今日要闻 :6 月份中国精锡产量环比增长 25.0% 全国主要冶炼厂 6 月份总产量吨, 较 5 月份修正值增长 25.0%, 同比增长 27.3%; 平均开工率 66.0% 点评 :6 月份主要锡精

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1 [Table_MainInfo] 研究报告行业研究 ( 每日资讯 ) 评级看好维持金属非金属行业 6 月份中国精锡产量环比增长 25.0% [Table_Author] 分析师葛军分析师分析师分析师 (8627) gejun@cjsc.com.cn 执业证书编号 :S 熊文静 (8621) xiongwj@cjsc.com.cn 执业证书编号 :S 王一川 (8627) wangyc5@cjsc.com.cn 执业证书编号 :S 孙景文联系人 : 周思遥 (8627) sunjw@cjsc.com 执业证书编号 :S (8627) zhousy@cjsc.com.cn [Table_QuotePic] 市场表现对比图 ( 近 12 个月 ) 2015/6 2015/9 2015/ /3 11% 0% -11% -22% -33% -44% -55% -66% 金属非金属上证综指资料来源 :Wind 报告要点今日聚焦 : 6 月份中国精锡产量环比增长 25.0% 全国主要冶炼厂 6 月份总产量吨, 较 5 月份修正值增长 25.0%, 同比增长 27.3%; 平均开工率 66.0% 点评 :6 月份主要锡精炼企业云锡公司以及大井子锡业均恢复正常生产, 且个别企业因锡价上涨出现小幅增产的趋势 7 月精炼锡产量预计将会因安徽湖北等地暴雨影响个别企业正常生产和运输, 而产量减少金属价格 & 库存 : 稀土价格与以前持平 ; 小金属中金属铬价格下降 1%, 镁价格上涨 0.72%; 锂电池上游价格保持不变 1 稀土 : 价格与以前持平, 无一变化 2 小金属 : 金属铬价格下降 1%, 镁价格上涨 0.72% 锂电池上游价格与以前持平 3 基本金属贵金属 : 现货方面价格普涨, 白银价格上涨 4.31%, 锌价格上涨 2.9%, 领涨有色金属现货价格 SHFE 价格普涨, 镍价格上涨 3.2%, 锡价格上涨 2.32%, 白银价格上涨 3.82%;SHFE 库存中涨跌不一, 铝库存下跌 18.81%, 铅库存增加 14.24% 产经资讯 : 国内 6 月 CPI 同比上涨 1.9%, 重回 1 时代 ;6 月份中国精锡产量环比增长 25.0% 国内外宏观 : 美国 6 月新增非农 28.7 万, 创 8 个月新高 ; 国内 6 月 CPI 同比上涨 1.9%, 重回 1 时代有色金属 :6 月份中国精锡产量环比增长 25.0% 新能新材 :IHS 预测 2035 年 2000 万辆自动驾驶车上路, 中国占近 3 成 [Table_Doc] 相关研究出售凯密特尔表面处理, 雅保将更加专注于锂等核心业务继续看好黄金和军工材料投资机会严控新增加快过剩产能出清, 有色行业供给侧改革加速推行请阅读最后评级说明和重要声明 1 / 6

2 今日要闻 :6 月份中国精锡产量环比增长 25.0% 全国主要冶炼厂 6 月份总产量吨, 较 5 月份修正值增长 25.0%, 同比增长 27.3%; 平均开工率 66.0% 点评 :6 月份主要锡精炼企业云锡公司以及大井子锡业均恢复正常生产, 且个别企业因锡价上涨出现小幅增产的趋势 7 月精炼锡产量预计将会因安徽湖北等地暴雨影响个别企业正常生产和运输, 而产量减少每日观市一周观点每日观市 : 上证综指上涨 0.23%, 有色申万指数下跌 2.21%; 紫金矿业驰宏领涨, 劲拓股份圣莱达等跌幅靠前一周观点 : 继续看好黄金中期逻辑与军工新材料产业机遇 6 月非农跳升并不意味暴风雨已过, 英国脱欧的影响才刚刚开启, 而意大利银行危机困境边缘上的德银美国大选地缘政治等均乃下半年的风险因子目前全球总需求不足 ; 逆全球化趋势加强 ; 纸币货币体系混乱需要重新锚定面临重构或修复 ; 全球 " 反建制 " 思潮兴起, 民粹主义抬头 ; 全球经济处于二次经济危机的边缘 ; 在此背景下, 我们仍建议投资者重点关注黄金同时, 我认为中国正处于军工现代化加速进行的机遇期, 军工大主题值得持续跟踪在具体标的上, 我们继续推荐山东黄金中金黄金湖南黄金 ; 军工新材料方向维持对于高温合金龙头 - 钢研高纳的中期趋势看好 ; 此外, 预计 7-8 月进入新能源政策密集期, 投资者可逐步关注表 1: 上证综指上涨 0.23%, 有色申万指数下跌 2.21%; 紫金矿业驰宏领涨, 劲拓股份圣莱达等跌幅靠前名称日涨跌幅 5 日涨跌幅年初至今股票名称日变动 5 日涨跌幅股票名称日变动 5 日涨跌幅上证综指 0.23% 0.21% % 紫金矿业 10.05% 15.38% 劲拓股份 -5.39% 4.40% 有色金属 ( 申万 ) 2.21% 6.57% 5.72% 驰宏 10.03% 10.03% 圣莱达 -4.12% 0.26% 铜 ( 中信 ) 2.03% 2.58% % 兴业矿业 10.02% 46.43% *ST 金瑞 -3.37% -6.19% 黄金 ( 中信 ) 6.24% 14.87% 30.71% 赤峰黄金 10.00% 14.81% 栋梁新材 -3.11% -1.34% 铝 ( 中信 ) 0.47% 3.26% % 恒邦股份 8.74% 15.01% 鼎泰新材 -2.82% -1.63% 铅锌 ( 中信 ) 3.57% 12.48% 13.28% 湖南黄金 8.73% 15.34% 明泰铝业 -2.41% 11.56% 稀有金属 Ⅲ( 中信 ) 1.24% 5.22% 12.19% 园城黄金 5.82% 10.55% 银邦股份 -2.30% 0.50% 稀土永磁指数 0.62% 4.12% 15.53% 北方稀土 5.80% 10.28% 红星发展 -2.29% 3.80% 锂电池指数 -1.69% 0.51% 12.89% 中金黄金 5.60% 28.06% 精艺股份 -2.26% 1.55% 3D 打印指数 -0.82% -0.36% -8.82% 新华龙 5.30% 9.19% 东睦股份 -1.46% -0.18% 资料来源 :Wind, 长江证券研究所请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 6

3 金属价格 1 稀土 : 价格与以前持平, 无一变化 2 小金属 : 金属铬价格下降 1%, 镁价格上涨 0.72% 锂电池上游价格与以前持平 3 基本金属贵金属 : 现货方面价格普涨, 白银价格上涨 4.31%, 锌价格上涨 2.9%, 领涨有色金属现货价格 SHFE 价格普涨, 镍价格上涨 3.2%, 锡价格上涨 2.32%, 白银价格上涨 3.82%;SHFE 库存中涨跌不一, 铝库存下跌 18.81%, 铅库存增加 14.24% 表 2: 稀土价格与以前持平 ; 小金属中铬价格下跌 1%, 金属镁上涨 0.72%; 锂电池上游价格保持不变品种亚洲金属网百川资讯亚洲金属网万元 / 吨 7 月 8 日 7 月 11 日涨跌幅 7 月 8 日 7 月 11 日涨跌幅工业品种 7 月 8 日 7 月 11 日涨跌幅中钇富铕矿 % % 锗 ( 元 / 公斤 ) 7,200 7, % 混合碳酸稀土 % 铟锭 ( 元 / 公斤 ) 1,250 1, % 氧化铈 % % 钼精矿 ( 元 / 吨度 ) % 氧化镧 % % 锶 ( 元 / 吨 ) 32,500 32, % 金属铈 % % 钽矿 ( 美元 / 磅 ) % 金属镧 % % 钛精矿 ( 元 / 吨 ) % 氧化镨 % % 海绵钛 ( 元 / 吨 ) 46,750 46, % 氧化钕 % % 钨精矿 ( 元 / 吨 ) 63,000 63, % 氧化镨钕 % % 锆英砂 ( 美元 / 吨 ) % 金属钕 % % 镁 ( 元 / 吨 ) 13,850 13, % 金属镨钕 % % 铬 ( 元 / 吨 ) 50,000 49, % 氧化镝 % % 锑锭 ( 元 / 吨 ) 39,000 39, % 金属镝 % % 电解锰 ( 元 / 吨 ) 9,750 9, % 镝铁 % % 铌矿 ( 美元 / 磅 ) % 氧化铽 % % 五氧化二钒 ( 元 / 吨 ) 44,000 44, % 金属铽 % % 锂电池上游 7 月 8 日 7 月 11 日涨跌幅钕铁硼 48N % % 99% 碳酸锂 ( 公斤 ) % 钕铁硼 48M % % 99.5% 碳酸锂 ( 公斤 ) % 钕铁硼 48H % % 单水氢氧化锂 ( 公斤 ) % 说明 : 稀土无一涨跌, 价格与以前持平小金属中金属铬价格下降 1%, 镁价格上涨 0.72% 锂电池上游价格与以前持平现货方面价格普涨, 白银价格上涨 4.31%, 锌价格上涨 2.9%, 领涨有色金属现货价格 SHFE 价格普涨, 镍价格上涨 3.2%, 锡价格上涨 2.32%, 白银价格上涨 3.82%;SHFE 库存中涨跌不一, 铝库存下跌 18.81%, 铅库存增加 14.24% 资料来源 : 亚洲金属网, 百川资讯, 长江证券研究所 99.9% 金属锂 ( 吨 ) % 钴矿 ( 美元 / 磅 ) % 20.5% 硫酸钴 ( 吨 ) % 氧化亚钴 ( 元 / 公斤 ) % NCM 523( 公斤 ) % 请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 6

4 表 3:SHFE 金属期货价格普涨 ;SHFE 库存金属增减不一 ; 有色金属现货价格普涨期货价格 7 月 8 日 7 月 11 日涨跌幅 7 月 8 日库存 7 月 11 日库存涨跌幅品种 7 月 8 日 7 月 11 日涨跌幅铜 36,620 37, % 67,882 65, % 铜 :1# 36,725 36, % 铝 12,565 12, % 17,436 14, % 铝 :A00 13,010 13, % 铅 13,040 13, % 29,180 33, % 铅 :1# 12,830 12, % 锌 16,465 16, % 115, , % 锌 :1# 16,210 16, % 镍 76,840 79, % 102, , % 镍 :1# 75,400 77, % 锡 114, , % 2,648 2, % 锡 :1# 115, , % 黄金 % % 钴 :1# 202, , % 白银 4,340 4, % 1,868,931 1,874, % 铬 :1# 53,000 53, % 注 : 黄金单位为元 / 克银为元 / 千克, 其余均为元 / 吨银 :1# 4,290 4, % 资料来源 :Wind, 长江证券研究所产经要闻全球宏观日本 5 月核心机械订单环比 -1.4%, 高于前值 -11%, 大幅低于预期 : 日本 5 月核心机械订单料较前月下降 1.4%,4 月时下挫 11.0%, 高于前值, 但低于预期 3.2% 日本 5 月核心机械订单料同比下降 11.7%, 低于前值 -8.2%, 不及预期 -8.7% ( 来源 : 华尔街见闻 ) 美国 6 月新增非农 28.7 万, 创 8 个月新高,9 月加息或重上日程 : 因美国 6 月新增非农就业人口 28.7 万, 创下 2015 年 10 月以来新高, 预期增长 18 万,5 月数据由 3.8 万修正至 1.1 万 ;6 月失业率 4.9%, 预期 4.8% 美国劳工部具体数据显示, 美国 6 月失业率 4.9%, 不及预期的 4.8%; 劳动力参与率小幅上涨 62.7%, 前值 62.6% ( 来源 : 华尔街见闻 ) 国内 6 月 CPI 同比上涨 1.9%, 重回 1 时代 : 国家统计局公布了 2016 年 6 月份全国居民消费价格指数 (CPI) 和工业生产者出厂价格指数 (PPI) 数据显示,CPI 同比上涨 1.9%, 环比下降 0.1%;PPI 同比下降 2.6%, 环比下降 0.2% ( 来源 : 新浪财经 ) 有色金属稀土标准讨论会召开, 明确稀土标准发展方向 : 全国稀土标准化技术委员会在浙江省杭州市召开了稀土标准审定预审和讨论会, 来自全国高等院校科研院所检测机构等 30 多家单位的 60 余名代表参加会上秘书长提出, 今后提出申报的国家标准将严加审核 ; 只有安全环保方面才能建立强制标准, 其他方面不予建立 ( 来源 : 上海有色网 ) 英美资源智利 El Soldado 铜矿工人罢工 : 英美资源 (Anglo American) 旗下智利 El Soldado 小型铜矿的工人周五开始举行罢工, 此前与资方的合约谈判未能达成一致 ( 来源 : 中国有色网 ) 6 月份中国精锡产量环比增长 25.0%: 全国主要冶炼厂 6 月份总产量吨, 较 5 月份修正值增长 25.0%, 同比增长 27.3%; 平均开工率 66.0% ( 来源 : 上海有色网 ) 请阅读最后评级说明和重要声明 4 / 6

5 新材料新闻云南新材料产业 2020 年营业收入将达 2000 亿元 : 云南省发展和改革委员会副主任黄小荣在兴产业, 促跨越新闻发布会上介绍, 云南省计划在 2020 年, 新材料产业营业收入 2000 亿元, 主要涉及贵金属新材料基础金属新材料稀有金属新材料光电子和电池材料化工新材料前沿新材料 6 个重点领域 ( 来源 : 中国有色网 ) 北汽新能源 1-6 月销量增 1.5 倍, 将建万座充电桩 : 北汽新能源今年上半年, 旗下新能源产品销量同比增长近 1.5 倍, 全年仍将维持 8 万辆的销量目标此外北汽新能源将继续进行充电桩建设, 到年底其数量有望达到 1 万个 ( 来源 : 高工锂电 ) IHS 预测 2035 年 2000 万辆自动驾驶车上路, 中国占近 3 成 :IHS automotive 公司发布预测称,2035 年全球将有 2000 万辆自动驾驶车上路, 其中中国将是最大的单一市场 IHS 称, 美国将在自动驾驶车的早期开发和应用方面领跑全球, 日本由于在加紧部署 2020 年的东京春季奥运会而将紧随其后 ( 来源 : 第一电动 ) 风险提示 : 经济超预期下行, 全球经济政治格局动荡加剧, 新能源汽车推广不及预期请阅读最后评级说明和重要声明 5 / 6

6 长江证券研究所投资评级说明行业评级报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 看好 : 相对表现优于市场中性 : 相对表现与市场持平看淡 : 相对表现弱于市场公司评级报告发布日后的 12 个月内公司的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 买入 : 相对大盘涨幅大于 10% 增持 : 相对大盘涨幅在 5%~10% 之间中性 : 相对大盘涨幅在 -5%~5% 之间减持 : 相对大盘涨幅小于 -5% 无投资评级 : 由于我们无法获取必要的资料, 或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件, 或者其他原因, 致使我们无法给出明确的投资评级联系我们上海浦东新区世纪大道 1589 号长泰国际金融大厦 21 楼 (200122) 电话 : 传真 : 武汉武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 11 楼 (430015) 传真 : 北京西城区金融大街 17 号中国人寿中心 606 室 (100032) 传真 : 深圳深圳市福田区福华一路 6 号免税商务大厦 18 楼 (518000) 传真 : , 重要声明长江证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格, 经营证券业务许可证编号 : 本报告的作者是基于独立客观公正和审慎的原则制作本研究报告本报告的信息均来源于公开资料, 本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 也不保证所包含信息和建议不发生任何变更本公司已力求报告内容的客观公正, 但文中的观点结论和建议仅供参考, 不包含作者对证券价格涨跌或市场走势的确定性判断报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断, 本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌, 过往表现不应作为日后的表现依据 ; 在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告 ; 本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时, 本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司及作者在自身所知情范围内, 与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制静默措施的利益冲突本报告版权仅仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用须注明出处为长江证券研究所, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改刊载或者转发本证券研究报告或者摘要的, 应当注明本报告的发布人和发布日期, 提示使用证券研究报告的风险未经授权刊载或者转发本报告的, 本公司将保留向其追究法律责任的权利

ETF、分级基金规模、份额变化统计20130816

ETF、分级基金规模、份额变化统计20130816 ETF 分级基金规模份额变化统计截至上周末, 全市场股票型 ETF 规模约 1451 亿, 份额约 1215 亿,ETF 总份额及规模的周变动值分别为 -23-44 亿, 份额与规模均下降 ; 分级基金规模约 438 亿, 份额 572 亿, 总份额及规模的周变动值分别为

今 日 要 闻 :6 月 份 中 国 精 锡 产 量 环 比 增 长 25.0% 全 国 主 要 冶 炼 厂 6 月 份 总 产 量 吨, 较 5 月 份 修 正 值 增 长 25.0%, 同 比 增 长 27.3%; 平 均 开 工 率 66.0% 点 评 :6 月 份 主 要 锡 精

今日要闻 :6 月份中国精锡产量环比增长 25.0% 全国主要冶炼厂 6 月份总产量吨, 较 5 月份修正值增长 25.0%, 同比增长 27.3%; 平均开工率 66.0% 点评 :6 月份主要锡精