非洲移动货币发展情况及其启示

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1 中 国 人 民 银 行 工 作 论 文 No.2015/3 PBC Working Paper No.2015/ 年 3 月 27 日 March 27,2015 移 动 货 币 : 非 洲 案 例 及 启 示 温 信 祥 叶 晓 璐 1 摘 要 : 近 年 来, 随 着 互 联 网 金 融 和 电 子 商 务 的 不 断 普 及, 中 国 的 移 动 支 付 业 务 获 得 了 迅 猛 发 展 而 在 地 球 另 一 端 的 非 洲, 多 年 前 也 兴 起 了 一 场 关 于 移 动 货 币 的 金 融 革 新, 迅 速 且 深 刻 地 改 变 了 人 们 的 生 活, 为 很 多 不 享 受 银 行 服 务 的 人 提 供 了 类 银 行 服 务, 重 塑 了 非 洲 金 融 业 无 论 是 中 国 的 移 动 支 付 还 是 非 洲 的 移 动 货 币, 两 者 都 是 借 助 技 术 创 新 的 后 发 优 势 获 得 发 展 的 契 机, 但 不 同 的 是, 中 国 跨 越 了 支 票 时 代, 而 移 动 货 币 则 使 得 非 洲 直 接 跨 越 了 支 票 和 银 行 卡 时 代, 并 允 许 没 有 银 行 账 户 的 客 户 进 行 支 付 本 文 以 移 动 货 币 在 非 洲 的 发 展 情 况 为 例, 从 移 动 货 币 的 基 本 概 念 移 动 货 币 的 主 要 功 能 和 运 作 模 式 主 要 国 家 对 移 动 货 币 的 监 管 政 策 等 方 面, 对 移 动 货 币 这 一 金 融 创 新 进 行 了 较 为 深 入 的 研 究 和 分 析, 以 期 对 中 国 发 展 农 村 金 融 和 普 惠 金 融 有 所 启 示 Abstract: With the growing popularity of Internet finance and e-commerce, mobile payment services grew rapidly in China in recent years. Meanwhile, in Africa, a financial innovation featuring mobile money has also developed dramatically in the past years. The mobile money transfer system changed many people's lives, improved financial inclusion and reshaped the financial sector of Africa. While mobile payments allowed many Chinese consumers to skip the stage of bank checks, mobile money has helped Africa to leapfrog by skipping both checks and bank cards, and allow customers without bank accounts to make payments. Therefore, the mobile money model can be seen as a novelty for us. This paper reviews the experience of mobile money development in Africa, including the concept of mobile money, its main functions and operational models, as well as regulatory policies. We finally draw some lessons from this case study for the development of China's rural finance and inclusive finance. 关 键 词 : 互 联 网 金 融 ; 移 动 支 付 ; 普 惠 金 融 声 明 : 中 国 人 民 银 行 工 作 论 文 发 表 人 民 银 行 系 统 工 作 人 员 的 研 究 成 果, 以 利 于 开 展 学 术 交 流 与 研 讨 论 文 内 容 仅 代 表 作 者 个 人 学 术 观 点, 不 代 表 人 民 银 行 如 需 引 用, 请 注 明 来 源 为 中 国 人 民 银 行 工 作 论 文 Disclaimer: The Working Paper Series of the People's Bank of China (PBC) publishes research reports written by staff members of the PBC, in order to facilitate scholarly exchanges. The views of these reports are those of the authors and do not represent the PBC. For any quotations from these reports, please state that the source is PBC working paper series. 1 温 信 祥, 中 国 人 民 银 行, 邮 箱 :wxinxiang@pbc.gov.cn; 叶 晓 璐, 中 国 工 商 银 行, 邮 箱 :xlu_ye@163.com 本 文 仅 代 表 作 者 个 人 观 点, 不 代 表 所 在 单 位 意 见 1

2 如 今, 在 一 向 被 人 们 潜 意 识 认 为 贫 瘠 落 后 的 非 洲 大 陆, 一 项 名 为 移 动 货 币 (Mobile Money) 的 金 融 革 新 正 在 迅 速 崛 起, 并 以 前 所 未 有 的 力 量 改 变 了 非 洲 的 金 融 生 态 现 在, 在 非 洲 很 多 国 家, 移 动 支 付 已 成 为 当 地 居 民 小 额 汇 款 转 账 的 主 要 手 段, 为 很 多 不 享 受 银 行 服 务 的 人 提 供 了 类 银 行 服 务, 显 示 出 巨 大 的 后 发 优 势 本 文 拟 对 移 动 货 币 的 基 本 概 念 非 洲 移 动 货 币 发 展 情 况 和 运 作 模 式 非 洲 主 要 国 家 对 移 动 货 币 的 监 管 政 策 等 方 面 进 行 研 究, 并 由 此 得 出 对 中 国 的 启 示 一 移 动 货 币 的 概 念 阐 述 ( 一 ) 移 动 货 币 的 基 本 定 义 目 前, 国 际 上 对 移 动 货 币 还 没 有 统 一 的 定 义, 各 国 根 据 本 国 的 实 际 发 展 情 况 对 移 动 货 币 的 界 定 也 不 尽 相 同 安 永 认 为 所 有 通 过 手 机 完 成 的 货 币 交 易 都 可 成 为 移 动 货 币 1, 概 念 上 较 为 宽 泛 也 较 为 模 糊 而 根 据 全 球 移 动 运 营 商 协 会 (Global System for Mobile Communications Assembly, 简 称 GSMA) 的 定 义 2, 移 动 货 币 是 一 项 金 融 服 务 革 新, 该 革 新 借 助 信 息 和 通 信 技 术 (information and communication technologies, 简 称 ICTs) 以 及 非 银 行 物 理 网 络, 将 金 融 服 务 延 伸 到 没 有 被 传 统 银 行 覆 盖 的 地 区 和 人 群, 并 具 有 两 个 主 要 特 点 : 一 是 客 户 在 银 行 体 系 之 外 的 网 络 完 成 存 取 款 操 作 ; 二 是 客 户 通 过 手 机 界 面 完 成 交 易 为 更 好 地 进 行 阐 述, 我 们 倾 向 于 引 用 非 洲 发 展 银 行 (African Development Bank, 简 称 AFDB) 的 定 义 3, 即 移 动 货 币 与 存 在 传 统 银 行 账 户 上 的 货 币 不 同, 是 指 存 放 在 用 户 识 别 卡 (SIM 卡 ) 上 的 货 币,SIM 卡 取 代 银 行 账 号 成 为 用 户 身 份 的 识 别 码 从 功 能 角 度 分 析, 移 动 货 币 涵 盖 汇 款 小 额 支 付 等 多 种 业 务, 旨 在 通 过 手 机 向 没 有 银 行 账 户 的 人 群 提 供 金 融 服 务, 或 者 向 已 有 银 行 账 户 的 人 群 提 供 技 术 便 利 在 货 币 概 念 上, 我 们 认 为 移 动 货 币 属 于 电 子 货 币 (electronic money, 简 称 e-money) 的 范 畴 ( 表 1), 是 法 定 货 币 的 电 子 化 具 体 而 言, 移 动 货 币 没 有 物 理 形 态, 以 手 机 和 网 络 技 术 为 依 托 进 行 储 存 支 付 和 流 通, 移 动 运 营 商 为 移 动 货 币 提 供 技 术 和 服 务, 客 户 基 于 移 动 运 营 商 的 信 用 购 买 和 使 用 移 动 货 币 移 动 货 币 本 身 不 产 生 新 的 货 币, 对 货 币 政 策 的 影 响 有 限 正 如 国 际 清 算 银 行 (BIS) 报 告 所 指 出 的, 尽 管 电 子 货 币 在 一 些 国 家 发 展 很 快, 但 就 目 前 而 言 对 这 些 国 家 的 货 币 基 础 影 响 有 限, 而 且 这 些 国 家 的 央 行 能 密 切 关 注 电 子 货 币 和 真 实 货 币 的 关 系, 并 且 对 短 期 利 率 进 行 控 制 因 此 大 多 数 中 央 银 行 认 为 在 零 售 支 付 领 1 Ernst & Young, Mobile Money: an overview of global telecommunications operators, 2010,page 6. 2 Global System for Mobile Communications Assembly (GSMA), Code of Conduct for Mobile Money Providers, 2014., page Lassaad Lachaal and Jian Zhang, Mobile Money Services, Regulation and Creating an Enabling Environment in Africa, report of African Development Bank (AFdB), 2012, page 1. 2

3 域 的 创 新 对 货 币 政 策 的 影 响 是 中 性 的, 或 者 影 响 很 小 1 表 1: 数 字 货 币 的 分 类 ( 二 ) 移 动 货 币 和 移 动 银 行 的 比 较 目 前, 国 际 上 主 要 有 两 种 通 过 手 机 提 供 金 融 服 务 的 模 式 : 一 是 移 动 运 营 商 主 导 的 移 动 货 币 服 务, 我 们 简 称 为 移 动 货 币 (mobile money); 二 是 银 行 主 导 的 移 动 金 融 服 务, 我 们 简 称 为 移 动 银 行 或 手 机 银 行 (mobile banking) 移 动 货 币 可 以 为 用 户 直 接 开 立 与 手 机 SIM 卡 相 联 的 虚 拟 账 户, 用 户 在 指 定 的 移 动 货 币 代 理 点 进 行 现 金 的 存 取, 并 通 过 虚 拟 账 户 直 接 进 行 汇 款 支 付 等 操 作 ; 移 动 银 行 使 得 客 户 通 过 手 机 即 可 登 录 其 银 行 账 户 并 进 行 账 户 操 作, 同 时 可 通 过 银 行 自 身 的 网 点 ATM 机 进 行 现 金 存 取 移 动 运 营 商 主 导 模 式 和 银 行 主 导 模 式 共 同 为 客 户 提 供 移 动 金 融 服 务 (mobile financial services) 两 者 的 主 要 区 别 如 下 表 所 示 : 表 2: 移 动 货 币 和 移 动 银 行 的 区 别 移 动 货 币 移 动 银 行 主 导 机 构 移 动 运 营 商 银 行 账 户 类 型 与 SIM 卡 相 联 的 虚 拟 账 户 传 统 银 行 账 户 客 户 类 型 手 机 用 户 银 行 客 户 适 用 国 家 或 地 区 金 融 基 础 设 施 落 后, 银 行 覆 盖 率 较 低 经 济 发 展 较 好, 银 行 渠 道 多 样, 银 行 业 竞 争 充 分 由 此 可 以 看 出, 移 动 货 币 和 移 动 银 行 的 模 式 选 择 和 发 展 路 径, 主 要 是 由 所 在 国 家 或 地 区 的 经 济 和 社 会 环 境 决 定 的 在 金 融 基 础 设 施 落 后 的 地 区, 传 统 金 融 服 务 覆 盖 率 低, 移 动 货 币 具 有 成 本 低 易 推 广 的 优 势, 增 强 了 金 融 的 普 惠 性 ; 而 在 经 济 发 展 较 好 银 行 业 竞 争 充 分 的 地 区, 移 动 银 行 打 破 了 银 行 物 理 网 点 的 限 制, 丰 富 了 银 行 服 务 渠 道, 提 供 的 产 品 或 服 务 较 移 动 货 币 更 为 多 样, 便 利 了 广 大 银 行 1 Innovations in Retail Payments, Report of the Working Group on Innovations in Retail Payments, Bank for International Settlement (BIS),

4 客 户, 有 利 于 增 强 客 户 黏 性 近 年 来, 在 一 些 国 家, 移 动 货 币 和 移 动 银 行 呈 现 出 了 互 补 发 展 相 互 趋 同 的 趋 势, 并 逐 步 发 展 出 了 基 于 代 理 商 网 络 的 银 行 服 务 体 系 (Agent Banking), 即 银 行 不 仅 借 助 于 自 身 的 物 理 网 点 为 客 户 提 供 服 务, 而 且 通 过 与 零 售 商 等 代 理 机 构 的 合 作, 借 助 于 代 理 商 渠 道 为 客 户 提 供 基 本 的 银 行 服 务, 从 而 将 银 行 服 务 延 伸 到 广 大 的 农 村 地 区 就 具 体 的 汇 款 支 付 业 务 而 言, 移 动 货 币 和 移 动 银 行 均 使 得 用 户 通 过 移 动 终 端 实 现 汇 款 或 支 付, 在 支 付 方 面 的 功 能 都 属 于 移 动 支 付 的 范 畴, 与 银 行 传 统 支 付 方 式 相 比, 移 动 支 付 不 受 时 间 和 空 间 的 限 制, 具 有 便 捷 迅 速 运 营 成 本 低 费 率 低 廉 的 优 势, 但 无 论 是 移 动 货 币 还 是 移 动 银 行, 有 两 点 不 变 : 手 机 服 务 永 远 是 移 动 运 营 商 提 供, 资 金 清 算 则 由 银 行 负 责 二 非 洲 移 动 货 币 发 展 情 况 ( 一 ) 非 洲 移 动 货 币 发 展 情 况 截 止 2007 年 底, 肯 尼 亚 (M-PESA) 南 非 (WIZZIT, MTN Mobile Money) 和 赞 比 亚 (CELPAY) 非 洲 三 国 已 经 出 现 了 移 动 货 币 业 务, 提 供 现 金 存 取 账 单 支 付 汇 款 等 基 本 业 务 随 后, 自 2008 年 至 2010 年, 非 洲 尤 其 是 撒 哈 拉 地 区 另 外 16 个 国 家 也 陆 续 出 现 了 移 动 货 币 业 务, 并 呈 现 迅 速 发 展 趋 势 2013 年, 移 动 货 币 业 务 进 一 步 延 伸 到 巴 西 玻 利 维 亚 等 拉 美 国 家, 以 及 塔 吉 克 斯 坦 越 南 等 亚 洲 国 家 而 非 洲 一 直 是 移 动 货 币 业 务 发 展 最 快 和 规 模 最 大 的 地 区 根 据 GSMA 报 告 显 示, 截 止 2013 年 6 月, 全 球 共 有 2.03 亿 移 动 货 币 注 册 账 户, 其 中 约 6100 万 个 账 户 为 活 跃 账 户 ( 在 过 去 三 个 月 中 至 少 有 1 笔 交 易 ) 从 全 球 分 布 看, 撒 哈 拉 非 洲 移 动 货 币 注 册 账 户 为 9830 万 户, 占 比 为 48.4%; 其 次 为 中 东 和 北 非, 占 比 为 17.6% 而 从 活 跃 账 户 的 比 例 看, 撒 哈 拉 非 洲 活 跃 账 户 为 4240 万 户, 占 比 高 达 70%, 远 远 高 于 全 球 其 他 地 区 根 据 GSMA 的 2013 年 调 查 显 示, 全 球 共 有 9 个 国 家 移 动 货 币 账 户 数 量 超 过 银 行 账 户, 这 9 个 国 家 全 部 位 于 撒 哈 拉 非 洲 就 非 洲 内 部 而 言, 根 据 英 国 经 济 学 人 的 调 查 显 示, 截 止 到 2011 年, 非 洲 移 动 货 币 使 用 率 最 高 的 国 家 为 肯 尼 亚 苏 丹 阿 尔 及 利 亚 和 加 蓬, 这 些 国 家 使 用 移 动 货 币 进 行 汇 款 或 支 付 的 比 例 占 到 所 有 汇 款 或 支 付 量 的 40% 以 上, 其 中 肯 尼 亚 的 比 例 高 达 68%, 这 是 迄 今 为 止 全 球 最 高 的 移 动 货 币 使 用 率, 而 乌 干 达 安 哥 拉 索 马 里 等 国 家 的 比 例 在 30%-40% 之 间, 也 是 移 动 货 币 快 速 发 展 的 地 区 ( 二 ) 非 洲 移 动 货 币 的 社 会 效 应 移 动 货 币 的 发 展 产 生 了 良 好 的 社 会 效 应 2007 年 肯 尼 亚 移 动 运 营 商 Safaricom 推 出 的 M PESA 就 是 其 成 功 典 型 之 一 M PESA 业 务 最 初 的 功 能 非 常 简 单, 仅 包 括 存 款 取 款 汇 款 及 手 机 充 值 等 最 基 本 功 能 2010 年,M PESA 推 出 超 市 付 款 服 务, 用 户 可 以 使 用 其 M PESA 账 户 在 超 市 进 行 付 款, 获 得 全 新 购 物 体 验 2011 年,M PESA 推 出 国 际 预 付 费 Visa 卡, 用 户 可 通 过 其 M PESA 账 户 向 国 际 预 付 费 Visa 卡 转 账, 同 时 与 西 联 汇 款 (Western Union) 结 成 联 盟, 用 户 可 以 接 收 来 自 45 个 国 家 和 地 区 的 国 际 汇 款 2012 年,M PESA 与 Equity Bank 4

5 和 Diamond Trust Bank 合 作,M Pesa 用 户 可 以 在 合 作 银 行 的 ATM 机 上 取 款 除 国 内 业 务 外,Safaricom 甚 至 开 发 了 跨 国 的 类 似 电 子 货 币 转 账 系 统, 可 以 提 供 便 捷 的 国 际 汇 款 和 支 付 服 务 M PESA 推 出 前, 38% 的 肯 尼 亚 人 未 使 用 过 金 融 服 务 M PESA 让 大 量 人 群 方 便 地 享 受 了 类 银 行 业 务 截 至 2013 年 M PESA 客 户 数 量 达 到 1710 万, 占 肯 尼 亚 总 人 口 的 35% 左 右, 覆 盖 了 肯 尼 亚 绝 大 部 分 手 机 用 户 M PESA 客 户 大 多 是 蓝 海 市 场 的 客 户, 极 大 改 善 了 肯 尼 亚 普 通 居 民 金 融 服 务 的 便 利 性, 在 服 务 社 会 和 增 强 金 融 包 容 性 的 同 时, 也 给 运 营 商 带 来 了 丰 厚 的 利 润 在 乌 干 达, 截 至 2013 年, 国 内 6 家 移 动 运 营 商 共 建 立 了 多 家 代 理 商 网 络, 共 同 服 务 1760 万 客 户, 大 大 提 升 了 乌 干 达 普 惠 金 融 的 包 容 性, 使 得 该 国 成 人 的 金 融 覆 盖 率 从 2009 年 的 28% 迅 速 提 高 到 2013 年 的 54% ( 三 ) 非 洲 移 动 货 币 迅 速 发 展 的 原 因 分 析 1 传 统 银 行 服 务 的 低 覆 盖 率 为 移 动 货 币 的 发 展 提 供 了 契 机 除 了 南 非 以 外 的 非 洲 是 全 球 经 济 最 落 后 的 地 区 根 据 世 界 银 行 2010 年 报 告 显 示, 在 全 球 24 个 最 贫 穷 的 国 家 中, 有 22 个 国 家 位 于 撒 哈 拉 非 洲 撒 哈 拉 非 洲 也 是 金 融 服 务 覆 盖 率 最 低 的 地 区 高 成 本 的 银 行 服 务 无 法 延 伸 到 广 大 的 偏 远 地 区, 为 低 廉 便 捷 的 移 动 货 币 的 发 展 提 供 了 契 机 发 达 经 济 体 中 东 欧 独 联 体 亚 洲 发 展 中 国 家 拉 美 & 加 勒 比 海 中 东 & 北 非 撒 哈 拉 非 洲 存 款 账 户 数 / 每 1000 成 人 贷 款 账 户 数 / 每 1000 成 人 图 1: 全 球 银 行 网 点 覆 盖 率 分 布 图 (2013 年 ) 数 据 来 源 :IMF 2 手 机 普 及 率 的 迅 速 增 长 为 移 动 货 币 的 发 展 提 供 了 条 件 近 20 年 来, 手 机 普 及 率 在 非 洲 逐 步 上 升, 截 止 2011 年 底 非 洲 手 机 用 户 达 到 6.2 亿, 年 复 合 增 长 率 达 到 30%, 为 移 动 货 币 的 发 展 提 供 了 条 件 全 球 约 有 25 亿 人 口 没 有 银 行 账 户, 但 其 中 的 17 亿 人 口 拥 有 手 机 由 于 非 洲 手 机 业 务 盈 利 空 间 狭 窄, 为 抢 夺 市 场 份 额, 各 大 电 信 运 营 商 逐 步 推 出 了 适 应 市 场 需 求 的 汇 款 等 基 础 服 务, 并 逐 步 增 加 了 账 单 支 付 购 买 商 品 等 其 他 服 务, 丰 富 了 移 动 货 币 的 服 务 内 容, 受 到 广 大 民 众 的 欢 迎 此 外, 移 动 货 币 需 要 的 技 术 门 槛 较 低, 客 户 无 需 借 5

6 助 智 能 手 机 下 载 APP 软 件, 只 需 更 新 SIM 卡, 即 可 在 任 何 普 通 手 机 上 使 用, 进 一 步 扩 大 了 移 动 货 币 的 受 众 人 群 图 2: 年 非 洲 手 机 普 及 率 增 长 图 来 源 : 非 洲 发 展 银 行 三 非 洲 移 动 货 币 的 主 要 功 能 和 业 务 模 式 MTN 是 非 洲 最 大 的 电 信 运 营 商, 该 跨 国 电 信 集 团 业 务 遍 及 非 洲 和 中 东 的 22 个 国 家, 为 2.19 亿 用 户 提 供 服 务 MTN 推 出 的 移 动 货 币 名 为 MTN MobileMoney, 是 非 洲 使 用 国 家 最 多 的 移 动 货 币, 已 推 广 至 乌 干 达 喀 麦 隆 加 纳 科 特 迪 瓦 卢 旺 达 贝 宁 尼 日 利 亚 赞 比 亚 等 东 非 和 西 非 国 家 MTN Uganda 是 隶 属 于 MTN 集 团 的 乌 干 达 子 公 司, 是 最 早 在 乌 干 达 推 出 移 动 货 币 业 务 的 电 信 商, 目 前 在 乌 干 达 有 2 万 多 家 代 理 商, 是 该 国 最 大 的 移 动 货 币 服 务 商 下 面 以 乌 干 达 的 MTN MobileMoney 为 例, 介 绍 移 动 货 币 的 主 要 功 能 和 业 务 模 式 ( 一 ) 主 要 功 能 1 客 户 注 册 1 客 户 通 过 MTN 的 代 理 网 点 更 换 手 机 SIM 卡, 使 得 SIM 卡 能 兼 容 MTN MobileMoney 服 务 ; 2 客 户 在 代 理 网 点 填 写 注 册 表 格, 填 写 的 信 息 包 括 姓 名 性 别 出 生 日 期 身 份 证 号 等 基 本 信 息, 同 时 阅 读 MTN 的 移 动 货 币 业 务 介 绍 和 客 户 服 务 条 款, 签 名 确 认 同 意 MTN 的 服 务 协 议 ; 3 代 理 网 点 根 据 客 户 提 供 的 身 份 证 原 件 和 复 印 件 ( 护 照 驾 照 国 名 证 工 作 证 纳 税 证 明 选 民 证 等 证 件 都 可 作 为 身 份 证 明 ), 检 查 客 户 的 身 份 信 息 ; 4 代 理 网 点 为 客 户 完 成 注 册, 并 开 立 MTN MobileMoney 账 户, 账 户 初 始 余 额 为 零, 整 个 开 户 过 程 完 全 免 费 2 业 务 功 能 表 3: 业 务 功 能 介 绍 业 务 名 称 具 体 描 述 操 作 方 法 汇 款 通 过 手 机 汇 款 到 国 内 的 MTN 手 机 注 册 用 户 其 他 手 机 注 册 用 户 无 手 如 收 款 人 为 手 机 注 册 用 户 (MTN 或 其 他 运 营 商 ): 进 入 MTN 主 页 选 择 MobileMoney 选 择 汇 款 并 根 据 提 示 完 成 操 作 操 作 完 成 后, 付 款 人 和 收 款 人 都 将 收 到 汇 6

7 机 用 户, 也 支 持 部 分 国 款 交 易 的 确 认 短 信 际 汇 款 存 款 在 MTN 授 权 的 任 一 代 理 网 点 将 现 金 存 入 MTN 向 网 点 提 供 MTN 手 机 号 码 和 MobileMoney 账 号, 将 现 金 存 入 MobileMoney 账 户 MobileMoney 账 户 取 款 在 MTN 授 权 的 任 一 代 理 网 点 提 取 现 金 如 客 户 是 MTN MobileMoney 注 册 用 户, 须 向 网 点 提 供 MobileMoney 账 号 身 份 证 号 取 款 金 额 客 户 手 机 收 到 取 款 短 信 后 输 入 账 户 密 码, 客 户 和 代 理 商 同 时 收 到 取 款 交 易 的 确 认 短 信, 凭 短 信 从 代 理 商 获 取 现 金 如 客 户 不 是 MTN MobileMoney 注 册 用 户, 则 须 提 供 身 份 证 明 文 件 和 取 款 密 码, 并 将 密 码 输 入 代 理 商 的 手 机 完 成 取 款 账 单 支 付 与 众 多 机 构 或 商 户 合 作, 使 得 客 户 通 过 手 机 进 入 MTN 主 页 选 择 MobileMoney 选 择 支 付 账 单 并 根 据 提 示 完 成 操 作 支 付 学 费 水 电 费 购 买 商 品 或 彩 票 等 手 机 充 值 直 接 对 MTN 手 机 进 行 充 值, 可 为 本 人 或 他 人 手 机 充 值 进 入 MTN 主 页 选 择 MobileMoney 选 择 充 值 并 根 据 提 示 完 成 操 作 如 为 他 人 充 值, 则 客 户 和 他 人 手 机 都 将 收 到 充 值 交 易 完 成 的 短 信 账 户 管 理 余 额 查 询 账 单 服 务 密 码 修 改 等 进 入 MTN 主 页 选 择 MobileMoney 选 择 我 的 账 户, 并 根 据 提 示 完 成 操 作 来 源 : 根 据 MTN Uganda 网 站 相 关 内 容 整 理 从 注 册 用 户 进 行 取 款 操 作 的 手 机 界 面 和 流 程 展 示 可 以 看 出, 用 户 操 作 界 面 通 俗 易 懂, 只 要 客 户 按 照 手 机 界 面 指 引, 即 可 轻 松 完 成 交 易 但 同 时, 客 户 须 手 工 输 入 收 款 人 的 手 机 号 码 金 额 和 账 号, 不 够 人 性 化 除 了 存 取 款 汇 款 等 业 务 外, 近 期 MTN 与 乌 干 达 两 家 保 险 公 司 AON 和 Jubilee 合 作, 推 出 了 低 费 率 的 人 寿 保 险 产 品, 特 点 是 费 率 低 购 买 方 便 理 赔 简 单 客 户 可 通 过 MTN 的 移 动 货 币 服 务 购 买 保 险, 在 确 认 理 赔 后, 保 险 公 司 会 在 48 小 时 内 将 理 赔 资 金 汇 入 到 受 益 人 的 移 动 货 币 账 户 内 这 一 创 新 受 到 乌 干 达 保 险 监 管 机 构 的 欢 迎 未 来 MTN 也 可 能 会 提 供 各 类 存 款 甚 至 小 额 贷 款 产 品 3 业 务 规 定 和 收 费 MTN MobileMoney 提 供 的 各 类 业 务 价 格 透 明, 根 据 金 额 和 业 务 种 类 收 取 不 同 的 费 用, 并 直 接 从 客 户 的 MobileMoney 账 户 直 接 扣 费 使 用 最 为 广 泛 的 汇 款 业 务 费 用 低 廉, 若 收 款 人 也 是 MTN MobileMoney 注 册 用 户, 每 笔 汇 款 业 务 最 高 费 用 也 不 足 1 美 元, 与 其 他 汇 款 业 务 相 比 具 有 明 显 的 优 势 此 外, 代 理 网 点 无 权 向 客 户 收 取 任 何 费 用, 只 能 赚 取 MTN 的 佣 金 收 入 在 业 务 金 额 上,MTN 也 做 出 了 明 确 的 限 制 客 户 每 日 交 易 上 限 为 400 万 先 令 ( 约 1400 美 元 ), 账 户 最 高 余 额 为 500 万 先 令 ( 约 1750 美 元 ), 最 低 余 额 为 500 先 令 ( 约 0.17 美 元 ) ( 二 ) 业 务 模 式 MTN MobileMoney 的 业 务 运 营 网 络 包 括 托 管 银 行 (Stanbic Bank) 超 级 代 7

8 理 商 零 售 代 理 商 三 类 机 构, 最 终 面 向 客 户 MTN 分 别 与 上 述 三 类 机 构 签 订 协 议, 明 确 各 自 的 责 任 义 务, 确 保 业 务 正 常 运 行 其 中,MTN 公 司 是 移 动 货 币 服 务 的 提 供 者, 负 责 整 体 业 务 运 行 ; 托 管 银 行 负 责 托 管 MTN 客 户 资 金, 并 负 有 反 洗 钱 的 监 督 和 报 告 义 务 ; 超 级 代 理 商 主 要 为 金 融 机 构 或 者 交 易 商, 作 为 MTN 公 司 的 节 点, 负 责 向 零 售 代 理 商 提 供 电 子 货 币 或 现 金 的 管 理 和 调 配 ; 零 售 代 理 商 则 直 接 面 向 客 户, 向 客 户 提 供 产 品 介 绍 和 指 导, 协 助 客 户 完 成 注 册 和 开 户, 以 及 为 客 户 进 行 存 取 款 交 易 按 运 行 系 统 分,MTN MobileMoney 可 以 分 为 三 个 系 统 : 一 是 代 理 商 网 络 系 统, 负 责 为 客 户 提 供 注 册 咨 询 现 金 存 取 等 服 务 ; 二 是 手 机 客 户 端 应 用 系 统, 为 手 机 客 户 提 供 操 作 界 面 ; 三 是 后 台 系 统, 保 证 在 线 处 理 和 交 易 的 顺 利 完 成 图 3:MTN MobileMoney 三 级 系 统 移 动 货 币 和 现 金 的 管 理 和 使 用 如 下 图 所 示 每 家 授 权 网 点 根 据 自 身 的 客 户 数 量 和 业 务 规 模, 用 一 定 的 真 实 货 币 ( 来 源 于 客 户 资 金 ) 购 买 等 值 的 电 子 货 币 ( 称 为 浮 筹 ), 以 满 足 每 日 的 客 户 存 取 款 需 求 客 户 在 保 证 其 虚 拟 账 户 有 足 额 资 金 ( 移 动 货 币 ) 的 情 况 下, 可 进 行 汇 款 支 付 手 机 充 值 等 业 务 如 客 户 C 须 向 客 户 D 汇 款 ( 如 图 ), 客 户 C 先 通 过 授 权 网 点 A 卖 出 真 实 货 币, 买 入 等 值 的 移 动 货 币, 随 后 通 过 手 机 进 行 汇 款 操 作, 客 户 D 的 虚 拟 账 户 将 收 到 该 笔 汇 款 ( 移 动 货 币 ), 客 户 D 通 过 授 权 网 点 B 卖 出 此 移 动 货 币, 买 入 等 值 的 真 实 货 币, 汇 款 完 成 8

9 图 4:MTN MobileMoney 运 作 流 程 来 源 : 根 据 IMF 资 料 整 理 ( 三 ) 代 理 网 络 管 理 体 系 除 了 托 管 银 行 和 广 大 客 户,MTN 面 对 的 是 一 个 庞 大 的 两 万 多 家 零 售 网 点 的 代 理 网 络 如 何 有 效 管 理 代 理 网 络, 保 证 服 务 的 统 一 性 兑 付 的 及 时 性 和 风 险 的 可 控 性, 成 为 MTN 公 司 的 移 动 货 币 业 务 能 否 成 功 的 关 键 因 素 为 此,MTN 公 司 制 定 了 较 为 严 格 的 代 理 网 点 管 理 体 系, 根 据 代 理 网 点 的 性 质 规 模 环 境 等 不 同 特 点, 对 2 万 多 家 代 理 网 点 分 成 三 类 进 行 分 类 管 理, 并 采 取 定 期 培 训 呼 叫 中 心 支 持 后 台 服 务 现 场 支 持 等 多 种 方 式 提 供 分 类 支 持, 并 在 欺 诈 风 险 流 动 性 风 险 新 产 品 及 特 点 客 户 需 求 和 行 为 等 方 面 对 代 理 商 进 行 重 点 指 导 和 培 训 在 权 利 义 务 方 面,MTN 须 与 代 理 网 点 签 订 合 作 协 议, 明 确 代 理 网 点 必 须 遵 守 的 规 定 和 必 须 履 行 的 义 务 根 据 情 节 轻 重,MTN 将 代 理 网 点 的 不 同 违 规 行 为 分 成 三 级 ( 特 别 严 重 违 规 行 为 严 重 违 规 行 为 违 规 行 为 ), 并 进 行 相 应 的 处 罚, 具 体 如 下 : 表 4: 代 理 网 点 的 违 规 行 为 及 处 罚 规 定 级 别 行 为 描 述 行 为 举 例 处 罚 特 别 严 重 违 规 行 为 违 反 反 洗 钱 等 监 管 规 定, 影 响 公 司 未 同 时 与 其 他 运 营 商 达 成 移 动 货 币 代 理 合 作 ; 将 客 户 存 款 分 批 交 易 以 便 赚 取 更 多 佣 终 止 合 作 协 议 来 盈 利 和 声 誉 金 ; 欺 骗 客 户 ; 任 意 动 用 客 户 现 金 ; 为 客 户 进 行 虚 假 账 户 注 册 ; 私 自 向 客 户 收 费 等 严 重 违 规 行 为 违 反 了 合 作 协 议 规 定, 影 响 公 司 声 誉, 但 不 影 响 公 司 盈 利 没 有 审 核 客 户 身 份 即 为 其 办 理 交 易 ; 没 有 按 规 定 进 行 客 户 开 户 记 录 等 警 告 ; 如 多 次 违 规, 终 止 合 作 协 议 违 规 行 为 因 疏 忽 大 意 违 反 内 ( 未 公 布 ) ( 未 公 布 ) 部 流 程 规 定 来 源 : 根 据 MTN Uganda 网 站 相 关 内 容 整 理 9

10 在 分 润 模 式 方 面, 代 理 商 获 得 的 佣 金 收 入 来 自 客 户 存 取 现 金 的 交 易, 根 据 每 笔 交 易 的 金 额 和 存 取 款 方 向, 逐 笔 计 算 按 月 结 算 如 客 户 存 入 现 金, 代 理 商 可 获 得 最 高 约 3 美 元 左 右 佣 金, 如 客 户 存 款 金 额 小 于 5000 先 令, 则 代 理 商 没 有 佣 金 ; 如 客 户 提 取 现 金, 代 理 商 可 获 得 客 户 手 续 费 约 30-50% 的 佣 金 收 入, 较 为 可 观 四 非 洲 主 要 国 家 对 移 动 货 币 的 监 管 政 策 和 监 管 挑 战 肯 尼 亚 作 为 非 洲 移 动 货 币 发 展 最 快 的 国 家, 其 监 管 政 策 也 最 为 完 善 而 乌 干 达 作 为 后 起 之 秀, 其 监 管 部 门 也 出 台 了 一 系 列 文 件 对 移 动 货 币 业 务 进 行 规 范 下 面 以 肯 尼 亚 和 乌 干 达 两 个 国 家 为 例, 归 纳 介 绍 非 洲 主 要 国 家 对 移 动 货 币 的 监 管 态 度 和 政 策 ( 一 ) 对 移 动 货 币 的 监 管 态 度 金 融 监 管 的 基 本 原 则 有 二 : 一 是 维 护 金 融 稳 定, 防 范 系 统 性 金 融 风 险 ; 二 是 保 护 存 款 人, 特 别 是 中 小 存 款 人 的 利 益 在 不 违 背 这 两 个 原 则 的 前 提 下, 肯 尼 亚 和 乌 干 达 都 对 移 动 货 币 业 务 采 取 了 鼓 励 支 持 的 态 度, 以 最 大 程 度 地 发 挥 金 融 的 普 惠 性 在 两 国 央 行 看 来, 移 动 货 币 业 务 在 整 个 金 融 系 统 中 的 占 比 非 常 小, 对 整 体 金 融 稳 定 的 影 响 有 限 在 肯 尼 亚, 虽 然 M-PESA 业 务 量 占 到 全 国 电 子 交 易 量 的 70%, 但 交 易 金 额 只 占 总 额 的 2.3%,2010 年 M-PESA 账 户 余 额 只 占 整 个 银 行 业 存 款 的 0.2% 而 在 乌 干 达, 截 至 2014 年 6 月, 移 动 货 币 账 户 中 的 资 金 量 仅 占 整 个 银 行 系 统 存 款 总 量 的 1.4%, 移 动 货 币 的 交 易 量 不 到 整 个 金 融 系 统 交 易 量 的 千 分 之 一, 个 别 移 动 货 币 服 务 机 构 的 倒 闭 将 会 对 其 客 户 造 成 损 害, 但 这 几 乎 不 会 造 成 系 统 性 金 融 风 险 在 肯 尼 亚 和 乌 干 达, 监 管 机 构 都 采 取 了 先 试 后 管 的 态 度 以 肯 尼 亚 为 例, 为 鼓 励 创 新, 肯 尼 亚 央 行 允 许 移 动 货 币 业 务 在 可 控 范 围 内 先 行 发 展, 风 靡 肯 尼 亚 的 移 动 货 币 M-PESA 因 此 在 央 行 的 监 管 下 经 历 了 试 运 行 和 正 式 运 行 两 个 阶 段 2009 年, 随 着 M-PESA 业 务 的 快 速 发 展, 央 行 对 M-PESA 的 各 项 业 务 进 行 了 评 估, 随 后 进 行 了 监 管 政 策 修 订, 使 得 移 动 货 币 业 务 纳 入 了 监 管 框 架 随 后, 肯 尼 亚 央 行 根 据 移 动 货 币 业 务 发 展 情 况 进 行 了 多 次 监 管 政 策 的 调 整 和 完 善, 于 2011 年 颁 布 了 电 子 货 币 监 管 法 规, 于 2013 年 颁 布 了 移 动 货 币 业 务 反 洗 钱 指 引 和 汇 款 业 务 监 管 法 规 2014 年, 肯 尼 亚 政 府 正 式 出 台 了 国 家 支 付 系 统 法 规, 首 次 将 移 动 货 币 正 式 纳 入 立 法 框 架 此 外, 肯 尼 亚 央 行 于 2010 年 颁 布 了 代 理 银 行 监 管 指 引, 以 此 鼓 励 和 规 范 银 行 通 过 代 理 网 络 扩 大 银 行 服 务 覆 盖 面, 有 效 补 充 移 动 货 币 业 务, 使 得 更 多 的 人 享 受 金 融 的 便 利 而 乌 干 达 央 行 直 至 2013 年 才 正 式 颁 布 了 移 动 货 币 监 管 指 引 埃 塞 俄 比 亚 等 非 洲 其 他 国 家 也 陆 续 颁 布 了 关 于 代 理 银 行 业 务 的 相 关 监 管 规 定, 允 许 银 行 通 过 代 理 网 络 延 伸 基 本 金 融 服 务, 从 而 以 较 小 的 成 本 将 金 融 服 务 推 广 到 偏 10

11 远 地 区 目 前, 电 信 运 营 商 主 导 的 移 动 货 币 业 务 和 银 行 主 导 的 代 理 银 行 业 务, 在 非 洲 协 同 互 补 发 展, 但 整 体 而 言, 移 动 货 币 业 务 具 有 先 发 优 势, 在 非 洲 尤 其 是 撒 哈 拉 非 洲 处 于 主 流 地 位 ( 二 ) 监 管 框 架 和 监 管 原 则 根 据 乌 干 达 移 动 货 币 监 管 指 引, 乌 干 达 央 行 负 责 移 动 货 币 业 务 的 审 批 和 监 管, 对 整 个 移 动 货 币 业 务 进 行 监 管, 并 有 权 发 布 移 动 货 币 业 务 监 管 指 令 乌 干 达 通 信 委 员 会 (Uganda Communications Commission, 简 称 UCC) 负 责 对 移 动 网 络 运 营 商 (Mobile network operators, 简 称 MNOs) 颁 发 牌 照 和 实 施 监 管, 确 保 移 动 货 币 电 信 网 络 的 稳 定 安 全 未 来 央 行 将 进 一 步 加 强 与 通 信 委 员 会 的 监 管 合 作, 减 少 监 管 漏 洞 在 各 方 责 任 和 义 务 方 面, 肯 尼 亚 和 乌 干 达 监 管 都 规 定, 移 动 运 营 商 必 须 选 择 金 融 机 构 开 立 托 管 账 户, 并 签 署 合 作 协 议 ; 同 时 必 须 选 择 合 格 的 代 理 商 进 行 合 作, 同 时 也 签 署 代 理 合 作 协 议 移 动 运 营 商 负 有 平 台 风 险 控 制 反 洗 钱 和 反 恐 融 资 的 监 控 消 费 者 保 护 定 期 向 央 行 报 告 等 法 定 义 务, 对 其 代 理 机 构 负 有 监 督 管 理 责 任, 并 对 代 理 机 构 行 为 负 责, 移 动 运 营 商 须 向 央 行 定 期 报 告 其 运 营, 提 交 年 度 审 计 报 告, 央 行 也 可 指 定 专 门 机 构 对 移 动 运 营 商 进 行 不 定 期 审 计 ; 金 融 机 构 需 就 移 动 货 币 合 作 业 务 申 请 央 行 核 准, 需 对 移 动 货 币 服 务 商 尽 到 勤 勉 尽 职 之 责, 管 理 托 管 账 户 代 理 商 代 表 移 动 运 营 商 开 展 业 务, 须 尽 到 客 户 身 份 审 核 可 疑 交 易 报 告 为 客 户 信 息 保 密 等 职 责, 代 理 商 不 得 在 系 统 失 败 时 进 行 交 易, 不 得 替 客 户 交 易, 不 得 向 客 户 收 取 费 用 此 外, 肯 尼 亚 规 定 代 理 商 可 以 与 多 家 运 营 商 合 作 开 展 移 动 货 币 业 务, 但 需 分 别 签 署 合 作 协 议 ; 而 乌 干 达 则 规 定, 一 家 代 理 商 只 能 和 一 家 运 营 商 合 作, 具 有 排 他 性 图 5: 乌 干 达 央 行 对 移 动 货 币 的 监 管 框 架 11

12 在 监 管 原 则 方 面, 肯 尼 亚 和 乌 干 达 都 明 确 了 只 有 银 行 才 能 承 担 货 币 经 纪 角 色 并 吸 收 存 款, 移 动 运 营 商 无 权 吸 收 存 款, 也 无 权 调 用 资 金, 以 此 维 护 金 融 系 统 的 稳 定 乌 干 达 央 行 颁 布 的 移 动 货 币 监 管 指 引 对 移 动 货 币 的 监 管 要 点 如 下, 下 文 将 做 进 一 步 的 阐 述 表 5: 乌 干 达 央 行 对 移 动 货 币 的 监 管 要 点 监 管 内 容 主 要 规 定 客 户 资 金 安 全 (1) 运 营 商 须 在 合 作 金 融 机 构 开 立 资 金 托 管 账 户 该 托 管 账 户 中 的 资 金 属 于 平 台 中 电 子 货 币 持 有 人 (2) 托 管 金 融 机 构 应 明 确 托 管 账 户 的 交 易 程 序, 该 程 序 需 确 保 托 管 银 行 的 托 管 责 任 的 履 行 (3) 合 作 金 融 机 构 和 营 运 商 须 建 立 电 子 货 币 账 户 和 托 管 账 户 的 日 对 账 机 制 (4) 托 管 资 金 账 户 中 须 有 足 够 的 能 覆 盖 电 子 货 币 交 易 量 的 资 金 反 洗 钱 反 恐 融 资 (1) 营 运 商 负 有 反 洗 钱 和 反 恐 融 资 的 监 控 义 务, 对 其 代 理 机 构 负 责 落 实 反 洗 钱 反 恐 融 资 (2) 了 解 你 的 客 户 : 开 户 时 须 履 行 客 户 尽 职 调 查 义 务 客 户 需 提 供 如 下 开 户 资 料 : 有 效 护 照 驾 照 身 份 卡 金 融 卡 等 (3) 对 交 易 频 率 交 易 量 和 交 易 额 需 设 限 ; 上 述 限 制 及 其 修 订 须 报 央 行 核 准 (4) 客 户 身 份 资 料 可 疑 和 大 额 交 易 要 向 合 作 金 融 机 构 报 告, 合 作 金 融 机 构 按 规 定 上 报 央 行 消 费 者 权 益 保 护 (1) 央 行 有 关 金 融 消 费 者 保 护 的 规 定 均 适 用 于 移 动 货 币 业 务 (2) 每 项 交 易 均 应 验 证 顾 客 密 码 后 进 行, 开 户 时 代 理 商 需 告 知 顾 客 防 止 密 码 泄 露 ; 建 立 交 易 确 认 机 制 (3) 移 动 营 运 商 应 当 提 供 顾 客 移 动 钱 包 的 书 面 收 支 表 和 对 已 完 成 交 易 的 记 录 (4) 保 管 顾 客 信 息 和 交 易 数 据 ; 非 经 顾 客 协 议 同 意 不 得 泄 露 (5) 建 立 适 当 有 效 的 投 诉 接 收 及 处 理 程 序 ; 顾 客 对 投 诉 处 理 不 满 意 的 有 权 向 央 行 投 诉 来 源 : 作 者 根 据 乌 干 达 央 行 移 动 货 币 监 管 指 引 整 理 ( 三 ) 监 管 重 点 之 保 障 客 户 资 金 安 全 为 保 证 客 户 资 金 安 全, 肯 尼 亚 和 乌 干 达 都 规 定 存 款 业 务 只 有 商 业 银 行 允 许 办 理, 并 进 一 步 明 确 了 以 下 几 个 方 面 的 内 容 : 一 是 移 动 运 营 商 必 须 在 银 行 开 立 托 管 账 户, 无 权 动 用 客 户 资 金 其 中, 肯 尼 亚 规 定, 如 果 托 管 资 金 超 过 1 亿 先 令 ( 当 地 货 币 ), 资 金 必 须 托 管 在 至 少 两 家 银 行, 而 且 每 家 银 行 托 管 的 资 金 规 模 不 得 超 过 资 金 总 规 模 的 25% 而 乌 干 达 央 行 则 规 定 资 金 必 须 选 择 一 家 银 行 进 行 托 管, 且 对 银 行 的 资 金 托 管 规 模 没 有 限 制 二 是 托 管 资 金 必 须 能 够 覆 盖 运 营 商 卖 给 客 户 的 移 动 货 币 总 额 ( 即 相 当 于 100% 的 存 款 准 备 金 ), 一 旦 运 营 商 出 现 违 约 或 破 产, 客 户 将 从 托 管 资 金 获 得 与 电 子 货 币 等 值 的 真 实 货 币 三 是 客 户 资 金 账 户 必 须 独 立 于 运 营 商 其 他 账 户, 运 营 商 无 权 动 用 托 12

13 管 账 户 的 资 金 对 外 偿 还 债 务, 托 管 账 户 中 的 资 金 属 于 平 台 中 电 子 货 币 持 有 人 此 外, 肯 尼 亚 规 定 移 动 货 币 运 营 商 必 须 持 有 最 低 核 心 资 本 金 2000 万 先 令 ( 折 约 21.8 万 美 元 ), 任 何 时 候 都 不 得 低 于 这 一 金 额, 且 肯 尼 亚 央 行 有 权 对 最 低 核 心 资 本 金 要 求 进 行 调 整 ( 四 ) 监 管 重 点 之 反 洗 钱 和 反 恐 怖 融 资 由 于 移 动 货 币 账 户 采 用 实 名 制, 因 此 移 动 货 币 具 有 非 匿 名 性 ; 同 时 移 动 货 币 通 过 移 动 技 术 和 银 行 清 算 系 统 进 行 清 算, 资 金 流 向 具 有 可 追 踪 性 非 匿 名 性 和 可 追 踪 性, 使 得 移 动 货 币 业 务 在 洗 钱 方 面 的 风 险 较 小 但 是 肯 尼 亚 和 乌 干 达 仍 然 对 反 洗 钱 和 反 恐 怖 融 资 方 面 做 了 较 为 具 体 的 监 管 规 定, 明 确 了 移 动 货 币 营 运 商 在 反 洗 钱 和 反 恐 怖 融 资 方 面 的 责 任 和 义 务 一 是 为 客 户 开 户 时 须 履 行 客 户 尽 职 调 查 义 务, 即 了 解 你 的 客 户, 客 户 必 须 提 供 有 效 身 份 证 件 进 行 实 名 开 户 二 是 设 定 单 笔 交 易 和 每 月 交 易 上 限, 对 于 超 过 一 定 金 额 的 汇 款 须 按 要 求 进 行 反 洗 钱 审 查 三 是 及 时 汇 报 和 定 期 报 告 制 度, 两 国 央 行 都 规 定 移 动 运 营 商 须 每 月 向 央 行 提 交 反 洗 钱 报 告, 每 年 提 交 经 审 计 的 财 务 报 告 四 是 规 定 移 动 运 营 商 负 有 反 洗 钱 和 反 恐 融 资 的 监 控 义 务, 对 其 代 理 机 构 负 责, 移 动 运 营 商 要 落 实 反 洗 钱 反 恐 融 资, 建 立 符 合 反 洗 钱 要 求 的 系 统 和 反 洗 钱 机 制, 完 善 内 控 措 施, 减 少 内 控 合 规 风 险 值 得 注 意 的 是, 与 肯 尼 亚 央 行 不 同, 乌 干 达 央 行 赋 予 了 托 管 银 行 更 多 的 权 利 移 动 运 营 商 须 向 托 管 银 行 及 时 汇 报 可 疑 交 易, 并 由 后 者 向 央 行 汇 报 此 外, 乌 干 达 央 行 要 求 移 动 运 营 商 的 移 动 货 币 业 务 平 台 数 据 须 实 时 在 合 作 银 行 备 份, 合 作 银 行 须 为 实 时 备 份 提 供 系 统 保 证, 使 得 银 行 有 权 实 时 了 解 账 户 余 额 和 运 行 情 况 ( 五 ) 监 管 机 构 对 移 动 货 币 的 风 险 控 制 为 规 范 移 动 货 币 的 健 康 发 展, 肯 尼 亚 和 乌 干 达 的 监 管 机 构 明 确 了 以 下 几 个 方 面 的 风 险 控 制 规 定 : 一 是 通 过 准 入 审 批 明 确 各 方 权 利 义 务 进 行 事 前 控 制 肯 尼 亚 和 乌 干 达 监 管 机 构 对 移 动 运 营 商 均 实 行 准 入 制 度, 运 营 商 必 须 在 获 得 央 行 批 准 后 才 可 正 式 运 营 移 动 运 营 商 选 择 的 托 管 银 行, 必 须 是 本 国 正 式 注 册 的 合 法 金 融 机 构, 具 有 托 管 业 务 资 质 同 时, 两 国 监 管 机 构 均 明 确 了 包 括 移 动 运 营 商 托 管 银 行 代 理 机 构 在 内 的 各 类 机 构 的 主 要 责 任 和 义 务, 并 明 确 了 移 动 运 营 商 在 保 护 客 户 资 金 安 全 反 洗 钱 反 恐 怖 融 资 保 证 移 动 货 币 业 务 正 常 运 营 等 方 面 负 有 主 导 责 任 二 是 通 过 移 动 运 营 商 的 系 统 进 行 流 程 控 制 在 批 准 运 营 商 开 展 移 动 货 币 业 务 前, 监 管 机 构 须 对 其 系 统 进 行 评 估 移 动 货 币 系 统 须 符 合 业 务 正 常 运 营 数 据 监 控 系 统 报 告 业 务 连 续 性 数 据 安 全 传 输 和 存 储 保 持 与 资 金 清 算 系 统 的 连 接 等 标 准 比 如 肯 尼 亚 规 定, 移 动 运 营 商 的 系 统 必 须 对 每 一 笔 交 易 有 准 确 可 跟 踪 的 全 过 程 信 息 记 录 移 动 运 营 商 为 每 家 代 理 网 点 分 配 唯 一 的 识 别 码, 通 过 识 别 码 可 以 在 系 统 上 实 时 跟 踪 代 理 网 点 的 运 营 情 况, 并 对 每 家 代 理 网 点 的 交 易 记 录 进 行 实 时 保 存, 通 过 网 络 监 控 的 方 式 对 交 易 进 行 批 量 监 测, 对 异 常 数 据 进 行 查 询 与 核 对, 从 而 大 大 减 少 了 代 理 商 违 规 交 易 的 风 险 此 外, 系 统 还 须 具 备 数 据 备 份 和 恢 13

14 复 功 能, 在 交 易 失 败 或 特 殊 情 况 时 能 保 证 业 务 的 正 常 运 营 三 是 通 过 央 行 的 监 督 审 计 惩 罚 职 能 等 进 行 事 后 控 制 如 前 所 述, 移 动 运 营 商 须 每 月 向 央 行 提 交 反 洗 钱 报 告, 每 年 提 交 经 审 计 的 财 务 报 告, 央 行 有 权 定 期 或 不 定 期 聘 用 审 计 机 构 对 移 动 运 营 商 进 行 审 计, 以 此 达 到 事 后 监 督 的 目 的 此 外, 肯 尼 亚 还 规 定, 若 移 动 运 营 商 违 法 或 违 规 运 营, 监 管 机 构 有 权 暂 停 或 者 取 消 该 机 构 的 移 动 货 币 业 务 ( 六 ) 监 管 挑 战 1 现 有 监 管 规 定 如 何 适 应 快 速 发 展 的 移 动 信 息 技 术, 并 做 出 正 确 的 监 管 指 引 大 多 数 国 家 监 管 部 门 目 前 对 于 移 动 货 币 支 付 的 监 管 规 定 仍 处 于 框 架 层 面, 没 有 在 技 术 层 面 进 行 明 确 的 规 定 当 前, 非 洲 移 动 货 币 业 务 发 展 迅 速 却 缺 乏 统 一 的 行 业 标 准, 各 大 电 信 运 营 商 为 抢 夺 市 场 纷 纷 推 出 不 同 的 产 品 和 定 价 策 略, 在 部 分 国 家 亦 存 在 垄 断 现 象, 这 些 都 有 待 监 管 机 构 进 行 规 范 2 监 管 机 构 如 何 平 衡 审 慎 监 管 原 则 和 鼓 励 金 融 创 新 两 者 之 间 的 矛 盾, 维 持 金 融 稳 定 的 同 时 使 得 更 多 民 众 受 益 于 移 动 货 币 的 便 利 随 着 移 动 货 币 业 务 发 展 的 深 入, 移 动 货 币 已 经 不 仅 仅 能 提 供 支 付 存 取 款 等 基 础 业 务, 而 是 逐 步 拓 展 到 国 际 汇 款 保 险 小 额 存 贷 款 等 更 为 复 杂 的 业 务, 比 如 肯 尼 亚 电 信 运 营 商 Safaricom 在 M-PESA 的 基 础 上 联 合 非 洲 商 业 银 行 推 出 支 持 小 额 存 贷 款 业 务 的 M-Shwari, 未 来 或 将 改 变 金 融 业 的 游 戏 规 则, 也 对 监 管 机 构 提 出 了 严 峻 的 挑 战 3 金 融 监 管 机 构 如 何 加 强 与 电 信 行 业 监 管 部 门 甚 至 工 商 管 理 部 门 的 有 效 合 作, 促 进 移 动 货 币 业 务 健 康 发 展 移 动 货 币 涵 盖 了 银 行 支 付 电 信 零 售 等 各 个 行 业, 仅 凭 金 融 监 管 部 门 一 己 之 力 无 法 进 行 全 面 有 效 的 监 管, 与 其 他 监 管 部 门 的 合 作 能 有 效 避 免 监 管 漏 洞, 但 同 时 也 要 防 范 监 管 重 叠 目 前, 肯 尼 亚 乌 干 达 等 国 家 的 央 行 已 明 确 提 出 要 加 强 电 信 监 管 部 门 的 合 作, 但 具 体 的 监 管 分 工 和 配 合 仍 有 待 进 一 步 明 确 五 非 洲 移 动 货 币 与 中 国 第 三 方 支 付 机 构 美 国 Paypal 的 比 较 ( 一 ) 非 洲 移 动 货 币 与 中 国 第 三 方 支 付 机 构 的 比 较 在 我 国, 以 支 付 宝 为 代 表 的 第 三 方 支 付 迅 速 发 展 壮 大,2014 年 网 络 支 付 市 场, 支 付 宝 拥 有 88.2% 的 品 牌 渗 透 率, 处 于 绝 对 领 先 地 位 截 至 2014 年 3 月 31 日, 支 付 宝 的 总 支 付 金 额 达 到 了 6230 亿 美 元, 约 合 亿 元 人 民 币 ; 日 均 支 付 量 已 超 过 百 亿, 日 交 易 笔 数 超 过 8000 万 笔 ; 拥 有 近 3 亿 实 名 用 户 2014 年 3 月 份 以 来, 支 付 宝 每 天 的 移 动 支 付 笔 数 超 过 2500 万 笔 随 着 移 动 通 讯 的 发 展, 支 付 宝 与 移 动 终 端 ( 手 机 ) 结 合 的 模 式 被 广 泛 接 受 非 洲 移 动 货 币 与 支 付 宝 为 代 表 的 第 三 方 支 付 相 比, 两 者 的 相 似 之 处 包 括 : 均 生 成 大 量 移 动 或 电 子 货 币 账 户 ( 弱 资 金 账 户 ), 均 需 要 实 名 认 证 ( 非 洲 移 动 货 币 须 面 签, 后 者 须 通 过 银 行 卡 实 名 认 证 ); 均 针 对 蓝 海 客 户, 极 大 填 补 了 市 场 空 白, 具 金 融 包 容 性 ; 都 是 实 践 ( 创 新 ) 在 先, 监 管 ( 规 范 ) 在 后 两 者 的 不 同 主 要 体 现 在 以 下 方 面 : 一 是 非 洲 移 动 货 币 的 使 用 不 以 使 用 者 在 银 14

15 行 开 户 为 前 提, 普 惠 性 更 强 支 付 宝 和 移 动 银 行 都 要 求 使 用 者 开 立 银 行 账 户 支 付 宝 可 以 独 立 开 户, 但 在 支 付 前 也 要 先 关 联 银 行 卡 充 值 二 是 非 洲 移 动 货 币 发 展 主 体 是 移 动 营 运 商, 而 在 我 国 网 络 庞 大 用 户 规 模 巨 大 的 移 动 营 运 商 还 没 有 开 展 大 规 模 的 类 似 业 务 非 洲 移 动 货 币 对 手 机 性 能 要 求 不 高, 不 要 求 是 智 能 手 机, 普 通 手 机 更 换 SIM 卡 即 可 三 是 非 洲 移 动 货 币 业 务 强 调 银 行 在 移 动 货 币 业 务 中 的 地 位 和 作 用 规 定 吸 收 公 众 存 款 的 只 能 是 银 行, 资 金 的 调 拨 只 能 由 银 行 进 行, 营 运 商 必 须 与 银 行 合 作 或 者 须 将 资 金 在 银 行 托 管 而 我 国 对 支 付 宝 的 监 管 则 侧 重 于 客 户 备 付 金 的 监 管, 银 行 在 第 三 方 支 付 业 务 中 的 地 位 和 职 责 不 突 显 ( 二 ) 非 洲 移 动 货 币 与 美 国 Paypal 的 比 较 美 国 Paypal 成 立 于 1998 年 12 月, 是 目 前 全 球 最 大 的 网 上 支 付 公 司, 美 国 ebay 公 司 的 全 资 子 公 司, 致 力 于 为 个 人 以 及 网 上 商 户 提 供 安 全 便 利 的 网 上 支 付 服 务 美 国 对 Paypal 等 货 币 服 务 商 的 监 管, 与 非 洲 国 家 对 移 动 货 币 的 监 管 有 相 似 之 处, 都 强 调 客 户 资 金 安 全, 突 出 银 行 的 作 用 以 Paypal 为 例, 客 户 可 以 通 过 信 用 卡 借 记 卡 银 行 账 户 其 他 PayPal 账 户 或 现 金 对 PayPal 账 户 进 行 充 值, 根 据 规 定,PayPal 的 客 户 资 金 必 须 存 放 在 富 国 银 行 的 独 立 账 户 中, 只 能 按 照 客 户 指 令 进 行 划 转, 不 能 挪 作 他 用,PayPal 账 户 中 的 资 金 可 以 用 于 ebay 商 户 在 线 商 户 实 体 零 售 商 的 购 物 消 费, 进 行 银 行 转 账 或 者 购 买 支 票, 对 于 PayPal 账 户 的 转 入 资 金 和 转 出 资 金 并 没 有 限 制 此 外,Paypal 等 货 币 服 务 商 必 须 接 受 银 行 合 作 伙 伴 或 银 行 发 起 人 的 间 接 监 管, 严 格 遵 守 银 行 关 于 客 户 背 景 调 查 反 洗 钱 风 险 管 理 等 方 面 的 规 章 制 度, 否 则 银 行 将 不 会 与 其 进 行 业 务 往 来 与 中 国 支 付 宝 美 国 Paypal 相 比, 非 洲 移 动 货 币 有 独 特 的 优 势 : 一 是 支 持 通 过 代 理 商 网 络 进 行 存 款 和 取 款 的 现 金 交 易 ; 二 是 对 手 机 的 技 术 要 求 低, 通 过 普 通 手 机 收 发 短 信 即 可 完 成 操 作, 无 需 连 接 互 联 网 ; 三 是 不 需 要 关 联 银 行 账 户, 可 以 直 接 向 非 银 行 账 户 提 供 金 融 服 务 这 些 优 势 使 得 移 动 货 币 在 非 洲 获 得 了 飞 速 发 展 六 非 洲 移 动 货 币 发 展 对 中 国 的 启 示 ( 一 ) 启 示 移 动 货 币 能 覆 盖 到 广 大 的 蓝 海 客 户, 丰 富 了 支 付 结 算 工 具, 让 大 量 没 有 享 受 到 金 融 服 务 的 人 群 能 够 方 便 地 享 受 类 似 银 行 业 务, 增 强 了 金 融 体 系 包 容 性 非 洲 移 动 货 币 的 发 展 极 大 地 改 善 了 当 地 普 通 居 民 金 融 服 务 的 便 利 性, 这 对 中 国 发 展 普 惠 小 微 金 融, 改 善 广 大 农 村 地 区 的 金 融 环 境 具 有 较 强 的 借 鉴 意 义 是 否 有 必 要 借 鉴 移 动 货 币 模 式, 主 要 涉 及 两 个 方 面 问 题 一 是 我 国 是 否 存 在 较 大 数 量 的 无 法 获 取 正 规 金 融 服 务, 特 别 是 支 付 账 户 等 基 础 服 务 的 成 年 人? 二 是 银 行 向 农 村 地 区 提 供 这 些 服 务 获 得 的 收 益 是 否 足 以 覆 盖 成 本, 财 务 补 贴 政 策 是 否 可 持 续? 中 国 是 一 个 典 型 的 二 元 经 济 结 构 国 家, 农 村 人 口 约 6.35 亿 1, 占 总 人 口 的 币 1 来 源 : 世 界 银 行,2013 年 统 计 数 据 15

16 种 为 47% 农 村 与 城 市 金 融 服 务 需 求 和 特 点 存 在 差 异, 广 大 农 村 地 区 的 银 行 服 务 覆 盖 率 仍 有 较 大 的 提 升 空 间, 客 观 上 要 求 在 农 村 金 融 和 移 动 支 付 监 管 方 面 应 该 有 差 异 化 的 制 度 供 给 和 监 管 规 则 在 中 国 农 村 地 区 发 展 移 动 货 币 存 在 着 如 下 几 方 面 的 客 观 需 求 : 一 是 偏 远 地 区 金 融 覆 盖 率 低 我 国 的 一 些 农 村 地 区 和 非 洲 国 家 都 具 有 偏 远 地 区 广 阔 的 特 点, 这 些 地 区 人 群 的 金 融 需 求 无 法 得 到 有 效 满 足 世 界 银 行 统 计 数 据 显 示 2011 年 底 中 国 农 村 地 区 成 人 拥 有 银 行 账 户 的 比 例 为 58% 1, 远 低 于 城 市 的 82.1% 这 几 年 随 着 金 融 支 农 和 普 惠 金 融 的 发 展, 部 分 农 村 社 保 卡 也 具 备 金 融 功 能, 但 是 没 有 数 据 表 明 目 前 成 年 人 拥 有 银 行 账 户 的 比 例 达 到 100% 根 据 有 关 数 据, 截 止 2014 年 底, 全 国 金 融 机 构 空 白 乡 镇 还 有 1570 个 这 些 乡 镇 的 居 民 获 得 金 融 服 务 存 在 空 间 障 碍 目 前 我 国 每 万 人 拥 有 约 1.5 个 银 行 网 点, 但 是 东 西 部 差 2 异 较 大, 比 如 2013 年 广 东 拥 有 网 点 数 量 1.61 万 家, 而 面 积 相 当 于 6.8 个 广 东 的 西 藏, 金 融 网 点 数 仅 有 677 家, 与 广 东 面 积 相 当 的 吉 林 省 也 仅 有 金 融 网 点 数 4728 家, 不 到 广 东 金 融 网 点 数 的 三 分 之 一 二 是 传 统 银 行 网 点 和 ATM 机 具 运 营 成 本 高 在 广 大 农 村 地 区 推 广 传 统 银 行 服 务 的 运 营 成 本 相 对 较 高, 盈 利 较 低, 使 用 ATM 机 具 的 客 户 须 事 先 在 网 点 开 立 账 户 和 银 行 卡 成 本 高 收 益 低 也 是 银 行 从 一 些 农 村 地 区 撤 离 的 主 要 因 素 目 前 监 管 部 门 采 取 措 施 鼓 励 金 融 机 构 到 农 村 地 区 开 展 普 惠 金 融, 但 是 商 业 银 行 如 果 继 续 采 取 传 统 的 物 理 网 点 模 式 恐 怕 难 以 做 到 商 业 可 持 续 截 至 2014 年 末, 全 国 人 均 持 有 银 行 卡 3.64 张, 人 均 持 有 信 用 卡 0.34 张, 其 中 北 京 上 海 信 用 卡 人 均 拥 有 量 远 高 于 全 国 平 均 水 平, 分 别 达 到 1.70 张 和 1.33 张, 广 大 农 村 地 区 持 有 银 行 卡 的 人 数 仍 然 较 低 客 观 上 在 农 村 地 区 需 要 其 他 更 低 成 本 的 替 代 方 式, 移 动 货 币 依 靠 较 少 的 基 础 设 施 投 入 扩 大 金 融 服 务 的 覆 盖 范 围 和 受 众 群 体, 普 惠 性 更 强 三 是 移 动 银 行 和 第 三 方 支 付 仍 集 中 在 东 部 发 达 地 区, 对 广 大 农 村 地 区 的 普 惠 程 度 较 低 2014 年 我 国 手 机 网 民 规 模 达 5.57 亿 3, 其 中 使 用 手 机 支 付 功 能 的 用 户 为 2.17 亿, 使 用 手 机 银 行 的 用 户 为 1.98 亿, 手 机 银 行 的 使 用 比 例 为 35.6% 农 村 地 区 使 用 手 机 上 网 的 比 例 仍 然 较 低, 农 村 手 机 网 民 仅 为 27.6%, 城 镇 手 机 网 民 则 达 72.4% 目 前 手 机 第 三 方 支 付 和 手 机 银 行 对 手 机 性 能 和 无 线 网 路 环 境 的 要 求 较 高 中 国 的 第 三 方 支 付 和 移 动 银 行 都 要 求 使 用 者 有 银 行 账 户, 支 付 宝 等 第 三 方 支 付 虽 允 许 独 立 开 户, 但 客 户 在 支 付 前 也 要 先 关 联 银 行 卡 充 值 相 比 之 下 移 动 货 币 对 手 机 性 能 和 互 联 网 环 境 要 求 不 高, 而 且 非 洲 移 动 货 币 的 使 用 不 以 使 用 者 在 银 行 开 户 为 前 提, 普 惠 性 更 强 另 一 方 面, 结 合 当 前 中 国 的 实 际 情 况, 中 国 探 索 推 广 移 动 货 币 已 经 具 备 了 一 定 的 基 础 根 据 工 信 部 统 计, 当 前 中 国 手 机 用 户 已 近 13 亿, 东 西 部 地 区 的 手 机 1 来 源 : 世 界 银 行,2011 年 统 计 数 据 2 数 据 来 源 : 中 国 人 民 银 行 网 站 网 点 包 括 银 行 城 市 信 用 社 小 型 农 村 金 融 机 构 财 务 公 司 信 托 公 司 邮 政 储 蓄 新 型 农 村 金 融 机 构 等 3 来 源 : 中 国 互 联 网 络 信 息 中 心, 中 国 互 联 网 络 发 展 状 况 统 计 报 告 (2015 年 1 月 ) 16

17 普 及 率 虽 有 差 异 1, 但 随 着 无 线 网 络 的 完 善, 智 能 终 端 价 格 下 降, 我 国 农 村 手 机 普 及 率 会 进 一 步 提 升 此 外, 非 洲 移 动 货 币 发 展 主 体 是 移 动 营 运 商, 而 在 我 国 网 络 庞 大 用 户 规 模 巨 大 的 移 动 营 运 商 还 没 有 开 展 大 规 模 的 类 似 业 务, 有 较 大 的 发 展 潜 力 ( 二 ) 政 策 含 义 2014 年 银 监 会 关 于 2014 年 深 入 推 进 农 村 中 小 金 融 机 构 支 农 服 务 三 大 工 程 的 通 知 中 依 然 要 求 继 续 做 好 空 白 乡 镇 机 构 覆 盖 工 作, 说 明 目 前 还 存 在 无 金 融 机 构 乡 镇 建 议 借 鉴 非 洲 经 验, 从 无 金 融 机 构 乡 镇 开 始, 在 农 村 地 区 发 展 移 动 货 币 业 务, 引 入 移 动 运 营 商 体 系, 发 挥 移 动 运 营 商 的 网 络 优 势 和 客 户 规 模 优 势, 积 极 推 动 移 动 货 币 有 序 试 点 规 范 发 展, 提 高 农 村 地 区 的 金 融 普 惠 程 度 此 外, 为 促 进 农 村 的 移 动 金 融 覆 盖 率, 还 可 以 有 两 种 模 式 : 一 是 改 进 中 国 现 有 的 第 三 方 支 付 体 系, 鼓 励 第 三 方 支 付 机 构 搭 建 代 理 网 络, 解 决 没 有 物 理 网 点 不 能 进 行 现 金 交 易 的 问 题 ; 二 是 继 续 鼓 励 银 行 发 展 移 动 银 行 业 务, 并 可 搭 建 银 行 自 身 的 代 理 网 络, 延 伸 银 行 服 务 触 角 在 移 动 货 币 业 务 的 监 管 方 面, 非 洲 移 动 货 币 的 发 展 离 不 开 监 管 机 构 的 鼓 励 和 配 套 监 管 政 策 的 出 台 非 洲 国 家 监 管 机 构 将 移 动 货 币 业 务 纳 入 金 融 监 管, 强 调 银 行 在 移 动 货 币 业 务 中 的 地 位 和 作 用, 严 守 两 条 底 线 思 维, 一 是 强 调 移 动 营 运 商 必 须 与 银 行 等 金 融 机 构 合 作 或 者 须 在 银 行 建 立 托 管 账 户 ; 二 是 只 有 银 行 能 支 配 客 户 资 金 ( 类 存 款 ) 此 外, 监 管 规 定 交 易 频 率 和 金 额 需 设 限, 强 调 小 额 分 散 原 则 ; 明 确 反 洗 钱 反 恐 融 资 义 务 ; 注 重 消 费 者 权 益 保 护 ; 并 强 调 平 台 的 风 控 能 力 等 这 些 监 管 经 验 对 我 国 监 管 部 门 实 施 对 第 三 方 支 付 机 构 的 监 管 对 在 中 国 农 村 地 区 发 展 移 动 货 币 或 移 动 金 融, 或 有 一 定 的 借 鉴 意 义 总 之, 移 动 银 行 第 三 方 支 付 等 移 动 金 融 发 展 良 好, 尤 其 是 第 三 方 支 付 获 得 了 前 所 未 有 的 发 展, 提 高 了 金 融 的 便 利 性 和 普 惠 性 但 是, 我 国 移 动 业 务 多 数 是 针 对 城 市 地 区 开 展 的, 农 村 移 动 支 付 业 务 发 展 缓 慢, 支 付 服 务 的 供 需 矛 盾 较 为 突 出 在 广 大 的 农 村 地 区, 金 融 服 务 覆 盖 率 仍 相 对 较 低 如 果 能 借 鉴 非 洲 移 动 货 币 业 务 经 验, 按 照 市 场 化 原 则 积 极 推 动 银 行 第 三 方 支 付 机 构 和 电 信 运 营 商 三 类 机 构 共 同 参 与 移 动 金 融 业 务, 将 有 利 于 弥 补 农 村 偏 远 地 区 传 统 金 融 服 务 空 白, 增 强 金 融 的 便 利 性 包 容 性 和 普 惠 性 还 可 以 借 鉴 非 洲 移 动 货 币 和 银 行 之 间 的 边 界 相 互 合 作 关 系 进 一 步 明 确 有 关 监 管 要 求, 规 范 非 存 款 类 机 构 和 存 款 类 机 构 业 务 发 展 1 根 据 工 信 部 统 计 数 据, 截 至 2014 年 3 月 底, 东 部 发 达 地 区 的 手 机 普 及 率 达 到 110%, 欠 发 达 的 中 部 和 西 部 地 区 分 别 是 76% 和 82% 17

18 参 考 文 献 [1]. 李 东 荣, 移 动 金 融 将 进 入 更 快 发 展 阶 段, 人 民 网,2015 年 1 月 [2]. 温 信 祥 王 昌 盛 张 晓 东, 从 肯 尼 亚 M-Pesa 业 务 模 式 看 移 动 支 付 在 中 国 农 村 金 融 服 务 中 的 应 用 前 景, 国 际 金 融,2014 年 第 11 期 [3]. 中 国 互 联 网 络 信 息 中 心, 中 国 互 联 网 络 发 展 状 况 统 计 报 告 (2015 年 1 月 ) [4]. 中 国 人 民 银 行,2014 年 支 付 体 系 运 行 总 体 情 况,2014 年 2 月, [5]. 中 国 人 民 银 行 : 中 国 农 村 金 融 服 务 报 告 (2014), 金 融 服 务 报 告 2015 年 第 1 期, _.htm [6]. MTN 移 动 货 币 介 绍 : [7]. Bank for International Settlement, 2012, Report of the Working Group on Innovations in Retail Payments: Innovations in Retail Payments, [8]. Bank of Uganda, 2013, Mobile Money Guidelines, lines-2013.pdf. [9]. Central Bank of Kenya, 2014, the National Payment System Regulations, 2014, [10]. Central Bank of Kenya, 2013, The money Remittance regulations, go.ke/images/docs/legislation/the%20money%20remittance%20regulations% pdf [11]. Central Bank of Kenya, 2013, E-money regulation, ions%20-%20e-%20money%20regulations% pdf. [12]. Central Bank of Kenya, 2013, Anti-Money Laundering Guidelines for the Provision of Mobile Payment Services, nes%20-%20mobile%20money%20aml%20guidelines.pdf. [13]. Claire Penicaud & Arunjay Katakam, 2014, State of the Industry 2013, Mobile Financial Services for the Unbanked, report of Global System for Mobile Communications Assembly (GSMA), -the-industry-report-on-mobile-financial-services-for-the-unbanked. [14]. Emmanuel Tumussime-Mutebile, 2014, Regulatory Challenges in the use of ICTs to promote Financial Inclusion, remarks at the Digital Impact Awards, -by-the-governor-at-the-digital-impact-awards-event_august pdf. 18

19 [15]. Ernst & Young, 2010, Mobile Money: an overview of global telecommunications operators, %20-%20Mobile%20Money%20-% %20%28single%20view%29.pdf. [16]. India-Africa Economic Cooperation Fund, 2012, Financial Inclusion and Integration through Mobile Payments and Transfer, African Development Bank (AFdB). clusion_and_integration_through_mobile_payments_and_transfer.pdf. [17]. Global System for Mobile Communications Assembly (GSMA), 2014, Code of Conduct for Mobile Money Providers, /mobile-money-for-the-unbanked /code-of-conduct. [18]. Lassaad Lachaal & Jian Zhang, 2012, Mobile Money Services, Regulation and Creating an Enabling Environment in Africa, report of African Development Bank (AFdB). bile_money_services_regulation_and_creating_an_enabling_environment_in_africa.pdf. [19]. National Bank of Ethiopia,2010, Regulation of Mobile and Agent Banking Services, Directives No. FIS /01/ [20]. Njuguna Ndung u, 2014, Increasing the level of financial Inclusion in Kenya, remarks at the African Rural and Agricultural Credit Association, [21]. Mihasonirina Andrianaivo & Kangni Kpodar, 2011, ICT, Financial Inclusion, and Growth: Evidence from African Countries, IMF working paper No.WP/11/73, [22]. Monetary and Economic Department, 2011, Central banking in Africa: prospects in a changing world, BIS working paper No.56, [23]. Tanai Khiaonarong, 2014, Oversight Issues in Mobile Payments, IMF working paper No.WP/14/123,

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