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问米
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1 金融工程金融工程基金周报证券研究报告场内基金预示市场调整幅度有限国泰君安基金投资者 ( 第 442 期 ) 编号吴天宇 wutianyu@gtjas.com S 本报告导读 : 摘要 : 所有行业均告下跌, 金属非金属房地产和公用事业板块跌幅相对较小, 金属非金属下跌 0.77% 是唯一跌幅在 1% 以内的板块 ; 商业贸易医药生物和农林牧渔板块跌幅居前, 其中商业贸易和医药生物行业跌幅超过 4% 本周股票方向基金净值跌幅较大, 持仓消费和小盘股的特征仍未明显变化瑞福进取溢价 6.34%; 大成优选和建信优势动力的折价率分别为 3.41% 和 5.92% 同庆 A 和同庆 B 分别折价 1.12% 和折价 3.53% 瑞和小康及瑞和远见分别折价 6.76% 和溢价 5.30%; 国泰优先和国泰进取分别折价 1.34% 和溢价 3.83% 合润 A 及合润 B 分别折价 6.40% 和溢价 7.25% 银华稳进和银华锐进分别折价 16.86% 和溢价 22.34% 双禧 A 和双禧 B 分别折价 14.57% 和溢价 12.97% 申万菱信收益和进取分别折价 23.35% 和溢价 62.06% 汇利 A 及汇利 B 分别折价 3.68% 和溢价 1.65% 景丰 A 及景丰 B 分别折价 3.59% 和折价 5.01% 信诚 500A 和 500B 分别折价 15.58% 和溢价 17.74% 银华金利和银华鑫利分别折价 11.82% 和溢价 23.12% 嘉实多利优先和进取分别折价 3.10% 和溢价 37.02% 建信稳健和建信进取分别折价 12.40% 和溢价 10.59% 泰达宏利聚利 A 和聚利 B 分别折价 13.86% 和折价 11.68% 中欧鼎利 A 和鼎利 B 分别折价 4.74% 和溢价 6.45% 银华瑞吉和瑞祥分别折价 5.41% 和溢价 1.40% 海富通稳进增利 A 和增利 B 分别折价 6.30% 和折价 9.90% 泰达稳健和泰达进取分别折价 12.51% 和溢价 7.36% 银华金瑞和银华鑫瑞分别折价 11.92% 和溢价 6.51% 长盛同瑞 A 和同瑞 B 分别折价 12.30% 和溢价 6.59% 国泰信用互利分级 A 和 B 分别折价 8.99% 和溢价 21.61% 信诚 300A 和 300B 分别折价 17.15% 和溢价 15.92% 长城久兆稳健和久兆积极分别折价 17.15% 和溢价 10.31% 浦银安盛增利 A 和增利 B 分别折价 5.91% 和折价 11.01% 分开募集的债基 B 类中, 丰泽 B 折价 5.97% 居首, 利鑫 B 折价 11.90% 居末封闭债基中, 银华信用折价最小, 为 4.10%, 华泰信用折价 13.11% 居末老封基的折价率显著收窄, 为 12.39% 折价率最高为久嘉的 18.83%, 最低为兴华的 2.65% 本周传统封闭基金表现抗跌, 折价率有 1 个多百分点的下降, 防御功能显现同盛的分红聊胜于无, 至少是遵守契约的表现封基和杠杆基金折溢价率的波动, 提示短期市场调整已有一定幅度, 后市或企稳分级 LOF 的 A 类分级债基 B 类和封闭债基仍具有吸引力, 继续推荐嘉实多利场内溢价较高, 但囿于流动性, 不能支持很大的申购套利的规模我们策略发布了二季度观点 : 压缩空间赋予市场操作时间的氛围仍然是小牛市, 跟一季度的流动性紧张缓解和经济回落速度稳定相比, 二季度伴随着美国经济恢复部分基建项目投资重启国内消费稳定, 市场的向上运行可能较为缓慢, 却仍不乏机遇市场合理波动区间在看好券商电子轻工制造医药地产以及水利核电的主题投资机会在目前调整后, 可加大权益类基金的配置比例本周基金推荐名单风险特征推荐基金品种建议投资比例推荐基金低风险中等风险较高风险货币基金 30% 华夏现金万家货币分级基金 10% 申万收益聚利 A 平衡型基金 60% 银河收益债券基金 15% 银华信用股票型基金 20% 博时主题平衡型基金 45% 诺安配置封闭式基金 20% 金鑫普丰裕隆平衡型基金 35% 中银中国股票型基金 20% 兴全视野宝康消费指数基金 20% 深 100ETF 180ETF 封闭式基金 25% 丰和银丰一周重要市场指数表现指数收盘涨跌幅 (%,) 沪深上证指数深证综指上证国债上证企债深证企债上证基金深证基金请务必阅读正文之后的免责条款部分

77% 是唯一跌幅在 1% 以内的板块 ; 商业贸易医药生物和农林牧渔板块跌幅居前, 其中商业贸易和医药生物行业跌幅超过 4% 本周股票方向基金净值跌幅较大, 持仓消费和小盘股的特征仍未明显变化瑞福进取溢价 6.

2 1 一周基金业绩表现评述 3 月 19 日至 3 月 23 日,A 股市场持续调整, 周 K 先走出三连阴在周一小幅上升后, 周二开始市场显著走弱, 成交量也急剧萎缩, 养老基金有望入市的新闻也未刺激到投资者的情绪, 前期获利盘和解套盘的共同作用使得市场承压, 市场最终跌破半年线, 机构观点分歧全周上证指数沪深 300 和深证综指回报率分别为 -2.30% -2.69% 和 -3.06%, 中证和 500 指数的回报率分别为 -2.34% -3.37% 和 -3.08%, 大盘股连续落后数周后开始有所反击, 创业板综指跌幅近 4% 行业方面, 所有行业均告下跌, 金属非金属房地产和公用事业板块跌幅相对较小, 金属非金属下跌 0.77% 是唯一跌幅在 1% 以内的板块 ; 商业贸易医药生物和农林牧渔板块跌幅居前, 其中商业贸易和医药生物行业跌幅超过 4% 本周股票方向基金净值跌幅较大, 持仓消费和小盘股的特征仍未明显变化开放式股票基金 300 支普通股票型基金平均回报率为 -3.04% 无一基金上涨长安宏观策略添富逆向投资和大摩主题优选三支次新基金空仓, 净值持平南方新兴消费增长光大保德信行业轮动和华宝兴业医药生物优选等次新基金跌幅也较小老基金中易方达资源行业长城品牌优选和国泰估值优势可分离表现稍好, 跌幅在 0.80% 到 1.13% 之间量化基金本周再度表现良好, 数支基金回报率相对居前泰信蓝筹精选年初以来仍上涨 18.63%, 高居同类榜首 28 支基金跌幅超过 4%, 鹏华消费优选和易方达消费行业跌幅在 5% 以上年初以来回报率为负的基金个数重新增加至 30 支左右 128 支被动指数基金平均回报率为 -2.70% 几支次新基金仓位较低表现良好, 如中海上证 380 国泰中小板 300 成长 ETF 民生加银中证内地资源和工银瑞信睿智中证 500 等老基金中表现较好的对应的指数标的为中证内地资源主题中证上游和上证商品指数 7 支基金跌幅超过 4%, 对应的指数主要为深证成长 40 深证民营和上证消费 80 指数 22 支增强指数基金平均回报率为 -2.44% 建信深证 100 东吴深证 100 和易方达上证 50 三支基金分别录得 0.02% 0% 和 -1.90% 居前列, 前两支为次新基金沪深 300 指数增强基金回报率分布在 -2.49% 到 -2.88% 之间, 富国最高而国富最低计年初以来表现, 富国沪深 300 上涨 10.09% 居首, 兴全沪深 300 上涨 7.76% 居后混合型基金 138 支偏股混合型基金平均回报率为 -2.71% 诺安新动力金元比联成长动力和浙商聚潮新思维回报率分别为 0.10% -0.73% 和 -1% 居前三华商领先企业年初以来回报率为 14.42% 仍居榜首几支年初以来表现较好的基金本周延续了良好表现, 其有可能作了一定比例的调仓 47 支基金的跌幅在 3% 以上, 其中天弘精选等 5 支跌幅在 4% 以上 24 支平衡混合型基金平均回报率为 -2.46% 博时平衡配置华夏回报和华夏回报 2 号分别下跌 0.98% 1.44% 和 1.59% 回报率居前三 7 支基金跌幅高于 3% 宝盈鸿利收益年初以来上涨 7.63% 居首, 两支基金年初以来录得负回报 : 国投瑞银景气行业和融通蓝筹成长, 但跌幅都在 1% 以内请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 12

08%, 大盘股连续落后数周后开始有所反击, 创业板综指跌幅近 4% 行业方面, 所有行业均告下跌, 金属非金属房地产和公用事业板块跌幅相对较小, 金属非金属下跌 0.

3 18 支偏债混合型基金平均回报率为 -1.88%, 无一基金上涨申万菱信盛利配置银河收益和国联安安心成长三支低仓位基金跌幅较小, 在 1% 以内大成财富管理 2020 银河银泰理财分红和国富中国收益三支基金跌幅高于 3% 华宝兴业宝康灵活年初以来上涨 7% 居榜首, 汇丰晋信 2016 和国联安稳健分别下跌 1.29% 和 0.95% 居后保本基金 22 支保本基金 5 涨 4 平 13 跌, 平均回报率为 -0.13% 金元比联泰信和建信保本三支基金涨幅分别为 0.19% 0.10% 和 0.10% 居前招商安达保本年初以来已累计上涨 3.81%, 列保本基金首位所有保本基金年初以来仍均录得了正回报偏债债券基金上证国债指数回报率为 0.06%, 上证企债指数的回报率为 0.21% 本周新股上市表现得到了抑制短债基金平均净值回报率为 0.21% 二级债基一级债基和纯债基金的回报率分别为 -0.34% -0.03% 和 0.06%, 股票市场拖累了配置权益类资产的债券基金的表现东吴优信稳健海富通稳健添利和融通债券分别为各子类中表现最佳的品种 5 支二级债基跌幅超过 1% 货币基金本周货币基金平均 7 日年化收益率基本维持不变, 为 % 光大保德信货币天治天得利货币和华富货币的平均 7 日年化收益率居前, 其中光大保德信货币的 7 日年化收益率为 % 封闭式基金大成优选净值回报为 -3.53%; 建信优势动力净值回报为 -2.71%; 瑞福优先和瑞福进取的参考净值回报分别为 -1.91% 和 -3.83%; 同庆 B 的参考净值回报为 -4.26%; 瑞和小康及瑞和远见的净值回报率分别为 -2.63% 和 -2.63% 国泰进取的净值回报率为 -3.25% 双禧 B 的净值回报率为 -4.34% 兴全合润 B 的净值回报率为 -5.25%; 银华锐进的净值回报率为 -7.73%; 申万菱信深成进取的净值回报率为 %; 富国汇利 B 的净值回报率为 0.78% 大成景丰 B 的净值回报率为 -1.56% 信诚 500B 的净值回报率为 -5.63% 银华鑫利的净值回报率为 -6.27% 嘉实多利进取的净值回报率为 -1.56% 建信进取的净值回报率为 -5.57% 泰达宏利聚利 B 的净值回报率为 -0.19% 中欧鼎利 B 的净值回报率为 -0.21% 海富通稳进增利 B 的净值回报率为 1.04% 银华瑞祥的净值回报率为 -4.71% 泰达进取的净值回报率为 -4.93% 银华鑫瑞的净值回报率为 -1.71% 长盛同瑞 B 的净值回报率为 -5.07% 浦银安盛增利 B 的净值回报率为 0.66% 国泰信用互利 B 的净值回报率为 0.78% 信诚沪深 300B 的净值回报率为 -5.22% 工银瑞信睿智 B 的净值回报率为 -0.30% 长城久兆积极的净值回报率为 -5.58% 分开募集的债基 B 类中, 丰泽 B 净值上涨 0.66% 居首, 金鹰回报 B 净值下跌 0.14% 居末封闭债基中, 国投双债净值上涨 0.40% 居首, 华泰柏瑞信用净值下跌 0.20% 居末传统封闭式基金净值平均回报率为 -2.73%, 与偏股混合型基金相当安顺久嘉及金泰净值回报率居前, 其中安顺仅下跌 1.84%; 银丰通乾及安信净值跌幅居前, 其中银丰下跌 3.83% QDII 基金海外股票市场调整道指和标普 500 指数的周回报率分别为 -1.15% 和 -0.50%; 恒生指数和国企指数周回报率分别为 -3.04% 和 -4.98% 恒生 AH 股溢价指数显著上升, 为截至 3 月 22 日,QDII 基金周平均回报为 0.35% 国泰纳斯达克 100 富请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 12

信 2016 和国联安稳健分别下跌 1.29% 和 0.95% 居后保本基金 22 支保本基金 5 涨 4 平 13 跌, 平均回报率为 -0.13% 金元比联泰信和建信保本三支基金涨幅分别为 0.19% 0.10% 和 0.10% 居前招商安达保本年初以来已累计上涨 3.

4 国全球债券和鹏华美国房地产回报率分别为 0.34% -0.10% 和 -0.40% 居前三华宝兴业标普油气南方中国中小盘嘉实恒生中国企业和南方金砖四国 4 支基金跌幅在 4% 以上凭借苹果 (AAPL) 的突出表现, 国泰纳斯达克 100 年初以来上涨 17.57%, 在 QDII 基金中列首位 2 场内基金市场回顾与展望市场综述本周封闭式基金相对抗跌上证基金指数和深证基金指数区间回报率分别为 -1.74% 和 -1.42% 本周基金市场总计成交亿元, 与前周相比大幅萎缩三成价格和折价率变化瑞福进取回报率为 -3.00% 大成优选和建信优势动力二级市场回报率分别为 -1.61% 和 -0.61% 同庆 A 和同庆 B 回报率分别为 0.26% 和 -3.53% 瑞和小康及瑞和远见的回报率分别为 -0.99% 和 -3.98% 国泰优先和国泰进取的回报率分别为 0.64% 和 -3.85% 合润 A 及合润 B 的回报率分别为 0.21% 和 -2.41% 银华稳进和银华锐进的回报率分别为 1.32% 和 -6.88% 双禧 A 和双禧 B 的回报率分别为 0.96% 和 -4.06% 申万收益和申万进取的回报率分别 1.83% 和 -9.39% 富国汇利 A 及汇利 B 的回报率分别为 0.20% 和 1.85% 大成景丰 A 及景丰 B 的回报率分别为 0.20% 和 -0.55% 信诚 500A 和信诚 500B 的回报率分别为 1.79% 和 -8.51% 银华金利和银华鑫利的回报率分别为 0.90% 和 -6.47% 嘉实多利优先和多利进取的回报率分别为 0.83% 和 -3.96% 建信稳健和建信进取的回报率分别为 1.14% 和 -4.29% 泰达宏利聚利 A 和聚利 B 的回报率分别为 1.13% 和 1.22% 中欧鼎利 A 和鼎利 B 的回报率分别为 1.97% 和 -0.60% 银华瑞吉和银华瑞祥的回报率分别为 -0.10% 和 -3.58% 海富通稳进增利 A 和增利 B 的回报率分别为 1.47% 和 2.12% 泰达稳健和泰达进取的回报率分别为 0.79% 和 -3.98% 银华金瑞和银华鑫瑞的回报率分别为 1.71% 和 -2.11% 长盛同瑞 A 和同瑞 B 的回报率分别为 1.48% 和 -5.23% 国泰信用互利分级 A 和 B 的回报率分别为 -1.93% 和 6.54% 信诚 300A 和 300B 的回报率分别为 1.09% 和 -5.08% 长城久兆稳健和久兆积极的回报率分别为 0.24% 和 -4.51% 浦银安盛增利 A 和增利 B 的回报率分别为 0.53% 和 -0.42% 分开募集的债基 B 类, 裕祥 B 上涨 1.42% 居首, 天弘丰利 B 下跌 1.60% 居末封闭债基中, 国投双债上涨 1.08% 居首, 华泰柏瑞信用增利下跌 1.36% 居末老封基中通乾裕隆及同盛回报率居前, 其中通乾上涨 2.22% 居首, 是唯一上涨的基金 ; 科瑞金鑫及开元跌幅居前, 其中科瑞下跌 3.17% 居后银华锐进成交 7.12 亿元居首瑞福进取溢价 6.34%; 大成优选和建信优势动力的折价率分别为 3.41% 和 5.92% 同庆 A 和同庆 B 分别折价 1.12% 和折价 3.53% 瑞和小康及瑞和远见分别折价 6.76% 和溢价 5.30%; 国泰优先和国泰进取分别折价 1.34% 和溢价 3.83% 合润 A 及合润 B 分别折价 6.40% 和溢价 7.25% 银华稳进和银华锐进分别折价 16.86% 和溢价 22.34% 双禧 A 和双禧 B 分别折价 14.57% 和溢价 12.97% 申万菱信收益和进取分别折价 23.35% 和溢价 62.06% 汇利 A 及汇利 B 分别折价 3.68% 和溢价 1.65% 景丰 A 及景丰 B 分别折价 3.59% 和折价 5.01% 信诚 500A 和 500B 分别折价 15.58% 和溢价 17.74% 银华金利和银华鑫利分别折价 11.82% 和溢价 23.12% 嘉实多利优先和进取分别折价 3.10% 和溢价 37.02% 建信稳健和建信进取分别折价 12.40% 和溢价 10.59% 泰达宏利聚利 A 和聚利 B 分别折价 13.86% 和折价 11.68% 中欧鼎利 A 和鼎利 B 分别折价 4.74% 和溢价 6.45% 银华瑞吉和瑞祥分别折价 5.41% 和溢价 1.40% 海富通稳进增利 A 和增利 B 分别折价 6.30% 和折价请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 of 12

57%, 在 QDII 基金中列首位 2 场内基金市场回顾与展望市场综述本周封闭式基金相对抗跌上证基金指数和深证基金指数区间回报率分别为 -1.74% 和 -1.42% 本周基金市场总计成交 39.

5 9.90% 泰达稳健和泰达进取分别折价 12.51% 和溢价 7.36% 银华金瑞和银华鑫瑞分别折价 11.92% 和溢价 6.51% 长盛同瑞 A 和同瑞 B 分别折价 12.30% 和溢价 6.59% 国泰信用互利分级 A 和 B 分别折价 8.99% 和溢价 21.61% 信诚 300A 和 300B 分别折价 17.15% 和溢价 15.92% 长城久兆稳健和久兆积极分别折价 17.15% 和溢价 10.31% 浦银安盛增利 A 和增利 B 分别折价 5.91% 和折价 11.01% 分开募集的债基 B 类中, 丰泽 B 折价 5.97% 居首, 利鑫 B 折价 11.90% 居末封闭债基中, 银华信用折价最小, 为 4.10%, 华泰柏瑞信用增强折价 13.11% 居末老封基的折价率显著收窄, 为 12.39% 折价率最高为久嘉的 18.83%, 最低为兴华的 2.65% 年到期封闭式基金最近一年折价率分布 10% 5% current average 0% -5% -10% -15% -20% -25% 开元普惠同益景宏裕隆普丰天元同盛景福丰和久嘉鸿阳金泰泰和安信汉盛裕阳兴华安顺金鑫汉兴兴和通乾科瑞银丰数据来源 : 国泰君安 wind 柱线上下两端为一年来最低和最高的折价率封闭式基金折价率和沪深 300 指数 -6% -10% -14% -18% -22% -26% -30% -34% -38% -42% -46% 折价率沪深 300 折价率 (2006 年以来 ) 数据来源 : 国泰君安 wind 后市判断本周传统封闭基金表现抗跌, 折价率有 1 个多百分点的下降, 防御功能显现同盛的分红聊胜于无, 至少是遵守契约的表现封基和杠杆基金折溢价率的波动, 提示短期市场调整已有一定幅度, 后市或企稳分级 LOF 的 A 类分级债基 B 类和封闭债基仍具有吸引力, 继续推荐嘉实多利场内溢价较高, 但囿于流动性, 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 of 12

97% 居首, 利鑫 B 折价 11.90% 居末封闭债基中, 银华信用折价最小, 为 4.10%, 华泰柏瑞信用增强折价 13.11% 居末老封基的折价率显著收窄, 为 12.39% 折价率最高为久嘉的 18.83%, 最低为兴华的 2.

6 不能支持很大的申购套利的规模基金周报 LOF: 折溢价基金折溢价率 (%) 基金折溢价率 (%) 鹏华盛世创新景顺长城鼎益富国中证天弘深证成指银华沪深中欧新动力信诚新机遇南方高增长华安深证南方中证 50 债 A 建信沪深鹏华沪深南方积极配置嘉实恒生中国企业海富通中证申万菱信量化小盘长信中证央企大成创新成长国泰价值经典景顺长城资源垄断国投瑞银中证下游兴全沪深嘉实黄金中欧沪深嘉实沪深中欧增强回报国投瑞银新兴市场鹏华优质治理长盛沪深鹏华价值优势融通巨潮华夏蓝筹核心汇添富黄金及贵金属中欧新趋势南方中证国投瑞银新兴产业易方达黄金主题信诚全球商品主题博时主题行业鹏华动力增长广发中证富国天惠精选成长广发小盘成长国泰中小盘成长泰达宏利效率优选招商优质成长国投瑞银沪深 300 金融万家中证红利大摩资源优选混合长盛同智天治核心成长华夏行业精选中欧中小盘兴全趋势投资鹏华中证兴全绿色投资富国天丰强化收益 0 国投瑞银中证上游融通领先成长 0 信诚深度价值银华内需精选 0 嘉实基本面银华抗通胀主题 0 信诚金砖四国长城久富南方中国中小盘博时卓越品牌万家公用事业中银中国精选招商标普金砖四国数据来源 : 国泰君安 wind ETF : 折溢价率和周日均成交金额基金折溢价率 (%) 周日均成交额 ( 万元 ) 华夏上证 50ETF 易方达深证 100ETF 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 of 12

2294 长信中证央企 100 1.4724 大成创新成长 -0.2695 国泰价值经典 1.1236 景顺长城资源垄断 -0.2833 国投瑞银中证下游 0.9627 兴全沪深 300-0.3007 嘉实黄金 0.7431 中欧沪深 300-0.3457 嘉实沪深 300 0.

7 华安上证 180ETF 华夏中小板 ETF 国联安上证商品 ETF 易方达创业板 ETF 南方深成 ETF 国泰上证 180 金融 ETF 广发中小板 300ETF 华宝兴业上证 180 价值 ETF 华泰柏瑞红利 ETF 博时超大盘 ETF 诺安上证新兴产业 ETF 鹏华深证民营 ETF 中银上证国企 ETF 工银上证央企 50ETF 招商上证消费 80ETF 工银瑞信深证红利 ETF 易方达上证中盘 ETF 汇添富深证 300ETF 鹏华上证民企 50ETF 招商深证 TMT50ETF 南方小康产业 ETF 博时深证基本面 200ETF 交银 180 治理 ETF 华宝兴业上证 180 成长 ETF 海富通上证周期 ETF 嘉实深证基本面 120ETF 海富通上证非周期 ETF 华安上证龙头 ETF 南方上证 380ETF 建信深证基本面 60ETF 华泰柏瑞上证中小盘 ETF 大成深证成长 40ETF 建信上证社会责任 ETF 交银深证 300 价值 ETF 富国上证综指 ETF 0 11 数据来源 : 国泰君安 WIND 基金周报 3 基金市场要闻和信息 1. 洪磊 : 基金业手续费率将逐步从 6 下降到 1 中国证监会基金监管部副主任洪磊在银联通 - 多渠道支付与基金业发展峰会上表示, 除了银行以外, 第三方支付机构也逐渐加入到竞争中来, 将来手续费率要逐步实现从 6 下降到 1, 让前端费用逐渐回到销售机构的手中他同时指出, 监管部门也十分关注国内的投资者所支付的费用, 希望可以达到国际中等水平, 而不该高于国际中等水平 ( 消息来源 : 和讯网 ) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 7 of 12

2688 173 工银上证央企 50ETF 0.045 146 招商上证消费 80ETF 0.2469 136 工银瑞信深证红利 ETF 0.0132 119 易方达上证中盘 ETF -0.0167 107 汇添富深证 300ETF 0.0434 106 鹏华上证民企 50ETF 0 102 招商深证 TMT50ETF 1.

8 2. 3. 第二批基金第三方销售牌照或 4 月下发基金的第三方销售和支付业务正加速向前推进证监会基金部副主任洪磊表示, 有另外 3 家第三方支付机构将很快拿到牌照, 同时对于第三方销售机构采取成熟一家, 审批一家的原则, 以注册制的态度欢迎市场竞争除了 3 张支付牌照外, 同花顺和数米也将最快在 4 月拿到准生证, 成为第二批的基金第三方销售机构 ( 消息来源 : 中国证券网 ) 社保基金或向相关基金公司划拨新增资金进行运营消息人士日前向中国证券报记者透露, 多家基金公司近日受全国社会保障基金理事会委托, 正紧锣密鼓地设计新的投资组合方案, 内容包括权益类和固定收益类按惯例, 社保基金会在收到各家基金公司上报的方案后, 将根据实际情况分别向选中的基金公司划拨新增资金进行投资运营分析人士表示, 这意味不久以后, 股市和债市或迎来新鲜资金血液 ( 消息来源 : 中国证券报 ) 6. 终止 8 周连升格局上周新增基金开户数环比降 2 成中国证券登记结算有限责任公司最新公示数据显示, 上周, 新增基金开户数终止年内 8 连升格局, 仅有户, 与前周相比减少户, 减幅为 20.28%, 期末基金账户数为万户其中, 新增封闭式基金开户数为 4404 户,TA 系统配号产生的基金开户数为户 ( 消息来源 : 中登所 ) 本周正在发行的基金基金代码基金简称投资类型招募说明书公告募集起始计划募集截止日日日 OF 工银瑞信基本面量化策略普通股票型 2012/3/ OF 农银汇理消费主题普通股票型 2012/3/ OF 富安达策略精选偏股混合型 2012/3/ OF 长城优化升级普通股票型 2012/3/ OF 银河通利 A 混合债券型一级 2012/3/ SZ 银河通利 B 封闭式 2012/3/ OF 信诚周期轮动普通股票型 2012/3/ OF 鹏华价值精选普通股票型 2012/3/ OF 招商产业混合债券型一级 2012/3/ OF 博时上证自然资源 ETF 联接被动指数型 2012/2/ OF 融通创业板增强指数型 2012/3/ OF 博时上证自然资源 ETF 被动指数型 2012/2/ OF 长盛电子信息产业普通股票型 2012/3/ OF 长信可转债 C 混合债券型二级 2012/2/ SZ 诺安进取封闭式 2012/2/ OF 兴全轻资产普通股票型 2012/2/ OF 诺安中证创业成长被动指数型 2012/2/ OF 华安标普全球石油 QDII 2012/2/ SZ 诺安稳健封闭式 2012/2/ OF 长信可转债 A 混合债券型二级 2012/2/ OF 上投摩根全球天然资源 QDII 2012/2/ 请务必阅读正文之后的免责条款部分 8 of 12

社保基金或向相关基金公司划拨新增资金进行运营消息人士日前向中国证券报记者透露, 多家基金公司近日受全国社会保障基金理事会委托, 正紧锣密鼓地设计新的投资组合方案, 内容包括权益类和固定收益类按惯例, 社保基金会在

9 数据来源 :Wind 基金周报本周基金经理变更基金代码基金简称现任基金经理任职日期已离任基金经理投资类型 OF 嘉实中创 400ETF 联杨宇 2012/3/22 被动指数型接 OF 嘉实中创 400ETF 杨宇 2012/3/22 被动指数型 OF 招商产业胡慧颖, 张国强 2012/3/21 混合债券型一级 OF 建信恒稳价值许杰, 李涛 2012/3/21 偏股混合型 OF 益民创新优势韩宁, 李勇钢 2012/3/21 张涛, 邹积建, 高广新偏股混合型 OF 诺德周期策略胡志伟 2012/3/21 普通股票型 OF 建信上证社会责任叶乐天, 梁洪昀 2012/3/21 被动指数型 ETF 联接 OF 建信上证社会责任梁洪昀, 叶乐天 2012/3/21 被动指数型 ETF OF 大成新锐产业刘安田 2012/3/20 普通股票型 OF 景顺长城优选股票丛林, 陈嘉平 2012/3/20 涂强, 张继荣, 曾昭雄, 普通股票型邓春鸣, 陈利宏, 杨兵兵, 毛从容 OF 国泰成长优选张玮 2012/3/20 普通股票型 OF 交银主题优选李永兴, 史伟 2012/3/20 偏股混合型 OF 嘉实中创 400ETF 联杨宇 2012/3/22 被动指数型接 OF 嘉实中创 400ETF 杨宇 2012/3/22 被动指数型 OF 招商产业胡慧颖, 张国强 2012/3/21 混合债券型一级数据来源 :Wind 本周基金分红拆分分红基金代码基金简称最新分红权益登记日除息日红利发放日投资类型 OF 中邮上证 /3/27 增强型指数 OF 鹏华普天债券 A /3/26 混合债券型一级 OF 天弘永利债券 B /3/23 混合债券型二级 OF 天弘永利债券 A /3/23 混合债券型二级 OF 中海稳健收益 /3/23 混合债券型一级数据来源 :Wind 拆分基金代码基金简称类型拆分日期前一交易日拆分折算日净值净值实施公告日期 OF 嘉实多利分级拆分 OF 嘉实多利进取拆分 OF 嘉实多利优先拆分投资策略建议请务必阅读正文之后的免责条款部分 9 of 12

OF 益民创新优势韩宁, 李勇钢 2012/3/21 张涛, 邹积建, 高广新偏股混合型 570008.OF 诺德周期策略胡志伟 2012/3/21 普通股票型 530010.OF 建信上证社会责任叶乐天, 梁洪昀 2012/3/21 被动指数型 ETF 联接 510090.

10 我们策略发布了二季度观点 : 压缩空间赋予市场操作时间的氛围仍然是小牛市, 跟一季度的流动性紧张缓解和经济回落速度稳定相比, 二季度伴随着美国经济恢复部分基建项目投资重启国内消费稳定, 市场的向上运行可能较为缓慢, 却仍不乏机遇市场合理波动区间在看好券商电子轻工制造医药地产以及水利核电的主题投资机会在目前调整后, 可加大权益类基金的配置比例请务必阅读正文之后的免责条款部分 10 of 12

可能较为缓慢, 却仍不乏机遇市场合理波动区间在 2300-2800 看好券商电子轻工制造医药地产以及水利核电

11 作者简介 : 吴天宇 : 执业资格证书编号 :S 电话 : 邮箱 :wutianyu@gtjas.com 吴天宇, 上海财经大学经济学硕士 06 年 2 月加入国泰君安证券衍生产品部,06 年 8 月加入研究所, 现为研究所金融工程高级研究员覆盖公募基金 ETF 策略指数衍生品研究, 对基金市场运作创新产品设计方面有较多研究贡献曾获中金所研究奖励新财富入围 ; 水晶球 2010 入围 2011 第五 ; 金牛奖 2011 第五徐康 ( 贡献作者 ): 执业资格证书编号 :S 电话 : 邮箱 :xukang010849@gtjas.com 请务必阅读正文之后的免责条款部分 11 of 12

募基金 ETF 策略指数衍生品研究, 对基金市场运作创新产品设计方面有较多研究贡献曾获中金所研究奖励新财富 2008 2011 入围 ; 水晶球

12 本公司具有中国证监会核准的的证券投资咨询业务资格分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力, 保证报告所采用的数据均来自合规渠道, 分析逻辑基于作者的职业理解, 本报告清晰准确地反映了作者的研究观点, 力求独立客观和公正, 结论不受任何第三方的授意或影响, 特此声明免责声明本报告仅供国泰君安证券股份有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告仅在相关法律许可的情况下发放, 并仅为提供信息而发放, 概不构成任何广告本报告的信息来源于已公开的资料, 本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断, 本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时, 本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下, 本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利, 不与投资者分享投资收益, 也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意, 其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域部门或关联机构之间的信息流动因此, 投资者应注意, 在法律许可的情况下, 本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易, 也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务在法律许可的情况下, 本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事市场有风险, 投资需谨慎投资者不应将本报告为作出投资决策的惟一参考因素, 亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前, 如有需要, 投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的, 需在允许的范围内使用, 并注明出处为国泰君安证券研究, 且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改若本公司以外的其他机构 ( 以下简称该机构 ) 发送本报告, 则由该机构独自为此发送行为负责通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议, 本公司本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任评级说明 1. 投资建议的比较标准投资评级分为股票评级和行业评级以报告发布后的 12 个月内的市场表现为比较标准, 报告发布日后的 12 个月内的公司股价 ( 或行业指数 ) 的涨跌幅相对同期的沪深 300 指数涨跌幅为基准股票投资评级评级增持谨慎增持中性减持说明相对沪深 300 指数涨幅 15% 以上相对沪深 300 指数涨幅介于 5%~15% 之间相对沪深 300 指数涨幅介于 -5%~5% 相对沪深 300 指数下跌 5% 以上 2. 投资建议的评级标准报告发布日后的 12 个月内的公司股价 ( 或行业指数 ) 的涨跌幅相对同期的沪深 300 指数的涨跌幅行业投资评级增持中性减持明显强于沪深 300 指数基本与沪深 300 指数持平明显弱于沪深 300 指数国泰君安证券研究上海深圳北京地址上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦 29 层深圳市福田区益田路 6009 号新世界商务中心 34 层北京市西城区金融大街 28 号盈泰中心 2 号楼 10 层邮编电话 (021) (0755) (010) gtjaresearch@gtjas.com 请务必阅读正文之后的免责条款部分 12 of 12

当然客户本报告仅在相关法律许可的情况下发放, 并仅为提供信息而发放, 概不构成任何广告本报告的信息来源于已公开的资料, 本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司

ETF、分级基金规模、份额变化统计20130816

ETF、分级基金规模、份额变化统计20130816 ETF 分级基金规模份额变化统计截至上周末, 全市场股票型 ETF 规模约 1451 亿, 份额约 1215 亿,ETF 总份额及规模的周变动值分别为 -23-44 亿, 份额与规模均下降 ; 分级基金规模约 438 亿, 份额 572 亿, 总份额及规模的周变动值分别为