目 需 取 得 哪 些 经 营 资 质, 申 请 人 是 否 已 经 具 备 相 关 经 营 资 质, 未 来 取 得 是 否 存 在 法 律 障 碍, 本 次 募 投 项 目 在 立 项 环 境 保 护 及 土 地 使 用 权 证 等 方 面 是 否 取 得 有 权 部 门 的 批 复, 是 否

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1 关 于 亿 阳 信 通 股 份 有 限 公 司 非 公 开 发 行 股 票 申 请 文 件 反 馈 意 见 的 回 复 说 明 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 : 根 据 贵 会 2015 年 12 月 3 日 出 具 的 中 国 证 监 会 行 政 许 可 项 目 审 查 反 馈 意 见 通 知 书 ( 号 ), 保 荐 机 构 国 信 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 国 信 证 券 保 荐 人 或 保 荐 机 构 ) 会 同 发 行 人 亿 阳 信 通 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 亿 阳 信 通 公 司 或 发 行 人 ) 发 行 人 律 师 会 计 师 事 务 所 对 本 次 非 公 开 发 行 股 票 申 请 文 件 反 馈 意 见 所 涉 及 的 有 关 问 题 进 行 了 认 真 研 究 核 查 根 据 反 馈 意 见 的 要 求, 现 将 有 关 问 题 解 释 说 明 回 复 如 下, 请 予 审 核 一 重 点 问 题 1: 申 请 人 目 前 主 要 从 事 计 算 机 通 信 软 件 产 品 开 发 等 业 务 本 次 拟 募 集 资 金 总 额 不 超 过 116,196 万 元, 其 中 4 亿 元 用 于 智 慧 城 市 建 设 项 目,3 亿 用 于 行 业 大 数 据 分 析 及 运 营 项 目,1 亿 元 用 于 云 安 全 管 理 系 统 建 设 项 目,5,000 万 用 于 网 络 优 化 智 能 平 台 建 设 项 目,1.5 亿 元 用 于 区 域 创 新 应 用 工 场 建 设 项 目,16,196 万 元 用 于 补 充 流 动 资 金 2014 年, 申 请 人 营 业 收 入 为 11.7 亿 元, 净 利 润 0.9 亿 元 根 据 发 行 预 案, 本 次 募 投 项 目 达 产 后, 申 请 人 来 自 募 投 项 目 的 年 销 售 收 入 为 13.5 亿 元, 净 利 润 为 5.5 亿 元, 主 要 利 润 来 源 将 发 生 较 大 变 化 请 申 请 人 补 充 披 露 下 列 事 项 :(1) 各 募 投 项 目 与 申 请 人 现 主 营 业 务 的 差 异, 并 结 合 申 请 人 现 有 业 务 经 营 现 状 拟 开 展 业 务 的 行 业 环 境 同 行 业 可 比 公 司 的 情 况 说 明 募 投 项 目 实 施 的 战 略 考 虑, 申 请 人 未 来 的 战 略 安 排 如 何, 该 战 略 安 排 是 否 经 过 董 事 会 及 战 略 委 员 会 批 准 ; 独 立 董 事 是 否 发 表 意 见 ;(2) 各 募 投 项 目 的 经 营 模 式 主 要 产 品 和 提 供 服 务 的 主 要 内 容 主 要 客 户 是 否 已 有 在 手 订 单 支 持 并 结 合 公 司 基 本 情 况 从 资 金 技 术 人 才 风 控 运 营 经 验 等 方 面 详 细 说 明 募 投 项 目 所 面 临 的 风 险, 相 关 风 险 披 露 是 否 充 分 ;(3) 列 表 说 明 各 募 投 项 1

2 目 需 取 得 哪 些 经 营 资 质, 申 请 人 是 否 已 经 具 备 相 关 经 营 资 质, 未 来 取 得 是 否 存 在 法 律 障 碍, 本 次 募 投 项 目 在 立 项 环 境 保 护 及 土 地 使 用 权 证 等 方 面 是 否 取 得 有 权 部 门 的 批 复, 是 否 符 合 上 市 公 司 证 券 发 行 管 理 办 法 第 十 条 第 ( 二 ) 项 规 定 ; 相 关 法 律 风 险 是 否 充 分 披 露 ;(4) 截 止 2014 年 底, 申 请 人 共 持 有 银 行 理 财 产 品 亿 元 货 币 资 金 约 为 8.69 亿 元, 请 申 请 人 补 充 说 明 此 次 非 公 开 发 行 股 份 的 必 要 性 ;(5) 请 申 请 人 结 合 所 投 项 目 的 营 运 模 式 及 盈 利 模 式 补 充 说 明 并 披 露 此 次 募 投 各 项 目 具 体 投 资 数 额 安 排 明 细, 投 资 数 额 的 测 算 依 据 和 测 算 过 程, 结 合 相 关 行 业 主 要 公 司 的 收 入 及 盈 利 情 况 说 明 本 次 募 投 各 项 目 收 益 情 况 的 具 体 测 算 过 程 测 算 依 据 及 合 理 性 ;(6) 请 申 请 人 根 据 报 告 期 营 业 收 入 增 长 情 况, 经 营 性 应 收 ( 应 收 账 款 预 付 账 款 及 应 收 票 据 ) 应 付 ( 应 付 账 款 预 收 账 款 及 应 付 票 据 ) 及 存 货 科 目 对 流 动 资 金 的 占 用 情 况, 说 明 本 次 补 充 流 动 资 金 的 测 算 过 程 并 结 合 目 前 的 资 产 负 债 率 水 平 及 银 行 授 信 情 况, 说 明 通 过 股 权 融 资 补 充 流 动 资 金 的 考 虑 及 经 济 性 请 保 荐 机 构 及 申 请 人 律 师 对 上 述 事 项 进 行 核 查, 请 结 合 上 述 事 项 的 核 查 过 程 及 结 论, 说 明 相 关 风 险 揭 示 是 否 充 分, 募 集 资 金 用 途 信 息 披 露 是 否 充 分 合 规, 本 次 发 行 是 否 满 足 上 市 公 司 证 券 发 行 管 理 办 法 第 十 条 有 关 规 定, 是 否 可 能 损 害 上 市 公 司 及 中 小 股 东 的 利 益 答 复 问 题 一 各 募 投 项 目 与 申 请 人 现 主 营 业 务 的 差 异, 并 结 合 申 请 人 现 有 业 务 经 营 现 状 拟 开 展 业 务 的 行 业 环 境 同 行 业 可 比 公 司 的 情 况 说 明 募 投 项 目 实 施 的 战 略 考 虑, 申 请 人 未 来 的 战 略 安 排 如 何, 该 战 略 安 排 是 否 经 过 董 事 会 及 战 略 委 员 会 批 准 ; 独 立 董 事 是 否 发 表 意 见 ( 一 ) 募 投 项 目 与 公 司 目 前 主 营 业 务 的 差 异 1 各 募 投 项 目 是 公 司 现 有 主 营 业 务 的 延 续 和 发 展 应 用 领 域 现 有 业 务 具 体 业 务 募 投 项 目 备 注 计 算 机 与 通 讯 行 业 1 电 信 运 营 支 撑 系 统 2 政 府 与 大 型 企 业 IT 运 营 维 护 管 理 3 管 理 支 撑 系 统 软 件 产 品 与 行 业 大 数 据 分 析 与 运 营 项 目 公 司 目 前 已 由 传 统 优 势 领 域 大 数 据 IT 解 决 方 案 提 供, 逐 步 拓 展 至 大 数 据 处 理 分 析 服 务, 本 次 募 投 则 在 上 述 基 础 上 布 局 大 数 据 2

3 应 用 领 域 现 有 业 务 具 体 业 务 募 投 项 目 备 注 服 务 变 现 和 运 营 服 务 新 领 域 公 司 近 年 来 一 直 从 事 三 大 运 营 商 网 优 平 台 的 支 撑 工 作, 具 备 良 好 网 络 优 化 智 的 网 优 专 业 技 术 和 软 件 平 台 建 设 4 网 络 优 化 能 平 台 建 设 能 力, 致 力 于 实 现 智 能 优 化 来 提 项 目 升 网 优 自 动 化 能 力, 同 时 作 为 大 数 据 行 业 应 用 延 伸 的 网 络 优 化 服 务 5 信 息 安 全 软 件 产 品 与 服 务 云 安 全 管 理 系 统 建 设 项 目 子 公 司 亿 阳 安 全 已 经 预 研 调 研 该 项 业 务 多 年,2014 年 实 现 营 业 收 入 6, 万 元, 具 有 一 定 基 础 智 能 交 通 行 业 1 高 速 公 路 机 电 系 统 工 程 2 城 市 智 能 交 通 系 统 工 程 解 决 方 案 智 慧 城 市 建 设 项 目 智 能 交 通 是 智 慧 城 市 的 一 部 分, 为 现 有 业 务 和 应 用 领 域 的 扩 展 公 司 目 前 的 创 新 应 用 工 场 ( 研 发 中 心 ) 以 北 京 为 主, 主 要 负 责 完 成 公 司 前 瞻 性 项 目 储 备 研 究 论 证, 输 出 行 业 研 究 报 告 及 领 先 性 技 术 成 果 ; 主 导 公 司 整 体 技 术 路 线 及 技 术 认 证 相 关 评 审 ; 为 各 事 业 部 提 供 行 业 研 究 指 导 及 技 术 攻 关 指 导 本 次 募 投 项 目 之 一 的 区 域 创 新 应 用 工 场 拟 在 西 安 成 都 设 立 研 发 机 构, 逐 步 替 代 北 京 的 研 发 中 心 职 能, 同 样 进 行 前 沿 性 研 究, 并 开 展 现 有 产 品 的 二 次 开 发, 可 以 有 效 降 低 研 发 成 本 因 此, 公 司 的 现 有 业 务 为 本 次 募 投 项 目 提 供 了 技 术 人 才 客 户 和 资 源 的 基 础 积 累 本 次 募 投 项 目 则 是 现 有 主 营 业 务 的 延 续 和 发 展, 是 对 现 有 业 务 在 技 术 市 场 客 户 和 应 用 领 域 的 深 化 和 扩 展, 同 时 也 为 吸 引 和 留 住 人 才 创 造 条 件 2 各 募 投 项 目 与 公 司 现 有 主 营 业 务 的 差 异 序 号 募 投 项 目 与 公 司 现 有 主 营 业 务 的 差 异 1 2 智 慧 城 市 建 设 项 目 行 业 大 数 据 分 析 与 运 营 项 目 (1) 应 用 领 域 差 异 : 智 能 交 通 智 慧 城 市 建 设 与 运 营 城 市 服 务 平 台 智 慧 旅 游 (2) 运 作 方 式 的 差 异 : 建 设 建 设 和 运 营 (1) 定 位 差 异 : 大 数 据 IT 解 决 方 案 大 数 据 处 理 分 析 运 营 服 务 (2) 应 用 领 域 差 异 : 电 信 征 信 贷 款 风 险 评 估 欺 诈 交 易 识 别 反 洗 钱 分 析 智 能 交 通 和 道 路 监 控 智 慧 交 通 规 划 智 慧 社 区 规 划 智 慧 安 防 等 3

4 序 号 募 投 项 目 与 公 司 现 有 主 营 业 务 的 差 异 云 安 全 管 理 系 统 建 设 项 目 网 络 优 化 智 能 平 台 建 设 项 目 区 域 创 新 应 用 工 场 云 安 全 解 决 方 案 差 异 : 提 供 客 户 某 一 方 面 的 云 安 全 服 务 提 供 一 整 套 云 平 台 整 体 保 护 技 术 方 案 (1) 运 营 模 式 和 服 务 程 度 的 差 异 : 单 一 服 务 的 运 营 模 式 产 品 服 务 并 重 的 运 营 模 式 ; 网 络 优 化 专 项 服 务 网 络 优 化 数 据 产 品 网 络 优 化 数 据 分 析 (2) 业 务 应 用 差 异 : 语 音 业 务 网 络 优 化 语 音 和 数 据 业 务 网 络 优 化 (3) 移 动 网 络 制 式 的 差 异 : 单 一 的 GSM(2G 3G) 移 动 通 信 网 络 LTE 网 络 (4G) 及 多 制 式 四 网 协 同 (4) 行 业 特 点 差 异 : 经 验 密 集 型 技 术 知 识 密 集 型 (1) 地 点 差 异 : 北 京 成 都 西 安 (2) 成 本 差 异 : 成 本 高 成 本 低 (3) 研 究 领 域 差 异 : 前 沿 研 究 前 沿 研 究 传 统 产 品 的 二 次 开 发 ( 二 ) 本 次 募 投 项 目 实 施 的 战 略 考 虑 1 本 次 募 投 项 目 实 施 的 战 略 考 虑 概 述 (1) 发 行 人 的 未 来 发 展 战 略 发 行 人 制 定 了 大 力 发 展 增 值 业 务 提 升 产 品 行 业 拓 展 走 向 国 际 合 作 共 赢 收 购 兼 并 增 加 赢 利 的 未 来 发 展 战 略, 并 且 正 在 由 应 用 软 件 开 发 商 和 行 业 解 决 方 案 提 供 商 向 大 数 据 应 用 产 业 领 先 者 转 变 本 次 非 公 开 发 行 股 票 募 集 资 金 投 资 项 目 是 围 绕 公 司 大 力 发 展 增 值 业 务 提 升 产 品 行 业 拓 展 的 发 展 战 略 而 投 资 建 设 的 具 体 项 目 本 次 募 投 项 目 是 公 司 现 有 业 务 应 用 领 域 或 客 户 等 方 面 的 延 续 和 扩 展, 是 公 司 未 来 战 略 的 重 要 组 成 部 分 (2) 本 次 募 投 项 目 服 务 于 发 行 人 的 发 展 战 略 在 信 息 安 全 智 能 交 通 等 领 域, 国 家 不 断 出 台 扶 持 政 策 发 行 人 在 上 述 两 个 领 域 已 经 布 局 多 年, 初 具 规 模 依 托 无 线 城 市 项 目 经 验 以 及 现 有 智 能 交 通 业 务 基 础, 发 行 人 拓 展 和 实 施 智 慧 城 市 业 务 和 信 息 安 全 业 务, 提 升 现 有 产 品 和 业 务 横 向 和 纵 向 拓 展 的 力 度 行 业 大 数 据 分 析 与 运 营 项 目 是 公 司 未 来 发 展 战 略 的 重 要 组 成 部 分 公 司 利 用 多 年 来 在 移 动 通 信 业 务 领 域 的 积 累 和 沉 淀, 进 一 步 开 拓 与 电 信 运 营 商 的 大 数 据 4

5 业 务 合 作 机 会, 在 巩 固 发 展 既 有 业 务 的 同 时 布 局 新 领 域 的 相 关 增 值 业 务 通 过 拓 展 交 通 金 融 保 险 电 商 物 流 等 行 业 的 大 数 据 应 用 和 运 营 的 咨 询 能 力 及 平 台 建 设 能 力, 该 募 投 项 目 未 来 将 与 公 司 目 前 的 电 信 运 营 商 大 数 据 平 台 建 设 能 力 的 发 展 形 成 相 互 支 撑 互 为 促 进 的 关 系, 整 体 服 务 于 公 司 战 略 转 型 进 程, 为 未 来 业 务 发 展 奠 定 基 础 网 络 优 化 智 能 平 台 建 设 项 目 是 公 司 向 电 信 运 营 商 提 供 服 务 的 延 续 和 深 化 公 司 总 结 了 在 该 业 务 领 域 的 经 验, 在 既 有 技 术 和 市 场 积 累 的 基 础 上, 进 一 步 挖 掘 网 络 优 化 服 务 领 域 相 关 业 务 市 场, 促 进 形 成 新 的 利 润 增 长 点 区 域 创 新 应 用 工 场 ( 研 发 中 心 ) 的 建 设, 有 利 于 加 强 公 司 研 发 平 台 的 建 设, 合 理 布 局 和 储 备 研 发 人 才, 维 护 核 心 研 发 团 队 的 稳 定, 并 为 关 键 岗 位 储 备 优 秀 人 才, 满 足 公 司 快 速 发 展 对 人 才 的 需 求 相 比 北 京 现 有 的 研 发 中 心 投 资 成 本 高 且 对 人 才 吸 引 力 下 降, 在 西 安 和 成 都 建 设 研 发 中 心, 可 以 利 用 两 地 高 校 资 源 丰 富 生 活 成 本 相 对 较 低 的 优 势 吸 引 人 才, 有 效 降 低 研 发 人 力 成 本, 同 时 显 著 降 低 研 发 场 地 的 成 本 费 用 在 技 术 研 究 方 面, 该 项 目 将 开 展 未 来 网 络 信 息 安 全 芯 片 与 攻 防 等 前 沿 技 术 研 究 以 及 现 有 技 术 的 二 次 开 发, 有 利 于 公 司 研 发 出 更 多 的 专 利 技 术, 提 升 公 司 在 未 来 发 展 的 核 心 竞 争 能 力 2 发 行 人 现 有 业 务 经 营 现 状 公 司 为 专 业 的 软 件 产 品 与 服 务 提 供 商 智 能 交 通 系 统 集 成 服 务 提 供 商, 主 营 业 务 涉 及 计 算 机 与 通 信 (ICT) 智 能 交 通 (ITS) 两 大 行 业 在 计 算 机 与 通 信 行 业, 公 司 主 要 提 供 电 信 运 营 支 撑 系 统 (OSS) 网 络 优 化 管 理 支 撑 系 统 (MSS) 软 件 产 品 与 服 务 信 息 安 全 软 件 产 品 与 服 务 政 府 与 大 型 企 业 的 IT 运 维 管 理 以 及 基 于 应 用 软 件 产 品 支 撑 配 套 的 系 统 集 成 及 技 术 服 务 ; 在 智 能 交 通 行 业, 公 司 主 要 从 事 高 速 公 路 机 电 系 统 工 程 城 市 智 能 交 通 系 统 工 程 解 决 方 案 等 业 务 公 司 在 现 有 主 营 业 务 积 累 的 技 术 客 户 资 源 基 础 上, 根 据 市 场 发 展 趋 势 和 客 户 需 求, 加 大 投 资 进 行 深 度 研 究 与 开 发, 对 现 有 业 务 进 行 系 统 性 的 整 理 和 升 级, 结 合 公 司 发 展 战 略, 确 定 了 本 次 募 投 项 目 5

6 公 司 现 有 业 务 稳 步 推 进, 报 告 期 内 各 年 度 的 收 入 较 为 稳 定 在 公 司 现 有 业 务 的 收 入 结 构 中, 绝 大 部 分 收 入 来 自 软 件 服 务, 其 余 来 自 大 数 据 系 统 集 成 和 运 营 收 入 公 司 在 软 件 服 务 大 数 据 技 术 平 台 信 息 安 全 智 能 交 通 等 现 有 业 务 积 累 的 基 础 上, 通 过 本 次 募 投 项 目 的 实 施, 由 电 信 行 业 智 能 交 通 行 业 应 用 拓 展 至 更 为 广 泛 的 智 慧 城 市 领 域 和 其 他 行 业 3 拟 开 展 业 务 的 行 业 环 境 (1) 智 慧 城 市 符 合 我 国 城 市 建 设 和 发 展 的 政 策 导 向 2012 年 12 月, 住 建 部 发 布 关 于 开 展 国 家 智 慧 城 市 试 点 工 作 的 通 知, 并 印 发 了 国 家 智 慧 城 市 试 点 暂 行 管 理 办 法 和 国 家 智 慧 城 市 ( 区 镇 ) 试 点 指 标 体 系 ( 试 行 ) 根 据 上 述 两 个 文 件 的 规 定,2012 年 12 月 31 日 前 进 行 智 慧 城 市 的 申 报 试 点 2015 年 4 月, 住 建 部 和 科 技 部 公 布 第 三 批 国 家 智 慧 城 市 试 点 名 单, 新 增 84 个 试 点 城 市 2014 年 3 月, 中 共 中 央 国 务 院 发 布 国 家 新 型 城 镇 化 规 划 ( 年 ), 提 出 推 进 绿 色 城 市 智 慧 城 市 的 建 设, 要 推 动 形 成 绿 色 低 碳 的 生 产 生 活 方 式 和 城 市 建 设 运 营 管 理 模 式 ; 交 通 部 发 改 委 住 建 部 以 及 科 技 部 等 国 家 部 委 体 系 也 相 继 提 出 了 公 共 交 通 智 能 化 应 用 示 范 工 程 80 个 信 息 惠 民 国 家 试 点 城 市 以 及 国 家 智 慧 城 市 试 点 等 具 体 实 施 示 范 或 试 点 项 目 2014 年 8 月, 发 改 委 工 信 部 科 技 部 公 安 部 财 政 部 国 土 资 源 部 住 建 部 以 及 交 通 部 八 部 委 联 合 出 台 的 关 于 促 进 智 慧 城 市 健 康 发 展 的 指 导 意 见 中 提 出, 到 2020 年, 建 成 一 批 特 色 鲜 明 的 智 慧 城 市, 聚 集 和 辐 射 带 动 作 用 大 幅 增 强, 综 合 竞 争 优 势 明 显 提 高, 在 保 障 和 改 善 民 生 服 务 创 新 社 会 管 理 维 护 网 络 安 全 等 方 面 取 得 显 著 成 效 (2) 政 策 积 极 推 动 大 数 据 发 展 2014 年 和 2015 年 的 政 府 工 作 报 告 中 分 别 提 出, 设 立 新 兴 产 业 创 业 创 新 平 台, 在 新 一 代 移 动 通 信 集 成 电 路 大 数 据 等 方 面 赶 超 先 进, 引 领 未 来 产 业 发 展 制 定 互 联 网 + 行 动 计 划, 推 动 移 动 互 联 网 云 计 算 大 数 据 物 联 网 等 与 现 代 制 造 业 结 合, 促 进 电 子 商 务 工 业 互 联 网 和 互 联 网 金 融 健 康 发 6

7 展, 引 导 互 联 网 企 业 拓 展 国 际 市 场 2013 年 以 来, 我 国 地 方 政 府 陆 续 出 台 了 大 数 据 行 业 的 推 进 计 划 总 体 上 各 地 大 数 据 发 展 政 策 各 有 侧 重, 形 成 了 不 同 的 模 式 : 模 式 一 是 强 调 研 发 及 公 共 领 域 应 用, 如 上 海 市 推 进 大 数 据 研 究 与 发 展 三 年 行 动 计 划 提 出, 将 在 三 年 内 选 取 医 疗 卫 生 食 品 安 全 终 身 教 育 智 慧 交 通 公 共 安 全 科 技 服 务 6 个 有 基 础 的 领 域, 建 设 大 数 据 公 共 服 务 平 台 ; 模 式 二 是 强 调 以 大 数 据 引 领 产 业 转 型 升 级, 如 北 京 中 关 村 关 于 加 快 培 育 大 数 据 产 业 集 群 推 动 产 业 转 型 升 级 的 意 见 提 出, 要 充 分 发 挥 大 数 据 在 工 业 化 与 信 息 化 深 度 融 合 中 的 关 键 作 用, 推 动 中 关 村 国 家 自 主 创 新 示 范 区 产 业 转 型 升 级 ; 模 式 三 是 强 调 建 立 大 数 据 基 地, 吸 纳 企 业 落 户, 如 重 庆 贵 州 陕 西 湖 北 等 地 都 提 出 建 设 大 数 据 产 业 基 地 的 计 划, 力 图 将 大 数 据 培 育 成 本 地 的 支 柱 产 业 (3) 云 计 算 云 存 储 云 安 全 产 业 受 到 国 家 高 度 重 视 目 前, 信 息 化 发 展 迅 速, 随 之 也 带 来 了 信 息 安 全 问 题 和 信 息 安 全 保 障 需 求 为 了 促 进 经 济 结 构 调 整 转 变 发 展 方 式 保 障 和 改 善 民 生 维 护 国 家 安 全, 国 家 有 关 部 门 出 台 了 相 关 的 政 策 措 施 和 指 导 意 见, 包 括 十 二 五 发 展 规 划 互 联 网 十 二 五 发 展 规 划 国 务 院 关 于 大 力 推 进 信 息 化 发 展 和 切 实 保 障 信 息 安 全 的 若 干 意 见 ( 国 发 号 ) 互 联 网 网 络 安 全 信 息 通 报 实 施 办 法 等 相 关 总 体 指 导 意 见 及 管 理 法 案 2015 年 7 月 1 日, 全 国 人 大 通 过 了 新 国 家 安 全 法, 对 信 息 安 全 明 确 规 定 : 国 家 建 设 网 络 与 信 息 安 全 保 障 体 系, 提 升 网 络 与 信 息 安 全 保 护 能 力, 加 强 网 络 和 信 息 技 术 的 创 新 研 究 和 开 发 应 用, 实 现 网 络 和 信 息 核 心 技 术 关 键 基 础 设 施 和 重 要 领 域 信 息 系 统 及 数 据 的 安 全 可 控 ; 加 强 网 络 管 理, 防 范 制 止 和 依 法 惩 治 网 络 攻 击 网 络 入 侵 网 络 窃 密 散 布 违 法 有 害 信 息 等 网 络 违 法 犯 罪 行 为, 维 护 国 家 网 络 空 间 主 权 安 全 和 发 展 利 益 以 上 各 项 法 律 法 规 和 政 策 对 信 息 安 全 领 域 的 工 作 规 划 和 标 准 提 出 了 新 的 要 求, 为 发 行 人 的 云 安 全 管 理 系 统 建 设 项 目 提 供 了 现 实 依 据 和 广 阔 的 应 用 前 景 当 前 国 内 虚 拟 化 和 云 计 算 产 业 的 迅 猛 发 展, 融 合 创 新 将 成 为 信 息 产 业 进 一 7

8 步 发 展 的 趋 势 同 时, 由 于 各 类 创 新 技 术 的 应 用 和 用 户 市 场 规 模 的 不 断 扩 大, 带 来 了 业 务 类 型 的 增 加 数 据 信 息 量 的 激 增, 由 此 产 生 了 新 的 安 全 违 规 和 安 全 攻 击 手 段, 使 得 信 息 安 全 环 境 越 来 越 复 杂, 网 络 与 信 息 安 全 问 题 显 得 越 来 越 突 出, 云 安 全 显 得 愈 发 重 要 (4) 网 络 优 化 需 求 进 一 步 提 升 1 移 动 通 信 网 络 规 模 扩 大 结 构 复 杂, 提 升 了 网 络 优 化 的 需 求 随 着 移 动 通 信 LTE 网 络 的 迅 速 发 展, 网 络 优 化 作 为 移 动 通 信 网 络 部 署 及 运 营 中 的 重 要 部 分, 其 市 场 规 模 逐 渐 增 大 目 前, 中 国 的 移 动 通 信 市 场 已 经 全 面 进 入 4G 时 代 今 后 一 段 时 间 内,LTE 网 络 将 和 已 有 的 GSM TD-SCDMA WLAN 网 络 等 多 网 络 并 存 移 动 通 信 网 络 升 级 规 模 扩 大 网 络 结 构 变 得 日 益 复 杂, 这 些 对 移 动 通 信 网 络 优 化 产 品 和 服 务 的 需 求 也 将 进 一 步 提 升 2 政 策 导 向 和 提 升 服 务 水 平, 要 求 提 升 网 络 优 化 根 据 通 信 业 十 二 五 规 划 的 要 求, 国 家 未 来 要 加 快 移 动 通 信 网 络 在 城 市 的 深 度 覆 盖, 向 所 有 具 备 条 件 的 乡 镇 行 政 村 延 伸, 全 面 提 升 机 场 高 速 公 路 铁 路 等 交 通 线 路 和 旅 游 景 点 的 覆 盖 水 平 为 应 对 激 烈 的 市 场 竞 争, 满 足 移 动 用 户 个 性 化 的 需 求, 各 电 信 运 营 商 不 断 提 高 网 络 覆 盖 面 积 和 覆 盖 效 果, 持 续 对 网 络 优 化 业 务 进 行 投 资 2015 年, 提 速 降 费 成 为 网 络 服 务 的 重 点 在 加 大 信 息 基 础 设 施 建 设 提 高 网 络 带 宽 方 面, 中 国 电 信 产 业 的 潜 力 和 开 发 空 间 还 很 大 4 同 行 业 可 比 公 司 也 在 布 局, 进 行 相 关 领 域 的 投 资 建 设 近 年 来, 智 慧 城 市 大 数 据 云 计 算 云 安 全 等 领 域 受 到 国 家 高 度 重 视, 有 关 部 门 就 上 述 领 域 提 出 了 若 干 鼓 励 措 施 和 指 导 意 见, 明 确 发 展 相 关 产 业 软 件 与 信 息 服 务 业 上 市 公 司 陆 续 开 展 对 相 关 领 域 的 投 资 建 设, 目 前, 与 公 司 募 投 项 目 同 行 业 的 主 要 上 市 公 司 如 下 : 序 号 项 目 上 市 公 司 名 称 1 智 慧 城 市 易 华 录 ( SZ) 银 江 股 份 ( SZ) 万 达 信 息 ( SZ) 常 山 股 份 ( SZ) 延 华 智 能 ( SZ) 东 华 软 件 ( SZ) 飞 利 信 ( SZ) 高 新 兴 ( SZ) 8

9 序 号 项 目 上 市 公 司 名 称 行 业 大 数 据 分 2 析 与 运 营 3 云 安 全 管 理 荣 之 联 ( SZ) 荣 科 科 技 ( SZ) 世 联 行 ( SZ) 高 伟 达 ( SZ) 浪 潮 信 息 ( SZ) 拓 尔 思 ( SZ) 东 方 国 信 ( SZ) 启 明 星 辰 ( SZ) 绿 盟 科 技 ( SZ) 北 信 源 ( SZ) 中 国 软 件 ( SH) 4 网 络 优 化 三 维 通 信 ( SZ) 世 纪 鼎 利 ( SZ) ( 三 ) 公 司 的 发 展 战 略 已 经 董 事 会 战 略 委 员 会 批 准, 独 立 董 事 发 表 意 见 公 司 制 定 的 大 力 发 展 增 值 业 务 优 势 产 品 行 业 拓 展 合 作 共 赢 开 拓 国 际 收 购 兼 并 增 加 赢 利 的 发 展 战 略, 经 董 事 会 及 管 理 层 讨 论 分 析 后, 在 报 告 期 内 各 年 度 报 告 (2012 年 2013 年 和 2014 年 ) 中 均 进 行 了 披 露 智 慧 城 市 建 设 大 数 据 分 析 与 运 营 信 息 安 全 网 络 优 化 列 入 了 2014 年 和 2015 年 的 经 营 计 划 中, 并 在 2013 年 和 2014 年 的 年 报 中 进 行 了 披 露 公 司 第 六 届 董 事 会 战 略 与 投 资 委 员 会 第 一 次 会 议 就 公 司 未 来 发 展 战 略 与 规 划 进 行 了 讨 论 并 达 成 了 一 致 意 见 : 确 保 传 统 业 务 的 稳 定 和 增 长, 完 善 在 智 慧 城 市 领 域 大 数 据 分 析 与 运 营 云 安 全 以 及 网 络 优 化 领 域 的 布 局, 加 大 对 电 信 新 业 务 研 究 物 联 网 监 控 分 析 互 联 网 内 容 管 控 等 重 点 领 域 的 投 入 独 立 董 事 对 本 次 募 投 项 目 发 表 了 独 立 意 见 : 本 次 非 公 开 发 行 募 集 的 资 金 扣 除 发 行 费 用 后 拟 全 部 用 于 建 设 智 慧 城 市 建 设 项 目 行 业 大 数 据 分 析 与 运 营 项 目 云 安 全 管 理 系 统 建 设 项 目 网 络 优 化 智 能 平 台 建 设 项 目 区 域 创 新 应 用 工 场 建 设 项 目 以 及 补 充 流 动 资 金, 符 合 相 关 法 律 法 规 规 范 性 文 件 的 规 定, 有 利 于 增 强 公 司 的 持 续 盈 利 能 力 和 抗 风 险 能 力, 符 合 股 东 利 益 的 最 大 化 因 此, 发 行 人 制 定 了 发 展 战 略, 本 次 非 公 开 发 行 的 募 投 项 目 为 发 行 人 发 展 战 略 的 组 成 部 分 发 行 人 的 发 展 战 略 经 过 了 内 部 决 策 程 序, 并 进 行 了 公 开 披 露 本 次 非 公 开 发 行 募 投 项 目 的 实 施, 有 助 于 实 现 发 行 人 的 发 展 战 略 问 题 二 各 募 投 项 目 的 经 营 模 式 主 要 产 品 和 提 供 服 务 的 主 要 内 容 主 要 客 户 是 否 已 有 在 手 订 单 支 持 并 结 合 公 司 基 本 情 况 从 资 金 技 术 人 才 风 控 运 营 经 验 等 方 面 详 细 说 明 募 投 项 目 所 面 临 的 风 险, 相 关 风 险 披 露 是 否 充 分 ( 一 ) 募 投 项 目 的 经 营 模 式 主 要 产 品 和 提 供 服 务 的 主 要 内 容 9

10 1 智 慧 城 市 建 设 项 目 对 于 募 投 项 目 智 慧 城 市 建 设, 公 司 将 采 用 以 下 三 种 不 同 模 式 为 客 户 提 供 服 务, 并 通 过 收 取 租 金 和 服 务 费 用 两 种 方 式 实 现 盈 利 : (1) 以 PPP 模 式 参 与 智 慧 城 市 建 设 与 运 营 公 司 将 提 供 包 括 云 中 心 等 信 息 基 础 设 施 城 市 公 共 数 据 库 公 共 信 息 平 台 以 及 智 慧 交 通 智 慧 管 网 智 慧 应 急 智 慧 政 务 等 智 慧 应 用 服 务 (2) 建 设 城 市 服 务 综 合 性 平 台 依 托 已 完 成 的 美 好 安 徽 城 市 服 务 项 目 积 累 的 经 验, 公 司 将 建 设 城 市 服 务 综 合 性 平 台, 并 通 过 该 服 务 平 台, 使 城 市 居 民 享 受 移 动 互 联 网 的 一 站 式 城 市 服 务, 实 现 政 务 生 活 内 容 服 务 展 示, 人 性 化 的 信 息 沟 通 互 联 网 大 数 据 运 营 中 心 将 为 城 市 服 务 提 供 多 方 位 的 服 务 机 会, 在 政 务 生 活 商 务 教 育 等 百 姓 日 常 生 活 方 面 提 供 全 方 位 服 务 内 容, 并 提 供 个 性 化 的 专 属 服 务 (3) 进 行 智 慧 旅 游 系 统 项 目 开 发 建 设 公 司 将 建 设 旅 游 信 息 与 服 务 门 户 旅 游 电 子 商 务 旅 游 服 务 热 线 系 统 游 客 移 动 服 务 应 用 系 统 景 区 客 流 预 警 与 疏 导 系 统 决 策 监 管 系 统 等 智 慧 旅 游 平 台 2 行 业 大 数 据 分 析 与 运 营 建 设 项 目 该 项 目 的 经 营 模 式 主 要 是 通 过 销 售 行 业 数 据, 提 供 增 值 服 务, 相 应 地 向 客 户 收 取 费 用 该 项 目 通 过 以 下 三 种 方 式 向 客 户 提 供 产 品 或 服 务 : (1) 特 征 数 据 交 易 基 于 大 数 据 整 合 处 理, 公 司 将 进 行 产 品 化 封 装, 推 出 数 据 即 服 务 (DaaS) 模 式, 出 售 脱 敏 数 据 获 得 收 益 该 项 目 的 数 据 获 取 方 式 包 括 向 数 据 生 产 企 业 购 买 与 数 据 生 产 企 业 合 作 与 数 据 生 产 企 业 交 换 等 方 式 公 司 获 取 并 整 合 电 信 运 营 商 交 通 行 业 物 流 行 业 等 数 据 资 源, 进 行 脱 敏 处 理, 向 需 求 方 提 供 数 据 包, 为 用 户 提 供 全 面 可 靠 有 价 值 稳 定 的 大 数 据 资 源, 并 向 需 求 方 收 取 数 据 购 买 费 用 公 司 根 据 数 据 种 类 获 取 难 易 度 数 据 整 合 难 度 数 据 需 求 量 大 小 等, 对 特 征 数 据 交 易 进 行 差 别 10

11 化 定 价 (2) 服 务 平 台 模 式 基 于 大 数 据 基 础, 公 司 将 进 行 增 值 服 务 延 伸, 建 立 平 台 即 服 务 (PaaS) 模 式, 向 客 户 提 供 数 据 增 值 服 务 进 而 获 得 收 益 公 司 向 需 求 方 提 供 所 需 数 据, 并 以 该 数 据 为 基 础, 整 合 应 用 需 求, 建 立 服 务 运 营 平 台, 提 供 个 性 化 大 数 据 解 决 方 案 ( 比 如 基 于 大 数 据 的 城 市 交 通 规 划 解 决 方 案 等 ) 公 司 将 为 用 户 提 供 稀 缺 的 数 据 资 源 精 准 的 数 据 分 析 与 服 务 的 价 值 组 合, 向 需 求 方 收 取 数 据 购 买 费 和 个 性 化 服 务 费 根 据 数 据 种 类 获 取 难 易 度 数 据 整 合 难 易 度 数 据 分 析 难 易 度 行 业 方 案 服 务 度 等 标 准, 公 司 对 该 服 务 平 台 模 式 进 行 差 别 化 定 价 (3) 数 据 产 品 模 式 基 于 大 数 据 分 析 处 理 技 术, 公 司 拟 提 供 标 准 化 专 业 服 务, 进 行 产 品 化 封 装, 销 售 数 据 产 品 获 得 收 益 通 过 实 施 该 募 投 项 目, 公 司 将 成 为 大 数 据 专 业 服 务 提 供 者, 为 用 户 提 供 专 业 的 权 威 的 标 准 化 的 大 数 据 增 值 服 务 ( 比 如 第 三 方 个 人 征 信 信 息 防 欺 诈 数 据 产 品 等 ), 并 向 用 户 方 收 取 服 务 费 根 据 服 务 的 内 在 价 值 复 杂 程 度 等 标 准, 公 司 对 数 据 产 品 进 行 差 别 化 定 价, 也 可 以 按 照 获 取 服 务 的 次 数 或 者 服 务 时 长 进 行 收 费 行 业 大 数 据 分 析 与 运 营 建 设 项 目 的 主 要 服 务 对 象 是 各 行 业 对 数 据 有 增 值 服 务 需 求 的 政 府 事 业 单 位 企 业 以 及 研 究 机 构 等 该 募 投 项 目 的 产 品 或 服 务 的 应 用 领 域 主 要 包 括 : 个 人 及 企 业 征 信 业 务 中 小 企 业 贷 款 风 险 评 估 实 时 欺 诈 交 易 识 别 和 反 洗 钱 分 析 智 能 交 通 和 道 路 监 控 智 慧 交 通 规 划 智 慧 社 区 规 划 智 慧 安 防 等 11

12 3 云 安 全 管 理 系 统 建 设 项 目 发 行 人 的 子 公 司 亿 阳 安 全 负 责 具 体 实 施 云 安 全 管 理 系 统 建 设 项 目 在 开 发 阶 段, 亿 阳 安 全 将 采 用 自 主 研 发 和 与 虚 拟 化 平 台 厂 商 合 作 的 两 种 推 进 方 式, 以 提 高 项 目 研 发 效 率 缩 短 研 发 周 期 提 高 兼 容 性, 进 而 促 进 产 品 的 市 场 推 广 该 项 目 采 用 专 业 的 软 件 研 发 模 式 进 行 管 理, 在 对 项 目 研 发 过 程 中 的 各 个 环 节 进 行 全 过 程 的 项 目 管 控, 从 需 求 设 计 编 码 测 试 到 上 线 验 收 进 行 控 制 云 安 全 产 品 和 服 务 的 销 售 采 用 行 业 直 销 和 渠 道 代 理 两 种 方 式 本 募 投 项 目 开 发 的 云 计 算 安 全 系 统, 实 现 在 虚 拟 化 云 计 算 平 台 及 传 统 物 理 主 机 的 数 据 中 心 环 境 中, 对 各 种 物 理 服 务 器 虚 拟 机 和 业 务 应 用 系 统 实 现 统 一 认 证 授 权 访 问 控 制 安 全 审 计 安 全 管 理 和 防 护 的 安 全 平 台, 具 有 安 全 隔 离 实 时 操 作 监 测 与 控 制 防 恶 意 软 件 加 载 虚 拟 机 逃 逸 监 控 等 功 能 在 面 对 企 业 级 客 户 环 境 中, 该 项 目 将 实 现 对 个 人 端 点 安 全 防 护 以 及 云 计 算 资 源 访 问 过 程 中 的 安 全 防 护 该 募 投 项 目 的 产 品 按 照 云 计 算 不 同 架 构 层 次 以 及 存 在 的 安 全 威 胁, 提 供 多 个 防 护 及 管 控 产 品, 具 体 包 括 移 动 智 能 终 端 终 端 安 全 防 护 虚 拟 机 安 全 云 管 理 平 台 云 4A( 电 信 运 营 商 或 行 业 的 网 络 部 门 ) 和 安 全 态 势 感 知 等 4 网 络 优 化 智 能 平 台 建 设 项 目 网 络 优 化 智 能 平 台 建 设 项 目 是 以 多 数 据 源 为 基 础, 面 向 国 内 电 信 运 营 商 客 12

13 户 群 体, 建 设 网 络 优 化 智 能 平 台, 成 立 专 业 无 线 网 优 技 术 服 务 中 心, 开 展 无 线 网 络 优 化 服 务 业 务 基 于 此 平 台, 公 司 通 过 产 品 + 服 务 的 模 式, 提 供 日 常 网 络 优 化 服 务 专 项 网 络 优 化 服 务 该 项 目 的 建 设 内 容 包 括 以 多 数 据 源 为 基 础 的 智 能 网 优 平 台 网 络 优 化 智 能 优 化 云 平 台 基 于 智 能 优 化 云 平 台 提 升 网 络 优 化 效 率, 降 低 人 力 成 本 的 研 究 等 此 前, 公 司 从 事 网 络 优 化 产 品 建 设, 采 用 以 产 品 驱 动 服 务 的 运 营 模 式 目 前, 该 运 营 模 式 正 在 逐 步 转 变 为 产 品 + 服 务, 即 产 品 服 务 并 重 的 运 营 模 式 通 过 该 募 投 项 目 的 实 施, 公 司 将 集 研 发 服 务 于 一 身, 专 注 于 无 线 网 络 优 化 及 资 源 评 估 方 案 网 络 优 化 智 能 平 台 的 销 售 采 用 行 业 直 销 方 式 按 照 网 络 优 化 的 不 同 阶 段 和 服 务 的 不 同 层 次, 该 募 投 项 目 将 提 供 下 列 产 品 与 服 务 : (1) 集 中 化 网 络 优 化 产 品 与 服 务 通 过 集 中 化 网 络 优 化 产 品 与 服 务, 公 司 将 帮 助 电 信 运 营 商 在 省 一 级 架 构 下 完 成 优 化 分 析 任 务, 提 升 省 市 执 行 效 率 公 司 将 为 电 信 运 营 商 建 立 产 品 支 撑 集 中 化 流 程, 完 成 相 关 分 析 数 据 的 整 理 和 呈 现, 进 行 服 务 支 撑 网 络 短 板 分 析 优 化 与 整 治, 为 电 信 运 营 商 各 省 集 中 化 大 生 产 工 作 提 供 有 力 的 IT 支 撑 与 日 常 优 化 服 务 (2) 高 端 专 项 网 络 优 化 服 务 公 司 拥 有 较 为 丰 富 的 网 络 优 化 经 验 和 固 化 的 专 项 优 化 流 程, 针 对 电 信 运 营 商 在 网 络 方 面 重 点 关 切 问 题 以 及 疑 难 问 题, 提 供 在 核 心 区 域 的 高 端 专 项 网 络 优 化 服 务 该 服 务 专 注 于 阶 段 化 提 升 网 络 优 化 短 板 分 析 网 络 结 构 提 供 解 决 方 案 等 通 过 高 端 专 项 网 络 优 化 服 务, 能 够 弥 补 电 信 运 营 商 的 网 络 短 板, 改 善 客 户 感 知 同 时, 公 司 还 可 将 固 化 的 网 络 优 化 经 验 在 IT 平 台 上 固 化, 相 互 结 合, 推 广 产 品 应 用 范 围, 提 升 产 品 能 力 (3) 基 于 大 数 据 的 智 能 网 络 优 化 产 品 与 服 务 该 项 目 基 于 大 数 据 平 台 的 搭 建, 通 过 广 泛 收 集 网 络 产 生 的 各 类 数 据 ( 包 含 用 户 业 务 数 据 和 优 化 工 作 中 的 流 程 记 录 ), 运 用 大 数 据 分 析 用 户 行 为, 从 而 更 加 精 13

14 细 地 配 置 网 络 业 务 优 先 级, 更 加 精 细 地 定 位 客 户 使 用 场 景, 提 前 分 析 发 现 客 户 感 知 的 难 点 基 于 大 数 据 的 智 能 网 络 优 化 分 析 平 台 使 电 信 运 营 商 的 LTE 网 络 优 化 向 深 入 化 智 能 化 发 展 ( 二 ) 募 投 项 目 的 主 要 客 户 与 在 手 订 单 情 况 报 告 期 内, 公 司 已 经 开 展 了 与 募 投 项 目 相 关 的 业 务, 与 募 投 项 目 相 关 的 公 司 主 要 客 户 包 括 中 国 移 动 中 国 联 通 中 国 电 信 部 分 省 市 交 通 管 理 部 门 以 及 广 电 公 司 等 目 前, 公 司 也 获 得 了 一 些 与 募 投 项 目 相 关 的 在 手 订 单 在 智 慧 城 市 领 域, 公 司 已 与 甘 肃 广 电 签 订 了 3.1 亿 元 框 架 协 议, 目 前 已 经 完 成 了 甘 肃 省 内 两 个 城 市 的 顶 层 设 计 和 规 划 及 咨 询 项 目 除 此 以 外, 截 至 本 反 馈 意 见 出 具 日, 公 司 已 经 签 订 的 与 智 慧 城 市 大 数 据 分 析 与 运 营 网 络 优 化 智 能 平 台 等 相 关 的 业 务 合 同 共 21 个 ( 不 含 前 述 框 架 协 议 ), 合 同 总 金 额 7,800 万 元 序 号 领 域 在 手 订 单 个 数 在 手 订 单 金 额 ( 万 元 ) 主 要 客 户 1 智 慧 城 市 4 3, 电 信 运 营 商 城 市 交 通 管 理 部 门 2 大 数 据 分 析 与 运 营 10 2, 电 信 运 营 商 3 网 络 优 化 7 2, 电 信 运 营 商 4 云 安 全 合 计 21 7, ( 三 ) 募 投 项 目 面 临 的 风 险 1 资 金 风 险 公 司 募 集 资 金 投 资 项 目 投 资 金 额 较 大, 项 目 建 设 及 运 营 周 期 较 长 为 保 障 项 目 顺 利 实 施 和 后 续 的 市 场 开 拓, 需 要 进 行 持 续 性 资 金 投 入, 这 对 于 公 司 的 资 金 安 排 提 出 了 更 高 的 要 求 目 前, 公 司 较 为 依 赖 债 务 性 融 资, 股 权 融 资 和 债 务 融 资 结 构 不 均 衡 债 务 性 融 资 中, 短 期 负 债 远 远 高 于 长 期 负 债, 负 债 结 构 不 合 理 本 次 募 投 项 目 的 投 资 需 要 合 理 的 安 排 资 金, 面 临 一 定 的 资 金 风 险 此 外, 项 目 开 始 运 营 后, 客 户 回 款 的 账 期 长 短 不 一, 从 而 导 致 公 司 承 担 一 定 的 资 金 成 本 和 资 金 的 流 动 性 风 险 14

15 2 技 术 风 险 (1) 技 术 开 发 风 险 公 司 注 重 技 术 研 发 投 入, 每 年 投 入 大 量 资 金 用 于 核 心 技 术 和 产 品 的 研 发 创 新, 使 公 司 在 研 发 方 面 始 终 处 于 较 为 先 进 的 水 平 尽 管 如 此, 仍 然 存 在 产 品 规 模 产 品 需 求 研 发 投 入 方 向 选 择 技 术 选 型 以 及 未 来 研 发 投 入 不 足 的 风 险 另 外, 由 于 项 目 实 施 过 程 中 采 用 新 技 术, 因 此, 如 果 发 生 市 场 风 向 的 转 换 及 市 场 实 用 性 的 验 证 发 生 变 化 等 原 因, 可 能 存 在 开 发 出 的 产 品 在 市 场 上 不 再 具 备 可 应 用 与 可 推 广 的 风 险 (2) 核 心 技 术 泄 密 风 险 公 司 目 前 的 业 务 以 软 件 业 务 为 主, 核 心 技 术 对 于 业 务 的 发 展 具 有 重 要 作 用 公 司 部 分 技 术 和 产 品 未 形 成 专 利, 而 非 专 利 技 术 不 受 专 利 法 的 保 护, 易 被 泄 密 和 窃 取 未 来, 公 司 不 能 排 除 技 术 人 员 违 反 职 业 操 守 泄 密 的 可 能 或 者 被 复 制 盗 用 的 风 险, 从 而 影 响 到 公 司 的 发 展 3 人 才 风 险 (1) 人 才 短 缺 和 流 失 风 险 计 算 机 和 通 信 行 业 是 人 才 流 动 频 繁 的 行 业, 技 术 人 才 是 软 件 企 业 的 核 心 竞 争 力 之 一, 对 公 司 产 品 创 新 持 续 发 展 起 着 重 要 的 作 用 公 司 业 务 对 研 发 队 伍 的 综 合 素 质 提 出 了 很 高 的 要 求, 需 要 物 联 网 大 数 据 云 计 算 移 动 互 联 网 等 多 个 新 技 术 的 领 悟 和 贯 通, 以 及 业 内 长 期 的 实 践 逐 步 积 累 相 应 的 经 验 和 能 力, 人 才 培 养 周 期 较 长 虽 然 公 司 一 直 注 重 技 术 研 发 队 伍 建 设, 并 在 全 国 多 个 基 地 建 立 了 规 模 较 大 的 稳 定 高 素 质 研 发 团 队, 但 新 进 员 工 需 要 较 长 时 间 的 培 养 和 磨 合, 原 有 员 工 需 要 不 断 提 升 其 忠 诚 度 和 归 属 感 如 果 未 来 公 司 在 人 才 引 进 和 激 励 方 面 不 能 够 适 应 公 司 快 速 发 展 的 需 要, 将 可 能 导 致 技 术 人 员 短 缺 和 流 失 的 风 险 各 产 品 研 发 部 门 的 骨 干 技 术 人 员 的 流 失, 将 会 对 项 目 的 顺 利 进 行 造 成 影 响 如 果 出 现 核 心 技 术 和 研 发 人 才 大 量 外 流 的 情 形, 将 会 对 公 司 的 可 持 续 发 展 造 成 不 利 影 响 15

16 (2) 人 力 成 本 和 人 力 投 入 增 加 带 来 的 经 营 成 本 增 加 的 风 险 在 移 动 互 联 网 业 务 不 断 扩 张 的 情 况 下, 不 仅 是 电 信 运 营 商, 传 统 IT 公 司 也 面 临 着 人 才 竞 争 的 压 力 公 司 为 保 持 现 有 高 水 平 人 才 队 伍 的 稳 定, 需 要 加 大 人 力 资 源 投 入 此 外, 公 司 向 新 行 业 拓 展 的 战 略, 亟 需 引 进 具 备 新 业 务 思 维 经 验 的 市 场 业 务 和 技 术 人 才, 打 造 有 竞 争 优 势 的 人 才 队 伍 不 断 加 大 的 人 员 资 金 投 入 将 直 接 导 致 经 营 成 本 的 上 升 4 运 营 经 验 风 险 公 司 在 保 持 传 统 业 务 稳 健 发 展 的 基 础 上, 积 极 布 局 开 发 新 产 品 拓 展 新 业 务 和 新 市 场, 特 别 是 在 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 实 施 后, 公 司 将 会 在 原 有 业 务 领 域 加 大 投 资 力 度, 其 中 包 括 不 断 引 进 新 的 管 理 市 场 业 务 与 技 术 人 才 管 理 团 队 不 仅 要 适 应 新 市 场 和 新 技 术, 还 要 适 应 在 业 务 扩 张 过 程 中 吸 收 的 新 鲜 血 液, 这 样 业 务 规 模 的 迅 速 扩 大 将 会 带 来 管 理 团 队 不 能 适 应 的 风 险 问 题 三 列 表 说 明 各 募 投 项 目 需 取 得 哪 些 经 营 资 质, 申 请 人 是 否 已 经 具 备 相 关 经 营 资 质, 未 来 取 得 是 否 存 在 法 律 障 碍, 本 次 募 投 项 目 在 立 项 环 境 保 护 及 土 地 使 用 权 证 等 方 面 是 否 取 得 有 权 部 门 的 批 复, 是 否 符 合 上 市 公 司 证 券 发 行 管 理 办 法 第 十 条 第 ( 二 ) 项 规 定 ; 相 关 法 律 风 险 是 否 充 分 披 露 ( 一 ) 募 投 项 目 需 要 的 经 营 资 质 公 司 的 募 投 项 目 无 相 应 法 律 法 规 规 定 必 须 取 得 的 经 营 资 质, 但 公 司 在 参 与 项 目 投 标 或 合 同 签 署 时, 部 分 客 户 可 能 在 招 标 邀 请 或 合 同 条 款 中, 对 投 标 公 司 的 资 质 有 相 应 的 要 求 或 限 制 目 前, 公 司 在 募 投 项 目 相 关 领 域 已 经 取 得 的 资 质 情 况 如 下 : 序 号 资 质 证 书 名 称 证 书 编 号 签 发 日 期 有 效 日 期 证 书 发 放 单 位 黑 龙 江 省 公 共 安 1 全 技 术 防 范 工 程 资 质 证 书 黑 龙 江 省 安 全 防 2 范 产 品 行 业 协 会 证 明 3 安 全 生 产 许 可 证 黑 安 协 号 ( 黑 )JZ 安 许 可 证 [2005] 黑 龙 江 省 社 会 公 共 安 全 产 品 行 业 协 会 黑 龙 江 省 社 会 公 共 安 全 产 品 行 业 协 会 黑 龙 江 省 住 建 厅 16

17 序 号 资 质 证 书 名 称 证 书 编 号 签 发 日 期 有 效 日 期 证 书 发 放 单 位 公 路 交 通 工 程 专 业 承 包 通 信 监 控 收 费 综 合 系 统 建 筑 业 企 业 资 质 工 程 分 项 资 质 4 证 书 B 机 电 设 备 安 装 工 程 专 业 承 包 贰 级 住 建 部 6/1 建 筑 智 能 化 工 程 专 业 承 包 贰 级 电 子 工 程 专 业 承 包 贰 级 黑 龙 江 省 科 学 5 高 新 技 术 企 业 证 书 GR 技 术 厅 黑 龙 江 省 财 政 厅 黑 龙 江 省 国 税 局 黑 龙 江 省 地 税 局 6 计 算 机 信 息 系 统 集 成 企 业 资 质 壹 级 资 质 Z 中 国 电 子 信 息 行 业 联 合 会 7 软 件 企 业 认 定 证 书 黑 R 黑 龙 江 省 工 业 和 信 息 化 委 员 会 中 华 人 民 共 和 国 中 华 人 民 共 和 8 增 值 电 信 业 务 经 B 国 工 业 和 信 息 营 许 可 证 化 部 宽 带 接 入 网 试 点 企 业 哈 尔 滨 局 函 号 黑 龙 江 省 通 信 管 理 局 9 宽 带 接 入 网 试 点 企 业 号 宽 带 接 入 网 试 点 企 业 沈 阳 辽 通 信 管 函 辽 宁 省 通 信 管 理 局 56 号 10 国 家 信 息 安 全 测 评 信 息 安 全 服 务 资 质 证 书 CNITSEC2013SR V-Ⅱ 中 国 信 息 安 全 测 评 中 心 中 国 通 信 企 业 协 11* 会 通 信 网 络 安 全 服 务 能 力 评 定 证 书 ( 安 全 设 计 与 集 CESSCN-2012-SD I-B 中 国 通 信 企 业 协 会 北 京 通 信 行 业 协 会 成 乙 级 ) 12* 中 国 通 信 企 业 协 会 通 信 网 络 安 全 CESSCN-2012-R A-C 中 国 通 信 企 业 协 会 北 京 通 信 17

18 序 号 资 质 证 书 名 称 证 书 编 号 签 发 日 期 有 效 日 期 证 书 发 放 单 位 服 务 能 力 评 定 证 书 ( 风 险 评 估 丙 级 ) 涉 及 国 家 秘 密 的 13 计 算 机 信 息 系 统 集 成 资 质 证 书 14 商 用 密 码 产 品 销 售 许 可 证 15 国 家 密 码 产 品 生 产 定 点 单 位 证 书 16 CMMII5 17 质 量 管 理 体 系 认 证 证 书 18 环 境 管 理 体 系 认 证 证 书 19 职 业 健 康 安 全 管 理 体 系 认 证 证 书 20 信 息 安 全 管 理 体 系 认 证 证 书 21 质 量 管 理 体 系 认 证 证 书 22 企 业 信 用 等 级 证 书 -AAA 行 业 协 会 BM 国 家 保 密 局 国 密 局 销 字 国 家 密 码 管 理 SXS1634 号 局 国 密 局 产 字 SSC1223 号 Maturity level 5 CMMI-DEV,Versi on Q10773R5L E10772R0L S10641R0L I10247R0L U006614Q0257R5 L 国 家 密 码 管 理 局 Frank j.koch Certified High Maturity Lead Appraiser 华 夏 认 证 中 心 有 限 公 司 华 夏 认 证 中 心 有 限 公 司 华 夏 认 证 中 心 有 限 公 司 华 夏 认 证 中 心 有 限 公 司 华 夏 认 证 中 心 有 限 公 司 中 国 软 件 行 业 协 会 注 : 第 项 已 经 过 期, 目 前 正 在 办 理 续 期 手 续 ( 二 ) 本 次 募 投 项 目 取 得 有 权 部 门 的 批 复 情 况 序 号 项 目 名 称 项 目 备 案 情 况 环 保 批 复 情 况 1 智 慧 城 市 建 设 项 目 哈 经 开 委 发 改 备 [2015]034 号 哈 尔 滨 市 环 境 保 护 局 哈 经 开 区 分 局 关 于 对 亿 阳 信 通 股 份 有 限 公 司 软 件 开 发 项 目 环 境 影 响 评 2 价 申 请 的 答 复, 按 照 中 华 人 行 业 大 数 据 分 析 与 哈 经 开 委 发 改 备 [2015]033 号, 民 共 和 国 环 境 影 响 评 价 法 和 运 营 项 目 哈 经 开 委 发 改 备 [2015]059 号 建 设 项 目 环 境 影 响 评 价 分 类 管 理 名 录 的 规 定, 该 项 目 为 4 网 络 优 化 智 能 平 台 哈 经 开 委 发 改 备 [2015]035 号 软 件 研 发, 不 属 于 我 局 审 批 范 建 设 项 目 围 依 照 中 华 人 民 共 和 国 行 18

19 序 号 5 3 项 目 名 称 项 目 备 案 情 况 环 保 批 复 情 况 政 许 可 法 第 三 十 二 条 第 一 款 区 域 创 新 应 用 工 场 哈 经 开 委 发 改 备 [2015]037 号 的 规 定, 对 你 单 位 申 请 的 项 目 建 设 项 目 不 予 受 理 北 京 市 海 淀 区 环 境 保 护 局 关 于 对 云 安 全 管 理 系 统 建 设 项 目 审 批 申 请 不 予 受 理 的 通 知 ( 海 环 保 不 受 理 字 [2015]071 号 ), 按 照 中 华 人 民 共 和 国 环 境 影 响 云 安 全 管 理 系 统 建 评 价 法 和 建 设 项 目 环 境 影 京 海 淀 发 改 ( 备 )[2015]117 号 设 项 目 响 评 价 分 类 管 理 名 录 的 规 定, 该 项 目 为 软 件 研 发, 不 属 于 我 局 审 批 范 围 依 照 中 华 人 民 共 和 国 行 政 许 可 法 第 三 十 二 条 第 一 款 的 规 定, 对 你 单 位 申 请 的 项 目 不 予 受 理 6 补 充 流 动 资 金 项 目 公 司 本 次 募 投 项 目 需 租 用 或 购 置 办 公 场 地, 均 不 涉 及 购 买 土 地 使 用 权 的 情 形, 不 存 在 需 要 取 得 土 地 管 理 相 关 有 权 部 门 批 复 的 情 况 ( 三 ) 本 次 募 投 项 目 和 募 集 资 金 符 合 法 规 规 定 申 请 人 律 师 认 为 : 本 次 发 行 的 募 集 资 金 投 资 项 目 已 经 获 得 必 要 的 内 部 和 外 部 批 准 手 续, 不 涉 及 与 他 人 合 作, 募 投 项 目 实 施 不 会 导 致 发 行 人 与 实 际 控 制 人 控 股 股 东 之 间 产 生 同 业 竞 争 发 行 人 董 事 会 已 经 对 前 次 募 集 资 金 的 使 用 情 况 作 了 详 细 说 明, 对 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 的 可 行 性 进 行 了 认 真 分 析, 募 集 资 金 将 根 据 亿 阳 信 通 股 份 有 限 公 司 募 集 资 金 管 理 办 法 设 立 专 户 集 中 管 理, 专 款 专 用 保 荐 机 构 认 为 : 发 行 人 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 符 合 国 家 产 业 政 策 要 求, 项 目 论 证 充 分, 技 术 上 具 有 可 行 性, 市 场 前 景 良 好 募 集 资 金 数 量 与 发 行 人 资 产 规 模 主 营 业 务 资 金 运 用 能 力 及 业 务 发 展 目 标 相 匹 配 募 集 资 金 投 资 项 目 的 实 施, 不 会 导 致 发 行 人 未 来 经 营 模 式 发 生 重 大 变 化, 不 会 使 发 行 人 与 控 股 股 东 产 生 同 业 竞 争 或 者 对 发 行 人 的 独 立 性 产 生 不 利 影 响 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 实 施 后 将 进 一 步 增 强 公 司 的 可 持 续 发 展 能 力 和 竞 争 实 力, 给 公 司 带 来 良 好 的 经 济 效 益 发 行 人 制 定 了 募 集 资 金 管 理 办 法, 建 立 了 募 集 资 金 专 项 存 储 制 度 发 19

20 行 人 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 符 合 国 家 产 业 政 策 要 求 和 有 关 环 境 保 护 土 地 管 理 等 法 律 和 行 政 法 规 的 规 定, 符 合 上 市 公 司 募 集 资 金 的 数 额 和 使 用 的 相 关 规 定 综 上 所 述, 发 行 人 本 次 非 公 开 发 行 股 票 募 集 资 金 的 数 额 和 使 用 符 合 上 市 公 司 募 集 资 金 的 数 额 和 使 用 符 合 上 市 公 司 证 券 发 行 管 理 办 法 第 十 条 第 二 款 的 规 定 : 1 募 集 资 金 数 额 不 超 过 项 目 需 要 量 ; 2 募 集 资 金 用 途 符 合 国 家 产 业 政 策 和 有 关 环 境 保 护 土 地 管 理 等 法 律 和 行 政 法 规 的 规 定 ; 3 除 金 融 类 企 业 外, 本 次 募 集 资 金 使 用 项 目 不 得 为 持 有 交 易 性 金 融 资 产 和 可 供 出 售 的 金 融 资 产 借 予 他 人 委 托 理 财 等 财 务 性 投 资, 不 得 直 接 或 间 接 投 资 于 以 买 卖 有 价 证 券 为 主 要 业 务 的 公 司 4 投 资 项 目 实 施 后, 不 会 与 控 股 股 东 或 实 际 控 制 人 产 生 同 业 竞 争 或 影 响 公 司 生 产 经 营 的 独 立 性 ; 5 建 立 募 集 资 金 专 项 存 储 制 度, 募 集 资 金 必 须 存 放 于 公 司 董 事 会 决 定 的 专 项 账 户 ( 四 ) 本 次 募 投 项 目 相 关 法 律 风 险 1 大 数 据 应 用 数 据 来 源 的 法 律 风 险 根 据 研 究 表 明, 在 实 际 生 活 中, 人 们 对 隐 私 侵 犯 的 担 心 主 要 来 源 于 滥 用 隐 私 带 来 负 面 影 响 虽 然 运 营 商 努 力 将 用 户 的 关 注 点 引 向 利 用 数 据 创 造 更 智 能 更 方 便 的 业 务 层 面, 但 利 用 运 营 商 大 数 据 开 发 的 业 务 仍 有 可 能 受 到 保 护 个 人 隐 私 数 据 的 相 关 政 策 和 法 律 管 控 的 风 险 2 募 投 项 目 的 客 户 要 求 新 增 资 质 的 风 险 本 次 募 投 项 目 并 无 相 应 法 律 法 规 规 定 必 须 取 得 的 经 营 资 质 目 前, 公 司 已 经 取 得 一 系 列 的 资 质, 可 以 保 证 现 有 业 务 的 正 常 开 展 在 募 投 项 目 实 施 的 过 程 中, 公 司 在 参 与 项 目 投 标 或 合 同 签 署 时, 部 分 客 户 可 能 在 招 标 邀 请 或 合 同 条 款 20

21 中, 对 投 标 公 司 的 资 质 有 相 应 的 要 求 或 限 制 如 公 司 未 能 取 得 部 分 客 户 提 出 的 资 质, 则 有 可 能 导 致 募 投 项 目 无 法 符 合 未 来 法 律 法 规 或 客 户 的 要 求 3 募 投 项 目 合 作 可 能 产 生 的 法 律 纠 纷 风 险 为 了 保 证 募 投 项 目 的 深 度 广 度 和 推 进 效 率, 部 分 募 投 项 目 在 具 体 操 作 层 面 将 采 取 自 主 研 发 与 项 目 合 作 的 方 式 在 合 作 的 过 程 中, 可 能 会 因 协 议 条 款 约 定 不 明 确 或 其 他 原 因 产 生 相 应 的 法 律 纠 纷, 从 而 影 响 募 投 项 目 的 正 常 推 进 4 不 能 按 照 合 同 约 定 交 付 产 品 或 服 务 的 法 律 风 险 本 次 募 投 项 目 为 公 司 带 来 新 的 盈 利 增 长 点 的 同 时, 也 相 应 提 升 了 公 司 的 交 付 能 力 交 付 能 力 的 提 升 将 给 公 司 现 行 的 研 发 技 术 开 发 实 施 市 场 推 广 运 营 维 护 等 等 环 节 的 组 织 架 构 管 理 水 平 和 人 员 配 备 等 方 面 带 来 考 验 在 募 投 项 目 磨 合 的 过 程 中, 可 能 出 现 达 到 合 同 约 定 届 满 却 无 法 交 付 产 品 或 服 务 的 风 险 问 题 四 截 至 2014 年 底, 申 请 人 共 持 有 银 行 理 财 产 品 亿 元 货 币 资 金 约 为 8.69 亿 元, 请 申 请 人 补 充 说 明 此 次 非 公 开 发 行 股 份 的 必 要 性 ( 一 ) 货 币 资 金 余 额 合 理 性 分 析 1 公 司 的 业 务 特 点 需 要 储 备 较 大 金 额 的 流 动 性 资 金 公 司 主 要 服 务 电 信 运 营 商 大 型 国 有 企 业 和 政 府 部 门, 上 述 大 客 户 具 有 信 用 高 但 回 款 周 期 相 对 较 长 的 特 点, 公 司 自 身 要 求 储 备 较 大 金 额 的 货 币 资 金, 保 证 其 正 常 运 营 2014 年 末 公 司 货 币 资 金 余 额 86, 万 元,2015 年 9 月 末 货 币 资 金 余 额 66, 万 元 ; 报 告 期 内, 公 司 各 期 末 货 币 资 金 余 额 和 货 币 资 金 占 流 动 资 产 的 比 重 均 保 持 在 较 高 水 平, 主 要 是 公 司 所 处 行 业 和 自 身 业 务 特 点 所 致 公 司 计 算 机 与 通 信 业 务 板 块 和 智 能 交 通 业 务 板 块 的 业 务 存 在 合 同 数 量 多 项 目 周 期 长 等 特 点, 智 能 交 通 业 务 板 块 的 业 务 存 在 合 同 金 额 大 的 特 点 各 项 目 在 实 施 过 程 中 均 需 要 一 定 规 模 的 运 营 资 金 公 司 日 常 货 币 资 金 余 额 主 要 用 于 保 证 金 采 购 以 及 备 用 金 等 生 产 经 营 活 动 的 用 途, 以 满 足 公 司 各 项 业 务 项 目 的 顺 利 开 展 21

22 2 公 司 的 货 币 资 金 比 例 与 行 业 平 均 水 平 基 本 相 符 报 告 期 内, 公 司 与 同 行 业 上 市 公 司 的 货 币 资 金 余 额 占 资 产 规 模 收 入 规 模 的 比 重 对 比 如 下 : 财 务 指 标 2015 年 9 月 2014 年 12 月 2013 年 12 月 2012 年 12 月 30 日 31 日 31 日 31 日 货 币 资 金 占 流 动 亿 阳 信 通 资 产 比 重 (%) 同 行 业 平 均 货 币 资 金 占 资 产 总 额 比 重 (%) 货 币 资 金 占 营 业 收 入 比 重 (%) 亿 阳 信 通 同 行 业 平 均 亿 阳 信 通 同 行 业 平 均 注 : 同 行 业 平 均 数 选 取 了 截 至 2015 年 12 月 16 日 属 于 中 国 证 监 会 行 业 分 类 指 引 (2012 修 订 ) 中 软 件 与 信 息 技 术 服 务 业 121 家 上 市 公 司 ( 不 含 亿 阳 信 通 ) 的 相 应 指 标 平 均 数, 下 同 数 据 来 源 于 万 得 资 讯 从 上 表 对 比 可 知, 公 司 货 币 资 金 余 额 在 流 动 资 产 资 产 总 额 以 及 营 业 收 入 三 个 维 度 的 比 例 关 系 与 同 行 业 平 均 水 平 相 当, 公 司 货 币 资 金 余 额 符 合 公 司 的 业 务 特 点 和 行 业 特 点 ( 二 ) 公 司 将 暂 时 闲 置 资 金 用 于 投 资 理 财 产 品 情 况 2014 年 末 公 司 以 暂 时 闲 置 资 金 投 资 于 银 行 理 财 产 品 的 金 额 为 11, 万 元, 公 司 暂 时 闲 置 资 金 所 投 资 的 理 财 产 品 是 银 行 7 天 通 知 存 款, 截 至 2015 年 9 月 末 投 资 于 银 行 7 天 通 知 存 款 金 额 为 7,005 万 元 该 部 分 资 金 仍 存 放 于 公 司 自 有 账 户, 不 属 于 财 务 性 投 资, 其 产 生 的 利 息 收 入 是 利 息 支 出 的 抵 减 项, 不 属 于 投 资 收 益 公 司 以 暂 时 闲 置 资 金 投 资 银 行 7 天 通 知 存 款, 是 兼 顾 了 日 常 资 金 使 用 需 求 和 节 约 财 务 费 用 的 双 重 目 的, 不 属 于 单 纯 为 获 得 投 资 收 益 为 目 的 的 财 务 性 投 资 ( 三 ) 本 次 非 公 开 发 行 股 份 的 必 要 性 分 析 1 本 次 非 公 开 发 行 有 利 于 发 挥 公 司 既 有 优 势, 扩 展 业 务 的 深 度 和 广 度 公 司 现 有 的 货 币 资 金 仅 能 满 足 公 司 日 常 经 营 需 要, 并 不 能 满 足 本 次 非 公 开 22

23 发 行 股 票 募 集 资 金 投 资 项 目 的 需 要 本 次 非 公 开 发 行 募 投 项 目 旨 在 于 巩 固 和 提 升 主 营 业 务, 大 力 拓 展 和 实 施 新 型 业 务 ; 在 巩 固 和 提 升 公 司 传 统 的 通 信 和 智 能 交 通 业 务 的 同 时, 充 分 利 用 公 司 在 通 信 业 务 和 智 能 交 通 业 务 领 域 积 累 的 丰 富 经 验, 结 合 公 司 在 智 慧 城 市 和 信 息 安 全 领 域 取 得 的 经 验 和 研 发 成 果, 借 助 国 家 对 于 信 息 安 全 智 能 交 通 等 领 域 的 扶 持 政 策, 大 力 拓 展 和 实 施 智 慧 城 市 业 务 和 信 息 安 全 业 务, 推 进 多 元 化 的 业 务 模 式, 增 加 公 司 新 业 务 盈 利 点 此 外, 通 过 本 次 非 公 开 发 行 股 票 募 集 资 金 开 展 项 目 投 资, 可 以 充 分 挖 掘 公 司 在 移 动 通 信 业 务 领 域 的 积 累, 开 拓 与 电 信 运 营 商 的 大 数 据 业 务 合 作 机 会, 积 极 布 局 新 兴 业 务, 为 未 来 业 务 发 展 奠 定 基 础 通 过 对 区 域 创 新 应 用 工 场 的 建 设, 有 利 于 加 强 公 司 研 发 平 台 的 建 设, 合 理 布 局 和 储 备 研 发 人 才, 开 展 未 来 网 络 (SDN 相 关 ) 信 息 安 全 芯 片 与 攻 防 等 前 沿 技 术 研 究, 降 低 研 发 成 本 同 时, 随 着 本 次 募 投 项 目 的 实 施, 公 司 现 有 业 务 和 新 业 务 有 望 产 生 协 同 效 应, 促 进 两 者 共 同 扩 大 市 场 规 模 随 着 公 司 未 来 市 场 规 模 的 扩 大, 需 要 合 理 增 加 流 动 资 金 规 模 因 此, 利 用 本 次 非 公 开 发 行 股 票 部 分 募 集 资 金 补 充 未 来 几 年 公 司 业 务 发 展 所 需 流 动 资 金 2 本 次 非 公 开 发 行 采 用 股 权 方 式 融 资 更 符 合 募 投 项 目 建 设 周 期 长 投 资 额 大 的 特 点 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 的 投 资 金 额 较 大, 公 司 依 靠 自 身 经 营 积 累 难 以 满 足 新 项 目 的 投 资 需 求 同 时, 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 的 建 设 期 和 投 产 期 均 较 长, 智 慧 城 市 建 设 项 目 建 设 期 2 年, 行 业 大 数 据 分 析 与 运 营 项 目 建 设 期 2 年, 云 安 全 管 理 系 统 建 设 项 目 建 设 期 2 年 投 产 期 4 年, 网 络 优 化 智 能 平 台 建 设 项 目 周 期 为 4 年, 区 域 创 新 应 用 工 厂 建 设 项 目 建 设 期 3 年 可 见, 本 次 非 公 开 发 行 募 投 项 目 占 用 资 金 的 期 限 较 长, 与 其 他 融 资 方 式 相 比, 股 权 融 资 的 筹 资 安 排 与 项 目 资 金 需 求 在 期 限 结 构 上 更 加 匹 配 3 本 次 非 公 开 发 行 同 时 安 排 了 员 工 持 股 计 划, 有 利 于 调 动 员 工 积 极 性, 实 现 双 赢 此 外, 公 司 通 过 本 次 非 公 开 发 行 实 施 2015 年 第 一 期 员 工 持 股 计 划, 吸 引 了 公 司 部 分 中 高 层 管 理 人 员 核 心 业 务 人 员 技 术 骨 干 等 的 积 极 参 与, 有 利 于 提 升 公 司 智 力 水 平, 建 立 和 完 善 公 司 与 员 工 的 利 益 共 享 机 制, 提 升 员 工 的 凝 聚 23

24 力 调 动 员 工 的 积 极 性 激 发 员 工 的 创 造 力 问 题 五 请 申 请 人 结 合 所 投 项 目 的 营 运 模 式 及 盈 利 模 式 补 充 说 明 并 披 露 此 次 募 投 各 项 目 具 体 投 资 数 额 安 排 明 细, 投 资 数 额 的 测 算 依 据 和 测 算 过 程, 结 合 相 关 行 业 主 要 公 司 的 收 入 及 盈 利 情 况 说 明 本 次 募 投 各 项 目 收 益 情 况 的 具 体 测 算 过 程 测 算 依 据 及 合 理 性 ( 一 ) 智 慧 城 市 建 设 项 目 1 项 目 基 本 情 况 公 司 在 智 能 交 通 业 务 稳 步 快 速 增 长 的 同 时, 将 业 已 成 熟 的 各 种 行 业 应 用 整 合 到 智 慧 城 市 的 整 体 方 案 中, 并 加 大 投 资 力 度, 提 高 智 慧 城 市 建 设 管 理 投 资 运 营 等 综 合 能 力, 以 PPP 模 式 参 与 智 慧 城 市 建 设 与 运 营 建 设 城 市 服 务 综 合 性 平 台 及 智 慧 旅 游 三 个 方 向 作 为 投 资 方 向 2 项 目 投 资 数 额 安 排 明 细 测 算 依 据 和 测 算 过 程 近 年 来, 智 慧 城 市 已 经 在 中 国 掀 起 建 设 浪 潮, 我 国 住 建 部 以 及 工 信 部 曾 先 后 推 出 几 批 智 慧 城 市 试 点 城 市 名 单 国 内 很 多 城 市 也 纷 纷 以 智 慧 城 市 为 载 体, 积 极 提 出 利 用 新 兴 信 息 技 术 加 速 经 济 转 型 产 业 升 级, 推 动 创 新 型 城 市 建 设, 提 升 公 共 管 理 服 务 水 平, 改 变 城 市 未 来 发 展 蓝 图 根 据 从 事 智 慧 城 市 业 务 的 上 市 公 司 的 既 有 披 露 订 单 预 估, 省 级 行 政 区 通 常 投 资 额 度 通 常 在 100~500 亿 元 甚 至 更 多, 如 武 汉 地 区 计 划 10 年 内 建 成 智 慧 城 市 总 投 资 达 800 亿 元 ; 地 级 市 通 常 投 资 额 度 通 常 在 10~30 亿 元, 如 银 江 股 份 签 署 智 慧 观 山 湖 总 投 资 预 计 30 亿 元 ; 区 县 级 投 资 额 度 在 1~5 亿 元, 如 银 江 股 份 ( SZ) 的 智 慧 章 丘 总 投 资 2.6 亿 元 和 智 慧 莱 西 总 投 资 5 亿 元 易 华 录 ( SZ) 的 智 慧 津 南 总 投 资 7 亿 元 和 智 慧 东 海 项 目 总 投 资 3 亿 元 发 行 人 智 慧 城 市 建 设 项 目 总 投 资 40,000 万 元, 项 目 前 两 年 为 建 设 期, 第 三 年 实 现 3 个 地 市 智 慧 城 市 的 建 设 与 运 营, 资 金 使 用 计 划 明 细 如 下 : 单 位 : 万 元 序 号 项 目 名 称 明 细 项 目 单 价 / 工 资 数 量 小 计 资 金 使 用 计 划 24

25 序 号 项 目 名 称 明 细 项 目 单 价 / 工 资 数 量 小 计 资 金 使 用 计 划 1 专 利 购 买 2 购 置 经 营 场 地 3 软 件 采 购 4 硬 件 采 购 关 于 海 量 数 据 存 储 和 处 理 方 面 的 专 利 关 于 基 于 云 平 台 数 据 挖 掘 方 面 的 专 利 关 于 全 景 交 互 数 字 增 强 体 验 智 慧 旅 游 方 面 的 专 利 一 线 城 市 3, , 二 线 城 市 2, , 三 线 城 市 1, , 操 作 系 统 数 据 库 系 统 中 间 件 第 三 方 软 件 ( 如 GIS 工 作 流 引 擎 , 等 ) 技 术 服 务 费 服 务 器 存 储 设 备 , 网 络 设 备 , 安 全 设 备 , 技 术 服 务 费 , , , , 电 视 广 告 / / 市 场 推 广 费 ( 工 资 按 两 年 计 算 ) 推 广 人 员 工 资 展 会 / / , 其 他 推 广 费 / / 技 术 开 发 费 研 发 管 理 人 员 , ( 工 资 按 两 年 计 算, 包 含 工 资 差 旅 费 高 级 研 发 人 员 , 中 级 研 发 人 员 , , 办 公 费 等 ) 普 通 研 发 人 员 , 培 训 讲 师 , 人 员 培 训 费 培 训 场 地 费 ( 工 资 按 两 年 计 算 ) 设 备 及 材 料 其 他 费 用 ( 培 训 人 员 差 旅 等 ) ( 人 2,

26 序 号 项 目 名 称 明 细 项 目 单 价 / 工 资 数 量 小 计 资 金 使 用 计 划 次 ) 8 备 用 金 8, 合 计 40, 项 目 收 益 情 况 的 具 体 测 算 过 程 测 算 依 据 及 合 理 性 根 据 上 市 公 司 2014 年 度 年 报 披 露, 部 分 从 事 智 慧 城 市 业 务 的 上 市 公 司 的 营 业 收 入 及 毛 利 率 摘 要 如 下 : 单 位 : 万 元 公 司 名 称 业 务 主 营 业 务 收 入 主 营 业 务 成 本 销 售 毛 利 率 智 慧 交 通 66, , % 银 江 股 份 智 慧 医 疗 30, , % ( SZ) 智 慧 城 市 132, , % 易 华 录 智 能 交 通 管 理 系 统 119, , % ( SZ) 智 慧 城 市 系 统 8, , % 万 达 信 息 ( SZ) 智 慧 城 市 ( 其 他 ) 109, , % 亿 阳 信 通 智 慧 城 市 建 设 项 目 ( 新 建, 预 测 ) 42, , % 公 司 智 慧 城 市 建 设 项 目 投 资 40,000 万 元, 建 设 期 两 年, 预 计 建 成 后 年 均 增 加 营 业 收 入 42,060 万 元, 低 于 上 述 公 司 的 智 慧 城 市 ( 含 智 慧 交 通 ) 业 务 实 现 的 收 入 项 目 运 营 后, 年 均 增 加 净 利 润 12,399 万 元, 预 测 税 后 内 部 收 益 率 16.57%, 静 态 投 资 回 收 期 5.59 年 ( 含 建 设 期 ), 也 低 于 最 近 三 年 同 行 业 上 市 公 司 投 资 智 慧 城 市 类 似 项 目 的 收 益 测 算, 具 体 情 况 如 下 : (1) 南 威 软 件 ( SH) 根 据 南 威 软 件 2014 年 披 露 的 首 发 招 股 说 明 书, 该 公 司 募 投 项 目 之 一 智 慧 型 平 安 城 市 综 合 信 息 平 台 研 发 项 目 情 况 如 下 : 项 目 建 设 总 投 资 为 10, 万 元, 项 目 达 产 后 年 均 增 加 营 业 收 入 22, 万 元, 年 均 增 加 利 润 为 2, 万 元, 投 资 净 利 润 率 为 28.10%, 全 部 投 资 税 后 内 部 收 益 率 为 23.04%, 静 态 投 资 回 收 期 为 5.77 年 ( 含 2 年 建 设 期 ) (2) 皖 通 科 技 ( SZ) 26

27 根 据 皖 通 科 技 2013 年 度 非 公 开 发 行 股 票 预 案, 该 公 司 募 投 项 目 之 一 交 通 运 输 智 慧 信 息 服 务 平 台 建 设 项 目 的 情 况 如 下 : 项 目 达 产 时 可 实 现 年 销 售 收 入 15,000 万 元, 利 润 总 额 3,029 万 元, 净 利 润 2,575 万 元, 项 目 税 后 内 部 收 益 率 为 24.36%, 静 态 税 后 投 资 回 收 期 为 5.64 年 ( 含 建 设 期 2 年 ) (3) 东 华 软 件 ( SZ) 根 据 东 华 软 件 2013 年 公 开 发 行 可 转 换 公 司 债 券 募 集 说 明 书, 该 公 司 募 投 项 目 之 一 智 慧 城 市 一 体 化 解 决 方 案 项 目 的 情 况 如 下 : 项 目 投 资 总 额 人 民 币 13, 万 元, 建 设 期 为 两 年, 预 测 税 后 财 务 内 部 收 益 率 为 23.36%, 税 后 投 资 回 收 期 为 5.74 年 公 司 智 慧 城 市 建 设 项 目 收 入 情 况 符 合 市 场 水 平, 盈 利 预 测 较 其 他 上 市 公 司 同 类 型 募 投 项 目 相 对 谨 慎, 具 有 合 理 性 ( 二 ) 行 业 大 数 据 分 析 与 运 营 项 目 1 项 目 基 本 情 况 该 募 投 项 目 是 公 司 大 数 据 战 略 的 重 要 组 成 部 分 公 司 以 目 前 拥 有 优 势 的 电 信 行 业 大 数 据 入 手, 纵 向 深 度 挖 掘 电 信 行 业 大 数 据 的 应 用, 拓 展 现 有 业 务 同 时, 公 司 横 向 拓 展 交 通 金 融 保 险 电 商 物 流 医 疗 等 行 业 或 领 域, 提 升 上 述 行 业 的 大 数 据 应 用 和 运 营 的 咨 询 能 力 及 平 台 能 力 建 设, 与 公 司 电 信 运 营 商 大 数 据 平 台 能 力 的 发 展 形 成 相 互 支 撑 互 为 促 进 的 关 系, 整 体 服 务 于 公 司 战 略 转 型 进 程 2 项 目 投 资 数 额 安 排 明 细 测 算 依 据 和 测 算 过 程 行 业 大 数 据 分 析 与 运 营 项 目 总 投 资 额 30,000 万 元, 投 资 资 金 计 划 的 安 排 明 细 如 下 表 所 示 : 单 位 : 万 元 序 单 价 / 项 目 名 称 投 入 项 目 / 人 员 数 量 小 计 号 工 资 运 营 商 行 为 数 据 1, , 数 据 成 本 ( 合 作 交 换 ) 电 子 商 务 数 据 1, , 资 金 使 用 计 划 3,

28 序 号 项 目 名 称 投 入 项 目 / 人 员 数 量 单 价 / 工 资 小 计 公 安 航 空 物 流 数 据 1, , 其 他 电 脑 数 据 处 理 服 务 器 , 资 金 使 用 计 划 2 平 台 硬 件 购 置 数 据 计 算 服 务 器 , 管 理 节 点 服 务 器 Web 服 务 器 , 数 据 处 理 平 台 研 发 关 键 算 法 研 究 电 信 行 业 交 通 行 业 金 融 保 险 医 疗 行 业 物 流 行 业 行 业 应 用 产 品 投 入 ( 工 资 按 2 年 计 ) 研 发 类 产 品 类 销 售 类 高 级 中 级 初 级 高 级 中 级 初 级 高 级 中 级 , , , , , , , 其 他 行 业 初 级 , 广 告 - - 1, , 市 场 推 广 推 广 人 员 工 资 , 展 会 , 备 用 金 3, 合 计 30, 荣 科 科 技 ( SZ) 公 告 2015 年 非 公 开 发 行 股 票 预 案, 募 投 项 目 基 于 大 数 据 应 用 的 医 疗 卫 生 服 务 云 平 台 建 设 项 目 总 投 资 7, 万 元 浙 报 传 媒 ( SH) 公 告 2015 年 非 公 开 发 行 股 票 预 案, 募 投 项 目 互 联 网 数 据 中 心 项 目 总 投 资 亿 元, 募 投 项 目 大 数 据 交 易 中 心 项 目 总 投 资 1.3 亿 元 高 伟 达 ( SZ) 公 告 IPO 并 上 市 招 股 说 明 书, 募 投 项 目 基 于 大 数 据 的 金 融 业 客 户 体 验 与 分 析 管 理 平 台 项 目 总 投 资 2, 万 元 由 此 可 见, 虽 然 募 投 项 目 同 样 都 是 大 数 据 项 目, 但 投 资 额 存 在 较 大 差 异, 原 28

29 因 如 下 : (1) 具 体 项 目 的 建 设 内 容 不 同 导 致 的 投 资 差 异 发 行 人 的 大 数 据 项 目 建 设 内 容 包 括 特 征 数 据 交 易 建 设 服 务 平 台 和 提 供 数 据 产 品, 相 对 于 荣 科 科 技 和 高 伟 达 的 大 数 据 平 台 建 设 内 容 更 多, 投 资 额 也 相 应 更 大 浙 报 传 媒 的 互 联 网 数 据 中 心 项 目 建 设 包 括 互 联 网 中 心 大 楼 建 设 机 房 及 服 务 器 的 铺 设 云 平 台 的 软 硬 件 建 设 大 数 据 交 易 中 心 平 台 建 设, 未 来 可 向 全 国 范 围 内 的 客 户 提 供 包 括 主 机 托 管 宽 带 租 用 云 计 算 服 务 大 数 据 服 务 大 数 据 交 易 等 一 系 列 服 务 浙 报 传 媒 的 募 投 项 目 建 设 内 容 更 多, 投 资 总 额 远 远 大 于 发 行 人 的 募 投 项 目 投 资 额 (2) 应 用 行 业 的 不 同 导 致 的 投 资 差 异 发 行 人 的 大 数 据 项 目 将 应 用 于 电 信 交 通 金 融 保 险 电 商 物 流 医 疗 等 多 个 行 业, 与 荣 科 科 技 的 大 数 据 项 目 单 一 应 用 于 医 疗 行 业 和 高 伟 达 的 大 数 据 项 目 单 一 应 用 于 金 融 行 业 不 同 因 此, 发 行 人 的 大 数 据 项 目 的 投 资 额 较 上 述 两 者 高 而 浙 报 传 媒 面 向 行 业 更 为 广 泛, 其 大 数 据 项 目 的 投 资 额 远 远 高 于 发 行 人 3 项 目 收 益 情 况 的 具 体 测 算 过 程 测 算 依 据 及 合 理 性 该 项 目 的 经 营 模 式 主 要 是 通 过 销 售 行 业 数 据, 提 供 增 值 服 务, 相 应 地 向 客 户 收 取 费 用, 该 项 目 通 过 特 征 数 据 交 易 服 务 平 台 模 式 和 数 据 产 品 模 式 等 三 种 方 式 向 客 户 提 供 产 品 或 服 务 公 司 的 行 业 大 数 据 分 析 与 运 营 项 目 投 资 30,000 万 元, 建 设 期 1 年, 项 目 完 全 达 产 时 可 实 现 年 销 售 收 入 21,502 万 元, 净 利 润 10,711 万 元, 税 后 内 部 收 益 率 12.21%, 税 后 静 态 投 资 回 收 期 为 5.46 年 ( 含 建 设 期 1 年 ) 最 近 三 年, 同 行 业 上 市 公 司 实 施 的 行 业 大 数 据 分 析 与 运 营 项 目 相 关 的 募 投 项 目 情 况 如 下 : (1) 荣 科 科 技 ( SZ) 根 据 荣 科 科 技 披 露 的 2015 年 非 公 开 发 行 股 票 预 案, 该 公 司 拟 募 投 项 目 之 一 基 于 大 数 据 应 用 的 医 疗 卫 生 服 务 云 平 台 建 设 项 目 情 况 如 下 : 项 目 建 设 期 两 29

30 年, 总 投 资 7,051 万 元, 税 前 的 内 部 收 益 率 为 20.55% (2) 高 伟 达 ( SZ) 根 据 2015 年 高 伟 达 首 发 招 股 说 明 书, 该 公 司 首 发 募 投 项 目 之 一 基 于 大 数 据 的 金 融 业 客 户 体 验 与 分 析 管 理 平 台 项 目 的 情 况 如 下 : 项 目 建 设 期 一 年, 运 营 期 四 年, 项 目 建 成 后 年 均 新 增 销 售 收 入 3,180 万 元, 增 加 利 润 总 额 万 元, 税 后 内 部 收 益 率 25.06%, 投 资 回 收 期 4.99 年 公 司 行 业 大 数 据 分 析 与 运 营 项 目 针 对 特 定 行 业 特 点, 研 究 行 业 相 关 的 应 用 模 型, 主 要 行 业 包 括 电 信 金 融 保 险 交 通 物 流 医 疗 等, 各 行 业 由 于 数 据 获 取 成 本 不 同, 因 此 投 资 额 收 入 和 盈 利 均 存 在 较 大 差 异, 与 上 述 两 家 公 司 募 投 项 目 的 单 一 行 业 大 数 据 盈 利 预 测 对 比 较 低, 公 司 从 审 慎 性 角 度 出 发, 预 测 税 后 内 部 收 益 率 低 于 其 他 公 司, 具 有 合 理 性 ( 三 ) 云 安 全 管 理 系 统 建 设 项 目 1 项 目 基 本 情 况 发 行 人 的 云 安 全 系 统 建 设 项 目, 是 在 虚 拟 化 云 计 算 平 台 及 传 统 物 理 主 机 的 数 据 中 心 环 境 中, 建 设 对 各 种 物 理 服 务 器 虚 拟 机 和 业 务 应 用 系 统 实 现 统 一 认 证 授 权 访 问 控 制 安 全 审 计 安 全 管 理 和 防 护 的 安 全 平 台 该 云 安 全 管 理 系 统 具 有 安 全 隔 离 实 时 操 作 监 测 与 控 制 防 恶 意 软 件 加 载 虚 拟 机 逃 逸 监 控 等 功 能, 可 实 现 在 面 对 企 业 级 客 户 环 境 中, 对 个 人 端 点 安 全 防 护 及 云 计 算 资 源 访 问 过 程 中 的 安 全 防 护 按 照 云 计 算 不 同 架 构 层 次 以 及 存 在 的 安 全 威 胁, 亿 阳 云 计 算 安 全 产 品 可 提 供 多 个 防 护 及 管 控 产 品, 包 含 移 动 智 能 终 端 终 端 安 全 防 护 虚 拟 机 安 全 云 管 理 平 台 云 4A 和 安 全 态 势 感 知 等 2 项 目 投 资 数 额 安 排 明 细 测 算 依 据 和 测 算 过 程 云 安 全 管 理 系 统 建 设 项 目 总 投 资 额 10,000 万 元, 投 资 资 金 计 划 的 安 排 明 细 如 下 表 所 示 : 单 位 : 万 元 30

31 序 号 项 目 名 称 项 目 数 量 单 价 / 工 资 小 计 资 金 使 用 计 划 1 设 备 购 置 服 务 器 笔 记 本 电 脑 PC 机 磁 盘 阵 列 路 由 器 交 换 机 防 火 墙 和 IDS 硬 盘 采 集 服 务 器 机 柜 打 印 机 复 印 机 软 件 购 置 使 用 费 , 技 术 开 发 ( 按 2 年 计 ) 高 级 研 发 工 程 师 , 中 级 研 发 工 程 师 , 初 级 研 发 工 程 师 , 市 场 推 广 ( 按 2 年 计 ) 售 前 人 员 销 售 人 员 市 场 推 广 活 动 , 人 员 培 训 ( 按 2 年 计 ) 高 级 中 级 普 通 备 用 金 2, 合 计 10, 发 行 人 从 事 云 安 全 业 务 已 经 具 有 一 定 的 基 础, 在 电 信 领 域 和 非 电 信 领 域 ( 如 电 网 ) 均 已 经 开 展 应 用 发 行 人 的 云 安 全 管 理 项 目 是 基 于 目 前 掌 握 的 客 户 需 求 状 况 进 行 测 算 的 3 项 目 收 益 情 况 的 具 体 测 算 过 程 测 算 依 据 及 合 理 性 (1) 发 行 人 的 云 安 全 管 理 系 统 建 设 项 目 的 收 益 情 况 发 行 人 预 计 云 安 全 管 理 系 统 项 目 的 收 入 情 况 如 下 表 所 示 : 31

32 单 位 : 万 元 T+1 T+2 T+3 T+4 客 户 名 称 新 建 省 单 价 新 建 省 单 价 扩 容 省 单 价 新 建 省 单 价 扩 容 省 单 价 新 建 省 单 价 扩 容 省 单 价 份 份 份 份 份 份 份 中 国 移 动 中 国 联 通 中 国 电 信 非 电 信 行 业 合 计 6, , , , 公 司 云 安 全 管 理 系 统 建 设 项 目 投 资 10,000 万 元, 建 设 期 两 年, 预 计 建 成 后 年 均 增 加 营 业 收 入 12,000 万 元, 年 均 增 加 净 利 润 3,779 万 元, 预 测 税 后 内 部 收 益 率 17.59%, 静 态 投 资 回 收 期 4.81 年 ( 含 建 设 期 ) (2) 同 行 业 公 司 盈 利 情 况 同 行 业 上 市 公 司 启 明 星 辰 ( SZ) 和 绿 盟 科 技 ( SZ)2014 年 度 相 关 安 全 产 品 和 安 全 服 务 的 收 入 和 毛 利 率 如 下 表 所 示 : 单 位 : 万 元 公 司 名 称 主 营 业 务 营 业 收 入 营 业 成 本 毛 利 率 启 明 星 辰 ( SZ) 绿 盟 科 技 ( SZ) 安 全 产 品 92, , % 安 全 服 务 12, , % 硬 件 及 其 他 12, , % 安 全 产 品 52, , % 安 全 服 务 16, , % 第 三 方 产 品 % 发 行 人 本 次 募 投 项 目 云 安 全 管 理 系 统 建 设 项 目 测 算 的 收 入 远 低 于 同 行 业 上 市 公 司, 这 与 发 行 人 目 前 的 云 安 全 目 标 客 户 主 要 集 中 在 电 信 运 营 商 行 业 有 关 单 一 的 目 标 行 业 导 致 市 场 规 模 有 限, 但 因 合 作 多 年 双 方 的 沟 通 成 本 低 产 品 和 服 务 针 对 性 强, 发 行 人 的 云 安 全 管 理 系 统 建 设 项 目 仍 具 有 较 好 的 盈 利 能 力 同 行 业 上 市 公 司 北 信 源 ( SZ)2012 年 9 月 在 创 业 板 上 市, 首 发 募 投 项 目 之 一 为 企 业 级 云 安 全 管 理 平 台 项 目, 与 公 司 本 次 募 投 项 目 云 安 全 管 理 系 32

33 统 建 设 类 似 该 公 司 募 投 项 目 测 算 情 况 如 下 : 项 目 投 资 总 额 2,243 万 元, 建 设 期 2.50 年, 项 目 税 后 财 务 内 部 收 益 率 为 20.92%, 投 资 回 收 期 5.05 年 ( 含 建 设 期 ) 公 司 云 安 全 管 理 系 统 建 设 项 目 的 税 后 内 部 收 益 率 为 17.59%, 略 低 于 其 他 上 市 公 司 同 类 型 募 投 项 目, 收 入 预 测 相 对 谨 慎, 具 有 合 理 性 ( 四 ) 网 络 优 化 智 能 平 台 建 设 项 目 1 项 目 基 本 情 况 本 项 目 将 以 日 常 网 络 优 化 服 务 为 核 心, 以 高 端 专 项 优 化 服 务 为 辐 射, 以 服 务 + 产 品 的 方 式 提 供 技 术 密 集 型 的 全 业 务 服 务 该 项 目 面 向 中 国 移 动 以 及 其 他 电 信 运 营 商, 建 立 专 业 无 线 网 络 优 化 技 术 服 务 中 心, 开 展 无 线 网 络 优 化 服 务 业 务 发 行 人 将 建 立 移 动 通 信 网 络 优 化 技 术 服 务 的 日 常 优 化 业 务 基 地, 购 置 网 优 业 务 相 关 系 统 设 备 及 软 件, 建 设 和 完 善 网 优 技 术 的 技 术 支 持 中 心 和 技 术 服 务 中 心 机 构 及 全 国 网 络 优 化 服 务 业 务 同 时, 在 试 点 省 份 等 地 租 赁 或 购 置 办 公 场 所 并 建 设 省 级 网 络 优 化 与 服 务 中 心, 开 展 无 线 网 络 优 化 服 务 业 务 该 项 目 建 设 内 容 主 要 包 括 :1 以 多 数 据 源 为 基 础 的 智 能 网 优 平 台 ;2 网 优 智 能 优 化 云 平 台 ;3 基 于 智 能 优 化 云 平 台 提 升 网 络 优 化 效 率 降 低 人 力 成 本 的 研 究 2 项 目 投 资 数 额 安 排 明 细 测 算 依 据 和 测 算 过 程 该 网 络 优 化 智 能 平 台 建 设 项 目 总 投 资 额 5,000 万 元, 投 资 资 金 计 划 的 安 排 明 细 如 下 表 所 示 : 单 位 : 万 元 序 号 项 目 名 称 项 目 数 量 单 价 / 工 资 小 计 资 金 使 用 计 划 市 场 销 售 市 场 销 售 技 术 及 管 理 等 人 员 投 入 管 理 数 据 挖 掘 开 发 高 级 工 程 师 , 开 发 中 级 工 程 师 高 级 优 化 工 程 师

34 序 号 项 目 名 称 项 目 数 量 单 价 / 工 资 小 计 资 金 使 用 计 划 中 级 优 化 工 程 师 技 术 专 家 工 资 市 场 开 拓 3 场 地 租 赁 4 软 件 5 设 备 6 其 他 功 能 宣 介 会 技 术 认 证 推 广 人 员 工 资 海 淀 区 办 公 场 地 200 m 机 房 100 m CDH 管 理 软 件 企 业 版 BI 软 件 地 图 软 件 数 据 库 软 件 企 业 级 云 平 台 干 扰 检 测 仪 笔 记 本 电 脑 PC 机 扫 频 仪 路 测 设 备 信 令 监 测 设 备 x86 机 架 服 务 器 存 储 演 示 平 台 开 发 专 利 及 著 作 权 等 申 请 技 术 培 训 合 计 5, 三 维 通 信 ( SZ) 公 告 2011 年 度 非 公 开 发 行 股 票 预 案, 募 投 项 目 无 线 网 络 优 化 技 术 服 务 支 撑 系 统 项 目 拟 使 用 募 集 资 金 42,237 万 元, 在 杭 州 建 立 研 发 培 训 及 业 务 基 地 20,826 m2, 购 置 网 优 业 务 相 关 系 统 设 备 及 软 件, 在 全 国 主 要 地 区 购 置 或 租 赁 办 公 场 所 3,000 m2, 规 划 配 备 通 信 技 术 和 服 务 人 员 2,500 人, 其 投 资 金 额 远 远 超 过 发 行 人 募 投 项 目 金 额 3 项 目 收 益 情 况 的 具 体 测 算 过 程 测 算 依 据 及 合 理 性 (1) 发 行 人 的 网 络 优 化 智 能 平 台 建 设 项 目 的 收 益 情 况 34

35 发 行 人 预 计 网 络 优 化 智 能 平 台 建 设 项 目 的 预 计 收 入 情 况 如 下 表 所 示 : 单 位 : 万 元 项 目 T+1 T+2 T+3 T+4 覆 盖 省 份 单 省 收 入 规 模 1, , , , 合 计 3, , , , 公 司 网 络 优 化 智 能 平 台 建 设 项 目 总 投 资 5,000 万 元, 建 设 期 两 年, 预 计 建 成 后 年 均 增 加 营 业 收 入 8,500 万 元, 年 均 增 加 净 利 润 4,059 万 元, 预 测 税 后 内 部 收 益 率 24.36%, 静 态 投 资 回 收 期 4.18 年 ( 含 建 设 期 ) (2) 同 行 业 公 司 盈 利 情 况 根 据 同 行 业 上 市 公 司 三 维 通 信 及 世 纪 鼎 利 披 露 的 2014 年 年 度 报 告, 相 关 网 优 服 务 及 产 品 的 营 业 收 入 及 毛 利 如 下 : 单 位 : 万 元 公 司 名 称 营 业 收 入 营 业 收 入 营 业 成 本 毛 利 毛 利 率 三 维 通 信 ( SZ) 网 络 优 化 覆 盖 设 备 及 解 决 方 案 73, , , % 网 优 服 务 与 相 关 产 品 9, , , % 微 波 无 源 器 件 5, , , % 其 他 % 世 纪 鼎 利 ( SZ) 移 动 网 优 服 务 收 入 22, , , % 无 线 网 络 优 化 产 品 16, , , % 其 他 5, , , % 三 维 通 信 ( SZ)2011 年 度 非 公 开 发 行 股 票 的 募 投 项 目 无 线 网 络 优 化 技 术 服 务 支 撑 系 统 项 目, 建 设 期 2.5 年, 正 常 达 产 年 销 售 收 入 为 39,862 万 元, 净 利 润 为 6,850 万 元, 项 目 税 后 内 部 收 益 率 17.12%, 税 后 投 资 回 收 期 4.7 年 公 司 长 期 服 务 于 三 大 运 营 商 的 无 线 网 络 分 析 优 化 平 台 建 设 与 运 营, 承 接 过 大 量 的 无 线 网 络 规 划 建 设 设 计 与 优 化 的 平 台 支 撑 及 服 务 提 供 商, 在 无 线 网 络 规 划 建 设 设 计 与 优 化 方 面 积 累 了 工 程 经 验 和 技 术 力 量 随 着 移 动 通 信 4G 网 络 的 正 式 商 用, 各 运 营 商 加 大 了 对 4G 网 络 的 建 设 力 度 运 营 商 对 含 4G 无 线 35

36 网 络 测 试 功 能 的 网 优 产 品 需 求 持 续 增 长, 因 此, 公 司 预 计 4G 网 络 优 化 产 品 上 市 初 期 毛 利 率 较 高 公 司 网 络 优 化 智 能 平 台 建 设 项 目 完 全 达 产 后, 平 均 毛 利 率 77.94%, 略 高 于 同 行 业 上 市 公 司 世 纪 鼎 利 无 线 网 络 优 化 产 品 75.27% 的 毛 利 率 水 平 公 司 该 项 目 的 净 利 率 项 目 税 后 内 部 收 益 率 17.12%, 税 后 投 资 回 收 期 均 高 于 世 纪 鼎 利 的 无 线 网 络 优 化 项 目, 与 投 资 时 机 投 资 规 模 公 司 既 有 技 术 和 经 验 的 积 累 市 场 对 于 网 络 优 化 产 品 的 重 视 程 度 等 有 关 ( 五 ) 区 域 创 新 应 用 工 场 建 设 项 目 1 项 目 基 本 情 况 该 项 目 拟 投 资 15,000 万 元, 全 部 来 源 于 公 司 以 非 公 开 发 行 股 票 方 式 募 集 的 项 目 资 金 在 西 安 成 都 高 新 开 发 区 建 设 区 域 创 新 应 用 工 场, 依 托 西 安 成 都 的 人 才 信 息 政 策 和 区 位 优 势, 开 展 公 司 前 瞻 方 向 的 研 发 和 新 领 域 项 目 的 推 广 工 作, 以 及 现 有 技 术 的 二 次 开 发 2 项 目 投 资 数 额 安 排 明 细 测 算 依 据 和 测 算 过 程 单 位 : 万 元 序 号 项 目 名 称 项 目 数 量 单 价 / 工 资 小 计 资 金 使 用 计 划 1 办 公 场 地 购 置 及 装 修 西 安 3,500 m , 成 都 1,500 m , , 初 级 工 程 师 , 中 级 工 程 师 , 研 发 人 员 投 入 西 安 高 级 工 程 师 技 术 经 理 架 构 师 产 品 经 理 项 目 经 理 , 初 级 工 程 师 成 中 级 工 程 师 都 高 级 工 程 师 技 术 经 理

37 序 号 项 目 名 称 项 目 数 量 单 价 / 工 资 小 计 资 金 使 用 计 划 架 构 师 产 品 经 理 项 目 经 理 硬 件 资 产 购 置 电 脑 ( 西 安 ) 电 脑 ( 成 都 ) 合 计 15, 发 行 人 的 区 域 创 新 应 用 工 场 项 目 为 成 本 费 用 中 心, 为 发 行 人 的 发 展 奠 定 基 础, 并 不 直 接 产 生 效 益, 因 此 并 不 涉 及 收 入 及 收 益 测 算 问 题 六 请 申 请 人 根 据 报 告 期 营 业 收 入 增 长 情 况, 经 营 性 应 收 ( 应 收 账 款 预 付 账 款 及 应 收 票 据 ) 应 付 ( 应 付 账 款 预 收 账 款 及 应 付 票 据 ) 及 存 货 科 目 对 流 动 资 金 的 占 用 情 况, 说 明 本 次 补 充 流 动 资 金 的 测 算 过 程 并 结 合 目 前 的 资 产 负 债 率 水 平 及 银 行 授 信 情 况, 说 明 通 过 股 权 融 资 补 充 流 动 资 金 的 考 虑 及 经 济 性 ( 一 ) 补 充 流 动 资 金 的 测 算 过 程 公 司 根 据 报 告 期 现 有 业 务 营 业 收 入 增 长 情 况, 经 营 性 应 收 ( 应 收 账 款 预 付 账 款 及 应 收 票 据 ) 应 付 ( 应 付 账 款 预 收 账 款 及 应 付 票 据 ) 及 存 货 科 目 对 流 动 资 金 的 占 用 情 况, 对 公 司 现 有 业 务 未 来 三 年 流 动 资 金 需 求 进 行 了 测 算, 具 体 测 算 过 程 如 下 : 流 动 资 金 占 用 主 要 来 自 于 公 司 经 营 过 程 中 产 生 的 经 营 性 流 动 资 产 和 经 营 性 流 动 负 债 在 假 设 公 司 主 营 业 务 经 营 模 式 及 各 项 资 产 负 债 周 转 情 况 基 本 稳 定, 未 来 不 发 生 较 大 变 化 的 情 况 下, 公 司 各 项 经 营 性 流 动 资 产 和 经 营 性 流 动 负 债 与 销 售 收 入 应 保 持 较 稳 定 的 比 例 关 系 因 此, 可 以 根 据 公 司 的 流 动 资 金 历 史 占 用 情 况 以 及 各 项 经 营 性 流 动 资 产 和 经 营 性 流 动 负 债 占 营 业 收 入 的 比 例 情 况, 以 按 历 史 增 速 估 算 的 2015 年 年 营 业 收 入 为 基 础, 按 照 销 售 百 分 比 法 对 构 成 公 司 日 常 生 产 经 营 所 需 流 动 资 金 的 主 要 经 营 性 流 动 资 产 和 经 营 性 流 动 负 债 分 别 进 行 估 算, 进 而 预 测 公 司 未 来 三 年 生 产 经 营 对 流 动 资 金 的 需 求 量 其 中, 新 增 营 运 缺 口 计 算 方 式 如 下 : 营 运 资 金 缺 口 = 应 收 账 款 + 存 货 + 预 付 账 款 - 应 付 账 款 - 预 收 账 款 37

38 新 增 营 运 资 金 缺 口 =2017 年 营 运 资 金 需 求 金 额 2014 年 营 运 资 金 需 求 金 额 本 次 测 算 主 要 假 设 如 下 : 1 营 业 收 入 假 设 情 况 报 告 期 内, 公 司 现 有 主 营 业 务 营 业 收 入 增 长 情 况 如 下 : 项 目 2015 年 1-9 月 2014 年 2013 年 2012 年 2011 年 营 业 收 入 ( 万 元 ) 81, , , , , 同 比 增 长 率 (%) 考 虑 到 公 司 现 有 主 营 业 务 报 告 期 内 营 业 收 入 增 长 率 存 在 较 大 波 动, 而 随 着 本 次 非 公 开 发 行 募 投 项 目 的 陆 续 投 产, 将 会 对 现 有 主 营 业 务 形 成 协 同 效 应, 从 而 促 进 现 有 主 营 业 务 收 入 增 长 ; 故 本 次 测 算 取 2014 年 的 收 入 增 长 率 5.09% 作 为 未 来 三 年 流 动 资 金 需 求 测 算 中 收 入 测 算 的 基 础, 据 此 假 设 的 2015 年 年 的 营 业 收 入 的 情 况 如 下 : 项 目 2015 年 2016 年 2017 年 营 业 收 入 ( 万 元 ) 123, , , 经 营 性 流 动 资 产 和 经 营 性 流 动 负 债 项 目 的 假 设 情 况 报 告 期 内, 公 司 现 有 主 营 业 务 的 经 营 性 流 动 资 产 和 经 营 性 流 动 负 债 项 目 占 营 业 收 入 的 比 重 情 况 如 下 : 项 目 2015 年 1-9 月 2014 年 2013 年 2012 年 平 均 值 应 收 账 款 (%) 预 收 款 项 (%) 存 货 (%) 预 付 款 项 (%) 应 付 账 款 (%) 以 报 告 期 内 的 经 营 性 流 动 资 产 和 经 营 性 流 动 负 债 项 目 占 营 业 收 入 的 比 重 的 平 均 值 作 为 未 来 三 年 流 动 资 金 需 求 测 算 中 相 应 项 目 测 算 的 基 础, 据 此 假 设 的 2015 年 年 的 经 营 性 流 动 资 产 和 经 营 性 流 动 负 债 项 目 的 金 额 如 下 : 项 目 2015 年 2016 年 2017 年 38