国信“金理财”收益互换集合资产管理计划风险揭示书

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1 中 金 云 帆 分 级 1 号 集 合 资 产 管 理 计 划 风 险 揭 示 书 尊 敬 的 委 托 人 : 首 先 感 谢 您 对 中 国 国 际 金 融 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 中 金 公 司 或 管 理 人 ) 的 信 任, 选 择 参 与 中 金 云 帆 分 级 1 号 集 合 资 产 管 理 计 划 为 了 使 您 更 好 了 解 集 合 资 产 管 理 计 划 的 风 险, 根 据 法 律 行 政 法 规 和 中 国 证 监 会 有 关 规 定, 管 理 人 提 供 本 风 险 揭 示 书 您 在 购 买 之 前, 必 须 认 真 阅 读 中 金 云 帆 分 级 1 号 集 合 资 产 管 理 计 划 集 合 资 产 管 理 合 同 ( 以 下 简 称 集 合 资 产 管 理 合 同 或 合 同 ) 中 金 云 帆 分 级 1 号 集 合 资 产 管 理 计 划 说 明 书 ( 以 下 简 称 说 明 书 ) 及 相 关 文 件, 认 真 听 取 管 理 人 代 理 推 广 机 构 对 本 计 划 相 关 业 务 规 则 说 明 书 集 合 资 产 管 理 合 同 内 容 的 讲 解, 充 分 了 解 本 计 划 的 产 品 特 点 投 资 方 向 风 险 收 益 特 征 等 内 容, 并 请 认 真 仔 细 阅 读 本 风 险 揭 示 书, 慎 重 决 定 是 否 参 与 本 计 划 管 理 人 承 诺 恪 尽 职 守, 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 谨 慎 有 效 的 原 则 管 理 和 运 用 集 合 计 划 资 产, 为 实 现 委 托 人 的 最 大 利 益 处 理 投 资 管 理 事 宜, 但 并 不 保 证 本 计 划 一 定 盈 利, 也 不 保 证 最 低 收 益 一 请 充 分 了 解 本 计 划 的 产 品 特 征 投 资 方 向 及 风 险 收 益 率 特 征 ( 一 ) 管 理 人 托 管 人 资 质 管 理 人 已 经 取 得 受 托 资 产 管 理 业 务 资 格 ( 证 监 机 构 字 [2002]294 号 ), 托 管 人 中 国 建 设 银 行 已 经 获 得 证 券 投 资 基 金 托 管 人 资 格 ( 证 监 基 字 [1998]12 号 ) ( 二 ) 本 计 划 的 投 资 目 标 理 念 及 策 略 1 投 资 目 标 和 投 资 理 念 本 集 合 计 划 资 产 主 要 用 于 上 市 股 票 投 资, 在 强 调 本 金 安 全 风 险 可 控 的 前 提 下, 力 求 实 现 本 计 划 资 产 的 稳 定 增 值 2 投 资 策 略 1

2 本 集 合 计 划 股 票 投 资 采 取 自 上 而 下 的 分 析 方 法 首 先 通 过 宏 观 经 济 分 析 和 行 业 分 析, 选 取 行 业 景 气 度 高 具 有 良 好 发 展 前 景 和 趋 势 的 行 业 ; 其 次, 通 过 对 行 业 内 上 市 公 司 的 深 入 研 究, 选 取 具 有 内 在 发 展 潜 力 而 价 值 被 市 场 低 估 的 股 票 本 集 合 计 划 同 时 注 重 趋 势 分 析, 强 调 市 场 时 机 的 选 择, 通 过 选 择 流 动 性 高 风 险 低 具 有 成 长 潜 力 的 股 票 进 行 分 散 化 组 合 投 资, 尽 量 规 避 股 票 市 场 的 系 统 性 风 险 控 制 流 动 性 风 险 和 分 散 非 系 统 性 风 险 ( 三 ) 本 计 划 的 产 品 特 征 及 投 资 方 向 本 集 合 计 划 主 要 投 资 于 国 内 沪 深 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 的 A 股 股 票, 也 可 投 资 于 货 币 市 场 基 金 证 券 投 资 基 金 ( 包 括 封 闭 式 基 金 ETF 基 金 LOF 基 金, 不 含 分 级 基 金 B) 银 行 存 款 交 易 所 债 券 逆 回 购 以 及 参 与 一 级 市 场 新 股 申 购 债 券 申 购 等 其 中, 债 券 仅 限 于 投 向 国 债 金 融 债 央 行 票 据 公 司 债 企 业 债 可 转 换 债 券 和 可 交 换 债 券, 信 用 债 需 外 部 债 项 或 主 体 评 级 AA 级 ( 含 ) 以 上 ( 四 ) 本 计 划 风 险 收 益 特 征 本 集 合 计 划 根 据 风 险 收 益 特 征 分 为 优 先 级 次 级 两 类 不 同 份 额 种 类 优 先 级 份 额 数 次 级 份 额 数 之 间 的 配 比 比 例 不 超 过 2:1 本 集 合 计 划 面 向 符 合 法 律 法 规 规 定 的 合 格 投 资 者 推 广 本 集 合 计 划 优 先 级 份 额 风 险 较 低, 适 合 能 承 受 一 定 风 险 的 保 守 型 及 稳 健 型 投 资 者 ; 次 级 份 额 风 险 较 高, 适 合 积 极 型 投 资 者 或 有 资 产 配 置 需 求 的 机 构 投 资 者 本 合 同 当 事 人 知 悉 并 同 意, 本 集 合 计 划 的 次 级 份 额 将 有 部 分 由 管 理 人 的 员 工 认 购 二 请 充 分 了 解 本 计 划 可 能 存 在 的 风 险 本 计 划 可 能 面 临 的 风 险 包 括 但 不 限 于 以 下 风 险, 请 您 仔 细 详 读 并 充 分 理 解 ( 一 ) 市 场 风 险 市 场 风 险 是 指 投 资 品 种 的 价 格 因 受 经 济 因 素 政 治 因 素 投 资 心 理 和 交 易 制 度 等 各 种 因 素 影 响 而 引 起 的 波 动, 导 致 收 益 水 平 变 化, 产 生 风 险 市 场 风 险 主 要 包 括 : 1 政 策 风 险 货 币 政 策 财 政 政 策 产 业 政 策 和 证 券 市 场 监 管 政 策 等 国 家 政 策 的 变 化 对 证 券 市 场 产 生 一 定 的 影 响, 导 致 市 场 价 格 波 动, 影 响 集 合 计 划 的 收 益 而 产 生 风 险 2 经 济 周 期 风 险 2

3 证 券 市 场 受 宏 观 经 济 运 行 的 影 响, 而 经 济 运 行 具 有 周 期 性 的 特 点, 而 周 期 性 的 经 济 运 行 周 期 表 现 将 对 证 券 市 场 的 收 益 水 平 产 生 影 响, 从 而 对 收 益 产 生 影 响 3 利 率 风 险 利 率 风 险 是 指 由 于 利 率 变 动 而 导 致 的 资 产 价 格 和 资 产 利 息 的 损 益 利 率 波 动 会 直 接 影 响 企 业 的 融 资 成 本 和 利 润 水 平, 导 致 证 券 市 场 的 价 格 和 收 益 率 的 变 动, 使 集 合 计 划 资 产 管 理 业 务 收 益 水 平 随 之 发 生 变 化, 从 而 产 生 风 险 4 上 市 公 司 经 营 风 险 上 市 公 司 的 经 营 状 况 受 多 种 因 素 影 响, 如 市 场 技 术 竞 争 管 理 财 务 因 素 等 都 会 导 致 公 司 盈 利 发 生 变 化, 从 而 导 致 集 合 计 划 投 资 收 益 变 化 5 衍 生 品 风 险 金 融 衍 生 产 品 具 有 杠 杆 效 应 且 价 格 波 动 剧 烈, 会 放 大 收 益 或 损 失, 在 某 些 情 况 下 甚 至 会 导 致 投 资 亏 损 高 于 初 始 投 资 金 额 6 基 金 公 司 经 营 风 险 由 于 基 金 公 司 经 营 好 坏 受 多 种 因 素 影 响, 有 可 能 导 致 其 管 理 的 基 金 净 值 下 降, 从 而 使 本 集 合 计 划 收 益 降 低 7 信 用 风 险 由 于 新 股 发 行 人 债 券 发 行 人 或 基 金 管 理 人 违 约 而 导 致 投 资 于 该 股 票 债 券 或 基 金 的 集 合 计 划 资 产 遭 受 损 失, 不 能 及 时 兑 付 或 无 法 兑 付 的 风 险 8 税 务 风 险 目 前, 参 与 集 合 计 划 获 得 的 收 益 尚 无 相 关 的 税 收 政 策 如 在 本 集 合 计 划 存 续 期 间 国 家 出 台 相 关 政 策, 投 资 者 应 依 照 国 家 法 律 法 规 的 规 定 履 行 纳 税 义 务, 从 而 导 致 投 资 者 实 际 收 益 的 减 少 ( 二 ) 管 理 风 险 在 集 合 计 划 运 作 过 程 中, 管 理 人 的 知 识 经 验 判 断 决 策 技 能 等, 会 影 响 其 对 信 息 的 占 有 和 对 经 济 形 势 金 融 市 场 价 格 走 势 的 判 断, 如 管 理 人 判 断 有 误 获 取 信 息 不 全 或 对 投 资 工 具 使 用 不 当 等 影 响 集 合 计 划 的 收 益 水 平, 从 而 产 生 风 险 ( 三 ) 流 动 性 风 险 集 合 计 划 不 能 迅 速 转 变 成 现 金, 或 者 转 变 成 现 金 会 对 资 产 价 格 造 成 重 大 不 利 3

4 影 响 的 风 险 流 动 性 风 险 按 照 其 来 源 可 以 分 为 三 类 : 1 市 场 整 体 流 动 性 相 对 不 足 证 券 市 场 的 流 动 性 受 到 市 场 行 情 投 资 群 体 等 诸 多 因 素 的 影 响, 在 某 些 时 期 成 交 活 跃, 流 动 性 好 ; 而 在 另 一 些 时 期, 可 能 成 交 稀 少, 流 动 性 差 在 市 场 流 动 性 相 对 不 足 时, 交 易 变 现 有 可 能 增 加 变 现 成 本, 对 集 合 计 划 造 成 不 利 影 响 2 证 券 市 场 中 流 动 性 不 均 匀, 存 在 个 股 和 个 券 流 动 性 风 险 由 于 流 动 性 存 在 差 异, 即 使 在 市 场 流 动 性 比 较 好 的 情 况 下, 一 些 个 股 和 个 券 的 流 动 性 可 能 仍 然 比 较 差, 从 而 使 得 集 合 计 划 在 进 行 个 股 和 个 券 操 作 时, 可 能 难 以 按 计 划 买 入 或 卖 出 相 应 的 数 量, 或 买 入 卖 出 行 为 对 个 股 和 个 券 价 格 产 生 比 较 大 的 影 响, 增 加 个 股 和 个 券 的 建 仓 成 本 或 变 现 成 本 3 集 合 计 划 中 的 资 产 不 能 应 付 可 能 出 现 的 投 资 者 巨 额 退 出 或 大 额 退 出 的 风 险 在 集 合 计 划 开 放 期 间, 可 能 会 发 生 巨 额 退 出 或 大 额 退 出 的 情 形, 巨 额 退 出 或 大 额 退 出 可 能 会 产 生 本 计 划 仓 位 调 整 的 困 难, 导 致 流 动 性 风 险, 甚 至 影 响 本 计 划 份 额 净 值 ( 四 ) 管 理 人 因 停 业 解 散 撤 销 破 产, 或 者 被 中 国 证 监 会 撤 销 相 关 业 务 许 可 等 原 因 不 能 履 行 职 责 的 风 险 管 理 人 因 停 业 解 散 撤 销 破 产, 或 者 被 中 国 证 监 会 撤 销 相 关 业 务 许 可 等 原 因 不 能 履 行 职 责, 可 能 导 致 委 托 资 产 的 损 失, 从 而 带 来 风 险 ( 五 ) 其 他 风 险 1 技 术 风 险 在 集 合 计 划 的 日 常 交 易 中, 可 能 因 为 技 术 系 统 的 故 障 或 者 差 错 而 影 响 交 易 的 正 常 进 行 或 者 导 致 委 托 人 的 利 益 受 到 影 响 这 种 技 术 风 险 可 能 来 自 管 理 人 托 管 人 证 券 交 易 所 证 券 登 记 结 算 机 构 等 等 2 操 作 风 险 管 理 人 托 管 人 证 券 交 易 所 证 券 登 记 结 算 机 构 等 在 业 务 操 作 过 程 中, 因 操 作 失 误 或 违 反 操 作 规 程 而 引 起 的 风 险 3 战 争 自 然 灾 害 等 不 可 抗 力 因 素 的 出 现, 将 会 严 重 影 响 证 券 市 场 的 运 行, 可 能 导 致 委 托 资 产 的 损 失, 从 而 带 来 风 险 4 如 委 托 人 以 电 子 签 名 方 式 签 署 本 合 同, 在 合 同 签 订 过 程 中 可 能 存 在 无 法 预 测 或 无 法 控 制 的 系 统 故 障 设 备 故 障 通 讯 故 障, 从 而 导 致 电 子 签 名 合 同 无 法 及 时 签 订, 从 而 影 响 委 托 人 的 投 资 收 益 电 子 签 名 合 同 签 订 后, 委 托 人 凭 密 码 进 4

5 行 交 易, 委 托 人 通 过 密 码 登 录 后 所 有 操 作 均 将 视 同 本 人 行 为, 如 委 托 人 设 置 密 码 泄 露, 可 能 导 致 他 人 在 未 经 授 权 的 情 况 下 操 作 委 托 人 账 户, 给 委 托 人 造 成 潜 在 损 失 ( 六 ) 本 集 合 计 划 特 有 风 险 1 本 集 合 计 划 封 闭 运 作, 在 集 合 计 划 到 期 前 不 能 提 前 退 出 请 投 资 者 注 意 2 优 先 级 份 额 的 预 期 年 化 收 益 率 并 不 是 管 理 人 向 客 户 保 证 其 资 产 本 金 不 受 损 失 或 者 保 证 其 取 得 最 低 收 益 的 承 诺 优 先 级 份 额 在 发 生 极 端 情 况 下 甚 至 有 可 能 发 生 本 金 亏 损 请 投 资 者 注 意 3 本 集 合 计 划 制 定 的 分 配 规 则 使 得 次 级 份 额 在 集 合 计 划 出 现 亏 损 时, 将 先 行 承 担 亏 损 如 市 场 行 情 出 现 较 大 风 险, 次 级 份 额 本 金 存 在 全 部 损 失 的 可 能 请 投 资 者 注 意 4 集 合 计 划 提 前 终 止 的 风 险 发 生 交 易 日 日 终 集 合 计 划 单 位 净 值 跌 破 0.83 元 ( 含 0.83 元 ), 或 管 理 人 认 为 集 合 计 划 存 续 不 利 于 委 托 人 利 益 时, 或 发 生 本 合 同 集 合 计 划 终 止 和 清 算 中 约 定 的 其 他 情 形 时, 管 理 人 有 权 提 前 终 止 本 集 合 计 划 委 托 人 托 管 人 管 理 人 协 商 一 致, 可 提 前 终 止 本 资 产 管 理 计 划 优 先 级 份 额 享 受 的 预 期 收 益 截 止 于 计 划 终 止 日 如 本 集 合 计 划 提 前 终 止, 则 优 先 级 份 额 收 益 分 配 按 照 本 计 划 实 际 存 续 天 数 加 31 天 来 计 算, 具 体 收 益 分 配 金 额 计 算 公 式 如 下 : 该 提 前 终 止 日 优 先 级 份 额 应 得 本 金 和 收 益 = 优 先 级 份 额 对 应 的 委 托 资 金 本 金 额 (1+7.2% *(T+31)/365) 其 中 :T 为 本 计 划 成 立 日 ( 含 ) 或 上 一 次 优 先 级 收 益 分 配 日 ( 不 含 ) 到 提 前 终 止 日 ( 含 ) 的 实 际 天 数 若 ( 实 际 存 续 天 数 +31 天 ) 超 过 预 期 存 续 天 数, 则 以 预 期 存 续 天 数 计 算 5 预 警 线 和 平 仓 线 风 控 措 施 的 风 险 (1) 集 合 计 划 份 额 净 值 等 于 或 低 于 预 警 线 时, 集 合 计 划 将 进 行 减 仓 操 作, 从 而 限 制 集 合 计 划 投 资 操 作 的 灵 活 性, 直 接 影 响 集 合 计 划 的 收 益 水 平 (2) 集 合 计 划 份 额 净 值 等 于 或 低 于 平 仓 线 时, 管 理 人 将 进 行 强 制 止 损, 执 行 平 仓 变 现 操 作 平 仓 线 的 设 置 本 身 是 一 种 风 险 控 制 手 段, 但 平 仓 操 作 的 执 行 效 5

6 果 与 所 持 有 品 种 的 流 动 性 及 平 仓 时 所 处 的 市 场 环 境 等 因 素 有 关, 既 可 能 出 现 存 在 平 仓 不 能 及 时 完 成 集 合 计 划 净 值 进 一 步 下 跌 的 可 能, 也 可 能 出 现 因 流 动 性 等 原 因, 平 仓 价 格 不 理 想 导 致 集 合 计 划 资 产 损 失 ( 份 额 净 值 下 跌 ) 的 可 能 性 6 设 立 失 败 风 险 推 广 期 结 束 时, 本 集 合 计 划 受 市 场 环 境, 或 其 他 同 业 竞 争 的 影 响, 募 集 规 模 可 能 未 达 到 法 律 法 规 规 定 的 最 低 设 立 条 件, 或 者 认 购 资 金 不 满 足 合 同 约 定 的 成 立 条 件 等, 导 致 本 集 合 计 划 不 能 成 立 的 风 险 三 请 充 分 考 虑 自 身 特 点, 选 择 参 与 与 自 身 风 险 承 受 能 力 相 匹 配 的 集 合 资 产 管 理 计 划 根 据 上 述 风 险 揭 示, 参 与 集 合 本 计 划 存 在 风 险, 因 此 既 存 在 盈 利 的 可 能, 也 存 在 亏 损 的 风 险 中 金 公 司 作 为 本 计 划 的 管 理 人, 不 承 诺 确 保 您 委 托 的 资 产 本 金 不 受 损 失 或 者 取 得 最 低 收 益 您 在 参 与 本 计 划 前, 应 综 合 考 虑 自 身 的 资 产 与 收 入 状 况 投 资 经 验 风 险 偏 好 等 情 况, 判 断 您 的 风 险 承 受 能 力 是 否 能 与 本 计 划 的 产 品 特 点 风 险 收 益 特 点 等 相 匹 配 请 您 在 确 信 您 的 风 险 承 受 能 力 与 本 计 划 的 风 险 收 益 特 点 相 匹 配 的 情 况 下 参 与 本 计 划 6

7 重 要 提 示 : 本 风 险 揭 示 书 的 揭 示 事 项 仅 为 列 举 性 质, 未 能 详 尽 列 明 投 资 者 参 与 资 产 管 理 业 务 所 面 临 的 全 部 风 险 和 可 能 导 致 投 资 者 资 产 损 失 的 所 有 因 素 投 资 者 在 参 与 资 产 管 理 业 务 前, 应 认 真 阅 读 并 理 解 相 关 业 务 规 则 资 产 管 理 合 同 及 本 风 险 揭 示 书 的 全 部 内 容, 并 确 信 自 身 已 做 好 足 够 的 风 险 评 估 与 财 务 安 排, 避 免 因 参 与 资 产 管 理 业 务 而 遭 受 难 以 承 受 的 损 失 资 产 管 理 合 同 对 未 来 的 收 益 预 测 仅 供 投 资 者 参 考, 不 构 成 管 理 人 托 管 人 保 证 委 托 资 产 本 金 不 受 损 失 或 取 得 最 低 收 益 的 承 诺 资 产 管 理 业 务 的 投 资 风 险 由 投 资 者 自 行 承 担, 证 券 公 司 资 产 托 管 机 构 不 以 任 何 方 式 对 投 资 者 资 产 本 金 不 受 损 失 或 者 取 得 最 低 收 益 作 出 承 诺 特 别 提 示 : 投 资 者 在 本 风 险 揭 示 书 上 签 字, 表 明 投 资 者 已 经 理 解 并 愿 意 自 行 承 担 参 与 集 合 计 划 的 风 险 和 损 失 中 国 国 际 金 融 股 份 有 限 公 司 7

8 ( 本 页 无 正 文, 为 签 字 盖 章 页 ) 个 人 客 户 : ( 签 印 ): 机 构 客 户 ( 盖 章 ): 法 定 代 表 人 或 授 权 代 表 : 签 订 时 间 : 年 月 日 8