24,000 万 元 ; 铺 底 流 动 资 金 1,000 万 元 拟 定 建 设 期 18 个 月 项 目 达 纲 后 可 实 现 销 售 收 入 35,407 万 元, 所 得 税 ( 正 常 年 份 ) 年 税 收 1,187 万 元, 利 润 4,750 万 元 2 项 目 工 艺 技 术

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1 太 原 天 龙 集 团 股 份 有 限 公 司 关 于 本 次 募 集 资 金 使 用 的 可 行 性 研 究 报 告 一 本 次 募 集 资 金 使 用 计 划 本 次 发 行 募 集 资 金 总 额 为 3.5 亿 元, 扣 除 发 行 费 用 后 的 净 额 将 全 部 用 于 以 下 项 目 : 单 位 : 人 民 币 / 万 元 序 号 募 集 资 金 投 资 项 目 募 集 资 金 使 用 金 额 1 铝 镁 合 金 汽 车 零 部 件 项 目 25,000 2 偿 还 公 司 债 务 及 补 充 流 动 资 金 10,000 合 计 35,000 二 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 的 基 本 情 况 ( 一 ) 铝 镁 合 金 汽 车 零 部 件 项 目 1 项 目 概 况 太 原 天 龙 集 团 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 公 司 ) 拟 在 太 原 市 建 设 铝 镁 合 金 汽 车 零 部 件 生 产 基 地, 产 品 主 要 包 括 : 发 动 机 缸 体, 变 速 箱 壳 体, 汽 车 仪 表 盘 等 产 品 项 目 总 规 划 面 积 133,400 m 2 ( 合 约 200 亩 ), 总 建 筑 面 积 80,000 m 2, 分 两 期 建 设 本 次 募 集 资 金 拟 投 入 一 期 项 目 待 一 期 项 目 达 产 后 再 开 始 二 期 项 目 建 设 一 期 项 目 占 地 60,000 m 2, 建 筑 面 积 37,000 m 2, 拟 新 建 8 条 汽 车 用 发 动 机 缸 体 变 速 箱 壳 体 汽 车 仪 表 盘 等 全 自 动 生 产 线 ( 压 铸 岛 ), 包 括 铝 合 金 生 产 线 6 条, 镁 合 金 生 产 线 2 条 ( 并 保 留 扩 展 4 条 生 产 线 的 能 力 ); 专 用 加 工 线 3 条, 浸 渗 线 1 条 二 期 建 筑 总 面 积 43,000 m 2, 拟 建 12 条 生 产 线, 其 中 铝 合 金 生 产 线 ( 压 铸 岛 )9 条, 镁 合 金 生 产 线 ( 压 铸 岛 )3 条 一 期 项 目 建 成 达 产 后, 将 形 成 年 产 发 动 机 缸 体 变 速 箱 壳 体 汽 车 仪 表 盘 等 产 品 等 铝 合 金 铸 件 6,300 吨 镁 合 金 3,276 吨 的 能 力 大 型 压 铸 毛 坯 件 生 产 88.2 万 件, 其 中 镁 合 金 铸 件 25.2 万 件, 并 具 备 相 应 的 粗 加 工 能 力 一 期 项 目 总 投 资 25,000 万 元, 以 本 次 募 集 资 金 投 入, 其 中 : 固 定 资 产 投 资 1

2 24,000 万 元 ; 铺 底 流 动 资 金 1,000 万 元 拟 定 建 设 期 18 个 月 项 目 达 纲 后 可 实 现 销 售 收 入 35,407 万 元, 所 得 税 ( 正 常 年 份 ) 年 税 收 1,187 万 元, 利 润 4,750 万 元 2 项 目 工 艺 技 术 水 平 该 项 目 将 采 用 当 今 世 界 最 先 进 的 全 自 动 智 能 大 型 压 铸 岛, 精 确 定 量 浇 注, 智 能 喷 涂 机 器 人 和 取 件 机 器 人, 对 浇 注 喷 涂 合 模 压 射 模 温 控 制 实 行 实 时 精 确 智 能 化 程 序 控 制, 并 具 有 周 密 的 人 身 保 护 和 设 备 防 护 措 施, 同 时 引 进 先 进 的 精 密 压 铸 模 具 和 温 控 技 术, 实 现 较 高 的 产 品 尺 寸 精 度 和 可 靠 的 内 部 质 量, 引 进 先 进 的 真 空 压 铸 技 术 局 部 挤 压 技 术 保 证 关 键 产 品 和 铸 件 关 键 铸 件 内 部 材 质 的 致 密 性 综 合 设 备 产 品 技 术 及 其 可 靠 性, 该 项 目 具 有 与 国 外 同 类 先 进 产 品 抗 衡 的 能 力, 产 品 尺 寸 控 制 和 内 部 质 量 等 各 性 能 参 数 达 到 国 际 先 进 水 平 3 项 目 实 施 背 景 (1) 响 应 国 家 产 业 政 策 和 发 展 方 向 汽 车 零 部 件 是 支 撑 汽 车 工 业 持 续 健 康 发 展 的 基 础 中 国 汽 车 零 部 件 十 一 五 专 项 发 展 规 划 明 确 要 求 全 面 提 升 零 部 件 行 业 竞 争 力, 提 高 汽 车 及 关 键 零 部 件 的 制 造 水 平, 建 立 完 善 的 汽 车 零 部 件 工 业 支 撑 体 系, 为 汽 车 工 业 成 为 国 民 经 济 支 柱 产 业 提 供 强 有 力 支 撑, 为 把 我 国 建 成 世 界 零 部 件 制 造 基 地 打 下 坚 实 基 础, 自 主 创 新 环 保 节 能 将 是 行 业 未 来 发 展 的 方 向 提 升 自 主 研 发 能 力 缩 小 与 先 进 产 品 的 技 术 差 距 提 高 生 产 规 模 和 市 场 份 额, 以 及 提 高 国 产 化 配 套 率 是 零 部 件 行 业 的 主 要 目 标 该 项 目 主 要 产 品 为 汽 车 用 轻 量 化 高 性 能 和 环 保 型 新 材 料 符 合 国 家 产 业 结 构 调 整 指 导 目 录 (2005 年 本 ) 鼓 励 类 第 十 三 条 第 三 款 汽 车 轻 量 化 及 环 保 型 新 材 料 制 造 和 当 前 国 家 重 点 鼓 励 发 展 产 业 产 品 和 技 术 目 录 中 第 21[ 汽 车 ] 第 三 条 中 汽 车 关 键 零 部 件 开 发 制 造 的 要 求, 同 时 本 项 目 产 品 符 合 2008 年 4 月 国 家 科 技 部 财 政 部 国 家 税 务 总 局 最 新 颁 布 的 高 新 技 术 企 业 认 定 管 理 办 法 所 涉 及 的 国 家 重 点 支 持 的 高 新 技 术 领 域, 具 体 为 新 材 料 技 术 中 的 铝 镁 轻 合 金 材 料 深 加 工 技 术 和 金 属 及 非 金 属 材 料 先 进 制 备 加 工 和 成 型 技 术 (2) 符 合 市 场 发 展 的 需 要 近 年 来, 能 源 环 境 安 全 等 多 方 面 的 原 因 使 市 场 对 汽 车 轻 量 化 的 要 求 越 来 2

3 越 迫 切, 而 铝 镁 具 有 强 度 高 比 重 小 适 合 多 种 成 型 方 法 较 易 再 生 利 用 等 优 点, 是 汽 车 工 业 中 应 用 较 多 的 金 属 材 料 近 20 年 来, 铝 镁 合 金 在 汽 车 上 的 用 量 和 在 汽 车 材 料 构 成 比 中 所 占 份 额 都 有 明 显 的 增 加 由 铝 合 金 及 镁 合 金 制 造 的 零 件 已 经 遍 及 汽 车 的 发 动 机 底 盘 车 身 等 各 个 部 分, 甚 至 国 外 已 有 全 铝 汽 车 面 板 铝 镁 是 轻 量 化 首 选 材 料, 用 于 汽 车 上 的 铝 镁 合 金 大 体 上 可 分 为 铸 造 铝 镁 合 金 变 形 铝 合 金 和 铝 基 复 合 材 料 铸 造 铝 镁 合 金 在 汽 车 上 主 要 用 于 发 动 机 传 动 机 构 转 向 系 统 制 动 器 行 走 系 及 各 种 附 件 在 汽 车 工 业 发 达 国 家, 汽 车 用 铝 铸 件 占 到 各 类 铝 铸 件 产 量 的 大 半 例 如 日 本, 铝 铸 件 的 76% 压 铸 件 的 77% 为 汽 车 铸 件 与 铸 铁 相 比, 铝 的 导 热 性 能 约 高 三 倍, 适 宜 用 于 需 要 散 热 的 零 件 上, 如 活 塞 气 缸 盖 气 缸 体 等 零 件 且 由 于 铝 的 熔 化 温 度 低 流 动 性 好, 容 易 制 造 复 杂 形 状 的 零 件 铝 合 金 已 成 为 汽 车 船 舶 拖 拉 机 机 动 车 辆 等 不 可 缺 少 的 材 料 在 日 本, 铝 铸 件 压 铸 件 占 汽 车 全 部 铝 用 量 90% 以 上, 而 在 美 国, 轧 制 铝 的 用 量 比 例 很 大, 约 40% 以 上 镁 是 目 前 最 轻 的 结 构 金 属 材 料, 其 密 度 是 铁 的 1/5, 是 铝 的 2/3 镁 合 金 具 有 比 重 小, 比 强 度 比 高 度 高 导 热 性 好 减 振 性 能 好 等 特 点, 其 推 广 应 用 是 目 前 的 一 种 发 展 趋 势 近 几 年, 全 球 镁 合 金 在 汽 车 压 铸 件 方 面 的 增 长 率 保 持 在 15% 的 水 平 据 预 测, 今 后 全 球 平 均 每 辆 车 的 镁 合 金 的 用 量 将 达 到 120Kg, 使 汽 车 重 量 大 大 减 轻, 降 低 汽 车 油 耗 和 尾 气 排 放 量 (3) 充 分 利 用 资 源 优 势 山 西 是 全 国 生 产 铝 镁 及 合 金 重 要 的 省 份, 铝 镁 及 合 金 产 业 已 经 成 为 山 西 省 支 柱 产 业 之 一 全 省 金 属 镁 资 源 储 量 占 到 全 国 的 35%; 原 镁 产 量 约 占 全 球 的 55% 全 国 的 75%; 出 口 量 占 到 全 国 的 70% 占 世 界 贸 易 量 的 30%; 产 量 和 出 口 量 多 年 居 世 界 第 一 位 随 着 汽 车 行 业 零 部 件 技 术 不 断 提 高 及 进 步, 铝 合 金 及 镁 合 金 产 品 将 是 未 来 汽 车 零 部 件 行 业 材 料 发 展 趋 势, 目 前 高 端 品 牌 发 动 机 缸 体 缸 盖 变 速 箱 壳 体 等 普 遍 采 用 铝 合 金 铸 件 ; 镁 合 金 压 铸 件 由 于 其 卓 越 的 性 能, 已 广 泛 应 用 于 汽 车 零 部 件 中 的 仪 表 盘 变 速 箱 壳 体 油 底 壳 等 本 项 目 铝 镁 合 金 生 产 线 的 建 成, 充 分 利 用 山 西 资 源 优 势, 将 为 汽 车 零 部 件 的 轻 量 化 提 供 产 业 保 证, 从 而 打 造 一 流 的 镁 铝 合 金 加 工 制 造 中 心 3

4 4 项 目 发 展 前 景 (1) 汽 车 工 业 发 展 概 况 汽 车 工 业 是 世 界 上 规 模 最 大 和 最 重 要 的 产 业 之 一, 在 制 造 业 中 占 有 很 大 比 重, 对 工 业 结 构 升 级 和 相 关 产 业 发 展 有 很 强 的 带 动 作 用, 具 有 产 业 链 长 关 联 度 高 就 业 面 广 消 费 拉 动 大 等 特 点, 是 全 球 最 重 要 的 支 柱 产 业 之 一 根 据 HIS automotive 咨 询 公 司 提 供 的 汽 车 行 业 发 展 数 据 显 示, 汽 车 生 产 正 在 从 2008 年 全 球 经 济 危 机 中 缓 慢 复 苏 2010 年 汽 车 生 产 总 量 为 7,400 万 辆,2011 年 汽 车 生 产 总 量 为 7,680 万 辆,2012 年 全 球 汽 车 产 量 稳 步 上 升, 汽 车 和 轻 型 卡 车 的 生 产 总 量 超 过 8,000 万 辆 2012 年, 全 球 新 登 记 车 辆 约 为 6,800 万 辆, 同 比 增 长 4% 未 来, 随 着 发 达 汽 车 市 场 逐 步 复 苏, 新 兴 汽 车 市 场 继 续 扩 大, 全 球 汽 车 市 场 仍 有 上 升 空 间, 预 计 2020 年 全 球 新 车 产 量 将 突 破 1 亿 辆, 增 长 的 主 要 动 力 将 来 自 新 兴 汽 车 市 场 随 着 中 国 经 济 的 不 断 发 展, 居 民 收 入 水 平 的 不 断 提 高, 我 国 汽 车 产 业 呈 现 高 速 发 展 态 势, 形 成 了 多 品 种 全 系 列 的 各 类 整 车 和 零 部 件 生 产 及 配 套 体 系, 产 业 集 中 度 不 断 提 高, 产 品 技 术 水 平 明 显 提 升, 已 经 成 为 世 界 汽 车 生 产 大 国 2012 年 我 国 汽 车 产 量 达 到 1, 万 辆, 销 量 达 到 1, 万 辆, 同 比 分 别 增 长 4.6% 和 4.3%, 比 上 年 同 期 分 别 提 高 3.8 和 1.9 个 百 分 点, 增 速 稳 中 有 进 我 国 汽 车 产 量 已 连 续 三 年 超 过 1,800 万 辆, 连 续 四 年 蝉 联 世 界 第 一 我 国 汽 车 工 业 已 进 入 总 量 较 高 的 平 稳 发 展 阶 段 在 已 制 定 的 十 二 五 汽 车 产 业 发 展 规 划 中, 中 汽 协 预 测 2015 年 中 国 汽 车 销 量 将 达 到 2,500 万 辆, 将 占 世 界 汽 车 产 量 的 30% (2) 汽 车 零 部 件 行 业 发 展 概 况 汽 车 零 部 件 工 业 是 汽 车 工 业 发 展 的 基 础, 是 汽 车 工 业 的 重 要 组 成 部 分 随 着 世 界 经 济 全 球 化 市 场 一 体 化 的 发 展, 汽 车 零 部 件 在 汽 车 产 业 中 的 地 位 越 来 越 重 要 随 着 汽 车 工 业 的 发 展, 我 国 汽 车 零 部 件 行 业 快 速 成 长 根 据 国 家 统 计 局 的 数 据,2003 年 ~2009 年, 中 国 汽 车 零 部 件 行 业 工 业 总 产 值 增 速 平 均 保 持 在 20% 以 上,2012 年 中 国 汽 车 零 部 件 实 现 销 售 收 入 22,170 亿 元, 同 比 增 长 约 10.0% 未 来, 我 国 汽 车 零 部 件 产 业 仍 有 很 大 的 发 展 空 间 其 有 利 因 素 来 源 于 以 下 几 个 方 面 :1) 国 家 产 业 政 策 支 持 ;2) 人 均 GDP 的 增 长 和 城 市 化 率 的 提 高 ;3) 汽 4

5 车 零 部 件 行 业 与 整 车 行 业 发 展 的 相 关 性 ;4) 国 际 化 采 购 向 我 国 转 移 近 年 来, 国 际 知 名 零 部 件 企 业 纷 纷 在 我 国 建 立 生 产 中 心, 加 速 了 国 际 汽 车 零 部 件 生 产 中 心 向 中 国 转 移 的 趋 势 国 务 院 发 展 研 究 中 心 产 业 经 济 研 究 部 预 测, 未 来 10~20 年 中 国 汽 车 零 部 件 行 业 配 套 体 系 将 趋 于 完 善, 模 块 化 供 货 体 系 将 基 本 形 成, 生 产 集 中 度 和 核 心 竞 争 力 进 一 步 增 强, 将 出 现 一 批 具 有 自 主 研 发 能 力 先 进 制 造 水 平 和 掌 握 关 键 零 部 件 核 心 技 术 的 零 部 件 企 业, 产 品 附 加 值 高, 规 模 化 生 产 能 力 强, 成 为 中 国 汽 车 工 业 的 有 力 支 撑 (3) 铝 镁 合 金 零 部 件 的 发 展 情 况 汽 车 工 业 节 能 安 全 环 保 成 为 发 展 的 三 大 主 题, 对 汽 车 工 业 提 出 了 减 轻 汽 车 质 量 降 低 燃 油 消 耗, 提 高 结 构 强 度, 改 善 NVH( 噪 声 振 动 冲 击 ) 的 迫 切 要 求 汽 车 的 轻 量 化 成 为 世 界 范 围 内 汽 车 工 业 发 展 趋 势, 要 求 汽 车 生 产 者 积 极 开 发 和 应 用 新 型 汽 车 材 料 生 产 重 量 轻 耗 油 少 符 合 环 保 要 求 的 新 一 代 汽 车 铝 材 料 具 有 比 重 小 高 比 强 度 和 比 刚 度 良 好 的 生 产 工 艺 性 能 可 回 收 重 复 利 用 等 特 性 采 用 铝 材 料 代 替 传 统 的 钢 铁 制 造 汽 车, 可 使 整 车 重 量 减 轻 30%~ 40%, 制 造 发 动 机 可 减 重 30%, 铝 质 散 热 器 比 相 同 的 铜 制 品 轻 20%~40%, 轿 车 铝 车 身 比 原 钢 材 制 品 轻 40% 以 上 用 铝 材 代 替 铸 铁 和 钢 材 制 造 汽 车 零 部 件 有 显 著 的 减 重 效 果, 是 降 低 汽 车 排 放 提 高 燃 油 经 济 性 的 最 有 效 的 措 施 之 一 汽 车 上 每 使 用 1kg 铝, 可 降 低 自 重 2.25kg, 减 重 效 果 高 达 125%, 同 时, 在 汽 车 整 个 使 用 寿 命 期 内, 可 减 少 废 气 排 放 20kg, 大 幅 度 减 轻 汽 车 对 空 气 污 染, 改 善 人 类 生 存 环 境, 有 极 好 的 经 济 效 应 和 社 会 效 应 因 此, 铝 镁 合 金 材 料 对 促 进 汽 车 轻 量 化 降 低 能 源 消 耗 和 改 善 人 类 生 存 环 境 具 有 重 大 贡 献, 是 现 代 汽 车 材 料 的 方 向 铝 材 已 被 大 量 用 于 多 种 汽 车 零 部 件 的 制 造, 如 发 动 机 气 缸 体 气 缸 盖 活 塞 连 杆 摇 臂 等 镁 合 金 是 最 轻 的 工 程 金 属 材 料 之 一, 其 密 度 是 铁 的 1/5, 是 铝 的 2/3, 具 有 良 好 的 比 强 度 比 刚 度 等 性 能, 适 合 制 造 重 量 轻 强 度 高 减 震 降 噪 的 工 程 结 构 部 件 和 要 求 一 定 强 度 的 壳 类 零 件 汽 车 行 业 的 镁 合 金 用 量 也 急 剧 增 加, 近 几 年, 全 球 镁 合 金 在 汽 车 压 铸 件 方 面 的 增 长 率 保 持 在 15% 的 水 平 预 计 1996~2008 年 全 球 用 於 汽 车 零 部 件 的 镁 量 平 均 每 年 递 增 15% 以 上, 其 中, 北 美 增 长 速 度 为 30%, 欧 洲 则 超 过 60% 5

6 据 测 算, 今 后 5-10 年, 中 国 汽 车 用 铝 合 金 压 铸 件 ( 发 动 机 缸 体 和 变 速 箱 壳 体 ) 将 呈 年 均 12% 以 上 的 速 度 增 长 ; 而 镁 合 金 压 铸 件 的 应 用 增 速 将 超 过 20% 中 国 汽 车 用 压 铸 铝 合 金 的 需 求 量 为 160 万 吨, 年 增 量 为 19.2 万 吨 项 目 产 品 发 展 前 景 十 分 广 阔 5 项 目 实 施 对 公 司 的 影 响 项 目 实 施 后, 公 司 将 利 用 山 西 铝 镁 及 合 金 产 业 的 资 源 优 势, 以 及 借 鉴 股 东 绵 阳 耀 达 在 汽 车 零 部 件 制 造 领 域 的 研 发 和 销 售 经 验, 逐 步 改 变 公 司 产 业 结 构, 提 高 公 司 的 盈 利 能 力 项 目 达 纲 后, 每 年 可 实 现 销 售 收 入 35,407 万 元, 所 得 税 ( 正 常 年 份 ) 年 税 收 1,187 万 元, 利 润 4,750 万 元 ( 二 ) 偿 还 上 市 公 司 债 务 及 补 充 流 动 资 金 截 至 2013 年 3 月 31 日, 公 司 总 资 产 39, 万 元, 负 债 总 额 48, 万 元, 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 所 有 者 权 益 为 -13, 万 元, 净 资 产 为 负 值, 财 务 风 险 较 大, 正 常 生 产 经 营 受 到 一 定 影 响 本 次 发 行 完 成 后, 公 司 净 资 产 将 由 负 转 正, 资 产 负 债 率 将 大 幅 下 降, 财 务 结 构 趋 于 合 理 同 时, 公 司 将 利 用 此 次 非 公 开 发 行 股 票 募 集 资 金 偿 还 债 务 及 补 充 流 动 资 金 约 10,000 万 元, 解 决 影 响 公 司 持 续 经 营 的 债 务 负 担 问 题, 逐 渐 恢 复 公 司 的 经 营 能 力 和 盈 利 能 力 三 本 次 发 行 方 案 已 经 取 得 有 关 主 管 部 门 批 准 的 情 况 以 及 尚 需 呈 报 批 准 的 程 序 本 次 非 公 开 发 行 股 票 相 关 事 项 已 经 获 得 公 司 第 六 届 董 事 会 第 十 四 次 会 议 审 议 通 过 根 据 有 关 法 律 法 规 的 规 定, 本 次 非 公 开 发 行 股 票 方 案 尚 需 获 得 公 司 股 东 大 会 审 议 通 过 和 中 国 证 监 会 的 核 准 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 中, 铝 镁 合 金 汽 车 零 部 件 项 目 尚 需 履 行 立 项 和 环 评 手 续 6