2 1. 当日聚焦 : 受 G20 峰会影响, 浙江部分蓄企集中减停产 2016 杭州 G20 峰会举办时间在 2016 年 9 月 4 日 -5 日根据政府通知, 浙江省 G20 峰会停工范围涉及到了浙江省 11

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词阿拱
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1 [Table_MainInfo] 行业研究 / 石化房地产有色化工煤炭钢铁行业跟踪报告证券研究报告 2016 年 08 月 31 日 [Table_InvestInfo] [Table_AuthorInfo] 受 G20 峰会影响, 浙江部分蓄企集中减停产 [Table_Summary] 投资要点 : 周期行业市场表现 8 月 30 日, 上证综指涨 0.15%, 周期各行业指数涨跌互现各行业指数表现 : 有色金属 +0.00% 钢铁指数 -0.30% 石化 +0.41% 房地产 -0.47% 煤炭 +0.64% 基础化工 +0.04% 石油化工研究团队邓勇 S 朱军军联系人 Tel:( 021) 房地产研究团队涂力磊 S 谢盐 S 贾亚童 S Tel:( 021) 有色金属研究团队施毅 S 刘博 S 田源 S Tel:( 021) 基础化工研究团队刘威 S 李明刚 S 刘强 S 刘海荣联系人 Tel:( 021) 煤炭研究团队吴杰 S 李淼 S Tel:( 021) 钢铁研究团队刘彦奇 S Tel:( 021) 有色 :1) 受 G20 峰会影响, 浙江部分蓄企集中减停产 :2016 杭州 G20 峰会举办时间在 2016 年 9 月 4 日 -5 日根据政府通知, 浙江省 G20 峰会停工范围涉及到了浙江省 11 个市受其影响, 浙江地区部分铅蓄电池企业陆续出现减停产的情况, 且减停产的企业涉及了电动自行车汽车摩托车以及通讯电池等各类蓄电池生产企业 2) 有色金属板块 8 月 30 日走势 2016 年 8 月 30 日, 上证综指报点, 上涨 0.15% 深证成指报点, 上涨 0.04% 有色金属 ( 申万 ) 指数报收点, 下跌 0.04% 个股方面,46 家上涨, 15 家持平,47 家下跌 3) 有色金属价格追踪 8 月 30 日, 基本金属价格普遍微跌其中, 铜精矿价格持平, 电解铜价格下跌 0.03%, 铝锭价格下跌 0.39%, 铅锭价格下跌 0.18%, 锌锭价格下跌 0.22%, 电解镍价格上涨 0.12%, 锡锭价格持平 ; 贵金属中, 金价上涨 0.49%, 银价上涨 1.23% 小金属价格中, 除锑锭上涨 1.16% 外, 其他小金属价格持平稀土价格全部持平石化 : 齐翔腾达碳四产业链得以完善齐翔腾达新建 45 万吨 / 年低碳烷烃脱氢制烯烃及综合利用项目经过前期试生产准备, 已于近期完成调试运行并顺利产出合格产品, 达到设计要求公司至此形成了丁烯异丁烯丁烷异丁烷组分综合利用产品线, 碳四产业链得以完善, 有助于公司进一步降低综合成本煤炭 :1)26 家煤炭企业入围中国企业 500 强 8 月 27 日, 中国企业联合会中国企业家协会发布 2016 中国企业 500 强, 其中,26 家煤炭企业入围榜单, 比去年减少 1 家榜单显示, 冀中能源集团有限责任公司陕西煤业化工集团有限责任公司徐州矿务集团有限公司福建省能源集团有限责任公司 4 家企业的排名比去年有所提升, 其他均下降 2) 放松限产有条件监管层去产能有进有退近日, 华夏时报从山西煤炭矿区获悉, 煤炭企业收到相关部门有关煤炭先进产能评价依据的暂行文件, 符合要求的大矿主要是国有大矿有可能恢复 330 天的工作日反映的正是政府有进有退的去产能政策 8 月 30 日国内外要闻 : 国内方面 :(1) 央行周二 (8 月 30 日 ) 进行 600 亿 7 天期和 400 亿 14 天期逆回购, 连续五天操作 14 天逆回购, 中标利率分别为 2.25% 2.40%, 均与上期持平, 当日有 1000 亿逆回购到期, 完全对冲到期资金 (2)G20 杭州峰会进入倒计时峰会的各项筹备工作进展顺利, 目前各方仍在就峰会成果进行密集磋商, 力争在宏观经济政策协调能源就业气候变化等领域达成多项共识, 总计近三十项成果国外方面 : 香港万得通讯社 : 周一 (8 月 29 日 )WTI 10 月原油期货收跌 0.66 美元, 跌幅 1.39%, 报美元 / 桶布伦特 10 月原油期货收跌 0.66 美元, 跌幅 1.32%, 报美元 / 桶交易商们怀疑主要产油国能否在 9 月份达成稳产提价协议, 使原油价格三个交易日以来首次收跌风险提示 : 系统性风险 ; 宏观政策风险 ; 改革进度低于预期

04% 石油化工研究团队邓勇 S0850511010010 朱军军联系人 Tel:( 021)23154143 房地产研究团队涂力磊 S0850510120001 谢盐 S0850511010019 贾亚童 S0850512080005 Tel:( 021)23219962 有色金属研究团队施毅 S0850512070008

2 2 1. 当日聚焦 : 受 G20 峰会影响, 浙江部分蓄企集中减停产 2016 杭州 G20 峰会举办时间在 2016 年 9 月 4 日 -5 日根据政府通知, 浙江省 G20 峰会停工范围涉及到了浙江省 11 个市受其影响, 浙江地区部分铅蓄电池企业陆续出现减停产的情况, 且减停产的企业涉及了电动自行车汽车摩托车以及通讯电池等各类蓄电池生产企业 2. 周期板块市场表现 8 月 30 日, 上证综指涨 0.15%, 周期各行业指数涨跌互现各行业指数表现 : 有色金属 +0.00% 钢铁指数 -0.30% 石化 +0.41% 房地产 -0.47% 煤炭 +0.64% 基础化工 +0.04% 图 1 周期板块市场表现 (2016 年 8 月 30 日 ) 资料来源 : WIND, 海通证券研究所表 1 周期行业涨跌幅前十个股 (2016 年 8 月 30 日 ) 所属行业涨跌幅所属行业涨跌幅乾景园林房地产 -6.83% 方大化工基础化工 10.01% 新洋丰基础化工 -4.86% 濮阳惠成基础化工 10.01% 银亿股份房地产 -4.85% 柳化股份基础化工 9.99% 彩虹精化基础化工 -4.77% 世龙实业基础化工 7.48% 上实发展房地产 -4.40% 联创股份基础化工 6.39% 德美化工基础化工 -4.09% 清水源基础化工 5.56% 海德股份房地产 -4.04% 慧球科技房地产 5.21% 新疆天业基础化工 -3.96% 宝莫股份石化 4.96% 银润投资房地产 -3.82% 英力特基础化工 4.88% 浙江金科基础化工 -3.67% 北化股份基础化工 4.76% 资料来源 :Wind, 海通证券研究所 3. 行业与公司热点 3.1 有色 : 受 G20 峰会影响, 浙江部分蓄企集中减停产 2016 杭州 G20 峰会举办时间在 2016 年 9 月 4 日 -5 日根据政府通知, 浙江省 G20 峰会停工范围涉及到了浙江省 11 个市受其影响, 浙江地区部分铅蓄电池企业陆续出现减停产的情况, 且减停产的企业涉及了电动自行车汽车摩托车以及通讯电池等各类蓄电池生产企业

30% 石化 +0.41% 房地产 -0.47% 煤炭 +0.64% 基础化工 +0.

3 3 表 1 受 G20 峰会影响的主要铅蓄电池企业名单企业名称所属上市公司浙江南都电源动力股份有限公司南都电源 (300068) 浙江杰斯特电器有限公司 - 浙江卧龙灯塔电源有限公司 - 浙江古越控股集团有限公司 - 上虞奥龙电源有限公司 - 资料来源 : 上海有色网 (SMM), 海通证券研究所据 SMM 资讯显示, 除了 G20 峰会的举办地杭州, 其他嘉兴绍兴湖州等城市均受到了一定影响 : 部分蓄电池企业被通知直接停产部分企业则因原料铅硫酸的运输受限, 以致原料供应短缺, 进而减停产而根据峰会结束时间, 预计该批减停产的铅蓄电池企业将于 G20 峰会结束后的 9 月 6-7 号陆续复工有色金属板块 8 月 30 日走势 : 2016 年 8 月 30 日, 上证综指报点, 上涨 0.15% 深证成指报点, 上涨 0.04% 有色金属 ( 申万 ) 指数报收点, 下跌 0.04% 个股方面,46 家上涨,15 家持平,47 家下跌有色金属价格追踪 :8 月 30 日, 基本金属价格普遍微跌其中, 铜精矿价格持平, 电解铜价格下跌 0.03%, 铝锭价格下跌 0.39%, 铅锭价格下跌 0.18%, 锌锭价格下跌 0.22%, 电解镍价格上涨 0.12%, 锡锭价格持平 ; 贵金属中, 金价上涨 0.49%, 银价上涨 1.23% 小金属价格中, 除锑锭上涨 1.16% 外, 其他小金属价格持平稀土价格全部持平行业资讯解读 1) 万泽股份转型高温合金, 产业化持续推进万泽股份转型高温合金行业, 上半年已实现收入公司战略转型高温合金材料制造领域, 并逐步退出房地产业务, 目前已取得一系列技术成果并在航空发动机叶片母合金熔炼粉末冶金制粉等领域具备产业化基础上半年公司实现制造业收入 100 万元, 转型取得第一阶段成果公司已公告与图南股份筹划购买资产事项, 有望通过外延发展快速推进转型进程 ( 资讯来源 : 安泰科 ) 2) 沃特玛总投资 50 亿新能源汽车项目在安徽奠基 8 月 28 日上午, 舒城县在杭埠省级经济开发区举行舒城沃特玛创新联盟汽车产业基地项目奠基仪式舒城沃特玛创新联盟汽车产业基地, 是沃特玛创新联盟为推动安徽省新能源汽车产业发展, 投资兴建的现代化产业园, 集整车动力电池 PACK 铝车身钢壳盖帽等制造于一体项目落户杭埠省级经济开发区, 计划总投资 50 亿元, 占地 1500 亩 ( 资讯来源 : 安泰科 ) 3) 忠旺美国将收购爱励 8 月 29 日, 忠旺美国 (ZHONGWANG USA LLC) 宣布, 与全球顶尖的高端铝板带产品研发制造商爱励铝业有限公司 (Aleris Corporation) 签订收购协议, 忠旺美国将以 23.3 亿美元收购爱励全部股权, 其中包括 11.1 亿美元的股权转让款及约 12.2 亿美元的净债务相关资料显示, 截至 2015 年年底, 爱励的总收入为 29 亿美元,52% 来自北美, 45% 来自欧洲爱励的产品主要应用于汽车和航空航天工业, 主要市场为北美和欧洲, 全盘接手爱励, 是忠旺拓展海外市场的重要举措 ( 资讯来源 : 安泰科 ) 3.2 石化 : 齐翔腾达 : 碳四产业链得以完善

短缺, 进而减停产而根据峰会结束时间, 预计该批减停产的铅蓄电池企业将于 G20 峰会结束后的 9 月 6-7 号陆续复工有色金属板块 8 月 30 日走势 : 2016 年 8 月 30 日, 上证综指报 3074.68 点, 上涨 0.15% 深证成指报 10729.

4 4 齐翔腾达新建 45 万吨 / 年低碳烷烃脱氢制烯烃及综合利用项目经过前期试生产准备, 已于近期完成调试运行并顺利产出合格产品, 达到设计要求公司至此形成了丁烯异丁烯丁烷异丁烷组分综合利用产品线, 碳四产业链得以完善, 有助于公司进一步降低综合成本 3.3 煤炭 :26 家煤企入围中国企业 500 强, 监管层去产能有进有退 26 家煤炭企业入围中国企业 500 强 8 月 27 日, 中国企业联合会中国企业家协会发布 2016 中国企业 500 强, 其中,26 家煤企入围榜单, 比去年减少 1 家榜单显示, 冀中能源集团有限责任公司陕西煤业化工集团有限责任公司徐州矿务集团有限公司福建省能源集团有限责任公司 4 家企业的排名比去年有所提升, 其他均下降数据显示,2016 中国企业 500 强的入围门槛提高至亿元, 增幅为 7.36 亿元 2016 中国企业 500 强营业收入总额较去年下降 0.07%, 为中国企业 500 强连续发布 15 年来首次下降从利润水平来看,500 强企业的总体亏损面进一步扩大, 利润增长率和利润率处于较低水平其中, 亏损企业有 72 家, 比去年增加 15 家, 亏损面为 14.4%, 亏损额为亿元亏损企业主要集中在重化工领域, 包括钢铁 21 家煤炭 17 家有色 11 家建材 2 家化工 2 家港口 2 家放松限产有条件监管层去产能有进有退近日, 华夏时报从山西煤炭矿区获悉, 煤炭企业收到相关部门有关煤炭先进产能评价依据的暂行文件, 符合要求的大矿主要是国有大矿有可能恢复 330 天的工作日反映了政府有进有退的去产能政策 4. 风险提示系统性风险 ; 宏观政策风险 ; 大宗商品价格下跌 ; 改革进度低于预期

3 煤炭 :26 家煤企入围中国企业 500 强, 监管层去产能有进有退 26 家煤炭企业入围中国企业 500 强 8 月 27 日, 中国企业联合会中国企业家协会发布 2016 中国企业 500 强, 其中,26 家煤企入围榜单, 比去年减少 1 家榜单显示, 冀中能

5 信息披露分析师声明 5 [Table_Analysts] 邓勇涂力磊谢盐贾亚童施毅刘博田源刘威李明刚刘强吴杰李淼刘彦奇石油化工行业房地产行业有色金属行业基础化工行业煤炭行业钢铁行业本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格, 以勤勉的职业态度, 独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息, 本人不保证该等信息的准确性或完整性分析逻辑基于作者的职业理解, 清晰准确地反映了作者的研究观点, 结论不受任何第三方的授意或影响, 特此声明投资评级说明 1. 投资评级的比较标准类别评级说明投资评级分为股票评级和行业评级买入个股相对大盘涨幅在 15% 以上 ; 以报告发布后的 6 个月内的市场表现为比较标准, 报告发布日后 6 个月内的公司股价 ( 或行业指数 ) 的涨跌幅相对同期的海通综指的涨跌幅为基准 ; 增持个股相对大盘涨幅介于 5% 与 15% 之间 ; 股票投资评级中性个股相对大盘涨幅介于 -5% 与 5% 之间 ; 减持个股相对大盘涨幅介于 -5% 与 -15% 之间 ; 卖出个股相对大盘涨幅低于 -15% 2. 投资建议的评级标准增持行业整体回报高于市场整体水平 5% 以上 ; 报告发布日后的 6 个月内的公司股价 ( 或行行业整体回报介于市场整体水平 -5% 与 5% 业指数 ) 的涨跌幅相对同期的海通综指的涨行业投资评级中性之间 ; 跌幅减持行业整体回报低于市场整体水平 5% 以下法律声明本报告仅供海通证券股份有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断, 本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告市场有风险, 投资需谨慎本报告所载的信息材料及结论只提供特定客户作参考, 不构成投资建议, 也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况在法律许可的情况下, 海通证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易, 还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送, 未经海通证券研究所书面授权, 本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品, 或再次分发给任何其他人, 或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记如欲引用或转载本文内容, 务必联络海通证券研究所并获得许可, 并需注明出处为海通证券研究所, 且不得对本文进行有悖原意的引用和删改根据中国证监会核发的经营证券业务许可, 海通证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务

ETF、分级基金规模、份额变化统计20130816

ETF、分级基金规模、份额变化统计20130816 ETF 分级基金规模份额变化统计截至上周末, 全市场股票型 ETF 规模约 1451 亿, 份额约 1215 亿,ETF 总份额及规模的周变动值分别为 -23-44 亿, 份额与规模均下降 ; 分级基金规模约 438 亿, 份额 572 亿, 总份额及规模的周变动值分别为

2 1. 当 日 聚 焦 : 受 G20 峰 会 影 响, 浙 江 部 分 蓄 企 集 中 减 停 产 2016 杭 州 G20 峰 会 举 办 时 间 在 2016 年 9 月 4 日 -5 日 根 据 政 府 通 知, 浙 江 省 G20 峰 会 停 工 范 围 涉 及 到 了 浙 江 省 11

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