江 苏 赤 山 湖 整 体 开 发 PPP 项 目 集 合 资 产 管 理 计 划 尽 职 调 查 报 告 一 项 目 背 景 ( 一 ) 项 目 情 况 根 据 句 容 市 公 共 资 源 交 易 中 心 2015 年 4 月 23 日 公 布 的 赤 山 湖 PPP 项 目 社 会 资 本 方

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1 江 苏 赤 山 湖 整 体 开 发 PPP 项 目 尽 职 调 查 报 告

2 江 苏 赤 山 湖 整 体 开 发 PPP 项 目 集 合 资 产 管 理 计 划 尽 职 调 查 报 告 一 项 目 背 景 ( 一 ) 项 目 情 况 根 据 句 容 市 公 共 资 源 交 易 中 心 2015 年 4 月 23 日 公 布 的 赤 山 湖 PPP 项 目 社 会 资 本 方 招 标 中 标 公 告, 丰 盛 集 团 中 标 并 按 照 句 政 采 (2015) 公 字 第 7 号 招 标 文 件 与 政 府 方 句 容 市 赤 山 湖 管 理 委 员 会 ( 以 下 简 称 赤 山 湖 管 委 会 或 政 府 出 资 方 ) 于 2015 年 6 月 4 日 成 立 了 PPP 项 目 公 司 赤 山 湖 生 态 产 业 公 司 赤 山 湖 PPP 项 目 由 句 容 市 财 政 局 报 送 江 苏 省 财 政 厅 2015 年 7 月 20 日 江 苏 省 财 政 厅 发 布 赤 山 湖 PPP 项 目 进 入 全 省 PPP 项 目 库 的 通 知 在 中 国 经 济 发 展 进 入 新 常 态, 全 面 深 化 改 革 稳 步 推 进 的 背 景 下, 以 基 础 设 施 为 代 表 的 公 共 产 品 不 断 增 长 的 需 求 和 受 到 约 束 的 供 给 能 力 之 间 的 缺 口 不 断 扩 大, 这 一 全 新 特 征 将 深 刻 改 变 我 国 基 础 设 施 供 给 的 基 本 模 式 旧 有 的 完 全 由 政 府 主 导 的 基 础 设 施 建 设 投 融 资 模 式 面 临 改 革, 政 府 与 社 会 资 本 合 作 (PPP) 的 模 式 成 为 我 国 基 建 投 融 资 改 革 的 重 要 方 向 2014 年 11 月 26 日 国 务 院 发 布 关 于 创 新 重 点 领 域 投 融 资 机 制 鼓 励 社 会 投 资 的 指 导 意 见,2014 年 12 月 4 日 财 政 部 发 布 政 府 和 社 会 资 本 合 作 模 式 操 作 指 南, 发 改 委 发 布 关 于 开 展 政 府 和 社 会 资 本 合 作 的 指 导 意 见 加 快 推 进 政 府 和 社 会 资 本 合 作 模 式 在 全 国 开 展 自 国 务 院 财 政 部 发 改 委 颁 布 指 导 性 意 见 以 来, 全 国 各 省 市 自 治 区 大 力 开 展 PPP 项 目, 省 自 治 区 财 政 厅 建 立 当 地 PPP 项 目 库 规 范 PPP 运 行 2015 年 7 月 20 日 江 苏 省 财 政 厅 发 布 赤 山 湖 PPP 项 目 进 入 全 省 PPP 项 目 库 赤 山 湖 PPP 项 目 得 到 了 江 苏 省 的 大 力 支 持 赤 山 湖 PPP 项 目 模 式 方 案 的 设 计 主 要 依 据 以 下 基 础 性 文 件 : 1. 国 务 院 关 于 加 强 地 方 政 府 性 债 务 管 理 的 意 见 ( 国 发 号 ); 2/ 42

3 2. 财 政 部 关 于 印 发 政 府 采 购 竞 争 性 磋 商 采 购 方 式 管 理 暂 行 办 法 的 通 知 ( 财 库 号 ); 3. 财 政 部 关 于 印 发 政 府 和 社 会 资 本 合 作 项 目 政 府 采 购 管 理 办 法 的 通 知 ( 财 库 号 ); 4. 关 于 推 广 运 用 政 府 和 社 会 资 本 合 作 模 式 有 关 问 题 的 通 知 ( 财 金 号 ); 5. 关 于 开 展 政 府 和 社 会 资 本 合 作 的 指 导 意 见 ( 发 改 投 资 号 ); 6. 财 政 部 PPP 项 目 合 同 指 南 ( 试 行 ) ( 财 金 号 ); 7. 发 改 委 政 府 和 社 会 资 本 合 作 项 目 通 用 合 同 指 南 (2014 版 ) ; 8. 江 苏 省 关 于 推 进 政 府 和 社 会 资 本 合 作 模 式 有 关 问 题 的 通 知 ( 苏 财 金 号 ); 9. 关 于 报 送 2015 年 度 政 府 和 社 会 资 本 合 作 (PPP) 项 目 的 通 知 ( 苏 财 金 号 ); 10. 句 容 市 PPP 融 资 建 设 模 式 管 理 办 法 ( 试 行 )( 句 政 建 学 号 ); 11. 江 苏 句 容 赤 山 湖 生 态 环 境 建 设 发 展 有 限 公 司 资 产 负 债 表 ( 截 止 时 间 为 2015 年 2 月 28 日 ); 12. 关 于 赤 山 湖 湿 地 公 园 利 用 区 湿 地 修 复 及 景 观 构 建 工 程 项 目 可 行 性 研 究 报 告 的 批 复 ( 句 发 改 经 信 行 审 号 ); 13. 关 于 赤 山 湖 拆 迁 安 置 小 区 建 设 项 目 建 议 书 的 批 复 ( 句 发 改 经 信 行 审 号 ); 依 据 句 容 市 财 政 局 报 送 江 苏 省 财 政 厅 PPP 项 目 库 报 告 附 件, 赤 山 湖 PPP 项 目 主 要 工 程 包 括 基 础 设 施 建 设 安 置 房 建 设 环 境 改 造 社 区 设 施 配 套 建 设 和 景 区 建 设 该 项 目 计 划 分 为 两 个 阶 段, 第 一 阶 段 为 2015 年 年, 第 二 阶 段 为 2017 年 年 赤 山 湖 PPP 项 目 估 算 总 投 资 62 亿 元, 第 一 阶 段 总 投 资 额 约 为 亿 元 自 有 资 金 来 源 于 PPP 项 目 公 司 的 注 册 资 金, 合 计 10 亿 元, 约 占 第 一 阶 段 总 投 的 三 分 之 一 分 别 由 政 府 出 资 方 提 供 的 2 亿 元 与 丰 盛 集 团 提 供 的 8 亿 元 组 成 PPP 项 目 公 司 计 划 对 外 股 权 或 债 权 融 资 10 亿 元, 占 第 一 阶 段 总 投 资 的 三 分 之 一 2015 年 安 置 房 建 设 道 路 基 础 设 施 建 设 及 景 区 建 设 即 将 先 行 开 展 3/ 42

4 二 对 资 管 计 划 主 要 关 系 人 的 尽 职 调 查 ( 一 ) 资 管 计 划 资 金 使 用 人 江 苏 赤 山 湖 生 态 产 业 有 限 公 司 1. 公 司 基 本 情 况 江 苏 赤 山 湖 生 态 产 业 有 限 公 司 ( 即 PPP 项 目 公 司 ) 经 招 标 设 立 于 2015 年 6 月, 注 册 资 本 为 100,000 万 元 人 民 币 丰 盛 集 团 和 赤 山 湖 管 委 会 共 同 出 资 建 立 赤 山 湖 生 态 产 业 公 司, 其 中 丰 盛 集 团 认 缴 出 资 万 元, 持 股 80%, 赤 山 湖 管 委 会 认 缴 出 资 万 元, 持 股 20% 公 司 全 称 公 司 类 型 成 立 时 间 注 册 资 本 法 定 代 表 人 江 苏 赤 山 湖 生 态 产 业 有 限 公 司 有 限 责 任 公 司 2015 年 6 月 4 日 100,000 万 元 赵 建 注 册 地 址 句 容 市 三 岔 赤 山 湖 ( 赤 山 湖 水 利 枢 纽 管 理 处 院 内 ) 工 商 注 册 号 机 构 代 码 证 号 码 经 营 范 围 生 态 环 境 工 程 建 设 : 水 环 境 治 理 ; 生 态 旅 游 资 源 开 发 ; 农 村 城 镇 居 住 环 境 整 治 旧 城 改 造 的 投 资 开 发 与 运 营 ; 经 营 市 政 府 授 权 范 围 内 的 景 区 投 资 开 发 与 运 营 ; 经 营 市 政 府 发 包 或 委 托 并 投 资 有 收 益 的 市 政 公 用 设 施 建 设 基 础 设 施 建 设 ; 土 地 开 发 ; 土 地 租 赁 ; 土 地 整 理 ; 土 地 流 转 ; 农 田 改 造 整 理 的 投 资 开 发 与 运 营 ; 农 业 基 础 设 施 和 水 利 基 础 设 施 投 资 开 发 与 运 营 ; 新 社 区 新 农 村 和 新 市 镇 投 资 建 设 开 发 与 运 营 ; 房 地 产 开 发 与 经 营 ; 安 置 房 投 资 ; 房 产 租 赁 及 物 业 管 理 ; 招 商 管 理 ; 餐 饮 服 务 ; 住 宿 服 务 ; 农 业 投 资 开 发 与 经 营 2. 公 司 股 东 情 况 及 历 史 沿 革 股 东 名 称 认 缴 出 资 额 ( 万 元 ) 股 权 比 例 分 期 缴 付 出 资 时 间 出 资 数 额 出 资 方 式 4/ 42

5 ( 元 ) ,000 现 金 丰 盛 集 团 80,000 80% ,000 现 金 ,000 现 金 ,000 现 金 ,000 现 金 赤 山 湖 管 委 会 20,000 20% ,000 现 金 ,000 现 金 ,000 现 金 赤 山 湖 生 态 产 业 公 司 作 为 PPP 项 目 主 体 注 册 资 本 为 10 亿 元, 由 丰 盛 集 团 赤 山 湖 管 委 会 共 同 出 资 组 建, 分 别 持 股 80% 20%, 按 双 方 约 定,2015 年 到 位 资 金 5 亿 元,2016 年 到 位 资 金 3 亿 元,2017 年 到 位 资 金 2 亿 元 大 股 东 丰 盛 集 团 为 江 苏 省 知 名 民 营 企 业, 业 务 涉 及 建 筑 节 能 与 咨 询 房 地 产 开 发 路 桥 工 程 和 贸 易 等 领 域, 截 至 2015 年 6 月 末, 总 资 产 为 296 亿 元 3. 公 司 内 部 治 理 赤 山 湖 生 态 产 业 公 司 按 照 公 司 法 公 司 章 程 等 的 规 定, 设 立 了 董 事 会 监 事 会, 建 立 了 公 司 管 理 体 制, 健 全 了 公 司 管 理 机 制, 不 断 完 善 公 司 法 人 治 理 结 构, 规 范 公 司 运 作 公 司 设 立 董 事 会, 成 员 为 三 人, 由 股 东 推 荐 并 经 股 东 会 选 举 产 生 其 中 董 事 会 成 员 由 丰 盛 集 团 推 荐 二 名, 赤 山 湖 管 委 会 推 荐 一 名 董 事 任 期 三 年, 任 期 届 满, 经 推 荐 可 连 选 连 任 董 事 会 设 董 事 长 一 人, 由 丰 盛 集 团 推 荐 并 经 股 东 会 选 举 产 生 公 司 设 总 经 理 一 名, 由 丰 盛 集 团 推 荐, 董 事 会 聘 请 产 生 公 司 设 监 事 一 名, 由 赤 山 湖 管 委 会 推 荐, 并 经 股 东 会 选 举 产 生 董 事 长 为 公 司 法 定 代 表 人 4. 公 司 业 务 情 况 赤 山 湖 生 态 产 业 公 司 主 要 从 事 旅 游 基 础 设 施 投 资 建 设 旅 游 产 品 研 发 及 销 售 等 业 务, 受 句 容 市 赤 山 湖 管 委 会 全 权 委 托, 在 句 容 赤 山 湖 区 域 开 展 基 础 设 施 投 资 5/ 42

6 建 设 安 置 房 建 设 环 境 改 造 景 区 建 设 和 社 区 设 施 配 套 建 设 等 事 宜 目 前, 公 司 正 在 投 资 的 项 目 主 要 有 : 赤 山 湖 湿 地 公 园 合 理 利 用 区 湿 地 修 复 及 景 观 构 建 工 程 游 客 中 心 建 设 工 程 湿 地 公 园 建 造 工 程 等 PPP 项 目 主 体 收 入 来 源 主 要 是 景 区 特 许 经 营 收 入, 相 关 建 成 物 业 的 经 营 管 理 运 营 收 入 政 府 购 买 服 务 付 费 上 级 政 府 专 项 补 贴 等 ( 二 ) 项 目 公 司 股 东 分 析 赤 山 湖 管 委 会 1. 政 府 方 股 东 介 绍 句 容 市 赤 山 湖 管 理 委 员 会 赤 山 湖 管 委 会 依 据 句 容 市 财 政 局 报 送 江 苏 省 财 政 厅 的 2015 年 度 政 府 和 社 会 资 本 合 作 (PPP) 项 目 的 报 告 被 指 定 为 PPP 项 目 的 政 府 出 资 方 赤 山 湖 管 理 委 员 会 是 句 容 市 政 府 的 派 出 机 构, 成 立 于 2007 年 11 月, 为 句 容 市 政 府 直 属 正 科 级 事 业 单 位, 辖 4 个 行 政 村, 总 人 口 1.3 万 人, 总 面 积 38.3 平 方 公 里, 其 中 赤 山 湖 湿 地 面 积 7.6 平 方 公 里 2. 句 容 市 基 本 情 况 分 析 1) 句 容 市 概 况 句 容 市, 是 江 苏 省 镇 江 市 代 管 县 级 市, 地 处 苏 南, 东 连 镇 江, 西 接 南 京, 是 南 京 的 东 南 门 户, 素 有 南 京 新 东 郊 金 陵 御 花 园 之 美 誉, 是 长 江 三 角 洲 一 座 集 港 口 工 业 商 贸 旅 游 为 一 体 的 新 兴 城 市 句 容 于 西 汉 元 朔 元 年 ( 公 元 前 128 年 ) 置 县, 迄 今 已 有 两 千 余 年 的 历 史, 是 江 苏 省 最 早 建 县 的 13 个 文 明 古 县 之 一 1995 年 4 月 经 国 务 院 批 准 撤 县 设 市, 成 为 国 务 院 最 早 公 布 的 对 外 开 放 地 区 之 一 句 容 是 中 国 百 强 县 ( 市 ), 中 国 优 秀 旅 游 城 市 国 家 级 生 态 示 范 区 全 国 科 技 工 作 先 进 市 国 家 卫 生 城 市 国 家 环 保 模 范 城 市 中 国 草 莓 之 乡 江 苏 省 文 明 城 市 全 国 文 化 先 进 县 ( 市 ) 境 内 气 候 温 和, 山 水 秀 丽, 人 文 荟 萃, 古 迹 众 多, 有 道 家 第 一 福 地 第 八 洞 天 茅 山, 律 宗 第 一 名 山 宝 华 山, 江 苏 九 寨 沟 九 龙 山 2014 年 句 容 市 入 选 中 国 中 小 城 市 综 合 实 力 百 强 县 市 第 60 位 和 中 国 最 具 投 资 潜 力 中 小 城 市 百 强 县 市 第 64 位 6/ 42

7 2) 区 域 特 点 句 容 市 地 处 苏 南 地 区, 长 江 流 域 经 济 开 发 带, 东 连 镇 江 西 与 南 京 接 壤 东 北 依 长 江 并 与 扬 州 隔 江 相 望, 距 上 海 200 公 里, 全 市 总 面 积 1387 平 方 公 里 素 有 五 山 一 水 四 分 田 之 说 的 句 容 市, 南 倚 茅 山, 北 濒 大 江, 赤 山 湖 横 陈 城 西, 宁 镇 山 脉 透 迤 境 内, 地 势 高 坦 不 一, 山 川 纵 横 交 错 茅 山 位 于 句 容 市 的 东 南 方 向 句 容 市 交 通 区 位 图 2) 行 政 区 划 句 容 市 辖 2 个 街 道 办 事 处 ( 崇 明 街 道, 华 阳 街 道 ),8 个 镇,3 个 开 发 区 管 委 会 ( 句 容 经 济 开 发 区 管 理 委 员 会 赤 山 湖 管 理 委 员 会 茅 山 风 景 区 管 理 委 员 会 ), 20 个 重 点 乡 镇 工 业 园 区,15 个 国 有 农 林 场 圃 3) 区 域 经 济 发 展 水 平 句 容 市 年 地 区 生 产 总 值 及 增 长 速 度 7/ 42

8 , % 2013, % 13.50% 13.00% 2012, % 12.50% 12.50% 12.20% 2011, % 11.60% 11.50% 2010, % GDP GDP 增 速 10.50% 数 据 来 源 : 句 容 市 年 统 计 公 报 句 容 市 年 一 般 预 算 收 入 及 增 长 速 度 % 2014, % 40.00% 2013, % 2012, % 2011, % 22.05% 21.94% 2010, % 17.70% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 一 般 预 算 收 入 一 般 预 算 收 入 增 速 数 据 来 源 : 句 容 市 年 统 计 公 报 从 句 容 市 经 济 发 展 概 况 来 看, 近 年 来 GDP 与 一 般 预 算 收 入 增 速 呈 现 了 逐 年 递 减 的 趋 势, 但 GDP 平 均 增 速 远 超 镇 江 江 苏 省 和 全 国 水 平, 保 持 在 11% 以 上, 一 般 预 算 收 入 增 幅 在 17% 以 上, 展 现 了 较 为 强 劲 的 经 济 增 速 和 发 展 潜 力 根 据 句 容 市 2014 年 统 计 公 报, 句 容 市 全 市 实 现 地 区 生 产 总 值 (GDP) 亿 元, 按 不 变 价 计 算, 比 上 年 增 长 11.6%, 分 别 比 镇 江 全 省 全 国 快 个 百 分 点 其 中, 第 一 产 业 增 加 值 亿 元, 增 长 4.2%; 第 二 产 业 增 加 值 亿 元, 增 长 13.2%, 其 中, 工 业 增 加 值 亿 元, 增 长 13.3%; 第 三 产 8/ 42

9 业 增 加 值 亿 元, 增 长 10.5% 人 均 地 区 生 产 总 值 ( 按 常 住 人 口 计 算 )70684 元, 比 上 年 增 加 6942 元 经 济 结 构 进 一 步 优 化, 三 次 产 业 增 加 值 比 例 由 上 年 的 调 整 为 服 务 业 增 加 值 占 GDP 比 重 为 42.7%, 比 上 年 提 高 了 1.2 个 百 分 点 句 容 市 2014 年 实 现 财 政 总 收 入 亿 元, 增 长 18.20% 其 中, 公 共 财 政 预 算 收 入 亿 元, 增 长 17.69% 句 容 市 城 镇 化 率 达 53.92%, 比 上 年 提 高 了 1.48 个 百 分 点 句 容 市 全 国 综 合 实 力 百 强 县 跃 升 至 第 60 位 句 容 市 农 业 生 产 相 对 稳 定 2014 年 完 成 农 业 增 加 值 亿 元, 按 可 比 价 计 算, 增 长 4.2% 夏 粮 总 产 达 8.30 万 吨, 增 长 6.55%; 秋 粮 总 产 量 万 吨, 增 长 1.71% 粮 食 单 产 再 创 新 高, 达 公 斤, 比 上 一 年 增 加 5.3 公 斤, 增 长 1.1% 句 容 市 工 业 经 济 平 稳 增 长 2014 年 规 模 以 上 工 业 完 成 总 产 值 亿 元, 同 比 增 长 12.8%; 完 成 工 业 增 加 值 亿 元, 同 比 增 长 13.2%; 实 现 销 售 收 入 亿 元, 增 长 10.5%; 实 现 利 税 总 额 亿 元, 增 长 21.1% 实 现 利 润 总 额 65.7 亿 元, 增 长 32.1% 工 业 应 税 销 售 达 到 321 亿 元, 增 长 21.8%, 增 速 创 三 年 来 新 高 新 增 规 模 以 上 工 业 企 业 60 家 销 售 亿 元 以 上 企 业 12 家 新 增 两 化 融 合 示 范 企 业 1 家 省 民 营 科 技 企 业 60 家 国 家 高 新 技 术 企 业 14 家 省 高 新 技 术 产 品 40 个 句 容 市 服 务 业 投 资 增 幅 快 于 固 定 资 产 投 资 增 幅 8.8 个 百 分 点 3 个 现 代 服 务 业 集 聚 区 内 的 重 大 项 目 有 序 推 进 雨 润 中 央 商 场 正 阳 汽 配 城 等 一 批 服 务 业 产 业 类 重 大 项 目 建 设 正 在 开 展 全 年 实 现 服 务 业 增 加 值 亿 元 其 中, 交 通 运 输 仓 储 和 邮 政 业 实 现 增 加 值 亿 元, 增 长 9.6%; 批 发 和 零 售 业 实 现 增 加 值 亿 元, 增 长 10.9%; 住 宿 和 餐 饮 业 实 现 增 加 值 亿 元, 增 长 12.2%; 金 融 业 实 现 增 加 值 亿 元, 增 长 18.2%; 房 地 产 业 实 现 增 加 值 亿 元, 增 长 16.1%; 其 他 服 务 业 实 现 增 加 值 亿 元, 增 长 7.8% 房 地 产 市 场 稳 中 有 降 2014 年 句 容 市 房 地 产 完 成 投 资 79.6 亿 元, 增 长 28.4% 房 地 产 施 工 面 积 万 平 方 米, 增 长 28.6% 房 地 产 销 售 面 积 万 平 方 米, 下 降 11.1% 句 容 市 财 政 金 融 增 势 良 好 2014 年 完 成 财 政 总 收 入 亿 元, 同 比 增 长 9/ 42

10 18.2% 其 中, 公 共 财 政 预 算 收 入 达 到 35.9 亿 元, 增 幅 达 17.7%, 分 别 高 于 全 省 苏 南 平 均 水 平 个 百 分 点 税 收 收 入 占 公 共 财 政 预 算 收 入 比 重 为 84.88% 全 年 全 市 民 生 支 出 达 32.7 亿 元, 占 全 市 公 共 财 政 预 算 支 出 总 量 的 75% 支 持 教 育 优 先 发 展, 全 市 财 政 教 育 支 出 达 亿 元, 增 长 18.8% 金 融 生 态 良 好, 新 引 进 银 行 2 家 证 券 公 司 1 家 金 融 机 构 各 项 存 款 余 额 亿 元, 增 长 15.49%; 其 中 居 民 储 蓄 存 款 余 额 亿 元, 增 长 15.25%; 各 项 贷 款 余 额 亿 元, 增 长 15.82% 综 上 可 见, 句 容 市 2014 年 经 济 建 设 工 作 取 得 良 好 成 效, 财 政 收 入 平 稳 较 快 增 长, 地 区 经 济 保 持 健 康 发 展 3. 句 容 市 政 府 主 要 领 导 句 容 市 委 书 记 : 尹 卫 东,1966 年 12 月 出 生, 江 苏 镇 江 人 1988 年 6 月 加 入 中 国 共 产 党,1992 年 7 月 参 加 工 作, 博 士 研 究 生 句 容 市 长 : 许 文, 男, 汉 族,1968 年 7 月 出 生, 江 苏 省 扬 中 市 人 大 学 本 科 学 历,1990 年 8 月 参 加 工 作,1994 年 6 月 加 入 中 国 共 产 党 4. 句 容 市 财 政 情 况 1) 财 政 收 入 情 况 江 苏 省 快 速 发 展 经 济 的 带 动 和 句 容 市 坚 实 的 工 农 业 基 础 保 障 了 句 容 市 较 强 的 财 政 实 力, 近 年 呈 现 良 好 的 增 长 态 势 2014 年, 句 容 市 地 方 综 合 财 力 达 到 亿 元, 其 中 一 般 预 算 收 入 上 级 补 助 收 入 和 政 府 性 基 金 收 入 分 别 为 亿 元 亿 元 和 亿 元, 一 般 预 算 收 入 增 长 较 快 句 容 市 地 方 综 合 财 力 情 况 单 位 : 亿 元 项 目 2014 年 占 比 2013 年 占 比 ( 一 ) 一 般 预 算 收 入 % % 其 中 : 税 收 收 入 % % 非 税 收 入 % % ( 二 ) 上 级 补 助 收 入 % % 其 中 : 返 还 性 收 入 % % 10/ 42

11 一 般 性 转 移 支 付 收 入 % % 专 项 转 移 支 付 % % ( 三 ) 政 府 性 基 金 收 入 % % 其 中 : 土 地 出 让 收 入 % % ( 四 ) 预 算 外 财 政 专 户 收 入 % % 地 方 综 合 财 力 % % 财 政 支 出 ( 一 ) 公 共 财 政 支 出 ( 二 ) 政 府 基 金 支 出 ( 三 ) 预 算 外 财 政 专 户 支 出 公 共 财 政 收 入 / 公 共 财 政 支 出 82.27% 76.89% 数 据 来 源 : 句 容 福 地 债 评 级 报 告 横 向 看, 句 容 市 2013 年 年 的 地 方 一 般 预 算 收 入 分 别 为 亿 元 和 亿 元, 增 长 率 为 17.7%, 占 总 收 入 的 比 例 分 别 为 42.49% 和 43.71%,2014 年 较 2013 年 略 有 增 长 ; 政 府 性 基 金 收 入 分 别 为 亿 元 和 亿 元, 占 总 收 入 的 比 例 分 别 为 28.36% 和 30.73%; 上 级 补 助 收 入 分 别 为 亿 元 和 亿 元, 占 总 收 入 的 比 例 分 别 为 15.81% 和 14.73% 句 容 市 2013 年 年 的 财 政 收 入 结 构 保 持 相 对 稳 定 纵 向 看,2014 年 句 容 市 实 现 公 共 财 政 收 入 亿 元, 同 比 增 长 17.69%, 其 中 税 收 收 入 占 比 85.36% 2014 年 句 容 市 上 级 补 助 收 入 同 比 增 长 6.58%, 主 要 系 一 般 性 转 移 支 付 收 入 专 项 转 移 支 付 增 长 所 致 得 益 于 国 有 土 地 使 用 权 出 让 金 的 逐 年 增 长, 政 府 性 基 金 收 入 已 成 为 句 容 市 财 政 收 入 的 重 要 来 源 之 一,2014 年 句 容 市 土 地 出 让 收 入 增 长 至 亿 元, 同 比 增 长 22.92%, 占 句 容 市 财 政 收 入 的 28.97% 国 有 土 地 使 用 权 出 让 收 入 在 一 定 程 度 上 增 强 了 句 容 市 的 财 政 调 节 能 力, 但 考 虑 到 土 地 市 场 的 不 确 定 性, 未 来 国 有 土 地 使 用 权 出 让 收 入 能 否 持 续 增 长 存 在 较 大 的 不 确 定 性 预 算 外 收 入 主 要 来 自 行 政 性 收 费,2014 年 预 算 外 收 入 继 续 呈 下 降 趋 势 财 政 支 出 方 面,2014 年 句 容 市 财 政 支 出 增 长 较 快, 同 比 增 长 16.37%, 主 要 系 公 共 财 政 支 出 政 府 基 金 支 出 增 长 较 快 所 致, 分 别 同 比 增 长 10.00% 31.68% 11/ 42

12 近 年 来 句 容 市 公 共 财 政 收 入 对 公 共 财 政 支 出 的 覆 盖 比 率 不 断 提 升,2014 年 为 82.27%, 同 比 提 高 5.38 个 百 分 点, 在 税 收 收 入 方 面, 句 容 市 的 税 收 收 入 是 其 本 级 财 政 收 入 的 基 础 2013~2014 年 税 收 收 入 占 一 般 预 算 收 入 的 比 例 分 别 为 85.58% 和 85.35%, 占 比 较 高 且 收 入 结 构 较 为 稳 定, 未 来 几 年 发 生 大 幅 变 化 的 可 能 性 较 低 在 土 地 出 让 收 入 方 面,2013~2014 年 受 国 家 对 房 地 产 市 场 的 宏 观 调 控 以 及 句 容 市 政 府 土 地 出 让 计 划 的 影 响, 以 国 有 土 地 出 让 金 为 主 的 政 府 性 基 金 收 入 小 幅 下 降 据 统 计 及 核 对 至 国 土 资 源 局 网 站 信 息, 年 句 容 市 各 类 土 地 出 让 主 要 情 况 如 下 表 所 示 : 年 句 容 市 土 地 成 交 情 况 单 位 : 亿 元 年 份 土 地 出 让 金 2012 年 年 年 数 据 来 源 : 公 开 市 场 信 息 2015 年 1-8 月 句 容 市 共 出 让 土 地 78 宗, 出 让 土 地 总 面 积 万 方, 出 让 总 金 额 亿, 其 中 住 宅 土 地 出 让 24 宗, 出 让 总 金 额 9.59 亿 元 根 据 同 比 例 估 算, 预 计 2015 年 句 容 市 土 地 出 让 收 入 近 20 亿 元, 略 低 于 14 年 同 期 由 于 句 容 市 与 南 京 东 部 接 壤, 南 京 东 部 仙 林 湖 地 区 房 价 已 经 进 入 元 时 代, 且 句 容 与 南 京 东 部 无 收 费 站 阻 隔 句 容 西 部 与 南 京 东 部 的 联 动 发 展 模 式 类 似 上 海 与 江 苏 昆 山 可 以 预 见, 未 来 句 容 的 土 地 价 值 会 继 续 有 较 大 提 升 因 此 未 来 全 国 性 的 房 地 产 行 情 的 波 动 对 其 影 响 较 小, 句 容 的 土 地 出 让 收 入 主 要 影 响 因 素 为 土 地 出 让 计 划, 句 容 靠 近 南 京 的 土 地 出 让 价 值 最 高,2015 年 至 今 该 区 域 还 未 有 出 让 考 虑 到 如 前 所 述 句 容 市 财 政 收 入 主 要 依 靠 税 收 收 入, 加 上 靠 近 南 京 土 地 的 潜 在 价 值 持 续 上 涨, 我 们 预 计 句 容 市 财 政 未 来 较 为 稳 定 根 据 公 开 市 场 信 息, 我 们 了 解 到 在 句 容 市 本 级 范 围 内, 主 要 融 资 平 台 为 江 苏 12/ 42

13 句 容 福 地 生 态 科 技 有 限 公 司, 目 前 公 开 市 场 发 行 债 券 有 10 句 容 福 地 债,12 句 容 福 地 债 及 14 句 容 福 地 债 在 2014 年 5 月 至 2015 年 9 月, 共 有 句 容 福 地 生 态 科 技 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 句 容 福 地 ), 句 容 市 城 市 建 设 投 资 有 限 责 任 公 司 ( 以 下 简 称 句 容 城 投 ) 进 行 了 两 笔 信 托 融 资, 江 苏 崇 明 科 技 实 业 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 崇 明 实 业 ) 进 行 了 一 笔 私 募 债 融 资 明 细 如 下 句 容 市 各 融 资 平 台 已 发 行 信 托 类 信 托 产 品 明 细 表 如 下 ( 截 至 2015 年 9 月 ) 信 托 / 私 募 债 名 称 金 融 机 构 融 资 方 起 始 时 间 期 限 募 集 规 模 中 信 民 悦 14 号 江 苏 句 容 城 市 建 设 应 收 中 信 信 托 句 容 城 投 个 月 至 44,535 万 元 账 款 流 动 化 信 托 项 目 句 容 福 地 贷 款 信 托 交 银 国 际 信 托 句 容 福 地 个 月 至 30,000 万 元 江 苏 崇 明 科 技 实 业 有 限 公 司 2014 年 中 东 海 证 券 崇 明 实 业 个 月 至 30,000 万 元 小 企 业 私 募 债 券 数 据 来 源 : 公 开 市 场 信 息 目 前 句 容 市 有 一 家 公 开 市 场 发 债 主 体 : 江 苏 句 容 福 地 生 态 科 技 有 限 公 司 : 公 司 于 2010 年 11 月 发 行 了 规 模 为 10 亿, 期 限 为 7 年 的 企 业 债 10 句 容 福 地 债 于 2012 年 5 月 发 行 了 规 模 为 9 亿, 期 限 为 7 年 的 企 业 债 12 句 容 福 地 债, 于 2014 年 4 月 发 行 了 规 模 为 12 亿, 期 限 为 7 年 的 企 业 债 14 句 容 福 地 债 10 句 容 福 地 债 与 12 句 容 福 地 债 的 债 项 评 级 为 AA, 14 句 容 福 地 债 的 债 项 评 级 为 AA+ 总 体 来 看, 句 容 市 政 府 的 负 债 水 平 在 可 控 范 围 内, 且 句 容 市 拥 有 一 家 公 开 发 债 的 信 用 评 级 为 AA 的 发 债 主 体, 也 反 映 了 句 容 市 的 经 济 发 展 和 财 政 的 综 合 实 力 较 强, 投 资 人 的 认 可 度 较 高, 债 务 违 约 风 险 很 低 5. 履 约 意 愿 随 着 PPP 项 目 实 施, 句 容 市 人 民 政 府 将 根 据 已 出 具 文 件 回 购 安 置 房 及 基 础 设 施 建 设 部 分 根 据 目 前 财 政 收 支 现 状 及 预 测, 句 容 市 人 民 政 府 财 力 较 强, 税 收 收 入 基 础 稳 定, 增 长 较 快, 具 有 较 强 的 偿 债 能 力, 本 项 目 整 体 履 约 风 险 可 控 总 体 来 看, 句 容 市 政 府 具 有 良 好 的 履 约 意 愿, 未 发 现 其 有 主 观 的 违 约 动 机 6. 小 结 综 上 所 述, 句 容 市 经 济 运 行 良 好, 市 政 府 财 政 情 况 良 好, 税 收 收 入 来 源 稳 定, 13/ 42

14 资 信 状 况 良 好, 具 有 较 强 的 偿 债 能 力, 直 接 协 议 签 署 方 赤 山 湖 管 委 会 是 镇 / 科 级 机 构, 为 政 府 直 接 机 构 ( 三 ) 项 目 公 司 股 东 分 析 南 京 丰 盛 产 业 控 股 集 团 有 限 公 司 ( 即 担 保 方 ) 1. 公 司 基 本 情 况 公 司 名 称 : 南 京 丰 盛 产 业 控 股 集 团 有 限 公 司 住 所 : 南 京 市 软 件 大 道 188 号 法 定 代 表 人 : 季 昌 群 注 册 资 本 :12.85 亿 元 公 司 类 型 : 有 限 责 任 公 司 经 营 范 围 : 建 筑 工 程 施 工 ; 工 程 管 理 服 务 ; 实 业 投 资 ; 资 本 与 资 产 的 收 购 兼 并 与 重 组 ; 一 类 医 疗 器 械 生 产 销 售 ; 投 资 信 息 咨 询 ; 房 屋 设 备 出 租 ; 科 技 研 发 ; 化 工 原 料 建 筑 材 料 装 饰 材 料 家 具 家 用 电 器 电 子 产 品 机 械 设 备 五 金 交 电 金 属 材 料 纺 织 服 装 包 装 材 料 木 材 日 用 百 货 矿 产 品 棉 花 粮 食 销 售 ; 仓 储 物 流 服 务 ; 林 木 蔬 菜 园 艺 作 物 的 培 育 种 植 ; 计 算 机 软 硬 件 电 子 产 品 的 研 发 销 售 ; 计 算 机 网 络 工 程 研 发 ; 计 算 机 技 术 服 务 ( 依 法 须 经 批 准 的 项 目, 经 相 关 部 门 批 准 后 方 可 开 展 经 营 活 动 ) 丰 盛 集 团 成 立 于 2002 年 11 月 18 日, 公 司 注 册 资 本 为 亿 元, 其 中 南 京 新 盟 资 产 管 理 有 限 公 司 出 资 55,831 万 元, 持 股 43.45%, 是 公 司 第 一 大 股 东 丰 盛 集 团 是 从 事 建 筑 工 程 房 地 产 能 源 科 技 生 态 农 业 等 产 业 的 多 元 化 综 合 型 产 业 控 股 集 团 集 团 的 全 资 控 股 参 股 子 公 司 30 余 家, 总 资 产 逾 200 亿 元, 年 产 值 80 亿 元, 在 册 职 工 6000 余 人 2. 股 东 情 况 及 历 史 沿 革 (1) 股 东 情 况 丰 盛 集 团 于 2002 年 11 月 18 日 取 得 南 京 市 工 商 行 政 管 理 局 雨 花 台 分 局 核 发 注 册 号 为 号 的 企 业 法 人 营 业 执 照, 目 前 公 司 注 册 资 本 为 128,500 万 元 公 司 股 权 结 构 如 下 : 公 司 股 权 结 构 情 况 股 东 出 资 额 ( 万 元 ) 所 占 比 例 14/ 42

15 南 京 新 盟 资 产 管 理 有 限 公 司 55, % 季 昌 群 46, % 纪 金 忠 15, % 施 智 强 10, % 合 计 128, % (2) 历 史 沿 革 丰 盛 集 团 的 前 身 为 成 立 于 2002 年 11 月 的 南 京 丰 盛 投 资 发 展 有 限 公 司, 初 始 注 册 资 本 为 2000 万 元, 其 中 季 昌 群 出 资 1200 万 元, 王 靖 季 学 山 朱 承 胜 和 季 学 海 各 出 资 200 万 元 2003 年 12 月, 南 京 丰 盛 投 资 发 展 有 限 公 司 更 名 为 南 京 丰 盛 投 资 集 团 有 限 公 司 ;2005 年 1 月, 南 京 丰 盛 投 资 集 团 有 限 公 司 又 更 名 为 南 京 丰 盛 产 业 控 股 集 团 有 限 公 司 经 数 次 增 资 和 股 权 变 更, 截 至 目 前, 公 司 注 册 资 本 为 128,500 万 元, 其 中, 南 京 新 盟 资 产 管 理 有 限 公 司 出 资 55,831 万 元, 占 比 43.45%, 为 公 司 第 一 大 股 东 ; 季 昌 群 出 资 46, 万 元, 占 比 为 38.59%, 为 公 司 第 二 大 股 东 由 于 公 司 第 二 大 股 东 季 昌 群 同 时 控 股 南 京 新 盟 资 产 管 理 有 限 公 司 99.9% 的 股 权, 因 此 公 司 实 际 控 制 人 为 自 然 人 季 昌 群 同 一 实 际 控 制 人 旗 下 有 香 港 上 市 公 司 丰 盛 控 股 有 限 公 司 ( 联 交 所 代 码 00607) 目 前 丰 盛 集 团 已 成 为 江 苏 省 知 名 大 型 民 企 集 团, 业 务 涉 及 建 筑 节 能 与 咨 询 房 地 产 开 发 路 桥 工 程 和 贸 易 等 领 域, 连 续 多 年 进 入 中 华 全 国 工 商 业 联 合 会 评 选 的 中 国 民 营 企 业 500 强 之 列 3. 公 司 内 部 治 理 丰 盛 集 团 严 格 按 照 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 及 其 他 相 关 法 律 法 规 对 有 限 责 任 公 司 的 要 求, 建 立 完 善 的 法 人 治 理 结 构 公 司 实 行 董 事 会 领 导 下 的 总 经 理 负 责 制 公 司 设 董 事 会, 成 员 为 五 人, 由 股 东 会 选 举 产 生, 任 期 三 年 董 事 任 期 届 满, 15/ 42

16 可 以 连 选 连 任 公 司 设 总 经 理, 由 董 事 会 聘 任 产 生, 任 期 三 年 总 经 理 对 董 事 会 负 责, 行 使 的 职 权 包 括 : 主 持 公 司 生 产 经 营 管 理 工 作, 组 织 实 施 董 事 会 决 议 ; 组 织 实 施 公 司 年 度 经 营 计 划 和 投 资 方 案 ; 拟 定 公 司 内 部 管 理 机 构 设 置 方 案 ; 拟 定 公 司 基 本 管 理 制 度 制 定 公 司 具 体 规 章 ; 提 请 聘 任 或 解 聘 公 司 副 总 经 理 财 务 负 责 人 等 目 前, 丰 盛 集 团 董 事 长 总 经 理 由 季 昌 群 担 任 其 个 人 简 历 如 下 : 季 昌 群, 男, 汉 族,1968 年 10 月 出 生, 江 苏 南 京 人, 研 究 生 学 历, 获 得 工 商 管 理 硕 士 学 位, 中 共 党 员, 高 级 工 程 师 高 级 经 济 师, 担 任 的 社 会 职 务 有 : 南 京 市 人 大 代 表 江 苏 省 市 政 行 业 协 会 副 会 长 江 苏 省 建 造 师 协 会 副 会 长 江 苏 省 企 业 联 合 会 副 会 长 江 苏 省 农 产 品 协 会 副 会 长 南 京 市 房 地 产 协 会 副 会 长 自 1993 年 至 今 先 后 获 得 全 国 优 秀 市 政 工 程 项 目 经 理 江 苏 省 建 筑 业 突 出 贡 献 企 业 家 江 苏 省 建 筑 业 质 量 管 理 先 进 个 人 南 京 市 劳 动 模 范 南 京 市 优 秀 民 营 企 业 家 南 京 市 新 长 征 突 击 手 等 国 家 省 市 级 荣 誉 三 十 多 项 , 南 京 雨 花 台 区 土 石 方 工 程 公 司 一 处, 任 技 术 员 施 工 队 长 ; , 南 京 嘉 盛 基 础 建 设 工 程 有 限 公 司, 任 项 目 负 责 人 ; , 南 京 嘉 盛 基 础 建 设 工 程 有 限 公 司 一 公 司, 任 经 理 ; , 南 京 嘉 盛 建 设 集 团 有 限 公 司, 任 总 经 理 ; 至 今, 南 京 丰 盛 产 业 控 股 集 团 有 限 公 司, 任 董 事 长 兼 总 经 理 公 司 内 部 组 织 架 构 图 如 下 : 16/ 42

17 4. 公 司 业 务 情 况 近 年 来, 丰 盛 集 团 在 地 产 领 域 形 成 了 以 保 障 房 开 发 建 设 为 主, 工 业 地 产 开 发 商 品 房 开 发 生 态 度 假 区 开 发 为 辅 的 复 合 地 产 开 发 格 局 集 团 积 极 参 与 经 济 适 用 房 建 设, 已 交 付 开 发 面 积 达 195 万 平 方 米,2014 年 保 障 房 建 设 计 划 新 开 工 面 积 逾 70 万 平 方 米, 商 品 房 开 发 面 积 近 30 万 平 方 米 开 发 中 的 丰 盛 软 件 园 项 目, 倾 力 打 造 现 代 化 数 字 化 生 态 化 的 高 科 技 产 业 研 发 基 地 积 极 整 合 自 身 资 源, 大 力 开 展 贸 易 业 务, 形 成 了 集 建 材 生 铁 铁 矿 石 混 凝 土 材 料 为 主 体 的 多 元 化 贸 易 格 局 公 司 多 年 来 持 续 投 资 新 能 源 产 业, 通 过 多 年 积 累, 公 司 在 地 源 热 泵 及 低 能 耗 舒 适 性 绿 色 建 筑 领 域 具 备 了 成 功 的 发 展 经 验, 成 功 实 施 了 包 括 南 京 朗 诗 国 际 街 区 在 内 的 一 系 列 节 能 环 保 型 建 筑 项 目 目 前 承 建 并 且 成 功 运 营 的 南 京 鼓 楼 服 务 外 包 产 业 园 能 源 站 项 目, 充 分 利 用 可 再 生 资 源, 采 用 节 能 环 保 先 进 技 术, 总 体 服 务 面 积 达 260 万 平 米, 不 仅 是 国 内 最 大 的 区 域 集 中 供 冷 供 暖 项 目, 在 世 界 亦 属 前 列 同 时 集 团 通 过 与 境 外 战 略 合 作 等 多 种 渠 道, 大 力 发 展 以 医 疗 器 械 研 发 生 产 为 核 心 的 科 技 产 业, 迅 速 扩 大 产 业 规 模, 形 成 科 技 产 业 群 丰 盛 集 团 的 现 代 生 态 度 假 旅 游 农 业 项 目, 基 地 面 积 超 万 亩, 以 特 种 养 殖 种 植 和 农 产 品 的 深 加 工 为 主, 以 打 造 农 业 技 术 开 发 农 产 品 流 通 与 贸 易 农 业 生 态 17/ 42

18 旅 游 等 为 一 体 的 农 业 多 元 化 产 业, 形 成 绿 色 高 科 技 农 产 品 生 产 农 副 产 品 深 加 工 农 产 品 物 流 贸 易 生 态 农 业 观 光 旅 游 四 大 产 业 链 为 目 标, 积 极 探 索 现 代 大 农 业 发 展 模 式 总 的 看 来, 丰 盛 集 团 是 一 家 多 元 化 综 合 型 产 业 控 股 集 团, 公 司 涉 足 房 地 产 业 新 能 源 产 业 医 疗 产 业 健 康 产 业 贸 易 业 务 现 代 农 业 矿 产 业 等 在 内 的 多 个 产 业 和 领 域, 业 务 分 布 于 中 国 内 地 多 个 省 份 香 港 特 别 行 政 区, 并 发 展 至 欧 美 非 中 亚 澳 洲 等 十 多 个 国 家 和 地 区, 未 来 发 展 前 景 良 好 5. 公 司 财 务 状 况 丰 盛 集 团 提 供 了 2012~2014 年 审 计 报 告, 立 信 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 对 财 务 报 表 进 行 了 审 计, 出 具 了 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 资 产 负 债 分 析 丰 盛 集 团 年 资 产 负 债 表 明 细 单 位 : 元 科 目 名 称 货 币 资 金 3,019,580, ,423,050, ,897,663, 应 收 票 据 9,753, ,311, ,215, 应 收 账 款 2,858,440, ,153,112, ,182,886, 预 付 账 款 541,502, ,286,955, ,105,983, 应 收 利 息 29,179, ,929, ,014, 其 他 应 收 款 9,912,971, ,908,411, ,290,592, 存 货 8,879,119, ,019,938, ,469,266, 其 他 流 动 资 产 82,672, ,148, ,017, 流 动 资 产 合 计 25,333,924, ,873,658, ,115,020, 可 供 出 售 金 融 资 产 178,553, ,216, 持 有 至 到 期 投 资 250,000, 长 期 应 收 款 774,665, ,467, ,907, 长 期 股 权 投 资 69,125, ,157, ,964, 投 资 性 房 地 产 144,729, ,418,023,45 146,298, 固 定 资 产 1,164,593, ,208,316, ,089,499, / 42

19 在 建 工 程 473,909, ,685, ,079, 无 形 资 产 167,045, ,404, ,823, 商 誉 190,539, ,805, ,576, 长 期 待 摊 费 用 14,160, ,237, ,455, 递 延 所 得 税 资 产 130,335, ,036, ,826, 其 他 非 流 动 资 产 254,781, , , 非 流 动 资 产 合 计 3,562,440, ,295,535, ,205,599, 资 产 总 计 28,896,364, ,169,193, ,320,619, 短 期 借 款 2,494,953, ,090,263, ,868,629, 应 付 票 据 2,552,628, ,358,118, ,643, 应 付 账 款 2,653,272, ,961,736, ,328,807, 预 收 款 项 694,480, ,254, ,080,999, 应 付 职 工 薪 酬 16,475, ,735, ,694, 应 交 税 费 276,315, ,723, ,239, 应 付 利 息 30,321, ,004, ,594, 其 他 应 付 款 1,256,743, ,863,600, ,927,697, 一 年 内 到 期 的 非 流 动 390,020, ,000, ,720, 负 债 其 他 流 动 负 偾 251,614, ,002, ,410, 流 动 负 债 合 计 10,617,824, ,303,439, ,890,579, 长 期 借 款 7,456,270, ,000, ,661,500, 长 期 应 付 款 1,188,274, ,069,456, ,884, 递 延 所 得 税 负 债 234,305, ,074, , 其 他 非 流 动 负 债 89,442,84 L53 369,601, ,823, 非 流 动 负 债 合 计 9,313,637, ,216,133, ,223,189, 负 债 合 计 19,931,462, ,519,572, ,113,769, 实 收 资 本 1,285,000, ,285,000, ,118,520, 资 本 公 积 6,292,549, ,295,224, ,379,028, 盈 余 公 积 82,170, ,457, ,185, / 42

20 未 分 配 利 润 971,694, ,070, ,089, 所 有 者 权 益 合 计 8,964,901, ,649,620, ,206,850, 负 债 及 所 有 者 权 益 总 28,896,364, ,169,193, ,320,619, 计 资 产 负 债 率 68.98% 68.16% 66.20% 流 动 比 率 数 据 来 源 : 丰 盛 集 团 2012~2014 年 审 计 报 告 2012~2014 年 末, 丰 盛 集 团 的 总 资 产 规 模 分 别 为 亿 元 亿 元 和 亿 元, 总 负 债 规 模 分 别 为 亿 元 亿 元 和 亿 元, 资 产 负 债 率 分 别 为 66.20% 68.16% 和 68.98%, 考 虑 到 公 司 房 地 产 业 经 营 比 重 较 大, 该 资 产 负 债 率 处 于 安 全 边 际 以 内 资 产 结 构 方 面,2012~2014 年, 丰 盛 集 团 流 动 资 产 规 模 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元, 非 流 动 资 产 规 模 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元, 流 动 资 产 占 总 资 产 的 比 重 分 别 为 89.66% 87.87% 87.67%, 可 见 流 动 资 产 占 到 了 总 资 产 规 模 的 绝 大 比 重 在 流 动 资 产 中, 占 比 最 大 的 四 个 科 目 分 别 是 存 货 其 他 应 收 款 应 收 账 款 货 币 资 金 2012~2014 年, 丰 盛 集 团 存 货 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元, 占 总 资 产 的 比 重 分 别 为 39.72% 29.52% 30.73%; 其 他 应 收 款 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元, 占 总 资 产 的 比 重 分 别 为 29.50% 25.43% 34.31%; 应 收 账 款 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元, 占 总 资 产 的 比 重 分 别 为 5.55% 15.29% 9.89%; 货 币 资 金 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元, 占 总 资 产 的 比 重 分 别 为 8.90% 12.60% 10.45% 根 据 2014 年 审 计 报 告, 公 司 的 流 动 资 产 中, 存 货 主 要 包 括 开 发 成 本 工 程 施 工 开 发 产 品 原 材 料 等, 其 他 应 收 款 中, 账 龄 在 一 年 以 内 的 占 到 其 他 应 收 款 总 额 的 90.78%, 主 要 为 政 府 借 款 土 地 一 级 开 发 的 垫 资 款 及 与 其 他 企 业 之 间 的 往 来 款 等 应 收 账 款 中, 一 年 以 内 账 龄 的 应 收 账 款 占 到 应 收 账 款 总 额 的 76.43% 货 币 资 金 主 要 包 括 银 行 存 款 库 存 现 金 及 其 他 货 币 资 金, 占 比 较 大 的 是 银 行 存 款 和 其 他 货 币 资 金, 其 他 货 币 资 金 主 要 包 括 银 行 承 兑 汇 票 保 证 金 保 函 保 证 金 和 质 押 存 单 等 在 非 流 动 资 产 中, 占 比 较 大 的 两 个 科 目 是 固 定 资 产 和 长 期 应 收 款 2012~ / 42

21 年, 丰 盛 集 团 固 定 资 产 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元, 占 总 资 产 的 比 重 分 别 为 5.11% 4.45% 4.03%; 长 期 应 收 款 分 别 为 0.86 亿 元 8.17 亿 元 7.75 亿 元, 占 总 资 产 的 比 重 分 别 为 4.03% 3.01% 2.68% 根 据 2014 年 审 计 报 告, 公 司 的 非 流 动 资 产 中, 固 定 资 产 主 要 包 括 房 屋 建 筑 物 机 器 设 备 交 通 运 输 设 备 电 子 设 备 及 其 他 设 备 等, 长 期 应 收 款 主 要 为 承 建 BT 项 目 应 收 政 府 款 项 综 上 来 看, 丰 盛 集 团 的 资 产 结 构 较 为 稳 定, 流 动 资 产 与 非 流 动 资 产 的 比 例 稳 定 在 7:1 以 上, 表 明 公 司 的 资 产 流 动 性 良 好, 资 产 变 现 能 力 强 随 着 集 团 公 司 的 快 速 发 展, 公 司 的 资 产 规 模 也 在 迅 速 扩 张 在 流 动 负 债 方 面, 占 比 较 大 的 四 个 科 目 为 短 期 借 款 应 付 票 据 应 付 账 款 其 他 应 付 款 2012~2014 年, 丰 盛 集 团 短 期 借 款 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元, 占 总 负 债 的 比 重 分 别 为 20.33% 16.69% 12.52%, 主 要 包 括 质 押 借 款 抵 押 借 款 保 证 借 款 信 用 借 款, 保 证 借 款 所 占 比 重 最 大 ; 应 付 票 据 分 别 为 9.92 亿 元 亿 元 亿 元, 占 总 负 债 的 比 重 分 别 为 7.03% 12.73% 12.81%, 主 要 包 括 银 行 承 兑 汇 票 和 商 业 承 兑 汇 票, 其 中 银 行 承 兑 汇 票 所 占 比 重 更 大 ; 应 付 账 款 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元, 占 总 负 债 的 比 重 分 别 为 9.41% 21.39% 13.31%; 其 他 应 付 款 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元, 占 总 负 债 的 比 重 分 别 为 34.91% 26.26% 6.31%, 呈 现 了 明 显 的 下 降 趋 势 在 非 流 动 负 债 方 面, 占 比 较 大 的 两 个 科 目 为 长 期 借 款 长 期 应 付 款 2012~2014 年, 丰 盛 集 团 长 期 借 款 分 别 为 亿 元 7.76 亿 元 亿 元, 占 总 负 债 的 比 重 分 别 为 11.77% 4.19% 37.41% 其 中, 长 期 借 款 包 括 了 质 押 借 款 抵 押 借 款 保 证 借 款, 保 证 借 款 的 占 比 最 大, 截 至 2014 年 12 月 31 日, 长 期 借 款 前 五 名 分 别 为 (1) 平 安 信 托 有 限 责 任 公 司, 期 限 2014 年 1 月 26 日 至 2016 年 1 月 24 日, 利 率 9.5%, 金 额 9.98 亿 元 ;(2) 徽 商 银 行 合 肥 城 隍 庙 支 行, 期 限 2014 年 9 月 30 日 至 2016 年 9 月 29 日, 利 率 12.40%, 金 额 10 亿 元 ;(3) 平 安 信 托 有 限 责 任 公 司 ( 华 夏 银 行 南 京 江 宁 支 行 ), 期 限 2014 年 6 月 11 日 至 2016 年 6 月 10 日, 利 率 9.8%, 金 额 亿 元 ;(4) 上 海 爱 建 信 托 有 限 责 任 公 司, 期 限 2014 年 6 月 20 日 至 2016 年 6 月 20 日, 利 率 10%, 金 额 5.99 亿 元 ;(5) 中 泰 信 托 有 限 责 任 公 司 ( 建 设 银 行 ), 期 限 2014 年 6 月 11 日 至 2016 年 6 月 10 日, 利 率 按 认 购 方 认 购 金 额 认 购 天 数 和 收 益 率 确 定, 金 额 10 亿 元 2012~ / 42

22 年, 丰 盛 集 团 长 期 应 付 款 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元, 占 总 负 债 的 比 重 分 别 为 1.32% 5.77% 5.96% 截 至 2014 年 12 月 31 日, 集 团 公 司 长 期 应 付 款 分 别 为 应 付 南 京 建 工 集 团 有 限 公 司 及 Funds transfer in from NAC 款 项, 相 应 长 期 应 付 款 金 额 分 别 为 亿 元 和 1.40 亿 元 2012 年 年, 丰 盛 集 团 流 动 负 债 与 非 流 动 负 债 的 比 例 分 别 为 ,2014 年 集 团 流 动 负 债 占 比 明 显 下 滑, 表 明 公 司 短 期 偿 债 压 力 减 低, 负 债 结 构 得 以 优 化 总 体 来 看, 随 着 公 司 的 快 速 发 展, 公 司 的 资 产 和 负 债 规 模 也 逐 年 增 加, 在 规 模 不 断 扩 大 的 同 时, 资 产 和 负 债 结 构 也 得 到 了 优 化 调 整, 资 产 负 债 率 亦 稳 定 在 70% 以 下 利 润 表 分 析 丰 盛 集 团 年 利 润 表 明 细 单 位 : 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 一 营 业 总 收 入 12,901,341,162 14,291,408,618 9,189,255,221 其 中 : 营 业 收 入 12,901,341,162 14,291,408,618 9,189,255,221 二 营 业 总 成 本 12,114,831,119 12,815,554,051 7,966,159,991 其 中 : 营 业 成 本 12,114,831,119 12,815,554,051 7,966,159,991 营 业 税 金 及 附 加 210,103, ,996, ,278,859 销 售 费 用 96,310, ,535, ,600,885 管 理 费 用 283,134, ,192, ,085,136 财 务 费 用 -109,487,531 42,156, ,112,541 资 产 减 值 损 失 26,823,842 11,034,221 4,401,569 加 : 公 允 价 值 变 动 收 益 ( 损 失 以 一 号 填 列 ) 12,318-22,523 10,500 投 资 收 益 ( 损 失 以 号 - 填 列 ) 166,951,383-45,582, ,161,779 二 营 业 利 润 446,588, ,334, ,788,519 加 : 营 业 外 收 入 93,133,853 75,901,095 55,638,205 减 营 业 外 支 出 13,720,522 52,674,010 23,662,562 三 利 润 总 额 526,001, ,561, ,764,162 减 : 所 得 税 费 用 109,968, ,530, ,976,933 四 净 利 润 ( 净 亏 损 以 号 填 列 416,033, ,031, ,787,229 数 据 来 源 : 丰 盛 集 团 2012~2014 年 审 计 报 告 近 年 公 司 主 营 业 务 收 入 波 动 增 长, 整 体 收 入 和 利 润 保 持 上 涨 趋 势 近 三 年 的 收 入 分 别 为 91 亿 亿 和 129 亿 元, 平 均 年 增 长 率 超 过 20%, 净 利 润 保 持 在 22/ 42

23 4 亿 到 4.5 亿 分 行 业 来 看, 部 分 业 务 的 毛 利 率 下 降 速 度 较 快 贸 易 建 筑 业 务 毛 利 率 水 平 的 逐 年 下 降, 导 致 综 合 毛 利 率 水 平 下 降 同 时 在 业 务 规 模 不 断 扩 大 的 情 况 下, 丰 盛 集 团 的 管 理 费 用 销 售 费 用 等 期 间 费 用 保 持 稳 定, 占 收 入 比 重 不 断 下 降, 体 现 了 费 用 控 制 能 力 的 不 断 增 强 丰 盛 集 团 各 行 业 收 入 成 本 明 细 单 位 : 万 元 项 目 主 营 业 务 收 入 贸 易 建 筑 节 能 及 咨 询 房 地 产 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 收 入 成 本 毛 利 收 入 成 本 毛 利 收 入 成 本 毛 利 780, ,771 1, , ,641 15, , ,785 16, , ,805 48, , ,955 73,726 64,476 17,088 47,388 15,897 6,715 9, ,832 68,638 42, , ,857 46,735 其 他 42,641 26,236 16,405 36,581 21,431 15,151 32,489 22,008 10,481 其 他 业 务 收 入 合 计 租 赁 收 入 及 其 他 6,264 3,956 2,308 4,201 2,892 1,310 2, ,210 1,290,13 1,211, ,651 1,429,14 1,281,55 918,92 147, , , 丰 盛 集 团 各 行 业 收 入 占 比 情 况 收 入 占 比 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 贸 易 60.52% 53.17% 76.21% 主 营 业 务 收 入 建 筑 节 能 及 咨 询 服 务 34.46% 36.22% 7.02% 房 地 产 1.23% 7.76% 13.01% 其 他 3.31% 2.56% 3.54% 其 他 业 务 收 入 租 赁 收 入 及 其 他 0.49% 0.29% 0.23% 丰 盛 集 团 各 行 业 毛 利 占 比 情 况 毛 利 占 比 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 贸 易 2.51% 10.30% 13.49% 主 营 业 务 收 入 建 筑 节 能 及 咨 询 服 务 62.02% 49.95% 38.74% 房 地 产 11.67% 28.59% 38.21% 其 他 20.86% 10.27% 8.57% 其 他 业 务 收 入 租 赁 收 入 及 其 他 2.93% 0.89% 0.99% 丰 盛 集 团 各 行 业 毛 利 率 情 况 23/ 42

24 毛 利 率 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 贸 易 0.25% 2.00% 2.36% 主 营 业 务 收 入 建 筑 节 能 及 咨 询 服 务 10.97% 14.24% 73.50% 房 地 产 57.76% 38.07% 39.08% 其 他 38.47% 41.42% 32.26% 其 他 业 务 收 入 租 赁 收 入 及 其 他 36.85% 31.17% 57.92% 合 计 6.10% 10.33% 13.31% 丰 盛 集 团 主 营 业 务 收 入 主 要 来 自 贸 易 建 筑 节 能 咨 询 房 地 产 开 发 等 业 务 贸 易 业 务 占 公 司 总 收 入 的 60% 以 上, 主 要 通 过 母 公 司 采 购 中 心 和 控 股 子 公 司 江 苏 丰 盛 贸 易 发 展 有 限 公 司 南 京 铁 丰 物 资 贸 易 有 限 公 司 经 营, 主 要 经 营 范 围 为 金 属 材 料 煤 炭 化 工 和 建 筑 材 料 贸 易 为 主 近 三 年 由 于 金 属 材 料 和 煤 炭 价 格 的 持 续 走 低, 贸 易 业 务 的 毛 利 空 间 不 断 被 压 缩, 导 致 毛 利 率 下 降 但 在 大 宗 商 品 市 场 需 求 不 振 价 格 持 续 走 低 的 情 况 下, 丰 盛 集 团 整 体 的 贸 易 收 入 仍 保 持 比 较 大 幅 度 的 逆 市 增 长, 除 了 持 续 并 购 的 规 模 效 应 外, 主 要 是 依 靠 前 期 从 煤 炭 化 工 金 属 材 料 等 领 域 引 进 的 专 业 人 才, 体 现 了 在 贸 易 领 域 内 深 度 开 发 精 耕 细 作 的 业 务 能 力 同 时, 产 业 多 元 化 带 了 优 秀 的 协 同 能 力, 丰 盛 集 团 的 房 地 产 和 建 筑 节 能 业 务 为 了 确 保 材 料 品 种 和 供 货 时 效, 要 求 施 工 方 在 同 等 条 件 下 优 先 向 丰 盛 贸 易 采 购 原 料, 从 而 带 动 了 相 关 产 品 贸 易 额 的 增 长 在 毛 利 的 分 布 上, 建 筑 节 能 及 咨 询 业 务 和 房 地 产 开 发 业 务 对 丰 盛 集 团 的 贡 献 最 大 丰 盛 集 团 是 国 内 最 早 一 批 涉 足 建 筑 节 能 业 务 的 企 业,2006 年 成 立 南 京 丰 盛 能 源 环 境 科 技 发 展 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 丰 盛 能 源 ), 是 目 前 国 内 少 数 能 够 提 供 区 域 及 单 位 建 筑 的 节 能 咨 询 节 能 工 程 和 能 源 管 理 一 体 化 服 务 的 专 业 建 筑 节 能 企 业 之 一 丰 盛 能 源 的 主 要 客 户 为 政 府 机 关 事 业 单 位 及 企 业 集 团, 承 做 项 目 以 大 型 场 馆 产 业 园 区 高 端 住 宅 和 写 字 楼 的 节 能 服 务 为 主 随 着 环 保 理 念 的 普 及 和 政 策 面 的 支 持, 建 筑 节 能 业 务 呈 现 快 速 增 长 的 趋 势,2012 年 年, 实 现 收 入 分 别 为 6.4 亿 51.7 亿 元 和 44.4 亿 元 收 入 的 爆 炸 式 快 速 增 长 除 了 业 务 需 求 不 断 释 放 以 外, 主 要 是 前 期 工 程 收 入 不 断 被 确 认 丰 盛 能 源 的 业 主 单 位 一 般 在 竣 工 验 收 后 或 者 交 付 时 按 照 合 同 约 定 支 付 款 项, 其 中 BT 工 程 项 目 由 业 主 在 交 付 验 收 后 按 照 合 同 约 定 在 未 来 若 干 年 内 按 期 支 付 ; 对 于 能 源 管 理 合 同 项 目, 则 有 业 主 24/ 42

25 以 节 能 效 益 支 付 工 程 款, 所 以 收 入 确 认 相 对 于 成 本 支 出 有 一 定 的 滞 后 性, 导 致 2013 年 2014 年 收 入 快 速 增 长 经 过 前 期 的 开 发 和 技 术 积 累, 丰 盛 能 源 目 前 在 建 项 目 和 拟 完 工 项 目 较 多, 在 一 定 程 度 上 保 证 了 未 来 建 筑 节 能 业 务 收 入 的 持 续 增 长 丰 盛 集 团 的 房 地 产 开 发 业 务 主 要 由 南 京 丰 盛 大 族 科 技 股 份 有 限 公 司 江 苏 省 丰 盛 房 地 产 开 发 有 限 公 司 南 京 盛 创 投 资 有 限 公 司 和 昆 山 中 浙 置 业 发 展 有 限 公 司 经 营 近 年 来 丰 盛 集 团 开 发 的 地 产 项 目 主 要 为 综 合 住 宅 商 品 房 和 商 业 地 产, 主 要 位 于 南 京 市 苏 州 市 重 庆 市 和 盐 城 市 等 丰 盛 集 团 积 极 与 地 方 政 府 开 展 战 略 合 作, 通 过 接 入 土 地 一 级 整 理, 参 与 拟 开 发 地 块 的 整 体 区 域 规 划 对 于 适 合 发 开 的 优 质 土 地, 积 极 参 与 招 拍 挂, 并 对 其 进 行 后 续 二 级 开 发 目 前 在 建 综 合 住 宅 商 品 房 项 目 均 位 于 区 域 中 心 城 市, 销 售 前 景 较 好 现 金 流 分 析 丰 盛 集 团 年 现 金 流 量 表 明 细 单 位 : 元 项 目 经 营 活 动 现 金 流 入 51,433,991, ,698,623, 经 营 活 动 现 金 流 出 49,946,059, ,146,223, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 1,487,931, ,399, 投 资 活 动 现 金 流 入 10,664,411, ,504,710, 投 资 活 动 现 金 流 出 17,227,068, ,547,359, 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -6,562,657, ,042,648, 筹 资 活 动 现 金 流 入 21,022,373, ,747,680, 筹 资 活 动 现 金 流 出 16,384,613, ,097,192, 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 4,637,759, ,650,487, 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 -449,899, ,739, 数 据 来 源 : 丰 盛 集 团 2013~2014 年 审 计 报 告 2013 年 年, 丰 盛 集 团 经 营 活 动 现 金 流 入 稳 定 在 500 亿 以 上, 主 要 为 贸 易 业 务 收 到 的 货 款, 工 程 款, 售 房 款 以 及 与 关 联 企 业 的 资 金 往 来 款 等 ;2013 年 与 2014 年 经 营 活 动 现 金 流 出 分 别 为 531 亿 与 499 亿, 主 要 是 贸 易 业 务 工 程 25/ 42

26 施 工 项 目 和 房 地 产 项 目 的 付 现 成 本 支 出 经 营 性 现 金 流 净 额 由 2013 年 的 5.5 亿 上 升 到 2014 年 的 14.9 亿 整 体 看, 丰 盛 集 团 经 营 性 现 金 流 状 况 较 好 投 资 活 动 现 金 流 方 面,2014 年 投 资 性 现 金 流 入 大 幅 增 加 主 要 为 出 售 交 易 性 金 融 资 产 持 有 至 到 期 投 资 和 长 期 股 权 投 资 投 资 性 现 金 流 出 的 大 幅 增 加 主 要 为 对 联 营 合 营 企 业 及 其 他 股 权 投 资 等 支 出 的 增 加 2013 年 丰 盛 集 团 的 投 资 性 净 现 金 流 为 亿,2014 年 丰 盛 集 团 的 投 资 性 净 现 金 流 为 亿 2014 年 丰 盛 集 团 的 筹 资 活 动 现 金 流 入 与 流 出 均 显 著 增 加, 主 要 为 取 得 借 款 与 其 他 与 筹 资 有 关 的 现 金 增 加, 以 及 偿 还 债 务 支 付 利 息 额 增 加 有 关 总 体 来 看, 丰 盛 集 团 经 营 性 现 金 流 状 况 较 好, 外 部 融 资 渠 道 的 通 畅 对 筹 资 和 投 资 活 动 的 扩 大 起 着 重 要 的 保 障 作 用 6. 公 司 资 信 情 况 丰 盛 集 团 对 外 担 保 明 细 ( 截 至 2015 年 6 月 30 日 ) 序 号 贷 款 单 位 金 额 ( 万 元 ) 贷 款 期 限 贷 款 机 构 1 武 汉 法 斯 克 3, 湖 北 银 行 9, 恒 丰 银 行 2 丰 盛 贸 易 4, 浦 发 雨 花 4, 水 西 门 信 用 社 恒 丰 银 行 5, 双 闸 信 用 社 3 丰 盛 新 能 源 5, 光 大 珠 江 路 6, 恒 丰 银 行 4, 浦 发 湖 南 路 4 云 露 调 味 品 4, 双 闸 信 用 社 5 丰 盛 置 业 76, 交 行 雨 花 6 时 代 装 饰 2, 浦 发 湖 南 路 7 恒 远 混 凝 土 4, 上 海 银 行 5, 上 海 银 行 8 南 京 四 建 5, 江 苏 中 央 路 1, 远 东 租 赁 17, 渤 海 信 托 26/ 42

27 12, 渤 海 信 托 18, 光 大 银 行 9, 恒 丰 银 行 22, 光 大 银 行 20, 江 苏 城 北 42, 信 达 资 产 50, 中 融 信 托 9 建 工 集 团 10, 农 行 玄 武 26, 北 京 信 托 10, 浦 发 湖 南 路 8, 浦 发 湖 南 路 12, 浦 发 湖 南 路 11, 南 京 银 行 10 昊 禾 建 设 10, 中 信 栖 霞 11 朗 清 贸 易 10, 中 信 栖 霞 12 嘉 砼 3, 广 发 营 业 部 13 嘉 群 市 政 7, 双 闸 信 用 社 20, 华 夏 营 业 部 14 嘉 盛 景 观 3, 铁 心 桥 信 用 社 8, 光 大 银 行 20, 上 海 银 行 15 嘉 盛 建 设 5, 北 京 银 行 35, 光 大 银 行 15, 珠 海 华 润 16 大 地 建 设 4, 夫 子 庙 信 用 社 17 三 宝 科 技 5, 浙 商 银 行 3, 浙 江 稠 州 18 江 苏 金 翔 2, 城 东 信 用 社 3, 城 东 信 用 社 19 东 部 路 桥 14, 光 大 珠 江 路 20 市 房 改 办 40, 民 生 银 行 21 丰 盛 超 导 2, 浦 发 龙 江 22 南 京 柯 德 2, 浦 发 龙 江 27/ 42

28 23 燕 子 矶 保 障 房 100, 北 京 信 托 合 计 721, 数 据 来 源 : 丰 盛 集 团 提 供 截 至 2015 年 6 月 30 日, 丰 盛 集 团 对 外 担 保 共 有 23 笔, 对 外 担 保 总 额 为 721, 万 元 在 这 23 笔 贷 款 中, 绝 大 多 数 是 银 行 贷 款, 少 数 的 几 单 是 信 托 贷 款, 综 合 来 看 贷 款 成 本 较 低 7. 总 体 分 析 评 价 担 保 人 丰 盛 集 团 经 工 商 登 记 等 行 政 程 序 确 认, 具 有 独 立 完 整 的 业 务 资 产 人 员 机 构 和 财 务 体 系 丰 盛 集 团 是 从 事 建 筑 工 程 房 地 产 能 源 科 技 生 态 农 业 等 产 业 的 多 元 化 综 合 型 产 业 控 股 集 团 集 团 的 全 资 控 股 参 股 子 公 司 30 余 家, 总 资 产 逾 200 亿 元, 年 产 值 80 亿 元, 实 力 雄 厚 丰 盛 集 团 的 资 产 和 负 债 规 模 逐 年 增 加, 在 规 模 不 断 扩 大 的 同 时, 资 产 和 负 债 结 构 也 得 到 了 优 化 调 整, 资 产 负 债 率 亦 稳 定 在 70% 以 下 集 团 布 局 下, 丰 盛 集 团 主 营 业 务 收 入 各 大 板 块 贸 易 建 筑 节 能 咨 询 房 地 产 开 发 协 同 发 展, 实 力 不 断 增 强 丰 盛 集 团 融 资 渠 道 通 畅, 现 金 流 稳 健, 具 有 较 强 的 担 保 能 力 ( 四 ) 担 保 方 二 江 苏 句 容 福 地 生 态 科 技 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 句 容 福 地 ) 1 公 司 基 本 情 况 公 司 名 称 : 江 苏 句 容 福 地 生 态 科 技 有 限 公 司 住 所 : 句 容 市 华 阳 镇 华 阳 东 路 16 号 法 定 代 表 人 : 蔡 伟 注 册 资 本 : 万 元 整 公 司 类 型 : 其 他 有 限 责 任 公 司 经 营 范 围 : 农 业 生 态 观 光 园 区 的 开 发 建 设 ; 农 业 产 业 化 的 投 资 建 设 ; 乡 镇 集 镇 建 设 ; 市 政 公 用 设 施 道 路 基 础 设 施 的 投 资 建 设 ; 经 营 管 理 市 政 府 授 权 范 围 内 的 国 有 资 产 ; 土 地 收 储 整 理 开 发 ; 旅 游 资 源 开 发 ; 城 乡 建 设 ; 水 利 基 础 设 施 建 设 28/ 42

29 2 股 东 情 况 及 历 史 沿 革 句 容 福 地 前 身 是 句 容 市 资 产 经 营 公 司,1997 年 11 月 21 日 经 句 容 市 人 民 政 府 ( 句 政 发 [1997]260 号 ) 关 于 成 立 句 容 市 资 产 经 营 公 司 的 通 知 批 准 并 于 1998 年 1 月 16 日 依 法 成 立, 初 始 注 册 资 本 50 万 元, 股 东 为 句 容 市 国 有 资 产 管 理 局 根 据 镇 江 市 句 容 工 商 行 政 管 理 局 公 司 登 记 资 料 记 载, 句 容 福 地 注 册 资 本 于 2000 年 10 月 23 日 增 至 人 民 币 250 万 元, 并 依 法 进 行 了 验 资 和 变 更 登 记 2001 年 9 月 23 日, 句 容 市 委 市 政 府 联 合 出 具 ( 句 委 发 [2001]58 号 ) < 关 于 印 发 句 容 市 党 政 机 构 改 革 实 施 意 见 > 的 通 知 : 不 再 保 留 句 容 市 国 有 资 产 管 理 局, 其 职 能 并 入 句 容 市 财 政 局 公 司 股 东 相 应 变 更 为 句 容 市 财 政 局, 并 依 法 进 行 了 变 更 登 记 2006 年 12 月 22 日, 市 财 政 局 增 资 人 民 币 800 万 元, 公 司 注 册 资 本 增 至 1,050 万 元, 并 依 法 进 行 了 验 资 和 变 更 登 记 2007 年 3 月 22 日 经 句 容 市 人 民 政 府 ( 句 政 复 [2007]9 号 ) 关 于 同 意 句 容 市 资 产 经 营 公 司 变 更 为 江 苏 句 容 福 地 生 态 科 技 有 限 公 司 的 批 复 同 意, 公 司 更 名 为 江 苏 句 容 福 地 生 态 科 技 有 限 公 司, 并 办 理 了 工 商 变 更 登 记 根 据 工 商 登 记 资 料 记 载, 句 容 福 地 注 册 资 本 于 2007 年 4 月 20 日 增 至 人 民 币 5000 万 元, 于 2007 年 12 月 28 日, 增 至 人 民 币 23, 万 元, 于 2008 年 12 月 19 日 增 至 63, 万 元, 于 2009 年 11 月 2 日 增 至 100,000 万 元, 于 2011 年 12 月 20 日, 增 至 102,000 万 元, 并 依 法 进 行 了 验 资 和 变 更 登 记 目 前 公 司 股 权 结 构 如 下 : 公 司 股 权 结 构 情 况 股 东 出 资 额 ( 万 元 ) 所 占 比 例 句 容 市 财 政 局 % 合 计 % 3 公 司 内 部 治 理 与 高 管 简 历 江 苏 句 容 福 地 生 态 科 技 有 限 公 司 是 依 据 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 设 立 的 国 有 独 资 公 司, 建 立 了 现 代 化 的 法 人 治 理 结 构 句 容 市 财 政 局 作 为 公 司 唯 一 股 东, 依 法 享 有 出 资 者 权 利 并 履 行 有 关 职 责 公 司 根 据 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 制 定 了 公 司 章 程, 公 司 不 设 立 股 东 29/ 42

30 会, 实 行 董 事 会 领 导 下 的 总 经 理 负 责 制 董 事 会 设 董 事 长 一 人, 是 公 司 的 法 定 代 表 人, 其 由 全 体 董 事 选 举 产 生 董 事 会 成 员 为 五 人, 由 股 东 委 派 产 生 董 事 任 期 三 年, 任 期 届 满, 由 股 东 继 续 委 派, 可 连 派 连 任 董 事 会 主 要 职 责 : 审 定 公 司 的 经 营 计 划 和 投 资 方 案 ; 制 订 公 司 的 年 度 财 务 预 算 方 案 决 算 方 案 ; 制 订 公 司 的 利 润 分 配 方 案 或 弥 补 亏 损 方 案 ; 制 定 公 司 增 加 或 者 减 少 注 册 资 本 的 方 案 ; 制 订 公 司 合 并 分 立 变 更 公 司 形 式 解 散 方 案 ; 决 定 公 司 内 部 管 理 机 构 的 设 置 ; 决 定 聘 任 或 者 解 聘 公 司 经 理 及 其 报 酬 事 项, 并 根 据 经 理 的 提 名 决 定 聘 任 或 者 解 聘 公 司 副 经 理 财 务 负 责 人 及 其 报 酬 事 项 ; 制 定 公 司 的 基 本 管 理 制 度 公 司 设 监 事 一 人, 由 股 东 决 定 委 派 产 生 监 事 任 期 为 三 年, 任 期 届 满, 经 股 东 继 续 委 派, 可 连 派 连 任 监 事 行 使 下 列 职 权 : 检 查 公 司 财 务 ; 对 执 行 董 事 高 级 管 理 人 员 执 行 公 司 职 务 的 行 为 进 行 监 督, 对 违 反 法 律 行 政 法 规 公 司 章 程 或 者 股 东 决 议 的 执 行 董 事 高 级 管 理 人 员 提 出 罢 免 的 建 议 ; 当 执 行 董 事 高 级 管 理 人 员 的 行 为 损 害 公 司 的 利 益 时, 要 求 执 行 董 事 高 级 管 理 人 员 予 以 纠 正 ; 向 股 东 提 出 提 案 ; 依 照 公 司 法 第 一 百 五 十 二 条 的 规 定, 对 执 行 董 事 高 级 管 理 人 员 提 起 诉 讼 公 司 设 经 理, 经 理 对 董 事 会 负 责, 由 董 事 会 决 定 聘 任 或 者 解 聘 公 司 董 事 长 法 定 代 表 人 为 蔡 伟,1981 年 出 生, 本 科 学 历, 历 任 句 容 市 财 政 局 办 公 室 预 算 科 行 财 科 经 建 科 科 员 副 科 长 4 公 司 业 务 情 况 句 容 福 地 立 足 于 生 态 农 业, 利 用 公 司 化 农 业 经 营 方 式, 组 织 农 民 发 展 生 态 高 效 农 业, 落 实 生 态 高 效 农 业 建 设 工 程, 改 善 当 地 农 业 生 产 资 源, 建 立 现 代 化 的 农 业 配 套 体 系, 加 大 生 态 有 机 农 业 发 展 力 度, 发 展 农 业 高 中 端 产 品, 推 动 生 态 高 效 农 业 的 规 模 化 发 展, 提 高 农 业 综 合 生 产 能 力, 进 而 带 动 和 促 进 当 地 农 业 的 发 展, 实 现 农 业 增 效 农 民 增 收 和 农 村 繁 荣 同 时, 句 容 福 地 业 务 具 备 多 元 化 经 营 特 点, 旅 游 板 块 的 崛 起 将 有 利 于 句 容 福 地 产 业 多 元 化, 促 进 各 产 业 的 协 同 发 展, 进 一 步 提 升 句 容 福 地 经 营 的 市 场 化 程 度 土 地 开 发 整 理 收 入 占 主 营 业 务 收 入 的 比 例 呈 逐 年 下 降 趋 势, 是 句 容 福 地 营 业 利 润 的 有 效 支 撑 1 生 态 农 业 板 块 30/ 42

31 生 态 高 效 农 业 方 面, 句 容 福 地 依 托 句 容 市 自 然 资 源 优 势, 以 市 场 需 求 为 导 向, 以 精 深 加 工 为 重 点, 提 升 生 态 高 效 农 业 的 市 场 竞 争 力 2012 年 粮 食 收 储 方 面 完 成 销 售 收 入 15,148 万 元, 购 销 总 量 近 万 吨, 发 放 储 备 粮 收 购 资 金 3,211 万 元, 自 营 粮 收 购 资 金 575 万 元, 圆 满 完 成 地 方 储 备 16,050 吨, 收 购 自 营 粮 食 58,74 多 吨 2012 年, 句 容 福 地 有 机 茶 叶 产 量 达 到 6.09 万 斤, 产 值 2,338 万 元, 各 茶 场 着 力 改 善 茶 叶 种 植 软 硬 环 境, 加 大 基 础 设 施 投 入, 进 行 茶 园 改 造, 机 械 设 备 更 新, 道 路 厂 房 改 造, 修 建 贯 通 茶 场 的 道 路 网 络 2012 年, 句 容 福 地 所 属 茶 场 生 产 情 况 如 下 表 所 示 : 名 称 2012 年 度 产 量 ( 斤 ) 总 产 值 ( 万 元 ) 茶 园 面 积 ( 亩 ) 句 容 市 赵 庄 林 苗 场 16, ,000 句 容 市 张 庙 茶 场 21, ,800 句 容 市 下 蜀 茶 场 13, ,000 句 容 市 方 山 茶 场 10, ,000 合 计 60,875 2,338 7,800 资 料 来 源 : 句 容 福 地 提 供 句 容 福 地 主 要 围 绕 句 容 市 农 业 调 整 的 重 点 产 业 类 型, 重 点 开 发 生 态 高 效 有 机 农 业, 促 进 句 容 市 农 村 经 济 可 持 续 发 展 农 业 效 益 稳 步 提 高 2 旅 游 板 块 句 容 福 地 的 旅 游 业 务 收 入 主 要 来 源 于 茅 山 风 景 区 的 管 理 运 营 收 入 近 年 来, 凭 借 茅 山 风 景 区 的 深 入 开 发, 景 区 知 名 度 逐 渐 提 高, 景 区 管 理 运 营 收 入 保 持 持 续 增 长 的 态 势 句 容 福 地 目 前 正 在 开 发 建 设 的 赤 山 湖 片 区 观 光 农 业 及 生 态 旅 游 项 目, 拟 将 打 造 为 观 光 农 业 和 赤 山 湖 生 态 湿 地 为 一 体 的 综 合 性 的 休 闲 旅 游 观 光 项 目, 未 来 随 着 项 目 的 建 设 和 句 容 市 旅 游 产 业 结 构 升 级, 句 容 福 地 的 旅 游 业 务 将 迎 来 巨 大 的 发 展 空 间 3 土 地 开 发 整 理 板 块 句 容 福 地 获 市 政 府 授 权 开 发 市 政 道 路 河 道 两 侧 绿 地 周 边 等 可 开 发 的 地 块, 在 征 迁 后 进 行 配 套 市 政 基 础 设 施 建 设 变 生 地 为 熟 地, 然 后 交 由 句 容 市 土 地 储 备 中 心 实 行 招 标 拍 卖 挂 牌 出 让, 以 获 取 土 地 开 发 收 益 在 土 地 开 发 整 理 方 面, 公 31/ 42

32 司 具 有 独 特 优 势, 包 括 资 金 规 模 信 誉 和 政 府 支 持 方 面 的 优 势 公 司 发 展 规 划 : 在 未 来 发 展 中, 句 容 福 地 将 继 续 坚 持 做 深 南 京 拓 展 上 海 覆 盖 长 三 角 的 思 路, 以 生 态 农 业 园 区 旅 游 开 发 土 地 整 理 等 为 基 础, 围 绕 为 区 域 经 济 发 展 服 务 这 一 核 心, 建 成 集 生 态 高 效 农 业 开 发 和 国 有 资 产 管 理 为 一 体 的, 管 理 决 策 科 学 化 核 心 业 务 系 统 化 资 本 运 营 现 代 化 和 经 营 理 念 国 际 化 的 大 型 国 资 集 团 句 容 福 地 将 通 过 下 列 五 方 面 的 措 施 来 实 现 上 述 经 营 目 标 : 1 充 分 发 挥 句 容 市 真 山 真 水 的 优 势 特 点, 利 用 丘 陵 山 区 农 业 综 合 开 发 重 点 示 范 区 和 国 家 4A 级 旅 游 区 茅 山 风 景 区 等 优 质 资 源, 做 大 做 强 生 态 高 效 农 业 及 旅 游 产 业 2 充 实 公 司 资 本 金, 通 过 公 司 化 市 场 化 的 运 作, 完 善 企 业 现 代 化 管 理 制 度, 促 进 公 司 健 康 和 可 持 续 发 展 3 进 一 步 明 确 市 场 化 的 发 展 方 向, 剥 离 与 主 业 无 关 的 公 益 性 项 目 和 公 用 事 业 职 能, 提 高 企 业 的 运 作 效 率, 强 化 企 业 面 向 市 场 独 立 竞 争 的 能 力 4 经 济 与 社 会 效 益 并 重, 在 开 发 利 用 句 容 市 城 市 资 源 的 同 时, 加 强 环 境 保 护 与 综 合 整 治, 促 进 句 容 市 的 可 持 续 发 展 5 开 发 经 营 适 合 公 司 发 展 的 相 关 产 业 5 公 司 组 织 结 构 与 子 公 司 序 号 公 司 名 称 实 际 投 资 ( 万 元 ) 主 营 业 务 投 资 比 例 1 句 容 市 粮 油 购 销 总 公 司 50 农 副 产 品 加 工 100% 2 句 容 市 赵 庄 林 苗 场 70 茶 种 植 销 售 100% 32/ 42

33 3 句 容 市 张 庙 茶 场 56.9 茶 水 果 种 植 销 售 100% 4 句 容 市 下 蜀 茶 场 100 茶 叶 种 植 制 作 销 售 100% 5 句 容 市 方 山 茶 场 90 茶 叶 种 植 制 作 100% 6 句 容 市 茅 山 创 业 旅 游 有 限 公 司 10, 风 景 区 管 理 100% 7 江 苏 福 荣 科 技 发 展 股 份 有 限 公 37, 农 业 项 目 研 究 开 发 87.5% 司 6 公 司 财 务 状 况 句 容 福 地 提 供 了 2012~2014 年 的 经 审 计 财 务 报 表 资 产 结 构 与 质 量 截 至 2014 年 底, 公 司 资 产 总 计 亿 元, 同 比 增 长 33.36% 从 资 产 结 构 来 看, 句 容 福 地 资 产 以 流 动 资 产 为 主 2012 年 年 6 月 句 容 福 地 资 产 情 况 ( 单 位 : 万 元 ) 项 目 占 比 占 比 报 告 期 中 报 年 报 年 报 年 报 流 动 资 产 : 货 币 资 金 174, % 96, % 65, , 应 收 票 据 % 应 收 账 款 41, % 4, % 1, , 预 付 款 项 9, % % 8, , 应 收 利 息 % 1, % 其 他 应 收 款 345, % 406, % 241, , 存 货 2,318, % 2,360, % 1,733, ,017, 流 动 资 产 合 计 2,888, % 2,868, % 2,049, ,350, 非 流 动 资 产 : 长 期 应 收 款 177, % 214, % 120, , 长 期 股 权 投 资 0.00% 固 定 资 产 5, % 4, % 4, , 在 建 工 程 231, % 151, % 256, , 无 形 资 产 长 期 待 摊 费 用 4, % 5, % 2, , 递 延 所 得 税 资 % % 产 其 他 非 流 动 资 % 产 非 流 动 资 产 合 420, % 375, % 383, , / 42

34 计 资 产 总 计 3,309, % 3,244, % 2,433, ,858, 数 据 来 源 : 句 容 福 地 2012 年 2013 年 2014 年 经 审 计 报 告 2014 年 公 司 资 产 规 模 继 续 快 速 增 长, 其 他 应 收 款 和 土 地 资 产 占 比 较,2014 年 公 司 资 产 规 模 继 续 保 持 快 速 增 长, 截 至 2014 年 底, 公 司 资 产 合 计 3,244, 万 元, 同 比 增 长 33.36%, 主 要 系 流 动 资 产 中 的 存 货 增 加 所 致 从 公 司 资 产 结 构 看, 截 至 2014 年 末, 公 司 资 产 仍 以 流 动 资 产 为 主, 占 比 88.41% 2014 年 公 司 流 动 资 产 主 要 包 括 货 币 资 金 其 他 应 收 款 和 存 货, 以 存 货 为 主 公 司 货 币 资 金 中 的 其 他 货 币 资 金 规 模 为 5.19 亿 元, 占 货 币 资 金 总 额 的 53.98%, 由 4.13 亿 元 被 质 押 的 定 期 存 单 以 及 1.06 亿 元 的 票 据 保 证 金 构 成, 公 司 受 限 货 币 资 金 规 模 较 大 2014 年 底, 公 司 其 他 应 收 款 余 额 为 406, 万 元, 同 比 增 长 68.85%, 主 要 系 公 司 为 句 容 福 源 农 业 旅 游 发 展 有 限 公 司 提 供 亿 元 的 借 款 所 致 公 司 其 他 应 收 款 主 要 系 应 收 句 容 市 财 政 局 的 往 来 及 回 购 款 应 收 句 容 福 源 农 业 旅 游 发 展 有 限 公 司 的 借 款, 以 及 应 收 句 容 市 郭 庄 镇 政 府 句 容 市 新 农 村 发 展 实 业 有 限 公 司 江 苏 福 容 科 技 有 限 公 司 的 往 来 款, 合 计 占 其 他 应 收 款 总 额 的 89.11% 公 司 其 他 应 收 款 对 象 主 要 为 句 容 市 政 府 政 府 相 关 机 构 及 国 企 等, 回 收 风 险 较 低, 但 资 金 占 用 时 间 较 长, 其 流 动 性 在 较 大 程 度 上 依 赖 句 容 市 政 府 部 门 的 项 目 回 购 款 能 否 按 期 流 入 公 司 存 货 主 要 由 开 发 成 本 及 开 发 土 地 成 本 构 成, 其 中, 开 发 成 本 主 要 系 土 地 整 理 成 本 及 部 分 在 建 工 程 ; 开 发 土 地 全 部 为 出 让 用 地, 用 途 主 要 为 商 住,2014 年 由 于 政 府 向 公 司 注 入 土 地 资 产, 公 司 开 发 土 地 成 本 增 长 至 亿 元, 同 比 增 长 26.77%, 占 总 资 产 规 模 的 65.43% 公 司 的 非 流 动 资 产 主 要 包 括 长 期 应 收 款 在 建 工 程 长 期 应 收 款 为 应 收 政 府 及 相 关 部 门 的 回 购 款,2014 年 底 主 要 系 应 收 句 容 市 政 府 污 水 管 网 句 容 市 农 委 高 效 农 业 以 及 句 容 市 农 委 高 效 农 业 推 广 项 目 的 回 购 款, 回 购 总 额 分 别 为 亿 元 8.68 亿 元 亿 元 ; 其 中 政 府 污 水 管 网 高 效 农 业 项 目 自 2012 年 起 分 5 年 回 购, 高 效 农 业 推 广 项 目 自 2014 年 起 分 5 年 回 购 ; 截 至 2014 年 底, 欠 款 余 额 分 别 为 4.55 亿 元 3.47 亿 元 亿 元 在 建 工 程 主 要 为 公 司 承 担 的 市 政 工 程 农 业 生 态 建 设 项 目, 其 中 赤 山 湖 片 区 观 光 农 业 及 生 态 旅 游 项 目 占 比 59.85% 2014 年 底 公 司 在 建 工 程 同 比 下 降 41.12%, 主 要 系 高 效 生 态 农 业 推 广 工 程 句 容 市 水 利 工 程 项 目 竣 工 转 出 以 及 下 蜀 临 港 工 业 区 更 改 后 期 处 置 方 式 转 入 存 货 中 的 34/ 42

35 开 发 成 本 所 致 整 体 来 看, 句 容 资 产 规 模 增 长 较 快, 其 他 应 收 款 和 土 地 资 产 占 比 较 大, 应 收 款 主 要 来 自 政 府 单 位, 回 收 有 保 障 2012 年 年 6 月 句 容 福 地 负 债 情 况 ( 单 位 : 万 元 ) 项 目 占 比 占 比 报 告 期 中 报 年 报 年 报 年 报 流 动 负 债 : 短 期 借 款 3, % 5, % 6, , 应 付 票 据 47, % 20, % 33, 应 付 账 款 % % , 预 收 款 项 % 1, % 2, 应 付 职 工 薪 酬 % % 应 交 税 费 15, % 13, % 8, , 应 付 利 息 1, % 其 他 应 付 款 153, % 113, % 97, , 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 55, % 41, , 其 他 流 动 负 债 % % 流 动 负 债 合 计 221, % 212, % 157, , 非 流 动 负 债 : 长 期 借 款 261, % 214, % 91, , 应 付 债 券 316, % 324, % 196, , 长 期 应 付 款 42, % 29, % 专 项 应 付 款 1, % 1, % , 递 延 收 益 - 非 流 动 负 债 20, % 26, % 其 他 非 流 动 负 债 13, , 非 流 动 负 债 合 计 642, % 595, % 303, , 负 债 合 计 863, % 807, % 460, , 数 据 来 源 : 句 容 福 地 2012 年 2013 年 2014 年 经 审 计 报 告 公 司 偿 债 压 力 仍 主 要 来 自 于 长 期 借 款 应 付 债 券 2014 年 底, 公 司 有 息 负 债 规 模 达 亿 元, 同 比 增 长 93.04%, 占 负 债 总 额 的 80.36% 从 偿 还 期 限 分 布 来 看, 公 司 的 偿 债 压 力 主 要 集 中 于 年, 存 在 一 定 的 还 本 付 息 压 力 公 司 非 流 动 负 债 主 要 由 长 期 借 款 应 付 债 券 长 期 应 付 款 递 延 收 益 - 非 流 动 负 债 构 成, 其 中 长 期 借 款 应 付 债 券 增 长 较 快, 为 公 司 负 债 规 模 上 升 的 主 要 推 动 因 素 截 至 2014 年 底, 公 司 长 期 借 款 规 模 达 亿 元, 同 比 增 长 %, 仍 以 抵 押 借 款 为 主, 抵 押 物 包 括 土 地 定 期 存 单 及 固 定 资 产 ; 应 付 债 券 规 模 增 长 至 / 42

36 亿 元, 同 比 增 长 65.18%, 主 要 系 公 司 2014 年 成 功 发 行 12 亿 元 的 公 司 债 券 所 致, 其 中,2010 债 券 原 发 行 利 率 5.65%,2014 年 10 月 27 日 起 未 回 售 债 券 利 率 上 调 为 6.20%, 投 资 者 均 未 行 使 回 售 选 择 权 ; 长 期 应 付 款 主 要 系 应 付 融 资 租 赁 款 ; 递 延 收 益 - 非 流 动 负 债 主 要 系 污 水 管 网 项 目 回 购 收 益 高 效 农 业 项 目 回 购 收 益 高 效 农 业 推 广 项 目 回 购 收 益 整 体 来 看, 公 司 资 本 实 力 持 续 增 强, 财 务 结 构 较 为 稳 健, 但 有 息 债 务 规 模 较 大 且 增 长 较 快, 仍 面 临 一 定 的 还 本 付 息 压 力 盈 利 能 力 2012 年 年 6 月 句 容 福 地 利 润 表 情 况 ( 单 位 : 万 元 ) 报 告 期 中 报 年 报 年 报 年 报 营 业 总 收 入 58, , , , 营 业 收 入 58, , , , 营 业 总 成 本 63, , , , 营 业 成 本 42, , , , 营 业 税 金 及 附 1, , , 加 销 售 费 用 , 管 理 费 用 1, , , , 财 务 费 用 17, , , , 资 产 减 值 损 失 其 他 经 营 收 益 5, , , , 投 资 净 收 益 5, , , , 营 业 利 润 , , , 加 : 营 业 外 收 入 6, , , , 减 : 营 业 外 支 出 利 润 总 额 7, , , , 减 : 所 得 税 净 利 润 7, , , , 数 据 来 源 : 句 容 福 地 2012 年 2013 年 2014 年 经 审 计 报 告 2014 年 公 司 实 现 营 业 收 入 89, 万 元, 同 比 增 长 51.78%, 主 要 系 公 建 项 目 回 购 收 入 土 地 开 发 整 治 收 入 快 速 增 长 所 致 ; 综 合 毛 利 率 为 19.13%, 同 比 提 高 5.09 个 百 分 点, 主 要 系 土 地 开 发 整 治 业 务 毛 利 率 大 幅 提 高 所 致 公 司 2010 债 券 2012 债 券 的 募 投 项 目 由 政 府 部 门 回 购, 公 司 将 项 目 建 设 的 收 益 确 认 为 投 资 收 益, 故 近 年 来 公 司 投 资 收 益 较 高,2014 年 公 司 实 现 投 资 收 益 14, 万 元 但 随 着 公 司 负 债 规 模 的 增 长, 公 司 财 务 费 用 增 长 较 快,2014 年 期 间 费 用 增 加 至 31, 万 元, 同 比 增 长 %, 公 司 营 业 利 润 出 现 亏 36/ 42

37 损, 为 -1, 万 元 2014 年 政 府 补 贴 收 入 仍 是 公 司 利 润 总 额 的 主 要 来 源, 公 司 利 润 对 政 府 补 贴 有 较 大 依 赖 性, 公 司 当 年 收 到 政 府 补 助 合 计 17, 万 元, 实 现 利 润 总 额 15, 万 元 综 合 来 看, 公 司 整 体 盈 利 能 力 欠 佳,2014 年 快 速 增 长 的 期 间 费 用 削 弱 了 公 司 的 盈 利 能 力, 公 司 营 业 利 润 出 现 亏 损, 利 润 总 额 对 财 政 补 贴 依 赖 度 较 高 现 金 流 2012 年 年 6 月 句 容 福 地 现 金 流 情 况 ( 单 位 : 万 元 ) 项 目 报 告 期 中 报 年 报 年 报 年 报 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 20, , , , 收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 37, , , , 经 营 活 动 现 金 流 入 小 计 57, , , , 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 , , , 支 付 给 职 工 以 及 为 职 工 支 付 的 现 金 , 支 付 的 各 项 税 费 1, 支 付 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 28, , , , 经 营 活 动 现 金 流 出 小 计 31, , , , 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 26, , , 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 收 回 投 资 收 到 的 现 金 36, , , , 取 得 投 资 收 益 收 到 的 现 金 5.00 处 置 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 收 回 的 现 金 净 额 收 到 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 119, , , , 投 资 活 动 现 金 流 入 小 计 156, , , , 购 建 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 81, , , , 产 支 付 的 现 金 支 付 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 9, , , , 投 资 活 动 现 金 流 出 小 计 91, , , , 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 64, , , , 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 吸 收 投 资 收 到 的 现 金 1, 取 得 借 款 收 到 的 现 金 38, , , , 收 到 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 25, , , , 发 行 债 券 收 到 的 现 金 120, 筹 资 活 动 现 金 流 入 小 计 64, , , , 数 据 来 源 : 句 容 福 地 2012 年 2013 年 2014 年 经 审 计 报 告 37/ 42