2005年01月12日

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1 R e s e a r c h D e p t. M o r n i n g C a l l 上 海 股 市 收 盤 價 漲 跌 % 上 證 綜 指 (0.68) 滬 深 (0.66) 上 證 B 股 A 股 漲 幅 排 名 收 盤 價 ( 元 ) 漲 跌 % N 網 達 三 峽 水 利 環 旭 電 子 深 圳 股 市 收 盤 價 漲 跌 % 深 證 成 指 (0.57) 創 業 板 指 (0.06) 深 證 B 股 A 股 漲 幅 排 名 收 盤 價 ( 元 ) 漲 跌 % N 創 新 襄 陽 軸 承 中 能 電 氣 香 港 股 市 收 盤 價 漲 跌 % 恒 生 指 數 23, 國 企 指 數 9, 紅 籌 指 數 3,885 (26) (0.66) 創 業 板 亞 太 股 市 收 盤 價 漲 跌 % 台 灣 8,902 (39) (0.43) 日 本 16,405 (209) (1.26) 韓 國 1, 澳 洲 5, 美 國 股 市 收 盤 價 漲 跌 % 中 國 / 香 港 一 今 日 交 投 重 心 陸 股 焦 點 : 複 星 醫 藥 (600196) 東 阿 阿 膠 (000423) 隆 基 股 份 (601012) 匯 川 技 術 (300124) 華 策 影 視 (300133) 山 西 汾 酒 (600809) 康 得 新 (002450) 威 孚 高 科 (000581) 港 股 焦 點 : 中 國 派 對 文 化 (1532.HK) 通 達 集 團 (698.HK) 二 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略... p.3 滬 深 股 市 : 利 空 打 擊 滬 深 股 市 破 位 下, 短 期 企 穩 之 前 觀 望 爲 宜 香 港 股 市 : 港 股 假 期 前 上 升 展 現 强 勢 點 阻 力 仍 在 不 易 突 破 三 今 日 新 聞 摘 要 及 重 要 事 件 評 析... p.7 房 地 産 : 樓 市 接 力 滅 火 杭 州 加 入 限 購 行 列 美 債 : 中 國 7 月 减 持 220 億 美 元 美 債 總 持 債 創 三 年 新 低 市 場 : 私 募 做 市 試 點 正 式 啓 動 首 批 機 構 不 超 過 10 家 宏 觀 :8 月 新 增 信 貸 中 按 揭 貸 款 一 枝 獨 秀 市 場 : 八 月 開 戶 數 環 比 增 近 七 成 宏 觀 : 前 8 月 社 會 融 資 規 模 增 量 累 計 達 萬 億 資 金 : 央 行 加 大 資 金 投 放 保 障 跨 節 流 動 性 暫 停 14 天 逆 回 購 石 油 : 成 品 油 價 格 年 內 第 四 次 下 調 南 方 航 空 (600029/1055):2016 年 1-8 月 旅 客 周 轉 量 同 比 增 長 7.44%, 國 際 航 線 增 長 26.38%, 買 入 評 級 中 國 平 安 (601318/2318.HK):8 月 保 費 收 入 點 評 中 國 太 保 (601601/2601.HK):8 月 保 費 收 入 點 評 伊 利 股 份 (600887): 陽 光 保 險 舉 牌 成 伊 利 股 份 第 三 大 股 東 中 信 股 份 (267.HK): 完 成 向 中 國 海 外 出 售 內 地 地 産 交 易 對 價 370 億 百 盛 (3368.HK): 澄 清 非 退 出 中 國 對 消 費 市 場 仍 然 有 信 心 道 指 18,124 (89) (0.49) 標 普 500 2,139 (8) (0.38) 納 斯 達 克 5,245 (5) (0.10) 請 留 意 最 後 一 頁 分 析 員 及 公 司 披 露 和 免 責 聲 明

2 R e s e a r c h D e p t. M o r n i n g C a l l 四 市 場 交 易 資 訊... p.16 股 市 日 曆 AB 股 價 差 表 主 要 港 股 於 美 收 市 價 中 國 金 融 服 務 業 中 國 電 訊 業 A H 股 台 資 股

3 滬 深 股 市 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略 盤 勢 分 析 投 資 策 略 本 周 滬 深 股 市 由 于 中 秋 休 假 而 僅 有 3 個 交 易 日, 不 過 這 3 個 交 易 日 因 爲 一 些 不 利 消 息 使 得 滬 深 股 市 破 位 下 行 回 顧 近 一 個 多 月 的 表 現, 滬 深 股 市 屢 次 向 上 衝 擊 年 綫 未 果, 最 終 選 擇 了 向 下 尋 求 支 撑 消 息 面 方 面, 國 際 股 市 突 然 動 蕩 成 爲 滬 深 股 市 下 跌 的 導 火 索, 而 證 監 會 發 文 將 給 予 貧 困 地 區 企 業 IPO 綠 色 通 道 打 擊 了 投 資 者 的 信 心 宏 觀 面 方 面, 已 經 公 布 了 一 些 宏 觀 數 據 表 現 不 錯, 出 口 投 資 消 費 的 增 速 均 有 小 幅 幅 度 的 提 升, 但 是 關 鍵 的 信 貸 數 據 遲 遲 不 予 公 布, 使 得 投 資 者 也 只 能 保 持 謹 慎 截 止 周 五 收 盤, 上 證 綜 指 報 收 點, 下 跌 點, 跌 幅 2.47%; 深 圳 成 指 報 收 點, 下 跌 點, 跌 幅 2.87%; 創 業 板 指 數 報 收 點, 下 跌 點, 跌 幅 2.65% 成 交 量 方 面, 兩 市 共 成 交 億 元, 日 均 成 交 4374 億 元, 較 上 周 减 少 10% 板 塊 方 面 : 全 綫 下 挫, 有 色 金 屬 煤 炭 券 商 保 險 軍 工 計 算 機 建 築 通 信 家 電 板 塊 的 跌 幅 均 超 過 了 3%, 占 到 所 有 板 塊 的 3 成 跌 幅 較 小 的 來 自 房 地 産 電 子 餐 飲 旅 游, 跌 幅 超 過 1%, 但 均 不 到 1.5% 權 重 股 方 面 : 前 200 大 市 值 的 權 重 股 近 9 成 下 跌, 三 聚 環 保 中 國 核 電 領 跌, 跌 幅 分 別 達 到 11.4% 9.1%; 碧 水 源 陝 西 煤 業 跌 幅 超 過 8%; 東 方 園 林 葛 洲 壩 華 泰 證 券 兗 州 煤 業 跌 幅 超 過 7% 上 漲 方 面, 君 正 集 團 東 旭 光 電 分 別 上 漲 9.1% 8.1%; 文 投 控 股 保 利 地 産 漲 幅 超 過 4% B 股 方 面 : 滬 市 B 收 于 點, 下 跌 1.06%, 成 交 億 美 元, 减 少 25%; 深 市 B 收 于 點, 下 跌 1.09%, 成 交 億 港 元, 减 少 34% 股 指 期 貨 方 面 : 滬 深 300 期 指 報 收 于 點, 下 跌 3.12%, 較 滬 深 300 指 數 貼 水 1.53%, 貼 水 率 較 上 周 擴 大 0.74 個 百 分 點 ; 成 交 量 6.58 萬 手, 减 少 14%; 持 倉 量 手, 較 上 周 降 低 8% 滬 深 股 市 受 到 利 空 消 息 影 響 破 位 下 行, 短 期 支 撑 位 在 半 年 綫 2980 點 在 企 穩 之 前, 觀 望 爲 宜 投 資 組 合 複 星 醫 藥 (600196) 定 增 方 案 獲 批, 助 力 公 司 發 展 技 術 面 分 析 穩 步 上 行 中, 持 股 東 阿 阿 膠 ( ) 隆 基 股 份 (601012) 醫 藥 藍 籌 股,11 月 提 價 有 望 帶 動 公 司 業 績 提 升 太 陽 能 單 晶 矽 龍 頭, 跌 破 增 發 價, 反 彈 空 間 大 穩 步 上 行 中, 持 股 錯 殺 股, 反 彈 動 力 足 匯 川 技 術 (300124) 年 報 預 增, 且 10 轉 增 10, 超 跌 反 彈 動 力 足 華 策 影 視 (300133) 影 視 傳 媒 中 的 白 馬, 極 具 反 彈 潜 力 山 西 汾 酒 ( ) 一 季 報 業 績 超 預 期 康 得 新 ( ) 碳 纖 維 投 産 在 即, 公 司 想 像 空 間 打 開 威 孚 高 科 (000581) 成 立 産 業 基 金, 加 大 幷 購 力 度 錯 殺 股, 反 彈 動 力 足 强 勢 股, 持 有 底 部 放 量 突 破, 潜 力 巨 大 底 部 放 量 突 破, 潜 力 巨 大 底 部 放 量 突 破, 潜 力 巨 大

4 香 港 股 市 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略 盤 勢 分 析 港 股 假 期 前 上 升 展 現 强 勢 點 阻 力 仍 在 不 易 突 破 恒 指 上 周 四 高 開 47 點, 其 後 一 反 過 往 假 期 前 交 投 淡 靜 市 況 牛 皮 的 常 態, 一 路 反 覆 向 上 攀 升, 最 高 曾 見 點, 收 市 前 略 現 沽 壓, 恆 生 指 數 最 終 收 報 點, 上 升 145 點 或 0.6%; 國 指 收 報 9596 點, 上 升 53 點 或 0.6% 大 市 總 成 交 為 663 億 港 元, 較 上 一 個 交 易 日 增 加 7.2% 恒 指 成 份 股 方 面, 澳 門 博 彩 股 表 現 最 佳, 不 論 從 數 據, 政 府 及 經 營 者 本 身 的 表 態 均 反 映 行 業 已 見 底, 近 日 估 值 持 續 調 升, 金 沙 中 國 (1928.HK) 及 銀 娛 (27.HK) 分 別 上 升 5.3% 及 5.4% 其 餘 較 佳 的 包 括 利 豐 (494.HK) 瑞 聲 (2018.HK) 及 中 國 人 壽 (2628.HK), 分 別 上 升 3.3% 3.0% 及 2.7% 招 商 局 (144.HK) 下 跌 2.5% 領 跌, 消 費 股 表 現 亦 較 爲 疲 弱, 百 麗 (1880.HK) 及 恆 安 (1044.HK) 分 別 下 跌 1.9% 及 1.2% 國 指 成 份 股 方 面, 內 險 股 表 現 最 佳, 中 國 人 壽 (2628.HK) 新 華 保 險 (1336.HK) 及 中 國 人 保 (1339.HK) 分 別 上 升 2.7% 2.3% 及 1.2% 英 國 批 准 由 中 法 合 作 興 建 於 英 國 20 年 來 首 個 核 電 站 項 目, 中 廣 核 (1816.HK) 回 升 2.2% 東 風 (489.HK) 龍 源 (916.HK) 及 國 藥 (1099.HK) 表 現 較 差, 分 別 下 跌 3.3% 1.3% 及 0.9% 其 他 股 份 方 面, 手 遊 股 表 現 强 勢, 博 雅 (434.HK) 大 升 14.6%; IGG(799.HK) 天 鴿 (1980.HK) 及 雲 遊 (484.HK) 分 別 上 升 3.0% 8.5% 及 4.7% 通 達 集 團 (698.HK) 自 8 月 公 佈 已 向 聯 交 所 申 請 將 手 提 電 腦 及 平 板 電 腦 外 殼 製 造 業 務 分 拆 上 市 後 持 續 造 好, 上 週 四 再 升 8.8% 亞 投 金 融 (33.HK) 公 佈 與 由 哈 蕯 克 斯 坦 政 府 間 接 持 有 的 組 合 型 基 金 KCM 簽 訂 備 忘 錄, 擬 共 同 成 立 港 哈 物 流 成 長 基 金 投 資 物 流 運 輸 和 配 套 的 基 礎 設 施 口 岸 及 碼 頭 的 高 新 投 資 加 工 產 業, 自 然 資 源 的 勘 探 及 生 產 刺 激 該 股 大 升 16.2% 投 資 策 略 港 股 於 假 期 前 夕 仍 錄 得 不 俗 升 幅, 反 映 市 況 仍 然 強 勢 從 基 本 面 看, 近 日 中 國 公 布 之 宏 觀 數 據 均 反 映 內 地 經 濟 正 漸 漸 回 穩, 加 上 美 國 9 月 加 息 的 預 期 略 為 消 退, 因 此 資 金 繼 續 戀 棧 估 值 低 廉 的 港 股 市 場 值 得 留 意 的 是, 內 地 資 金 仍 是 持 續 流 出 中 國, 據 人 行 數 據 顯 示, 8 月 底 外 匯 佔 款 餘 額 較 上 月 下 降 人 民 幣 億 元 至 人 民 幣 萬 億 元, 乃 由 2015 年 11 月 以 來 連 續 第 10 個 月 下 跌 我 們 認 爲, 此 反 映 國 際 投 資 者 對 人 民 幣 看 法 偏 淡 的 現 象 若 人 民 幣 貶 值 持 續, 內 地 企 業 的 盈 利 表 現 亦 會 受 到 影 響 由 于 企 業 盈 利 仍 未 見 全 面 好 轉, 我 們 預 期 港 股 不 會 進 入 像 去 年 一 樣 的 大 升 市, 前 周 五 錄 得 近 1200 億 成 交 的 點 水 平 應 會 成 為 9 月 的 主 要 阻 力 位, 預 期 本 週 恆 指 仍 將 於 點 上 落, 以 待 美 英 日 等 國 家 的 議 息 結 果 強 勢 股 : 澳 門 博 彩 股 手 遊 股 內 險 股 弱 勢 股 : 燃 氣 股 食 品 股 消 費 股 近 期 重 點 推 介 :

5 公 司 代 碼 前 收 市 價 ( 港 元 ) 財 報 貨 幣 每 股 盈 利 (2015) 每 股 盈 利 (2016E) 市 盈 率 (2015) 市 盈 率 (2016E) 目 標 價 ( 港 元 ) 推 介 日 期 中 國 派 對 文 化 控 股 有 限 公 司 1532.HK 1.04 CNY 通 達 集 團 698.HK 1.86 CNY 中 國 派 對 文 化 (1532.HK) 盤 面 焦 點 中 國 派 對 文 化 主 要 以 CMS( 合 約 製 造 服 務 ) 及 OBM( 原 品 牌 製 造 ) 業 務 模 式 從 事 設 計 生 産 及 銷 售 角 色 扮 演 産 品 ( 包 括 角 色 扮 演 服 飾 及 角 色 扮 演 假 髮 ) 及 非 角 色 扮 演 服 飾 ( 主 要 爲 性 感 內 衣 ), 幷 出 口 至 美 國 德 國 英 國 及 澳 洲 等 地 集 團 的 CMS 業 務 客 戶 主 要 包 括 美 國 主 題 公 園 連 鎖 品 牌 持 有 人 北 美 洲 歐 洲 日 本 及 澳 洲 流 行 動 漫 角 色 的 持 牌 人 及 擁 有 人, 以 及 在 北 美 洲 德 國 英 國 及 澳 洲 等 地 區 經 營 的 知 名 品 牌 及 百 貨 商 店 ; 而 OBM 業 務 客 戶 則 主 要 爲 角 色 扮 演 服 飾 角 色 扮 演 假 髮 及 性 感 內 衣 的 新 入 行 者, 以 及 中 國 國 內 市 場 上 的 終 端 客 戶 2016 年 上 半 年, 集 團 營 業 額 與 去 年 同 期 持 平 為 2.6 億 元 人 民 幣, 其 中 假 髮 營 業 額 上 升 6.9% 至 1.1 億 元, 佔 總 營 業 額 41.3%; 裝 及 其 他 營 業 額 上 升 5.7% 至 1.5 億 元, 佔 總 營 業 額 58.7% 公 司 整 體 毛 利 為 7407 萬 元, 與 去 年 同 期 相 近, 毛 利 率 亦 下 跌 0.1 個 百 分 點 至 28.6% ; 股 東 應 佔 溢 利 增 長 16.6% 至 3329 萬 元, 每 股 基 本 盈 利 則 倒 退 13.2% 至 4.4 元 財 務 狀 况 方 面, 於 2016 年 6 月 30 日, 集 團 的 現 金 及 現 金 等 價 物 總 額 為 1.5 億 元, 短 期 借 款 爲 4300 萬 元 公 司 目 前 流 動 比 率 為 2.8 倍 (2015 年 12 月 31 日 為 3.3 倍 ), 資 産 負 債 比 率 ( 按 借 款 總 額 除 以 總 權 益 計 算 ) 爲 14.5%( 2015 年 12 月 31 日 為 3%) 公 司 于 第 一 季 向 IDS13 Holdings Limited 發 行 2000 萬 可 換 股 債 券, 倘 按 換 股 價 悉 數 轉 換 可 換 股 債 券, 相 當 於 擴 大 後 股 本 約 4.76% IDS13 Holdings Limited 為 idreamsky Technology Limited 之 間 接 全 資 附 屬, 其 美 國 存 托 股 份 于 納 斯 達 克 全 球 精 選 市 場 上 市, 股 份 代 號 爲 DSKY, 主 要 業 務 為 發 行 手 機 遊 戲 收 購 反 映 集 團 决 心 升 附 加 價 值, 有 助 打 造 爲 角 色 扮 演 及 派 對 産 品 及 服 務 的 重 要 品 牌 及 首 選 渠 道, 加 上 動 漫 産 業 快 速 崛 起, 值 得 投 資 者 多 加 留 意 技 術 面 分 析 股 份 於 2015 年 底 上 市, 股 價 抽 上 HK$1.26 後 急 速 滑 落, 跌 至 HK$0.41 才 見 反 回 升, 一 浪 比 一 浪 高 于 今 年 6 月 位 曾 創 出 上 市 後 新 高 HK$1.30 水 平, 但 翌 月 沿 著 一 條 下 降 通 道 運 行, 周 四 則 蓄 勢 突 破 了 下 降 通 道 上 軌, 形 勢 似 在 轉 好, 建 議 投 資 者 可 於 HK$1.00 附 近 買 入, 初 步 設 目 標 價 於 HK$1.30, 跌 破 HK$0.85 則 先 行 止 蝕

6 通 達 集 團 (698.HK) 通 達 集 團 主 要 一 站 式 爲 國 內 外 客 戶 設 計 及 生 産 智 能 移 動 終 端 産 品, 包 括 手 機, 電 器 用 品 及 手 提 電 腦 的 外 殼 及 結 構 件, 主 要 手 機 客 戶 如 華 為 小 米 酷 派 華 碩 OPPO( 歐 珀 ) Vivo 等 國 內 外 品 牌, 重 點 發 展 金 屬 手 機 及 周 邊 配 件 ; 集 團 于 去 年 亦 取 得 主 要 客 戶 如 聯 想 的 高 端 系 列 手 提 電 腦 訂 單, 也 爲 福 特 及 比 亞 迪 供 應 多 項 汽 車 內 飾 件 2016 年 上 半 年 度, 集 團 營 業 額 上 升 12.4% 至 32.4 億 元, 股 東 應 佔 溢 利 增 長 29.2% 至 3.8 億 元 期 內, 整 體 毛 利 增 加 16.6% 至 7.9 億 元, 毛 利 率 亦 提 升 0.9 個 百 分 點 至 24.4% 業 務 産 品 之 營 業 收 入 分 析, 電 器 配 件 分 部 營 業 額 上 升 13.4% 至 26.2 億 元, 佔 總 營 業 額 80.9%, 經 營 溢 利 增 加 15% 至 4.4 億 元 其 中, 手 機 分 部 營 業 額 上 升 19.1% 至 20.9 億 元 ; 電 器 用 品 分 部 營 業 額 上 升 7.3% 至 3.5 億 元 ; 手 提 電 腦 分 部 營 業 額 則 下 跌 22% 至 1.8 億 元 五 金 部 件 分 部 營 業 額 下 跌 39.2% 至 2.0 億 元, 業 績 轉 盈 為 虧, 錄 得 經 營 虧 損 1139 萬 元 通 訊 設 備 及 其 他 分 部 營 業 額 增 加 71% 至 4.2 億 元, 經 營 溢 利 亦 增 長 51.5% 至 6292 萬 元 財 務 狀 况 方 面, 于 2016 年 6 月 30 日, 集 團 之 現 金 及 銀 行 結 存 為 8.9 億 元, 銀 行 及 其 他 借 款 共 20.0 億 元, 資 産 負 債 比 率 ( 綜 合 借 款 淨 額 除 以 總 權 益 ) 爲 47%( 2015 年 12 月 31 日 為 35.5%), 槓 桿 比 率 進 一 步 提 升 由 于 去 年 市 場 競 爭 激 烈, 不 少 手 機 殼 部 件 生 産 商 倒 閉, 留 强 汰 弱 後 通 達 是 少 數 有 能 力 提 供 金 屬 機 殼 的 供 應 商 公 司 上 半 年 毛 利 率 按 年 升 0.9 個 百 分 點, 純 利 亦 有 所 增 長, 反 映 不 用 以 低 價 搶 客, 集 團 具 議 價 能 力 下 半 年 屬 傳 統 銷 售 旺 季, 目 前 下 半 年 訂 單 已 滿, 部 份 部 件 要 外 判 加 工, 相 信 下 半 年 業 績 可 保 持 佳 態 加 上, 公 司 意 識 到 OLED 屏 幕 的 需 求, 未 來 手 機 外 殼 會 採 用 3D 玻 璃, 另 現 時 亦 向 美 國 手 機 公 司 供 應 較 高 毛 利 率 的 液 態 矽 膠, 皆 是 未 來 股 價 之 催 化 劑 通 達 之 預 測 市 盈 率 不 足 10 倍, 息 率 約 3%, 估 值 吸 引 股 份 於 港 股 大 時 代 結 束 時 由 高 位 HK$1.75 下 挫 至 HK$1.00 才 見 底 回 升, 及 後 走 勢 雖 較 爲 波 動, 但 整 體 趨 勢 仍 然 向 上 ; 股 價 在 上 周 五 升 穿 大 時 代 高 位, 强 勢 畢 現, 建 議 投 資 者 趁 回 調 於 HK$1.75 附 近 買 入, 初 步 設 目 標 價 於 HK$2.00, 跌 破 HK$1.62 則 先 行 止 蝕

7 今 日 新 聞 摘 要 及 重 要 事 件 評 析 房 地 産 美 債 樓 市 接 力 滅 火 杭 州 加 入 限 購 行 列 限 購 前 夕 集 體 躁 動 杭 州 樓 市 今 起 執 行 新 政 今 年 以 來, 樓 市 火 爆 不 斷 推 升 部 分 城 市 的 房 價, 蘇 州 厦 門 武 漢 等 城 市 先 後 出 臺 限 購 限 貸 政 策, 給 樓 市 滅 火 杭 州 19 日 宣 布, 自 9 月 19 日 起 杭 州 部 分 區 域 實 施 限 購 政 策 限 購 政 策 明 確, 在 杭 州 市 區 限 購 範 圍 內 暫 停 向 擁 有 1 套 及 以 上 住 房 的 非 杭 州 市 戶 籍 居 民 家 庭 出 售 住 房, 包 括 新 建 商 品 住 房 和 二 手 住 房 限 購 範 圍 爲 上 城 區 下 城 區 江 幹 區 拱 墅 區 西 湖 區 杭 州 高 新 開 發 區 ( 濱 江 ) 杭 州 經 濟 技 術 開 發 區 杭 州 之 江 國 家 旅 游 度 假 區 蕭 山 區 余 杭 區, 不 包 含 富 陽 區 大 江 東 以 及 臨 安 桐 廬 建 德 淳 安 另 據 央 行 最 新 公 布 的 第 三 季 度 城 鎮 儲 戶 問 卷 調 查 報 告 顯 示, 今 年 三 季 度, 53.7% 的 居 民 認 爲 目 前 房 價 高, 難 以 接 受, 較 上 季 提 高 0.3 個 百 分 點, 只 有 3% 左 右 的 居 民 認 爲 令 人 滿 意 即 便 過 半 居 民 認 爲 目 前 房 價 難 以 接 受, 但 仍 有 超 二 成 居 民 預 期 下 季 房 價 會 上 漲, 未 來 3 個 月 內 準 備 出 手 購 買 住 房 的 居 民 占 比 爲 16.3%, 較 上 季 提 高 1.3 個 百 分 點 一 方 面 是 居 民 認 爲 房 價 高, 另 一 方 面, 仍 有 越 來 越 多 的 人 打 算 在 未 來 一 季 度 購 買 住 房 不 少 業 內 分 析 師 認 爲, 今 年 以 來 新 增 人 民 幣 貸 款 中 房 貸 貢 獻 巨 大, 預 計 未 來 幾 個 月 還 會 繼 續 保 持 這 一 趨 勢 剛 剛 公 布 的 8 月 金 融 數 據 顯 示, 居 民 中 長 貸 依 舊 高 增 長, 對 信 貸 貢 獻 最 大, 顯 示 樓 市 火 熱 房 貸 高 增 對 于 房 價 堅 挺, 國 家 統 計 局 新 聞 發 言 人 盛 來 運 解 讀 稱, 也 很 關 注 房 地 産 市 場 的 發 展, 既 希 望 對 經 濟 能 够 發 揮 穩 定 的 促 進 作 用, 又 能 够 體 現 民 生 改 善, 讓 居 民 能 够 得 到 實 惠 不 過, 今 年 以 來 一 二 綫 城 市 過 快 上 漲 的 房 價 和 每 月 大 量 新 增 的 住 房 按 揭 貸 款 仍 引 起 不 少 業 內 人 士 的 擔 憂 9 月 17 日, 中 國 發 展 研 究 基 金 會 副 理 事 長 國 務 院 發 展 研 究 中 心 原 副 主 任 劉 世 錦 在 中 國 宏 觀 經 濟 論 壇 (2016 年 第 三 季 度 ) 上 稱, 今 年 一 綫 城 市 房 價 的 暴 漲 和 民 間 投 資 下 滑 值 得 關 注 在 房 價 方 面, 房 地 産 投 資 在 2014 年 已 經 達 到 峰 值, 而 今 年 一 綫 城 市 房 價 的 暴 漲 既 有 合 理 因 素 也 有 不 合 理 的 地 方, 一 些 因 素 致 使 一 綫 城 市 房 價 暴 漲, 又 拉 動 房 地 産 投 資 回 升, 甚 至 拉 動 一 些 本 來 要 去 産 能 的 行 業 産 能 繼 續 擴 張 我 個 人 認 爲 這 對 經 濟 轉 型 是 一 個 擾 動, 房 地 産 市 場 的 帶 動 增 長 作 用 還 會 維 持 一 兩 個 季 度, 然 後 就 會 重 回 所 謂 的 正 常 狀 態 劉 世 錦 說 中 國 7 月 减 持 220 億 美 元 美 債 總 持 債 創 三 年 新 低 上 周 五 美 國 財 政 部 發 布 的 一 份 報 告 顯 示, 我 國 7 月 减 持 了 220 億 美 元 美 債 這 是 近 三 年 來 最 大 的 减 持 規 模 經 過 幾 番 减 持 後, 我 國 持 有 的 美 債 總 規 模 已 降 低 到 近 三 年 的 最 低 位 美 國 財 政 部 上 周 五 公 布 的 數 據 顯 示, 我 國 仍 是 美 國 最 大 的 債 權 國 而 7 月 份 减 持 了 220 億 美 元 美 債 後, 我 國 所 持 美 債 總 規 模 爲 萬 億 美 元 數 據 顯 示, 美 國 的 第 二 大 債 權 國 是 日 本 日 本 7 月 增 持 了 69 億 美 元 美 債, 總 額 上 升 至 萬 億 美 元, 創 去 年 9 月 以 來 新 高 截 至 該 報 告 期 末 ( 即 7 月 末 ), 美 債 的 前 五 大 持 有 者 依 次 是 中 國 日 本 愛 爾 蘭 開 曼 群 島 巴 西 其 中, 除 了 巴 西 跟 日 本 增 持 外, 愛 爾 蘭 和 開 曼 群 島 均 跟 我 國 一 樣 减 持 愛 爾 蘭 减 持 美 債 10 億 美 元, 持 債 總 規 模 達 2696 億 美 元 ; 開 曼 群 島 减 持 了 51 億 美 元, 持 債 至 2643 億 美 元

8 值 得 注 意 的 是, 沙 特 已 經 連 續 减 持 6 個 月, 從 今 年 1 月 的 1236 億 美 元, 减 持 到 7 月 末 的 965 億 美 元 英 國 新 加 坡 德 國 亦 均 在 减 持 美 債 截 至 今 年 7 月 底, 外 國 主 要 債 權 人 持 有 美 債 總 額 爲 萬 億 美 元, 低 于 6 月 的 萬 億 美 元 但 在 資 産 荒 的 眼 下, 爲 什 麽 還 要 拋 美 債? 興 業 銀 行 首 席 經 濟 學 家 魯 政 委 表 示, 一 是 居 民 及 企 業 購 匯 需 求 上 升 所 致 ; 二 是, 這 是 央 行 根 據 國 際 市 場 各 種 變 動 而 做 出 的 正 常 的 投 資 操 作 魯 政 委 分 析, 首 先, 央 行 手 裏 龐 大 的 資 金, 會 有 相 當 一 部 分 投 到 發 達 經 濟 體 的 國 債 政 府 債 券 企 業 債 券 和 公 司 股 票 上 面 可 是, 當 本 國 居 民 及 企 業 需 要 購 匯 的 時 候, 央 行 就 會 做 拋 售 各 類 資 産 的 動 作, 來 將 現 金 回 流 ; 其 次, 美 國 上 周 四 公 布 的 一 系 列 經 濟 數 據 中, 向 下 的 指 標 多 于 向 上 的 指 標, 表 明 美 國 第 三 季 度 經 濟 承 壓 我 個 人 判 斷,9 月 份 不 可 能 加 息 了 魯 政 委 稱, 看 看 美 國 自 己 的 經 濟 環 境, 美 聯 儲 根 本 沒 有 動 力 加 息 它 不 可 能 在 9 月 做 這 樣 的 决 策 據 瞭 解, 今 年 美 聯 儲 還 有 三 次 議 息 會 議, 最 近 的 一 次 是 9 月 20 日 和 21 日 兩 天, 議 息 結 果 將 在 北 京 時 間 9 月 22 日 淩 晨 兩 點 公 布 原 本 9 月 的 這 一 次 議 息 會 議, 加 息 預 期 較 濃, 各 路 媒 體 也 一 直 在 唱 好 可 是, 如 魯 政 委 所 言, 現 在 則 以 唱 衰 居 多 這 意 味 著 美 元 可 能 走 弱 承 壓 市 場 私 募 做 市 試 點 正 式 啓 動 首 批 機 構 不 超 過 10 家 私 募 機 構 參 與 新 三 板 市 場 做 市 業 務 正 式 進 入 操 作 階 段 出 于 控 制 業 務 風 險 考 慮, 私 募 做 市 初 期 采 取 試 點 方 式, 首 批 試 點 機 構 數 量 不 超 過 10 家, 之 後 將 在 總 結 試 點 效 果 的 基 礎 上 評 估 進 一 步 擴 大 試 點 的 可 行 性 全 國 中 小 企 業 股 份 轉 讓 系 統 公 司 ( 下 稱 全 國 股 轉 公 司 )9 月 14 日 發 布 私 募 機 構 全 國 股 轉 系 統 做 市 業 務 試 點 專 業 評 審 方 案 ( 下 稱 評 審 方 案 ), 對 私 募 機 構 參 與 做 市 的 總 體 要 求 基 本 條 件 評 審 機 構 評 審 流 程 評 審 及 驗 收 內 容 等 作 出 了 詳 細 規 定 評 審 方 案 對 申 請 做 市 試 點 的 公 司 制 私 募 機 構 提 出 了 8 項 資 質 要 求 同 時, 全 國 股 轉 公 司 根 據 私 募 機 構 的 業 務 運 營 特 點, 對 參 與 做 市 的 私 募 機 構 作 出 了 采 用 特 殊 經 紀 結 算 模 式 在 做 市 業 務 跟 基 金 業 務 間 設 立 防 火 墻 做 市 資 金 來 源 僅 限 自 有 資 金 等 差 异 化 安 排 按 照 要 求, 申 請 機 構 須 自 評 審 方 案 公 布 之 日 起 30 個 工 作 日 內 報 送 專 業 評 審 申 請 材 料, 逾 期 全 國 股 轉 公 司 將 不 再 接 收 評 審 申 請 材 料 根 據 評 審 方 案, 私 募 機 構 做 市 業 務 試 點 專 業 評 審 是 指 全 國 股 轉 公 司 根 據 中 國 證 監 會 的 授 權, 組 織 專 家 對 私 募 基 金 管 理 機 構 ( 含 私 募 股 權 投 資 機 構 私 募 證 券 投 資 機 構 及 創 業 投 資 機 構 ) 的 做 市 業 務 實 施 方 案 進 行 評 估, 評 價 其 合 規 性 合 理 性 和 可 操 作 性 具 備 下 列 8 項 條 件 的 公 司 制 私 募 機 構, 可 以 申 請 在 全 國 股 轉 系 統 開 展 做 市 業 務 試 點 : 一 是 實 繳 注 册 資 本 不 低 于 人 民 幣 一 億 元, 財 務 狀 况 穩 健 ; 二 是 持 續 經 營 三 年 以 上, 且 近 三 年 年 均 資 産 管 理 規 模 不 低 于 人 民 幣 二 十 億 元 ; 三 是 申 請 機 構 及 人 員 最 近 三 年 內 未 受 過 中 國 證 監 會 行 政 處 罰 ; 四 是 具 有 符 合 全 國 股 轉 系 統 做 市 業 務 相 關 要 求 的 業 務 實 施 方 案 和 內 部 管 理 制 度 ; 五 是 設 有 專 門 的 做 市 業 務 部 門, 配 備 做 市 業 務 人 員 不 少 于 5 人, 其 中 風 控 人 員 不 少 于 1 名 ; 六 是 做 市 業 務 系 統 符 合 相 關 技 術 規 範, 幷 通 過 全 國 股 轉 公 司 的 測 試 ; 七 是 已 成 爲 中 國 證 券 投 資 基 金 業 協 會 普 通 會 員 ; 八 是 全 國 股 轉 公 司 規 定 的 其 他 條 件 全 國 股 轉 公 司 相 關 負 責 人 介 紹, 由 于 私 募 機 構 受 監 管 程 度 規 範 運 作 水 平 合 規 意 識 相 較 于 證 券 公 司 有 所 差 距, 爲 控 制 業 務 風 險, 私 募 做 市 業 務 初 期 采 取 試 點 方 式, 首 批 試 點 機 構 數 量 控 制 在 不 超 過 10 家 試 點 開 展 一 段 時 間 後, 將 在 適 時 總 結 試 點 效 果 的 基 礎 上, 評 估 進 一 步 擴 大 試 點 的 可 行 性

9 評 審 方 案 對 全 國 股 轉 公 司 組 織 專 業 評 審 的 原 則 組 織 內 容 程 序 等 作 出 了 明 確 規 範 具 體 而 言, 全 國 股 轉 公 司 將 設 立 跨 單 位 的 評 審 工 作 小 組, 由 評 審 工 作 小 組 承 擔 評 審 工 作 具 體 事 宜 ; 評 審 專 家 由 證 監 會 私 募 部 公 衆 公 司 部, 全 國 股 轉 公 司, 中 國 證 券 投 資 基 金 業 協 會, 中 國 結 算 公 司 等 5 家 單 位 的 相 關 專 業 人 員 組 成 專 業 評 審 的 流 程 主 要 包 括 私 募 機 構 提 交 申 請 專 業 評 審 業 務 技 術 準 備 及 現 場 驗 收 等 四 個 環 節 未 通 過 材 料 評 審 的 申 請 機 構 無 須 實 質 開 展 做 市 業 務 技 術 準 備 ; 在 現 場 驗 收 前, 通 過 材 料 評 審 的 申 請 人 須 完 成 相 應 業 務 技 術 準 備, 幷 通 過 全 國 股 轉 系 統 組 織 的 上 綫 測 試 材 料 評 審 中, 評 審 專 家 主 要 對 申 請 材 料 及 業 務 制 度 的 完 備 性 申 請 條 件 的 充 分 性 等 進 行 評 分 ; 現 場 驗 收 中, 評 審 專 家 將 對 有 關 申 請 機 構 業 務 技 術 實 際 準 備 及 承 諾 事 項 落 實 情 况 等 進 行 檢 查 驗 收 據 悉, 試 點 期 間, 專 業 評 審 將 集 中 一 次 進 行, 全 國 股 轉 公 司 集 中 接 收 各 私 募 機 構 提 出 的 評 審 申 請, 組 織 專 家 開 展 評 審 工 作, 出 具 評 審 意 見 通 過 專 業 評 審 的, 全 國 股 轉 公 司 將 與 其 簽 署 業 務 協 議, 出 具 備 案 函 幷 予 以 公 告 全 國 股 轉 公 司 相 關 負 責 人 介 紹, 按 照 監 管 一 致 性 的 原 則, 私 募 機 構 享 有 與 證 券 公 司 類 做 市 商 同 等 權 利 義 務, 展 業 所 適 用 的 業 務 規 定 也 相 同 與 此 同 時, 全 國 股 轉 公 司 也 根 據 私 募 機 構 的 業 務 運 營 特 點, 對 其 做 出 了 差 异 化 的 制 度 安 排 具 體 包 括 : 第 一, 私 募 做 市 試 點 采 用 特 殊 經 紀 結 算 模 式 負 責 人 稱, 由 于 私 募 機 構 不 具 備 結 算 參 與 人 資 格, 私 募 做 市 商 開 展 做 市 業 務, 應 通 過 幷 僅 可 通 過 一 家 具 有 中 國 結 算 結 算 參 與 人 資 格 的 主 辦 券 商 辦 理 相 關 證 券 資 金 的 清 算 交 收 業 務 第 二, 爲 防 範 利 益 衝 突, 私 募 機 構 做 市 標 的 不 得 爲 其 作 爲 基 金 管 理 人 的 基 金 ( 或 資 産 管 理 計 劃 ) 直 接 或 間 接 持 股 百 分 之 十 以 上 的 股 票 第 三, 私 募 機 構 不 得 使 用 受 托 管 理 的 客 戶 資 金 進 行 做 市, 做 市 資 金 來 源 僅 限 于 其 自 有 資 金 宏 觀 8 月 新 增 信 貸 中 按 揭 貸 款 一 枝 獨 秀 央 行 日 前 公 布 的 8 月 金 融 統 計 數 據 顯 示,8 月 人 民 幣 貸 款 增 加 9487 億 元, 略 超 市 場 預 期, 較 7 月 份 增 長 近 一 倍 由 于 月 度 的 信 貸 和 社 會 融 資 規 模 數 據 往 往 波 動 較 大, 猶 如 過 山 車, 因 此 宜 在 更 長 的 時 間 段 內 觀 察 貨 幣 信 貸 數 據 興 業 銀 行 首 席 經 濟 學 家 魯 政 委 表 示,2010 年 至 2015 年,1 至 8 月 貸 款 占 全 年 貸 款 的 比 例 在 69% 到 76% 之 間 按 照 今 年 全 年 新 增 貸 款 13 萬 億 估 算, 今 年 前 8 個 月 貸 款 占 全 年 貸 款 的 比 例 約 爲 69%, 與 往 年 的 水 平 基 本 相 當 8 月 份 發 行 了 近 3000 億 元 的 定 向 置 換 類 地 方 債, 這 直 接 沖 减 了 貸 款, 因 此 回 補 地 方 債 後 總 的 信 貸 規 模 實 際 上 不 低 今 年 前 8 個 月, 新 增 人 民 幣 貸 款 累 計 已 達 8.94 萬 億 儘 管 節 奏 和 總 量 仍 處 正 常 區 間, 但 8 月 新 增 信 貸 的 結 構 依 舊 堪 憂 約 9500 億 元 的 新 增 貸 款 中, 票 據 融 資 就 增 加 了 2235 億 元, 爲 年 內 第 三 高 中 金 公 司 固 定 收 益 研 究 部 門 認 爲, 這 顯 示 銀 行 在 信 貸 需 求 疲 弱 的 情 况 下, 仍 依 賴 于 票 據 沖 貸 款 規 模 8 月 份 的 企 業 貸 款 再 度 負 增 長, 其 中 短 期 貸 款 减 少 1172 億 元, 中 長 期 貸 款 减 少 80 億 元 新 增 信 貸 中, 居 民 按 揭 貸 款 再 度 一 枝 獨 秀 8 月, 住 戶 部 門 貸 款 增 加 6755 億 元, 其 中, 短 期 貸 款 增 加 1469 億 元, 中 長 期 貸 款 增 加 5286 億 元, 後 者 爲 年 內 第 二 高 國 泰 君 安 的 銀 行 業 研 究 團 隊 指 出,1 月 到 8 月 份 居 民 戶 新 增 貸 款 占 新 增 信 貸 的 比 重 爲 46%, 而 2014 和 2015 年 分 別 是 35% 和 29% 新 增 企 業 貸 款 的 占 比 爲

10 52%, 而 2014 年 和 2015 年 分 別 爲 65% 和 60% 私 人 部 門 短 期 貸 款 對 公 短 期 貸 款 依 舊 疲 弱, 說 明 民 營 企 業 和 小 微 企 業 等 部 門 態 勢 疲 弱, 銀 行 顧 忌 風 險, 對 該 部 門 惜 貸 8 月 末 的 M2 餘 額 同 比 增 長 11.4%, 增 速 比 7 月 末 高 了 1.2 個 百 分 點 去 年 8 月 在 股 市 异 常 波 動 之 際, 非 銀 金 融 機 構 存 款 大 幅 銳 减 近 8000 億 元, 較 低 的 基 數 推 高 了 今 年 8 月 非 銀 金 融 機 構 的 存 款 增 速 8 月 末 M1 的 同 比 增 速 爲 25.3%, 增 速 較 7 月 份 回 落 了 0.1 個 百 分 點 因 M2 增 速 反 彈, M2-M1 剪 刀 差 小 幅 收 窄 至 13.9% 魯 政 委 認 爲, 此 前 助 推 M1 高 速 增 長 的 四 個 因 素 中, 有 三 個 因 素 已 出 現 减 弱 迹 象 首 先, 地 方 債 置 換 的 可 用 額 度 已 經 不 多, 今 年 最 後 四 個 月 額 度 僅 爲 1.33 萬 億 第 二, 房 地 産 市 場 出 現 降 溫 迹 象,8 月 商 品 房 銷 售 額 同 比 增 速 由 上 月 的 39.8% 下 降 至 38.7%, 已 連 續 4 個 月 下 降 第 三, 定 活 利 差 已 連 續 11 個 月 穩 定 在 1.15% 的 低 位, 定 活 利 差 變 化 引 起 的 存 款 活 化 已 接 近 完 成 總 體 來 看, 未 來 M1 增 速 很 可 能 繼 續 回 落 市 場 社 會 八 月 開 戶 數 環 比 增 近 七 成 中 國 結 算 8 月 統 計 月 報 顯 示, 投 資 者 開 戶 步 伐 明 顯 加 快,8 月 新 增 投 資 者 萬 人, 較 7 月 環 比 增 加 了 68.35% 8 月 末, 持 股 市 值 在 1000 萬 元 以 上 的 投 資 者 數 量 也 較 7 月 末 猛 增 5339 人, 實 現 連 續 第 4 個 月 增 長 在 8 月 滬 指 中 樞 整 體 上 移 的 過 程 中, 投 資 者 情 緒 也 逐 步 恢 復, 新 增 投 資 者 數 量 顯 著 增 長 8 月, 新 增 投 資 者 數 量 萬 人, 較 7 月 環 比 增 加 了 68.35% 截 至 8 月 末, 期 末 投 資 者 數 量 共 計 1.12 億 人 與 開 戶 數 的 增 長 形 成 顯 著 對 比 的 是, 持 倉 和 參 與 交 易 的 投 資 者 數 量 占 比 均 有 所 下 降 8 月 末, 持 倉 投 資 者 人 數 爲 萬 個, 减 少 了 8.57 萬 個, 降 幅 爲 0.17% 持 倉 投 資 者 數 占 期 末 投 資 者 數 的 比 重 爲 45.43%, 較 7 月 下 降 了 0.99 個 百 分 點 而 空 倉 的 投 資 者 依 然 過 半, 占 比 達 54.57% 8 月 參 與 交 易 的 投 資 者 數 爲 萬 個, 較 7 月 减 少 了 萬 個, 占 期 末 投 資 者 數 的 23.83%, 較 7 月 减 少 了 1.9 個 百 分 點 此 外,8 月 月 報 還 顯 示, 在 所 有 持 倉 的 投 資 者 中,8 月 末 持 倉 市 值 在 50 萬 元 以 下 的 投 資 者 數 量 爲 萬 人, 較 7 月 的 萬 人 繼 續 减 少, 已 連 續 第 4 個 月 减 少 ; 而 持 倉 市 值 在 1000 萬 元 以 上 的 投 資 者 數 量 却 實 現 連 續 第 4 個 月 增 長,8 月 末, 持 股 市 值 在 1000 萬 元 以 上 的 投 資 者 數 量 爲 8.27 萬 人, 較 7 月 末 猛 增 5339 人 從 投 資 者 市 值 的 整 體 分 布 情 况 來 看, 持 倉 市 值 在 50 萬 元 以 下 的 散 戶 依 然 是 A 股 的 主 要 參 與 者, 但 散 戶 退 出 大 戶 入 場 的 趨 勢 仍 在 持 續 8 月, 該 部 分 散 戶 占 總 體 持 倉 投 資 者 的 比 例 降 至 93.68%, 較 7 月 下 降 了 0.35 個 百 分 點 而 持 倉 市 值 在 50 萬 元 至 100 萬 元 100 萬 元 至 500 萬 元 500 萬 元 至 1000 萬 元 1000 萬 元 以 上 的 投 資 者 占 比 均 較 7 月 有 所 增 加 前 8 月 社 會 融 資 規 模 增 量 累 計 達 萬 億 中 國 人 民 銀 行 日 前 發 布 統 計 數 據 報 告,1-8 月 社 會 融 資 規 模 增 量 累 計 爲 萬 億 元, 比 去 年 同 期 多 1.10 萬 億 元 8 月 當 月 社 會 融 資 規 模 增 量 爲 1.47 萬 億 元, 比 去 年 同 期 多 3600 億 元 其 中, 當 月 對 實 體 經 濟 發 放 的 人 民 幣 貸 款 增 加 7969 億 元, 同 比 多 增 213 億 元 ; 對 實 體 經 濟 發 放 的 外 幣 貸 款 折 合 人 民 幣 增 加 70 億 元, 同 比 多 增 690 億 元 ; 委 托 貸 款 增 加 1432 億 元, 同 比 多 增 234 億 元 ; 信 托 貸 款 增 加 736 億 元, 同 比 多 增 419 億 元 ; 未 貼 現 的 銀 行 承 兌 匯 票 减 少 377 億 元, 同 比 少 减 1200 億 元 ; 企 業 債 券 淨 融 資 增 加 3306 億 元, 同 比 多 185 億 元 ; 非 金 融 企 業 境 內 股 票 融 資 1075 億 元, 同 比 多 596 億 元 8 月 份 金 融 市 場 運 行 情 况 顯 示,8 月 份, 債 券 市 場 共 發 行 各 類 債 券 3.7 萬 億 元 其 中, 國 債 發 行 億 元, 地 方 政 府 債 券 發 行 億 元, 金 融 債 券 發 行 3567 億 元, 公 司 信 用 類 債 券 發 行 億 元, 信 貸 資 産 支 持 證 券 發 行

11 139.8 億 元, 同 業 存 單 發 行 1.2 萬 億 元 截 至 8 月 末, 債 券 市 場 總 托 管 餘 額 爲 59.5 萬 億 元 其 中, 國 債 托 管 餘 額 爲 10.9 萬 億 元, 地 方 政 府 債 券 托 管 餘 額 爲 9.4 萬 億 元, 金 融 債 券 托 管 餘 額 爲 14.9 萬 億 元, 公 司 信 用 類 債 券 托 管 餘 額 爲 16.7 萬 億 元, 信 貸 資 産 支 持 證 券 托 管 餘 額 爲 4689 億 元, 同 業 存 單 托 管 餘 額 爲 5.6 萬 億 元 銀 行 間 債 券 市 場 托 管 餘 額 爲 53.4 萬 億 元, 占 債 券 市 場 總 托 管 餘 額 的 89.7% 8 月 份, 貨 幣 市 場 成 交 量 共 計 74 萬 億 元, 同 比 增 長 64.1%, 環 比 增 長 6.6% 其 中, 質 押 式 回 購 成 交 59.8 萬 億 元, 同 比 增 長 60.8%, 環 比 增 長 6.2%; 買 斷 式 回 購 成 交 3.5 萬 億 元, 同 比 增 長 82.2%, 環 比 增 長 19.9%; 同 業 拆 借 成 交 10.7 萬 億 元, 同 比 增 長 78.2%, 環 比 增 長 4.6% 8 月 份, 銀 行 間 債 券 市 場 現 券 成 交 13.7 萬 億 元, 日 均 成 交 億 元, 同 比 增 長 53.6%, 環 比 增 長 8.8% 交 易 所 債 券 市 場 現 券 成 交 6206 億 元, 日 均 成 交 億 元, 同 比 增 長 71.9%, 環 比 增 長 31.3% 8 月 末, 銀 行 間 債 券 總 指 數 爲 點, 較 上 月 末 上 漲 0.84 點, 漲 幅 爲 0.48% 資 金 石 油 央 行 加 大 資 金 投 放 保 障 跨 節 流 動 性 暫 停 14 天 逆 回 購 中 秋 假 期 後 的 首 期 公 開 市 場 操 作, 央 行 便 加 大 了 資 金 投 放 力 度, 昨 日 開 展 了 高 達 2700 億 元 的 逆 回 購 操 作, 較 節 前 最 後 一 期 增 量 逾 6 成 但 央 行 却 悄 然 暫 停 了 14 天 逆 回 購, 僅 保 留 了 7 天 和 28 天 期 品 種, 在 加 大 國 慶 節 前 資 金 供 給 的 同 時, 也 調 整 了 流 動 性 供 給 期 限 結 構 據 央 行 公 告,9 月 18 日, 央 行 以 利 率 招 標 的 方 式 開 展 了 2700 億 元 逆 回 購 操 作, 包 括 1500 億 元 7 天 品 種 和 1200 億 元 28 天 品 種, 中 標 利 率 繼 續 持 平 于 2.25% 和 2.55% 這 意 味 著, 連 續 開 展 近 3 周 的 14 天 逆 回 購 宣 告 暫 停 此 前 的 8 月 24 日, 央 行 重 啓 了 14 天 逆 回 購, 其 後 每 個 交 易 日 均 有 操 作, 但 爲 何 在 中 秋 假 期 剛 結 束, 却 突 然 不 見 14 天 逆 回 購 的 身 影? 在 一 些 業 內 人 士 看 來, 此 舉 爲 國 慶 假 期 前 的 正 常 流 動 性 調 控 舉 措 因 爲 隨 著 國 慶 假 期 臨 近,14 天 逆 回 購 的 期 限 已 不 能 滿 足 國 慶 資 金 需 求, 加 之 央 行 上 周 重 啓 了 更 長 期 限 的 28 天 逆 回 購, 因 此 14 天 逆 回 購 被 暫 停 也 在 預 期 之 中 DM 金 融 同 業 報 價 平 臺 研 究 員 龔 陳 亮 昨 日 告 訴 記 者,14 天 逆 回 購 被 暫 停, 對 央 行 資 金 的 投 放 成 本 幷 未 造 成 較 大 影 響, 此 舉 或 是 央 行 基 于 國 慶 假 期 到 期 資 金 的 安 排 考 慮 由 于 昨 日 仍 爲 非 銀 行 類 機 構 假 期, 故 當 天 貨 幣 市 場 總 成 交 量 有 所 减 少 據 交 易 員 反 映, 昨 日 銀 行 間 市 場 資 金 仍 呈 現 均 衡 偏 緊 態 勢, 資 金 面 緊 張 態 勢 持 續 到 午 盤 才 略 有 緩 解, 當 天 質 押 式 回 購 利 率 漲 跌 互 現 同 時, 昨 日 早 間 公 布 的 上 海 銀 行 間 同 業 拆 放 利 率 (Shibor) 則 全 綫 飄 紅 18 日, 隔 夜 Shibor 利 率 繼 續 領 漲, 當 日 上 行 了 1.20 個 基 點 至 % 其 次 是 期 限 跨 越 國 慶 假 期 的 1 月 期 Shibor 利 率, 昨 日 上 行 了 0.36 個 基 點, 顯 示 資 金 面 壓 力 仍 然 不 小 9 月 13 日, 央 行 進 行 了 600 億 元 28 天 期 逆 回 購 操 作, 爲 今 年 2 月 5 日 以 來 首 次 開 展 此 項 操 作, 又 一 次 拉 長 了 逆 回 購 期 限, 令 貨 幣 市 場 主 要 期 限 資 金 利 率 有 所 上 行 成 品 油 價 格 年 內 第 四 次 下 調 國 家 發 改 委 宣 布,9 月 18 日 24 時 起, 國 內 汽 柴 油 價 格 ( 標 準 品, 下 同 ) 每 噸 分 別 下 調 155 元 及 150 元 這 是 國 內 成 品 油 零 售 價 年 內 第 4 次 下 調 油 品 分 析 師 預 測, 下 一 輪 調 價 周 期, 國 內 成 品 油 零 售 價 或 再 度 迎 來 下 調 隆 衆 石 化 網 分 析 師 李 彥 認 爲, 以 當 前 的 國 際 原 油 價 格 水 平 計 算, 下 一 輪 成 品 油 調 價 開 局 將 維 持 向 下 的 趨 勢, 但 幅 度 或 在 100 元 / 噸 以 內 不 過, 近 期 國

12 際 油 價 走 勢 仍 有 偏 弱 特 徵, 供 需 面 和 高 庫 存 的 利 空 對 價 格 壓 制 明 顯 卓 創 資 訊 成 品 油 分 析 師 王 能 也 認 爲, 在 凍 産 消 息 及 供 應 過 剩 拉 鋸 下, 油 價 或 仍 寬 幅 震 蕩 今 年 以 來, 成 品 油 零 售 價 屢 次 調 整, 令 批 零 價 差 不 斷 擴 大 有 分 析 認 爲, 此 輪 下 調 落 實 後, 加 油 站 批 零 價 差 將 會 出 現 小 幅 縮 小 南 方 航 空 (600029/1055) 南 方 航 空 2016 年 1-8 月 旅 客 周 轉 量 同 比 增 長 7.44%, 國 際 航 線 增 長 26.38%, 買 入 評 級 公 司 發 佈 8 月 經 營 數 據 :2016 年 8 月 完 成 客 運 量 萬 人 次, 同 比 增 長 4.51%,1-8 月 累 計 客 運 量 萬 人 次, 同 比 增 長 2.66%; 貨 運 量 萬 噸, 同 比 減 少 0.21%,1-8 月 累 計 貨 運 量 萬 噸, 同 比 增 長 4.96% 客 運 方 面,8 月 完 成 旅 客 周 轉 量 億 客 公 里, 同 比 增 長 6.91%, 其 中 國 際 航 班 增 長 14.69%, 國 內 航 班 增 長 4.8%;1-8 月 累 計 旅 客 周 轉 量 億 客 公 里, 同 比 增 長 7.44%, 其 中 國 際 航 班 增 長 26.38%, 國 內 航 班 增 長 1.67% 8 月 份 公 司 可 用 座 公 里 億 客 公 里, 同 比 增 長 7.19%,1-8 月 累 計 可 用 座 公 里 億 客 公 里, 同 比 增 長 8.39%; 本 月 公 司 引 進 6 架 飛 機, 出 售 1 架 飛 機, 截 止 8 月 底 運 營 飛 機 合 計 697 架 ;8 月 客 座 率 83.31%, 同 比 下 降 0.21 個 百 分 點,1-8 月 累 計 客 座 率 80.56%, 同 比 下 降 0.71 個 百 分 點 運 力 投 放 同 比 增 速 稍 快 於 客 運 需 求 增 長 2016 年 以 來 油 價 雖 有 所 回 升, 不 過 按 航 油 均 價 算 仍 處 于 低 位, 我 們 預 計 全 年 均 價 較 去 年 下 降 10%-20%, 因 此 估 計 公 司 航 油 成 本 可 减 少 億 元 2016 年 人 民 幣 貶 值 對 公 司 財 務 費 用 的 壓 力 依 然 存 在, 我 們 預 計 2016 年 人 民 幣 可 能 貶 值 5% 左 右, 在 公 司 優 化 債 務 結 構 的 背 景 下, 匯 兌 損 失 依 然 會 有 40 億 元 左 右, 財 務 費 用 降 低 至 60 億 元 左 右, 同 比 下 降 約 23% 綜 上 所 述, 預 計 公 司 2016 年 和 2017 年 可 分 別 實 現 淨 利 潤 億 元 (YOY+57.13%,EPS 為 元 ) 和 億 元 (YoY+20.68%,EPS 為 元 ) 當 前 A 股 股 價 對 應 P/E 分 別 為 11.5x 和 9.5x,H 股 股 價 對 應 P/E 分 別 為 7.4x 和 6x, 給 予 買 入 的 投 資 建 議 中 國 平 安 (601318/2318.HK) 中 國 平 安 8 月 保 費 收 入 點 評 人 民 幣 : 億 元 壽 險 YoY 產 險 YoY 健 康 險 養 老 險 合 計 % % % % % % % % % % % % % % % % 平 安 壽 險 2016 年 1-8 月 保 費 1993 億 元,yoy 增 33.35%,8 月 單 月 增 36.97%, 符 合 預 期 公 司 保 費 表 現 優 秀, 源 于 公 司 個 人 人 均 産 能 高 于 同 業, 我 們 繼 續 看 好 公 司 壽 險 的 發 展, 預 計 未 來 壽 險 承 保 規 模 有 望 繼 續 擴 大 平 安 產 險 2016 年 1-8 月 保 費 1118 億 元,yoy 增 4.4%, 其 中 8 月 140 億 元, YOY 升 12.85%, 公 司 產 險 成 本 率 仍 低 於 行 業, 具 備 一 定 優 勢 維 持 盈 利 預 測, 預 計 公 司 16 年 利 潤 增 速 為 15.44%, 為 626 億 元, 目 前 A 股 股 價 對 應 2016 年 動 態 P/EV 約 0.95X, 估 值 在 同 業 中 較 低, 維 持 買 入 建 議 中 國 太 保 (601601/2601.HK) 中 國 太 保 8 月 保 費 收 入 點 評

13 人 民 幣 : 億 元 壽 險 單 月 YoY% 產 險 單 月 YoY% % % % % % % % % % % % % % % % % 太 保 壽 險 前 八 月 保 費 1066 億 元,yoy 增 32.85%,8 月 單 月 115 億 元,yoy 增 72.22%, 主 要 源 於 去 年 基 期 較 低 仍 長 期 看 好 公 司 在 個 險 管 道 方 面 的 改 善, H1 公 司 個 險 管 道 保 費 占 比 已 高 達 88.39%, 較 去 年 基 期 再 次 提 升 5.28 個 百 分 點, 持 續 看 好 公 司 2016 年 全 年 壽 險 的 價 值 提 升 産 險 方 面 表 現 平 穩,1-8 月 實 現 保 費 634 億 元,YOY 增 1.25%, 其 中 8 月 70 億 元,YOY 增 0.71%, 産 險 方 面 市 場 競 爭 激 烈 預 計 公 司 2016 年 的 盈 利 128 億 元,yoy 降 28.05%; 目 前 A 股 價 對 應 2016 年 P/EV 約 為 1.05 倍, 維 持 買 入 伊 利 股 份 (600887) 陽 光 保 險 舉 牌 成 伊 利 股 份 第 三 大 股 東 伊 利 股 份 正 著 手 完 善 防 狼 公 司 章 程, 凶 悍 的 保 險 資 金 却 已 兵 臨 城 下 伊 利 股 份 9 月 18 日 晚 間 公 告, 陽 光 産 險 9 月 14 日 增 持 萬 股, 占 公 司 總 股 本 的 0.09% 目 前, 陽 光 産 險 和 陽 光 人 壽 合 計 持 有 伊 利 股 份 萬 股, 占 公 司 總 股 本 的 5%, 觸 及 舉 牌 紅 綫 此 次 舉 牌 乳 業 龍 頭, 陽 光 保 險 再 度 引 起 市 場 廣 泛 猜 測 資 料 顯 示, 陽 光 保 險 進 入 伊 利 股 份 的 路 徑 最 早 可 以 追 溯 到 2015 年 底 伊 利 股 份 2015 年 年 報 顯 示, 陽 光 保 險 2015 年 四 季 度 已 持 股 1.09 億, 占 總 股 本 的 1.83%, 位 列 伊 利 股 份 的 第 五 大 股 東 2016 年 一 季 報 和 半 年 報 顯 示, 今 年 6 月 底, 陽 光 保 險 持 股 數 未 發 生 變 化, 公 司 第 一 大 股 東 呼 和 浩 特 投 資 有 限 責 任 公 司 持 股 比 例 爲 8.79%, 公 司 董 事 長 潘 剛 持 股 3.89% 據 證 券 時 報 e 公 司 記 者 瞭 解, 陽 光 保 險 持 續 買 入 伊 利 股 份 的 時 點 正 是 在 今 年 7 月 份 和 8 月 份, 幷 在 9 月 14 日 的 持 股 比 例 達 到 5%, 已 經 成 爲 伊 利 股 份 第 三 大 股 東 值 得 注 意 的 是, 伊 利 股 份 曾 在 今 年 8 月 9 日 召 開 了 第 八 届 董 事 會 臨 時 會 議, 圍 繞 著 反 收 購 的 關 鍵 詞 對 公 司 章 程 股 東 大 會 議 事 規 則 等 進 行 一 系 列 的 修 改, 這 被 外 界 理 解 爲 伊 利 股 份 試 圖 阻 礙 惡 意 收 購 但 此 後 公 司 收 到 上 交 所 就 修 改 公 司 章 程 事 項 的 問 詢 函, 到 了 8 月 19 日 晚 間, 伊 利 股 份 董 事 會 因 需 要 慎 重 考 慮, 决 定 對 以 上 議 案 進 一 步 完 善, 宣 布 取 消 原 定 于 2016 年 8 月 26 日 召 開 的 第 二 次 臨 時 股 東 大 會, 待 董 事 會 對 以 上 議 案 進 一 步 完 善 後 再 另 行 提 交 公 司 股 東 大 會 審 議 對 于 本 次 增 持 的 目 的, 陽 光 産 險 陽 光 人 壽 均 表 示, 增 持 的 目 的 是 出 于 對 伊 利 股 份 未 來 發 展 前 景 的 看 好 所 進 行 的 財 務 投 資, 信 息 披 露 義 務 人 支 持 伊 利 股 份 現 有 股 權 結 構, 不 主 動 謀 求 成 爲 伊 利 股 份 第 一 大 股 東 此 外, 陽 光 産 險 和 其 一 致 行 動 人 承 諾 在 未 來 12 個 月 內 不 再 增 持 伊 利 股 份 但 有 市 場 人 士 仍 表 示 了 擔 憂, 認 爲 陽 光 保 險 舉 牌 不 止 是 看 好 未 來 發 展 前 景 這 麽 簡 單 若 伊 利 股 份 被 資 本 攪 局, 陽 光 保 險 下 一 步 繼 續 增 持 引 起 股 權 紛 爭, 勢 必 會 對 伊 利 股 份 正 常 經 營 造 成 極 大 影 響 若 陽 光 保 險 利 用 伊 利 股 份 盈 利 能 力 以 及 現 金 流, 擴 展 非 乳 業 業 務, 通 過 資 本 手 段 將 之 變 成 攫 取 利 益 和 資 本 布 局 的 工 具, 結 果 將 會 令 人 心 痛

14 中 信 股 份 (267.HK) 百 盛 (3368.HK) 公 告 顯 示, 目 前 陽 光 保 險 還 持 有 鳳 竹 紡 織 5.00% 中 青 旅 7.46% 京 投 發 展 5.35% 勝 利 股 份 5.56% 承 德 露 露 8.43% 的 股 權, 此 外 還 持 有 香 港 上 市 的 福 壽 園 7.22% 股 權 完 成 向 中 國 海 外 出 售 內 地 地 産 交 易 對 價 370 億 中 信 股 份 公 布, 就 向 中 國 海 外 (00688) 出 售 集 團 在 若 干 中 國 住 宅 房 地 產 項 目 中 的 權 益, 以 換 取 將 由 中 國 海 外 發 行 經 擴 大 股 本 約 10% 的 新 股 及 中 國 海 外 若 干 資 産 協 議, 所 有 先 决 條 件 已 經 達 成, 幷 已 於 2016 年 9 月 15 日 成 交 成 交 後, 所 有 中 信 待 售 股 份 以 及 所 有 中 信 待 售 債 權 均 已 根 據 交 易 協 議 的 條 款 及 條 件 轉 讓 予 中 國 海 外 的 全 資 附 屬 如 交 易 公 告 所 披 露, 交 易 協 議 各 方 預 計 並 同 意 交 易 的 最 終 對 價 金 額 為 310 億 元 人 民 幣 (370.8 億 港 元 ) 中 國 海 外 已 按 每 股 港 元 的 價 格 即 億 港 元 的 總 值, 向 中 信 股 份 一 家 全 資 附 屬 配 發 億 股, 約 佔 其 擴 大 股 本 約 10%; 中 國 海 外 已 將 中 國 海 外 擁 有 的 部 分 商 業 物 業 資 産 包 作 爲 資 産 對 價 轉 讓 予 公 司 的 一 家 全 資 附 屬 公 司, 總 值 約 億 港 元, 乃 根 據 在 中 國 有 關 監 管 機 構 登 記 備 案 的 這 些 物 業 的 估 值 結 果 計 算 得 出 由 中 國 海 外 轉 讓 的 商 業 物 業 資 產 包 主 要 由 在 中 國 多 個 城 市 的 商 業 物 業 及 寫 字 樓 組 成 於 2016 年 4 月 30 日, 商 業 物 業 資 産 包 的 總 建 築 面 積 約 爲 100 萬 平 方 米 成 交 後, 中 信 股 份 透 過 其 全 資 附 屬 公 司 分 別 間 接 擁 有 中 國 海 外 擴 大 股 本 約 10% 及 構 成 中 國 海 外 資 產 對 價 的 商 業 物 業 的 100% 的 權 益 中 信 股 份 亦 表 示, 常 穎 已 獲 委 任 爲 中 國 海 外 (00688) 非 執 行 董 事, 自 2016 年 9 月 15 日 起 生 效 常 氏 44 歲, 目 前 擔 任 中 信 股 份 任 戰 略 發 展 部 副 總 經 理 澄 清 非 退 出 中 國 對 消 費 市 場 仍 然 有 信 心 百 盛 早 前 出 售 北 京 太 陽 宮 百 盛 百 貨 公 司, 套 現 超 過 16.7 億 元 人 民 幣 ( 下 同 ), 外 界 猜 測 百 盛 或 將 退 出 中 國, 內 媒 報 導 引 述 集 團 發 言 人 回 應 指, 百 盛 目 前 僅 賣 掉 北 京 太 陽 宮 店, 幷 不 涉 及 其 他 區 域 門 店, 若 解 讀 爲 百 盛 退 出 中 國 是 誤 讀 據 報 其 主 席 丹 斯 裏 鐘 廷 森 表 示, 對 中 國 消 費 市 場 仍 然 充 滿 承 擔 和 信 心, 未 來 會 加 强 其 零 售 業 態, 幷 繼 續 推 進 轉 型 策 略

15 市 場 交 易 資 訊 股 市 日 曆 停 牌 國 農 科 技 (000004) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 深 深 房 A(000029) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 中 國 天 楹 (000035) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 萬 澤 股 份 (000534) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 雲 南 白 藥 (000538) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 航 天 發 展 (000547) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 沙 隆 達 A(000553) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 昆 百 大 A(000560) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 渝 三 峽 A(000565) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 東 方 網 絡 (002175) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 准 油 股 份 (002207) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 三 力 士 (002224) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 浙 富 控 股 (002266) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 神 開 股 份 (002278) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 聯 絡 互 動 (002280) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 籌 劃 重 大 資 産 重 組 世 紀 游 輪 (002558) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 天 沃 科 技 (002564) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 德 力 股 份 (002571) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 明 牌 珠 寶 (002574) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 通 達 動 力 (002576) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 西 隴 科 學 (002584) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 恒 大 高 新 (002591) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 世 紀 華 通 (002602) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 大 連 電 瓷 (002606) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 露 笑 科 技 (002617) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 三 壘 股 份 (002621) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 完 美 世 界 (002624) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 籌 劃 重 大 資 産 重 組 華 西 能 源 (002630) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 籌 劃 重 大 資 産 重 組 道 明 光 學 (002632) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 申 科 股 份 (002633) 重 大 事 項, 自 起 停 牌 萬 潤 科 技 (002654) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 摩 登 大 道 (002656) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 普 邦 園 林 (002663) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 首 航 節 能 (002665) 重 大 事 項, 自 起 停 牌 順 威 股 份 (002676) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 金 一 文 化 (002721) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 躍 嶺 股 份 (002725) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 王 子 新 材 (002735) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 木 林 森 (002745) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 升 興 股 份 (002752) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 天 際 股 份 (002759) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 三 夫 戶 外 (002780) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項

16 九 洲 電 氣 (300040) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 賽 爲 智 能 (300044) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 台 基 股 份 (300046) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 天 源 迪 科 (300047) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 世 紀 鼎 利 (300050) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 易 成 新 能 (300080) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 長 信 科 技 (300088) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 向 日 葵 (300111) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 經 緯 電 材 (300120) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 大 富 科 技 (300134) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 沃 森 生 物 (300142) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 先 鋒 新 材 (300163) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 籌 劃 重 大 資 産 重 組 東 方 國 信 (300166) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 鴻 特 精 密 (300176) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 四 方 達 (300179) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 華 峰 超 纖 (300180) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 神 農 基 因 (300189) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 維 爾 利 (300190) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 鴻 利 智 匯 (300219) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 北 京 君 正 (300223) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 光 韵 達 (300227) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 飛 凱 材 料 (300398) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 金 盾 股 份 (300411) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 快 樂 購 (300413) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 中 光 防 雷 (300414) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 博 世 科 (300422) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 魯 億 通 (300423) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 籌 劃 重 大 資 産 重 組 紅 相 電 力 (300427) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 强 力 新 材 (300429) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 金 石 東 方 (300434) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 全 信 股 份 (300447) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 全 志 科 技 (300458) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 田 中 精 機 (300461) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 籌 劃 重 大 資 産 重 組 高 偉 達 (300465) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 賽 摩 電 氣 (300466) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 新 元 科 技 (300472) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 籌 劃 重 大 資 産 重 組 合 縱 科 技 (300477) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 恒 鋒 工 具 (300488) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 金 冠 電 氣 (300510) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 中 潜 股 份 (300526) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 精 達 股 份 (600577) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 京 能 電 力 (600578) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 要 事 項 未 公 告 鼎 立 股 份 (600614) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 發 行 股 份 購 買 資 産 華 鑫 股 份 (600621) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 復 旦 複 華 (600624) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 要 事 項 未 公 告 中 技 控 股 (600634) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 三 愛 富 (600636) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組

17 城 投 控 股 (600649) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 要 事 項 未 公 告 飛 樂 音 響 (600651) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 申 華 控 股 (600653) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 天 目 藥 業 (600671) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 *ST 中 企 (600675) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 剛 泰 控 股 (600687) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 重 慶 百 貨 (600729) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 要 事 項 未 公 告 中 糧 屯 河 (600737) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 要 事 項 未 公 告 東 方 銀 星 (600753) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 要 事 項 未 公 告 洲 際 油 氣 (600759) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 廣 譽 遠 (600771) 重 要 事 項 未 公 告, 自 起 停 牌 西 藏 城 投 (600773) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 錢 江 生 化 (600796) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 寧 波 海 運 (600798) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 要 事 項 未 公 告 津 勸 業 (600821) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 *ST 星 湖 (600866) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 洛 陽 玻 璃 (600876) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 要 事 項 未 公 告 中 房 股 份 (600890) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 要 事 項 未 公 告 三 聯 商 社 (600898) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 重 慶 鋼 鐵 (601005) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 昊 華 能 源 (601101) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 上 海 電 氣 (601727) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 要 事 項 未 公 告 寧 波 建 工 (601789) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 藍 科 高 新 (601798) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 南 方 傳 媒 (601900) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 川 儀 股 份 (603100) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 維 格 娜 絲 (603518) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 盛 洋 科 技 (603703) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 四 通 股 份 (603838) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 老 百 姓 (603883) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 複 牌 奧 維 通 信 (002231) 複 牌 嘉 欣 絲 綢 (002404) 複 牌 愛 康 科 技 (002610) 複 牌 德 爾 未 來 (002631) 複 牌 金 河 生 物 (002688) 複 牌 啓 源 裝 備 (300140) 複 牌 九 鼎 投 資 (600053) 複 牌 南 山 鋁 業 (600219) 複 牌 新 力 金 融 (600318) 複 牌 博 通 股 份 (600455) 複 牌 大 豪 科 技 (603025) 複 牌 IPO 上 市 N 通 用 (601500) 發 行 代 碼 :780500, 發 行 價 :4.92(CNY), 發 行 市 盈 率 ( 攤 薄 ):22.98 倍 發 行 萬 A 股, 上 網 發 行 萬 股, 發 行 日 期 : , 中 簽 率 %, 上 市 日 : 發 行 方 式 : 網 下 詢 價, 上 網 定 價 主 承 銷 商 : 中 信 建 投 證 券 股 份 有 限 公 司

18 增 發 方 案 公 告 麗 珠 集 團 (000513) 增 發 方 案 : 增 發 發 行 方 式 定 向, 增 發 類 型 原 有 A 股 增 發 A 股, 增 發 招 股 公 告 日 : 海 翔 藥 業 (002099) 增 發 方 案 : 增 發 發 行 方 式 定 向, 增 發 類 型 原 有 A 股 增 發 A 股, 增 發 招 股 公 告 日 : 衆 生 藥 業 (002317) 增 發 方 案 : 增 發 發 行 方 式 定 向, 增 發 類 型 原 有 A 股 增 發 A 股, 增 發 招 股 公 告 日 : 佰 利 聯 (002601) 增 發 方 案 : 增 發 發 行 方 式 定 向, 增 發 類 型 原 有 A 股 增 發 A 股, 增 發 招 股 公 告 日 : 限 售 股 份 上 市 流 通 美 的 集 團 (000333) 萬 股 首 發 原 股 東 限 售 股 份 上 市 流 通 山 推 股 份 (000680) 萬 股 定 向 增 發 機 構 配 售 股 份 上 市 流 通 華 蘭 生 物 (002007) 萬 股 股 權 激 勵 限 售 股 份 上 市 流 通 司 爾 特 (002538) 萬 股 定 向 增 發 機 構 配 售 股 份 上 市 流 通 江 粉 磁 材 (002600) 萬 股 定 向 增 發 機 構 配 售 股 份 上 市 流 通 當 升 科 技 (300073) 萬 股 定 向 增 發 機 構 配 售 股 份 上 市 流 通 銀 之 杰 (300085) 萬 股 股 權 激 勵 限 售 股 份 上 市 流 通 天 舟 文 化 (300148) 萬 股 定 向 增 發 機 構 配 售 股 份 上 市 流 通 力 源 信 息 (300184) 萬 股 股 權 激 勵 限 售 股 份 上 市 流 通 陽 光 電 源 (300274) 萬 股 股 權 激 勵 限 售 股 份 上 市 流 通 長 亮 科 技 (300348) 萬 股 股 權 激 勵 限 售 股 份 上 市 流 通 三 環 集 團 (300408) 萬 股 股 權 激 勵 限 售 股 份 上 市 流 通 中 泰 股 份 (300435) 192 萬 股 股 權 激 勵 限 售 股 份 上 市 流 通 N 通 用 (601500) 萬 股 首 發 一 般 股 份, 首 發 機 構 配 售 股 份 上 市 流 通 股 東 大 會 股 權 登 記 皇 庭 國 際 (000056) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 至 關 于 公 司 董 事 會 換 届 選 舉 非 獨 立 董 事 的 議 案 2. 關 于 公 司 董 事 會 換 届 選 舉 獨 立 董 事 的 議 案 3. 關 于 公 司 監 事 會 換 届 選 舉 非 職 工 代 表 監 事 的 議 案 4. 關 于 下 屬 全 資 公 司 收 購 深 圳 市 同 心 小 額 再 貸 款 有 限 公 司 部 分 股 權 的 議 案 民 生 控 股 (000416) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 至 關 于 購 買 信 托 産 品 暨 關 聯 交 易 議 案 吉 林 化 纖 (000420) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 年 半 年 度 利 潤 分 配 預 案 2. 關 于 變 更 部 分 募 集 資 金 用 途 的 議 案 年 半 年 度 募 集 資 金 存 放 與 實 際 使 用 情 况 的 專 項 報 告 的 議 案 4. 關 于 修 訂 ( 公 司 章 程 ) 部 分 條 款 的 議 案 海 南 海 藥 (000566) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 于 爲 控 股 子 公 司 提 供 擔 保 的 議 案 2. 關 于 使 用 部 分 閑 置 募 集 資 金 購 買 保 本 型 理 財 産 品 的 議 案 京 漢 股 份 (000615) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 審 議 關 于 董 事 補 選 的 議 案 2. 審 議 關 于 監 事 補 選 的 議 案 3. 審 議 關 于 公 司 對 外 投 資 設 立 産 業 基 金 暨 關 聯 交 易 的 議 案 仁 和 藥 業 (000650) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 至 審 議 關 于 董 事 會 換 届 選 舉 非 獨 立 董 事 的 議 案 2. 審 議 關 于 董 事 會 換 届 選 舉 獨 立 董 事 的 議 案 3. 關 于 監 事 會 換 届 選 舉 非

19 職 工 代 表 監 事 的 議 案 4. 關 于 終 止 公 司 2015 年 度 非 公 開 發 行 股 票 事 項 幷 撤 回 申 請 文 件 的 議 案 珠 海 中 富 (000659) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 于 申 請 抵 押 貸 款 展 期 的 議 案 陽 光 城 (000671) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 于 公 司 爲 子 公 司 金 臻 陽 房 地 産 提 供 擔 保 的 議 案 國 海 證 券 (000750) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 至 關 于 增 加 香 港 子 公 司 注 册 資 本 的 議 案 中 航 光 電 (002179) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 于 選 舉 第 五 届 董 事 會 非 獨 立 董 事 的 議 案 2. 關 于 選 舉 第 五 届 董 事 會 獨 立 董 事 的 議 案 3. 關 于 選 舉 第 五 届 監 事 會 監 事 候 選 人 的 議 案 4. 關 于 續 聘 安 永 華 明 會 計 師 事 務 所 的 議 案 5. 關 于 公 司 未 來 三 年 ( 年 ) 股 東 回 報 規 劃 的 議 案 6. 關 于 修 改 公 司 章 程 的 議 案 雲 投 生 態 (002200) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 于 調 整 2015 年 度 非 公 開 發 行 股 票 方 案 的 議 案 2. 關 于 公 司 2015 年 度 非 公 開 發 行 股 票 預 案 ( 修 訂 稿 ) 的 議 案 3. 關 于 公 司 2015 年 度 非 公 開 發 行 股 票 募 集 資 金 使 用 可 行 性 分 析 報 告 ( 修 訂 稿 ) 的 議 案 4. 關 于 修 訂 2015 年 度 員 工 持 股 計 劃 ( 草 案 ) 及 摘 要 的 議 案 5. 關 于 非 公 開 發 行 股 票 攤 薄 即 期 回 報 及 填 補 回 報 措 施 ( 修 訂 稿 ) 的 議 案 6. 關 于 與 雲 南 省 投 資 控 股 集 團 有 限 公 司 簽 署 附 生 效 條 件 的 股 份 認 購 合 同 之 補 充 合 同 的 議 案 7. 關 于 與 財 富 證 券 有 限 責 任 公 司 簽 署 附 生 效 條 件 的 股 份 認 購 合 同 之 補 充 合 同 ( 二 ) 的 議 案 8. 關 于 與 財 富 證 券 有 限 責 任 公 司 ( 代 財 富 證 券 雲 投 生 態 員 工 持 股 計 劃 1 期 定 向 資 産 管 理 計 劃 ) 簽 署 附 生 效 條 件 的 股 份 認 購 合 同 之 補 充 合 同 ( 二 ) 的 議 案 9. 關 于 與 昆 明 農 業 發 展 投 資 有 限 公 司 簽 署 附 生 效 條 件 的 股 份 認 購 合 同 之 終 止 協 議 的 議 案 10. 關 于 續 聘 會 計 師 事 務 所 的 議 案 齊 心 集 團 (002301) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 于 向 北 京 銀 行 股 份 有 限 公 司 深 圳 分 行 申 請 壹 億 元 人 民 幣 綜 合 授 信 額 度 幷 爲 子 公 司 提 供 擔 保 的 議 案 2. 關 于 向 中 國 銀 行 股 份 有 限 公 司 深 圳 高 新 區 支 行 申 請 伍 億 元 人 民 幣 綜 合 授 信 額 度 幷 爲 子 公 司 共 同 使 用 額 度 提 供 擔 保 的 議 案 新 北 洋 (002376) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 于 控 股 子 公 司 擬 簽 訂 融 資 租 賃 銷 售 智 能 快 件 櫃 相 關 關 聯 交 易 合 同 的 議 案 雷 科 防 務 (002413) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 審 議 關 于 理 工 雷 科 參 與 設 立 軍 工 産 業 基 金 所 産 生 的 投 資 損 益 不 計 入 重 大 資 産 重 組 業 績 承 諾 的 議 案 2. 審 議 關 于 公 司 增 加 注 册 資 本 的 議 案 3. 審 議 關 于 增 加 董 事 會 人 數 的 議 案 4. 審 議 關 于 修 改 < 公 司 章 程 > 的 議 案 5. 審 議 關 于 修 訂 < 投 資 决 策 管 理 制 度 > 的 議 案 6. 審 議 關 于 修 訂 < 關 聯 交 易 管 理 制 度 > 的 議 案 7. 審 議 關 于 調 整 獨 立 董 事 津 貼 的 議 案 8. 審 議 關 于 選 舉 曾 大 治 先 生 爲 第 五 届 監 事 會 監 事 的 議 案 9. 審 議 關 于 選 舉 劉 升, 韓 周 安, 劉 峰, 高 立 寧 爲 公 司 第 五 届 董 事 會 非 獨 立 董 事 的 議 案 國 星 光 電 (002449) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會

20 議 登 記 時 間 : 關 于 公 司 非 獨 立 董 事 換 届 選 舉 的 議 案 2. 關 于 公 司 獨 立 董 事 換 届 選 舉 的 議 案 3. 關 于 公 司 監 事 換 届 選 舉 的 議 案 4. 關 于 公 司 向 金 融 機 構 申 請 新 增 綜 合 授 信 額 度 的 議 案 5. 關 于 公 司 擬 發 行 中 期 票 據 的 議 案 6. 關 于 公 司 申 請 發 行 超 短 期 融 資 券 的 議 案 朗 姿 股 份 (002612) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 于 與 株 式 會 社 韓 亞 銀 行 共 同 增 資 子 公 司 的 議 案 2. 關 于 與 子 公 司 擬 設 立 中 外 合 資 企 業 的 議 案 丹 邦 科 技 (002618) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 于 修 改 公 司 經 營 範 圍 的 議 案 2. 關 于 修 訂 < 公 司 章 程 > 部 分 條 款 的 議 案 德 爾 未 來 (002631) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 于 終 止 公 司 原 發 行 股 份 及 支 付 現 金 購 買 資 産 幷 募 集 配 套 資 金 的 議 案 2. 關 于 收 購 厦 門 烯 成 石 墨 烯 科 技 有 限 公 司 % 股 權 的 議 案 申 科 股 份 (002633) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 于 增 補 獨 立 董 事 的 議 案 網 宿 科 技 (300017) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 審 議 關 于 調 整 海 外 CDN 項 目 實 施 方 式 的 議 案 2. 審 議 關 于 使 用 自 有 資 金 置 換 已 投 入 的 超 募 資 金 暨 變 更 超 募 資 金 投 資 項 目 實 施 地 點 及 投 資 金 額 的 議 案 南 都 電 源 (300068) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 至 審 議 關 于 補 選 第 六 届 董 事 會 獨 立 董 事 候 選 人 的 議 案 2. 審 議 關 于 投 資 年 産 2300MWh 動 力 鋰 離 子 電 池 技 術 改 造 項 目 的 議 案 3. 審 議 關 于 對 全 資 子 公 司 杭 州 南 都 動 力 科 技 有 限 公 司 增 資 的 議 案 易 聯 衆 (300096) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 至 關 于 增 選 公 司 第 三 届 董 事 會 董 事 的 議 案 星 河 生 物 (300143) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 至 關 于 修 改 公 司 章 程 的 議 案 2. 關 于 公 司 補 選 非 獨 立 董 事 的 議 案 邦 訊 技 術 (300312) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 于 公 司 董 事 會 換 届 選 舉 的 議 案 2. 關 于 公 司 監 事 會 換 届 選 舉 的 議 案 3. 關 于 確 定 公 司 第 三 届 董 事 會 董 事 薪 酬 的 議 案 4. 關 于 確 定 公 司 第 三 届 監 事 會 監 事 薪 酬 的 議 案 5. 關 于 終 止 部 分 募 投 項 目 幷 將 剩 餘 募 集 資 金 永 久 補 充 流 動 資 金 的 議 案 6. 關 于 變 更 公 司 經 營 範 圍 及 修 改 公 司 章 程 的 議 案 國 禎 環 保 (300388) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 :

21 1. 關 于 爲 麥 王 環 境 技 術 股 份 有 限 公 司 貸 款 提 供 擔 保 的 議 案 蘇 試 試 驗 (300416) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 全 信 股 份 (300447) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 于 審 議 公 司 2016 年 限 制 性 股 票 激 勵 計 劃 ( 草 案 ) 及 其 摘 要 的 議 案 2. 關 于 審 議 公 司 2016 年 限 制 性 股 票 激 勵 計 劃 實 施 考 核 管 理 辦 法 的 議 案 3. 關 于 授 權 董 事 會 辦 理 公 司 限 制 性 股 票 激 勵 計 劃 相 關 事 宜 的 議 案 金 科 娛 樂 (300459) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 于 公 司 符 合 發 行 公 司 債 券 條 件 的 議 案 2. 關 于 公 司 本 次 發 行 公 司 債 券 具 體 方 案 的 議 案 3. 關 于 提 請 股 東 大 會 授 權 公 司 董 事 會 辦 理 本 次 公 司 債 券 發 行 及 上 市 相 關 事 宜 的 議 案 合 縱 科 技 (300477) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 至 關 于 增 加 公 司 注 册 資 本 幷 修 改 公 司 章 程 的 議 案 萬 孚 生 物 (300482) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 于 使 用 閑 置 募 集 資 金 及 閑 置 自 有 資 金 購 買 理 財 産 品 的 議 案 美 尚 生 態 (300495) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 于 參 與 設 立 産 業 投 資 基 金 暨 關 聯 交 易 的 議 案 2. 關 于 重 新 制 定 公 司 募 集 資 金 管 理 制 度 的 議 案 3. 關 于 重 新 制 定 公 司 子 公 司 管 理 辦 法 的 議 案 辰 安 科 技 (300523) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 于 調 整 獨 立 董 事 津 貼 的 議 案 2. 關 于 使 用 部 分 閑 置 募 集 資 金 進 行 現 金 管 理 的 議 案 上 港 集 團 (600018) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 于 上 海 國 際 港 務 ( 集 團 ) 股 份 有 限 公 司 股 權 轉 讓 的 議 案 2. 關 于 調 整 2016 年 度 債 務 融 資 額 度 的 議 案 中 原 高 速 (600020) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 至 關 于 制 定 公 司 關 聯 交 易 管 理 制 度 的 議 案 2. 關 于 設 立 中 原 高 速 産 業 發 展 基 金 的 議 案 東 湖 高 新 (600133) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 于 全 資 子 公 司 銷 售 商 品 暨 關 聯 交 易 的 議 案 2. 關 于 擬 轉 讓 武 漢 園 博 園 置 業 有 限 公 司 部 分 股 權 的 議 案 秦 嶺 水 泥 (600217) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 至 關 于 開 展 廢 弃 電 器 電 子 産 品 處 理 基 金 補 貼 收 益 權 資 産 證 券 化 融 資 的 議 案

22 升 華 拜 克 (600226) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 至 關 于 發 行 短 期 融 資 券 的 議 案 華 儀 電 氣 (600290) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 于 使 用 自 有 資 金 進 行 證 券 投 資 的 議 案 曙 光 股 份 (600303) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 于 補 選 李 進 巔 先 生 爲 公 司 第 八 届 董 事 會 董 事 的 議 案 華 夏 幸 福 (600340) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 于 簽 訂 關 于 整 體 合 作 開 發 建 設 經 營 河 北 省 邢 臺 市 約 定 區 域 的 合 作 協 議 及 其 補 充 協 議 的 議 案 2. 關 于 公 司 及 下 屬 子 公 司 對 外 投 資 暨 關 聯 交 易 的 議 案 3. 關 于 爲 下 屬 公 司 提 供 擔 保 的 議 案 4. 關 于 爲 下 屬 公 司 提 供 擔 保 的 議 案 江 山 股 份 (600389) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 于 調 整 2016 年 度 日 常 關 聯 交 易 的 議 案 ( 與 公 司 第 一 大 股 東 及 其 關 聯 企 業 ) 股 權 收 購 失 敗 奧 維 通 信 (002231) : 奧 維 通 信 股 份 有 限 公 司 于 2016 年 9 月 14 日 收 到 中 國 證 券 監 督 管 理 委 員 會 的 通 知, 經 中 國 證 監 會 上 市 公 司 幷 購 重 組 審 核 委 員 會 于 2016 年 9 月 14 日 召 開 的 2016 年 第 67 次 幷 購 重 組 委 工 作 會 議 審 核, 公 司 發 行 股 份 及 支 付 現 金 購 買 資 産 暨 關 聯 交 易 事 項 未 獲 得 通 過 : 第 一 次 證 監 會 反 饋 意 見 回 復 : 第 一 次 證 監 會 反 饋 意 見 : 奧 維 通 信 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 簡 稱 公 司 ) 于 2016 年 6 月 7 日 收 到 中 國 證 券 監 督 管 理 委 員 會 ( 以 下 簡 稱 中 國 證 監 會 ) 出 具 的 中 國 證 監 會 行 政 許 可 申 請 受 理 通 知 書 ( 號 ), 中 國 證 監 會 依 法 對 本 公 司 提 交 的 奧 維 通 信 股 份 有 限 公 司 發 行 股 份 購 買 資 産 核 准 行 政 許 可 申 請 材 料 進 行 了 審 查, 認 爲 該 申 請 材 料 齊 全, 符 合 法 定 形 式, 决 定 對 該 行 政 許 可 申 請 予 以 受 理 : 雪 鯉 魚 100% 股 權 評 估 值 爲 191, 萬 元, 增 值 率 爲 1,154.73% 經 友 好 協 商, 交 易 各 方 確 定 前 述 股 權 交 易 價 格 定 爲 186,000 萬 元 : 奧 維 通 信 擬 以 發 行 股 份 及 支 付 現 金 的 方 式 購 買 程 雪 平 俞 思 敏 諸 一 楠 合 計 持 有 的 雪 鯉 魚 100% 股 權 2016 年 3 月 2 日, 奧 維 通 信 召 開 了 第 四 届 董 事 會 第 十 次 會 議, 審 議 通 過 了 關 于 公 司 發 行 股 份 及 支 付 現 金 購 買 資 産 幷 募 集 配 套 資 金 的 議 案 本 次 發 行 有 利 于 擴 充 公 司 業 務 規 模, 增 强 核 心 競 爭 力 和 盈 利 能 力, 對 提 升 公 司 價 值 更 好 保 護 中 小 股 東 利 益 具 有 十 分 重 要 的 作 用 幷 購 重 組 發 審 委 審 核 會 議 神 農 基 因 (300189) , 幷 購 重 組 審 核 委 員 會 2016 年 68 次 會 議 審 核 公 司 幷 購 重 組 事 項 國 瓷 材 料 (300285) , 幷 購 重 組 審 核 委 員 會 2016 年 68 次 會 議 審 核 公 司 幷 購 重 組 事 項 京 能 電 力 (600578) , 幷 購 重 組 審 核 委 員 會 2016 年 68 次 會 議 審 核 公 司 幷 購 重 組 事 項 AB 股 價 差 表 日 期 :9 月 14 日 股 票 代 碼 股 票 名 稱 B 股 價 格 (HKD/USD) A 股 價 格 (CNY) AB 股 價 差 率 (%) SZ 深 物 業 B % SZ 南 玻 B % SZ 深 康 佳 B % SZ 深 中 華 B % SZ 神 州 B % SZ 深 深 寶 B % SZ 深 華 髮 B % SZ 深 赤 灣 B %