关 于 IIRC 国 际 综 合 报 告 委 员 会 (IIRC) 是 一 个 由 监 管 机 构 投 资 者 公 司 标 准 制 订 者 会 计 专 业 人 士 和 非 政 府 组 织 (NGO) 组 成 的 全 球 联 盟 该 联 盟 成 员 有 一 个 共 同 的 看 法, 即 公 司 报 告

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2 关 于 IIRC 国 际 综 合 报 告 委 员 会 (IIRC) 是 一 个 由 监 管 机 构 投 资 者 公 司 标 准 制 订 者 会 计 专 业 人 士 和 非 政 府 组 织 (NGO) 组 成 的 全 球 联 盟 该 联 盟 成 员 有 一 个 共 同 的 看 法, 即 公 司 报 告 演 变 的 下 一 步 应 该 是 有 关 价 值 创 造 的 沟 通 制 定 国 际 <IR> 框 架, 用 以 满 足 上 述 需 要, 并 为 将 来 奠 定 基 础 有 关 IIRC 的 更 多 信 息, 请 访 问 IIRC 网 站 其 中 包 括 : 成 立 IIRC 的 背 景 其 使 命 愿 景 和 目 标 其 架 构 和 成 员, 以 及 在 本 框 架 制 定 过 程 中 作 出 贡 献 的 小 组 成 员 其 应 循 程 序 对 于 任 何 人 依 据 本 出 版 物 中 的 材 料 采 取 或 停 止 采 取 某 些 行 动 所 造 成 的 损 失, 无 论 此 类 损 失 是 由 疏 忽 还 是 其 他 原 因 所 致,IIRC 不 承 担 责 任 本 出 版 物 (2013 年 12 月 版 ), 由 国 际 综 合 报 告 委 员 会 ( IIRC ) 拥 有 所 有 版 权 保 留 所 有 权 利 本 文 件 可 以 翻 印, 但 翻 印 件 仅 限 于 个 人 使 用 或 用 于 教 育 目 的, 不 得 作 销 售 或 发 行 之 用 ; 并 且 应 在 每 份 翻 印 件 中 标 注 下 列 内 容 : 本 出 版 物 (2013 年 12 月 版 ), 由 国 际 综 合 报 告 委 员 会 ( IIRC ) 拥 有 所 有 版 权 保 留 所 有 权 利 经 IIRC 许 可 后 使 用 请 联 系 IIRC (inf@theiirc.rg) 获 得 有 关 翻 印 存 储 传 播 或 将 本 文 件 用 于 其 他 用 途 的 许 可 除 非 法 律 允 许, 否 则 如 要 翻 印 存 储 传 播 或 将 本 文 件 用 于 其 他 用 途, 必 须 首 先 获 得 IIRC 的 书 面 许 可 联 系 信 息 : inf@theiirc.rg 国 际 <IR> 框 架 1

3 关 于 综 合 报 告 IIRC 的 长 期 愿 景 是 这 样 一 个 世 界 : 在 这 个 世 界 中, (<IR>) 整 合 思 维 被 嵌 入 公 共 部 门 和 私 营 部 门 的 主 流 商 业 行 为 中, 而 将 综 合 报 告 作 为 单 位 报 告 的 标 准, 将 助 力 于 其 实 现 整 合 思 维 和 报 告 的 循 环, 将 使 资 本 配 置 更 具 效 率 和 效 果, 进 而 作 为 推 动 财 务 的 稳 定 性 和 可 持 续 性 的 一 种 力 量 <IR> 旨 在 : 提 高 财 务 资 本 提 供 者 可 获 取 信 息 的 质 量, 实 现 更 具 效 率 和 效 果 的 资 本 配 置 在 借 鉴 各 种 不 同 的 公 司 报 告 流 派 的 基 础 上, 促 成 一 种 更 连 贯 更 有 效 的 公 司 报 告 方 法, 以 反 映 所 有 对 机 构 持 续 价 值 创 造 能 力 产 生 重 大 影 响 的 因 素 加 强 对 广 义 资 本 ( 财 务 制 造 智 力 人 力, 社 会 与 关 系 以 及 自 然 ) 的 问 责 制 和 受 托 经 管 责 任, 提 高 对 资 本 间 相 互 依 赖 关 系 的 理 解 支 持 以 在 短 期 中 期 和 长 期 的 价 值 创 造 为 重 点 的 整 合 思 维 决 策 和 行 动 <IR> 与 全 球 范 围 内 发 生 的 有 关 公 司 报 告 的 多 项 发 展 一 致 国 际 <IR> 框 架 为 希 望 编 制 综 合 报 告 的 企 业 和 其 他 机 构 提 供 以 原 则 为 导 向 的 指 南, 旨 在 加 速 这 些 个 体 行 动 并 在 全 球 范 围 内 全 面 推 动 企 业 报 告 的 创 新 发 展, 以 发 挥 <IR> 的 更 多 优 势, 包 括 提 高 报 告 流 程 效 率 预 计 <IR>, 随 着 时 间 的 推 移, 将 逐 渐 成 为 企 业 报 告 基 准 机 构 将 无 需 再 制 作 繁 多 无 联 系 及 静 态 的 沟 通 文 件 这 将 通 过 整 合 思 维 和 诸 如 信 息 连 通 性 等 原 则 的 应 用 过 程 加 以 实 现 尽 管 <IR> 与 财 务 报 告 和 其 他 报 告 方 面 的 发 展 是 协 调 的, 但 综 合 报 告 在 很 多 方 面 有 别 于 其 他 报 告 和 沟 通 文 件 特 别 是 其 专 注 于 机 构 在 短 期 中 期 和 长 期 创 造 价 值 的 能 力, 并 通 过 以 下 方 法 得 以 实 现 : 强 调 简 练 注 重 战 略 和 面 向 未 来 信 息 连 通 性 资 本 及 其 相 互 依 赖 关 系 强 调 整 合 思 维 在 机 构 中 的 重 要 性 整 合 思 维 是 指 机 构 对 其 各 个 经 营 和 职 能 部 门 与 该 机 构 所 使 用 或 影 响 的 资 本 之 间 的 关 系 的 积 极 考 量 整 合 思 维 通 向 考 虑 机 构 短 期 中 期 和 长 期 的 价 值 创 造 的 整 合 决 策 和 行 为 整 合 思 维 考 虑 的 是 各 种 对 机 构 持 续 价 值 创 造 能 力 有 影 响 的 因 素 之 间 的 联 系 和 相 互 依 赖 关 系, 其 中 包 括 : 机 构 使 用 或 影 响 的 资 本, 及 资 本 间 的 重 要 相 互 依 赖 关 系 ( 包 括 权 衡 ) 机 构 回 应 关 键 利 益 相 关 者 合 法 需 求 和 利 益 的 能 力 机 构 如 何 调 整 其 商 业 模 式 及 战 略, 以 对 外 部 环 境 和 自 身 面 临 的 风 险 和 机 遇 作 出 回 应 机 构 的 活 动 绩 效 ( 财 务 及 其 他 方 面 ), 以 及 过 去 现 在 和 未 来 的 以 资 本 为 体 现 的 成 果 整 合 思 维 嵌 入 机 构 活 动 越 多, 信 息 连 通 性 就 将 越 自 然 地 嵌 入 到 管 理 报 告 分 析 和 决 策 中 这 还 将 带 来 更 好 的 信 息 系 统 集 成, 以 支 持 包 括 综 合 报 告 编 制 在 内 的 内 部 和 外 部 报 告 与 沟 通 国 际 <IR> 框 架 2

4 目录 摘要 6 第 I 部分 引言 运用 框架 7 A 定义综合报告 7 B 框架 的目标 7 C 综合报告的目标和使用者 7 D 以原则为导向的方法 7 E 报告形式及与其他信息的关系 8 F 框架 的应用 8 G 综合报告的责任 9 基本概念 10 A 引言 10 B 为机构和其他方创造价值 10 C 资本 11 D 价值创造过程 13 第 II 部分 综合报告 指导原则 16 A 注重战略和面向未来 16 B 信息连通性 16 C 利益相关者关系 17 D 重要性 18 E 简练 21 F 可靠性和完整性 21 G 一致性和可比性 22 内容元素 24 A 机构概述和外部环境 24 B 治理 25 C 商业模式 25 D 风险和机遇 27 E 战略和资源配置 27 F 绩效 28 G 前景展望 28 H 编制和列报基础 29 I 通用报告指南 30 术语表 33 附录 - 要求摘要 34 国际 <IR> 框架 3

5 摘 要 综 合 报 告 (<IR>) 提 倡 一 种 更 连 贯 更 有 效 的 公 司 报 告 方 法, 旨 在 提 高 财 务 资 本 提 供 者 可 获 得 的 信 息 的 质 量, 实 现 更 具 效 率 和 效 果 的 资 本 配 置 IIRC 的 长 期 愿 景 是 这 样 一 个 世 界 : 在 这 个 世 界 中, <IR> 整 合 思 维 被 嵌 入 公 共 部 门 和 私 营 部 门 的 主 流 商 业 行 为 中, 而 将 综 合 报 告 作 为 单 位 报 告 的 标 准, 将 助 力 于 其 实 现 综 合 报 告 综 合 报 告 的 主 要 目 标 是 向 财 务 资 本 提 供 者 解 释 机 构 如 何 持 续 创 造 价 值 综 合 报 告 将 使 所 有 关 注 机 构 持 续 价 值 创 造 能 力 的 利 益 相 关 者 受 益, 这 些 利 益 相 关 者 包 括 : 员 工 客 户 供 应 商 业 务 伙 伴 当 地 社 区 立 法 机 构 监 管 机 构 和 政 策 制 定 者 国 际 <IR> 框 架 ( 框 架 ) 采 用 一 种 以 原 则 为 导 向 的 方 法 其 目 标 是 在 灵 活 性 和 规 定 之 间 达 到 适 当 平 衡, 认 可 在 各 个 不 同 机 构 的 个 体 情 形 之 间 存 在 很 大 差 异, 但 同 时 又 使 各 个 机 构 之 间 具 有 充 分 的 可 比 性, 以 满 足 相 关 的 信 息 需 求 框 架 并 未 规 定 具 体 关 键 绩 效 指 标 计 量 方 法 或 披 露 的 具 体 事 项, 但 其 包 括 了 少 量 的 要 求 要 声 称 一 份 综 合 报 告 是 按 照 框 架 编 制 的, 就 要 达 到 这 些 要 求 综 合 报 告 可 能 为 应 对 现 有 合 规 性 要 求 而 编 制, 它 可 以 作 为 一 份 独 立 报 告, 也 可 作 为 可 区 分 的 显 著 的 和 可 获 取 的 一 部 分 包 含 在 其 他 报 告 或 沟 通 文 件 中 报 告 应 当 包 含 一 条 声 明, 即 治 理 层 对 报 告 负 责 在 过 渡 阶 段, 可 采 取 要 么 遵 守, 要 求 解 释 不 遵 守 的 原 因 的 方 式 施 行 基 本 概 念 综 合 报 告 旨 在 让 使 用 者 深 入 了 解 : 被 机 构 使 用 或 影 响 的 资 源 和 关 系 在 本 框 架 中 统 称 资 本 综 合 报 告 还 试 图 解 释 机 构 如 何 与 外 部 环 境 和 资 本 相 互 作 用, 在 短 期 中 期 和 长 期 创 造 价 值 资 本 是 指 价 值 存 量 此 类 价 值 存 量 会 因 机 构 的 活 动 和 产 出 而 增 加 减 少 或 转 化 尽 管 本 框 架 将 资 本 划 分 为 以 下 类 别 : 金 融 资 本 制 造 资 本 智 力 资 本 人 力 资 本 社 会 与 关 系 资 本 以 及 自 然 资 本, 但 编 制 综 合 报 告 的 机 构 并 非 一 定 要 采 用 此 种 分 类 方 法 或 按 照 此 资 本 分 类 安 排 综 合 报 告 的 结 构 机 构 为 自 身 创 造 价 值 的 能 力 使 得 财 务 资 本 提 供 者 能 够 获 得 经 济 回 报 这 与 机 构 通 过 各 种 活 动 互 动 和 关 系 为 利 益 相 关 者 和 社 会 创 造 的 价 值 相 互 关 联 如 果 这 些 因 素 对 机 构 为 自 身 创 造 价 值 的 能 力 至 关 重 要, 则 应 将 其 纳 入 综 合 报 告 框 架 本 框 架 的 目 标 在 于 制 定 一 套 指 导 原 则 和 内 容 元 素, 这 些 原 则 和 元 素 统 驭 综 合 报 告 的 整 体 内 容 同 时, 框 架 解 释 这 些 原 则 和 元 素 依 据 的 基 础 概 念 框 架 : 识 别 综 合 报 告 应 包 含 的 信 息, 用 以 评 估 机 构 创 造 价 值 的 能 力, 但 并 非 为 机 构 战 略 质 量 或 绩 效 水 平 等 方 面 设 定 基 准 本 框 架 主 要 针 对 各 种 规 模 的 私 营 部 门 营 利 性 公 司 制 定, 但 在 对 框 架 作 出 必 要 的 调 整 后, 公 共 部 门 和 非 营 利 机 构 也 可 运 用 国 际 <IR> 框 架 4

6 摘 要 ( 续 ) 指 导 原 则 下 列 指 导 原 则 奠 定 了 综 合 报 告 编 制 的 基 础 并 指 出 报 告 内 容 及 信 息 列 报 方 式 : 注 重 战 略 和 面 向 未 来 : 综 合 报 告 应 深 入 说 明 机 构 的 战 略, 这 一 战 略 如 何 与 机 构 短 期 中 期 和 长 期 的 价 值 创 造 能 力 相 关, 及 其 这 一 战 略 如 何 与 资 本 的 使 用 情 况 及 对 资 本 的 影 响 相 关 信 息 连 通 性 : 综 合 报 告 应 显 示 对 机 构 持 续 价 值 创 造 能 力 产 生 重 大 影 响 的 各 个 要 素 之 间 的 组 合 相 互 关 联 性 和 依 赖 关 系 的 全 貌 利 益 相 关 者 关 系 : 综 合 报 告 中 应 深 入 说 明 机 构 与 关 键 利 益 相 关 者 之 间 的 关 系 的 性 质 和 质 量, 并 说 明 机 构 如 何 及 在 多 大 程 度 上 理 解 考 虑 并 回 应 利 益 相 关 者 的 合 法 需 求 和 利 益 重 要 性 : 综 合 报 告 中 应 披 露 对 机 构 短 期 中 期 和 长 期 的 价 值 创 造 能 力 具 有 实 质 影 响 的 事 件 信 息 简 练 : 综 合 报 告 应 简 明 扼 要 可 靠 性 和 完 整 性 : 综 合 报 告 应 包 括 所 有 正 面 和 负 面 的 重 大 事 项, 并 以 一 种 平 衡 方 式 列 报, 且 应 无 重 大 错 误 一 致 性 和 可 比 性 : 综 合 报 告 中 列 报 的 信 息 :(a) 其 编 制 基 础 应 前 后 一 致 ;(b) 应 当 是 有 关 一 个 机 构 自 身 价 值 创 造 过 程 的 重 要 信 息, 使 之 能 够 与 其 他 机 构 进 行 比 较 内 容 元 素 综 合 报 告 包 含 8 个 内 容 元 素, 这 些 内 容 元 素 基 本 上 相 互 关 联 且 不 相 排 斥 机 构 概 述 和 外 部 环 境 : 机 构 从 事 什 么 业 务, 机 构 在 什 么 样 的 环 境 下 运 营? 治 理 : 机 构 的 治 理 结 构 如 何 支 持 机 构 在 短 期 中 期 和 长 期 创 造 价 值? 商 业 模 式 : 机 构 的 商 业 模 式 是 什 么? 风 险 和 机 遇 : 影 响 机 构 短 期 中 期 和 长 期 创 造 价 值 能 力 的 具 体 风 险 和 机 遇 是 什 么, 机 构 如 何 应 对 这 些 风 险 和 机 遇? 战 略 和 资 源 配 置 : 机 构 的 目 标 是 什 么, 机 构 如 何 实 现 这 一 目 标? 绩 效 : 在 报 告 期 间, 机 构 战 略 目 标 的 实 现 程 度 如 何, 机 构 在 对 资 本 的 影 响 方 面 取 得 了 哪 些 成 果? 前 景 展 望 : 机 构 在 执 行 其 战 略 时 可 能 遇 到 哪 些 挑 战 和 不 确 定 性, 对 机 构 的 商 业 模 式 和 未 来 绩 效 有 何 潜 在 影 响? 列 报 基 础 : 机 构 如 何 确 定 哪 些 事 项 应 包 含 在 综 合 报 告 中, 如 何 量 化 或 评 估 这 些 事 项? 国 际 <IR> 框 架 5

7 第 I 部 分 引 言

8 1. 运 用 框 架 1A 定 义 综 合 报 告 1.1 综 合 报 告 是 对 机 构 的 战 略 治 理 绩 效 和 前 景 在 机 构 外 部 环 境 背 景 下, 在 短 期 中 期 和 长 期 如 何 创 造 价 值 进 行 沟 通 的 简 练 文 件 1.2 综 合 报 告 应 根 据 本 框 架 进 行 编 制 1B 框 架 的 目 标 1.3 本 框 架 的 目 标 在 于 制 定 一 套 指 导 原 则 和 内 容 元 素, 这 些 原 则 和 元 素 统 驭 综 合 报 告 的 整 体 内 容 同 时, 框 架 解 释 这 些 原 则 和 元 素 依 据 的 基 础 概 念 1.4 本 框 架 主 要 针 对 各 种 规 模 的 私 营 部 门 营 利 性 公 司 制 定, 但 在 对 框 架 作 出 必 要 的 调 整 后, 公 共 部 门 和 非 营 利 机 构 也 可 运 用 1.5 本 框 架 识 别 应 在 综 合 报 告 中 包 含 的 信 息, 用 以 评 估 机 构 创 造 价 值 的 能 力, 但 并 非 为 机 构 战 略 的 质 量 或 绩 效 水 平 等 方 面 设 定 基 准 1.6 本 框 架 中 的 价 值 创 造 一 词 : 包 括 价 值 保 留 或 减 少 的 情 况 ( 参 见 第 2.14 节 ) 与 持 续 创 造 价 值 有 关 ( 即 短 期 中 期 和 长 期 ) 1D 以 原 则 为 导 向 的 方 法 1.9 本 框 架 以 原 则 为 导 向 以 原 则 为 导 向 的 方 法 的 意 图 是 在 灵 活 性 和 规 定 之 间 达 到 适 当 平 衡, 认 可 在 各 个 不 同 机 构 的 特 定 情 形 之 间 存 在 很 大 差 异, 但 同 时 又 使 各 个 机 构 之 间 具 有 足 够 的 可 比 性, 以 满 足 相 关 的 信 息 需 求 1.10 本 框 架 并 未 规 定 具 体 的 关 键 绩 效 指 标 (KPI) 计 量 方 法 或 个 别 事 项 的 披 露 因 此, 负 责 综 合 报 告 编 制 和 列 报 工 作 的 人 员 需 要 根 据 机 构 的 具 体 情 况, 合 理 做 出 判 断 以 确 定 : 哪 些 事 项 具 有 重 要 性 这 些 事 项 应 如 何 披 露, 包 括 适 当 应 用 被 广 泛 认 同 的 度 量 方 式 和 披 露 方 法 在 综 合 报 告 中 的 信 息 与 机 构 公 布 的 其 他 信 息 类 似 或 以 上 述 其 他 信 息 为 基 础 时, 应 使 用 相 同 基 础 进 行 编 制, 或 者 易 于 与 上 述 其 他 信 息 进 行 协 调 统 一 1C 综 合 报 告 的 目 标 和 使 用 者 1.7 综 合 报 告 的 主 要 目 标 是 向 财 务 资 本 提 供 者 解 释 机 构 如 何 持 续 创 造 价 值 因 此 包 括 财 务 和 其 他 方 面 的 相 关 信 息 1.8 综 合 报 告 将 使 所 有 关 注 机 构 持 续 价 值 创 造 能 力 的 利 益 相 关 者 受 益, 这 些 利 益 相 关 者 包 括 : 员 工 客 户 供 应 商 业 务 伙 伴 当 地 社 区 立 法 机 构 监 管 机 构 和 政 策 制 定 者 国 际 <IR> 框 架 7

9 1. 运 用 框 架 ( 续 ) 定 量 和 定 性 信 息 1.11 定 量 指 标 ( 例 如,KPI 和 货 币 化 指 标 以 及 其 提 供 的 背 景 信 息 ) 对 解 释 机 构 如 何 创 造 价 值, 以 及 如 何 使 用 和 影 响 各 类 资 本 可 能 非 常 有 用 虽 然, 在 切 实 可 行 和 相 关 的 情 况 下, 综 合 报 告 会 包 含 定 量 指 标, 但 是 : 1E 要 报 告 机 构 创 造 价 值 的 能 力, 最 理 想 的 方 法 是 综 合 运 用 定 量 和 定 性 信 息 ( 另 见 第 3.8 节 中 有 关 定 量 和 定 性 信 息 连 通 性 的 内 容 ) 综 合 报 告 的 目 标 并 非 在 于 量 化 或 货 币 化 机 构 在 某 个 时 间 点 的 价 值 机 构 在 某 一 时 期 内 创 造 的 价 值 或 者 机 构 对 所 有 资 本 的 使 用 或 影 响 ( 另 见 第 4.53 节 中 有 关 适 合 的 定 量 指 标 的 共 同 特 征 ) 报 告 形 式 及 与 其 他 信 息 的 关 系 1.12 综 合 报 告 应 当 是 指 定 的 可 识 别 的 沟 通 文 件 1.13 综 合 报 告 的 目 标 并 非 仅 是 汇 总 其 他 沟 通 文 件 中 的 信 息 ( 例 如, 财 务 报 表 可 持 续 发 展 报 告 分 析 师 电 话 会 议 记 录 或 网 站 信 息 等 ); 还 包 括 明 确 展 示 信 息 连 通 性, 以 阐 明 机 构 如 何 持 续 创 造 价 值 1.14 编 制 综 合 报 告 也 可 能 出 于 应 对 现 有 合 规 性 要 求 的 需 要 例 如, 地 方 法 律 可 能 要 求 机 构 编 制 管 理 层 评 论 或 其 他 报 告, 为 机 构 的 财 务 报 表 提 供 背 景 信 息 如 果 此 报 告 在 编 制 时 同 时 依 据 了 本 框 架, 则 可 视 为 综 合 报 告 如 果 报 告 需 要 包 含 超 出 本 框 架 要 求 范 围 的 具 体 信 息, 只 要 其 他 信 息 并 不 使 本 框 架 要 求 的 简 练 信 息 黯 淡 模 糊, 仍 可 将 报 告 视 为 综 合 报 告 1.15 综 合 报 告 可 以 作 为 独 立 报 告, 也 可 作 为 可 区 分 的 显 著 的 或 可 获 取 的 部 分 包 含 在 其 他 报 告 或 沟 通 文 件 中 例 如, 综 合 报 告 可 以 包 含 在 另 一 报 告 ( 该 报 告 也 包 含 机 构 的 财 务 报 表 ) 的 前 半 部 分 1.16 综 合 报 告 可 以 通 过 链 接 提 供 指 定 沟 通 文 件 之 外 更 详 细 信 息 的 切 入 点 链 接 的 形 式 取 决 于 综 合 报 告 的 形 式 ( 例 如, 对 于 纸 质 报 告, 链 接 可 以 是 以 附 录 的 形 式 附 加 其 他 信 息 ; 对 于 基 于 Web 的 报 告, 链 接 可 以 是 指 向 其 他 信 息 的 超 链 接 ) 1F 框 架 的 应 用 1.17 任 何 声 称 为 综 合 报 告 或 引 用 框 架 的 沟 通 文 件 均 应 符 合 所 有 以 粗 斜 体 标 识 的 要 求 除 非 : 因 无 法 获 得 可 靠 数 据 或 被 特 定 法 律 禁 止 而 导 致 无 法 披 露 重 要 信 息 披 露 重 要 信 息 可 能 会 导 致 严 重 的 竞 争 损 ( 参 见 第 3.51 节 ) 1.18 在 因 无 法 获 得 可 靠 数 据 或 被 特 定 法 律 禁 止 时, 综 合 报 告 应 当 : 指 引 指 出 所 省 略 的 信 息 的 性 质 说 明 信 息 被 省 略 的 原 因 如 果 是 因 数 据 无 法 获 得, 则 需 要 指 明 获 取 该 信 息 的 步 骤, 以 及 获 取 该 信 息 预 计 耗 费 的 时 间 1.19 本 框 架 中 未 标 识 为 粗 斜 体 的 内 容 提 供 了 有 助 于 应 用 要 求 的 指 引 综 合 报 告 并 非 一 定 要 包 含 本 指 引 中 提 及 的 所 有 事 项 国 际 <IR> 框 架 8

10 1. 运 用 框 架 ( 续 ) 1G 综 合 报 告 的 责 任 1.20 综 合 报 告 应 包 含 治 理 层 对 于 以 下 事 项 的 说 明 : 确 认 其 对 确 保 综 合 报 告 的 完 整 性 负 责 确 认 已 将 集 体 考 量 ( 智 慧 ) 应 用 于 综 合 报 告 的 编 制 和 列 报 中 关 于 综 合 报 告 是 否 以 符 合 框 架 的 方 式 列 报 的 意 见 或 结 论 或 者, 如 果 综 合 报 告 中 不 包 含 此 声 明, 则 应 解 释 以 下 问 题 : 在 综 合 报 告 的 编 制 和 列 报 中 治 理 层 的 角 色 正 在 采 取 哪 些 措 施 以 在 未 来 的 报 告 中 包 含 此 声 明 采 取 此 类 措 施 的 预 计 时 间, 此 时 间 不 应 晚 于 机 构 参 考 本 框 架 编 制 第 三 份 综 合 报 告 的 时 间 国 际 <IR> 框 架 9

11 2. 基 本 概 念 2.1 本 章 的 基 本 概 念 支 撑 并 强 化 框 架 中 的 要 求 和 指 引 2A 引 言 2.2 综 合 报 告 说 明 了 机 构 如 何 持 续 创 造 价 值 价 值 并 非 仅 由 机 构 独 自 或 在 机 构 内 部 创 造, 而 是 : 受 外 部 环 境 影 响 通 过 与 利 益 相 关 者 的 关 系 创 造 取 决 于 各 类 资 源 2.3 因 此, 综 合 报 告 旨 在 让 使 用 者 深 入 了 解 以 下 内 容 : 影 响 机 构 的 外 部 环 境 被 机 构 使 用 和 受 其 影 响 的 资 源 和 关 系, 在 本 框 架 中 统 称 为 资 本, 在 2C 部 分 中 分 类 为 财 务 资 本 制 造 资 本 智 力 资 本 人 力 资 本 社 会 与 关 系 资 本 以 及 自 然 资 本 机 构 如 何 与 外 部 环 境 和 资 本 相 互 作 用 以 在 短 期 中 期 和 长 期 创 造 价 值 2.5 财 务 资 本 提 供 者 关 注 机 构 为 自 身 创 造 的 价 值 他 们 也 会 关 注 机 构 为 其 他 方 创 造 的 价 值, 但 前 提 是 此 类 价 值 影 响 到 机 构 为 自 身 创 造 价 值 的 能 力, 或 者 是 与 评 估 机 构 的 既 定 目 标 相 关 ( 例 如, 明 确 的 社 会 目 标 ) 2.6 机 构 为 自 身 创 造 价 值 的 能 力 与 其 为 其 他 方 创 造 价 值 的 能 力 是 相 关 联 的 如 图 1 所 示, 除 了 诸 如 向 客 户 销 售 产 品 等 直 接 与 财 务 资 本 的 变 化 相 联 系 的 活 动 外, 这 还 会 通 过 广 泛 的 活 动 互 动 和 关 系 而 发 生 例 如, 其 中 包 括 机 构 的 商 业 活 动 和 产 出 对 以 下 方 面 产 生 的 影 响 : 客 户 满 意 度 ; 供 应 商 与 机 构 交 易 的 意 愿, 以 及 交 易 条 款 和 条 件 ; 业 务 伙 伴 同 意 与 机 构 共 同 采 取 的 计 划 ; 机 构 的 声 誉 ; 对 机 构 获 得 社 会 许 可 进 行 经 营 所 施 加 的 条 件 ; 供 应 链 条 件 或 法 律 要 求 的 约 束 图 1: 为 机 构 和 其 他 方 创 造 价 值 : 2B 为 机 构 和 其 他 方 创 造 价 值 2.4 机 构 持 续 创 造 价 值 体 现 为 资 本 因 机 构 的 商 业 活 动 和 产 出 而 增 加 减 少 或 转 化 此 类 价 值 包 含 两 个 互 相 联 系 的 方 面 : 为 机 构 自 身 创 造 的 价 值, 可 为 财 务 资 本 提 供 者 带 来 经 济 回 报 为 其 他 方 创 造 的 价 值 ( 即, 利 益 相 关 者 和 社 会 整 体 ) 2.7 如 果 这 些 互 动 活 动 和 关 系 对 机 构 为 自 身 创 造 价 值 的 能 力 至 关 重 要, 则 应 将 其 纳 入 综 合 报 告 这 包 括 考 虑 对 资 本 的 影 响 在 多 大 程 度 上 被 外 部 化 了 ( 即, 不 归 机 构 所 有 ( 或 承 担 ) 的 成 本 或 对 资 本 的 其 他 影 响 ) 国 际 <IR> 框 架 10

12 2. 基 本 概 念 ( 续 ) 2.8 外 部 效 应 可 能 是 正 面 的, 也 可 能 是 负 面 的, 即 可 能 导 致 由 资 本 所 体 现 的 价 值 的 净 增 加 或 净 减 少 外 部 效 应 最 终 可 能 增 加 或 减 少 机 构 为 自 身 创 造 的 价 值 ; 因 此, 为 了 评 估 重 大 外 部 效 应 的 影 响 并 进 行 相 应 的 资 源 配 置, 财 务 资 本 提 供 者 需 要 获 得 有 关 重 大 外 部 效 应 的 信 息 2.9 由 于 价 值 是 在 不 同 的 时 间 范 围 内 通 过 运 用 不 同 的 资 本 为 不 同 的 利 益 相 关 者 所 创 造, 因 此 不 可 能 通 过 最 大 化 一 种 资 本 却 忽 视 其 他 资 本 来 创 造 价 值 例 如, 以 牺 牲 人 力 资 本 ( 例 如, 使 用 不 当 的 人 力 资 源 策 略 和 实 务 ) 为 代 价 实 现 财 务 资 本 ( 例 如, 利 润 ) 最 大 化, 从 长 期 看, 这 样 做 不 太 可 能 为 机 构 实 现 价 值 最 大 化 2C 资 本 资 本 存 量 和 流 量 2.10 所 有 机 构 的 成 功 都 依 赖 于 各 种 形 式 的 资 本 在 本 框 架 中, 资 本 包 括 财 务 制 造 智 力 人 力 社 会 与 关 系 以 及 自 然 资 本, 然 而 如 第 节 所 述, 正 在 编 制 综 合 报 告 的 机 构 并 非 一 定 要 采 用 此 分 类 2.11 资 本 是 价 值 存 量, 其 因 机 构 活 动 和 产 出 而 增 加 减 少 及 转 化 例 如, 机 构 的 财 务 资 本 在 获 得 利 润 时 增 加, 机 构 的 人 力 资 本 质 量 在 员 工 得 到 更 好 的 培 训 时 获 得 提 升 2.12 资 本 的 总 体 存 量 随 时 间 推 移 并 不 固 定 随 着 资 本 的 增 加 减 少 或 转 化, 各 项 资 本 之 间 和 资 本 内 部 总 会 相 互 流 动 例 如, 当 机 构 通 过 员 工 培 训 提 高 其 人 力 资 本 时, 相 关 的 培 训 成 本 致 使 其 机 构 的 财 务 资 本 减 少 结 果 就 是 财 务 资 本 转 化 为 人 力 资 本 尽 管 这 个 例 子 很 简 单, 并 且 只 从 机 构 的 角 度 予 以 呈 现, 1 但 它 显 示 了 资 本 之 间 的 持 续 的 相 互 作 用 和 转 化 - 尽 管 速 度 和 结 果 不 同 2.13 很 多 活 动 引 起 的 增 加 减 少 或 转 化 要 比 上 述 例 子 复 杂 得 多, 并 且 涉 及 范 围 更 广 的 各 种 资 本 或 者 一 种 资 本 内 含 有 更 多 的 组 成 部 分 ( 例 如, 使 用 水 种 植 农 作 物, 再 用 农 作 物 饲 养 牲 畜, 这 些 均 为 自 然 资 本 的 组 成 部 分 ) 2.14 尽 管 机 构 的 目 标 是 创 造 价 值, 但 这 可 能 会 减 少 部 分 资 本 中 所 储 存 的 价 值, 从 而 导 致 资 本 总 存 量 的 净 减 少 许 多 情 况 下, 净 效 果 是 增 加 还 是 减 少 ( 或 既 不 增 加, 也 不 减 少, 即 价 值 得 到 保 留 ) 因 选 取 的 视 角 而 异 ; 如 在 上 例 中, 员 工 和 雇 主 看 待 培 训 的 价 值 可 能 有 所 不 同 在 本 框 架 中, 价 值 创 造 包 括 资 本 总 存 量 不 变 或 减 少 的 情 况 ( 即 价 值 得 到 保 留 或 减 少 ) 资 本 的 类 别 和 描 述 2.15 为 符 合 本 框 架 的 目 标, 对 资 本 做 出 如 下 分 类 和 描 述 : 财 务 资 本 具 有 下 列 特 征 的 资 金 池 : 在 机 构 生 产 产 品 或 提 供 服 务 时 可 用 通 过 债 务 股 权 或 补 助 等 融 资 方 式 获 得, 或 通 过 经 营 或 投 资 形 成 制 造 资 本 : 可 供 机 构 在 生 产 商 品 或 提 供 服 务 时 使 用 的 经 人 加 工 后 的 有 形 物 体 ( 不 同 于 自 然 的 有 形 物 体 ), 包 括 : 建 筑 物 设 备 基 础 设 施 ( 如 道 路 港 口 桥 梁, 废 料 和 废 水 处 理 厂 等 ) 1 其 他 相 关 的 观 点 包 括, 因 从 雇 主 处 领 取 工 资, 培 训 者 的 财 务 资 本 得 以 增 加 ; 而 且, 如 果 员 工 将 新 获 得 的 技 能 运 用 到 社 区 机 构, 则 可 能 带 来 社 会 资 本 的 增 加 ( 另 见 第 4.56 节 中 有 关 复 杂 性 相 互 依 赖 关 系 和 权 衡 的 相 关 信 息 ) 国 际 <IR> 框 架 11

13 2. 基 本 概 念 ( 续 ) 制 造 资 本 通 常 由 其 他 机 构 创 造, 但 也 包 括 由 报 告 机 构 制 造 并 用 于 销 售 或 留 作 自 用 的 资 产 智 力 资 本 机 构 的 基 于 知 识 的 无 形 资 本, 包 括 : 知 识 产 权, 如 专 利 版 权 软 件 权 限 和 许 可 等 机 构 资 本, 如 隐 性 知 识 系 统 程 序 和 协 议 人 力 资 本 : 员 工 的 才 能 能 力 和 经 验 以 及 创 新 动 机, 包 括 : 员 工 认 同 并 支 持 机 构 的 治 理 框 架 风 险 管 理 方 法 及 道 德 价 值 观 员 工 能 够 理 解 制 定 并 执 行 机 构 的 战 略 员 工 的 忠 诚 度 和 改 善 流 程 产 品 和 服 务 的 动 机 ( 包 括 领 导 管 理 和 协 作 的 能 力 ) 社 会 与 关 系 资 本 : 在 社 区 利 益 相 关 者 群 体 和 其 他 网 络 的 内 部 或 相 互 之 间 的 制 度 和 关 系, 以 及 为 增 进 个 人 和 集 体 的 福 利 而 共 享 信 息 的 能 力 社 会 与 关 系 资 本 包 括 : 共 同 的 规 范, 以 及 共 同 的 价 值 观 和 行 为 机 构 与 外 部 利 益 相 关 者 已 经 形 成 并 力 图 构 建 和 保 护 的 关 键 利 益 相 关 者 关 系, 信 任 和 参 与 意 愿 与 机 构 形 成 的 品 牌 和 声 誉 相 关 的 无 形 资 本 机 构 经 营 的 社 会 许 可 自 然 资 本 : 向 机 构 提 供 支 持 其 在 过 去 现 在 或 未 来 的 繁 荣 所 必 需 的 商 品 或 服 务 的, 所 有 可 再 生 和 不 可 再 生 的 环 境 资 源 和 过 程 包 括 : 空 气 水 土 地 矿 产 和 森 林 生 物 多 样 性 和 生 态 系 统 健 康 2.16 并 非 所 有 资 本 对 所 有 机 构 都 具 有 同 等 的 重 要 性 或 适 用 性 尽 管 大 多 数 机 构 都 在 一 定 程 度 上 运 用 各 类 资 本, 但 这 些 资 本 可 能 相 对 次 要 或 者 间 接, 其 重 要 程 度 不 够, 以 至 于 无 需 包 含 在 综 合 报 告 中 资 本 在 框 架 中 的 角 色 2.17 本 框 架 不 要 求 综 合 报 告 采 用 上 述 所 确 定 的 类 别, 或 是 按 照 上 述 资 本 分 类 安 排 综 合 报 告 的 结 构 本 框 架 中 包 含 这 些 资 本 的 主 要 原 因 如 下 : 将 其 作 为 价 值 创 造 概 念 理 论 基 础 的 一 部 分 ( 见 2B 部 分 ) 作 为 一 项 指 导, 确 保 机 构 考 虑 自 身 使 用 或 影 响 的 所 有 形 式 的 资 本 2.18 机 构 可 以 采 用 不 同 的 方 式 对 资 本 进 行 分 类 例 如, 与 外 部 利 益 相 关 者 的 关 系 及 与 品 牌 和 声 誉 相 关 的 无 形 资 本 ( 两 者 均 为 第 2.15 节 中 社 会 与 关 系 资 本 的 一 部 分 ), 在 某 些 机 构, 可 以 作 为 单 项 其 他 资 本 的 一 部 分, 或 横 跨 多 项 资 本 考 虑 同 样, 一 些 机 构 将 智 力 资 本 定 义 为 包 含 他 们 所 谓 的 人 力 资 本 结 构 资 本 和 关 系 资 本 2.19 不 论 机 构 为 了 其 自 身 目 标 如 何 进 行 资 本 分 类, 都 应 将 第 2.15 节 中 所 述 的 类 别 作 为 指 导, 以 确 保 机 构 不 忽 略 其 使 用 或 影 响 的 资 本 国 际 <IR> 框 架 12

14 2. 基 本 概 念 ( 续 ) 2D 价 值 创 造 过 程 2.20 图 2 显 示 了 价 值 创 造 过 程 以 下 段 落 简 要 说 明 了 此 过 程, 此 外 还 指 出 了 图 2 中 的 组 成 部 分 ( 文 中 带 下 划 线 的 内 容 ) 如 何 与 第 4 章 中 的 内 容 元 素 相 衔 接 2.21 外 部 环 境 ( 包 括 经 济 条 件 技 术 变 革 社 会 问 题 和 环 境 挑 战 ) 构 成 了 机 构 的 经 营 环 境 着 眼 于 整 个 机 构 的 使 命 和 愿 景, 清 晰 简 洁 地 指 明 了 机 构 的 目 标 和 意 向 ( 参 见 内 容 元 素 4A 机 构 概 述 和 外 部 环 境 ) 2.22 治 理 层 有 责 任 创 建 合 适 的 监 督 结 构, 支 持 机 构 的 价 值 创 造 能 力 ( 参 见 内 容 元 素 4B 治 理 ) 2.23 商 业 模 式 位 居 机 构 的 核 心, 它 利 用 各 种 资 本 作 为 投 入, 并 通 过 机 构 的 经 营 活 动 将 其 转 化 成 产 出 ( 产 品 服 务 副 产 品 和 废 料 ) 机 构 的 活 动 和 产 出 将 对 资 本 产 生 影 响 商 业 模 式 适 应 变 化 的 能 力 ( 例 如, 投 入 的 可 获 得 性 质 量 和 价 格 可 承 受 性 ) 可 能 会 影 响 机 构 的 长 期 生 存 能 力 ( 参 见 内 容 元 素 4C 商 业 模 式 ) 2.24 经 营 活 动 包 括 规 划 设 计 和 制 造 产 品 或 是 配 置 专 门 技 能 和 知 识 提 供 服 务 倡 导 创 新 的 文 化 通 常 是 一 项 重 要 经 营 活 动, 具 体 体 现 在 : 预 知 客 户 的 需 求 并 开 发 新 产 品 和 新 服 务, 引 进 效 率 和 更 好 地 利 用 技 术, 替 代 投 入 以 在 最 大 程 度 上 降 低 负 面 的 社 会 或 环 境 影 响, 并 找 出 产 出 的 其 他 用 途 图 2: 价 值 创 造 过 程 : 国 际 <IR> 框 架 13

15 2. 基 本 概 念 ( 续 ) 2.25 成 果 是 由 机 构 经 营 活 动 和 产 出 带 来 的 对 资 本 的 影 响, 包 括 内 部 的 和 外 部 的 ( 正 面 的 和 负 面 的 ) 2.26 以 机 构 的 使 命 和 愿 景 为 背 景, 对 外 部 环 境 进 行 持 续 的 监 控 和 分 析, 以 此 识 别 与 机 构 机 构 战 略 及 其 商 业 模 式 相 关 的 风 险 和 机 遇 ( 参 见 内 容 元 素 4D 风 险 和 机 遇 ) 2.27 机 构 的 战 略 确 定 机 构 计 划 如 何 降 低 或 管 理 风 险, 最 大 限 度 地 利 用 机 遇 其 中 还 提 出 了 战 略 目 标 和 实 现 这 些 目 标 的 战 略, 这 些 战 略 将 通 过 资 源 配 置 计 划 实 行 ( 参 见 内 容 元 素 4E 战 略 和 资 源 配 置 ) 2.28 机 构 需 要 了 解 有 关 其 绩 效 的 信 息, 这 涉 及 建 立 计 量 和 监 控 体 系, 为 决 策 提 供 信 息 ( 参 见 内 容 元 素 4F 绩 效 ) 2.29 价 值 创 造 过 程 并 非 静 态 ; 定 期 审 视 各 组 成 部 分 及 每 个 部 分 与 其 他 组 成 部 分 之 间 的 相 互 作 用, 并 着 眼 于 机 构 的 前 景 展 望, 通 过 修 改 和 优 化, 以 此 改 进 所 有 组 成 部 分 ( 参 见 内 容 元 素 4G 前 景 展 望 ) 国 际 <IR> 框 架 14

16 第 II 部 分 综 合 报 告

17 3. 指 导 原 则 3.1 下 列 指 导 原 则 奠 定 了 综 合 报 告 编 制 的 基 础, 指 导 确 定 报 告 内 容 及 信 息 列 报 方 式 : A 注 重 战 略 和 面 向 未 来 B 信 息 连 通 性 C 利 益 相 关 者 关 系 D 重 要 性 E 简 练 F 可 靠 性 和 完 整 性 G 一 致 性 和 可 比 性 3.2 这 些 指 导 原 则 可 以 单 独 运 用 和 结 合 运 用, 以 编 制 和 列 报 综 合 报 告 ; 在 应 用 这 些 指 导 原 则 时, 特 别 是 存 在 明 显 冲 突 时 ( 例 如, 在 简 练 与 完 整 性 之 间 ), 应 该 合 理 做 出 判 断 3A 注 重 战 略 和 面 向 未 来 3.3 综 合 报 告 应 深 入 说 明 机 构 的 战 略, 以 及 这 一 战 略 如 何 与 机 构 在 短 期 中 期 和 长 期 的 价 值 创 造 能 力 相 关, 如 何 与 资 本 使 用 情 况 及 对 资 本 的 影 响 相 关 3.4 此 指 导 原 则 的 运 用 不 限 于 4E 战 略 和 资 源 配 置 及 4G 前 景 展 望 等 内 容 元 素 对 于 其 他 内 容 的 选 择 和 列 报 也 适 用, 例 如 : 突 出 机 构 市 场 定 位 和 商 业 模 式 带 来 的 重 大 风 险 机 遇 和 依 赖 关 系 治 理 层 对 于 以 下 问 题 的 观 点 : 过 去 和 未 来 绩 效 之 间 的 关 系 和 可 能 影 响 这 一 关 系 的 因 素 机 构 如 何 平 衡 短 期 中 期 和 长 期 利 益 机 构 如 何 基 于 以 往 经 验, 以 确 定 未 来 的 战 略 方 向 3.5 要 做 到 注 重 战 略 和 面 向 未 来 参 见 第 节 ), 综 合 报 告 内 容 就 要 清 晰 阐 明 重 要 资 本 的 持 续 可 获 得 性 质 量 和 价 格 可 承 受 性 如 何 帮 助 机 构 提 高 其 在 未 来 实 现 战 略 目 标 的 能 力, 进 而 提 高 机 构 的 价 值 创 造 能 力 3B 信 息 连 通 性 3.6 综 合 报 告 应 显 示 对 机 构 持 续 价 值 创 造 能 力 产 生 重 大 影 响 的 各 个 要 素 之 间 的 组 合 相 互 关 联 性 和 依 赖 关 系 的 全 貌 3.7 整 合 思 维 嵌 入 机 构 活 动 中 越 多, 信 息 连 通 性 就 将 越 自 然 地 反 映 在 管 理 报 告 分 析 和 决 策 中, 并 继 而 反 映 在 综 合 报 告 中 3.8 体 现 信 息 连 通 性 的 关 键 包 括 以 下 方 面 信 息 之 间 的 连 通 性 : 内 容 元 素 综 合 报 告 将 各 内 容 元 素 融 合 为 一 张 全 景 图, 以 从 整 体 上 反 映 机 构 活 动 的 动 态 和 系 统 的 相 互 作 用 例 如 : 对 现 有 资 源 配 置 的 分 析, 以 及 机 构 如 何 组 合 这 些 资 源 或 做 出 进 一 步 投 资, 以 实 现 其 目 标 绩 效 关 于 机 构 战 略 如 何 调 整 的 信 息 ( 例 如, 发 现 新 的 风 险 和 机 遇 或 过 往 绩 效 不 如 预 期 时 ) 将 机 构 的 战 略 和 商 业 模 式 与 外 部 环 境 的 变 化 联 系 起 来, 例 如 技 术 变 革 步 伐 的 加 快 或 放 缓 社 会 期 望 的 变 化, 以 及 因 地 球 资 源 极 限 迫 近 而 造 成 的 资 源 短 缺 国 际 <IR> 框 架 16

18 3. 指 导 原 则 ( 续 ) 历 史 现 在 和 未 来 机 构 对 其 在 过 去 到 现 在 这 一 期 间 内 的 活 动 进 行 分 析, 可 以 提 供 有 用 的 信 息, 支 持 评 估 已 报 告 的 关 于 从 现 在 到 未 来 期 间 的 信 息 的 合 理 性 此 外, 对 过 去 到 现 在 这 一 期 间 做 出 说 明 也 有 助 于 分 析 当 前 的 能 力 和 管 理 质 量 资 本 这 包 括 资 本 之 间 的 相 互 依 赖 关 系 和 权 衡, 以 及 其 可 用 性 质 量 和 价 格 可 承 受 性 如 何 影 响 机 构 创 造 价 值 的 能 力 财 务 信 息 和 其 他 信 息 例 如 : 研 发 政 策 技 术 / 专 业 知 识 或 人 力 资 源 投 资 对 预 期 收 益 增 长 或 目 标 市 场 份 额 的 意 义 ; 环 境 政 策 能 源 效 率 与 当 地 社 区 的 合 作 以 及 用 以 解 决 社 会 问 题 的 技 术 对 成 本 削 减 和 新 的 商 业 机 遇 的 意 义 ; 长 期 客 户 关 系 客 户 满 意 度 或 声 誉 对 收 益 和 利 润 增 长 的 意 义 定 量 和 定 性 信 息 为 使 综 合 报 告 恰 当 地 反 映 机 构 的 价 值 创 造 能 力, 定 性 和 定 量 信 息 都 十 分 必 要, 因 为 二 者 互 为 背 景 将 关 键 业 绩 指 标 作 为 叙 述 性 说 明 的 一 部 分, 可 作 为 连 通 定 量 与 定 性 信 息 的 有 效 方 式 管 理 信 息 董 事 会 信 息 和 对 外 报 告 的 信 息 例 如, 在 第 4.53 节 中 提 到, 综 合 报 告 中 的 定 量 指 标 与 治 理 层 所 使 用 的 内 部 指 标 相 一 致, 这 一 点 具 有 重 要 意 义 综 合 报 告 中 的 信 息, 机 构 的 其 他 沟 通 文 件 中 的 信 息, 以 及 其 他 来 源 信 息 之 所 以 这 样 要 求, 是 基 于 这 样 的 认 识 : 机 构 的 所 有 沟 通 文 件 需 要 保 持 一 致, 信 息 使 用 者 在 作 出 评 估 时, 会 将 机 构 提 供 的 信 息 与 其 他 来 源 信 息 结 合 起 来, 而 不 是 割 裂 开 来 阅 读 3.9 当 综 合 报 告 的 结 构 逻 辑 性 强 列 报 规 范 使 用 清 晰 易 懂 的 通 俗 语 言, 并 且 运 用 有 效 的 搜 索 工 具 ( 如 清 晰 分 明 但 相 链 接 的 章 节 和 交 叉 索 引 ) 时, 其 信 息 连 通 性 和 整 体 实 用 性 会 得 到 提 高 在 这 种 情 况 下, 可 以 借 助 信 息 和 沟 通 技 术, 提 高 对 信 息 的 搜 索 访 问 合 并 连 接 自 定 义 重 新 使 用 或 分 析 能 力 3C 利 益 相 关 者 关 系 3.10 综 合 报 告 中 应 深 入 说 明 机 构 与 关 键 利 益 相 关 者 之 间 的 关 系 的 性 质 和 质 量, 并 说 明 机 构 如 何 及 在 多 大 程 度 上 理 解 考 虑 并 回 应 利 益 相 关 者 的 合 法 需 求 和 利 益 3.11 本 指 导 原 则 体 现 了 与 机 构 关 键 利 益 相 关 者 保 持 持 续 关 系 的 重 要 性, 如 第 2.2 节 所 述, 价 值 不 单 是 由 机 构 独 自 创 造 或 在 机 构 内 部 创 造, 而 是 通 过 机 构 与 其 他 方 的 关 系 而 创 造 这 一 指 导 原 则 并 不 意 味 着 综 合 报 告 应 满 足 所 有 利 益 相 关 者 的 信 息 需 求 3.12 包 括 经 济 问 题 环 境 问 题 和 社 会 问 题 等 在 内 的 事 项 不 仅 对 利 益 相 关 者 来 说 具 有 重 要 性, 而 且 也 对 机 构 创 造 价 值 的 能 力 产 生 影 响, 利 益 相 关 者 提 供 与 上 述 事 项 有 关 的 有 用 见 解 这 些 见 解 可 帮 助 机 构 : 了 解 利 益 相 关 者 对 价 值 的 认 识 识 别 尚 未 引 起 公 众 关 注, 但 重 要 性 日 趋 显 著 的 趋 势 识 别 重 大 事 项, 包 括 风 险 和 机 遇 制 定 并 评 估 战 略 管 理 风 险 执 行 活 动, 包 括 对 重 大 事 项 作 出 战 略 性 的 负 责 任 的 应 对 国 际 <IR> 框 架 17

19 3. 指 导 原 则 ( 续 ) 3.13 在 正 常 业 务 过 程 中 经 常 与 利 益 相 关 者 沟 通 ( 例 如, 与 客 户 和 供 应 商 的 日 常 联 络, 或 在 战 略 规 划 和 风 险 评 估 工 作 中 进 行 的 更 为 广 泛 的 持 续 沟 通 ) 沟 通 也 可 能 基 于 特 别 目 标 进 行 ( 例 如, 计 划 扩 大 工 厂 规 模 时 使 当 地 社 区 参 与 其 中 ) 机 构 运 营 中 整 合 思 维 嵌 入 越 多, 机 构 对 关 键 利 益 相 关 者 的 合 法 需 求 和 利 益 的 考 虑 就 会 越 全 面, 并 将 其 作 为 机 构 运 营 的 一 部 分 3.14 综 合 报 告 通 过 披 露 机 构 如 何 在 决 策 行 动 和 绩 效 以 及 持 续 沟 通 中 了 解 考 虑 并 回 应 关 键 利 益 相 关 者 的 合 法 需 求 和 利 益, 增 强 透 明 度 和 责 任 意 识, 这 对 于 构 建 信 任 和 韧 性 而 言 意 义 重 大 3.15 问 责 与 受 托 经 管 责 任 概 念 和 机 构 的 责 任 紧 密 相 关, 机 构 有 责 任 照 管 或 负 责 任 地 使 用 受 其 活 动 和 产 出 影 响 的 资 本 当 资 本 为 组 织 所 有 时, 管 理 层 和 负 责 管 治 的 人 员 须 通 过 自 己 对 组 织 的 法 律 责 任 承 担 起 联 合 管 理 责 任 3.16 当 资 本 归 其 他 方 所 有 或 者 无 主 时, 基 于 法 律 或 法 规 的 规 定, 管 理 层 和 治 理 可 能 负 有 受 托 经 管 责 任 例 如, 通 过 与 所 有 者 签 订 的 合 约, 或 通 过 劳 动 法 或 环 境 保 护 法 规 如 果 受 托 经 管 责 任 在 法 律 法 规 中 未 作 要 求, 机 构 仍 可 能 在 道 义 上 接 受 或 选 择 接 受 承 担 受 托 管 理 责 任, 以 顺 应 利 益 相 关 者 的 期 望 3D 重 要 性 3.17 综 合 报 告 中 应 披 露 对 机 构 短 期 中 期 和 长 期 的 价 值 创 造 能 力 具 有 实 质 影 响 的 事 件 信 息 重 要 性 确 定 流 程 3.18 在 为 编 制 和 列 报 综 合 报 告 而 确 定 重 要 性 时 涉 及 : 根 据 第 2B 部 分 所 述, 基 于 影 响 价 值 创 造 能 力 识 别 相 关 事 项 ( 参 见 第 节 ) 根 据 相 关 事 项 对 价 值 创 造 产 生 的 已 知 或 潜 在 影 响 来 评 估 其 重 要 性 ( 参 见 第 节 ) 根 据 事 项 的 相 对 重 要 性 排 列 事 项 优 先 顺 序 ( 参 见 第 3.28 节 ) 确 定 要 披 露 的 重 大 事 项 相 关 信 息 ( 参 见 第 3.29 节 ) 3.19 上 述 重 要 性 确 定 流 程 适 用 于 正 面 和 负 面 事 项, 例 如 风 险 和 机 遇 有 利 或 不 利 绩 效 以 及 未 来 前 景 也 适 用 于 财 务 信 息 和 其 他 信 息 此 类 事 项 可 能 对 机 构 自 身 具 有 直 接 意 义, 或 者 影 响 其 他 方 拥 有 或 可 获 得 的 资 本 3.20 为 了 做 到 最 有 效, 重 要 性 确 定 流 程 与 机 构 的 管 理 流 程 相 整 合, 并 定 期 与 财 务 资 本 提 供 者 和 其 他 方 进 行 沟 通, 以 确 保 综 合 报 告 符 合 第 1.7 节 中 所 述 的 主 要 目 标 识 别 相 关 事 项 3.21 相 关 事 项 是 对 机 构 的 价 值 创 造 能 力 具 有 或 可 能 具 有 影 响 的 事 项 通 过 考 虑 对 机 构 战 略 治 理 绩 效 或 前 景 的 影 响, 确 定 此 类 事 项 国 际 <IR> 框 架 18

20 3. 指 导 原 则 ( 续 ) 3.22 通 常, 在 治 理 层 会 议 上 讨 论 的 与 价 值 创 造 有 关 的 事 项 被 视 为 相 关 事 项 理 解 关 键 利 益 相 关 者 的 视 角 对 识 别 相 关 事 项 具 有 重 要 意 义 3.23 短 期 内 相 对 容 易 处 理 的 事 项, 但 如 置 之 不 理, 则 可 能 在 中 期 和 长 期 变 得 更 加 具 有 破 坏 性 或 更 难 处 理, 此 类 事 项 也 需 包 括 在 相 关 事 项 中 不 能 因 机 构 不 愿 处 理 或 不 知 如 何 处 理 而 将 事 项 排 除 在 外 评 估 重 要 性 3.24 并 非 所 有 相 关 事 项 都 将 被 视 为 重 大 事 项 从 对 价 值 创 造 具 有 已 知 或 潜 在 影 响 的 角 度 看, 一 个 事 项 需 要 足 够 重 要, 才 能 包 括 在 综 合 报 告 中 这 包 括 评 估 事 项 影 响 的 严 重 程 度, 如 果 不 能 确 定 事 项 是 否 会 发 生, 则 还 需 要 评 估 其 发 生 可 能 性 3.25 评 估 影 响 的 严 重 程 度 时, 应 考 虑 事 项 对 机 构 战 略 治 理 绩 效 或 前 景 的 影 响 是 否 严 重 到 有 可 能 对 机 构 持 续 价 值 创 造 产 生 重 大 影 响 这 要 求 作 出 判 断, 并 将 取 决 于 该 事 项 的 性 质 重 大 事 项 可 以 是 单 独 一 个 事 项, 也 可 以 是 多 个 事 项 的 组 合 3.26 评 估 事 项 影 响 的 严 重 程 度 并 非 意 味 着 需 要 将 影 响 予 以 量 化 根 据 事 项 性 质 的 不 同, 定 性 评 估 可 能 更 为 适 合 3.27 评 估 影 响 的 严 重 程 度 时, 机 构 考 虑 : 定 量 和 定 性 因 素 财 务 经 营 战 略 声 誉 和 监 管 角 度 影 响 的 区 域 ( 无 论 是 在 机 构 的 内 部, 还 是 外 部 ) 时 间 跨 度 排 定 重 大 事 项 的 优 先 顺 序 3.28 一 旦 确 定 重 大 事 项 的 总 体, 按 照 其 严 重 程 度 进 行 优 先 排 序 这 有 助 于 在 确 定 如 何 报 告 时, 侧 重 最 重 要 的 事 项 确 定 要 披 露 的 信 息 3.29 在 确 定 如 何 在 综 合 报 告 中 适 当 披 露 重 大 事 项 时, 应 运 用 判 断 这 要 求 从 不 同 的 内 部 和 外 部 视 角 进 行 考 虑, 并 且 经 常 与 财 务 资 本 提 供 者 和 其 他 方 进 行 沟 通, 以 确 保 综 合 报 告 符 合 第 1.7 节 中 所 述 的 主 要 目 标 ( 另 见 第 节 ) 报 告 范 围 3.30 报 告 范 围 概 念 是 确 定 重 要 性 过 程 的 关 键 在 确 定 综 合 报 告 的 范 围 时, 涉 及 两 个 方 面 : 财 务 报 告 主 体 ( 即, 出 于 编 制 财 务 报 告 目 的 的 范 围 ) 归 于 财 务 报 告 主 体 以 外 的 其 他 主 体 / 利 益 相 关 者 的 或 与 之 相 关 的, 对 财 务 报 告 主 体 创 造 价 值 的 能 力 有 着 重 要 影 响 的 风 险 机 遇 和 成 果 3.31 财 务 报 告 主 体 居 于 报 告 范 围 的 中 心 位 置, 因 为 : 财 务 资 本 提 供 者 向 财 务 报 告 主 体 投 资, 因 此 需 要 了 解 相 关 信 息 使 用 财 务 报 告 主 体,> 可 使 财 务 报 表 中 的 信 息 起 到 基 准 或 参 考 点 的 作 用, 以 便 与 综 合 报 告 中 的 其 他 信 息 相 关 联 国 际 <IR> 框 架 19

21 3. 指 导 原 则 ( 续 ) 图 3: 确 定 报 告 范 围 时 须 考 虑 的 主 体 / 利 益 相 关 者 : 3.32 图 3 是 确 定 报 告 范 围 时 所 考 虑 的 主 体 / 利 益 相 关 者 的 映 射 图 财 务 报 告 主 体 3.33 财 务 报 告 主 体 确 定 哪 些 子 公 司 合 营 公 司 和 联 营 公 司 的 交 易 和 相 关 事 件 应 包 括 在 机 构 的 财 务 报 告 中 财 务 报 告 主 体 根 据 适 用 的 财 务 报 告 准 则 确 定, 这 些 准 则 基 于 控 制 或 重 大 影 响 等 核 心 概 念 风 险 机 遇 和 成 果 3.34 确 定 报 告 范 围 的 第 二 个 方 面, 是 识 别 归 于 财 务 报 告 主 体 以 外 的 主 体 / 利 益 相 关 者 的 或 与 之 相 关 的, 对 该 财 务 报 告 主 体 的 价 值 创 造 能 力 具 有 重 大 影 响 的 风 险 机 遇 和 成 果 这 些 其 他 主 体 / 利 益 相 关 者 可 能 是 财 务 报 告 中 的 关 联 方, 但 通 常 范 围 将 更 大 3.35 考 虑 财 务 报 告 范 围 以 外 的 范 围, 其 目 的 在 于 确 定 对 机 构 创 造 价 值 的 能 力 有 重 大 影 响 的 风 险 机 遇 和 成 果 报 告 范 围 中 的 此 部 分 主 体 / 利 益 相 关 者 并 非 因 控 制 或 重 大 影 响 而 与 财 务 报 告 主 体 有 关, 而 是 因 风 险 机 遇 和 成 果 的 性 质 和 邻 近 性 而 与 之 有 关 例 如, 如 果 机 构 所 在 行 业 的 用 工 行 为 的 某 些 方 面 对 于 机 构 创 造 价 值 的 能 力 具 有 重 要 性, 则 综 合 报 告 中 披 露 的 信 息 还 可 能 包 括 这 些 方 面 的 信 息, 因 其 与 供 应 商 的 用 工 行 为 有 关 国 际 <IR> 框 架 20

22 3. 指 导 原 则 ( 续 ) 3E 简 练 3.36 综 合 报 告 应 简 明 扼 要 3.37 综 合 报 告 为 理 解 机 构 战 略 治 理 绩 效 和 前 景 提 供 充 分 的 背 景 信 息, 并 避 免 冗 余 信 息 3.38 机 构 在 综 合 报 告 的 简 练 和 其 他 指 导 原 则 ( 尤 其 是 完 整 性 与 可 比 性 ) 之 间 取 得 平 衡 为 实 现 简 练, 综 合 报 告 应 : 应 用 3D 部 分 中 介 绍 的 重 要 性 确 定 流 程 采 用 合 理 的 逻 辑 结 构, 适 当 包 含 内 部 交 叉 引 用 以 限 制 重 复 内 容 链 接 至 不 常 更 改 的 详 细 信 息 ( 如 : 子 公 司 清 单 ) 或 外 部 信 息 来 资 ( 如 : 政 府 网 站 有 关 未 来 经 济 状 况 的 假 设 ) 尽 可 能 以 简 明 扼 要 的 措 词 清 晰 阐 明 概 念 尽 可 能 使 用 通 俗 的 语 言, 避 免 行 业 术 语 或 高 度 技 术 性 术 语 避 免 过 于 宽 泛 的 对 机 构 不 具 有 针 对 性 的 表 述, 即 样 板 化 的 表 述 3F 可 靠 性 和 完 整 性 3.39 综 合 报 告 应 包 括 所 有 正 面 和 负 面 的 重 大 事 项, 并 以 一 种 平 衡 方 式 列 报, 且 应 无 重 大 错 误 可 靠 性 3.40 信 息 的 平 衡 ( 即 无 偏 颇 ) 和 无 重 大 差 错 影 响 信 息 的 可 靠 性 通 过 诸 如 强 健 的 内 部 控 制 和 报 告 体 系 利 益 相 关 者 参 与 内 部 审 计 或 类 似 职 能 以 及 独 立 的 外 部 鉴 证 等 机 制, 提 高 可 靠 性 ( 通 常 称 为 忠 实 表 达 ) 3.41 治 理 层 对 于 机 构 战 略 治 理 绩 效 和 前 景 如 何 持 续 创 造 价 值 承 担 最 终 责 任 治 理 层 负 责 确 保 对 综 合 报 告 编 制 和 列 报 的 有 效 领 导 和 决 策, 包 括 确 定 并 监 督 参 于 该 过 程 中 的 员 工 3.42 在 编 制 综 合 报 告 的 过 程 中 保 留 审 计 轨 迹 有 助 于 高 级 管 理 层 和 治 理 层 复 核 报 告, 并 判 断 确 定 信 息 是 否 足 够 可 靠 以 包 括 在 综 合 报 告 中 某 些 情 况 下 ( 例 如, 对 于 面 向 未 来 的 信 息 ), 综 合 报 告 中 可 以 描 述 用 于 确 保 可 靠 性 而 使 用 的 机 制 3.43 因 无 法 获 得 可 靠 数 据 而 略 去 重 要 信 息 时 的 相 关 披 露, 参 见 第 1.18 节 平 衡 3.44 平 衡 的 综 合 报 告 在 选 择 或 列 报 信 息 时 不 带 有 偏 见 报 告 中 的 信 息 不 得 存 在 倾 向 性 过 分 强 调 / 不 强 调 捏 合 抵 消 或 以 其 他 方 式 人 为 操 纵, 从 而 改 变 预 期 报 告 使 用 者 接 收 信 息 时 作 出 有 利 或 不 利 印 象 的 可 能 性 国 际 <IR> 框 架 21

23 3. 指 导 原 则 ( 续 ) 3.45 确 保 平 衡 的 重 要 方 法 包 括 : 无 重 大 差 错 选 择 不 会 对 基 于 综 合 报 告 的 评 估 产 生 不 当 影 响 的 列 报 格 式 对 资 本 的 增 加 和 减 少 机 构 的 优 势 和 弱 势 正 面 绩 效 和 负 面 绩 效 等 因 素 予 以 同 等 考 虑 对 照 之 前 所 报 告 的 目 标 预 计 预 测 和 期 望 作 出 报 告 3.46 无 重 大 差 错 并 非 指 信 息 在 所 有 方 面 均 完 全 准 确 而 意 味 着 : 完 整 性 已 通 过 流 程 及 控 制 以 使 报 告 包 含 重 大 错 报 的 风 险 降 至 可 接 受 的 低 水 平 如 果 信 息 包 含 估 计, 这 一 情 况 需 要 清 楚 地 说 明, 并 且 说 明 估 计 流 程 的 性 质 和 局 限 性 3.47 完 整 的 综 合 报 告 包 括 所 有 正 面 和 负 面 的 重 要 信 息 为 确 保 所 有 重 要 信 息 均 已 识 别, 应 考 虑 同 行 业 机 构 的 报 告 内 容, 因 为 同 行 业 中 的 某 些 事 项 很 可 能 对 于 该 行 业 中 所 有 机 构 而 言 都 具 有 重 要 性 3.48 确 定 完 整 性 时, 应 考 虑 所 披 露 信 息 的 范 围 详 尽 水 平 和 精 确 度 这 可 能 涉 及 到 考 虑 有 关 成 本 / 效 益 竞 争 优 势 和 面 向 未 来 的 信 息 的 潜 在 顾 虑 ( 下 面 将 逐 一 论 述 ) 3.50 机 构 在 确 定 为 实 现 综 合 报 告 主 要 目 标 所 需 列 报 信 息 的 范 围 详 尽 水 平 和 信 息 精 确 度 时, 可 以 评 估 成 本 和 效 益, 但 不 应 出 于 成 本 考 虑 而 对 重 大 事 项 完 全 不 作 披 露 竞 争 优 势 3.51 在 包 含 有 关 竞 争 优 势 的 重 大 事 项 信 息 时 ( 例 如, 重 要 战 略 ), 机 构 考 虑 如 何 在 不 指 明 可 能 导 致 竞 争 优 势 严 重 损 失 的 特 定 信 息 的 情 况 下, 在 综 合 报 告 中 描 述 重 大 事 项 的 要 点 相 应 地, 机 构 需 考 虑 竞 争 对 手 实 际 可 能 从 综 合 报 告 的 信 息 中 得 到 哪 些 有 利 条 件, 并 将 其 与 第 1.7 节 中 所 述 综 合 报 告 达 到 主 要 目 标 的 需 要 进 行 平 衡 面 向 未 来 的 信 息 3.52 在 一 些 司 法 管 辖 区 中, 法 律 或 监 管 要 求 可 能 适 用 于 某 些 面 向 未 来 的 信 息, 举 例 如 下 : 可 以 作 出 的 披 露 的 类 型 是 否 需 要 或 允 许 警 示 声 明 以 强 调 可 实 现 方 面 的 不 确 定 性 有 责 任 公 开 更 新 此 类 信 息 3.53 基 于 未 来 的 信 息 在 性 质 上 比 历 史 信 息 更 具 不 确 定 性 但 不 确 定 性 本 身 不 是 排 除 此 类 信 息 的 原 因 ( 有 关 不 确 定 性 信 息 的 披 露, 参 见 第 4.50 节 ) 成 本 / 效 益 3.49 在 性 质 上 看, 综 合 报 告 中 所 包 括 的 信 息 对 于 机 构 管 理 至 关 重 要 相 应 地, 如 果 事 项 对 于 机 构 管 理 重 要, 则 不 应 因 成 本 因 素 而 不 获 取 对 恰 当 评 估 和 管 理 该 事 项 十 分 关 键 的 信 息 国 际 <IR> 框 架 22

24 3. 指 导 原 则 ( 续 ) 3G 一 致 性 和 可 比 性 3.54 综 合 报 告 中 列 报 的 信 息 : 一 致 性 其 编 制 基 础 应 前 后 一 致 应 当 是 有 关 一 个 机 构 自 身 价 值 创 造 过 程 的 重 要 信 息, 使 之 能 够 与 其 他 机 构 进 行 比 较 3.55 各 个 期 间 遵 循 的 报 告 政 策 应 一 致, 除 非 为 了 提 高 报 告 信 息 的 质 量 而 需 要 做 出 更 改 这 包 括, 如 果 其 在 不 同 报 告 时 期 一 直 具 有 重 要 性, 则 报 告 相 同 的 关 键 业 绩 指 标 (KPI) 当 作 出 重 大 更 改 时, 机 构 需 说 明 更 改 的 原 因, 描 述 其 影 响 ( 并 在 可 行 且 重 要 时, 对 更 改 作 出 量 化 ) 可 比 性 3.56 综 合 报 告 中 的 具 体 信 息 必 然 因 机 构 而 异, 因 为 每 个 机 构 以 其 独 特 方 式 创 造 价 值 然 而, 解 决 内 容 元 素 相 关 问 题, 对 所 有 机 构 都 适 用, 可 帮 助 确 保 机 构 之 间 适 当 的 可 比 性 水 平 3.57 其 他 提 高 可 比 性 ( 综 合 报 告 自 身 及 与 综 合 报 告 链 接 到 的 更 详 细 信 息 中 ) 的 有 力 工 具 可 能 包 括 : 使 用 基 准 数 据, 如 行 业 或 地 区 基 准 以 比 率 形 式 显 示 列 报 信 息 ( 例 如, 以 销 售 额 百 分 比 表 示 的 研 究 支 出, 或 以 单 位 产 出 排 放 计 量 的 碳 强 度 ) 报 告 其 他 从 事 类 似 业 务 活 动 的 机 构 普 遍 使 用 的 定 量 指 标, 特 别 是 当 独 立 的 机 构 ( 例 如, 行 业 机 构 ) 规 定 了 标 准 定 义 时 但 除 非 上 述 指 标 与 机 构 的 特 定 情 况 相 关 并 且 被 机 构 在 内 部 使 用, 否 则 不 应 将 其 包 括 在 综 合 报 告 中 国 际 <IR> 框 架 23

25 4. 内 容 元 素 4.1 综 合 报 告 应 包 含 以 下 8 个 内 容 元 素 : A 机 构 概 述 和 外 部 环 境 B 治 理 C 商 业 模 式 D 风 险 和 机 遇 E 战 略 和 资 源 配 置 F 绩 效 G 前 景 展 望 H 编 制 和 列 报 基 础 综 合 报 告 应 针 对 上 面 列 出 的 每 个 方 面 问 题 作 出 回 答 在 此 过 程 中, 应 对 下 列 事 项 予 以 考 虑 : I 通 用 报 告 指 南 4.2 内 容 元 素 从 根 本 上 相 互 关 联 且 不 相 互 排 斥 上 述 内 容 元 素 排 序 方 式 并 不 唯 一 ; 因 此, 内 容 元 素 并 非 旨 在 为 综 合 报 告 提 供 标 准 结 构 在 综 合 报 告 中, 相 关 的 信 息 不 一 定 以 既 定 顺 序 或 孤 立 自 成 章 节 地 出 现 相 反, 综 合 报 告 中 的 信 息 以 使 内 容 元 素 之 间 的 联 系 显 得 清 晰 的 方 式 列 报 ( 参 见 3B 部 分 ) 4.3 机 构 综 合 报 告 中 的 内 容 取 决 于 机 构 的 具 体 情 况 因 此, 内 容 元 素 以 问 题 而 非 特 定 披 露 清 单 的 形 式 说 明 在 运 用 指 导 原 则 来 确 定 报 告 哪 些 信 息 以 及 如 何 报 告 时, 需 要 做 出 判 断, 如 下 文 所 述 4A 机 构 概 述 和 外 部 环 境 4.4 综 合 报 告 应 回 答 以 下 问 题 : 机 构 从 事 什 么 业 务, 机 构 在 什 么 样 的 环 境 下 运 营? 4.5 综 合 报 告 载 明 机 构 的 使 命 和 愿 景, 并 通 过 下 列 内 容 提 供 必 要 背 景 : 外 部 环 境 机 构 的 : 文 化 道 德 和 价 值 观 所 有 权 和 经 营 结 构 主 要 业 务 和 市 场 竞 争 状 况 和 市 场 定 位 ( 考 虑 的 因 素 包 括 : 新 竞 争 替 代 产 品 或 服 务 的 威 胁, 客 户 和 供 应 商 的 议 价 以 及 竞 争 对 手 的 强 度 ) 在 价 值 链 中 所 处 的 地 位 关 键 的 定 量 信 息 ( 例 如, 员 工 数 收 入 及 机 构 营 运 所 处 国 家 / 地 区 的 数 量 ), 尤 其 着 重 指 出 与 以 前 期 间 相 比 发 生 的 重 大 变 化 影 响 外 部 环 境 和 机 构 应 对 的 重 要 因 素 4.6 影 响 外 部 环 境 的 重 要 因 素 包 括 : 对 机 构 在 短 期 中 期 或 长 期 的 价 值 创 造 能 力 产 生 影 响 的 有 关 法 律 商 业 社 会 环 境 和 政 治 等 多 方 面 的 背 景 因 素 这 些 因 素 会 对 机 构 产 生 直 接 或 间 接 影 响 ( 例 如, 对 机 构 所 使 用 或 影 响 的 资 本 的 可 获 得 性 质 量 和 价 格 可 承 受 性 产 生 影 响 ) 4.7 这 些 因 素 的 产 生 背 景 可 以 是 特 定 机 构, 机 构 所 在 的 行 业 或 地 区, 也 可 以 是 范 围 更 广 的 社 会 或 全 球 背 景 可 能 包 括 的 因 素 举 例 如 下 : 关 键 利 益 相 关 者 的 合 法 需 求 和 利 益 宏 观 和 微 观 经 济 条 件, 如 经 济 稳 定 性 全 球 化 和 行 业 趋 势 市 场 因 素, 如 竞 争 对 手 的 相 对 优 势 劣 势 以 及 客 户 需 求 国 际 <IR> 框 架 24

26 4. 内 容 元 素 ( 续 ) 4B 技 术 变 革 的 速 度 和 影 响 社 会 问 题, 如 人 口 和 人 口 构 成 变 化 人 权 健 康 贫 困 集 体 价 值 观 和 教 育 系 统 环 境 挑 战, 如 气 候 变 化, 生 态 系 统 丧 失 和 因 地 球 资 源 使 用 达 到 极 限 而 造 成 的 资 源 短 缺 机 构 经 营 所 处 的 立 法 和 监 管 环 境 机 构 经 营 所 在 国 家 / 地 区 的 政 治 环 境, 及 可 能 对 机 构 执 行 战 略 能 力 造 成 影 响 的 其 他 国 家 / 地 区 的 政 治 环 境 治 理 4.8 综 合 报 告 应 回 答 以 下 问 题 : 机 构 的 治 理 结 构 如 何 支 持 机 构 在 短 期 中 期 和 长 期 创 造 价 值? 4.9 综 合 报 告 对 诸 如 下 列 事 项 如 何 与 机 构 创 造 价 值 的 能 力 相 关 联 提 供 见 解 : 机 构 的 领 导 结 构, 包 括 治 理 层 的 技 能 和 多 样 性 ( 例 如, 背 景 性 别 能 力 和 经 验 ), 以 及 监 管 要 求 是 否 会 影 响 治 理 结 构 的 设 计 用 于 制 定 战 略 决 策, 确 立 并 监 控 机 构 文 化 的 具 体 流 程, 包 括 面 对 风 险 的 态 度, 以 及 解 决 诚 信 和 道 德 问 题 的 机 制 治 理 层 为 影 响 和 监 控 机 构 战 略 方 向 及 风 险 管 理 方 法 而 采 取 的 特 别 行 动 机 构 的 文 化 道 德 和 价 值 观 如 何 体 现 于 机 构 对 资 本 的 使 用 和 影 响, 包 括 机 构 与 关 键 利 益 相 关 者 之 间 的 关 系 在 治 理 方 面, 机 构 是 否 实 施 超 过 法 律 要 求 的 做 法 治 理 层 为 推 进 和 助 力 创 新 所 承 担 的 责 任 薪 酬 和 激 励 如 何 与 机 构 在 短 期 中 期 和 长 期 的 价 值 创 造 挂 钩, 包 括 薪 酬 和 激 励 如 何 与 机 构 对 资 本 的 使 用 和 影 响 挂 钩 4C 商 业 模 式 4.10 综 合 报 告 应 回 答 以 下 问 题 : 机 构 的 商 业 模 式 是 什 么? 4.11 机 构 的 商 业 模 式 是 指 机 构 为 了 实 现 其 战 略 目 标, 在 短 期 中 期 和 长 期 创 造 价 值, 通 过 经 营 活 动 将 投 入 转 化 为 产 出 和 成 果 的 体 系 4.12 综 合 报 告 描 述 商 业 模 式, 其 中 包 括 以 下 关 键 内 容 : 投 入 ( 参 见 第 节 ) 经 营 活 动 ( 参 见 第 节 ) 产 出 ( 参 见 第 4.18 节 ) 成 果 ( 参 见 第 节 ) 4.13 可 提 高 对 商 业 模 式 描 述 的 有 效 性 和 可 读 性 的 方 法 包 括 : 对 商 业 模 式 关 键 要 素 的 清 晰 识 别 突 出 关 键 要 素 的 简 单 图 表, 并 辅 以 这 些 要 素 对 机 构 相 关 性 的 清 晰 说 明 基 于 机 构 的 特 定 情 况, 富 有 逻 辑 性 的 文 字 叙 述 识 别 关 键 利 益 相 关 者 对 其 他 要 素 ( 例 如, 原 材 料 ) 的 依 赖 性, 以 及 影 响 外 部 环 境 的 重 要 因 素 关 联 到 其 他 内 容 元 素 项 下 的 信 息, 如 战 略 风 险 和 机 遇, 以 及 绩 效 ( 包 括 KPI 及 诸 如 成 本 控 制 和 收 入 等 财 务 考 虑 ) 国 际 <IR> 框 架 25

27 4. 内 容 元 素 ( 续 ) 投 入 4.14 综 合 报 告 显 示 对 于 理 解 商 业 模 式 的 坚 实 程 度 和 韧 性 至 关 重 要 的 关 键 投 入 如 何 与 机 构 所 依 赖 的 或 是 使 机 构 产 生 差 异 化 的 资 本 相 关 4.15 综 合 报 告 并 非 是 要 提 供 所 有 投 入 的 详 尽 清 单 而 是 注 重 于 那 些 对 短 期 中 期 和 长 期 内 创 造 价 值 的 能 力 有 重 要 影 响 的 投 入, 无 论 其 是 否 来 自 机 构 所 拥 有 的 资 本 其 中 还 会 讨 论 影 响 投 入 选 择 的 重 要 权 衡 事 项 的 性 质 和 重 要 程 度 ( 参 见 第 4.56 节 ) 经 营 活 动 4.16 综 合 报 告 描 述 关 键 经 营 活 动 可 能 包 括 : 机 构 如 何 使 自 己 在 市 场 中 有 别 于 其 他 机 构 ( 例 如, 通 过 产 品 差 异 化 市 场 细 分 配 送 渠 道 和 营 销 ) 商 业 模 式 对 完 成 初 始 销 售 后 所 产 生 收 入 的 依 赖 程 度 ( 例 如, 延 长 保 修 计 划 或 网 络 使 用 费 用 ) 机 构 如 何 满 足 创 新 需 要 如 何 设 计 商 业 模 式 以 适 应 变 化 4.17 在 ( 贡 献 ) 重 要 的 情 况 下, 综 合 报 告 讨 论 流 程 改 进 员 工 培 训 和 关 系 管 理 等 行 动 对 机 构 的 长 期 成 功 的 贡 献 产 出 4.18 综 合 报 告 指 出 了 机 构 的 关 键 产 品 和 服 务 可 能 有 诸 如 副 产 品 和 废 料 等 其 他 产 出 ( 包 括 排 放 物 ), 需 要 视 其 重 要 性 在 商 业 模 式 披 露 中 进 行 讨 论 成 果 4.19 综 合 报 告 描 述 关 键 成 果, 其 中 包 括 : 内 部 成 果 ( 例 如, 员 工 士 气 机 构 声 誉 收 入 和 现 金 流 ) 和 外 部 成 果 ( 例 如, 客 户 满 意 度 纳 税 额 品 牌 忠 诚 度 以 及 社 会 和 环 境 影 响 ) 积 极 成 果 ( 即 带 来 资 本 净 增 长 并 因 此 创 造 价 值 的 成 果 ) 和 消 极 成 果 ( 即 引 起 资 本 净 减 少 并 因 此 减 少 价 值 的 成 果 ) 4.20 对 成 果 ( 特 别 是 外 部 成 果 ) 进 行 识 别 和 描 述, 要 求 机 构 从 更 广 的 角 度 来 考 虑 资 本, 而 不 仅 限 于 那 些 归 机 构 所 有 或 受 机 构 控 制 的 资 本 例 如, 可 能 要 求 披 露 对 价 值 链 上 游 和 下 游 资 本 的 影 响 ( 例 如, 机 构 制 造 产 品 所 造 成 的 碳 排 放 以 及 主 要 供 应 商 的 用 工 行 为 ) ( 有 关 报 告 范 围 的 确 定, 参 见 第 节 ) 拥 有 多 个 商 业 模 式 的 机 构 4.21 一 些 机 构 应 用 多 种 商 业 模 式 ( 例 如, 在 不 同 细 分 市 场 经 营 时 ) 将 机 构 分 拆 为 重 要 经 营 组 成 部 分 和 相 应 的 商 业 模 式, 对 于 有 效 说 明 机 构 如 何 经 营 来 说 非 常 重 要 这 需 要 单 独 考 虑 每 个 重 要 商 业 模 式, 并 解 释 各 商 业 模 式 间 的 关 联 程 度 ( 如 是 否 存 在 互 补 优 势 ), 除 非 机 构 经 营 的 是 投 资 管 理 业 务 在 经 营 投 资 管 理 业 务 情 况 下, 聚 焦 投 资 管 理 这 种 商 业 模 式, 而 非 各 项 投 资 对 象 的 商 业 模 式, 可 能 是 适 当 的 国 际 <IR> 框 架 26

28 4. 内 容 元 素 ( 续 ) 4.22 当 一 个 机 构 从 事 多 种 业 务 时, 其 综 合 报 告 常 常 需 要 在 信 息 披 露 与 减 少 复 杂 性 需 要 之 间 取 得 平 衡 但 是, 重 要 信 息 不 应 省 略 通 常, 恰 当 的 做 法 是, 通 过 考 虑 定 期 向 治 理 层 报 告 核 心 信 息, 将 外 部 报 告 与 内 部 报 告 相 靠 拢 4D 风 险 和 机 遇 4.23 综 合 报 告 应 回 答 以 下 问 题 : 影 响 机 构 短 期 中 期 和 长 期 创 造 价 值 能 力 的 具 体 风 险 和 机 遇 是 什 么, 机 构 如 何 应 对 这 些 风 险 和 机 遇? 4.24 综 合 报 告 识 别 机 构 所 特 有 的 主 要 风 险 和 机 遇, 包 括 与 机 构 在 短 期 中 期 和 长 期 相 关 资 本 的 影 响 相 关 的 以 及 与 相 关 资 本 的 持 续 可 获 得 性 质 量 和 价 格 可 承 受 性 相 关 的 主 要 风 险 和 机 遇 4.25 其 中 包 括 识 别 : 风 险 和 机 遇 的 具 体 来 源, 可 能 来 自 内 部 外 部 或 通 常 内 外 兼 有 外 部 来 源 包 括 那 些 源 自 外 部 环 境 的 风 险 和 机 遇, 如 第 节 所 述 内 部 来 源 包 括 源 自 机 构 经 营 活 动 的 风 险 和 机 遇, 如 第 节 所 述 机 构 对 风 险 和 机 遇 成 为 现 实 的 概 率 及 可 能 造 成 影 响 的 重 要 程 度 的 评 估 这 包 括 对 可 能 引 发 风 险 或 机 遇 成 为 现 实 的 具 体 情 况 的 考 虑 此 类 披 露 不 可 避 免 地 带 有 一 定 的 不 确 定 性 ( 有 关 不 确 定 性 信 息 的 披 露, 参 见 第 4.50 节 ) 为 减 轻 或 管 理 重 大 风 险, 或 从 关 键 机 遇 中 创 造 价 值 采 取 的 具 体 步 骤, 包 括 识 别 相 关 战 略 目 标 战 略 政 策 目 标 和 关 键 业 绩 指 标 4.26 考 虑 到 重 要 性 指 导 原 则, 综 合 报 告 中 应 包 含 对 机 构 持 续 价 值 创 造 能 力 有 着 十 分 重 要 的 影 响 且 可 能 导 致 极 端 后 果 的 现 实 风 险 ( 无 论 是 短 期 中 期 还 是 长 期 风 险 ) 所 采 用 的 方 法, 即 使 其 发 生 的 可 能 性 很 小 4E 战 略 和 资 源 配 置 4.27 综 合 报 告 应 回 答 以 下 问 题 : 机 构 的 目 标 是 什 么, 机 构 如 何 实 现 这 一 目 标? 4.28 综 合 报 告 通 常 识 别 : 机 构 的 短 期 中 期 和 长 期 战 略 目 标 为 实 现 这 些 战 略 目 标 已 制 定 或 打 算 实 施 的 战 略 为 实 施 战 略 而 制 定 的 资 源 配 置 计 划 如 何 衡 量 成 果, 如 何 制 定 短 期 中 期 和 长 期 成 果 的 目 标 4.29 这 包 括 描 述 : 机 构 战 略 和 资 源 配 置 计 划 与 其 他 内 容 元 素 所 涵 盖 信 息 之 间 的 联 系, 包 括 其 战 略 和 资 源 配 置 计 划 如 何 : 与 机 构 的 商 业 模 式 相 关 联, 对 需 要 做 出 哪 些 必 要 的 改 变, 以 执 行 选 定 的 策 略, 了 解 机 构 的 应 变 能 力 受 外 部 环 境 及 已 识 别 的 风 险 和 机 遇 影 响, 或 对 其 作 出 应 对 影 响 资 本 和 与 这 些 资 本 相 关 的 风 险 管 理 计 划 国 际 <IR> 框 架 27

29 4. 内 容 元 素 ( 续 ) 4F 机 构 的 哪 些 差 异 化 优 势 为 其 创 造 了 竞 争 优 势, 并 使 其 能 够 创 造 价 值, 例 如 : 创 新 的 作 用 机 构 如 何 开 发 并 利 用 智 力 资 本 为 使 机 构 获 得 竞 争 优 势, 对 环 境 和 社 会 方 面 的 考 虑 已 在 多 大 程 度 上 融 入 到 机 构 的 战 略 中 在 制 订 战 略 和 资 源 配 置 计 划 过 程 中, 利 益 相 关 者 参 与 的 情 况 ( 特 色 和 结 论 ) 绩 效 4.30 综 合 报 告 应 回 答 以 下 问 题 : 在 报 告 期 间, 机 构 战 略 目 标 的 实 现 程 度 如 何, 机 构 在 对 资 本 的 影 响 方 面 取 得 了 哪 些 成 果? 4.31 综 合 报 告 中 涵 盖 了 关 于 绩 效 的 定 性 和 定 量 信 息, 其 中 可 能 包 括 以 下 事 项 : 有 关 目 标 以 及 风 险 和 机 遇 的 定 量 指 标, 说 明 其 重 要 性 和 潜 在 意 义, 以 及 在 编 制 时 所 使 用 的 方 法 和 假 设 机 构 对 资 本 的 影 响 ( 包 括 正 面 和 负 面 影 响 ), 包 括 对 价 值 链 上 游 和 下 游 资 本 的 重 要 影 响 与 关 键 利 益 相 关 者 关 系 的 状 态, 及 机 构 如 何 应 对 利 益 相 关 者 的 合 法 需 求 和 利 益 过 去 和 当 前 绩 效 之 间 的 联 系, 当 前 绩 效 和 机 构 前 景 展 望 之 间 的 联 系 4.32 与 结 合 财 务 计 量 与 其 他 成 分 的 关 键 绩 效 指 标 ( 例 如, 销 售 与 温 室 气 体 排 放 比 率 ), 或 对 其 他 资 本 和 因 果 关 系 的 重 大 影 响 的 财 务 意 义 的 陈 述 性 说 明 ( 例 如, 因 加 强 人 力 资 本 而 产 生 的 预 期 收 入 增 长 ) 可 用 以 阐 明 财 务 绩 效 与 其 他 资 本 的 绩 效 之 间 的 关 联 性 其 中 可 能 还 包 括 某 些 个 例 中 将 对 资 本 影 响 进 行 货 币 化 ( 例 如, 碳 排 放 和 水 使 用 ) 4.33 如 果 法 规 对 绩 效 具 有 重 大 影 响 ( 例 如, 因 监 管 机 构 设 定 的 价 格 而 使 收 入 受 到 限 制 ) 或 者 机 构 的 违 法 违 规 可 能 对 其 经 营 造 成 重 大 影 响, 在 讨 论 绩 效 时 包 括 此 类 情 形 可 能 是 相 关 的 4G 前 景 展 望 4.34 综 合 报 告 应 回 答 以 下 问 题 : 机 构 在 执 行 其 战 略 时 可 能 遇 到 哪 些 挑 战 和 不 确 定 性, 对 机 构 的 商 业 模 式 和 未 来 绩 效 有 何 潜 在 意 义? 4.35 综 合 报 告 通 常 会 着 重 指 出 预 期 随 着 时 间 的 推 移 发 生 的 变 化, 并 基 于 合 理 透 明 的 分 析, 提 供 关 于 以 下 方 面 的 信 息 : 机 构 对 于 其 在 短 期 中 期 和 长 期 可 能 要 面 对 的 外 部 环 境 的 预 期 该 外 部 环 境 将 如 何 影 响 机 构 当 前, 机 构 为 应 对 可 能 出 现 的 重 大 挑 战 和 不 确 定 性 采 取 了 哪 些 措 施 4.36 应 注 意 确 保 机 构 所 陈 述 的 期 望 和 意 图 以 实 际 情 况 为 基 础 它 们 应 与 机 构 把 握 其 面 临 机 遇 ( 包 括 相 关 资 本 的 可 获 得 性 质 量 和 价 格 可 承 受 性 ) 的 能 力 相 称, 并 且 与 对 机 构 的 竞 争 力 状 况 市 场 定 位 及 其 面 对 的 风 险 所 进 行 的 符 合 实 际 的 评 估 相 称 国 际 <IR> 框 架 28

30 4. 内 容 元 素 ( 续 ) 4.37 对 潜 在 意 义 ( 包 括 对 于 未 来 财 务 绩 效 的 意 义 ) 的 讨 论, 通 常 包 括 下 列 事 项 : 外 部 环 境 风 险 和 机 遇, 以 及 对 这 些 风 险 和 机 遇 如 何 影 响 战 略 目 标 实 现 的 分 析 机 构 使 用 或 影 响 的 资 本 的 可 获 得 性 质 量 和 价 格 可 承 受 性 ( 例 如, 熟 练 劳 动 力 或 自 然 资 源 的 持 续 可 获 得 性 ), 包 括 如 何 管 理 重 要 关 系, 及 这 些 关 系 对 机 构 持 续 价 值 创 造 能 力 为 何 重 要 4.38 综 合 报 告 还 可 提 供 先 导 指 标 关 键 绩 效 指 标 或 目 标 来 自 可 确 认 的 外 部 来 源 的 相 关 信 息 及 敏 感 性 分 析 如 果 机 构 在 报 告 前 景 展 望 时 包 含 预 测, 对 相 关 假 设 的 进 行 概 要 说 明 将 非 常 有 用 将 实 际 绩 效 与 先 前 确 定 的 目 标 对 比, 进 而 便 于 评 估 当 前 的 前 景 展 望 4.39 综 合 报 告 中 披 露 的 关 于 机 构 前 景 的 信 息 须 考 虑 机 构 应 遵 守 的 法 律 或 法 规 要 求 4H 编 制 和 列 报 基 础 4.40 综 合 报 告 应 回 答 以 下 问 题 : 机 构 如 何 确 定 哪 些 事 项 应 包 含 在 综 合 报 告 中, 如 何 量 化 或 评 估 这 些 事 项? 4.41 综 合 报 告 应 说 明 编 制 和 列 报 基 础, 包 括 : 机 构 确 定 重 要 性 的 流 程 的 概 要 ( 参 见 第 4.42 节 ) 说 明 报 告 范 围 及 其 确 定 方 法 ( 参 见 第 节 ) 用 于 量 化 或 评 估 重 大 事 项 的 重 要 框 架 和 方 法 的 概 要 ( 参 见 第 节 ) 确 定 重 要 性 的 流 程 的 概 要 4.42 综 合 报 告 应 包 含 机 构 用 于 确 定 重 要 性 的 流 程 的 概 要 和 关 键 判 断 ( 参 见 第 节 ) 其 中 可 包 括 : 报 告 范 围 简 要 描 述 识 别 相 关 事 项 评 估 其 重 要 性 将 其 范 围 缩 小 至 只 保 留 重 大 事 项 的 过 程 识 别 治 理 层 和 关 键 人 员 在 重 大 事 项 的 认 定 和 排 序 过 程 中 所 起 的 作 用 还 可 以 包 含 一 个 链 接, 告 诉 读 者 哪 里 可 查 阅 更 详 细 的 重 要 性 确 定 流 程 说 明 4.43 综 合 报 告 将 确 定 报 告 范 围, 说 明 其 确 定 方 法 ( 参 见 第 节 ) 4.44 与 财 务 报 告 主 体 中 包 含 的 实 体 对 应 的 或 相 关 的 重 要 风 险 机 遇 和 成 果 都 将 在 机 构 综 合 报 告 中 列 报 4.45 如 果 由 其 他 主 体 / 利 益 相 关 者 对 应 的 或 与 之 相 关 的 风 险 机 遇 和 成 果 对 财 务 报 告 主 体 在 短 期 中 期 和 长 期 的 价 值 创 造 能 力 具 有 重 大 影 响, 则 在 影 响 的 范 围 内 于 综 合 报 告 中 报 告 上 述 机 遇 风 险 和 成 果 4.46 实 际 问 题 可 能 会 限 制 在 综 合 报 告 中 列 报 的 信 息 的 性 质 和 范 围 例 如 : 对 于 财 务 报 告 主 体 无 法 控 制 的 实 体, 其 相 关 可 靠 数 据 的 可 获 得 性 客 观 上 无 法 识 别 所 有 将 对 财 务 报 告 主 体 的 价 值 创 造 能 力 ( 特 别 是 在 长 期 创 造 价 值 的 能 力 ) 产 生 重 大 影 响 的 风 险 机 遇 和 成 果 在 综 合 报 告 中 披 露 上 述 局 限 性 以 及 为 克 服 上 述 局 限 性 而 采 取 的 行 动 可 能 是 适 当 的 国 际 <IR> 框 架 29

31 4. 内 容 元 素 ( 续 ) 重 要 框 架 和 方 法 概 要 4.47 综 合 报 告 应 包 含 用 于 量 化 或 评 估 报 告 中 重 大 事 项 的 重 要 框 架 和 方 法 的 概 述 ( 例 如, 用 于 编 制 财 务 信 息 的 适 用 财 务 报 告 标 准, 企 业 定 义 的 客 户 满 意 度 计 量 公 式 或 者 源 于 行 业 的 风 险 评 估 框 架 ) 其 他 沟 通 文 件 中 可 能 包 含 更 具 体 的 说 明 4.48 如 第 1.10 节 所 述, 当 综 合 报 告 中 的 信 息 与 机 构 公 布 的 其 他 信 息 类 似 或 以 其 他 信 息 为 基 础 时, 应 使 用 相 同 基 础 进 行 编 制, 或 者 易 于 与 上 述 其 他 信 息 进 行 协 调 统 一 例 如, 如 果 一 项 关 键 绩 效 指 标 针 对 的 主 题 与 机 构 的 财 务 报 表 或 可 持 续 发 展 报 告 中 的 某 一 信 息 类 似, 或 者 前 者 以 后 者 为 基 础, 则 该 指 标 应 当 与 该 信 息 以 同 一 基 础 编 制, 涵 盖 同 样 的 期 间 4I 通 用 报 告 指 南 4.49 以 下 一 般 报 告 事 项 与 各 种 内 容 元 素 相 关 : 重 大 事 项 披 露 ( 参 见 第 节 ) 关 于 资 本 的 披 露 ( 参 见 第 节 ) 短 期 中 期 和 长 期 时 间 长 度 ( 参 见 第 节 ) 汇 总 与 分 拆 ( 参 见 第 节 ) 如 果 围 绕 该 事 件 存 在 不 确 定 性, 则 披 露 关 于 该 不 确 定 性 的 内 容, 例 如 : 对 不 确 定 性 的 说 明 可 能 结 果 的 区 间 相 关 假 设, 以 及 在 实 际 情 况 与 假 设 不 符 时 信 息 可 能 的 变 化 与 所 提 供 信 息 相 关 的 置 信 区 间 或 确 定 性 范 围 如 果 关 于 该 事 件 的 关 键 信 息 被 认 为 无 法 确 定, 则 应 披 露 这 一 事 实 及 原 因 如 果 可 能 严 重 损 害 竞 争 优 势, 则 应 披 露 事 项 的 一 般 性 质, 而 不 是 披 露 具 体 细 节 ( 参 见 第 3.51 节 ) 4.51 取 决 于 事 件 性 质, 事 件 可 能 适 合 在 综 合 报 告 中 单 独 列 报 或 在 报 告 中 与 不 同 内 容 元 素 一 同 列 报 4.52 注 意 避 免 披 露 的 信 息 不 具 有 针 对 性 仅 在 信 息 对 于 实 现 综 合 报 告 的 主 要 目 标 切 实 有 用 ( 如 第 1.7 节 所 述 ) 时, 才 在 综 合 报 告 中 包 含 此 信 息 这 要 求 针 对 机 构 的 具 体 情 况 进 行 披 露 相 应 地, 与 各 内 容 元 素 相 关 的 示 例 和 考 虑 因 素 项 目 列 表 并 不 能 作 为 披 露 工 作 的 核 对 清 单 重 大 事 项 披 露 4.50 在 考 虑 重 大 事 项 的 性 质 的 基 础 上, 机 构 应 考 虑 提 供 : 关 键 信 息, 如 : 对 事 件 及 其 对 机 构 战 略 商 业 模 式 或 资 本 影 响 的 说 明 与 理 解 因 果 关 系 有 关 的 相 关 互 动 和 相 互 依 赖 机 构 对 事 项 的 观 点 管 理 事 项 的 行 动 及 行 动 的 有 效 性 机 构 对 事 项 的 控 制 程 度 定 量 和 定 性 披 露, 包 括 前 期 的 比 较 信 息 及 未 来 时 期 的 目 标 国 际 <IR> 框 架 30

32 4. 内 容 元 素 ( 续 ) 定 量 指 标 的 特 征 4.53 定 量 指 标 ( 如 关 键 绩 效 指 标 ) 有 助 于 提 高 可 比 性, 并 且 在 对 照 目 标 进 行 表 述 和 报 告 时 特 别 有 用 适 合 的 定 量 指 标 具 有 以 下 共 同 特 征 : 与 机 构 的 具 体 情 形 相 关 与 治 理 层 所 使 用 的 内 部 指 标 一 致 关 联 ( 例 如, 在 财 务 和 其 他 信 息 之 间 显 示 出 关 联 性 ) 着 重 于 机 构 重 要 性 确 定 流 程 中 所 识 别 出 的 事 项 与 对 未 来 两 个 或 更 多 期 间 的 相 应 目 标 预 测 或 预 估 一 起 列 报 列 报 过 去 3 个 或 更 多 的 期 间, 以 便 掌 握 趋 势 为 问 责 的 需 要, 对 照 之 前 所 报 告 的 目 标 预 测 或 预 估 进 行 列 报 与 公 认 的 行 业 或 地 区 基 准 一 致, 以 提 供 对 比 基 础 在 连 续 时 间 段 内 持 续 一 致 地 进 行 报 告, 无 论 生 成 的 趋 势 和 对 比 结 果 有 利 与 否 与 定 性 信 息 一 起 列 报, 以 提 供 背 景, 并 使 之 更 具 意 义 相 关 的 定 量 信 息 包 括 对 以 下 内 容 的 说 明 : 计 量 方 法 和 基 本 假 设 与 目 标 趋 势 或 基 准 产 生 显 著 差 异 的 原 因, 以 及 期 望 差 异 再 次 发 生 / 不 发 生 的 理 由 关 于 资 本 的 披 露 4.54 关 于 资 本 或 资 本 组 成 部 分 的 披 露 : 根 据 其 对 机 构 持 续 价 值 创 造 能 力 所 产 生 的 影 响 确 定, 而 非 根 据 是 否 归 机 构 所 有 应 包 括 影 响 资 本 的 可 获 得 性 质 量 和 价 格 可 承 受 性 的 因 素, 以 及 机 构 对 利 用 这 些 资 本 产 生 流 入 以 满 足 未 来 需 求 的 能 力 的 期 望 当 所 涉 及 的 资 本 供 应 有 限 或 不 可 再 生, 并 且 对 机 构 商 业 模 式 的 长 期 可 行 性 存 在 影 响 时, 这 一 点 尤 为 重 要 4.55 当 量 化 资 本 的 重 要 变 化 不 切 实 可 行 或 没 有 意 义 时, 可 使 用 定 性 方 法 来 说 明 作 为 经 营 投 入 的 资 本 在 可 获 得 性 质 量 或 价 格 可 承 受 性 等 方 面 的 变 化, 以 及 机 构 如 何 增 加 减 少 或 转 化 资 本 但 并 非 必 须 在 所 披 露 的 全 部 事 项 中 均 量 化 或 描 述 各 资 本 之 间 的 转 化 复 杂 度 相 互 依 赖 关 系 和 权 衡 4.56 本 框 架 并 不 要 求 综 合 报 告 提 供 资 本 之 间 的 全 部 复 杂 的 相 互 依 赖 关 系 的 详 尽 说 明, 以 至 于 能 够 计 算 出 机 构 对 全 球 资 本 存 量 的 净 影 响 尽 管 如 此, 重 要 的 是, 综 合 报 告 要 对 确 定 报 告 范 围 时 考 虑 的 依 赖 关 系 和 影 响 持 续 价 值 创 造 的 重 要 权 衡 进 行 披 露, 包 括 涉 及 下 列 方 面 的 的 权 衡 : 各 类 资 本 之 间 或 某 类 资 本 的 各 组 成 部 分 之 间 ( 例 如, 通 过 对 环 境 产 生 不 利 影 响 的 活 动 来 创 造 就 业 机 会 ) 不 同 的 时 间 维 度 ( 例 如, 在 一 种 方 案 虽 然 能 带 来 超 丰 厚 的 资 本 增 值 但 增 值 在 较 后 的 期 间 才 能 发 生 的 情 况 下, 选 择 另 一 种 行 动 方 案 ) 归 机 构 所 有 的 资 本 与 归 其 他 方 所 有 或 无 主 的 资 本 之 间 的 权 衡 国 际 <IR> 框 架 31

33 4. 内 容 元 素 ( 续 ) 短 期 中 期 和 长 期 的 时 间 长 度 4.57 在 编 制 和 列 报 综 合 报 告 时 应 考 虑 的 未 来 时 间 长 度 通 常 将 比 其 他 一 些 报 告 形 式 要 长 每 个 短 期 中 期 和 长 期 的 具 体 时 间 长 度 都 应 由 机 构 根 据 其 业 务 和 投 资 周 期 机 构 战 略, 以 及 关 键 利 益 相 关 者 的 合 法 需 求 和 利 益 决 定 相 应 地, 在 确 定 每 个 时 期 的 时 间 长 度 时, 并 没 有 固 定 答 案 4.58 时 间 长 度 因 下 列 因 素 而 异 : 行 业 或 部 门 ( 例 如, 汽 车 行 业 的 战 略 目 标 通 常 涵 盖 两 个 产 品 型 号 周 期, 跨 越 8 至 10 年, 而 在 科 技 行 业, 时 间 则 明 显 更 短 ) 成 果 的 性 质 ( 例 如, 一 些 影 响 自 然 资 本 社 会 与 关 系 资 本 的 问 题 可 能 需 要 很 长 时 间 ) 4.59 每 个 报 告 期 的 长 度 及 该 长 度 的 设 定 理 由, 可 能 影 响 综 合 报 告 中 所 披 露 的 信 息 的 性 质 例 如, 由 于 更 长 期 事 项 更 可 能 受 到 不 确 定 性 影 响, 有 关 此 类 事 项 的 信 息 更 有 可 能 是 定 性 信 息, 而 关 于 较 短 期 事 项 的 信 息 则 较 适 合 采 用 定 量 方 式, 甚 至 用 货 币 进 行 量 化 但 不 必 披 露 事 项 在 每 个 期 间 内 所 产 生 的 影 响 汇 总 与 分 拆 4.60 各 个 机 构 可 根 据 其 具 体 情 况, 决 定 在 哪 个 汇 总 级 别 ( 例 如, 按 国 家 / 地 区 子 公 司 分 部 或 站 点 ) 列 报 信 息 这 需 要 在 分 拆 ( 或 汇 总 ) 信 息 所 付 出 的 努 力 与 由 此 产 生 的 额 外 效 果 之 间 进 行 权 衡 4.61 某 些 情 况 下, 信 息 汇 总 可 能 会 导 致 信 息 所 表 达 的 意 思 的 较 大 损 失, 并 且 可 能 无 法 突 出 特 定 领 域 内 的 特 优 或 特 差 绩 效 另 一 方 面, 不 必 要 的 分 拆 可 能 导 致 混 乱, 并 且 对 信 息 理 解 的 容 易 程 度 造 成 负 面 影 响 4.62 机 构 在 将 信 息 分 拆 ( 或 汇 总 ) 到 一 个 合 适 的 水 平 时, 应 特 别 考 虑 高 级 管 理 层 和 治 理 层 对 该 机 构 及 其 业 务 经 营 的 管 理 方 式 通 常 这 样 会 使 信 息 基 于 财 务 报 告 中 使 用 的 业 务 或 地 理 分 部 列 报 ( 另 见 第 中 有 关 具 有 多 种 商 业 模 式 的 机 构 的 内 容 ) 国 际 <IR> 框 架 32

34 术 语 表 就 本 框 架 而 言, 除 非 另 有 说 明, 下 列 术 语 具 有 如 下 特 定 的 含 义 : 1. 商 业 模 式 : 通 过 经 营 活 动 将 投 入 转 化 为 产 出 和 成 果 的 体 系, 旨 在 实 现 机 构 的 战 略 目 标 并 在 短 期 中 期 和 长 期 创 造 价 值 2. 资 本 : 作 为 商 业 模 式 中 的 投 入, 是 所 有 机 构 赖 以 取 得 成 功 的 价 值 存 量, 可 以 通 过 机 构 活 动 和 产 出 发 生 增 加 减 少 或 转 化 本 框 架 中 提 到 的 资 本 分 类 包 括 : 金 融 资 本 制 造 资 本 智 力 资 本 人 力 资 本 社 会 与 关 系 资 本 以 及 自 然 资 本 3. 内 容 元 素 : 要 求 包 括 在 综 合 报 告 中 的 信 息 类 别 ; 内 容 元 素 从 根 本 上 相 互 关 联 且 不 相 互 排 斥, 以 需 回 答 问 题 的 形 式 进 行 表 述, 并 且 以 使 内 容 元 素 之 间 的 关 系 明 了 的 方 式 表 达 4. 指 导 原 则 : 是 指 一 些 原 则, 这 些 原 则 是 综 合 报 告 编 制 和 列 报 的 基 础, 指 导 确 定 报 告 内 容 及 信 息 列 报 的 方 式 5. 投 入 机 构 在 其 经 营 活 动 中 利 用 的 资 本 ( 资 源 和 关 系 ) 6. 综 合 报 告 : 综 合 报 告 是 对 机 构 的 战 略 治 理 绩 效 和 前 景 在 机 构 外 部 环 境 背 景 下, 在 短 期 中 期 和 长 期 如 何 创 造 价 值 进 行 沟 通 的 简 练 文 件 7. 综 合 报 告 过 程 (<IR>): 一 种 建 立 在 整 合 思 维 基 础 上 的 流 程, 该 流 程 带 来 有 关 机 构 持 续 价 值 创 造 的 定 期 综 合 报 告 和 对 有 关 价 值 创 造 方 面 的 相 关 沟 通 8. 整 合 思 维 : 机 构 对 其 不 同 经 营 单 位 和 职 能 单 位 与 机 构 所 使 用 或 影 响 的 资 本 之 间 的 关 系 进 行 的 积 极 考 量 整 合 思 维 通 向 考 虑 机 构 短 期 中 期 和 长 期 的 价 值 创 造 的 整 合 决 策 和 行 为 9. 重 要 / 重 要 性 : 如 果 事 项 对 机 构 在 短 期 中 期 或 长 期 创 造 价 值 的 能 力 产 生 重 大 影 响, 则 称 为 重 大 事 项 10. 成 果 : 成 果 是 由 机 构 经 营 活 动 和 产 出 带 来 的 对 资 本 的 影 响, 包 括 内 部 的 和 外 部 的 ( 正 面 的 和 负 面 的 ) 11. 产 出 : 机 构 的 产 品 和 服 务 及 任 何 副 产 品 和 废 料 12. 绩 效 : 对 照 其 战 略 目 标, 机 构 取 得 的 成 就, 以 及 从 对 资 本 的 影 响 角 度 看 取 得 的 成 果 13. 财 务 资 本 提 供 者 : 现 有 的 或 潜 在 的 股 权 和 债 券 持 有 者, 以 及 提 供 财 务 资 本 的 其 他 方, 包 括 放 款 人 和 其 他 债 权 人 这 包 括 投 资 的 最 终 受 益 人 集 体 资 产 所 有 者 和 资 产 或 基 金 管 理 人 14. 报 告 范 围 : 一 个 边 界, 在 此 边 界 范 围 内 的 事 项 被 认 为 相 关 而 有 必 要 在 机 构 的 综 合 报 告 中 包 括 15. 利 益 相 关 者 : 合 理 预 期 受 机 构 商 业 活 动 产 出 或 成 果 显 著 影 响 的 团 体 或 个 人, 或 者 合 理 预 期 其 行 动 显 著 影 响 机 构 持 续 价 值 创 造 能 力 的 团 体 或 个 人 行 动 利 益 相 关 者 可 能 包 括, 财 务 资 本 提 供 者 员 工 客 户 供 应 商 业 务 伙 伴 地 方 社 区 非 政 府 组 织 环 境 组 织 立 法 者 监 管 者 和 政 策 制 定 者 16. 战 略 : 战 略 目 标 和 实 现 目 标 的 战 略 17. 治 理 层 : 负 责 监 督 和 指 导 机 构 战 略 方 向, 并 对 机 构 与 问 责 和 受 托 经 管 责 任 有 关 的 义 务 负 责 的 个 人 或 组 织 ( 例 如, 董 事 会 或 公 司 受 托 人 ) 18. 价 值 创 造 : 机 构 经 营 活 动 和 产 出 所 引 发 资 本 增 加 减 少 和 转 化 的 过 程 国 际 <IR> 框 架 33

35 附 录 - 要 求 摘 要 运 用 框 架 报 告 形 式 及 与 其 他 信 息 的 关 系 1.12 综 合 报 告 应 当 是 指 定 的 可 识 别 的 沟 通 文 件 框 架 的 应 用 1.17 任 何 声 称 为 综 合 报 告 或 引 用 框 架 的 沟 通 文 件 均 应 符 合 所 有 以 粗 斜 体 标 识 的 要 求 除 非 : 因 无 法 获 得 可 靠 数 据 或 被 特 定 法 律 禁 止 而 导 致 无 法 披 露 重 要 信 息 披 露 重 要 信 息 可 能 会 导 致 严 重 的 竞 争 损 害 1.18 在 因 无 法 获 得 可 靠 数 据 或 被 特 定 法 律 禁 止 时, 综 合 报 告 应 当 : 指 出 所 省 略 的 信 息 的 性 质 说 明 信 息 被 省 略 的 原 因 如 果 是 因 数 据 无 法 获 得, 则 需 要 指 明 获 取 该 信 息 的 步 骤, 以 及 获 取 该 信 息 预 计 耗 费 的 时 间 综 合 报 告 的 责 任 1.20 综 合 报 告 应 包 含 治 理 层 对 于 以 下 事 项 的 说 明 : 确 认 其 对 确 保 综 合 报 告 的 完 整 性 负 责 确 认 已 将 集 体 考 量 ( 智 慧 ) 应 用 于 综 合 报 告 的 编 制 和 列 报 中 关 于 综 合 报 告 是 否 以 符 合 框 架 的 方 式 列 报 的 意 见 或 结 论 或 者, 如 果 综 合 报 告 中 不 包 含 此 声 明, 则 应 解 释 以 下 问 题 : 在 综 合 报 告 的 编 制 和 列 报 中 治 理 层 的 角 色 指 导 原 则 正 在 采 取 哪 些 措 施 以 在 未 来 的 报 告 中 包 含 此 声 明 采 取 此 类 措 施 的 预 计 时 间, 此 时 间 不 应 晚 于 机 构 参 考 本 框 架 编 制 第 三 份 综 合 报 告 的 时 间 战 略 重 点 和 面 向 未 来 3.3 综 合 报 告 应 深 入 说 明 机 构 战 略, 以 及 这 一 战 略 如 何 与 机 构 在 短 期 中 期 和 长 期 创 造 价 值 的 能 力, 及 对 资 本 的 利 用 和 影 响 相 关 信 息 连 通 性 3.6 综 合 报 告 应 显 示 对 机 构 持 续 价 值 创 造 能 力 产 生 重 大 影 响 的 各 个 要 素 之 间 的 组 合 相 互 关 联 性 和 依 赖 关 系 的 全 貌 利 益 相 关 者 关 系 3.10 综 合 报 告 中 应 深 入 说 明 机 构 与 关 键 利 益 相 关 者 之 间 的 关 系 的 性 质 和 质 量, 并 说 明 机 构 如 何 及 在 多 大 程 度 上 理 解 考 虑 并 回 应 利 益 相 关 者 的 合 法 需 求 和 利 益 重 要 性 3.17 综 合 报 告 中 应 披 露 对 机 构 短 期 中 期 和 长 期 的 价 值 创 造 能 力 具 有 实 质 影 响 的 事 件 信 息 简 练 3.36 综 合 报 告 应 简 明 扼 要 可 靠 性 和 完 整 性 3.39 综 合 报 告 应 包 括 所 有 正 面 和 负 面 的 重 大 事 项, 并 以 一 种 平 衡 方 式 列 报, 且 应 无 重 大 错 误 国 际 <IR> 框 架 34

36 附 录 - 要 求 摘 要 ( 续 ) 一 致 性 和 可 比 性 3.54 综 合 报 告 中 列 报 的 信 息 : 内 容 元 素 其 编 制 基 础 应 前 后 一 致 应 当 是 有 关 一 个 机 构 自 身 价 值 创 造 过 程 的 重 要 信 息, 使 之 能 够 与 其 他 机 构 进 行 比 较 前 景 展 望 4.34 综 合 报 告 应 回 答 以 下 问 题 : 机 构 在 执 行 其 战 略 时 可 能 遇 到 哪 些 挑 战 和 不 确 定 性, 对 机 构 的 商 业 模 式 和 未 来 绩 效 有 何 潜 在 意 义? 编 制 和 列 报 基 础 4.40 综 合 报 告 应 回 答 以 下 问 题 : 机 构 如 何 确 定 哪 些 事 项 应 包 含 在 综 合 报 告 中, 如 何 量 化 或 评 估 这 些 事 项? 机 构 概 述 和 外 部 环 境 4.4 综 合 报 告 应 回 答 以 下 问 题 : 机 构 从 事 什 么 业 务, 机 构 在 什 么 样 的 环 境 下 运 营? 治 理 4.8 综 合 报 告 应 回 答 以 下 问 题 : 机 构 的 治 理 结 构 如 何 支 持 机 构 在 短 期 中 期 和 长 期 创 造 价 值? 商 业 模 式 4.10 综 合 报 告 应 回 答 以 下 问 题 : 机 构 的 商 业 模 式 是 什 么? 风 险 和 机 遇 4.23 综 合 报 告 应 回 答 以 下 问 题 : 影 响 机 构 短 期 中 期 和 长 期 创 造 价 值 能 力 的 具 体 风 险 和 机 遇 是 什 么, 机 构 如 何 应 对 这 些 风 险 和 机 遇? 战 略 和 资 源 配 置 4.27 综 合 报 告 应 回 答 以 下 问 题 : 机 构 的 目 标 是 什 么, 机 构 如 何 实 现 这 一 目 标? 绩 效 4.30 综 合 报 告 应 回 答 以 下 问 题 : 在 报 告 期 间, 机 构 战 略 目 标 的 实 现 程 度 如 何, 机 构 在 对 资 本 的 影 响 方 面 取 得 了 哪 些 成 果? 国 际 <IR> 框 架 35

37 附 录 - 要 求 摘 要 ( 续 ) 国 际 <IR> 框 架 36