股份有限公司

Transcription

1 公 司 代 码 : 公 司 简 称 : 中 国 电 建 中 国 电 力 建 设 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 重 要 提 示 一 本 公 司 董 事 会 监 事 会 及 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 保 证 年 度 报 告 内 容 的 真 实 准 确 完 整, 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 二 未 出 席 董 事 情 况 未 出 席 董 事 职 务 未 出 席 董 事 姓 名 未 出 席 董 事 的 原 因 说 明 被 委 托 人 姓 名 独 立 董 事 韩 方 明 工 作 原 因 石 成 梁 董 事 王 宗 敏 工 作 原 因 晏 志 勇 三 中 天 运 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 为 本 公 司 出 具 了 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 四 公 司 负 责 人 晏 志 勇 主 管 会 计 工 作 负 责 人 孙 璀 及 会 计 机 构 负 责 人 ( 会 计 主 管 人 员 ) 唐 定 乾 声 明 : 保 证 年 度 报 告 中 财 务 报 告 的 真 实 准 确 完 整 五 经 董 事 会 审 议 的 报 告 期 利 润 分 配 预 案 或 公 积 金 转 增 股 本 预 案 经 中 天 运 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 审 计,2015 年 度 公 司 合 并 报 表 实 现 归 属 于 上 市 公 司 股 东 净 利 润 5,236,477, 元, 母 公 司 实 现 净 利 润 1,797,783, 元, 根 据 公 司 法 公 司 章 程 及 相 关 规 定, 现 提 出 公 司 2015 年 度 利 润 分 配 预 案 : 年 度, 母 公 司 实 现 净 利 润 1,797,783, 元, 在 扣 除 按 10% 计 提 法 定 公 积 金 179,778, 元 及 对 全 体 股 东 分 配 2014 年 度 现 金 股 利 960,000, 元 后, 加 上 年 初 未 分 配 利 润 1,358,154, 元,2015 年 末 可 供 股 东 分 配 的 利 润 2,016,159, 元 2 公 司 以 期 末 总 股 本 13,754,633,484 股 为 基 数, 向 全 体 股 东 每 10 股 派 发 现 金 红 利 0.77 元 ( 含 税 ), 共 计 分 配 现 金 股 利 1,059,106, 元, 占 本 年 度 末 母 公 司 可 供 股 东 分 配 利 润 的 52.53%, 占 本 年 度 合 并 会 计 报 表 归 属 于 上 市 公 司 股 东 净 利 润 的 20.23% 3 剩 余 未 分 配 的 957,052, 元 结 转 以 后 年 度 进 行 分 配 上 述 利 润 分 配 预 案 需 提 交 2015 年 年 度 股 东 大 会 批 准 后 生 效 六 前 瞻 性 陈 述 的 风 险 声 明 本 年 度 报 告 涉 及 的 未 来 计 划 等 前 瞻 性 陈 述 不 构 成 公 司 对 投 资 者 的 实 质 承 诺, 请 投 资 者 注 意 投 资 风 险 1 / 222

2 七 是 否 存 在 被 控 股 股 东 及 其 关 联 方 非 经 营 性 占 用 资 金 情 况 否 八 是 否 存 在 违 反 规 定 决 策 程 序 对 外 提 供 担 保 的 情 况? 否 九 重 大 风 险 提 示 公 司 已 在 本 报 告 管 理 层 讨 论 与 分 析 一 节 详 细 说 明 了 公 司 面 临 的 宏 观 经 济 与 政 策 海 外 运 营 市 场 竞 争 项 目 履 约 及 税 收 等 风 险, 请 投 资 者 予 以 关 注 十 其 他 无 2 / 222

3 目 录 第 一 节 释 义... 4 第 二 节 公 司 简 介 和 主 要 财 务 指 标... 6 第 三 节 公 司 业 务 概 要 第 四 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 第 五 节 重 要 事 项 第 六 节 普 通 股 股 份 变 动 及 股 东 情 况 第 七 节 优 先 股 相 关 情 况 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 员 工 情 况 第 九 节 公 司 治 理 第 十 节 公 司 债 券 相 关 情 况 第 十 一 节 财 务 报 告 第 十 二 节 备 查 文 件 目 录 / 222

4 第 一 节 释 义 一 释 义 在 本 报 告 书 中, 除 非 文 义 另 有 所 指, 下 列 词 语 具 有 如 下 含 义 : 常 用 词 语 释 义 公 司 / 本 公 司 / 中 国 电 建 / 中 国 水 电 指 中 国 电 力 建 设 股 份 有 限 公 司 ( 原 名 中 国 水 利 水 电 建 设 股 份 有 限 公 司 ) 电 建 集 团 指 中 国 电 力 建 设 集 团 有 限 公 司 中 国 水 电 集 团 指 中 国 水 利 水 电 建 设 集 团 公 司 董 事 会 指 中 国 电 力 建 设 股 份 有 限 公 司 董 事 会 独 立 董 事 指 独 立 于 公 司 股 东 且 不 在 公 司 内 部 任 职, 并 与 公 司 或 公 司 经 营 管 理 者 没 有 重 要 的 业 务 联 系 或 专 业 联 系, 且 对 公 司 事 务 做 出 独 立 判 断 的 董 事 监 事 会 指 中 国 电 力 建 设 股 份 有 限 公 司 监 事 会 国 务 院 国 资 委 指 国 务 院 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 中 国 证 监 会 指 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 公 司 法 指 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 证 券 法 指 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 中 国 会 计 准 则 指 中 华 人 民 共 和 国 财 政 部 于 2006 年 颁 布 的 企 业 会 计 准 则, 以 及 其 他 相 关 规 定 公 司 章 程 指 中 国 电 力 建 设 股 份 有 限 公 司 章 程 BOT 指 建 设 - 经 营 - 移 交, 即 政 府 通 过 特 许 权 协 议, 授 权 签 约 企 业 承 担 项 目 ( 主 要 是 基 础 设 施 项 目 ) 的 融 资 设 计 建 造 经 营 和 维 护, 在 规 定 的 特 许 期 内 向 该 项 目 的 使 用 者 收 取 费 用, 由 此 回 收 项 目 的 投 资 经 营 和 维 护 等 成 本, 并 获 得 合 理 的 回 报, 特 许 期 满 后 项 目 将 移 交 回 政 府 BT 指 建 设 - 移 交, 是 BOT 的 一 种 变 换 形 式, 即 由 承 包 商 承 担 项 目 工 程 建 设 费 用 的 融 资, 工 程 验 收 合 格 后 移 交 给 项 目 业 主, 业 主 按 协 议 向 承 包 商 分 期 支 付 工 程 建 设 费 用 融 资 费 用 及 项 目 收 益 EPC/ 工 程 总 承 包 指 设 计 - 采 购 - 施 工, 工 程 总 承 包 企 业 按 照 合 同 约 定, 承 担 工 程 项 目 的 设 计 采 购 施 工 试 运 行 服 务 等 工 作, 并 对 承 包 工 程 的 质 量 安 全 工 期 造 价 负 责 PPP 指 PPP(Public-Private Partnership) 是 政 府 和 社 会 资 本 合 作 模 式, 是 指 政 府 为 增 强 公 共 产 品 和 服 务 供 给 能 力 提 高 供 给 效 率, 通 过 特 许 经 营 购 买 服 务 股 权 合 作 等 方 式, 与 社 会 资 本 建 立 的 利 益 共 享 风 险 分 担 及 长 期 合 作 关 系 施 工 总 承 包 指 承 包 商 接 受 业 主 委 托, 按 照 合 同 约 定 对 工 程 项 目 的 施 工 实 行 承 包, 并 可 将 所 承 包 的 非 主 体 部 分 分 包 给 具 有 相 应 资 质 的 专 业 分 包 企 业 将 劳 务 分 包 给 具 有 相 应 资 质 的 劳 务 分 包 企 业, 承 包 商 对 项 目 施 工 ( 设 计 除 外 ) 全 过 程 负 责 的 承 包 方 式 国 际 工 程 承 包 指 通 过 国 际 间 的 招 标 投 标 或 其 他 协 商 途 径, 由 国 际 承 包 商 以 自 己 的 资 金 技 术 劳 务 设 备 材 料 管 理 许 可 权 等, 为 工 程 发 包 人 实 施 项 目 建 设 或 办 理 其 他 经 济 事 务, 并 按 事 先 商 定 的 合 同 条 件 收 取 费 用 的 一 种 国 际 经 济 合 作 方 式 业 主 指 工 程 承 包 项 目 的 产 权 所 有 者 勘 察 指 为 工 程 建 设 的 规 划 设 计 施 工 运 营 及 综 合 治 理 等, 对 地 形 地 质 及 水 文 等 要 素 进 行 测 绘 勘 察 测 试 及 综 合 评 定, 并 提 供 可 行 性 评 价 与 建 设 所 需 要 的 勘 察 成 果 资 料, 以 及 进 行 岩 土 工 程 勘 察 4 / 222

5 设 计 处 理 监 测 的 活 动 设 计 指 运 用 工 程 技 术 理 论 及 技 术 经 济 方 法, 按 照 现 行 技 术 标 准, 对 新 建 扩 建 改 建 项 目 的 工 艺 土 建 公 用 工 程 环 境 工 程 等 进 行 综 合 性 设 计 ( 包 括 必 须 的 非 标 准 设 备 设 计 ) 及 技 术 经 济 分 析, 并 提 供 作 为 建 设 依 据 的 设 计 文 件 和 图 纸 的 活 动 监 理 指 已 取 得 建 设 主 管 部 门 颁 发 的 工 程 施 工 监 理 资 格 证 书 的 监 理 单 位, 受 建 设 单 位 的 委 托 或 指 定, 对 施 工 的 工 程 合 同 质 量 工 期 造 价 等 进 行 全 面 监 督 与 管 理 的 活 动 资 产 重 组 重 组 指 包 含 以 发 行 普 通 股 承 接 债 务 的 方 式 购 买 资 产 以 及 发 行 优 先 股 募 集 配 套 资 金 两 项 交 易, 且 发 行 优 先 股 募 集 配 套 资 金 以 发 行 普 通 股 及 承 接 债 务 购 买 资 产 为 前 提 条 件, 但 发 行 优 先 股 募 集 配 套 资 金 成 功 与 否 并 不 影 响 发 行 普 通 股 及 承 接 债 务 购 买 资 产 的 实 施 公 司 重 大 资 产 购 买 公 司 资 产 购 买 指 中 国 电 建 以 向 电 建 集 团 非 公 开 发 行 普 通 股 承 接 债 务 的 方 式 购 买 资 产 水 电 顾 问 集 团 指 中 国 水 电 工 程 顾 问 集 团 有 限 公 司 北 京 院 指 中 国 电 建 集 团 北 京 勘 测 设 计 研 究 院 有 限 公 司 华 东 院 指 中 国 电 建 集 团 华 东 勘 测 设 计 研 究 院 有 限 公 司 西 北 院 指 中 国 电 建 集 团 西 北 勘 测 设 计 研 究 院 有 限 公 司 中 南 院 指 中 国 电 建 集 团 中 南 勘 测 设 计 研 究 院 有 限 公 司 成 都 院 指 中 国 电 建 集 团 成 都 勘 测 设 计 研 究 院 有 限 公 司 贵 阳 院 指 中 国 电 建 集 团 贵 阳 勘 测 设 计 研 究 院 有 限 公 司 昆 明 院 指 中 国 电 建 集 团 昆 明 勘 测 设 计 研 究 院 有 限 公 司 八 家 勘 测 设 计 企 业 八 家 标 的 公 司 指 水 电 顾 问 集 团 北 京 院 华 东 院 西 北 院 中 南 院 成 都 院 贵 阳 院 昆 明 院 水 电 风 电 勘 测 设 计 板 块 指 由 水 电 顾 问 集 团 北 京 院 华 东 院 西 北 院 中 南 院 成 都 院 贵 阳 院 昆 明 院 组 成 的 水 电 风 电 的 勘 测 设 计 咨 询 及 电 力 投 资 与 运 营 等 相 关 业 务 板 块 一 带 一 路 指 丝 绸 之 路 经 济 带 和 21 世 纪 海 上 丝 绸 之 路 四 大 板 块 指 大 力 建 设 西 部 地 区 东 北 地 区 东 部 地 区 和 中 部 地 区 的 国 家 战 略 三 大 战 略 指 一 带 一 路 长 江 经 济 带 和 京 津 冀 协 同 发 展 的 三 大 国 家 战 略 五 大 发 展 理 念 指 十 八 届 五 中 全 会 提 出 的 创 新 协 调 绿 色 开 放 共 享 的 五 大 发 展 理 念 亚 投 行 指 亚 洲 基 础 设 施 投 资 银 行 报 告 期 指 2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 12 月 31 日 5 / 222

6 第 二 节 公 司 简 介 和 主 要 财 务 指 标 一 公 司 信 息 公 司 的 中 文 名 称 公 司 的 中 文 简 称 公 司 的 外 文 名 称 公 司 的 外 文 名 称 缩 写 公 司 的 法 定 代 表 人 中 国 电 力 建 设 股 份 有 限 公 司 中 国 电 建 Power Construction Corporation of China, Ltd (POWERCHINALtd) POWERCHINA Ltd 晏 志 勇 二 联 系 人 和 联 系 方 式 董 事 会 秘 书 证 券 事 务 代 表 姓 名 丁 永 泉 李 积 平 联 系 地 址 北 京 市 海 淀 区 车 公 庄 西 路 22 号 北 京 市 海 淀 区 车 公 庄 西 路 22 号 电 话 传 真 电 子 信 箱 三 基 本 情 况 简 介 公 司 注 册 地 址 北 京 市 海 淀 区 车 公 庄 西 路 22 号 公 司 注 册 地 址 的 邮 政 编 码 公 司 办 公 地 址 北 京 市 海 淀 区 车 公 庄 西 路 22 号 公 司 办 公 地 址 的 邮 政 编 码 公 司 网 址 电 子 信 箱 四 信 息 披 露 及 备 置 地 点 公 司 选 定 的 信 息 披 露 媒 体 名 称 中 国 证 券 报 上 海 证 券 报 证 券 时 报 证 券 日 报 登 载 年 度 报 告 的 中 国 证 监 会 指 定 网 站 的 网 址 公 司 年 度 报 告 备 置 地 点 北 京 市 海 淀 区 车 公 庄 西 路 22 号 公 司 董 事 会 办 公 室 五 公 司 股 票 简 况 公 司 股 票 简 况 股 票 种 类 股 票 上 市 交 易 所 股 票 简 称 股 票 代 码 变 更 前 股 票 简 称 A 股 上 海 证 券 交 易 所 中 国 电 建 中 国 水 电 6 / 222

7 六 其 他 相 关 资 料 公 司 聘 请 的 会 计 师 事 务 所 ( 境 内 ) 报 告 期 内 履 行 持 续 督 导 职 责 的 保 荐 机 构 报 告 期 内 履 行 持 续 督 导 职 责 的 保 荐 机 构 报 告 期 内 履 行 持 续 督 导 职 责 的 财 务 顾 问 报 告 期 内 履 行 持 续 督 导 职 责 的 财 务 顾 问 名 称 中 天 运 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 办 公 地 址 北 京 市 西 城 区 车 公 庄 大 街 9 号 五 栋 大 楼 B1 座 七 层 签 字 会 计 师 姓 名 王 秀 萍 邹 吉 丰 名 称 中 信 建 投 证 券 股 份 有 限 公 司 办 公 地 址 北 京 市 朝 阳 区 安 立 路 66 号 4 号 楼 签 字 的 保 荐 代 表 王 晨 宁 彭 波 人 姓 名 中 信 建 投 证 券 股 份 有 限 公 司 作 为 公 司 在 2011 年 9 月 A 股 首 次 公 开 发 行 股 票 的 保 荐 机 构, 持 续 督 导 期 截 止 到 2013 年 12 月 31 日 由 于 公 司 募 集 资 金 持 续 督 导 的 期 间 于 报 告 期 内 使 用 完 毕, 中 信 建 投 证 券 股 份 有 限 公 司 在 此 之 前 继 续 对 公 司 募 集 资 金 的 使 用 进 行 关 注 并 开 展 相 关 督 导 工 作 名 称 中 银 国 际 证 券 有 限 公 司 办 公 地 址 上 海 市 浦 东 新 区 银 城 中 路 200 号 中 银 大 厦 39 层 签 字 的 保 荐 代 表 王 丁 张 帆 人 姓 名 中 银 国 际 证 券 有 限 公 司 作 为 公 司 在 2011 年 9 月 A 股 首 次 公 开 发 行 股 票 的 保 荐 机 构, 持 续 督 导 期 截 止 到 2013 年 12 月 31 日 由 于 公 司 募 集 资 金 于 报 持 续 督 导 的 期 间 告 期 内 使 用 完 毕, 中 银 国 际 证 券 有 限 公 司 在 此 之 前 继 续 对 公 司 募 集 资 金 的 使 用 进 行 关 注 并 开 展 相 关 督 导 工 作 名 称 中 信 建 投 证 券 股 份 有 限 公 司 办 公 地 址 北 京 市 朝 阳 区 安 立 路 66 号 4 号 楼 签 字 的 财 务 顾 问 林 煊 白 罡 主 办 人 姓 名 中 信 建 投 证 券 股 份 有 限 公 司 作 为 公 司 资 产 重 组 的 持 续 督 导 的 期 间 独 立 财 务 顾 问, 持 续 督 导 期 为 2015 年 6 月 18 日 至 2016 年 12 月 31 日 名 称 中 信 证 券 股 份 有 限 公 司 办 公 地 址 北 京 市 东 城 区 朝 内 大 街 2 号 凯 恒 中 心 B 座 签 字 的 财 务 顾 问 马 滨 刘 日 主 办 人 姓 名 中 信 证 券 股 份 有 限 公 司 作 为 公 司 资 产 重 组 的 独 立 持 续 督 导 的 期 间 财 务 顾 问, 持 续 督 导 期 为 2015 年 6 月 18 日 至 2016 年 12 月 31 日 7 / 222

8 七 近 三 年 主 要 会 计 数 据 和 财 务 指 标 ( 一 ) 主 要 会 计 数 据 主 要 会 计 数 据 2015 年 2014 年 本 期 比 上 年 同 期 2013 年 调 整 后 调 整 前 增 减 (%) 调 整 后 调 整 前 营 业 收 入 210,921,291, ,940,562, ,091,187, ,530,600, ,838,511, 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 5,236,477, ,951,980, ,786,334, ,357,688, ,553,826, 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 的 净 利 4,004,057, ,636,643, ,636,643, ,524,939, ,524,939, 润 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 10,687,689, ,515,843, ,752,316, ,284,098, ,397,931, 年 末 2014 年 末 本 期 末 比 上 年 同 2013 年 末 期 末 增 减 (%) 调 整 后 调 整 前 调 整 后 调 整 前 归 属 于 上 市 公 司 55,462,850, ,918,408, ,081,806, ,782,177, ,036,986, 股 东 的 净 资 产 总 资 产 405,102,834, ,382,550, ,756,739, ,662,629, ,799,035, 期 末 总 股 本 13,754,633, ,600,000, ,600,000, ,600,000, ,600,000, / 222

9 ( 二 ) 主 要 财 务 指 标 主 要 财 务 指 标 2015 年 2014 年 本 期 比 上 年 同 期 增 2013 年 调 整 后 调 整 前 减 (%) 调 整 后 调 整 前 基 本 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 稀 释 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 基 本 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 (%) 减 少 4.54 个 百 分 点 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 (%) 减 少 4.62 个 百 分 点 报 告 期 末 公 司 前 三 年 主 要 会 计 数 据 和 财 务 指 标 的 说 明 注 1: 2015 年 5 月, 公 司 根 据 关 于 中 国 电 力 建 设 股 份 有 限 公 司 资 产 重 组 暨 配 套 融 资 有 关 问 题 的 批 复 ( 国 资 产 权 号 ) 关 于 核 准 中 国 电 力 建 设 股 份 有 限 公 司 向 中 国 电 力 建 设 集 团 有 限 公 司 发 行 股 份 购 买 资 产 并 募 集 配 套 资 金 的 批 复 ( 证 监 许 可 号 ), 以 非 公 开 发 行 普 通 股 承 接 债 务 的 方 式 购 买 电 建 集 团 持 有 的 水 电 顾 问 集 团 北 京 院 华 东 院 西 北 院 中 南 院 成 都 院 贵 阳 院 昆 明 院 共 计 八 家 勘 测 设 计 企 业 100% 的 股 权,2015 年 9 月, 同 一 控 制 下 购 买 电 建 集 团 持 有 的 德 昌 风 电 75% 的 股 权 本 次 资 产 重 组 属 于 同 一 控 制 下 企 业 合 并, 公 司 根 据 企 业 会 计 准 则 第 20 号 - 企 业 合 并 的 规 定, 对 上 年 同 期 上 年 度 末 及 2013 年 相 关 数 据 进 行 了 调 整, 调 整 数 已 包 括 被 合 并 方 八 家 勘 测 设 计 企 业 的 财 务 状 况 经 营 成 果 和 现 金 流 量 注 2:2015 年, 公 司 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 同 比 下 降 主 要 是 少 数 项 目 处 于 尾 工 或 竣 工 结 算 阶 段, 出 于 谨 慎 性 原 则, 公 司 确 认 当 期 合 同 损 失 八 境 内 外 会 计 准 则 下 会 计 数 据 差 异 ( 一 ) 同 时 按 照 国 际 会 计 准 则 与 按 中 国 会 计 准 则 披 露 的 财 务 报 告 中 净 利 润 和 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 资 产 差 异 情 况 适 用 不 适 用 ( 二 ) 同 时 按 照 境 外 会 计 准 则 与 按 中 国 会 计 准 则 披 露 的 财 务 报 告 中 净 利 润 和 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 资 产 差 异 情 况 适 用 不 适 用 ( 三 ) 境 内 外 会 计 准 则 差 异 的 说 明 : 不 适 用 九 2015 年 分 季 度 主 要 财 务 数 据 第 一 季 度 (1-3 月 份 ) ( 经 重 述 ) 第 二 季 度 (4-6 月 份 ) ( 经 重 述 ) 9 / 222 第 三 季 度 (7-9 月 份 ) 第 四 季 度 (10-12 月 份 ) 营 业 收 入 43,388,846, ,335,255, ,209,038, ,988,150, 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 1,568,045, ,726,656, ,663,792, ,983, 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 扣 除 非 经 962,561, ,335,472, ,655,781, ,242,082.24

10 常 性 损 益 后 的 净 利 润 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -281,994, ,285, ,842,041, ,543,927, 季 度 数 据 与 已 披 露 定 期 报 告 数 据 差 异 说 明 2015 年 5 月, 购 买 电 建 集 团 持 有 的 水 电 顾 问 集 团 北 京 院 华 东 院 西 北 院 中 南 院 成 都 院 贵 阳 院 昆 明 院 共 计 八 家 勘 测 设 计 企 业 100% 的 股 权,2015 年 9 月 购 买 电 建 集 团 持 有 的 德 昌 风 电 75% 的 股 权, 根 据 企 业 会 计 准 则 第 20 号 - 企 业 合 并 的 规 定, 对 公 司 2015 年 第 一 季 度 半 年 度 的 合 并 报 表 相 关 数 据 进 行 了 重 新 列 报 十 非 经 常 性 损 益 项 目 和 金 额 非 经 常 性 损 益 项 目 2015 年 金 额 附 注 ( 如 2014 年 金 额 2013 年 金 额 适 用 ) ( 经 重 述 ) ( 经 重 述 ) 非 流 动 资 产 处 置 损 益 -23,692, ,505, ,386, 越 权 审 批, 或 无 正 式 批 准 文 件, 或 偶 发 性 的 税 收 返 还 减 免 计 入 当 期 损 益 的 政 府 补 助, 但 213,382, ,551, ,984, 与 公 司 正 常 经 营 业 务 密 切 相 关, 符 合 国 家 政 策 规 定 按 照 一 定 标 准 定 额 或 定 量 持 续 享 受 的 政 府 补 助 除 外 计 入 当 期 损 益 的 对 非 金 融 企 业 收 取 的 资 金 占 用 费 企 业 取 得 子 公 司 联 营 企 业 及 82,943, , 合 营 企 业 的 投 资 成 本 小 于 取 得 投 资 时 应 享 有 被 投 资 单 位 可 辨 认 净 资 产 公 允 价 值 产 生 的 收 益 非 货 币 性 资 产 交 换 损 益 委 托 他 人 投 资 或 管 理 资 产 的 损 益 因 不 可 抗 力 因 素, 如 遭 受 自 然 灾 害 而 计 提 的 各 项 资 产 减 值 准 备 债 务 重 组 损 益 496, ,553, ,134, 企 业 重 组 费 用, 如 安 置 职 工 的 支 出 整 合 费 用 等 交 易 价 格 显 失 公 允 的 交 易 产 生 的 超 过 公 允 价 值 部 分 的 损 益 同 一 控 制 下 企 业 合 并 产 生 的 子 976,909, ,165,316, ,785,160, 公 司 期 初 至 合 并 日 的 当 期 净 损 益 与 公 司 正 常 经 营 业 务 无 关 的 或 有 事 项 产 生 的 损 益 除 同 公 司 正 常 经 营 业 务 相 关 的 有 效 套 期 保 值 业 务 外, 持 有 交 -10,683, , , / 222

11 易 性 金 融 资 产 交 易 性 金 融 负 债 产 生 的 公 允 价 值 变 动 损 益, 以 及 处 置 交 易 性 金 融 资 产 交 易 性 金 融 负 债 和 可 供 出 售 金 融 资 产 取 得 的 投 资 收 益 单 独 进 行 减 值 测 试 的 应 收 款 项 减 值 准 备 转 回 对 外 委 托 贷 款 取 得 的 损 益 采 用 公 允 价 值 模 式 进 行 后 续 计 量 的 投 资 性 房 地 产 公 允 价 值 变 动 产 生 的 损 益 根 据 税 收 会 计 等 法 律 法 规 的 要 求 对 当 期 损 益 进 行 一 次 性 调 整 对 当 期 损 益 的 影 响 受 托 经 营 取 得 的 托 管 费 收 入 除 上 述 各 项 之 外 的 其 他 营 业 外 51,188, ,626, ,279, 收 入 和 支 出 其 他 符 合 非 经 常 性 损 益 定 义 的 损 益 项 目 少 数 股 东 权 益 影 响 额 -12,939, ,937, , 所 得 税 影 响 额 -45,184, ,840, ,290, 合 计 1,232,420, ,315,337, ,832,749, 十 一 采 用 公 允 价 值 计 量 的 项 目 项 目 名 称 期 初 余 额 期 末 余 额 当 期 变 动 对 当 期 利 润 的 影 响 金 额 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 7,680, ,158, , , 金 融 资 产 可 供 出 售 金 融 资 产 3,785, ,709, , 金 融 资 产 合 计 11,465, ,867, ,402, , 衍 生 金 融 负 债 57,320, ,148, ,172, ,494, 金 融 负 债 合 计 57,320, ,148, ,172, ,494, / 222

12 第 三 节 公 司 业 务 概 要 一 报 告 期 内 公 司 所 从 事 的 主 要 业 务 经 营 模 式 及 行 业 情 况 说 明 公 司 所 处 的 建 筑 行 业 是 我 国 国 民 经 济 的 重 要 支 柱 产 业 之 一, 市 场 规 模 庞 大, 企 业 数 量 众 多, 行 业 竞 争 激 烈 报 告 期 内, 建 筑 行 业 整 体 呈 现 增 速 放 缓 的 趋 势, 同 时 随 着 国 企 改 革 一 带 一 路 京 津 冀 协 同 发 展 长 江 经 济 带 等 国 家 战 略 陆 续 出 台, 以 及 PPP 模 式 的 广 泛 推 广, 为 行 业 带 来 了 改 革 和 转 型 的 机 遇 公 司 作 为 跨 国 经 营 的 综 合 性 大 型 企 业, 具 有 国 际 领 先 的 水 利 水 电 工 程 建 设 和 勘 测 设 计 能 力, 是 全 球 水 电 风 电 建 设 的 引 导 者 2015 年, 公 司 完 成 重 大 资 产 重 组 后, 形 成 了 以 工 程 承 包 与 勘 测 设 计 电 力 投 资 与 运 营 房 地 产 开 发 设 备 制 造 与 租 赁 为 主 营 业 务 的 发 展 格 局 1 工 程 承 包 与 勘 测 设 计 业 务 : 工 程 承 包 与 勘 测 设 计 业 务 作 为 公 司 的 传 统 和 核 心 业 务, 是 公 司 最 重 要 的 利 润 来 源 近 年 来, 为 适 应 国 内 外 工 程 承 包 市 场 环 境 新 变 化, 公 司 积 极 推 动 经 营 模 式 创 新, 充 分 发 挥 产 业 链 一 体 化 优 势, 以 BT BOT EPC 等 模 式 承 揽 工 程 项 目 获 取 的 合 同 额 持 续 上 升 2015 年, 公 司 成 功 签 订 杨 房 沟 水 电 站 EPC 项 目, 开 创 国 内 大 型 水 电 项 目 承 包 模 式 的 先 河, 取 得 国 内 水 电 EPC 项 目 的 历 史 性 突 破 2 电 力 投 资 与 运 营 业 务 : 电 力 投 资 与 运 营 业 务 是 公 司 相 关 产 业 多 元 化 的 重 要 板 块, 公 司 主 要 开 展 了 水 电 风 电 火 电 光 伏 等 投 资 建 设, 投 资 拉 动 作 用 有 效 发 挥, 效 益 贡 献 持 续 增 长, 有 力 支 撑 了 公 司 产 业 结 构 调 整 发 展 方 式 转 变 和 质 量 效 益 提 升 截 至 2015 年 底, 公 司 控 股 运 营 电 站 总 装 机 容 量 为 万 千 瓦, 控 股 在 建 电 站 总 装 机 容 量 近 250 万 千 瓦 3 房 地 产 开 发 业 务 : 房 地 产 开 发 业 务 作 为 公 司 的 重 要 业 务 板 块 之 一, 近 年 来 发 展 迅 速, 已 经 形 成 了 以 刚 需 及 中 高 档 住 宅 产 品 为 主 导, 以 商 业 地 产 养 老 地 产 旅 游 地 产 产 业 地 产 为 必 要 补 充, 积 极 参 与 政 府 保 障 性 住 房 开 发 建 设 的 多 元 化 发 展 格 局,2015 年, 公 司 房 地 产 业 务 布 局 调 整 成 效 显 著, 一 线 和 重 点 城 市 土 地 储 备 达 到 历 史 最 好 水 平, 全 年 营 业 收 入 突 破 百 亿 4 设 备 制 造 与 租 赁 业 务 : 设 备 制 造 与 租 赁 业 务 是 与 公 司 工 程 承 包 业 务 紧 密 相 关 的 主 营 业 务, 公 司 主 要 采 用 以 融 资 租 赁 为 核 心, 融 资 租 赁 贸 易 服 务 经 营 租 赁 三 项 主 营 业 务 共 同 发 展 的 整 体 经 营 模 式 5 其 他 业 务 : 公 司 其 他 业 务 主 要 包 括 商 品 贸 易 及 物 资 销 售 公 路 特 许 经 营 权 收 入 服 务 业 及 其 他 二 报 告 期 内 公 司 主 要 资 产 发 生 重 大 变 化 情 况 的 说 明 2015 年 末, 长 期 股 权 投 资 期 末 余 额 亿 元, 占 总 资 产 0.69%, 较 年 初 数 增 长 10.43%, 主 要 是 公 司 合 营 企 业 联 营 企 业 投 资 增 加 固 定 资 产 期 末 净 额 亿 元, 占 总 资 产 18.35%, 较 年 初 数 增 长 23.06%, 主 要 是 在 建 项 目 完 工 转 固 所 致 在 建 工 程 期 末 余 额 亿 元, 占 总 资 产 3.61%, 较 年 初 数 下 降 22.62%, 主 要 是 在 建 项 目 完 工 转 固 所 致 无 形 资 产 期 末 余 额 亿 元, 占 总 资 产 8.53%, 较 年 初 数 增 长 32.94%, 主 要 是 BOT 项 目 投 资 规 模 增 长 所 致 货 币 资 金 期 末 余 额 亿 元, 占 总 资 产 14.87%, 较 年 初 数 增 长 30.44%, 主 要 是 公 司 预 收 款 项 及 融 资 规 模 增 加 其 中 : 境 外 资 产 ( 单 位 : 亿 元 币 种 : 人 民 币 ), 占 总 资 产 的 比 例 为 15.72% 12 / 222

13 三 报 告 期 内 核 心 竞 争 力 分 析 报 告 期 内, 公 司 的 核 心 竞 争 力 进 一 步 增 强, 主 要 表 现 在 : 1 顺 利 完 成 重 大 资 产 重 组, 全 产 业 链 优 势 更 加 明 显 报 告 期 内, 公 司 顺 利 完 成 将 控 股 股 东 电 建 集 团 水 电 风 电 勘 测 设 计 资 产 注 入 上 市 公 司 的 重 大 资 产 重 组, 形 成 了 集 规 划 勘 测 设 计 咨 询 监 理 施 工 安 装 采 购 制 造 运 营 维 护 能 源 投 资 于 一 体 的 完 整 产 业 链, 有 效 推 动 公 司 实 现 资 源 整 合 能 力 和 价 值 创 造 能 力 的 提 升 目 前, 公 司 按 照 全 产 业 链 一 体 化 的 理 念, 逐 步 建 立 国 内 国 际 两 种 资 源 统 筹 配 置 机 制, 实 现 同 行 业 产 业 链 上 下 游 纵 向 协 同 和 跨 行 业 产 业 链 之 间 的 横 向 协 同, 市 场 竞 争 力 不 断 加 强 2 服 务 一 带 一 路 国 家 战 略, 国 际 经 营 优 势 不 断 夯 实 公 司 凭 借 海 外 经 营 的 先 行 优 势, 积 累 了 丰 富 的 国 际 经 营 经 验 和 较 强 的 海 外 业 务 风 险 控 制 能 力, 同 时, 公 司 紧 跟 国 家 一 带 一 路 等 国 家 经 济 外 交 战 略, 加 快 市 场 布 局, 加 强 高 端 切 入 报 告 期 内, 重 点 推 动 了 中 巴 经 济 走 廊 和 亚 洲 铁 路 互 联 互 通 一 揽 子 项 目, 成 功 签 署 了 巴 基 斯 坦 卡 西 姆 港 应 急 燃 煤 电 站 中 老 铁 路 雅 万 高 铁 等 一 批 海 外 重 大 项 目 并 顺 利 开 工 在 ENR 公 布 的 全 球 承 包 商 国 际 营 业 收 入 排 名 中, 以 中 国 电 建 为 核 心 资 产 的 电 建 集 团 在 国 际 工 程 承 包 电 力 市 场 处 于 第 一 位, 国 际 经 营 优 势 进 一 步 夯 实 3 不 断 开 拓 市 场, 行 业 地 位 品 牌 价 值 稳 步 提 升 作 为 全 球 水 电 风 电 建 设 的 引 导 者, 公 司 具 有 国 际 领 先 的 水 利 电 力 工 程 建 设 和 勘 测 设 计 能 力, 承 担 了 全 国 80% 以 上 的 大 中 型 水 电 项 目 前 期 规 划 勘 测 和 设 计 工 作, 是 中 国 水 利 水 电 和 风 电 建 设 技 术 标 准 的 主 要 编 制 修 订 单 位 目 前, 公 司 占 有 全 国 65% 以 上 水 电 建 设 市 场 全 球 50% 以 上 大 中 型 水 利 水 电 建 设 市 场, 在 全 球 工 程 建 筑 领 域 的 品 牌 知 名 度 和 影 响 力 进 一 步 彰 显, 同 时, 公 司 在 铁 路 公 路 房 地 产 开 发 领 域 也 逐 步 树 立 起 优 质 的 品 牌 和 形 象, 行 业 地 位 不 断 提 升 4 实 施 以 科 技 创 新 为 核 心 的 创 新 驱 动 战 略, 技 术 领 先 地 位 持 续 加 强 报 告 期 内, 公 司 大 力 实 施 以 科 技 创 新 为 核 心 的 创 新 驱 动 战 略, 科 技 自 主 创 新 能 力 和 转 化 应 用 能 力 优 势 明 显, 科 技 创 新 驱 动 成 效 显 著, 全 年 获 得 国 家 级 科 技 进 步 奖 2 项 省 部 级 科 技 进 步 奖 147 项, 获 得 授 权 专 利 1200 项, 其 中 发 明 专 利 226 项 在 电 力 建 设 领 域, 公 司 持 续 保 持 技 术 领 先 优 势, 不 断 开 发 和 掌 握 电 力 建 设 核 心 和 领 先 技 术, 引 领 行 业 技 术 发 展 在 基 础 设 施 建 设 领 域, 公 司 在 高 速 铁 路 施 工 关 键 技 术 盾 构 施 工 控 制 技 术 等 方 面 达 到 国 内 领 先 水 平 5 践 行 绿 色 发 展 理 念, 生 态 文 明 建 设 优 势 初 步 彰 显 公 司 凭 借 懂 水 熟 电 的 核 心 能 力, 服 务 国 家 五 位 一 体 总 体 布 局, 践 行 绿 色 发 展 理 念, 抢 抓 新 兴 市 场 机 遇, 大 举 进 军 生 态 文 明 建 设 领 域, 进 一 步 整 合 公 司 在 水 利 生 态 环 保 河 流 景 观 治 理 等 工 程 领 域 方 面 的 咨 询 设 计 技 术 施 工 业 绩 和 品 牌 资 源, 搭 建 水 利 环 境 产 业 高 端 营 销 平 台, 成 立 中 电 建 水 环 境 治 理 公 司, 加 快 布 局 水 资 源 与 环 境 业 务, 中 标 深 圳 茅 洲 河 界 河 综 合 整 治 工 程 EPC 项 目, 在 水 环 境 综 合 治 理 领 域 实 现 重 大 突 破, 推 动 公 司 生 态 文 明 建 设 和 水 环 境 治 理 领 域 的 快 速 发 展, 有 效 推 动 公 司 业 务 结 构 的 转 型 升 级 13 / 222

14 第 四 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 一 管 理 层 讨 论 与 分 析 2015 年, 公 司 所 处 发 展 环 境 仍 然 错 综 复 杂 从 国 际 发 展 环 境 来 看, 世 界 经 济 仍 处 于 国 际 金 融 危 机 后 的 深 度 调 整 期, 主 要 国 家 和 地 区 发 展 前 景 不 均 衡, 发 达 经 济 体 的 复 苏 略 有 加 快, 新 兴 市 场 和 发 展 中 经 济 体 经 济 增 长 持 续 放 缓, 全 球 经 济 总 体 复 苏 缓 慢 从 国 内 发 展 环 境 来 看,2015 年, 中 国 经 济 总 体 下 行, 全 年 GDP 同 比 实 际 增 长 6.9%, 增 速 创 25 年 新 低, 但 经 济 运 行 仍 处 在 合 理 区 间 随 着 协 同 推 进 的 配 套 政 策 红 利 逐 步 释 放, 中 国 企 业 的 发 展 环 境 进 一 步 优 化, 一 带 一 路 战 略 的 实 施, 也 为 中 国 企 业 海 外 市 场 开 拓 提 供 了 难 得 的 发 展 机 遇 报 告 期 内, 公 司 积 极 应 对 复 杂 多 变 的 国 内 外 经 济 形 势, 主 动 适 应 新 常 态, 全 面 深 化 改 革, 勇 于 创 新, 积 极 开 拓 市 场, 着 力 提 质 增 效, 完 成 了 各 项 规 划 目 标 和 工 作 任 务 1 经 营 业 绩 实 现 新 突 破, 行 业 地 位 持 续 提 升 报 告 期 内, 公 司 大 力 开 拓 市 场 加 快 结 构 调 整 加 速 转 型 升 级 着 力 提 质 增 效, 继 续 保 持 平 稳 较 快 的 增 长 势 头, 共 计 完 成 新 签 合 同 3, 亿 元, 同 比 增 长 16.11%; 实 现 营 业 收 入 2, 亿 元, 同 比 增 长 11.05% 2015 年, 以 中 国 电 建 为 核 心 资 产 的 电 建 集 团 在 财 富 世 界 500 强 企 业 中 名 列 第 253 位, 较 上 年 上 升 60 位 ; 首 次 以 POWERCHINA 名 义 参 与 2015 年 ENR 全 球 150 强 设 计 企 业 和 ENR 全 球 250 强 总 承 包 企 业 的 排 名, 分 别 位 列 第 3 位 和 第 7 位, 在 电 力 领 域 位 列 全 球 第 一, 位 列 ENR 国 际 工 程 设 计 公 司 225 强 第 30 位, 位 列 ENR 国 际 工 程 承 包 商 250 强 第 11 位, 品 牌 价 值 进 一 步 彰 显 报 告 期 内, 公 司 稳 健 经 营, 规 范 运 作, 以 高 效 的 信 息 披 露 畅 通 的 投 资 者 沟 通 渠 道 充 分 维 护 投 资 者 利 益, 得 到 了 投 资 者 和 资 本 市 场 的 充 分 肯 定, 荣 获 中 国 证 券 报 第 十 七 届 上 市 公 司 金 牛 奖 中 国 上 市 公 司 协 会 最 受 投 资 者 尊 重 的 上 市 公 司 香 港 大 公 报 金 紫 荆 奖 最 佳 上 市 公 司 等 荣 誉, 行 业 地 位 进 一 步 提 升 2 结 构 调 整 成 效 显 著, 转 型 升 级 加 快 推 进 公 司 坚 持 市 场 导 向, 加 快 实 施 产 业 相 关 优 势 多 元 发 展 战 略, 业 务 组 合 不 断 优 化, 综 合 实 力 不 断 增 强 一 是 传 统 水 利 水 电 业 务 优 势 持 续 巩 固 报 告 期 内, 公 司 签 订 了 多 项 重 大 水 电 勘 测 设 计 施 工 合 同, 并 发 挥 产 业 链 一 体 化 优 势, 签 约 国 内 首 个 以 EPC 模 式 建 设 的 大 型 水 电 站 EPC 合 同 ( 杨 房 沟 水 电 站 EPC 合 同 ) 二 是 非 传 统 业 务 增 长 强 劲 报 告 期 内, 公 司 成 功 中 标 中 山 至 开 平 高 速 公 路 等 一 批 重 点 大 型 高 速 公 路 轨 道 交 通 类 基 础 设 施 建 设 项 目, 并 在 城 市 水 环 境 生 态 治 理 领 域 取 得 重 要 突 破 三 是 公 司 稳 步 推 进 以 水 电 风 电 等 清 洁 能 源 为 核 心 的 电 力 投 资 业 务 公 司 在 海 外 推 进 全 产 业 链 一 体 化 战 略 实 施 的 首 个 投 资 项 目 老 挝 南 欧 江 一 期 项 目 实 现 一 年 三 投 目 标, 推 动 了 公 司 业 务 结 构 的 优 化 产 业 的 升 级 以 及 产 品 和 服 务 的 输 出, 产 业 链 与 价 值 链 一 体 化 效 应 得 到 显 现 四 是 房 地 产 业 务 布 局 调 整 成 效 显 著, 一 线 和 重 点 城 市 土 地 储 备 达 到 历 史 最 好 水 平 2015 年, 地 产 业 务 营 业 收 入 突 破 百 亿, 对 公 司 规 模 效 益 的 贡 献 水 平 持 续 提 升 五 是 积 极 培 育 新 兴 业 务 公 司 紧 跟 国 家 绿 色 发 展 理 念, 抢 抓 新 兴 市 场 机 遇, 整 合 公 司 在 水 利 生 态 环 保 河 流 景 观 治 理 等 工 程 领 域 方 面 资 源, 组 建 水 环 境 治 理 公 司, 以 推 动 公 司 水 利 环 境 产 业 快 速 发 展, 培 育 新 的 经 济 增 长 点 3 服 务 于 一 带 一 路 国 家 战 略, 海 外 业 务 加 快 发 展 公 司 牢 牢 把 握 以 一 带 一 路 为 核 心 的 走 出 去 发 展 机 遇, 充 分 发 挥 核 心 优 势, 实 施 高 端 切 入 规 划 先 行 融 资 推 动 的 高 端 营 销, 在 推 动 中 巴 经 济 走 廊 中 印 缅 孟 经 济 走 廊 中 蒙 俄 经 济 走 廊 等 一 带 一 路 沿 线 国 家 项 目 落 地 过 程 中, 进 一 步 提 升 了 自 身 的 国 际 经 营 规 模 和 层 次 报 告 期 内, 公 司 专 门 设 立 海 外 规 划 专 项 资 金, 开 展 一 带 一 路 沿 线 重 点 国 别 市 场 的 电 网 规 划 能 源 规 划 和 基 础 设 施 规 划 研 究 ; 牵 头 开 展 我 国 一 带 一 路 能 源 专 项 规 划 的 编 制, 启 动 中 亚 五 国 可 再 生 能 源 规 划 编 制 工 作 ; 通 过 商 业 模 式 创 新 和 并 购 等 方 式 提 升 产 业 层 级, 向 价 值 链 中 高 端 延 伸, 加 快 了 传 统 产 能 转 移 业 务 结 构 调 整 和 产 业 转 型 升 级 报 告 期 内, 公 司 海 外 业 务 新 签 合 同 约 为 亿 元, 占 公 司 新 签 合 同 总 额 的 30.42% 截 至 2015 年 末, 公 司 在 88 个 国 家 设 有 147 个 驻 外 机 构, 海 外 在 建 项 目 分 布 在 96 个 国 家, 执 行 项 目 合 同 1,067 项 其 中 在 一 带 一 路 区 域 内 的 42 个 国 家 中 承 担 工 程 承 包 业 务, 在 建 项 目 604 个 合 同 总 额 372 亿 美 元 4 深 化 改 革 迈 出 新 步 伐, 资 源 整 合 加 快 推 进 报 告 期 内 公 司 全 面 推 动 改 革 创 新, 持 续 激 发 内 部 活 力 释 放 改 革 红 利 一 是 顺 利 完 成 水 电 风 电 勘 测 设 计 业 务 资 产 注 入 上 市 公 司 的 资 产 重 组 工 作, 实 现 了 国 内 水 利 水 电 风 电 勘 测 设 计 和 建 设 领 域 领 军 企 业 的 强 强 联 合, 进 一 步 增 强 了 公 司 在 水 利 水 电 风 电 领 域 的 产 业 链 一 体 化 协 同 效 应 14 / 222

15 二 是 启 动 国 际 业 务 重 组 整 合 工 作, 组 建 中 国 电 建 集 团 国 际 工 程 有 限 公 司, 加 快 推 动 公 司 国 际 化 发 展 进 程 三 是 搭 建 产 融 结 合 平 台 报 告 期 内, 公 司 成 立 财 务 公 司, 构 建 内 部 资 金 集 中 运 营 平 台, 搭 建 起 与 外 部 金 融 市 场 对 接 的 桥 梁 纽 带 二 报 告 期 内 主 要 经 营 情 况 2015 年, 公 司 完 成 新 签 合 同 3, 亿 元, 完 成 年 度 计 划 %, 同 比 增 长 16.11% 其 中 采 用 BOT BT PPP 等 投 融 资 模 式 的 新 签 合 同 额 亿 元, 占 全 年 新 签 合 同 21.97%, 同 比 增 长 50.30% 截 至 2015 年 末, 合 同 存 量 为 6, 亿 元, 其 中 国 内 国 外 合 同 存 量 分 别 占 公 司 合 同 存 量 总 额 的 56.40% 和 43.60% 公 司 2015 年 完 成 投 资 亿 元, 完 成 年 度 投 资 计 划 %; 同 比 增 长 26.74% ( 一 ) 主 营 业 务 分 析 利 润 表 及 现 金 流 量 表 相 关 科 目 变 动 分 析 表 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 科 目 上 年 同 期 数 本 期 数 ( 经 重 述 ) 变 动 比 例 (%) 营 业 收 入 21,092, ,994, 营 业 成 本 17,962, ,076, 销 售 费 用 84, , 管 理 费 用 1,203, , 财 务 费 用 431, , 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 1,068, ,051, 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -2,617, ,484, 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 2,722, ,951, 研 发 支 出 485, , 收 入 和 成 本 分 析 (1) 主 营 业 务 分 行 业 分 产 品 分 地 区 情 况 分 行 业 营 业 收 入 营 业 成 本 主 营 业 务 分 行 业 情 况 毛 利 率 (%) 营 业 收 入 比 上 年 增 减 (%) 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 营 业 成 本 比 上 年 增 减 (%) 毛 利 率 比 上 年 增 减 (%) 工 程 承 包 与 勘 测 17,844, ,520, 减 少 0.9 个 百 分 点 设 计 电 力 投 资 与 运 营 677, , 增 加 3.32 个 百 分 点 房 地 产 开 发 1,265, , 减 少 2.72 个 百 分 点 设 备 制 造 与 租 赁 166, , 减 少 8.13 个 百 分 点 其 他 973, , 增 加 2.85 个 百 分 点 合 计 20,928, ,846, 减 少 0.59 个 百 分 点 主 营 业 务 分 地 区 情 况 分 地 区 营 业 收 入 营 业 成 本 营 业 收 入 营 业 成 本 毛 利 率 毛 利 率 比 上 年 增 减 比 上 年 增 比 上 年 增 (%) (%) 减 (%) 减 (%) 境 内 15,733, ,264, 增 加 0.11 个 百 分 点 境 外 5,194, ,582, 减 少 2.67 个 百 分 点 合 计 20,928, ,846, 减 少 0.59 个 百 分 点 注 : 其 他 项 中 主 要 包 括 商 品 贸 易 及 物 资 销 售 公 路 特 许 经 营 权 收 入 服 务 业 及 其 他 15 / 222

16 主 营 业 务 分 行 业 分 产 品 分 地 区 情 况 的 说 明 1) 分 板 块 营 业 收 入 占 公 司 营 业 收 入 10% 以 上 的 行 业 地 区 情 况 分 析 : 2015 年, 公 司 工 程 承 包 与 勘 测 设 计 业 务 累 计 实 现 营 业 收 入 1, 亿 元, 同 比 增 长 9.17%, 占 主 营 业 务 收 入 85.27%; 累 计 发 生 营 业 成 本 1, 亿 元, 同 比 增 长 10.32%; 毛 利 率 13.03%, 较 上 年 13.93% 下 降 0.90 个 百 分 点, 毛 利 额 占 比 75.42%, 是 公 司 的 传 统 与 核 心 业 务 该 板 块 营 业 收 入 持 续 增 长 主 要 原 因 是 基 础 设 施 工 程 承 包 业 务 增 速 较 快, 该 板 块 毛 利 率 略 有 下 降 主 要 原 因 是 境 外 建 筑 工 程 承 包 业 务 毛 利 率 下 降 2015 年, 境 内 业 务 累 计 实 现 营 业 收 入 1, 亿 元, 同 比 增 长 9.31%, 占 主 营 业 务 收 入 75.18%; 累 计 发 生 营 业 成 本 1, 亿 元, 同 比 增 长 9.17%; 毛 利 率 15.70%, 较 上 年 15.59% 增 长 0.11 个 百 分 点 境 内 业 务 收 入 毛 利 率 保 持 持 续 增 长, 主 要 是 境 内 基 础 设 施 业 务 增 长 所 致 2015 年, 境 外 业 务 累 计 实 现 营 业 收 入 亿 元, 同 比 增 长 16.71%, 占 主 营 业 务 收 入 24.82%; 累 计 发 生 营 业 成 本 亿 元, 同 比 增 长 20.35%; 毛 利 率 11.79%, 较 上 年 14.46% 下 降 2.67 个 百 分 点 境 外 业 务 毛 利 率 下 降 的 主 要 原 因 是 少 数 项 目 处 于 尾 工 或 竣 工 结 算 阶 段, 公 司 当 期 确 认 了 合 同 损 失, 以 及 中 资 企 业 积 极 参 与 国 际 项 目 竞 争 导 致 市 场 竞 争 更 加 激 烈 和 当 地 劳 动 力 材 料 成 本 的 上 涨 2) 分 板 块 营 业 收 入 营 业 成 本 同 比 变 动 30% 以 上 情 况 分 析 : 2015 年, 房 地 产 开 发 业 务 累 计 实 现 营 业 收 入 亿 元, 同 比 增 长 52.91%; 累 计 发 生 营 业 成 本 亿 元, 同 比 增 长 58.54%; 毛 利 率 23.52%, 较 上 年 26.24% 同 比 下 降 2.72 个 百 分 点 房 地 产 开 发 业 务 营 业 收 入 营 业 成 本 同 比 增 幅 较 大, 主 要 是 公 司 不 断 加 大 一 二 线 城 市 布 局, 储 备 项 目 到 结 利 期 所 致 (2) 产 销 量 情 况 分 析 表 产 销 量 情 况 说 明 不 适 用 (3) 成 本 分 析 表 分 行 业 工 程 承 包 与 勘 测 设 计 电 力 投 资 与 运 营 房 地 产 开 发 设 备 制 造 与 租 赁 成 本 构 成 项 目 人 工 费 材 料 费 机 械 使 用 费 外 委 费 其 他 直 接 费 间 接 费 用 分 包 费 用 预 计 合 同 损 失 转 回 等 燃 煤 成 本 人 工 成 本 折 旧 费 水 资 源 费 机 械 使 用 费 等 土 地 征 用 及 拆 迁 补 偿 费 前 期 工 程 费 基 础 设 施 费 借 款 费 用 开 发 间 接 费 等 材 料 费 外 协 费 人 工 费 间 接 费 用 折 旧 费 维 护 费 等 本 期 金 额 分 行 业 情 况 本 期 占 总 成 本 比 例 (%) 上 年 同 期 金 额 ( 经 重 述 ) 币 种 : 人 民 币 单 位 : 万 元 上 年 同 期 占 总 成 本 比 例 (%) 本 期 金 额 较 上 年 同 期 变 动 比 例 (%) 15,520, ,068, / 319, , / 968, , / 156, , / 其 他 881, , / 合 计 17,846, ,957, / 情 况 说 明 16 / 222

17 2. 费 用 本 年 发 生 管 理 费 用 亿 元, 同 比 增 长 30.26%, 主 要 是 公 司 加 大 研 发 投 入 所 致 3. 研 发 投 入 研 发 投 入 情 况 表 币 种 : 人 民 币 单 位 : 元 本 期 费 用 化 研 发 投 入 4,856,047, 本 期 资 本 化 研 发 投 入 3,489, 研 发 投 入 合 计 4,859,536, 研 发 投 入 总 额 占 营 业 收 入 比 例 (%) 2.30 公 司 研 发 人 员 的 数 量 17,964 研 发 人 员 数 量 占 公 司 总 人 数 的 比 例 (%) 研 发 投 入 资 本 化 的 比 重 (%) 0.07 情 况 说 明 为 增 加 技 术 储 备 提 高 核 心 竞 争 力, 公 司 依 托 溪 洛 渡 向 家 坝 锦 屏 一 级 茨 哈 峡 瀑 布 沟 双 江 口 南 水 北 调 中 线 京 沪 高 铁 深 圳 地 铁 等 一 批 工 程 项 目 建 设, 持 续 在 水 电 水 利 铁 路 公 路 城 市 轨 道 及 桥 梁 等 业 务 领 域 开 展 关 键 技 术 研 究, 形 成 了 强 震 区 200m 级 高 混 凝 土 面 板 堆 石 坝 抗 震 关 键 技 术 超 深 复 杂 覆 盖 层 钻 探 技 术 特 高 边 坡 关 键 施 工 技 术 研 究 与 应 用 南 水 北 调 中 线 引 水 工 程 关 键 施 工 技 术 高 速 铁 路 施 工 关 键 技 术 深 圳 地 铁 7 号 线 复 合 地 层 盾 构 选 型 及 分 体 始 发 空 推 技 术 等 多 项 研 究 成 果, 进 一 步 促 进 了 各 业 务 领 域 技 术 水 平 和 生 产 效 率 的 提 高 4. 现 金 流 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 亿 元, 较 上 年 同 比 增 加 1.72 亿 元, 增 幅 1.63%, 主 要 是 境 外 项 目 收 到 业 主 预 付 工 程 款 大 幅 增 加 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 亿 元, 较 上 年 同 比 减 少 亿 元, 降 幅 5.33%, 主 要 是 投 资 规 模 进 一 步 加 大 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 亿 元, 较 上 年 同 比 增 加 亿 元, 增 幅 39.53%, 主 要 是 随 着 商 业 模 式 变 化, 融 资 规 模 加 大 ( 二 ) 非 主 营 业 务 导 致 利 润 重 大 变 化 的 说 明 适 用 不 适 用 ( 三 ) 资 产 负 债 情 况 分 析 项 目 名 称 本 期 期 末 数 本 期 期 末 数 占 总 资 产 的 比 例 (%) 上 期 期 末 数 ( 经 重 述 ) 资 产 及 负 债 状 况 上 期 期 末 数 占 总 资 产 的 比 例 (%) 17 / 222 本 期 期 末 金 额 较 上 期 期 末 变 动 比 例 (%) 币 种 : 人 民 币 单 位 : 万 元 情 况 说 明 货 币 6,025, ,619, 预 收 款 项 及 融 资 规 模 增 加 资 金 应 收 账 款 2,946, ,611, 应 收 工 程 款 及 质 量 保 证 金 增 加 存 货 9,673, ,215, 工 程 承 包 项 目 已 完 工 未 结 算 及 房 地 产 存 货 增 加 长 期 3,453, ,924, BT 项 目 投 资 规 模 增 加 应 收 款 无 形 3,456, ,600, BOT 项 目 投 资 规 模 增 长

18 资 产 应 付 账 款 预 收 款 项 长 期 借 款 6,290, ,792, 应 付 工 程 款 材 料 款 及 质 量 保 证 金 增 加 5,761, ,894, 预 收 商 品 房 等 销 售 款 增 加 及 工 程 承 包 项 目 预 收 款 增 加 10,438, ,057, 随 着 商 业 模 式 变 化, 融 资 规 模 加 大 ( 四 ) 行 业 经 营 性 信 息 分 析 1 行 业 宏 观 政 策 分 析 2015 年 是 我 国 建 筑 行 业 机 遇 与 挑 战 并 存 的 一 年, 根 据 国 家 统 计 局 公 布 的 2015 年 统 计 公 报 数 据,2015 年 建 筑 行 业 全 国 建 筑 业 总 产 值 180,757 亿 元, 同 比 增 长 2.3%, 增 速 比 2014 年 同 期 (10.19%) 大 幅 减 少 7.89 个 百 分 点 面 对 行 业 增 速 逐 步 放 缓 的 困 境, 政 府 着 手 推 动 行 业 需 求, 一 是 通 过 取 消 房 地 产 限 购 限 贷 政 策, 降 低 首 付 比 例 和 交 易 环 节 税 等 方 式 刺 激 房 地 产 消 费 ; 二 是 通 过 降 准 降 息, 引 导 企 业 积 极 投 资 自 2014 年 11 月 以 来, 政 府 通 过 五 次 降 息 四 次 降 准, 并 利 用 其 他 货 币 政 策 工 具, 引 导 利 率 稳 步 下 降 ; 三 是 通 过 推 行 一 带 一 路 战 略, 加 大 融 资 信 保 退 税 等 力 度, 助 力 国 内 建 筑 企 业 走 出 去 实 施 国 际 工 程 承 包 ; 四 是 积 极 推 进 政 府 与 企 业 合 作 (PPP) 模 式, 鼓 励 社 会 各 类 资 本 通 过 多 种 方 式 参 与 基 础 设 施 建 设 及 运 营 2 细 分 行 业 发 展 状 况 公 司 业 务 板 块 主 要 包 括 工 程 承 包 与 勘 测 设 计 电 力 投 资 与 运 营 以 及 房 地 产 开 发, 具 体 情 况 如 下 : (1) 工 程 承 包 与 勘 测 设 计 2015 年, 我 国 继 续 推 行 积 极 的 财 政 政 策 和 稳 健 的 货 币 政 策, 积 极 推 进 一 带 一 路 京 津 冀 一 体 化 长 江 经 济 带 等 三 大 战 略, 稳 步 推 进 新 型 城 镇 化 政 策 当 前, 工 程 承 包 与 勘 测 设 计 行 业 正 处 于 新 的 发 展 机 遇 期 一 方 面, 国 内 京 津 冀 一 体 化 长 江 经 济 带 等 战 略 衍 生 对 基 础 设 施 建 设 的 大 量 需 求, 国 家 加 大 对 铁 路 公 路 轨 道 交 通 重 大 水 利 电 力 棚 户 区 改 造 等 基 础 设 施 领 域 的 建 设 力 度, 为 国 内 工 程 承 包 与 勘 测 设 计 带 来 良 好 的 发 展 前 景 另 一 方 面, 国 家 大 力 推 行 一 带 一 路 战 略, 着 力 于 推 动 沿 线 国 家 的 基 础 设 施 互 联 互 通 以 及 国 际 大 通 道 建 设, 未 来 海 外 工 程 承 包 与 勘 测 设 计 业 务 将 有 前 所 未 有 的 市 场 机 遇 (2) 电 力 投 资 与 运 营 2015 年, 我 国 经 济 向 新 常 态 过 渡, 受 宏 观 经 济 尤 其 是 工 业 生 产 下 行 产 业 结 构 调 整 工 业 转 型 升 级 以 及 企 稳 等 因 素 影 响, 我 国 全 社 会 用 电 量 同 比 增 长 0.5% 左 右, 年 底 全 国 发 电 装 机 达 到 15.1 亿 千 瓦 左 右 全 国 电 力 供 需 宽 松, 部 分 地 区 相 对 富 裕 我 国 用 电 量 未 有 显 著 扩 大, 电 力 投 资 也 基 本 趋 于 平 稳, 国 家 电 网 公 司 2015 年 电 网 投 资 4521 亿 元, 同 比 增 长 17.1% 随 着 国 家 环 保 标 准 的 提 高, 对 电 厂 的 环 保 改 造 和 投 运 提 出 更 高 要 求, 传 统 火 电 厂 投 资 逐 步 降 低, 抽 水 蓄 能 核 电 风 电 太 阳 能 等 清 洁 能 源 电 站 建 设 明 显 加 快, 为 电 力 投 资 市 场 带 来 新 的 机 遇 (3) 房 地 产 开 发 2015 年, 房 地 产 行 业 库 存 形 势 严 峻, 去 库 存 压 力 大, 房 地 产 开 发 市 场 的 竞 争 渐 趋 激 烈 行 业 政 策 仍 然 以 促 消 费 去 库 存 为 核 心 在 需 求 层 面, 中 央 通 过 多 轮 降 准 降 息, 并 通 过 降 低 首 套 及 二 套 房 首 付 比 例 减 免 税 费 放 开 准 入 等 措 施, 构 建 宽 松 的 市 场 环 境 同 时, 地 方 政 策 灵 活 调 整, 采 取 税 费 减 免 财 政 补 贴 取 消 限 购 限 外 等 多 措 施 刺 激 消 费 ; 在 供 给 层 面, 通 过 控 制 土 地 供 应 控 制 整 体 规 模 调 整 市 场 结 构, 并 加 大 保 障 性 住 房 安 置, 改 善 市 场 环 境 目 前, 供 需 两 端 宽 松 政 策 频 出 促 进 市 场 价 量 逐 步 回 升, 行 业 政 策 环 境 显 著 改 善 18 / 222

19 建 筑 行 业 经 营 性 信 息 分 析 1. 报 告 期 内 竣 工 验 收 的 项 目 情 况 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 细 分 行 业 房 屋 建 设 基 建 工 程 专 业 工 程 建 筑 装 饰 其 他 总 计 项 目 数 ( 个 ) 总 金 额 1,256,525 2,691,017 4,570,954 40, ,482 8,911,864 注 :1 专 业 工 程 主 要 指 合 同 规 定 施 工 主 要 内 容 为 水 利 水 电 施 工 电 力 工 程 及 新 能 源 工 程 的 项 目 2 其 他 主 要 是 公 司 勘 测 设 计 咨 询 租 赁 等 项 目 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 项 目 地 区 境 内 境 外 总 计 项 目 数 量 ( 个 ) 总 金 额 7,379,485 1,532,379 8,911,864 其 他 说 明 适 用 不 适 用 2. 报 告 期 内 在 建 项 目 情 况 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 细 分 行 业 房 屋 建 设 基 建 工 程 专 业 工 程 建 筑 装 饰 其 他 总 计 项 目 数 量 ( 个 ) , ,884 6,771 总 金 额 11,050,361 29,957,814 64,509,729 76,260 9,197, ,791,204 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 项 目 地 区 境 内 境 外 总 计 项 目 数 量 ( 个 ) 5,704 1,067 6,771 总 金 额 69,343,347 45,447, ,791, 在 建 重 大 项 目 情 况 适 用 不 适 用 其 他 说 明 适 用 不 适 用 19 / 222

20 4. 报 告 期 内 境 外 项 目 情 况 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 项 目 地 区 项 目 数 量 ( 个 ) 总 金 额 亚 太 地 区 ,990,032 中 东 地 区 128 9,680,183 东 南 非 地 区 252 8,501,760 中 西 非 地 区 149 8,043,342 欧 亚 地 区 39 1,848,783 美 洲 地 区 65 5,286,408 大 洋 洲 地 区 3 97,339 总 计 1,067 45,447,847 其 他 说 明 适 用 不 适 用 5. 存 货 中 已 完 工 未 结 算 的 汇 总 情 况 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 累 计 已 发 生 成 累 计 已 确 认 毛 已 办 理 结 算 的 已 完 工 未 结 算 项 目 预 计 损 失 本 利 金 额 的 余 额 金 额 34,497, ,942, , ,411, ,931, / 222

21 6. 其 他 说 明 币 种 : 人 民 币 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 2014 年 2013 年 本 期 数 主 营 业 务 较 上 年 同 较 上 年 同 期 本 期 数 主 营 业 务 收 本 期 数 主 营 业 务 收 收 入 比 重 期 变 动 比 变 动 比 例 (%) ( 经 重 述 ) 入 比 重 (%) ( 经 重 述 ) 入 比 重 (%) (%) 例 (%) 水 利 水 电 工 程 承 包 6,529, ,790, ,148, 其 他 电 力 工 程 承 包 1,843, ,318, , 基 础 设 施 工 程 承 包 8,531, ,227, ,059, 建 筑 工 程 承 包 合 计 16,905, ,336, ,127, 币 种 : 人 民 币 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 2014 年 2013 年 本 期 数 主 营 业 务 成 本 比 重 (%) 较 上 年 同 期 变 动 比 例 (%) 本 期 数 ( 经 重 述 ) 主 营 业 务 成 本 比 重 (%) 较 上 年 同 期 变 动 比 例 (%) 本 期 数 ( 经 重 述 ) 主 营 业 务 成 本 比 重 (%) 水 利 水 电 工 程 承 包 5,691, ,982, ,308, 其 他 电 力 工 程 承 包 1,644, ,182, , 基 础 设 施 工 程 承 包 7,630, ,330, ,439, 建 筑 工 程 承 包 合 计 14,966, ,494, ,481, 公 司 建 筑 工 程 承 包 业 务 近 三 年 营 业 收 入 规 模 保 持 持 续 增 长, 该 板 块 年 实 现 的 营 业 收 入 分 别 为 1, 亿 元 1, 亿 元 1, 亿 元,2015 年 较 上 年 同 比 增 幅 为 10.23%, 较 2014 年 同 比 增 幅 16.83% 下 降 6.6 个 百 分 点 公 司 建 筑 工 程 承 包 业 务 年 发 生 的 营 业 成 本 分 别 为 1, 亿 元 1, 亿 元 1, 亿 元,2015 年 较 上 年 同 比 增 幅 为 10.91%, 较 2014 年 同 比 增 幅 17.54% 下 降 6.63 个 百 分 点, 营 业 成 本 增 幅 略 快 于 营 业 收 入 增 幅 由 于 国 内 外 经 济 增 速 放 缓, 建 筑 业 竞 争 日 益 复 杂 激 烈 等 宏 观 经 济 因 素 影 响, 该 板 块 增 幅 收 窄, 但 整 体 仍 保 持 稳 定 增 长 趋 势, 是 公 司 的 核 心 业 务 板 块 其 中, 水 利 水 电 工 程 承 包 业 务 是 公 司 的 传 统 业 务, 年 实 现 的 营 业 收 入 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元, 营 业 收 入 占 主 营 业 务 收 入 的 比 重 从 2013 年 的 43.99% 下 降 至 2015 年 的 31.20% 发 生 的 营 业 成 本 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元, 营 业 成 本 占 主 营 业 务 成 本 的 比 重 从 2013 年 的 46.12% 下 降 至 2015 年 的 31.89% 21 / 222

22 其 他 电 力 工 程 承 包 业 务, 年 实 现 的 营 业 收 入 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元, 营 业 收 入 占 主 营 业 务 收 入 的 比 重 从 2013 年 的 5.65% 上 升 到 2015 年 的 8.81% 发 生 的 营 业 成 本 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元, 营 业 成 本 占 主 营 业 务 成 本 的 比 重 从 2013 年 的 5.36% 上 升 到 2015 年 的 9.22% 基 础 设 施 工 程 承 包 业 务, 年 实 现 的 营 业 收 入 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元, 营 业 收 入 占 主 营 业 务 收 入 的 比 重 从 2013 年 的 31.13% 增 长 到 2015 年 的 40.77% 发 生 的 营 业 成 本 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元, 营 业 成 本 占 主 营 业 务 成 本 的 比 重 从 2013 年 的 32.45% 增 长 到 2015 年 的 42.76% 近 年 来 公 司 持 续 推 进 结 构 调 整 与 转 型 升 级, 在 巩 固 水 利 水 电 工 程 建 设 等 传 统 主 业 外, 稳 步 扩 张 基 础 设 施 业 务, 培 养 壮 大 公 路 市 政 铁 路 城 市 轨 道 交 通 房 建 领 域 等 专 业 化 品 牌, 统 筹 推 进 房 地 产 业 务, 提 升 企 业 的 核 心 竞 争 力 报 告 期 内, 公 司 建 筑 业 企 业 资 质 未 发 生 重 大 变 化 报 告 期 内, 公 司 下 属 全 资 子 公 司 中 国 电 建 集 团 北 京 勘 测 设 计 研 究 院 取 得 工 程 设 计 综 合 资 质 甲 级, 有 效 期 至 2020 年 1 月 ; 公 司 下 属 子 公 司 取 得 的 其 他 资 质 包 括 建 筑 工 程 施 工 总 承 包 一 级 资 质 1 项, 市 政 公 用 工 程 施 工 总 承 包 一 级 资 质 1 项, 矿 山 工 程 施 工 总 承 包 一 级 资 质 1 项, 机 电 工 程 施 工 总 承 包 一 级 资 质 1 项 ( 五 ) 投 资 状 况 分 析 1 对 外 股 权 投 资 总 体 分 析 (1) 重 大 的 股 权 投 资 无 22 / 222

23 (2) 重 大 的 非 股 权 投 资 项 目 名 称 预 计 总 投 资 本 年 度 投 资 累 计 实 际 投 资 北 京 小 红 门 开 发 项 目 1,542, , ,000 安 徽 省 池 州 市 神 山 灰 岩 砂 石 料 矿 采 矿 权 竞 标 项 目 巴 基 斯 坦 卡 西 姆 燃 煤 电 站 项 目 老 挝 南 欧 江 一 期 水 电 站 (BOT) 项 目 中 山 至 开 平 高 速 公 路 BOT+EPC 项 目 834, ,355, , , , , ,800 2,677, 资 金 来 源 自 有 资 金 :198,900 外 部 股 东 :191,100 银 行 贷 款 :1,154,100 自 有 资 金 :82,205 外 部 股 东 :118,295 银 行 贷 款 :634,400 自 有 资 金 :172,380 外 部 股 东 :165,620 银 行 贷 款 :1,017,250 自 有 资 金 :151,450 外 部 股 东 :16,900 银 行 贷 款 :521,300 自 有 资 金 :669,200 银 行 贷 款 :2,008,200 是 否 符 合 计 划 进 度 否 项 目 进 度 建 设 期 预 计 收 益 不 低 于 10% 产 生 收 益 不 适 用 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 是 否 符 合 预 计 收 益 不 适 用 未 达 到 计 划 进 度 和 收 益 的 说 明 居 民 拆 迁 补 偿 进 行 缓 慢 导 致 项 目 进 度 稍 滞 后 是 竟 标 成 功 16.03% 不 适 用 不 适 用 不 适 用 是 建 设 期 13.70% 不 适 用 不 适 用 不 适 用 是 建 设 期 9.84% 不 适 用 不 适 用 不 适 用 是 前 期 开 发 8.93% 不 适 用 不 适 用 不 适 用 23 / 222

24 (3) 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 资 产 序 号 证 券 品 种 证 券 代 码 证 券 简 称 最 初 投 资 金 额 ( 元 ) 持 有 数 量 ( 股 ) 期 末 账 面 价 值 ( 元 ) 占 期 末 证 券 总 投 资 比 例 (%) 报 告 期 损 益 ( 元 ) 1 股 票 辽 宁 成 大 7,243, ,548 6,927, , 股 票 双 鹤 药 业 1,349, ,932 1,230, , 股 票 英 特 集 团 100, ,120 4,709, 期 末 持 有 的 其 他 证 券 投 资 / / / / / 报 告 期 已 出 售 证 券 投 资 损 益 / / / / / 合 计 8,693, / 12,867, , 英 特 集 团 为 华 东 院 持 有 的 金 融 资 产, 因 资 产 重 组 纳 入 公 司 合 并 范 围 ( 六 ) 重 大 资 产 和 股 权 出 售 无 ( 七 ) 主 要 控 股 参 股 公 司 分 析 1 主 要 子 公 司 分 析 24 / 222 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 公 司 名 称 业 务 性 质 注 册 资 本 总 资 产 净 资 产 净 利 润 中 国 水 利 水 电 第 一 工 程 局 有 限 公 司 建 筑 施 工 75, , , , 中 电 建 建 筑 集 团 有 限 公 司 建 筑 施 工 120, , , , 中 国 水 利 水 电 第 三 工 程 局 有 限 公 司 建 筑 施 工 82, , , , 中 国 水 利 水 电 第 四 工 程 局 有 限 公 司 建 筑 施 工 104, ,759, , , 中 国 水 利 水 电 第 五 工 程 局 有 限 公 司 建 筑 施 工 81, , , , 中 国 水 利 水 电 第 六 工 程 局 有 限 公 司 建 筑 施 工 94, , , , 中 国 水 利 水 电 第 七 工 程 局 有 限 公 司 建 筑 施 工 128, ,726, , , 中 国 水 利 水 电 第 八 工 程 局 有 限 公 司 建 筑 施 工 105, ,660, , , 中 国 水 利 水 电 第 九 工 程 局 有 限 公 司 建 筑 施 工 50, , , 中 国 水 利 水 电 第 十 工 程 局 有 限 公 司 建 筑 施 工 82, , , , 中 国 水 利 水 电 第 十 一 工 程 局 有 限 公 司 建 筑 施 工 101, ,062, , , 中 国 水 利 水 电 第 十 二 工 程 局 有 限 公 司 建 筑 施 工 75, , , , 中 国 水 利 水 电 第 十 三 工 程 局 有 限 公 司 建 筑 施 工 91, , , , 中 国 水 利 水 电 第 十 四 工 程 局 有 限 公 司 建 筑 施 工 160, ,861, , , 中 国 水 电 建 设 集 团 十 五 工 程 局 有 限 公 司 建 筑 施 工 50, , , , 中 国 水 利 水 电 第 十 六 工 程 局 有 限 公 司 建 筑 施 工 80, , , , 中 国 水 电 基 础 局 有 限 公 司 建 筑 施 工 32, , , , 中 国 电 建 集 团 甘 肃 能 源 投 资 有 限 公 司 中 电 建 水 电 开 发 集 团 有 限 公 司 电 力 投 资 与 运 384, , , , 营 电 力 投 资 与 运 471, ,102, , , 营 中 国 电 建 地 产 集 团 有 限 公 司 房 地 产 开 发 700, ,161, ,117, , 中 国 水 电 建 设 集 团 港 航 建 设 有 限 公 司 建 筑 施 工 92, , , 中 电 建 路 桥 集 团 有 限 公 司 建 筑 施 工 242, ,925, ,083, , 中 国 电 建 集 团 租 赁 有 限 公 司 机 械 设 备 租 赁 96, , , 中 国 水 电 建 设 集 团 新 能 源 开 发 有 限 责 任 公 司 电 力 投 资 与 运 营 159, ,134, , , 中 国 水 电 建 设 集 团 国 际 工 程 有 限 公 司 建 筑 施 工 400, ,157, , ,898.96

25 中 国 电 建 集 团 铁 路 建 设 有 限 公 司 建 筑 施 工 10, , , , 中 国 电 建 集 团 海 外 投 资 有 限 公 司 海 外 投 资 与 运 营 建 筑 施 工 250, ,944, , , 中 电 建 成 都 建 设 投 资 有 限 公 司 项 目 建 设 投 资 40, , , 中 国 水 电 工 程 顾 问 集 团 有 限 公 司 工 程 勘 察 设 计 130, ,444, , , 中 国 电 建 集 团 北 京 勘 测 设 计 研 究 院 有 限 公 司 工 程 勘 察 设 计 26, , , , 中 国 电 建 集 团 华 东 勘 测 设 计 研 究 院 有 限 公 司 工 程 勘 察 设 计 80, ,038, , , 中 国 电 建 集 团 西 北 勘 测 设 计 研 究 院 有 限 公 司 工 程 勘 察 设 计 83, , , , 中 国 电 建 集 团 中 南 勘 测 设 计 研 究 院 有 限 公 司 工 程 勘 察 设 计 63, , , , 中 国 电 建 集 团 成 都 勘 测 设 计 研 究 院 有 限 公 司 工 程 勘 察 设 计 104, , , , 中 国 电 建 集 团 贵 阳 勘 测 设 计 研 究 院 有 限 公 司 工 程 勘 察 设 计 66, , , , 中 国 电 建 集 团 昆 明 勘 测 设 计 研 究 院 有 限 公 司 工 程 勘 察 设 计 145, , , , 中 电 建 南 方 建 设 投 资 有 限 公 司 项 目 建 设 投 资 136, , , , 中 国 电 建 集 团 财 务 有 限 责 任 公 司 财 务 公 司 500, , , 其 中, 对 公 司 净 利 润 影 响 达 到 10% 以 上 的 子 公 司 情 况 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 公 司 名 称 营 业 收 入 营 业 利 润 净 利 润 中 国 电 建 地 产 集 团 有 限 公 司 1,251, , , 中 电 建 路 桥 集 团 有 限 公 司 2,343, , , 经 营 业 绩 与 上 年 同 比 变 动 幅 度 超 过 30% 且 对 公 司 合 并 经 营 业 绩 造 成 重 大 影 响 的 子 公 司 情 况 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 本 年 上 年 变 动 比 公 司 名 称 变 动 原 因 净 利 润 净 利 润 例 (%) 业 务 规 模 增 长 较 快, 盈 利 水 中 电 建 路 桥 集 团 有 限 公 司 90, , 平 同 比 提 升 中 国 电 建 集 团 海 外 投 资 有 限 公 部 分 项 目 建 设 进 度 加 快 和 35, , 司 贸 易 业 务 盈 利 水 平 提 高 中 国 水 利 水 电 第 十 四 工 程 局 有 限 公 司 34, , / 222 部 分 境 外 项 目 停 工 缓 建 成 本 加 大 投 资 收 益 占 其 净 利 润 50% 以 上 子 公 司 的 股 权 投 资 项 目 投 资 收 益 占 公 司 名 称 其 净 利 润 的 股 权 投 资 项 目 名 称 比 例 (%) 中 国 水 利 水 电 第 三 工 程 局 有 中 水 电 ( 郑 州 ) 投 资 发 展 有 限 公 司 本 期 投 资 收 益 限 公 司 1, 万 元, 占 投 资 收 益 总 额 的 78.93% 中 国 水 利 水 电 第 九 工 程 局 有 中 国 电 建 地 产 集 团 贵 阳 有 限 公 司 本 期 投 资 收 益 限 公 司 万 元, 占 投 资 收 益 总 额 的 99.75% 中 国 电 建 集 团 海 外 投 资 有 限 公 司 本 期 投 资 收 益 万 元, 占 投 资 收 益 总 额 的 %; 中 国 水 电 建 设 集 团 国 际 工 程 有 限 公 司 本 期 投 资 收 益 万 中 国 电 建 集 团 租 赁 有 限 公 司 元, 占 投 资 收 益 总 额 的 82.53%; 天 津 中 基 大 地 工 程 有 限 公 司 本 期 投 资 收 益 万 元, 占 投 资 收 益 总 额 的 % 大 理 聚 能 投 资 开 发 有 限 责 任 公 司 本 期 投 资 收 益 中 国 水 电 建 设 集 团 新 能 源 开 , 万 元, 占 投 资 收 益 总 额 的 32.59%; 中 国 电 发 有 限 责 任 公 司 建 集 团 哈 密 新 能 源 开 发 有 限 公 司 本 期 投 资 收 益

26 2, 万 元, 占 投 资 收 益 总 额 的 17.93%; 中 国 水 电 建 设 集 团 海 外 投 资 有 限 公 司 本 期 投 资 收 益 万 元 处 置 投 资 收 益 2, 万 元, 占 投 资 收 益 总 额 的 31.09% 本 年 取 得 的 子 公 司 情 况 : (1)2015 年 5 月, 购 买 电 建 集 团 持 有 的 水 电 顾 问 集 团 北 京 院 华 东 院 西 北 院 中 南 院 成 都 院 贵 阳 院 昆 明 院 等 八 家 勘 测 设 计 企 业 100% 的 股 权 2015 年 八 家 标 的 公 司 资 产 效 益 贡 献 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 序 号 公 司 名 称 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 (2015 年 ) 1 顾 问 集 团 8, 北 京 院 13, 华 东 院 42, 西 北 院 21, 中 南 院 21, 成 都 院 46, 贵 阳 院 22, 昆 明 院 27, 合 计 203, (2)2015 年 12 月, 经 中 国 银 行 业 监 督 管 理 委 员 会 核 准, 公 司 电 建 集 团 与 公 司 下 属 全 资 子 公 司 中 国 水 电 工 程 顾 问 集 团 有 限 公 司 共 同 出 资 发 起 设 立 中 国 电 建 集 团 财 务 有 限 责 任 公 司, 注 册 资 本 50 亿 元 人 民 币 2015 年 中 国 电 建 集 团 财 务 有 限 责 任 公 司 实 现 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 万 元 ( 八 ) 公 司 控 制 的 结 构 化 主 体 情 况 不 适 用 三 关 于 公 司 未 来 发 展 的 讨 论 与 分 析 ( 一 ) 行 业 竞 争 格 局 和 发 展 趋 势 当 前 世 界 经 济 仍 处 在 深 度 调 整 期, 预 计 未 来 几 年 全 球 经 济 有 望 延 续 温 和 低 速 增 长 态 势, 但 仍 存 在 下 行 风 险, 主 要 经 济 走 势 和 政 策 取 向 分 化 更 加 明 显 从 国 内 看, 新 常 态 的 中 国 经 济 正 处 在 再 平 衡 调 整 之 中, 下 行 压 力 仍 然 较 大, 但 经 济 结 构 的 不 断 优 化 增 长 动 力 的 转 换 及 各 项 改 革 的 持 续 推 进, 将 进 一 步 拓 展 经 济 发 展 空 间, 为 全 面 实 现 国 家 十 三 五 发 展 规 划 奠 定 坚 实 的 基 础 全 球 建 筑 市 场 机 遇 与 挑 战 并 存 一 方 面, 现 阶 段 及 今 后 一 个 时 期 仍 是 我 国 推 进 国 际 产 能 合 作 开 展 国 际 经 营 的 战 略 机 遇 期 在 本 轮 经 济 调 整 中, 各 国 政 府 普 遍 把 基 础 设 施 建 设 作 为 刺 激 经 济 增 长 改 善 民 生 的 有 力 手 段, 同 时 一 带 一 路 战 略 为 国 内 建 筑 企 业 走 出 去 提 供 了 更 为 广 阔 的 发 展 空 间 另 一 方 面, 公 司 发 展 国 际 业 务 将 面 临 巨 大 挑 战 受 各 国 经 济 增 长 分 化 加 剧 国 际 市 场 竞 争 环 境 和 商 业 模 式 改 变 地 区 安 全 局 势 复 杂 等 因 素 影 响, 国 际 承 包 工 程 市 场 经 营 环 境 更 加 复 杂 此 外, 国 际 基 础 设 施 项 目 普 遍 采 用 PPP 模 式, 发 展 中 国 家 项 目 的 承 包 商 选 择 更 加 市 场 化 多 元 化, 对 公 司 的 融 资 能 力 财 务 风 险 管 控 能 力 及 综 合 管 理 能 力 提 出 了 更 高 要 求 公 司 将 牢 牢 把 握 全 球 经 济 深 度 调 整 一 带 一 路 战 略 和 国 内 经 济 结 构 调 整 带 来 的 战 略 机 遇, 进 一 步 巩 固 优 势 业 务 做 强 成 熟 业 务 培 育 新 兴 业 务, 在 市 场 竞 争 中 赢 得 主 动 并 实 现 可 持 续 发 展 水 利 水 电 建 设 领 域, 国 家 部 署 的 172 项 节 水 供 水 重 大 水 利 工 程 将 会 继 续 推 进, 引 调 水 工 程 重 点 水 源 工 程 江 河 湖 泊 治 理 骨 干 工 程 将 是 投 资 重 点, 预 计 2016 年 度 全 国 水 利 投 资 将 维 持 在 4,500 亿 元 左 右, 在 建 水 利 工 程 投 资 规 模 保 持 在 8,000 亿 元 以 上 公 司 将 把 握 当 前 一 系 列 重 大 水 利 水 电 火 电 和 新 能 源 项 目 开 工 建 设 和 改 造 升 级 机 遇, 发 挥 专 业 能 力, 强 化 竞 争 优 势, 不 断 扩 大 市 场 占 有 26 / 222

27 率 同 时, 公 司 加 大 供 给 侧 创 新, 以 节 能 环 保 新 理 念 智 能 互 联 新 技 术 提 升 传 统 产 品 服 务 品 质, 促 进 传 统 业 务 持 续 发 展 基 础 设 施 建 设 领 域, 围 绕 国 家 四 大 板 块 三 大 战 略 和 新 四 化 战 略, 公 路 铁 路 轨 道 交 通 棚 户 区 改 造 海 绵 城 市 地 下 综 合 管 廊 等 基 础 设 施 领 域 投 资 力 度 有 望 继 续 加 大, 特 别 是 支 撑 我 国 未 来 基 础 设 施 建 设 的 PPP 模 式 基 础 性 规 则 已 发 布, 部 分 先 导 示 范 项 目 开 工 建 设, 基 础 设 施 建 设 将 进 入 快 车 道 同 时, 国 家 出 台 了 下 调 项 目 资 本 金 比 例 加 大 财 政 支 持 力 度 发 行 专 项 建 设 基 金 等 一 系 列 稳 增 长 刺 激 政 策, 助 力 基 础 设 施 建 设 项 目 的 推 进 公 司 将 把 握 结 构 性 机 会, 重 点 在 城 市 轨 道 交 通 西 部 铁 路 综 合 管 廊 及 城 市 地 下 空 间 沿 海 上 丝 绸 之 路 的 港 航 建 设 等 目 标 市 场 上 取 得 关 键 突 破 电 力 投 资 与 运 营 领 域,2016 年 全 国 能 源 工 作 会 议 明 确 加 快 发 展 风 电 太 阳 能 发 电, 积 极 发 展 水 电, 加 快 推 进 西 南 水 电 基 地 建 设 同 时, 新 一 轮 电 力 体 制 改 革 已 进 入 深 水 区, 将 掀 起 电 网 建 设 投 资 与 技 术 创 新 的 高 潮, 清 洁 可 再 生 能 源 将 迎 来 长 期 稳 定 利 好 的 发 展 机 遇 公 司 在 该 领 域 具 有 国 内 市 场 领 导 力 和 全 球 市 场 竞 争 力, 核 心 能 力 聚 焦 清 洁 能 源 领 域, 高 度 契 合 能 源 电 力 产 业 发 展 方 向, 公 司 将 抓 住 新 一 轮 电 改 带 来 的 政 策 机 遇, 发 挥 全 产 业 链 优 势, 扩 大 能 源 电 力 业 务 的 市 场 占 有 率, 并 在 配 售 电 领 域 寻 求 突 破 房 地 产 开 发 领 域, 在 经 济 下 行 和 结 构 调 整 双 重 压 力 下, 房 地 产 行 业 趋 势 性 调 整 仍 将 继 续, 行 业 整 体 投 资 回 报 率 将 逐 步 向 社 会 平 均 利 润 率 回 归, 一 二 线 城 市 和 三 四 线 城 市 发 展 分 化 将 更 加 明 显, 去 库 存 仍 将 是 未 来 一 段 时 期 的 主 旋 律 公 司 将 科 学 调 整 优 化 区 域 布 局 地 域 选 择 土 地 储 备 和 市 场 营 销 策 略, 抓 住 新 一 轮 城 镇 化 契 机 和 阶 段 性 政 策 机 遇, 快 速 去 库 存, 稳 健 发 展 房 地 产 业 务 战 略 新 兴 产 业 领 域, 近 年 来, 国 家 相 继 出 台 多 项 政 策 支 持 战 略 性 新 产 业 发 展 现 阶 段, 战 略 新 兴 产 业 市 场 规 模 较 小 潜 力 大 盈 利 模 式 尚 未 成 熟 核 心 能 力 尚 待 培 育, 但 其 符 合 经 济 社 会 发 展 导 向, 极 具 市 场 前 景 和 发 展 潜 力 公 司 将 依 托 传 统 业 务 优 势, 加 快 培 育 清 洁 可 再 生 能 源 水 资 源 和 环 境 地 下 空 间 工 程 高 端 装 备 制 造 为 代 表 的 战 略 性 新 兴 产 业, 将 水 资 源 与 环 境 业 务 尽 快 培 育 成 新 的 核 心 业 务 综 合 分 析 当 前 形 势, 公 司 预 计 全 球 经 济 温 和 复 苏, 全 球 建 筑 市 场 将 保 持 平 稳 发 展 中 国 经 济 持 续 中 高 速 增 长, 基 础 设 计 投 资 增 速 加 快, 公 司 各 板 块 业 务 将 保 持 持 续 良 好 发 展 态 势 ( 二 ) 公 司 发 展 战 略 十 三 五 时 期, 公 司 将 继 续 坚 持 全 球 化 经 营 可 持 续 发 展 和 质 量 效 益 型 运 营 目 标, 为 海 内 外 客 户 提 供 卓 越 的 整 体 解 决 方 案, 为 社 会 奉 献 清 洁 能 源 精 品 建 筑 和 绿 色 环 境, 努 力 推 动 人 类 的 可 持 续 发 展 和 实 现 世 界 的 互 联 互 通, 致 力 于 成 为 能 源 电 力 水 资 源 与 环 境 基 础 设 施 领 域 具 有 全 球 竞 争 力 的 质 量 效 益 型 世 界 一 流 综 合 性 建 设 企 业 公 司 产 业 发 展 思 路 是 发 挥 全 产 业 链 一 体 化 优 势, 推 动 向 产 业 链 高 端 和 价 值 链 关 键 环 节 的 转 型 升 级 统 筹 发 展 好 国 际 国 内 两 个 市 场, 优 化 市 场 布 局, 创 新 商 业 模 式, 深 化 国 际 优 先 战 略, 推 动 更 高 水 平 更 大 规 模 走 出 去 十 三 五 时 期, 公 司 将 从 价 值 观 和 战 略 行 动 各 个 层 面 贯 彻 落 实 创 新 协 调 绿 色 开 放 共 享 五 大 发 展 理 念, 重 点 实 施 五 大 战 略 1 深 化 改 革 战 略 贯 彻 落 实 十 八 届 三 中 全 会 和 中 共 中 央 国 务 院 关 于 深 化 国 有 企 业 改 革 的 指 导 意 见 及 相 关 配 套 文 件, 适 应 国 有 企 业 分 类 市 场 化 改 革 的 大 趋 势, 抢 抓 政 策 机 遇 释 放 改 革 红 利, 优 化 公 司 功 能 定 位 与 管 控 模 式, 着 力 解 决 制 约 国 有 企 业 发 展 的 深 层 次 的 体 制 机 制 问 题, 为 公 司 的 全 面 协 调 和 可 持 续 发 展 做 好 顶 层 设 计 和 制 度 安 排 2 转 型 升 级 战 略 将 核 心 主 业 聚 焦 在 能 源 电 力 水 资 源 与 环 境 基 础 设 施 三 大 领 域, 健 康 发 展 房 地 产 业 务, 加 快 培 育 战 略 性 新 兴 业 务 从 体 制 机 制 质 量 效 益 发 展 方 式 市 场 布 局 商 业 模 式 理 念 能 力 等 全 方 位 谋 划 转 型 升 级 系 统 工 程, 积 极 应 对 市 场 挑 战, 着 力 解 决 增 长 方 式 粗 放 产 业 结 构 不 合 理 投 资 拉 动 风 险 高 规 模 与 质 量 效 益 不 平 衡 等 问 题, 注 重 补 齐 短 板, 强 化 能 力 建 设 引 导 和 鼓 励 子 企 业 开 展 优 势 多 元, 向 产 业 链 高 端 和 价 值 链 关 键 环 节 升 级, 发 展 方 式 从 主 要 依 靠 要 素 投 入 规 模 扩 张 向 主 要 依 靠 科 技 进 步 劳 动 者 素 质 提 高 管 理 创 新 转 变, 走 资 源 消 耗 低 污 染 排 放 少 的 可 持 续 发 展 道 路 3 国 际 优 先 战 略 贯 彻 国 家 开 放 发 展 理 念, 抢 抓 一 带 一 路 战 略 发 展 机 遇, 落 实 世 界 一 流 战 略 目 标, 改 革 国 际 业 务 管 控 模 式, 建 立 完 善 内 部 市 场 规 则 与 争 端 解 决 机 制, 建 立 坚 强 的 国 际 优 先 支 持 保 障 体 系, 通 过 深 度 整 合 国 际 业 务 资 源, 实 现 国 际 经 营 集 团 化, 进 一 步 加 强 和 加 快 国 27 / 222

28 际 业 务 发 展, 着 力 通 过 一 系 列 新 理 念 新 思 路 新 举 措, 完 善 国 际 经 营 发 展 模 式 管 控 模 式 路 径 选 择 空 间 布 局 和 综 合 竞 争 优 势 4 创 新 驱 动 战 略 创 新 驱 动, 贯 彻 创 新 发 展 理 念, 加 快 发 展 方 式 转 变 和 发 展 动 力 转 换, 全 面 推 进 科 技 创 新 管 理 创 新 和 商 业 模 式 创 新, 建 立 完 善 创 新 驱 动 体 系 与 平 台, 建 成 国 家 级 科 技 创 新 型 企 业, 持 续 推 动 管 理 创 新, 主 动 适 应 并 积 极 引 领 商 业 模 式 创 新, 把 握 互 联 网 + 时 代 的 发 展 趋 势, 推 进 传 统 建 筑 业 与 现 代 信 息 技 术 的 融 合 发 展, 进 一 步 提 高 企 业 竞 争 力 和 质 量 效 益 水 平 5 人 才 强 企 战 略 进 一 步 强 化 以 人 为 本 尊 重 人 才 的 理 念, 发 挥 人 才 价 值, 打 造 人 才 高 地, 广 揽 国 际 环 保 金 融 等 急 需 人 才, 培 育 高 精 尖 复 合 型 和 创 新 型 人 才 建 立 以 价 值 创 造 为 中 心 的 人 才 激 励 机 制, 实 施 差 异 化 薪 酬, 进 一 步 分 国 内 外, 分 业 务 分 层 级 分 类 别 完 善 分 配 激 励 制 度, 建 立 与 岗 位 绩 效 能 力 等 多 因 素 相 匹 配 的 激 励 机 制 切 实 加 强 企 业 领 导 团 队 建 设 和 人 才 队 伍 建 设, 培 育 一 大 批 具 有 战 略 思 维 国 际 视 野 和 创 新 精 神 的 企 业 家 ( 三 ) 经 营 计 划 公 司 2016 年 新 签 合 同 计 划 3, 亿 元, 计 划 实 现 营 业 收 入 2, 亿 元, 计 划 投 资 亿 元 ( 四 ) 可 能 面 对 的 风 险 1 政 策 性 风 险 首 先, 目 前 公 司 主 要 经 营 业 务 为 建 筑 工 程 承 包 与 建 筑 工 程 设 计, 属 于 建 筑 工 程 领 域 在 建 筑 市 场 规 模 主 要 取 决 于 国 家 基 础 设 施 投 资 政 策 与 固 定 资 产 投 资 政 策 的 背 景 下, 公 司 的 业 务 发 展 受 其 影 响 较 大 其 次, 公 司 作 为 市 场 经 营 主 体, 国 家 的 财 政 货 币 等 政 策 均 不 可 避 免 的 会 对 公 司 的 经 营 活 动 产 生 重 大 影 响, 特 别 是 当 国 家 金 融 信 贷 政 策 收 紧 财 政 支 出 减 少 税 收 政 策 调 整 时, 对 公 司 可 能 带 来 不 利 影 响 三 是, 公 司 作 为 国 有 控 股 企 业, 随 着 国 有 企 业 改 革 步 伐 的 不 断 深 入, 势 必 对 公 司 的 改 革 发 展 产 生 重 要 影 响 四 是, 在 投 资 驱 动 型 经 济 增 长 模 式 下,PPP 模 式 将 是 未 来 基 础 设 施 建 设 的 重 要 形 态 之 一, 政 府 与 社 会 资 本 合 作 模 式 如 何 选 择, 责 权 利 怎 么 划 分, 风 险 怎 样 分 担 等 均 将 对 公 司 参 与 基 础 设 施 业 务 带 来 一 定 的 影 响 针 对 政 策 性 风 险, 公 司 将 继 续 加 强 国 家 产 业 政 策 宏 观 经 济 政 策 的 跟 踪 研 究, 制 订 应 对 方 案, 合 理 利 用 政 策 为 股 东 创 造 价 值 ; 将 进 一 步 继 续 推 进 公 司 转 型 升 级 与 产 业 结 构 调 整, 加 快 从 要 素 驱 动 投 资 驱 动 向 创 新 驱 动 转 变 ; 将 在 巩 固 公 司 传 统 优 势 的 基 础 上, 继 续 积 极 探 索 新 的 商 业 模 式, 把 握 一 带 一 路 等 国 家 战 略 带 来 的 发 展 机 会 ; 继 续 大 力 拓 展 新 的 业 务 领 域, 培 育 新 的 经 济 增 长 点, 规 避 因 国 家 政 策 变 化 给 公 司 带 来 的 不 利 影 响 2 海 外 运 营 风 险 随 着 公 司 海 外 业 务 优 先 发 展 战 略 的 不 断 深 化 优 化, 公 司 海 外 业 务 领 域 和 规 模 不 断 扩 大, 管 理 压 力 也 逐 步 增 加 首 先, 公 司 海 外 在 建 项 目 分 布 于 百 余 个 国 家 和 地 区, 任 意 一 个 国 家 和 地 区 的 政 治 不 稳 经 济 波 动 自 然 灾 害 政 策 和 法 律 变 更 汇 率 变 动 税 赋 增 加 或 优 惠 减 少 贸 易 制 裁 等 都 可 能 对 公 司 海 外 工 程 承 包 业 务 和 投 资 业 务 的 正 常 开 展 带 来 不 利 影 响 其 次, 目 前 我 国 的 海 外 投 资 保 险 覆 盖 面 还 比 较 窄, 对 因 国 外 政 局 动 荡 或 者 战 争 等 给 中 资 企 业 带 来 的 投 资 损 失, 很 难 提 供 全 面 充 分 的 保 障, 个 别 海 外 投 资 项 目 利 益 受 损 的 可 能 性 较 大 三 是, 海 外 投 资 项 目 的 建 设 运 营 以 及 投 资 回 收 期 较 长 等 固 有 特 性, 决 定 了 其 受 所 在 国 的 政 局 政 策 等 影 响 较 大 针 对 海 外 运 营 风 险, 公 司 将 继 续 完 善 海 外 业 务 管 控 体 制 机 制, 不 断 优 化 顶 层 设 计, 推 进 海 外 业 务 风 险 专 业 化 管 控 ; 将 继 续 大 力 深 化 海 外 业 务 管 控 模 式 改 革, 组 建 电 建 国 际 集 团, 统 筹 协 调 管 理 海 外 业 务, 组 织 和 引 领 成 员 企 业 有 序 协 同 开 展 海 外 业 务 ; 将 继 续 进 一 步 强 化 国 际 优 先 理 念, 加 强 海 外 业 务 人 才 培 养 与 引 进, 建 立 资 源 配 置 管 理 与 激 励 优 先 支 持 保 障 体 系 ; 将 继 续 加 强 海 外 项 目 巡 查 监 管 力 度, 拓 展 海 外 业 务 生 产 经 营 信 息 渠 道, 建 立 健 全 应 急 处 理 机 制, 妥 善 处 置 非 传 统 安 全 突 发 事 件, 保 障 海 外 业 务 顺 利 开 展 3 市 场 竞 争 风 险 尽 管 公 司 在 水 利 水 电 建 筑 市 场 属 于 龙 头 企 业, 拥 有 竞 争 优 势, 但 由 于 该 市 场 是 一 个 完 全 竞 争 市 场, 原 有 竞 争 对 手 及 新 的 市 场 进 入 者 都 将 对 公 司 的 市 场 地 位 产 生 冲 击 在 其 他 基 础 设 施 建 设 市 场, 由 于 有 实 力 的 市 场 竞 争 参 与 者 越 来 越 多, 市 场 竞 争 的 深 度 与 广 度 日 益 激 烈 此 外, 由 于 受 发 28 / 222

29 达 经 济 体 经 济 增 长 整 体 缓 慢 等 因 素 的 影 响, 欧 美 许 多 工 程 公 司 已 重 返 亚 非 拉 建 筑 市 场, 公 司 的 海 外 业 务 同 样 面 临 更 加 激 烈 的 市 场 竞 争 针 对 市 场 竞 争 风 险, 公 司 将 继 续 实 施 市 场 高 端 营 销 战 略, 主 动 对 接 各 类 客 户 资 源 ; 继 续 大 力 实 施 多 元 化 营 销 战 略, 积 极 开 拓 非 传 统 业 务 领 域 ; 继 续 实 施 品 牌 营 销 战 略, 实 现 品 牌 经 营, 防 止 品 牌 风 险 ; 继 续 发 挥 公 司 整 体 资 源 优 势, 努 力 打 造 设 计 施 工 安 装 咨 询 及 工 程 监 理 服 务 一 体 化 竞 争 平 台, 强 化 公 司 的 市 场 核 心 竞 争 能 力 4 项 目 履 约 风 险 公 司 从 事 的 建 筑 工 程 承 包 及 投 资 项 目, 大 多 是 中 大 或 特 大 型 项 目, 由 于 建 设 周 期 长 涉 及 环 节 多, 各 种 潜 在 风 险 难 以 充 分 预 估, 加 之 随 着 公 司 生 产 经 营 规 模 的 不 断 扩 大, 项 目 点 多 面 广, 所 处 的 环 境 越 来 越 复 杂, 而 监 管 机 构 对 安 全 质 量 环 保 生 产 的 要 求 也 越 来 越 高, 客 观 上 增 大 了 项 目 的 履 约 难 度 此 外, 大 宗 商 品 原 材 料 劳 动 力 等 价 格 的 波 动 业 主 需 求 临 时 变 更 等 都 可 能 对 项 目 的 履 约 带 来 不 确 定 性 影 响 针 对 项 目 履 约 风 险, 公 司 将 继 续 加 强 项 目 管 理, 建 立 在 建 工 程 巡 查 机 制, 将 有 重 大 履 约 风 险 的 项 目 纳 入 重 点 跟 踪 项 目, 定 期 督 查 ; 继 续 加 强 履 约 合 同 管 理 力 度, 进 一 步 细 化 合 同 双 方 权 利 义 务 与 责 任 ; 继 续 建 立 并 完 善 合 同 责 任 主 体 的 沟 通 机 制, 加 强 与 业 主 方 在 项 目 实 施 过 程 中 的 沟 通 ; 继 续 加 强 项 目 管 理 人 才 队 伍 建 设, 提 高 项 目 现 场 的 履 约 风 险 应 对 与 处 理 能 力 5 税 收 风 险 根 据 2016 年 3 月 23 日 发 布 的 关 于 全 面 推 开 营 业 税 改 征 增 值 税 试 点 的 通 知 ( 财 税 [2016]36 号 ) 有 关 规 定, 自 2016 年 5 月 1 日 起, 公 司 的 建 筑 业 务 及 其 他 相 关 业 务 将 分 别 适 用 增 值 率 11% 和 6% 由 于 增 值 税 价 税 分 离 的 特 点, 营 改 增 将 有 可 能 对 公 司 的 营 业 收 入 产 生 一 定 的 影 响 同 时, 由 于 在 目 前 的 行 业 现 状 下, 人 工 成 本 原 材 料 采 购 等 难 以 获 得 全 额 抵 扣 增 值 税 进 项 税, 公 司 成 本 费 用 的 降 幅 会 低 于 营 业 收 入 降 幅, 进 而 影 响 公 司 盈 利 情 况, 直 至 影 响 公 司 的 财 务 表 现 但 从 长 期 来 看, 营 改 增 全 面 实 施 后, 通 过 增 值 税 的 管 控 能 推 动 公 司 专 业 化 战 略 的 实 施, 规 范 企 业 经 营 行 为, 提 高 公 司 管 理 水 平, 预 计 营 改 增 对 公 司 的 不 利 影 响 程 度 会 逐 步 减 弱, 对 公 司 经 营 发 展 的 促 进 作 用 将 逐 步 增 强 四 公 司 因 不 适 用 准 则 规 定 或 特 殊 原 因, 未 按 准 则 披 露 的 情 况 和 原 因 说 明 适 用 不 适 用 29 / 222