长寿风险的综述

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2 书 名 : 现 代 服 务 业 与 经 济 社 会 发 展 北 大 赛 瑟 (CCISSR) 论 坛 文 集 205 编 著 : 北 京 大 学 中 国 保 险 与 社 会 保 障 研 究 中 心 (CCISSR) 地 址 : 北 京 大 学 经 济 学 院 新 楼 343 室 (0087) 网 址 : 出 版 时 间 :205 年 5 月 第 版 未 经 许 可, 不 得 以 任 何 方 式 复 制 或 抄 袭 本 书 之 部 分 或 全 部 内 容 版 权 所 有, 翻 印 必 究 2

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4 编 者 简 介 CCISSR CCISSR CCISSR 内 容 简 介 CCISSR

5 目 录 现 代 服 务 业 与 经 济 社 会 发 展 现 代 保 险 服 务 业 与 国 家 治 理 现 代 化 如 何 看 待 当 前 经 济 社 会 发 展 的 阶 段 保 险 与 经 济 社 会 发 展 台 湾 经 验 中 国 绿 色 发 展 : 风 险 与 应 对 2 长 寿 风 险 与 保 险 基 于 个 体 效 用 函 数 的 个 体 养 老 储 备 测 算 模 型 新 型 军 人 养 老 保 险 下 军 人 养 老 金 替 代 率 精 算 分 析 个 人 账 户 空 帐 运 行 视 角 下 的 养 老 保 险 改 革 效 应 研 究.. 农 村 养 老 保 险 不 定 寿 命 与 消 费 需 求. 人 口 老 龄 化 背 景 下 长 寿 债 券 的 设 计 与 运 行 研 究 3 保 险 业 经 营 公 司 类 型 会 显 著 影 响 农 险 公 司 的 经 营 状 况 么? SFA- TOPSIS 商 业 银 行 入 股 对 保 险 公 司 经 营 绩 效 的 影 响 : 以 中 国 寿 险 公 司 为 例. 基 于 主 成 分 分 析 法 和 熵 值 法 的 中 国 地 区 农 业 保 险 发 展 业 绩 分 析 机 动 车 交 通 事 故 责 任 强 制 保 险 费 率 差 异 化 实 证 研 究. 新 会 计 准 则 下 寿 险 公 司 摊 销 因 子 选 择 问 题 研 究

6 4 借 鉴 与 探 索 保 险 集 团 公 司 经 营 管 理 经 验 与 启 示... 深 圳 巨 灾 救 助 保 险 试 点 的 启 示... 保 险 消 费 决 策 行 为 分 析... 南 宋 义 役 组 织 研 究... 5 健 康 与 保 险 定 点 医 院 的 患 者 感 知 主 观 选 择 与 医 保 管 理 满 意 度 评 价 3 商 业 健 康 保 险 对 居 民 消 费 及 其 结 构 的 影 响.. 挤 出 还 是 互 补?... 6 保 险 市 场 财 产 保 险 的 承 保 周 期 及 其 影 响 因 素 研 究... 中 国 人 口 城 镇 化 与 保 险 业 发 展 关 系 研 究 VAR... 我 国 企 业 年 金 区 域 市 场 研 究... 企 业 年 金 税 收 延 迟 的 经 济 效 应 分 析.. 基 于 Logistic 模 型 的 农 户 续 购 小 额 人 身 保 险 意 愿 研 究

7 风 险 社 会 与 保 险 保 险 投 资 家 庭 资 本 增 长 与 贫 困 陷 阱. 社 商 之 争 : 我 国 长 期 护 理 保 险 的 供 需 困 境 与 出 路 中 国 老 龄 化 社 会 的 长 期 护 理 问 题 研 究.. 灵 活 就 业 人 员 参 加 职 保 比 参 加 城 乡 居 保 更 划 算 吗.. 工 伤 保 险 对 企 业 工 伤 预 防 行 为 的 影 响 保 险 监 管 与 政 策 中 国 保 险 行 业 反 垄 断 形 势 及 应 对 策 略 基 于 应 能 课 税 原 则 的 寿 险 所 得 税 研 究 中 国 平 安 保 险 集 团 的 系 统 重 要 性 CoVaR 论 我 国 车 险 条 款 费 率 的 市 场 化 改 革.. 后 记

8 现 代 服 务 业 与 经 济 社 会 发 展

9 现 代 保 险 服 务 业 与 国 家 治 理 现 代 化 很 高 兴 参 加 第 十 二 届 北 大 赛 瑟 论 坛 在 当 前 我 国 经 济 进 入 新 常 态, 经 济 社 会 转 型 升 级 的 大 背 景 下, 讨 论 现 代 服 务 业 与 经 济 社 会 发 展 可 谓 正 当 其 时 保 险 业 新 国 十 条 从 服 务 经 济 社 会 发 展 全 局 的 高 度, 将 保 险 业 作 为 现 代 服 务 业 的 重 要 组 成 部 分, 系 统 地 提 出 了 加 快 现 代 保 险 服 务 业 的 发 展 举 措, 集 中 反 映 了 各 方 面 对 新 历 史 条 件 下 保 险 业 改 革 发 展 的 新 期 待 现 代 保 险 服 务 业 与 经 济 社 会 发 展 是 一 个 开 放 的 命 题, 内 涵 很 丰 富 第 一, 保 险 是 现 代 国 家 治 理 的 一 种 重 要 制 度 供 给 党 的 十 八 届 三 中 全 会 提 出, 全 面 深 化 改 革 的 总 目 标 是 完 善 和 发 展 中 国 特 色 社 会 主 义 制 度, 推 进 国 家 治 理 体 系 和 治 理 能 力 现 代 化 国 家 治 理 的 现 代 化, 首 先 是 制 度 的 现 代 化 从 保 险 业 产 生 和 发 展 的 历 史 看, 人 类 社 会 的 历 次 重 大 变 革 都 会 产 生 新 的 风 险 管 理 需 求, 促 使 保 险 业 在 新 需 求 下 吸 收 新 经 济 元 素, 持 续 发 展 持 续 创 新, 为 政 府 社 会 和 经 济 治 理 提 供 新 的 机 制 在 经 历 多 次 变 革 后, 保 险 不 仅 覆 盖 范 围 越 来 越 广, 社 会 效 应 也 越 来 越 突 出, 已 经 成 为 现 代 国 家 治 理 体 系 一 项 重 要 的 制 度 供 给 首 先, 保 险 精 神 符 合 现 代 国 家 治 理 核 心 价 值 观 其 次, 保 险 功 能 符 合 现 代 化 国 家 治 理 方 式 的 发 展 趋 势 最 后, 保 险 机 制 符 合 风 险 社 会 的 稳 定 性 要 求 第 二, 现 代 保 险 服 务 业 服 务 于 国 家 治 理 现 代 化 大 有 作 为 新 国 十 条 将 保 险 定 位 为 社 会 文 明 水 平 经 济 发 达 程 度 和 社 会 治 理 能 力 的 重 要 标 志, 对 新 时 期 保 险 在 国 家 治 理 体 系 中 的 地 位 和 作 用 提 出 了 崭 新 王 祖 继, 中 国 保 险 监 督 管 理 委 员 会 副 主 席 本 文 根 据 会 场 速 记 稿 整 理, 未 经 本 人 确 认

10 的 要 求 保 险 业 作 为 现 代 市 场 经 济 的 重 要 机 制, 在 服 务 国 家 治 理 现 代 化 方 面 有 天 然 的 优 势, 完 全 有 条 件 在 国 家 治 理 现 代 化 的 进 程 中 发 挥 更 加 重 要 的 作 用, 这 主 要 表 现 在 以 下 三 个 方 面 : 一 是 保 险 服 务 于 改 革 中 的 政 府 治 理, 提 升 政 府 效 能 二 是 保 险 服 务 于 转 型 期 间 的 社 会 治 理, 促 进 社 会 和 谐 稳 定 三 是 保 险 服 务 于 新 常 态 下 的 经 济 治 理, 支 持 经 济 转 型 升 级, 这 主 要 基 于 保 险 是 维 护 金 融 稳 定 的 重 要 力 量, 保 险 是 支 持 实 体 经 济 的 重 要 资 金 来 源, 保 险 是 激 发 大 众 创 业 万 众 创 新 经 济 引 擎 的 重 要 动 力 服 务 国 家 治 理 现 代 化 的 战 略 目 标, 是 中 国 保 险 业 肩 负 的 重 大 历 史 责 任, 我 们 将 进 一 步 加 大 改 革 力 度, 以 丰 富 产 品 服 务 体 系 为 国 家 治 理 现 代 化 建 设 做 出 新 的 贡 献

11 如 何 看 待 当 前 经 济 社 会 发 展 的 阶 段 尊 敬 的 孙 院 长, 尊 敬 的 王 主 席 以 及 各 位 嘉 宾, 大 家 下 午 好 这 次 会 议 的 主 题 是 现 代 服 务 业 与 经 济 社 会 发 展, 我 今 天 报 告 的 重 点 放 在 经 济 社 会 发 展 这 一 角 度 上 现 在 在 经 济 社 会 发 展 领 域 最 热 门 的 问 题 就 是 关 于 经 济 形 势 的 判 断 当 前 经 济 下 行 的 压 力 较 大, 我 国 经 济 形 势 处 于 新 常 态 状 态 目 前 已 逐 步 形 成 了 共 识 新 常 态 的 主 要 特 征 之 一 在 于 经 济 增 长 的 速 度 放 缓, 也 即 由 过 去 的 高 速 增 长 向 中 高 速 增 长 发 展 经 济 的 不 断 下 行 使 得 人 们 担 忧 经 济 的 底 到 底 在 何 处, 我 认 为 这 可 以 从 以 下 三 个 方 面 来 考 虑 : 第 一, 高 投 资 要 调 整 到 位 过 去 我 国 持 续 多 年 的 高 速 增 长, 主 要 依 赖 的 是 高 投 资, 而 消 费 则 处 于 一 个 较 平 稳 的 状 态 至 少 要 考 虑 以 下 三 个 因 素 才 能 促 进 我 国 的 高 投 资 调 整 到 位, 即 出 口 基 础 设 施 和 房 地 产 第 二, 重 化 工 业 需 要 较 大 幅 度 减 产, 以 恢 复 盈 利 能 力 由 于 PPI 已 连 续 37 个 月 出 现 负 增 长, 我 国 事 实 上 已 出 现 了 一 定 程 度 的 通 缩 现 象 但 产 生 这 一 问 题 的 原 因 并 不 是 由 于 流 动 性 不 足, 而 是 产 能 过 剩 最 近 整 个 工 业 盈 利 水 平 下 降 主 要 就 是 由 于 这 些 重 化 工 业 出 现 了 较 大 幅 度 的 利 润 下 降 只 有 通 过 降 低 产 量 进 而 带 来 价 格 的 上 升, 才 有 可 能 使 其 恢 复 到 满 意 的 盈 利 状 态 第 三, 要 有 新 的 增 长 点 我 们 需 要 将 原 有 的 增 长 速 度 下 降 所 留 下 的 空 间 通 过 新 的 经 济 增 长 点 来 加 以 补 充 从 行 业 的 角 度 来 看, 要 加 强 制 造 业 的 转 型 升 级, 同 时 也 需 要 大 力 发 展 现 代 服 务 业, 包 括 金 融 保 险 若 高 投 资 能 调 整 到 位, 过 剩 的 产 能 得 到 有 利 的 控 制, 新 的 增 长 点 刘 世 锦, 国 务 院 发 展 研 究 中 心 副 主 任 本 文 根 据 会 场 速 记 稿 整 理, 未 经 本 人 确 认

12 能 够 逐 步 建 立 起 来, 中 国 经 济 所 谓 的 新 平 衡 点 也 就 基 本 上 能 够 确 定 下 来 接 下 来 又 需 要 考 虑 另 外 一 个 问 题, 如 何 较 快 且 顺 利 地 从 过 去 0% 左 右 的 平 衡 点 逐 步 转 移 到 目 前 这 种 中 高 速 增 长 所 确 定 的 新 均 衡 点? 这 是 一 个 非 常 值 得 研 究 的 课 题 另 一 个 重 要 问 题 是 实 体 经 济 如 何 有 效 地 获 得 资 金 的 支 持 目 前 在 实 务 中 资 金 的 价 格 过 高, 总 体 上 达 到 了 十 几 个 百 分 点, 对 于 大 部 分 企 业 而 言, 完 全 无 法 做 到 与 之 相 应 的 利 润 率 水 平 其 中 一 个 关 键 的 问 题 在 于 所 谓 的 无 风 险 利 率 过 高, 以 前 是 房 地 产 政 府 融 资 平 台, 而 当 下 则 是 股 市 这 些 几 乎 都 是 无 风 险 利 率 的 一 个 重 要 参 考 如 何 对 投 机 性 的 资 金 来 源 实 施 一 个 较 为 合 理 的 限 定, 如 何 为 整 个 实 体 经 济 的 发 展 尤 其 是 创 新 发 展 提 供 有 利 的 条 件, 仍 然 值 得 我 们 进 一 步 思 考 和 研 究

13 保 险 与 经 济 社 会 发 展 台 湾 经 验 今 天 很 高 兴 来 跟 各 位 分 享 一 下 保 险 与 经 济 社 会 发 展 的 台 湾 经 验 8 世 纪 末, 西 方 国 家 开 始 工 业 革 命, 对 外 开 展 军 事 侵 略, 经 济 上 实 行 殖 民 主 义, 中 国 国 门 被 迫 打 开 鸦 片 战 争 后, 外 国 保 险 业 大 举 进 入 中 国, 同 时 也 带 来 了 现 代 的 保 险 理 论 836 年, 英 国 一 家 保 险 公 司 在 台 湾 设 立 了 台 北 代 表 处, 这 拉 开 了 台 湾 现 代 保 险 业 发 展 的 序 幕 我 们 分 别 从 五 个 阶 段 来 分 析 处 于 不 同 发 展 时 期 的 保 险 业 的 一 些 具 体 特 征 : 第 一, 保 险 业 发 轫 萌 芽 时 期, 时 间 跨 度 为 836 到 895 年 当 时 的 台 湾 主 要 出 口 糖 茶 及 樟 脑, 整 个 保 险 业 几 乎 都 被 英 商 直 接 经 营, 英 商 保 险 业 在 台 湾 设 立 了 代 理 点, 经 营 水 险 与 火 险 第 二, 保 险 业 的 开 拓 奠 基 时 期, 时 间 跨 度 为 895 到 945 年 马 关 条 约 的 签 订 使 得 日 本 保 险 业 进 入 台 湾,920 以 后, 日 本 国 内 的 产 险 公 司 纷 纷 来 台 设 立 营 业 点, 其 主 要 业 务 为 火 险 与 水 险 第 三, 保 险 业 的 起 飞 时 期, 时 间 跨 度 为 945 到 960 年 由 于 二 战 刚 刚 结 束, 台 湾 的 经 济 残 破 不 堪, 当 时 经 济 工 作 的 思 路 是 以 农 业 培 养 工 业, 以 工 业 发 展 农 业, 这 带 来 了 经 济 的 快 速 增 长 政 府 接 手 了 日 本 残 留 在 台 湾 的 保 险 业 务, 并 新 成 立 了 两 家 保 险 公 司 为 避 免 过 度 竞 争, 此 阶 段 不 准 新 设 保 险 公 司, 也 不 准 外 国 的 保 险 公 司 进 入 台 湾 第 四, 保 险 业 稳 步 发 展 时 期, 其 时 间 跨 度 为 960 至 986 年 经 济 上, 政 府 大 力 发 展 出 口 工 业 和 重 化 工 业, 扩 大 公 共 投 资, 使 得 经 济 持 续 扩 张 在 这 一 阶 段, 人 们 财 富 不 断 累 积, 储 蓄 率 高 达 35% 96 年, 政 府 放 开 保 险 公 司 的 设 立 968 年, 中 央 再 保 险 公 司 设 立, 保 险 桂 先 农, 财 团 法 人 保 险 事 业 发 展 中 心 顾 问 本 文 根 据 会 场 速 记 稿 整 理, 未 经 本 人 确 认

14 业 得 到 了 稳 步 的 快 速 发 展, 财 险 和 寿 险 保 费 收 入 的 增 长 率 都 超 过 了 经 济 增 长 率 第 五, 保 险 业 战 国 时 期, 即 从 986 年 至 今 980 年 代, 台 湾 开 始 施 行 自 由 化 政 策, 产 业 逐 步 向 科 技 化 发 展 与 此 同 时, 台 湾 逐 步 放 开 了 美 国 保 险 公 司 在 台 设 立 分 公 司 的 限 制, 随 后 保 险 业 慢 慢 进 入 到 完 全 自 由 化 阶 段 此 时, 台 湾 的 人 身 保 险 业 规 模 稳 定 成 长, 其 保 费 收 入 增 长 率 高 于 经 济 成 长 率, 但 财 产 保 险 业 成 长 却 有 所 放 缓, 且 人 身 保 险 业 与 财 产 保 险 业 市 场 的 规 模 差 异 愈 加 悬 殊 同 时 在 这 一 阶 段, 还 引 入 了 很 多 政 策 性 的 保 险, 如 存 款 保 险 强 制 汽 车 责 任 保 险 住 宅 地 震 基 本 保 险 保 险 安 定 基 金 等 台 湾 还 大 力 推 动 了 社 会 保 险 的 改 革, 并 将 商 品 创 新 与 实 物 支 付 结 合 起 来, 以 照 顾 民 众 的 基 本 需 求 总 结 台 湾 保 险 业 与 经 济 社 会 发 展 的 经 验, 可 以 归 纳 为 两 点 : 一 是 经 济 成 长 带 动 保 险 业 的 发 展, 二 是 人 身 保 险 业 带 动 财 产 保 险 业 的 发 展

15 中 国 绿 色 发 展 : 风 险 与 应 对 社 会 经 济 发 展 有 多 种 方 式, 中 国 现 在 亟 需 也 必 须 是 绿 色 发 展 205 年 政 府 工 作 报 告 明 确 提 出, 要 推 动 产 业 结 构 迈 向 中 高 端, 要 实 施 中 国 制 造 2025, 坚 持 创 新 驱 动 智 能 转 型 强 化 基 础 和 绿 色 发 展, 要 推 动 绿 色 消 费, 珍 惜 森 林 草 原 和 江 河 湿 地 等 大 自 然 赐 予 人 类 的 绿 色 财 富 绿 色 发 展 是 中 国 的 必 然 选 择, 这 是 因 为, 环 境 的 承 载 能 力 已 经 不 足 以 支 撑 我 们 这 样 一 个 传 统 的 高 投 入 高 污 染 和 高 能 耗 的 发 展 模 式 ; 人 民 的 生 活 和 健 康 受 到 巨 大 威 胁, 隐 形 成 本 上 升, 高 端 人 才 流 失 同 时, 作 为 大 国, 我 们 也 有 责 任 重 视 环 境 保 护 问 题 当 然 我 们 也 要 看 到, 绿 色 发 展 也 面 临 一 些 风 险, 这 其 中 包 含 共 性 风 险 和 特 性 风 险 共 性 风 险 是 指 从 全 球 共 性 角 度 来 看, 风 险 结 构 日 趋 复 杂, 人 为 风 险 的 重 要 性 和 影 响 与 日 俱 增 引 起 这 种 风 险 结 构 变 化 主 要 原 因 包 括 经 济 全 球 化 精 细 化 社 会 管 理 的 要 求 与 制 度 建 设 的 滞 后 之 间 的 矛 盾 以 及 科 技 的 飞 速 发 展 不 管 你 是 在 中 国 这 样 的 发 展 中 国 家, 还 是 在 美 国 那 样 的 发 达 国 家, 不 管 你 的 发 展 阶 段 是 已 经 到 了 生 态 文 明 阶 段, 还 是 仍 然 处 在 工 业 文 明 阶 段, 都 会 面 临 一 些 共 同 风 险 中 国 特 性 风 险 源 于 中 国 特 殊 的 发 展 背 景, 特 殊 的 资 源 状 况 以 及 发 展 进 程, 主 要 包 括 三 个 方 面 : 一 是 经 验 缺 失 加 剧 制 度 失 灵 的 风 险, 二 是 经 济 系 统 发 展 能 力 不 足 加 剧 系 统 失 衡 的 风 险, 三 是 自 演 进 动 力 缺 乏 可 能 进 一 步 导 致 政 府 缺 位, 加 大 转 型 成 本 我 们 可 以 从 以 下 三 个 方 面 来 思 考 风 险 的 应 对 思 路 和 措 施 第 一, 三 个 时 期 相 互 衔 接, 其 中 短 期 目 标 为 建 立 风 险 容 忍 的 底 线 思 维, 孙 祁 祥, 北 京 大 学 经 济 学 院 院 长 本 文 根 据 会 场 速 记 稿 整 理, 未 经 本 人 确 认

16 以 经 济 社 会 自 然 系 统 各 自 不 发 生 系 统 崩 溃 风 险 为 首 要 目 标, 着 重 促 进 绿 色 技 术 ; 中 期 目 标 为 不 因 经 济 发 展 而 损 害 社 会 和 自 然 系 统, 也 不 因 社 会 建 设 和 自 然 保 护 而 阻 碍 经 济 发 展 ; 长 期 目 标 为 达 到 高 级 阶 段 的 生 态 文 明 三 个 系 统 不 仅 相 互 不 破 坏, 而 且 相 互 促 进 发 展 第 二, 三 个 系 统 均 衡 发 展, 即 经 济 社 会 和 自 然 三 个 系 统 再 平 衡 避 免 新 失 衡 第 三, 三 股 力 量 包 容 生 长, 这 指 的 政 府 力 量 推 行 绿 色 财 政, 市 场 力 量 促 进 绿 色 金 融, 社 会 力 量 培 育 各 种 致 力 于 绿 色 发 展 的 社 会 组 织

17 2 长 寿 风 险 与 保 险

18 基 于 个 体 效 用 函 数 的 个 体 养 老 储 备 测 算 模 型 摘 要 : 关 键 词 : 一 引 言 2000 年, 我 国 老 龄 人 口 数 占 人 口 总 数 比 首 次 达 到 7%, 这 标 志 着 我 国 正 式 进 入 老 龄 化 社 会 近 十 几 年 来, 我 国 政 府 一 直 在 探 索 符 合 我 国 国 情 的 养 老 保 障 方 案, 并 采 用 了 世 界 银 行 在 994 年 提 出 的 三 支 柱 养 老 保 障 理 念 但 从 目 前 的 推 行 效 果 来 看, 目 前 人 们 仍 然 采 取 着 一 种 较 为 被 动 的 养 老 理 念, 严 重 依 赖 第 一 支 柱 的 基 本 养 老 保 险, 而 忽 视 另 外 两 个 支 柱 的 发 展 大 部 分 个 体 不 会 主 动 为 自 身 养 老 进 行 资 金 储 备, 而 个 体 主 动 进 行 养 老 储 备 的 前 提 是 进 行 一 个 合 理 的 养 老 规 划 在 目 前 的 养 老 储 备 测 算 问 题 中, 通 常 按 照 保 险 精 算 相 关 理 论 计 算 退 休 时 首 月 领 取 的 金 额, 并 将 其 与 退 休 前 的 最 后 一 月 收 入 进 行 对 比, 这 种 比 例 称 为 养 老 替 代 率 根 据 国 际 上 较 为 通 行 的 测 算, 综 合 养 老 替 代 率 应 该 在 80% 左 右 我 国 目 前 的 社 会 基 本 养 老 保 险 能 够 提 供 的 养 老 替 代 率 在 40%-50% 之 间, 这 样, 剩 余 30%-40% 的 养 老 替 代 率 则 需 要 陈 凯 ( 通 讯 作 者 ), 北 京 大 学 经 济 学 院 副 教 授 ; 赵 跃, 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 养 老 金 业 务 部 总 经 理 ; 高 赛 昂, 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司

19 依 靠 企 业 年 金 和 个 体 养 老 储 备 来 实 现 在 实 际 应 用 中, 营 销 人 员 一 般 按 照 客 户 期 望 养 老 替 代 率 的 大 小, 为 客 户 计 算 出 合 适 的 保 险 或 理 财 方 案 然 而, 这 种 计 算 方 式 只 考 虑 到 现 金 流 的 变 化 对 个 体 养 老 储 备 的 影 响, 却 往 往 忽 略 了 个 体 意 愿 以 及 因 为 消 费 所 产 生 的 个 体 满 足 感 在 养 老 需 求 中 的 作 用 因 此, 本 文 将 通 过 描 述 个 体 意 愿 和 个 体 满 足 感 在 养 老 需 求 中 的 作 用 对 个 体 养 老 决 策 进 行 研 究, 通 过 最 大 化 个 体 全 部 生 命 周 期 的 效 用 的 形 式, 尝 试 求 解 该 最 优 化 问 题, 从 而 使 个 体 在 极 大 程 度 上 收 获 满 足 感 同 时, 本 文 的 另 一 创 新 之 处 在 于 考 虑 了 在 工 作 期 间 因 为 养 老 储 蓄 而 造 成 的 逆 向 幸 福 感, 或 者 称 为 失 落 感 我 们 假 设 收 入 和 养 老 储 蓄 采 用 不 同 的 效 用 函 数, 从 而 体 现 个 体 养 老 意 愿 对 个 体 满 足 感 的 影 响 二 文 献 综 述 在 宏 观 经 济 学 当 中 可 以 见 到 通 过 效 用 最 大 化 的 方 式 将 群 体 的 决 策 结 果 进 行 求 解, 然 而 通 过 个 体 效 用 最 大 化 的 方 式 求 解 个 体 养 老 需 求 的 文 章 比 较 少 见 世 代 交 叠 模 型 (Over Lapping Generation Models, 简 称 OLG 或 OG 模 型 ) 由 萨 缪 尔 森 所 首 创, 是 目 前 宏 观 经 济 学 中 最 常 用 的 模 型 之 一 在 最 简 单 的 世 代 交 叠 模 型 中, 每 个 体 只 存 活 两 期 (t 时 刻 出 生 的 人 到 t+ 时 刻 就 成 为 老 人 ) 通 过 设 定 人 口 增 长 率 等 参 数 来 研 究 工 资 增 长 率 经 济 增 长 率 等 因 素 对 居 民 储 蓄 率 的 影 响 世 代 交 叠 模 型 是 在 研 究 养 老 保 险 制 度 时 经 常 采 用 的 模 型, 可 根 据 其 世 代 交 叠 的 代 际 期 数 分 为 两 期 三 期 和 多 期 等 世 代 交 叠 模 型 中 使 用 的 效 用 函 数 与 消 费 决 策 等 主 要 模 型 内 容 对 我 们 的 研 究 具 有 具 有 一 定 的 借 鉴 意 义 如 徐 颖 和 王 建 梅 (202) [] 利 用 OLG 模 型 分 别 研 究 了 企 业 年 金 中 企 业 和 个 体 的 缴 费 率 最 优 水 平 在 此 篇 文 章 中, 模 型 假 设 人 的 生 命 周 期 分 为 年 轻 人 和 年 老 人 两 个 阶 段, 个 体 的 效 用 由 第 一 期 ( 年 轻 时 ) 的 效 用 和 第 二 期 ( 年 老 时 ) 的 效 用 共 同 决 定 假 设 年 轻 时 工 资 的 主 要 用 途 是 消 费 缴 纳 基 本 养 老 金 并 缴 纳 企 业 年 金, 同 时 假 设 在 年 老 时 个 体 的 养 老 资 金 来 源 为 基 本 养 老 保 险 和 企 业 年 金 两 个 部 分 同 时, 从 政 府 的 层 面 来 看, 它 需 要 在 这 两 代 人 之 间 平 衡 其 效 用 关 系, 使 得 社 会 整 体 的 效 用 最 大 化 通 过 带 入 假 设 的 参 数 值, 作 者 求 出 企 业 年 金 缴 存 费 率 的 最 优 值 为 5.94% 最 后, 文 章 就 企 业 年 金 的 市 场 需 求, 建 立 意 义 和 个 体 缴 费 结 构 的 改 进 方 法 给 出 了 总 结 和 建 议 徐 颖 和 李 洁 (202) [2] 仍 然 采 用 了 两 期 的 OLG 模 型 在 上 一 篇 文 章 的 基 础 上 作 者 重 点 考 察 了 个 典 型 行 业 中 不 同 工 资 水 平 所 对 应 的 最 优 年 金 缴 费 率 水 平, 并 以 这 个 行 业 的 从 业 人 数 为 权 重 来 计 算 出 社 会 平 均 年 金 缴 费 率 水 平 最 后, 通 过 带 入 假 设 的 参 数 值 作 者 求 出 以 个 典 型 行 业 为 基 础 的 社 会 平 均 缴 费 水 平 为 7.3% 徐 颖 和 徐 弥 榆 (20) [3] 根 据 OLG 模 型 测 算 出 了 个 体 最 优 的 年 金 缴

20 费 水 平, 并 利 用 现 金 流 模 型 分 析 了 最 优 缴 费 率 下 企 业 年 金 的 替 代 率, 测 算 出 了 企 业 年 金 的 保 障 水 平 文 章 指 出 若 给 予 一 定 的 税 惠 额 度, 可 以 优 化 年 金 的 缴 费 结 构, 有 利 于 促 进 我 国 年 金 市 场 的 快 速 健 康 发 展, 也 能 够 提 高 个 体 的 养 老 生 活 水 平, 提 高 保 障 程 度 杨 再 贵 (2008) [4] 在 一 般 均 衡 框 架 内 用 OLG 模 型 分 析 企 业 职 工 基 本 养 老 保 险 制 度, 建 立 了 个 体 企 业 和 政 府 的 最 优 化 模 型, 并 做 了 比 较 静 态 分 析, 将 参 数 赋 值, 求 出 现 收 现 付 制 度 下 社 会 统 筹 的 养 老 金 替 代 率 的 水 平 以 及 人 口 增 长 率 对 最 优 选 择 的 影 响 在 结 论 中, 作 者 着 重 分 析 了 养 老 金 替 代 率 和 人 口 增 长 率 对 资 本 劳 动 比 社 会 统 筹 养 老 金 工 作 期 及 退 休 期 的 消 费 和 效 用 的 影 响 杨 再 贵 (20) [5] 主 要 讨 论 了 三 部 分 内 容 : 第 一 部 分 为 市 场 经 济 均 衡, 从 个 体 企 业 政 府 三 个 方 面 来 研 究 了 动 态 均 衡 系 统 ; 第 二 部 分 通 过 对 社 会 福 利 最 大 化 的 分 析 得 出 最 优 的 社 会 统 筹 养 老 金 替 代 率 取 决 于 个 体 折 现 率 退 休 生 存 概 率 资 本 的 收 入 份 额 人 口 增 长 率 和 社 会 折 现 率 ; 第 三 部 分 中 通 过 对 参 数 进 行 估 值 来 分 析 平 均 寿 命 延 长 和 人 口 增 长 率 下 降 对 养 老 金 替 代 率 的 影 响 钱 敏 和 石 红 梅 (2009) [6] 分 析 了 基 本 养 老 保 险 和 企 业 年 金 组 合 的 政 策 选 择 和 基 本 养 老 保 险 替 代 率 的 问 题, 最 终 得 出 若 退 休 年 龄 不 变, 缴 费 确 定 型 企 业 年 金 和 基 本 养 老 金 对 参 与 者 的 经 济 激 励 主 要 取 决 于 缴 费 基 金 累 计 收 益 率, 另 一 方 面 拓 展 企 业 年 金 的 规 模 可 以 减 轻 基 本 养 老 金 的 压 力, 提 高 替 代 率 水 平, 但 存 在 一 定 的 风 险 因 素 贺 煌 菊 (2002) [7] 研 究 了 个 体 生 命 分 为 三 期 的 世 代 交 叠 模 型, 并 探 讨 了 经 济 增 长 率 和 资 产 收 益 率 对 居 民 储 蓄 率 的 影 响 文 中 指 出, 个 体 生 命 分 为 两 时 期 的 世 代 交 叠 模 型 的 优 点 是 简 明 便 于 数 学 处 理, 主 要 缺 点 是 回 避 了 收 入 预 期 问 题 在 该 模 型 中, 个 体 工 资 收 人 只 存 在 于 生 命 的 第 一 期, 此 工 资 收 人 对 个 体 来 说 是 已 知 数, 因 此 个 体 消 费 决 策 不 涉 及 工 资 预 期 问 题 而 在 实 际 经 济 中, 在 职 者 的 消 费 决 策 都 涉 及 未 来 工 资 的 预 期 问 题 如 何 预 期 未 来 工 资 收 入, 对 经 济 系 统 的 动 态 有 重 要 影 响 为 了 反 映 预 期 的 作 用, 需 要 将 个 体 生 命 分 为 多 个 时 期, 至 少 分 为 三 个 时 期, 在 此 基 础 上 建 立 世 代 交 叠 模 型 三 个 体 养 老 储 备 测 算 模 型 ( 一 ) 个 体 养 老 储 备 测 算 基 础 模 型 我 们 假 设 对 一 个 体 的 养 老 需 求 产 生 影 响 的 时 间 分 为 三 个 阶 段 : 青 年 期 (20-40 岁 ) 中 年 期 (40-60 岁 ) 和 老 年 期 (60 岁 以 上 ) 我 们 假 设 在 青 年 期 (20-40 岁 ) 个 体 处 于 财 富 初 始 阶 段, 此 阶 段 个 体 的 事 业 处 于 发 展 期, 收 入 相 对 较 低, 此 时 个 体 有 对 未 来 养 老 进 行 储 蓄 的 意 愿 和 需 求 假 设 该 个 体 可 以 进 行 一 个 决 策 : 将 一 部 分 比 例 的 可 支 配 收 入 进 行 养 老 储 备, 该 储 备 可 以 用 于 购 买 年 金 保 险 年 金 理 财 产 品 等 相 应 的 养 老 理 财 产 品 来 进 行 投 资, 并 且 在 退 休 前 不 能 提 取, 或 提 前 提 取 将

21 承 受 较 大 损 失 考 虑 到 这 部 分 资 金 的 流 动 性 较 差, 因 此 该 部 分 资 金 的 收 益 率 将 高 于 流 动 资 产 的 收 益 率 在 中 年 期 (40-60 岁 ) 个 体 处 于 财 富 累 积 阶 段, 此 阶 段 个 体 的 事 业 已 经 基 本 稳 定, 工 资 水 平 要 高 于 青 年 期, 同 时 个 体 可 以 继 续 按 照 这 个 比 例 将 可 支 配 收 入 进 行 养 老 储 备 在 老 年 期 (60 岁 以 上 ) 个 体 处 于 财 富 消 耗 阶 段, 此 阶 段 个 体 已 经 退 休, 其 收 入 来 源 包 括 基 本 养 老 金 和 该 个 体 通 过 青 年 期 中 年 期 储 备 下 来 的 流 动 资 产 和 养 老 储 备 进 行 生 活. 参 数 设 定 令 C C2 和 C3 分 别 为 三 个 时 期 的 消 费, 为 决 策 变 量 ;K K2 和 K3 分 别 为 三 个 时 期 的 初 始 资 产 ( 不 包 括 储 存 的 养 老 金 ); r r2 和 r3 分 别 为 三 个 时 期 的 资 产 收 益 率 ;Y 为 前 两 个 时 期 的 工 资 中 缴 纳 的 社 会 保 险 和 企 业 ( 职 业 ) 年 金 等 养 老 资 金 经 过 长 期 投 资 到 达 第 三 个 时 期 时 的 本 金 与 收 益 之 和 ;Z 和 Z2 分 别 为 前 两 个 时 期 的 税 后 收 入 ;μ 为 可 支 配 收 入 中 留 作 养 老 用 途 的 比 例,rμ 为 该 部 分 养 老 储 备 金 的 收 益 率 2. 基 本 假 设 () 该 个 体 在 死 亡 时 的 资 产 没 有 剩 余, 也 不 欠 债 (2) 该 个 体 的 效 用 函 数 是 由 通 过 消 费 产 生 的 幸 福 感 和 存 款 产 生 的 失 望 感 描 述 的 对 于 消 费 产 生 的 幸 福 感, 一 般 的 文 献 中 都 有 相 应 介 绍, 在 此 我 们 选 用 CRRA 效 用 函 数 中 的 对 数 效 用 函 数 来 描 述 个 体 因 为 消 费 所 产 生 的 幸 福 感, 其 具 体 表 现 形 式 为 : u c (C) = lnc 对 于 个 体 因 养 老 储 备 产 生 的 失 望 感, 目 前 尚 没 有 相 关 的 理 论 及 实 证 研 究 但 考 虑 到 在 为 养 老 进 行 储 备 的 情 况 下, 该 个 体 当 期 的 可 支 配 现 金 流 少 于 不 为 养 老 进 行 储 备 时 的 可 支 配 现 金 流, 因 此 当 个 体 为 养 老 进 行 储 备 时, 其 当 期 效 用 应 低 于 不 为 养 老 进 行 储 备 时 的 效 用 我 们 选 取 的 这 种 负 效 用 函 数 的 表 现 形 式 为, 其 中 k 为 因 养 老 储 备 导 致 当 期 可 支 配 现 金 减 少 带 来 的 失 望 系 数 : u d (μ) = -kμz 因 此 该 个 体 当 期 的 效 用 函 数 为 : U(Ci) = u c + u d 值 得 注 意 的 是, 在 这 里 我 们 并 未 忽 略 个 体 因 养 老 储 备 而 使 得 老 年 生 活 更 美 好 而 带 来 的 愉 悦 ( 正 效 用 ) 这 种 愉 悦 感 由 老 年 期 因 消 费 产 生 的 幸 福 感 折 算 到 现 阶 段 产 生, 具 体 请 见 下 一 条 假 设 (3) 假 设 中 年 期 和 老 年 期 的 效 用 对 现 在 分 别 存 在 一 个 折 扣 率 θ 和 φ,θ, φ> 0 则 总 效 用 函 数 为 : U = U(C) + θu(c2) + φu(c3) 通 过 该 个 体 全 生 命 周 期 的 效 用 函 数 可 以 发 现, 对 于 该 个 体 的 决 策 而 言, 当 他 决 定 在 青 年 期 和 中 年 期 为 养 老 进 行 储 备 的 时 候, 由 于 养 老 储 备 对 当 期 效 用 产 生 的 负 面 影 响 可 以 通 过 老 年 期 消 费 产 生 的 幸 福 感 进 行 弥

22 补 特 别 的, 对 于 老 年 期 的 幸 福 感 特 别 敏 感 的 单 个 个 体,φ 的 值 将 增 大, 这 样 老 年 阶 段 的 幸 福 感 会 由 于 前 两 个 时 间 段 的 养 老 储 备 增 加 而 大 幅 提 高 3. 模 型 求 解 此 时, 该 个 体 的 消 费 计 划 由 以 下 优 化 问 题 决 定 : Max U = U(C) + θ U(C2) + φ U(C3) s.t. K2 = ( + r)k + ( - μ)z - C K3 = ( + r2)k2 + ( - μ)z2 - C2 0 = ( + r3)k3 + ( + rμ)2 μz + ( + rμ) μ Z2 + Y - C3 计 算 过 程 见 附 录 为 简 化 符 号, 令 : 则 有 : 4. 模 型 结 论 根 据 以 上 计 算 结 果, 我 们 可 以 得 到 如 下 结 论 : 结 论. 存 款 对 个 体 的 负 效 用 函 数 斜 率 k 越 大, 则 养 老 储 备 率 μ 越 低 该 结 论 说 明 对 于 单 个 个 体 来 说, 存 款 产 生 的 负 效 用 确 实 对 养 老 储 备 决 策 产 生 了 负 面 影 响 同 时, 这 种 负 面 的 影 响 是 线 性 的, 这 也 从 一 个 角 度 证 明 了 我 们 假 设 的 自 洽 性 但 是 值 得 注 意 的 是, 这 种 线 性 的 影 响 将 导 致 养 老 储 备 率 μ 对 于 个 体 的 负 效 用 函 数 斜 率 k 极 大 敏 感 结 论 2. 当 老 年 时 期 效 用 折 现 率 φ 越 大, 则 养 老 储 备 率 μ 越 高 该 结 论 也 是 一 个 较 为 明 显 的 结 论, 当 个 体 对 于 老 年 时 期 的 效 用 重 视 程 度 较 高 的 时 候, 他 必 须 在 青 年 时 期 和 中 年 时 期 为 老 年 时 期 进 行 更 多 的 养 老 储 备 同 时, 老 年 时 期 的 效 用 折 现 率 与 养 老 储 备 率 的 正 线 性 相 关 也 说 明 了 养 老 储 备 率 μ 对 老 年 时 期 效 用 折 现 率 φ 极 大 敏 感 结 论 3. 当 养 老 储 备 资 产 收 益 率 rμ 越 大, 则 养 老 储 备 率 μ 越 高 该 结 论 说 明 个 体 会 根 据 资 产 收 益 率 情 况 选 择 将 资 产 进 行 长 期 投 资 还 是 保 持 流 动 性 当 养 老 储 备 资 产 收 益 率 较 高 时, 个 体 会 选 择 将 资 产 进 行 养 老 储 备 投 资, 以 期 待 在 老 年 时 期 有 充 足 的 资 产 保 证 老 年 时 期 的 个 体 效 用 维 持 在 较 高 水 平 ; 当 养 老 储 备 资 产 收 益 率 较 低 时, 个 体 会 选 择 在 青

23 年 时 期 和 中 年 时 期 将 可 支 配 收 入 进 行 消 费, 或 留 在 手 中 保 持 资 产 流 动 性 较 高, 从 而 提 高 这 两 个 时 期 的 个 体 效 用 结 论 4. 初 始 资 产 K 越 高, 则 养 老 储 备 率 μ 越 低 该 结 论 说 明 初 始 资 产 K 对 于 个 体 全 生 命 周 期 效 用 的 影 响 主 要 将 体 现 于 老 年 时 期, 而 不 是 直 观 感 觉 中 的 青 年 时 期 和 中 年 时 期 因 若 初 始 资 产 对 于 个 体 全 生 命 周 期 效 用 的 影 响 体 现 于 青 年 时 期 和 中 年 时 期, 则 在 这 两 个 时 期 中, 由 于 个 体 效 用 函 数 的 凹 性, 个 体 的 养 老 储 备 决 策 应 该 是 更 多 地 进 行 养 老 储 备, 从 而 增 加 老 年 时 期 的 个 体 效 用 结 论 5. 当 中 年 时 期 效 用 折 现 率 θ 越 大, 则 养 老 储 备 率 μ 越 低 该 结 论 的 前 提 条 件 是 Z < ( + φ) Z2 在 一 般 的 情 况 下,Z 明 显 小 于 Z2 同 时,φ 在 实 证 研 究 中 的 结 果 一 般 也 不 大 于 ±0.05, 因 此 该 前 提 条 件 在 一 般 情 况 下 成 立 该 结 论 也 说 明 中 年 时 期 的 效 用 折 现 率 对 养 老 储 备 率 呈 现 消 极 影 响 在 中 年 时 期 个 体 有 较 高 的 可 支 配 收 入, 在 此 时 进 行 较 高 水 平 的 养 老 储 备, 将 影 响 中 年 时 期 的 个 体 消 费 水 平, 导 致 中 年 时 期 的 个 体 效 用 下 降 而 这 种 个 体 效 用 下 降 不 能 通 过 中 年 时 期 为 老 年 期 提 供 的 养 老 储 备 在 老 年 期 弥 补, 从 而 造 成 个 体 全 生 命 周 期 的 总 效 用 下 降 ( 二 ) 针 对 不 同 群 体 需 求 设 计 的 分 期 扩 展 模 型. 针 对 年 龄 较 大 群 体 的 扩 展 模 型 年 龄 较 大 的 个 体, 一 般 情 况 下 到 退 休 时 的 工 资 水 平 不 会 产 生 大 幅 波 动, 因 此 年 龄 较 大 的 个 体 可 以 考 虑 使 用 两 期 模 型, 即 : U = U2 + θ U3 此 时, 该 个 体 的 消 费 计 划 由 以 下 优 化 问 题 决 定 : 略 去 计 算 过 程, 记 : 则 有 : 该 拓 展 模 型 得 到 的 结 论 与 原 始 模 型 类 似 2. 针 对 分 期 扩 展 模 型 设 计 的 固 定 支 出 扩 展 模 型 该 部 分 讨 论 的 是 在 某 阶 段 存 在 固 定 支 出 的 扩 展 模 型, 这 些 扩 展 模 型

24 可 以 应 用 于 以 上 各 类 分 期 扩 展 模 型 这 些 模 型 与 以 上 各 类 分 期 扩 展 模 型 的 区 别 在 于 增 加 了 部 分 边 界 条 件, 即 在 某 些 期 限 内 增 加 了 必 要 支 出 等 考 虑 因 素 () 对 于 某 时 期 有 特 殊 需 求 的 群 体 扩 展 模 型 对 于 某 些 时 期 有 特 殊 需 求 的 个 体, 对 其 消 费 中 的 部 分 固 定 支 出 进 行 预 先 支 出, 这 部 分 支 出 的 效 用 与 其 他 消 费 支 出 的 效 用 分 开 计 算 以 在 中 年 期 需 要 考 虑 购 房 或 子 女 教 育 的 情 况 为 例, 对 中 年 期 效 用 函 数 进 行 如 下 改 动 : U2 = u c + u d + u f = ln(c2) - kμz2 + u f (F2) 其 中,u f (F2) 为 这 部 分 固 定 支 出 产 生 的 效 用,F2 为 固 定 支 出 金 额 在 这 里 我 们 假 定 F2 是 固 定 值, 为 满 足 该 需 求 的 最 小 支 出, 如 增 加 该 部 分 支 出, 则 产 生 的 效 用 体 现 在 消 费 支 出 效 用 u c (C2) 中 此 时, 中 年 时 期 的 边 界 条 件 将 产 生 变 化 : K3 = ( + r2)k2 + ( - μ) Z2 - C2 - F2 因 此, 该 个 体 的 消 费 计 划 由 以 下 优 化 问 题 决 定 : 计 算 过 程 见 附 录, 记 : 则 : 同 理, 对 老 年 期 有 特 殊 需 求, 如 旅 游 医 疗 等 固 定 支 出 的 情 况 也 可 以 做 同 样 处 理 特 别 的, 对 于 患 有 遗 传 病 或 者 身 体 健 康 条 件 较 差 的 人 群, 如 果 可 以 预 见 到 在 老 年 期 的 后 期 需 要 卧 床 的 情 况, 也 可 以 通 过 固 定 支 出 的 方 法 对 其 进 行 处 理 这 时, 老 年 期 的 消 费 需 求 集 中 于 卧 床 前, 卧 床 后 的 效 用 函 数 与 消 费 无 关 假 设 卧 床 期 的 资 金 需 求 为 D, 则 老 年 时 期 的 边 界 条 件 将 产 生 变 化 : 0 = ( + r3)k3 + ( + rμ) 2 μz + ( + rμ)μz2 + Y - C3 - D

25 因 此, 该 个 体 的 消 费 计 划 由 以 下 优 化 问 题 决 定 : 略 去 计 算 过 程, 记 : 则 : (2) 对 后 代 留 有 遗 产 的 扩 展 模 型 对 后 代 留 有 遗 产 数 量 B 的 情 况 下, 最 后 一 期 的 边 界 条 件 会 发 生 变 化 : B = ( + r3)k3 + ( + rμ) 2 μz + ( + rμ)μz2 + Y - C3 略 去 计 算 过 程, 记 : 则 : (3) 固 定 支 出 扩 展 模 型 的 相 关 结 论 根 据 该 部 分 的 计 算 结 果, 我 们 可 以 发 现 : 结 论. 在 基 本 参 数 关 系 上, 固 定 支 出 扩 展 模 型 的 相 关 结 论 与 基 础 模 型 中 的 结 论 相 同 结 论 2. 当 个 体 生 命 周 期 中 存 在 明 确 的 固 定 支 出 时, 该 个 体 的 养 老 储

26 备 决 策 结 果 都 是 增 加 养 老 储 备 率 该 结 论 也 说 明 了 老 年 时 期 资 产 充 足 的 重 要 性 在 中 年 时 期 存 在 固 定 支 出 ( 如 购 房 子 女 教 育 等 ) 时, 由 于 该 时 期 的 固 定 支 出 将 导 致 进 入 老 年 时 期 的 剩 余 流 动 资 产 K 3 降 低, 因 此 需 要 增 加 养 老 储 备 率 ; 在 老 年 时 期 存 在 固 定 支 出 ( 如 医 疗 或 死 亡 时 需 要 留 有 遗 产 ) 时, 显 然 也 需 要 在 前 两 个 时 期 储 存 足 够 的 钱 以 应 付 老 年 阶 段 的 固 定 支 出 四 模 型 总 结 与 展 望 ( 一 ) 模 型 总 结 在 本 文 中 我 们 提 出 了 一 种 基 于 个 体 全 生 命 周 期 效 用 的 个 体 养 老 储 备 率 计 算 方 法, 并 采 用 代 际 交 叠 理 论 计 算 得 到 了 个 体 养 老 储 备 率 与 相 关 参 数 的 关 系, 比 较 完 整 的 回 答 了 最 优 的 一 般 消 费 刚 性 支 出 和 养 老 储 备 的 规 划 问 题 模 型 结 果 显 示, 当 老 年 时 期 效 用 折 现 率 φ 或 养 老 储 备 资 产 收 益 率 rμ 增 加 的 时 候, 养 老 储 备 率 μ 也 会 相 应 增 加 ; 当 存 款 对 个 体 的 负 效 用 函 数 斜 率 k 初 始 资 产 K 或 中 年 时 期 效 用 折 现 率 θ 增 加 的 时 候, 养 老 储 备 率 μ 会 降 低 本 文 与 目 前 实 际 中 使 用 的 测 算 方 式 的 创 新 之 处 在 于 本 文 的 计 算 方 法 不 仅 仅 停 留 于 各 时 期 现 金 流 的 多 少, 而 是 以 个 体 效 用 函 数 为 目 标, 由 个 体 对 其 养 老 储 备 率 进 行 决 策 这 种 决 策 方 式 同 时 将 个 体 在 不 同 生 命 时 期 中 的 消 费 情 况 考 虑 在 内, 同 时 对 个 体 的 消 费 也 进 行 了 规 划 这 将 使 得 个 体 能 够 提 前 对 每 一 个 生 命 时 期 的 生 活 状 况 做 出 具 体 规 划, 体 现 了 该 模 型 的 优 越 性 ( 二 ) 模 型 拓 展 我 们 认 为, 该 模 型 仍 然 存 在 一 定 的 可 拓 展 空 间, 这 集 中 于 以 下 几 个 方 面 :. 个 体 消 费 效 用 函 数 的 拓 展 在 本 文 中, 我 们 考 虑 了 形 如 u c (C) = ln(c) 的 个 体 消 费 效 用 函 数, 相 对 风 险 厌 恶 系 数 为 常 数 然 而 对 于 不 同 的 个 体 来 讲, 其 对 风 险 厌 恶 的 程 度 是 不 同 的, 消 费 函 数 一 般 是 不 同 的 在 一 些 文 献 中, 部 分 作 者 也 使 用 形 如 u c (C) = C -j 的 效 用 函 数 当 使 用 这 种 效 用 函 数 时, 需 要 对 不 同 的 个 体 的 消 费 效 用 函 数 中 的 参 数 j 进 行 具 体 测 算 2. 存 款 负 效 用 函 数 的 拓 展 在 本 文 中, 我 们 考 虑 了 线 性 的 存 款 负 效 用 函 数, 这 属 于 本 文 的 创 新 之 处 过 去 的 文 献 大 多 将 养 老 存 款 视 为 收 入 的 减 少, 而 没 有 考 虑 因 为 养 老 存 款 所 产 生 的 额 外 负 效 用 然 而, 这 类 函 数 没 有 经 过 实 践 的 检 验, 后 续 可 能 需 要 通 过 实 证 研 究 来 判 断 存 款 负 效 用 函 数 的 形 式 当 然, 这 种 负 效 用 函 数 既 可 能 是 凸 函 数, 也 可 能 是 凹 函 数 我 们 倾 向 于 认 为 这 种 负 效 用 函 数 是 凸 函 数, 也 即 随 着 存 款 的 增 加 对 个 体 带 来 的

27 负 效 用 越 大 3. 资 产 代 际 间 传 导 的 拓 展 在 本 文 中, 我 们 考 虑 的 是 单 个 个 体 生 命 周 期 的 养 老 储 备 模 型 在 后 续 的 研 究 中, 我 们 希 望 能 够 把 资 产 代 际 间 的 转 移 情 况 加 入 到 模 型 中 如 考 虑 在 中 年 时 期, 个 体 对 子 女 进 行 教 育 投 资 后, 子 女 在 老 年 期 对 父 母 进 行 赡 养 的 模 型 这 种 模 型 更 贴 近 于 目 前 中 国 的 现 实 情 况, 即 家 庭 式 养 老 观 念 目 前, 中 国 仍 然 摆 脱 不 了 养 儿 防 老 的 社 会 现 实, 为 使 模 型 与 现 实 更 加 吻 合, 我 们 认 为 这 种 拓 展 是 有 必 要 进 行 尝 试 的 同 时, 我 们 在 模 型 设 计 过 程 中 使 用 了 OLG 模 型 中 的 部 分 模 型 构 造 思 路, 也 是 为 了 使 本 模 型 能 够 在 未 来 解 决 包 含 了 资 产 代 际 间 传 导 的 个 体 养 老 决 策 问 题 五 结 论 本 文 中 我 们 建 立 的 个 体 养 老 储 备 测 算 模 型, 不 仅 仅 是 一 套 理 论 上 的 研 究 工 具 我 们 希 望 该 模 型 可 以 应 用 于 各 金 融 机 构, 尤 其 是 养 老 保 障 机 构 的 产 品 中 该 模 型 提 供 的 计 算 方 法 已 经 将 描 述 个 体 生 命 周 期 的 大 部 分 参 数 囊 括 在 内, 只 要 提 供 单 个 个 体 的 相 关 信 息, 即 可 以 通 过 该 模 型 进 行 计 算 这 可 以 弥 补 目 前 普 遍 使 用 的 现 金 流 测 算 模 式 需 要 人 为 进 行 大 量 计 算 的 缺 点, 同 时 也 使 得 该 模 型 的 计 算 可 以 系 统 化 实 现 在 实 际 应 用 中, 我 们 计 划 将 本 模 型 加 入 工 商 银 行 网 上 银 行 个 体 客 户 首 先 输 入 相 应 的 个 体 基 本 信 息, 如 年 龄 性 别 所 属 地 区 职 业 信 息 等, 随 后 客 户 可 以 选 择 使 用 该 计 算 系 统 的 普 通 版 本 或 者 自 定 义 版 本 在 普 通 版 本 中, 系 统 拥 有 默 认 的 各 时 间 段 资 产 收 益 率 ( 公 式 中 r r2 和 r3) 以 及 决 策 部 分 养 老 储 备 资 金 的 收 益 率 ( 公 式 中 rμ), 并 默 认 将 客 户 具 有 收 入 的 时 间 段 分 为 两 期 客 户 需 要 填 写 目 前 的 现 有 资 产 ( 公 式 中 K) 具 有 工 资 收 入 的 每 时 期 税 后 收 入 ( 根 据 客 户 选 择 分 期 情 况 填 写 公 式 中 Z 和 Z2) 退 休 时 具 有 的 各 项 养 老 资 金 总 额 ( 社 会 保 险, 企 业 职 业 年 金 及 其 他 保 险 产 品 等, 公 式 中 Y), 并 填 写 一 份 调 查 问 卷 根 据 调 查 问 卷 的 结 果, 系 统 将 为 客 户 设 定 符 合 客 户 心 理 状 态 的 存 款 负 效 用 系 数 ( 公 式 中 k), 以 及 远 期 效 用 折 现 率 ( 公 式 中 θ 和 φ) 最 后 根 据 公 式 计 算 出 该 个 体 客 户 的 最 优 养 老 储 备 率 μ, 并 给 出 相 应 的 各 时 期 消 费 情 况 ( 前 文 中 C C2 和 C3) 及 各 期 初 始 资 产 ( 前 文 中 K2 和 K3) 在 个 性 化 版 本 中, 客 户 除 要 填 写 普 通 版 本 中 的 各 项 信 息 外, 还 可 以 设 置 是 否 将 具 有 收 入 的 时 间 段 分 为 两 期 ( 对 应 上 文 年 龄 较 大 群 体 的 扩 展 模 型 ) 是 否 在 某 时 期 有 固 定 支 出 及 支 出 金 额 ( 对 应 上 文 的 固 定 支 出 扩 展 模 型 ) 以 及 客 户 认 为 的 各 时 间 段 资 产 收 益 率 ( 公 式 中 r r2 和 r3) 以 及 决 策 部 分 养 老 储 备 资 金 的 收 益 率 ( 公 式 中 rμ, 针 对 个 体 客 户 有 自 主 投 资 计 划 ) 同 时, 个 性 化 版 本 中 的 个 体 心 理 问 卷 也 将 比 普 通 版 本 中 的 问 卷 更 详 细, 得 到 的 结 果 也 更 精 确

28 参 考 文 献 [] 贺 煌 菊, 个 体 生 命 分 为 三 期 的 世 代 交 叠 模 型 [J], 数 量 经 济 技 术 经 济 研 究,2002(4):48~55. [2] 钱 敏 和 石 红 梅, 中 国 企 业 职 工 养 老 保 险 替 代 率 的 实 证 研 究 基 于 缴 费 确 定 型 企 业 年 金 与 基 本 养 老 金 的 对 比 分 析 [J], 经 济 与 管 理,2009, 23(4):7~76. [3] 徐 颖 和 李 洁, 基 于 行 业 差 异 的 企 业 年 金 最 优 个 体 缴 费 率 研 究 [J], 保 险 研 究,202(4):9~95. [4] 徐 颖 和 王 建 梅, 企 业 年 金 适 度 缴 费 水 平 实 证 分 析 [J], 北 京 信 息 科 技 大 学 学 报,202,27(3):37~4. [5] 徐 颖 和 徐 弥 榆, 基 于 适 度 缴 费 的 企 业 年 金 保 障 水 平 实 证 研 究 [J], 改 革 与 战 略,20(0):43~46. [6] 杨 再 贵, 企 业 职 工 基 本 养 老 保 险 养 老 金 替 代 率 和 人 口 增 长 率 [J], 统 计 研 究,2008,25(5):38~42. [7] 杨 再 贵, 不 定 寿 命 条 件 下 城 镇 公 共 养 老 金 最 优 替 代 率 的 理 论 和 实 证 研 究 [J], 经 济 与 金 融,20,23(2):28~44. 附 录 : 模 型 求 解 过 程 K 2 K 3 L/ C i = 0

29 C 2 =θ( + r 2 )C C 3 =φ( + r 2 )( + r 3 )C U=ln(C )-kμz +θ(ln(θ(+r 2 )C )-kμz 2 )+φln(φ(+r 2 )(+r 3 )C ) U/ μ = 0

30 新 型 军 人 养 老 保 险 下 军 人 养 老 金 替 代 率 精 算 分 析 摘 要 : 关 键 词 : 一 引 言 党 的 十 八 大 报 告 报 告 提 出, 新 时 期 社 会 保 障 建 设 要 坚 持 全 覆 盖 保 基 本 多 层 次 可 持 续 方 针, 以 增 强 公 平 性 适 应 流 动 性 保 证 可 持 续 为 重 点 我 国 的 养 老 保 障 建 设 起 步 较 晚, 随 着 经 济 发 展 逐 步 健 全 起 来 的 社 会 养 老 保 障 体 系 呈 现 出 碎 片 化 的 特 征, 不 同 群 体 采 用 不 同 的 养 老 保 险 制 度 随 着 204 年 城 居 保 新 农 保 的 成 功 并 轨 和 205 年 机 关 事 业 单 位 职 工 养 老 保 险 制 度 与 企 业 单 位 养 老 保 险 制 度 并 轨 工 作 的 逐 步 展 开, 构 建 全 民 统 一 的 基 本 养 老 保 险 制 度 指 日 可 待 而 依 据 最 新 有 关 军 人 养 老 保 险 的 政 策 文 件 可 以 看 出, 目 前 关 于 我 国 军 人 的 养 老 问 题 还 没 有 一 个 完 备 的 制 度 予 以 保 障, 基 于 职 业 特 殊 性 本 应 该 获 得 比 普 通 国 民 更 优 厚 养 老 保 障 的 军 人 群 体 反 而 成 为 不 太 受 关 注 的 弱 势 群 体 集 中 计 划 经 济 体 制 下 发 展 起 来 的 军 人 养 老 保 险 制 度 已 经 不 能 适 应 社 会 主 义 市 场 经 济 的 发 展, 必 须 进 行 制 度 变 革 目 前, 国 陈 元 刚, 重 庆 理 工 大 学 经 济 与 贸 易 学 院 院 系 教 授 冯 丹, 重 庆 理 工 大 学 经 济 与 贸 易 学 院 院 系 硕 士 研 究 生

31 内 已 经 建 立 起 相 对 完 善 的 全 国 统 一 的 养 老 保 险 体 系 ; 军 人 伤 亡 保 险 制 度 和 军 人 退 役 医 疗 保 险 制 度 等 的 实 施 也 积 累 了 相 关 经 验, 能 够 为 军 人 退 役 养 老 保 险 制 度 的 构 建 提 供 借 鉴 和 参 考 因 此, 依 托 国 家 统 一 的 养 老 保 险 制 度 模 式, 逐 步 建 立 与 国 家 社 会 保 险 制 度 相 衔 接 资 金 来 源 稳 定 可 靠 管 理 体 制 相 对 独 立 符 合 我 国 国 情 军 情 的 具 有 中 国 特 色 的 新 型 军 人 养 老 保 险 制 度 势 在 必 行 近 年 来, 国 内 学 者 对 于 构 建 新 型 军 人 养 老 保 险 制 度 的 研 究 比 较 多, 也 取 得 了 一 些 成 果, 主 要 表 现 在 以 下 几 个 方 面 : 一 是 关 于 新 型 军 人 养 老 保 险 制 度 构 建 的 原 则 分 析 如 王 延 中 (20) 认 为 军 人 养 老 保 险 制 度 的 改 革 应 当 体 现 军 队 特 色, 保 障 覆 盖 全 军, 注 重 军 地 衔 接 [] 许 京 峰 张 学 礼 (202) 认 为 构 建 军 人 养 老 保 险 制 度 应 坚 持 国 家 负 责 军 地 统 一 依 法 实 施 的 原 则 [2] 二 是 关 于 新 型 军 人 养 老 保 险 制 度 的 模 式 选 择, 国 内 学 者 普 遍 达 成 了 统 一, 认 为 应 当 选 择 与 国 家 养 老 保 险 制 度 相 一 致 的 部 分 积 累 制 如 郑 传 峰 (999) 认 为 军 人 养 老 保 险 制 度 应 选 择 以 国 家 统 一 的 养 老 保 障 制 度 模 式 为 依 托, 并 在 此 基 础 上 适 度 创 新, 以 利 于 军 人 养 老 保 险 制 度 与 国 家 统 一 的 养 老 保 障 制 度 接 轨 [3] 葛 宝 金 蔡 伟 (2000) 认 为 应 建 立 与 国 家 社 会 养 老 保 险 基 本 模 式 相 适 应 的 社 会 统 筹 与 个 人 账 户 相 结 合 的 模 式 [4] 三 是 关 于 新 型 军 人 养 老 保 险 制 度 的 缴 费 水 平 和 保 障 水 平 的 研 究 孔 德 超 李 同 华 等 (2005) 认 为 应 将 军 人 养 老 保 险 的 个 人 账 户 按 照 % 的 规 模 建 立, 军 人 负 担 7%, 国 家 补 助 4%, 体 现 少 缴 纳 多 享 受 的 原 则 [5] 忻 晨 琳 (2008) 认 为 军 人 养 老 保 险 的 个 人 账 户 规 模 个 人 与 军 队 的 养 老 保 险 缴 费 分 担 比 例 应 当 与 地 方 养 老 保 险 的 普 通 国 民 的 个 人 账 户 规 模 个 人 与 企 业 的 养 老 缴 费 分 担 比 例 相 一 致, 确 保 军 人 至 少 可 以 享 受 与 地 方 普 通 国 民 相 同 的 养 老 待 遇 [6] 胡 易 勇 (200) 认 为 应 当 按 照 维 护 军 人 养 老 期 间 的 基 本 生 活 为 原 则 确 定 军 人 养 老 保 险 金 发 放 标 准, 养 老 金 的 给 付 办 法 参 照 地 方 普 通 国 民 养 老 金 给 付 办 法 [7] 金 光 彩 (20) 认 为 军 人 的 养 老 保 险 待 遇 应 比 照 国 家 公 务 员 的 养 老 待 遇 水 平, 军 队 干 部 和 士 官 的 平 均 退 休 时 间 比 公 务 员 提 前 5 年, 退 休 金 标 准 平 均 高 于 公 务 员 5 个 百 分 点 [8] 但 是, 国 内 学 者 对 军 人 养 老 保 险 制 度 改 革 的 研 究 还 存 在 一 些 不 足 比 如, 国 内 学 者 对 我 国 军 人 养 老 保 险 制 度 发 展 的 演 变 历 程 和 现 有 军 人 养 老 保 险 制 度 的 形 成 背 景 研 究 的 比 较 少, 缺 乏 对 我 国 国 情 军 情 的 联 系, 有 待 进 一 步 梳 理 在 新 型 军 人 养 老 保 险 的 保 障 水 平 和 缴 费 水 平 确 定 上, 国 内 不 同 学 者 持 不 同 的 观 点, 在 选 择 少 缴 费 多 享 受, 还 是 选 择 少 缴 费 同 享 受, 或 者 是 选 择 不 缴 费 只 享 受 上 分 歧 很 大, 还 没 有 达 成 统 一, 需 要 进 一 步 的 研 究 特 别 是 现 有 关 于 军 人 养 老 保 险 保 障 水 平 和 缴 费 水 平 的 选 择 还 没 有 一 个 规 范 的 实 证 研 究 来 确 定, 大 都 是 试 探 性 的 建 议 因 此, 文 章 首 先 对 我 国 军 人 养 老 保 险 制 度 的 发 展 历 程 进 行 梳 理 ; 其 次, 分 析 现 行 军 人 养 老 保 险 制 度 存 在 的 问 题 及 导 致 问 题 的 原 因 ; 在 设 计 新 型 军 人 养 老 保 险 制 度 的 基 础 上, 依 据 保 险 精 算 原 理 测 算 军 人 养 老 金 替 代 率 水 平, 以 期 为 军 人 养 老 保 险 制 度 改 革 献 计 献

32 策 二 我 国 军 人 养 老 保 险 制 度 的 发 展 历 程 我 国 军 人 养 老 保 障 制 度 是 在 高 度 集 中 的 计 划 经 济 体 制 下 建 立 起 来 的, 随 着 社 会 的 发 展 不 断 改 革 完 善 目 前, 我 国 军 人 养 老 保 障 制 度 主 要 包 括 军 人 离 退 休 制 度 和 复 转 复 员 军 人 养 老 保 障 制 度 两 个 部 分, 保 障 军 官 文 职 干 部 士 官 的 养 老 军 人 离 退 休 制 度 规 定 军 队 离 休 退 休 干 部 的 养 老 保 障 复 转 复 员 军 人 养 老 保 障 制 度 规 定 未 达 到 退 休 年 龄 退 出 现 役 转 业 复 员 到 地 方 二 次 就 业 的 军 人 的 养 老 保 障 总 体 来 看, 自 建 国 以 来, 我 国 的 军 人 养 老 保 障 制 度 发 展 大 致 经 历 了 三 个 阶 段 : 计 划 经 济 时 期 的 军 人 养 老 保 障 制 度 改 革 开 放 环 境 下 不 断 探 索 的 军 人 养 老 保 障 制 度 市 场 经 济 时 期 不 断 改 革 的 军 人 养 老 保 障 制 度 ( 一 ) 计 划 经 济 时 期 的 军 人 养 老 保 障 制 度 ( 年 ) 在 很 长 一 段 时 期 内, 我 国 军 人 养 老 保 障 主 要 体 现 在 军 人 的 退 役 安 置 制 度 中 949 年 月 7 日, 中 央 人 民 政 府 内 务 部 正 式 成 立 内 务 部 设 立 优 抚 司, 管 理 退 伍 军 人 的 安 置 事 务 我 国 的 军 人 养 老 保 障 制 度 于 950 年 开 始 正 式 实 施 950 年, 中 央 人 民 革 命 军 事 委 员 会 和 政 务 院 共 同 发 布 了 总 政 治 部 关 于 高 级 干 部 离 职 休 养 的 待 遇 和 管 理 问 题 的 规 定, 对 军 队 高 级 干 部 的 离 休 条 件 等 内 容 做 出 了 明 确 规 定 958 年 3 月 7 日, 国 务 院 第 七 十 三 次 全 体 会 议 通 过 关 于 处 理 义 务 兵 退 伍 的 暂 行 规 定, 规 定 义 务 兵 的 退 伍 安 置 按 照 从 哪 里 来, 回 哪 里 去 的 原 则 进 行 处 理 958 年 7 月 5 日, 国 务 院 颁 布 关 于 现 役 军 官 退 休 处 理 的 暂 行 规 定 959 年 4 月 2 日, 国 务 院 发 出 关 于 复 员 退 伍 军 人 工 资 待 遇 问 题 的 通 知, 通 知 指 出 : 要 加 强 对 复 员 退 伍 军 人 的 政 治 思 想 工 作, 合 理 解 决 复 员 退 伍 军 人 的 工 资 待 遇 问 题, 既 要 对 复 员 退 伍 军 人 有 适 当 的 照 顾, 又 要 避 免 造 成 职 工 内 部 和 复 员 退 伍 军 人 之 间 工 资 待 遇 上 的 矛 盾 962 年 8 月, 总 政 治 部 在 关 于 高 级 干 部 在 军 队 离 职 休 养 的 待 遇 和 管 理 问 题 的 规 定 中, 明 确 了 可 离 职 修 养 的 军 队 干 部 条 件, 不 但 强 调 了 军 官 的 职 务 和 军 衔, 而 且 加 进 了 入 伍 或 参 加 革 命 工 作 的 时 间 972 年 月 3 日, 国 务 院 中 央 军 委 发 出 关 于 军 队 复 员 干 部 安 排 工 作 后 工 资 待 遇 问 题 的 通 知, 通 知 对 复 员 干 部 的 去 向 和 工 资 待 遇 做 出 了 规 定, 以 切 实 保 障 退 出 军 队 的 军 人 生 活 待 遇 不 降 低 这 一 时 期 我 国 的 军 人 养 老 保 障 主 要 是 针 对 军 队 干 部 的 离 退 休 以 及 复 转 复 员 后 待 遇 的 规 定, 着 力 从 住 房 工 资 上 保 障 离 开 军 队 的 干 部 的 生 活 待 遇 水 平 不 降 低 这 一 时 期 针 对 军 人 离 开 军 队 的 养 老 保 障 问 题 集 中 于 安 置 上, 从 安 置 去 向 安 置 后 的 待 遇 等 方 面 对 退 役 军 人 干 部 进 行 妥 善 安 排, 在 计 划 经 济 体 制 下, 这 种 行 政 强 制 性 的 军 人 退 役 安 置 以 及 对 军 人 干 部 的 住 房 等 福 利 待 遇 政 策 都 能 够 得 到 很 好 的 执 行, 在 一 定 程 度 上 很 好 的 解 决 了 大 批 退 役 军 人 的 安 置 养 老 问 题, 为 军 队 乃 至 国 家 的 稳 定 作 出 了 很 大 贡 献

33 ( 二 ) 改 革 开 放 环 境 下 不 断 探 索 的 军 人 养 老 保 障 制 度 ( 年 ) 980 年 9 月, 中 共 中 央 发 布 了 关 于 妥 善 安 排 军 队 退 出 现 役 干 部 的 通 知, 通 知 首 次 提 出 : 需 要 离 休 退 休 的 军 队 干 部 要 逐 步 移 交 地 方 管 理 军 队 退 休 干 部 由 政 府 统 一 管 理, 各 级 民 政 部 门 设 立 相 应 的 管 理 机 构 或 人 员, 专 门 负 责 军 队 退 休 干 部 的 安 置 和 管 理 工 作 与 义 务 兵 退 伍 安 置 按 照 从 哪 里 来, 回 哪 里 去 的 原 则 不 同, 军 队 退 休 干 部 的 安 置 地 点 可 根 据 不 同 情 况 相 应 处 理, 或 回 本 人 或 配 偶 原 籍, 或 到 配 偶 子 女 父 母 居 住 的 地 区 安 置, 鼓 励 回 农 村 安 置 通 知 明 确 规 定 要 切 实 保 证 离 休 干 部 的 政 治 生 活 待 遇 不 降 低 通 知 体 现 了 军 队 退 休 干 部 的 特 殊 待 遇, 在 保 障 军 队 退 休 干 部 较 高 养 老 待 遇 的 同 时, 也 在 一 定 程 度 上 造 成 了 军 队 不 同 服 役 军 人 类 别 在 政 策 上 的 等 级 差 异 982 年 月, 国 务 院 中 央 军 委 发 布 关 于 军 队 干 部 离 职 休 养 的 暂 行 规 定, 同 年 4 月, 国 务 院 发 布 关 于 老 干 部 离 职 休 养 制 度 的 几 项 规 定, 对 军 队 干 部 离 职 休 养 作 出 了 新 的 规 定 983 年, 我 军 开 始 实 行 义 务 兵 与 志 愿 兵 制 度 相 结 合 的 兵 役 制, 同 时 相 应 出 台 了 士 官 ( 志 愿 兵 ) 的 相 关 退 休 规 定, 规 定 士 官 的 退 休 费 福 利 待 遇 和 住 房 等 按 照 军 队 干 部 的 退 休 规 定 执 行, 但 士 官 的 退 休 条 件 相 对 较 为 严 苛 988 年 4 月, 中 华 人 民 共 和 国 中 央 军 事 委 员 会 颁 发 了 中 国 人 民 解 放 军 文 职 干 部 暂 行 条 例, 对 文 职 干 部 的 退 休 条 件 作 了 规 定 文 职 干 部 退 休 的 待 遇 和 安 置 管 理 办 法, 按 现 役 军 官 的 有 关 规 定 执 行 988 年 9 月, 全 国 人 民 代 表 大 会 常 务 委 员 会 通 过 了 中 国 人 民 解 放 军 现 役 军 官 服 役 条 例, 对 军 官 的 退 休 安 置 条 件 等 内 容 作 出 了 明 确 的 规 定, 以 保 障 军 官 退 出 现 役 后 的 养 老 保 障 的 实 施 在 改 革 开 放 环 境 下 我 国 经 济 体 制 探 索 改 革 的 过 程 中, 军 人 养 老 保 障 制 度 也 在 不 断 探 索 前 进 一 方 面, 进 一 步 细 化 明 确 了 军 队 干 部 的 离 退 休 制 度, 便 于 军 队 干 部 离 退 休 工 作 的 进 行, 保 障 新 中 国 的 缔 造 者 这 一 特 殊 军 人 群 体 的 养 老 需 求 ; 另 一 方 面, 自 兵 役 制 度 改 革 后, 关 于 军 官 文 职 干 部 士 官 的 退 役 养 老 保 障 的 相 关 规 定 相 继 出 台, 是 我 国 军 人 养 老 保 障 建 设 逐 步 规 范 化 系 统 化 的 体 现, 有 利 于 军 人 养 老 保 障 事 务 的 开 展, 促 进 军 队 建 设 ( 三 ) 市 场 经 济 时 期 不 断 改 革 的 军 人 养 老 保 障 制 度 (992- 至 今 ) 993 年 0 月 25 日, 民 政 部 财 政 部 公 安 部 人 事 部 卫 生 部 总 政 治 部 总 后 勤 部 共 同 颁 发 的 关 于 军 队 干 部 退 休 安 置 中 几 个 问 题 的 通 知 和 随 后 2 月 3 日 四 总 部 颁 布 的 关 于 贯 彻 < 军 队 工 资 制 度 改 革 方 案 > 的 实 施 颁 发 对 军 人 的 退 休 待 遇 作 出 了 明 确 的 规 定 : 军 龄 20 年 ( 含 ) 以 下 的 退 休 干 部, 其 退 休 生 活 费 按 职 务 工 资 和 军 衔 工 资 的 85% 计 发,20 年 以 上 的, 从 第 2 年 起, 每 增 加 年 增 发 %, 最 高 不 超 过 00%, 基 础 工 资 和 军 龄 工 资 全 额 照 发 ; 因 战 因 公 负 伤, 评 残 等 级 为 二 等 乙 级 以 上 或 者 患 二 三 期 硅 肺 病 基 本 丧 失 工 作 能 力 的 退 休 干 部, 其 退 休 生 活 费 按 本 人 原 薪 金 的 00% 计 发 ; 军 队 退 休 干 部 移 交 地 方 安 置 后, 除 按 照 上 述 规 定 享 受 养 老 金 待 遇 外, 由 地 方 财 政 开 支 给 当 地 国 家 机 关 退 休 干 部 的 各 种 补 贴 和 优 待, 军 队 退 休 干 部 也 同 样 享 受

34 [0] 994 年 9 月 日, 财 政 部 中 央 组 织 部 民 政 部 人 事 部 总 政 治 部 后 勤 部 印 发 了 关 于 调 整 移 交 政 府 安 置 的 军 队 离 退 休 干 部 和 退 休 志 愿 兵 生 活 待 遇 实 施 办 法, 规 定 移 交 地 方 政 府 安 置 的 退 休 干 部 的 补 助 补 贴 调 整 为 按 照 军 队 的 项 目 和 标 准 执 行, 在 项 目 和 标 准 上 统 一 了 军 队 退 休 干 部 的 养 老 金 水 平 和 军 队 现 役 军 人 的 薪 金 水 平 [] 998 年 7 月, 经 国 务 院 中 央 军 委 批 准, 四 总 部 颁 布 了 军 人 保 险 制 度 实 施 方 案, 我 国 军 人 保 险 制 度 开 始 建 立 2000 年, 国 务 院 中 央 军 委 颁 布 了 中 国 人 民 解 放 军 现 役 军 官 法, 首 次 从 法 律 的 高 度 确 立 了 军 官 退 休 制 度, 军 官 退 休 制 度 的 实 施 实 现 了 真 正 的 有 法 可 依 2002 年, 军 队 转 业 干 部 安 置 暂 行 办 法 出 台, 实 现 了 军 人 退 役 安 置 方 式 由 以 采 用 行 政 手 段 为 主 转 变 为 由 政 府 计 划 分 配 与 自 主 择 业 政 府 协 助 就 业 发 给 养 老 金 相 结 合 为 适 应 市 场 经 济 体 制, 我 国 军 人 养 老 保 障 制 度 不 断 进 行 改 革 对 军 队 离 退 休 干 部 的 养 老 保 障 更 加 标 准 化, 有 章 可 循 特 别 是 军 人 保 险 制 度 实 施 方 案 的 出 台, 使 军 人 养 老 保 障 转 为 社 会 统 筹 成 为 了 可 能, 中 国 人 民 解 放 军 现 役 军 官 法 使 军 人 退 休 养 老 工 作 有 法 可 依, 军 队 转 业 干 部 安 置 暂 行 办 法 试 图 将 军 人 养 老 与 国 家 养 老 有 效 的 衔 接 起 来, 这 些 都 是 新 时 期 军 人 养 老 保 障 制 度 改 革 的 重 要 成 果 但 目 前 我 国 军 人 养 老 保 障 制 度 还 有 许 多 不 足 如 军 队 转 业 干 部 安 置 暂 行 办 法 对 于 社 会 统 筹 基 金 的 来 源 问 题, 将 本 应 由 中 央 财 政 承 担 的 责 任 推 给 了 地 方 财 政 ; 对 于 士 官 和 义 务 兵 养 老 保 险 个 人 账 户 的 积 累 问 题, 则 根 本 没 有 明 确 相 比 近 年 来 我 国 军 人 养 老 保 障 制 度 改 革 的 裹 足 不 前 和 国 家 养 老 保 险 制 度 发 展 的 日 新 月 异, 军 人 养 老 保 障 制 度 改 革 还 有 很 大 空 间 三 我 国 现 行 军 人 养 老 保 险 制 度 存 在 的 问 题 及 原 因 分 析 ( 一 ) 我 国 现 行 军 人 养 老 保 险 制 度 与 城 镇 职 工 基 本 养 老 保 险 制 度 的 比 较 分 析 通 过 梳 理 我 国 军 人 养 老 保 险 制 度 的 改 革 发 展 历 程 可 以 看 到, 在 我 国 从 计 划 经 济 向 市 场 经 济 转 型 的 过 程 中, 军 人 的 退 休 制 度 在 本 质 上 并 没 有 明 显 的 改 革 和 变 化, 而 国 家 基 本 养 老 保 险 制 度 则 不 断 发 展 完 善, 建 立 起 了 与 市 场 经 济 相 适 应 的 部 分 积 累 制 养 老 保 险 制 度 比 较 分 析 现 有 军 人 养 老 保 险 制 度 和 城 镇 职 工 基 本 养 老 保 险 制 度 可 以 发 现, 两 种 制 度 之 间 的 差 异 主 要 体 现 在 统 筹 层 次 筹 资 渠 道 保 障 范 围 给 付 水 平 养 老 金 调 整 机 制 等 方 面. 统 筹 层 次 城 镇 职 工 基 本 养 老 保 险 属 于 社 会 统 筹, 企 业 职 工 被 纳 入 同 一 个 养 老 保 障 体 系 中, 退 休 后 与 原 企 业 单 位 相 脱 离, 由 社 会 保 障, 享 受 社 会 成 果 再 分 配 和 社 会 化 管 理 ; 军 人 养 老 保 险 还 处 于 军 队 统 筹 阶 段, 军 人 退 休 后 由 军 队 保 障 和 管 理, 不 参 与 社 会 再 分 配, 养 老 风 险 由 军 队 承 担 2. 筹 资 渠 道 城 镇 职 工 基 本 养 老 保 险 的 筹 资 渠 道 包 括 政 府 企 业

35 和 职 工 个 人, 企 业 缴 纳 职 工 工 资 总 额 的 20% 职 工 缴 纳 个 人 工 资 的 8% 政 府 提 供 部 分 财 政 补 贴 并 在 养 老 保 险 基 金 收 不 抵 支 时 承 担 兜 底 的 责 任, 三 方 共 同 负 担 ; 军 人 养 老 保 险 的 筹 资 渠 道 是 政 府 和 军 队, 军 人 个 人 不 需 缴 纳 任 何 养 老 保 险 费 用, 由 政 府 在 财 政 预 算 中 安 排 专 项 资 金 给 付, 在 我 国 未 富 先 老 背 景 下, 容 易 导 致 财 政 负 担 过 重 3. 保 障 范 围 目 前 我 国 军 人 离 退 休 养 老 制 度 还 没 有 覆 盖 所 有 的 服 役 军 人, 仅 仅 涉 及 到 军 官 文 职 干 部 和 少 部 分 士 官, 且 离 退 休 条 件 十 分 严 苛, 没 有 一 个 完 整 的 统 一 的 针 对 所 有 服 役 军 人 的 养 老 保 障 办 法, 军 人 的 合 法 养 老 权 益 无 法 得 到 全 面 保 障 城 镇 职 工 基 本 养 老 保 险 制 度 覆 盖 所 有 企 业 职 工, 由 法 律 规 定 强 制 执 行, 切 实 保 障 所 有 职 工 的 养 老 权 益 4. 给 付 水 平 城 镇 职 工 基 本 养 老 保 险 给 付 水 平 由 职 工 个 人 的 缴 费 年 限 和 缴 费 工 资 基 数 决 定, 缴 费 年 限 越 长 缴 费 工 资 基 数 越 高, 退 休 后 职 工 获 得 的 养 老 金 就 越 多 ; 军 人 的 养 老 保 险 给 付 水 平 由 其 在 职 工 资 水 平 和 工 作 年 限 决 定, 工 资 水 平 越 高 工 作 年 限 越 长 退 休 后 获 得 的 养 老 金 就 越 多, 目 前, 军 人 养 老 保 险 替 代 率 水 平 平 均 达 到 了 00%~07%, 较 企 业 单 位 职 工 养 老 保 险 替 代 率 水 平 高 出 近 2 倍, 且 军 人 的 工 资 水 平 普 遍 比 企 业 单 位 职 工 的 工 资 水 平 高 20% 以 上, 由 此 可 见 军 人 与 企 业 职 工 退 休 之 后 的 待 遇 差 别 是 极 其 巨 大 的 虽 然 基 于 军 人 职 业 的 特 殊 性, 军 人 养 老 金 水 平 高 于 普 通 企 业 职 工 体 现 了 优 待 军 人 的 原 则, 但 军 人 不 需 缴 费 却 获 得 高 额 养 老 金 待 遇 不 符 合 权 利 与 义 务 相 对 等 的 原 则, 也 不 符 合 公 平 原 则 5. 养 老 金 调 整 机 制 离 退 休 军 人 的 养 老 金 待 遇 水 平 随 着 服 役 军 人 工 资 标 准 的 调 整 而 调 整, 当 服 役 军 人 工 资 上 升 时, 离 退 休 人 员 适 当 提 高 养 老 金 待 遇 ; 企 业 退 休 职 工 基 本 养 老 金 水 平 的 调 整 则 是 根 据 社 会 职 工 平 均 工 资 和 物 价 变 化 等 情 况, 由 国 务 院 适 当 调 整 基 本 养 老 金 水 平 而 调 整, 具 体 调 整 幅 度 相 当 于 各 省 自 治 区 直 辖 市 上 年 度 在 岗 职 工 平 均 工 资 增 长 率 的 40%-60% 表 现 行 军 人 养 老 保 险 制 度 与 城 镇 职 工 基 本 养 老 保 险 制 度 比 较 分 析 统 筹 层 次 筹 资 渠 道 保 障 范 围 给 付 水 平 养 老 金 调 整 机 制 城 镇 职 工 基 本 养 老 保 险 制 度 全 国 统 筹 企 业 职 工 个 人 政 府 兜 底 全 体 职 工 缴 费 确 定 型 随 社 会 平 均 工 资 和 物 价 水 平 调 整 现 行 军 人 离 退 休 养 老 制 度 各 地 市 县 统 筹 政 府 军 队 军 官 文 职 干 部 和 士 官 待 遇 确 定 型 ( 二 ) 现 行 军 人 养 老 保 险 制 度 存 在 的 主 要 问 题 及 原 因 分 析 随 服 役 军 人 工 资 水 平 调 整

36 . 军 队 养 老 保 障 相 对 封 闭 性 与 国 家 养 老 保 险 开 放 性 相 矛 盾 目 前 我 国 军 人 的 养 老 保 险 还 处 于 军 队 统 筹 的 阶 段, 军 队 自 我 保 障 军 人 的 养 老 这 种 自 我 保 障 的 方 式 与 保 险 的 风 险 分 散 损 失 分 担 原 理 不 符 我 国 现 行 普 通 国 民 养 老 保 险 制 度 包 含 社 会 统 筹 部 分 和 个 人 账 户 养 老 部 分, 其 中 社 会 统 筹 部 分 就 实 现 了 全 国 统 筹 养 老 风 险 在 全 国 范 围 内 分 散, 由 国 家 兜 底 养 老, 参 与 国 民 收 入 再 分 配 过 程, 是 共 同 享 受 国 家 发 展 果 实 的 体 现 而 现 行 军 人 养 老 保 障 尚 未 纳 入 到 全 国 统 筹 中 来, 这 与 保 障 军 人 合 法 养 老 权 益 的 宗 旨 是 不 相 符 的 2. 军 人 养 老 保 障 范 围 狭 窄 与 军 人 职 业 风 险 相 矛 盾, 不 利 于 军 人 安 心 服 役 目 前 我 国 还 没 有 实 现 军 人 的 职 业 化, 只 有 少 部 分 军 人 能 够 达 到 在 退 休 条 件, 享 受 军 队 的 养 老 保 障 ; 而 绝 大 部 分 服 役 军 人 转 业 复 员 到 地 方, 面 临 二 次 择 业 的 问 题, 军 人 二 次 择 业 的 风 险 加 大 而 且, 随 着 经 济 的 发 展, 军 队 建 设 发 展 加 快, 武 器 装 备 的 技 术 含 量 提 高, 特 殊 岗 位 工 作 的 军 人 面 临 更 高 的 职 业 风 险 这 些 新 的 风 险 呼 唤 新 的 更 符 合 现 实 情 况 的 军 人 养 老 保 险 制 度, 保 障 军 人 的 职 业 风 险, 使 军 人 安 心 服 役 3. 军 人 养 老 给 付 高 福 利 性 且 资 金 来 源 渠 道 单 一, 财 政 负 担 过 重 我 国 现 行 军 人 养 老 保 障 费 用 支 出 完 全 由 军 队 和 政 府 承 担, 军 人 个 人 不 需 要 缴 纳 任 何 费 用, 且 军 人 养 老 给 付 属 于 待 遇 确 定 型, 军 人 服 役 的 期 限 越 长 军 人 工 资 越 高, 军 人 所 获 得 的 养 老 金 给 付 越 多 随 着 老 龄 化 的 不 断 加 重, 军 队 和 政 府 承 担 的 军 人 养 老 财 政 负 担 必 将 越 来 越 重 结 合 我 国 未 富 先 老 的 国 情, 过 重 的 财 政 负 担 无 疑 不 能 保 障 军 人 养 老 保 险 的 持 续 发 展 4. 军 人 养 老 给 付 调 整 机 制 单 一, 实 际 养 老 待 遇 降 低 现 行 军 人 养 老 保 险 制 度 没 有 建 立 与 物 价 指 数 相 挂 钩 的 变 动 调 整 机 制, 从 以 往 的 经 验 来 看, 离 退 休 军 人 养 老 金 待 遇 的 调 整 往 往 无 法 与 物 价 水 平 的 调 整 相 适 应 而 建 立 相 应 的 与 物 价 变 动 相 挂 钩 的 军 人 离 退 休 费 用 调 整 机 制, 又 受 到 国 家 财 政 承 受 能 力 的 根 本 限 制 军 人 离 退 休 费 实 际 保 障 水 平 的 下 降 恰 恰 证 明 军 队 已 经 没 有 更 大 经 济 能 力 来 承 担 本 应 由 社 会 承 担 的 军 人 养 老 5. 军 人 养 老 保 险 军 地 衔 接 不 畅, 妨 碍 军 人 退 役 安 置 工 作 军 人 退 役 养 老 保 险 制 度 改 革 的 相 对 滞 后, 严 重 妨 碍 了 目 前 军 人 的 退 役 安 置 工 作, 地 方 接 收 难 军 人 不 愿 转 转 后 无 保 障 的 现 象 非 常 明 显 具 体 来 讲, 我 国 目 前 还 没 有 出 台 一 部 统 一 的 规 定 军 人 养 老 保 险 办 法 的 制 度,202 年 出 台 的 关 于 军 人 退 役 养 老 保 险 关 系 转 移 接 续 有 关 问 题 的 通 知 并 不 能 妥 善 的 解 决 军 人 养 老 保 障 问 题 6. 基 金 管 理 混 乱, 加 大 管 理 成 本, 效 率 低 下 目 前 我 国 军 人 的 离 退 休 养 老 保 障 管 理 仍 然 采 用 军 区 分 散 化 管 理 模 式, 各 个 军 区 都 需 要 配 备 一 定 的 人 员 来 从 事 离 退 休 事 务 的 管 理 工 作, 造 成 了 管 理 机 构 的 重 叠 和 管 理 成 本 的 增 加, 降 低 了 管 理 效 率, 阻 碍 了

37 养 老 保 险 社 会 化 的 实 现, 不 利 于 统 一 的 国 家 养 老 保 险 制 度 体 系 的 实 现 四 新 型 军 人 养 老 保 险 制 度 构 建 ( 一 ) 新 型 军 人 养 老 保 险 制 度 模 式 贝 弗 里 奇 报 告 中 指 出, 统 一 的 社 会 保 障 计 划 拥 有 巨 大 且 毋 庸 置 疑 的 好 处 [9] 目 前, 我 国 已 经 形 成 了 社 会 统 筹 与 个 人 账 户 相 结 合, 由 城 镇 职 工 基 本 养 老 保 险 城 乡 居 民 基 本 养 老 保 险 共 同 构 成 的 比 较 健 全 的 国 家 养 老 保 障 体 系, 机 关 事 业 单 位 职 工 基 本 养 老 保 险 制 度 与 国 家 养 老 保 险 制 度 相 统 一 的 并 轨 改 革 也 正 在 有 序 进 行, 军 人 这 一 特 殊 群 体 应 该 也 必 须 纳 入 到 这 个 统 一 的 国 家 养 老 保 障 体 系 中 来, 军 人 养 老 保 险 制 度 应 采 用 社 会 统 筹 与 个 人 账 户 相 结 合 的 部 分 积 累 制 因 此, 新 型 军 人 养 老 保 险 制 度 由 两 个 部 分 组 成, 一 是 基 本 养 老 保 险, 二 是 职 业 年 金 其 中, 基 本 养 老 保 险 与 国 家 社 会 保 险 相 统 一, 由 社 会 统 筹 账 户 和 个 人 账 户 两 部 分 构 成 改 革 前 军 人 养 老 保 障 内 容 个 人 养 老 储 蓄 ( 第 三 支 柱 ).... 职 业 年 金 ( 第 二 支 柱 )... ( 二 ) 新 型 军 人 养 老 保 险 制 度 的 基 本 内 容. 参 保 范 围 从 广 义 上 来 说, 新 型 军 人 养 老 保 险 制 度 的 保 障 对 象 是 所 有 军 人, 所 有 军 人 都 被 纳 入 到 军 人 养 老 保 险 制 度 中 从 狭 义 上 来 讲, 保 障 对 象 是 所 有 现 役 军 人, 包 括 军 官 文 职 干 部 士 官 义 务 兵 具 有 军 籍 的 学 员 等 2. 缴 费 水 平 社 会 统 筹 账 户 由 地 方 军 队 筹 资, 缴 纳 军 队 工 资 总 额 的 20%; 个 人 账 户 由 军 人 个 人 出 资, 缴 纳 工 资 的 8% 职 业 年 金 账 户 体 现 职 业 优 待, 同 时 与 机 关 事 业 单 位 养 老 保 险 制 度 改 革 相 衔 接, 由 军 队 筹 资, 缴 纳 军 人 个 人 工 资 的 8%, 军 人 缴 纳 个 人 工 资 的 4% 切 实 保 障 军 人 的 合 法 养 老 权 益, 解 决 军 人 后 顾 之 忧, 安 心 养 老 其 中, 由 于 义 务 兵 在 服 役 期 间 没 有 收 入, 且 服 役 期 限 较 短, 服 役 期 间 志 愿 兵 基 本 养 老 保 险 部 分 的 个 人 账 户 和 职 业 年 金 账 户 筹 资 完 全 由 国 家 财 政 负 担, 个 人 不 需 要 缴 纳 任 何 费 用, 以 鼓 励 国 民 服 役 3. 缴 费 期 限 与 国 家 养 老 保 险 制 度 相 同, 参 保 军 人 的 最 低 缴 费 年 限 为 5 年 达 到 退 休 年 龄 时 累 计 缴 费 年 限 不 满 5 年 的, 可 以 延 长 缴 费 至 满 十 五 年 ;

38 或 申 请 转 入 户 籍 所 在 地 新 型 农 村 社 会 养 老 保 险 或 者 城 镇 居 民 社 会 养 老 保 险, 享 受 相 应 的 养 老 保 险 待 遇 ; 累 计 缴 费 不 足 十 五 年 且 未 转 入 新 型 农 村 社 会 养 老 保 险 或 者 城 镇 居 民 社 会 养 老 保 险 的, 个 人 可 以 书 面 申 请 终 止 养 老 保 险 关 系, 个 人 账 户 职 业 年 金 账 户 储 存 额 一 次 性 支 付 给 本 人 个 人 账 户 职 业 年 金 不 得 提 前 支 取, 退 休 时 按 照 规 定 发 放 ; 参 加 军 人 养 老 保 险 的 个 人 死 亡 后, 其 个 人 账 户 和 职 业 年 金 账 户 中 的 余 额 可 以 全 部 依 法 继 承 4. 待 遇 水 平 ( 文 章 均 仅 以 新 制 度 建 立 后 参 加 军 人 养 老 保 险 的 军 人 即 新 人 为 例 分 析 ) 养 老 金 的 发 放 标 准 按 照 新 型 军 人 养 老 保 险 制 度 实 行, 养 老 金 由 三 部 分 组 成, 一 是 社 会 统 筹 部 分 的 基 本 养 老 金, 以 地 区 军 队 平 均 工 资 个 人 指 数 化 缴 费 工 资 缴 费 年 限 为 基 准, 按 月 计 发 %; 二 是 个 人 账 户 部 分 的 基 本 养 老 金, 以 个 人 缴 费 水 平 缴 费 年 限 为 基 准, 按 照 领 取 时 间 平 摊 至 每 月 计 发 ; 三 是 职 业 年 金 部 分 的 养 老 金, 以 个 人 缴 费 水 平 缴 费 年 限 为 基 准, 按 照 领 取 时 间 平 摊 至 每 月 计 发 ( 三 ) 新 型 军 人 养 老 保 险 制 度 的 衔 接 运 行. 职 业 转 换 时 的 养 老 保 险 制 度 衔 接 军 人 转 业 前 养 老 保 障 军 人 转 业 后 养 老 保 障 职 业 年 金... 基 本 养 老 金 ( 个 人 账 户 )... 基 本 养 老 金 ( 社 会 统 筹 账 户 ) 企 业 年 金 / 职 业 年 金... 基 本 养 老 金 ( 个 人 账 户 )... 基 本 养 老 金 ( 社 会 统 筹 账 户 ) 首 先, 对 于 服 役 至 退 休 年 龄, 在 军 队 自 动 退 休 的 军 官 文 职 干 部, 退 休 后 直 接 领 取 基 本 养 老 保 险 金 和 职 业 年 金 账 户 的 养 老 金 ; 其 次, 对 于 退 役 转 业 到 机 关 事 业 单 位 或 企 业 的 军 官 文 职 干 部 士 官 志 愿 兵, 转 业 后 基 本 养 老 保 险 的 社 会 统 筹 账 户 与 转 业 后 就 职 单 位 或 企 业 的 社 会 统 筹 账 户 相 衔 接, 保 险 费 用 的 缴 纳 对 象 由 军 队 转 为 单 位 或 企 业, 个 人 账 户 随 军 人 流 动, 重 新 就 职 后 继 续 由 个 人 缴 纳, 职 业 年 金 账 户 与 单 位 的 职 业 年 金 账 户 或 企 业 的 企 业 年 金 账 户 相 衔 接, 服 役 期 间 职 业 年 金 账 户 的 积 累 金 额 全 部 转 入 单 位 的 职 业 年 金 账 户 或 企 业 的 企 业 年 金 账 户, 就 职 后 职 业 年 金 账 户 或 企 业 年 金 账 户 的 积 累 按 照 单 位 或 企 业 养 老 保 险 制 度 的 规 定 执 行 ; 服 役 前 未 参 加 养 老 保 险 制 度 的, 自 服 役 起 加 入 养 老 保 险 制 度 服 役 前 已 参 加 养 老 保 险 制 度 的, 服 役 时 一 同 转 入 军 队 转 入 办 法 与 转 出 办 法 相 一 致 2. 老 人 中 人 新 人 养 老 保 险 制 度 的 衔 接 运 行 采 用 与 城 镇 职 工 基 本 养 老 保 险 改 革 时 相 同 的 衔 接 机 制, 即 老 人

39 老 办 法 新 人 新 办 法 中 人 有 过 渡, 逐 步 完 成 军 人 养 老 保 险 制 度 的 转 轨 军 人 养 老 保 险 制 度 改 革 实 施 前 已 经 退 休 的 老 人, 养 老 金 的 发 放 标 准 按 照 原 有 的 养 老 保 险 制 度 实 行, 按 照 退 休 前 待 遇 水 平 的 一 定 比 例 计 发 军 人 养 老 保 险 制 度 改 革 实 施 后 才 开 始 加 入 养 老 保 险 计 划 的 新 人, 养 老 金 的 发 放 标 准 按 照 新 型 军 人 养 老 保 险 制 度 实 行, 养 老 金 由 社 会 统 筹 部 分 的 基 本 养 老 金 个 人 账 户 部 分 的 基 本 养 老 金 职 业 年 金 部 分 的 养 老 金 组 成 军 人 养 老 保 险 制 度 改 革 实 施 前 已 经 加 入 养 老 保 险 计 划 制 度 改 革 实 施 后 退 休 的 中 人, 养 老 金 由 社 会 统 筹 部 分 的 基 本 养 老 金 个 人 账 户 部 分 的 基 本 养 老 金 职 业 年 金 部 分 的 养 老 金 和 过 渡 性 养 老 金 四 部 分 组 成, 其 中 前 三 个 部 分 的 养 老 金 发 放 与 新 人 相 同 ; 过 渡 性 养 老 金 是 中 人 制 度 改 革 实 施 前 加 入 养 老 保 险 计 划 的 工 作 年 限 视 为 缴 费 所 得 的 个 人 账 户 和 职 业 年 金 账 户 的 补 偿 金 及 利 息 军 人 养 老 金 给 付 老 人 的 养 老 中 人 的 养 老 新 人 的 养 老 原 计 发 办 法 社 会 统 筹 养 老 个 人 账 户 养 老 职 业 年 金 养 老 过 渡 性 养 老 金 社 会 统 筹 养 老 个 人 账 户 养 老 职 业 账 户 养 老 社 会 统 筹 基 金 社 会 统 筹 基 金 个 人 账 户 基 金 职 业 年 金 基 金 社 会 统 筹 基 金 社 会 统 筹 基 金 个 人 账 户 基 金 职 业 年 金 基 金 五 新 型 军 人 养 老 保 险 制 度 下 养 老 金 替 代 率 精 算 通 常 意 义 上 的 养 老 金 替 代 率 是 指 平 均 替 代 率, 即 平 均 养 老 金 水 平 占 社 会 平 均 工 资 的 比 例 养 老 金 替 代 率 是 衡 量 职 工 退 休 后 养 老 待 遇 高 低 的 重 要 指 标, 实 行 由 现 收 现 付 制 向 部 分 统 筹 制 改 革 后 的 军 人 养 老 金 待 遇 水 平 如 何 是 构 建 新 型 军 人 养 老 保 险 制 度 需 要 考 虑 的 一 个 重 要 问 题 文 章 从 个 人 层 面 分 析 军 人 养 老 保 险 改 革 后 的 军 人 退 休 可 实 现 养 老 金 替 代 率 水 平, 具 体 是 指 单 个 军 人 退 休 后 可 实 现 养 老 金 收 入 与 退 休 前 一 年 工 资 收 入 的 比 率 依 照 前 文 的 改 革 方 案, 改 革 后 军 人 退 休 时 可 实 现 的 退 休 养 老 金 包 括 三 个 部 分 : 统 筹 账 户 养 老 金 个 人 账 户 养 老 金 职 业 年 金 账 户 养 老 金

40 ( 一 ) 精 算 模 型 的 设 定 模 型 的 假 设 条 件 : 缴 费 与 计 发 标 准 以 通 知 为 依 据 ; 军 人 开 始 缴 费 后 不 间 断, 直 到 开 始 领 取 养 老 金 时 才 停 止 缴 费, 缴 费 水 平 按 照 制 度 规 定 实 行 ; 不 考 虑 军 队 其 他 补 助 的 增 幅 影 响 假 设 某 军 区 军 人 服 役 年 限 为 x, 加 入 养 老 保 险 计 划 时 的 个 人 年 工 资 水 平 和 社 会 平 均 年 工 资 水 平 分 别 为 W 0 W, 社 会 统 筹 账 户 的 统 筹 比 例 个 人 账 户 缴 费 率 职 业 年 金 账 户 缴 费 率 分 别 为 α β χ, 个 人 账 户 的 记 账 利 率 和 年 金 账 户 的 记 账 利 率 分 别 为 i k, 军 人 个 人 工 资 增 长 率 和 社 会 平 均 工 资 增 长 率 分 别 为 g G, 从 社 会 统 筹 账 户 个 人 账 户 职 业 年 金 账 户 获 得 的 养 老 金 分 别 为 M M 2 M 3. 社 会 统 筹 账 户 养 老 金 替 代 率 退 休 时 军 人 社 会 统 筹 账 户 提 供 的 养 老 金 按 照 地 区 月 平 均 工 资 个 人 缴 费 年 限 与 缴 费 额 计 发, 等 于 [( 地 区 上 年 度 月 平 均 工 资 + 本 人 指 数 化 月 缴 费 工 资 )/2]* 缴 费 年 限 *% 军 人 上 年 度 月 平 均 工 资 为 x x W 0( + g) /2, 地 区 上 年 度 月 平 均 工 资 为 W ( + G) / 2 设 指 数 化 月 缴 费 工 资 为 A, 当 军 人 退 休 时 从 社 会 统 筹 账 户 获 得 的 养 老 金 为 M, 社 会 统 筹 账 户 的 养 老 金 替 代 率 为 T x x n W ( + G) W0 ( g) A + = / x n 2 n= 0 W ( + G) x M = x % [ W ( + G) /2 + A] / 2 = M T W0 ( + g) x /2 2. 个 人 账 户 养 老 金 替 代 率 军 人 退 休 后 个 人 账 户 积 累 金 额 为 B, 个 人 账 户 的 养 老 金 替 代 率 为 T 2 假 设 参 保 军 人 达 到 最 低 缴 费 年 限 n ( n 5), 其 个 人 账 户 每 月 将 提 供 的 养 老 金 为 M 2, 设 养 老 金 计 发 月 数 为 N n, 则 M = 2 B / Nn x x x B = W0β ( + i) + W0 ( + g) β ( + i) W0 ( + g) β ( + i) x ( + i) [ ( + i) ] x = W0β ( + i) ( + i) = M 2 T W0 ( + g) x /2 3. 职 业 年 金 养 老 金 替 代 率 军 人 退 休 后 职 业 年 金 账 户 积 累 金 额 为 C, 个 人 账 户 的 养 老 金 替 代 率 为 T 3 假 设 参 保 军 人 达 到 最 低 缴 费 年 限 n ( n 5), 其 个 人 账 户 每 月

41 将 提 供 的 养 老 金 为 M 3, 设 养 老 金 计 发 月 数 为 C = W χ( + k) 0 ( + k)[ ( + k) = ( + k) T M 3 W ( + g) = x 0 x + W ( + g) χ( + k) 0 x /2 ] W χ( + k) 0 x x N, 则 M = 3 C / N n W ( + g) 0 x n χ( + k) 因 此 军 人 退 休 后 获 得 的 养 老 金 M = M + M 2 + M 3, 养 老 金 替 代 T = T + T + 率 2 T3 ( 二 ) 设 定 精 算 模 型 的 假 设 条 件. 社 会 平 均 工 资 增 长 率 假 定 : 与 我 国 十 二 五 期 间 的 计 划 GDP 增 长 率 相 同, 设 定 为 7%; 2. 军 人 平 均 工 资 增 长 率 与 社 会 平 均 工 资 增 长 率 相 同 ; 3. 个 人 账 户 与 职 业 年 金 / 企 业 年 金 账 户 的 记 账 利 率 水 平 相 同 ; 4. 设 定 W 为 全 国 城 镇 非 私 营 单 位 就 业 人 员 年 平 均 工 资, W 0 为 W (+20%); 5. 军 人 现 有 退 休 年 龄 为 55 岁, 即 养 老 金 计 发 为 70 个 月 ( 三 ) 精 算 分 析. 不 同 年 金 账 户 记 账 利 率 水 平 下, 不 同 参 保 年 限 下 军 人 退 休 的 养 老 金 替 代 率 水 平 依 据 近 年 来 一 年 期 固 定 存 款 利 率 水 平, 分 别 选 取 2% 3% 4% 5% 四 个 利 率 档 次 ; 选 取 参 保 年 限 ( 服 役 年 限 ) 为 5-35 年 设 七 个 参 保 年 限 段, 综 合 进 行 分 析 结 果 如 表 2 表 3 表 4 表 5 所 示, 缴 费 年 龄 越 小 参 保 积 累 年 限 越 长 账 户 记 账 利 率 越 高, 养 老 金 替 代 率 水 平 越 高 表 2 记 账 利 率 为 2% 时 不 同 缴 费 年 龄 下 养 老 金 替 代 率 水 平 缴 费 年 龄 ( 岁 ) 积 累 年 限 ( 年 ) 计 发 月 份 ( 月 ) 统 筹 账 户 养 老 金 替 代 率 (%) 个 人 账 户 养 老 金 替 代 率 (%) 职 业 年 金 养 老 金 替 代 率 (%) 总 替 代 率 (%) 表 3 记 账 利 率 为 3% 时 不 同 缴 费 年 龄 下 养 老 金 替 代 率 水 平

42 缴 费 年 龄 ( 岁 ) 积 累 年 限 ( 年 ) 计 发 月 份 ( 月 ) 统 筹 账 户 养 老 金 替 代 率 (%) 个 人 账 户 养 老 金 替 代 率 (%) 职 业 年 金 养 老 金 替 代 率 (%) 总 替 代 率 (%) 缴 费 年 龄 ( 岁 ) 表 4 记 账 利 率 为 4% 时 不 同 缴 费 年 龄 下 养 老 金 替 代 率 水 平 积 累 计 发 统 筹 账 户 个 人 账 户 职 业 年 金 年 限 月 份 养 老 金 替 养 老 金 替 养 老 金 替 ( 年 ) ( 月 ) 代 率 (%) 代 率 (%) 代 率 (%) 总 替 代 率 (%) 缴 费 年 龄 ( 岁 ) 表 5 记 账 利 率 为 5% 时 不 同 缴 费 年 龄 下 养 老 金 替 代 率 水 平 积 累 计 发 统 筹 账 户 个 人 账 户 职 业 年 金 年 限 月 份 养 老 金 替 养 老 金 替 养 老 金 替 ( 年 ) ( 月 ) 代 率 (%) 代 率 (%) 代 率 (%) 总 替 代 率 (%) 当 年 金 账 户 记 账 利 率 一 定 时, 军 人 越 早 参 保 参 保 的 时 间 越 长, 军 人 退 休 后 能 够 获 得 的 养 老 金 越 多, 养 老 金 替 代 率 越 高, 军 人 参 保 年 限 达 到 或 超 过 35 年 时, 无 论 年 金 记 账 利 率 处 于 何 种 水 平 下, 军 人 都 能 够 保 障 较 好 的 退 休 生 活 水 平 ; 当 军 人 的 参 保 年 限 一 定 时, 年 金 账 户 记 账 利 率 越 高, 军 人 能 够 获 得 的 养 老 金 替 代 率 也 越 高, 当 年 金 账 户 记 账 利 率 为 5% 军 人 参 保 年 限 为 35 年 时, 军 人 退 休 时 可 获 得 的 养 老 金 替 代 率 高 达 0.79% 军 人 养 老 保 险 制 度 的 高 福 利 性, 有 利 于 鼓 励 军 人 服 役

43 2. 未 来 利 率 变 化 对 养 老 金 替 代 率 的 影 响 表 6 利 率 每 变 化 一 个 百 分 点 养 老 金 总 替 代 率 的 变 化 幅 度 单 位 :% 积 累 年 限 年 金 账 户 记 账 利 率 水 平 i (%) ( 年 ) 年 金 账 户 记 账 利 率 水 平 i (%) 如 表 6 所 示, 当 其 他 条 件 不 变 时, 年 金 账 户 记 账 利 率 每 变 化 一 个 百 分 点, 养 老 金 替 代 率 的 变 化 幅 度 为 3.97%~40.% 一 方 面, 军 人 的 参 保 年 限 越 长 年 金 账 户 记 账 利 率 水 平 越 高, 养 老 金 替 代 率 随 记 账 利 率 的 变 化 而 变 化 的 幅 度 越 大 ; 另 一 方 面, 军 人 参 保 时 的 基 础 年 金 账 户 记 账 利 率 越 高, 养 老 金 替 代 率 随 记 账 利 率 的 变 化 而 变 化 的 幅 度 越 大 由 于 军 人 养 老 金 替 代 率 对 年 金 账 户 记 账 利 率 的 高 敏 感 性, 增 加 了 养 老 保 险 基 金 管 理 的 难 度, 也 使 得 养 老 保 险 基 金 的 保 值 增 值 风 险 加 大 3. 延 迟 退 休 政 策 对 养 老 金 替 代 率 的 影 响 假 设 军 人 参 保 缴 费 期 养 老 金 领 取 期 的 利 率 为 3%, 分 析 推 迟 养 老 金 领 取 年 龄 政 策 对 养 老 金 所 产 生 的 影 响 如 表 7 表 8 表 9 表 0 表 表 2 表 3 所 示, 延 迟 退 休 政 策 对 养 老 金 替 代 率 产 生 的 变 化 幅 度 范 围 在 3.55%~24.60% 延 迟 退 休 的 年 龄 越 长, 对 养 老 金 替 代 率 的 影 响 越 大 ; 投 保 年 龄 越 大 积 累 年 限 越 少, 延 迟 退 休 年 龄 对 养 老 金 替 代 率 的 影 响 越 大 表 7 20 岁 投 保 延 迟 退 休 年 龄 对 养 老 金 替 代 率 的 影 响 单 位 :% 积 累 计 发 统 筹 账 个 人 账 职 业 年 养 老 金 年 限 月 份 户 替 代 户 替 代 金 替 代 总 替 代 ( 年 ) ( 月 ) 率 (%) 率 (%) 率 (%) 率 (%) 退 休 年 龄 ( 岁 ) 替 代 率 累 计 变 动 幅 度 (%) 表 8 25 岁 投 保 延 迟 退 休 年 龄 对 养 老 金 替 代 率 的 影 响 单 位 :%

44 退 休 年 龄 ( 岁 ) 积 累 年 限 ( 年 ) 计 发 月 份 ( 月 ) 统 筹 账 户 替 代 率 (%) 个 人 账 户 替 代 率 (%) 职 业 年 金 替 代 率 (%) 养 老 金 总 替 代 率 (%) 替 代 率 累 计 变 动 幅 度 (%) 表 9 30 岁 投 保 延 迟 退 休 年 龄 对 养 老 金 替 代 率 的 影 响 单 位 :% 积 累 计 发 统 筹 账 个 人 账 职 业 年 养 老 金 年 限 月 份 户 替 代 户 替 代 金 替 代 总 替 代 ( 年 ) ( 月 ) 率 (%) 率 (%) 率 (%) 率 (%) 退 休 年 龄 ( 岁 ) 替 代 率 累 计 变 动 幅 度 (%) 表 0 35 岁 投 保 延 迟 退 休 年 龄 对 养 老 金 替 代 率 的 影 响 单 位 :% 积 累 计 发 统 筹 账 个 人 账 职 业 年 养 老 金 年 限 月 份 户 替 代 户 替 代 金 替 代 总 替 代 ( 年 ) ( 月 ) 率 (%) 率 (%) 率 (%) 率 (%) 退 休 年 龄 ( 岁 ) 替 代 率 累 计 变 动 幅 度 (%) 表 40 岁 投 保 延 迟 退 休 年 龄 对 养 老 金 替 代 率 的 影 响 单 位 :% 积 累 计 发 统 筹 账 个 人 职 业 年 养 老 金 年 限 月 份 户 替 代 账 户 金 替 代 总 替 代 ( 年 ) ( 月 ) 率 (%) 替 代 率 (%) 率 (%) 退 休 年 龄 ( 岁 ) 替 代 率 累 计 变 动 幅 度 (%) 率 (%)

45 表 2 45 岁 投 保 延 迟 退 休 年 龄 对 养 老 金 替 代 率 的 影 响 单 位 :% 积 累 计 发 统 筹 账 个 人 职 业 年 养 老 金 年 限 月 份 户 替 代 账 户 金 替 代 总 替 代 ( 年 ) ( 月 ) 率 (%) 替 代 率 (%) 率 (%) 退 休 年 龄 ( 岁 ) 替 代 率 累 计 变 动 幅 度 (%) 率 (%) 表 3 50 岁 投 保 延 迟 退 休 年 龄 对 养 老 金 替 代 率 的 影 响 单 位 :% 积 累 计 发 统 筹 账 个 人 账 职 业 年 养 老 金 年 限 月 份 户 替 代 户 替 代 金 替 代 总 替 代 ( 年 ) ( 月 ) 率 (%) 率 (%) 率 (%) 率 (%) 退 休 年 龄 ( 岁 ) 替 代 率 累 计 变 动 幅 度 (%) 总 结 上 述 精 算 分 析 我 们 可 以 得 出 : 第 一, 军 人 的 缴 费 年 龄 越 低 参 保 年 限 越 长, 投 保 时 的 年 金 账 户 基 础 记 账 利 率 越 高, 军 人 退 休 时 所 能 获 得 的 养 老 金 替 代 率 越 高 这 可 以 有 效 激 励 军 人 安 心 服 役, 并 在 军 中 形 成 一 种 良 好 的 优 胜 劣 汰 军 士 裁 汰 机 制, 有 利 于 精 干 高 效 军 队 队 伍 的 建 成 第 二, 军 人 养 老 金 替 代 率 对 年 金 记 账 利 率 具 有 高 敏 感 性, 为 了 保 证 养 老 保 险 基 金 的 财 务 稳 定 性, 保 证 市 场 利 率 的 相 对 稳 定 和 养 老 保 险 基 金 账 户 运 营 效 益 是 重 中 之 重 第 三, 关 于 推 迟 退 休 年 龄 政 策, 延 迟 退 休 会 使 得 养 老 金 支 付 大 幅 度 增 加, 足 以 影 响 养 老 保 险 基 金 的 财 务 稳 定 性 军 人 的 退 休 年 龄 延 迟 得 越 长, 养 老 金 支 付 的 增 幅 越 大 ; 且 养 老 金 增 长 幅 度 受 军 人 参 保 缴 费 年 限 的 影 响 非 常 明 显, 军 人 的 参 保 年 龄 越 大, 延 迟 退 休 年 龄 造 成 养 老 保 险 基 金 不 平 衡 的 财 务 风 险 越 大 且 考 虑 到 军 人 的 职 业 特 殊 性, 并 不 适 宜 将 军 人 的 退 休 年 龄 大 幅 延 迟 第 四, 精 算 假 设 军 人 工 资 增 长 率 与 社 会 平 均 工 资 增 长 率 相 一 致,