目 录 1 指 数 定 期 审 核 指 数 临 时 调 整 指 数 计 算 指 数 修 正 样 本 股 股 本 维 护 指 数 发 布 附 录 A: 自 由 流 通 量 附 录 B: 名 词 解 释..

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1 上 证 系 列 指 数 计 算 与 维 护 细 则

2 目 录 1 指 数 定 期 审 核 指 数 临 时 调 整 指 数 计 算 指 数 修 正 样 本 股 股 本 维 护 指 数 发 布 附 录 A: 自 由 流 通 量 附 录 B: 名 词 解 释 附 录 C: 指 数 计 算 说 明 联 系 我 们 免 责 声 明

3 1 指 数 定 期 审 核 依 据 样 本 稳 定 性 和 动 态 跟 踪 相 结 合 的 原 则, 上 证 系 列 指 数 原 则 上 每 半 年 审 核 一 次, 并 根 据 审 核 结 果 调 整 指 数 样 本 股 1.1 审 核 时 间 上 证 指 数 专 家 委 员 会 一 般 在 每 年 5 月 和 11 月 的 下 旬 开 会 审 核 上 证 系 列 指 数 样 本 股, 样 本 股 调 整 实 施 时 间 原 则 上 分 别 是 每 年 6 月 和 12 月 的 第 二 个 星 期 五 收 盘 后 的 下 一 交 易 日 1.2 审 核 参 考 依 据 每 年 5 月 份 审 核 样 本 股 时, 参 考 依 据 主 要 是 上 一 年 度 5 月 1 日 至 审 核 年 度 4 月 30 日 ( 期 间 新 上 市 股 票 为 上 市 第 四 个 交 易 日 以 来 ) 的 交 易 数 据 及 财 务 数 据 ; 每 年 11 月 份 审 核 样 本 股 时, 参 考 依 据 主 要 是 上 一 年 度 11 月 1 日 至 审 核 年 度 10 月 31 日 ( 期 间 新 上 市 股 票 为 上 市 第 四 个 交 易 日 以 来 ) 的 交 易 数 据 及 财 务 数 据 1.3 样 本 股 调 整 数 量 定 期 调 整 指 数 样 本 时, 上 证 系 列 指 数 中 部 分 指 数 设 置 调 整 比 例 限 制, 具 体 比 例 见 各 指 数 编 制 方 案 1.4 缓 冲 区 规 则 为 有 效 降 低 指 数 样 本 股 周 转 率, 部 分 上 证 系 列 指 数 样 本 股 定 期 调 整 时 采 用 缓 冲 区 规 则, 具 体 缓 冲 区 比 例 见 各 指 数 编 制 方 案 1.5 长 期 停 牌 股 票 的 处 理 2

4 一 般 而 言, 对 于 上 证 系 列 指 数 的 样 本 股, 在 定 期 审 核 样 本 资 格 时 : 至 交 易 数 据 考 察 截 止 日 已 连 续 停 止 交 易 3 个 月, 且 仍 未 恢 复 交 易 的 样 本 股 列 为 候 选 剔 除 股 票 ; 至 交 易 数 据 考 察 截 止 日 连 续 停 止 交 易 接 近 3 个 月, 且 仍 未 恢 复 交 易 的 样 本 股, 由 专 家 委 员 会 讨 论 决 定 是 否 列 为 候 选 剔 除 股 票 ; 在 交 易 数 据 考 察 时 段 内 连 续 停 止 交 易 3 个 月, 现 已 恢 复 交 易 的 样 本 股, 如 符 合 样 本 股 标 准, 原 则 上 将 保 留 在 指 数 内 对 于 尚 未 进 入 指 数 的 股 票, 在 定 期 审 核 样 本 资 格 时 : 至 交 易 数 据 考 察 截 止 日 已 连 续 停 止 交 易 3 个 月, 且 仍 未 恢 复 交 易 的 股 票 不 能 成 为 候 选 新 进 股 票 样 本 ; 至 交 易 数 据 考 察 截 止 日 已 连 续 停 止 交 易 接 近 3 个 月, 且 仍 未 恢 复 交 易 的 股 票, 须 将 上 述 股 票 名 单 通 知 专 家 委 员 会 ; 在 交 易 数 据 考 察 时 段 内 连 续 停 止 交 易 3 个 月 的 股 票, 恢 复 交 易 3 个 月 后 才 可 以 进 入 指 数 1.6 财 务 亏 损 股 票 的 处 理 定 期 审 核 样 本 股 时, 财 务 亏 损 的 股 票 原 则 上 不 列 为 候 选 新 样 本, 除 非 该 股 票 影 响 指 数 的 代 表 性 3

5 2 指 数 临 时 调 整 在 有 特 殊 事 件 发 生, 以 致 影 响 指 数 的 代 表 性 和 可 投 资 性 时, 上 海 证 券 交 易 所 和 中 证 指 数 有 限 公 司 将 对 指 数 样 本 股 做 出 必 要 的 临 时 调 整 2.1 新 上 市 股 票 当 新 发 行 股 票 的 A 股 总 市 值 符 合 一 定 条 件 时, 上 海 证 券 交 易 所 和 中 证 指 数 有 限 公 司 将 对 上 证 180 上 证 50 等 部 分 指 数 采 用 快 速 进 入 指 数 的 规 则, 具 体 规 则 如 下 : 对 新 发 行 股 票 的 A 股 发 行 总 市 值 ( 公 式 为 : 发 行 价 *A 股 总 股 本 ) 和 全 部 A 股 自 该 新 发 行 股 票 上 市 公 告 日 起 过 去 一 年 的 日 均 A 股 总 市 值 进 行 比 较, 对 于 符 合 样 本 空 间 条 件 且 A 股 发 行 总 市 值 排 名 在 沪 市 A 股 市 场 前 10 位 的 新 发 行 A 股 股 票, 启 用 快 速 进 入 指 数 的 规 则, 即 在 其 上 市 第 十 个 交 易 日 结 束 后 将 其 纳 入 指 数, 同 时 剔 除 原 指 数 样 本 中 最 近 一 年 日 均 A 股 总 市 值 排 名 最 低 的 股 票 当 新 发 行 股 票 符 合 快 速 进 入 指 数 的 条 件, 但 上 市 时 间 距 下 一 次 样 本 股 定 期 调 整 生 效 日 不 足 20 个 交 易 日 时, 不 启 用 快 速 进 入 指 数 的 规 则, 与 下 次 定 期 调 整 一 并 实 施 2.2 收 购 合 并 样 本 股 公 司 合 并 或 样 本 股 公 司 合 并 非 样 本 股 公 司 : 合 并 后 的 新 公 司 股 票 如 果 符 合 指 数 选 样 条 件, 则 保 留 样 本 股 资 格, 如 果 不 符 合 指 数 选 样 条 件, 将 尽 快 从 指 数 中 删 除, 同 时 根 据 编 4

6 制 方 案 决 定 是 否 补 上 样 本 股 空 缺 非 样 本 股 公 司 合 并 样 本 股 公 司 : 一 家 非 样 本 公 司 收 购 或 接 管 另 一 家 样 本 股 公 司 时, 如 果 合 并 后 的 新 公 司 股 票 符 合 指 数 选 样 条 件 且 排 名 高 于 备 选 名 单 上 排 名 最 高 的 股 票, 则 新 公 司 股 票 成 为 指 数 样 本 ; 反 之 尽 快 从 指 数 中 删, 同 时 根 据 编 制 方 案 决 定 是 否 补 上 样 本 股 空 缺 非 样 本 股 之 间 的 合 并 分 立 收 购 和 重 组 : 如 果 这 些 行 为 导 致 新 公 司 股 票 的 总 市 值 排 名 在 沪 市 A 股 前 10 位, 实 施 快 速 进 入 规 则 否 则, 在 样 本 股 定 期 调 整 时 一 并 考 虑 2.3 分 立 一 家 样 本 股 公 司 分 立 为 两 家 或 多 家 公 司, 分 立 后 形 成 的 公 司 能 否 作 为 指 数 样 本 原 则 上 需 要 视 指 数 编 制 方 案 和 这 些 公 司 的 排 名 而 定 如 果 分 立 后 形 成 的 公 司 股 票 符 合 指 数 选 样 条 件 或 排 名 部 分 或 全 部 高 于 原 样 本 股 中 排 名 最 低 的 股 票, 则 分 立 后 高 于 最 低 排 名 的 新 公 司 股 票 作 为 新 样 本 进 入 指 数, 同 时 根 据 编 制 方 案 决 定 是 否 剔 除 原 样 本 股 中 排 名 最 低 的 股 票 以 保 持 指 数 样 本 数 量 不 变 如 果 分 立 后 形 成 的 公 司 股 票 全 部 低 于 原 样 本 股 中 排 名 最 低 的 股 票, 但 全 部 或 部 分 公 司 股 票 高 于 备 选 名 单 中 排 序 最 高 的 股 票, 则 分 立 形 成 的 公 司 股 票 中 排 名 最 高 的 股 票 替 代 被 分 立 公 司 作 为 新 样 本 进 入 指 数 5

7 如 果 分 立 后 形 成 的 公 司 股 票 不 符 合 指 数 选 样 条 件 或 全 部 低 于 原 成 份 中 排 名 最 低 的 股 票, 同 时 低 于 备 选 名 单 上 排 名 最 高 的 股 票, 则 备 选 名 单 上 排 序 最 靠 前 的 股 票 作 为 指 数 样 本 2.4 停 牌 当 样 本 股 停 牌 时, 将 根 据 其 停 牌 原 因, 决 定 是 否 将 其 从 指 数 样 本 中 剔 除 2.5 暂 停 上 市 退 市 当 样 本 股 公 司 暂 停 在 A 股 上 市 或 退 市 时, 将 其 从 指 数 样 本 中 剔 除, 同 时 根 据 编 制 方 案 决 定 是 否 补 上 样 本 股 空 缺 2.6 破 产 如 果 样 本 股 公 司 申 请 破 产 或 被 判 令 破 产 时, 将 其 从 指 数 样 本 中 剔 除, 同 时 根 据 编 制 方 案 决 定 是 否 补 上 样 本 股 空 缺 3 指 数 计 算 3.1 指 数 的 实 时 计 算 上 证 系 列 指 数 实 时 计 算, 样 本 股 实 时 成 交 价 格 来 自 上 海 证 券 交 易 所 交 易 系 统 具 体 做 法 是, 在 每 一 交 易 日 集 合 竞 价 结 束 后, 用 集 合 竞 价 产 生 的 股 票 开 盘 价 ( 无 成 交 者 取 行 情 系 统 提 供 的 开 盘 参 考 价 ) 计 算 开 盘 指 数, 以 后 每 秒 重 新 计 算 一 次 指 数, 直 至 收 盘 其 中 各 样 本 股 的 计 算 价 位 (X) 6

8 根 据 以 下 原 则 确 定 : 若 当 日 没 有 成 交, 则 X = 开 盘 参 考 价 若 当 日 有 成 交, 则 X = 最 新 成 交 价 当 沪 深 证 券 交 易 所 行 情 发 生 异 常 情 况 时, 上 海 证 券 交 易 所 视 情 况 决 定 是 否 继 续 计 算 指 数 3.2 自 由 流 通 量 为 反 映 市 场 中 实 际 流 通 股 份 的 股 价 变 动 情 况, 上 证 系 列 指 数 剔 除 了 上 市 公 司 股 本 中 的 不 流 通 股 份, 以 及 由 于 战 略 持 股 或 其 他 原 因 导 致 的 基 本 不 流 通 股 份, 剩 下 的 股 本 称 为 自 由 流 通 股 本, 也 即 自 由 流 通 量 (1) 公 司 创 建 者 家 族 高 级 管 理 者 等 长 期 持 有 的 股 份 (2) 国 有 股 份 (3) 战 略 投 资 者 持 有 的 股 份 (4) 被 冻 结 的 股 份 (5) 受 限 的 员 工 持 有 的 股 份 (6) 上 市 公 司 交 叉 持 有 的 股 份 上 市 公 司 公 告 明 确 的 限 售 股 份 和 上 述 六 类 股 东 及 其 一 致 行 动 人 持 股 超 过 5% 的 股 份, 都 被 视 为 非 自 由 流 通 股 本 自 由 流 通 量 =A 股 总 股 本 - 非 自 由 流 通 股 本 上 海 证 券 交 易 所 根 据 多 种 公 开 的 信 息 来 源 估 算 自 由 流 通 量 有 关 自 由 流 通 量 的 详 细 内 容 请 参 见 附 录 A 7

9 3.3 分 级 靠 档 在 计 算 上 证 系 列 指 数 时, 采 用 分 级 靠 档 的 方 法, 即 根 据 自 由 流 通 股 本 所 占 A 股 总 股 本 的 比 例 ( 即 自 由 流 通 比 例 ) 赋 予 A 股 总 股 本 一 定 的 加 权 比 例, 以 确 保 计 算 指 数 的 股 本 保 持 相 对 稳 定 自 由 流 通 比 例 = 自 由 流 通 量 /A 股 总 股 本 调 整 股 本 数 =A 股 总 股 本 加 权 比 例 上 证 系 列 指 数 样 本 的 加 权 比 例 按 照 下 表 确 定 : [ 上 证 系 列 指 数 分 级 靠 档 表 ] 自 由 流 通 比 例 (%) 15 (15, 20] (20, 30] (30, 40] (40, 50] (50, 60] (60, 70] (70, 80] >80 上 调 至 加 权 比 例 (%) 最 接 近 的 整 数 值 [ 分 级 靠 档 实 例 ] 股 票 股 票 A 股 票 B 股 票 C A 股 总 股 本 100,000 8,000 5,000 非 自 由 流 通 股 本 91,000 4, 自 由 流 通 量 9,000 3,500 4,100 8

10 = A 股 总 股 本 - 非 自 由 流 通 股 本 自 由 流 通 比 例 = 自 由 流 通 量 / A 股 总 股 本 9.0% 43.8% 82.0% 加 权 比 例 9.0% 50% 100% 加 权 股 本 全 收 益 指 数 和 净 收 益 指 数 为 满 足 投 资 者 的 需 要, 同 时 计 算 上 证 系 列 全 收 益 指 数 净 收 益 指 数 的 日 收 盘 值 全 收 益 指 数 净 收 益 指 数 是 价 格 指 数 的 衍 生 指 数, 与 价 格 指 数 的 区 别 在 于 全 收 益 指 数 的 计 算 中 考 虑 了 样 本 股 税 前 税 后 现 金 红 利 的 再 投 资 收 益, 供 投 资 者 从 不 同 角 度 考 量 指 数 全 收 益 指 数 净 收 益 指 数 与 价 格 指 数 的 区 别 在 于 样 本 公 司 发 生 分 红 派 息 时 对 指 数 进 行 除 数 修 正 法 修 正, 修 正 公 式 为 : 修 正 前 的 调 整 市 值 修 正 后 的 调 整 市 值 原 除 数 新 除 数 其 中 : 修 正 后 的 调 整 市 值 = 修 正 前 调 整 市 值 + 新 增 ( 减 ) 调 整 市 值, 其 中 新 增 ( 减 ) 调 整 市 值 = 其 它 事 件 导 致 的 新 增 ( 减 ) 调 整 市 值 - ( 指 数 用 股 本 每 股 现 金 股 息 ) 对 于 全 收 益 指 数, 每 股 现 金 股 息 为 税 前 每 股 现 金 股 息 对 于 净 收 益 指 数, 每 股 现 金 股 息 为 税 后 每 股 现 金 股 息, 适 用 税 率 为 10% 指 数 用 股 本 指 纳 入 指 数 加 权 计 算 所 用 的 股 本 数, 详 见 相 应 价 格 指 9

11 数 编 制 方 案 4 指 数 修 正 为 保 证 指 数 的 连 续 性, 当 样 本 股 名 单 发 生 变 化 或 样 本 股 的 股 本 结 构 发 生 变 化 或 样 本 股 的 市 值 出 现 非 交 易 因 素 的 变 动 时, 上 证 系 列 指 数 根 据 样 本 股 股 本 维 护 规 则, 采 用 除 数 修 正 法 修 正 原 除 数 4.1 修 正 公 式 修 正 前 的 调 整 市 值 修 正 后 的 调 整 市 值 原 除 数 新 除 数 其 中 : 修 正 后 的 调 整 市 值 修 正 前 的 调 整 市 值 + 新 增 ( 减 ) 调 整 市 值 由 此 公 式 得 出 新 除 数, 并 据 此 计 算 以 后 的 指 数 4.2 需 要 修 正 的 情 况 当 样 本 公 司 发 生 可 能 影 响 股 票 价 格 变 动 的 公 司 事 件 时 除 息 : 凡 有 样 本 股 除 息 ( 分 红 派 息 ), 指 数 不 予 修 正, 任 其 自 然 回 落 ; 全 收 益 指 数 在 样 本 股 除 息 日 前 按 照 除 息 参 考 价 予 以 修 正 ; 除 权 : 凡 有 样 本 股 送 股 配 股 拆 股 或 缩 股 时, 在 样 本 股 的 除 权 基 准 日 前 修 正 指 数, 按 照 新 的 股 本 与 价 格 计 算 样 本 股 调 整 市 值 ; 修 正 后 调 整 市 值 = 除 权 报 价 除 权 后 的 调 整 股 本 数 + 修 正 前 调 整 市 值 ( 不 含 除 权 股 票 ) 10

12 4.2.2 当 样 本 公 司 发 生 引 起 股 本 变 动 的 其 他 公 司 事 件 时 : 当 样 本 股 股 本 发 生 由 其 他 公 司 事 件 ( 如 增 发 债 转 股 权 证 行 权 等 ) 引 起 的 股 本 变 动 累 计 达 到 5% 以 上 时, 对 其 进 行 临 时 调 整, 在 样 本 股 的 股 本 变 动 日 前 修 正 指 数 修 正 后 调 整 市 值 = 收 盘 价 变 动 后 的 调 整 股 本 数 当 样 本 股 股 本 发 生 由 其 他 公 司 事 件 引 起 的 股 本 变 动 累 计 未 达 到 5% 时 对 其 进 行 定 期 调 整, 在 定 期 调 整 生 效 日 前 修 正 指 数 样 本 股 调 整 当 指 数 样 本 股 定 期 调 整 或 临 时 调 整 生 效 时, 在 调 整 生 效 日 前 修 正 指 数 11

13 5 样 本 股 股 本 维 护 为 确 保 指 数 能 够 及 时 反 映 相 关 股 票 的 交 易 状 况, 按 照 以 下 规 则 对 上 证 系 列 指 数 样 本 股 股 本 进 行 维 护 : 上 海 证 券 交 易 所 根 据 上 市 公 司 公 告 对 股 本 进 行 维 护 据 公 司 事 件 类 型 的 不 同 对 股 本 分 别 进 行 即 时 调 整 或 集 中 调 整, 具 体 为 : 对 送 股 配 股 拆 股 缩 股 导 致 的 样 本 股 价 格 股 份 变 动, 于 除 权 日 实 施 ; 对 其 他 公 司 事 件, 如 增 发 债 转 股 权 证 行 权 等 按 比 例 分 情 况 进 行 临 时 或 定 期 调 整 : 当 股 本 变 动 累 计 达 到 5% 以 上 时 对 其 进 行 临 时 调 整 ; 当 股 本 变 动 累 计 未 达 到 5% 时 对 其 进 行 定 期 调 整 股 本 临 时 调 整 生 效 日 一 般 与 引 起 股 本 累 计 变 动 达 到 5% 以 上 的 上 市 公 司 公 告 所 标 明 的 生 效 日 一 致, 如 果 上 市 公 司 公 告 日 晚 于 生 效 日, 则 公 告 日 的 下 一 个 交 易 日 为 股 本 调 整 生 效 日 当 临 时 调 整 阀 值 触 发 时, 上 海 证 券 交 易 所 和 中 证 指 数 公 司 将 在 收 盘 后 的 公 司 事 件 文 件 中 作 出 提 示, 以 供 指 数 用 户 参 考 实 时 跟 踪 股 票 自 由 流 通 股 本 的 变 化, 并 对 股 东 行 为 造 成 的 自 由 流 通 量 变 化 每 半 年 定 期 调 整 一 次, 调 整 生 效 时 间 分 别 为 每 年 6 月 和 12 月 的 第 二 个 星 期 五 收 盘 后 的 下 一 交 易 日 12

14 6 指 数 发 布 6.1 发 布 渠 道 上 证 系 列 指 数 行 情 通 过 多 种 渠 道 向 国 内 外 广 泛 发 布 : 透 过 上 海 证 券 交 易 所 卫 星 广 播 行 情 发 布 系 统, 实 时 发 布 指 数 行 情 ; 通 过 汤 森 路 透 财 经 资 讯 系 统 (Thomson Reuters) 和 彭 博 财 经 资 讯 系 统 (Bloomberg) 等 向 全 球 即 时 报 道 ; 在 上 海 证 券 报 中 国 证 券 报 和 证 券 时 报 等 媒 体 上 每 日 发 布 ; 通 过 上 海 证 券 交 易 所 网 站 ( 和 中 证 指 数 有 限 公 司 网 站 ( 每 日 对 外 发 布 6.2 发 布 频 率 上 证 系 列 指 数 实 时 计 算 和 发 布, 当 前 计 算 频 率 为 每 秒 一 次, 指 数 报 价 每 3 秒 更 新 一 次 13

15 附 录 A: 自 由 流 通 量 由 于 股 份 限 售 以 及 控 股 或 战 略 性 持 股 等 原 因, 上 市 公 司 对 外 发 行 的 全 部 股 份 中 有 一 部 分 股 份 在 特 定 期 限 内 几 乎 没 有 流 动 性, 如 果 将 此 部 分 股 份 计 入 指 数, 将 无 法 准 确 反 映 指 数 样 本 的 真 实 投 资 机 会 因 此, 中 证 指 数 均 采 用 自 由 流 通 量 加 权 进 行 指 数 计 算 1 自 由 流 通 量 范 围 A 股 自 由 流 通 量 为 已 发 行 并 且 可 供 投 资 者 在 公 开 股 票 市 场 上 买 卖 的 A 股 部 分 自 由 流 通 股 本 等 于 公 司 A 股 总 股 本 中 剔 除 限 售 股 份 以 及 以 下 六 类 基 本 不 流 通 的 股 份 : 公 司 创 建 者 家 族 和 高 级 管 理 人 员 长 期 持 有 的 股 份 : 包 括 公 司 创 始 人 或 创 始 者 家 族 所 持 有 的 股 份, 以 及 高 管 人 员 或 董 事 监 事 等 所 拥 有 的 股 份 ; 国 有 股 份 : 由 政 府 或 者 其 分 支 机 构 持 有 的 股 份 ; 战 略 投 资 者 持 有 的 股 份 : 以 追 求 长 期 战 略 利 益 为 目 标 的 战 略 投 资 者 在 持 股 禁 售 期 内 持 有 的 股 份 ; 被 冻 结 股 份 : 投 资 者 持 有 的 在 解 冻 之 前 的 被 冻 结 股 份 ; 受 限 的 的 员 工 持 有 的 股 份 : 雇 员 在 限 售 期 内 以 各 种 形 式 持 有 的 雇 佣 公 司 的 股 份, 包 括 通 过 雇 员 养 老 金 计 划 雇 员 或 管 理 员 工 通 过 年 金 渠 道 获 得 的 持 股 等 ; 上 市 公 司 交 叉 持 有 的 股 份 : 交 叉 持 股 是 指 两 个 以 上 的 公 司, 处 于 特 定 目 的, 互 相 持 有 对 方 所 发 行 的 股 份, 而 形 成 企 业 法 14

16 人 间 相 互 持 股 的 现 象 2 自 由 流 通 量 的 认 定 1) 在 限 售 期 内 的 限 售 股 份 均 被 认 定 为 非 自 由 流 通 股 份 ; 2) 非 限 售 股 份 中, 如 果 属 于 上 述 六 类 股 份, 且 股 东 持 有 股 份 量 超 过 5% 或 具 有 一 致 行 动 人 关 系 的 股 东 合 计 持 有 股 份 量 超 过 5%, 认 定 为 非 自 由 流 通 量, 低 于 5% 的, 认 为 可 以 自 由 流 通 ; 3) 限 售 股 份 解 禁 后, 其 处 理 方 式 与 非 限 售 股 份 的 处 理 方 式 相 同 3 信 息 来 源 上 海 证 券 交 易 所 和 中 证 指 数 有 限 公 司 对 自 由 流 通 量 的 认 定 和 处 理 全 部 来 源 于 可 公 开 获 得 的 股 东 信 息, 即 国 内 现 有 的 法 律 法 规 规 定 需 要 披 露 的 信 息 : 招 股 说 明 书 上 市 公 告 书 : 实 际 控 制 人, 发 起 人, 战 略 投 资 者 ( 及 冻 结 期 ), 冻 结 股 份, 高 管 持 股, 员 工 持 股 ; 定 期 报 告 : 实 际 控 制 人, 发 起 人, 战 略 投 资 者 ( 及 冻 结 期 ), 冻 结 股 份, 高 管 持 股, 员 工 持 股, 前 十 大 股 东 等 ; 临 时 公 告 : 股 东 持 股 变 化 报 告 收 购 报 告 书 股 权 质 押 公 告 等 4 自 由 流 通 量 的 调 整 上 海 证 券 交 易 所 实 时 跟 踪 股 票 自 由 流 通 股 本 的 变 化, 并 对 股 东 行 为 造 成 的 自 由 流 通 量 变 化 每 半 年 定 期 调 整 一 次, 调 整 生 效 时 间 分 别 为 15

17 每 年 6 月 和 12 月 的 第 二 个 星 期 五 收 盘 后 的 下 一 交 易 日 附 录 B: 名 词 解 释 1. A 股 由 我 国 大 陆 公 司 发 行, 在 上 海 证 券 交 易 所 或 深 圳 证 券 交 易 所 上 市, 供 投 资 者 以 人 民 币 认 购 和 交 易 的 普 通 股 股 票 ; 2. B 股 由 我 国 大 陆 公 司 发 行, 在 上 海 证 券 交 易 所 或 深 圳 证 券 交 易 所 上 市, 供 投 资 者 以 外 币 认 购 和 交 易 的 股 票 ; 3. H 股 由 我 国 大 陆 公 司 发 行, 在 香 港 联 合 交 易 所 上 市 交 易 的 股 票 ; 4. ST 股 票 指 由 于 连 续 2 年 亏 损 等 原 因, 被 监 管 部 门 特 别 处 理 的 股 票 ; 5. *ST 股 票 指 被 监 管 部 门 实 行 退 市 风 险 警 示 特 别 处 理 的 股 票 ; 6. 除 息 除 权 报 价 由 上 市 公 司 分 红 送 股 配 股 等 行 为 引 起, 由 证 券 交 易 所 在 该 股 票 的 除 权 ( 息 ) 交 易 日 开 盘 时 发 布 的 参 考 价 格, 用 以 提 示 交 易 市 场 该 股 票 因 派 息 或 发 行 股 本 增 加, 其 内 在 价 值 已 被 摊 薄 : a) 派 息 除 息 报 价 = 除 权 前 日 收 盘 价 - 每 股 红 利 b) 送 股 除 权 前 日 收 盘 价 除 权 报 价 1 送 股 比 例 16

18 c) 配 股 除 权 前 日 收 盘 价 + 配 股 价 格 配 股 比 例 除 权 报 价 1 配 股 比 例 d) 拆 股 和 缩 股 除 权 前 日 总 股 本 除 权 报 价 除 权 前 日 收 盘 价 除 权 日 总 股 本 17

19 附 录 C: 指 数 计 算 说 明 假 定 选 择 三 个 股 票 作 为 样 本 股 计 算 指 数, 以 基 日 股 票 调 整 市 值 为 基 值, 基 点 指 数 定 为 1000 点 无 需 要 修 正 情 况, 指 数 正 常 计 算 基 日 股 票 总 股 本 自 由 流 通 股 本 自 由 流 通 比 例 加 权 比 例 调 整 股 本 收 盘 价 ( 元 ) 调 整 市 值 ( 元 ) A 100,000 9,000 9% 9% 9, ,000 B 8,000 3,500 44% 50% 4, ,000 C 5,000 4,100 82% 100% 5, ,000 总 调 整 市 值 181,000 指 数 计 算 总 调 整 市 值 ( 元 ) 除 数 基 期 指 数 收 盘 指 数 (1) (2) (3) (3)*(1)/(2) 181, , 第 一 日 股 票 总 股 本 自 由 流 通 股 本 自 由 流 通 比 例 加 权 比 例 调 整 股 本 收 盘 价 ( 元 ) 调 整 市 值 ( 元 ) A 100,000 9,000 9% 9% 9, ,900 B 8,000 3,500 44% 50% 4, ,200 C 5,000 4,100 82% 100% 5, ,000 总 调 整 市 值 177,100 18

20 指 数 计 算 总 调 整 市 值 ( 元 ) 除 数 基 期 指 数 收 盘 指 数 (1) (2) (3) (3)*(1)/(2) 177, , 分 红 派 息 指 数 不 修 正 假 设 股 票 B 派 发 现 金 红 利, 每 股 派 0.50 元, 次 日 为 除 息 日, 沪 深 300 指 数 不 予 修 正 第 二 日 股 票 总 股 本 自 由 流 通 股 本 自 由 流 通 比 例 加 权 比 例 调 整 股 本 收 盘 价 ( 元 ) 调 整 市 值 ( 元 ) A 100,000 9,000 9% 9% 9, ,450 B 8,000 3,500 44% 50% 4, ,400 C 5,000 4,100 82% 100% 5, ,000 总 调 整 市 值 177,850 指 数 计 算 总 调 整 市 值 ( 元 ) 除 数 基 期 指 数 收 盘 指 数 (1) (2) (3) (3)*(1)/(2) 177, , 送 股 时 样 本 股 除 权 的 处 理 假 设 股 票 B 送 股, 全 体 股 东 每 10 股 送 10 股, 次 日 为 除 权 基 准 19

21 日 股 票 C 配 股, 全 体 股 东 每 10 股 配 3 股, 配 股 价 18 元, 次 日 开 始 停 牌 根 据 交 易 所 除 权 除 息 规 则, 股 票 B 的 除 权 报 价 为 9.1/(1+1)=4.55 元, 指 数 需 作 修 正 指 数 修 正 股 票 总 股 本 自 由 流 通 股 本 自 由 流 通 比 例 加 权 比 例 调 整 股 本 除 权 报 价 ( 元 ) 调 整 市 值 ( 元 ) A 100,000 9,000 9% 9% 9, ,450 B 16,000 7,000 44% 50% 8, ,400 C 5,000 4,100 82% 100% 5, ,000 总 调 整 市 值 177,850 修 正 前 总 调 整 市 值 ( 元 ) 修 正 后 总 调 整 市 值 ( 元 ) 原 除 数 新 除 数 (1) (2) (3) (3)*(2)/(1) 177, , , ,000 第 三 日 股 票 总 股 本 自 由 流 通 股 本 自 由 流 通 比 例 加 权 比 例 调 整 股 本 收 盘 价 ( 元 ) 调 整 市 值 ( 元 ) A 100,000 9,000 9% 9% 9, ,100 B 16,000 7,000 44% 50% 8, ,000 C 5,000 4,100 82% 100% 5, ,000 总 调 整 市 值 176,100 20

22 指 数 计 算 总 调 整 市 值 ( 元 ) 除 数 基 期 指 数 收 盘 指 数 (1) (2) (3) (3)*(1)/(2) 176, , 配 股 时 样 本 股 除 权 的 处 理 股 票 A 公 开 增 发 1000 新 股 次 日 起 上 市, 因 股 本 变 动 占 比 仅 为 1%, 不 做 临 时 调 整 ; 股 票 B 自 次 日 起 长 期 停 牌 ; 股 票 C 配 股 成 功, 次 日 为 除 权 基 准 日, 股 票 的 除 权 报 价 为 ( )/(1+0.3) = 指 数 修 正 股 票 总 股 本 自 由 流 通 股 本 自 由 流 通 比 例 加 权 比 例 调 整 股 本 除 权 报 价 ( 元 ) 调 整 市 值 ( 元 ) A 100,000 9,000 9% 9% 9, ,100 B 16,000 7,000 44% 50% 8, ,000 C 6,500 5,330 82% 100% 6, ,000 总 调 整 市 值 203,100 修 正 前 总 调 整 市 值 ( 元 ) 修 正 后 总 调 整 市 值 ( 元 ) 原 除 数 新 除 数 (1) (2) (3) (3)*(2)/(1) 21

23 176, , , ,751 第 四 日 股 票 总 股 本 自 由 流 通 股 本 自 由 流 通 比 例 加 权 比 例 调 整 股 本 收 盘 价 ( 元 ) 调 整 市 值 ( 元 ) A 100,000 9,000 9% 9% 9, ,200 B 16,000 7,000 44% 50% 8, ,000 C 6,500 5,330 82% 100% 6, ,150 总 调 整 市 值 203,350 指 数 计 算 总 调 整 市 值 ( 元 ) 除 数 基 期 指 数 收 盘 指 数 (1) (2) (3) (3)*(1)/(2) 203, , 增 发 新 股 的 处 理 股 票 A 公 开 增 发 7000 新 股 次 日 起 上 市, 因 总 股 本 累 计 变 动 为 =8000 股, 占 比 为 8%, 需 做 临 时 调 整 ; 股 票 B 次 日 复 牌 交 易 指 数 修 正 股 票 总 股 本 自 由 流 通 股 本 自 由 流 通 比 例 加 权 比 例 调 整 股 本 除 权 报 价 ( 元 ) 调 整 市 值 ( 元 ) A 108,000 17,000 16% 20% 21, ,680 22

24 B 16,000 7,000 44% 50% 8, ,000 C 6,500 5,330 82% 100% 6, ,150 总 调 整 市 值 263,830 修 正 前 总 调 整 市 值 ( 元 ) 修 正 后 总 调 整 市 值 ( 元 ) 原 除 数 新 除 数 (1) (2) (3) (3)*(2)/(1) 203, , , ,837 第 五 日 股 票 总 股 本 自 由 流 通 股 本 自 由 流 通 比 例 加 权 比 例 调 整 股 本 收 盘 价 ( 元 ) 调 整 市 值 ( 元 ) A 108,000 17,000 16% 20% 21, ,760 B 16,000 7,000 44% 50% 8, ,800 C 6,500 5,330 82% 100% 6, ,150 总 调 整 市 值 265,710 指 数 计 算 总 调 整 市 值 ( 元 ) 除 数 基 期 指 数 收 盘 指 数 (1) (2) (3) (3)*(1)/(2) 265, , 第 六 日 股 票 总 股 本 自 由 流 通 股 本 自 由 流 通 比 例 加 权 比 例 调 整 股 本 收 盘 价 ( 元 ) 调 整 市 值 ( 元 ) 23

25 A 108,000 17,000 16% 20% 21, ,680 B 16,000 7,000 44% 50% 8, ,200 C 6,500 5,330 82% 100% 6, ,750 总 调 整 市 值 267,630 指 数 计 算 总 调 整 市 值 ( 元 ) 除 数 基 期 指 数 收 盘 指 数 (1) (2) (3) (3)*(1)/(2) 267, , 股 票 C 公 布 配 股 股 份 上 市 及 股 本 变 动 公 告, 实 际 配 售 结 果 为 : 总 股 本 增 加 至 6,470, 流 通 股 本 增 加 至 5,300, 配 股 上 市 股 份 微 调, 股 本 变 动 为 30, 占 总 股 本 的 0.5%, 不 做 临 时 调 整 次 日 为 配 售 股 份 上 市 日 第 七 日 股 票 总 股 本 自 由 流 通 股 本 自 由 流 通 比 例 加 权 比 例 调 整 股 本 收 盘 价 ( 元 ) 调 整 市 值 ( 元 ) A 108,000 17,000 16% 20% 21, ,840 B 16,000 7,000 44% 50% 8, ,800 C 6,500 5,330 82% 100% 6, ,400 总 调 整 市 值 270,040 24

26 指 数 计 算 总 调 整 市 值 ( 元 ) 除 数 基 期 指 数 收 盘 指 数 (1) (2) (3) (3)*(1)/(2) 270, , 样 本 股 调 整 的 处 理 股 票 C 并 购 股 票 B, 股 票 B 次 日 起 退 市, 备 选 名 单 中 D 公 司 排 序 最 靠 前 指 数 修 正 股 票 总 股 本 自 由 流 通 股 本 自 由 流 通 比 例 加 权 比 例 调 整 股 本 除 权 报 价 ( 元 ) 调 整 市 值 ( 元 ) A 108,000 17,000 16% 20% 21, ,840 C 6,500 5,330 82% 100% 6, ,400 D 8,000 6,000 75% 80% 6, ,240 总 调 整 市 值 291,480 修 正 前 总 调 整 市 值 ( 元 ) 修 正 后 总 调 整 市 值 ( 元 ) 原 除 数 新 除 数 (1) (2) (3) (3)*(2)/(1) 270, , , ,340 第 八 日 股 票 总 股 本 自 由 流 通 股 本 自 由 流 通 比 例 加 权 比 例 调 整 股 本 收 盘 价 ( 元 ) 调 整 市 值 ( 元 ) 25

27 A 108,000 17,000 16% 20% 21, ,160 C 6,500 5,330 82% 100% 6, ,000 D 8,000 6,000 75% 80% 6, ,800 总 调 整 市 值 300,960 指 数 计 算 总 调 整 市 值 ( 元 ) 除 数 基 期 指 数 收 盘 指 数 (1) (2) (3) (3)*(1)/(2) 300, , 分 红 与 送 股 同 时 发 生 时 的 处 理 股 票 C 送 股, 全 体 股 东 每 10 股 分 红 10 元, 送 10 股, 次 日 为 除 权 基 准 日 指 数 修 正 股 票 总 股 本 自 由 流 通 股 本 自 由 流 通 比 例 加 权 比 例 调 整 股 本 除 权 报 价 ( 元 ) 调 整 市 值 ( 元 ) A 108,000 17,000 16% 20% 21, ,160 C 13,000 10,660 82% 100% 13, ,000 D 8,000 6,000 75% 80% 6, ,800 总 调 整 市 值 300,960 26

28 修 正 前 总 调 整 市 值 ( 元 ) 修 正 后 总 调 整 市 值 ( 元 ) 原 除 数 新 除 数 (1) (2) (3) (3)*(2)/(1) 300, , , ,340 第 九 日 股 票 总 股 本 自 由 流 通 股 本 自 由 流 通 比 例 加 权 比 例 调 整 股 本 收 盘 价 ( 元 ) 调 整 市 值 ( 元 ) A 108,000 17,000 16% 20% 21, ,000 C 13,000 10,660 82% 100% 13, ,000 D 8,000 6,000 75% 80% 6, ,200 总 调 整 市 值 292,200 指 数 计 算 总 调 整 市 值 ( 元 ) 除 数 基 期 指 数 收 盘 指 数 (1) (2) (3) (3)*(1)/(2) 292, ,

29 联 系 我 们 有 关 中 证 系 列 指 数 和 基 本 规 则 等 的 详 尽 资 料, 欢 迎 联 络 中 证 指 数 有 限 公 司 客 户 服 务 中 证 指 数 有 限 公 司 中 国 上 海 市 浦 东 新 区 迎 春 路 555 号 邮 编 : 电 话 : 传 真 : 电 邮 : Csindex@sse.com.cn 网 站 : 28

30 免 责 声 明 本 文 件 和 其 中 的 所 有 信 息, 包 括 但 不 限 于 所 有 的 文 字 数 据 图 表 表 格 ( 以 下 统 称 为 信 息 ) 属 于 中 证 指 数 有 限 公 司 的 财 产, 受 中 国 知 识 产 权 法 及 相 关 法 律 保 护 这 些 信 息 仅 供 参 考 之 用 事 先 未 经 中 证 指 数 有 限 公 司 书 面 许 可, 不 得 将 这 些 信 息 全 部 或 部 分 复 制 或 再 次 传 播 本 文 件 及 其 中 任 何 信 息 均 不 构 成 任 何 证 券 金 融 产 品 或 其 他 投 资 工 具 或 任 何 交 易 策 略 的 依 据 或 建 议, 而 且 中 证 指 数 有 限 公 司 及 其 关 联 方 均 未 认 可 同 意 或 以 其 他 方 式 表 示 关 于 任 何 发 行 人 证 券 金 融 产 品 或 工 具 或 交 易 策 略 的 意 见 对 任 何 因 直 接 或 间 接 使 用 本 文 件 或 其 中 任 何 信 息 而 造 成 的 损 失, 包 括 但 不 限 于 因 有 关 内 容 不 准 确 不 完 整 而 导 致 的 损 失, 中 证 指 数 有 限 公 司 无 须 承 担 任 何 法 律 责 任 中 证 指 数 有 限 公 司 所 有 权 保 留 29