发 行 概 况 发 行 股 票 类 型 : 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 每 股 面 值 : 发 行 股 数 : 每 股 发 行 价 格 : 预 计 发 行 日 期 : 人 民 币 1.00 元 不 超 过 3,468 万 股 人 民 币 元 2012 年 5 月 23 日 拟 上 市 的

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2 发 行 概 况 发 行 股 票 类 型 : 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 每 股 面 值 : 发 行 股 数 : 每 股 发 行 价 格 : 预 计 发 行 日 期 : 人 民 币 1.00 元 不 超 过 3,468 万 股 人 民 币 元 2012 年 5 月 23 日 拟 上 市 的 证 券 交 易 所 : 深 圳 证 券 交 易 所 发 行 后 总 股 本 : 不 超 过 13,868 万 股 1 公 司 控 股 股 东 林 业 总 公 司 承 诺 : 自 金 森 林 业 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 持 有 的 金 森 林 业 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 金 森 林 业 回 购 其 持 有 的 该 等 股 份 2 公 司 实 际 控 制 人 将 乐 县 财 政 局 承 诺 : 自 金 森 林 业 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 通 过 林 业 总 公 司 和 本 次 发 行 前 公 司 股 东 所 持 股 份 的 流 通 限 制 及 自 愿 锁 定 承 诺 : 物 资 总 公 司 持 有 的 金 森 林 业 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 金 森 林 业 回 购 其 持 有 的 该 等 股 份 3 公 司 股 东 林 业 科 技 推 广 中 心 物 资 总 公 司 承 诺 : 自 金 森 林 业 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 持 有 的 金 森 林 业 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 金 森 林 业 回 购 其 持 有 的 该 等 股 份 4 根 据 境 内 证 券 市 场 转 持 部 分 国 有 股 充 实 全 国 社 会 保 障 基 金 实 施 办 法 ( 财 企 [2009]94 号 ) 的 有 关 规 定, 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 后, 公 司 国 有 股 股 东 将 其 持 有 的 公 司 本 次 发 行 股 票 数 量 的 10% 国 有 股 份 转 由 全 国 社 会 保 障 基 金 理 事 会 持 有, 全 国 社 会 保 障 基 金 理 事 会 将 承 继 原 国 有 股 东 的 禁 售 期 义 务 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ): 红 塔 证 券 股 份 有 限 公 司 招 股 意 向 书 签 署 日 期 : 2012 年 5 月 10 日 1-1-1

3 发 行 人 声 明 发 行 人 及 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 招 股 意 向 书 及 其 摘 要 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 公 司 负 责 人 和 主 管 会 计 工 作 的 负 责 人 会 计 机 构 负 责 人 保 证 招 股 意 向 书 及 其 摘 要 中 财 务 会 计 资 料 真 实 完 整 中 国 证 监 会 其 他 政 府 部 门 对 本 次 发 行 所 做 的 任 何 决 定 或 意 见, 均 不 表 明 其 对 发 行 人 股 票 的 价 值 或 投 资 者 的 收 益 作 出 实 质 性 判 断 或 者 保 证 任 何 与 之 相 反 的 声 明 均 属 虚 假 不 实 陈 述 根 据 证 券 法 的 规 定, 股 票 依 法 发 行 后, 发 行 人 经 营 与 收 益 的 变 化, 由 发 行 人 自 行 负 责, 由 此 变 化 引 致 的 投 资 风 险, 由 投 资 者 自 行 负 责 投 资 者 若 对 本 招 股 意 向 书 及 其 摘 要 存 在 任 何 疑 问, 应 咨 询 自 己 的 股 票 经 纪 人 律 师 会 计 师 或 其 他 专 业 顾 问 1-1-2

4 重 大 事 项 提 示 一 股 份 限 制 流 通 及 自 愿 锁 定 承 诺 公 司 控 股 股 东 林 业 总 公 司 承 诺 : 自 金 森 林 业 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 持 有 的 金 森 林 业 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 金 森 林 业 回 购 其 持 有 的 该 等 股 份 公 司 实 际 控 制 人 将 乐 县 财 政 局 承 诺 : 自 金 森 林 业 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 通 过 林 业 总 公 司 和 物 资 总 公 司 持 有 的 金 森 林 业 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 金 森 林 业 回 购 其 持 有 的 该 等 股 份 公 司 股 东 林 业 科 技 推 广 中 心 物 资 总 公 司 承 诺 : 自 金 森 林 业 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 持 有 的 金 森 林 业 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 金 森 林 业 回 购 其 持 有 的 该 等 股 份 二 本 次 发 行 前 未 分 配 利 润 的 处 理 及 发 行 上 市 后 的 利 润 分 配 政 策 ( 一 ) 公 司 本 次 发 行 前 未 分 配 利 润 的 处 理 根 据 公 司 2011 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会 决 议, 若 本 次 股 票 发 行 并 上 市 成 功, 本 次 股 票 发 行 完 成 前 滚 存 的 可 供 股 东 分 配 的 利 润, 由 发 行 后 的 公 司 新 老 股 东 依 其 所 持 股 份 比 例 共 同 享 有 ( 二 ) 公 司 发 行 上 市 后 的 利 润 分 配 政 策 公 司 执 行 公 司 法 及 公 司 上 市 后 适 用 的 章 程 ( 草 案 ) 的 相 关 规 定 公 司 弥 补 亏 损 和 提 取 公 积 金 后 所 余 税 后 利 润, 按 照 股 东 持 有 的 股 份 比 例 分 配 公 司 持 有 的 公 司 股 份 不 参 与 分 配 利 润 1 公 司 的 利 润 分 配 原 则 : 公 司 利 润 分 配 应 重 视 对 投 资 者 的 合 理 投 资 回 报 并 兼 顾 公 司 的 可 持 续 发 展, 公 司 实 行 持 续 稳 定 的 利 润 分 配 政 策 2 公 司 的 利 润 分 配 形 式 : 可 以 采 取 现 金 股 票 或 者 法 律 许 可 的 其 他 方 式 分 配 股 利 1-1-3

5 3 公 司 实 行 以 现 金 分 红 为 主 的 股 利 分 配 政 策 公 司 确 定 全 部 子 公 司 每 年 实 现 利 润 的 合 计 分 配 金 额, 不 少 于 其 当 年 实 现 的 合 计 可 供 分 配 利 润 的 80% 公 司 每 年 实 现 利 润 的 分 配 金 额, 不 少 于 当 年 实 现 的 可 供 分 配 利 润 的 35% 其 中, 现 金 股 利 不 少 于 当 年 实 现 的 可 供 分 配 利 润 的 35%; 公 司 在 利 润 再 投 资 ( 增 加 森 林 资 源 ) 机 会 显 著 有 利 扩 大 股 本 规 模 需 要 等 情 况 下, 适 当 选 择 分 配 股 票 股 利 公 司 适 当 时 候 可 以 进 行 中 期 利 润 分 配 公 司 未 分 配 利 润 用 于 新 增 森 林 资 源 和 日 常 营 运 除 了 上 述 规 划 外, 未 来 3 年, 公 司 无 更 具 体 的 股 利 分 配 计 划 有 关 公 司 利 润 分 配 政 策, 请 详 细 参 阅 本 招 股 意 向 书 第 十 四 节 股 利 分 配 政 策 三 林 木 种 植 业 的 特 殊 性 和 森 林 经 营 ( 一 ) 林 木 种 植 业 的 特 殊 性 林 木 种 植 业 与 一 般 工 业 企 业 在 业 务 模 式 盈 利 模 式 生 产 周 期 财 务 会 计 和 政 策 影 响 等 方 面 有 较 大 差 别, 行 业 特 殊 性 显 著 林 木 种 植 业 的 特 殊 性 主 要 体 现 在 以 下 三 个 方 面 : 第 一, 生 产 周 期 长 用 材 林 需 达 到 规 定 年 龄 才 能 主 伐, 其 中 杉 木 为 16 年 ( 及 以 上 ) 马 尾 松 21 年 ( 及 以 上 ) 阔 叶 树 31 年 ( 及 以 上 ), 因 此 该 等 用 材 林 必 须 规 模 化 方 可 实 现 持 续 经 营 会 计 准 则 上, 将 这 一 实 际 是 生 产 过 程 所 发 生 的 支 出 费 用 化 处 理, 长 期 性 的 资 产 归 入 存 货, 与 工 业 企 业 有 明 显 区 别 第 二, 经 济 生 态 和 社 会 三 大 功 能 森 林 提 供 四 大 基 础 材 料 之 木 材 大 量 的 粮 油 药 材 和 工 业 材 料, 林 木 种 植 业 属 于 基 础 产 业 ; 森 林 是 陆 地 生 态 系 统 的 基 础 ; 林 木 种 植 业 在 三 农 中 地 位 重 要, 是 国 家 生 态 经 济 可 持 续 发 展 的 重 要 因 素 因 此, 林 木 种 植 业 强 调 可 持 续 经 营, 限 制 性 政 策 和 扶 持 性 政 策 并 存, 如 采 伐 限 额 管 理 制 度 会 导 致 林 木 种 植 业 企 业 收 益 率 较 低, 但 同 时 该 等 企 业 会 享 受 较 低 的 税 负 及 得 到 较 多 的 政 府 补 贴, 在 财 务 上 体 现 为 主 要 税 种 税 率 较 低 及 营 业 外 收 入 较 大 第 三, 盈 利 模 式 在 生 物 资 产 成 本 计 量 模 式 下, 林 木 种 植 业 企 业 的 价 值, 更 多 体 现 在 森 林 蓄 积 量 及 其 变 化 林 木 种 植 业 企 业 通 过 养 林, 即 森 林 生 长 增 殖 1-1-4

6 获 益, 其 盈 利 模 式 重 在 林 木 数 量 的 增 多, 而 工 业 企 业 通 过 制 造 加 工 增 加 附 加 值, 重 在 品 质 性 能 提 升 ; 当 期 销 售 效 益 未 必 反 应 林 业 种 植 企 业 林 木 数 量 增 多 的 价 值, 未 及 时 采 伐 的 林 木 会 继 续 生 长 增 殖, 而 当 期 销 售 却 能 较 好 反 应 工 业 企 业 产 品 品 质 提 升 的 价 值, 未 及 时 实 现 销 售 的 工 业 品 会 贬 损 影 响 再 生 产 循 环 ( 二 ) 森 林 经 营 公 众 越 来 越 关 注 森 林 的 公 益 功 能, 但 对 森 林 采 伐 利 用 与 森 林 经 营 认 识 不 一 森 林 资 源 与 矿 产 资 源 不 同, 具 有 可 再 生 性, 合 理 的 经 营 可 实 现 永 续 利 用 森 林 保 护 发 展 的 共 同 目 标 是 提 升 其 生 态 经 济 和 社 会 效 益, 满 足 社 会 日 益 增 长 的 多 样 化 需 求 没 有 完 善 的 林 业 生 态 体 系, 林 业 产 业 就 是 无 源 之 水 ; 没 有 发 达 的 林 业 产 业 体 系, 生 态 建 设 就 没 有 活 力 和 动 力 森 林 生 长 取 决 于 自 然 条 件 我 国 幅 员 辽 阔, 各 地 自 然 条 件 资 源 禀 赋 及 生 态 状 况 迥 异 因 此, 我 国 对 森 林 实 行 分 类 经 营 分 区 施 策 分 类 经 营 中, 公 益 林 实 行 公 益 事 业 财 政 补 偿 模 式 ( 现 有 补 偿 水 平 仍 很 低 ), 商 品 林 实 行 基 础 产 业 以 林 养 林 的 商 业 经 营 模 式, 国 家 将 更 多 的 财 力 重 点 投 资 在 西 部 和 东 北 地 区 ; 分 区 施 策 中, 在 光 热 水 土 条 件 好 的 地 区 发 展 用 材 林, 增 加 木 材 有 效 供 给, 以 减 轻 全 国 生 态 建 设 压 力, 更 好 地 保 护 生 态 脆 弱 地 区 和 生 长 较 慢 地 区 的 森 林 木 材 是 四 大 基 础 材 料 之 一, 具 有 可 再 生 可 降 解 低 耗 能 生 态 环 保 的 优 点 社 会 经 济 需 要 大 量 的 木 材, 我 国 木 材 的 对 外 依 存 度 已 达 40% 林 业 产 业 政 策 要 点 明 确 : 加 快 林 业 产 业 发 展 是 维 护 国 家 木 材 安 全 的 根 本 途 径, 立 足 国 内 解 决 木 材 和 林 产 品 供 应 问 题, 已 成 为 我 国 经 济 社 会 发 展 的 迫 切 要 求 十 二 五 期 间 我 国 实 施 国 家 木 材 保 障 安 全 战 略 采 伐 木 材 是 森 林 利 用 主 要 方 式 我 国 木 材 采 伐 是 严 格 在 限 额 下 进 行, 国 家 确 定 的 森 林 采 伐 限 额 低 于 生 长 量, 是 森 林 保 护 发 展 基 本 政 策 的 量 化 体 现, 确 保 了 森 林 越 采 越 多 ; 依 据 森 林 法, 采 伐 后 必 须 进 行 采 伐 迹 地 更 新 造 林 ; 我 国 林 地 资 源 稀 缺, 合 理 的 采 伐 更 新, 可 以 提 高 林 地 利 用 率 和 森 林 的 综 合 效 益 ; 林 木 老 化 后 生 长 停 滞 甚 至 衰 退, 亦 需 要 采 伐 更 新 以 改 善 森 林 质 量 国 家 对 森 林 的 发 展 实 施 东 扩 西 治 南 用 北 休 的 分 区 策 略 ; 商 品 林 和 公 益 林 分 类 经 营 ; 实 行 采 伐 限 额 等 采 伐 管 理 政 策, 以 森 林 资 源 流 转 减 少 采 伐 压 力, 落 实 处 置 权 和 收 益 权 ; 推 动 森 林 可 持 续 经 营, 实 现 越 采 越 多, 越 采 越 1-1-5

7 好, 永 续 利 用 等 公 司 所 处 国 家 林 业 发 展 布 局 之 南 用 南 方 集 体 用 材 林 区, 是 国 家 确 定 的 木 材 主 产 区, 承 担 着 国 家 木 材 供 应 的 任 务 公 司 对 森 林 进 行 规 模 化 集 约 化 可 持 续 经 营, 长 期 大 量 培 育 保 有 并 适 量 采 伐 利 用, 实 现 长 期 养 林, 长 期 受 益 森 林 可 持 续 经 营 是 指 以 可 持 续 的 方 式 经 营 森 林, 多 目 标 管 理 适 度 利 用, 实 现 长 期 的 生 态 和 经 济 效 益, 包 括 : 依 据 长 期 的 森 林 经 营 方 案 进 行 经 营, 在 年 合 理 采 伐 量 内 采 伐 森 林, 注 重 保 持 并 提 高 森 林 地 力 林 地 利 用 率 森 林 生 态 系 统 整 体 功 能 生 物 多 样 性 森 林 生 产 力 和 森 林 质 量, 改 善 林 区 经 济 社 会 状 况 有 关 我 国 森 林 保 护 发 展 林 业 产 业 政 策 与 公 司 产 业 的 分 析, 请 参 阅 本 招 股 意 向 书 第 六 节 业 务 与 技 术 之 二 行 业 基 本 情 况 之 ( 二 ) 行 业 政 策 环 境 四 特 别 风 险 提 示 ( 一 ) 森 林 采 伐 管 理 变 化 的 风 险 我 国 对 森 林 采 伐 实 行 限 额 采 伐 制 度, 对 商 品 材 采 伐 实 行 年 度 木 材 生 产 计 划 制 度, 十 一 五 期 间 年 度 木 材 生 产 计 划 原 则 上 按 照 年 商 品 材 采 伐 限 额 等 额 确 定 报 告 期 内 公 司 获 得 的 木 材 生 产 计 划 由 年 度 计 划 加 临 时 增 加 的 计 划 两 部 分 组 成, 年 公 司 实 际 获 得 木 材 生 产 计 划 ( 蓄 积 量 / 出 材 量 ) 为 (14.88/11.15) 万 立 方 米 (16.81/12.60) 万 立 方 米 和 (15.951/ ) 万 立 方 米 2010 年 底 至 今, 福 建 省 森 林 采 伐 管 理 政 策 出 现 较 大 的 变 化, 主 要 包 括 : 从 2011 年 起 连 续 三 年, 暂 停 对 天 然 阔 叶 林 采 伐, 暂 停 对 天 然 针 叶 林 皆 伐 ; 全 省 皆 伐 面 积 控 制 在 十 一 五 期 间 年 均 皆 伐 面 积 的 50% 以 内 ; 建 立 皆 伐 面 积 限 额 制 度 等 公 司 特 别 提 醒 投 资 者 注 意 :2010 年 是 十 一 五 的 最 后 一 年, 公 司 获 得 的 临 时 增 加 木 材 生 产 计 划 较 多, 临 时 生 产 计 划 不 具 有 持 续 性 ;2011 年 起, 公 司 执 行 十 二 五 期 间 采 伐 限 额 和 年 度 木 材 生 产 计 划, 福 建 省 采 伐 管 理 政 策 做 出 调 整 未 来 采 伐 限 额 木 材 生 产 计 划 及 采 伐 管 理 的 其 他 政 策 可 能 发 生 或 已 经 发 生 变 化, 可 能 对 公 司 木 材 生 产 量 生 产 成 本 和 森 林 经 营 等 方 面 存 在 不 利 影 响, 导 致 公 司 效 益 下 降 ( 二 ) 灾 害 风 险 ( 森 林 安 全 风 险 ) 1-1-6

8 森 林 安 全 和 生 产 经 营 面 临 诸 多 自 然 灾 害 和 人 为 破 坏 风 险, 包 括 : 森 林 火 灾 森 林 病 虫 鼠 害 ( 微 生 物 昆 虫 鼠 类 ) 冻 害 雪 压 风 灾 干 旱 洪 涝 滑 坡 泥 石 流 环 境 污 染 征 占 用 林 地 和 盗 伐 等 自 然 灾 害 发 生 与 气 候 及 其 变 化 有 较 大 关 系, 盗 伐 与 当 地 社 会 秩 序 和 农 村 经 济 发 展 有 关 森 林 火 灾 病 虫 害 和 盗 伐 是 常 见 的 破 坏 性 较 大 的 灾 害, 是 森 林 三 防 的 重 点 报 告 期 内,2010 年 本 地 区 强 降 雨 引 发 6.18 特 大 洪 灾, 并 导 致 松 毛 虫 大 面 积 发 生, 均 给 公 司 造 成 了 一 定 的 损 失 报 告 期 内, 公 司 森 林 遭 受 火 灾 病 虫 害 和 盗 伐 损 失 如 下 : 森 林 火 警 火 灾 病 虫 害 ( 亩 ) 盗 伐 木 材 数 量 (m 3 ) 年 份 次 数 过 火 面 积 ( 亩 ) 松 毛 虫 发 生 面 积 被 盗 木 材 收 回 木 材 2009 年 , 年 , 年 , 合 计 ,253 2,125 1,500 公 司 特 别 提 醒 投 资 者 注 意 : 虽 然 公 司 承 继 的 营 林 业 务 经 营 历 史 超 过 50 年, 但 是, 灾 害 具 有 多 样 性 突 发 性 和 很 强 的 破 坏 力, 森 林 火 灾 会 蔓 延, 病 虫 害 会 传 播, 盗 伐 容 易 形 成 不 良 风 气, 因 此, 灾 害 发 生 将 可 能 导 致 公 司 出 现 重 大 资 产 损 失, 对 公 司 的 正 常 经 营 产 生 不 利 影 响 五 国 有 股 转 持 根 据 境 内 证 券 市 场 转 持 部 分 国 有 股 充 实 全 国 社 会 保 障 基 金 实 施 办 法 ( 财 企 [2009]94 号 ) 的 有 关 规 定, 公 司 全 部 国 有 股 股 东 已 承 诺, 并 经 福 建 省 人 民 政 府 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 以 关 于 福 建 金 森 林 业 股 份 有 限 公 司 部 分 国 有 股 转 持 的 函 ( 闽 国 资 函 产 权 [2011]109 号 ) 批 复 同 意, 公 司 国 有 股 股 东 林 业 总 公 司 林 业 科 技 推 广 中 心 和 物 资 总 公 司 在 金 森 林 业 首 次 公 开 发 行 A 股 股 票 并 上 市 时, 按 照 金 森 林 业 实 际 发 行 股 份 数 量 的 10% 比 例 划 转 由 全 国 社 会 保 障 基 金 会 持 有 即 林 业 总 公 司 转 持 3,363,960 股, 林 业 科 技 推 广 中 心 转 持 94,676 股, 物 资 总 公 司 转 持 9,364 股 ( 若 实 际 发 行 数 量 与 本 次 计 划 发 行 数 量 不 符, 三 家 国 有 股 东 向 全 国 社 会 保 障 基 金 理 事 会 最 终 划 转 的 股 份 数 量 将 根 据 金 森 林 业 实 际 发 行 数 量 与 发 行 前 国 有 股 东 的 股 权 份 额 确 定 ) 全 国 社 会 保 障 基 金 理 事 会 将 承 继 原 国 有 股 东 的 禁 售 期 义 务 该 等 转 持 事 项 将 在 公 司 本 次 发 行 完 成 后 依 法 具 体 实 施 1-1-7

9 目 录 重 大 事 项 提 示... 3 一 股 份 限 制 流 通 及 自 愿 锁 定 承 诺... 3 二 本 次 发 行 前 未 分 配 利 润 的 处 理 及 发 行 上 市 后 的 利 润 分 配 政 策... 3 三 林 木 种 植 业 的 特 殊 性 和 森 林 经 营... 4 四 特 别 风 险 提 示... 6 五 国 有 股 转 持... 7 第 一 节 释 义 第 二 节 概 览 一 发 行 人 简 介 二 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 简 介 三 发 行 人 主 要 财 务 数 据 四 本 次 发 行 情 况 五 募 集 资 金 用 途 第 三 节 本 次 发 行 概 况 一 本 次 发 行 的 基 本 情 况 二 本 次 发 行 的 有 关 当 事 人 三 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 的 当 事 人 之 间 的 关 系 四 本 次 发 行 上 市 有 关 的 重 要 日 期 第 四 节 风 险 因 素 一 政 策 风 险 二 经 营 风 险 三 财 务 风 险 四 募 集 资 金 投 资 项 目 风 险 五 控 股 股 东 控 制 风 险 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 一 发 行 人 的 基 本 情 况 二 公 司 改 制 重 组 及 设 立 情 况 三 发 行 人 股 本 形 成 及 其 变 化 和 重 大 资 产 重 组 情 况 四 发 行 人 设 立 时 及 设 立 后 验 资 情 况 五 发 行 人 的 主 要 股 权 关 系 及 组 织 结 构 六 发 起 人 持 有 公 司 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 及 实 际 控 制 人 的 基 本 情 况 七 发 行 人 股 本 情 况 八 发 行 人 内 部 职 工 股 情 况 九 工 会 持 股 职 工 持 股 会 持 股 信 托 持 股 委 托 持 股 等 情 况 十 员 工 及 社 会 保 障 情 况 十 一 主 要 股 东 的 重 要 承 诺 及 其 履 行 情 况 第 六 节 业 务 与 技 术

10 一 发 行 人 主 营 业 务 主 要 产 品 及 变 化 情 况 二 行 业 基 本 情 况 三 发 行 人 在 行 业 中 的 竞 争 地 位 四 发 行 人 的 主 营 业 务 情 况 五 发 行 人 主 要 固 定 资 产 及 无 形 资 产 情 况 六 发 行 人 特 许 经 营 权 七 发 行 人 FSC 森 林 认 证 及 管 理 八 发 行 人 生 产 技 术 九 发 行 人 产 品 质 量 控 制 情 况 第 七 节 同 业 竞 争 与 关 联 交 易 一 同 业 竞 争 二 关 联 方 与 关 联 交 易 三 关 联 交 易 决 策 权 力 和 程 序 的 规 定 四 关 联 交 易 执 行 情 况 及 独 立 董 事 意 见 五 规 范 和 减 少 关 联 交 易 的 措 施 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 简 介 二 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 及 其 近 亲 属 持 股 情 况 三 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 对 外 投 资 情 况 四 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 薪 酬 情 况 五 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 在 公 司 以 外 的 其 他 单 位 任 职 情 况. 248 六 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 之 间 的 亲 属 关 系 七 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 与 公 司 签 订 的 协 议 及 承 诺 八 董 事 监 事 与 高 级 管 理 人 员 的 任 职 资 格 九 董 事 监 事 与 高 级 管 理 人 员 近 三 年 的 变 动 情 况 第 九 节 公 司 治 理 一 三 会 制 度 独 立 董 事 董 事 会 秘 书 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 二 公 司 最 近 三 年 违 法 违 规 行 为 情 况 三 公 司 最 近 三 年 资 金 占 用 及 对 外 担 保 情 况 四 公 司 内 部 控 制 情 况 第 十 节 财 务 会 计 信 息 一 注 册 会 计 师 审 计 意 见 二 发 行 人 报 告 期 财 务 报 表 三 财 务 报 表 的 编 制 基 础 合 并 财 务 报 表 的 范 围 及 变 化 情 况 四 主 要 会 计 政 策 和 会 计 估 计 五 各 种 税 项 税 率 及 税 收 优 惠 六 经 注 册 会 计 师 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表 七 主 要 资 产 情 况 八 主 要 债 项 情 况

11 九 股 东 权 益 情 况 十 现 金 流 量 情 况 十 一 或 有 事 项 资 产 负 债 表 日 后 事 项 及 其 他 重 要 事 项 十 二 报 告 期 主 要 财 务 指 标 十 三 历 次 资 产 评 估 情 况 十 四 历 次 验 资 报 告 第 十 一 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 一 财 务 状 况 分 析 二 盈 利 能 力 分 析 三 现 金 流 量 分 析 四 重 大 资 本 性 支 出 分 析 五 财 务 状 况 和 盈 利 能 力 的 未 来 趋 势 分 析 六 未 来 分 红 回 报 规 划 第 十 二 节 业 务 发 展 目 标 一 总 体 发 展 战 略 和 目 标 二 实 现 业 务 发 展 的 具 体 计 划 三 上 述 计 划 所 依 据 的 假 设 条 件 和 实 施 上 述 计 划 将 面 临 的 主 要 困 难 四 实 现 上 述 计 划 拟 采 用 的 途 径 五 公 司 业 务 发 展 计 划 与 现 有 业 务 的 关 系 六 募 集 资 金 运 用 与 发 展 计 划 的 关 系 第 十 三 节 募 集 资 金 运 用 一 募 集 资 金 使 用 的 基 本 情 况 二 募 集 资 金 投 资 项 目 具 体 情 况 三 募 集 资 金 运 用 对 公 司 财 务 状 况 及 经 营 成 果 的 影 响 第 十 四 节 股 利 分 配 政 策 一 最 近 三 年 股 利 分 配 政 策 二 最 近 三 年 股 利 分 配 情 况 三 本 次 发 行 后 股 利 分 配 政 策 四 本 次 发 行 完 成 前 滚 存 利 润 分 配 安 排 五 保 荐 机 构 核 查 意 见 第 十 五 节 其 他 重 要 事 项 一 信 息 披 露 制 度 和 投 资 者 关 系 管 理 二 重 要 合 同 三 对 外 担 保 四 重 大 诉 讼 仲 裁 事 项 第 十 六 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 有 关 中 介 机 构 声 明 一 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 声 明 二 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 声 明 三 律 师 声 明

12 四 审 计 机 构 声 明 五 资 产 评 估 机 构 声 明 ( 一 ) 五 资 产 评 估 机 构 声 明 ( 二 ) 五 资 产 评 估 机 构 声 明 ( 三 ) 六 验 资 机 构 声 明 第 十 七 节 附 录 和 备 查 文 件 一 备 查 文 件 目 录 二 查 阅 联 系 方 式

13 第 一 节 释 义 在 本 招 股 意 向 书 中, 除 非 文 意 另 有 所 指, 下 列 简 称 具 有 如 下 特 定 含 义 : 一 一 般 术 语 发 行 人 公 司 金 森 林 业 指 福 建 金 森 林 业 股 份 有 限 公 司 营 林 公 司 将 乐 县 营 林 投 资 有 限 公 司, 为 金 森 林 业 整 体 变 更 前 之 有 限 指 责 任 公 司 常 青 林 业 指 将 乐 县 常 青 林 业 建 设 投 资 有 限 公 司, 为 营 林 公 司 之 前 身 林 业 总 公 司 福 建 省 将 乐 县 林 业 总 公 司, 为 金 森 林 业 的 主 要 发 起 人 控 指 股 股 东 林 业 科 技 推 广 中 将 乐 县 林 业 科 技 推 广 中 心, 为 金 森 林 业 发 起 人 之 一, 公 司 指 心 第 二 大 股 东 物 资 总 公 司 福 建 省 将 乐 县 物 资 总 公 司, 为 金 森 林 业 发 起 人 之 一, 公 司 指 第 三 大 股 东 县 世 行 办 将 乐 县 世 界 银 行 贷 款 造 林 项 目 办 公 室, 为 常 青 林 业 营 林 指 公 司 股 东 常 青 余 坊 林 场 指 将 乐 县 常 青 林 业 余 坊 林 场, 为 营 林 公 司 的 股 东 之 一 万 森 林 业 指 将 乐 县 万 森 林 业 采 育 有 限 公 司, 为 公 司 全 资 子 公 司 青 溪 林 业 指 将 乐 县 青 溪 林 业 有 限 公 司, 为 公 司 全 资 子 公 司 金 森 木 材 检 验 指 将 乐 县 金 森 木 材 检 验 有 限 公 司, 为 公 司 全 资 子 公 司 金 森 贸 易 指 将 乐 县 金 森 贸 易 有 限 公 司, 为 公 司 全 资 子 公 司 金 森 种 苗 指 将 乐 县 金 森 林 木 种 苗 有 限 公 司, 为 公 司 全 资 子 公 司 金 森 上 华 将 乐 县 金 森 上 华 林 业 有 限 公 司, 青 溪 林 业 持 股 54.80%, 指 为 公 司 控 股 子 公 司 之 控 股 子 公 司 三 明 市 工 商 局 指 三 明 市 工 商 行 政 管 理 局 福 建 省 国 资 委 指 福 建 省 人 民 政 府 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 中 国 证 监 会 指 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 深 交 所 指 深 圳 证 券 交 易 所 本 次 发 行 公 司 本 次 向 社 会 公 众 首 次 公 开 发 行 不 超 过 3,468 万 股 人 指 民 币 普 通 股 (A 股 ) 的 行 为 保 荐 机 构 主 承 销 商 红 塔 证 券 指 红 塔 证 券 股 份 有 限 公 司 审 计 机 构 天 健 正 信 指 天 健 正 信 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 天 健 光 华 ( 北 京 ) 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司,2009 年 9 月 天 健 光 华 指 天 健 光 华 与 中 和 正 信 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 合 并 并 更 名 为 天 健 正 信 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 天 健 华 证 中 洲 指 天 健 华 证 中 洲 ( 北 京 ) 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司, 天 健 华 证

14 中 洲 于 2008 年 7 月 更 名 为 天 健 光 华 ( 北 京 ) 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 律 师 中 银 律 所 指 北 京 市 中 银 律 师 事 务 所 中 企 华 指 北 京 中 企 华 资 产 评 估 有 限 责 任 公 司 福 建 中 兴 指 福 建 中 兴 资 产 评 估 房 地 产 土 地 估 价 有 限 责 任 公 司 福 建 永 和 指 福 建 永 和 资 产 评 估 有 限 公 司 报 告 期 指 2009 年 度 2010 年 度 和 2011 年 度 Special Drawing Right, 即 特 别 提 款 权, 是 国 际 货 币 基 SDR 指 金 组 织 于 1969 年 创 设 的 一 种 储 备 资 产 和 记 账 单 位, 亦 称 纸 黄 金 元 指 人 民 币 元 二 专 业 术 语 内 部 特 征 大 体 一 致 而 与 邻 近 地 段 有 明 显 区 别 的 一 片 林 子 ; 林 分 指 一 个 林 区 的 森 林, 可 以 根 据 树 种 的 组 成 森 林 起 源 林 相 林 龄 疏 密 度 林 型 等 因 子 的 不 同, 划 分 成 不 同 的 林 分 为 便 于 森 林 资 源 统 计 和 经 营 管 理, 以 乡 镇 为 单 位, 行 政 村 林 班 指 为 界 线, 将 林 地 划 分 为 许 多 面 积 大 小 比 较 一 致 的 基 本 单 位, 林 班 具 有 永 久 性 质, 其 境 界 线 必 须 明 确 标 明 为 便 于 森 林 资 源 统 计 和 经 营 管 理, 以 林 班 为 单 位, 将 林 班 大 班 指 内 林 地 划 分 为 多 个 面 积 相 近 林 分 状 况 相 近 的 基 本 单 位, 一 个 大 班 可 划 分 为 若 干 个 小 班 进 行 森 林 经 营 组 织 木 材 生 产 的 最 小 单 位, 调 查 设 计 的 基 小 班 指 本 单 位 ; 在 作 业 区 内 把 立 地 条 件 林 分 因 子 采 伐 方 式 经 营 措 施 相 同 和 集 材 系 统 一 致 的 林 分 划 为 一 个 小 班 森 林 蓄 积 量 指 一 定 面 积 森 林 中 现 存 各 种 活 立 木 的 材 积 总 量 木 材 材 积 量 指 树 木 伐 倒 去 梢 后 的 原 木 的 材 积 量, 较 活 立 木 材 积 量 小 森 林 的 外 形 ; 也 泛 指 林 分 中 林 木 的 生 长 和 健 康 状 况 : 林 木 林 相 指 郁 闭, 生 长 旺 盛, 无 病 虫 害, 称 林 相 好, 反 之 为 林 相 不 良 全 国 森 林 资 源 清 查 由 国 务 院 林 业 主 管 部 门 组 织, 以 省 为 单 位 进 行, 利 用 固 定 样 地 为 主 定 期 复 查 的 森 林 资 源 调 查 方 法, 对 各 类 森 林 资 源 分 布 情 况 和 森 林 质 量 等 因 子 进 行 调 查 一 类 调 查 指 和 核 查, 是 全 国 森 林 资 源 与 生 态 状 况 综 合 监 测 体 系 的 重 要 组 成 部 分, 原 则 上 每 五 年 复 查 一 次 第 七 次 全 国 森 林 资 源 清 查 于 2004 年 开 始, 到 2008 年 结 束 以 国 有 林 业 局 ( 场 ) 自 然 保 护 区 森 林 公 园 等 森 林 经 营 单 位 或 县 级 行 政 区 域 为 调 查 对 象 的 森 林 调 查, 是 森 林 资 源 二 类 调 查 指 规 划 设 计 调 查, 其 目 的 是 为 了 县 级 林 业 区 划 企 事 业 单 位 的 森 林 区 划 提 供 依 据, 编 制 森 林 经 营 方 案, 制 定 生 产 计 划 等 为 企 业 生 产 作 业 设 计 而 进 行 待 查, 是 作 业 调 查, 其 目 的 是 三 类 调 查 指 对 将 要 进 行 生 产 作 业 的 区 域 进 行 调 查, 以 便 了 解 生 产 区 域 内 的 资 源 状 况 生 产 条 件 等 森 林 资 源 数 据 库 指 福 建 省 二 类 调 查 小 班 因 子 档 案 数 据 资 料 库, 全 省 联 网

15 将 乐 县 林 权 证 管 理 系 统 网 络 版, 即 各 林 权 宗 地 的 森 林 资 源 林 地 所 有 权 林 地 使 用 权 林 木 所 有 权 和 林 木 使 用 权 归 属, 林 权 权 属 数 据 库 指 和 面 积 四 至 界 线 林 地 使 用 期 限 其 有 权 利 人 及 宗 地 地 形 图 等 因 子 档 案 数 据 资 料 库, 全 省 联 网 插 花 山 指 越 过 行 政 区 域 界 线, 一 方 在 另 一 方 境 内 所 拥 有 的 山 林 轮 流 伐 尽 经 营 类 型 内 各 林 分 后 再 次 回 到 最 初 伐 区 采 伐 成 轮 伐 期 指 熟 林 的 生 产 周 期, 包 括 采 伐 更 新 培 育 成 林 到 再 次 采 伐 周 而 复 始 的 整 个 时 期 经 过 横 截 造 材 所 形 成 的 圆 形 木 段, 又 称 圆 木 通 常 林 业 上 原 木 指 是 指 小 头 去 皮 直 径 14 厘 米 以 上, 长 度 2 米 以 上 的 木 材 将 原 木 产 品 的 树 种 材 种 径 级 长 级 等 级 和 检 验 责 任 产 品 标 志 指 者 以 特 殊 的 符 号 形 式 加 盖 在 木 材 上, 也 称 号 印 材 长 4m 以 上, 小 头 去 皮 直 径 在 20cm 以 上, 培 育 大 径 材 所 大 径 材 指 要 求 的 立 木 胸 径 在 32cm 以 上 材 长 4m 以 上, 小 头 去 皮 直 径 14-20cm, 培 育 中 径 材 所 要 中 径 材 指 求 的 立 木 胸 径 在 22-26cm 小 径 材 指 小 头 去 皮 直 径 4-12cm, 长 度 2m 以 上 木 材, 又 称 小 径 原 木 使 造 林 树 种 的 特 性, 主 要 是 使 生 态 学 特 性 和 造 林 地 的 立 地 适 地 适 树 原 则 指 条 件 相 适 应, 以 充 分 发 挥 生 产 潜 力, 达 到 该 立 地 在 当 前 技 术 经 济 条 件 下 可 能 达 到 的 高 产 水 平 对 森 林 从 幼 体 开 始, 到 成 熟 林 以 前 这 一 生 长 阶 段 所 进 行 过 森 林 抚 育 指 的 保 护 抚 养 促 进 生 长 等 技 术 管 理 措 施 的 统 称, 包 括 幼 林 抚 育 和 成 林 抚 育 两 大 阶 段 人 工 促 进 天 然 更 新 主 伐 皆 伐 择 伐 渐 伐 间 伐 指 指 指 指 指 指 为 保 证 森 林 天 然 更 新 获 得 良 好 效 果 而 采 取 的 人 工 辅 助 措 施 ; 在 人 为 的 控 制 下, 通 过 更 新 前 后 的 人 工 经 营 措 施, 以 达 到 更 新 成 林 的 目 的, 也 称 作 人 工 促 进 更 新 对 成 熟 林 或 部 分 成 熟 林 木 进 行 采 伐 的 总 称 森 林 主 伐 的 目 的 是 : 取 得 木 材 满 足 国 家 经 济 各 部 门 的 需 求, 改 善 森 林 的 各 种 有 益 效 能, 在 采 伐 过 的 林 地 上 迅 速 实 现 森 林 更 新 森 林 主 伐 方 式 可 分 为 皆 伐 择 伐 和 渐 伐 三 类 在 划 定 的 森 林 面 积 上, 把 林 分 中 的 林 木, 一 次 全 部 采 完 或 基 本 采 完 的 一 种 采 伐 方 式, 是 主 伐 方 式 的 三 个 基 本 类 别 之 一 在 规 定 的 森 林 面 积 上, 在 一 定 时 期 内 把 林 分 中 部 分 成 熟 和 应 当 采 伐 的 林 木 进 行 单 株 采 伐, 把 未 成 熟 和 不 适 合 采 伐 的 林 木, 继 续 保 留 在 林 地 上, 使 采 伐 后 仍 然 保 持 有 各 龄 级 的 林 木, 采 伐 后 依 靠 天 然 更 新 或 人 工 促 进 天 然 更 新 恢 复 森 林, 培 育 复 层 异 龄 林 的 森 林 把 林 分 中 所 有 成 熟 林 木, 在 一 个 龄 级 期 内, 分 二 次 三 次 或 四 次 采 完 的 一 种 采 伐 方 式 森 林 未 成 熟 的 林 分 中, 由 于 林 木 分 化 和 自 然 稀 疏 主, 根 据 林 分 发 育 自 然 稀 疏 规 律 及 森 林 培 育 目 标, 适 时 伐 除 部 分 林 木, 调 整 树 种 组 成 和 林 分 密 度, 改 善 环 境 条 件, 促 进 保

16 留 木 的 生 长 发 育 因 在 采 伐 前 可 获 得 一 部 分 木 材, 又 叫 中 间 利 用 采 伐 ; 间 伐 分 为 用 材 林 抚 育 间 伐 和 防 护 林 抚 育 间 伐 采 伐 林 木 的 单 位 或 个 人, 依 照 法 律 规 定 办 理 的 准 许 采 伐 林 木 的 凭 证 林 木 采 伐 许 可 证 格 式 由 国 家 林 业 主 管 部 门 规 林 木 采 伐 许 可 证 指 定 省 级 林 业 主 管 部 门 统 一 印 制, 有 关 部 门 依 法 核 发, 采 伐 许 可 证 上 注 有 采 伐 的 地 点 面 积 数 量 ( 蓄 积 或 株 数 ) 树 种 方 式 和 完 成 更 新 造 林 时 间 等 内 容 伐 区 内 集 材 作 业 的 衔 接 点, 是 木 材 的 中 转 和 暂 存 场 地, 或 楞 场 指 木 材 临 时 堆 放 的 露 天 仓 库 把 分 散 在 采 伐 带 上 的 原 木 或 伐 倒 木 集 中 到 伐 区 楞 场 推 河 集 材 指 场 装 车 场 或 运 材 道 路 旁 的 作 业 过 程 按 一 定 尺 寸 规 格 并 考 虑 木 材 质 量 和 不 同 树 种 利 用 价 值, 把 造 材 指 原 木 锯 截 成 不 同 规 格 木 材 的 作 业 过 程, 造 材 分 为 伐 区 造 材 和 楞 场 造 材 被 采 伐 木 的 伐 桩 伐 口 在 上 坡 位 置 离 地 面 ( 或 第 一 岐 根 的 起 伐 根 高 指 点 处 ) 的 距 离 森 林 采 伐 后, 为 了 保 证 木 材 的 不 断 再 生 产 和 防 护 效 能 的 继 续 发 挥, 在 其 迹 地 上 借 助 于 自 然 力 或 人 力 迅 速 地 恢 复 森 林 的 过 程 ; 森 林 更 新 通 常 分 为 人 工 更 新 人 工 促 进 天 然 更 新 和 天 然 更 新 三 种 方 式, 或 按 森 林 的 起 源 分 为 有 性 更 新 或 无 森 林 更 新 指 性 更 新, 还 可 按 更 新 发 生 在 主 伐 之 前 或 之 后, 分 为 伐 前 更 新 和 伐 后 更 新 及 时 进 行 森 林 更 新, 是 维 持 和 扩 大 森 林 资 源 的 主 要 途 径, 也 是 调 整 现 有 森 林 实 现 永 续 经 营 的 基 础, 森 林 主 伐 的 依 据 采 伐 迹 地 迹 地 指 森 林 采 伐 后 的 林 地 活 立 木 指 林 地 上 生 长 的 林 木 木 材 检 尺 码 单 码 单 育 林 基 金 维 简 费 林 地 使 用 费 ( 林 价 款 ) 林 地 使 用 费 森 林 经 营 单 位 FSC 木 材 检 尺 之 后 开 具 的 书 面 证 明, 其 上 注 明 了 木 材 具 体 材 指 种 规 格 等 级 件 数 材 积 和 运 输 时 间 等 内 容, 是 办 理 木 材 运 输 证 的 必 要 材 料 之 一 根 据 森 林 法, 由 地 方 林 业 部 门 负 责 向 采 伐 木 材 和 竹 材 指 的 单 位 和 个 人 收 取 的 政 府 性 基 金, 专 项 用 于 森 林 资 源 的 培 育 保 护 和 管 理 根 据 (93) 财 农 字 第 144 号 由 地 方 林 业 部 门 负 责 向 采 伐 木 指 材 和 竹 材 的 单 位 和 个 人 收 取 的 政 府 性 基 金, 计 征 基 准 与 育 林 基 金 相 同, 但 征 收 比 例 不 同 2003 年 起 并 入 育 林 基 金 按 照 林 价 标 准 和 木 材 产 量 计 算 的 林 地 租 金 金 额 ; 林 价 标 准 指 由 政 府 确 定, 与 市 价 不 同, 主 要 适 用 于 集 体 拨 交 的 林 地 另 外 一 种 形 式 的 林 地 租 金, 按 照 某 一 固 定 单 价 和 林 地 面 积 指 确 定, 主 要 适 用 于 除 集 体 拨 交 林 地 以 外 的 其 他 林 地 以 森 林 资 源 为 主 要 生 产 资 料, 长 期 从 事 森 林 经 营 管 理 活 指 动, 有 明 确 经 营 范 围 和 单 位 法 人 资 质 的 单 位 指 森 林 管 理 委 员 会 (Forest Stewardship Council) 认 证 体

17 系, 是 目 前 全 球 范 围 内 认 可 度 最 高, 受 非 政 府 环 保 组 织 和 贸 易 组 织 支 持 的 全 球 森 林 认 证 体 系 ; 经 过 FSC 森 林 认 证, 可 获 得 FSC 颁 发 的 认 证 证 书, 其 产 品 可 贴 上 FSC 标 志, 并 在 其 木 材 产 品 上 使 用 FSC 全 球 统 一 特 有 商 标 森 林 经 营 单 位 从 事 森 林 经 营 活 动 通 过 FSC 森 林 认 证, 取 得 的 森 林 可 持 续 经 营 认 证 资 格 ( 含 产 销 监 管 链 认 证 资 格 ), FSC-FM/COC 指 由 认 证 机 构 颁 发, 公 司 获 得 此 证 的 认 证 机 构 为 SGS, 相 应 为 SGS-FM/COC 森 林 法 指 中 华 人 民 共 和 国 森 林 法 森 林 法 实 施 条 指 中 华 人 民 共 和 国 森 林 法 实 施 条 例 例 森 林 可 持 续 经 营 / 可 持 续 经 营 指 三 五 七 工 程 指 对 森 林 林 地 的 经 营 和 利 用 时, 以 某 种 方 式, 一 定 的 速 度, 在 现 在 和 将 来 保 持 生 物 多 样 性 生 产 力 更 新 能 力 活 力, 实 现 自 我 恢 复 的 能 力, 在 地 区 国 家 和 全 球 水 平 上 保 持 森 林 的 生 态 经 济 和 社 会 功 能, 同 时 又 不 损 害 其 它 生 态 系 统 ( 世 界 环 发 大 会 通 过 的 关 于 森 林 问 题 的 原 则 声 明 ) 用 三 至 五 年 时 间 完 成 福 建 省 所 有 宜 林 荒 山 造 林, 七 年 实 现 八 闽 绿 化 森 林 三 防 指 森 林 防 火 防 盗 防 病 虫 害 树 木 的 林 分 蓄 积 生 长 预 测 模 型 之 理 查 德 方 程 中, 符 号 e 为 数 学 自 然 常 数 自 然 对 数 的 底, 大 约 等 于 , 是 e 指 无 理 数 其 含 义 是 单 位 时 间 内, 持 续 的 翻 倍 增 长 所 能 达 到 的 极 限 值 依 据 森 林 法 编 制, 是 森 林 经 营 的 长 期 经 营 规 划 一 般 包 括 森 林 资 源 与 经 营 评 价 森 林 经 营 方 针 与 经 营 目 标 森 林 功 能 区 划 森 林 分 类 与 经 营 类 型 森 林 经 营 非 木 质 资 森 林 经 营 方 案 指 源 经 营 森 林 健 康 与 保 护 森 林 经 营 基 础 设 施 建 设 与 维 护 投 资 估 算 与 效 益 分 析 森 林 经 营 的 生 态 与 社 会 影 响 评 估 方 案 实 施 的 保 障 措 施 等 方 面 内 容 在 有 限 的 土 地 上 投 入 更 多 资 本 和 劳 动, 以 获 得 较 高 单 位 面 积 产 量 主 要 包 括 : 使 用 良 种 和 高 技 术 育 苗 高 标 准 造 林 林 业 集 约 化 指 高 投 入 森 林 抚 育 和 森 林 经 营 严 密 森 林 管 护 完 善 林 区 基 础 设 施 使 用 高 规 格 农 业 资 料 立 体 多 种 经 营 促 进 林 业 科 技 的 应 用 等 在 森 林 自 然 更 新 到 形 成 稳 定 顶 级 群 落 过 程 中, 充 分 利 用 森 林 生 态 系 统 内 部 自 然 生 长 发 育 规 律, 来 计 划 和 设 计 各 种 经 近 自 然 森 林 经 营 指 营 活 动, 优 化 森 林 结 构 和 功 能, 发 挥 与 森 林 相 关 的 自 然 力, 不 断 优 化 森 林 经 营 过 程, 从 而 使 生 态 与 经 济 最 佳 结 合 的 一 种 真 正 接 近 自 然 的 森 林 经 营 模 式 高 保 护 价 值 森 林 指 森 林 经 营 类 型 指 森 林 管 理 委 员 会 对 高 保 护 价 值 的 定 义, 包 括 特 殊 或 重 要 的 生 态 属 性 生 态 系 统 服 务 及 社 会 功 能 在 同 一 林 种 范 围 内, 由 有 相 同 经 营 目 的 能 采 取 统 一 林 学 技 术 体 系 在 地 域 上 一 般 不 相 连 接 的 小 班 组 织 起 来 的 集 合

18 商 品 林 公 益 林 福 建 金 森 林 业 股 份 有 限 公 司 森 林 采 伐 限 额 郁 闭 和 郁 闭 度 生 态 群 落 生 态 平 衡 生 物 多 样 性 阔 叶 树 指 指 指 指 指 指 指 指 体 不 同 的 经 营 类 型 经 营 目 的 和 经 营 措 施 不 同 以 生 产 木 材 薪 材 干 鲜 品 和 其 它 工 业 原 料 等 为 主 要 经 营 目 的 的 森 林 林 木, 包 括 用 材 林 经 济 林 和 薪 炭 林 ( 自 留 山 个 人 所 有 的 薪 材 除 外 ) 为 维 护 和 改 善 生 态 环 境, 保 持 生 态 平 衡, 保 护 生 物 多 样 性 等 满 足 人 类 社 会 的 生 态 社 会 需 求 和 可 持 续 发 展 为 主 体 功 能, 主 要 提 供 公 益 性 社 会 性 产 品 或 服 务 的 森 林 林 木 林 地, 包 括 防 护 林 和 特 种 用 途 林 森 林 采 伐 限 额 是 各 种 采 伐 消 耗 林 木 总 蓄 积 量 的 最 大 限 量, 由 林 业 主 管 部 门 根 据 用 材 林 消 耗 量 低 于 生 长 量 和 森 林 合 理 经 营 的 原 则, 经 过 科 学 测 算 制 定, 并 经 国 务 院 批 准 实 施 国 务 院 批 准 的 年 采 伐 限 额, 每 五 年 调 整 一 次 郁 闭 指 林 分 中 林 木 树 冠 彼 此 互 相 衔 接 的 状 态 郁 闭 度 是 树 冠 遮 蔽 地 面 的 程 度, 为 树 冠 垂 直 投 影 面 积 与 林 地 面 积 之 比, 以 十 分 数 表 示 林 业 上 林 分 郁 闭 系 指 林 分 郁 闭 度 已 达 到 20% 会 计 上 林 木 郁 闭 系 指 林 分 已 经 达 到 既 定 的 郁 闭 度 (20% 或 更 高 ), 是 资 本 化 和 费 用 化 处 理 的 界 限 在 一 定 的 空 间 内 生 物 成 分 和 非 生 物 成 分 通 过 物 质 循 环 和 能 量 流 动 相 互 作 用 相 互 依 存 而 构 成 的 一 个 生 态 学 功 能 单 位 把 生 物 及 其 非 生 物 环 境 看 成 是 互 相 影 响 彼 此 依 存 的 统 一 整 体 在 一 定 时 间 内 生 态 系 统 中 的 生 物 和 环 境 之 间 生 物 各 个 种 群 之 间, 通 过 能 量 流 动 物 质 循 环 和 信 息 传 递, 使 它 们 相 互 之 间 达 到 高 度 适 应 协 调 和 统 一 的 状 态 一 定 范 围 内 多 种 多 样 活 的 有 机 体 ( 动 物 植 物 微 生 物 ) 有 规 律 地 结 合 所 构 成 稳 定 的 生 态 综 合 体 这 种 多 样 包 括 动 物 植 物 微 生 物 的 物 种 多 样 性, 物 种 的 遗 传 与 变 异 的 多 样 性 及 生 态 系 统 的 多 样 性 双 子 叶 植 物 类 的 树 木 总 称 具 有 扁 平 较 宽 阔 叶 片, 叶 脉 成 网 状, 叶 常 绿 或 落 叶, 一 般 叶 面 宽 阔, 叶 形 随 树 种 不 同 而 有 多 种 形 状 的 多 年 生 木 本 植 物 注 : 本 招 股 意 向 书 除 特 别 说 明 外 所 有 数 值 均 保 留 2 位 小 数, 若 出 现 总 数 与 各 分 项 数 值 之 和 尾 数 不 符 的 情 况, 均 为 四 舍 五 入 所 致

19 发 行 人 森 林 经 营 示 意 图 如 下 : 森 林 经 营 方 案 森 林 三 防 监 测 生 态 维 护 营 林 护 林 员 巡 防 郁 闭 成 林 采 脂 未 成 造 林 幼 龄 林 中 龄 林 近 熟 林 成 熟 林 过 熟 林 幼 林 抚 育 抚 育 间 伐 低 效 林 抚 育 促 进 更 新 林 下 套 种 皆 伐 采 种 育 苗 造 林 成 林 抚 育 主 伐 择 伐 规 划

20 第 二 节 概 览 本 概 览 仅 对 招 股 意 向 书 全 文 做 扼 要 提 示 投 资 者 作 出 投 资 决 策 前, 应 认 真 阅 读 招 股 意 向 书 全 文 一 发 行 人 简 介 ( 一 ) 发 行 人 概 况 1 公 司 名 称 : 福 建 金 森 林 业 股 份 有 限 公 司 2 英 文 名 称 :FUJIAN JINSEN FORESTRY Co., Ltd. 3 成 立 时 间 :1996 年 4 月 18 日 4 改 制 设 立 股 份 公 司 时 间 :2007 年 11 月 19 日 5 注 册 资 本 :10,400 万 元 6 法 定 代 表 人 : 郑 涛 7 注 册 地 址 : 福 建 省 三 明 市 将 乐 县 水 南 三 华 南 路 16 号 8 邮 政 编 码 : 联 系 电 话 : 传 真 号 码 : 公 司 网 址 : 12 公 司 邮 箱 :jsly@jinsenforestry.com ( 二 ) 发 行 人 设 立 福 建 金 森 林 业 股 份 有 限 公 司 系 由 1996 年 4 月 18 日 成 立 的 将 乐 县 常 青 林 业 建 设 投 资 有 限 公 司 ( 后 更 名 为 将 乐 县 营 林 投 资 有 限 公 司 ) 整 体 变 更 而 来, 并 于 2007 年 11 月 19 日 在 福 建 省 三 明 市 工 商 行 政 管 理 局 变 更 登 记 为 股 份 有 限 公 司, 领 取 了 注 册 号 为 的 企 业 法 人 营 业 执 照, 注 册 资 本 为 10,400 万 元 ( 三 ) 发 行 人 主 营 业 务 情 况

21 金 森 林 业 的 经 营 范 围 为 : 林 木 的 抚 育 和 管 理 ; 造 林 花 卉 的 种 植 ; 木 材 竹 材 采 运 销 售 ( 有 效 期 至 2013 年 2 月 止 ); 林 业 农 业 项 目 的 投 资 ; 木 竹 产 成 品 销 售 及 相 关 技 术 设 备 进 出 口 业 务 ; 中 草 药 种 植 ; 购 销 农 畜 产 品 ( 以 上 经 营 范 围 涉 及 许 可 经 营 项 目 的, 应 在 取 得 有 关 部 门 的 许 可 后 方 可 经 营 ) 金 森 林 业 长 期 服 务 于 国 土 生 态 安 全 和 木 材 保 障 安 全 事 业, 主 营 森 林 种 植 培 育, 是 2008 海 峡 两 岸 最 具 魅 力 的 林 业 品 牌 企 业 年 度 福 建 省 林 业 产 业 化 龙 头 企 业 福 建 省 农 业 产 业 化 省 级 重 点 龙 头 企 业 2011( 首 届 ) 中 国 林 业 产 业 突 出 贡 献 奖 的 获 奖 杰 出 基 层 单 位, 是 规 模 化 的 森 林 可 持 续 经 营 企 业 公 司 通 过 了 FSC 国 际 森 林 认 证, 具 有 森 林 可 持 续 经 营 认 证 FSC-FM/COC 资 格, 在 南 方 集 体 林 区 中, 公 司 现 经 FSC 国 际 森 林 认 证 的 用 材 林 蓄 积 量 最 大 公 司 是 分 类 经 营 中 典 型 的 商 品 经 济 型 林 业 经 营 单 位, 经 营 的 森 林 面 积 分 别 为 全 国 和 福 建 省 国 有 林 场 平 均 规 模 的 3 倍 和 8 倍, 森 林 蓄 积 量 分 别 为 全 国 和 福 建 省 国 有 林 场 平 均 水 平 的 7 倍 和 10 倍 公 司 长 期 专 注 于 森 林 培 育 营 造, 森 林 保 有 管 护, 木 材 生 产 销 售, 并 依 据 森 林 经 营 方 案 进 行 森 林 资 源 的 规 模 化 集 约 化 和 可 持 续 经 营 公 司 现 时 经 营 的 森 林 资 源 位 于 福 建 ( 闽 北 ) 杉 木 中 心 产 区, 是 全 国 杉 木 商 品 材 的 最 重 要 产 区 之 一, 自 然 条 件 优 越, 林 业 发 达 ; 公 司 经 营 的 森 林 资 源 面 积 达 万 亩 林 木 蓄 积 量 万 立 方 米 公 司 自 行 造 林 苗 育 苗, 在 迹 地 荒 山 上 植 树 造 林, 进 行 幼 林 抚 育 管 理 成 林 更 新 促 进 低 效 林 改 造 生 物 多 样 性 保 护 和 地 力 维 持, 对 森 林 进 行 防 火 防 虫 防 盗 管 护, 监 测 森 林 资 源 变 化, 制 定 森 林 经 营 类 型, 在 采 伐 限 额 和 年 合 理 采 伐 量 内 采 伐 木 材, 采 集 松 脂, 销 售 林 产 品 公 司 大 规 模 长 期 养 林, 随 森 林 与 日 俱 长 累 积 物 质 财 富 ( 森 林 材 积 量 ), 在 木 材 生 产 计 划 内 将 其 转 换 为 经 济 效 益 改 善 生 态, 出 产 木 材, 公 司 报 告 期 内 累 计 向 社 会 提 供 了 超 过 28 万 立 方 米 优 质 原 木, 持 续 保 有 大 量 的 森 林 蓄 积, 同 时 创 造 了 良 好 的 经 济 社 会 和 生 态 效 益

22 造 林 苗 育 苗 造 林 规 划 挖 穴 植 树 植 树 造 林 幼 林 抚 育 ( 除 草 ) 森 林 巡 防 病 虫 害 防 治 伐 区 作 业 设 计 森 林 生 态 公 司 集 聚 了 三 家 原 国 有 林 业 采 育 场 的 营 林 技 术 育 林 经 验 和 经 营 基 础, 高 规 范 作 业, 集 约 化 经 营 杉 木 采 用 高 世 代 良 种 育 苗, 马 尾 松 采 用 容 器 育 苗, 造 林 成 活 率 分 别 达 到 95% 和 98%; 郁 闭 前 幼 林 抚 育 5-6 次, 造 林 合 格 面 积 保 存 率 均 达 100%; 合 理 施 肥, 规 范 间 伐, 环 保 作 业 ; 建 立 物 种 水 质 地 力 和 森 林 资 源 的 作 业 监 测 和 样 地 监 测 机 制 ; 严 密 森 林 三 防 和 护 林 员 巡 护, 报 告 期 内 病 虫 害 成 灾 率 平 均 在 0.3 以 下 森 林 火 灾 受 害 率 平 均 在 0.7 以 下 公 司 森 林 年 生 长 量 可 达 万 立 方 米, 其 中 现 有 人 工 林 年 生 长 量 为 万 立 方 米, 森 林 年 合 理 采 伐 量 为 18 万 立 方 米 公 司 对 经 营 的 森 林 质 量 评 价 结 果 为 : 生 物 学 质 量 91 经 济 学 质 量 85 生 态 学 质 量 93, 平 均 指 数 90, 等 级 为 优 ( 参 照 国 家 林 业 局 规 划 院 提 出 的 森 林 资 源 质 量 评 价 方 法 ) 经 济 学 质 量 较 低 的 原 因 是 公 司 用 材 林 成 过 熟 林 较 多 天 然 林 较 多, 造 成 单 位 生 长 量 总 体 不 够 理 想 年 公 司 森 林 出 材 率 为 80.50%, 现 森 林 亩 蓄 积 量 为 8.19 立 方 米 公 司 森 林 区 基 础 设 施 完 善, 建 有 林 火 阻 隔 网 络, 阻 隔 带 总 长 2,085 公 里 ; 林 道 总 长 约 300 公 里, 确 保 每 片 森 林 可 及 ; 另 外, 公 司 拥 有 各 种 完 备 的 护 林 标 识 和 警 示 设 施 公 司 育 苗 业 务 逐 步 延 伸 到 绿 化 苗 木,2010 年 取 得 681 万 元 的 销 售 突 破,2011 年 取 得 了 901 万 元 的 销 售 收 入 公 司 正 在 发 挥 种 植 技 术 培 育 林 下 套 种 道 地 药 材,

23 以 提 高 林 地 利 用 率 ( 四 ) 发 行 人 竞 争 优 势 1 森 林 经 营 管 理 水 平 (1) 高 规 范 与 集 约 化 公 司 经 营 林 木 种 植 业 务 历 史 长 久, 技 术 团 队 完 整, 专 业 性 强, 能 够 很 好 地 把 握 市 场 政 策 技 术 和 管 理 ; 公 司 注 重 高 投 入 集 约 化, 造 林 育 林 投 入 超 过 本 地 林 农 平 均 水 平 1 倍 ; 公 司 一 般 每 3,500 亩 设 置 一 名 护 林 员,20% 以 上 面 积 聘 用 当 地 人 联 防,3 天 可 以 全 面 巡 查 一 次 ;2011 年, 公 司 建 立 了 护 林 GPS 巡 查 管 理 系 统, 实 现 了 护 林 员 巡 山 的 实 时 定 位 跟 踪 监 督 和 调 度 ; 公 司 在 营 林 作 业 上, 大 量 专 业 化 社 会 化 分 工, 并 进 行 监 督 指 导, 有 利 于 执 行 严 格 的 作 业 规 范 和 质 量 标 准 ; 公 司 作 为 国 有 林 业 生 产 单 位, 接 受 林 业 主 管 部 门 密 切 监 督 和 指 导, 有 利 于 公 司 强 化 作 业 规 范 和 营 林 质 量 (2) 高 营 林 技 术 公 司 改 进 开 发 了 轻 型 营 养 基 质 配 方 和 熟 化 处 理 工 艺, 采 用 易 腐 烂 无 纺 布 进 行 马 尾 松 造 林 苗 营 养 袋 育 苗, 突 破 了 造 林 季 节 限 制, 造 林 成 活 率 达 98%( 国 家 标 准 为 85%); 公 司 拥 有 工 业 原 料 林 设 计 智 能 化 技 术, 对 工 业 原 料 林 造 林 规 划 方 案 和 技 术 方 案 采 取 计 算 机 模 拟 智 能 设 计, 为 国 内 较 早 使 用 ; 公 司 的 择 伐 间 伐 作 业 技 术 作 业 指 导 和 作 业 管 理 达 到 高 水 准 ; 公 司 较 早 建 立 了 草 珊 瑚 种 质 资 源 库, 研 制 出 不 同 类 型 的 栽 培 技 术 ; 掌 握 多 种 绿 化 大 苗 移 植 培 育 技 术, 大 苗 移 植 成 活 率 高 达 90%; 公 司 利 用 新 品 种 穗 条 进 行 嫁 接 改 良, 接 穗 与 砧 木 完 全 愈 合 形 成 新 的 植 株, 提 升 了 多 种 苗 木 的 观 赏 性 和 价 值 公 司 专 业 技 术 队 伍 强 大, 拥 有 各 类 营 林 技 术 人 员 39 名 木 材 检 验 技 术 人 员 20 名 伐 区 规 划 设 计 资 格 人 员 21 名 等 (3) 持 续 盈 利 能 力 从 国 有 采 育 场 至 今 半 世 纪 的 护 林 经 验 看, 公 司 森 林 三 防 系 统 健 全, 公 司 能 有 效 保 障 森 林 资 产 安 全 经 过 长 期 的 持 续 经 营, 森 林 积 年 累 月 生 长, 公 司 现 有 每 单 位 森 林 蓄 积 量 的 历 史 成 本 较 低, 林 区 道 路 密 集, 防 火 阻 隔 带 建 设 健 全, 成 过 熟 林 比 重 较 大, 阔 叶 林 珍 贵 园 林 绿 化 观 赏 大 苗 储 量 较 多, 对 未 来 的 生 产 经 营 和 效 益 意 义 深 远 截 止 2011 年 6 月 30 日 公 司 的 用 材 林 账 面 价 值 约 1.96 亿 元, 根 据 中 企 华 评 报 字 (2011) 第 3307 号, 其 经 评 估 市 场 价 值 为 亿 元

24 公 司 生 物 林 火 阻 隔 带 图 样 公 司 高 蓄 积 用 材 林 源 于 历 史 上 长 期 的 统 购 统 销 政 策, 国 有 林 场 林 业 采 育 场 形 成 了 重 营 林 生 产 的 经 营 体 制 人 员 结 构 和 理 念 员 工 与 亲 手 营 造 的 林 木 几 十 年 相 伴 随, 以 林 为 荣 公 司 传 承 了 爱 林 养 林 的 理 念, 是 林 业 可 持 续 经 营 的 重 要 企 业 文 化 基 础 (4) 销 售 招 投 标 模 式 公 司 的 木 材 销 售 采 取 公 开 招 投 标 方 式 进 行, 招 标 会 均 有 林 业 财 政 公 安 经 侦 和 纪 检 监 察 部 门 等 现 场 监 督 公 司 建 设 一 套 完 善 的 电 子 招 投 标 系 统, 并 已 良 好 运 行 多 年, 得 到 林 业 部 门 的 推 广 销 售 招 投 标 模 式 提 高 了 公 司 的 木 材 价 格, 防 止 了 腐 败 和 损 失, 保 证 了 公 平 公 开 公 正 效 果, 增 强 了 公 司 内 控, 有 利 于 公 司 与 优 质 客 户 的 长 期 合 作 2 资 源 优 势 (1) 林 种 结 构 全 国 福 建 省 和 公 司 各 林 种 蓄 积 占 全 部 森 林 蓄 积 的 比 例 公 益 林 商 品 用 材 林 天 然 林 人 工 林 全 国 68.08% 30.81% 85.33% 14.67% 福 建 省 37.60% 59.09% 59.50% 40.50% 公 司 6.97% 93.03% 53.25% 46.75% 从 国 家 森 林 采 伐 限 额 结 构 看, 公 益 林 基 本 不 允 许 商 业 性 采 伐 ; 全 国 14.67% 的 人 工 林 安 排 了 约 70% 的 采 伐 限 额, 并 且 在 扩 大 ; 全 国 85.33% 的 天 然 林 安 排 了 约 30% 的 采 伐 限 额, 并 且 在 缩 小 相 比 全 国 状 况, 公 司 公 益 林 比 例 极 低, 人 工 林 比 例 很 高 公 司 的 人 工 林 全 部 为 用 材 林, 而 全 国 的 人 工 林 还 包 括 了 三 北 防 护 林 等 大 量 的 公 益 林 并 且, 公 司 不 种 植 和 拥 有 桉 树 林 公 司 具 备 典 型 商 品 经 济 型 林 场 的 林 种 结 构

25 (2) 光 热 水 土 条 件 光 热 水 土 条 件 又 称 水 热 条 件 日 照 水 分 气 温 土 壤 和 地 形 等 对 植 物 的 生 长 非 常 重 要, 构 成 公 司 经 营 的 资 源 要 素 公 司 经 营 区 集 中 在 南 方 重 点 林 业 县 之 福 建 省 将 乐 县, 立 地 条 件 优 越, 十 分 有 利 于 植 物 快 速 生 长 将 乐 县 气 候 属 中 亚 热 带 季 风 区, 日 照 充 足, 气 温 适 宜, 雨 量 充 沛 年 平 均 气 温 19.8, 日 照 时 数 1,730 小 时, 雨 雪 天 数 天, 无 霜 期 295 天, 年 平 均 降 水 量 2,027 mm 左 右, 属 福 建 省 丰 水 区 全 县 山 地 丘 陵 地 面 积 占 89.13%, 坡 度 平 缓, 山 地 土 壤 深 厚, 腐 殖 质 层 15-30cm, 红 壤 占 76.67%, 适 于 多 种 林 木 大 树 生 长, 红 壤 地 区 是 我 国 速 生 丰 产 用 材 林 基 地 全 县 森 林 覆 盖 率 高 达 83.10%, 物 种 丰 富, 生 态 体 系 完 整 公 司 林 区 所 在 水 热 条 件 好, 林 木 生 长 快 此 外, 多 雨 低 矮 丘 陵, 不 易 发 生 大 的 森 林 火 灾 公 司 林 区 所 在 不 涉 及 国 家 重 点 生 态 功 能 区 天 然 林 资 源 保 护 工 程 国 家 生 态 安 全 战 略 林 带 限 制 开 发 和 禁 止 开 发 地 区 等 1 光 热 水 土 条 件 优 势 是 政 策 优 势 的 基 础 光 热 水 土 条 件 好 的 林 区, 在 森 林 保 护 发 展 差 异 政 策 中, 处 于 越 来 越 受 鼓 励 开 发 经 营 的 有 利 地 位 光 热 水 土 条 件 好 的 地 区, 林 木 生 长 快, 植 被 茂 盛, 生 态 往 往 较 好, 生 态 恢 复 快, 人 口 多, 造 林 收 益 可 期, 山 林 开 发 历 史 悠 久, 人 工 林 多 在 生 态 保 护 要 求 下, 森 林 的 采 伐 量 须 低 于 生 长 量, 因 此, 光 热 水 土 条 件 好 的 地 区, 确 定 森 林 开 发 经 营 力 度 较 大 2 光 热 水 土 条 件 优 势 对 经 济 效 益 存 在 倍 增 效 应 相 同 蓄 积 量 的 森 林, 在 光 热 水 土 条 件 好 的 地 区, 森 林 生 长 量 更 大 ; 相 同 生 长 量, 在 光 热 水 土 条 件 好 的 地 区, 采 伐 量 占 生 长 量 的 比 例 更 高 由 此 导 致 光 热 水 土 条 件 好 地 区 森 林 培 育 经 济 效 益 存 在 倍 增 效 应 如, 福 建 省 森 林 蓄 积 量 仅 约 全 国 的 3.63%, 但 十 五 十 一 五 和 十 二 五 期 间, 福 建 省 的 森 林 采 伐 限 额 均 超 过 全 国 的 9.4%,2009 年 木 材 产 量 占 全 国 8.99%, 而 实 际 上 福 建 森 林 的 生 长 率 仅 近 全 国 的 2 倍 (3) 森 林 资 源 规 模 林 地 是 林 业 生 产 的 物 质 基 础, 具 有 稀 缺 性 集 体 所 有 林 地 占 全 国 林 地 面 积 的 60.06%, 在 南 方 集 体 林 区 超 过 80%, 在 福 建 省 达 到 90%, 林 业 生 产 单 位 经 营 面 积 普 遍 较 小 我 国 国 有 林 场 平 均 森 林 经 营 面 积 为 万 亩 森 林 蓄 积 量 约

26 万 立 方 米 ( 2010 中 国 林 业 发 展 报 告 ), 福 建 省 国 有 林 场 平 均 面 积 为 5.48 万 亩 森 林 蓄 积 量 为 万 立 方 米 ( 福 建 省 林 业 厅 福 建 省 国 有 林 场 森 林 资 源 培 育 概 况 ) 公 司 经 营 的 森 林 面 积 分 别 为 全 国 和 福 建 省 国 有 林 场 平 均 规 模 的 3 倍 和 8 倍, 森 林 蓄 积 量 为 全 国 国 有 林 场 平 均 水 平 的 7 倍 和 福 建 省 国 有 林 场 平 均 水 平 的 10 倍 3 FSC 森 林 认 证 优 势 遵 循 FSC 原 则 和 标 准, 公 司 的 森 林 可 持 续 经 营 水 平 进 一 步 提 高, 构 建 更 和 谐 的 经 营 环 境, 增 强 了 公 司 的 长 期 竞 争 力 通 过 FSC 森 林 认 证 的 木 材 制 品, 符 合 消 费 者 环 保 消 费 心 态, 更 易 进 入 国 际 市 场 享 受 关 税 优 惠 绕 开 绿 色 贸 易 壁 垒 进 入 发 达 国 家 的 政 府 采 购 范 围, 因 此, 享 有 更 高 的 售 价, 同 时 体 现 了 公 司 的 社 会 责 任 在 目 前 南 方 集 体 林 区 中, 公 司 经 FSC 国 际 森 林 认 证 的 用 材 林 蓄 积 量 最 大 4 区 位 与 环 境 福 建 省 是 全 国 林 业 大 省, 森 林 覆 盖 率 达 63.10%, 居 全 国 第 一, 也 是 最 早 进 行 集 体 林 权 制 度 改 革 的 省 份, 探 索 较 早, 经 验 较 多, 政 策 法 规 制 度 的 完 善 建 设 领 先 全 国 福 建 乔 木 林 质 量 高 武 夷 山 林 区 生 态 好 根 据 第 七 次 全 国 森 林 资 源 调 查, 全 国 乔 木 林 质 量 指 数 高 于 0.6 的 有 西 藏 吉 林 四 川 和 福 建 4 个 省 ; 生 态 功 能 等 级 为 好 的 面 积 占 11.31%, 主 要 分 布 在 东 北 大 兴 安 岭 长 白 山 林 区, 西 南 的 川 西 林 区 和 滇 西 北 林 区, 西 藏 的 林 芝 波 密 林 区, 福 建 的 武 夷 山 ( 公 司 林 区 所 属 ) 以 及 海 南 的 五 指 山 等 林 区 福 建 林 业 第 二 产 业 发 达 林 业 政 策 环 境 较 好 根 据 2011 中 国 林 业 发 展 报 告,2010 年 福 建 省 林 业 总 产 值 中 第 二 产 业 产 值 为 1,208 亿 元, 在 全 国 仅 次 于 广 东 列 居 第 二 第 二 产 业 产 值 为 第 一 产 业 的 2.8 倍, 而 全 国 仅 为 1.3 倍 公 司 所 在 为 经 济 发 达 沿 海 地 区 林 产 加 工 规 模 大 的 省 份, 木 材 市 场 产 销 结 合 好, 运 输 距 离 短 三 明 市 是 国 务 院 批 准 建 立 的 全 国 集 体 林 区 改 革 试 验 区 国 家 林 业 局 确 定 的 全 国 集 体 林 区 林 业 产 权 制 度 改 革 唯 一 试 点 地 区 和 海 峡 两 岸 现 代 林 业 合 作 实 验 区 所 在 地,2005 年 底 率 先 完 成 集 体 林 权 制 度 改 革 任 务 全 市 森 林 覆 盖 率 达 76.8%, 活 立 木 蓄 积 量 1.15 亿 立 方 米 海 峡 两 岸 ( 三 明 ) 林 业 博 览 会 是 全 国 唯 一 的 两 岸 林 业 综 合 性 经 贸 交 流 合 作 平 台 公 司 林 区 所 在 福 建 ( 闽 北 ) 中 心 产 区 ( 含 将 乐 县 ), 其 杉 木 在 全 国 各 杉 木 品 种 中, 具 有 最 高 的 顺 压 强 度 抗 弯 强 度 静 曲 弹 性 模 量 顺 纹 抗 剪 和 冲 击 韧 性,

27 材 性 最 好 ( 资 料 来 源 : 杉 木 栽 培 学 俞 新 妥 主 编 ) 将 乐 县 地 处 武 夷 山 脉 东 南 部, 拥 有 龙 栖 山 国 家 级 自 然 保 护 区 和 天 阶 山 国 家 森 林 公 园, 龙 栖 山 素 有 天 然 植 物 园 和 珍 稀 濒 危 野 生 动 物 的 基 因 库 的 美 称 将 乐 县 物 种 丰 富, 有 高 等 植 物 252 科 868 属 1,763 种 国 家 重 点 保 护 的 野 生 植 物 16 种 植 被 群 落 有 人 工 林 杉 木 芒 萁 群 落 人 工 林 杉 木 五 节 芒 + 蕨 类 群 落 人 工 林 马 尾 松 芒 萁 群 落 ; 天 然 林 丝 栗 栲 + 木 荷 继 木 + 黄 瑞 木 五 节 芒 + 蕨 类 天 然 林 米 槠 + 马 尾 松 乌 饭 + 杜 鹃 五 节 芒 ; 无 林 地 以 继 木 + 黄 瑞 木 芒 萁 群 落 为 主 丰 富 的 物 种 是 生 态 平 衡 的 基 础, 是 森 林 防 火 防 虫 自 我 生 态 平 衡 的 重 要 保 障, 也 是 林 业 苗 木 产 业 发 展 的 种 质 资 源 将 乐 县 林 业 发 达, 林 业 生 产 历 史 久 远, 专 业 化 整 体 水 平 较 高, 林 业 政 策 得 当, 林 产 业 得 到 重 点 发 展, 防 火 防 虫 体 系 健 全, 林 区 经 营 稳 定, 盗 砍 滥 伐 少, 林 业 市 场 成 熟, 市 场 惯 例 简 明 合 理 将 乐 县 在 1986 年 即 开 始 林 权 登 记 工 作, 为 全 省 最 早 林 权 登 记 管 理 资 料 完 整, 山 林 权 属 图 登 记 清 册 宗 地 登 记 表 林 权 证 相 互 吻 合 在 非 规 范 林 权 转 让 专 项 清 理 和 换 发 全 国 统 一 式 样 林 权 证 方 面, 均 走 在 福 建 省 的 前 列, 全 国 式 样 林 权 证 的 换 发 率 在 2006 年 底 已 达 到 98% 将 乐 县 交 通 基 础 设 施 较 好, 福 银 高 速 206 省 道 ( 下 甘 线 ) 102 省 道 ( 新 集 线 ) 金 溪 航 道 贯 穿 境 内, 途 经 将 乐 县 的 向 莆 铁 路 已 动 工 兴 建, 木 材 运 输 方 便 快 捷 5 森 林 资 源 扩 张 方 面 的 优 势 公 司 由 国 有 资 本 控 制, 在 收 购 国 有 林 中 处 于 有 利 地 位, 林 业 经 营 周 期 很 长, 村 集 体 和 农 民 在 对 外 合 作 造 林 时 也 更 信 任 国 有 单 位 ; 公 司 商 业 方 式 的 经 营 扩 张 已 有 10 多 年 的 成 功 经 验, 现 有 林 权 超 过 2/3 面 积 初 始 来 自 于 经 营 性 的 商 业 方 式 取 得 ; 公 司 林 区 较 大, 按 照 连 片 原 则 可 收 购 空 间 大 ; 公 司 长 期 支 持 农 村 发 展, 与 农 村 关 系 良 好, 收 购 资 源 或 合 作 造 林 优 势 明 显 ; 公 司 资 金 实 力 雄 厚, 规 模 化 经 营, 实 现 大 量 养 林 滚 动 开 发, 收 购 实 力 强 ; 公 司 技 术 实 力 强 大, 集 约 化 经 营 程 度 高, 收 购 资 源 扩 张 经 营 效 益 明 显 ( 五 ) 发 行 人 社 会 责 任 1 对 农 民 的 责 任 公 司 发 挥 传 统 林 业 大 县 林 农 整 体 专 业 优 势, 强 化 社 会 化 分 工, 带 动 林 农 共 同 发 展 公 司 在 种 苗 培 育 造 林 营 林 幼 林 成 林 抚 育 林 木 管 护 木 材 采 伐 生 产 各 环 节, 为 林 农 提 供 大 量 的 工 作 机 会, 公 司 进 行 相 关 专 业 技 术 指 导 和 培 训 报 告 期

28 内, 公 司 向 本 地 林 农 支 付 劳 务 报 酬 累 计 超 过 5,700 万 元, 超 过 公 司 累 计 净 利 润 的 48% 2 对 农 村 的 责 任 公 司 通 过 多 种 方 式 帮 助 农 村 发 展 2000 年 以 来, 公 司 积 极 探 索 尝 试 各 种 村 民 企 合 作 模 式, 从 早 期 的 将 林 木 交 由 林 农 承 包 管 护 将 经 济 林 发 包 给 农 民 经 营, 到 村 企 联 防 聘 用 林 农 专 业 队 生 产, 发 展 至 村 企 合 作 造 林 和 农 民 企 合 作 经 营 这 些 合 作 在 公 司 目 前 的 资 产 费 用 中 均 有 体 现 此 外, 公 司 定 期 自 费 派 遣 干 部 为 挂 钩 村 指 导 经 营 建 设, 资 助 本 地 农 民 子 女 教 育 和 农 村 特 困 户 ; 积 极 帮 助 农 村 修 建 道 路, 对 经 营 中 影 响 到 的 村 民 利 益 积 极 补 偿 公 司 与 村 集 体 普 遍 建 立 了 良 好 的 村 企 关 系 3 对 林 业 发 展 的 责 任 公 司 作 为 本 地 规 模 技 术 资 金 和 经 营 能 力 强 大 的 林 业 龙 头 企 业, 通 过 合 作 及 培 训 指 导, 推 广 了 营 林 技 术, 提 高 了 本 地 林 农 专 业 化 程 度 ; 通 过 购 买 整 合 森 林 资 产, 减 少 了 林 农 短 期 和 不 可 持 续 的 林 木 采 伐 冲 动 和 压 力, 提 高 了 森 林 资 产 的 市 场 价 值 ; 通 过 建 立 招 投 标 销 售 体 系, 提 高 了 本 地 林 业 供 销 管 理 的 规 范 程 度 ; 通 过 自 身 持 续 经 营 的 成 功, 提 高 了 本 地 森 林 蓄 积 和 质 量, 起 到 经 营 示 范 作 用 ; 通 过 推 动 村 企 联 防 强 化 治 理, 促 进 了 本 地 林 业 经 营 秩 序 ; 通 过 大 面 积 的 主 动 防 护, 防 火 带 网 状 建 设, 保 障 了 本 地 森 林 资 产 的 安 全 ; 通 过 保 持 与 农 民 友 好 协 商, 形 成 本 地 良 好 的 经 营 氛 围 ; 通 过 自 身 的 发 展, 提 高 了 本 地 林 业 品 牌 产 值 和 影 响 力 ; 通 过 加 大 投 入, 逐 步 增 强 林 下 种 植 和 绿 化 苗 木 产 业, 进 一 步 带 动 改 善 本 地 森 林 培 育 与 采 伐 行 业 的 产 出 结 构 公 司 的 扑 火 队 由 70 多 人 组 成, 经 验 丰 富, 是 本 地 林 业 部 门 防 火 队 伍 的 主 要 组 成 力 量, 执 行 灾 情 即 军 令 的 原 则, 扑 救 全 县 界 内 火 情 4 对 环 境 保 护 的 责 任 公 司 长 期 培 育 保 有 大 面 积 森 林, 对 区 域 环 境 做 出 贡 献 公 司 拥 有 生 态 公 益 林 2.52 万 亩, 另 有 5,110 亩 为 高 保 护 价 值 森 林 公 司 在 经 营 中, 以 炼 山 草 木 灰 代 替 化 肥, 使 用 可 降 解 的 无 纺 布 和 有 机 基 质 进 行 育 苗 造 林, 推 广 营 造 针 阔 混 交 林, 以 有 机 农 药 代 替 化 学 农 药, 对 天 然 林 的 采 伐 保 持 很 低 的 水 平, 在 限 额 和 合 理 年 伐 量 内 生 产 木 材, 减 少 使 用 机 械 作 业 对 地 表 的 伤 害, 保 持 较 多 的 水 源 涵 养 林 和 防 护 林, 建 立 水 质 地 力 防 火 虫 害 监 测 机 制,

29 严 控 森 林 火 灾 发 生 率 病 虫 害 成 灾 率, 保 证 病 虫 害 防 治 效 果 无 公 害 防 治 率 公 司 生 产 经 营 对 生 态 环 境 的 影 响 符 合 FSC 标 准 随 着 低 碳 经 济 时 代 的 来 临, 公 司 将 沿 着 生 态 环 保 之 路 实 现 公 司 的 经 济 效 益 农 民 利 益 与 社 会 效 益 的 统 一, 公 司 发 展 农 村 发 展 和 社 会 发 展 的 统 一 ( 六 ) 发 行 人 发 展 战 略 公 司 将 长 期 保 持 并 提 高 森 林 的 可 持 续 经 营 模 式 和 能 力, 在 3-5 年 内, 发 展 成 为 经 营 规 模 上 百 万 亩 的 高 效 精 品 生 态 的 现 代 森 林 经 营 企 业, 实 施 1+3 计 划 1 计 划 : 保 持 改 善 森 林 生 态 系 统 生 产 力 3 计 划 : 扩 大 资 源 规 模 提 高 集 约 化 水 平 增 强 村 民 企 合 作 增 强 村 民 企 合 作 和 提 高 集 约 化 水 平 可 以 促 进 资 源 规 模 扩 大, 提 高 集 约 化 水 平 包 括 加 大 对 资 源 的 投 入 和 对 现 有 林 地 的 高 效 利 用 在 未 来 3 年 内, 抓 住 国 有 林 场 改 革 历 史 机 遇, 配 合 国 家 深 化 集 体 林 权 制 度 改 革, 率 先 提 高 经 营 技 术 对 政 策 生 态 化 趋 势 的 适 应 能 力, 实 现 如 下 目 标 : 资 源 规 模 方 面, 森 林 经 营 面 积 规 模 扩 大 至 80 万 亩, 持 续 符 合 FSC 标 准 林 产 品 方 面, 在 本 杉 木 中 心 区 自 产 木 材 销 量 规 模 最 大, 绿 化 苗 木 植 物 性 中 药 材 等 非 用 材 的 林 产 品 占 收 入 比 重 达 到 15% 二 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 简 介 将 乐 县 财 政 局 100% 林 业 总 公 司 100% 物 资 总 公 司 97% 0.27% 金 森 林 业

30 ( 一 ) 发 行 人 控 股 股 东 林 业 总 公 司 持 有 发 行 人 股 份 10,088 万 股, 持 股 比 例 为 97%, 是 发 行 人 的 控 股 股 东 林 业 总 公 司 成 立 于 1993 年 3 月 9 日, 企 业 法 人 营 业 执 照 注 册 号 为 , 法 定 代 表 人 为 张 阿 观, 住 所 为 将 乐 县 古 镛 镇 南 门 街 36 号, 经 营 范 围 为 林 业 投 资 管 理 ; 不 从 事 任 何 法 律 法 规 禁 止 或 需 经 审 批 的 项 目, 自 主 选 择 经 营 项 目, 开 展 经 营 活 动 截 止 2011 年 12 月 31 日 林 业 总 公 司 的 注 册 资 本 为 3,000 万 元 ; 总 资 产 为 61, 万 元, 净 资 产 为 31, 万 元 ;2011 年 度 营 业 收 入 为 13, 万 元, 净 利 润 为 1, 万 元 以 上 数 据 已 经 审 计 ( 二 ) 发 行 人 实 际 控 制 人 将 乐 县 财 政 局 持 有 林 业 总 公 司 100% 股 权, 是 发 行 人 的 实 际 控 制 人 将 乐 县 财 政 局 同 时 持 有 物 资 总 公 司 100% 的 股 权, 物 资 总 公 司 是 发 行 人 的 第 三 大 股 东, 持 有 发 行 人 股 份 280,800 股, 持 股 比 例 为 0.27% 将 乐 县 财 政 局 实 际 控 制 发 行 人 97.27% 股 权 三 发 行 人 主 要 财 务 数 据 发 行 人 最 近 三 年 的 财 务 报 告 已 经 天 健 正 信 审 计 并 出 具 了 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 以 下 数 据 均 摘 自 天 健 正 信 出 具 的 天 健 正 信 审 (2012)GF 第 号 审 计 报 告 或 根 据 经 审 计 的 财 务 报 告 计 算 而 得 ( 一 ) 简 要 资 产 负 债 表 ( 合 并 报 表 ) 单 位 : 元 项 目 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 资 产 总 计 378,072, ,697, ,739, 负 债 合 计 172,477, ,759, ,278, 少 数 股 东 权 益 563, , , 归 属 于 母 公 司 所 有 者 权 益 205,031, ,365, ,235, 所 有 者 权 益 合 计 205,595, ,937, ,460, ( 二 ) 简 要 利 润 表 ( 合 并 报 表 ) 单 位 : 元 项 目 2011 年 度 2010 年 度 2009 年 度 营 业 收 入 127,601, ,434, ,926, 营 业 成 本 29,882, ,784, ,064,

31 营 业 利 润 39,213, ,381, ,445, 利 润 总 额 47,866, ,255, ,885, 归 属 于 母 公 司 所 有 者 净 利 润 46,666, ,829, ,858, ( 三 ) 简 要 现 金 流 量 表 ( 合 并 报 表 ) 单 位 : 元 项 目 2011 年 度 2010 年 度 2009 年 度 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 18,472, ,271, ,471, 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -3,610, ,932, ,326, 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -17,152, ,053, ,263, 现 金 及 现 金 等 价 额 净 增 加 额 -1,575, ,471, ,766, ( 四 ) 主 要 财 务 指 标 指 标 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 流 动 比 率 ( 倍 ) 速 动 比 率 ( 倍 ) 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 ) 62.40% 61.98% 63.42% 资 产 负 债 率 ( 合 并 ) 45.62% 51.94% 56.44% 指 标 2011 年 度 2010 年 度 2009 年 度 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 / 年 ) 存 货 周 转 率 ( 次 / 年 ) 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 ( 万 元 ) 5, , , 利 息 保 障 倍 数 每 股 净 资 产 ( 元 ) 每 股 经 营 活 动 现 金 净 流 量 ( 元 ) 每 股 净 现 金 流 量 ( 元 ) 扣 非 前 扣 非 后 基 本 每 股 收 益 ( 元 ) 稀 释 每 股 收 益 ( 元 ) 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 25.68% 29.69% 32.41% 基 本 每 股 收 益 ( 元 ) 稀 释 每 股 收 益 ( 元 ) 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 20.93% 25.31% 25.85% 注 1: 每 股 净 资 产 按 照 归 属 于 母 公 司 所 有 者 权 益 口 径 计 算 ; 注 2: 扣 非 前 指 扣 除 非 经 常 性 损 益 前 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润, 扣 非 后 指 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 四 本 次 发 行 情 况 1 股 票 种 类 : 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 2 每 股 面 值 : 人 民 币 1.00 元 3 发 行 数 量 : 不 超 过 3,468 万 股 4 发 行 方 式 : 网 下 向 询 价 对 象 询 价 配 售 与 网 上 资 金 申 购 定 价 发 行 相 结 合 的 方 式, 或 中 国 证 监 会 批 准 的 其 他 方 式 5 发 行 对 象 : 符 合 资 格 的 询 价 对 象 和 在 深 圳 证 券 交 易 所 开 户 的 境 内 自 然 人 法 人 等 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 )

32 6 拟 上 市 地 点 : 深 圳 证 券 交 易 所 五 募 集 资 金 用 途 根 据 公 司 2011 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会 决 议, 公 司 本 次 发 行 股 票 募 集 资 金 由 公 司 直 接 负 责 实 施, 募 集 资 金 拟 投 资 于 以 下 项 目 : 项 目 名 称 总 投 资 额 ( 万 元 ) 项 目 备 案 单 位 项 目 备 案 情 况 将 乐 县 商 品 材 基 地 建 设 林 福 建 省 三 明 市 闽 发 改 备 28, 木 资 源 资 产 并 购 项 目 发 展 与 改 革 委 员 会 [2010]G00005 如 本 次 发 行 实 际 募 集 资 金 不 足 上 述 计 划 投 入 数 额, 不 足 部 分 公 司 将 通 过 申 请 银 行 贷 款 等 途 径 自 筹 解 决 ; 如 本 次 发 行 实 际 募 集 资 金 超 出 上 述 计 划 投 入 数 额, 剩 余 资 金 将 用 于 主 营 业 务 相 关 的 营 运 资 金 在 本 次 发 行 募 集 资 金 到 位 之 前, 公 司 根 据 拟 投 资 项 目 的 实 际 情 况 可 以 自 筹 资 金 先 行 投 入, 待 募 集 资 金 到 位 且 公 司 履 行 相 关 程 序 后, 公 司 将 用 募 集 资 金 置 换 该 项 先 期 投 入 的 自 筹 资 金 募 集 资 金 将 依 据 公 司 募 集 资 金 管 理 制 度 以 及 相 关 规 定, 专 款 专 用, 存 放 于 董 事 会 决 定 的 专 项 账 户 公 司 授 权 董 事 会 根 据 监 管 机 关 的 要 求 及 公 司 届 时 经 营 发 展 的 实 际 需 要 对 募 集 资 金 用 途 进 行 适 当 的 调 整

33 第 三 节 本 次 发 行 概 况 一 本 次 发 行 的 基 本 情 况 序 号 项 目 基 本 情 况 1 股 票 种 类 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 2 每 股 面 值 人 民 币 1 元 3 发 行 股 数 不 超 过 3,468 万 股, 占 发 行 后 总 股 本 的 % 4 每 股 发 行 价 格 元 / 股 5 发 行 后 每 股 收 益 元 / 股 ( 以 2011 年 经 审 计 扣 除 非 经 常 性 损 益 前 后 孰 低 的 净 利 润 和 本 次 发 行 后 总 股 本 计 算 ) 6 发 行 市 盈 率 倍 ( 每 股 收 益 按 照 2011 年 经 审 计 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 净 利 润 除 以 本 次 发 行 前 总 股 本 计 算 ) 倍 ( 每 股 收 益 按 照 2011 年 经 审 计 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 净 利 润 除 以 本 次 发 行 后 总 股 本 计 算 ) 7 发 行 前 每 股 净 资 产 元 / 股 ( 以 2011 年 12 月 31 日 经 审 计 净 资 产 和 本 次 发 行 前 总 股 本 计 算 ) 8 发 行 后 每 股 净 资 产 元 / 股 ( 以 2011 年 12 月 31 日 经 审 计 净 资 产 和 本 次 发 行 后 总 股 本 计 算 ) 9 市 净 率 倍 ( 按 每 股 发 行 价 格 除 以 本 次 发 行 前 每 股 净 资 产 计 算 ) 倍 ( 按 每 股 发 行 价 格 除 以 本 次 发 行 后 每 股 净 资 产 计 算 ) 10 发 行 方 式 网 下 向 询 价 对 象 询 价 配 售 与 网 上 资 金 申 购 定 价 发 行 相 结 合 的 方 式, 或 中 国 证 监 会 批 准 的 其 他 方 式 11 发 行 对 象 符 合 资 格 的 询 价 对 象 和 在 深 圳 证 券 交 易 所 开 户 的 境 内 自 然 人 法 人 等 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 12 承 销 方 式 本 次 发 行 采 取 余 额 包 销 方 式, 由 红 塔 证 券 作 为 主 承 销 商 牵 头 组 织 承 销 团 承 销 本 次 发 行 的 股 票 13 募 集 资 金 总 额 万 元 14 预 计 募 集 资 金 净 额 万 元 15 发 行 费 用 概 算 保 荐 费 用 万 元 承 销 费 用 万 元 审 计 费 用 万 元 评 估 费 用 万 元 律 师 费 用 万 元 发 行 手 续 费 用 交 易 所 上 网 手 续 费 用 等 万 元 发 行 费 用 总 计 万 元

34 二 本 次 发 行 的 有 关 当 事 人 ( 一 ) 发 行 人 : 福 建 金 森 林 业 股 份 有 限 公 司 法 定 代 表 人 郑 涛 住 所 福 建 省 将 乐 县 水 南 三 华 南 路 16 号 联 系 电 话 传 真 联 系 人 应 飚 ( 二 ) 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ): 红 塔 证 券 股 份 有 限 公 司 法 定 代 表 人 况 雨 林 住 所 云 南 省 昆 明 市 北 京 路 155 号 附 1 号 红 塔 大 厦 9 楼 联 系 电 话 传 真 保 荐 代 表 人 陈 曙 光 杨 武 斌 项 目 协 办 人 范 亚 灵 项 目 经 办 人 陈 曙 光 杨 武 斌 范 亚 灵 余 晓 吴 一 丁 ( 三 ) 发 行 人 律 师 : 北 京 市 中 银 律 师 事 务 所 法 定 代 表 人 崔 炳 全 住 所 北 京 市 朝 阳 区 东 三 环 中 路 39 号 建 外 SOHO 东 区 A 座 31 层 联 系 电 话 传 真 经 办 律 师 叶 兰 昌 叶 敏 开 廖 康 威 楼 永 辉 ( 四 ) 审 计 机 构 : 天 健 正 信 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 法 定 代 表 人 梁 青 民 住 所 北 京 市 西 城 区 月 坛 北 街 26 号 恒 华 国 际 商 务 中 心 A 座 4 层 401 联 系 电 话 传 真 经 办 会 计 师 李 建 彬 林 宏 华 ( 五 ) 资 产 评 估 机 构 : 资 产 评 估 机 构 1 北 京 中 企 华 资 产 评 估 有 限 责 任 公 司 法 定 代 表 人 孙 月 焕 住 所 北 京 市 朝 阳 门 外 大 街 22 号 泛 利 大 厦 九 层 联 系 电 话 传 真 联 系 人 刘 申 如 资 产 评 估 机 构 2 福 建 中 兴 资 产 评 估 房 地 产 土 地 估 价 有 限 责 任 公 司 法 定 代 表 人 林 畅 住 所 福 州 市 湖 东 路 152 号 中 山 大 厦 B 座 11 层 联 系 电 话 , 传 真

35 联 系 人 资 产 评 估 机 构 3 法 定 代 表 人 住 所 李 重 阳 福 建 永 和 资 产 评 估 有 限 公 司 陈 少 云 联 系 电 话 传 真 联 系 人 负 责 人 住 所 福 州 市 鼓 楼 区 湖 东 路 168 号 宏 利 大 厦 B 座 6F 单 元 郭 子 敬 ( 六 ) 股 票 登 记 机 构 : 中 国 证 券 登 记 结 算 公 司 深 圳 分 公 司 戴 文 华 联 系 电 话 传 真 法 定 代 表 人 住 所 深 圳 市 深 南 中 路 1093 号 中 信 大 厦 18 楼 ( 七 ) 申 请 上 市 交 易 所 : 深 圳 证 券 交 易 所 宋 丽 萍 深 圳 市 深 南 东 路 5045 号 联 系 电 话 传 真 ( 八 ) 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 收 款 银 行 : 工 商 银 行 云 南 省 分 行 营 业 部 户 名 红 塔 证 券 股 份 有 限 公 司 账 号 三 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 的 当 事 人 之 间 的 关 系 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 中 介 机 构 及 其 负 责 人 高 级 管 理 人 员 及 经 办 人 员 之 间 不 存 在 直 接 或 间 接 的 股 权 关 系 或 其 他 权 益 关 系 四 本 次 发 行 上 市 有 关 的 重 要 日 期 1 询 价 推 介 日 期 :2012 年 5 月 14 日 2012 年 5 月 18 日 2 定 价 公 告 刊 登 日 期 :2012 年 5 月 22 日 3 申 购 日 期 :2012 年 5 月 23 日 4 缴 款 日 期 :2012 年 5 月 23 日 5 预 计 上 市 日 期 : 本 次 股 票 发 行 结 束 后 发 行 人 将 尽 快 申 请 在 深 圳 证 券 交 易 所 挂 牌 上 市

36 第 四 节 风 险 因 素 投 资 者 在 评 价 发 行 人 本 次 发 行 的 股 票 时, 除 本 招 股 意 向 书 提 供 的 其 他 资 料 外, 应 特 别 认 真 地 考 虑 下 述 各 项 风 险 因 素 下 述 披 露 的 风 险 因 素 根 据 重 要 性 原 则 或 可 能 影 响 投 资 者 决 策 的 程 度 大 小 排 序, 但 该 排 序 并 不 表 示 风 险 因 素 依 次 发 生 一 政 策 风 险 ( 一 ) 森 林 采 伐 管 理 变 化 的 风 险 根 据 森 林 法 森 林 法 实 施 条 例 等 法 律 法 规 的 规 定, 我 国 对 森 林 采 伐 实 行 限 额 采 伐 制 度, 对 商 品 材 采 伐 实 行 年 度 木 材 生 产 计 划 制 度 国 家 根 据 用 材 林 的 消 耗 量 低 于 生 长 量 的 原 则, 严 格 控 制 森 林 年 采 伐 限 额, 凡 采 伐 胸 高 直 径 5.0 厘 米 以 上 的 林 木 必 须 纳 入 森 林 采 伐 限 额 管 理 经 国 务 院 批 准 的 年 森 林 采 伐 限 额, 每 5 年 核 定 一 次 采 伐 森 林 的 林 木 作 为 商 品 销 售 的, 必 须 纳 入 国 家 年 度 木 材 生 产 计 划, 木 材 生 产 总 量 计 划 和 分 项 计 划 均 实 行 蓄 积 量 和 出 材 量 双 项 控 制 十 一 五 期 间 全 国 年 度 木 材 生 产 限 额 计 划, 原 则 上 按 照 年 商 品 材 采 伐 限 额 等 额 确 定 十 一 五 期 间, 公 司 获 得 的 年 采 伐 总 限 额 ( 蓄 积 量 / 出 材 量 ) 为 ( / ) 万 立 方 米, 其 中 商 品 材 年 采 伐 限 额 为 ( / ) 万 立 方 米, 年 度 木 材 生 产 计 划 为 (12.879/9.65) 万 立 方 米 十 二 五 期 间, 公 司 年 采 伐 总 限 额 ( 蓄 积 量 / 出 材 量 ) 为 (16.646/11.652) 万 立 方 米, 年 度 木 材 生 产 计 划 ( 蓄 积 量 / 出 材 量 ) 为 ( / ) 万 立 方 米 公 司 实 际 获 得 的 木 材 生 产 计 划 由 年 度 计 划 加 临 时 增 加 的 计 划 两 部 分 组 成 报 告 期 内 公 司 实 际 获 得 的 木 材 生 产 计 划 为 : 2009 年 (14.88/11.15) 万 立 方 米 2010 年 (16.81/12.60) 万 立 方 米 2011 年 (15.951/ ) 万 立 方 米 采 伐 限 额 和 木 材 生 产 计 划 设 定 采 伐 类 型 消 耗 结 构 和 林 分 起 源 等 结 构 限 制, 采 伐 管 理 还 包 含 伐 龄 采 伐 方 式 作 业 强 度 树 种 林 种 伐 前 伐 后 采 伐 期 限 等 方 面 公 司 的 林 木 采 伐 还 需 遵 照 FSC 标 准 公 司 认 为, 这 些 管 理 的 演 变 方 向 是, 有 利 于 森 林 的 生 态 建 设 和 可 持 续 性 经 营

37 2010 年 底 至 2011 年 初, 福 建 省 林 业 厅 下 发 关 于 暂 停 天 然 林 采 伐 的 紧 急 通 知, 中 共 福 建 省 委 福 建 省 人 民 政 府 下 发 关 于 加 快 造 林 绿 化 推 进 森 林 福 建 建 设 的 通 知 等 文 件, 森 林 采 伐 管 理 政 策 出 现 较 大 的 变 化 主 要 的 规 定 是 : 从 2011 年 起 连 续 三 年, 严 控 低 产 林 改 造, 暂 停 对 天 然 阔 叶 林 采 伐, 暂 停 对 天 然 针 叶 林 皆 伐 ; 坡 度 大 于 25 度 的 一 般 人 工 用 材 林 提 倡 实 行 择 伐 全 省 皆 伐 面 积 控 制 在 十 一 五 期 间 年 均 皆 伐 面 积 的 50% 以 内 ; 建 立 皆 伐 面 积 限 额 制 度 公 司 2011 年 皆 伐 面 积 限 额 合 计 为 6,800 亩, 实 际 皆 伐 面 积 为 6,526 亩, 低 于 公 司 2010 年 实 际 皆 伐 面 积 8,602 亩 公 司 2012 年 的 皆 伐 面 积 限 额 尚 未 获 得 下 达 公 司 认 为 : 1 关 于 采 伐 限 额 和 木 材 生 产 计 划 采 伐 限 额 和 木 材 生 产 计 划 制 度 是 森 林 可 持 续 经 营 的 保 障, 防 止 了 森 林 滥 伐 和 无 序 竞 争, 在 控 制 采 伐 量 和 木 材 生 产 量 的 同 时 提 高 了 木 材 市 场 价 格 公 司 等 规 模 化 的 森 林 可 持 续 经 营 单 位, 单 独 编 制 采 伐 限 额, 由 福 建 省 林 业 厅 下 达 年 度 木 材 生 产 计 划, 获 得 限 额 和 生 产 计 划 有 确 定 性 小 规 模 业 主 因 森 林 生 长 量 很 小, 无 法 单 独 编 限, 面 临 较 大 的 不 确 定 性, 常 以 转 让 代 替 采 伐 因 此, 限 额 和 生 产 计 划 制 度 有 利 于 森 林 可 持 续 经 营 单 位 进 一 步 提 高 规 模 化 水 平 木 材 是 四 大 基 础 材 料 之 一 我 国 目 前 木 材 供 应 存 在 较 大 缺 口, 维 护 国 家 木 材 安 全 的 根 本 途 径 是 加 快 林 业 产 业 发 展 公 司 处 于 国 家 林 业 布 局 之 南 用 区, 且 在 全 国 最 重 要 的 杉 木 中 心 产 区, 公 司 蓄 积 量 较 高, 成 过 熟 林 比 重 较 大, 作 业 技 术 较 高 因 此, 公 司 在 获 得 限 额 和 木 材 生 产 计 划 方 面 具 备 相 对 优 势 2010 年 公 司 获 得 较 多 的 临 时 采 伐 限 额 和 生 产 计 划, 主 要 原 因 是 公 司 择 伐 作 业 水 平 较 高, 可 以 作 为 择 伐 推 广 试 点 2 森 林 可 持 续 经 营 的 理 念 公 司 对 森 林 进 行 可 持 续 经 营, 基 本 不 出 售 森 林 资 源 获 利 因 此, 森 林 采 伐 限 额 和 木 材 生 产 计 划 的 阶 段 性 减 少, 可 能 会 导 致 公 司 阶 段 性 实 现 经 济 效 益 下 降, 但 公 司 的 实 际 物 质 财 富 ( 森 林 蓄 积 量 ) 却 依 然 保 持 增 加 3 关 于 福 建 省 采 伐 政 策 新 变 化 2009 年 和 2010 年, 公 司 对 天 然 阔 叶 林 的 年 均 采 伐 量 低 于 总 采 伐 量 的 4%,2011 年 公 司 没 有 采 伐 天 然 阔 叶 林 天 然 阔 叶 树 销 售 毛 利 率 并 不 高 于 其 他 树 种, 因 此 暂 停 天 然 阔 叶 林 的 采 伐 不 会 对 公 司 业 绩 产 生 重 大 影 响 暂 停 阔 叶 林 采 伐 会 在 一 定 程

38 度 上 降 低 阔 叶 林 资 源 的 市 场 价 格, 有 利 于 公 司 进 一 步 扩 大 资 源 总 量 报 告 期 内, 公 司 在 2010 年 和 2011 年 进 行 过 择 伐, 分 别 占 当 年 总 出 材 量 的 20% 和 29% 择 伐 相 较 皆 伐 采 伐 难 度 较 大, 因 此 择 伐 生 产 工 资 较 高 根 据 2011 年 主 伐 择 伐 实 际 情 况 测 算, 主 伐 择 伐 较 皆 伐 人 工 成 本 增 加 33 元 / 立 方 米 以 此 假 定 2009 年 年, 公 司 年 度 木 材 销 量 的 50% 来 自 皆 伐,50% 来 自 择 伐, 则 生 产 成 本 将 依 次 增 加 168 万 元 112 万 元 和 53 万 元, 分 别 占 当 期 净 利 润 的 5.25% 2.80% 和 1.14%, 影 响 较 小 相 比 皆 伐, 择 伐 不 会 导 致 出 材 率 和 材 质 变 化, 伐 区 进 度 对 销 售 的 影 响 不 大 此 外, 福 建 省 林 业 厅 财 政 厅 下 发 关 于 做 好 2011 年 用 材 林 主 伐 改 择 伐 省 级 财 政 专 项 补 助 工 作 的 通 知 ( 闽 林 综 [2011]102 号 ) 确 定 : 对 用 材 林 因 实 施 皆 伐 改 择 伐 ( 即 对 经 认 定 符 合 福 建 省 用 材 林 主 伐 皆 伐 改 择 伐 主 要 技 术 规 定 ( 试 行 ) 要 求 的 择 伐 ) 的 伐 区 作 业 成 本 增 加 给 予 林 业 所 有 者 一 定 补 助, 对 经 认 定 符 合 补 助 条 件 的 择 伐 每 亩 给 予 70 元 补 助 由 于 择 伐 对 生 产 技 术 和 管 理 要 求 更 高, 因 此 择 伐 不 适 于 专 业 化 水 平 较 低 或 森 林 资 源 规 模 较 小 的 森 林 经 营 者 ; 大 范 围 增 加 择 伐 比 例 将 导 致 森 林 经 营 者 采 伐 意 愿 下 降, 从 而 为 更 多 的 森 林 资 源 流 转 所 替 代 ; 木 材 供 应 将 趋 紧, 木 材 价 格 有 上 升 动 力 ; 公 司 森 林 资 源 充 足, 不 存 在 适 宜 择 伐 森 林 资 源 的 瓶 颈 问 题 福 建 省 采 伐 政 策 新 变 化 对 公 司 的 不 利 影 响 较 小, 并 有 利 于 森 林 经 营 的 规 模 化 专 业 化 和 可 持 续 性 2010 年 是 十 一 五 的 最 后 一 年, 公 司 获 得 的 临 时 增 加 计 划 较 多, 临 时 生 产 计 划 不 具 有 持 续 性 ;2011 年 起, 公 司 执 行 十 二 五 期 间 采 伐 限 额 和 年 度 木 材 生 产 计 划, 福 建 省 采 伐 管 理 政 策 作 出 调 整 公 司 的 采 伐 限 额 木 材 生 产 计 划, 及 未 来 适 用 的 采 伐 管 理 的 其 他 政 策 可 能 发 生 或 已 经 发 生 变 化, 可 能 对 公 司 木 材 生 产 量 生 产 成 本 和 森 林 经 营 等 方 面 存 在 不 利 影 响, 导 致 公 司 效 益 下 降 ( 二 ) 税 收 优 惠 变 化 的 风 险 根 据 中 华 人 民 共 和 国 增 值 税 暂 行 条 例 和 中 华 人 民 共 和 国 增 值 税 暂 行 条 例 实 施 细 则 相 关 规 定, 农 业 生 产 者 销 售 的 自 产 农 业 产 品, 免 征 增 值 税 根 据 福 建 省 国 家 税 务 局 关 于 重 申 经 营 木 材 征 收 增 值 税 若 干 政 策 的 通 知 ( 闽 国 税 流 [1994]041 号 ) 之 规 定, 林 业 生 产 单 位 购 进 中 幼 林 经 过 一 定 年 限 养 护 后 砍 伐 销 售 的, 可 免 征 增 值 税, 具 体 年 限 由 地 ( 市 ) 国 税 局 根 据 不 同 林 木 生 长 期 确 定 根 据 三 明 市 国 税 局 关 于 原 木 征 税 若 干 问 题 的 补 充 通 知 ( 明 国 税 发 [1995]13 号 )

39 之 规 定, 自 营 林 木 材 销 售 不 缴 纳 增 值 税, 购 并 林 杉 木 管 护 期 满 五 年 松 杂 木 管 护 期 满 十 年 的 木 材 销 售 免 征 增 值 税 根 据 财 政 部 国 家 税 务 总 局 关 于 林 业 税 收 政 策 问 题 的 通 知 ( 财 税 [2001] 第 171 号 ) 相 关 规 定, 对 包 括 国 有 企 事 业 单 位 在 内 的 所 有 企 事 业 单 位 种 植 林 木 林 木 种 子 和 苗 木 作 物 以 及 从 事 林 木 产 品 初 加 工 取 得 的 所 得 暂 免 征 收 企 业 所 得 税 ; 种 植 林 木 林 木 种 子 及 苗 木 作 物 包 括 种 植 栽 培 各 种 林 木 ( 含 经 济 林 木 ) 天 然 林 ( 竹 ) 林 木 种 子 苗 木 等, 属 于 免 税 种 植 业 的 范 围 报 告 期 内, 公 司 及 子 公 司 万 森 林 业 青 溪 林 业 和 金 森 种 苗 等 从 事 种 植 林 木 林 木 种 子 和 苗 木 作 物 以 及 从 事 林 木 产 品 初 加 工 取 得 的 所 得 享 受 了 免 征 企 业 所 得 税 的 优 惠 政 策 若 上 述 税 收 优 惠 政 策 出 现 变 化, 公 司 盈 利 能 力 可 能 会 受 到 一 定 程 度 的 影 响 二 经 营 风 险 ( 一 ) 林 木 生 长 周 期 长 带 来 的 风 险 林 木 生 长 周 期 长, 用 材 林 需 达 到 规 定 年 龄 才 能 主 伐, 其 中 杉 木 为 16 年 ( 及 以 上 ) 马 尾 松 21 年 ( 及 以 上 ) 阔 叶 树 31 年 ( 及 以 上 ) 对 于 编 制 森 林 经 营 方 案 的 单 位, 更 高 的 经 营 类 型 其 主 伐 年 龄 也 更 高, 如 : 一 般 杉 木 大 径 材 为 36 年, 一 般 马 尾 松 大 径 材 为 51 年, 天 然 阔 叶 树 大 径 材 为 51 年 由 此, 森 林 经 营 需 要 长 时 期 的 投 入 才 能 收 获, 经 营 上 易 产 生 短 期 行 为, 懈 怠 营 林 生 产, 对 持 续 经 营 造 成 很 大 伤 害 ; 较 早 前 建 立 的 一 些 生 产 关 系 会 延 续 到 现 在, 出 现 不 适 应 性, 继 而 影 响 到 现 实 经 营 ; 而 林 木 资 产 周 转 效 率 较 低, 也 影 响 企 业 资 产 的 流 动 性 公 司 森 林 经 营 积 累 时 间 长 规 模 大, 可 以 滚 动 收 获 ; 公 司 具 备 国 有 采 育 场 长 期 以 来 积 累 的 重 视 营 林 育 林 的 管 理 体 制 人 员 结 构 和 经 营 理 念 ; 公 司 作 为 省 内 大 型 林 业 种 植 企 业 持 续 接 受 营 林 育 林 的 监 督 指 导 和 评 价 ; 公 司 持 续 遵 循 FSC 标 准, 进 行 可 持 续 经 营 ; 公 司 在 森 林 可 持 续 经 营 克 服 短 期 行 为 上 基 础 牢 固 ; 公 司 通 过 控 制 债 务 比 例 优 化 债 务 期 限 结 构, 控 制 偿 债 风 险 而 林 木 生 长 周 期 长, 小 规 模 业 主 易 转 让 森 林 资 源 的 现 实 情 况, 有 利 于 森 林 资 源 向 规 模 化 和 可 持 续 经 营 集 聚 ( 二 ) 木 材 价 格 变 化 风 险