人民币升值对软件和信息服务业影响的分析图年 1 月至 2010 年 1 月人民币名义有效汇率和实际有效汇率发展走势说明 : 人民币的名义有效汇率和实际有效汇率来自

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芸褚
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1 软件和信息服务业蓝皮书. 4 人民币升值对软件和信息服务业影响的分析当前, 我国对外贸易依存度达 60%, 对于国外市场依赖度非常高人民币汇率的变动深刻地影响着我国经济以及各行业的发展软件和信息服务业是国际化的产业, 中国软件产业作为高速发展的新兴行业, 已经融入世界产业发展的链条之中, 汇率变动作为国际贸易的重要影响因素, 正在并将继续对我国软件和信息服务业产生深刻影响一削弱我国经济竞争力, 影响弊大于利 2005 年 7 月 21 日, 我国开始实行以市场供求为基础, 参考一揽子货币进行调节, 有管理的浮动汇率制度, 人民币汇率不再只盯住单一美元, 形成更加富有弹性的人民币汇率机制汇率改革以来人民币汇率走势表现为弹性振幅增加, 呈不断上升的趋势, 进入 2009 年后小幅下挫 ( 见图 1) 根据基本的国际贸易理论, 一国货币对外升值是抑制出口的汇率变动对出口的影响是通过改变出口商品的相对价格, 进而改变经营者的经济效益来实现的一般而言, 当汇率上浮 ( 直接标价法 ) 时, 以外币表示的出口产品的价格将低于国际市场的价格, 使产品富有竞争力, 有利于出口 ; 反之, 则不利于出口人民币升值对国民经济发展具有一定积极影响首先在一定程度上会平衡国内物价人民币升值后, 购买进口产品将相对便宜, 这是最直接最表面的现象, 但物价影响因素众多, 汇率变动平衡国内物价的作用难以确定其次, 可以减少外汇占款, 外债还本付息压力减轻, 有利于偿还外债, 增强本国经济抵御风险的能力再次, 人民币升值在一定程度上可减少国家对外经济政策压力最后, 人民币小幅升值, 有利于进口贸易, 尤其使得原材料进口依赖型厂商成本下降, 对工业化所需的石油矿石钢材等关键性原材料进口起到平衡作用, 减轻 080

展的新兴行业, 已经融入世界产业发展的链条之中, 汇率变动作为国际贸易的重要影响因素, 正在并将继续对我国软件和信息服务业产生深刻影响一削弱我国经济竞争力, 影响弊大于利 2005 年 7 月 21 日, 我国开始实行以市场供求为

2 人民币升值对软件和信息服务业影响的分析图年 1 月至 2010 年 1 月人民币名义有效汇率和实际有效汇率发展走势说明 : 人民币的名义有效汇率和实际有效汇率来自国际清算银行网站有效汇率反映的是一国货币汇率在国际贸易中的总体竞争力和总体波动幅度, 通常区分为名义有效汇率和实际有效汇率一国的名义有效汇率等于其货币与所取样本贸易国货币各双边名义汇率以与各样本国双边贸易占一国对一揽子样本国对外贸易比重为权数计算的报告期与基期加权平均数变动之和如果以名义有效汇率为基础, 剔除通货膨胀对一国和各样本国货币购买力的影响, 就可以得到实际有效汇率上述有效汇率为国际清算银行根据 58 个经济体 ( 包括欧盟成员国以及单独作为一个经济实体的欧盟 ) 的双边汇率加权平均而来资料来源 : 国际清算银行价格压力这也是应对资源涨价的途径之一但从长期趋势看, 负面影响更加明显我国经济的增长主要是以出口为导向的, 汇率变动会抑制出口, 进口大幅度增长, 最终导致国内企业竞争力下降如果升值幅度较大, 将会影响我国劳动力成本的相对优势, 使我国出口的商品受到较大冲击, 就业率下降二减损服务外包企业价格优势, 导致行业格局重新洗牌在软件和信息服务业中, 服务外包是受人民币升值直接冲击最大的领域软件外包业属于成本按人民币计价收入按美元等外币计价的行业, 人民币汇率的变动直接影响外包企业的收入和成本在人民币不断升值的局势下, 国内的软件外包企业更注重效率和效益, 加速了企业内部和行业的淘汰升级, 行业格局将重新洗牌, 可能诞生引领行业发展的龙头企业从接包的角度看, 国内发展服务外包最大的优势就是更加低价的劳动力成本 081

期与基期加权平均数变动之和如果以名义有效汇率为基础, 剔除通货膨胀对一国和各样本国货币购买力的影响, 就可以得到实际有效汇率上述有效汇率为国际清算银行根据 58 个经济体 ( 包括欧盟成员国以及单独作为一个经济实体

3 软件和信息服务业蓝皮书和大量的人才供给, 人民币的对外升值和国内物价上涨正在逐渐削弱这种优势我们建立一个模型来说明人民币升值对服务外包的不利影响假设甲乙双方订立一份外包合同, 甲方为美国的服务购买方 ( 买方 ), 基础货币为美元, 乙方为中国的服务提供方 ( 卖方 ), 基础货币为人民币, 合同内容如下 : 合同缔结于 2004 年 1 月, 期限为 7 年 ; 合同总价值 7000 万美元, 按年付, 以美元计价假设在合同履行的 7 年期限内维持美元兑人民币汇率不变 ( 以 2004 年 1 月汇率为准 ), 则约定的卖方收益 ( 服务费用 ) 为亿元人民币 ; 但由于人民币在合同期限的 7 年内连续升值, 卖方收益为亿元人民币, 损失 5940 万元, 约为 10% ( 见图 2) 图 2 人民币升值对服务外包服务提供方的影响模型资料来源 : 中国银行外汇牌价, 采用各年度 1 月 1 日外汇牌价以上述外包合同履行期间为基础, 我们可以再建立一个模型来说明国内物价不断上涨对卖方成本的不利影响假设乙方拥有 100 名员工, 员工月平均工资为 1 万元, 工资水平在合同履行期间保持不变, 则该企业每年工资支出均为 1200 万元, 但是如果考虑 CPI 的影响, 实际工资支出将达到 1344 万元, 企业工资成本增加 12% 也就是说, 在这个模型中, 作为卖方的中国服务提供商同时承受了人民币升值带来的 10% 的汇兑损失和物价上涨带来的 12% 的额外工资支出因为现实交易中市场竞争加剧, 劳动力成本增长较快, 加上卖方还需要承担其他的成本, 实际承担的压力可能还要大于上述模型中所承受的损失在这种情形下, 接包企业只有两种选择一种是维持合同条件不变, 接受损 082

不变 ( 以 2004 年 1 月汇率为准 ), 则约定的卖方收益 ( 服务费用 ) 为 5. 789 亿元人民币 ; 但由于人民币在合同期限的 7 年内连续升值, 卖方收益为 5.

4 人民币升值对软件和信息服务业影响的分析图 3 物价上涨对服务外包服务提供方的影响模型资料来源 : 国家统计局, 采用各年度 1 月 1 日 CPI 数据失当前国内软件企业面临人力成本上升, 而外包价格却在不断降低的形势, 这种选择将导致利润率下降, 甚至无利可图另一种是提高接包报价, 但这意味着中国绝大多数外包企业赖以生存的价格优势减小, 甚至不复存在从发包角度分析, 离岸外包的驱动力在于可以使发包企业节省 30% ~ 50% 的成本, 如果接包企业提高接包报价, 这种驱动力就会受到挤压, 发包企业在考虑综合成本后, 会选择更有利的接包地据统计, 具有外包业务的软件上市公司, 2009 年上半年产生了 1340 万的汇兑损失, 占这类公司净利润总额的 4%, 若按离岸软件外包规模计算, 人民币汇率每升值 10 个基点, 将给软件外包企业带来 1085 万元的汇兑损失据此计算, 2008 年中国软件外包收入损失约为 13 亿元人民币长此以往, 无利可图的软件外包产业将难以发展从价值链的角度分析, 目前国内厂商一般都处于纯粹接包方的地位, 而且大都处于低端部分, 即初级的编码以及部分的测试业务, 产业链高端的软件需求分析总体设计以及详细设计等环节都很少触及这使得国内软件外包产业附加值较低, 行业利润不高, 目前一些大型外包企业的软件外包业务利润率为 20% ~ 30%, 普通中小厂商的利润率小于 10% 按照人民币每升值 1% 软件出口的利润将降低 0. 7 个百分点计算, 2005 ~ 2009 年, 人民币对美元汇率累计升值 21%, 四年间企业利润率降低近 15% 这对许多中小型的处于外包产业链下游的软件企业造成了巨大的冲击人民币的升值不可避免会带来外包行业成本的上升, 但行业强者愈强 083

高接包报价, 这种驱动力就会受到挤压, 发包企业在考虑综合成本后, 会选择更有利的接包地据统计, 具有外包业务的软件上市公司, 2009 年上半年产生了 1340 万的汇兑损失, 占这类公司净利润总额的 4%, 若按离岸软件外包规模计

5 软件和信息服务业蓝皮书的马太效应也会增强, 对行业重点企业反而利好我国有着上千家软件外包企业, 其规模及水平参差不齐, 大部分企业在国际市场缺乏竞争力我国软件外包市场目前尚未形成领导型的企业, 前十大厂商市场份额仅为 21. 2%, 与成熟的印度市场前 4 名占据 39% 份额相比, 市场结构分散, 而这种分散的市场也催生了市场整合的需求人民币升值金融危机的冲击将导致产业链低端的中小企业大量倒闭, 只有那些拥有核心竞争力, 也就是更具创新能力的企业, 才有更多的生存空间, 逐渐形成龙头企业三降低软件出口企业利润率, 拉低软件出口增长率虽然从实际贸易额很难看出人民币升值对软件出口的影响, 但根据既有数据测算可知, 人民币的升值大大拉低了软件出口企业的利润和软件出口增幅第一, 降低软件出口企业利润率人民币升值会使出口企业的预期收益产生波动, 如人民币升值会导致出口企业换汇成本上升, 收益下降, 弱化或丧失价格优势, 造成不利影响 2007 年上海软件外包国际峰会上, 中国进出口银行上海分行行长朱稳根表示, 中国软件外包企业的赢利空间正因为人民币的升值而在缩小, 人民币每升值 1%, 软件出口的利润将降低 0. 7 个百分点 ; 如果人民币升值 3%, 软件出口的利润率将降低到不足 2% ; 如果人民币升值 5%, 整个软件出口几乎处于零利润状态在大连高新区, 二三十家软件外包企业的联盟组织表示, 人民币升值已经吃掉了这些公司 10% ~ 20% 的营业额有些企业 100% 订单来自海外, 合同已经签了, 人民币升值多少, 企业就要损失多少中国外汇交易中心发布的数据显示, 截至 2009 年 7 月 21 日人民币对美元汇率已累计升值 21% ; 国际清算银行发布的数据显示, 自 2005 年 1 月至 2009 年 1 月人民币实际有效汇率增长了个百分点按照人民币每升值 1%, 软件出口的利润将降低 0. 7% 的公式计算, 如果剔除汇率的影响, 软件出口企业的利润率应该会比当前高出 14 ~ 15 个百分点第二, 拉低软件出口增长率汇率对进出口的作用主要是通过国际市场上的竞争实现的在其他条件不变的情况下, 人民币汇率上升, 有利于进口, 而不利于出口本币升值, 外汇汇率下降, 在本国物价水平不变时, 外国购买本国商品劳务的购买力减弱, 外国会减少对本国商品出口的需求, 缩小本国商品的出 084

2%, 与成熟的印度市场前 4 名占据 39% 份额相比, 市场结构分散, 而这种分散的市场也催生了市场整合的需求人民币升值金融危机的冲击将导致产业链低端的中小企业大量倒闭, 只有那些拥有核心竞争力, 也就是更具创新能力的企

6 人民币升值对软件和信息服务业影响的分析口规模同时, 本币升值后, 本国出口商品以外币表示的价格上升, 减弱了出口商品的竞争力, 会进一步减少出口总之, 从理论上讲, 本币汇率的变化应与出口规模呈负相关趋势从表面上看, 我国软件出口的实际贸易额似乎与上述推断不符 2005 ~ 2009 年人民币对美元汇率已累计升值 21%, 根据上述理论, 软件出口幅度应呈急剧下滑的趋势但是, 在此期间, 我国的软件出口额保持了年均 48% 的高速增长, 2006 年 2007 年增长更为快速进入 2008 年后在人民币升值金融危机等诸多不利因素的作用下, 增速才开始下滑进入 2009 年后下滑更为明显, 2009 年度增速仅为 14%, 不到 2008 年的 1 / 3 图 ~ 2009 年人民币升值与中国软件出口变动情况资料来源 : 工业和信息化部国际清算银行表 ~ 2009 年中国软件出口变动情况单位 : 亿美元, % 年份出口额增长速度资料来源 : 工业和信息化部软件出口逆汇率走向不断上扬的原因在于, 近年来政府扶持软件产业的政策不断出台, 不但抵消了人民币升值带来的压力, 而且带来了新的动力, 如软件出口结构进一步调整, 层次不断提高, 呈现高端化发展趋势, 具有自主知识产权的产品如用友 ERP 中望 CAD 瑞星杀毒软件和华为中兴的嵌入式软件等纷纷 085

长更为快速进入 2008 年后在人民币升值金融危机等诸多不利因素的作用下, 增速才开始下滑进入 2009 年后下滑更为明显, 2009 年度增速仅为 14%, 不到 2008 年的 1 / 3 图 4 2005 ~ 2009 年人民币升值与中国软件出口变动情况资

7 软件和信息服务业蓝皮书进入海外市场 ; 出口市场多元化, 从传统的以日本市场为主扩展向全球, 特别是对欧美国家软件出口增长迅速, 在港台地区的市场也逐步拓展等虽然近年来我国软件出口增长迅速, 但是出口软件的品种太少, 如嵌入式软件航天卫星系统金山 WPS 等, 而且在整个软件产业中所占的比例也不大在 2005 年前, 软件出口在软件产业中所占比例不超过 10%, 至 2008 年也仅占到 14. 5% 如果人民币升值加快或幅度加大, 这些有限的软件出口总额将会受到明显影响四小幅降低软件产品进口外汇支出, 致使国产软件企业面临更加严峻的竞争形势人民币升值降低了软件的进口费用, 但降低幅度有限由于国产软件企业缺乏基础技术核心技术以及自主知识产权软件产品, 跨国公司具备垄断优势和利润汇出收益, 在汇率变动时具有更加明显的竞争优势, 人民币升值不利于国产软件企业的发展对国内软件开发企业来说, 汇率变动最直接的表现是进口费用的额外增减, 人民币的持续升值, 将小幅降低软件产品进口外汇支出国内基础软件产品市场严重依赖美国企业的产品, 计世资讯的报告显示, 基础软件市场国产率最高的产品为中间件, 占 69% ; 最低的为操作系统, 仅占 3% 2005 年国内基础软件市场为亿元, 按照各细分市场进口比例的不同, 共需进口亿美元的产品 2005 ~ 2009 年国内软件产业的增长率为 25%, 假设进口规模按同样的增速且汇率没有变化, 则 2009 年的进口额将为亿美元表年中国基础软件进口情况类别国内市场整体规模 ( 亿元 ) 进口产品占有率 (% ) 进口额 ( 亿美元 ) 操作系统数据库中间件办公软件总计资料来源 : ETIRI 086

5% 如果人民币升值加快或幅度加大, 这些有限的软件出口总额将会受到明显影响四小幅降低软件产品进口外汇支出, 致使国产软件企业面临更加严峻的竞争形势人民币升值降低了软件的进口费用, 但降低幅度有限由于国产软件企业

8 人民币升值对软件和信息服务业影响的分析人民币汇率机制改革是从 2005 年 7 月份开始的, 到现在人民币的币值对美元升值 21% 以这个基数为准, 2009 年, 相对 2005 年汇率不变而言, 国内用户在基础软件领域少支出外汇 3 亿美元左右, 即使扩大到整个应用软件领域, 目前每年少支出的外汇在 10 亿美元左右跨国公司在我国设立子公司后, 这些子公司与国产软件企业同样面对人民币升值的影响, 但由于这些企业在基础技术核心技术以及高端产品上较国产软件优势明显, 人民币升值将使它们成本更低, 优势更加明显, 使国产软件企业面临更加严峻的竞争态势跨国软件公司掌握着大量核心技术, 在竞争中处于明显的优势地位, 如操作系统数据库能够提供数据库的仅有甲骨文 Sybase 等数量有限的几家, 操作系统领域更是微软一家独大相反的, 我国缺乏能与国际级大公司相抗争的大型企业, 缺乏核心技术和竞争力, 很难在高端市场上有所作为在面对人民币升值所带来的汇兑风险时, 双方抗压能力明显不同跨国软件公司依托强大的技术能力和母公司的强力支持, 应对人民币升值压力游刃有余, 并能够乘机挤压竞争对手的生存空间 ; 国产软件企业面对相同的压力则如履薄冰, 必须挣扎求存人民币升值实际上为跨国公司扩张提供了机会同时, 由于人民币的持续升值, 当跨国公司将在中国所获利润汇往本国时, 可以获得额外的汇兑收益, 从而增强了跨国公司的整体收益, 促使总公司加强对中国子公司的重视 ; 跨国公司在中国的子公司向国外母公司购买软件或服务的成本由于汇兑因素降低, 增加了其竞争优势 ; 此外, 当人民币升值时, 跨国公司可以利用自身的垄断地位, 提高自身软件产品的价格, 将由于人民币升值导致的损失转嫁给消费者或者经销商, 而国产软件企业则不具备这种优势 087

优势明显, 人民币升值将使它们成本更低, 优势更加明显, 使国产软件企业面临更加严峻的竞争态势跨国软件公司掌握着大量核心技术, 在竞争中处于明显的优势地位, 如操作系统数据库能够提供数据库的仅有甲骨文 Sybase 等数量有

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