公 司 声 明 1 本 公 司 及 全 体 董 事 承 诺 本 预 案 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 2 本 次 非 公 开 发 行 股 票 完 成 后, 公 司

Size: px
Start display at page:

Download "公 司 声 明 1 本 公 司 及 全 体 董 事 承 诺 本 预 案 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 2 本 次 非 公 开 发 行 股 票 完 成 后, 公 司 "

Transcription

1 证 券 代 码 : 股 票 简 称 : 国 金 证 券 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 2015 年 度 非 公 开 发 行 股 票 预 案 ( 第 二 次 修 订 稿 ) 二 〇 一 六 年 一 月

2 公 司 声 明 1 本 公 司 及 全 体 董 事 承 诺 本 预 案 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 2 本 次 非 公 开 发 行 股 票 完 成 后, 公 司 经 营 与 收 益 的 变 化, 由 公 司 自 行 负 责 ; 因 本 次 非 公 开 发 行 股 票 引 致 的 投 资 风 险, 由 投 资 者 自 行 负 责 3 本 预 案 是 公 司 董 事 会 对 本 次 非 公 开 发 行 股 票 的 说 明, 任 何 与 之 相 反 的 声 明 均 属 不 实 陈 述 4 投 资 者 如 有 任 何 疑 问, 应 咨 询 自 己 的 股 票 经 纪 人 律 师 专 业 会 计 师 或 其 他 专 业 顾 问 5 本 预 案 所 述 事 项 并 不 代 表 审 批 机 关 对 于 本 次 非 公 开 发 行 股 票 相 关 事 项 的 实 质 性 判 断 确 认 批 准 或 核 准 本 预 案 所 述 本 次 非 公 开 发 行 股 票 相 关 事 项 的 生 效 和 完 成 尚 需 公 司 股 东 大 会 审 议 通 过 以 及 取 得 有 关 审 批 机 关 的 批 准 或 核 准 1

3 重 要 提 示 1 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 本 次 非 公 开 发 行 股 票 相 关 事 项 已 经 获 得 公 司 第 九 届 董 事 会 第 二 十 六 次 会 议 审 议 通 过 2 发 行 对 象 包 括 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 证 券 公 司 信 托 投 资 公 司 财 务 公 司 保 险 机 构 合 格 境 外 机 构 投 资 者 等 符 合 相 关 法 律 法 规 规 定 条 件 的 法 人 自 然 人 或 其 他 合 格 投 资 者 等 不 超 过 10 名 的 特 定 投 资 者 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 企 业 不 参 与 本 次 非 公 开 发 行 股 份 的 认 购 最 终 发 行 对 象 在 公 司 取 得 本 次 非 公 开 发 行 核 准 批 文 后 由 董 事 会 在 股 东 大 会 授 权 范 围 内, 根 据 发 行 对 象 申 报 报 价 的 情 况, 遵 照 价 格 优 先 原 则 确 定 在 本 次 董 事 会 决 议 公 告 后 至 本 次 非 公 开 发 行 工 作 结 束 之 前, 若 监 管 部 门 对 非 公 开 发 行 股 票 的 认 购 对 象 数 量 的 上 限 进 行 调 整, 则 本 次 非 公 开 发 行 认 购 对 象 数 量 上 限 相 应 调 整 为 届 时 监 管 部 门 规 定 的 非 公 开 发 行 认 购 对 象 的 数 量 上 限 认 购 方 均 以 人 民 币 现 金 方 式 认 购 本 次 非 公 开 发 行 股 票 3 本 次 非 公 开 发 行 股 票 数 量 不 超 过 333,796,940 股, 最 终 发 行 数 量 提 请 股 东 大 会 授 权 公 司 董 事 会 与 主 承 销 商 根 据 具 体 情 况 协 商 确 定 若 公 司 股 票 在 本 次 非 公 开 发 行 定 价 基 准 日 至 发 行 日 期 间 发 生 派 息 送 股 资 本 公 积 金 转 增 股 本 等 除 权 除 息 事 项, 将 对 发 行 数 量 进 行 相 应 调 整 4 本 次 发 行 定 价 基 准 日 为 公 司 第 九 届 董 事 会 第 二 十 六 次 会 议 决 议 公 告 日 (2015 年 11 月 11 日 ) 本 次 发 行 股 票 的 价 格 不 低 于 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 公 司 股 票 交 易 均 价 的 90%( 计 算 公 式 为 : 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 股 票 交 易 均 价 = 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 股 票 交 易 总 额 / 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 股 票 交 易 总 量 ), 即 发 行 价 格 不 低 于 元 / 股 在 公 司 取 得 中 国 证 监 会 发 行 核 准 文 件 后, 按 照 上 市 公 司 非 公 开 发 行 股 票 实 施 细 则 的 规 定, 根 据 竞 价 结 果 由 公 司 董 事 会 与 主 承 销 商 协 商 确 定 最 终 发 行 价 格 若 公 司 股 票 在 定 价 基 准 日 至 发 行 日 期 间 有 派 息 送 股 资 本 公 积 转 增 股 本 等 除 权 除 息 事 项 的, 将 对 上 述 发 行 底 价 进 行 相 应 调 整 2

4 5 本 次 非 公 开 发 行 股 票 预 计 募 集 资 金 总 额 不 超 过 人 民 币 48 亿 元, 扣 除 发 行 费 用 后 拟 全 部 用 于 增 加 公 司 资 本 金, 补 充 营 运 资 金, 以 扩 大 业 务 范 围 和 规 模, 优 化 业 务 结 构, 提 高 公 司 的 综 合 竞 争 力 6 根 据 国 务 院 办 公 厅 关 于 进 一 步 加 强 资 本 市 场 中 小 投 资 者 合 法 权 益 保 护 工 作 的 意 见 ( 国 办 发 [2013]110 号 ) 上 市 公 司 监 管 指 引 第 3 号 上 市 公 司 现 金 分 红 ( 证 监 会 公 告 [2013]43 号 ) 上 海 证 券 交 易 所 上 市 公 司 现 金 分 红 指 引 等 相 关 规 定, 为 进 一 步 加 强 公 司 现 金 分 红 与 全 面 风 险 管 理 工 作, 公 司 第 九 届 董 事 会 第 九 次 会 议 与 2013 年 度 股 东 大 会 审 议 通 过 了 关 于 修 改 公 司 章 程 的 议 案, 进 一 步 完 善 了 利 润 分 配 政 策 关 于 公 司 现 行 利 润 分 配 政 策 最 近 三 年 现 金 分 红 情 况 未 分 配 利 润 使 用 安 排 等 情 况, 请 详 见 本 预 案 第 四 节 公 司 利 润 分 配 政 策 和 现 金 分 红 情 况 7 根 据 有 关 法 律 法 规 的 规 定, 本 次 非 公 开 发 行 股 票 方 案 尚 需 公 司 股 东 大 会 审 议 批 准 并 报 中 国 证 监 会 核 准 3

5 目 录 公 司 声 明... 1 重 要 提 示... 2 目 录... 4 释 义... 1 第 一 节 本 次 非 公 开 发 行 股 票 方 案 概 要... 2 一 发 行 人 基 本 情 况... 2 二 本 次 非 公 开 发 行 的 背 景 和 目 的... 2 三 发 行 对 象 及 其 与 公 司 的 关 系... 3 四 发 行 股 票 的 价 格 及 定 价 原 则 发 行 数 量 限 售 期 等... 4 ( 一 ) 发 行 股 票 的 种 类 和 面 值... 4 ( 二 ) 发 行 方 式 及 时 间... 4 ( 三 ) 发 行 数 量... 4 ( 四 ) 发 行 价 格 及 定 价 原 则... 4 ( 五 ) 本 次 发 行 股 票 的 限 售 期... 5 ( 六 ) 上 市 地 点... 5 ( 七 ) 本 次 发 行 前 公 司 滚 存 未 分 配 利 润 的 安 排... 5 ( 八 ) 决 议 的 有 效 期... 5 五 募 集 资 金 数 量 和 用 途

6 六 本 次 发 行 是 否 构 成 关 联 交 易... 6 七 本 次 发 行 是 否 导 致 公 司 控 制 权 发 生 变 化... 6 八 本 次 发 行 方 案 取 得 有 关 主 管 部 门 批 准 的 情 况 以 及 尚 需 呈 报 批 准 的 程 序... 7 第 二 节 董 事 会 关 于 本 次 募 集 资 金 使 用 的 可 行 性 分 析... 8 一 本 次 募 集 资 金 使 用 计 划... 8 ( 一 ) 进 一 步 加 大 对 互 联 网 证 券 经 纪 业 务 的 投 入... 8 ( 二 ) 拓 展 证 券 资 产 管 理 业 务, 利 用 大 数 据 推 进 资 管 业 务 创 新... 9 ( 三 ) 加 大 资 管 生 态 圈 建 设, 全 方 位 培 育 和 服 务 私 募 机 构 投 资 者... 9 ( 四 ) 进 一 步 扩 大 信 用 交 易 业 务 规 模 ( 五 ) 扩 大 自 营 业 务 投 资 规 模, 拓 宽 投 资 范 围, 丰 富 公 司 收 入 来 源 ( 六 ) 加 大 直 投 业 务 力 度, 加 快 公 司 业 务 国 际 化 进 程 ( 七 ) 增 加 证 券 承 销 准 备 金, 增 强 证 券 承 销 与 保 荐 业 务 实 力, 及 适 时 扩 大 新 三 板 做 市 业 务 规 模 ( 八 ) 其 他 资 金 安 排 二 本 次 非 公 开 发 行 募 集 资 金 的 必 要 性 ( 一 ) 增 加 净 资 本 有 助 于 公 司 扩 展 业 务 规 模, 提 升 竞 争 地 位 ( 二 ) 补 充 资 本 有 助 于 公 司 拓 展 创 新 业 务, 优 化 盈 利 模 式 ( 三 ) 本 次 募 集 资 金 是 落 实 公 司 发 展 战 略 规 划, 实 施 业 务 发 展 模 式 的 重 要 手 段 ( 四 ) 增 加 资 本 规 模 有 助 于 公 司 增 强 风 险 抵 御 能 力 三 本 次 非 公 开 发 行 股 份 的 可 行 性

7 ( 一 ) 本 次 非 公 开 发 行 符 合 相 关 法 律 法 规 和 规 范 性 文 件 规 定 的 条 件 ( 二 ) 本 次 非 公 开 发 行 符 合 国 家 产 业 政 策 导 向 ( 三 ) 本 次 非 公 开 发 行 顺 应 证 监 会 鼓 励 证 券 公 司 进 一 步 补 充 资 本 的 要 求 第 三 节 董 事 会 关 于 本 次 发 行 对 公 司 影 响 的 讨 论 与 分 析 一 本 次 发 行 后 公 司 业 务 及 资 产 是 否 存 在 整 合 计 划, 公 司 章 程 等 是 否 进 行 调 整 ; 预 计 股 东 结 构 高 管 人 员 结 构 业 务 结 构 的 变 动 情 况 二 本 次 发 行 后 公 司 财 务 状 况 盈 利 能 力 及 现 金 流 量 的 变 动 情 况 三 公 司 与 控 股 股 东 及 其 关 联 人 之 间 的 业 务 关 系 管 理 关 系 关 联 交 易 及 同 业 竞 争 等 变 化 情 况 四 本 次 发 行 完 成 后, 公 司 是 否 存 在 资 金 资 产 被 控 股 股 东 及 其 关 联 人 占 用 的 情 形, 或 公 司 为 控 股 股 东 及 其 关 联 人 提 供 担 保 的 情 形 五 公 司 负 债 结 构 是 否 合 理, 是 否 存 在 通 过 本 次 发 行 大 量 增 加 负 债 ( 包 括 或 有 负 债 ) 的 情 况, 是 否 存 在 负 债 比 例 过 低 财 务 成 本 不 合 理 的 情 况 六 本 次 股 票 发 行 相 关 的 风 险 说 明 ( 一 ) 证 券 市 场 波 动 引 起 的 经 营 业 绩 下 滑 风 险 ( 二 ) 行 业 竞 争 风 险 ( 三 ) 政 策 法 律 风 险 ( 四 ) 业 务 经 营 风 险 ( 五 ) 财 务 风 险 ( 六 ) 信 息 技 术 风 险 ( 七 ) 人 才 不 足 风 险

8 ( 八 ) 本 次 非 公 开 发 行 股 票 的 审 批 风 险 ( 九 ) 本 次 发 行 导 致 的 即 期 回 报 摊 薄 风 险 第 四 节 公 司 利 润 分 配 政 策 和 现 金 分 红 情 况 一 公 司 利 润 分 配 政 策 二 公 司 最 近 三 年 现 金 分 红 金 额 及 比 例 三 公 司 未 分 配 利 润 的 使 用 安 排 第 五 节 本 次 非 公 开 发 行 股 票 后 填 补 被 摊 薄 即 期 回 报 的 措 施 及 相 关 承 诺 一 本 次 非 公 开 发 行 摊 薄 即 期 回 报 对 公 司 主 要 财 务 指 标 的 影 响 ( 一 ) 财 务 指 标 计 算 主 要 假 设 和 说 明 ( 二 ) 对 公 司 主 要 指 标 的 影 响 ( 预 计 以 发 行 底 价 发 行, 共 发 行 333,796,940 股 ) 二 公 司 应 对 本 次 非 公 开 发 行 摊 薄 即 期 回 报 采 取 的 措 施 ( 一 ) 加 强 募 集 资 金 管 理, 保 证 募 集 资 金 合 理 规 范 使 用 ( 二 ) 加 快 实 施 募 集 资 金 投 资 项 目, 提 高 募 集 资 金 使 用 效 率 ( 三 ) 进 一 步 推 进 公 司 发 展 战 略, 全 面 提 升 公 司 综 合 竞 争 力 ( 四 ) 不 断 完 善 公 司 治 理 结 构, 提 升 经 营 和 管 理 效 率 ( 五 ) 强 化 风 险 管 理 措 施 ( 六 ) 完 善 公 司 利 润 分 配 制 度, 强 化 投 资 回 报 三 公 司 董 事 高 级 管 理 人 员 对 公 司 本 次 非 公 开 发 行 摊 薄 即 期 回 报 采 取 填 补 措 施 能 够 得 到 切 实 履 行 的 承 诺

9 8

10 释 义 本 预 案 中, 除 非 另 有 所 指, 下 列 简 称 具 有 如 下 特 定 含 义 : 公 司 本 公 司 发 行 人 国 金 证 券 指 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 九 芝 堂 集 团 控 股 股 东 指 长 沙 九 芝 堂 ( 集 团 ) 有 限 公 司 涌 金 控 股 指 涌 金 投 资 控 股 有 限 公 司 本 次 发 行 本 次 非 公 开 发 行 指 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 2015 年 度 向 特 定 对 象 非 公 开 发 行 A 股 股 票 本 预 案 指 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 2015 年 度 非 公 开 发 行 股 票 预 案 ( 修 订 稿 ) 国 金 创 新 指 国 金 创 新 投 资 有 限 公 司, 公 司 全 资 子 公 司 腾 讯 公 司 指 深 圳 市 腾 讯 计 算 机 系 统 有 限 公 司 股 东 大 会 指 本 公 司 股 东 大 会 中 国 证 监 会 证 监 会 指 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 上 交 所 指 上 海 证 券 交 易 所 公 司 章 程 指 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 章 程 公 司 法 指 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 证 券 法 指 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 十 二 五 规 划 纲 要 指 中 华 人 民 共 和 国 国 民 经 济 和 社 会 发 展 第 十 二 个 五 年 规 划 纲 要 元 万 元 指 人 民 币 元 人 民 币 万 元 本 预 案 中 部 分 合 计 数 与 各 单 项 数 据 直 接 相 加 之 和 在 尾 数 上 有 差 异 的, 是 由 于 四 舍 五 入 造 成 的 1

11 第 一 节 本 次 非 公 开 发 行 股 票 方 案 概 要 一 发 行 人 基 本 情 况 中 文 名 称 英 文 名 称 股 票 简 称 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 SINOLINK SECURITIES CO.,LTD. 国 金 证 券 股 票 代 码 股 票 上 市 地 点 注 册 资 本 法 定 代 表 人 注 册 及 办 公 地 址 上 海 证 券 交 易 所 3,024,359,310 元 冉 云 四 川 省 成 都 市 青 羊 区 东 城 根 上 街 95 号 成 证 大 厦 16 楼 邮 政 编 码 互 联 网 网 址 电 子 信 箱 联 系 电 话 联 系 传 真 经 营 范 围 证 券 经 纪 ; 证 券 投 资 咨 询 ; 与 证 券 交 易 证 券 投 资 活 动 有 关 的 财 务 顾 问 ; 证 券 承 销 与 保 荐 ; 证 券 自 营 ; 融 资 融 券 ; 证 券 资 产 管 理 ; 证 券 投 资 基 金 代 销 ; 为 期 货 公 司 提 供 中 间 介 绍 业 务 ; 代 销 金 融 产 品 ( 凭 许 可 证 经 营, 有 效 期 至 2016 年 03 月 28 日 ) 二 本 次 非 公 开 发 行 的 背 景 和 目 的 十 二 五 规 划 纲 要 明 确 提 出, 要 加 快 多 层 次 资 本 市 场 体 系 建 设, 显 著 提 高 直 接 融 资 比 重 ; 积 极 发 展 债 券 市 场, 稳 步 发 展 场 外 交 易 市 场 和 期 货 市 场 2012 年 颁 布 的 金 融 业 发 展 和 改 革 十 二 五 规 划 进 一 步 指 出 要 积 极 支 持 证 券 公 司 做 优 做 强 鼓 励 证 券 公 司 以 合 规 经 营 和 控 制 风 险 为 前 提 以 市 场 需 求 为 导 向 开 展 创 新 活 动, 提 高 核 心 竞 争 力 2012 年 5 月 召 开 的 全 国 证 券 公 司 创 新 发 展 研 讨 会 指 出, 证 券 行 业 正 处 于 历 史 最 好 的 发 展 时 期, 证 券 行 业 即 将 进 入 创 新 发 展 阶 段, 监 管 部 门 和 行 业 协 会 将 大 力 支 持 行 业 的 创 新 发 展, 为 证 券 行 业 创 新 发 展 提 供 了 难 得 的 历 史 机 遇 2014 年 9 月, 证 监 会 进 一 步 下 发 通 知 鼓 励 证 券 公 2

12 司 进 一 步 补 充 资 本, 通 过 IPO 上 市 增 资 扩 股 等 方 式 补 充 资 本, 确 保 业 务 规 模 与 资 本 实 力 相 适 应 2008 年 借 壳 上 市 以 来, 国 金 证 券 各 项 业 务 不 断 发 展, 经 营 业 绩 也 取 得 了 长 足 的 进 步, 多 项 业 务 在 业 内 排 名 靠 前 但 与 同 行 业 领 先 公 司 相 比, 国 金 证 券 净 资 本 规 模 偏 小, 根 据 中 国 证 券 业 协 会 公 布 的 2014 年 度 证 券 公 司 经 营 业 绩 排 名, 公 司 净 资 本 在 行 业 内 排 在 第 22 名, 公 司 业 务 的 扩 大 以 及 创 新 业 务 的 拓 展 受 净 资 本 制 约 较 为 明 显 为 抓 住 证 券 市 场 繁 荣 发 展 的 机 遇, 进 一 步 加 快 推 进 公 司 各 项 业 务 的 发 展, 并 在 未 来 的 行 业 竞 争 及 行 业 整 合 中 胜 出, 国 金 证 券 拟 通 过 本 次 向 特 定 对 象 非 公 开 发 行 股 票 募 集 资 金, 增 加 公 司 资 本 金, 补 充 营 运 资 金, 深 化 各 项 优 势, 强 化 扩 张 能 力, 促 进 各 项 业 务 做 优 做 强, 提 高 公 司 的 综 合 竞 争 力 三 发 行 对 象 及 其 与 公 司 的 关 系 本 次 非 公 开 发 行 的 发 行 对 象 包 括 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 证 券 公 司 信 托 投 资 公 司 财 务 公 司 保 险 机 构 合 格 境 外 机 构 投 资 者 等 符 合 相 关 法 律 法 规 规 定 条 件 的 法 人 自 然 人 或 其 他 合 格 投 资 者 等 不 超 过 10 名 的 特 定 投 资 者 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 以 其 管 理 的 2 只 以 上 基 金 认 购 的, 视 为 一 个 发 行 对 象 信 托 投 资 公 司 作 为 发 行 对 象 的, 只 能 以 其 自 有 资 金 认 购 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 企 业 不 参 与 本 次 非 公 开 发 行 股 份 的 认 购 如 因 本 次 非 公 开 发 行 导 致 投 资 者 及 其 一 致 行 动 人 持 有 本 公 司 股 本 总 额 5% 以 上 ( 含 5%) 的, 投 资 者 及 其 一 致 行 动 人 应 当 事 先 告 知 本 公 司, 并 根 据 证 券 法 证 券 公 司 监 督 管 理 条 例 及 证 券 公 司 行 政 许 可 审 核 工 作 指 引 第 10 号 - 证 券 公 司 增 资 扩 股 和 股 权 变 更 等 规 定, 提 前 报 中 国 证 监 会 核 准 最 终 的 发 行 对 象 在 公 司 取 得 本 次 非 公 开 发 行 A 股 核 准 批 文 后 由 董 事 会 在 股 东 大 会 的 授 权 范 围 内, 根 据 发 行 对 象 申 报 报 价 的 情 况, 遵 照 价 格 优 先 等 原 则 确 定 所 有 发 行 对 象 均 以 现 金 方 式 认 购 本 次 非 公 开 发 行 的 A 股 股 票 在 本 次 董 事 会 决 议 公 告 后 至 本 次 非 公 开 发 行 工 作 结 束 之 前, 若 监 管 部 门 对 非 公 开 发 行 股 票 的 认 购 对 象 数 量 的 上 限 进 行 调 整, 则 本 次 非 公 开 发 行 认 购 对 象 数 量 上 限 相 应 调 整 为 届 时 监 管 部 门 规 定 的 非 公 开 发 行 认 购 对 象 的 数 量 上 限 3

13 四 发 行 股 票 的 价 格 及 定 价 原 则 发 行 数 量 限 售 期 等 ( 一 ) 发 行 股 票 的 种 类 和 面 值 本 次 发 行 的 股 票 为 中 国 境 内 上 市 的 人 民 币 普 通 股 (A 股 ), 每 股 面 值 为 人 民 币 1.00 元 ( 二 ) 发 行 方 式 及 时 间 本 次 发 行 的 股 票 全 部 采 取 向 特 定 对 象 非 公 开 发 行 的 方 式 进 行, 公 司 将 在 本 次 发 行 获 得 中 国 证 监 会 核 准 之 日 起 六 个 月 内 选 择 适 当 时 机 向 不 超 过 十 名 的 特 定 对 象 发 行 股 票 ( 三 ) 发 行 数 量 本 次 非 公 开 发 行 A 股 股 票 的 数 量 不 超 过 333,796,940 股 在 本 次 拟 发 行 规 模 范 围 内, 董 事 会 将 提 请 股 东 大 会 授 权 董 事 会 根 据 实 际 认 购 情 况 与 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 协 商 确 定 最 终 发 行 数 量 若 公 司 股 票 在 本 次 发 行 定 价 基 准 日 至 发 行 日 期 间 发 生 派 息 送 股 资 本 公 积 转 增 股 本 等 除 权 除 息 事 项, 本 次 发 行 数 量 将 作 相 应 调 整 ( 四 ) 发 行 价 格 及 定 价 原 则 本 次 非 公 开 发 行 股 票 的 定 价 基 准 日 为 公 司 第 九 届 董 事 会 第 二 十 六 次 会 议 决 议 公 告 日 ( 即 2015 年 11 月 11 日 ) 本 次 发 行 价 格 为 不 低 于 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 公 司 股 票 交 易 均 价 的 90%, 即 发 行 价 格 不 低 于 元 / 股 ( 注 : 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 股 票 交 易 均 价 = 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 股 票 交 易 总 额 / 定 价 基 准 日 前 20 个 交 易 日 股 票 交 易 总 量 ) 若 公 司 股 票 在 定 价 基 准 日 至 发 行 日 期 间 发 生 派 息 送 股 资 本 公 积 转 增 股 本 等 除 权 除 息 事 项, 本 次 发 行 底 价 将 作 相 应 调 整 在 前 述 发 行 底 价 的 基 础 上, 本 次 最 终 发 行 价 格 将 在 公 司 取 得 中 国 证 监 会 关 于 4

14 本 次 非 公 开 发 行 的 核 准 批 文 后, 由 董 事 会 根 据 股 东 大 会 的 授 权, 按 照 上 市 公 司 非 公 开 发 行 股 票 实 施 细 则 的 规 定, 与 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 根 据 发 行 对 象 申 购 报 价 的 情 况, 遵 照 价 格 优 先 原 则 协 商 确 定 ( 五 ) 本 次 发 行 股 票 的 限 售 期 根 据 上 市 公 司 证 券 发 行 管 理 办 法 上 市 公 司 非 公 开 发 行 股 票 实 施 细 则 和 证 券 公 司 行 政 许 可 审 核 工 作 指 引 第 10 号 证 券 公 司 增 资 扩 股 和 股 权 变 更 等 相 关 规 定, 本 次 非 公 开 发 行 完 成 后, 公 司 的 控 股 股 东 以 及 受 公 司 控 股 股 东 或 者 实 际 控 制 人 控 制 的 股 东 本 次 认 购 的 股 份 自 发 行 结 束 之 日 起 60 个 月 内 不 得 转 让 ; 其 他 持 有 公 司 股 份 比 例 超 过 5%( 含 5%) 的 股 东 本 次 认 购 的 股 份 自 发 行 结 束 之 日 起 36 个 月 内 不 得 转 让 ; 持 有 公 司 股 份 比 例 5% 以 下 的 股 东 本 次 认 购 的 股 份 自 发 行 结 束 之 日 起 12 个 月 内 不 得 转 让 ( 六 ) 上 市 地 点 本 次 非 公 开 发 行 的 股 票 在 限 售 期 满 后 将 申 请 在 上 海 证 券 交 易 所 上 市 交 易 ( 七 ) 本 次 发 行 前 公 司 滚 存 未 分 配 利 润 的 安 排 本 次 非 公 开 发 行 股 票 前 公 司 的 滚 存 未 分 配 利 润, 由 本 次 非 公 开 发 行 股 票 完 成 后 的 新 老 股 东 共 享 ( 八 ) 决 议 的 有 效 期 本 次 非 公 开 发 行 股 票 的 决 议 自 股 东 大 会 审 议 通 过 关 于 调 整 公 司 非 公 开 发 行 A 股 股 票 方 案 的 议 案 之 日 起 12 个 月 内 有 效 五 募 集 资 金 数 量 和 用 途 本 次 非 公 开 发 行 股 票 预 计 募 集 资 金 总 额 不 超 过 人 民 币 48 亿 元, 扣 除 发 行 费 用 后 拟 全 部 用 于 增 加 公 司 资 本 金, 补 充 营 运 资 金, 以 扩 大 业 务 范 围 和 规 模, 优 化 5

15 业 务 结 构, 提 高 公 司 的 综 合 竞 争 力 具 体 用 途 如 下 : ( 一 ) 进 一 步 加 大 对 互 联 网 证 券 经 纪 业 务 的 投 入 ; ( 二 ) 拓 展 证 券 资 产 管 理 业 务, 利 用 大 数 据 推 进 资 管 业 务 创 新 ; ( 三 ) 加 大 资 管 生 态 圈 建 设, 全 方 位 培 育 和 服 务 私 募 机 构 投 资 者 ; ( 四 ) 进 一 步 扩 大 信 用 交 易 业 务 规 模 ; ( 五 ) 扩 大 自 营 业 务 投 资 规 模, 拓 宽 投 资 范 围, 丰 富 公 司 收 入 来 源 ; ( 六 ) 加 大 直 投 业 务 力 度, 加 快 公 司 业 务 国 际 化 进 程 ; ( 七 ) 增 加 证 券 承 销 准 备 金, 增 强 证 券 承 销 与 保 荐 业 务 实 力, 及 适 时 扩 大 新 三 板 做 市 业 务 规 模 ; ( 八 ) 其 他 资 金 安 排 六 本 次 发 行 是 否 构 成 关 联 交 易 本 次 非 公 开 发 行 不 构 成 关 联 交 易 七 本 次 发 行 是 否 导 致 公 司 控 制 权 发 生 变 化 截 至 本 预 案 出 具 日, 公 司 总 股 本 为 3,024,359,310 元, 九 芝 堂 集 团 直 接 持 有 公 司 股 票 547,075,232 股, 持 股 比 例 为 18.09%, 为 公 司 的 控 股 股 东 本 公 司 的 实 际 控 制 人 为 陈 金 霞 女 士, 合 计 控 制 公 司 26.33% 的 股 份, 具 体 情 况 如 下 图 所 示 : 6

16 陈 金 霞 66.50% 涌 金 投 资 控 股 有 限 公 司 59.50% 26.93% % 长 沙 九 芝 堂 ( 集 团 ) 有 限 公 司 8.24% % 18.09% % 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 本 次 非 公 开 发 行 股 票 数 量 不 超 过 333,796,940 股, 假 设 本 次 发 行 333,796,940 股, 发 行 完 成 后, 则 九 芝 堂 集 团 直 接 持 股 比 例 降 至 16.29%, 涌 金 控 股 持 股 比 例 降 至 7.42%, 陈 金 霞 女 士 控 制 本 公 司 23.71% 的 股 权 本 次 发 行 后, 本 公 司 控 股 股 东 仍 为 九 芝 堂 集 团, 实 际 控 制 人 仍 为 陈 金 霞 女 士, 本 次 发 行 不 会 导 致 公 司 控 制 权 发 生 变 化 八 本 次 发 行 方 案 取 得 有 关 主 管 部 门 批 准 的 情 况 以 及 尚 需 呈 报 批 准 的 程 序 本 次 发 行 方 案 已 经 公 司 第 九 届 董 事 会 第 二 十 六 次 会 议 审 议 通 过, 尚 需 提 交 公 司 2015 年 第 四 次 临 时 股 东 大 会 审 议 股 东 大 会 审 议 通 过 后, 根 据 公 司 法 证 券 法 上 市 公 司 证 券 发 行 管 理 办 法 以 及 上 市 公 司 非 公 开 发 行 股 票 实 施 细 则 等 相 关 法 律 法 规 和 规 范 性 文 件 的 规 定, 本 次 发 行 需 向 中 国 证 监 会 申 请 核 准 在 获 得 中 国 证 监 会 核 准 后, 公 司 将 向 上 海 证 券 交 易 所 和 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 上 海 分 公 司 申 请 办 理 股 票 发 行 和 上 市 事 宜, 完 成 本 次 非 公 开 发 行 股 票 全 部 呈 报 批 准 程 序 7

17 第 二 节 董 事 会 关 于 本 次 募 集 资 金 使 用 的 可 行 性 分 析 一 本 次 募 集 资 金 使 用 计 划 本 次 非 公 开 发 行 股 票 预 计 募 集 资 金 总 额 不 超 过 人 民 币 48 亿 元, 扣 除 发 行 费 用 后 拟 全 部 用 于 增 加 公 司 资 本 金, 补 充 营 运 资 金, 以 扩 大 业 务 范 围 和 规 模, 优 化 业 务 结 构, 提 高 公 司 的 综 合 竞 争 力 具 体 用 途 如 下 : ( 一 ) 进 一 步 加 大 对 互 联 网 证 券 经 纪 业 务 的 投 入 互 联 网 金 融 是 证 券 行 业 创 新 型 业 务 模 式, 是 未 来 证 券 公 司 的 发 展 方 向 2013 年 11 月, 公 司 与 互 联 网 企 业 腾 讯 公 司 签 订 战 略 合 作 协 议, 稳 步 探 索 互 联 网 金 融 业 务 2014 年 上 半 年, 公 司 推 出 首 款 互 联 网 证 券 服 务 产 品 佣 金 宝, 公 司 互 联 网 金 融 服 务 取 得 良 好 开 局 2014 年 11 月, 公 司 收 到 中 国 证 券 业 协 会 下 发 的 关 于 同 意 开 展 互 联 网 证 券 业 务 试 点 的 函 ( 中 证 协 函 [2014]728 号 ), 同 意 公 司 开 展 互 联 网 证 券 业 务 试 点 2015 年 6 月, 公 司 通 过 分 支 机 构 更 名 的 方 式 将 上 海 西 藏 中 路 证 券 营 业 部 更 名 为 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 上 海 互 联 网 证 券 分 公 司, 旨 在 促 进 公 司 互 联 网 经 纪 业 务 的 进 一 步 发 展 下 一 步, 公 司 互 联 网 证 券 经 纪 业 务 将 立 足 以 佣 金 宝 产 品 为 中 心, 以 客 户 分 类 管 理 为 基 础, 围 绕 交 易 咨 询 理 财 融 资 四 条 产 品 线 开 展 增 值 服 务, 着 力 打 造 在 线 网 络 金 融 平 台 : 通 过 构 建 多 层 次 的 综 合 账 户 体 系, 满 足 不 同 客 户 的 需 求 以 及 单 一 客 户 的 多 元 化 需 求 ; 利 用 大 数 据 技 术 逐 步 建 立 量 化 策 略 咨 询 模 型, 向 客 户 提 供 在 线 咨 询 工 具 ; 逐 步 引 进 更 多 理 财 产 品, 逐 步 拓 宽 产 品 类 型 的 外 延 ; 通 过 互 联 网 技 术 和 平 台 策 略, 为 客 户 提 供 更 多 的 融 资 产 品 在 完 善 以 上 四 条 产 品 线 的 基 础 上, 公 司 还 将 进 一 步 优 化 线 下 网 点 布 局, 实 现 线 上 市 场 与 线 下 市 场 的 联 动 公 司 拟 通 过 本 次 募 集 资 金, 加 大 对 互 联 网 证 券 经 纪 业 务 的 投 入, 加 快 金 融 创 新 步 伐, 进 一 步 占 据 市 场 先 机, 赢 取 有 利 地 位 8

18 ( 二 ) 拓 展 证 券 资 产 管 理 业 务, 利 用 大 数 据 推 进 资 管 业 务 创 新 随 着 我 国 资 本 市 场 的 发 展, 证 券 资 产 管 理 业 务 已 成 为 证 券 公 司 重 要 的 业 务 和 利 润 来 源 证 监 会 明 确 支 持 证 券 公 司 发 展 资 产 管 理 业 务,2012 年 创 新 发 展 研 讨 会 提 出 要 鼓 励 证 券 公 司 创 新 产 品 放 宽 投 资 范 围 和 投 资 门 槛 放 松 行 政 管 制, 资 产 管 理 业 务 将 迎 来 重 要 发 展 机 遇 公 司 于 2012 年 7 月 获 得 证 券 资 产 管 理 业 务 资 格, 于 2013 年 设 立 上 海 证 券 资 产 管 理 分 公 司 截 至 2015 年 6 月 末, 公 司 存 续 的 集 合 资 产 管 理 计 划 共 有 48 支, 受 托 资 金 为 亿 元 ; 存 续 的 定 向 资 产 管 理 计 划 有 113 支, 管 理 规 模 达 亿 元 ; 存 续 的 专 项 资 产 管 理 计 划 共 有 1 支, 管 理 规 模 为 亿 元 资 产 管 理 业 务 已 逐 步 成 为 公 司 新 的 利 润 增 长 点 之 一 公 司 作 为 专 注 于 量 化 对 冲 投 资 的 券 商, 经 过 几 年 的 发 展, 在 量 化 投 资 领 域 已 经 具 备 了 一 定 的 人 才 储 备 和 技 术 实 力, 也 具 有 了 一 定 的 市 场 影 响 力 下 一 步, 公 司 拟 在 此 基 础 上 尝 试 与 相 关 数 据 供 应 商 进 行 合 作, 将 领 先 的 人 工 智 能 技 术 引 入 到 量 化 投 资 上, 通 过 对 海 量 大 数 据 进 行 数 据 挖 掘, 找 到 真 正 具 有 投 资 价 值 的 投 资 策 略 不 仅 可 以 大 幅 提 高 策 略 研 究 的 有 效 性, 也 可 以 增 加 投 资 的 市 场 规 模 容 量, 同 时 也 有 利 于 市 场 定 价 的 效 率 提 高 公 司 拟 通 过 此 次 募 集 资 金, 进 一 步 拓 展 证 券 资 产 管 理 业 务 规 模, 并 积 极 研 究 将 大 数 据 分 析 和 人 工 智 能 技 术 应 用 于 资 产 管 理 业 务 ( 三 ) 加 大 资 管 生 态 圈 建 设, 全 方 位 培 育 和 服 务 私 募 机 构 投 资 者 在 经 济 转 型 和 资 本 市 场 双 向 开 放 的 大 格 局 下, 中 国 资 产 管 理 行 业 将 迎 来 持 续 发 展 的 黄 金 时 机 根 据 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 的 数 据 统 计, 截 至 2014 年 末, 我 国 各 类 资 产 管 理 机 构 总 规 模 首 度 超 过 20 万 亿 元 参 照 国 际 经 验, 人 均 GDP 在 3000 美 元 到 美 元 之 间, 资 产 管 理 将 迈 入 高 速 发 展 的 阶 段 2008 年 我 国 人 均 GDP 突 破 了 3000 美 元,2014 年 底 我 国 人 均 GDP 约 为 7485 美 元, 北 京 上 海 天 津 等 七 个 城 市 已 进 入 了 人 均 GDP10000 美 元 的 区 间, 因 此 可 以 预 计 未 来 几 年, 我 国 资 产 管 理 市 场 将 持 续 出 现 爆 发 性 增 长, 整 个 行 业 将 迎 来 高 速 发 展 的 盛 况 伴 随 着 资 产 管 理 市 场 的 高 速 发 展, 各 类 资 产 管 理 机 构 如 同 雨 后 9

19 春 笋 喷 涌 而 出 截 至 2015 年 5 月 末, 已 完 成 登 记 的 私 募 基 金 管 理 机 构 家, 管 理 私 募 基 金 只, 管 理 规 模 2.69 万 亿 元, 私 募 基 金 行 业 从 业 人 员 人 为 了 服 务 蓬 勃 发 展 的 资 产 管 理 机 构 市 场, 公 司 已 于 2014 年 9 月 获 得 私 募 基 金 综 合 托 管 业 务 资 格 子 公 司 国 金 创 新 下 设 国 金 道 富 投 资 服 务 有 限 公 司, 目 前 是 国 内 证 券 市 场 上 唯 一 一 家 以 券 商 子 公 司 形 式 设 立 的 独 立 运 作 的 行 政 人 公 司, 接 受 资 产 管 理 机 构 委 托 提 供 一 揽 子 的 基 础 行 政 人 服 务, 包 括 产 品 发 行 咨 询 ( 多 渠 道 发 行 支 持 ; 政 策 法 规 日 常 对 接 ), 运 营 支 持 ( 注 册 登 记 估 值 清 算 交 易 风 控 客 户 服 务 等 ) 以 及 资 本 引 介 等 服 务 ( 结 构 化 融 资 渠 道 销 售 等 ) 同 时, 公 司 子 公 司 国 金 创 新 作 为 FOF/MOM 基 金 的 管 理 人, 可 以 为 有 一 定 规 模 的 资 产 管 理 机 构 提 供 培 育 和 服 务 除 了 为 较 为 成 熟 的 资 产 管 理 机 构 提 供 服 务 外, 公 司 还 拟 设 立 种 子 基 金 培 育 处 于 初 创 期 和 成 长 期 的 中 小 型 资 产 管 理 机 构, 通 过 平 台 化 策 略, 为 其 提 供 产 品 创 设 和 孵 化 服 务, 持 续 培 育 私 募 机 构 的 成 长 与 此 同 时, 公 司 的 互 联 网 证 券 分 公 司 投 资 咨 询 分 公 司 经 纪 业 务 部 门 等 部 门 还 将 协 同 为 资 产 管 理 机 构 提 供 研 究 咨 询 产 品 销 售 交 易 通 道 等 配 套 服 务 公 司 拟 通 过 本 次 募 集 资 金, 进 一 步 加 大 资 管 生 态 圈 相 关 环 节 的 建 设, 形 成 多 元 化 一 站 式 的 客 户 服 务 能 力, 培 养 差 异 化 竞 争 优 势, 全 方 位 培 育 和 服 务 私 募 机 构 投 资 者, 加 强 客 户 黏 性 ( 四 ) 进 一 步 扩 大 信 用 交 易 业 务 规 模 信 用 交 易 业 务 是 近 年 来 资 本 市 场 推 出 的 重 点 创 新 业 务 之 一, 包 括 融 资 融 券 业 务 约 定 购 回 式 证 券 交 易 业 务 和 股 票 质 押 回 购 业 务 信 用 交 易 业 务 风 险 可 控 收 益 稳 定, 对 于 提 高 证 券 公 司 的 盈 利 水 平, 完 善 证 券 公 司 的 金 融 服 务, 整 合 证 券 公 司 的 客 户 资 源, 改 善 证 券 公 司 的 盈 利 模 式 具 有 重 大 的 意 义 公 司 于 2012 年 6 月 取 得 融 资 融 券 业 务 资 格, 并 于 7 月 底 正 式 开 展 业 务 公 司 非 常 重 视 该 项 新 业 务 的 拓 展 工 作, 在 严 格 把 控 风 险 的 基 础 上 加 大 推 广 力 度, 优 化 业 务 办 理 流 程, 提 升 效 率, 使 得 融 资 融 券 客 户 数 量 出 现 了 较 快 增 长 2013 年 度 2014 年 度 和 2015 年 1-6 月 份, 公 司 融 资 融 券 业 务 实 现 利 息 净 收 入 分 别 为 10

20 6, 万 元 22, 万 元 和 41, 万 元 截 至 2015 年 6 月 末, 公 司 融 资 融 券 业 务 累 计 开 户 数 超 过 5.3 万 户, 较 2014 年 末 增 长 约 33%, 融 资 融 券 余 额 为 亿 元, 较 2014 年 末 增 长 185%, 市 场 占 有 率 为 7.41, 比 照 公 司 目 前 的 股 票 交 易 市 场 占 有 率 水 平, 公 司 的 融 资 融 券 业 务 规 模 有 望 进 一 步 提 升 但 与 此 同 时, 信 用 交 易 业 务 属 资 本 消 耗 型 创 新 业 务 根 据 关 于 证 券 公 司 风 险 资 本 准 备 计 算 标 准 的 规 定 的 要 求, 证 券 公 司 经 营 融 资 融 券 业 务 的, 应 该 分 别 按 对 客 户 融 资 业 务 规 模 5% 融 券 业 务 规 模 的 10% 计 算 融 资 融 券 业 务 风 险 资 本 准 备 因 此, 公 司 融 资 融 券 规 模 和 市 场 占 有 率 的 进 一 步 提 升 受 到 资 金 规 模 的 限 制 公 司 目 前 已 取 得 了 约 定 购 回 式 证 券 交 易 和 股 票 质 押 式 回 购 交 易 的 业 务 资 格 2015 年 1-6 月 份, 公 司 自 有 资 金 出 资 的 股 票 质 押 式 回 购 交 易 客 户 参 与 数 为 0.59 万 户, 期 末 待 购 回 客 户 数 为 0.14 万 户, 待 购 回 金 额 为 9.60 亿 元, 利 息 收 入 4, 万 元, 发 展 势 头 良 好, 对 公 司 收 入 的 多 元 化 做 出 了 一 定 贡 献 随 着 公 司 约 定 购 回 式 证 券 交 易 和 股 票 质 押 式 回 购 交 易 业 务 规 模 的 不 断 提 升, 相 应 的 资 金 需 求 不 断 增 加 公 司 拟 通 过 本 次 发 行 募 集 资 金, 加 大 公 司 在 信 用 交 易 业 务 方 面 的 投 入, 增 强 公 司 盈 利 能 力 ( 五 ) 扩 大 自 营 业 务 投 资 规 模, 拓 宽 投 资 范 围, 丰 富 公 司 收 入 来 源 本 公 司 已 经 建 立 了 完 善 的 证 券 自 营 业 务 风 险 控 制 及 投 研 体 系, 具 备 了 提 高 证 券 自 营 业 务 规 模 的 管 理 能 力 根 据 中 国 证 监 会 的 相 关 规 定, 证 券 公 司 自 营 权 益 类 证 券 及 证 券 衍 生 品 上 限 为 公 司 净 资 本 的 100%, 自 营 固 定 收 益 类 证 券 上 限 为 公 司 净 资 本 的 500% 在 此 政 策 范 围 内, 本 公 司 将 充 分 利 用 本 次 募 集 资 金 扩 充 公 司 净 资 本, 在 风 险 可 控 的 前 提 下, 根 据 市 场 条 件 适 时 扩 大 包 括 固 定 收 益 证 券 权 益 类 证 券 及 证 券 衍 生 品 的 自 营 业 务 规 模, 建 立 风 险 可 控 收 益 稳 定 的 投 资 组 合, 提 升 公 司 收 益 水 平 11

21 ( 六 ) 加 大 直 投 业 务 力 度, 加 快 公 司 业 务 国 际 化 进 程 直 接 投 资 业 务 不 仅 可 以 拓 宽 投 资 领 域, 分 散 投 资 风 险, 取 得 较 好 的 投 资 效 益, 而 且 可 以 向 企 业 提 供 个 性 化 全 方 位 的 资 本 运 作 服 务 公 司 于 2012 年 6 月 成 立 国 金 鼎 兴 投 资 有 限 公 司 从 事 直 接 投 资 业 务 公 司 将 根 据 市 场 情 况 利 用 本 次 发 行 的 部 分 募 集 资 金 进 一 步 加 大 对 直 投 业 务 的 投 资 规 模 随 着 我 国 资 本 市 场 对 外 开 放 的 不 断 深 入, 市 场 对 证 券 公 司 的 跨 境 服 务 能 力 提 出 了 更 高 的 要 求 目 前 国 内 排 名 靠 前 的 多 家 证 券 公 司 已 通 过 在 境 外 设 立 子 公 司 收 购 等 方 式 建 立 了 海 外 业 务 平 台, 并 在 国 际 研 究 团 队 拓 展 国 际 销 售 网 络 及 开 发 其 他 海 外 及 跨 境 业 务 方 面 进 行 战 略 部 署 公 司 已 于 2015 年 3 月 完 成 了 对 香 港 粤 海 证 券 有 限 责 任 公 司 ( 以 下 简 称 粤 海 证 券 ) 的 收 购, 为 切 实 推 进 公 司 国 际 化 战 略, 公 司 拟 计 划 使 用 部 分 募 集 资 金 加 大 对 粤 海 证 券 的 投 入, 从 而 使 公 司 能 够 更 好 地 发 挥 境 内 外 业 务 的 协 同 效 应, 为 境 内 外 客 户 提 供 多 元 化 的 金 融 产 品 和 金 融 服 务, 拓 展 创 新 业 务, 为 股 东 创 造 更 高 的 价 值 ( 七 ) 增 加 证 券 承 销 准 备 金, 增 强 证 券 承 销 与 保 荐 业 务 实 力, 及 适 时 扩 大 新 三 板 做 市 业 务 规 模 随 着 我 国 经 济 的 持 续 快 速 发 展 和 多 层 次 资 本 市 场 的 逐 步 建 立, 未 来 我 国 企 业 的 直 接 融 资 比 例 将 不 断 提 升, 为 证 券 公 司 的 股 权 和 债 权 承 销 业 务 带 来 更 大 的 发 展 机 遇 公 司 投 资 银 行 业 务 定 位 于 为 中 国 高 速 成 长 的 中 小 企 业 创 造 价 值, 拥 有 一 支 以 90 位 保 荐 代 表 人 为 骨 干 的 投 资 银 行 专 业 团 队, 并 于 2010 年 12 月 设 立 了 承 销 保 荐 分 公 司, 业 务 范 围 涵 盖 IPO 上 市 公 司 再 融 资 债 券 承 销 并 购 重 组 新 三 板 等 公 司 投 资 银 行 业 务 以 为 客 户 创 造 价 值 为 目 标, 针 对 客 户 的 产 业 特 点 和 个 性 化 需 求 提 供 周 全 高 效 的 资 本 市 场 融 资 解 决 方 案 与 贴 身 式 服 务, 得 到 了 市 场 的 认 同 和 好 评 2014 年 以 来, 随 着 IPO 提 速 以 及 再 融 资 项 目 的 增 多, 公 司 股 票 承 销 收 入 同 比 大 幅 上 升, 债 券 并 购 重 组 等 业 务 的 开 拓 力 度 也 进 一 步 加 大 随 着 公 司 投 资 银 行 经 验 和 人 才 的 积 累, 以 及 市 场 影 响 力 的 提 升, 公 司 已 经 初 步 具 备 了 同 时 执 行 多 宗 大 型 承 销 项 目 的 业 务 能 力 但 是, 与 国 内 一 流 证 券 公 司 相 比, 12

22 公 司 需 增 强 承 销 大 规 模 股 票 或 债 券 项 目 的 资 本 实 力, 进 一 步 提 升 投 资 银 行 业 务 的 盈 利 能 力 另 外,2014 年 8 月 25 日, 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 做 市 转 让 方 式 正 式 实 施, 对 全 国 股 份 转 让 系 统 丰 富 市 场 交 易 方 式 完 善 市 场 功 能 促 进 市 场 稳 定 健 康 发 展 具 有 重 要 意 义 对 于 证 券 公 司 而 言, 做 市 业 务 将 开 启 全 新 的 盈 利 模 式 2014 年 8 月, 公 司 获 准 作 为 做 市 商 在 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 从 事 做 市 业 务 证 券 公 司 的 做 市 商 业 务 属 于 资 本 中 介 业 务, 需 要 占 用 自 有 资 金 为 市 场 提 供 流 动 性 支 持, 公 司 拟 使 用 本 次 部 分 募 集 资 金 适 时 扩 大 新 三 板 业 务 的 做 市 规 模 ( 八 ) 其 他 资 金 安 排 随 着 资 本 市 场 的 深 入 发 展 和 监 管 政 策 的 逐 步 放 松, 行 业 创 新 将 加 速 发 展, 证 券 行 业 未 来 面 临 巨 大 的 发 展 空 间 国 债 期 货 股 权 收 益 权 互 换 个 股 期 权 等 其 他 新 业 务 的 陆 续 推 出, 为 证 券 公 司 的 发 展 提 供 了 新 的 机 遇 公 司 将 根 据 自 身 的 发 展 情 况 和 战 略 规 划, 将 本 次 发 行 的 部 分 募 集 资 金 用 于 开 拓 新 的 业 务, 以 进 一 步 完 善 公 司 的 收 入 结 构, 提 升 公 司 的 综 合 竞 争 力 二 本 次 非 公 开 发 行 募 集 资 金 的 必 要 性 ( 一 ) 增 加 净 资 本 有 助 于 公 司 扩 展 业 务 规 模, 提 升 竞 争 地 位 证 券 行 业 是 与 资 本 规 模 高 度 相 关 的 行 业, 资 本 规 模 在 很 大 程 度 上 决 定 了 证 券 公 司 的 竞 争 地 位 盈 利 能 力 抗 风 险 能 力 与 发 展 潜 力, 是 决 定 证 券 公 司 未 来 发 展 的 关 键 因 素 在 现 有 的 以 净 资 本 为 核 心 的 行 业 监 管 体 系 下, 证 券 公 司 原 有 的 传 统 业 务 和 融 资 融 券 股 票 质 押 式 回 购 创 新 型 自 营 直 投 业 务 互 联 网 金 融 业 务 国 际 业 务 等 创 新 业 务 的 发 展 都 与 净 资 本 规 模 密 切 相 关 证 券 公 司 要 想 抓 住 业 务 范 围 全 面 拓 展 盈 利 模 式 优 化 的 发 展 机 遇, 必 须 有 充 足 的 资 本 金 支 持 近 年 来, 随 着 传 统 通 道 业 务 竞 争 压 力 的 加 剧, 以 及 行 业 创 新 的 不 断 深 入, 证 券 公 司 纷 纷 通 过 股 权 再 融 资 以 提 升 净 资 本 水 平 2014 年 末, 国 金 证 券 净 资 产 及 净 资 本 分 别 为 982,193 万 元 和 803,452 万 元, 在 中 国 证 券 业 协 会 公 布 的

23 年 度 证 券 公 司 经 营 业 绩 排 名 情 况 中 均 排 在 第 22 位, 较 2013 年 有 所 上 升, 但 与 行 业 第 一 梯 队 相 比 仍 有 一 定 差 距 在 国 内 证 券 行 业 创 新 发 展 的 大 环 境 下, 公 司 目 前 的 净 资 本 水 平 制 约 着 公 司 创 新 业 务 的 拓 展, 公 司 迫 切 需 要 通 过 股 权 再 融 资 提 升 净 资 本 规 模 ( 二 ) 补 充 资 本 有 助 于 公 司 拓 展 创 新 业 务, 优 化 盈 利 模 式 在 不 断 提 倡 行 业 创 新 的 背 景 下, 证 券 行 业 盈 利 模 式 面 临 转 型, 将 由 单 一 的 通 道 收 费 模 式 转 向 通 道 非 通 道 收 费 和 资 本 中 介 收 入 并 重 的 多 元 盈 利 模 式 2012 年 7 月 正 式 开 展 融 资 融 券 业 务 以 来, 公 司 融 资 融 券 业 务 增 长 迅 速 2015 年 1-6 月, 公 司 融 资 融 券 业 务 实 现 利 息 净 收 入 41, 万 元, 截 至 2015 年 6 月 30 日, 公 司 融 资 融 券 业 务 累 计 开 户 数 超 过 5.3 万 户, 较 2014 年 末 增 长 约 33%, 融 资 融 券 余 额 为 亿 元, 较 2014 年 末 增 长 185%, 市 场 占 有 率 为 7.41 同 时, 公 司 重 视 股 票 质 押 式 回 购 约 定 购 回 式 证 券 交 易 等 创 新 业 务 发 展, 融 资 融 券 股 票 质 押 式 回 购 约 定 购 回 式 证 券 交 易 等 创 新 业 务 将 成 为 公 司 新 的 利 润 增 长 点 但 是, 受 到 净 资 本 规 模 的 影 响, 公 司 创 新 业 务 的 拓 展 空 间 将 受 到 制 约, 公 司 亟 需 补 充 资 本 满 足 创 新 业 务 发 展 需 要, 进 一 步 优 化 盈 利 模 式 ( 三 ) 本 次 募 集 资 金 是 落 实 公 司 发 展 战 略 规 划, 实 施 业 务 发 展 模 式 的 重 要 手 段 目 前, 国 内 证 券 公 司 经 营 模 式 较 为 单 一, 同 质 化 经 营 程 度 严 重 公 司 一 直 以 来 坚 持 差 异 化 增 值 服 务 商 的 战 略 定 位, 深 刻 认 识 自 身 的 比 较 优 势, 围 绕 资 本 市 场 中 介 服 务, 确 定 市 场 定 位 和 发 展 战 略, 实 行 有 选 择 有 区 分 的 差 异 化 经 营 模 式 ; 通 过 为 客 户 提 供 增 值 服 务, 包 括 财 富 增 值 体 验 增 值 和 知 识 增 值 等 服 务 建 立 竞 争 优 势 ; 通 过 提 供 各 种 服 务 产 品 来 实 现 客 户 的 增 值, 实 现 公 司 与 客 户 的 双 赢 在 上 述 战 略 定 位 下, 公 司 建 立 了 以 研 究 咨 询 为 驱 动, 以 经 纪 业 务 和 投 资 银 行 业 务 为 基 础, 以 证 券 资 产 管 理 业 务 和 创 新 业 务 为 重 点 突 破, 以 自 营 投 资 等 业 务 为 重 要 补 充 的 业 务 发 展 模 式 14

24 本 次 募 集 资 金 全 部 用 于 增 加 公 司 资 本 金, 补 充 公 司 营 运 资 金, 有 助 于 公 司 建 立 多 元 化 的 业 务 体 系, 优 化 业 务 结 构 和 布 局, 是 公 司 落 实 发 展 战 略 规 划, 实 施 业 务 发 展 模 式 的 重 要 手 段 ( 四 ) 增 加 资 本 规 模 有 助 于 公 司 增 强 风 险 抵 御 能 力 证 券 行 业 是 资 金 密 集 型 行 业, 证 券 公 司 自 身 的 资 本 规 模 预 期 抵 御 风 险 的 能 力 息 息 相 关 2014 年 3 月 1 日 实 施 的 证 券 公 司 流 动 性 风 险 管 理 指 引 对 证 券 公 司 流 动 性 风 险 管 理 提 出 了 较 高 的 要 求 证 券 公 司 需 建 立 健 全 流 动 性 风 险 管 理 体 系, 对 流 动 性 风 险 实 施 有 效 识 别 计 量 监 测 和 控 制, 确 保 流 动 性 需 求 能 够 及 时 以 合 理 成 本 得 到 满 足 只 有 保 持 与 业 务 发 展 规 模 相 匹 配 的 资 本 规 模, 才 能 更 好 的 防 范 和 化 解 市 场 风 险 信 用 风 险 操 作 风 险 流 动 性 风 险 等 各 种 风 险 因 此, 公 司 拟 通 过 本 次 非 公 开 发 行 增 加 资 本 金, 以 增 强 风 险 抵 御 能 力 三 本 次 非 公 开 发 行 股 份 的 可 行 性 ( 一 ) 本 次 非 公 开 发 行 符 合 相 关 法 律 法 规 和 规 范 性 文 件 规 定 的 条 件 公 司 的 法 人 治 理 结 构 完 善, 内 部 控 制 制 度 健 全, 建 立 了 较 为 完 备 的 风 险 控 制 体 系, 具 备 了 较 强 的 风 险 控 制 能 力 公 司 资 产 质 量 优 良, 财 务 状 况 良 好, 盈 利 能 力 具 有 可 持 续 性, 不 存 在 上 市 公 司 证 券 发 行 管 理 办 法 第 三 十 九 条 规 定 的 权 益 被 控 股 股 东 或 实 际 控 制 人 严 重 损 害 且 尚 未 消 除 上 市 公 司 及 其 附 属 公 司 违 规 对 外 担 保 且 尚 未 解 除 等 情 形, 符 合 法 律 法 规 和 规 范 性 文 件 关 于 非 公 开 发 行 的 条 件 ( 二 ) 本 次 非 公 开 发 行 符 合 国 家 产 业 政 策 导 向 根 据 国 务 院 关 于 推 进 资 本 市 场 改 革 开 放 和 稳 定 发 展 的 若 干 意 见 的 要 求, 拓 宽 证 券 公 司 融 资 渠 道 是 进 一 步 完 善 相 关 政 策 和 促 进 资 本 市 场 稳 定 发 展 的 一 项 重 要 内 容, 支 持 符 合 条 件 的 证 券 公 司 公 开 发 行 股 票 或 发 行 债 券 筹 集 长 期 资 金 2012 年, 证 监 会 提 出 要 努 力 建 设 有 中 国 特 色 的 国 际 一 流 投 资 银 行, 支 持 证 券 公 司 拓 宽 融 资 渠 道, 壮 大 资 本 实 力, 鼓 励 行 业 兼 并 重 组, 提 高 行 业 集 中 度 2014 年 5 月, 国 务 院 发 布 关 于 进 一 步 促 进 资 本 市 场 健 康 发 展 的 若 干 意 15

25 见, 提 出 要 积 极 稳 妥 推 进 股 票 发 行 注 册 制 改 革 放 宽 业 务 准 入 和 促 进 中 介 机 构 创 新 发 展 等 重 要 举 措 2014 年 5 月, 证 监 会 发 布 关 于 进 一 步 推 进 证 券 经 营 机 构 创 新 发 展 的 意 见 从 拓 宽 融 资 渠 道, 支 持 证 券 经 营 机 构 进 行 股 权 和 债 权 融 资 等 方 面 提 出 进 一 步 推 进 证 券 经 营 机 构 创 新 发 展 的 16 条 意 见 因 此, 公 司 本 次 非 公 开 发 行 符 合 国 家 产 业 政 策 导 向 ( 三 ) 本 次 非 公 开 发 行 顺 应 证 监 会 鼓 励 证 券 公 司 进 一 步 补 充 资 本 的 要 求 2014 年 9 月, 中 国 证 监 会 发 布 关 于 鼓 励 证 券 公 司 进 一 步 补 充 资 本 的 通 知, 要 求 各 证 券 公 司 重 视 资 本 补 充 工 作, 通 过 IPO 上 市 增 资 扩 股 等 方 式 补 充 资 本, 确 保 业 务 规 模 与 资 本 实 力 相 适 应, 公 司 总 体 风 险 状 况 与 风 险 承 受 能 力 相 匹 配 近 年 来, 随 着 公 司 原 有 业 务 规 模 的 增 长 和 创 新 业 务 的 不 断 扩 张, 公 司 的 资 本 规 模 已 无 法 满 足 公 司 的 业 务 需 求, 本 次 非 公 开 有 利 于 公 司 资 本 实 力 增 强 和 风 险 承 受 能 力 提 升, 是 公 司 顺 应 证 监 会 鼓 励 证 券 公 司 进 一 步 补 充 资 本 的 举 措 综 上 所 述, 公 司 本 次 非 公 开 发 行 是 必 要 的 可 行 的 本 次 非 公 开 发 行 顺 利 完 成, 将 有 利 于 公 司 提 高 净 资 本, 扩 大 业 务 规 模, 完 善 业 务 结 构, 进 一 步 增 强 抗 风 险 能 力 和 市 场 竞 争 力, 为 公 司 战 略 的 有 效 执 行 提 供 更 好 的 资 源 支 持, 从 而 为 股 东 创 造 更 大 的 价 值 16

26 第 三 节 董 事 会 关 于 本 次 发 行 对 公 司 影 响 的 讨 论 与 分 析 一 本 次 发 行 后 公 司 业 务 及 资 产 是 否 存 在 整 合 计 划, 公 司 章 程 等 是 否 进 行 调 整 ; 预 计 股 东 结 构 高 管 人 员 结 构 业 务 结 构 的 变 动 情 况 公 司 经 营 范 围 包 括 : 证 券 经 纪 ; 证 券 投 资 咨 询 ; 与 证 券 交 易 证 券 投 资 活 动 有 关 的 财 务 顾 问 ; 证 券 承 销 与 保 荐 ; 证 券 自 营 ; 融 资 融 券 ; 证 券 资 产 管 理 ; 证 券 投 资 基 金 代 销 ; 为 期 货 公 司 提 供 中 间 介 绍 业 务 ; 代 销 金 融 产 品 ( 凭 许 可 证 经 营, 有 效 期 至 2016 年 03 月 28 日 ) 本 次 发 行 募 集 资 金 主 要 用 于 增 加 资 本 金, 补 充 营 运 资 金, 扩 大 公 司 业 务 规 模, 公 司 现 有 主 营 业 务 不 会 发 生 重 大 变 化 同 时, 通 过 本 次 非 公 开 发 行, 公 司 的 净 资 本 规 模 将 得 到 大 幅 提 升, 有 助 于 公 司 取 得 创 新 业 务 资 格 拓 宽 盈 利 渠 道, 提 升 公 司 整 体 竞 争 实 力 本 次 发 行 后, 公 司 的 股 本 将 会 相 应 扩 大, 原 有 股 东 持 股 比 例 会 有 所 下 降, 但 不 会 导 致 股 本 结 构 发 生 重 大 变 化, 也 不 会 导 致 公 司 控 股 股 东 发 生 变 化 本 次 发 行 后, 公 司 将 根 据 股 本 及 股 本 结 构 的 变 化 情 况, 对 公 司 章 程 中 的 相 关 条 款 进 行 修 改, 并 办 理 工 商 变 更 登 记 公 司 暂 无 对 高 管 人 员 进 行 调 整 的 计 划, 因 此 公 司 高 管 人 员 结 构 不 会 发 生 重 大 变 化 二 本 次 发 行 后 公 司 财 务 状 况 盈 利 能 力 及 现 金 流 量 的 变 动 情 况 本 次 发 行 对 公 司 财 务 状 况 将 带 来 积 极 影 响, 本 次 发 行 后, 公 司 总 资 产 净 资 产 和 净 资 本 将 相 应 增 加, 资 产 负 债 率 将 相 应 下 降, 公 司 的 财 务 结 构 更 加 稳 健, 盈 利 能 力 将 进 一 步 加 强 此 外, 在 以 净 资 本 为 核 心 指 标 的 监 管 体 系 下, 证 券 公 司 业 务 规 模 与 其 净 资 本 规 模 紧 密 相 关, 通 过 本 次 发 行 将 迅 速 提 升 公 司 净 资 本 规 模, 并 带 动 与 之 相 关 业 务 的 发 展, 提 升 公 司 的 整 体 盈 利 能 力 17

27 本 次 发 行 完 成 后, 募 集 资 金 的 到 位 将 使 公 司 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 入 量 大 幅 度 提 高 随 着 本 次 募 集 资 金 的 逐 渐 投 入 使 用, 公 司 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 也 将 有 一 定 程 度 的 增 加 三 公 司 与 控 股 股 东 及 其 关 联 人 之 间 的 业 务 关 系 管 理 关 系 关 联 交 易 及 同 业 竞 争 等 变 化 情 况 公 司 与 控 股 股 东 及 其 关 联 人 之 间 的 业 务 关 系 管 理 关 系 均 不 发 生 变 化, 不 会 因 本 次 非 公 开 发 行 产 生 同 业 竞 争 或 新 增 关 联 交 易 四 本 次 发 行 完 成 后, 公 司 是 否 存 在 资 金 资 产 被 控 股 股 东 及 其 关 联 人 占 用 的 情 形, 或 公 司 为 控 股 股 东 及 其 关 联 人 提 供 担 保 的 情 形 本 次 发 行 完 成 后, 公 司 不 存 在 资 金 资 产 被 控 股 股 东 及 关 联 方 占 用 的 情 形, 亦 不 存 在 公 司 为 控 股 股 东 及 关 联 方 进 行 违 规 担 保 的 情 形 五 公 司 负 债 结 构 是 否 合 理, 是 否 存 在 通 过 本 次 发 行 大 量 增 加 负 债 ( 包 括 或 有 负 债 ) 的 情 况, 是 否 存 在 负 债 比 例 过 低 财 务 成 本 不 合 理 的 情 况 截 至 2015 年 9 月 30 日, 公 司 合 并 财 务 报 表 的 资 产 负 债 率 为 54.31% 本 次 发 行 完 成 后, 按 募 集 资 金 总 额 48 亿 元 计 算, 公 司 合 并 财 务 报 表 资 产 负 债 率 降 低 至 48.14% ( 计 算 公 式 : 资 产 负 债 率 =( 负 债 总 额 - 代 理 买 卖 证 券 款 )/( 资 产 总 额 - 代 理 买 卖 证 券 款 )) 本 次 发 行 完 成 后, 公 司 财 务 状 况 更 为 稳 健, 资 本 结 构 更 为 合 理, 不 存 在 通 过 本 次 发 行 大 量 增 加 负 债 ( 包 括 或 有 负 债 ) 的 情 况 募 集 资 金 到 位 后, 公 司 将 用 于 增 加 公 司 资 本 金, 补 充 营 运 资 金, 扩 充 公 司 业 务 规 模, 不 存 在 负 债 比 例 过 低 财 务 成 本 不 合 理 的 情 况 18

28 六 本 次 股 票 发 行 相 关 的 风 险 说 明 ( 一 ) 证 券 市 场 波 动 引 起 的 经 营 业 绩 下 滑 风 险 证 券 市 场 行 情 受 国 民 经 济 发 展 状 况 宏 观 经 济 政 策 利 率 汇 率 行 业 发 展 状 况 国 际 证 券 市 场 行 情 以 及 投 资 心 理 等 诸 多 因 素 影 响, 存 在 较 大 波 动 性 中 国 证 券 市 场 属 于 新 兴 市 场, 受 经 营 模 式 业 务 范 围 和 金 融 产 品 的 数 量 等 因 素 的 制 约, 我 国 证 券 公 司 的 经 营 业 绩 与 证 券 市 场 行 情 及 其 走 势 存 在 较 大 相 关 性 如 果 股 票 市 场 行 情 走 弱, 证 券 公 司 的 经 纪 承 销 与 保 荐 自 营 资 产 管 理 等 各 项 业 务 均 可 能 受 到 不 利 影 响, 进 而 影 响 证 券 公 司 的 盈 利 状 况 因 此, 公 司 存 在 因 证 券 市 场 波 动 而 导 致 收 入 和 利 润 下 滑 的 风 险 ( 二 ) 行 业 竞 争 风 险 近 年 来, 证 券 行 业 经 历 了 高 速 发 展 阶 段, 市 场 竞 争 日 益 加 剧, 部 分 证 券 公 司 通 过 兼 并 收 购 增 资 扩 股 发 行 上 市 等 方 式 迅 速 扩 大 资 本 规 模, 提 升 竞 争 能 力, 行 业 内 竞 争 加 剧 一 方 面 随 着 监 管 部 门 取 消 经 纪 业 务 佣 金 率 下 限 限 制 互 联 网 移 动 终 端 快 速 发 展 及 自 2015 年 4 月 13 日 起 取 消 A 股 账 户 一 人 一 户 的 限 制, 作 为 证 券 公 司 收 入 主 要 来 源 的 经 纪 业 务 竞 争 日 趋 激 烈, 佣 金 率 持 续 走 低 ; 同 时, 随 着 各 种 创 新 类 业 务 品 种 模 式 的 推 出, 商 业 银 行 保 险 公 司 和 其 他 非 银 行 金 融 机 构 也 在 向 证 券 公 司 的 传 统 业 务 渗 透, 同 证 券 公 司 形 成 了 竞 争, 尤 其 是 商 业 银 行 凭 借 其 在 网 络 分 布 客 户 资 源 资 本 实 力 等 方 面 的 优 势, 对 证 券 公 司 在 业 务 上 形 成 了 较 大 挑 战 另 一 方 面, 多 家 外 资 证 券 公 司 通 过 组 建 合 资 证 券 公 司 进 入 中 国 证 券 市 场, 相 比 国 内 证 券 公 司, 外 资 证 券 公 司 拥 有 更 丰 富 的 管 理 经 验 更 广 泛 的 国 际 营 销 网 络 更 雄 厚 的 资 本 实 力 更 强 大 的 市 场 影 响 力 因 此, 未 来 本 公 司 将 面 临 更 为 激 烈 的 竞 争, 存 在 客 户 流 失 和 市 场 份 额 下 降 的 风 险 ( 三 ) 政 策 法 律 风 险 证 券 业 属 于 国 家 特 许 经 营 行 业, 受 证 券 法 证 券 公 司 监 督 管 理 条 例 等 诸 多 法 律 法 规 和 政 策 进 行 规 范, 证 券 公 司 开 展 证 券 承 销 经 纪 自 营 资 19

29 产 管 理 咨 询 等 业 务 要 接 受 中 国 证 监 会 的 监 管 未 来, 如 本 公 司 在 经 营 中 不 能 适 应 政 策 的 变 化, 违 反 有 关 法 律 法 规 和 政 策 的 规 定, 可 能 会 受 到 中 国 证 监 会 等 监 管 机 构 罚 款 暂 停 或 取 消 业 务 资 格 的 行 政 处 罚 同 时, 证 券 公 司 从 事 的 业 务 专 业 性 较 强, 涉 及 国 家 多 方 面 的 法 律 法 规, 随 着 我 国 市 场 化 经 济 进 程 的 发 展, 法 制 环 境 正 逐 步 完 善, 法 规 的 出 台 废 止 及 修 订 相 对 较 为 频 繁, 事 后 监 管 力 度 不 断 加 强, 如 果 在 公 司 开 展 业 务 时 没 有 及 时 关 注 相 关 法 规 的 变 更, 有 可 能 出 现 由 于 业 务 操 作 未 及 时 调 整 而 涉 及 诉 讼 的 情 况, 给 公 司 造 成 风 险 ( 四 ) 业 务 经 营 风 险 1 经 纪 业 务 的 风 险 经 纪 业 务 是 证 券 公 司 的 传 统 业 务, 是 公 司 收 入 和 利 润 的 重 要 来 源 而 经 纪 业 务 收 入 取 决 于 证 券 市 场 行 情 及 交 易 量, 受 宏 观 政 策 经 济 周 期 等 诸 多 因 素 的 影 响, 存 在 一 定 的 不 确 定 性 ; 投 资 者 投 资 理 念 交 易 风 格 的 不 稳 定 性 使 经 纪 业 务 收 入 面 临 大 幅 波 动 的 风 险 ; 券 商 之 间 存 在 不 良 竞 争 的 可 能, 也 使 公 司 面 临 佣 金 收 入 下 降 客 户 流 失 的 风 险 同 时, 非 现 场 开 户 等 业 务 创 新 也 将 给 传 统 券 商 经 纪 业 务 带 来 剧 烈 的 冲 击, 交 易 手 续 费 率 有 可 能 面 临 继 续 下 滑 的 风 险, 可 能 导 致 券 商 经 纪 业 务 手 续 费 收 入 的 下 滑, 并 对 公 司 业 绩 产 生 不 利 影 响 2 投 资 银 行 业 务 风 险 保 荐 制 度 实 施 后, 证 券 公 司 在 投 资 银 行 业 务 中 承 担 的 风 险 和 责 任 不 断 加 大 若 公 司 提 供 的 企 业 改 制 上 市 方 案 不 合 理, 对 企 业 发 展 前 景 的 判 断 失 误, 则 存 在 发 行 上 市 失 败 而 遭 受 利 润 和 信 誉 双 重 损 失 的 风 险 同 时, 公 司 存 在 因 经 营 证 券 保 荐 业 务 未 能 勤 勉 尽 责 尽 职 调 查 不 充 分 公 开 招 募 文 件 信 息 披 露 在 真 实 性 准 确 性 完 整 性 等 方 面 出 现 问 题 等 而 受 到 中 国 证 监 会 等 监 管 机 构 处 罚 的 风 险 另 外, 在 证 券 承 销 业 务 方 面, 若 公 司 主 承 销 的 证 券 发 行 定 价 不 合 理 债 券 期 限 或 利 率 设 计 未 能 适 应 市 场 需 求 对 市 场 发 展 趋 势 的 判 断 存 在 偏 差 发 行 方 案 设 计 不 合 理 或 发 行 时 机 选 择 不 当, 则 存 在 发 行 失 败 或 大 额 包 销 的 风 险 20

30 此 外, 目 前 中 国 证 监 会 正 在 推 进 股 票 发 行 的 注 册 制 改 革, 注 册 制 改 革 的 推 进 可 能 对 目 前 投 资 银 行 业 务 格 局 产 生 一 定 影 响, 公 司 投 资 银 行 业 务 面 临 市 场 格 局 变 化 导 致 的 业 务 不 确 定 风 险 3 自 营 业 务 的 风 险 证 券 自 营 业 务 与 证 券 市 场 行 情 走 势 具 有 高 度 的 相 关 性, 二 级 市 场 价 格 的 异 常 波 动 会 给 公 司 的 自 营 业 务 带 来 盈 利 的 不 确 定 性 如 果 未 来 证 券 市 场 行 情 走 弱, 将 对 本 公 司 的 自 营 业 务 业 绩 带 来 不 利 影 响, 从 而 影 响 本 公 司 的 整 体 盈 利 能 力 此 外, 如 果 本 公 司 在 选 择 证 券 投 资 品 种 时 出 现 决 策 失 误 证 券 交 易 操 作 不 当 持 仓 集 中 度 过 高 或 者 交 易 系 统 故 障 等 情 况, 亦 将 对 本 公 司 自 营 业 务 产 生 不 利 影 响, 进 而 影 响 本 公 司 的 经 营 业 绩 4 资 产 管 理 业 务 风 险 资 产 管 理 业 务 主 要 依 靠 产 品 设 计 及 投 资 业 绩 来 拓 展 业 务, 并 依 据 管 理 规 模 收 取 固 定 费 率 投 资 收 益 分 成 或 二 者 结 合 的 方 式 获 取 收 入 如 果 公 司 资 产 管 理 产 品 设 计 不 合 理 管 理 水 平 与 业 务 发 展 不 匹 配 或 出 现 投 资 判 断 失 误, 导 致 客 户 资 产 无 法 达 到 预 期 收 益 从 而 使 投 资 者 购 买 产 品 的 意 愿 降 低, 将 影 响 资 产 管 理 业 务 收 入 此 外, 由 于 国 内 保 险 公 司 信 托 公 司 银 行 及 基 金 管 理 公 司 等 不 断 推 出 金 融 理 财 产 品, 受 托 资 产 管 理 业 务 领 域 竞 争 日 益 激 烈 如 果 本 公 司 的 资 管 产 品 不 能 吸 引 更 多 的 投 资 者 进 而 扩 大 资 产 管 理 规 模, 将 会 制 约 此 类 业 务 收 入 的 持 续 增 长 5 新 三 板 业 务 风 险 新 三 板 启 动 做 市 业 务, 给 证 券 公 司 提 供 了 新 的 盈 利 模 式 但 做 市 业 务 作 为 境 内 证 券 市 场 的 一 项 全 新 尝 试, 挂 牌 公 司 多 为 中 小 微 企 业, 对 证 券 公 司 关 于 股 票 价 格 的 发 现 能 力 有 较 高 要 求, 如 果 证 券 公 司 对 挂 牌 股 票 的 价 值 不 能 做 出 准 确 判 断, 则 存 在 遭 受 损 失 的 风 险 同 时, 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 从 交 易 制 度 市 场 监 察 和 自 律 监 管 等 三 方 面 对 做 市 业 务 进 行 了 相 应 的 制 度 和 机 制 安 排, 若 公 司 未 能 建 立 健 全 做 市 业 务 有 关 的 内 部 管 理 制 度 或 未 能 严 格 执 行, 将 可 能 触 21

31 发 操 纵 市 场 内 幕 交 易 串 通 报 价 等 违 法 违 规 行 为, 从 而 被 采 取 相 应 的 监 管 措 施 6 互 联 网 金 融 业 务 风 险 互 联 网 金 融 业 务 是 证 券 行 业 创 新 型 业 务 模 式, 为 证 券 公 司 提 供 了 新 的 发 展 方 向 2013 年 11 月, 公 司 与 互 联 网 企 业 腾 讯 公 司 签 订 战 略 合 作 协 议, 并 于 2014 年 推 出 了 首 款 互 联 网 金 融 产 品 佣 金 宝, 通 过 打 造 在 线 金 融 服 务 平 台, 稳 步 探 索 互 联 网 金 融 业 务 2014 年 11 月 公 司 收 到 中 国 证 券 业 协 会 下 发 的 关 于 同 意 开 展 互 联 网 证 券 业 务 试 点 的 函 ( 中 证 协 函 [2014]728 号 ), 同 意 公 司 开 展 互 联 网 证 券 业 务 试 点 通 过 与 互 联 网 知 名 公 司 的 合 作, 公 司 将 逐 步 建 立 起 全 方 位 的 财 富 管 理 和 综 合 性 金 融 服 务 平 台, 形 成 线 上 市 场 与 线 下 市 场 的 联 动 但 由 于 该 创 新 业 务 仍 处 于 刚 起 步 阶 段, 业 务 的 进 一 步 推 进 尚 需 要 持 续 创 新, 而 且, 受 监 管 政 策 开 发 技 术 项 目 进 度 以 及 用 户 体 验 等 多 方 面 因 素 的 影 响, 互 联 网 金 融 业 务 是 否 能 对 公 司 经 营 业 绩 进 一 步 带 来 积 极 作 用 尚 具 有 不 确 定 性 7 信 用 交 易 业 务 风 险 本 公 司 证 券 信 用 交 易 业 务 主 要 包 括 融 资 融 券 业 务 约 定 购 回 式 证 券 交 易 和 股 票 质 押 回 购 业 务 目 前, 行 业 内 信 用 交 易 业 务 普 遍 处 于 起 步 和 发 展 阶 段, 如 果 本 公 司 信 用 业 务 扩 张 速 度 过 快, 可 能 导 致 因 风 险 控 制 手 段 未 及 时 到 位, 而 出 现 坏 账 风 险 和 流 动 性 风 险 ; 如 果 本 公 司 未 能 在 市 场 竞 争 中 保 持 和 扩 大 市 场 份 额, 拓 展 优 质 客 户, 或 者 资 金 储 备 不 足, 可 能 出 现 信 用 交 易 业 务 萎 缩 收 入 下 降 的 风 险 8 其 他 创 新 业 务 风 险 我 国 证 券 市 场 目 前 正 处 于 高 速 发 展 阶 段, 国 内 证 券 市 场 的 创 新 业 务 及 产 品 正 在 不 断 推 出 由 于 创 新 业 务 通 常 具 有 较 大 不 确 定 性, 且 中 国 证 券 市 场 发 展 时 间 较 短, 本 公 司 在 开 展 创 新 业 务 的 过 程 中 可 能 存 在 因 研 究 能 力 管 理 水 平 信 息 技 术 水 平 风 险 控 制 能 力 配 套 设 施 和 相 关 制 度 建 设 等 不 能 与 创 新 业 务 的 要 求 相 适 应 而 导 致 的 金 融 创 新 业 务 失 败 风 险, 从 而 影 响 本 公 司 的 经 营 业 绩 和 市 场 声 誉 22

32 ( 五 ) 财 务 风 险 证 券 行 业 资 金 密 集 型 的 特 点 决 定 了 证 券 公 司 必 须 保 持 较 好 的 资 金 流 动 性, 并 具 备 多 元 化 的 融 资 渠 道, 以 防 范 潜 在 的 流 动 性 风 险 但 在 目 前 的 政 策 制 度 下, 证 券 公 司 的 融 资 渠 道 有 限 公 司 如 果 发 生 投 行 业 务 大 额 包 销 自 营 业 务 投 资 规 模 过 大 等 事 项, 将 面 临 流 动 性 风 险 同 时, 证 券 市 场 行 情 的 变 动 业 务 经 营 中 的 突 发 事 件 会 影 响 公 司 风 险 控 制 指 标 的 变 化 如 果 公 司 资 产 存 在 流 动 性 风 险, 不 能 及 时 调 整 资 产 结 构, 将 会 使 公 司 失 去 一 项 或 多 项 业 务 资 格, 给 业 务 经 营 及 声 誉 造 成 不 利 影 响 ( 六 ) 信 息 技 术 风 险 信 息 技 术 在 证 券 业 已 得 到 广 泛 的 应 用, 公 司 的 集 中 交 易 资 金 清 算 自 营 业 务 及 日 常 营 运 均 依 赖 于 信 息 技 术 的 支 持, 信 息 技 术 水 平 已 经 成 为 衡 量 证 券 公 司 综 合 竞 争 能 力 的 重 要 因 素 之 一 为 了 保 持 技 术 领 先 性 和 在 竞 争 中 的 有 利 地 位, 公 司 需 要 不 断 投 入 资 金 进 行 技 术 升 级, 这 将 增 加 公 司 的 经 营 成 本 信 息 系 统 不 可 靠 或 网 络 不 可 控 等 故 障 造 成 交 易 系 统 效 率 低 下 信 息 丢 失, 或 交 易 系 统 出 现 硬 件 故 障 软 件 崩 溃 遭 受 病 毒 和 黑 客 攻 击 数 据 丢 失 与 泄 露 等 情 况, 可 能 影 响 公 司 信 誉 和 服 务 质 量, 甚 至 会 带 来 经 济 损 失 和 诉 讼 风 险 随 着 证 券 公 司 创 新 业 务 的 不 断 推 出 和 业 务 规 模 的 扩 张, 证 券 信 息 及 交 易 系 统 必 然 需 要 持 续 升 级 更 新 整 合 以 满 足 业 务 发 展 的 需 求 因 此, 公 司 存 在 升 级 方 案 不 完 善 外 部 信 息 系 统 软 硬 件 供 应 商 支 持 力 度 不 足 导 致 的 业 务 经 营 风 险 ( 七 ) 人 才 不 足 风 险 证 券 行 业 是 知 识 人 才 密 集 型 行 业 随 着 我 国 证 券 行 业 的 快 速 发 展, 优 秀 证 券 专 业 人 才 已 成 为 稀 缺 资 源 公 司 建 立 了 一 套 较 为 完 善 的 人 才 引 用 育 留 体 系, 为 人 才 队 伍 的 稳 定 和 壮 大 提 供 了 保 障, 但 由 于 行 业 对 关 键 人 才 的 竞 争 不 断 加 剧, 公 司 面 临 优 秀 管 理 人 员 和 专 业 人 才 流 失 的 风 险 23

33 ( 八 ) 本 次 非 公 开 发 行 股 票 的 审 批 风 险 本 次 非 公 开 发 行 股 票 尚 需 获 得 公 司 股 东 大 会 审 议 批 准, 并 报 中 国 证 监 会 核 准 能 否 取 得 相 关 的 批 准 或 核 准, 以 及 最 终 取 得 批 准 和 核 准 的 时 间 存 在 不 确 定 性 ( 九 ) 本 次 发 行 导 致 的 即 期 回 报 摊 薄 风 险 本 次 非 公 开 发 行 股 票 募 集 资 金 扣 除 发 行 费 用 后 拟 全 部 用 于 增 加 公 司 资 本 金, 补 充 营 运 资 金, 以 扩 大 业 务 范 围 和 规 模, 优 化 业 务 结 构, 提 高 公 司 的 综 合 竞 争 力 然 而, 募 集 资 金 投 资 项 目 逐 步 投 入 并 产 生 效 益 需 要 一 定 的 过 程 和 时 间, 在 募 集 资 金 项 目 产 生 效 益 之 前, 公 司 利 润 实 现 和 股 东 回 报 仍 主 要 依 赖 公 司 现 有 业 务 在 公 司 总 股 本 和 净 资 产 均 有 所 增 长 的 情 况 下, 每 股 收 益 和 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 等 即 期 回 报 财 务 指 标 在 短 期 内 存 在 被 摊 薄 的 风 险 24

34 第 四 节 公 司 利 润 分 配 政 策 和 现 金 分 红 情 况 一 公 司 利 润 分 配 政 策 根 据 国 务 院 办 公 厅 关 于 进 一 步 加 强 资 本 市 场 中 小 投 资 者 合 法 权 益 保 护 工 作 的 意 见 ( 国 办 发 [2013]110 号 ) 上 市 公 司 监 管 指 引 第 3 号 上 市 公 司 现 金 分 红 ( 证 监 会 公 告 [2013]43 号 ) 上 海 证 券 交 易 所 上 市 公 司 现 金 分 红 指 引 等 相 关 规 定, 为 进 一 步 加 强 公 司 现 金 分 红 与 全 面 风 险 管 理 工 作, 公 司 第 九 届 董 事 会 第 九 次 会 议 与 2013 年 度 股 东 大 会 审 议 通 过 了 关 于 修 改 公 司 章 程 的 议 案, 进 一 步 完 善 了 利 润 分 配 政 策 根 据 该 次 修 订 后 的 公 司 章 程, 本 公 司 利 润 分 配 政 策 如 下 : 第 一 百 八 十 九 条 公 司 分 配 当 年 税 后 利 润 时, 应 当 提 取 利 润 的 10% 列 入 公 司 法 定 公 积 金 公 司 法 定 公 积 金 累 计 额 为 公 司 注 册 资 本 的 50% 以 上 的, 可 以 不 再 提 取 公 司 的 法 定 公 积 金 不 足 以 弥 补 以 前 年 度 亏 损 的, 在 依 照 前 款 规 定 提 取 法 定 公 积 金 之 前, 应 当 先 用 当 年 利 润 弥 补 亏 损 公 司 从 税 后 利 润 中 提 取 法 定 公 积 金 后, 经 股 东 大 会 决 议, 还 可 以 从 税 后 利 润 中 提 取 任 意 公 积 金 公 司 弥 补 亏 损 和 提 取 公 积 金 后 所 余 税 后 利 润, 按 照 股 东 持 有 的 股 份 比 例 分 配 股 东 大 会 违 反 前 款 规 定, 在 公 司 弥 补 亏 损 和 提 取 法 定 公 积 金 之 前 向 股 东 分 配 利 润 的, 股 东 必 须 将 违 反 规 定 分 配 的 利 润 退 还 公 司 公 司 持 有 的 本 公 司 股 份 不 参 与 分 配 利 润 第 一 百 九 十 条 公 司 的 公 积 金 用 于 弥 补 公 司 的 亏 损 扩 大 公 司 生 产 经 营 或 者 转 为 增 加 公 司 资 本 但 是, 资 本 公 积 金 将 不 用 于 弥 补 公 司 的 亏 损 法 定 公 积 金 转 为 资 本 时, 所 留 存 的 该 项 公 积 金 将 不 少 于 转 增 前 公 司 注 册 资 本 的 25% 25

35 第 一 百 九 十 一 条 公 司 股 东 大 会 对 利 润 分 配 方 案 作 出 决 议 后, 公 司 董 事 会 须 在 股 东 大 会 召 开 后 两 个 月 内 完 成 股 利 ( 或 股 份 ) 的 派 发 事 项 第 一 百 九 十 二 条 公 司 实 施 积 极 的 利 润 分 配 政 策, 并 严 格 遵 守 下 列 规 定 : ( 一 ) 公 司 的 利 润 分 配 应 重 视 对 投 资 者 的 合 理 投 资 回 报, 在 不 影 响 公 司 的 可 持 续 经 营 能 力 及 未 来 长 远 发 展 的 前 提 下, 应 保 持 利 润 分 配 的 连 续 性 和 稳 定 性 公 司 可 以 采 取 现 金 股 票 或 者 现 金 与 股 票 相 结 合 的 方 式 分 配 利 润 当 公 司 具 备 现 金 分 红 条 件 时, 应 当 采 用 现 金 分 红 进 行 利 润 分 配 ; 采 用 股 票 股 利 进 行 利 润 分 配 的 应 当 具 有 真 实 合 理 的 因 素 ( 二 ) 除 公 司 经 营 环 境 或 经 营 条 件 发 生 重 大 变 化 外, 公 司 年 度 报 告 期 内 盈 利 且 累 计 未 分 配 利 润 为 正 的, 每 年 度 以 现 金 方 式 分 配 的 利 润 不 低 于 当 年 实 现 的 可 供 分 配 利 润 的 10% 公 司 董 事 会 可 以 根 据 公 司 的 资 金 状 况 提 议 中 期 现 金 分 红 在 满 足 上 述 现 金 股 利 分 配 的 情 况 下, 公 司 还 可 以 采 取 股 票 股 利 或 者 以 资 本 公 积 转 增 股 本 的 方 式 进 行 分 配 公 司 董 事 会 在 综 合 考 虑 所 处 行 业 特 点 发 展 阶 段 自 身 经 营 模 式 盈 利 水 平 以 及 是 否 有 重 大 资 金 支 出 安 排 等 因 素 后, 按 照 公 司 章 程 规 定 的 程 序, 提 出 差 异 化 的 现 金 分 红 政 策 : 1 公 司 发 展 阶 段 属 成 熟 期 且 无 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 80%; 2 公 司 发 展 阶 段 属 成 熟 期 且 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 40%; 3 公 司 发 展 阶 段 属 成 长 期 且 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 20%; 公 司 发 展 阶 段 不 易 区 分 但 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 可 以 按 照 前 项 规 定 处 理 ( 三 ) 公 司 在 制 定 现 金 分 红 具 体 方 案 时, 董 事 会 应 当 认 真 研 究 和 论 证 公 司 现 金 分 红 的 时 机 条 件 和 最 低 比 例 调 整 的 条 件 及 其 决 策 程 序 要 求 等 事 宜 公 司 利 润 分 配 预 案 应 经 董 事 会 审 议 通 过, 并 经 三 分 之 二 以 上 独 立 董 事 审 议 通 过 且 发 26

36 表 独 立 意 见 之 后, 提 交 股 东 大 会 批 准 独 立 董 事 可 以 征 集 中 小 股 东 的 意 见, 提 出 分 红 提 案, 并 直 接 提 交 董 事 会 审 议 股 东 大 会 对 现 金 分 红 具 体 方 案 进 行 审 议 前, 公 司 应 当 通 过 多 种 渠 道 主 动 与 股 东 特 别 是 中 小 股 东 进 行 沟 通 和 交 流, 充 分 听 取 中 小 股 东 的 意 见 和 诉 求 ( 四 ) 公 司 董 事 会 在 利 润 分 配 预 案 中 应 当 对 留 存 的 未 分 配 利 润 使 用 计 划 进 行 说 明 公 司 董 事 会 未 做 出 现 金 利 润 分 配 预 案 的, 应 当 在 定 期 报 告 中 披 露 未 分 红 的 原 因 未 用 于 分 红 的 资 金 留 存 公 司 的 用 途, 独 立 董 事 应 当 对 此 发 表 独 立 意 见 ( 五 ) 若 公 司 外 部 经 营 环 境 发 生 重 大 变 化, 或 现 有 的 利 润 分 配 政 策 影 响 公 司 可 持 续 经 营 时, 公 司 董 事 会 可 以 根 据 内 外 部 环 境 的 变 化 向 股 东 大 会 提 交 修 改 利 润 分 配 政 策 的 方 案 并 由 股 东 大 会 审 议 表 决 公 司 董 事 会 提 出 修 改 利 润 分 配 政 策, 应 当 以 股 东 利 益 为 出 发 点, 听 取 独 立 董 事 以 及 中 小 股 东 的 意 见, 注 重 对 投 资 者 利 益 的 保 护, 并 在 提 交 股 东 大 会 的 利 润 分 配 政 策 修 订 议 案 中 详 细 说 明 原 因, 修 改 后 的 利 润 分 配 政 策 不 得 违 反 法 律 法 规 和 监 管 规 定 ( 六 ) 公 司 董 事 会 提 出 的 利 润 分 配 政 策 修 订 议 案 需 经 董 事 会 审 议 通 过, 并 经 三 分 之 二 以 上 独 立 董 事 审 议 通 过 且 发 表 独 立 意 见 公 司 监 事 会 应 对 公 司 董 事 会 制 订 或 修 改 的 利 润 分 配 政 策 进 行 审 议 监 事 会 同 时 应 对 董 事 会 和 管 理 层 执 行 公 司 分 红 政 策 进 行 监 督 股 东 大 会 审 议 调 整 利 润 分 配 政 策 议 案 时, 应 采 取 会 议 现 场 投 票 和 网 络 投 票 相 结 合 的 方 式, 并 经 出 席 股 东 大 会 股 东 所 持 表 决 权 的 三 分 之 二 以 上 通 过 二 公 司 最 近 三 年 现 金 分 红 金 额 及 比 例 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 2013 年 2012 年 现 金 分 红 金 额 ( 含 税 ) 8, , , 归 属 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 83, , 注 27, 现 金 分 红 / 归 属 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 10.17% 32.67% 33.01% 最 近 三 年 累 计 现 金 分 红 金 额 27, 最 近 三 年 年 均 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 47,

37 最 近 三 年 累 计 现 金 分 红 金 额 / 最 近 三 年 年 均 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 58.67% 注 : 公 司 2013 年 度 财 务 报 告 中 披 露 的 当 年 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 为 31, 万 元, 2014 年 财 政 部 修 订 了 企 业 会 计 准 则, 公 司 因 此 对 原 会 计 政 策 进 行 了 相 应 变 更, 并 对 上 年 数 进 行 了 追 溯 调 整, 公 司 2014 年 度 财 务 报 告 中 披 露 的 上 年 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 为 31, 万 元 公 司 最 近 三 年 累 计 现 金 分 红 金 额 为 27, 万 元, 占 最 近 三 年 年 均 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 (47, 万 元 ) 的 比 例 为 58.67%, 公 司 现 金 分 红 比 例 较 高 三 公 司 未 分 配 利 润 的 使 用 安 排 公 司 未 分 配 利 润 将 作 为 公 司 业 务 发 展 资 金 的 一 部 分, 继 续 用 于 公 司 经 营 发 展, 以 满 足 公 司 营 运 资 金 的 需 求 28

38 第 五 节 本 次 非 公 开 发 行 股 票 后 填 补 被 摊 薄 即 期 回 报 的 措 施 及 相 关 承 诺 一 本 次 非 公 开 发 行 摊 薄 即 期 回 报 对 公 司 主 要 财 务 指 标 的 影 响 公 司 本 次 非 公 开 发 行 计 划 募 集 资 金 不 超 过 48 亿 元, 按 照 发 行 底 价 元 / 股 计 算, 发 行 数 量 不 超 过 333,796,940 股 公 司 于 2015 年 5 月 非 公 开 发 行 A 股 股 票 ( 以 下 简 称 前 次 发 行 ), 根 据 公 司 2015 年 5 月 29 日 公 告 的 非 公 开 发 行 股 票 发 行 情 况 报 告 书, 此 次 发 行 实 际 发 行 数 量 为 187,500,000 股, 募 集 资 金 净 额 为 4,421,637, 元, 此 次 发 行 后, 公 司 股 本 由 2,836,859,310 股 增 加 至 3,024,359,310 股 本 次 发 行 后, 公 司 股 本 规 模 将 由 3,024,359,310 股 最 多 增 加 至 3,358156,250 股, 归 属 于 母 公 司 净 资 产 也 将 有 较 大 幅 度 增 加, 公 司 即 期 及 未 来 每 股 收 益 和 净 资 产 收 益 率 面 临 下 降 的 风 险 ( 一 ) 财 务 指 标 计 算 主 要 假 设 和 说 明 1 假 设 宏 观 经 济 环 境 证 券 行 业 情 况 没 有 发 生 重 大 不 利 变 化 2 本 次 发 行 价 格 为 底 价 元 / 股, 不 考 虑 发 行 费 用, 假 设 本 次 发 行 募 集 资 金 到 账 金 额 为 48 亿 元 3 假 设 本 次 预 计 发 行 数 量 为 333,796,940 股, 最 终 发 行 股 数 以 经 证 监 会 核 准 发 行 的 股 份 数 量 为 准 4 考 虑 本 次 非 公 开 发 行 的 审 核 和 发 行 需 要 一 定 时 间 周 期, 假 设 本 次 发 行 方 案 于 2016 年 3 月 底 实 施 完 毕, 该 完 成 时 间 仅 为 公 司 估 计, 最 终 以 经 中 国 证 监 会 核 准 后 实 际 发 行 完 成 时 间 为 准 5 公 司 2014 年 度 利 润 分 配 已 于 2015 年 4 月 23 日 完 成, 共 计 分 配 现 金 股 利 85,105, 元 ( 含 税 ) 29

39 假 设 公 司 2015 年 度 利 润 分 配 方 案 仅 采 取 现 金 分 红, 且 利 润 分 配 金 额 与 2014 年 度 相 同, 并 将 于 2016 年 4 月 实 施 完 毕 6 根 据 公 司 2015 年 三 季 度 报 告, 截 止 2015 年 9 月 30 日 公 司 归 属 于 母 公 司 所 有 者 权 益 16,014,779, 元 ( 未 经 审 计 ),2015 年 1-9 月 公 司 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 为 1,683,736, 元 ( 未 经 审 计 ), 本 次 2015 年 全 年 净 利 润 预 测 基 数 按 照 2015 年 前 三 季 度 净 利 润 4/3 进 行 预 测, 为 2,244,981, 元,2016 年 净 利 润 在 此 预 测 基 础 上 按 照 0% 10% 20% 的 业 绩 增 幅 分 别 测 算 7 考 虑 宏 观 经 济 行 业 周 期 以 及 业 务 发 展 状 况 等 因 素 对 公 司 业 绩 的 影 响, 假 设 2016 年 收 益 情 况 有 以 下 三 种 情 形 (1) 公 司 2016 年 度 归 属 于 母 公 司 的 净 利 润 比 2015 年 度 增 长 0%, 即 2,244,981, 元 (2) 公 司 2016 年 度 归 属 于 母 公 司 的 净 利 润 比 2015 年 度 增 长 10%, 即 2,469,479, 元 (3) 公 司 2016 年 度 归 属 于 母 公 司 的 净 利 润 比 2015 年 度 增 长 20%, 即 2,693,977, 元 8 未 考 虑 非 经 常 性 损 益 和 公 司 短 期 公 司 债 券 募 集 资 金 运 用 等 因 素 对 公 司 财 务 状 况 的 影 响 9 未 考 虑 本 次 发 行 募 集 资 金 到 账 后, 对 公 司 生 产 经 营 财 务 状 况 ( 如 财 务 费 用 投 资 收 益 ) 等 的 影 响 10 上 述 假 设 仅 为 测 算 本 次 非 公 开 发 行 摊 薄 即 期 回 报 对 公 司 主 要 财 务 指 标 的 影 响, 不 代 表 公 司 对 2015 年 2016 年 的 经 营 情 况 及 趋 势 的 判 断, 亦 不 构 成 盈 利 预 测 投 资 者 不 应 据 此 进 行 投 资 决 策, 投 资 者 据 此 进 行 投 资 决 策 造 成 损 失 的, 公 司 不 承 担 赔 偿 责 任 ( 二 ) 对 公 司 主 要 指 标 的 影 响 ( 预 计 以 发 行 底 价 发 行, 共 发 行 333,796,940 股 ) 项 目 2015 年 度 / 发 行 前 后 比 较 (2016 年 度 / 30

40 2015 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 ) 本 次 发 行 前 本 次 发 行 后 总 股 本 ( 股 ) 3,024,359, ,024,359, ,358,156,250 期 初 归 属 母 公 司 净 资 产 ( 万 元 ) 986, ,657, ,657, 普 通 股 加 权 平 均 数 ( 股 ) 2,946,234, ,024,359, ,274,707, 本 期 现 金 分 红 ( 万 元 ) 8, 本 次 募 集 资 金 总 额 ( 万 元 ) 480, 上 次 非 公 开 发 行 实 际 发 行 数 量 ( 股 ) 187,500, 上 次 非 公 开 发 行 募 集 资 金 净 额 ( 万 元 ) 442, 假 设 情 形 一 : 公 司 2016 年 度 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 较 2015 年 度 增 长 0%, 即 224, 万 元 期 末 归 属 母 公 司 净 资 产 ( 万 元 ) 1,657, ,873, ,323, 基 本 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 每 股 净 资 产 ( 元 / 股 ) 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 (%) 假 设 情 形 二 : 公 司 2016 年 度 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 较 2015 年 度 增 长 10%, 即 246, 万 元 期 末 归 属 母 公 司 净 资 产 ( 万 元 ) 1,657, ,896, ,346, 基 本 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 每 股 净 资 产 ( 元 / 股 ) 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 (%) 假 设 情 形 三 : 公 司 2016 年 度 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 较 2015 年 度 增 长 20%, 即 269, 万 元 期 末 归 属 母 公 司 净 资 产 ( 万 元 ) 1,657, ,918, ,368, 基 本 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 每 股 净 资 产 ( 元 / 股 ) 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 (%) 注 : 年 10 月 24 日, 公 司 实 施 了 2014 半 年 度 资 本 公 积 金 转 增 股 本 的 方 案, 导 致 股 本 数 发 生 变 化 根 据 中 国 证 监 会 公 开 发 行 证 券 的 公 司 信 息 披 露 编 报 规 则 第 9 号 - 净 资 产 收 益 率 和 每 股 收 益 的 计 算 及 披 露 (2010 年 修 订 ) 的 规 定, 已 按 照 调 整 后 的 股 本 数 重 新 计 算 各 列 报 期 间 的 每 股 收 益 2 本 次 发 行 前 基 本 每 股 收 益 = 当 期 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 (2014 年 末 总 股 本 + 前 次 发 行 新 增 股 份 数 前 次 发 行 月 份 次 月 至 年 末 的 月 份 数 12); 3 本 次 发 行 后 基 本 每 股 收 益 = 当 期 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 (2014 年 末 总 股 本 + 前 次 发 行 新 增 股 份 数 前 次 发 行 月 份 次 月 至 年 末 的 月 份 数 12+ 本 次 发 行 新 增 股 份 数 本 次 发 行 月 份 次 月 至 年 末 的 月 份 数 12); 31

41 4 期 末 每 股 净 资 产 = 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 资 产 期 末 总 股 本 ; 期 末 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 资 产 = 期 初 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 资 产 - 本 期 现 金 分 红 + 本 期 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 + 本 次 非 公 开 发 行 融 资 额 ; 5 本 次 发 行 前 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 = 当 期 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 ( 期 初 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 资 产 + 当 期 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 2- 本 期 现 金 分 红 分 红 月 份 次 月 至 年 末 的 月 份 数 12+ 前 次 发 行 募 集 资 金 净 额 前 次 发 行 月 份 次 月 至 年 末 的 月 份 数 12); 6 本 次 发 行 后 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 = 当 期 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 ( 期 初 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 资 产 + 当 期 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 2- 本 期 现 金 分 红 分 红 月 份 次 月 至 年 末 的 月 份 数 12+ 前 次 发 行 募 集 资 金 净 额 前 次 发 行 月 份 次 月 至 年 末 的 月 份 数 12+ 本 次 发 行 募 集 资 金 总 额 本 次 发 行 月 份 次 月 至 年 末 的 月 份 数 12) 二 公 司 应 对 本 次 非 公 开 发 行 摊 薄 即 期 回 报 采 取 的 措 施 针 对 本 次 非 公 开 发 行 可 能 摊 薄 即 期 回 报 的 情 况, 公 司 拟 采 取 以 下 措 施, 保 证 此 次 募 集 资 金 的 有 效 运 用, 提 升 公 司 经 营 效 益, 充 分 保 护 公 司 股 东 特 别 是 中 小 股 东 的 利 益, 提 高 公 司 未 来 的 回 报 能 力 ( 一 ) 加 强 募 集 资 金 管 理, 保 证 募 集 资 金 合 理 规 范 使 用 为 规 范 募 集 资 金 的 管 理 和 使 用, 保 护 投 资 者 利 益, 公 司 已 按 照 公 司 法 证 券 法 上 市 公 司 证 券 发 行 管 理 办 法 上 海 证 券 交 易 所 股 票 上 市 规 则 上 海 证 券 交 易 所 上 市 公 司 募 集 资 金 管 理 规 定 等 法 律 法 规 及 其 他 规 范 性 文 件 的 要 求 及 公 司 章 程 的 规 定 制 定 了 募 集 资 金 管 理 制 度, 对 募 集 资 金 使 用 和 管 理 原 则 募 集 资 金 的 存 储 募 集 资 金 的 使 用 和 管 理 募 集 资 金 投 向 变 更 以 及 募 集 资 金 使 用 情 况 的 报 告 与 监 督 等 进 行 了 详 细 的 规 定 根 据 募 集 资 金 管 理 制 度, 募 集 资 金 只 能 用 于 公 司 对 外 公 布 并 在 发 行 申 请 文 件 中 承 诺 的 募 集 资 金 投 向 的 项 目 本 次 非 公 开 发 行 募 集 资 金 将 存 放 于 董 事 会 决 定 的 募 集 资 金 专 项 账 户 集 中 管 理 ; 并 将 就 募 集 资 金 账 户 与 开 户 银 行 保 荐 机 构 签 订 募 集 资 金 三 方 监 管 协 议, 由 保 荐 机 构 开 户 银 行 与 公 司 共 同 对 募 集 资 金 进 行 监 管, 确 保 募 集 资 金 专 款 专 用 ; 公 司 进 行 募 集 资 金 项 目 投 资 时, 资 金 支 出 必 须 严 格 遵 守 公 司 资 金 管 理 制 度 和 募 集 资 金 管 理 制 度 的 规 定, 履 行 审 批 手 32

42 续 同 时, 公 司 将 定 期 对 募 集 资 金 进 行 内 部 审 计 配 合 开 户 银 行 和 保 荐 机 构 对 募 集 资 金 使 用 的 检 查 和 监 督 ( 二 ) 加 快 实 施 募 集 资 金 投 资 项 目, 提 高 募 集 资 金 使 用 效 率 本 次 募 集 资 金 拟 全 部 用 于 增 加 公 司 资 本 金, 补 充 营 运 资 金, 具 体 用 于 扩 大 信 用 交 易 业 务 规 模 拓 展 证 券 资 产 管 理 等 业 务 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 经 过 严 格 科 学 的 论 证, 符 合 公 司 发 展 战 略 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 的 实 施, 将 有 助 于 公 司 进 一 步 扩 大 公 司 业 务 范 围 和 规 模, 优 化 业 务 结 构, 提 高 持 续 盈 利 能 力 本 次 非 公 开 发 行 募 集 资 金 到 位 后, 公 司 将 加 快 推 进 募 集 资 金 投 资 项 目 实 施, 争 取 早 日 实 现 预 期 收 益, 尽 量 降 低 本 次 发 行 对 股 东 即 期 回 报 摊 薄 的 风 险 ( 三 ) 进 一 步 推 进 公 司 发 展 战 略, 全 面 提 升 公 司 综 合 竞 争 力 公 司 长 期 坚 持 差 异 化 增 值 服 务 商 的 战 略 定 位 与 以 研 究 咨 询 为 驱 动, 以 经 纪 业 务 和 投 资 银 行 业 务 为 基 础, 以 证 券 资 产 管 理 业 务 和 创 新 业 务 为 重 点 突 破, 以 自 营 投 资 等 业 务 为 重 要 补 充 的 业 务 发 展 模 式 近 年 来, 各 项 业 务 不 断 发 展, 经 营 业 绩 也 取 得 了 长 足 的 进 步 在 良 好 的 市 场 情 况 及 行 业 发 展 机 遇 下, 公 司 将 继 续 夯 实 传 统 业 务 的 同 时 大 力 发 展 各 项 创 新 业 务, 全 面 优 化 公 司 业 务 结 构, 大 力 提 高 公 司 盈 利 能 力 ( 四 ) 不 断 完 善 公 司 治 理 结 构, 提 升 经 营 和 管 理 效 率 公 司 将 严 格 遵 循 公 司 法 证 券 法 上 市 公 司 治 理 准 则 上 市 规 则 等 法 律 法 规 和 规 范 性 文 件 的 要 求, 不 断 完 善 公 司 治 理 结 构, 确 保 股 东 能 够 充 分 行 使 权 利, 确 保 董 事 会 能 够 按 照 法 律 法 规 和 公 司 章 程 的 规 定 行 使 职 权, 作 出 科 学 迅 速 和 谨 慎 的 决 策 同 时, 公 司 将 进 一 步 提 高 经 营 和 管 理 水 平, 加 强 内 部 控 制, 发 挥 企 业 管 控 效 能 推 进 全 面 预 算 管 理, 加 强 成 本 管 理, 强 化 预 算 执 行 监 督, 在 严 控 各 项 费 用 的 基 础 上, 提 升 经 营 和 管 理 效 率 控 制 经 营 和 管 理 风 险 33

43 ( 五 ) 强 化 风 险 管 理 措 施 本 公 司 将 持 续 加 强 建 设 风 险 管 理 体 系, 不 断 提 高 信 用 风 险 市 场 风 险 操 作 风 险 流 动 性 风 险 等 领 域 的 风 险 管 理 能 力, 加 强 重 点 领 域 的 风 险 防 控, 持 续 做 好 重 点 领 域 的 风 险 识 别 计 量 监 控 处 置 和 报 告, 全 面 提 高 公 司 的 风 险 管 理 能 力 ( 六 ) 完 善 公 司 利 润 分 配 制 度, 强 化 投 资 回 报 为 完 善 公 司 的 利 润 分 配 制 度, 推 动 公 司 建 立 更 为 科 学 合 理 的 利 润 分 配 和 决 策 机 制, 更 好 地 维 护 股 东 和 投 资 者 的 利 益, 公 司 根 据 中 国 证 监 会 关 于 进 一 步 落 实 上 市 公 司 现 金 分 红 有 关 事 项 的 通 知 上 市 公 司 监 管 指 引 第 3 号 上 市 公 司 现 金 分 红 及 其 他 相 关 法 律 法 规 和 规 范 性 文 件 的 要 求, 结 合 公 司 的 实 际 情 况, 对 公 司 章 程 中 有 关 利 润 分 配 政 策 的 决 策 机 制 和 程 序 等 相 关 条 款 进 行 了 修 订 进 一 步 明 确 了 公 司 利 润 分 配 尤 其 是 现 金 分 红 的 具 体 条 件 比 例 分 配 形 式 和 股 票 股 利 分 配 条 件 等, 完 善 了 公 司 利 润 分 配 的 决 策 程 序 和 机 制, 以 及 利 润 分 配 政 策 的 调 整 原 则, 强 化 了 中 小 投 资 者 权 益 保 障 机 制 本 次 非 公 开 发 行 完 成 后, 公 司 将 按 照 法 律 法 规 的 规 定 和 公 司 章 程 的 规 定, 在 符 合 利 润 分 配 条 件 的 情 况 下, 积 极 推 动 对 股 东 的 利 润 分 配, 有 效 维 护 和 增 加 对 股 东 的 回 报 三 公 司 董 事 高 级 管 理 人 员 对 公 司 本 次 非 公 开 发 行 摊 薄 即 期 回 报 采 取 填 补 措 施 能 够 得 到 切 实 履 行 的 承 诺 本 次 公 开 发 行 完 成 后, 公 司 董 事 高 级 管 理 人 员 仍 将 忠 实 勤 勉 地 履 行 职 责, 维 护 公 司 和 全 体 股 东 的 合 法 权 益, 并 根 据 中 国 证 监 会 的 相 关 规 定, 对 公 司 填 补 回 报 措 施 能 够 得 到 切 实 履 行, 作 出 如 下 承 诺 : 1 本 人 承 诺 不 无 偿 或 以 不 公 平 条 件 向 其 他 单 位 或 者 个 人 输 送 利 益, 也 不 采 用 其 他 方 式 损 害 公 司 利 益 ; 2 本 人 承 诺 对 本 人 的 职 务 消 费 行 为 进 行 约 束 ; 34

44 3 本 人 承 诺 不 动 用 公 司 资 产 从 事 与 其 履 行 职 责 无 关 的 投 资 消 费 活 动 ; 4 本 人 承 诺 由 董 事 会 或 薪 酬 委 员 会 制 定 的 薪 酬 制 度 与 公 司 填 补 回 报 措 施 的 执 行 情 况 挂 钩 ; 5 本 人 承 诺 如 公 司 实 施 股 权 激 励, 拟 公 布 的 公 司 股 权 激 励 的 行 权 条 件 与 公 司 填 补 回 报 措 施 的 执 行 情 况 相 挂 钩 ; 6 自 本 承 诺 出 具 日 至 公 司 本 次 非 公 开 发 行 股 票 实 施 完 毕 前, 若 中 国 证 监 会 作 出 关 于 填 补 回 报 措 施 及 其 承 诺 的 其 他 新 的 监 管 规 定 的, 且 上 述 承 诺 不 能 满 足 中 国 证 监 会 该 等 规 定 时, 本 人 承 诺 届 时 将 按 照 中 国 证 监 会 的 最 新 规 定 出 具 补 充 承 诺 作 为 填 补 回 报 措 施 相 关 责 任 主 体 之 一, 本 人 若 违 反 上 述 承 诺 或 拒 不 履 行 上 述 承 诺, 本 人 同 意 按 照 中 国 证 监 会 和 上 海 证 券 交 易 所 等 证 券 监 管 机 构 按 照 其 制 定 或 发 布 的 有 关 规 定 规 则, 对 本 人 作 出 相 关 处 罚 或 采 取 相 关 管 理 措 施 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 董 事 会 二 〇 一 六 年 二 月 一 日 35

2016年海南党建第1期目录.FIT)

2016年海南党建第1期目录.FIT) 姻 姻 1 风 帆 启 航 再 驰 骋 大 海 扬 波 作 和 声 本 刊 编 辑 部 4 苦 干 攻 坚 担 当 决 胜 全 面 小 康 罗 保 铭 同 志 在 省 五 届 人 大 四 次 会 议 闭 幕 会 上 的 讲 话 三 亚 市 中 廖 村 双 月 刊 6 在 全 省 组 织 部 长 会 议 上 的 讲 话 ( 摘 要 ) 李 秀 领 圆 园 16 年 第 1 期 渊 总 第 245 期

More information

四川党务党建网系列专题资料之一

四川党务党建网系列专题资料之一 四 川 党 务 党 建 网 系 列 专 题 资 料 之 三 学 习 十 八 届 三 中 全 会 决 定 精 神 资 政 参 考 聚 焦 全 面 深 化 改 革 中 共 四 川 省 委 党 校 四 川 党 务 党 建 网 主 办 2013 年 12 月 10 日 目 录 改 革 总 论 栗 战 书 : 遵 循 四 个 坚 持 的 改 革 经 验 5 全 面 深 化 改 革 的 又 一 次 总 部 署

More information

东吴证券股份有限公司章程

东吴证券股份有限公司章程 东 吴 证 券 股 份 有 限 公 司 章 程 二 〇 一 三 年 五 月 1 目 录 第 一 章 总 则 第 二 章 经 营 宗 旨 和 经 营 范 围 第 三 章 股 份 第 一 节 股 份 发 行 第 二 节 股 份 增 减 和 回 购 第 三 节 股 份 转 让 第 四 章 股 东 和 股 东 大 会 第 一 节 股 东 第 二 节 股 东 大 会 的 一 般 规 定 第 三 节 股 东 大

More information

福 斯 特 等 公 司 的 改 制 辅 导 发 行 上 市 工 作 具 有 丰 富 的 投 资 银 行 业 务 经 验 成 员 : 张 每 旭 先 生, 男, 保 荐 代 表 人,1997 年 开 始 从 事 投 资 银 行 业 务, 曾 在 福 建 省 华 福 证 券 公 司 任 职,2005 年

福 斯 特 等 公 司 的 改 制 辅 导 发 行 上 市 工 作 具 有 丰 富 的 投 资 银 行 业 务 经 验 成 员 : 张 每 旭 先 生, 男, 保 荐 代 表 人,1997 年 开 始 从 事 投 资 银 行 业 务, 曾 在 福 建 省 华 福 证 券 公 司 任 职,2005 年 广 发 证 券 股 份 有 限 公 司 关 于 江 山 欧 派 门 业 股 份 有 限 公 司 辅 导 工 作 总 结 报 告 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 浙 江 监 管 局 : 根 据 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 证 券 发 行 上 市 保 荐 业 务 管 理 办 法 ( 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 令 第 63 号 ) 和 浙 江 证 监 局 拟

More information

1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国

1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国 中 融 稳 健 添 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 2015 年 第 4 季 度 报 告 2015 年 12 月 31 日 基 金 管 理 人 : 中 融 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 :2016 年 1 月 20 日 第 1 页 共 11 页 1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D203220B8A8B5BCB9A4D7F7D7DCBDE1B1A8B8E6>

<4D6963726F736F667420576F7264202D203220B8A8B5BCB9A4D7F7D7DCBDE1B1A8B8E6> 安 信 证 券 股 份 有 限 公 司 关 于 哈 尔 滨 三 联 药 业 股 份 有 限 公 司 首 次 公 开 发 行 A 股 股 票 辅 导 工 作 总 结 报 告 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 黑 龙 江 监 管 局 : 哈 尔 滨 三 联 药 业 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 三 联 药 业 或 公 司 ) 拟 申 请 首 次 公 开 发 行 A 股, 根 据

More information

IPO上市月度报告

IPO上市月度报告 中 国 证 券 市 场 融 资 与 投 行 业 务 研 究 月 度 报 告 (2011 年 3 月 总 第 2 期 ) 1 摘 要 本 报 告 着 重 分 析 新 股 内 在 价 值 与 市 场 定 价 的 关 系, 通 过 分 析 投 行 在 发 行 承 销 的 市 场 份 额, 投 行 推 荐 上 市 新 股 的 投 资 回 报, 为 投 行 在 市 场 中 的 定 位 提 供 参 考 证 券

More information

证券简称:桂冠电力 证券代码:600236 上市地点:上海证券交易所

证券简称:桂冠电力 证券代码:600236 上市地点:上海证券交易所 证 券 简 称 : 桂 冠 电 力 证 券 代 码 :600236 上 市 地 点 : 上 海 证 券 交 易 所 广 西 桂 冠 电 力 股 份 有 限 公 司 发 行 普 通 股 购 买 资 产 并 发 行 优 先 股 募 集 配 套 资 金 暨 关 联 交 易 报 告 书 摘 要 ( 草 案 修 订 稿 ) 交 易 对 方 : 中 国 大 唐 集 团 公 司 注 册 地 址 : 北 京 市 西

More information

长 江 证 券 承 销 保 荐 有 限 公 司 关 于 德 力 西 新 疆 交 通 运 输 集 团 股 份 有 限 公 司 之 首 次 公 开 发 行 股 票 辅 导 工 作 进 展 报 告 (2014 年 6 月 14 日 至 8 月 13 日 ) 德 力 西 新 疆 交 通 运 输 集 团 股

长 江 证 券 承 销 保 荐 有 限 公 司 关 于 德 力 西 新 疆 交 通 运 输 集 团 股 份 有 限 公 司 之 首 次 公 开 发 行 股 票 辅 导 工 作 进 展 报 告 (2014 年 6 月 14 日 至 8 月 13 日 ) 德 力 西 新 疆 交 通 运 输 集 团 股 长 江 证 券 承 销 保 荐 有 限 公 司 关 于 德 力 西 新 疆 交 通 运 输 集 团 股 份 有 限 公 司 之 首 次 公 开 发 行 股 票 辅 导 工 作 进 展 报 告 (2014 年 6 月 14 日 至 8 月 13 日 ) 二 〇 一 四 年 八 月 长 江 证 券 承 销 保 荐 有 限 公 司 关 于 德 力 西 新 疆 交 通 运 输 集 团 股 份 有 限 公 司

More information

IPO定价及询价机制反思.docx

IPO定价及询价机制反思.docx IPO 定 价 及 询 价 机 制 反 思 耿 建 新 张 驰 摘 要 : 我 国 证 券 市 场 借 鉴 美 国 等 发 达 资 本 市 场 的 IPO 定 价 方 式 于 2005 年 正 式 引 入 询 价 制 度, 并 分 别 在 2009 年 2010 年 及 2012 年 三 次 对 包 括 新 股 发 行 询 价 制 度 在 内 的 新 股 发 行 体 制 进 行 改 革 对 我 国

More information

陈鸿桥.doc

陈鸿桥.doc 中 国 新 兴 产 业 新 趋 势 与 资 本 市 场 新 使 命 陈 鸿 桥 ( 厦 门 大 学 管 理 学 院, 福 州 厦 门 361005) 摘 要 : 从 某 种 意 义 来 说, 高 速 发 展 的 资 本 市 场 会 成 为 继 土 地 承 包 制 国 企 改 革 发 展 民 营 经 济 之 后 又 一 次 重 大 经 济 制 度 的 变 革 和 创 新, 而 这 样 一 次 变 革

More information

PowerPoint Presentation

PowerPoint Presentation 中 国 白 酒 消 费 趋 势 新 食 品 邓 波 2011 预 告 第 一 部 分 : 一 些 对 白 酒 的 基 本 认 识 第 二 部 分 : 白 酒 消 费 整 体 趋 势 宏 观 因 素 决 定 消 费 大 格 局 酒 文 化 决 定 品 牌 输 赢 最 近 5-10 年 的 八 大 趋 势 第 三 部 分 : 白 酒 消 费 趋 势 详 解 高 端 中 高 端 中 低 端 低 端 一 些

More information

标题

标题 腾 飞 之 路 无 锡 市 实 施 富 民 工 程 的 调 查 与 思 考 吴 林 海 范 必 正 近 几 年 来 无 锡 城 乡 居 民 的 收 入 有 了 较 大 幅 度 的 增 加, 总 体 收 入 水 平 在 省 内 位 居 前 列 但 作 为 江 苏 经 济 最 发 达 的 城 市 之 一, 与 经 济 发 展 的 程 度 相 比, 与 周 边 领 先 的 城 市 相 比, 与 人 民 群

More information

Untitiled

Untitiled 攀 枝 花 市 西 区 党 的 群 众 路 线 教 育 实 践 活 动 学 习 资 料 汇 编 攀 枝 花 市 西 区 区 委 党 的 群 众 路 线 教 育 活 动 领 导 小 组 办 公 室 二 一 四 年 三 月 目 录 一 必 修 篇 目 中 国 共 产 党 章 程 1 中 国 共 产 党 十 八 大 报 告 内 容 解 读 22 中 国 共 产 党 十 八 届 三 中 全 会 主 要 内

More information

标题

标题 创 意 城 市 蓝 皮 书 北 京 20 2014 年 北 京 文 化 消 费 指 数 研 究 报 告 金 元 浦 王 岸 柳 一 北 京 文 化 消 费 基 础 与 变 化 ( 一 ) 文 化 产 业 整 体 增 长 2014 年, 北 京 文 化 创 意 产 业 实 现 增 加 值 2826 3 亿 元, 占 全 市 GDP 的 比 重 提 高 到 13 2%, 创 历 史 新 高 截 至 2014

More information

奥 巴 马 执 政 后 的 大 国 关 系 奥 巴 马 执 政 后 的 大 国 关 系 一 美 俄 : 危 中 有 机 待 重 启 度 崛 起 的 左 膀 右 臂 9 11 事 件 发 生 后, 美 国 发 现 北 约 这 个 组 织 又 有 了 新 的 用 武 之 地 : 可 以 打 着 反 恐

奥 巴 马 执 政 后 的 大 国 关 系 奥 巴 马 执 政 后 的 大 国 关 系 一 美 俄 : 危 中 有 机 待 重 启 度 崛 起 的 左 膀 右 臂 9 11 事 件 发 生 后, 美 国 发 现 北 约 这 个 组 织 又 有 了 新 的 用 武 之 地 : 可 以 打 着 反 恐 时事报告 内部稿 内部材料 注意保存 时事报告内部稿 ( 仅供形势教育和教学教研参阅, 请勿转载翻印 ) 2009 年 3 月 30 日 第 5 期 ( 总第 22 期 ) 时事报告杂志社编印 教学重点专题教师参阅资料之四 奥巴马执政后 美国外交新战略可以简单地概括为 一个中心 两场战争 三个重点 即以重振美国经济为中心 尽快从伊拉克战 争和阿富汗战争脱身 重点解决巴以问题 朝鲜核问题和伊朗核问题

More information

海 峡 西 岸 蓝 皮 书 年 企 事 业 专 业 技 术 人 员 数 仅 占 人 口 总 数 的 1. 91% 大 专 以 上 从 业 人 员 也 只 达 到 全 国 的 平 均 水 平 三 是 劳 动 力 总 量 丰 富 和 短 缺 并 存 人 力 资 源 质 量 不 高, 除 了 体 现 在

海 峡 西 岸 蓝 皮 书 年 企 事 业 专 业 技 术 人 员 数 仅 占 人 口 总 数 的 1. 91% 大 专 以 上 从 业 人 员 也 只 达 到 全 国 的 平 均 水 平 三 是 劳 动 力 总 量 丰 富 和 短 缺 并 存 人 力 资 源 质 量 不 高, 除 了 体 现 在 . 9 第 9 章 9. 1 海 峡 西 岸 经 济 区 人 力 资 源 建 设 现 状 与 趋 势 十 一 五 期 间, 海 峡 西 岸 经 济 区 加 快 推 进 人 力 资 源 建 设, 取 得 了 明 显 成 效, 为 实 现 区 域 战 略, 建 设 对 外 开 放 协 调 发 展 全 面 繁 荣 的 区 域 经 济, 提 供 了 坚 强 的 支 撑 和 保 障 9. 1. 1 海 峡 西

More information

刻 将 安 全 生 产 这 根 弦 绷 得 紧 而 又 紧, 严 守 安 全 红 线, 以 最 严 的 要 求 最 实 的 措 施 最 高 的 标 准 狠 抓 安 全 生 产 各 镇 街 部 门 和 单 位 也 都 认 真 按 照 全 县 统 一 部 署, 凝 心 聚 力 攻 坚 克 难, 全 力

刻 将 安 全 生 产 这 根 弦 绷 得 紧 而 又 紧, 严 守 安 全 红 线, 以 最 严 的 要 求 最 实 的 措 施 最 高 的 标 准 狠 抓 安 全 生 产 各 镇 街 部 门 和 单 位 也 都 认 真 按 照 全 县 统 一 部 署, 凝 心 聚 力 攻 坚 克 难, 全 力 2015 年 工 作 总 结 及 2016 年 工 作 计 划 莒 南 县 安 全 生 产 监 督 管 理 局 今 年 以 来, 全 县 安 全 生 产 工 作 在 县 委 县 政 府 高 度 重 视 和 正 确 领 导 下, 坚 持 以 党 的 十 八 届 三 中 四 中 五 中 全 会 精 神 为 指 引, 认 真 贯 彻 落 实 国 家 省 市 县 关 于 安 全 生 产 工 作 的 一 系

More information

新疆工程学院2013届毕业生就业质量年度报告

新疆工程学院2013届毕业生就业质量年度报告 2015 届 毕 业 生 就 业 质 量 报 告 二 〇 一 五 年 十 二 月 二 十 五 日 就 业 是 民 生 之 本, 做 好 就 业 工 作 是 高 校 的 社 会 责 任 毕 业 生 就 业 质 量 是 学 校 教 育 教 学 和 人 才 培 养 质 量 的 重 要 反 映, 也 是 社 会 了 解 学 校 的 一 个 重 要 窗 口 新 疆 工 程 学 院 历 来 高 度 重 视 毕

More information

单 一 的 培 养 模 式 统 一 的 课 程 资 源 僵 化 的 考 试 评 价, 使 我 国 的 教 育 能 更 贴 近 学 生 的 个 性 需 求, 满 足 未 来 社 会 对 人 才 培 养 的 需 求 供 给 侧 改 革 是 习 近 平 总 书 记 在 2015 年 11 月 10 日 中

单 一 的 培 养 模 式 统 一 的 课 程 资 源 僵 化 的 考 试 评 价, 使 我 国 的 教 育 能 更 贴 近 学 生 的 个 性 需 求, 满 足 未 来 社 会 对 人 才 培 养 的 需 求 供 给 侧 改 革 是 习 近 平 总 书 记 在 2015 年 11 月 10 日 中 2016 中 国 教 育 改 革 发 展 热 点 前 瞻 周 洪 宇 全 国 人 大 代 表, 长 江 教 育 研 究 院 院 长, 华 中 师 范 大 学 教 授 2016 年 中 国 教 育 改 革 发 展 的 路 径 重 点 和 目 标 是 什 么? 在 两 会 召 开 之 际, 长 江 教 育 研 究 院 对 正 在 进 行 的 本 年 度 教 育 热 点 问 题 进 行 前 瞻 性 分 析

More information

真题本(课堂讲解).doc

真题本(课堂讲解).doc 申 论 内 部 辅 导 资 料 1 申 论 真 题 题 本 主 讲 教 师 : 钟 君 博 士 1 目 录 2011 年 中 央 国 家 机 关 公 务 员 录 用 考 试 申 论 试 卷 ( 副 省 级 )... 1 2011 年 中 央 国 家 机 关 公 务 员 录 用 考 试 申 论 试 卷 ( 地 市 )... 6 2010 年 中 央 国 家 机 关 公 务 员 录 用 考 试 申 论

More information

C. 砂 层 和 砾 石 层 D. 树 皮 覆 盖 层 和 砾 石 层 3. 雨 水 花 园 的 核 心 功 能 是 A. 提 供 园 林 观 赏 景 观 B. 保 护 生 物 的 多 样 性 C. 控 制 雨 洪 和 利 用 雨 水 D. 调 节 局 地 小 气 候 甘 肃 国 际 机 场 ( 图

C. 砂 层 和 砾 石 层 D. 树 皮 覆 盖 层 和 砾 石 层 3. 雨 水 花 园 的 核 心 功 能 是 A. 提 供 园 林 观 赏 景 观 B. 保 护 生 物 的 多 样 性 C. 控 制 雨 洪 和 利 用 雨 水 D. 调 节 局 地 小 气 候 甘 肃 国 际 机 场 ( 图 绝 密 启 封 并 使 用 完 毕 前 2015 年 普 通 高 等 学 校 招 生 全 国 统 一 考 试 文 科 综 合 能 力 测 试 本 试 卷 共 16 页,48 题 ( 含 选 考 题 ) 全 卷 满 分 300 分 考 试 用 时 150 分 钟 注 意 事 项 : 祝 考 试 顺 利 1. 答 题 前, 现 将 自 己 的 姓 名 准 考 证 号 填 写 在 试 题 卷 和 答 题

More information

封.FIT)

封.FIT) 卷 首 语 全 国 组 织 部 长 会 议 提 出, 组 织 部 门 要 积 极 适 应 新 常 态, 践 行 三 严 三 实 要 求, 增 强 专 业 化 能 力, 不 断 提 高 工 作 水 平 面 对 全 面 从 严 治 党 新 常 态, 组 工 干 部 该 如 何 主 动 认 识 积 极 适 应 呢? 最 关 键 的 是 深 刻 领 会 习 近 平 总 书 记 强 调 的 心 正 心 灵,

More information

高考资源网

高考资源网 2010 年 全 国 普 通 高 等 学 校 招 生 统 一 考 试 ( 上 海 卷 ) 政 治 试 卷 1 考 试 时 间 120 分 钟, 试 卷 满 分 150 分 2 本 考 试 设 试 卷 和 答 题 纸 两 部 分 试 卷 包 括 试 题 与 答 题 要 求 所 有 答 题 必 须 涂 ( 选 择 题 或 写 ( 非 选 择 题 ) 在 答 题 纸 上 做 在 试 卷 上 一 律 不 得

More information

红 寺 堡 区 2348 措 施 全 力 营 造 人 才 发 展 小 环 境 西 吉 县 着 力 推 进 五 类 人 才 队 伍 建 设

红 寺 堡 区 2348 措 施 全 力 营 造 人 才 发 展 小 环 境 西 吉 县 着 力 推 进 五 类 人 才 队 伍 建 设 内 部 资 料 注 意 保 存 宁 夏 人 才 工 作 1 ( 总 第 81 期 ) 自 治 区 人 才 工 作 领 导 小 组 办 公 室 自 治 区 党 委 组 织 部 人 才 工 作 处 2012 年 1 月 11 日 目 录 [ 重 要 言 论 ] 科 学 人 才 观 的 内 涵 加 快 实 现 人 口 红 利 向 人 才 红 利 转 变 [ 调 查 研 究 ] 对 欠 发 达 地 区 人

More information

标题

标题 福 州 统 计 手 册 2015 福 州 市 统 计 局 国 家 统 计 局 福 州 调 查 队 二 〇 一 五 年 五 月 编 辑 说 明 一 福 州 统 计 手 册 2015 是 反 映 2014 年 福 州 市 国 民 经 济 与 社 会 发 展 情 况 的 有 关 信 息 和 数 据 的 综 合 简 明 统 计 资 料 本 书 所 使 用 的 2014 年 度 统 计 数 据 为 快 报 数,

More information

按 药 剂 科 占 卫 生 技 术 人 员 8% 计 算, 药 学 人 才 约 需 3.5 万 人, 平 均 5 个 医 师 配 一 位 药 学 人 员 2 药 师 是 急 需 紧 缺 人 才 : 加 强 医 药 卫 生 人 才 队 伍 建 设 : 围 绕 卫 生 人 才 的 培 养 使 用 与 管

按 药 剂 科 占 卫 生 技 术 人 员 8% 计 算, 药 学 人 才 约 需 3.5 万 人, 平 均 5 个 医 师 配 一 位 药 学 人 员 2 药 师 是 急 需 紧 缺 人 才 : 加 强 医 药 卫 生 人 才 队 伍 建 设 : 围 绕 卫 生 人 才 的 培 养 使 用 与 管 药 学 专 业 人 才 需 求 调 研 报 告 一 人 才 需 求 ( 一 ) 广 东 医 药 行 业 和 卫 生 事 业 背 景 1. 医 药 行 业 现 状 与 发 展 据 广 东 省 医 药 行 业 协 会 提 供 的 统 计 数 据, 2010 年 全 省 医 药 产 业 总 产 值 约 1150 亿, 同 比 增 长 25%, 居 全 国 第 三 位,2011 年 医 药 产 业 总 产

More information

Microsoft Word - 2004.doc

Microsoft Word - 2004.doc 政府信息公开目录 39 2 政 府 信 息 公 开 目 录 目 录 1 国 务 院 组 织 机 构... 3 2 综 合 政 务... 4 3 国 民 经 济 管 理 国 有 资 产 监 管... 6 4 财 政 金 融 审 计... 9 5 国 土 资 源 能 源... 12 6 农 业 林 业 水 利... 14 7 工 业 交 通... 16 8 商 贸 海 关 旅 游... 17 9 市 场

More information

2011年党风廉政信息(第二十三辑)

2011年党风廉政信息(第二十三辑) 2015 年 党 风 廉 政 信 息 ( 第 三 十 七 辑 ) 信 息 一 : 中 央 纪 委 印 发 通 知 认 真 学 习 贯 彻 中 国 共 产 党 廉 洁 自 律 准 则 和 中 国 共 产 党 纪 律 处 分 条 例 信 息 二 : 十 大 关 键 词 解 读 五 中 全 会 公 报 : 深 入 推 进 反 腐 斗 争 信 息 三 : 建 设 忠 诚 干 净 担 当 的 纪 检 干 部

More information

标题

标题 重 庆 市 参 与 一 带 一 路 建 设 的 规 划 与 实 施 12 重 庆 市 参 与 一 带 一 路 建 设 的 规 划 与 实 施 张 超 林 周 杜 辉 摘 要 : 本 文 从 区 位 优 势 与 功 能 定 位 城 市 竞 争 力 与 产 业 发 展 西 部 中 心 枢 纽 建 设 对 外 开 放 水 平 四 个 方 面, 阐 述 了 国 家 一 带 一 路 战 略 对 重 庆 发 展

More information

标题

标题 江 西 省 商 务 厅 文 件 赣 商 务 服 务 业 字 2015 241 号 江 西 省 商 务 厅 关 于 印 发 江 西 省 集 群 发 展 规 划 (2015-2020 年 ) 的 通 知 各 市 县 ( 区 ) 人 民 政 府, 省 现 代 物 流 工 作 联 席 会 议 成 员 单 位 : 为 深 入 贯 彻 落 实 省 委 省 政 府 加 快 产 业 集 聚, 形 成 产 业 集 群

More information

成都市教育局关于成都市树德中学扩建

成都市教育局关于成都市树德中学扩建 成 都 市 教 育 局 文 件 成 教 2008 16 号 签 发 人 : 周 光 荣 成 都 市 教 育 局 关 于 印 发 成 都 市 统 筹 城 乡 综 合 配 套 改 革 教 育 专 项 工 作 方 案 的 通 知 各 区 ( 市 ) 县 教 育 局 高 新 区 社 会 事 业 局 各 直 属 学 校 : 现 将 成 都 市 统 筹 城 乡 综 合 配 套 改 革 教 育 专 项 工 作 方

More information

Microsoft Word - Document3

Microsoft Word - Document3 中 国 公 共 服 务 的 现 状 问 题 与 展 望 陈 光 西 南 交 通 大 学 公 共 管 理 学 院 政 府 存 在 的 基 本 要 义 就 是 为 其 民 众 提 供 基 本 的 公 共 服 务, 建 立 完 善 的 公 共 服 务 提 供 体 系 也 是 市 场 经 济 建 设 的 本 质 要 求, 同 时 也 是 建 设 服 务 型 政 府 的 基 本 职 责 中 国 公 共 管 理

More information

2

2 政 府 公 信 力 现 状 评 价 与 对 策 探 析 方 向 新 杨 盛 海 刘 艳 文 李 海 兵 政 府 公 信 力 在 国 家 的 政 治 生 活 和 社 会 生 活 中 占 有 非 常 重 要 的 地 位, 它 的 高 低 强 弱 直 接 关 系 到 政 府 合 法 性 的 基 础, 维 系 着 政 府 的 存 在 持 续 稳 定 和 发 展 努 力 提 高 政 府 公 信 力, 增 强

More information

江苏省16.68 山东省34.44% 山东省23.21% 其他9.51 河南省15.29 河南省12.94 江苏省1.88 江西省2.1 福建省2.17 河北省2.7 其他1.44 广东省1.25 海南省9.12 湖南省2.88 浙江省8.27 重庆市3.21 山东省 河北省 5 江苏省 江西省 河

江苏省16.68 山东省34.44% 山东省23.21% 其他9.51 河南省15.29 河南省12.94 江苏省1.88 江西省2.1 福建省2.17 河北省2.7 其他1.44 广东省1.25 海南省9.12 湖南省2.88 浙江省8.27 重庆市3.21 山东省 河北省 5 江苏省 江西省 河 中国纸业供给侧改革与 十三五 趋势展望 文 郭永新 核心提示 在 十三五 开局之年召开的 216中 国国际纸浆高峰论坛 上 全球知名纸浆和造纸企 业领导和高层 以及贸易 物流 媒体等各界人士 共聚上海 热议供给侧 谋划 十三五 这是全 球浆纸产业界的一件盛事 论坛上 纸业商会独立 监事 首席专家 中国轻工业信息中心副主任郭永 新就中国浆纸产业形势 面临的问题与挑战 供给 郭永新 纸业商会独立监事 首席专家

More information

A Comparison Between the Economical Development...

A Comparison Between the Economical Development... 长 江 三 角 洲 与 珠 江 三 角 洲 经 济 发 展 的 比 较 杨 京 英 王 强 铁 兵 杨 红 军 改 革 开 放 以 来, 长 江 三 角 洲 和 珠 江 三 角 洲 经 济 的 发 展 突 飞 猛 进, 成 为 中 国 经 济 增 长 最 快 和 最 活 跃 的 地 区 比 较 研 究 两 个 三 角 洲 的 经 济 发 展 历 程 和 经 济 规 模, 探 讨 其 经 济 发 展

More information

参与式民主 301 其实 乌坎村的土地问题由来已久 早在上世纪 90 年代就有村 民因土地问题上访 乌坎热血青年团 也是因土地纠纷成立的 并 且自 2009 年起进行了十多次上访 只是问题一直没有得到解决 乌 坎虽然是个人口大村 面积也不小 但是耕地面积并不多 加上填 海造就的耕地 乌坎也只有 60

参与式民主 301 其实 乌坎村的土地问题由来已久 早在上世纪 90 年代就有村 民因土地问题上访 乌坎热血青年团 也是因土地纠纷成立的 并 且自 2009 年起进行了十多次上访 只是问题一直没有得到解决 乌 坎虽然是个人口大村 面积也不小 但是耕地面积并不多 加上填 海造就的耕地 乌坎也只有 60 300 中 国 基 层 民 主 发 展 报 告 2012 乌 坎 事 件 的 启 示 彭 天 宇 2011 年 中 国 发 生 多 起 有 影 响 力 的 公 共 事 件, 在 北 京 大 学 公 民 社 会 研 究 中 心 评 选 的 2011 中 国 公 民 社 会 十 大 事 件 中, 乌 坎 事 件 位 居 榜 首 一 个 村 子 发 生 的 群 体 性 事 件 之 所 以 有 如 此 的

More information

2016年6月22日泉鲤政文【2016】62号(关于下达2016年安全生产目标责任的通知).doc

2016年6月22日泉鲤政文【2016】62号(关于下达2016年安全生产目标责任的通知).doc 201662 2016 2016 1 16 3456 2016 100% 3 100% 1 1 3 3 12016 22016 2016 6 22 5 1. 2. 2015 21 3. 16 1. 2. 3. 4. 4 100% 1 5000 GDP 2 2 4 5. 201230 200 50% 1. 201353 2. 7 1. 201353 2016 100% 2. ( 201458 ) (

More information

Microsoft Word - No_HK2015-21

Microsoft Word - No_HK2015-21 No. 2015~21 2015 8 6 ********************************************************* 先 天 下 之 忧 而 忧, 读 邓 英 淘 有 感 兼 论 跨 流 域 调 水 和 东 水 西 调 黄 河 勘 测 规 划 设 计 有 限 公 司 教 授 级 高 级 工 程 师 魏 剑 宏 邓 英 淘 从 未 谋 过 面, 有 所 耳 闻

More information

宁波市人民代表大会常务委员会

宁波市人民代表大会常务委员会 宁 波 市 第 十 四 届 人 民 代 表 大 会 常 务 委 员 会 第 二 十 五 次 会 议 纪 要 宁 波 市 第 十 四 届 人 民 代 表 大 会 常 务 委 员 会 第 二 十 五 次 会 议 于 2015 年 10 月 27 日 至 29 日 在 市 行 政 会 议 中 心 举 行 市 人 大 常 委 会 主 任 王 勇 副 主 任 宋 伟 苏 利 冕 分 别 主 持 三 次 全 体

More information

作者简介:程约汉,男,1945年生,籍贯安徽,生于昆明(系家中独子,无兄弟姊妹)

作者简介:程约汉,男,1945年生,籍贯安徽,生于昆明(系家中独子,无兄弟姊妹) 代 序 吴 丹 江 约 汉 兄 将 多 年 心 血 结 集 成 册 嘱 我 写 序, 我 和 他 曾 有 过 昆 明 市 委 机 关 同 事 的 渊 源, 人 生 易 老, 如 今 二 十 多 年 过 去, 时 间 地 点 环 境 发 生 了 许 多 变 化, 在 这 个 浏 览 迅 猛, 审 美 多 元, 抚 摸 和 欣 赏 纸 质 阅 读 品 日 渐 衰 退 的 时 代, 任 何 图 书 都 存

More information

熟 悉 而 提 出 来 的 但 西 部 开 发 又 不 等 同 于 东 部 的 开 发, 不 仅 是 由 于 社 会 条 件 发 生 了 变 化, 国 家 经 济 体 系 日 益 完 善, 西 部 的 自 然 环 境 有 了 一 定 的 改 善, 更 重 要 的 是 西 部 开 发 是 以 一 种

熟 悉 而 提 出 来 的 但 西 部 开 发 又 不 等 同 于 东 部 的 开 发, 不 仅 是 由 于 社 会 条 件 发 生 了 变 化, 国 家 经 济 体 系 日 益 完 善, 西 部 的 自 然 环 境 有 了 一 定 的 改 善, 更 重 要 的 是 西 部 开 发 是 以 一 种 西 部 欠 发 达 地 区 人 力 资 源 开 发 的 新 战 略 提 要 如 何 开 发 新 的 人 力 资 源 进 步 我 国 西 部 地 区 的 经 济 发 展 水 平 是 人 们 普 遍 关 心 的 题 目, 本 文 从 西 部 地 区 科 技 气 力 提 升 和 公 务 员 进 进 经 济 流 通 领 域 分 析 进 手, 以 为 公 务 员 队 伍 是 欠 发 达 地 区 重 要 的 人

More information

Microsoft Word - __.doc

Microsoft Word - __.doc 以 建 设 航 空 枢 纽 为 目 标 加 快 上 海 机 场 发 展 在 国 际 民 航 组 织 亚 太 航 空 运 输 市 场 开 放 研 讨 会 上 的 发 言 上 海 机 场 ( 集 团 ) 有 限 公 司 董 事 长 总 裁 吴 念 祖 女 士 们 先 生 们 : 上 午 好! 非 常 荣 幸 参 加 本 次 亚 太 地 区 航 空 运 输 市 场 开 放 研 讨 会, 并 感 谢 会 议

More information

2007年中央、国家机关公务员录用考试

2007年中央、国家机关公务员录用考试 2007 年 中 央 国 家 机 关 公 务 员 录 用 考 试 申 论 试 卷 ( 满 分 100 分 时 限 150 分 钟 ) 题 号 1 2 3 4 5 总 分 核 分 人 得 分 一 注 意 事 项 1. 本 试 卷 由 给 定 资 料 与 作 答 要 求 两 部 分 构 成 考 试 时 限 为 150 分 钟 其 中, 阅 读 给 定 资 料 参 考 时 限 为 40 分 钟, 作 答

More information

文选2015第33期

文选2015第33期 深 刻 理 解 四 个 全 面 的 重 要 意 义 黄 坤 明 党 的 十 八 大 以 来, 以 习 近 平 同 志 为 总 书 记 的 党 中 央, 紧 紧 围 绕 坚 持 和 发 展 中 国 特 色 社 会 主 义 这 个 主 题, 带 领 全 党 全 国 各 族 人 民 励 精 图 治 攻 坚 克 难, 改 革 发 展 各 项 事 业 取 得 重 大 成 就 开 创 崭 新 局 面, 得 到

More information

了明代中国处于当时世界经济体系中心的观点 属或实物作为发钞准备 宝钞在流通中投放多而 可惜在他的宏大体系中 并无对明代白银货币化 回笼少 初行钞法时 明朝也未规定旧币更新办 的具体研究 万明从历史学角度对明代白银 货币化进行了初步考察 法 直到洪武九年七月 实际上已经出现了旧钞 迄今为止 学术界尚

了明代中国处于当时世界经济体系中心的观点 属或实物作为发钞准备 宝钞在流通中投放多而 可惜在他的宏大体系中 并无对明代白银货币化 回笼少 初行钞法时 明朝也未规定旧币更新办 的具体研究 万明从历史学角度对明代白银 货币化进行了初步考察 法 直到洪武九年七月 实际上已经出现了旧钞 迄今为止 学术界尚 第 卷 第 期 年 月 南京审计学院学报 J u fn j Au d U V N Ap 宝钞崩坏 白银需求与海外白银流入 对明代白银货币化的考察 陈 昆 南京审计学院 金融学院 江苏 南京 共同促进了白 摘 要 明代民间白银货币的大量应用与大明宝钞的逐渐崩坏是相互伴随的 银货币化的进程 从民间开始的自下而上的白银货币化趋势冲击着明代的货币制度 最终明政 府不得不以法令的形式认可了白银的货币地位 明代中国产银数量远远不足以满足政府和民间

More information

一 高 投 资 背 后 的 政 治 理 性 二 财 政 极 大 化 三 隐 蔽 的 计 算 四 褪 色 的 市 场 第 八 章 官 僚 之 门 一 谁 支 付 信 用? 二 新 经 济 : 官 僚 所 有 制 三 老 鼠 仓 四 官 僚 抽 水 机 第 九 章 迷 途 全 球 化 一 野 蛮 的 力

一 高 投 资 背 后 的 政 治 理 性 二 财 政 极 大 化 三 隐 蔽 的 计 算 四 褪 色 的 市 场 第 八 章 官 僚 之 门 一 谁 支 付 信 用? 二 新 经 济 : 官 僚 所 有 制 三 老 鼠 仓 四 官 僚 抽 水 机 第 九 章 迷 途 全 球 化 一 野 蛮 的 力 中 国 : 奇 迹 的 黄 昏 封 面 题 记 主 说, 引 到 永 生, 那 门 是 窄 的, 路 是 小 的, 找 着 的 人 很 少 目 录 第 一 章 飞 向 应 许 之 地 一 改 革 : 阳 光 灿 烂 二 蹒 跚 之 旅 三 后 改 革 时 代 第 二 章 改 革 死 了 第 三 章 新 阶 级, 旧 景 观 一 农 民, 被 隔 离 的 底 层 二 悬 空 的 阶 级 : 塔 吊 上

More information

Microsoft Word - Document3

Microsoft Word - Document3 理 事 会!2003 年 年 会! 阿 拉 伯 联 合 酋 长 国, 迪 拜 世 界 银 行 集 团 国 际 复 兴 开 发 银 行 国 际 金 融 公 司 国 际 开 发 协 会 国 际 投 资 争 议 解 决 中 心 多 边 投 资 担 保 机 构 J 国 际 货 币 基 金 组 织 新 闻 公 告 第 2 号 (C) 2003 年 9 月 23 24 日 世 界 银 行 集 团 总 裁 詹 姆

More information

序 言

序  言 山 东 省 主 体 功 能 区 规 划 目 录 序 言 第 一 章 规 划 背 景 第 二 章 第 一 节 第 二 节 第 三 章 第 一 节 第 二 节 第 三 节 第 四 节 第 五 节 第 四 章 第 一 节 第 二 节 第 五 章 指 导 思 想 与 规 划 目 标 指 导 思 想 与 原 则 战 略 目 标 和 任 务 全 省 主 体 功 能 区 发 展 定 位 全 省 主 体 功 能 区

More information

untitled

untitled 1. 1978 1 GDP 1 1978 11978 2005 2006 2 1978 3 1978 1985 4 3 1985 1993 5 3 1993 7 4 1 GDP 2 GDP GDP 1978 2000 22 GDP 1993 2001 GDP 22001 GDP 10.36% 5.55 4.84-0.04 2004 GDP 16.98% 9.3 6.53 1.15 2005 2 3

More information

(2000 ), 51,670 ( ), % %, % 669, :

(2000 ), 51,670 ( ), % %, % 669, : 2005 2 (, 110033) :,,,, : ; ; :D668 :A :1006-365X(2005) 02-0011 - 13 2000 : 4180, 670, 16. 02 %, 51,(), 669, 99 % 1990,2000 54, 182 29. 7 %, 3. 3 2000,1990 0. 4, 7. 6 ( 8. 41 %),,, (1953 ), 20,148. 3,

More information

Ⅱ研判報告

Ⅱ研判報告 2007GDP 8% 2,450 3,472.32 17.8 41.7 86.8 6 3 5-16 33-15 2,889 2,978 89 2,043 2,267 224 5 2 6 1 4 7 99.07 98.86 2006 20065 4 2007 8% 900 4.6% 3% 4 2,235 395 100 80 101 2,019 8 95.43 94.47 2007 2,450 500

More information

一、今年以来的宏???金融形?

一、今年以来的宏???金融形? 1 2004 1 16 2003 2003 8.5% 11 M2 21.64 20.4% 3.8 0.6 M1 8.08 18.9% 0.4 ( ) 16.85 1 1 23.1% 4.7 1 1 % 28 % 24 20 16 12 8 4 2003/ 09 2003/ 06 2003/ 03 2002/ 12 2002/ 09 2002/ 06 2002/ 03 2001/ 12 2001/ 09

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20BBAACEF7D6A4C8AF32303131C4EAC4EAB6C8B1A8B8E6A3A8D5FDCABD5F2E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20BBAACEF7D6A4C8AF32303131C4EAC4EAB6C8B1A8B8E6A3A8D5FDCABD5F2E646F63> 二 〇 一 二 年 四 月 目 录 A 公 司 概 况 1 B 财 务 数 据 及 业 务 数 据 摘 要 5 C 股 本 ( 资 本 ) 变 动 及 股 东 情 况 8 D 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 12 E 管 理 层 报 告 32 F 其 他 重 要 事 项 76 G 财 务 报 告 84 A 公 司 概 况 一 法 定 中 文 名 称 : 华 西 证 券 有 限 责 任

More information

资管行业动态报告

资管行业动态报告 资 管 行 业 动 态 报 告 华 融 证 券 资 产 管 理 总 部 2015.11.18 目 录 一 资 管 行 业 产 品 动 态... 2 券 商 资 管 产 品 数 据... 2 公 募 基 金 产 品 数 据... 2 信 托 产 品 数 据... 3 二 资 管 行 业 政 策 动 态... 4 第 三 方 接 入 方 案 征 求 意 见 最 终 方 案 尚 未 形 成... 4 三

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D203034D6D0BABDD6A4C8AFD3D0CFDEB9ABCBBE32303135C4EAB6C8B1A8B8E62E646F6378>

<4D6963726F736F667420576F7264202D203034D6D0BABDD6A4C8AFD3D0CFDEB9ABCBBE32303135C4EAB6C8B1A8B8E62E646F6378> 中 航 证 券 有 限 公 司 二 一 五 年 年 度 报 告 二 〇 一 六 年 四 月 重 要 提 示 公 司 董 事 会 监 事 会 及 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 保 证 本 年 度 报 告 内 容 的 真 实 准 确 完 整, 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 就 其 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 公 司 董 事 长

More information

目 录 一 公 开 披 露 信 息 1 二 审 计 报 告 正 文 25 三 经 审 计 财 务 报 表 ( 不 含 附 注 ) 30

目 录 一 公 开 披 露 信 息 1 二 审 计 报 告 正 文 25 三 经 审 计 财 务 报 表 ( 不 含 附 注 ) 30 2015 年 年 度 报 告 二 零 一 六 年 三 月 目 录 一 公 开 披 露 信 息 1 二 审 计 报 告 正 文 25 三 经 审 计 财 务 报 表 ( 不 含 附 注 ) 30 第 一 节 公 开 披 露 信 息 一 公 司 概 况 ( 一 ) 公 司 名 称 法 定 中 文 名 称 : 宏 信 证 券 有 限 责 任 公 司 法 定 英 文 名 称 :CHINA HONGXIN SECURITIES

More information

银河研究所财经资讯中心

银河研究所财经资讯中心 银 河 高 端 内 参 银 河 证 券 投 资 顾 问 部 2009 年 12 月 28 日 星 期 一 本 期 导 读 : 时 事 纵 横 2012 年 高 铁 将 覆 盖 全 国 90% 以 上 人 口 海 外 视 野 高 铁 投 资 巨 大, 可 能 会 阻 碍 中 国 经 济 增 长 高 端 评 论 未 来 中 国 经 济 发 展 要 着 眼 开 拓 国 内 市 场 资 政 参 考 调 控

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D203230313530343237B6ABDDB8D6A4C8AFB9C9B7DDD3D0CFDEB9ABCBBE32303134C4EAC4EAB6C8B1A8B8E6B9ABBFAAC5FBC2B6D0C5CFA22E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D203230313530343237B6ABDDB8D6A4C8AFB9C9B7DDD3D0CFDEB9ABCBBE32303134C4EAC4EAB6C8B1A8B8E6B9ABBFAAC5FBC2B6D0C5CFA22E646F63> 2014 年 年 度 报 告 公 开 披 露 信 息 二 〇 一 五 年 四 月 ( 一 ) 公 司 简 介 1. 公 司 名 称 法 定 中 文 名 称 : 东 莞 证 券 股 份 有 限 公 司 中 文 简 称 : 东 莞 证 券 法 定 英 文 名 称 :Dongguan Securities Co.,Ltd. 英 文 缩 写 :Dongguan Securities 2. 法 定 代 表 人

More information

“辅导工作总结报告”

“辅导工作总结报告” 东 吴 证 券 股 份 有 限 公 司 关 于 石 家 庄 科 林 电 气 股 份 有 限 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 辅 导 工 作 总 结 报 告 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 河 北 监 管 局 : 石 家 庄 科 林 电 气 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 科 林 电 气 公 司 ) 系 由 石 家 庄 科 林 自 动 化 有 限 公 司 (

More information

★福永街道各社区三年工作计划及2014年民生实事项目汇编.doc

★福永街道各社区三年工作计划及2014年民生实事项目汇编.doc 福 永 街 道 各 社 区 2014-2016 年 三 年 工 作 计 划 及 2014 年 民 生 实 事 项 目 汇 编 中 共 深 圳 市 宝 安 区 福 永 街 道 工 作 委 员 会 深 圳 市 宝 安 区 福 永 街 道 办 事 处 二 〇 一 四 年 十 月 前 言 为 推 动 社 区 持 续 健 康 发 展, 扎 实 开 展 党 的 群 众 路 线 教 育 实 践 活 动, 按 照

More information

目 录 第 一 部 分 年 度 报 告 公 开 信 息 第 二 部 分 审 计 报 告 正 文 第 三 部 分 经 审 计 财 务 报 告 ( 含 专 项 合 并 财 务 报 表 )

目 录 第 一 部 分 年 度 报 告 公 开 信 息 第 二 部 分 审 计 报 告 正 文 第 三 部 分 经 审 计 财 务 报 告 ( 含 专 项 合 并 财 务 报 表 ) 国 联 证 券 股 份 有 限 公 司 二 一 四 年 度 财 务 报 告 披 露 二 一 五 年 四 月 目 录 第 一 部 分 年 度 报 告 公 开 信 息 第 二 部 分 审 计 报 告 正 文 第 三 部 分 经 审 计 财 务 报 告 ( 含 专 项 合 并 财 务 报 表 ) 国 联 证 券 股 份 有 限 公 司 2014 年 年 度 报 告 公 开 信 息 一 公 司 信 息 法

More information

内部资料 编 号:

内部资料 编 号: 2015 年 新 闻 出 版 产 业 分 析 报 告 ( 摘 要 版 ) 国 家 新 闻 出 版 广 电 总 局 2016 年 8 月 1 说 明 本 报 告 基 于 2015 年 新 闻 出 版 统 计 年 报 数 据 报 告 的 基 础 数 据 采 集 的 时 段 为 2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 12 月 31 日, 信 息 采 集 年 度 为 2015 年 本 报 告 所

More information

Microsoft Word - 目录.doc

Microsoft Word - 目录.doc 目 录 目 录 第 一 章 重 要 提 示 目 录 和 释 义 3 第 二 章 公 司 概 况 6 第 三 章 管 理 层 报 告 20 第 四 章 股 本 变 动 及 股 东 情 况 40 第 五 章 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 员 工 情 况 45 第 六 章 公 司 治 理 62 第 七 章 内 部 控 制 76 第 八 章 财 务 报 告 78-2 - 释 义 报

More information

精 选 头 条 统 计 局 周 五 公 布 二 季 度 GDP 等 重 磅 数 据, 机 构 预 期 同 比 增 速 6.6% 证 券 时 报 国 家 能 源 局 局 长 : 要 积 极 推 进 核 电 走 出 去 证 券 时 报 奇 虎 360 将 于 7 月 18 日 ( 开 盘 前 ) 从 纽

精 选 头 条 统 计 局 周 五 公 布 二 季 度 GDP 等 重 磅 数 据, 机 构 预 期 同 比 增 速 6.6% 证 券 时 报 国 家 能 源 局 局 长 : 要 积 极 推 进 核 电 走 出 去 证 券 时 报 奇 虎 360 将 于 7 月 18 日 ( 开 盘 前 ) 从 纽 证 券 研 究 报 告 分 析 师 : 王 朗 其 执 业 编 号 :S1350515070001 市 场 指 数 指 数 名 称 收 盘 涨 跌 幅 (%) 1 日 5 日 上 证 综 指 3,054.02-0.22 2.21 沪 深 300 3,276.76-0.19 2.65 深 证 成 指 10,854.14 0.01 2.28 中 小 板 指 数 7,102.79 0.10 1.65 创

More information

公 司 年 度 大 事 记 2015 年 2 月, 公 司 荣 获 2014 年 度 省 长 金 融 奖 2016 年 1 月, 公 司 荣 获 中 国 证 券 投 资 者 保 护 基 金 有 限 责 任 公 司 评 选 的 优 秀 证 券 公 司 荣 誉 2015 年 12 月, 由 公 司 保

公 司 年 度 大 事 记 2015 年 2 月, 公 司 荣 获 2014 年 度 省 长 金 融 奖 2016 年 1 月, 公 司 荣 获 中 国 证 券 投 资 者 保 护 基 金 有 限 责 任 公 司 评 选 的 优 秀 证 券 公 司 荣 誉 2015 年 12 月, 由 公 司 保 华 龙 证 券 NEEQ:835337 华 龙 证 券 股 份 有 限 公 司 CHINA DRAGON SECURITIES CO.,LTD. 年 度 报 告 2015 公 司 年 度 大 事 记 2015 年 2 月, 公 司 荣 获 2014 年 度 省 长 金 融 奖 2016 年 1 月, 公 司 荣 获 中 国 证 券 投 资 者 保 护 基 金 有 限 责 任 公 司 评 选 的 优

More information

山西证券股份有限公司2015年年度报告全文

山西证券股份有限公司2015年年度报告全文 2015 年 年 度 报 告 (002500) 二 零 一 六 年 四 月 2015 年 年 度 报 告 第 一 节 重 要 提 示 目 录 和 释 义 本 公 司 董 事 会 监 事 会 及 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 任 何 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和

More information

渝府发〔2007〕129号

渝府发〔2007〕129号 2007 129 110 1 6 6 7 10 13 13 15 17 17 21 25 26 28 30 32 34 34 38 2 38 39 40 41 41 45 46 47 47 49 49 50 52 53 54 55 57 57 61 63 64 64 3 67 69 70 72 72 73 75 76 78 79 4 314 1 5 6 1.98 24.0% 2005 284 10.2%

More information

生产工艺难突破制约草铵膦行业发展

生产工艺难突破制约草铵膦行业发展 利 尔 化 学 - 1. 草 铵 膦 简 介 草 铵 膦 由 赫 斯 特 公 司 于 80 年 代 开 发 成 功, 属 广 谱 触 杀 型 除 草 剂, 内 吸 作 用 不 强, 与 草 甘 膦 杀 根 不 同, 草 铵 膦 先 杀 叶, 通 过 植 物 蒸 腾 作 用 可 以 在 植 物 木 质 部 进 行 传 导, 其 速 效 性 间 于 百 草 枯 和 草 甘 膦 之 间 主 要 用 于 果

More information

宁 夏 证 券 Ningxia Securities 新 形 势 新 要 求 新 思 路 新 措 施 宁 夏 证 监 局 举 办 新 形 势 下 的 上 市 公 司 监 管 及 区 域 性 股 权 市 场 专 题 培 训 / 24 行 业 信 息 第 九 届 期 货 分 析 师 论 坛 暨 首 届

宁 夏 证 券 Ningxia Securities 新 形 势 新 要 求 新 思 路 新 措 施 宁 夏 证 监 局 举 办 新 形 势 下 的 上 市 公 司 监 管 及 区 域 性 股 权 市 场 专 题 培 训 / 24 行 业 信 息 第 九 届 期 货 分 析 师 论 坛 暨 首 届 2015 年 第 2 期 / 总 第 34 期 Contents 目 录 领 导 讲 话 公 平 在 身 边 投 资 者 保 护 专 项 活 动 正 式 启 动 / 3 为 投 资 者 营 造 更 加 公 平 的 市 场 环 境 肖 钢 主 席 在 公 平 在 身 边 投 资 者 保 护 专 项 活 动 启 动 仪 式 上 的 讲 话 / 4 法 律 法 规 中 国 证 监 会 第 112 号 令

More information

...5...5...6...10...12...14...18...18...19...21...22...22...27...30...32...34...34...36...37...39...40...40...42...43...44...45...46...47...49...49...50...53...55...57...58...58...64...66...69...71...71...73

More information

• 镇 江 市 创 建 国 家 环 境 保 护 模 范 城 市 工 作 报 告 镇 江 是 一 座 有 着 3000 多 年 历 史 的 国 家 历 史 文 化 名 城 在 历 史 上, 镇 江 以 其 江 河 交 汇 的 独 特 区 位 优 势 和 城 市 山 林 的 良 好 生 态 环 境, 承 南 北 文 化 之 交 融, 启 锦 绣 江 南 之 先 声, 成 为 长 江 下 游 的 重 要 商

More information

目 录 一 重 要 提 示... 3 二 公 司 主 要 财 务 数 据 和 股 东 变 化... 3 三 重 要 事 项... 5 四 附 录... 8 2 / 18

目 录 一 重 要 提 示... 3 二 公 司 主 要 财 务 数 据 和 股 东 变 化... 3 三 重 要 事 项... 5 四 附 录... 8 2 / 18 公 司 代 码 :601918 公 司 简 称 : 国 投 新 集 国 投 新 集 能 源 股 份 有 限 公 司 目 录 一 重 要 提 示... 3 二 公 司 主 要 财 务 数 据 和 股 东 变 化... 3 三 重 要 事 项... 5 四 附 录... 8 2 / 18 一 重 要 提 示 1.1 公 司 董 事 会 监 事 会 及 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 保 证 季

More information

untitled

untitled 2008 12 20 35 846 44 2 2008 2008 49 4 2008 50 6 2008 2012 2008 51 8 2008 52 14 2008 174 18 2008 175 19 2008 176 20 GDP GDP 2008 177 21 2008 178 28 2008 178~206 30 2006 2020 2008 33 32 1 2008 11 21 22 2008

More information

1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国

1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国 易 方 达 易 理 财 货 币 市 场 基 金 2015 年 第 2 季 度 报 告 2015 年 6 月 30 日 基 金 管 理 人 : 易 方 达 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 : 二 〇 一 五 年 七 月 二 十 日 第 1 页 共 13 页 1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事

More information

gongGaoMingCheng

gongGaoMingCheng 华 宝 兴 业 动 力 组 合 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2015 年 第 1 季 度 报 告 2015 年 3 月 31 日 基 金 管 理 人 : 华 宝 兴 业 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 :2015 年 4 月 21 日 1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保

More information

gongGaoMingCheng

gongGaoMingCheng 摩 根 士 丹 利 华 鑫 领 先 优 势 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2015 年 第 3 季 度 报 告 2015 年 9 月 30 日 基 金 管 理 人 : 摩 根 士 丹 利 华 鑫 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 :2015 年 10 月 27 日 1 重 要 提 示 基 金 管 理

More information

中 航 证 券 有 限 公 司 二 〇 一 四 年 年 度 报 告 二 〇 一 五 年 四 月 目 录 释 义 及 重 大 风 险 提 示...1 第 一 章 公 司 概 况...3 第 二 章 财 务 和 业 务 数 据 摘 要...11 第 三 章 管 理 层 报 告...16 第 四 章 其 他 重 要 事 项...45 第 五 章 股 本 ( 资 本 ) 变 动 及 股 东 情 况...51

More information

2012年海南党建第6期.FIT)

2012年海南党建第6期.FIT) 姻 姻 1 迈 出 新 步 伐 开 创 新 局 面 本 刊 编 辑 部 巨 型 油 轮 停 靠 洋 浦 原 油 码 头 4 习 近 平 : 坚 定 不 移 把 反 腐 倡 廉 建 设 引 向 深 入 5 刘 云 山 : 把 改 进 作 风 作 为 重 要 切 入 口 谋 划 好 党 的 群 众 路 线 教 育 实 践 活 动 中 共 海 南 省 委 组 织 部 刊 圆 园 13 年 第 1 期 渊

More information

...1...1...19...48...49...50...50...51...54...63...67 2 ...75...81...83...86...88...92...96...99...104...112...116...124...129...132 3 ...140...153...166...180 4 2001 124 2001 21 1 85.79 2 3 4 2010 1.

More information

学习贯彻十一届全国人大三次会议精神 特约报告员 刚刚闭幕的十一届全国人大三次会议 全面贯彻党的十七 大和十七届三中 四中全会及中央经济工作会议精神 高举中 国特色社会主义伟大旗帜 以邓小平理论和 三个代表 重要 思想为指导 深入贯彻落实科学发展观 以对人民高度负责的 态度 圆满完成了各项议程 一 大

学习贯彻十一届全国人大三次会议精神 特约报告员 刚刚闭幕的十一届全国人大三次会议 全面贯彻党的十七 大和十七届三中 四中全会及中央经济工作会议精神 高举中 国特色社会主义伟大旗帜 以邓小平理论和 三个代表 重要 思想为指导 深入贯彻落实科学发展观 以对人民高度负责的 态度 圆满完成了各项议程 一 大 供 领 导 参 阅 时 事 报 告 内 部 稿 第 4 期 ( 总 第 35 期,2010 年 3 月 23 日 ) 时 事 报 告 杂 志 社 内 部 刊 物 不 得 转 载 2010 年 全 国 两 会 精 神 解 读 2 特 约 报 告 员 学 习 贯 彻 十 一 届 全 国 人 大 三 次 会 议 精 神 16 谢 伏 瞻 全 面 贯 彻 落 实 科 学 发 展 观 的 施 政 纲 领 学

More information

标题

标题 6 2014 年 房 地 产 企 业 存 在 的 问 题 及 2015 年 发 展 趋 势 卢 世 雄 郑 云 峰 摘 要 : 面 对 2014 年 商 品 房 市 场 下 行 的 状 况, 房 地 产 企 业 发 展 出 现 如 下 问 题 : 多 数 房 地 产 企 业 完 成 销 售 业 绩 低 于 预 期 ; 房 地 产 开 发 投 资 完 成 额 增 长 率 下 降 ; 房 地 产 开 发

More information

,,,,,,,,,, 1,,, 1 /3,,,,, ;,,,,, ( ),, ( ),,,,,,, 3 1, 70% 80% 90%,,,, 3

,,,,,,,,,, 1,,, 1 /3,,,,, ;,,,,, ( ),, ( ),,,,,,, 3 1, 70% 80% 90%,,,, 3 2008,,,,,,,, 3 2009 1, 6 6 ; 100,, ; ;, ;,,,, 6, 2009 ( ),,?,,, 2 3 : ,,,,,,,,,, 1,,, 1 /3,,,,, ;,,,,, ( ),, ( ),,,,,,, 3 1, 70% 80% 90%,,,, 3 ,, 1998, : ;, :,,, 2009 2010,, 2 3 1998, 10 2008 ( ),,, 5

More information

日政发〔2016〕 号

日政发〔2016〕  号 日 照 市 人 民 政 府 文 件 日 政 发 2016 3 号 日 照 市 人 民 政 府 关 于 下 达 2016 年 国 民 经 济 和 社 会 发 展 计 划 的 通 知 各 区 县 人 民 政 府 管 委, 市 政 府 各 部 门 单 位, 国 家 省 属 驻 日 照 各 单 位 : 日 照 市 2016 年 国 民 经 济 和 社 会 发 展 计 划 已 经 市 十 七 届 人 大 五

More information

标题

标题 目 摇 摇 录 1 郾 广 州 市 荔 湾 区 第 十 五 届 人 民 代 表 大 会 第 六 次 会 议 关 于 广 州 市 荔 湾 区 人 民 政 府 工 作 报 告 的 决 议 (1) 2 郾 广 州 市 荔 湾 区 人 民 政 府 工 作 报 告 (2) 3 郾 广 州 市 荔 湾 区 第 十 五 届 人 民 代 表 大 会 第 六 次 会 议 关 于 广 州 市 荔 湾 区 国 民 经 济

More information

精 选 头 条 证 监 会 3 日 宣 布 10 家 IPO 公 司 已 完 成 重 启 发 行 备 案 工 作, 将 分 别 与 沪 深 交 易 所 协 商 确 定 发 行 日 程 证 券 时 报 中 央 印 发 生 态 环 境 损 害 赔 偿 制 度 改 革 试 点 方 案, 要 求 责 任 者

精 选 头 条 证 监 会 3 日 宣 布 10 家 IPO 公 司 已 完 成 重 启 发 行 备 案 工 作, 将 分 别 与 沪 深 交 易 所 协 商 确 定 发 行 日 程 证 券 时 报 中 央 印 发 生 态 环 境 损 害 赔 偿 制 度 改 革 试 点 方 案, 要 求 责 任 者 证 券 研 究 报 告 分 析 师 : 王 朗 其 执 业 编 号 :S1350515070001 市 场 指 数 指 数 名 称 收 盘 涨 跌 幅 (%) 1 日 5 日 上 证 综 指 3,584.82 1.35 4.32 沪 深 300 3,749.30 0.73 5.41 深 证 成 指 12,447.38 2.14 4.06 中 小 板 指 数 8,346.64 1.99 3.09 创

More information

2 04%; 6 62, , , GDP50162, ( ) 2014, , ; , 9 9 ; 82558, 300/10, 158, 0 57/10 ; 25 73/10 ; 4 68 ( )

2 04%; 6 62, , , GDP50162, ( ) 2014, , ; , 9 9 ; 82558, 300/10, 158, 0 57/10 ; 25 73/10 ; 4 68 ( ) 2015 2020, ( 2009 6 ) ( 2013 40 ), (2015-2020 ) ( 2015 14 ),,, (2015-2020 ) ( ) ( ) 1 7 1,60 ( ) 2014, 2752 38, 2 2 04%; 6 62, 0 4 2014, 13803 81, GDP50162, 462 95 ( ) 2014, 10634 85, 9380 10 ; 335 46,

More information

课 题 指 导 : 陆 百 甫 ( 全 国 人 大 财 经 委 员 会 原 委 员 国 务 院 发 展 研 究 中 心 原 副 主 任 ) 课 题 组 成 员 : 李 命 志 ( 全 国 人 大 财 经 委 员 会 经 济 室 ) 孙 仁 宏 ( 中 国 社 会 科 学 院 财 贸 经 济 研 究

课 题 指 导 : 陆 百 甫 ( 全 国 人 大 财 经 委 员 会 原 委 员 国 务 院 发 展 研 究 中 心 原 副 主 任 ) 课 题 组 成 员 : 李 命 志 ( 全 国 人 大 财 经 委 员 会 经 济 室 ) 孙 仁 宏 ( 中 国 社 会 科 学 院 财 贸 经 济 研 究 中 国 发 展 研 究 基 金 会 资 助 项 目 2012 年 国 民 经 济 运 行 综 合 报 告 之 三 中 国 发 展 三 步 走 战 略 后 半 期 国 家 战 略 议 程 探 讨 国 民 经 济 运 行 综 合 报 告 课 题 组 2012 年 11 月 课 题 指 导 : 陆 百 甫 ( 全 国 人 大 财 经 委 员 会 原 委 员 国 务 院 发 展 研 究 中 心 原 副 主

More information

学 院 概 况... 3 第 一 章 就 业 基 本 情 况... 5 一 毕 业 生 规 模 和 结 构... 5 1 专 业 结 构 分 布... 5 2 性 别 结 构 分 布... 5 3 生 源 结 构 分 布... 6 二 毕 业 生 就 业 情 况... 7 1 分 专 业 就 业 情

学 院 概 况... 3 第 一 章 就 业 基 本 情 况... 5 一 毕 业 生 规 模 和 结 构... 5 1 专 业 结 构 分 布... 5 2 性 别 结 构 分 布... 5 3 生 源 结 构 分 布... 6 二 毕 业 生 就 业 情 况... 7 1 分 专 业 就 业 情 中 南 林 业 科 技 大 学 涉 外 学 院 2015 届 毕 业 生 就 业 质 量 年 度 报 告 学 院 概 况... 3 第 一 章 就 业 基 本 情 况... 5 一 毕 业 生 规 模 和 结 构... 5 1 专 业 结 构 分 布... 5 2 性 别 结 构 分 布... 5 3 生 源 结 构 分 布... 6 二 毕 业 生 就 业 情 况... 7 1 分 专 业 就 业

More information

全面推进教育综合改革试验的

全面推进教育综合改革试验的 * 上 海 教 育 综 合 改 革 实 验 研 究 把 上 海 确 定 为 全 国 教 育 综 合 改 革 试 验 区, 是 国 务 院 教 育 部 以 及 上 海 市 高 层 领 导 着 眼 于 全 国 教 育 发 展 和 上 海 的 实 际 共 同 推 动 的 一 项 具 有 重 要 现 实 意 义 的 重 大 决 策 充 分 理 解 综 合 改 革 试 验 区 政 策 的 精 神 实 质, 统

More information

Slide 1

Slide 1 2015 年 市 考 高 分 冲 刺 + 终 极 预 测 申 论 向 钟 言 冲 刺 预 测 内 容 高 分 方 法 总 揽 最 新 题 型 预 测 热 点 终 极 预 测 冲 刺 提 分 策 略 考 前 心 理 准 备 不 管 前 面 是 地 雷 阵 还 是 万 丈 深 渊, 我 都 将 一 往 无 前, 义 无 反 顾, 鞠 躬 尽 瘁, 死 而 后 已 考 前 心 理 调 整 策 略 功 夫

More information

目 录 前 言... 1 概 述... 2 一 2015 年 第 四 季 度 舆 情 热 度 分 析... 3 1. 热 度 排 行... 3 2. 事 件 类 型 分 析... 7 3. 地 域 分 布 分 析... 9 4. 情 感 倾 向 性 分 析... 11 5. 舆 论 情 绪 分 析.

目 录 前 言... 1 概 述... 2 一 2015 年 第 四 季 度 舆 情 热 度 分 析... 3 1. 热 度 排 行... 3 2. 事 件 类 型 分 析... 7 3. 地 域 分 布 分 析... 9 4. 情 感 倾 向 性 分 析... 11 5. 舆 论 情 绪 分 析. 2015 年 第 四 季 度 热 点 舆 情 报 告 执 笔 人 : 徐 延 吉 陈 晓 云 高 金 詹 婧 新 华 网 舆 情 监 测 分 析 中 心 出 品 2016 年 1 月 目 录 前 言... 1 概 述... 2 一 2015 年 第 四 季 度 舆 情 热 度 分 析... 3 1. 热 度 排 行... 3 2. 事 件 类 型 分 析... 7 3. 地 域 分 布 分 析...

More information

江西省2015届高校毕业生

江西省2015届高校毕业生 江 西 省 2015 届 高 校 毕 业 生 就 业 质 量 报 告 2015 年 12 月 江 西 省 2015 届 高 校 毕 业 生 就 业 质 量 报 告 目 录 编 写 说 明 第 一 部 分 高 校 毕 业 生 就 业 基 本 情 况 一 2015 届 高 校 毕 业 生 基 本 构 成 情 况 1. 高 校 毕 业 生 规 模 及 学 历 构 成 2. 毕 业 生 按 省 内 外 生

More information

第二部分 统计资料

第二部分  统计资料 - 1 - 政 府 工 作 报 告 (2009 年 2 月 12 日 在 深 圳 市 南 山 区 第 五 届 人 民 代 表 大 会 第 四 次 会 议 上 ) 南 山 区 人 民 政 府 区 长 刘 庆 生 各 位 代 表 : 现 在, 我 代 表 区 人 民 政 府 向 大 会 报 告 工 作, 请 予 审 议, 并 请 区 政 协 各 位 委 员 和 其 他 列 席 人 员 提 出 宝 贵

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20312D3520D6F7B0ECC8AFC9CCB9D8D3DABEC5B6A6CDB6D7CAB9C9C6B1D4DACFB5CDB3B9D2C5C6B2A2B9ABBFAAD7AAC8C3B5C4CDC6BCF6B1A8B8E6A3A8C5FBC2B6B0E6A3A92E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20312D3520D6F7B0ECC8AFC9CCB9D8D3DABEC5B6A6CDB6D7CAB9C9C6B1D4DACFB5CDB3B9D2C5C6B2A2B9ABBFAAD7AAC8C3B5C4CDC6BCF6B1A8B8E6A3A8C5FBC2B6B0E6A3A92E646F63> 西 部 证 券 股 份 有 限 公 司 关 于 推 荐 北 京 同 创 九 鼎 投 资 管 理 股 份 有 限 公 司 股 票 进 入 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 并 公 开 转 让 的 推 荐 报 告 根 据 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 有 限 责 任 公 司 ( 以 下 简 称 全 国 股 份 转 让 系 统 公 司 ) 下 发 的 全 国 中 小

More information

研 究 人 士 表 示, 在 市 场 向 好 的 情 况 下, 定 向 增 发 的 价 格 一 般 可 以 看 作 是 公 司 的 安 全 垫, 但 是 在 震 荡 下 跌 的 行 情 中, 这 种 逻 辑 却 并 不 可 靠 业 内 人 士 指 出, 在 参 与 定 向 增 发 时, 应 从 行

研 究 人 士 表 示, 在 市 场 向 好 的 情 况 下, 定 向 增 发 的 价 格 一 般 可 以 看 作 是 公 司 的 安 全 垫, 但 是 在 震 荡 下 跌 的 行 情 中, 这 种 逻 辑 却 并 不 可 靠 业 内 人 士 指 出, 在 参 与 定 向 增 发 时, 应 从 行 8 2016/03/02 NO.2016037 公 司 的 估 值 和 市 盈 率 都 回 到 合 理 区 间, 加 上 定 向 增 发 的 昨 日 国 内 行 情 回 顾 指 数 名 称 收 盘 幅 度 (%) 上 证 指 数 2733.17 1.68 深 证 成 指 9322.00 2.47 沪 深 300 2930.69 1.85 上 证 国 债 指 数 155.70-0.01 折 扣 优 势,

More information

标题

标题 以空间调整响应率先转型: 上海产业布局的新发展 以空间调整响应率先转型: 上海产业布局的新发展 陈建华 摘 要: 上海一直以来较为重视城市产业结构调整与产业空间调整相结 合, 以此带动城市转型升级 上海城市产业空间先后经历了 20 世纪 80 年代的 南下建设上海金山化工区和北上建设宝钢钢铁基地; 90 年代的郊区新城建设; 21 世纪之初的中心城区与郊区联动发展 当前, 为配合率先转型的要求, 上

More information

2015年土地市场发展报告-网站

2015年土地市场发展报告-网站 2015 年 浙 江 省 土 地 市 场 发 展 报 告 浙 江 工 业 大 学 房 地 产 研 究 所 2016 年 1 月 18 日 目 录 一 宏 观 环 境... 1 1 宏 观 经 济 趋 稳... 1 2 行 业 政 策 调 整... 1 二 出 让 规 模... 2 1 总 体 情 况 描 述... 2 2 城 市 状 况 分 析... 3 三 出 让 金 额... 4 1 总 体 情

More information

二○一二年第一期(总第 期) 区人大常委会办公室编印

二○一二年第一期(总第  期)  区人大常委会办公室编印 重 庆 市 渝 中 区 人 民 代 表 大 会 常 务 委 员 会 会 刊 ( 重 庆 市 渝 中 区 十 七 届 人 大 六 次 会 议 专 刊 ) 2016 第 2 期 ( 总 第 257 期 ) 200 目 录 重 庆 市 渝 中 区 第 十 七 届 人 民 代 表 大 会 第 六 次 会 议 筹 备 工 作 的 报 告 谭 彬 奇 (1) 重 庆 市 渝 中 区 第 十 七 届 人 民 代

More information