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42 (market maker) NYSE Nasdaq National Market NASDAQ NMS The NASDAQ Small Cap Market SM

43 OTC Bulletin Board OTCBB American Depositary Receipt 1/32 (Pink Sheet) (National Quotation Bureau)

44 500 (market maker) 11 size of market (NYSE)

45 1996 National Association of Security DealersNASD (the Office of Individual Investor Service) 1987

46 (Chicago Board Options Exchange)1996 (Chicago Mercantile Exchange) (Acceleration) (ADRs) (Affiliate)

47 (All Hands) (All-or-None) "" "" (Best Efforts Commitment) "" (Blue Sky) (Capitaliztion)

48 (Closing) (Comfort Letter) (Comment Letter) (Due Diligence) (Effective Date), FCPA

49 (Firm Commitment) "" GAAP GAAS (Green Shoe Option) IPO (Letter of Intent) MD&A S-K (Managing Underwriter)

50 NASD NASDAQ NMS NASDAQ 1933 (1933 Act) 1933 " " 1934 (1934 Act) 1934 "" (Over-Allotment Option) 30 ( 15%) ""? (Primary Offering) (Private Placement)

51 (Prospectus) (Proxy) (Proxy Statement ) (Quiet (or Cooling Off) Period) 90 Red Herring (Registration Statement)

52 1933 D (Regulation D) 1933 " " S-K (Regulation S-K) S-X (Regulation S-X) (Restricted Shares) D (Road show) (Round-Lot Holder) (Rule 144) (SEC)

53 / (Secondary Offering / Partial Secondary Offering) (Syndicate) (Tombstone) (Transfer Agent and Registrar) (Underwriting Agreement) 24 GAAP (U.S. GAAP) GAAP GAAS (U.S. GAAS) GAAS /

54 Series 3 National Commodities Futures Series 4 Options Principal Series 5 Interest Rate Options Representative Series 6 Investment Company Products/ Variable Contracts Series 7 General Securities Registered Representatives Series 11 Assistant Representative Order Processing () Series 15 Series 17 Foreign Currency Options Limited Representative Limited Securities Registered Representative () Series 22 Direct Participation Programs (DPPs) Series 24 General Securities Principal Series 31 Futures Managed Funds Series 42 Registered Option Representative Series 52 MSRB Municipal Securities Representative Series 55 Equity Trader Limited Representative Series 53 Municipal Securities Principal Series 62 Corporate Securities Representative Series 63 Uniform Securities Agent State Law Examination (USASLE) (Blue Sky ) Series 65 Uniform Investment Adviser Law Examination Series 66 Uniform Combined State Law Series 72 Government Securities Limited Representative () (A. R. C./ IA. T. A.)(T. C. P.) (P. S. C. / T. C. P.)(T. C. P.)

55 (I. C. C.) (F. M. C.) ( F. C. C.) (D. O. T.) (U. P. C.)( U. I.) B B Share B A B A B A A B Baby Bond Small Piece Bond Back door listing

56 Backwardation Balance Sheet assets liabilitiesshareholder's equity Balanced Equities Balanced Fund () Base Metal (Ag)(Cu)(Zn) (Pb)(Ni) (Al) Basic Point % () Basis point,0.01%,,, 0.01, Bear bond (linked instrument) ( )

57 Bear Market Bearer bond interest coupon Benchmark Beneficiary Beta Beta: (Capital Asset Pricing Model) Beta 1,, Beta 1, β Bid bid size Biding price Bid Blue Chip

58 Blue Sky (Blue Skyed) Bollinger Bands Bollinger Bands - (John Bollinger) (Standard Deviation) (Standard Deviation) Bond Fund Bond Rating (Standard & Poor s ) (Moddy s) ABC D Bond rating service Book value =(+)/

59 () Book value per share (Equity) Preferred Stock Redeemable Preferred Stock : = / Book-building.,,,.,.,,,.,... Bottom-up Investing Breadth of market,,.,.(stock index),.,,,.. Bulk Mining Bull Market Business Cycle Stock

60 Business Inventory Buy-back buying hedge

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62 3 -CFA Chartered Financial

63 Analyst CFA CFA CFA CFA CFA Level CFA CFA CFA CFA

64 CFA AIMR CFA CFA CFA CFA CFA CFA CFA CFA 2002 () 322% -CFA CFA AIMR 1 AIMR CFA CFA

65 CFA /16/ /16/ /17/2003 $250 $375 $450 $275 $350 $575 $525 $725 $1,025

66 AIMR AIMR AIMR AIMR 30 AIMR 2 AIMR

67 2 Level Level Level Level Level 50% 50% CFA AIMR Level Level Level AIMR CFA CFA AIMR AIMR CFA Level

68 48%~62%Level 46%~65%Level 64%~82% 3 AIMR CFA AIMR AIMR CFA 40% CFA CFA 4 AIMR AIMR AIMR AIMR

69 5 CFA AIMR CFA AIMR CFA AIMR AIMR AIMR CFA CFA CFA CFA AIMR CFA CFA CFA CFA CFA AIMR CFA

70 1963 CFA ICFA AIMR CFA -CFA 1 02 AIMR AIMR AIMR AIMR AIMR 9 15 AIMR

71 Level I Auckland, New Zealand AUK Bangkok, Thailand BAK Beijing, PRC BJG Hong Kong HNK Jakarta, Indonesia JAK Kuala Lumpur, Malaysia KUL Manila, Philippines MLA Melbourne, Australia MEL Mumbai, India BOM New Delhi, India NDL Seoul, Korea SEO Shanghai, PRC SHG

72 Singapore SNG Syndey, Australia SYD Taipei TAI Tokyo / Japan TOK Wellington, New Zealand WEL -CFA CFA Level CFA CFA AIMR CFA CFA CFA CFA

73 CFA CFA CFA CFA AIMR CFA Copyright 2004 Reiji Itoh Service All Rights Reserved

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