公 司 代 码 : 公 司 简 称 : 国 药 股 份 国 药 集 团 药 业 股 份 有 限 公 司 2014 年 年 度 报 告 摘 要 一 重 要 提 示 1.1 本 年 度 报 告 摘 要 来 自 年 度 报 告 全 文, 投 资 者 欲 了 解 详 细 内 容, 应 当 仔 细

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2 公 司 代 码 : 公 司 简 称 : 国 药 股 份 国 药 集 团 药 业 股 份 有 限 公 司 2014 年 年 度 报 告 摘 要 一 重 要 提 示 1.1 本 年 度 报 告 摘 要 来 自 年 度 报 告 全 文, 投 资 者 欲 了 解 详 细 内 容, 应 当 仔 细 阅 读 同 时 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站 等 中 国 证 监 会 指 定 网 站 上 的 年 度 报 告 全 文 1.2 公 司 简 介 公 司 股 票 简 况 股 票 种 类 股 票 上 市 交 易 所 股 票 简 称 股 票 代 码 A 股 上 海 证 券 交 易 所 国 药 股 份 联 系 人 和 联 系 方 式 董 事 会 秘 书 证 券 事 务 代 表 姓 名 吕 致 远 朱 霖 电 话 传 真 电 子 信 箱 lvzhiyuan@sinopharm.com zhulin7@sinopharm.com 二 主 要 财 务 数 据 和 股 东 情 况 2.1 公 司 主 要 财 务 数 据 2014 年 末 2013 年 末 本 期 末 比 上 年 同 期 末 增 减 (%) 单 位 : 元 币 种 : 人 民 币 2012 年 末 总 资 产 5,537,855, ,079,239, ,559,269, 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 资 产 2,480,053, ,107,249, ,795,748, 年 2013 年 本 期 比 上 年 同 期 增 减 (%) 2012 年 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 218,943, ,563, ,868, 营 业 收 入 11,538,342, ,081,474, ,591,632, 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 482,653, ,509, ,815,

3 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 的 净 利 润 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 (%) ,869, ,446, ,986, 增 加 3.32 个 百 分 点 基 本 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 稀 释 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 截 止 报 告 期 末 的 股 东 总 数 前 十 名 股 东 前 十 名 流 通 股 东 ( 或 无 限 售 条 件 股 东 ) 持 股 情 况 表 单 位 : 股 截 止 报 告 期 末 股 东 总 数 ( 户 ) 11,682 年 度 报 告 披 露 日 前 第 五 个 交 易 日 末 的 股 东 总 数 ( 户 ) 股 东 名 称 国 药 控 股 股 份 有 限 公 司 中 国 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 - 传 统 - 普 通 保 险 产 品 - 005L-CT001 沪 股 东 性 质 前 10 名 股 东 持 股 情 况 持 股 比 例 (%) 持 股 数 量 持 有 有 限 售 条 件 的 股 份 数 量 质 押 或 冻 结 的 股 份 数 量 国 有 法 人 ,701, ,156,574 无 201,156,574 其 他 ,085,317 诺 安 平 衡 证 券 投 资 基 金 其 他 ,929,923 全 国 社 保 基 金 四 一 八 组 合 其 他 ,128,106 中 欧 中 小 盘 股 票 型 证 券 投 资 基 金 (LOF) 其 他 ,742,864 易 方 达 策 略 成 长 证 券 投 资 基 金 其 他 ,600,000 诺 安 价 值 增 长 股 票 证 券 投 资 基 金 其 他 ,211,905 新 华 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 - 分 红 - 团 体 分 红 -018L- FH001 沪 其 他 ,203,557 国 泰 金 鼎 价 值 精 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 其 他 ,142,000 嘉 实 主 题 精 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 其 他 ,010,575 上 述 股 东 关 联 关 系 或 一 致 行 动 的 说 明 诺 安 平 衡 证 券 投 资 基 金 和 诺 安 价 值 增 长 股 票 证 券 投 资 基 金 同 属 一 家 基 金 管 理 公 司 此 外, 其 他 股 东 之 间 有 关 联 关 系 或 一 致 行 动 人 关 系 2

4 2.3 公 司 与 实 际 控 制 人 之 间 的 产 权 及 控 制 关 系 的 方 框 图 三 管 理 层 讨 论 与 分 析 ( 一 ) 董 事 会 关 于 公 司 报 告 期 内 经 营 情 况 的 讨 论 与 分 析 2014 年, 中 国 经 济 步 入 稳 增 长 调 结 构 的 新 常 态, 经 济 下 行 压 力 日 渐 增 大 在 外 部 环 境 复 杂 多 变, 宏 观 经 济 整 体 下 行, 医 药 行 业 政 策 频 出 的 背 景 下, 国 药 股 份 董 事 会 稳 扎 稳 打, 在 中 国 医 药 集 团 总 公 司 和 国 药 控 股 股 份 有 限 公 司 的 悉 心 支 持 下, 科 学 统 筹 全 局, 持 续 提 升 法 人 治 理 水 平, 准 确 把 握 市 场 规 律, 深 入 推 进 业 务 转 型, 推 动 公 司 持 续 稳 健 发 展 年 公 司 整 体 经 营 和 资 产 情 况 2014 年, 公 司 实 现 营 业 收 入 亿 元, 同 比 增 长 14.45%, 利 润 总 额 6.25 亿 元, 同 比 增 长 18.40%, 归 属 于 母 公 司 净 利 润 4.83 亿 元, 同 比 上 升 17.29%, 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 达 到 2.19 亿 元 截 至 2014 年 12 月 底, 公 司 总 资 产 亿, 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 所 有 者 权 益 亿 元, 每 股 净 资 产 5.18 元, 净 资 产 收 益 率 24.44% 公 司 总 股 本 为 万 股, 截 止 到 2014 年 12 月 31 日, 总 市 值 为 亿 2 董 事 会 工 作 概 况 (1) 总 领 全 局, 科 学 谋 划, 合 理 授 权 董 事 会 根 据 公 司 实 际 修 订 2014 年 战 略 规 划, 明 确 战 略 目 标 与 发 展 方 向, 实 现 公 司 战 略 滚 动 提 升 公 司 制 定 了 深 入 推 进 业 务 转 型 全 面 提 升 运 营 质 量 的 发 展 目 标, 进 一 步 明 确 坚 持 以 调 整 促 创 新 以 创 新 谋 发 展, 应 势 而 动 推 进 业 务 创 新 转 型, 顺 势 而 为 全 面 提 升 运 营 质 量 公 司 董 事 会 与 管 理 层 充 分 沟 通, 互 信 支 持, 董 事 会 通 过 合 理 授 权, 充 分 发 挥 管 理 层 的 积 极 性 和 创 造 性 (2) 加 强 董 事 会 建 设, 持 续 提 高 法 人 治 理 水 平 一 是 继 续 强 化 董 事 会 建 设, 充 分 发 挥 董 事 会 下 设 四 个 专 业 委 员 会 的 职 能, 为 公 司 发 展 建 言 献 策 ; 二 是 着 力 应 变, 加 强 制 度 建 设, 强 化 资 讯 服 务, 及 时 衔 接 政 策 要 求, 积 极 适 应 监 管 需 求 ; 三 是 强 调 求 变, 创 新 重 点 工 作, 提 升 法 人 治 理 水 平, 丰 富 投 资 者 沟 通 形 式 与 内 容, 提 高 董 事 会 工 作 质 量 (3) 创 新 变 革, 增 强 公 司 综 合 竞 争 力 3

5 2014 年 公 司 主 动 推 进 组 织 架 构 变 革, 组 建 麻 药 事 业 部 分 销 事 业 部 医 院 事 业 部 三 大 业 务 板 块, 大 事 业 部 制 有 利 于 公 司 归 集 客 户 资 源 强 化 业 务 管 理, 提 升 服 务 水 平, 增 强 公 司 综 合 市 场 竞 争 力 一 是 创 新 经 营, 麻 药 全 产 业 链 平 台 蓄 势 待 发 在 麻 药 市 场 增 速 逐 年 放 缓 的 情 况 下, 国 药 股 份 通 过 创 新 经 营 方 式 持 续 占 有 80% 以 上 的 市 场 份 额, 麻 精 业 态 销 售 利 润 同 比 增 幅 均 达 到 18% 二 是 深 化 服 务, 智 慧 型 医 院 增 值 服 务 有 效 延 伸 公 司 致 力 于 协 助 医 疗 机 构 打 造 数 字 化 信 息 化 医 疗 服 务 体 系, 把 药 事 增 值 服 务 作 为 拓 展 北 京 直 销 市 场 的 有 力 工 具 三 是 不 断 拓 展 业 务 经 营 范 围, 把 全 国 性 分 销 服 务 网 络 推 向 纵 深 在 业 务 拓 展 方 面, 原 料 药 分 销 合 作 和 试 剂 分 销 业 务 已 经 开 始 四 是 不 断 完 善 服 务, 零 售 交 易 平 台 国 药 商 城 活 力 迸 发 国 药 商 城 建 立 了 电 商 微 信 微 博 平 台, C 端 微 信 服 务 平 台 和 药 店 服 务 APP 正 在 开 发 中 五 是 优 化 结 构, 工 业 研 发 加 快 产 业 化 速 度 退 城 进 园 项 目 为 国 瑞 药 业 来 发 展 搭 建 了 一 个 更 大 的 发 展 平 台 国 瑞 药 业 与 上 海 医 工 院 联 合 实 验 室 经 过 3 年 试 运 行, 于 2014 年 11 月 正 式 揭 牌 成 立 国 瑞 药 业 被 国 家 科 技 部 火 炬 中 心 认 定 为 国 家 火 炬 计 划 重 点 高 新 技 术 企 业 被 安 徽 省 评 定 为 省 级 院 士 科 研 站 省 创 新 型 企 业 六 是 拓 展 物 流 仓 储 能 力, 提 供 坚 实 物 流 保 障 2014 年 物 流 中 邮 项 目 新 仓 库 正 式 投 入 运 营, 有 效 提 升 了 国 药 物 流 的 仓 储 容 量 及 配 送 效 率, 同 时 也 为 国 控 系 统 在 京 公 司 参 与 北 京 市 社 区 招 标 工 作 提 供 了 坚 实 的 物 流 保 障 (4) 平 稳 推 进 董 事 会 换 届 工 作 公 司 董 事 会 统 筹 安 排, 充 实 董 事 会 人 员 力 量, 做 好 董 事 会 换 届 工 作, 保 障 董 事 会 工 作 平 稳 过 渡, 推 选 四 位 会 计 法 律 医 药 等 行 业 的 专 家 进 入 新 一 届 董 事 会 担 任 独 立 董 事, 为 公 司 董 事 会 决 策 的 专 业 性 科 学 性 提 供 专 业 支 持, 为 进 一 步 维 护 好 中 小 股 东 利 益 增 添 助 力 (5) 董 事 会 荣 誉 凭 借 严 谨 的 工 作 作 风 和 良 好 的 市 场 口 碑,2014 年 公 司 董 事 会 荣 获 了 多 项 市 场 荣 誉 先 后 在 上 市 公 司 诚 信 50 强 评 选 中 获 评 中 国 主 板 上 市 公 司 诚 信 50 强 ; 在 第 十 届 中 国 上 市 公 司 董 事 会 金 圆 桌 奖 评 选 中 入 选 董 事 会 金 圆 桌 奖 百 强, 并 荣 获 优 秀 董 事 会 大 奖 ; 在 人 民 日 报 组 织 的 人 民 企 业 社 会 责 任 奖 评 选 中 成 功 入 围 前 20 强 ; 在 国 资 委 企 业 观 察 报 组 织 的 央 企 上 市 公 司 市 值 管 理 绩 效 评 选 中 获 评 央 企 十 佳 市 值 管 理 上 市 公 司 3 市 场 经 营 环 境 及 宏 观 政 策 变 化 对 公 司 的 影 响 对 于 医 药 行 业 而 言,2014 年 是 名 符 其 实 的 政 策 年, 密 集 发 布 的 政 策 给 行 业 带 来 了 全 新 的 市 场 环 境, 特 别 是 医 药 电 商 破 冰 网 售 处 方 药 即 将 松 绑 医 药 分 业 重 启 等 政 策 的 颁 布, 使 企 业 所 处 的 宏 观 环 境 更 加 复 杂 多 变 医 药 行 业 总 体 增 速 放 缓, 医 药 批 发 企 业 毛 利 空 间 被 进 一 步 压 缩, 应 收 账 款 周 期 延 长 等 状 况 普 遍 存 在 面 对 风 险 和 挑 战, 公 司 深 入 研 究 各 项 医 药 相 关 政 策, 采 取 有 效 措 施, 把 握 市 场 规 律, 寻 找 市 场 机 遇, 在 夯 实 主 营 业 务 基 础 的 同 时, 继 续 推 进 企 业 创 新 发 展 年 公 司 董 事 会 工 作 部 署 2015 年 是 全 面 深 化 改 革 的 关 键 之 年, 中 国 经 济 发 展 的 新 常 态 特 征 将 进 一 步 持 续, 国 内 需 求 总 体 依 然 偏 弱, 经 济 下 行 压 力 加 大 从 中 央 经 济 工 作 会 议 精 神 可 以 看 出, 药 品 价 格 改 革 还 将 继 续, 改 革 和 创 新 将 是 企 业 保 持 稳 定 健 康 发 展 的 唯 一 选 择 2015 年 也 将 是 国 药 股 份 发 展 的 关 键 年, 公 司 被 确 定 为 中 国 医 药 集 团 混 合 所 有 制 改 革 的 首 批 试 点 单 位, 身 肩 混 合 所 有 制 改 革 试 点 的 重 任, 公 司 发 展 也 将 面 临 更 多 的 挑 战 公 司 董 事 会 将 在 集 团 总 公 司 和 国 药 控 股 的 领 导 下, 增 强 紧 迫 感 责 任 感 和 使 命 感, 根 据 医 药 市 场 的 变 化 准 确 定 位 公 司 战 略 目 标, 调 整 产 业 结 构, 促 进 转 型 升 级, 创 新 增 长 方 式, 扩 大 销 售 规 模, 注 重 管 理 实 效, 积 极 稳 妥 做 好 混 合 所 有 制 改 革 试 点 工 作, 全 面 完 成 2015 年 的 各 项 工 作 任 务 和 指 标 (1) 顺 应 形 势 变 化, 深 化 战 略 目 标 2015 年, 资 本 市 场 政 策 预 期 多 变, 随 着 股 票 注 册 制 新 证 券 法 等 重 大 政 策 出 台, 公 司 董 事 会 将 与 时 俱 进, 抢 抓 机 遇, 积 极 探 索 混 合 所 有 制 框 架 下 的 产 权 多 元 化 经 营 市 场 化 治 理 规 范 化 的 改 革 路 径, 同 时 在 决 策 机 制 激 励 机 制 股 权 机 制 用 人 机 制 等 多 方 面 发 挥 上 市 公 司 的 作 用, 主 动 顺 应 经 济 新 常 态, 发 挥 自 身 优 势, 合 理 利 用 资 源, 调 整 经 营 策 略, 积 极 创 新 推 进 业 务 发 展 (2) 突 出 公 司 特 色, 推 进 各 业 务 协 同 发 展 4

6 麻 特 药 业 态 2015 年 公 司 将 启 动 麻 药 电 子 印 鉴 卡 项 目 二 期, 争 取 2016 年 该 项 目 覆 盖 全 国 ; 组 建 麻 药 学 术 推 广 团 队, 启 动 吗 啡 栓 产 品 推 广 工 作 直 销 业 态 创 新 器 械 销 售, 探 索 医 院 销 售 平 台 的 新 模 式 ; 关 注 北 京 市 药 品 招 标, 配 合 供 应 商 招 标 工 作 的 开 展 ; 以 智 慧 型 医 院 为 契 机, 进 一 步 推 进 与 北 京 市 医 院 的 合 作 分 销 业 态 借 助 零 售 终 端 向 多 元 化 大 健 康 产 业 转 型, 积 极 实 施 多 元 化 的 营 销 策 略 ; 优 化 内 部 资 源, 将 全 国 零 售 分 销 医 药 电 子 商 务 和 零 售 学 术 推 广 三 种 模 式 有 机 结 合, 打 造 符 合 国 药 股 份 自 身 特 点 的 立 体 零 售 营 销 网 络 零 售 业 态 拟 用 互 联 互 通 的 互 联 网 思 维 发 展 电 商 产 业, 向 手 机 APP 国 药 在 线 拓 展 ; 增 设 国 药 在 线 频 道, 提 高 国 药 商 城 公 众 关 注 度 ; 应 对 网 售 处 方 药 松 绑, 着 手 准 备 BtoC 模 式, 抓 住 发 展 机 遇, 抢 占 先 机 工 业 生 产 推 动 国 瑞 药 业 退 城 进 园 扩 建 项 目, 以 国 瑞 药 业 为 生 产 平 台, 利 用 集 团 优 势 资 源, 提 升 国 瑞 药 业 在 医 药 健 康 产 业 领 域 的 地 位 ( 二 ) 主 营 业 务 分 析 1 利 润 表 及 现 金 流 量 表 相 关 科 目 变 动 分 析 表 5 单 位 : 元 币 种 : 人 民 币 科 目 本 期 数 上 年 同 期 数 变 动 比 例 (%) 营 业 收 入 11,538,342, ,081,474, 营 业 成 本 10,625,882, ,334,655, 销 售 费 用 221,316, ,043, 管 理 费 用 163,374, ,551, 财 务 费 用 15,436, ,413, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 218,943, ,563, 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -87,616, ,995, 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -253,647, ,950, 研 发 支 出 19,123, ,530, 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 降 幅 较 大 原 因 是 :2014 年 公 司 筹 资 活 动 中 偿 还 借 款 的 金 额 较 同 期 增 加 较 快, 同 时 公 司 还 偿 付 了 年 初 代 收 的 保 理 款 项, 故 而 导 致 本 年 度 筹 资 活 动 现 金 流 为 净 支 出, 且 增 长 较 快 2 收 入 (1) 驱 动 业 务 收 入 变 化 的 因 素 分 析 2014 年 主 营 业 务 收 入 稳 定 增 长, 全 年 收 入 增 速 14.45% 品 种 客 户 结 构 的 持 续 优 化 以 及 创 新 业 务 的 进 一 步 拓 展 是 保 持 业 务 稳 定 增 长 的 主 要 原 因, 具 体 如 下 : 1 品 种 结 构 调 整 有 成 效, 带 动 收 入 快 速 增 长, 从 而 缓 解 并 降 低 药 品 降 价 以 及 供 应 商 渠 道 扁 平 化 对 收 入 产 生 的 负 面 影 响 2014 年 公 司 持 续 优 化 品 种 结 构, 降 低 了 药 品 价 格 变 动 对 公 司 销 售 收 益 的 影 响, 同 时 也 缓 解 了 供 应 商 渠 道 调 整 对 分 销 销 售 收 入 增 速 的 不 利 影 响 为 了 适 应 市 场 变 化, 国 药 股 份 加 强 品 种 管 理, 对 在 营 品 种 进 行 有 效 梳 理, 确 保 品 种 结 构 符 合 市 场 需 求 及 公 司 发 展, 并 重 视 开 发 和 拓 展 新 品 种 业 务, 确 保 总 体 业 务 稳 步 发 展 从 药 品 分 类 看, 化 学 药 销 售 占 88.6% 销 售 份 额, 比 上 年 提 升 了 0.26 个 百 分 点, 中 成 药 及 中 药 饮 片 保 持 了 10% 以 上 的 销 售 份 额, 但 与 上 年 同 期 相 比 份 额 下 降 了 0.38 个 百 分 点 2 客 户 结 构 不 断 优 化, 助 力 业 务 稳 定 增 长 2014 年 国 药 股 份 在 基 本 药 物 业 务 不 占 地 区 竞 争 优 势 的 情 况 下, 以 产 品 创 新 服 务 信 息 技 术

7 等 为 手 段, 带 动 医 疗 直 销 业 务 稳 定 增 长, 确 保 北 京 市 医 疗 终 端 客 户 覆 盖 率 的 稳 定 国 药 股 份 加 强 零 售 队 伍 建 设 引 入 适 合 零 售 业 务 的 优 质 品 种 进 一 步 开 发 电 子 商 务 平 台 等 策 略, 拓 展 零 售 直 销 客 户, 保 持 零 售 业 务 快 速 增 长 3 创 新 经 营 服 务, 确 保 公 司 持 续 发 展 确 保 公 司 可 持 续 的 发 展, 需 要 不 断 提 升 适 应 市 场 变 化 和 竞 争 的 能 力,2014 年 国 药 股 份 进 一 步 密 切 与 供 应 商 及 下 游 客 户 的 合 作, 在 发 展 全 国 零 售 分 销 平 台 业 务 拓 展 B2B 电 子 商 务 业 务 的 基 础 上, 拓 展 零 售 学 术 推 广 业 务 模 式, 建 设 学 术 推 广 队 伍, 保 持 了 零 售 业 务 快 速 增 长 势 头 4 强 化 公 司 风 险 管 理, 建 设 全 面 风 险 管 理 体 系 不 断 完 善 风 险 管 理 流 程 健 全 风 险 管 控 制 度 完 善 内 控 体 系 建 设 建 立 和 完 善 公 司 运 营 分 析 体 系 强 化 风 险 意 识, 持 续 提 升 公 司 经 营 管 理 水 平, 在 合 规 经 营 基 础 上, 确 保 公 司 健 康 发 展, 并 为 公 司 发 展 提 供 持 续 稳 定 高 效 的 内 部 环 境 (2) 以 实 物 销 售 为 主 的 公 司 产 品 收 入 影 响 因 素 分 析 2014 年 基 本 药 物 销 售 收 入 因 国 药 股 份 参 与 北 京 地 区 基 药 招 标, 导 致 基 本 药 物 及 基 层 医 疗 收 入 增 速 明 显 缩 小 (3) 新 产 品 及 新 服 务 的 影 响 分 析 新 产 品 方 面,2014 年 国 药 股 份 有 效 新 增 品 规 200 个, 促 进 了 品 种 结 构 的 持 续 优 化, 助 力 终 端 市 场 及 渠 道 拓 展 工 业 制 药 方 面, 加 速 推 进 重 点 品 种 申 报 及 现 有 品 种 质 量 标 准 升 级 工 作, 促 进 公 司 产 品 结 构 升 级 新 服 务 方 面,2014 年 国 药 股 份 完 成 中 邮 租 赁 物 流 仓 库 的 硬 件 及 软 件 的 改 造, 进 一 步 提 升 了 物 流 仓 储 及 配 送 的 现 代 化 管 理 水 平, 并 获 得 了 一 项 技 术 专 利, 物 流 配 送 服 务 质 量 进 一 步 提 升 国 药 股 份 积 极 强 化 公 司 与 医 院 在 信 息 系 统 方 面 的 深 入 合 作, 不 断 推 进 院 内 物 流 和 库 存 管 理 系 统 项 目 建 设, 拓 展 特 殊 药 品 专 项 医 疗 配 送 服 务 等 (4) 主 要 销 售 客 户 的 情 况 2014 年 度 国 药 股 份 公 司 销 售 排 名 前 5 位 客 户 销 售 额 占 年 度 销 售 份 额 的 8.86%, 累 计 销 售 同 比 增 幅 19.61% 3 成 本 (1) 成 本 分 析 表 6 单 位 : 元 分 行 业 情 况 分 行 业 本 期 金 额 本 期 占 总 成 本 比 例 (%) 上 年 同 期 金 额 上 年 同 期 占 总 成 本 比 例 (%) 本 期 金 额 较 上 年 同 期 变 动 比 例 (%) 商 品 销 售 10,804,914, ,499,238, 产 品 销 售 199,684, ,306, 仓 储 物 流 115,929, ,939, 减 : 内 部 抵 销 数 -502,233, ,387, 合 计 10,618,294, ,334,096, (2) 主 要 供 应 商 情 况 2014 年 度 采 购 额 排 名 前 5 位 供 应 商 累 计 采 购 金 额 占 公 司 总 体 采 购 额 的 44.17% 4 费 用 2014 年 度, 公 司 的 销 售 费 用 和 管 理 费 用 分 别 增 长 10.08% 和 13.81%, 增 长 比 例 均 低 于 营 业 收 入 的 增 长 速 度 主 要 是 伴 随 公 司 业 务 规 模 的 快 速 扩 大, 相 关 的 办 公 业 务 费 市 场 及 物 流 费 用 税 费 资 产 折 旧 摊 销 及 人 工 成 本 呈 现 增 长 2014 年 度, 公 司 的 财 务 费 用 下 降 约 31.13%, 主 要 是 是 年 度 内 公 司 不 断 提 高 资 金 的 管 理 效 率, 获 得 的 付 款 现 金 折 扣 收 益 存 款 利 息 收 入 较 2013 年 度 增 加 较 快, 超 过 了 利 息 费 用 的 增 长 ; 同 时 本 年 公 司 使 用 外 汇 的 业 务 受 汇 率 影 响 获 得 了 一 定 的 汇 兑 收 益 (2013 年 为 汇 兑 损 失 ), 故 而 导 致 财 务 费 用 下 降 5 研 发 支 出 (1) 研 发 支 出 情 况 表

8 单 位 : 元 本 期 费 用 化 研 发 支 出 9,870, 本 期 资 本 化 研 发 支 出 9,253, 研 发 支 出 合 计 19,123, 研 发 支 出 总 额 占 净 资 产 比 例 (%) 0.74 研 发 支 出 总 额 占 营 业 收 入 比 例 (%) 0.17 (2) 情 况 说 明 公 司 资 本 化 研 发 支 出 主 要 为 子 公 司 药 品 生 产 许 可 权 和 软 件 系 统 开 发 的 研 究 开 发 支 出 6 其 他 (1) 发 展 战 略 和 经 营 计 划 进 展 说 明 2014 年 国 药 股 份 顺 利 实 现 年 度 工 作 计 划 和 经 营 发 展 目 标, 以 变 革 创 新 务 实 奉 献 进 取 的 企 业 理 念 为 指 导, 全 面 落 实 科 学 发 展 观, 以 增 强 企 业 核 心 竞 争 力 和 创 新 发 展 能 力 为 中 心, 变 革 发 展 观 念, 创 新 经 营 模 式, 调 整 经 营 策 略, 整 合 协 同 资 源 力 量, 提 升 企 业 内 部 管 理 水 平, 推 进 管 理 创 新, 挖 掘 市 场 潜 力, 拓 展 经 营 渠 道 及 网 络, 促 使 公 司 的 管 理 水 平 和 盈 利 能 力 进 一 步 提 升 2014 年 十 二 五 战 略 与 经 营 计 划 目 标 进 展 情 况 如 下 : 1 延 伸 医 药 直 销 领 域 业 务 2014 年 国 药 股 份 进 一 步 加 强 终 端 服 务 与 厂 家 建 立 深 度 合 作, 稳 固 北 京 终 端 市 场 覆 盖 率 一 是 以 国 药 前 景 口 腔 公 司 的 品 牌 优 势, 不 断 加 强 与 北 京 市 各 口 腔 医 疗 机 构 的 合 作, 扩 大 无 痛 和 牙 周 两 条 产 品 线 的 销 售, 丰 富 口 腔 诊 所 专 业 市 场 的 覆 盖 率, 拓 展 比 尝 试 诊 所 医 疗 领 域, 增 强 市 场 影 响 力 竞 争 力 ; 二 是 以 信 息 化 增 值 服 务, 紧 密 与 医 疗 客 户 合 作, 如 : 创 新 智 慧 型 医 院 合 作 项 目 共 建 药 房 项 目 等 ; 三 是 完 善 辉 瑞 万 艾 可 产 品 渠 道 追 踪 项 目 实 施, 实 现 供 应 商 在 互 联 网 上 对 药 品 流 向 的 时 时 监 控 ; 四 是 拓 展 零 售 直 销 业 务, 以 零 售 全 国 分 销 零 售 学 术 推 广 和 电 子 商 务 模 式 形 成 联 动, 拓 展 直 销 网 络 2 拓 展 麻 特 药 流 通 领 域 业 务 2014 年 国 药 股 份 继 续 推 进 麻 醉 药 品 第 一 类 精 神 药 品 电 子 印 鉴 卡 系 统 项 目, 增 加 上 线 区 域, 助 力 特 殊 药 品 科 学 安 全 规 范 和 有 效 的 管 理 ; 与 供 应 商 合 作, 拓 展 业 务 网 络, 开 发 新 产 品 新 业 务, 如 萌 芽 计 划, 二 类 精 神 药 品 调 研 项 目 等, 为 打 造 全 产 业 链 平 台 奠 定 基 础 ; 拓 展 新 服 务, 承 接 宁 养 院 终 端 配 送, 延 伸 国 药 股 份 麻 醉 药 品 一 类 精 神 药 品 渠 道, 提 升 对 政 府 供 应 商 和 经 销 商 的 服 务, 为 公 司 业 务 发 展 储 备 资 源 3 推 进 制 药 工 业 发 展 2014 年 国 药 股 份 继 续 推 进 制 药 工 业 项 目 进 程 一 是 继 续 加 强 对 " 退 城 进 园 " 工 程 建 设 的 进 度 质 量 和 安 全 的 管 控, 确 保 项 目 顺 利 实 施 二 是 加 速 重 点 品 种 申 报 及 升 级 工 作, 提 升 科 学 技 术 水 平, 实 现 多 项 发 明 专 利 及 专 利 申 报, 促 进 产 品 结 构 优 化 推 进 与 上 海 医 药 工 业 研 究 院 成 立 的 " 药 物 研 发 联 合 实 验 室 " 合 作 项 目, 适 应 新 厂 规 模 化 经 营 和 来 发 展 需 要 4 做 好 做 实 医 药 分 销 业 务 2014 年 公 司 通 过 新 品 种 开 发, 优 化 品 种 结 构, 助 力 分 销 业 务 拓 展, 同 时 加 强 分 销 队 伍 建 设, 提 升 客 户 服 务 质 量, 保 持 分 销 收 入 及 收 益 稳 定 增 长 5 加 强 物 流 建 设, 提 升 物 流 配 送 服 务 2014 年 国 药 股 份 加 强 物 流 现 代 化 建 设 及 改 造, 进 一 步 提 升 物 流 仓 储 及 配 送 能 力 公 司 以 自 身 经 验 结 合 国 内 外 先 进 的 物 流 经 验, 实 现 了 物 流 仓 储 空 间 利 用 的 最 大 化 设 施 设 备 自 动 化 信 息 系 统 现 代 化 ; 完 成 中 邮 库 区 的 流 程 再 造, 实 现 中 邮 库 双 库 运 营 的 平 稳 过 渡 ; 实 现 五 面 扫 码, 并 申 请 国 家 专 利 2014 年 国 药 股 份 总 体 经 营 发 展 按 照 十 二 五 战 略 规 划 稳 步 实 施, 并 达 成 战 略 和 经 营 计 划 进 度 ( 三 ) 行 业 产 品 或 地 区 经 营 情 况 分 析 1 主 营 业 务 分 行 业 分 产 品 情 况 主 营 业 务 分 行 业 情 况 7 单 位 : 元 币 种 : 人 民 币

9 项 目 名 称 分 行 业 营 业 收 入 营 业 成 本 毛 利 率 (%) 营 业 收 入 比 上 年 增 减 (%) 营 业 成 本 比 上 年 增 减 (%) 毛 利 率 比 上 年 增 减 (%) 商 品 销 售 11,606,219, ,804,914, 增 加 0.50 个 百 分 点 产 品 销 售 335,611, ,684, 仓 储 物 流 159,984, ,929, 减 : 内 部 抵 销 数 -570,257, ,233, 合 计 11,531,558, ,618,294, 主 营 业 务 分 行 业 和 分 产 品 情 况 的 说 明 主 要 业 务 分 行 业 主 要 为 :1 商 品 销 售, 即 国 药 集 团 药 业 股 份 有 限 公 司 本 部 和 子 公 司 前 景 国 药 健 坤 和 国 药 空 港 ( 一 部 分 ), 属 于 医 药 商 业 业 态, 为 公 司 主 要 的 收 入 和 利 润 来 源 ;2 产 品 销 售, 即 控 股 子 公 司 国 药 集 团 国 瑞 药 业 有 限 公 司, 主 要 为 医 药 工 业 业 态 ;3 仓 储 物 流, 即 控 股 子 公 司 国 药 物 流 和 国 药 空 港 ( 一 部 分 ), 主 要 为 医 药 专 业 第 三 方 物 流 业 态 2 主 营 业 务 分 地 区 情 况 单 位 : 元 币 种 : 人 民 币 地 区 营 业 收 入 营 业 收 入 比 上 年 增 减 (%) 北 京 地 区 11,195,737, 淮 南 地 区 335,821, 合 计 11,513,558, 主 营 业 务 分 地 区 情 况 的 说 明 分 地 区 情 况 只 要 是 : 北 京 地 区, 即 国 药 集 团 药 业 股 份 有 限 公 司 本 部 和 在 京 子 公 司 ; 淮 南 地 区, 主 要 指 控 股 子 公 司 国 瑞 药 业 ( 四 ) 资 产 负 债 情 况 分 析 1 资 产 负 债 情 况 分 析 表 本 期 期 末 数 本 期 期 末 数 占 总 资 产 的 比 例 (%) 上 期 期 末 数 上 期 期 末 数 占 总 资 产 的 比 例 (%) 本 期 期 末 金 额 较 上 期 期 末 变 动 比 例 (%) 单 位 : 元 情 况 说 明 预 付 款 项 68,980, ,652, 公 司 业 务 正 常 变 化 子 公 司 国 瑞 药 业 于 本 年 末 确 认 的 退 城 其 他 应 收 款 47,840, ,165, 进 园 项 目 搬 迁 补 偿 款 导 致, 该 款 项 于 2015 年 3 月 5 日 收 讫 其 他 流 动 资 产 26,917, , , 公 司 年 末 待 抵 扣 增 值 税 增 加 所 致 8

10 可 供 出 售 金 融 资 产 48,836, ,510, 固 定 资 产 487,036, ,796, 在 建 工 程 65,383, ,100, 开 发 支 出 19,365, ,882, 预 收 款 项 28,787, ,354, 其 他 应 付 款 168,309, ,012, 公 司 持 有 的 江 苏 联 环 的 股 份 于 2014 年 末 股 价 较 年 初 增 长 导 致 的 公 允 价 值 上 升 所 致 2014 年 度, 子 公 司 国 瑞 药 业 的 退 城 进 园 和 国 药 物 流 的 中 邮 项 目 主 体 完 工 后 由 在 建 工 程 转 入 固 定 资 产 所 致 2014 年 度, 子 公 司 国 瑞 药 业 的 退 城 进 园 和 国 药 物 流 的 中 邮 项 目 主 体 完 工 后 由 在 建 工 程 转 入 固 定 资 产 导 致 在 建 工 程 本 年 年 末 余 额 较 年 初 下 降 国 瑞 药 业 本 年 加 大 了 新 的 药 品 生 产 许 可 权 及 专 利 的 开 发 所 致 公 司 业 务 引 起 的 正 常 变 化 主 要 是 本 年 度 支 付 了 年 初 代 收 的 保 理 款 项 余 额 所 致 2 公 允 价 值 计 量 资 产 主 要 资 产 计 量 属 性 变 化 相 关 情 况 说 明 无 变 化 ( 五 ) 核 心 竞 争 力 分 析 国 药 股 份 本 着 多 元 化 的 战 略 思 想, 经 过 多 年 发 展 形 成 了 符 合 自 身 发 展 特 点 的 核 心 竞 争 力, 主 要 表 现 在 以 下 三 个 方 面 : 1 国 药 股 份 全 产 业 链 发 展 形 成 了 优 势 格 局 国 药 股 份 近 年 来 通 过 对 国 药 物 流 国 瑞 药 业 前 景 口 腔 的 投 资, 逐 渐 形 成 了 工 商 并 举 多 业 态 发 展 及 优 势 互 补 的 良 好 格 局 随 着 国 瑞 药 业 退 城 进 园 项 目 的 顺 利 实 施,2014 年 国 瑞 药 业 有 了 较 好 的 发 展, 收 益 贡 献 稳 步 提 升 2 国 药 股 份 的 麻 醉 药 品 一 类 精 神 药 品 悠 久 的 经 营 历 史 和 丰 富 的 渠 道 管 理 经 验 使 国 药 股 份 一 直 保 持 着 特 殊 药 品 渠 道 的 龙 头 地 位 2014 年 国 药 股 份 在 麻 醉 药 品 一 类 精 神 药 品 渠 道 依 然 保 持 着 80% 以 上 的 市 场 份 额 国 药 股 份 通 过 强 化 渠 道 管 理 创 新 经 营, 网 络 拓 展 及 渠 道 延 伸, 不 断 提 升 竞 争 实 力 并 创 造 稳 定 收 益 3 全 国 零 售 分 销 业 务 稳 步 发 展 全 国 零 售 分 销 业 务 是 国 药 股 份 创 新 经 营 模 式, 随 着 电 子 商 务 业 务 发 展 零 售 学 术 推 广 经 营 模 式 的 稳 步 运 作, 零 售 分 销 网 络 及 业 务 实 现 快 速 发 展, 并 逐 渐 形 成 符 合 自 身 特 点 的 核 心 竞 争 力 ( 六 ) 投 资 状 况 分 析 (1) 证 券 投 资 情 况 9

11 序 号 1 证 券 品 种 证 券 代 码 联 环 药 业 证 券 简 称 最 初 投 资 金 额 ( 元 ) 持 有 数 量 ( 股 ) 期 末 账 面 价 值 ( 元 ) 占 期 末 证 券 总 投 资 比 例 (%) 报 告 期 损 益 ( 元 ) 联 环 药 业 3,500,000 3,219,281 48,836, , 合 计 3,500,000 / 48,836, , 证 券 投 资 情 况 的 说 明 : 公 司 系 以 发 起 人 身 份 持 有 联 环 药 业 2.34% 股 份,2011 年 度 减 持 后 持 股 比 例 降 为 2.12%;2013 年, 联 环 药 业 进 行 每 10 股 派 0.75 元 的 利 润 分 配 方 案, 截 至 2014 年 底, 公 司 持 有 联 环 药 业 3,219,281 股 报 告 期 内, 公 司 持 有 股 数 和 股 权 比 例 不 变 报 告 期 损 益 为 联 环 药 业 本 期 派 发 的 现 金 股 利 公 司 对 联 环 药 业 的 初 始 投 资 成 本 为 人 民 币 350 万 元, 后 因 配 股 出 售 等 交 易, 公 司 现 持 有 的 股 份 所 对 应 的 投 资 成 本 为 2,500, 元 (2) 持 有 其 他 上 市 公 司 股 权 情 况 证 券 代 码 单 位 : 元 证 券 简 称 联 环 药 业 最 初 投 资 成 本 占 该 公 司 股 权 比 例 ( %) 期 末 账 面 值 报 告 期 损 益 报 告 期 所 有 者 权 益 变 动 ,836, , ,325, 会 计 核 算 科 目 可 供 出 售 金 融 资 产 股 份 来 源 发 起 人 股 合 计 / 48,836, , ,325, / / 持 有 其 他 上 市 公 司 股 权 情 况 的 说 明 截 止 2014 年 年 底, 公 司 持 有 联 环 药 业 3,219,281 股, 占 其 总 股 本 的 2.12% 10

12 1 主 要 子 公 司 参 股 公 司 分 析 公 司 名 称 权 益 比 例 (%) 注 册 资 本 总 资 产 净 资 产 2014 年 营 业 收 入 同 比 ( %) 2014 年 净 利 润 国 药 集 团 国 瑞 药 业 有 限 公 司 国 药 物 流 有 限 责 任 公 司 国 药 空 港 ( 北 京 ) 国 际 贸 易 有 限 公 司 国 药 健 坤 ( 北 京 ) 医 药 有 限 责 任 公 司 国 药 前 景 口 腔 科 技 ( 北 京 ) 有 限 公 司 , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , 对 公 司 净 利 润 影 响 占 比 按 照 各 公 司 在 合 并 归 属 母 公 司 净 利 润 中 所 占 金 额 填 写, 国 瑞 药 业 国 药 物 流 国 药 空 港 青 海 制 药 ( 集 团 ) 有 限 责 任 公 司 , , , , , 宜 昌 人 福 药 业 有 限 责 任 公 司 , , , , , 说 明 : 年 净 利 润 按 照 各 公 司 全 年 实 现 的 净 利 润 填 写 合 并 净 利 润 的 份 额 ; 宜 昌 人 福 青 海 制 药 为 投 资 收 益 金 额 占 合 并 净 利 润 的 份 额 11

13 ( 七 ) 董 事 会 关 于 公 司 来 发 展 的 讨 论 与 分 析 1 行 业 竞 争 格 局 和 发 展 趋 势 1 经 济 环 境, 北 京 市 经 济 总 体 运 行 平 稳, 利 于 行 业 持 续 稳 定 发 展 2014 年, 全 市 积 极 落 实 稳 增 长 促 改 革 调 结 构 惠 民 生 各 项 政 策 措 施, 着 力 疏 解 非 首 都 核 心 功 能 加 快 培 育 高 精 尖 经 济 结 构, 全 市 经 济 持 续 健 康 发 展, 社 会 和 谐 稳 定 根 据 统 计 局 数 据, 全 年 实 现 地 区 生 产 总 值 亿 元, 比 上 年 增 长 7.3% 其 中, 第 一 产 业 增 加 值 159 亿 元, 下 降 0.1%; 第 二 产 业 增 加 值 亿 元, 增 长 6.9%; 第 三 产 业 增 加 值 亿 元, 增 长 7.5% 2014 年, 医 药 制 造 业 增 长 9.0%, 实 现 利 润 亿 元, 增 长 1.3% 2 人 口 增 加, 居 民 卫 生 健 康 意 识 不 断 加 强, 人 口 结 构 老 龄 化 趋 势 将 持 续 拉 动 医 药 行 业 发 展, 并 带 动 医 药 市 场 需 求 不 断 增 长 2014 年 末, 全 市 常 住 人 口 万 人, 比 上 年 末 增 加 36.8 万 人, 增 长 1.7% 其 中, 常 住 外 来 人 口 万 人, 比 上 年 末 增 加 16 万 人, 增 长 2% 从 年 龄 构 成 看,0-14 岁 人 口 213 万 人, 占 常 住 人 口 的 9.9%;15-64 岁 人 口 万 人, 占 80.2%;65 岁 及 以 上 人 口 万 人, 占 9.9%, 比 上 年 增 加 了 9.15% 人 口 增 加 医 疗 健 康 意 识 提 升, 以 及 人 口 老 龄 化 加 剧, 终 端 客 户 对 医 疗 的 刚 性 需 求 持 续 提 升, 促 使 医 药 市 场 快 速 增 长 3 医 疗 配 置 持 续 增 加, 基 层 医 疗 快 速 发 展, 带 动 医 药 行 业 快 速 发 展 国 药 股 份 药 品 终 端 业 务 销 售 与 北 京 市 城 镇 居 民 农 村 居 民 医 疗 支 出 发 展 趋 势 保 持 一 致 北 京 市 作 为 首 都, 医 疗 资 源 的 配 置 在 全 国 处 于 领 先 的 位 置 2013 年 末, 全 市 医 疗 卫 生 机 构 数 达 家 ( 包 含 15 家 驻 京 部 队 医 疗 机 构 ), 其 中 医 疗 机 构 9984 家 ( 含 80 家 三 级 医 疗 机 构 134 家 二 级 医 疗 机 构 以 及 615 家 一 级 医 疗 机 构 ), 其 他 卫 生 机 构 157 家 与 2012 年 比 较, 医 疗 卫 生 机 构 增 加 167 家, 其 中 : 医 疗 机 构 增 加 168 家 ( 社 区 卫 生 服 务 中 心 ( 站 ) 增 加 29 家 ), 其 他 医 疗 卫 生 机 构 减 少 1 家 2013 年 末, 全 市 卫 生 人 员 数 ( 含 15 家 驻 京 部 队 医 院 ) 达 29.4 万 人, 与 2012 年 比 较, 卫 生 人 员 增 加 1.7 万 人, 增 长 了 6.3% 卫 生 技 术 人 员 22.0 万 人, 其 他 技 术 人 员 人, 管 理 人 员 人, 工 勤 技 能 人 员 人, 乡 村 医 生 和 卫 生 员 3669 人 卫 生 技 术 人 员 中, 执 业 ( 助 理 ) 医 师 8.2 万 人, 注 册 护 士 9.5 万 人 与 2011 年 比 较, 卫 生 技 术 人 员 增 加 1.4 万 人, 增 长 了 7.9% 2013 年 末, 全 市 社 区 卫 生 服 务 中 心 ( 站 )1926 家, 其 中 : 社 区 卫 生 服 务 中 心 316 家, 社 区 卫 生 服 务 站 1610 家 社 区 卫 生 服 务 中 心 人 员 数 达 人 ( 其 中 卫 生 技 术 人 员 人 ), 每 个 中 心 平 均 87.9 人 ; 社 区 卫 生 服 务 站 人 员 数 2548 人 ( 其 中 卫 生 技 术 人 员 2064 人 ), 每 站 平 均 1.6 人 与 2012 年 比 较, 社 区 卫 生 服 务 中 心 ( 站 ) 增 加 29 家, 卫 生 人 员 增 加 1282 人 医 疗 卫 生 机 构 支 出 与 财 政 补 助 不 断 增 加 2013 年 全 市 医 疗 卫 生 机 构 总 支 出 达 到 亿 元, 与 2012 年 比 较 总 支 出 增 加 亿 元, 增 长 了 14.1% 财 政 补 助 达 亿 元, 较 2012 年 增 加 15.9 亿 元, 增 长 了 8.4%; 占 总 支 出 的 比 例 为 15.7%, 较 2012 年 减 少 0.9% 全 市 继 续 加 强 基 层 卫 生 服 务 体 系 建 设 2013 年 全 市 社 区 卫 生 服 务 中 心 ( 站 ) 总 支 出 为 亿 元, 财 政 补 助 38.8 亿 元, 与 2012 年 比 较 总 支 出 增 加 17.4 亿 元, 增 长 了 18.6%; 财 政 补 助 增 加 3.2 亿 元, 增 长 了 9.1% 随 医 药 改 革 推 进 和 深 入, 北 京 市 将 继 续 加 强 基 层 卫 生 服 务 体 系 建 设, 以 及 对 基 层 医 疗 扶 植 力 度, 基 本 医 疗 保 障 覆 盖 面 扩 大, 从 而 促 进 市 场 需 求 的 增 长, 市 场 容 量 扩 大, 终 端 对 药 品 医 疗 器 械 等 各 类 医 疗 资 源 的 需 求 将 会 加 大 4 医 药 改 革 持 续 深 入 机 遇 与 挑 战 并 存 ; 流 通 行 业 进 一 步 规 范 促 使 医 药 行 业 良 性 发 展 随 着 " 医 药 分 开 " 政 策 在 北 京 市 的 友 谊 医 院 朝 阳 医 院 同 仁 医 院 天 坛 医 院 积 水 潭 医 院 北 京 妇 产 医 院 北 京 儿 童 医 院 和 北 医 三 院 等 医 院 的 顺 利 实 施, 医 药 分 开 改 革 将 2015 年 逐 步 扩 大 实 施 范 围 2015 年, 卫 生 部 将 继 续 全 面 推 进 深 化 医 药 卫 生 体 制 改 革 向 纵 深 发 展 作 为 重 点 任 务 2015 年 国 家 发 改 委 将 继 续 推 进 药 品 价 格, 进 一 步 解 决 老 百 姓 " 看 病 贵 " 的 问 题, 药 品 价 格 调 整 将 对 医 药 企 业 的 销 售 增 长 产 生 一 定 影 响, 同 时 也 促 使 医 药 企 业 持 续 优 化 产 品 结 构 创 新 经 营 以 及 不 断 提 升 市 场 竞 争 力 12

14 5 医 药 市 场 扩 容 和 变 革, 促 使 医 药 企 业 竞 争 加 剧 北 京 市 医 药 市 场 排 名 前 几 位 的 医 药 企 业 有 华 润 医 药 商 业 集 团 有 限 公 司 北 京 科 园 信 海 医 药 经 营 有 限 公 司 北 京 九 州 通 医 药 有 限 公 司 北 京 同 仁 堂 等 多 家 名 的 企 业, 均 为 大 型 的 医 药 流 通 企 业, 各 有 各 的 经 营 特 点 和 优 势, 面 对 不 断 激 烈 的 竞 争, 国 药 股 份 需 要 不 断 发 挥 自 身 优 势, 强 化 核 心 竞 争 力, 迎 接 更 大 的 挑 战 2 公 司 发 展 战 略 随 着 中 国 步 入 老 龄 化 社 会, 以 及 人 口 增 长 人 民 生 活 水 平 不 断 提 高 新 医 改 的 实 施 和 社 会 保 障 体 系 的 逐 步 完 善, 医 药 行 业 将 受 益 于 刚 性 需 求, 在 相 当 长 时 期 内 保 持 快 速 增 长 国 药 股 份 所 处 的 北 京 市 作 为 首 都, 是 全 国 最 大 的 医 疗 资 源 和 消 费 市 场 但 由 于 区 域 内 医 药 商 业 企 业 众 多, 在 受 益 于 最 大 市 场 的 区 位 优 势 和 快 速 增 长 的 行 业 优 势 的 同 时, 公 司 也 不 可 避 免 面 临 激 烈 的 市 场 竞 争 新 医 改 方 案 的 实 施 給 医 药 行 业 带 来 上 千 亿 的 市 场 扩 容 机 会, 但 并 不 是 所 有 的 医 药 企 业 都 能 受 益 新 医 改 方 案 的 实 施 促 使 医 药 行 业 加 速 整 合, 有 核 心 竞 争 力 的 龙 头 企 业 将 最 终 胜 出 并 长 期 受 益 面 对 复 杂 的 竞 争 环 境, 国 药 股 份 以 " 变 革 创 新 务 实 进 取 奉 献 " 的 企 业 理 念 为 指 导, 以 增 强 企 业 核 心 竞 争 力 和 创 新 发 展 能 力 为 中 心, 全 面 落 实 科 学 发 展 观, 按 照 " 十 二 五 " 期 间 的 战 略 目 标 实 现 健 康 发 展 国 药 股 份 " 十 二 五 " 期 间 的 重 点 工 作 及 主 要 项 目 安 排 如 下 : 一 是 切 实 做 好 国 药 物 流 二 期 扩 建 项 目, 加 强 物 流 建 设 及 推 进 全 程 冷 链 项 目, 有 效 提 升 物 流 仓 储 配 送 运 营 能 力 及 现 代 化 管 理 水 平 ; 二 是 推 进 国 瑞 药 业 " 退 城 进 园 " 项 目 进 一 步 实 施, 进 一 步 推 进 工 业 优 质 品 种 项 目 的 引 进 和 开 发, 实 现 工 业 快 速 发 展 ; 三 是 积 极 拓 展 麻 特 药 领 域, 发 挥 渠 道 优 势, 延 伸 特 色 服 务 项 目, 稳 固 麻 特 药 龙 头 地 位 ; 四 是 进 一 步 延 伸 全 国 零 售 分 销 网 络, 加 强 零 售 学 术 推 广 平 台 建 设, 发 挥 电 子 商 务 平 台 作 用, 实 现 产 品 业 态 结 构 持 续 优 化, 打 造 核 心 竞 争 力 国 药 股 份 在 打 造 " 医 药 流 通 领 域 的 专 业 化 " 品 牌 的 同 时, 积 极 履 行 企 业 社 会 责 任, 努 力 保 障 公 众 医 药 健 康, 实 现 经 济 社 会 环 境 的 可 持 续 发 展 3 经 营 计 划 因 维 持 当 前 业 务 并 完 成 在 建 投 资 项 目 公 司 所 需 的 资 金 需 求 公 司 通 过 统 筹 资 金 调 度, 优 化 资 产 结 构, 充 分 利 用 各 种 金 融 工 具 降 低 资 金 使 用 成 本 ; 同 时 严 格 控 制 公 司 各 项 费 用 支 出, 加 快 资 金 周 转 速 度, 合 理 安 排 资 金 使 用 计 划, 保 障 公 司 的 健 康 快 速 发 展 4 可 能 面 对 的 风 险 在 来 经 营 发 展 中, 国 药 股 份 可 能 面 对 的 风 险 体 现 在 三 个 方 面 : 市 场 竞 争 激 烈 不 进 则 退 品 种 集 中 度 高, 业 态 分 布 不 均 衡, 外 部 因 素 变 化 容 易 导 致 经 营 风 险 发 生, 具 体 如 下 : 1 医 药 改 革 持 续 深 入, 行 业 竞 争 激 烈, 国 药 股 份 核 心 竞 争 力 需 持 续 巩 固 随 着 医 药 改 革 步 伐 的 逐 步 加 快, 公 立 医 院 药 品 销 售 零 差 价 试 点 全 面 展 开, 政 府 陆 续 出 台 省 级 挂 网 招 标 药 品 价 格 管 控, 并 进 一 步 规 范 药 品 研 发 生 产 流 通 使 用 环 节 等, 促 使 医 药 市 场 竞 争 秩 序 有 效 整 顿, 同 时 也 会 加 剧 医 药 市 场 竞 争 程 度 和 行 业 集 中 整 合 规 模 较 小 无 发 展 潜 力 的 医 药 工 业 企 业 和 医 药 商 业 企 业 将 面 临 淘 汰, 今 后 更 多 的 是 强 者 之 间 的 激 烈 竞 争 作 为 医 药 商 业 上 市 企 业, 我 们 既 需 要 积 极 应 对 医 改 新 机 会, 也 需 要 冷 静 思 考 医 改 新 挑 战 医 药 改 革 不 断 深 入, 医 药 企 业 整 合 兼 并 重 组 以 及 多 元 化 发 展 步 伐 加 快, 麻 醉 药 品 一 类 精 神 药 品 作 为 一 个 具 有 良 好 发 展 空 间 的 特 殊 领 域, 部 分 经 营 模 式 的 被 复 制, 使 得 国 药 股 份 麻 药 龙 头 地 位 面 临 的 更 大 挑 战 和 冲 击 面 对 因 国 家 政 策 市 场 需 求 引 发 的 日 益 激 烈 的 地 区 市 场 竞 争, 为 了 确 保 国 药 股 份 在 地 区 前 3 位 的 市 场 地 位 和 份 额, 国 药 股 份 在 今 后 的 发 展 中, 将 继 续 加 强 宏 观 环 境 及 各 种 医 药 改 革 政 策 对 企 业 的 影 响 的 分 析, 正 确 把 握 市 场 脉 搏 及 发 展 方 向, 选 准 在 市 场 中 的 定 位, 提 高 自 身 的 管 理 和 服 务 水 平, 把 优 质 服 务 延 伸 到 医 院 药 品 配 送 终 端, 完 善 医 药 物 资 物 流 供 应 体 系, 创 建 经 营 模 式 创 新 13

15 服 务, 不 断 扩 大 纯 销 规 模, 保 持 终 端 市 场 占 有 率 稳 定 增 长 2 品 种 结 构 需 持 续 优 化, 国 药 股 份 对 外 部 不 利 因 素 的 抗 压 力 需 持 续 提 升 2014 年 国 药 股 份 重 点 品 种 排 名 变 化 不 大, 依 然 以 几 个 主 要 供 应 商 的 产 品 为 主, 对 供 应 商 依 赖 程 度 依 然 较 大, 极 易 受 政 策 因 素 及 外 商 策 略 改 变 的 冲 击, 易 产 生 经 营 风 险 和 收 益 风 险 国 药 股 份 顺 应 医 药 改 革 发 展 趋 势 终 端 市 场 需 求 以 及 自 身 经 营 特 点, 不 断 优 化 品 种 结 构, 开 发 新 品 种 和 新 市 场, 合 理 控 制 运 营 成 本, 创 新 经 营, 有 效 扩 大 市 场 份 额, 积 极 应 对 药 品 价 格 政 策 可 能 带 来 的 不 利 影 响 3 国 药 股 份 直 销 规 模 有 待 进 一 步 提 升, 以 降 低 流 通 渠 道 管 理 政 策 对 利 润 空 间 压 缩 的 不 利 影 响 2014 年 国 药 股 份 分 销 业 态 销 售 规 模 大 于 直 销 且 份 额 比 上 年 提 升 1.24 个 百 分 点, 分 销 业 态 对 流 通 渠 道 管 控 力 较 弱, 供 应 商 渠 道 产 品 政 策 调 整 对 业 务 不 利 影 响 的 风 险 性 较 大, 且 分 销 业 态 利 润 空 间 随 着 药 品 价 格 调 整 政 策 出 台, 利 润 空 间 不 断 压 缩, 拉 低 公 司 总 体 收 益 的 影 响 较 大 零 售 直 销 销 售 份 额 环 比 提 升 0.30 个 百 分 点, 虽 然 2014 年 零 售 业 务 增 长 较 快, 但 规 模 比 例 依 然 较 小, 对 公 司 总 体 收 益 的 贡 献 力 尚 小, 有 较 大 的 发 展 和 提 升 空 间 2014 年 医 疗 直 销 因 基 药 业 务 影 响 基 层 医 疗 销 售 增 长 受 到 抑 制, 医 疗 总 体 销 售 规 模 及 收 益 贡 献 达 预 期 2015 年 国 药 股 份 将 持 续 创 新 经 营 模 式 创 新 服 务, 持 续 优 化 业 务 结 构, 进 一 步 加 强 终 端 直 销 业 务 平 台 网 络 及 队 伍 建 设, 不 断 提 升 服 务 质 量, 以 品 种 服 务 信 息 技 术 和 专 业 队 伍 推 动 直 销 业 务 持 续 快 速 发 展, 提 升 直 销 业 务 规 模, 确 保 终 端 市 场 份 额 稳 中 有 升, 不 断 加 强 上 游 客 户 服 务, 进 一 步 紧 密 与 上 下 游 客 户 的 合 作, 推 进 全 产 业 链 的 延 伸, 从 而 提 升 国 药 股 份 抗 风 险 能 力 四 涉 及 财 务 报 告 的 相 关 事 项 4.1 与 上 年 度 财 务 报 告 相 比, 会 计 政 策 会 计 估 计 发 生 变 化 的, 公 司 应 当 说 明 情 况 原 因 及 其 影 响 财 政 部 于 2014 年 颁 布 企 业 会 计 准 则 第 39 号 公 允 价 值 计 量 企 业 会 计 准 则 第 40 号 合 营 安 排 企 业 会 计 准 则 第 41 号 在 其 他 主 体 中 权 益 的 披 露 和 修 订 后 的 企 业 会 计 准 则 第 2 号 长 期 股 权 投 资 企 业 会 计 准 则 第 9 号 职 工 薪 酬 企 业 会 计 准 则 第 30 号 财 务 报 表 列 报 企 业 会 计 准 则 第 33 号 合 并 财 务 报 表 以 及 企 业 会 计 准 则 第 37 号 金 融 工 具 列 报, 要 求 除 企 业 会 计 准 则 第 37 号 金 融 工 具 列 报 自 2014 年 度 财 务 报 表 起 施 行 外, 其 他 准 则 自 2014 年 7 月 1 日 起 施 行 本 公 司 在 编 制 2014 年 度 财 务 报 表 时 已 经 采 纳 上 述 准 则, 除 若 干 财 务 报 表 项 目 及 披 露 信 息 已 经 按 照 上 述 相 关 准 则 要 求 列 报 和 披 露 并 相 应 调 整 了 比 较 期 间 财 务 信 息 外 ( 具 体 见 下 表 ), 上 述 准 则 对 本 集 团 财 务 报 表 的 净 利 润 股 东 权 益 资 产 总 额 及 负 债 总 额 等 并 无 任 何 重 大 影 响 会 计 政 策 变 更 的 内 容 和 原 因 受 影 响 的 报 表 项 目 的 名 称 受 影 响 的 比 较 期 间 报 表 项 目 的 金 额 ( 人 民 币 万 元, 括 号 代 表 减 少 ) 2013 年 12 月 31 日 2013 年 1 月 1 日 a) 若 干 财 务 报 表 项 目 已 根 据 上 述 准 则 进 行 列 报, 比 较 期 间 财 务 信 息 已 相 应 调 整, 并 且 根 据 企 业 会 计 准 则 第 30 号 财 务 报 表 列 报 应 用 指 南 列 报 了 2013 年 1 月 1 日 的 资 产 负 债 表 应 付 职 工 薪 酬 (584) (621) 长 期 应 付 职 工 薪 酬 其 他 非 流 动 负 债 (2,380) (3,080) 递 延 收 益 2,380 3,080 资 本 公 积 (2,458) (1,949) 其 他 综 合 收 益 2,458 1,949 14

16 b) c) 若 干 与 公 允 价 值 有 关 的 披 露 信 息 已 根 据 企 业 会 计 准 则 第 39 号 公 允 价 值 计 量 编 制, 比 较 财 务 报 表 中 的 相 关 信 息 根 据 该 准 则 进 行 调 整 若 干 与 在 其 他 主 体 中 权 益 有 关 的 披 露 信 息 已 根 据 企 业 会 计 准 则 第 41 号 在 其 他 主 体 中 权 益 的 披 露 编 制 比 较 财 务 报 表 信 息 已 相 应 调 整 不 适 用 不 适 用 不 适 用 不 适 用 不 适 用 不 适 用 4.2 本 报 告 期 内 公 司 发 生 重 大 会 计 差 错 更 正 追 溯 重 述 4.3 与 上 年 度 财 务 报 告 相 比, 本 报 告 期 内 财 务 报 表 合 并 范 围 发 生 变 化 4.4 年 度 财 务 报 告 被 会 计 师 事 务 所 出 具 非 标 准 审 计 意 见 董 事 长 : 李 智 明 国 药 集 团 药 业 股 份 有 限 公 司 2015 年 3 月 21 日 15