牌 理 念 接 受 能 力 较 强, 这 类 加 盟 商 往 往 品 牌 忠 诚 度 较 高, 但 是 渠 道 拓 展 经 验 相 对 缺 乏, 需 要 公 司 协 助 其 进 行 市 场 开 拓 2 签 订 特 许 经 营 加 盟 合 同 公 司 通 过 特 许 经 营 加 盟 合 同 明 确 加 盟 商 和 公 司 的 权 利 义 务, 公 司 与 加 盟 商 的 权 利 义 务 主 要 包 括 以 下 内 容 :

120 I 加 盟 商 可 以 在 大 型 商 场 开 设 柜 台 或 在 繁 华 商 业 区 开 设 专 卖 店, 开 店 前 需 取 得 公 司 的 书 面 许 可, 公 司 会 根 据 该 店 / 柜 所 处 商 场 或 商 圈 的 情 况 决 定 是 否 给 予 加 盟 商 开 店 许 可 II 公 司 实 行 零 售 定 价 制 度, 加 盟 商 执 行 统 一 建 议 零 售 价 公 司 按 产 品 零 售 价 的 一 定 折 扣 比 例 向 加 盟 商 供 货 III 公 司 设 定 店 / 柜 面 积 下 限, 由 公 司 向 加 盟 商 提 供 专 柜 或 专 卖 店 内 部 的 装 修 设 计 方 案 及 各 类 海 报 吊 旗 等 印 刷 宣 传 品, 保 证 专 柜 或 专 卖 店 风 格 的 统 一 IV 除 根 据 加 盟 商 的 采 购 需 求 生 产 备 货 外, 公 司 对 加 盟 商 专 柜 的 销 售 业 绩 进 行 持 续 跟 踪, 根 据 实 际 销 售 情 况 对 加 盟 商 的 进 货 数 量 进 行 适 当 调 整, 指 导 加 盟 商 控 制 产 品 滞 销 风 险, 维 护 品 牌 的 形 象 3 订 货 和 补 货 公 司 每 年 举 行 订 货 会, 将 未 来 拟 推 出 的 各 种 产 品 集 中 向 加 盟 商 展 示, 加 盟 商 通 过 订 货 会 进 行 下 一 季 货 品 预 定 除 现 场 订 货 会 外, 公 司 将 所 有 设 计 样 衣 置 备 于 样 品 陈 列 室, 需 补 货 的 加 盟 商 或 新 进 加 盟 商 可 通 过 样 品 陈 列 室 现 场 签 署 补 货 订 单 另 外, 公 司 积 极 参 加 国 内 婴 幼 儿 消 费 品 行 业 部 分 有 影 响 力 的 展 会, 如 上 海 CBME 展 会 北 京 服 装 博 览 会 和 华 南 孕 婴 童 国 际 展 览 会, 这 些 展 会 是 公 司 展 示 新 产 品 的 平 台, 加 盟 商 也 可 以 在 展 会 上 向 公 司 订 货 4 定 价 原 则 公 司 综 合 考 虑 产 品 成 本 目 标 利 润 竞 争 对 手 所 定 的 价 格 预 计 市 场 趋 势 及 预 期 市 场 需 求 加 盟 商 营 运 成 本 等 因 素 制 定 统 一 建 议 零 售 价 公 司 一 般 按 货 品 统 一 建 议 零 售 价 的 一 定 折 扣 向 加 盟 商 销 售, 对 不 同 产 品 执 行 差 异 化 的 折 扣 率 5 加 盟 商 信 用 管 理 公 司 向 加 盟 商 供 货 原 则 上 实 行 款 到 发 货, 对 部 分 合 作 时 间 较 长 信 用 较 好 和 无 违 规 经 营 记 录 的 客 户, 可 授 予 其 一 定 的 信 用 额 度 6 发 货

121 货 款 到 账 后, 加 盟 商 自 行 或 通 过 指 定 的 第 三 方 物 流 公 司 提 货, 货 品 的 运 输 费 保 险 费 由 加 盟 商 自 行 承 担 加 盟 商 在 收 到 货 后 根 据 订 单 发 货 单 验 收 货 品 如 出 现 质 量 问 题, 加 盟 商 应 在 收 到 货 后 3 天 内 以 书 面 形 式 通 知 公 司, 经 公 司 确 认 后, 将 货 品 按 原 包 装 换 取 相 同 款 号 货 品 属 于 运 输 原 因 造 成 的 差 错, 由 承 运 单 位 或 保 险 公 司 负 责 7 加 盟 商 的 绩 效 考 核 年 初 公 司 根 据 当 年 销 售 目 标, 帮 助 加 盟 商 制 定 市 场 计 划, 并 协 助 加 盟 商 实 施 年 末 公 司 根 据 加 盟 商 当 年 的 销 售 回 款 销 售 增 长 率 品 牌 及 市 场 推 广 能 力 运 营 能 力 等 指 标 对 加 盟 商 进 行 考 核, 对 于 销 售 不 佳 的 加 盟 商, 公 司 委 派 业 务 人 员 进 行 指 导, 帮 助 加 盟 商 改 善 经 营 业 绩 8 公 司 与 加 盟 商 的 伙 伴 关 系 经 过 长 期 合 作, 公 司 与 加 盟 商 建 立 了 战 略 伙 伴 关 系 一 方 面, 公 司 通 过 效 益 评 估 人 员 培 训 现 场 督 导 等 方 式 切 实 为 加 盟 商 提 供 支 持, 保 障 了 加 盟 商 队 伍 的 稳 定 性, 提 高 了 加 盟 商 对 公 司 的 忠 诚 度, 同 时 运 营 多 个 加 盟 店 / 柜 的 加 盟 商 逐 年 增 加 ; 另 一 方 面, 加 盟 商 依 托 品 牌 的 发 展, 获 得 了 快 速 成 长 加 盟 商 良 好 的 稳 定 性 及 加 盟 商 效 益 的 持 续 增 长, 表 明 公 司 产 品 能 够 得 到 市 场 认 同, 核 心 竞 争 力 不 断 增 强 9 加 盟 商 结 算 方 式 公 司 对 加 盟 商 原 则 上 实 施 款 到 发 货, 仅 对 部 分 加 盟 / 经 销 商 给 予 最 高 额 10 万 元 的 信 用 额 度, 自 2013 年 开 始, 公 司 对 加 盟 商 信 用 额 度 进 行 调 整, 对 一 些 合 作 时 间 较 长 信 誉 良 好 的 主 要 加 盟 商 / 经 销 商 的 信 用 额 度 调 整 为 上 年 销 售 金 额 的 一 定 比 例 一 般 货 款 到 账 后, 根 据 约 定 由 加 盟 商 自 行 或 通 过 公 司 指 定 且 加 盟 商 确 认 的 第 三 方 物 流 公 司 提 货 货 物 发 出 之 后, 公 司 物 流 中 心 将 发 货 单 信 息 通 知 客 户 加 盟 商 在 收 到 货 品 后 三 日 内 如 发 现 产 品 质 量 问 题, 公 司 允 许 其 进 行 换 货 公 司 在 产 品 已 交 付 予 加 盟 商 或 承 运 人, 公 司 已 经 收 款 或 取 得 收 款 凭 据 时 确 认 销 售 收 入 10 公 司 确 保 加 盟 店 / 柜 根 据 公 司 标 准 经 营 的 其 他 措 施 为 确 保 加 盟 店 / 柜 根 据 标 准 进 行 经 营, 公 司 还 采 取 了 以 下 措 施 :

122 I 专 柜 支 持 政 策 : 对 加 盟 商 新 开 店 / 柜 及 部 分 原 有 加 盟 店 / 柜 实 行 免 费 赠 送 或 更 新 专 柜 的 支 持 政 策, 确 保 专 柜 形 象 统 一 ; II 终 端 设 备 支 持 : 向 新 开 加 盟 店 / 柜 配 备 电 脑 扫 描 枪 POS 机 等 经 营 设 备 并 负 责 现 场 安 装 培 训 使 用, 为 加 盟 商 规 范 经 营 提 供 技 术 支 持 ; III 持 续 跟 踪 督 导 : 对 新 加 盟 客 户 实 行 公 司 统 一 指 导 配 货 ; 品 牌 中 心 所 属 销 售 专 员 按 区 域 对 加 盟 商 产 品 销 售 情 况 进 行 跟 踪, 区 域 经 理 不 定 期 对 各 加 盟 店 / 柜 进 行 现 场 巡 视, 检 查 专 柜 形 象 进 行 现 场 陈 列 培 训 等 ; IV 产 品 管 理 培 训 : 每 年 订 货 会 期 间 对 加 盟 商 进 行 产 品 知 识 培 训, 并 对 新 加 盟 客 户 进 行 管 理 知 识 培 训, 促 进 加 盟 商 按 照 公 司 标 准 进 行 经 营 管 理 此 外, 报 告 期 内, 公 司 要 求 新 开 加 盟 店 / 柜 安 装 分 销 系 统, 以 便 及 时 掌 握 加 盟 店 / 柜 的 产 品 库 存 情 况 和 销 售 情 况, 为 公 司 及 时 调 整 生 产 和 销 售 策 略 提 供 数 据 支 持 公 司 将 利 用 募 集 资 金 信 息 化 建 设 项 目 升 级 现 有 分 销 系 统, 实 现 采 购 销 售 调 拨 仓 储 POS 等 功 能 的 整 合, 升 级 后 的 分 销 系 统 不 仅 可 以 提 供 更 强 大 的 数 据 分 析 功 能, 还 可 以 为 客 户 提 供 财 务 分 析 等 增 值 服 务, 提 高 分 销 系 统 在 公 司 营 销 网 络 中 的 覆 盖 率 (3) 公 司 对 自 营 渠 道 的 管 理 随 着 多 年 的 市 场 积 累, 公 司 已 具 备 行 业 领 先 的 渠 道 管 理 能 力 和 品 牌 运 营 能 力, 品 牌 形 象 逐 渐 深 入 人 心, 打 造 自 营 渠 道 成 为 公 司 近 年 来 重 点 发 展 的 渠 道 拓 展 方 式 公 司 可 以 通 过 自 营 渠 道 使 自 己 的 销 售 人 员 更 直 接 地 服 务 终 端 消 费 者, 有 利 于 未 来 品 牌 的 运 营 和 市 场 影 响 力 的 提 升 目 前 公 司 制 定 了 严 格 的 内 部 制 度 对 自 营 店 的 开 店 与 撤 店 进 行 管 理, 公 司 定 期 观 察 市 场 动 态, 收 集 行 业 信 息, 对 各 城 市 的 不 同 商 圈 进 行 综 合 监 测, 评 估 未 来 的 拓 展 计 划, 一 方 面 注 重 巩 固 与 长 期 合 作 百 货 商 场 的 长 久 合 作, 一 方 面 拟 定 在 具 有 发 展 潜 力 的 新 城 市 新 商 圈 的 拓 展 目 标, 再 对 拓 展 计 划 进 行 决 策, 确 定 最 终 实 施 方 式 1 商 场 联 营 专 柜

123 公 司 商 场 联 营 专 柜 对 公 司 设 立 初 期 快 速 布 点 和 提 升 品 牌 影 响 力 起 到 了 关 键 作 用 截 至 报 告 期 末, 公 司 有 112 家 商 场 联 营 专 柜 I 商 场 选 择 及 签 订 合 同 公 司 对 于 商 场 联 营 专 柜 的 选 择 主 要 考 虑 当 地 的 消 费 环 境 商 圈 位 置 商 场 的 定 位 客 流 量 以 及 收 入 分 成 等 因 素, 经 与 商 场 协 商 一 致 后 签 订 联 营 合 同 II 铺 货 公 司 根 据 销 售 计 划 进 行 铺 货, 并 根 据 上 月 的 销 售 额 和 商 场 提 供 的 仓 储 空 间 于 每 月 初 安 排 仓 库 出 货, 组 织 第 三 方 物 流 将 货 品 运 送 至 商 场 专 柜 III 专 柜 管 理 公 司 负 责 专 柜 的 设 计 装 修 布 置 维 修 及 维 护, 商 场 负 责 专 柜 的 统 一 物 业 管 理 供 水 供 电 供 暖 制 冷 通 风 和 消 防 对 于 商 场 专 柜 存 货, 公 司 实 行 月 度 盘 点 和 店 员 离 职 盘 点 的 制 度, 对 盘 点 中 发 现 的 数 量 及 质 量 问 题 及 时 查 找 原 因 并 进 行 相 应 处 理 IV 销 售 管 理 公 司 产 品 通 过 商 场 销 售, 商 场 统 一 收 款 公 司 可 自 行 组 织 促 销 活 动, 费 用 自 行 承 担 对 于 商 场 统 一 组 织 的 促 销 和 广 告 宣 传 活 动, 涉 及 公 司 专 柜 的, 公 司 同 意 后, 由 商 场 统 一 安 排 V 货 款 结 算 商 场 每 月 初 就 上 月 的 商 场 专 柜 货 品 销 售 情 况 与 公 司 对 账, 并 向 公 司 提 供 结 算 单, 公 司 根 据 结 算 单 向 商 场 开 具 发 票 商 场 收 到 发 票 后 定 期 将 货 款 转 账 至 公 司 账 户 VI 市 场 督 导 商 场 专 柜 开 设 后 公 司 将 持 续 跟 踪 各 专 柜 的 经 营 情 况, 对 部 分 专 柜 进 行 调 整 在 商 场 联 营 专 柜 日 常 经 营 中, 公 司 主 要 通 过 以 下 措 施 来 保 持 商 场 专 柜 的 高 效 运 营 : 首 先, 公 司 建 立 以 POS 信 息 管 理 系 统 为 基 础 的 信 息 体 系, 使 公 司 总 部 及 时 掌 握 各 店 商 场 专 柜 的 销 售 情 况 和 库 存 情 况, 为 公 司 决 策 提 供 数 据 支 持, 使 产 品 生

124 产 下 单 配 送 等 管 理 流 程 更 为 准 确 其 次, 公 司 建 立 商 场 联 营 专 柜 运 营 支 持 平 台, 及 时 解 决 商 场 专 柜 反 映 的 问 题, 协 调 各 部 门 工 作 安 排, 全 力 支 持 终 端 销 售 最 后, 在 支 持 服 务 的 同 时, 公 司 也 加 强 内 部 控 制 管 理 公 司 建 立 了 商 场 专 柜 运 营 情 况 评 估 和 内 部 监 督 与 激 励 机 制, 对 各 地 商 场 专 柜 的 经 营 情 况 进 行 持 续 跟 踪 管 理 2 直 营 专 卖 店 婴 幼 儿 的 产 品 品 类 繁 多, 且 绝 大 多 数 为 家 庭 的 必 要 消 费 品 公 司 针 对 婴 幼 儿 产 品 的 特 点, 利 用 自 购 或 租 赁 位 于 城 市 中 心 商 圈 的 物 业, 建 立 直 营 专 卖 店, 自 行 聘 请 员 工, 为 公 司 的 客 户 提 供 婴 幼 儿 穿 用 类 消 费 品 全 产 品 线 的 购 物 服 务 直 营 专 卖 店 直 接 面 向 终 端 消 费 者, 省 却 了 中 间 的 流 通 环 节, 毛 利 率 较 高 截 至 报 告 期 末, 公 司 拥 有 14 家 直 营 专 卖 店 公 司 对 直 营 专 卖 店 实 行 收 支 两 条 线 的 货 币 资 金 管 理 模 式, 各 直 营 专 卖 店 每 日 经 营 所 实 现 的 现 金 收 入 均 应 及 时 缴 存 于 公 司 指 定 的 银 行 账 户, 公 司 核 定 备 用 金 预 支 直 营 专 卖 店, 其 开 支 定 期 向 公 司 报 销 公 司 每 日 对 各 直 营 专 卖 店 现 金 管 理 情 况 进 行 检 查, 确 保 资 金 使 用 安 全 (4) 公 司 对 经 销 渠 道 的 管 理 近 年 来, 为 了 丰 富 产 品 结 构, 公 司 针 对 国 内 快 速 发 展 的 婴 幼 儿 洗 护 用 品 市 场, 开 始 发 展 主 打 洗 护 用 品 的 品 牌 贝 比 拉 比 由 于 洗 护 用 品 种 类 繁 多 用 途 广 泛, 所 以 公 司 一 方 面 通 过 经 营 拉 比 和 下 一 代 品 牌 的 商 场 专 柜 或 专 卖 店 进 行 配 套 销 售, 一 方 面 通 过 经 销 商 在 各 类 渠 道 进 行 销 售 1 公 司 对 经 销 商 的 评 估 公 司 制 定 并 逐 步 完 善 经 销 商 甄 选 评 判 体 系 首 先, 公 司 会 根 据 经 销 商 的 过 往 经 营 业 绩 所 经 销 品 牌 的 拓 展 情 况 考 察 经 销 商 的 综 合 实 力 ; 其 次, 公 司 还 会 对 经 销 商 拟 经 销 区 域 和 网 点 进 行 考 察, 通 过 对 网 点 位 置 所 在 商 圈 档 次 目 标 消 费 群 体 等 多 重 因 素 考 量 最 终 确 定 其 是 否 符 合 准 入 条 件 2 经 销 商 管 理 公 司 与 经 销 商 签 订 经 销 合 同, 对 相 关 权 利 义 务 作 出 规 定 :

125 I 经 销 商 应 对 区 域 内 各 级 经 销 渠 道 的 价 格 进 行 监 控, 防 止 各 个 渠 道 之 间 窜 货 以 及 向 经 销 商 负 责 区 域 以 外 地 区 窜 货, 并 对 约 定 渠 道 的 销 售 价 格 进 行 监 控 II 配 合 公 司 做 好 品 牌 的 建 设, 按 公 司 提 供 的 陈 列 标 准 进 行 陈 列, 不 得 销 售 假 冒 产 品 (5) 公 司 的 退 换 货 情 况 1 对 加 盟 / 经 销 商 的 退 换 货 制 度 及 相 关 情 况 对 于 加 盟 商, 根 据 特 许 经 营 加 盟 合 同 的 约 定, 公 司 对 加 盟 商 实 行 买 断 式 销 售 政 策, 不 接 受 退 货 ; 但 为 保 证 加 盟 商 的 合 法 利 益, 对 存 在 质 量 问 题 的 产 品, 经 公 司 确 认 后, 可 以 予 以 换 货 加 盟 商 将 产 品 质 量 问 题 反 映 至 公 司 品 牌 中 心, 经 备 案 后 提 出 书 面 换 货 申 请, 经 品 牌 中 心 审 批 同 意 后 向 公 司 发 回 产 品 公 司 供 应 链 管 理 中 心 下 设 的 售 后 服 务 部 门 收 到 产 品 后 进 行 检 查, 根 据 质 量 问 题 的 性 质 进 行 修 复 或 换 货 处 理 如 遇 重 大 质 量 问 题 ( 涉 及 到 召 回 ), 由 售 后 服 务 部 门 提 出, 由 总 经 理 召 集 相 关 管 理 人 员 专 题 会 议 处 理 对 于 经 销 商, 公 司 执 行 与 加 盟 商 相 同 的 退 换 货 制 度 报 告 期 内, 公 司 加 盟 商 和 经 销 商 的 退 换 货 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 项 目 占 比 占 比 占 比 金 额 金 额 金 额 (%) (%) (%) 加 盟 商 和 经 销 商 换 货 注 : 占 比 = 退 换 货 金 额 / 公 司 销 售 收 入. 2 对 自 营 店 顾 客 的 退 换 货 情 况 对 于 自 营 店 退 换 货 政 策, 公 司 按 照 国 家 三 包 政 策 执 行, 顾 客 购 买 产 品 后, 在 规 定 的 期 限 内 可 以 退 换 货 5 公 司 营 销 网 络 情 况 公 司 以 华 东 华 南 地 区 的 一 二 级 城 市 作 为 营 销 网 络 发 展 重 点, 与 我 国 区 域 经 济 发 展 特 征 和 公 司 的 发 展 阶 段 相 适 应 : 1 公 司 地 处 广 东, 对 华 南 地 区 消 费 者 的 消 费 习 惯 偏 好 较 为 熟 悉 ;

126 2 华 东 华 南 地 区 经 济 较 为 发 达, 人 均 收 入 水 平 较 高, 消 费 能 力 和 消 费 意 愿 较 强 随 着 国 家 西 部 大 开 发 中 部 崛 起 振 兴 东 北 等 政 策 的 实 施, 华 中 西 南 东 北 地 区 经 济 发 展 和 城 镇 化 速 度 加 快, 人 均 消 费 水 平 提 高, 消 费 理 念 不 断 升 级 同 时, 以 上 区 域 知 名 婴 幼 儿 消 费 品 企 业 较 少, 竞 争 程 度 相 对 较 低 公 司 较 早 较 深 入 地 渗 透 进 这 些 区 域, 可 以 分 享 经 济 发 展 和 消 费 升 级 带 来 的 收 益 近 年 来, 公 司 逐 步 加 大 了 上 述 地 区 的 市 场 开 拓 力 度, 总 体 上 形 成 了 以 华 东 华 南 地 区 为 基 地, 并 向 华 中 西 南 东 北 等 区 域 辐 射 的 战 略 布 局 (1) 营 销 网 络 现 状 截 至 报 告 期 末, 公 司 共 有 店 / 柜 1,120 家, 其 中 自 营 店 / 柜 126 家 加 盟 店 / 柜 994 家, 遍 布 全 国 30 个 省 自 治 区 直 辖 市, 初 步 形 成 了 全 国 性 的 营 销 网 络 报 告 期 末, 公 司 的 网 点 如 下 : 区 域 省 加 盟 店 / 柜 自 营 店 / 柜 合 计 东 北 华 北 华 东 华 南 黑 龙 江 吉 林 8-8 辽 宁 小 计 北 京 河 北 内 蒙 古 山 西 天 津 3-3 小 计 安 徽 福 建 江 苏 江 西 山 东 上 海 浙 江 小 计 广 东 广 西

127 区 域 省 加 盟 店 / 柜 自 营 店 / 柜 合 计 华 中 西 北 西 南 海 南 小 计 河 南 湖 北 湖 南 小 计 甘 肃 9-9 宁 夏 3-3 青 海 3-3 陕 西 新 疆 小 计 贵 州 四 川 云 南 重 庆 小 计 总 计 ,120 (2) 公 司 的 营 销 网 络 拓 展 情 况 报 告 期 内, 公 司 的 营 销 网 络 拓 展 情 况 如 下 表 所 示 : 单 位 : 家 年 度 门 店 类 别 期 初 数 本 期 新 增 本 期 撤 店 期 末 数 自 营 店 年 2013 年 2012 年 加 盟 店 合 计 1, ,120 自 营 店 加 盟 店 合 计 ,005 自 营 店 / 柜 加 盟 店 / 柜 合 计 新 增 情 况

128 随 着 公 司 品 牌 影 响 力 的 增 强 和 资 本 实 力 的 提 升, 公 司 的 营 销 网 络 拓 展 能 力 不 断 提 高, 店 / 柜 数 量 较 快 增 长 2012 年 末 2013 年 末 和 2014 年 末 发 行 人 加 盟 店 / 柜 数 量 分 别 为 713 家 892 家 和 994 家, 年 年 均 复 合 增 长 率 18.07% 2 关 闭 情 况 报 告 期 内, 公 司 存 在 一 定 数 量 的 店 / 柜 关 闭 情 况,2012 年 2013 年 和 2014 年 店 / 柜 关 闭 比 率 分 别 为 10.44% 10.95% 和 13.48% 公 司 店 / 柜 关 闭 的 主 要 原 因 在 于 : I 公 司 报 告 期 内 自 营 店 / 柜 的 关 闭 数 量 分 别 为 25 家 16 家 和 12 家 截 至 报 告 期 末, 公 司 拥 有 126 家 自 营 店, 其 中,112 家 为 商 场 联 营 专 柜,14 家 为 直 营 专 卖 店 报 告 期 内 自 营 店 的 撤 店 主 要 为 商 场 联 营 专 柜, 其 主 要 原 因 是 :1) 目 前 国 内 商 场 通 常 会 不 定 期 地 调 整 专 柜 的 位 置 或 面 积, 部 分 专 柜 调 整 后 在 该 商 场 婴 童 专 区 中 的 位 置 不 理 想 或 者 面 积 缩 小 后 不 利 于 商 品 的 陈 列, 发 行 人 经 过 评 估, 认 为 调 整 将 影 响 该 专 柜 未 来 的 业 绩 或 者 专 柜 形 象, 故 发 行 人 主 动 放 弃 此 类 专 柜 ;2) 商 场 撤 销 婴 童 专 区 或 者 装 修 改 造, 发 行 人 只 能 撤 离 该 商 场 ;3) 商 场 提 高 扣 点 比 率 或 出 租 方 提 高 租 金, 对 业 绩 影 响 较 大, 发 行 人 选 择 关 闭 店 / 柜 ;4) 商 场 要 求 发 行 人 在 其 商 场 系 统 内 的 其 他 分 店 开 设 新 的 专 柜, 而 发 行 人 原 先 已 开 设 的 专 柜 业 绩 比 较 一 般, 基 于 经 济 效 益 的 考 虑, 发 行 人 关 闭 该 商 场 专 柜 II 报 告 期 内, 公 司 大 力 发 展 新 的 加 盟 店 / 柜, 但 也 存 在 因 商 场 调 整 专 柜 位 置 面 积 或 者 提 高 扣 点 比 例, 以 及 店 铺 租 金 上 涨 合 同 到 期 等 原 因 关 闭 一 定 数 量 的 加 盟 店 / 柜 的 情 况 2012 年 2013 年 2014 年 公 司 加 盟 商 店 / 柜 撤 店 数 量 分 别 为 62 家 94 家 139 家 公 司 现 有 加 盟 店 / 柜 的 相 关 利 益 主 体 包 括 :A 加 盟 商 ;B 战 略 加 盟 店 的 店 铺 出 租 方 经 核 查, 发 行 人 律 师 认 为, 公 司 与 上 述 主 体 之 间 不 存 在 纠 纷 (3) 加 盟 店 / 柜 基 本 情 况 截 至 报 告 期 末, 公 司 前 200 家 加 盟 店 / 柜 的 基 本 情 况 如 下 表 所 示 :

129 序 号 加 盟 商 省 份 市 ( 县 ) 店 名 店 / 柜 地 址 开 业 时 间 面 积 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 浙 江 浙 江 浙 江 浙 江 浙 江 舟 山 嘉 兴 宁 波 绍 兴 宁 波 浙 江 舟 山 凯 虹 广 场 拉 比 专 柜 浙 江 海 宁 华 联 商 厦 拉 比 专 柜 余 姚 泗 门 华 联 商 厦 拉 比 专 柜 浙 江 绍 兴 嵊 州 国 商 大 厦 宁 波 东 门 银 泰 百 货 拉 比 专 柜 经 营 品 牌 专 卖 店 浙 江 省 舟 山 兴 普 大 道 288 号 2014 年 40.4 拉 比 商 场 专 柜 浙 江 省 海 宁 市 工 人 路 58 号 2014 年 31 拉 比 商 场 专 柜 浙 江 省 宁 波 市 余 姚 市 泗 门 镇 湖 心 江 路 13-3 号 2011 年 37 拉 比 商 场 专 柜 浙 江 省 嵊 州 城 关 镇 北 直 街 1 号 2014 年 35 拉 比 商 场 专 柜 浙 江 省 宁 波 市 海 曙 区 中 山 东 路 220 号 2010 年 18 拉 比 浙 江 金 华 金 华 亚 布 力 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 浙 江 省 金 华 市 解 放 东 路 389 号 2012 年 120 拉 比 浙 江 浙 江 浙 江 余 姚 宁 波 宁 波 余 姚 华 联 商 厦 拉 比 专 柜 浙 江 宁 波 象 山 贝 因 美 拉 比 专 柜 宁 波 银 泰 百 货 海 曙 店 拉 比 专 柜 商 场 专 柜 浙 江 省 余 姚 华 联 商 厦 2011 年 28 拉 比 母 婴 店 专 柜 浙 江 省 宁 波 丹 城 靖 南 大 道 428 号 2014 年 34 拉 比 商 场 专 柜 浙 江 省 宁 波 市 辖 区 中 山 东 路 188 号 2010 年 20 拉 比 浙 江 浦 江 浦 江 亚 布 力 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 浙 江 省 浦 江 县 中 山 南 路 1-5 号 2012 年 37 拉 比 浙 江 浙 江 浙 江 余 姚 舟 山 奉 化 余 姚 万 达 拉 比 拉 比 专 柜 舟 山 大 洋 百 货 拉 比 专 柜 奉 化 银 泰 百 货 拉 比 专 柜 商 场 专 柜 浙 江 省 余 姚 四 明 西 路 与 开 丰 路 交 汇 处 2013 年 110 拉 比 商 场 专 柜 浙 江 省 舟 山 定 海 区 解 放 西 路 106 号 2013 年 43.5 拉 比 商 场 专 柜 浙 江 省 奉 化 市 南 山 路 150 号 2012 年 33 拉 比 浙 江 宁 波 宁 波 妇 保 店 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 浙 江 省 宁 波 市 海 曙 区 柳 汀 街 339 号 2013 年 34.7 拉 比 浙 江 余 姚 余 姚 城 东 嘉 悦 广 场 拉 比 专 卖 店 母 婴 店 专 柜 浙 江 省 余 姚 市 文 山 路 与 月 华 路 交 界 处 2011 年 60 拉 比 16 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 浙 江 奉 化 奉 化 太 平 洋 购 物 广 场 商 场 专 柜 浙 江 省 奉 化 市 南 山 路 174 号 2013 年 105 拉 比

130 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 浙 江 余 姚 拉 比 专 柜 浙 江 余 姚 银 亿 广 场 拉 比 浙 江 余 姚 余 姚 陆 埠 拉 比 专 卖 店 专 卖 店 浙 江 浙 江 浙 江 浙 江 象 山 慈 溪 杭 州 宁 波 象 山 财 富 广 场 拉 比 专 柜 慈 溪 南 二 环 路 拉 比 专 卖 店 杭 州 悠 乐 谷 母 婴 店 拉 比 专 柜 宁 波 镇 海 招 宝 广 场 拉 比 专 柜 商 场 专 柜 浙 江 省 余 姚 舜 水 南 路 四 明 广 场 1 号 2014 年 62 拉 比 浙 江 省 余 姚 市 陆 埠 镇 陆 埠 大 街 26_8 号 2013 年 17 拉 比 商 场 专 柜 浙 江 省 象 山 财 富 广 场 丹 阳 路 558 号 2013 年 50 拉 比 专 卖 店 浙 江 省 慈 溪 南 二 环 路 号 2012 年 162 拉 比 母 婴 店 专 柜 浙 江 省 杭 州 滨 江 区 江 汉 路 1380 号 2013 年 65 拉 比 母 婴 店 专 柜 浙 江 省 宁 波 镇 海 招 宝 广 场 2012 年 28.2 拉 比 浙 江 临 安 临 安 亚 布 力 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 浙 江 省 临 安 市 广 电 路 29 号 2012 年 53 拉 比 浙 江 义 乌 义 乌 亚 布 力 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 浙 江 省 义 乌 市 南 门 街 355 号 2013 年 57 拉 比 浙 江 宁 海 宁 海 新 人 类 拉 比 专 卖 店 专 卖 店 浙 江 省 宁 海 桃 园 南 路 180 号 2012 年 32 拉 比 浙 江 慈 溪 慈 溪 周 巷 拉 比 专 卖 店 专 卖 店 浙 江 省 慈 溪 市 周 巷 镇 兴 业 北 路 163 号 2011 年 60 拉 比 浙 江 浙 江 宁 波 宁 波 宁 波 童 梦 圆 柳 汀 街 拉 比 专 柜 奉 化 妈 咪 宝 贝 拉 比 专 柜 商 场 专 柜 浙 江 省 宁 波 市 海 曙 区 柳 汀 街 392 号 2013 年 43 拉 比 母 婴 店 专 柜 浙 江 省 宁 波 市 奉 化 市 南 山 路 31 号 2012 年 45 拉 比 浙 江 武 义 武 义 亚 布 力 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 浙 江 省 武 义 解 放 南 136 号 2013 年 40 拉 比 浙 江 浙 江 舟 山 富 阳 浙 江 舟 山 岱 山 日 达 广 场 拉 比 专 柜 杭 州 富 阳 爱 婴 亚 布 力 会 所 拉 比 专 柜 商 场 专 柜 浙 江 绍 兴 绍 兴 星 绿 康 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 浙 江 省 舟 山 市 岱 山 县 高 亭 镇 长 河 路 中 段 2014 年 71 拉 比 母 婴 店 专 柜 浙 江 省 富 阳 市 春 秋 北 路 118 号 2012 年 100 拉 比 浙 江 省 绍 兴 市 越 城 区 北 海 街 道 解 放 北 路 269 号 2014 年 47 拉 比

131 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 浙 江 浙 江 兰 溪 余 姚 浙 江 兰 溪 母 婴 店 拉 比 专 柜 余 姚 伊 顿 国 际 拉 比 专 卖 店 母 婴 店 专 柜 浙 江 省 兰 溪 市 丹 溪 大 道 79 号 2014 年 43 拉 比 专 卖 店 浙 江 永 康 永 康 亚 布 力 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 浙 江 浙 江 浙 江 浙 江 浙 江 浙 江 宁 波 余 姚 衢 州 宁 波 宁 波 宁 波 宁 波 童 梦 圆 桑 田 路 拉 比 专 柜 浙 江 余 姚 磨 刀 桥 下 一 代 专 柜 浙 江 衢 州 东 方 商 厦 拉 比 专 柜 丈 亭 阳 光 宝 贝 拉 比 专 柜 宁 波 鄞 州 万 达 广 场 拉 比 专 柜 宁 海 太 平 洋 百 货 拉 比 专 柜 浙 江 省 余 姚 新 西 门 路 与 四 明 西 路 的 交 叉 口 浙 江 省 永 康 市 城 北 东 路 与 丽 州 北 路 交 叉 口 2013 年 122 拉 比 2012 年 84 拉 比 商 场 专 柜 浙 江 省 宁 波 市 桑 田 路 樟 树 街 133 号 2013 年 55 拉 比 专 卖 店 浙 江 省 余 姚 市 磨 刀 桥 路 63 号 2014 年 70 下 一 代 商 场 专 柜 浙 江 省 衢 州 劳 动 路 1 号 ( 近 南 湖 广 场 ) 2014 年 44.5 拉 比 母 婴 店 专 柜 浙 江 省 丈 亭 镇 长 乐 路 42 号 2014 年 67 拉 比 商 场 专 柜 浙 江 省 宁 波 市 鄞 州 区 四 明 中 路 999 号 2010 年 35 拉 比 商 场 专 柜 浙 江 省 宁 海 气 象 北 路 101 号 2013 年 49 拉 比 浙 江 天 台 浙 江 天 台 太 平 洋 拉 比 商 场 专 柜 浙 江 省 天 台 县 东 城 街 道 赤 城 路 399 号 2014 年 68 拉 比 浙 江 余 姚 余 姚 金 泰 百 货 拉 比 专 柜 商 场 专 柜 浙 江 省 余 姚 市 南 滨 江 路 168 号 2013 年 60 拉 比 浙 江 慈 溪 保 利 广 场 下 一 代 商 场 专 柜 浙 江 省 慈 溪 北 西 街 与 西 外 环 路 交 汇 处 2014 年 50 下 一 代 浙 江 宁 波 瞻 岐 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 浙 江 省 宁 波 鄞 州 镇 拉 比 专 柜 2014 年 34 拉 比 浙 江 浙 江 浙 江 慈 溪 宁 海 海 宁 慈 溪 市 保 利 广 场 拉 比 店 宁 海 太 平 洋 百 货 人 民 店 浙 江 海 宁 银 泰 城 拉 比 专 柜 商 场 专 柜 浙 江 省 慈 溪 北 西 街 与 西 外 环 路 交 汇 处 2014 年 107 拉 比 商 场 专 柜 浙 江 省 宁 海 县 人 民 大 道 9 号 太 平 洋 百 货 3 楼 2014 年 42 拉 比 商 场 专 柜 浙 江 省 海 宁 市 海 昌 南 路 365 号 2014 年 55 拉 比 49 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 玉 溪 玉 溪 爱 婴 堡 店 拉 比 专 母 婴 店 专 柜 云 南 省 玉 溪 市 聂 耳 路 11-2 号 2010 年 32 拉 比

132 柜 50 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 玉 溪 玉 溪 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 云 南 省 玉 溪 市 聂 耳 路 11 号 2012 年 50 拉 比 51 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 昆 明 昆 明 家 有 宝 贝 西 山 区 商 场 拉 比 专 柜 商 场 专 柜 52 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 昆 明 昆 明 螺 蛳 湾 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 53 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 曲 靖 54 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 大 理 55 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 德 宏 州 云 南 曲 靖 起 跑 线 下 一 代 专 柜 大 理 阳 光 贝 贝 拉 比 专 柜 云 南 省 德 宏 州 芒 市 童 星 缘 母 婴 店 云 南 省 昆 明 市 西 山 区 西 二 环 路 原 正 大 电 子 城 云 南 省 昆 明 市 中 豪 新 螺 蛳 湾 F 区 五 楼 036 号 胖 太 阳 2012 年 110 拉 比 2014 年 52 拉 比 母 婴 店 专 柜 云 南 省 曲 靖 市 麒 麟 寥 廓 南 路 365 号 2014 年 36 下 一 代 母 婴 店 专 柜 云 南 省 大 理 市 苍 山 路 名 品 街 2010 年 40 拉 比 母 婴 店 专 柜 云 南 省 德 宏 州 芒 市 珠 宝 街 2 96 号 童 星 缘 母 婴 店 2012 年 55 下 一 代 56 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 蒙 自 蒙 自 婴 姿 谷 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 云 南 省 蒙 自 市 缅 桂 路 10 号 2013 年 41 拉 比 57 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 昆 明 58 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 丽 江 59 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 个 旧 60 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 曲 靖 61 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 昆 明 62 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 昆 明 63 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 昆 明 64 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 昆 明 65 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 红 河 芒 市 潞 西 童 星 缘 拉 比 专 柜 丽 江 妈 咪 宝 贝 下 一 代 专 柜 个 旧 男 孩 女 孩 拉 比 专 柜 曲 靖 家 有 宝 宝 拉 比 专 柜 昆 明 百 货 大 楼 拉 比 专 柜 云 南 昆 明 婴 格 金 源 店 拉 比 专 柜 昆 明 新 西 南 柏 盛 二 店 拉 比 专 柜 云 南 昆 明 蒙 自 市 婴 之 谷 拉 比 二 店 建 水 男 孩 女 孩 二 店 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 云 南 省 芒 市 青 年 路 州 粮 食 局 旁 2012 年 50 拉 比 母 婴 店 专 柜 云 南 省 丽 江 市 鱼 米 河 步 行 街 商 铺 2013 年 35 下 一 代 母 婴 店 专 柜 云 南 省 个 旧 市 人 民 路 F50 栋 个 旧 大 厦 2011 年 24 拉 比 母 婴 店 专 柜 云 南 省 曲 靖 市 麒 麟 区 麒 麟 巷 30 号 2010 年 50 拉 比 商 场 专 柜 云 南 省 昆 明 市 五 华 区 护 国 办 事 处 东 风 西 路 99 号 2010 年 60 拉 比 商 场 专 柜 云 南 省 昆 明 市 世 纪 金 源 大 道 2014 年 50 拉 比 商 场 专 柜 云 南 省 昆 明 市 东 风 西 路 111 号 2010 年 63 拉 比 母 婴 店 专 柜 云 南 省 昆 明 蒙 自 县 桂 林 苑 11 号 婴 之 谷 2014 年 30.5 拉 比 母 婴 店 专 柜 云 南 省 红 河 州 建 水 县 福 康 路 102 路 2013 年 31 拉 比 66 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 昆 明 北 辰 拉 比 专 卖 店 商 场 专 柜 云 南 省 昆 明 市 盘 龙 区 北 辰 大 道 旁 北 辰 2014 年 30 拉 比

133 67 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 宣 威 68 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 昆 明 69 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 昆 明 宣 威 上 堡 街 下 一 代 专 柜 云 南 昆 明 新 螺 蛳 湾 下 一 代 专 柜 昆 明 万 尚 百 货 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 云 南 省 宣 威 市 上 堡 街 新 华 电 器 旁 2014 年 36 下 一 代 商 场 专 柜 云 南 省 昆 明 市 新 螺 蛳 湾 商 贸 城 一 期 F 区 5 楼 036 号 2014 年 56 下 一 代 商 场 专 柜 云 南 省 昆 明 市 世 纪 城 世 纪 金 源 大 道 2010 年 24 拉 比 70 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 宣 威 宣 威 迪 达 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 云 南 省 宣 威 市 西 宁 街 道 西 宁 路 127 号 2011 年 55 拉 比 71 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 丽 江 丽 江 家 有 贝 贝 鱼 米 河 店 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 云 南 省 丽 江 市 古 城 区 鱼 米 河 商 铺 2012 年 50 拉 比 72 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 玉 溪 玉 溪 新 平 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 云 南 省 玉 溪 市 新 平 县 平 山 路 51 号 2011 年 31 拉 比 73 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 景 洪 74 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 临 沧 75 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 鹤 庆 76 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 临 沧 景 洪 勐 泐 儿 童 城 拉 比 专 柜 临 沧 汀 晨 母 婴 店 下 一 代 专 柜 云 南 省 鹤 庆 白 塔 路 下 一 代 店 临 沧 经 贸 购 物 广 场 店 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 云 南 省 景 洪 市 民 航 路 勐 泐 商 业 广 场 2013 年 34.3 拉 比 母 婴 店 专 柜 云 南 省 临 沧 市 临 翔 区 公 园 路 1 号 2013 年 30 下 一 代 母 婴 店 专 柜 云 南 省 大 理 州 鹤 庆 县 白 塔 路 36 号 2014 年 31 下 一 代 母 婴 店 专 柜 云 南 省 临 沧 市 公 园 路 经 贸 购 物 广 场 2011 年 30 拉 比 77 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 普 洱 普 洱 爱 婴 堡 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 云 南 省 普 洱 市 思 茅 区 世 纪 广 场 2013 年 53 拉 比 78 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 临 沧 79 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 丽 江 80 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 楚 雄 81 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 普 洱 82 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 昭 通 临 沧 汀 晨 母 婴 店 拉 比 专 柜 云 南 丽 江 永 胜 县 宝 贝 妈 咪 母 婴 店 楚 雄 亲 子 摇 篮 拉 比 专 柜 普 洱 爱 婴 堡 母 婴 店 下 一 代 专 柜 昭 通 大 宝 宝 生 活 馆 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 云 南 省 临 沧 市 临 翔 区 公 园 路 1 号 2013 年 34 拉 比 母 婴 店 专 柜 云 南 省 丽 江 永 胜 宝 贝 妈 咪 2014 年 30 下 一 代 母 婴 店 专 柜 云 南 省 楚 雄 市 鹿 城 南 路 224 号 2013 年 38.3 拉 比 母 婴 店 专 柜 83 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 昆 明 昆 明 蒿 明 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 云 南 省 普 洱 市 思 茅 区 振 兴 中 路 ( 世 纪 广 场 ) 2013 年 36 下 一 代 母 婴 店 专 柜 云 南 省 昭 通 市 昭 阳 区 下 西 街 195 号 2012 年 56 拉 比 云 南 省 昆 明 市 嵩 明 县 嵩 阳 镇 东 街 121 号 2012 年 32 拉 比 84 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 昆 明 昆 明 六 库 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 云 南 省 昆 明 市 六 库 街 道 28 号 2012 年 30 拉 比

134 85 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 昆 明 昆 明 万 尚 百 货 下 一 代 商 场 专 柜 86 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 保 山 保 山 爱 婴 堡 九 龙 店 拉 比 专 柜 云 南 省 昆 明 市 官 渡 区 金 源 大 道 1 号 万 尚 百 货 2014 年 48.6 下 一 代 母 婴 店 专 柜 云 南 省 保 山 市 隆 阳 区 九 龙 路 六 号 2013 年 51 拉 比 87 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 德 宏 州 芒 市 童 星 缘 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 云 南 省 德 宏 州 芒 市 勇 罕 路 48 号 2013 年 44 拉 比 88 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 昆 明 云 南 昆 明 金 美 儿 童 母 婴 店 下 一 代 专 柜 母 婴 店 专 柜 云 南 省 盘 龙 区 北 京 路 延 长 线 金 安 小 区 49 号 金 美 儿 童 母 婴 用 品 店 2014 年 34 下 一 代 89 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 昆 明 昆 明 东 川 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 云 南 省 昆 明 市 东 川 区 兴 玉 路 35 号 2011 年 42 拉 比 90 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 昆 明 91 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 昆 明 92 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 蒙 自 93 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 云 南 昆 明 94 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 四 川 成 都 95 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 四 川 彭 州 昆 明 金 鹰 百 货 昆 明 店 拉 比 专 柜 昆 明 家 有 宝 贝 北 辰 拉 比 专 柜 云 南 省 蒙 自 市 男 孩 女 孩 专 卖 店 昆 明 新 螺 丝 湾 下 一 代 专 柜 成 都 伊 藤 洋 华 堂 高 新 店 拉 比 专 柜 彭 州 人 民 医 院 可 爱 宝 贝 拉 比 专 柜 商 场 专 柜 云 南 省 昆 明 市 青 年 路 418 号 2011 年 43 拉 比 商 场 专 柜 专 卖 店 母 婴 店 专 柜 商 场 专 柜 云 南 省 昆 明 市 盘 龙 区 北 京 路 延 长 线 北 辰 财 富 中 心 云 南 省 蒙 自 市 浙 江 商 贸 城 男 孩 女 孩 专 卖 店 云 南 省 昆 明 市 新 螺 蛳 湾 商 贸 城 一 期 F 区 四 川 省 成 都 市 高 新 区 剑 南 大 道 天 府 二 街 999 号 2011 年 40 拉 比 2012 年 27 下 一 代 2013 年 56 下 一 代 2013 年 25 拉 比 母 婴 店 专 柜 四 川 省 彭 州 市 人 民 医 院 旁 2010 年 以 前 43 拉 比 96 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 四 川 龙 泉 成 都 龙 泉 桃 花 仙 子 母 婴 店 专 柜 四 川 省 龙 泉 市 桃 花 仙 子 广 场 2014 年 30 拉 比 97 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 四 川 巴 中 98 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 四 川 简 阳 99 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 四 川 彭 州 100 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 四 川 眉 山 巴 中 江 北 广 场 咦 宝 贝 拉 比 专 柜 简 阳 香 港 城 宝 贝 计 划 拉 比 专 柜 四 川 彭 州 沃 尔 沃 店 拉 比 专 柜 眉 山 摩 尔 玛 商 场 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 四 川 省 巴 中 市 巴 州 区 江 北 大 道 中 段 316 号 2010 年 以 前 30 拉 比 母 婴 店 专 柜 四 川 省 简 阳 市 香 港 城 18 号 2012 年 50 拉 比 母 婴 店 专 柜 四 川 省 彭 州 市 天 彭 镇 西 北 市 街 77 号 2013 年 21.5 拉 比 商 场 专 柜 101 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 四 川 自 贡 自 贡 同 心 街 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 四 川 省 眉 山 市 东 坡 区 沙 谷 行 北 段 17 号 四 川 省 自 贡 市 自 流 井 区 五 星 街 尚 义 灏 居 委 会 25 号 一 医 院 对 面 2010 年 30 拉 比 2013 年 35 拉 比 102 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 四 川 内 江 内 江 街 心 花 园 拉 比 专 专 卖 店 四 川 省 内 江 市 街 心 花 园 2010 年 以 前 33 拉 比

135 103 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 四 川 简 阳 104 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 四 川 绵 阳 105 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 四 川 资 阳 106 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 四 川 广 元 卖 店 简 阳 宝 贝 计 划 拉 比 专 柜 绵 阳 百 盛 临 园 路 拉 比 店 资 阳 咦 宝 贝 二 店 拉 比 专 柜 广 元 那 屋 宝 贝 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 四 川 省 简 阳 市 人 民 医 院 路 32 号 2010 年 以 前 30 拉 比 母 婴 店 专 柜 四 川 省 绵 阳 市 临 园 路 东 段 68 号 2014 年 38 拉 比 母 婴 店 专 柜 四 川 省 资 阳 市 雁 江 区 建 设 北 路 二 段 达 高 国 际 商 业 广 场 4(F)1-23 号 2013 年 35 拉 比 母 婴 店 专 柜 四 川 省 广 元 市 电 影 街 蜀 门 市 场 6 号 楼 2010 年 以 前 35 拉 比 107 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 四 川 巴 中 巴 中 咦 宝 贝 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 四 川 省 巴 中 市 民 主 路 22 号 2010 年 以 前 30 拉 比 108 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 四 川 威 远 资 阳 咦 宝 贝 一 店 拉 比 专 柜 109 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 四 川 南 充 南 充 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 110 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 四 川 成 都 111 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 四 川 绵 阳 112 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 四 川 成 都 113 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 四 川 德 阳 114 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 四 川 德 阳 115 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 四 川 成 都 116 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 四 川 金 堂 117 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 四 川 成 都 118 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 四 川 成 都 成 都 伊 藤 洋 华 堂 双 楠 店 拉 比 专 柜 绵 阳 剑 南 路 孕 婴 世 界 拉 比 专 柜 成 都 王 府 井 百 货 拉 比 专 柜 德 阳 洋 洋 百 货 老 店 拉 比 专 柜 德 阳 洋 洋 百 货 彩 泉 店 拉 比 专 柜 成 都 王 府 井 百 货 有 限 公 司 二 店 拉 比 专 柜 四 川 金 堂 市 美 加 美 商 场 拉 比 专 柜 成 都 摩 尔 玛 会 展 店 拉 比 专 柜 成 都 伊 藤 洋 华 堂 锦 华 店 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 四 川 省 威 远 县 严 陵 镇 荷 花 街 230 号 2013 年 45 拉 比 四 川 省 南 充 市 顺 庆 区 涪 江 路 城 市 之 心 A 幢 1132 号 2013 年 35 拉 比 商 场 专 柜 四 川 省 成 都 市 武 侯 区 逸 都 路 6 号 2010 年 以 前 25 拉 比 母 婴 店 专 柜 四 川 省 绵 阳 涪 城 区 剑 南 路 西 段 2010 年 以 前 16 拉 比 商 场 专 柜 四 川 省 成 都 锦 江 区 总 府 路 15 号 2010 年 以 前 33 拉 比 商 场 专 柜 四 川 省 德 阳 市 长 江 西 路 二 段 1 号 2011 年 30 拉 比 商 场 专 柜 四 川 省 德 阳 市 凉 山 路 111 号 2012 年 32 拉 比 商 场 专 柜 四 川 省 成 都 市 科 华 北 路 2011 年 26 拉 比 商 场 专 柜 四 川 省 金 堂 县 新 建 路 125 号 美 加 美 商 场 2 楼 2014 年 39 拉 比 商 场 专 柜 四 川 省 成 都 市 沙 湾 路 258 号 2010 年 以 前 32 拉 比 商 场 专 柜 四 川 省 成 都 锦 江 区 二 环 路 东 五 段 29 号 2013 年 21 拉 比

136 119 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 四 川 成 都 120 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 四 川 成 都 四 川 成 都 孩 子 王 拉 比 专 柜 成 都 伊 藤 洋 华 堂 温 江 店 拉 比 专 柜 商 场 专 柜 商 场 专 柜 121 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 四 川 绵 阳 绵 阳 百 盛 拉 比 专 柜 商 场 专 柜 122 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 四 川 宜 宾 宜 宾 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 常 熟 市 曙 光 婴 儿 用 品 销 售 有 限 公 司 常 熟 市 曙 光 婴 儿 用 品 销 售 有 限 公 司 常 熟 市 曙 光 婴 儿 用 品 销 售 有 限 公 司 常 熟 市 曙 光 婴 儿 用 品 销 售 有 限 公 司 常 熟 市 曙 光 婴 儿 用 品 销 售 有 限 公 司 常 熟 市 曙 光 婴 儿 用 品 销 售 有 限 公 司 常 熟 市 曙 光 婴 儿 用 品 销 售 有 限 公 司 常 熟 市 曙 光 婴 儿 用 品 销 售 有 限 公 司 常 熟 市 曙 光 婴 儿 用 品 销 售 有 限 公 司 常 熟 市 曙 光 婴 儿 用 品 销 售 有 限 公 司 常 熟 市 曙 光 婴 儿 用 品 销 售 有 限 公 司 常 熟 市 曙 光 婴 儿 用 品 销 售 有 限 公 司 江 苏 江 苏 江 苏 江 苏 江 苏 江 苏 张 家 港 无 锡 金 坛 宜 兴 无 锡 无 锡 张 家 港 凯 丽 百 货 拉 比 专 柜 无 锡 贝 贝 熊 长 江 绿 岛 拉 比 专 柜 金 坛 八 佰 伴 百 货 拉 比 专 柜 宜 兴 华 地 百 货 拉 比 专 柜 无 锡 妈 妈 宝 贝 拉 比 专 柜 无 锡 孩 子 王 广 益 路 拉 比 专 柜 四 川 省 成 都 市 成 华 区 猛 追 湾 路 94 号 339 欢 乐 颂 购 物 广 场 四 川 省 成 都 市 温 江 区 光 华 大 道 三 段 珠 江 国 际 购 物 中 心 四 川 省 绵 阳 市 涪 城 区 安 昌 路 17 号 富 临 百 盛 四 川 省 宜 宾 市 宣 宾 县 柏 溪 镇 翠 柏 商 贸 城 2 号 楼 2013 年 48 拉 比 2014 年 25 拉 比 2010 年 以 前 25 拉 比 2013 年 37 拉 比 商 场 专 柜 江 苏 省 张 家 港 市 沙 洲 路 步 行 街 89 号 2013 年 47 拉 比 商 场 专 柜 江 苏 省 无 锡 市 长 江 北 路 154 号 2012 年 27 拉 比 商 场 专 柜 江 苏 省 金 坛 市 横 街 121 号 2012 年 27 拉 比 商 场 专 柜 母 婴 店 专 柜 商 场 专 柜 江 苏 昆 山 昆 山 孩 子 王 拉 比 专 柜 商 场 专 柜 江 苏 江 苏 江 苏 江 苏 常 熟 昆 山 镇 江 常 熟 常 熟 市 华 地 百 货 拉 比 专 柜 江 苏 昆 山 张 浦 镇 新 吴 街 母 婴 店 丹 阳 市 云 阳 镇 小 可 爱 母 婴 百 货 店 湖 州 星 火 服 装 大 厦 拉 比 专 柜 江 苏 省 宜 兴 市 人 民 中 路 227 号 华 地 百 货 江 苏 省 无 锡 市 洛 社 镇 新 兴 东 路 101 室 地 税 旁 江 苏 省 无 锡 市 崇 安 区 广 益 路 289 号 哥 伦 布 广 场 江 苏 省 昆 山 市 白 马 径 路 46 号 欧 亚 超 华 广 场 孩 子 王 2010 年 以 前 35 拉 比 2013 年 35 拉 比 2012 年 26.3 拉 比 2013 年 42 拉 比 商 场 专 柜 江 苏 省 常 熟 市 方 塔 东 街 华 地 百 货 2010 年 以 前 43 拉 比 母 婴 店 专 柜 江 苏 省 昆 山 市 张 浦 镇 新 吴 街 76 号 2014 年 34 拉 比 专 卖 店 商 场 专 柜 江 苏 省 镇 江 丹 阳 市 云 阳 镇 新 民 中 路 186 号 江 苏 省 湖 州 志 成 路 11 号 星 火 服 装 大 厦 2014 年 32 拉 比 2010 年 以 前 28 拉 比 江 苏 常 州 孩 子 王 常 州 吾 悦 广 场 商 场 专 柜 江 苏 省 常 州 市 延 陵 西 路 123 号 2014 年 30 拉 比 135 常 熟 市 曙 光 婴 儿 用 品 销 售 有 江 苏 苏 州 苏 州 繁 花 中 心 孩 子 王 商 场 专 柜 江 苏 省 苏 州 市 阳 澄 湖 西 路 964 号 ( 阳 2014 年 30 拉 比

137 限 公 司 澄 湖 西 路 和 人 民 路 交 叉 口 ) 常 熟 市 曙 光 婴 儿 用 品 销 售 有 限 公 司 常 熟 市 曙 光 婴 儿 用 品 销 售 有 限 公 司 常 熟 市 曙 光 婴 儿 用 品 销 售 有 限 公 司 常 熟 市 曙 光 婴 儿 用 品 销 售 有 限 公 司 常 熟 市 曙 光 婴 儿 用 品 销 售 有 限 公 司 常 熟 市 曙 光 婴 儿 用 品 销 售 有 限 公 司 常 熟 市 曙 光 婴 儿 用 品 销 售 有 限 公 司 常 熟 市 曙 光 婴 儿 用 品 销 售 有 限 公 司 常 熟 市 曙 光 婴 儿 用 品 销 售 有 限 公 司 常 熟 市 曙 光 婴 儿 用 品 销 售 有 限 公 司 常 熟 市 曙 光 婴 儿 用 品 销 售 有 限 公 司 常 熟 市 曙 光 婴 儿 用 品 销 售 有 限 公 司 常 熟 市 曙 光 婴 儿 用 品 销 售 有 限 公 司 149 罗 惜 芳 150 罗 惜 芳 江 苏 江 苏 浙 江 江 苏 江 苏 江 苏 江 苏 江 苏 江 苏 无 锡 无 锡 湖 州 溧 阳 无 锡 无 锡 南 通 常 州 南 京 151 罗 惜 芳 广 东 深 圳 无 锡 贝 贝 熊 北 大 街 拉 比 专 柜 无 锡 贝 贝 熊 妇 幼 店 拉 比 专 柜 湖 州 长 兴 八 佰 伴 百 货 拉 比 专 柜 溧 阳 金 鹰 国 际 购 物 中 心 拉 比 专 柜 无 锡 孩 子 王 哥 伦 布 广 场 拉 比 专 柜 无 锡 八 佰 伴 百 货 拉 比 专 柜 南 通 八 佰 伴 百 货 拉 比 专 柜 常 州 八 佰 伴 百 货 拉 比 专 柜 南 京 孩 子 王 彩 虹 广 场 拉 比 专 柜 商 场 专 柜 江 苏 省 无 锡 市 北 大 街 号 2010 年 以 前 30 拉 比 母 婴 店 专 柜 江 苏 省 无 锡 市 妇 幼 槐 树 巷 年 以 前 32 拉 比 商 场 专 柜 浙 江 省 湖 州 市 长 兴 县 解 放 西 路 2 号 2012 年 42.7 拉 比 商 场 专 柜 商 场 专 柜 江 苏 省 溧 阳 市 天 目 路 12 号 金 鹰 国 际 购 物 中 心 江 苏 省 无 锡 市 长 江 北 路 280 号 哥 伦 布 广 场 2012 年 52 拉 比 2012 年 18.8 拉 比 商 场 专 柜 江 苏 省 无 锡 市 中 山 路 168 号 八 佰 伴 2010 年 以 前 20 拉 比 商 场 专 柜 江 苏 省 南 通 市 人 民 中 路 47 号 2010 年 23 拉 比 商 场 专 柜 江 苏 省 常 州 武 进 区 常 武 中 路 23 号 八 佰 伴 百 货 商 场 2011 年 44 拉 比 商 场 专 柜 江 苏 省 南 京 市 栖 霞 区 和 燕 路 408 号 2014 年 34 拉 比 江 苏 常 州 江 苏 常 州 嘉 宏 金 鹰 商 场 专 柜 江 苏 省 常 州 市 钟 楼 区 吊 桥 路 25 号 2014 年 38.5 拉 比 江 苏 无 锡 无 锡 孩 子 王 万 象 城 店 商 场 专 柜 江 苏 省 无 锡 市 滨 湖 区 金 石 路 88 号 2014 年 35 拉 比 江 苏 昆 山 昆 山 金 鹰 天 地 商 场 专 柜 江 苏 省 昆 山 市 黄 河 中 路 288 号 金 鹰 天 地 2014 年 36 拉 比 江 苏 南 京 孩 子 王 南 京 大 观 天 地 商 场 专 柜 江 苏 省 南 京 市 下 关 区 建 宁 路 300 号 2014 年 36 拉 比 淘 宝 店 小 可 爱 拉 比 童 装 店 淘 宝 店 童 心 宝 贝 家 拉 比 专 柜 正 品 店 深 圳 罗 湖 区 百 仕 达 喜 荟 城 拉 比 专 柜 淘 宝 天 猫 店 年 以 前 拉 比 淘 宝 天 猫 店 年 以 前 拉 比 母 婴 店 专 柜 广 东 省 深 圳 罗 湖 区 太 宁 路 8 号 百 仕 达 喜 荟 城 购 物 中 心 2010 年 37 拉 比

138 152 绍 兴 米 娜 爱 婴 贸 易 有 限 公 司 浙 江 绍 兴 153 绍 兴 米 娜 爱 婴 贸 易 有 限 公 司 浙 江 临 海 154 绍 兴 米 娜 爱 婴 贸 易 有 限 公 司 浙 江 绍 兴 155 绍 兴 米 娜 爱 婴 贸 易 有 限 公 司 浙 江 诸 暨 156 绍 兴 米 娜 爱 婴 贸 易 有 限 公 司 浙 江 天 台 157 绍 兴 米 娜 爱 婴 贸 易 有 限 公 司 浙 江 天 台 158 绍 兴 米 娜 爱 婴 贸 易 有 限 公 司 浙 江 江 山 159 绍 兴 米 娜 爱 婴 贸 易 有 限 公 司 浙 江 三 门 160 绍 兴 米 娜 爱 婴 贸 易 有 限 公 司 浙 江 新 昌 161 绍 兴 米 娜 爱 婴 贸 易 有 限 公 司 浙 江 诸 暨 绍 兴 柯 桥 恐 龙 蛋 拉 比 专 柜 临 海 虫 虫 宝 贝 拉 比 专 柜 绍 兴 柯 桥 米 娜 爱 婴 拉 比 专 柜 诸 暨 点 点 妇 保 店 拉 比 专 柜 浙 江 天 台 县 爱 婴 房 拉 比 台 州 天 台 爱 婴 房 拉 比 专 柜 江 山 市 爱 婴 房 拉 比 专 柜 浙 江 台 州 三 门 县 拉 比 专 柜 浙 江 新 昌 县 亲 子 坊 下 一 代 专 柜 浙 江 诸 暨 下 一 代 母 婴 店 母 婴 店 专 柜 浙 江 省 绍 兴 柯 桥 笛 扬 路 中 医 院 对 面 2013 年 27 拉 比 母 婴 店 专 柜 浙 江 省 临 海 市 柏 叶 西 路 119 号 2013 年 30 拉 比 母 婴 店 专 柜 浙 江 省 绍 兴 市 蓝 天 市 心 广 场 10 幢 2010 年 39 拉 比 母 婴 店 专 柜 浙 江 省 诸 暨 市 暨 阳 街 道 艮 塔 东 路 143 号 2013 年 39 拉 比 母 婴 店 专 柜 浙 江 省 天 台 县 劳 动 路 289 号 2014 年 32 拉 比 母 婴 店 专 柜 浙 江 省 天 台 市 人 民 西 路 181 号 2013 年 58 拉 比 母 婴 店 专 柜 浙 江 省 江 山 市 鹿 溪 南 路 180 号 2014 年 30 拉 比 母 婴 店 专 柜 浙 江 省 三 门 县 城 关 城 东 村 3 号 楼 未 来 妈 咪 2014 年 39 拉 比 母 婴 店 专 柜 浙 江 省 新 昌 市 平 川 路 64 号 2014 年 34.5 下 一 代 母 婴 店 专 柜 浙 江 省 诸 暨 市 崇 德 路 35 号 2014 年 35 下 一 代 162 绍 兴 米 娜 爱 婴 贸 易 有 限 公 司 浙 江 绍 兴 浙 江 绍 兴 柯 桥 妇 保 店 商 场 专 柜 浙 江 省 绍 兴 市 东 街 妇 保 院 对 面 2014 年 59 下 一 代 163 绍 兴 米 娜 爱 婴 贸 易 有 限 公 司 浙 江 临 海 临 海 华 润 商 厦 拉 比 专 柜 164 绍 兴 米 娜 爱 婴 贸 易 有 限 公 司 浙 江 新 昌 新 昌 亲 子 坊 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 165 绍 兴 米 娜 爱 婴 贸 易 有 限 公 司 浙 江 绍 兴 166 绍 兴 米 娜 爱 婴 贸 易 有 限 公 司 浙 江 上 虞 167 绍 兴 米 娜 爱 婴 贸 易 有 限 公 司 浙 江 上 虞 168 绍 兴 米 娜 爱 婴 贸 易 有 限 公 司 浙 江 绍 兴 绍 兴 润 和 商 场 拉 比 专 柜 上 虞 上 百 万 和 城 拉 比 专 柜 浙 江 上 虞 大 通 购 物 中 心 拉 比 专 柜 浙 江 绍 兴 国 商 大 厦 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 浙 江 省 临 海 市 柏 叶 西 路 大 润 发 商 厦 2013 年 30 拉 比 浙 江 省 新 昌 县 南 明 街 道 人 民 中 路 196 号 2013 年 39 拉 比 商 场 专 柜 浙 江 省 绍 兴 市 解 放 南 路 520 号 2014 年 22 拉 比 商 场 专 柜 浙 江 省 上 虞 市 市 民 大 道 688 号 2010 年 以 前 37 拉 比 商 场 专 柜 浙 江 省 上 虞 市 市 民 大 道 689 号 2012 年 50 拉 比 商 场 专 柜 浙 江 省 绍 兴 市 解 放 北 路 449 号 2013 年 21 拉 比

139 169 屠 献 忠 广 东 深 圳 170 屠 献 忠 171 屠 献 忠 乌 鲁 木 齐 市 康 贝 尔 商 贸 有 限 公 司 乌 鲁 木 齐 市 康 贝 尔 商 贸 有 限 公 司 乌 鲁 木 齐 市 康 贝 尔 商 贸 有 限 公 司 乌 鲁 木 齐 市 康 贝 尔 商 贸 有 限 公 司 乌 鲁 木 齐 市 康 贝 尔 商 贸 有 限 公 司 乌 鲁 木 齐 市 康 贝 尔 商 贸 有 限 公 司 乌 鲁 木 齐 市 康 贝 尔 商 贸 有 限 公 司 乌 鲁 木 齐 市 康 贝 尔 商 贸 有 限 公 司 乌 鲁 木 齐 市 康 贝 尔 商 贸 有 限 公 司 遵 义 市 金 叶 商 贸 有 限 责 任 公 司 遵 义 市 金 叶 商 贸 有 限 责 任 公 司 遵 义 市 金 叶 商 贸 有 限 责 任 公 司 遵 义 市 金 叶 商 贸 有 限 责 任 公 司 新 疆 新 疆 新 疆 新 疆 新 疆 新 疆 新 疆 新 疆 昌 吉 乌 鲁 木 齐 乌 鲁 木 齐 乌 鲁 木 齐 乌 鲁 木 齐 乌 鲁 木 齐 库 尔 勒 库 尔 勒 深 圳 龙 岗 小 不 点 拉 比 专 卖 店 淘 宝 店 拉 比 宝 贝 屋 天 猫 店 粤 恒 威 母 婴 专 营 店 汇 嘉 时 代 昌 吉 店 拉 比 专 柜 乌 鲁 木 齐 友 好 时 尚 购 物 中 心 拉 比 专 柜 乌 鲁 木 齐 市 友 好 百 盛 拉 比 专 柜 乌 鲁 木 齐 汇 嘉 时 代 北 京 路 店 拉 比 专 柜 乌 鲁 木 齐 王 府 井 百 货 拉 比 专 柜 新 疆 乌 鲁 木 齐 友 好 集 团 昊 元 店 拉 比 补 柜 库 尔 勒 汇 嘉 百 货 时 代 拉 比 专 柜 库 尔 勒 天 百 友 好 集 团 购 物 中 心 拉 比 专 柜 专 卖 店 广 东 省 深 圳 市 龙 岗 区 坂 田 街 道 南 坑 社 区 麒 麟 山 东 园 B 年 71 拉 比 淘 宝 天 猫 店 年 拉 比 淘 宝 天 猫 店 年 拉 比 商 场 专 柜 新 疆 昌 吉 市 延 安 北 路 198 号 2013 年 56 拉 比 商 场 专 柜 新 疆 乌 市 长 春 南 路 216 号 友 好 购 物 中 心 2014 年 40 拉 比 商 场 专 柜 新 疆 乌 鲁 木 齐 市 人 民 路 88 号 2010 年 以 前 20 拉 比 商 场 专 柜 新 疆 乌 鲁 木 齐 市 北 京 中 路 18 号 2013 年 33 拉 比 商 场 专 柜 新 疆 乌 鲁 木 齐 市 东 风 路 52 路 2012 年 26 拉 比 商 场 专 柜 新 疆 乌 鲁 木 齐 市 西 环 北 路 989 号 2014 年 55 拉 比 商 场 专 柜 新 疆 库 尔 勒 汇 嘉 百 货 时 代 2011 年 30 拉 比 商 场 专 柜 新 疆 库 尔 勒 天 百 友 好 集 团 购 物 中 心 2010 年 以 前 35 拉 比 河 北 南 宫 南 宫 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 河 北 省 南 宫 市 冀 南 南 路 111 号 2012 年 34 拉 比 贵 州 贵 阳 贵 阳 金 牛 店 母 婴 店 专 柜 贵 州 省 贵 阳 市 文 昌 路 46 号 2011 年 35 拉 比 贵 州 遵 义 遵 义 市 拉 比 专 卖 店 母 婴 店 专 柜 贵 州 省 遵 义 市 汇 川 区 南 京 路 2010 年 40 拉 比 贵 州 遵 义 遵 义 市 新 华 路 金 牛 店 母 婴 店 专 柜 贵 州 仁 怀 贵 州 省 遵 义 市 金 牛 超 壹 店 贵 州 省 遵 义 市 红 花 岗 区 新 华 路 飞 天 步 行 街 2010 年 40 拉 比 母 婴 店 专 柜 贵 州 省 仁 怀 市 国 酒 大 道 超 一 时 代 广 场 2011 年 40 拉 比 185 遵 义 市 金 叶 商 贸 有 限 责 任 公 贵 州 仁 怀 贵 州 仁 怀 锦 绣 华 庭 拉 母 婴 店 专 柜 贵 州 省 仁 怀 市 国 酒 大 道 1 转 盘 仁 怀 锦 2013 年 39.5 拉 比

140 司 比 店 绣 遵 义 市 金 叶 商 贸 有 限 责 任 公 司 遵 义 市 金 叶 商 贸 有 限 责 任 公 司 遵 义 市 金 叶 商 贸 有 限 责 任 公 司 遵 义 市 金 叶 商 贸 有 限 责 任 公 司 遵 义 市 金 叶 商 贸 有 限 责 任 公 司 遵 义 市 金 叶 商 贸 有 限 责 任 公 司 贵 州 湄 潭 贵 州 遵 义 湄 潭 金 牛 店 母 婴 店 专 柜 贵 州 省 湄 潭 茶 乡 广 场 老 菜 馆 旁 2013 年 36 拉 比 贵 州 贵 州 遵 义 毕 节 贵 州 遵 义 南 白 金 牛 店 拉 比 贵 州 毕 节 金 牛 店 拉 比 专 柜 母 婴 店 专 柜 母 婴 店 专 柜 贵 州 省 遵 义 县 南 白 镇 阳 光 花 园 步 行 街 B 区 10 号 楼 一 层 01 号 营 业 房 贵 州 省 毕 节 市 七 星 关 区 松 山 路 与 广 惠 路 交 汇 处 三 江 花 园 B 栋 2014 年 35 拉 比 2014 年 38 拉 比 贵 州 遵 义 遵 义 习 水 县 金 牛 拉 比 母 婴 店 专 柜 贵 州 省 遵 义 市 习 水 县 西 城 区 赤 水 西 路 2014 年 30 拉 比 贵 州 贵 阳 192 杭 州 潼 恩 贸 易 有 限 公 司 浙 江 杭 州 193 杭 州 潼 恩 贸 易 有 限 公 司 浙 江 杭 州 194 杭 州 潼 恩 贸 易 有 限 公 司 浙 江 杭 州 195 杭 州 潼 恩 贸 易 有 限 公 司 浙 江 杭 州 196 杭 州 潼 恩 贸 易 有 限 公 司 浙 江 永 康 197 杭 州 潼 恩 贸 易 有 限 公 司 浙 江 杭 州 198 杭 州 潼 恩 贸 易 有 限 公 司 浙 江 海 宁 199 杭 州 潼 恩 贸 易 有 限 公 司 浙 江 杭 州 200 杭 州 潼 恩 贸 易 有 限 公 司 浙 江 杭 州 贵 州 遵 义 金 牛 开 阳 县 东 大 街 母 婴 店 专 柜 贵 州 省 贵 阳 市 开 阳 县 东 大 街 2013 年 59 拉 比 贵 州 桐 梓 遵 义 桐 梓 县 世 纪 新 城 母 婴 店 专 柜 贵 州 省 桐 梓 县 冬 青 南 路 2014 年 30 拉 比 杭 州 银 泰 孩 子 王 拉 比 专 柜 杭 州 大 厦 购 物 中 心 拉 比 专 柜 杭 州 银 泰 临 平 百 货 拉 比 专 柜 杭 州 西 湖 银 泰 拉 比 专 柜 杭 州 永 康 华 联 商 厦 拉 比 专 柜 杭 州 武 林 银 泰 百 货 拉 比 专 柜 杭 州 宝 大 祥 奥 特 莱 斯 店 拉 比 专 柜 杭 州 银 泰 百 货 富 阳 店 拉 比 专 柜 杭 州 银 泰 百 货 庆 春 店 拉 比 专 柜 商 场 专 柜 浙 江 省 杭 州 市 丰 登 街 299 号 2013 年 26 拉 比 商 场 专 柜 浙 江 省 杭 州 市 武 林 广 场 1 号 购 物 中 心 2010 年 以 前 15.7 拉 比 商 场 专 柜 商 场 专 柜 商 场 专 柜 浙 江 省 杭 州 市 临 平 北 大 街 132 号 银 泰 百 货 浙 江 省 杭 州 市 延 安 南 路 98 号 银 泰 百 货 5 楼 浙 江 省 永 康 市 胜 利 街 2 号 永 康 华 联 商 厦 2010 年 以 前 45 拉 比 2010 年 以 前 26 拉 比 2010 年 以 前 22 拉 比 商 场 专 柜 浙 江 省 杭 州 市 延 安 路 530 号 银 泰 百 货 2010 年 以 前 35 拉 比 商 场 专 柜 商 场 专 柜 商 场 专 柜 浙 江 省 海 宁 市 盐 仓 开 发 区 启 潮 路 199 号 宝 大 祥 浙 江 省 杭 州 市 春 秋 北 路 271 号 银 泰 百 货 浙 江 省 杭 州 市 江 干 区 景 坛 路 号 银 泰 百 货 注 : 公 司 销 售 额 排 名 靠 前 的 加 盟 商 一 般 拥 有 多 个 店 / 柜, 故 公 司 前 200 家 加 盟 店 / 柜 选 取 2014 年 销 售 额 排 名 靠 前 的 10 位 加 盟 商 所 属 店 / 柜 累 计 所 得 2010 年 34 拉 比 2010 年 61 拉 比 2010 年 28 拉 比

141 报 告 期 内, 发 行 人 控 股 股 东 或 实 际 控 制 人 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 及 其 直 系 亲 属, 以 及 内 部 员 工 未 持 有 加 盟 店 / 柜 的 股 权 (4) 自 营 渠 道 情 况 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末, 公 司 共 有 自 营 店 / 柜 120 家 113 家 126 家, 其 中 商 场 联 营 专 柜 分 别 为 106 家 98 家 112 家, 直 营 专 卖 店 分 别 为 14 家 15 家 14 家 报 告 期 内 公 司 自 营 渠 道 收 入 利 润 平 效 情 况 如 下 : 指 标 直 营 专 卖 店 2014 年 2013 年 2012 年 商 场 联 营 专 柜 直 营 专 卖 店 商 场 联 营 专 柜 直 营 专 卖 店 单 位 : 万 元 商 场 联 营 专 柜 收 入 1, , , , , , 毛 利 率 65.57% 56.97% 63.07% 57.08% 64.81% 56.83% 营 业 利 润 平 效 ( 元 / 平 方 8, , , , , , 米 ) 从 上 表 中 可 以 看 出, 报 告 期 内, 直 营 专 卖 店 毛 利 率 高 于 商 场 联 营 专 柜, 主 要 系 商 场 联 营 模 式 下, 商 场 对 销 售 收 入 进 行 提 成 所 致 营 业 利 润 方 面,2013 年 和 2014 年 直 营 专 卖 店 营 业 利 润 较 2012 年 有 所 下 降, 主 要 系 部 分 直 营 专 卖 店 租 金 增 加 及 人 员 工 资 上 涨 所 致 平 效 方 面, 报 告 期 内 公 司 商 场 联 营 专 柜 平 效 2013 年 度 出 现 下 降,2014 年 趋 于 平 稳, 主 要 系 宏 观 经 济 增 速 放 缓 以 及 网 络 销 售 冲 击 所 致 ; 2012 年 度 直 营 专 卖 店 平 效 低 于 其 后 两 年, 主 要 系 公 司 于 2012 年 新 开 10 家 直 营 专 卖 店, 新 开 店 经 营 未 满 一 年, 而 2012 年 初 仅 有 4 家 直 营 专 卖 店 所 致 ;2014 年 度 直 营 专 卖 店 平 效 较 2013 年 度 有 所 增 加, 主 要 系 2012 年 新 开 的 直 营 专 卖 店 经 过 一 段 时 间 的 培 育 之 后 经 营 业 绩 有 所 提 升 所 致 加 盟 6 销 售 渠 道 对 比 (1) 销 售 渠 道 的 优 劣 势 比 较 销 售 模 式 优 势 劣 势 普 通 加 盟 战 略 加 盟 1 借 助 加 盟 商 销 售 渠 道, 有 效 开 发 市 场 盲 区, 迅 速 扩 张 网 点, 缩 短 入 市 时 间 2 不 承 担 存 货, 资 金 占 用 少, 经 营 风 险 小 对 终 端 网 点 的 控 制 力 弱, 毛 利 率 较 低 相 对 于 普 通 加 盟, 提 升 了 公 司 对 渠 道 的 控 制 力, 公 司 需 垫 付 房 租, 给 公 司 造 有 利 于 贯 彻 公 司 市 场 策 略, 其 他 同 普 通 加 盟 成 一 定 资 金 压 力

142 自 营 经 销 商 场 联 营 专 柜 直 营 专 卖 店 网 络 销 售 1 容 易 实 现 垂 直 化 管 理 和 精 细 化 营 销, 对 终 端 的 控 制 力 最 强, 便 于 发 挥 公 司 品 牌 形 象 的 辐 射 力, 便 于 公 司 产 品 全 面 展 示 人 才 储 备 和 市 场 信 息 收 集 2 毛 利 率 较 高 1 不 受 传 统 的 营 业 时 间 营 业 地 点 的 限 制, 不 用 租 赁 门 面, 成 本 相 对 低 廉 2 客 户 群 体 广 泛, 面 向 的 是 所 有 可 能 看 到 商 品 的 网 民 或 消 费 者 1 借 助 经 销 商 渠 道 优 势, 缩 短 入 市 时 间 2 不 承 担 存 货, 资 金 占 用 少, 经 营 风 险 小 专 柜 面 积 较 小, 不 能 全 面 展 示 公 司 产 品 和 形 象 ; 促 销 活 动 自 主 权 受 到 影 响 ; 公 司 承 担 存 货 扩 张 速 度 慢, 初 期 投 资 大, 公 司 承 担 存 货, 经 营 风 险 大 价 格 竞 争 较 大, 网 上 店 铺 与 网 下 实 体 店 铺 存 在 价 格 竞 争 公 司 不 掌 握 渠 道 资 源, 毛 利 率 较 低 (2) 销 售 渠 道 的 毛 利 率 与 平 效 比 较 报 告 期 内, 公 司 加 盟 模 式 自 营 模 式 及 经 销 模 式 的 产 品 销 售 毛 利 率 及 平 效 如 下 : 销 售 模 式 毛 利 率 2014 年 2013 年 度 2012 年 度 加 盟 51.77% 50.74% 49.01% 自 营 57.28% 59.47% 58.75% 经 销 51.72% 47.44% 47.30% 销 售 模 式 平 效 ( 元 / 平 方 米 年 ) 2014 年 2013 年 度 2012 年 度 加 盟 6, , , 自 营 7, , , 注 :1 加 盟 模 式 平 效 = 公 司 加 盟 模 式 销 售 收 入 / 期 末 该 渠 道 店 铺 面 积 ;2 因 网 络 销 售 没 有 店 铺 面 积 对 应, 自 营 渠 道 计 算 平 效 时 剔 除 了 网 络 销 售 收 入 相 对 于 实 体 店 销 售, 网 络 销 售 毛 利 率 偏 低,2014 年 公 司 自 营 毛 利 率 有 所 下 降, 主 要 系 公 司 网 络 销 售 收 入 占 比 增 加 所 致 报 告 期 内 公 司 平 效 有 所 下 降, 主 要 系 宏 观 经 济 增 速 放 缓, 以 及 婴 幼 儿 消 费 品 市 场 的 电 商 渠 道 发 展 对 线 下 销 售 的 影 响 所 致 (3) 销 售 渠 道 的 数 量 分 析 报 告 期 内, 公 司 加 盟 店 / 柜 和 自 营 店 / 柜 的 数 量 及 其 产 品 销 售 收 入 情 况 如 下 : 年 度 销 售 模 式 数 量 ( 个 ) 收 入 ( 万 元 ) 占 比 加 盟 店 / 柜 , % 2014 年 自 营 店 / 柜 126 6, % 合 计 1,120 37, % 2013 年 加 盟 店 / 柜 , %

143 自 营 店 / 柜 113 5, % 合 计 1,005 33, % 加 盟 店 / 柜 , % 2012 年 自 营 店 / 柜 120 5, % 合 计 , % 报 告 期 内 各 期 末 公 司 加 盟 店 / 柜 数 量 分 别 为 713 家 892 家 和 994 家, 年 年 均 复 合 增 长 率 18.07%, 是 公 司 销 售 体 系 的 主 要 组 成 部 分 虽 然 加 盟 渠 道 的 毛 利 率 相 对 较 低, 但 公 司 可 借 助 加 盟 商 的 渠 道 资 源, 有 效 开 发 市 场 盲 区, 迅 速 扩 张 营 销 网 点, 加 快 品 牌 入 市 时 间, 且 公 司 不 承 担 存 货, 资 金 占 用 少 因 此, 在 发 展 期, 公 司 更 多 地 以 加 盟 模 式 扩 张 营 销 网 络 自 营 模 式 中, 直 营 专 卖 店 以 零 售 价 对 终 端 消 费 者 销 售, 省 却 了 中 间 的 流 通 环 节, 但 初 始 投 资 较 大, 扩 张 速 度 较 慢, 不 利 于 公 司 实 现 快 速 占 领 市 场 的 经 营 目 标 因 此, 公 司 一 直 以 稳 妥 的 态 度 拓 展 直 营 专 卖 店 自 营 渠 道 中 的 商 场 联 营 专 柜, 商 场 分 成 比 例 高, 且 公 司 的 市 场 策 略 受 到 商 场 的 影 响 近 两 年 公 司 为 更 好 的 落 实 品 牌 战 略, 主 动 放 弃 了 部 分 不 能 较 好 执 行 公 司 市 场 策 略 或 者 业 绩 不 佳 的 商 场 联 营 专 柜, 报 告 期 内 各 期 末 商 场 联 营 专 柜 分 别 为 106 家 98 家 和 112 家 (4) 加 盟 渠 道 新 老 店 盈 利 能 力 分 析 随 着 公 司 品 牌 影 响 力 的 增 强 和 资 本 实 力 的 提 升, 公 司 营 销 网 络 拓 展 能 力 不 断 提 高, 店 / 柜 数 量 较 快 增 长 2012 年 末 2013 年 末 和 2014 年 末, 公 司 加 盟 店 / 柜 数 量 分 别 为 713 家 892 家 和 994 家, 年 均 复 合 增 长 率 18.07% 2012 年 年, 公 司 对 当 年 新 开 加 盟 店 / 柜 的 单 店 平 均 销 售 收 入 如 下 : 单 位 : 万 元 开 店 时 间 2014 年 店 均 销 售 收 入 2013 年 店 均 销 售 收 入 2012 年 店 均 销 售 收 入 2012 年 以 前 年 年 年 注 :1) 上 述 销 售 收 入 为 公 司 销 售 予 加 盟 店 / 柜 的 店 均 销 售 收 入 ; 2) 上 述 新 开 加 盟 店 / 柜 为 当 年 新 开 且 报 告 期 末 仍 存 在 的 加 盟 店 / 柜 ; 由 上 表 可 以 看 出, 报 告 期 内, 公 司 销 售 予 新 / 老 店 的 销 售 收 入 呈 下 降 趋 势, 主 要 系 宏 观 经 济 景 气 度 有 所 下 降 以 及 网 络 销 售 冲 击 所 致

144 由 于 上 表 中 各 年 销 售 收 入 可 能 受 单 店 面 积 的 影 响, 为 剔 除 单 店 面 积 变 化 的 影 响, 年, 公 司 对 当 年 新 开 加 盟 店 / 柜 的 销 售 平 效 如 下 : 单 位 : 元 / 平 方 米 开 店 年 份 2014 年 平 效 2013 年 平 效 2012 年 平 效 2012 年 以 前 7, , , 年 5, , , 年 5, , 年 6, 注 :1) 上 述 平 效 等 于 公 司 销 售 予 当 年 新 开 加 盟 店 / 柜 的 销 售 收 入 除 以 新 开 加 盟 店 / 柜 的 面 积 ; 2) 上 述 新 开 加 盟 店 / 柜 为 当 年 新 开 且 报 告 期 末 仍 存 在 的 加 盟 店 / 柜 由 上 表 可 以 看 出, 报 告 期 内,2013 年 新 开 店 / 柜 当 年 平 效 较 2012 年 新 开 店 / 柜 当 年 平 效 有 所 增 长, 主 要 系 公 司 自 2012 年 下 半 年 开 始 对 新 开 加 盟 店 / 柜 实 行 额 外 供 货 折 扣 的 优 惠 政 策, 促 进 了 新 开 加 盟 店 / 柜 的 平 效 增 长 2014 年 新 开 店 / 柜 当 年 平 效 基 本 保 持 平 稳 报 告 期 内 老 店 平 效 有 所 下 降, 主 要 是 受 宏 观 经 济 景 气 度 下 降 以 及 网 络 销 售 冲 击 影 响 总 体 上 看, 公 司 老 店 平 效 略 优 于 新 店 的 平 效, 老 店 的 盈 利 能 力 较 强, 这 主 要 是 因 为 :1 新 店 开 设 地 点 多 位 于 城 市 新 的 商 场 或 商 圈, 而 相 关 商 圈 的 成 熟 需 要 一 定 的 时 间 ;2 店 柜 或 街 边 商 铺 的 成 熟 经 营 需 要 2 到 3 年 的 培 育 时 间, 在 此 期 间 店 员 服 务 能 力 得 到 提 升, 顾 客 的 品 牌 忠 诚 度 和 品 牌 的 口 碑 逐 渐 建 立, 形 成 较 稳 定 的 购 买 群 体, 因 此 成 熟 经 营 的 老 店 较 之 仍 在 积 累 顾 客 资 源 的 新 店, 盈 利 能 力 较 强 (5) 公 司 未 来 销 售 渠 道 拓 展 规 划 随 着 公 司 品 牌 知 名 度 的 提 高 和 自 身 实 力 的 增 强, 公 司 在 保 持 加 盟 网 点 增 长 速 度 的 同 时, 将 逐 渐 增 加 直 营 专 卖 店 的 数 量,2014 年 末 公 司 直 营 专 卖 店 为 14 家 这 样 有 利 于 提 升 公 司 对 终 端 的 控 制 力, 提 高 公 司 的 利 润 空 间, 同 时 直 营 专 卖 店 直 接 面 向 终 端 消 费 者, 有 助 于 公 司 跳 过 中 间 环 节 快 速 全 面 和 准 确 地 了 解 市 场 信 息, 及 时 调 整 战 略 布 局, 了 解 消 费 者 的 需 求 ( 四 ) 报 告 期 内 公 司 的 产 品 生 产 和 销 售 情 况 1 生 产 情 况 公 司 的 产 品 生 产 方 式 包 括 : 自 主 生 产 委 外 加 工 外 包 生 产 根 据 产 品 品 类, 其 产 品 分 为 : 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 ( 内 着 服 饰 外 出 服 饰 家 居 棉 品 ) 婴 幼 儿 日 用

145 品 ( 寝 具 哺 育 洗 护 卫 浴 ) 以 及 其 他 产 品 ( 孕 产 妇 用 品 等 ), 报 告 期 公 司 产 品 的 生 产 情 况 如 下 : 产 品 类 别 (1) 公 司 报 告 期 内 主 要 产 品 生 产 情 况 报 告 期 内, 公 司 主 要 产 品 的 生 产 情 况 如 下 所 示 : 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 婴 幼 儿 日 用 品 其 他 产 品 单 位 : 万 件 数 量 比 例 数 量 比 例 数 量 比 例 2014 年 度 自 主 生 产 % % % 委 外 加 工 % % - - 外 包 生 产 % % % 合 计 % % % 2013 年 度 自 主 生 产 % % % 委 外 加 工 % % - - 外 包 生 产 % % % 合 计 % % % 2012 年 度 自 主 生 产 % % % 委 外 加 工 % % - - 外 包 生 产 % % % 合 计 % % % 报 告 期 内, 在 服 饰 棉 品 方 面, 得 益 于 公 司 质 量 控 制 体 系 的 不 断 完 善, 公 司 在 加 强 供 应 商 管 理 的 同 时, 不 断 加 大 外 包 生 产 力 度, 使 得 外 包 生 产 比 例 持 续 增 长 此 外,2014 年 公 司 加 强 了 服 饰 棉 品 的 存 货 管 理, 使 得 2014 年 整 体 入 库 数 量 有 所 下 降 在 婴 幼 儿 日 用 品 方 面, 为 促 进 销 售, 公 司 2012 年 生 产 了 大 量 小 件 的 洗 护 试 用 装, 使 得 婴 幼 儿 日 用 品 自 产 的 数 量 也 显 著 高 于 其 他 年 度 报 告 期 内 发 行 人 委 外 加 工 和 外 包 生 产 的 项 目 内 容 如 下 : 类 别 委 外 加 工 2014 年 2013 年 2012 年 外 包 生 产 委 外 加 工 外 包 生 产 委 外 加 工 单 位 : 万 件 外 包 生 产 内 着 服 饰 外 出 服 饰

146 家 居 棉 品 寝 具 用 品 哺 育 用 品 卫 浴 用 品 洗 护 用 品 孕 产 妇 用 品 等 合 计 随 着 公 司 品 牌 效 应 的 不 断 增 强 及 销 售 规 模 的 不 断 扩 展, 公 司 实 行 自 主 掌 控 设 计 品 牌 推 广 和 终 端 销 售 等 核 心 环 节, 适 度 外 包 生 产 环 节 的 经 营 策 略, 报 告 期 内 公 司 外 包 生 产 的 比 例 逐 年 增 长 在 外 包 生 产 环 节, 公 司 始 终 坚 持 循 序 渐 进 的 原 则, 即 : 1 公 司 对 外 包 生 产 商 执 行 严 格 的 遴 选 制 度, 通 过 不 断 磨 合, 逐 步 扩 大 外 包 生 产 数 量 ; 2 对 于 一 些 小 批 量 产 品, 公 司 主 要 通 过 自 有 产 能 生 产, 对 于 一 些 标 准 化 产 品, 公 司 逐 步 扩 大 外 包 生 产 比 例 报 告 期 内 发 行 人 委 外 加 工 和 外 包 生 产 的 产 成 品 入 库 金 额 如 下 : 类 别 委 外 加 工 2014 年 2013 年 2012 年 外 包 生 产 委 外 加 工 外 包 生 产 委 外 加 工 单 位 : 万 元 外 包 生 产 内 着 服 饰 , , , , , 外 出 服 饰 , , , , 家 居 棉 品 , 寝 具 用 品 哺 育 用 品 卫 浴 用 品 - 1, , , 洗 护 用 品 孕 产 妇 用 品 等 合 计 1, , , , , , 公 司 视 产 品 质 量 为 品 牌 生 命 力 的 保 障, 以 质 量 控 制 作 为 业 务 发 展 的 基 础, 对 外 包 生 产 和 委 外 加 工 生 产 实 施 与 自 主 生 产 同 样 严 格 的 质 量 控 制 程 序 :

147 外 包 环 节 供 应 商 筛 选 公 司 业 务 供 应 商 投 标 供 应 商 筛 选 质 量 控 制 点 技 术 部 门 生 产 部 门 质 量 管 理 部 联 合 考 察 供 应 商 管 理 原 材 料 采 购 原 材 料 选 型 供 应 商 入 库 检 验 公 司 提 出 原 材 料 品 质 规 格 及 型 号 要 求 外 包 生 产 商 在 量 产 前 将 原 材 料 质 检 报 告 送 公 司 原 材 料 领 用 供 应 商 自 身 完 成 第 一 道 检 验 生 产 环 节 生 产 加 工 完 工 检 验 产 成 品 入 库 抽 检 出 库 供 应 商 公 司 公 司 委 派 专 员 进 行 第 二 道 质 量 跟 踪 送 国 家 质 检 部 门 进 行 第 三 道 抽 验 公 司 质 量 管 理 部 对 产 品 进 行 全 面 质 量 检 查 出 库 抽 查 终 端 销 售 客 户 退 换 货 管 理 其 中, 各 具 体 环 节 质 量 控 制 程 序 的 特 点 如 下 : 质 量 控 制 程 序 委 外 加 工 外 包 生 产 供 应 商 筛 选 签 订 合 同 供 应 商 管 理 原 材 料 选 型 根 据 产 品 生 产 的 需 要, 公 司 组 织 技 术 部 门 生 产 部 门 质 量 管 理 部 等 相 关 部 门 对 候 选 供 应 商 进 行 考 察, 了 解 企 业 生 产 管 理 生 产 能 力 设 备 状 况 等, 打 样 合 格 后, 纳 入 候 选 企 业 名 录 公 司 要 求 候 选 供 应 商 连 续 多 次 小 批 量 试 生 产 指 定 产 品, 在 产 品 经 公 司 质 量 管 理 部 检 测 合 格 后 纳 入 加 工 单 位 名 录, 签 订 加 工 合 同 公 司 内 部 定 期 对 主 要 供 应 商 表 现 做 出 评 价, 评 价 内 容 包 括 产 品 质 量 交 货 期 限 以 及 服 务 水 平 等 多 方 面 公 司 会 根 据 评 价 结 果 对 主 要 供 应 商 进 行 分 级 管 理, 确 定 增 加 订 单 或 与 其 停 止 合 作 由 公 司 确 定, 并 负 责 采 购 公 司 提 出 原 材 料 品 质 规 格 及 型 号 等 要 求, 由 外 包 生 产 厂 商 负 责 采 购

148 原 材 料 的 质 量 控 制 生 产 过 程 的 质 量 控 制 交 货 时 的 质 量 控 制 产 品 验 收 入 库 的 质 量 控 制 要 求 外 包 生 产 商 在 量 产 前 将 原 材 料 送 国 家 质 原 材 料 由 公 司 提 供 检 部 门 检 验 合 格 后 报 公 司 确 认 跟 单 质 检 员 对 供 应 商 进 行 质 量 跟 踪, 监 督 供 应 商 按 照 公 司 要 求 的 质 量 标 准 进 行 生 产 供 应 商 交 货 前, 需 送 国 家 质 检 部 门 进 行 检 验, 确 保 质 量 达 标 后 进 行 验 收 质 量 管 理 部 质 检 人 员 对 产 品 进 行 全 面 质 量 检 查 (2) 公 司 报 告 期 内 主 要 产 品 产 销 率 情 况 公 司 采 取 自 主 生 产 委 外 加 工 与 外 包 相 结 合 的 生 产 方 式 通 过 三 种 生 产 方 式 相 结 合, 公 司 自 主 掌 控 设 计 品 牌 推 广 和 终 端 销 售 等 最 具 价 值 的 核 心 环 节, 既 降 低 了 生 产 规 模 过 度 扩 张 的 风 险, 又 能 够 最 大 程 度 地 集 中 资 源, 专 注 于 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 及 日 用 品 的 设 计 开 发 品 牌 推 广 和 营 销 渠 道 建 设 报 告 期 内, 公 司 主 要 产 品 的 产 销 率 情 况 如 下 所 示 : 单 位 : 万 件 2014 年 2013 年 2012 年 产 品 类 别 产 量 销 量 产 销 率 产 量 销 量 产 销 率 产 量 销 量 产 销 率 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 % % % 婴 幼 儿 日 用 品 % % % 小 计 1, , % 1, , % 1, , % 公 司 服 饰 棉 品 2013 年 产 销 率 出 现 下 滑, 一 方 面 是 因 为 公 司 在 2013 年 加 大 了 外 包 生 产 力 度, 由 于 外 包 生 产 的 便 利 性 不 及 自 产, 公 司 为 了 保 证 供 货 及 时, 主 动 加 大 了 库 存 量 ; 另 一 方 面,2013 年 宏 观 经 济 增 速 放 缓, 公 司 销 售 增 长 略 低 于 预 期, 也 使 得 产 销 率 下 降 公 司 日 用 品 2012 年 的 产 销 率 较 低, 主 要 系 公 司 集 中 采 购 了 一 些 体 积 小 便 于 储 藏 且 季 节 性 不 强 的 卫 浴 产 品 和 哺 育 用 品, 比 如 尿 布 尿 垫 尿 裤 棉 花 棒 以 及 奶 具 等, 使 得 婴 幼 儿 日 用 品 库 存 较 高, 公 司 在 2013 年 相 关 产 品 的 生 产 采 购 进 行 了 重 新 计 划, 消 化 了 2012 年 库 存, 使 得 日 用 品 2013 年 产 销 率 提 升 此 外, 由 于 2013 年 末 公 司 服 饰 棉 品 存 货 较 往 年 提 高, 公 司 在 2014 年 加 强 了 存 货 管 理, 控 制 采 购 的 数 量 及 金 额, 并 逐 步 消 化 2013 年 形 成 的 库 存, 使 得 服 饰 棉 品 2014 年 整 体 产 销 率 大 幅 提 升

149 (3) 公 司 自 产 产 品 产 量 与 产 能 情 况 报 告 期 内 公 司 自 产 产 品 的 产 量 与 产 能 情 况 如 下 表 所 示 : 年 份 产 品 类 别 自 有 产 能 自 产 产 量 产 能 利 用 率 2014 年 2013 年 2012 年 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 ( 万 件 ) % 洗 护 用 品 - 婴 幼 儿 日 用 品 ( 吨 ) 1, % 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 ( 万 件 ) % 洗 护 用 品 - 婴 幼 儿 日 用 品 ( 吨 ) 1, , % 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 ( 万 件 ) % 洗 护 用 品 - 婴 幼 儿 日 用 品 ( 吨 ) 1, % 注 : 婴 幼 儿 日 用 品 产 品 中 公 司 主 要 自 产 洗 护 用 品, 故 此 表 婴 幼 儿 日 用 品 只 包 含 洗 护 用 品 产 量 产 能 在 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 上, 随 着 公 司 策 略 的 调 整, 公 司 将 更 多 的 精 力 放 在 产 品 设 计 品 牌 管 理 以 及 加 盟 商 维 护 上, 逐 步 将 服 饰 棉 品 的 生 产 流 水 线 由 2012 年 的 16 条, 降 低 到 2013 年 的 10 条, 到 2014 年 继 续 降 低 至 9 条, 生 产 工 人 也 逐 年 减 少, 使 得 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 自 有 产 能 下 降 在 婴 幼 儿 日 用 品 上,2014 年 公 司 根 据 销 售 预 测, 主 动 调 低 了 洗 护 用 品 生 产 产 量 除 洗 护 用 品 外, 公 司 大 部 分 婴 幼 儿 日 用 品 主 要 通 过 外 包 生 产 报 告 期 内, 公 司 采 用 自 产 委 外 外 包 相 结 合 的 生 产 方 式, 不 存 在 产 能 不 足 的 情 况 2 销 售 情 况 (1) 按 产 品 分 类 报 告 期 内, 公 司 产 品 的 销 售 收 入 按 品 类 如 下 所 示 : 单 位 : 万 元 2014 年 2013 年 度 2012 年 度 产 品 类 别 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 32, % 29, % 25, % 婴 幼 儿 日 用 品 7, % 8, % 7, % 其 他 产 品 % % % 合 计 40, % 37, % 33, % 注 : 因 加 盟 费 不 与 产 品 销 售 直 接 相 关, 本 小 节 2 销 售 情 况 中 销 售 收 入 均 不 包 含 加 盟 费 收 入

150 (2) 按 销 售 模 式 分 类 报 告 期 内, 公 司 产 品 的 销 售 收 入 按 销 售 模 式 分 类 如 下 所 示 : 项 目 2014 年 2013 年 度 2012 年 度 单 位 : 万 元 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 加 盟 业 务 30, % 28, % 24, % 自 营 业 务 6, % 5, % 5, % 经 销 业 务 3, % 4, % 3, % 合 计 40, % 37, % 33, % (3) 公 司 主 要 产 品 销 售 价 格 的 变 动 情 况 报 告 期 内, 公 司 主 要 产 品 的 销 售 价 格 变 动 情 况 如 下 所 示 : 产 品 类 别 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 单 位 : 元 / 件 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 平 均 单 价 增 幅 平 均 单 价 增 幅 平 均 单 价 内 着 服 饰 % % 外 出 服 饰 % % 家 居 棉 品 % % 婴 幼 儿 日 用 品 序 号 寝 具 用 品 % % 哺 育 用 品 % % 卫 浴 用 品 % % 洗 护 用 品 % % 年 度, 公 司 内 着 服 饰 外 出 服 饰 的 平 均 价 格 整 体 呈 上 升 的 态 势 3 公 司 报 告 期 内 向 前 五 名 客 户 销 售 情 况 报 告 期 内 公 司 向 前 五 名 客 户 的 销 售 情 况 如 下 所 示 : 客 户 2014 年 度 销 售 收 入 单 位 : 万 元 占 营 业 收 入 比 例 1 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 及 其 实 际 控 制 人 陈 玲 玲 1, % 2 宝 大 祥 青 少 年 儿 童 购 物 ( 集 团 ) 有 限 公 司 及 其 控 股 子 公 司 1, % 3 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 及 个 体 户 邓 明 华 1, % 4 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 %

151 5 常 熟 市 曙 光 婴 儿 用 品 销 售 有 限 公 司 % 小 计 5, % 2013 年 度 1 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 及 个 体 户 邓 明 华 1, % 2 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 及 其 实 际 控 制 人 陈 玲 玲 1, % 3 深 圳 市 宜 添 之 儿 童 服 装 有 限 公 司 深 圳 市 罗 湖 区 太 宁 路 拉 比 童 装 店 及 其 实 际 控 制 人 罗 惜 芳 1, % 4 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 及 其 实 际 控 制 人 肖 英 % 5 宝 大 祥 青 少 年 儿 童 购 物 ( 集 团 ) 有 限 公 司 及 其 控 股 子 公 司 % 小 计 4, % 2012 年 度 1 罗 惜 芳 % 2 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 及 其 实 际 控 制 人 陈 玲 玲 % 3 杭 州 潼 恩 贸 易 有 限 公 司 % 4 宝 大 祥 青 少 年 儿 童 购 物 ( 集 团 ) 有 限 公 司 及 其 控 股 子 公 司 % 5 深 圳 茂 业 商 厦 有 限 公 司 及 其 控 股 子 公 司 % 小 计 3, % 注 : 杭 州 潼 恩 贸 易 有 限 公 司 的 实 际 控 制 人 为 王 群, 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 的 实 际 控 制 人 为 肖 英, 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 的 实 际 控 制 人 为 陈 玲 玲, 深 圳 市 宜 添 之 儿 童 服 装 有 限 公 司 及 深 圳 市 罗 湖 区 太 宁 路 拉 比 童 装 店 实 际 控 制 人 为 罗 惜 芳, 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 实 际 控 制 人 为 邓 明 华, 故 均 合 并 计 算 报 告 期 内, 公 司 不 存 在 向 单 个 客 户 销 售 比 例 超 过 50% 的 情 形 公 司 销 售 网 络 稳 步 拓 展, 与 主 要 客 户 保 持 较 稳 定 的 合 作 关 系 经 核 查, 报 告 期 内 各 销 售 渠 道 的 主 要 客 户 均 在 以 前 年 度 即 与 公 司 建 立 合 作 关 系, 不 存 在 新 增 主 要 客 户 按 照 销 售 渠 道 类 型 列 示 的 报 告 期 内 公 司 前 五 名 客 户 如 下 : (1) 加 盟 渠 道 单 位 : 万 元 期 间 序 号 加 盟 客 户 金 额 占 比 2014 年 度 1 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 及 其 实 际 控 制 人 陈 玲 玲 1, % 2 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 及 个 体 户 邓 明 华 1, % 3 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 % 4 常 熟 市 曙 光 婴 儿 用 品 销 售 有 限 公 司 % 5 深 圳 市 宜 添 之 儿 童 服 装 有 限 公 司 及 深 圳 市 罗 湖 区 太 宁 路 拉 比 童 装 店 %

152 小 计 4, % 2013 年 度 1 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 及 个 体 户 邓 明 华 1, % 2 3 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 及 其 实 际 控 制 人 陈 玲 玲 深 圳 市 宜 添 之 儿 童 服 装 有 限 公 司 深 圳 市 罗 湖 区 太 宁 路 拉 比 童 装 店 及 其 实 际 控 制 人 罗 惜 芳 1, % 1, % 4 成 都 英 岚 商 贸 有 限 责 任 公 司 及 其 实 际 控 制 人 肖 英 % 5 杭 州 潼 恩 贸 易 有 限 公 司 % 小 计 4, % 2012 年 度 1 罗 惜 芳 % 2 余 姚 市 拉 比 妇 婴 童 用 品 有 限 公 司 及 其 实 际 控 制 人 陈 玲 玲 % 3 杭 州 潼 恩 贸 易 有 限 公 司 % 4 乌 鲁 木 齐 市 沙 依 巴 克 区 家 宝 爱 婴 母 婴 生 活 馆 及 其 实 际 控 制 人 汤 文 军 % 5 昆 明 彩 婴 乐 商 贸 有 限 公 司 及 个 体 户 邓 明 华 % 小 计 3, % (2) 自 营 渠 道 单 位 : 万 元 期 间 序 号 自 营 客 户 金 额 占 比 1 宝 大 祥 青 少 年 儿 童 购 物 ( 集 团 ) 有 限 公 司 及 其 控 股 子 公 司 1, % 2 深 圳 茂 业 商 厦 有 限 公 司 及 其 控 股 子 公 司 % 2014 年 度 3 唯 品 会 ( 中 国 ) 有 限 公 司 及 其 控 股 子 公 司 % 4 天 虹 商 场 股 份 有 限 公 司 及 其 控 股 子 公 司 % 5 华 润 万 家 有 限 公 司 % 2013 年 度 1 小 计 3, % 宝 大 祥 青 少 年 儿 童 购 物 ( 集 团 ) 有 限 公 司 及 其 控 股 子 公 司 % 2 深 圳 茂 业 商 厦 有 限 公 司 及 其 控 股 子 公 司 % 3 天 虹 商 场 股 份 有 限 公 司 及 其 控 股 子 公 司 % 4 华 润 万 家 有 限 公 司 % 5 福 州 新 华 都 综 合 百 货 有 限 公 司 % 2012 年 度 1 小 计 2, % 宝 大 祥 青 少 年 儿 童 购 物 ( 上 海 ) 有 限 公 司 及 其 控 股 子 公 司 % 2 深 圳 茂 业 商 厦 有 限 公 司 及 其 控 股 子 公 司 %

153 3 天 虹 商 场 股 份 有 限 公 司 及 其 控 股 子 公 司 % 4 华 润 万 家 有 限 公 司 及 其 控 股 子 公 司 % 5 福 州 新 华 都 综 合 百 货 有 限 公 司 % 小 计 2, % (3) 经 销 渠 道 期 间 2014 年 度 序 号 1 2 单 位 : 万 元 经 销 客 户 金 额 占 比 武 汉 市 硚 口 区 中 天 婴 幼 用 品 商 行 武 汉 瑞 丽 宝 贝 母 婴 用 品 有 限 公 司 及 其 实 际 控 制 人 宗 军 武 莉 夫 妇 台 州 市 路 桥 美 婴 堡 儿 童 用 品 有 限 公 司 及 其 实 际 控 制 人 陈 青 根 % % 3 郑 州 市 二 七 区 大 小 孩 童 装 超 市 % 4 南 京 健 宝 服 饰 有 限 公 司 % 5 济 南 旭 冉 商 贸 有 限 公 司 % 2013 年 度 小 计 1, % 台 州 市 路 桥 美 婴 堡 儿 童 用 品 有 限 公 司 及 其 实 际 控 制 人 陈 青 根 武 汉 市 硚 口 区 中 天 婴 幼 用 品 商 行 武 汉 瑞 丽 宝 贝 母 婴 用 品 有 限 公 司 及 其 实 际 控 制 人 宗 军 武 莉 夫 妇 深 圳 市 粤 恒 威 商 贸 有 限 公 司 深 圳 市 龙 岗 区 小 不 点 母 婴 用 品 店 及 其 实 际 控 制 人 屠 献 忠 % % % 4 郑 州 市 二 七 区 大 小 孩 童 装 超 市 % 5 济 南 旭 冉 商 贸 有 限 公 司 % 2012 年 度 1 小 计 1, % 台 州 市 路 桥 美 婴 堡 儿 童 用 品 有 限 公 司 及 其 实 际 控 制 人 陈 青 根 % 2 济 南 旭 冉 商 贸 有 限 公 司 % 3 武 汉 瑞 丽 宝 贝 母 婴 用 品 有 限 公 司 及 其 实 际 控 制 人 宗 军 武 莉 夫 妇 % 4 赵 宝 江 % 5 哈 尔 滨 三 马 针 纺 床 上 用 品 批 发 市 场 童 乐 都 母 婴 世 界 % 小 计 1, % 注 : 深 圳 市 粤 恒 威 商 贸 有 限 公 司 实 际 控 制 人 为 屠 献 忠 深 圳 市 龙 岗 区 小 不 点 母 婴 用 品 店 的 经 营 者 为 庞 东 ( 系 屠 献 忠 的 配 偶 ), 乌 鲁 木 齐 市 沙 依 巴 克 区 家 宝 爱 婴 母 婴 生 活 馆 的 经 营 者 为 汤 文 军, 常 熟 市 曙 光 婴 儿 用 品 销 售 有 限 公 司 的 实 际 控 制 人 为 谢 照 定, 武 汉 市 硚 口 区 中 天 婴 幼 用 品 商 行 的 经 营 者 为 宗 军 武 汉 瑞 丽 宝 贝 母 婴 用 品 有 限 公 司 的 实 际 控 制 人 为 武 莉 ( 系 宗 军 的 配 偶 ), 台 州 市 路 桥 美 婴 堡 儿 童 用 品 有 限 公 司 的 实 际 控 制 人 为 陈 青 根, 故 合 并 计 算

154 上 述 客 户 的 销 售 占 比, 为 各 个 客 户 的 销 售 收 入 占 相 应 渠 道 总 收 入 的 比 例 经 核 查, 报 告 期 内 公 司 主 要 客 户 与 公 司 之 间 均 不 存 在 关 联 关 系 ( 五 ) 报 告 期 内 公 司 主 要 产 品 的 原 材 料 和 能 源 及 其 供 应 情 况 1 公 司 主 要 产 品 的 原 材 料 供 应 情 况 公 司 主 要 原 材 料 为 针 织 布 梭 织 布 洗 护 原 料 等 公 司 报 告 期 内 主 要 原 材 料 平 均 采 购 价 格 如 下 表 所 示 : 项 目 2014 年 2013 年 2012 年 梭 织 布 类 ( 元 / 米 ) 针 织 布 类 ( 元 / 公 斤 ) 洗 护 原 料 ( 元 / 公 斤 ) 公 司 2013 年 平 均 采 购 价 格 较 2012 年 度 提 高, 主 要 系 部 分 原 材 料 价 格 上 涨 所 致 公 司 采 购 的 梭 织 布 中, 单 价 较 高 的 梭 织 布 用 于 外 出 服 面 料, 单 价 较 低 的 梭 织 布 用 于 家 居 棉 品 作 为 里 布 或 衬 布 2014 年 公 司 外 出 服 饰 大 部 分 为 外 包 生 产, 公 司 自 产 的 服 饰 棉 品 主 要 为 家 居 棉 品, 使 得 2014 年 公 司 采 购 梭 织 布 的 单 价 较 低 2 公 司 报 告 期 内 向 前 五 大 供 应 商 采 购 情 况 公 司 与 原 材 料 供 应 商 外 包 产 品 供 应 商 及 委 外 加 工 厂 商 建 立 了 长 期 合 作 关 系, 主 要 供 应 商 基 本 稳 定 报 告 期 内, 除 汕 头 经 济 特 区 龙 发 制 衣 有 限 公 司 青 岛 华 和 针 织 有 限 公 司 福 建 南 平 新 康 明 针 织 有 限 公 司 为 新 增 供 应 商 之 外, 其 余 主 要 供 应 商 均 在 以 前 年 度 即 与 公 司 建 立 合 作 关 系 报 告 期 内 公 司 向 前 五 大 供 应 商 采 购 具 体 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 年 度 供 应 商 名 称 关 联 关 系 采 购 金 额 占 采 购 总 额 比 例 汕 头 市 文 伟 针 织 制 衣 有 限 公 司 非 关 联 方 2, % 汕 头 市 龙 湖 区 腾 盛 制 衣 有 限 公 司 非 关 联 方 % 2014 年 汕 头 经 济 特 区 龙 发 制 衣 有 限 公 司 非 关 联 方 % 青 岛 华 和 针 织 有 限 公 司 非 关 联 方 % 深 圳 红 五 洲 实 业 有 限 公 司 非 关 联 方 % 合 计 5, % 2013 年 汕 头 市 文 伟 针 织 制 衣 有 限 公 司 非 关 联 方 1, %

155 2012 年 深 圳 红 五 洲 实 业 有 限 公 司 非 关 联 方 1, % 青 岛 华 和 针 织 有 限 公 司 非 关 联 方 1, % 福 建 南 平 新 康 明 针 织 有 限 公 司 非 关 联 方 % 汕 头 市 澄 海 区 亿 德 毛 织 服 装 有 限 公 司 非 关 联 方 % 合 计 - 5, % 福 建 南 平 新 康 明 针 织 有 限 公 司 非 关 联 方 1, % 汕 头 市 腾 飞 制 衣 有 限 公 司 非 关 联 方 1, % 深 圳 红 五 洲 实 业 有 限 公 司 非 关 联 方 % 常 熟 市 金 海 岸 针 纺 织 有 限 公 司 非 关 联 方 % 佛 山 市 柏 臻 纺 织 有 限 公 司 非 关 联 方 % 合 计 - 5, % 注 : 本 中 采 购 总 额 为 包 含 采 购 原 材 料 辅 料 外 包 生 产 产 品 设 备 能 源 动 力 及 委 外 加 工 费 等 的 总 金 额 报 告 期 内, 公 司 不 存 在 向 单 个 供 应 商 采 购 比 例 超 过 采 购 总 额 50% 或 严 重 依 赖 少 数 供 应 商 的 情 形 报 告 期 内 公 司 委 外 加 工 的 前 五 大 供 应 商 采 购 具 体 情 况 如 下 : 期 间 序 号 委 外 加 工 供 应 商 金 额 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 单 位 : 万 元 占 公 司 总 采 购 金 额 的 比 例 1 揭 东 云 海 织 造 有 限 公 司 % 2 汕 头 市 腾 飞 制 衣 有 限 公 司 % 3 汕 头 市 龙 湖 区 嘉 祥 电 脑 绣 花 厂 % 4 汕 头 市 新 富 皇 制 衣 有 限 公 司 % 5 揭 阳 市 保 加 利 服 饰 有 限 公 司 % 合 计 % 1 汕 头 市 腾 飞 制 衣 有 限 公 司 % 2 揭 东 云 海 织 造 有 限 公 司 % 3 汕 头 市 明 泰 制 衣 有 限 公 司 % 4 饶 平 明 顺 制 衣 厂 % 5 广 东 锦 程 实 业 有 限 公 司 % 小 计 1, % 1 汕 头 市 腾 飞 制 衣 有 限 公 司 1, % 2 广 东 锦 程 实 业 有 限 公 司 % 3 汕 头 市 明 泰 制 衣 有 限 公 司 % 4 揭 东 云 海 织 造 有 限 公 司 % 5 饶 平 明 顺 制 衣 厂 % 小 计 2, %

156 报 告 期 内 公 司 外 包 生 产 的 前 五 大 供 应 商 采 购 具 体 情 况 如 下 : 期 间 序 号 外 包 生 产 供 应 商 金 额 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 单 位 : 万 元 占 公 司 总 采 购 金 额 的 比 例 1 汕 头 市 文 伟 针 织 制 衣 有 限 公 司 2, % 2 汕 头 市 龙 湖 区 腾 盛 制 衣 有 限 公 司 % 3 汕 头 经 济 特 区 龙 发 制 衣 有 限 公 司 % 4 青 岛 华 和 针 织 有 限 公 司 % 5 汕 头 市 澄 海 区 亿 德 毛 织 服 装 有 限 公 司 % 小 计 4, % 1 汕 头 市 文 伟 针 织 制 衣 有 限 公 司 1, % 2 青 岛 华 和 针 织 有 限 公 司 1, % 3 福 建 南 平 新 康 明 针 织 有 限 公 司 % 4 汕 头 市 澄 海 区 亿 德 毛 织 服 装 有 限 公 司 % 5 潮 安 县 鹏 业 羽 绒 服 饰 有 限 公 司 % 小 计 5, % 1 福 建 南 平 新 康 明 针 织 有 限 公 司 1, % 2 汕 头 市 澄 海 区 亿 德 毛 织 服 装 有 限 公 司 % 3 上 海 吉 赫 建 筑 装 饰 工 程 有 限 公 司 % 4 汕 头 市 文 伟 针 织 制 衣 有 限 公 司 % 5 潮 安 县 鹏 业 羽 绒 服 饰 有 限 公 司 % 小 计 3, % 经 核 查, 报 告 期 内 公 司 的 主 要 供 应 商 ( 包 括 委 外 加 工 外 包 生 产 及 原 材 料 供 应 商 ) 与 公 司 之 间 均 不 存 在 关 联 关 系 公 司 与 委 外 加 工 供 应 商 外 包 生 产 供 应 商 之 间 的 交 易 价 格 均 系 通 过 市 场 比 价 后 择 优 确 定 的 3 主 要 能 源 供 应 情 况 公 司 在 生 产 过 程 中 所 需 的 能 源 主 要 是 电 柴 油 和 水, 用 量 较 少, 供 应 稳 定 充 足 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 数 量 金 额 单 价 数 量 金 额 单 价 数 量 金 额 单 价 水 电 柴 油 , , , 注 : 其 中 水 的 数 量 金 额 单 价 的 单 位 分 别 为 万 吨 万 元 元 / 吨, 电 的 数 量 金 额 单 价 的 单 位 分 别 为 万 度 万 元 元 / 度, 柴 油 的 数 量 金 额 单 价 的 单 位 分 别 为 吨 万 元 元 / 吨 公 司 生 产 用 水 主 要 为 洗 护 用 品 生 产 用 水 以 及 服 饰 棉 品 熨 烫 环 节 蒸 汽 用 水, 自 2012 年 开 始, 公 司 逐 步 降 低 了 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 自 产 产 量, 使 得 生 产 用 水 量 有 所

157 降 低 此 外,2014 年 由 于 基 本 水 价 调 高, 使 得 单 位 用 水 成 本 上 升 公 司 服 饰 棉 品 车 间 熨 烫 所 用 蒸 汽, 为 电 加 热 和 柴 油 锅 炉 加 热 两 种 方 式,2013 年, 为 提 高 蒸 汽 系 统 工 作 效 率, 全 部 改 为 柴 油 锅 炉 加 热, 使 得 2013 年 全 年 柴 油 用 量 增 加, 用 电 量 减 少 公 司 2014 年 进 一 步 降 低 了 婴 幼 儿 服 饰 棉 品 自 产 产 量, 故 2014 年 用 电 量 有 所 下 降 公 司 2014 年 单 位 电 价 有 所 降 低, 主 要 是 由 于 公 司 全 年 用 电 量 较 低, 因 而 停 用 一 台 变 压 器, 使 得 用 电 负 荷 的 固 定 费 用 有 所 降 低 所 致 ( 六 ) 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员, 主 要 关 联 方 或 持 有 公 司 5% 以 上 股 份 的 股 东 在 上 述 供 应 商 或 客 户 中 所 占 的 权 益 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员, 主 要 关 联 方 或 持 有 公 司 5% 以 上 股 份 的 股 东 未 在 上 述 供 应 商 或 客 户 中 占 有 权 益 ( 七 ) 环 保 和 安 全 生 产 方 面 的 措 施 1 环 保 措 施 公 司 自 设 立 以 来, 一 直 重 视 环 境 保 护 工 作, 健 全 各 项 环 保 管 理 制 度 公 司 依 照 国 家 相 关 规 定 进 行 环 境 保 护 工 作, 各 项 指 标 符 合 标 准 2012 年 4 月 6 日, 广 东 省 环 境 保 护 厅 出 具 了 关 于 金 发 拉 比 妇 婴 童 用 品 股 份 有 限 公 司 申 请 上 市 环 境 保 护 核 查 情 况 的 函 ( 粤 环 函 [2012]327 号 ), 同 意 公 司 通 过 上 市 环 保 核 查 汕 头 市 环 境 保 护 局 分 别 于 2012 年 7 月 30 日 2013 年 1 月 30 日 2013 年 7 月 29 日 2014 年 1 月 23 日 2014 年 7 月 8 日 2015 年 1 月 20 日 出 具 证 明, 证 实 发 行 人 自 2012 年 1 月 1 日 至 今 能 履 行 缴 纳 排 污 费 等 义 务, 遵 守 环 境 保 护 相 关 法 律 法 规 的 规 定, 主 要 污 染 物 达 标 排 放, 没 有 发 生 环 境 污 染 事 故, 不 存 在 违 反 环 境 保 护 法 律 法 规 行 为, 没 有 受 到 环 保 行 政 处 罚 2 安 全 生 产 措 施 为 保 证 安 全 生 产, 公 司 按 照 国 家 以 及 有 关 部 委 颁 布 的 与 安 全 生 产 有 关 的 法 律 法 规, 并 结 合 具 体 生 产 情 况, 建 立 安 全 生 产 管 理 制 度 安 全 生 产 管 理 工 作 实 行 逐 级 责 任 制, 由 生 产 经 理 各 部 门 负 责 人 和 部 门 兼 职 安 全 员 对 各 级 安 全 工 作 负 责

158 公 司 制 定 了 各 类 操 作 规 程, 相 关 操 作 人 员 经 相 关 培 训 后 上 岗, 并 制 定 了 应 急 预 案, 应 对 突 发 事 件 五 公 司 主 要 固 定 资 产 及 无 形 资 产 情 况 ( 一 ) 主 要 固 定 资 产 截 至 报 告 期 末, 公 司 固 定 资 产 情 况 如 下 表 所 示 : 单 位 : 万 元 名 称 原 值 净 值 成 新 率 房 屋 和 建 筑 物 4, , % 机 器 设 备 % 运 输 工 具 % 其 他 设 备 % 合 计 6, , % 1 公 司 主 要 房 屋 及 其 他 建 筑 物 情 况 (1) 房 屋 所 有 权 序 号 房 地 权 证 书 号 房 屋 所 在 地 粤 房 地 权 证 汕 字 第 号 粤 房 地 权 证 汕 字 第 号 粤 房 地 权 证 汕 字 第 号 粤 房 地 权 证 汕 字 第 号 粤 房 地 权 证 汕 字 第 号 粤 房 地 权 证 汕 字 第 号 粤 房 地 权 证 汕 字 第 号 粤 房 地 权 证 汕 字 第 号 粤 房 地 权 证 汕 字 第 号 汕 头 市 金 平 区 鮀 济 南 路 107 号 ( 厂 房 全 座 ) 汕 头 市 金 平 区 鮀 济 南 路 107 号 ( 宿 舍 全 座 ) 汕 头 市 金 平 区 鮀 济 南 路 107 号 (1 幢 全 座 ) 汕 头 市 金 平 区 鮀 济 南 路 107 号 (2 幢 全 座 ) 汕 头 市 龙 湖 区 春 泽 庄 南 区 幢 号 汕 头 市 龙 湖 区 春 泽 庄 南 区 幢 号 汕 头 市 龙 湖 区 春 泽 庄 南 区 幢 号 汕 头 市 龙 湖 区 中 山 路 239 号 星 湖 豪 景 花 园 4 幢 109 号 房 全 套 汕 头 市 龙 湖 区 中 山 路 239 号 星 湖 豪 景 花 园 4 幢 110 号 房 全 套 建 筑 面 积 ( 平 方 米 ) 取 得 方 式 他 项 权 利 19, 自 建 无 3, 自 建 无 2, 自 建 无 1, 自 建 无 购 置 无 购 置 无 购 置 无 购 置 无 购 置 无 用 途 房 屋 产 权 证 取 得 时 间 工 业 厂 房 铺 面 铺 面 (2) 租 用 房 屋 建 筑 物 的 情 况

159 截 至 报 告 期 末, 子 公 司 深 圳 金 发 拉 比 除 春 泽 店 外 的 其 他 分 公 司 的 生 产 经 营 场 所 系 租 赁 第 三 人 房 屋, 具 体 情 况 如 下 : 序 号 出 租 方 / 产 权 方 用 途 租 赁 期 限 1 胡 慧 倩 深 圳 金 发 拉 比 经 营 场 所 至 林 燕 菁 直 营 专 卖 店 至 刘 丽 敏 直 营 专 卖 店 至 黄 御 凤 直 营 专 卖 店 至 蔡 绵 生 直 营 专 卖 店 至 蔡 佩 文 直 营 专 卖 店 至 广 东 新 华 都 购 物 广 场 有 限 公 司 直 营 专 卖 店 至 杨 传 楷 直 营 专 卖 店 至 陈 义 杰 直 营 专 卖 店 至 陈 惠 香 陈 岳 鹏 直 营 专 卖 店 至 苏 章 映 直 营 专 卖 店 至 卢 汉 明 直 营 专 卖 店 至 朱 柔 香 直 营 专 卖 店 至 林 健 龙 直 营 专 卖 店 至 张 芸 直 营 专 卖 店 至 郭 祚 希 直 营 专 卖 店 至 许 冕 许 健 战 略 加 盟 店 至 吴 佩 瑞 战 略 加 盟 店 至 租 赁 面 积 ( 平 方 米 ) 地 址 深 圳 市 南 山 区 海 岸 城 大 厦 东 座 1508 室 汕 头 市 金 平 区 金 砂 路 99 号 君 悦 华 庭 2-3 幢 号 铺 面 汕 头 市 金 平 区 金 禧 花 园 金 柳 苑 幢 号 房 汕 头 市 龙 湖 区 金 晖 庄 潮 华 雅 居 8 9 幢 黄 山 路 18 号 118 号 房 全 套 汕 头 市 澄 海 区 常 春 园 第 四 栋 一 层 8 号 汕 头 市 澄 海 区 中 心 城 区 常 春 园 4 栋 一 层 9 号 汕 头 市 潮 阳 区 文 光 街 道 南 门 桥 西 新 河 湾 大 厦 号 铺 位 揭 阳 市 东 山 仁 义 路 以 东 建 阳 路 以 南 龙 光 花 园 西 向 113 号 铺 汕 头 市 金 平 区 中 信 东 厦 花 园 三 区 9 13 栋 号 铺 汕 头 市 龙 湖 区 丰 泽 庄 西 区 2 幢 104 房 105 房 之 一 105 房 之 夹 层 潮 州 市 彩 虹 路 第 30 号 单 元 商 铺 1-2 层 潮 州 市 枫 溪 瓷 兴 路 兴 发 园 A 区 二 幢 28 号 铺 汕 头 市 潮 阳 文 光 平 和 东 居 委 路 太 和 住 宅 区 C2 幢 西 1 号 铺 汕 头 市 潮 阳 区 文 光 办 事 处 中 山 中 路 太 和 住 宅 区 C2 幢 西 2 号 铺 汕 头 市 澄 海 区 文 祠 西 路 30 幢 一 层 8 9 号 潮 安 县 城 区 金 阳 花 园 潮 汕 公 路 1 号 潮 州 市 趣 春 路 B 区 2 号 铺 揭 阳 市 东 山 区 金 城 龙 庭 二 期 13 号 铺

160 19 洪 笃 峰 战 略 加 盟 店 至 深 圳 市 花 园 城 置 业 管 理 有 限 公 司 战 略 加 盟 店 至 潮 安 县 城 区 彩 文 路 腾 瑞 世 纪 家 园 91 号 铺 深 圳 市 南 山 区 蛇 口 花 园 城 316 铺 2 主 要 生 产 设 备 截 至 报 告 期 末, 公 司 的 主 要 生 产 设 备 情 况 如 下 所 示 : 名 称 原 值 净 值 成 新 率 单 位 : 万 元 服 饰 棉 品 生 产 设 备 % 洗 护 生 产 设 备 % 其 他 设 备 % 合 计 % ( 二 ) 主 要 无 形 资 产 公 司 所 拥 有 的 无 形 资 产 主 要 包 括 土 地 使 用 权 商 标 专 利 非 专 利 技 术 等, 具 体 如 下 : 1 土 地 使 用 权 使 用 权 证 号 权 属 人 终 止 期 限 汕 国 用 (2011) 第 号 汕 国 用 (2015) 第 号 2 商 标 (1) 境 内 注 册 商 标 取 得 方 式 土 地 位 置 土 地 面 积 (m 2 ) 用 途 他 项 权 利 公 司 出 让 鮀 济 南 路 107 号 14, 工 业 无 公 司 出 让 汕 头 市 鮀 浦 鮀 济 南 路 107 号 东 侧 10, 工 业 无 序 号 商 标 注 册 号 有 效 期 限 核 定 类 别 商 标 权 人 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司

161 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司

162 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司

163 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司

164 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司

165 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 169 金 发 拉 比 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司

166 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 本 公 司 类 本 公 司 类 本 公 司 类 本 公 司 类 本 公 司 类 本 公 司 类 本 公 司 类 本 公 司 类 本 公 司 类 本 公 司 类 本 公 司 类 本 公 司 类 本 公 司 类 本 公 司 类 本 公 司 类 本 公 司 类 本 公 司 类 本 公 司 类 本 公 司 类 本 公 司 类 本 公 司 类 本 公 司 类 本 公 司 类 本 公 司 类 本 公 司

167 (2) 持 有 的 境 外 商 标 序 号 商 标 注 册 地 注 册 号 有 效 期 限 核 定 类 别 商 标 权 人 1 香 港 专 利 本 公 司 截 至 本 签 署 之 日, 公 司 共 拥 有 25 项 专 利, 其 中 6 项 实 用 新 型 专 利,19 项 外 观 专 利, 专 利 权 人 均 为 金 发 拉 比 序 号 专 利 名 称 专 利 号 专 利 类 型 申 请 日 期 限 1 一 种 多 功 能 童 床 实 用 新 型 年 2 一 种 双 床 板 多 功 能 童 床 实 用 新 型 年 3 一 种 折 叠 式 儿 童 坐 椅 实 用 新 型 年 4 一 种 分 合 式 儿 童 坐 椅 实 用 新 型 年 5 一 种 多 功 能 儿 童 睡 床 实 用 新 型 年 6 童 床 外 观 设 计 年 7 童 床 (2) X 外 观 设 计 年 8 瓶 贴 (1) 外 观 设 计 年 9 包 装 瓶 外 观 设 计 年 10 瓶 贴 (2) 外 观 设 计 年 11 包 装 纸 X 外 观 设 计 年 12 布 料 外 观 设 计 年 13 纺 织 品 (1) 外 观 设 计 年 14 纺 织 品 (2) X 外 观 设 计 年 15 童 床 外 观 设 计 年 16 纺 织 品 外 观 设 计 年 17 童 床 外 观 设 计 年 18 儿 童 座 椅 外 观 设 计 年 19 推 车 式 摇 篮 外 观 设 计 年 20 儿 童 座 椅 外 观 设 计 年 21 玩 具 熊 ( 拉 比 熊 ) 外 观 设 计 年 22 儿 童 椅 (201110) 外 观 设 计 年 23 一 种 可 调 式 儿 童 椅 实 用 新 型 年 24 童 床 (1201) 外 观 设 计 年 25 童 床 (1202) 外 观 设 计 年 除 此 之 外, 公 司 及 子 公 司 不 存 在 拥 有 其 他 专 利 的 情 况