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1 东 方 添 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 2015 年 第 3 季 度 报 告 2015 年 9 月 30 日 基 金 管 理 人 : 东 方 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 : 二 〇 一 五 年 十 月 二 十 六 日

2 1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2015 年 10 月 21 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 本 报 告 中 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 自 2015 年 7 月 1 日 起 至 9 月 30 日 止 2 基 金 产 品 概 况 基 金 简 称 东 方 添 益 债 券 基 金 主 代 码 交 易 代 码 前 端 交 易 代 码 基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式 基 金 合 同 生 效 日 2014 年 12 月 15 日 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 381,140, 份 在 适 度 承 担 信 用 风 险 并 保 持 基 金 资 产 流 动 性 的 条 件 投 资 目 标 下, 对 固 定 收 益 类 资 产 进 行 积 极 主 动 的 投 资 管 理, 实 现 基 金 资 产 长 期 稳 定 的 投 资 回 报 本 基 金 通 过 对 宏 观 经 济 运 行 情 况 和 金 融 市 场 运 行 趋 势 及 国 家 政 策 趋 向 和 市 场 利 率 水 平 变 化 特 点 等 进 行 投 资 策 略 分 析, 判 断 我 国 债 券 市 场 中 期 和 长 期 的 运 行 情 况 以 及 风 险 收 益 波 动 特 征 通 过 选 取 具 有 投 资 价 值 的 个 券, 实 现 基 金 的 持 续 稳 定 增 值 业 绩 比 较 基 准 中 债 综 合 全 价 指 数 收 益 率 本 基 金 为 债 券 型 基 金, 属 证 券 投 资 基 金 中 的 较 低 预 风 险 收 益 特 征 期 风 险 品 种, 其 长 期 平 均 预 期 风 险 和 预 期 收 益 率 低 于 混 合 型 基 金 股 票 型 基 金, 高 于 货 币 市 场 基 金 基 金 管 理 人 东 方 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 第 2 页 共 11 页

3 基 金 托 管 人 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指 标 主 要 财 务 指 标 单 位 : 人 民 币 元 报 告 期 ( 2015 年 7 月 1 日 年 9 月 30 日 ) 1. 本 期 已 实 现 收 益 3,692, 本 期 利 润 5,330, 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 期 末 基 金 资 产 净 值 408,483, 期 末 基 金 份 额 净 值 注 :1 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 投 资 收 益 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ) 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 2 所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用, 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 3.2 基 金 净 值 表 现 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 业 绩 比 较 基 准 净 值 增 长 率 净 值 增 长 率 业 绩 比 较 基 阶 段 收 益 率 标 准 差 标 准 差 2 准 收 益 率 3 4 过 去 三 个 月 1.86% 0.04% 1.12% 0.06% 0.74% -0.02% 第 3 页 共 11 页

4 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 注 : 本 基 金 基 金 合 同 于 2014 年 12 月 15 日 生 效, 建 仓 期 为 6 个 月, 建 仓 期 结 束 时 各 项 资 产 配 置 比 例 符 合 合 同 规 定 4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介 4 管 理 人 报 告 姓 名 职 务 本 基 金 基 金 经 理 徐 昀 君 ( 先 生 ) 固 定 收 益 部 总 经 理 助 理 任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 证 券 从 业 年 限 任 职 日 期 离 任 日 期 2014 年 - 7 年 12 月 15 日 说 明 对 外 经 济 贸 易 大 学 金 融 学 硕 士,CFA, FRM,7 年 证 券 从 业 经 历 曾 任 安 信 证 券 资 产 管 理 部 研 究 员 投 资 经 理, 华 西 证 券 资 产 管 理 部 投 资 经 理 2013 年 3 月 加 盟 东 方 第 4 页 共 11 页

5 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司, 曾 任 东 方 安 心 收 益 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 助 理 东 方 稳 健 回 报 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 助 理 东 方 安 心 收 益 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 现 任 东 方 稳 健 回 报 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 东 方 强 化 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 东 方 多 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 东 方 双 债 添 利 债 券 型 证 券 基 金 基 金 经 理 东 方 添 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 东 方 利 群 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 东 方 永 润 18 个 月 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 注 :1 此 处 的 任 职 日 期 和 离 任 日 期 分 别 指 根 据 公 司 决 定 确 定 的 聘 任 日 期 和 解 聘 日 期 2 证 券 从 业 的 含 义 遵 从 行 业 协 会 证 券 业 从 业 人 员 资 格 管 理 办 法 的 相 关 规 定 4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 基 金 管 理 人 在 本 报 告 期 内 严 格 遵 守 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 管 理 办 法 及 其 各 项 实 施 准 则 东 方 添 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 和 其 他 有 关 法 律 法 规 的 规 定, 本 着 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 作 基 金 资 产, 在 严 格 控 制 风 险 的 基 础 上, 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 最 大 利 益, 无 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 本 基 金 无 违 法 违 规 行 为 本 基 金 投 资 组 合 符 合 有 关 法 规 及 基 金 合 同 的 约 定 4.3 公 平 交 易 专 项 说 明 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 基 金 管 理 人 根 据 中 国 证 监 会 颁 布 的 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 (2011 年 修 订 ), 制 定 了 东 方 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 公 平 交 易 管 理 制 度 第 5 页 共 11 页

6 基 金 管 理 人 建 立 了 投 资 决 策 的 内 部 控 制 体 系 和 客 观 的 研 究 方 法, 各 投 资 组 合 经 理 在 授 权 范 围 内 自 主 决 策, 各 投 资 组 合 共 享 研 究 平 台, 在 获 得 投 资 信 息 投 资 建 议 和 实 施 投 资 决 策 方 面 享 有 公 平 的 机 会 基 金 管 理 人 实 行 集 中 交 易 制 度, 建 立 公 平 的 交 易 分 配 制 度, 确 保 各 投 资 组 合 享 有 公 平 的 交 易 执 行 机 会 对 于 交 易 所 公 开 竞 价 交 易, 基 金 管 理 人 执 行 交 易 系 统 中 的 公 平 交 易 程 序 ; 对 于 债 券 一 级 市 场 申 购 非 公 开 发 行 股 票 申 购 等 非 集 中 竞 价 交 易, 各 投 资 组 合 经 理 在 交 易 前 独 立 地 确 定 各 投 资 组 合 的 交 易 价 格 和 数 量, 基 金 管 理 人 按 照 价 格 优 先 比 例 分 配 的 原 则 对 交 易 结 果 进 行 分 配 ; 对 于 银 行 间 交 易, 按 照 时 间 优 先 价 格 优 先 的 原 则 保 证 各 投 资 组 合 获 得 公 平 的 交 易 机 会 基 金 管 理 人 定 期 对 不 同 投 资 组 合 不 同 时 间 段 的 同 向 交 易 价 差 反 向 交 易 情 况 异 常 交 易 情 况 进 行 统 计 分 析, 投 资 组 合 经 理 对 相 关 交 易 情 况 进 行 合 理 性 解 释 并 留 存 记 录 本 报 告 期 内, 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 法 律 法 规 关 于 公 平 交 易 的 相 关 规 定, 在 授 权 研 究 分 析 投 资 决 策 交 易 执 行 业 绩 评 估 等 投 资 管 理 活 动 中 公 平 对 待 不 同 投 资 组 合, 未 直 接 或 通 过 与 第 三 方 的 交 易 安 排 在 不 同 投 资 组 合 之 间 进 行 利 益 输 送 本 基 金 运 作 符 合 法 律 法 规 和 公 平 交 易 管 理 制 度 规 定 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 本 报 告 期 内, 未 发 现 本 基 金 存 在 可 能 导 致 不 公 平 交 易 和 利 益 输 送 的 异 常 交 易 行 为 本 报 告 期 内, 未 出 现 涉 及 本 基 金 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 5% 的 情 况 4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 说 明 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析 2015 年 三 季 度, 宏 观 经 济 仍 然 表 现 弱 势 具 体 来 看,8 月 工 业 企 业 利 润 总 额 同 比 增 速 跌 至 - 8.8%, 显 示 工 业 企 业 需 求 较 为 疲 弱 盈 利 下 降 生 产 面 并 未 全 面 复 苏 ;8 月 工 业 增 加 值 为 6.1%, 房 地 产 投 资 进 一 步 下 行, 制 造 业 投 资 维 持 低 位 ; 美 联 储 暂 缓 加 息, 人 民 币 贬 值 压 力 有 所 下 降, 资 金 外 流 压 力 降 低, 有 助 于 资 金 面 宽 松 ; 叠 加 大 宗 商 品 价 格 较 低 工 业 通 缩 压 力 不 减 等 因 素, 我 国 经 济 仍 面 临 下 行 压 力, 需 政 策 托 底 在 经 济 维 持 低 迷 人 民 币 贬 值 的 压 力 下, 三 季 度 积 极 的 财 政 政 策 与 宽 松 的 货 币 政 策 共 同 发 力 财 政 部 加 快 推 广 PPP 模 式 并 先 后 刺 激 房 产 基 建 ; 央 行 降 准 降 息, 并 通 过 逆 回 购 SLO MLF 等 宽 松 操 作 对 冲 资 金 外 流 释 放 流 动 性, 从 而 将 社 会 融 资 成 本 维 持 在 低 位 三 季 度 债 券 市 场 收 益 率 下 行 幅 度 较 大, 信 用 利 差 压 缩 至 历 史 低 位, 主 要 受 经 济 基 本 面 表 现 较 第 6 页 共 11 页

7 差 股 市 降 温 引 发 的 避 险 情 绪 升 温 资 产 荒 带 动 的 资 金 再 配 置 浪 潮 等 因 素 的 影 响 报 告 期 内, 本 基 金 组 合 较 为 稳 定, 以 享 受 票 息 为 主, 获 得 了 较 好 的 绝 对 收 益 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 2015 年 7 月 1 日 起 至 9 月 30 日, 本 基 金 净 值 增 长 率 为 1.86%, 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为 1.12%, 高 于 业 绩 比 较 基 准 0.74% 4.5 管 理 人 对 宏 观 经 济 证 券 市 场 及 行 业 走 势 的 简 要 展 望 展 望 四 季 度, 宏 观 经 济 有 望 弱 势 改 善 但 仍 将 处 于 低 位 稳 增 长 政 策 下, 房 市 车 市 新 政 的 提 振 效 果 有 待 观 察, 基 建 投 资 将 可 能 成 为 带 动 经 济 回 暖 的 重 要 力 量 在 经 济 尚 未 企 稳 的 情 况 下, 央 行 稳 汇 率, 降 利 率 意 图 明 确 目 前 CPI 回 暖 与 PPI 疲 弱 并 存, 物 价 将 不 会 对 央 行 宽 货 币 政 策 形 成 制 约 考 虑 到 8 月 CPI 为 2.0%,1 年 期 居 民 存 款 利 率 为 1.75%, 通 胀 将 制 约 后 续 降 息 空 间 ; 为 对 冲 外 汇 占 款 收 缩 缓 解 资 本 外 流 压 力, 央 行 未 来 降 准 操 作 仍 可 期, 从 而 为 债 市 提 供 有 力 支 撑 对 于 四 季 度 债 券 市 场 而 言, 考 虑 到 人 民 币 贬 值 背 景 下 的 资 金 外 流 美 联 储 加 息 尚 未 落 地 地 方 债 供 给 冲 击 等 因 素, 债 券 市 场 将 保 持 震 荡 性 的 格 局 考 虑 到 长 周 期 内 经 济 仍 在 逐 级 下 台 阶 市 场 避 险 情 绪 升 温 以 及 缺 资 产 引 发 的 资 金 回 流 等 因 素, 利 好 债 市 四 季 度 债 券 市 场 收 益 率 将 保 持 震 荡 下 行 的 趋 势, 价 格 合 适 的 债 券 在 四 季 度 的 相 对 配 置 价 值 凸 显, 但 仍 需 警 惕 流 动 性 信 用 违 约 引 发 的 黑 天 鹅 事 件 未 来, 本 基 金 将 继 续 以 持 有 中 短 久 期 高 收 益 的 信 用 债 为 主, 以 获 得 稳 定 的 票 息 收 入, 实 现 绝 对 收 益 感 谢 基 金 持 有 人 对 本 基 金 的 信 任 和 支 持, 我 们 将 本 着 勤 勉 尽 责 的 精 神, 秉 承 诚 信 是 基 回 报 为 金 的 原 则, 力 争 获 取 与 基 金 持 有 人 风 险 特 征 一 致 的 稳 健 回 报 4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明 报 告 期 内, 本 基 金 不 存 在 基 金 持 有 人 数 低 于 200 人 或 基 金 资 产 净 值 低 于 5000 万 元 的 情 形 5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 5 投 资 组 合 报 告 序 号 项 目 金 额 ( 元 ) 占 基 金 总 资 产 的 比 例 (%) 1 权 益 投 资 - - 其 中 : 股 票 基 金 投 资 - - 第 7 页 共 11 页

8 3 固 定 收 益 投 资 475,939, 其 中 : 债 券 475,939, 资 产 支 持 证 券 贵 金 属 投 资 金 融 衍 生 品 投 资 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 70,183, 其 他 资 产 13,573, 合 计 559,697, 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 票 5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 票 5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 序 号 债 券 品 种 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 国 家 债 券 央 行 票 据 金 融 债 券 22,557, 其 中 : 政 策 性 金 融 债 22,557, 企 业 债 券 262,154, 企 业 短 期 融 资 券 191,228, 中 期 票 据 可 转 债 同 业 存 单 其 他 合 计 475,939, 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 数 量 ( 张 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 长 兴 债 199,990 20,250, 水 电 七 局 SCP ,000 20,194, 第 8 页 共 11 页

9 烟 打 捞 CP 五 华 国 投 债 09 鹤 城 投 债 200,000 20,096, ,000 15,253, ,000 14,494, 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 贵 金 属 5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 未 持 有 权 证 5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 国 债 期 货 5.10 投 资 组 合 报 告 附 注 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 在 本 报 告 期 内 未 发 现 存 在 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 处 罚 的 情 形 根 据 基 金 合 同 的 规 定, 本 基 金 的 投 资 范 围 包 括 国 债 地 方 政 府 债 中 央 银 行 票 据 金 融 债 企 业 债 公 司 债 中 期 票 据 短 期 融 资 券 中 小 企 业 私 募 债 券 资 产 支 持 证 券 可 分 离 交 易 可 转 债 的 纯 债 部 分 债 券 回 购 银 行 存 款 等 固 定 收 益 类 资 产 本 报 告 期 内 本 基 金 未 持 有 股 票 其 他 资 产 构 成 序 号 名 称 金 额 ( 元 ) 1 存 出 保 证 金 14, 应 收 证 券 清 算 款 199, 应 收 股 利 - 4 应 收 利 息 13,349, 应 收 申 购 款 9, 其 他 应 收 款 - 7 待 摊 费 用 - 第 9 页 共 11 页

10 8 其 他 9 合 计 13,573, 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 可 转 换 债 券 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 票 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单 位 : 份 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 157,792, 报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份 额 256,639, 减 : 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份 额 33,292, 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减 少 以 "- " 填 列 ) - 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 381,140, 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况 本 报 告 期 基 金 管 理 人 未 持 有 过 本 基 金 份 额 7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细 本 报 告 期 本 基 金 管 理 人 未 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息 根 据 中 国 证 监 会 关 于 进 一 步 规 范 证 券 投 资 基 金 估 值 业 务 的 指 导 意 见 ( 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 公 告 [2008]38 号 ) 的 规 定, 经 与 基 金 托 管 人 协 商 一 致, 东 方 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 自 2015 年 7 月 7 日 起, 对 旗 下 基 金 所 持 有 的 停 牌 股 票 采 用 指 数 收 益 法 进 行 估 值, 基 金 份 额 持 有 人 欲 了 解 详 细 信 息, 请 查 询 本 公 司 网 站 及 相 关 媒 体 公 告 第 10 页 共 11 页

11 9 备 查 文 件 目 录 9.1 备 查 文 件 目 录 一 东 方 添 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 二 东 方 添 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 三 东 方 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 批 准 成 立 批 件 营 业 执 照 公 司 章 程 四 本 报 告 期 内 公 开 披 露 的 基 金 资 产 净 值 基 金 份 额 净 值 及 其 临 时 公 告 9.2 存 放 地 点 上 述 备 查 文 本 存 放 在 本 基 金 管 理 人 办 公 场 所 9.3 查 阅 方 式 投 资 者 可 免 费 查 阅, 在 支 付 工 本 费 后, 可 在 合 理 时 间 内 取 得 上 述 文 件 的 复 制 件 或 复 印 件 相 关 公 开 披 露 的 法 律 文 件, 投 资 者 还 可 在 本 基 金 管 理 人 网 站 ( 查 阅 东 方 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 2015 年 10 月 26 日 第 11 页 共 11 页