中 国 支 付 清 算 与 互 联 网 金 融 论 坛 在 北 京 召 开 2014 年 11 月 26 日, 由 中 国 支 付 清 算 协 会 举 办 的 中 国 支 付 清 算 与 互 联 网 金 融 论 坛 在 北 京 召 开 本 届 论 坛 的 主 题 为 支 付 变 革 与 互 联 网

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2 中 国 支 付 清 算 与 互 联 网 金 融 论 坛 在 北 京 召 开 2014 年 11 月 26 日, 由 中 国 支 付 清 算 协 会 举 办 的 中 国 支 付 清 算 与 互 联 网 金 融 论 坛 在 北 京 召 开 本 届 论 坛 的 主 题 为 支 付 变 革 与 互 联 网 金 融 发 展 会 议 旨 在 传 递 监 管 理 念, 促 进 行 业 交 流, 筹 谋 行 业 发 展, 共 同 推 动 支 付 与 互 联 网 金 融 持 续 健 康 发 展 中 国 人 民 银 行 副 行 长 潘 功 胜 出 席 会 议 并 发 表 重 要 讲 话 中 国 支 付 清 算 协 会 会 长 单 位 中 国 工 商 银 行 副 行 长 郑 万 春 致 辞 潘 功 胜 指 出, 近 年 来, 支 付 市 场 及 互 联 网 金 融 在 中 国 的 快 速 发 展, 与 金 融 管 理 部 门 科 学 开 放 的 包 容 态 度 是 分 不 开 的, 同 时 金 融 管 理 部 门 也 需 要 时 间 去 观 察 认 知 这 个 发 展 的 过 程 在 鼓 励 创 新 发 展 的 同 时, 规 范 监 管, 保 证 互 联 网 金 融 的 健 康 可 持 续 发 展 已 成 为 社 会 各 界 的 共 识 人 民 银 行 正 在 牵 头 制 定 促 进 互 联 网 金 融 健 康 发 展 的 指 导 意 见, 将 按 照 适 度 监 管 分 类 监 管 协 同 监 管 创 新 监 管 的 原 则, 建 立 和 完 善 互 联 网 金 融 的 监 管 框 架 希 望 互 联 网 金 融 从 业 机 构 合 规 经 营, 谨 慎 经 营, 要 向 社 会 展 现 互 联 网 金 融 业 的 良 好 形 象, 要 善 用 社 会 各 界 对 我 们 这 个 行 业 的 良 好 期 望 和 支 持, 这 样 我 们 才 能 行 稳 致 远 中 国 人 民 银 行 中 国 银 监 会 等 有 关 司 局 负 责 人 应 邀 出 席 论 坛 并 做 主 题 发 言 ; 兴 业 银 行 泰 康 人 寿 中 国 银 联 蚂 蚁 金 服 贝 宝 百 度 华 夏 基 金 陆 金 所 等 10 余 家 机 构 负 责 人 及 社 科 院 中 科 院 人 民 银 行 金 融 研 究 所 纽 联 储 等 国 内 外 专 家 学 者 发 表 了 精 彩 演 讲 银 行 保 险 基 金 清 算 组 织 财 务 公 司 非 金 融 支 付 机 构 P2P 等 互 联 网 金 融 机 构 互 联 网 企 业 等 200 余 家 企 业 代 表 深 入 探 讨 和 交 流 了 互 联 网 金 融 发 展 的 热 点 问 题, 分 享 了 支 付 变 革 与 互 联 网 金 融 发 展 的 最 新 实 践 和 成 果

3 卷 首 语 坚 定 信 心 坚 守 底 线 坚 持 创 新 本 刊 编 辑 部 支 付 变 革 与 互 联 网 金 融 发 展 是 一 个 热 点 话 题, 也 是 2014 年 中 国 支 付 清 算 与 互 联 网 金 融 论 坛 的 主 题 此 次 论 坛 特 别 是 人 民 银 行 副 行 长 潘 功 胜 的 讲 话, 肯 定 了 行 业 发 展 的 成 绩, 指 出 了 存 在 的 问 题, 指 明 了 行 业 发 展 的 方 向, 政 策 指 导 性 强, 对 今 后 支 付 行 业 的 发 展 和 互 联 网 金 融 的 发 展 具 有 重 要 意 义 坚 定 信 心 在 我 国 经 济 步 入 新 常 态 情 况 下, 支 付 行 业 与 滥 觞 于 第 三 方 支 付 的 互 联 网 金 融 的 发 展 顺 应 了 新 形 势, 在 服 务 实 体 经 济 服 务 人 民 群 众 服 务 社 会 民 生 等 方 面 形 成 了 自 身 特 色 和 价 值, 在 一 定 程 度 上 填 补 了 传 统 金 融 机 构 在 金 融 服 务 等 方 面 的 缺 位, 其 快 速 发 展 有 着 内 在 动 力 尤 其 重 要 的 是, 党 中 央 国 务 院 高 度 重 视 互 联 网 金 融 发 展,2014 年 初 的 政 府 工 作 报 告 明 确 提 出 促 进 互 联 网 金 融 健 康 发 展, 此 次 论 坛 释 放 的 一 个 重 要 信 号 就 是, 支 付 行 业 和 互 联 网 金 融 未 来 发 展 的 政 策 环 境 会 保 持 基 本 稳 定, 风 向 不 会 发 生 根 本 转 变 鼓 励 创 新, 尊 重 市 场 选 择 的 监 管 方 针 没 有 转 向 监 管 部 门 和 行 业 协 会 一 直 鼓 励 和 支 持 创 新, 以 开 放 的 心 态 接 受 新 事 物, 允 许 多 种 服 务 模 式 共 存 并 和 谐 发 展, 助 推 普 惠 金 融, 提 高 金 融 服 务 的 渗 透 性 和 服 务 半 径, 以 期 建 立 更 加 开 放 包 容 的 竞 争 性 金 融 体 系, 支 持 实 体 经 济 和 培 育 新 的 增 长 动 力 坚 守 底 线 对 支 付 行 业 和 互 联 网 金 融 来 说, 坚 守 底 线 加 上 行 业 自 律, 在 2014 年 显 得 尤 为 重 要 这 一 年 的 收 单 市 场 乱 象, 和 不 绝 于 耳 的 网 贷 平 台 倒 闭 跑 路 等 现 象, 给 我 们 行 业 的 美 誉 度 蒙 上 了 阴 霾 作 为 类 金 融 企 业, 因 为 我 们 的 服 务 涉 及 到 千 家 万 户, 因 此, 法 无 禁 止 即 可 为 不 应 该 成 为 我 们 的 底 线, 我 们 的 底 线 应 该 是 遵 守 金 融 法 律 法 规 的 规 则, 对 于 法 定 特 许 领 域 应 首 先 取 得 相 应 的 许 可, 服 从 行 业 操 守 和 行 业 自 律 规 则 同 时, 要 尊 重 行 业 发 展 规 律, 防 范 风 险, 维 护 消 费 者 权 益 目 前, 依 托 各 工 作 委 员 会, 协 会 已 经 建 立 了 较 为 全 面 的 自 律 规 范 体 系 各 市 场 主 体 应 该 深 入 理 解 效 率 和 风 险 的 平 衡, 切 实 加 强 落 实, 使 自 律 真 正 外 践 于 行, 内 化 于 心, 渗 透 到 企 业 经 营 和 内 控 中 去, 自 觉 维 护 市 场 秩 序, 推 动 市 场 自 律 建 设, 保 证 行 业 发 展 的 有 序 和 规 范 坚 持 创 新 近 年 来, 基 于 互 联 网 的 支 付 创 新 和 金 融 创 新 在 我 国 蓬 勃 发 展, 我 国 已 然 成 为 全 球 互 联 网 支 付 和 互 联 网 金 融 发 展 最 为 活 跃 的 市 场 之 一 创 新 是 支 付 行 业 和 互 联 网 金 融 的 共 同 基 因 和 核 心 优 势, 创 新 使 行 业 形 象 得 到 改 善 行 业 基 础 得 到 巩 固 要 坚 持 行 业 创 新 的 市 场 主 导 地 位, 完 善 以 企 业 为 主 体 市 场 需 求 为 导 向 的 创 新 体 系 ; 要 按 照 风 险 与 收 益 对 称 原 则, 鼓 励 开 展 与 行 业 自 身 风 险 管 理 水 平 相 适 应 的 创 新, 加 大 包 括 战 略 决 策 组 织 架 构 制 度 安 排 管 理 模 式 等 多 重 内 涵 的 行 业 性 系 统 性 创 新, 保 护 市 场 主 体 的 创 新 热 情, 探 索 推 动 创 新 可 持 续 发 展 的 长 效 机 制 要 善 用 社 会 各 界 对 我 们 这 个 行 业 的 良 好 期 望 和 支 持, 这 样 我 们 才 能 行 稳 致 远 行 稳 致 远, 这 是 潘 功 胜 副 行 长 在 论 坛 上 对 支 付 行 业 和 互 联 网 金 融 发 展 提 出 的 要 求, 我 们 借 用 放 在 本 篇 卷 首 语 的 结 尾, 用 以 表 达 我 们 对 在 金 融 领 域 创 新 活 跃 度 较 高 的 支 付 行 业 和 互 联 网 金 融 企 业 的 祝 愿 和 期 许

4 CONTENTS 2014 年 12 月 VOL.13 目 录 主 管 单 位 : 中 国 人 民 银 行 主 办 单 位 : 中 国 支 付 清 算 协 会 编 辑 部 电 话 : 传 真 : 投 稿 信 箱 : macm@pcac.org.cn 地 址 : 北 京 西 城 区 金 融 大 街 20 号 交 通 银 行 大 厦 B 座 7 层 邮 编 : 声 明 : 署 名 文 章 仅 代 表 作 者 本 人 观 点, 不 代 表 本 刊 立 场 和 观 点 作 者 向 本 刊 投 稿, 即 视 为 同 意 将 文 章 纳 入 本 刊 电 子 刊 物 和 衍 生 出 版 物 行 业 聚 焦 Industry Focus 4 鼓 励 创 新 发 展 分 类 适 度 监 管 潘 功 胜 8 互 联 网 金 融 创 新 必 须 坚 守 底 线 郑 万 春 11 互 联 网 金 融 监 管 的 几 点 思 考 王 岩 岫 13 合 规 经 营 维 护 市 场 秩 序 樊 爽 文 16 发 挥 市 场 基 础 作 用 推 动 支 付 清 算 变 革 李 仁 杰 19 支 付 变 革 和 互 联 网 保 险 刘 经 纶 24 打 造 开 放 服 务 平 台 携 手 拥 抱 支 付 变 革 葛 华 勇 29 从 货 币 角 度 看 支 付 清 算 创 新 与 监 管 温 信 祥 38 互 联 网 金 融 时 代 的 新 生 态 彭 蕾 44 互 联 网 金 融 还 是 大 数 据 金 融 殷 剑 峰 49 纽 联 储 支 付 体 系 发 展 实 践 及 趋 势 Ken Isaacson 52 技 术 发 展 与 风 险 管 理 助 力 支 付 创 新 Ramasamy Soma 55 让 支 付 价 值 超 越 支 付 本 身 章 政 华 58 互 联 网 理 财 2.0 时 代 构 想 赵 新 宇

5 支 付 专 栏 Payment Column 65 支 付 再 思 考 唐 彬 68 互 联 网 金 融 : 大 而 全 还 是 小 而 美 杨 涛 72 银 行 卡 产 业 发 展 : 标 准 先 行 和 谐 共 赢 柴 洪 峰 重 点 关 注 Significant Attention 80 完 善 人 民 币 银 行 结 算 账 户 退 出 机 制 的 初 步 思 考 与 建 议 邵 延 进 86 实 时 智 能 金 融 服 务 与 快 速 创 新 赵 志 宏 实 务 探 讨 Practice Discussion 93 构 建 互 联 网 时 代 供 应 链 金 融 平 台 助 力 银 行 对 公 业 务 转 型 邵 理 煜 98 江 苏 省 银 行 卡 收 单 市 场 调 研 报 告 ( 上 ) 江 苏 省 支 付 清 算 服 务 协 会 课 题 组 104 吉 林 省 联 银 快 付 项 目 助 力 农 产 品 收 购 全 程 非 现 金 结 算 赵 文 瑞 李 贤 学 109 支 付 : 互 联 网 金 融 对 商 业 银 行 的 底 层 冲 击 陈 璐

6 行业聚焦 Industry Focus 编者按 2014 年 11 月 26 日 由中国支付清算协会举办的中国支付清算与互联网 金融论坛在北京召开 本届论坛的主题为 支付变革与互联网金融发展 会议旨在传递 监管理念 促进行业交流 筹谋行业发展 共同推动支付与互联网金融持续健康发展 中 国人民银行副行长潘功胜出席会议并发表重要讲话 中国支付清算协会会长单位 中国工 商银行副行长郑万春致辞 为分享经验 凝聚共识 了解支付行业最新实践成果 本期行业聚焦邀请与会领导和 嘉宾将发言内容进行了整理 集中刊登 以飨读者 并借此机会对与会领导和嘉宾的支持 表示感谢 摘要 希望互联网金融从业机构合规经营 谨慎经营 要向社会展现互联网金融业的良好形象 要 善用社会各界对我们这个行业的良好期望和支持 这样我们才能行稳致远 鼓励创新发展 分类适度监管 潘功胜 各位来宾 大家早上好 很高兴参加今天的 近年来 科技的创新与进步 互 论坛 首先 代表人民银行对论坛的 联网信息技术的广泛运用 互联网金 举办表示祝贺 融产品 服务的供给催生了一个巨大 分管支付清算工作没几天 其实 的市场需求 以互联网支付 网络借 并不适合作什么讲话 对我而言更需 贷 P2P 股权众筹融资和网络金 要的是倾听和思考 近日 虽然工作 融产品销售等为代表的新的金融业务 很忙 但还是尽量抽空听听业界人士 模式 互联网金融 呈现出爆发式 的想法 总的感觉是观点 看法纷呈 增长 截至2014年9月末 我国共有 多样 这个行业很热闹 这个行业的 第三方支付机构269家 前三季度共 人士都很聪明 智商很高 富有创新 发生支付金额24.1万亿元 全国P2P 精神 这个行业代表中国金融发展的 网络借贷平台大概1 400余家 融资 未来和希望 这个行业的部分业务领 余额超过1 100亿元 全国范围内活 作者为中国人民银行副行长 4 域有点乱 潜在的风险值得关注 中国支付清算 VOL.13

7 目前 人民银行正在牵头制定促进互联网金融健康 发展的指导意见 我们将按照 适度监管 分类监 管 协同监管 创新监管 的原则 建立和完善互 联网金融的监管框架 跃的股权众筹平台超过20余家 互联网金 得好 可以更好地发挥金融支持实体经济 融在提高金融服务效率 降低交易成本 发展的功能 但它没有改变金融的风险属 满足多元化的投融资需求 提升微型金 性 而且与互联网伴生的技术 信息 安 融 农村金融的普惠性水平 发挥了积极 全等风险更为突出 绝大多数互联网金融 作用 从业机构缺乏风险的洗礼 而且不少人员 中央 国务院高度重视互联网金融发 来自互联网企业 具有良好的技术背景 展 2014年 政府工作报告 明确提出促 创新意识和创新激情 风险意识 合规意 进互联网金融健康发展 前几日 李克强 识 消费者权益保护意识的提升 对于支 总理在与出席首届世界互联网大会的代表 付清算 互联网金融的健康发展是至关重 进行座谈时强调 中国政府高度重视 大 要的 力支持互联网发展 以拥抱的姿态对待互 近年来 支付市场及互联网金融在 联网 用市场的思维培育互联网 中国的 中国的快速发展 与金融管理部门科学开 互联网金融有着广阔的发展前景 鼓励互 放的包容态度是分不开的 同时金融管 联网金融的创新和发展 营造良好的政策 理部门也需要时间去观察 认知这个发展 环境 是金融管理部门工作的基本基调 的过程 在鼓励创新发展的同时 规范监 金融行业不同于其他行业 风险性 管 保证互联网金融的健康 可持续发展 比较高 而且其风险在特征上表现为很强 已成为社会各界的共识 适度监管 建立 的隐蔽性 突发性 传染性 外溢性和广 一个健康 运行有序的市场 防止市场上 泛性 一旦经营失败或出现风险 将会波 劣币驱逐良币 也是业界有识之士的 及其他市场主体 甚至会波及整个金融市 共识 场 引发金融风险 其影响远远大于一般 目前 人民银行正在牵头制定促进互 工商企业 相比于其他行业 国际上对这 联网金融健康发展的指导意见 我们将按 个行业的监管也是比较严格的 照 适度监管 分类监管 协同监管 创 马凯副总理在首届互联网大会上的 致辞中指出 互联网是把双刃剑 用得 新监管 的原则 建立和完善互联网金融 的监管框架 具体来说 好 它是阿里巴巴的宝库 用不好 它是 一是在监管规则和监管框架的设计 潘多拉的魔盒 同样地 互联网金融运用 上 坚持开放 包容的理念 冷静观察新 VOL 中国支付清算 5

8 行业聚焦 Industry Focus 的金融业态 要在明确底线的基础上 为 发展的无序性 而在应对危机的过程中 行业发展预留一定空间 要在对互联网金 各国监管部门无一例外转而对金融市场和 融主要业态的业务模式进行充分研究的基 金融创新进行严格监管 观察几十年来国 础上 准确把握法律关系和风险实质 分 际金融监管的动态演进 大家可以观察到 类进行强度不等的监管 要注重监管的自 这样一个变化的轨迹 我调整和自我完善 在行业发展的同时逐 由此可见 各市场主体需要深入理 渐总结经验 对监管政策进行评估 调整 解效率和风险的均衡 合理认识市场驱动 和完善 和政策环境的相互作用 既要注重创新和 二是坚持监管规则的公平性 加强监 效率 也要提高自律意识 自觉维护市场 管协同 防止监管套利 不论金融机构还 秩序 推动市场自律建设 保证行业发展 是互联网企业 只要做相同的业务 监管的 的有序和规范 充分利用中国支付清算协 政策取向 业务规则和标准就应大体一致 会 正在组建中的互联网金融协会平台 不应对不同市场主体的监管标准宽严不一 推动支付清算和互联网金融行业自律管 引发监管套利 从业机构将线下业务搬到线 理 发挥行业自律在行业治理中的积极作 上的 要在当前金融监管框架内 按照现有 用 形成监管与自律的协同和均衡 的金融监管规则进行 监管 同时 发挥金 融监管协调部际联席 会议制度的作用 加 充分利用中国支付清算协会 正在组建中的互联网 金融协会平台 推动支付清算和互联网金融行业自 律管理 发挥行业自律在行业治理中的积极作用 形成监管与自律的协同和均衡 强协同监管 形成监 管合力 6 三是市场主体要正确理解监管与行业 四是需要监管部门和从业机构之间 自律的关系 行业自律水平与监管强度之 保持良好的沟通 金融管理部门将加强对 间具有较强的负相关关系 实质上体现的 互联网金融发展宏观 战略层面的研究 是监管层面对效率和风险的平衡 一旦潜 鼓励从业机构按照市场化原则进行兼并 在风险过度累积和暴露 会迫使监管部门 重组 提升行业核心竞争力 在政策的制 降低监管容忍度 强化监管刚性 采取更 定过程中 金融管理部门需要积极主动与 为严格的监管理念和监管措施 从而在某 业界进行沟通 提升规则制定的科学性 种程度上抑制行业发展 从国际金融危机 民主性和可操作性 从业机构可以通过正 的经验看 自上个世纪八十年代国际金融 常渠道 积极反馈对监管政策和措施的意 市场开始的市场驱动 去监管化和强烈的 见 建立管理层与业界和社会公众的良好 创新导向 在某种程度上助长了金融市场 沟通和互动机制 有利于找到 最大公约 中国支付清算 VOL.13

9 我国经济和金融的快速发展 形成了一个巨大的并且成长迅 速的市场空间 各类金融机构合作共赢 共同推动市场的创 新与发展 在更好服务实体经济的同时 也将为金融业自身 带来更加美好的明天 数 有利于达成共识 有利于规则的进 网金融业的良好形象 要善用社会各界对 一步完善和有效实施 我们这个行业的良好期望和支持 这样我 五是要坚守业务底线 合规经营 谨 们才能行稳致远 在座的各位都是支付清 慎经营 互联网金融业务的多样性 差异 算和互联网金融行业的领军人物 应该具 性特征明显 但每项业务都要遵守一定的 有较好的大局意识和社会责任意识 引领 业务边界 否则业务的性质可能会发生质 和带动我国支付行业和互联网金融持续健 的改变 甚至会触及法律的底线 比如 康发展 在网络借贷领域 平台本身不得搞担保 不得归集资金搞资金池 不得非法集资和 非法吸收公众存款 希望互联网金融从业 我就讲这么多 最后预祝本次论坛取 得圆满成功 谢谢大家 机构进一步提升合规经营水平 在坚守底 线的前提下拓展自身的发展空间 我们要谨慎经营 一些社会上所 渲染的 互联网金融对传统金融业的革 命 将会 颠覆现有金融业 等论调 对这个行业的发展有害而无利 我们要 清醒地认识到 一个行业如果过度自信 Overconfidence 和自满 这可能是 一种不成熟和不理性的表现 并无益于健 康 可持续的发展 我国经济和金融的快 速发展 形成了一个巨大的并且成长迅速 的市场空间 各类金融机构合作共赢 共 同推动市场的创新与发展 在更好服务实 体经济的同时 也将为金融业自身带来更 加美好的明天 希望互联网金融从业机构 合规经营 谨慎经营 要向社会展现互联 VOL 中国支付清算 7

10 行业聚焦 Industry Focus 摘要 从未来发展趋势看 互联网金融将成为我国金融业创新与服务的前沿高地 推动创新的同 时 必须坚守底线 守住不发生系统性 区域性风险的底线 守住不对国家宏观决策产生大的冲击的 底线 互联网金融创新必须 坚守底线 郑万春 尊敬的潘功胜副行长 各位来宾 女 支付与互联网金融生机勃勃 发展趋 士们 先生们 势明显 以网络支付 移动支付为代 大家上午好 表的新兴支付快速发展 活力十足 今天 由中国支付清算协会举 银行与第三方支付的合作更趋规范和 办的 中国支付清算与互联网金融论 顺畅 依托支付服务成长起来的大数 坛 在这里召开 我受易会满会长的 据 精准营销 信用支付等新产品和 委托 代表工商银行参加论坛 首先 新应用 与其他互联网金融业务相互 对各位来宾的光临表示热烈的欢迎 融合 直销银行 互联网理财 互联 对大家长期以来对协会各项工作的大 网保险等互联网金融业务蓬勃发展 力支持表示衷心的感谢 当前 我国 P2P 众筹等机构数量众多 交易规 的经济处于转型爬坡期 经济结构的 模达到了千亿级 调整 发展模式的转变以及社会需求 从未来发展趋势看 互联网金 的升级既需要金融的参与和支持 同 融将成为我国金融业创新与服务的前 时也对金融服务的变革提出了迫切的 沿高地 对整个金融行业的生态和面 要求 新兴支付与互联网金融的发展 貌产生重大影响 是未来金融服务业 顺应了形势 推动了金融服务的创新 发展的重大课题和战略选择 首先 发展 在服务实体经济 服务人民群 新的移动金融和线上交易活动日益活 众 服务社会民生等方面形成了自身 跃 巨大的市场空间 广泛的覆盖 特色和价值 性 便捷及时的支付以及融资服务的 随着信息网络技术和移动互联 便利性都赋予了线上交易突出的比较 网的发展 云计算 大数据 搜索引 优势 也构成了互联网金融发展的根 擎以及社交网络等的创新应用 新兴 基 其次 传统金融与互联网金融趋 作者为中国工商银行副行长 8 中国支付清算 VOL.13

11 于融合 将显著增强金融的产业辐射度 部门对行业做了大量深入的调研 对行业 互联网金融逐渐形成开放市场 银行 互 发展进行了政策指导和监管规范 鼓励与 联网企业以及其他金融机构都可以平等参 支持行业的创新发展 规范行业的经营行 与 公平竞争 商业银行在利用互联网技 为 维护市场的发展秩序 这些政策红利 术 创新网络金融模式等方面在不断加 推动了互联网金融行业的快速发展和创新 速 从支付 融资 电商等多个领域不断 格局 改造业务条线 形成线上线下协同运营的 根据国务院关于经济体制改革的总 格局 银行 证券 保险等传统金融主体 体 精 神和简政放权的要求 在行业治理 的参与和推动 加快了互联网金融产业发 的格局中 行业自律和市场主体的自我管 展和市场扩张进程 提升了规范化发展程 理和自我完善越来越重要 行业自律有利 度 三是新兴支付及互联网金融的普惠价 于减少政府与市场的磨合成本 有利于更 值将不断提升 互联网用户相对于金融客 好地发挥市场的能动性 降低市场运行成 户 更加广泛和多样 能够提高金融服 本 也是国外发达市场经济中普遍采用的 务的渗透性和服务半径 助推普惠金融发 有效治理形式 我们要依托协会平台 加 展 使金融既为五脏六腑 也能为毛细末 强行业自律 发挥看不见手的作用和市 梢提供支持 场主体的智慧 实现行业规范有序 高 在行业发展趋势向好的同时 也存在 效均衡发展 不少发展中的问题 和矛盾需要我们加 以关注 比如规范 和发展如何协调 互联网用户相对于金融客户 更加广泛和多样 能够提 高金融服务的渗透性和服务半径 助推普惠金融发展 使金融既为五脏六腑 也能为毛细末梢提供支持 线上线下业务如何 统筹 创新和风险 关系如何处理 这些问题在市场经营中衍 一是完善自律规则 维护市场秩序 生出诸如合规经营 收费定价 竞合关 目前 依托各工作委员会 协会已经建立 系 产业布局等方面的问题和矛盾 这些 了较为全面的自律规范体系 下一步要通 问题和矛盾都具有挑战性 也是行业发展 过加强宣传 风险评价 自律监督等形式 必须面对的 需要政府 经营主体 行业 加强落实 使自律真正外化于行 内化于 自律组织 消费者 媒体等各方的大力支 心 渗透到企业经营和内控中去 另一方 持和共同努力 面 自律工作要从行业发展的迫切需求出 我们也看到 国家对于新兴支付和互 发 突出重点 集中解决社会热点 监管 联网金融的发展是肯定和支持的 各监管 部门难点 会员单位痛点的问题 针对创 VOL 中国支付清算 9

12 行业聚焦 Industry Focus 针对创新产品的业务规则 定价机制的完善 风险事 件的应对 监管政策的衔接等方面体现行业自我约束 和自我管理 集中精力谋发展 促规范 新产品的业务规则 定价机制的完善 风 险事件的应对 监管政策的衔接等方面体 五是加强研究交流与合作 促进行 现行业自我约束和自我管理 集中精力谋 业共赢 加强对前沿问题 热点问题的研 发展 促规范 究 推出一批有影响力的研究成果 为会 二是把握价值导向 做好对实体经济 员经营和发展提供智库咨询服务 推动同 和小微企业的服务 充分发挥比较优势 业交流与合作 共同把市场蛋糕做大 共 利用互联网的连接广泛 互动性强 信息 享发展成果 丰富等特点 找准突破口 在数据分析处 中国工商银行作为中国支付清算协会 理 线上信用评估 小额贷款等方面提供 的会长单位 将认真负责 尽职尽责 与 契合小微企业发展的金融支持 拓宽中小 广大会员单位一道齐心协力 凝聚共识 企业融资渠道 提供价格低廉 高效便捷 依托协会这个平台 汇聚行业智慧 履行 的金融产品和服务 加大服务实体经济的 社会责任 加强行业自律 切实维护行业 力度 权益 积极推动支付创新 促进互联网金 三是推动行业合规建设 营造公平竞 争的市场环境 会员单位要遵守监管政策 及自律规范 加强业务合规性建设 提升 公司内控治理水平和经营的规范化水平 推动创新的同时 必须坚守底线 守住不 发生系统性 区域性风险的底线 守住不 对国家宏观决策产生大的冲击的底线 四是进一步提高金融消费者权益保护 水平 要进一步加强信息披露 增强业务 和产品的透明度 让消费者使得放心 用 得安心 继续普及线上金融业务知识 做 好对消费者的风险提示 提高消费者安全 意识 建立并完善消费者投诉机制和事 后救济 补偿机制 保护金融消费者合 10 法权益 中国支付清算 VOL.13 融健康发展 更好地服务经济发展和社会 民生 最后 预祝论坛圆满成功 谢谢大家

13 王岩岫 各位来宾 女士们 先生们 明确自身的信息中介地位 不能违法 大家好 集资 违规担保 或是异化为承担信 随着我国互联网的深入发展 用风险和流动性风险的信用中介 互联网金融在各个业务领域进行了积 其次是支持实体经济 互联网 极的探索 这种探索适应了实体经济 金融应围绕实体经济的需要进行创 的发展需求 满足了互联网金融环境 新 要注重发挥互联网的优势 顺应 下的需求 应用互联网开创新的金融 互联网的规律 有利于提高市场效 模式 是我们支持和鼓励互联网金融 率 有利于管控金融风险 有利于降 健康发展的核心诉求 但同时互联网 低服务成本 有利于丰富客户选择 金融创新活动基本上 本质上仍是金 不要 以钱炒钱 资金空转 融 仍需遵守金融的内在规律 特别 追求虚拟价值 是涉及资金 涉及存款人利益的金融 第三是信息充分披露 互联网 服务 其风险底线和监管规则不可突 的特征是信息公开透明 互联网金 破 不可逾越 下面我谈几点思路 融的信息透明度应当遵从更高标 首先是依法合规 互联网金融 准 服从更严要求 互联网金融机 应当遵守金融法律法规的规则 对于 构的业务经营要经得起外部审计 法定特许领域应首先取得相应的许 经得起法律审查 经得起外部评 可 已有监管法规做出规定的 应遵 级 经得起新闻监督 互联网金融 守现有规定 尚无明确法规规则的 从业机构在提供服务过程中 要做 应遵循金融风险管理的一般规律和准 到了解你的客户 了解你的产品 则 服从行业操守 等待法律法规的 了解你的风险 要向投资者提供风 完善和明确 从事金融信息服务的应 险承受能力评估 充分揭示风险 摘要 应用互联网开创新的金融模式 是我们支持和鼓励互联网金融健康发展的核心诉求 但同时互联 网金融创新活动基本上 本质上仍是金融 仍需遵守金融的内在规律 特别是涉及资金 涉及存款人利益 的金融服务 其风险底线和监管规则不可突破 不可逾越 互联网金融监管的几点思考 作者为中国银监会创新监管部主任 VOL 中国支付清算 11

14 行业聚焦 Industry Focus 互联网金融要以更严格的标准强化投资者保护 风险意识培 养和金融教育等功能 特别是涉及借贷 投资等领域的业 务 要更加倾向于维护出借人 投资人等资金所有权的合法 权益 12 充分提供信息 把投资者的利益和资金安 护等方面 互联网金融要以更严格的标准 全置于更高的地位 强化投资者保护 风险意识培养和金融教 最后 最重要的是金融消费者的权益 育等功能 特别是涉及借贷 投资等领域 保护应处于核心位置 互联网交易的 非 的业务 要更加倾向于维护出借人 投资 面对面 特性 一般投资者不易充分了解 人等资金所有权的合法权益 同时 要保 金融业务风险 只能按照产品提供者给出 护客户的合法知情权 个人信息等 任何 的提示进行操作 在消费活动中难以进行 机构不得利用自身优势地位擅自动用客户 自我保护 集中体现在风险揭示 资金安 资产或泄露客户信息 全 银行账户信息安全和自身隐私信息保 谢谢大家 中国支付清算 VOL.13

15 樊爽文 尊敬的各位来宾 朋友们 业 这方面的最典型代表企业有各类 大家上午好! 交易所 中国银联 淘宝天猫等等 借此机会 我想谈一些关于支付 这些企业分属不同行业 功能上可能 机构合规经营的问题 也略有差异 但有一个共性 就是其 对于任何一个市场的参与者而 本身属于一个平台 商品或者服务的 言 合规经营是基本要求 这一点应 供需双方 通过平台才能达成交易 该没有疑义 但是 在面对创新 面 平台提供者 需要通过建立一套完 对发展 面对一个特定市场环境的时 整 安全 高效的规则 来吸引供 候 这一点似乎又会成为一个问题 需双方参与 并通过监督相关规则 合规经营的 规 通常可以归纳为 的实施 以保证所有参与者的利益 四个层次 第一个层次是国家法律法 不被侵害 规 第二个层次是行政规定 第三个 近期 支付圈最热闹 最引关注 层次是行业规则 第四个层次是企业 的事件 莫过于11月12号 中国银联 内部规定 对一些特殊行业来说 业务管理委员会秘书处发布 关于进 规 的层次还要多一层次 就是界 一步明确违规整改相关要求的通知 乎于行业规则和企业内部规定之间 后 引发支付行业的普遍关注和激烈 暂时称之为平台规则 讨论 中国银联也因此上了头条 讨 所谓平台规则 狭义上可以理 论中有各种各样的观点 总体上支持 解为是一种企业规则 但不同于企业 中国银联的不多 一些观点认为 中 内部规定的是 这种企业规则的执行 国银联作为一家企业 不应该以整肃 者不仅仅是制定者本身 而且包括其 市场为名维护自身利益 一些观点 他认可并承诺遵守这些规则的其他企 认为 中国银联的行为背离了市场 摘要 尽管现行不同层面的制度规则在一些方面已经滞后 不能适应银行卡市场发展的需要 但是 作 为市场参与主体 大家要做的应该是针对不同层次的规则 在不同层面 去推动相关制度规则的修改完 善 而不是公然的违反规则 去争相追求 违规红利 合规经营 维护市场秩序 作者为中国人民银行支付结算司副司长 VOL 中国支付清算 13

16 行业聚焦 Industry Focus 竞争原则 涉嫌突破法律底线 还有一些 尽管诸多原因造成目前中国银联作为 观点 对中国银联 既当运动员 又当裁 国内唯一一家人民币银行卡清算机构的局 判员 再次提出质疑 看了很多讨论和评 面 但他的成立和发展对中国银行卡市场 论 总体感觉专业 理性的不多 意气用 发挥了巨大推动作用 尽管中国银联在服 事的文章不少 务意识和服务水平方面有待进一步提高 中国银联是银行卡清算领域的平台 其品牌建设和产品开发能力有待进一步加 提供者 通过制定一系列银行卡业务 技 强 其公司治理和市场化程度有待进一步 术规则 实现发卡 收单 商户和持卡人 完善 但是这些问题不能成为否定中国银 的相互连结和信息传递 最终完成银行卡 联清算平台规则制定者和维护者的理由 支付交易 为了维持这套系统的正常运 一码事归一码事 把所有问题搅和在一起 转 按照平台经济的一般理论和实践 银 讨论 只能越讨论越糊涂 对认识问题和 联有权利也有义务制定平台规则 并监督 解决问题毫无帮助 对银行卡市场健康发 所有参与方落实 无论是发卡行还是收单 展也极为不利 机构 加入这一平台 的时候 一定是了解 并承诺要遵守这些规 则的 如果某些机构 没有遵守 可能会损 我国的银行卡市场 选择的是一条 政府主导 市 场推动 相结合的路径 正因如此 从1994年金卡 工程实施 至今20年的时间 走过了国外成熟市场 百十年的路 实现了跨越式发展 害其他相关方利益 14 作为平台提供者和维护者 银联自然有义 我国的银行卡市场 选择的是一条 务去纠正 这是一种很正常的商业行为 政府主导 市场推动 相结合的路径 银联是一家企业 目前所做的是根据其既 正因如此 从1994年金卡工程实施 至今 定规则 即平台规则 进行的追偿性清 20年的时间 走过了国外成熟市场百十年 算 是纠错 不是罚款 更谈不上行政处 的路 实现了跨越式发展 但是 由于行 罚 完全属于银行卡受理市场的商业行 政推动过程中 市场主体之间没有充分的 为 现行银行卡刷卡手续费的标准和行 磨合机会 各种规则的制定也难以深入反 业分类 遵循的是国家发改委 发改价 映市场要求 所以高速发展的同时也留下 格 号 文 属于政府定价范 了许多问题 包括现在反映在中国银联身 畴 对收单机构直接降低价格或者套用商 上的一些问题 10月29日 国务院常务会 户类别变向降低 行政层面的违规监督和 议已经决定 进一步开放和规范银行卡清 处罚 适用的是 价格法 执法主体当 算市场 银行卡清算市场将迎来新的发展 然不是中国银联或其他哪家企业 机遇和局面 与此同时 人民银行已经会 中国支付清算 VOL.13

17 如 果 各 类 市 场 主 体 能 够 从 维 护 市 场 秩 序 和 可 持 续 发 展 出 发, 都 多 一 点 合 规 意 识, 多 一 点 守 规 行 为, 银 行 卡 市 场 一 定 能 够 继 续 又 好 又 快 发 展 如 此, 受 益 的 不 仅 是 广 大 金 融 消 费 者, 也 是 我 们 各 个 市 场 主 体, 以 及 我 们 的 社 会 和 经 济 金 融 发 展 同 发 改 委, 开 始 了 进 一 步 完 善 银 行 卡 定 价 机 制 的 相 关 工 作 目 前 市 场 存 在 的 一 些 问 题 的 深 层 次 原 因, 有 望 得 到 逐 步 解 决 尽 管 现 行 不 同 层 面 的 制 度 规 则 在 一 些 方 面 已 经 滞 后, 不 能 适 应 银 行 卡 市 场 发 展 的 需 要 但 是, 作 为 市 场 参 与 主 体, 大 家 要 做 的 应 该 是 针 对 不 同 层 次 的 规 则, 在 不 同 层 面, 去 推 动 相 关 制 度 规 则 的 修 改 完 善, 而 不 是 公 然 的 违 反 规 则, 去 争 相 追 求 违 规 红 利 如 果 各 类 市 场 主 体 能 够 从 维 护 市 场 秩 序 和 可 持 续 发 展 出 发, 都 多 一 点 合 规 意 识, 多 一 点 守 规 行 为, 银 行 卡 市 场 一 定 能 够 继 续 又 好 又 快 发 展 如 此, 受 益 的 不 仅 是 广 大 金 融 消 费 者, 也 是 我 们 各 个 市 场 主 体, 以 及 我 们 的 社 会 和 经 济 金 融 发 展 如 此, 潘 行 长 刚 才 讲 话 中 提 到 的 合 规 经 营, 谨 慎 经 营 行 稳 致 远 的 目 标 就 会 顺 利 实 现 最 后, 祝 本 次 论 坛 取 得 圆 满 成 功! 谢 谢 大 家! VOL 中 国 支 付 清 算 15

18 行业聚焦 Industry Focus 摘要 我相信 通过市场的力量 这些业务今后一定会逐渐形成行业的巨头 在国外来看 也都是 如此 比如清算与代理支付结算业务 一定集中在某几家大的金融机构上 这些都是通过市场竞争而 形成的 我们也希望今后支付清算与代理支付结算领域的业务有一个更好的优胜劣汰的生态环境 发挥市场基础作用 推动支付清算变革 李仁杰 大家上午好 期比较长 运营效率有待改进的问 作为市场的参与者之一 很荣幸 题 比如系统是在正常上班的八点到 参与今天的论坛 今天发言的题目是 下午五点运行 没办法做到不间断服 发挥市场的基础作用 推动支付清 务 还有一些小的金融机构没办法接 算变革 我想讲三方面的内容 第 入这些支付体系 比如现在发展很多 一 现有的支付清算体系的现状以及 村镇银行 这些村镇银行根本没办法 特点 第二 从兴业银行实践的角度 接入这些体系 另外 随着实体经济 谈一谈我们近些年来的探索 第三 的发展 大家对支付清算的要求越来 提一些小小的建议 越高了 特别是近些年随着互联网技 我们国家的支付清算体系 有 术的进步以及互联网企业的参与 大 人民银行牵头建立的现代支付系统 家对支付清算的要求越来越高 这也 有商业银行的支付体系 还有跨行的 是我们整个体系面临的一些挑战 原 支付系统等等 这个体系基本以现代 来央行主要通过现代支付系统 整个 支付系统为核心 以金融机构行内的 银行账户体系通过业务许可的市场准 支付系统为基础 其它的支付系统为 入 通过整个体系的系统建设来管 重要的组成部分 这个网络有这么几 理 但是 现在这些都遇到挑战 个特点 第一 中央银行通过管理结 这些年批了很多第三方支付 起码 算帐户体系 管理市场的准入以及跨 250多家了 还有技术的进步 比如 行的清算系统的建设三个方面起到中 NFC 扫码等等 移动互联技术的进 心和主导的作用 这个体系的快速构 步带来了很多支付方式的变革 举个 建 防范了整个支付体系的风险 也 例子 今年双 十一 时候我们观摩 维护了公众的信心 但是 客观上它 了彭蕾女士领导下的阿里巴巴支付系 也存在着系统建设成本高昂 升级周 统 客观上 他们调配支付资源在各 作者为兴业银行行长 16 中国支付清算 VOL.13

19 随 着 互 联 网 技 术 的 进 步, 有 一 种 叫 做 去 中 心 化 的 趋 势 已 经 开 始 呈 现, 举 个 例 子, 国 际 上 有 一 种 叫 做 Ripple 的 新 的 互 联 网 协 议 基 于 这 种 新 协 议 和 新 技 术 基 础 上 的 支 付 体 系 确 实 是 去 中 心 化 速 度 快 货 币 结 算 方 便, 相 对 于 传 统 的 支 付 体 系, 确 实 带 来 了 很 多 变 革 行 之 间 的 分 布 今 后, 随 着 技 术 的 进 步, 参 与 的 单 位 越 来 越 多, 除 了 原 有 的 银 行, 还 有 互 联 网 企 业, 支 付 清 算 与 结 算 的 产 品 属 性 会 越 来 越 突 出, 而 这 些 产 品 更 多 的 通 过 应 用 场 景 的 丰 富 平 台 的 建 设 技 术 的 驱 动 成 为 一 种 大 的 趋 势 在 这 种 大 趋 势 的 驱 使 下, 我 们 如 何 适 应 它? 刚 才, 潘 行 长 也 讲 了, 过 去, 大 家 认 为 只 有 银 行 能 做 支 付 结 算, 客 观 上 讲, 目 前 很 多 非 银 行 业 企 业 也 都 在 做 随 着 互 联 网 技 术 的 进 步, 有 一 种 叫 做 去 中 心 化 的 趋 势 已 经 开 始 呈 现, 举 个 例 子, 国 际 上 有 一 种 叫 做 Ripple 的 新 的 互 联 网 协 议 基 于 这 种 新 协 议 和 新 技 术 基 础 上 的 支 付 体 系 确 实 是 去 中 心 化 速 度 快 货 币 结 算 方 便, 相 对 于 传 统 的 支 付 体 系, 确 实 带 来 了 很 多 变 革 因 此, 在 这 种 大 趋 势 下, 我 们 如 何 应 对? 如 何 去 规 范? 这 确 实 是 摆 在 我 们 面 前 的 课 题 这 些 年 来, 兴 业 银 行 也 做 了 一 些 尝 试 和 探 索 中 国 有 很 多 中 小 银 行,2004 年, 我 们 就 在 思 考 这 些 中 小 银 行 如 何 完 善 对 客 户 的 服 务? 比 如 系 统 建 设, 每 家 自 己 做, 岂 不 是 成 本 很 高? 每 一 家 要 接 入 现 代 的 支 付 系 统, 其 实 也 很 困 难 因 此, 我 们 2004 年 就 进 行 了 相 应 的 调 研, 了 解 到 市 场 有 这 种 需 求 ;2005 年 开 始 提 出 联 网 合 作 互 为 代 理 的 银 银 平 台 发 展 构 思 ; 经 过 十 年 来 的 努 力, 目 前 银 银 平 台 的 签 约 客 户 已 经 五 百 多 家 我 们 这 些 年 的 努 力 也 得 到 了 人 民 银 行 银 监 会 等 监 管 部 门 的 肯 定, 并 在 这 方 面 陆 续 获 得 一 定 的 奖 项, 今 年 还 得 到 云 计 算 工 程 国 家 专 项 资 金 的 支 持 在 建 设 银 银 平 台 的 过 程 中, 兴 业 银 行 坚 持 了 几 个 理 念 : 第 一, 普 惠 的 理 念 银 银 平 台 所 联 网 的 金 融 机 构,99% 都 是 农 商 行 城 商 行 等 农 村 金 融 机 构 通 过 联 网 互 为 代 理, 我 们 打 破 了 城 乡 的 壁 垒, 实 现 了 城 乡 的 互 通, 填 补 了 农 村 金 融 服 务 的 空 白, 而 且 我 们 做 到 了 7 24 小 时 不 间 断 服 务, 服 务 效 率 得 以 进 一 步 提 高 我 们 还 坚 持 不 向 客 户 收 费 大 家 都 知 道, 银 行 普 遍 把 客 户 分 成 VIP 和 一 般 客 户, 比 如 跨 行 的 服 务, 对 于 一 般 客 户 要 收 费 的, 只 有 VIP 客 户 才 可 以 减 免 通 过 平 台, 我 们 坚 持 不 向 一 般 客 户 收 费, 而 是 银 行 与 银 行 之 间 自 己 进 行 结 算 收 费, 既 提 高 了 服 务 的 效 率, 又 填 补 了 城 乡 原 有 的 支 付 清 算 与 代 理 支 付 结 算 网 络 的 空 白 此 外, 对 于 一 些 小 银 行, 我 们 还 会 帮 助 他 们 建 设 他 们 的 IT 系 统, 甚 至 帮 他 们 运 营 他 们 的 IT 系 统, 减 VOL 中 国 支 付 清 算 17

20 行业聚焦 Industry Focus 这些年来 我们坚持内控制度先行 确保了运营的 安全 包括制度的建设 流动性的管理 系统运 营 风险隔离等等 做到了稳健运营 少中小金融机构IT建设的成本支出 从社 的形势下 确实遇到了挑战 在这种挑战 会来讲 节约了成本 普惠金融的理念对 面前 比如刚才大家都讲到我们过去的监 中国金融 对中国支付清算与结算行业 管是机构监管 但是 现在机构监管很难 是有益的 第二 开放 共享 平等 覆盖这些业务的各个方面 有些不是银行 互惠 的理念 十年前 我们提出这个理 机构 但是已经介入到这个领域 如何监 念的时候 那个时候互联网金融还没有现 管 因此 我们建议央行更多的思考制 在这么热 但是 我们那个时候就坚持提 度建设 监管的基本原则 同时 发挥我 出 开放 共享 平等 互惠 的理念 们协会的作用 让参与这方面业务的各 这些理念跟互联网精神是契合的 我们坚 类不同机构都参加协会 通过加强行业自 持市场化 商业化的原则 各个参与机构 律来实现这些功能监管的要求 第二 都可以自愿加入或者退出 我们没有任何 支付清算与代理支付结算更多是一个金融 行政手段强制要求 每个成员单位都是平 产品 它实际上跟贷款 存款 理财等等 等的一员 鼓励立足共同的平台资源 充 都一样 它都是金融产品 既然是金融产 分发挥各自的经营优势 我们平台上所有 品 为它服务 就应该企业化 这些业务 资源对所有参与成员单位都是开放的 另 一定要通过市场的竞争来优胜劣汰 通过 外 这些领域其实也蕴含了风险 这些年 市场的优胜劣汰来改善服务 最后 使广 来 我们坚持内控制度先行 确保了运营 大的被服务者得到实惠 而不是简单的用 的安全 包括制度的建设 流动性的管 指定的办法 行政命令的办法去管理 我 理 系统运营 风险隔离等等 做到了稳 相信 通过市场的力量 这些业务今后一 健运营 未来 我们准备逐步使这块业务 定会逐渐形成行业的巨头 在国外来看 公司化 而不是简单的作为兴业银行业务 也都是如此 比如清算与代理支付结算业 的一部分 而是成为共享平台 进行公司 务 一定集中在某几家大的金融机构上 化运作 这些都是通过市场竞争而形成的 我们也 最后 提两个建议 第一 我国原 有的支付清算体系应该已经很健全 对中 国经济 对金融服务的需求 对支付结 算事业起到了基础的作用 但是 在当前 18 中国支付清算 VOL.13 希望今后支付清算与代理支付结算领域的 业务有一个更好的优胜劣汰的生态环境 谢谢大家

21 刘经纶 作为互联网金融重要组成部分的 在 无孔不入 移动互联网正在重塑 互联网保险 借助移动互联网 大数 着社会 重新构建着商业规则 开启 据 云计算等技术 实现了保险覆盖 一个崭新时代 面的扩大和保险渗透率的提升 在保 我们可以深刻感受到移动互联网 险业创新发展的过程中扮演起越来越 经济迅猛发展的强劲势头 以电子商 重要的角色 务为代表的互联网经济商业模式是迄 近几年来 随着智能手机的快 今为止发生的影响最为深刻的商业革 速普及 移动支付业务正步入高速发 命 快速崛起的电子商务经济对我们 展期 它不仅是现阶段支付变革的关 的社会生活带来颠覆式的影响 键 也是互联网保险发展的基础 更 借时代东风 移动互联网金融应 将成为未来互联网保险进一步发展的 运而生 其源于技术 成于信任 并 强大引擎 迅速成长为不可忽视的力量 在第三 摘要 互联网金融是保险业追赶国外同业实现弯道超车的最佳战场 移动支付是这场车赛中的加速器 借助 新国十条 的东风 抓住移动互联网的发展大势 利用移动支付这一利器 大力发展互联网保险业 务 必将实现中国保险业的新变革 新腾飞 支付变革和互联网保险 方支付 P2P 互联网理财和众筹领 移动互联网推动支付的创新和 变革 域发展很快 新技术不断应用也加速了支付 当前 基于互联网 特别是移 创新步伐 特别是移动通信技术 大 动通信技术的移动互联网革命正在席 数据 云计算等新技术应用于支付行 卷全球 移动互联网对传统产业的渗 业 让支付这一最基础的金融活动发 透 改变乃至颠覆 似乎是无处不 生巨大改变 并呈现出多种全新的交 作者为泰康人寿保险总裁 VOL 中国支付清算 19

22 行业聚焦 Industry Focus 通过近几年来互联网保险的发展 不管是互联网保 险业的主体 以及发展规模和速度 都不难看出未 来互联网保险有着巨大的发展空间 费行为 比如非接触式支付 指纹支付 移动支付将成互联网保险发展新 引擎 声波支付等 在传统银行主导的支付体系 保险作为现代金融业的重要组成部 之外 第三方支付方式借助新技术实现快 分 也在经历着移动互联网的冲击 移动 速崛起 与传统模式相比 第三方支付不 互联网在对传统保险业的碰撞和融合中 仅主体不断增多 而且支付规模也在迅速 变革着传统保险业的经营模式 重塑着人 提高 们对于保险的消费习惯 从理论上来讲 易方式 逐渐改变着人们的生活习惯和消 移动支付已经成为支付的一种新趋 互联网对保险业的冲击主要分为两个方 势 其发展的基础是移动终端设备的普及 面 一是传统保险企业的互联网化 二是 和移动通信技术的发展 主要表现是随 基于互联网的保险创新 两者互不矛盾 时 随地支付 并嵌入到金融消费流程 相互补充 相得益彰 且两者涌现出加速 中 移动支付行业的发展呈现出如下几个 融合的趋势 前期大家都在讨论互联网时 特点 一是基于移动终端的支付方式创新 代到来以后 传统的队伍和传统的销售模 快速推出 二是移动支付客户基础和推广 式还存在不存在 我们认为在现阶段 传 方式日趋多元化 三是移动支付的应用不 统保险互联网化的意义 影响远大于互联 断扩展和深化 四是移动支付跨界合作不 网保险创新 断升级 趋向生态化 五是移动支付带来 新的风险和挑战 管是互联网保险业的主体 以及发展规模 移动支付将成为支付变革的关键 主 和速度 都不难看出未来互联网保险有着 要体现在以下三个方面 一是移动互联网 巨大的发展空间 互联网保险产品具有保 的应用日益广泛 推动大众生活消费碎片 险责任简单 保险期限较短 保障程度低 化 这将成为移动支付应用推广的核心基 和产品价格低等特征 础 二是移动支付终端能够集支付指令承 载 接收 发送为一体 未来将可能直接 作为货币资金的载体 三是移动支付内含 价值远大于其他支付方式 20 通过近几年来互联网保险的发展 不 中国支付清算 VOL.13 互 联网保险发展的 途 径 主 要 有 四 个 方面 一是富有想象力的产品创新是互联 网保险发展的方向 要敢于打破保险固有

23 思 维 模 式, 寻 找 让 市 场 尖 叫 的 创 新 余 额 特 征, 第 三 方 互 联 网 支 付 手 机 支 付 等 多 宝 的 传 奇 案 例 告 诉 我 们, 一 个 关 键 的 产 品 种 方 式 共 存, 并 且 具 有 监 管 要 求 严 格 金 创 新 可 以 一 夕 之 间 改 变 一 家 公 司 甚 至 一 个 额 跨 度 大 和 集 中 处 理 量 大 等 特 点 总 体 上 行 业 讲 整 个 保 险 行 业 目 前 正 在 积 极 探 索 第 三 方 二 是 大 数 据 平 台 建 设 是 互 联 网 保 险 发 支 付 在 经 营 过 程 中 的 应 用 展 的 核 心 金 融 本 质 上 是 一 个 信 息 行 业, 基 于 以 下 五 点 原 因, 我 们 认 为 移 动 支 数 据 是 其 经 营 的 核 心, 保 险 行 业 是 所 有 金 付 将 成 为 互 联 网 保 险 发 展 的 新 引 擎 融 行 业 中 对 大 数 据 需 求 最 为 明 显 的 一 个 行 第 一, 移 动 支 付 和 互 联 网 保 险 相 互 促 业, 借 住 保 险 大 数 据 能 够 实 现 个 性 化 点 进 一 方 面 移 动 支 付 是 互 联 网 保 险 发 展 的 对 点 端 到 端 的 销 售 运 营 和 管 理 基 础 ; 另 一 方 面 互 联 网 保 险 助 力 移 动 支 付 三 是 线 上 线 下 结 合 的 O2O 全 覆 盖 是 互 的 推 广 和 应 用 联 网 保 险 渠 道 建 设 的 方 式 线 上 体 验 线 第 二, 移 动 支 付 为 保 险 公 司 不 断 拓 展 下 购 买, 强 大 的 线 下 是 线 上 强 大 的 基 础 和 的 经 营 场 景 提 供 了 有 力 支 撑 不 管 是 人 身 保 证 保 障, 还 是 资 金 融 通, 甚 至 健 康 管 理 财 四 是 前 中 后 台 的 全 面 互 联 网 化 是 互 联 富 管 理 以 及 我 们 的 生 活 管 理, 都 可 以 体 会 网 保 险 发 展 的 保 障 在 互 联 网 金 融 的 战 场 到 移 动 支 付 对 保 险 企 业 的 发 展 将 会 起 到 至 上, 前 中 后 台 的 界 限 已 经 模 糊, 实 施 互 关 重 要 的 推 动 作 用 联 网 战 略 将 更 加 比 拼 传 统 意 义 上 的 中 后 台 第 三, 移 动 支 付 为 保 险 公 司 进 行 大 数 未 来 互 联 网 保 险 的 发 展 将 呈 现 如 下 几 据 营 销 提 供 数 据 和 场 景 支 持 移 动 支 付 积 个 特 点 : 一 是 保 险 消 费 的 长 尾 市 场 形 成, 累 海 量 客 户 信 息, 利 用 大 数 据 分 析 结 果, 蕴 含 巨 大 商 机 二 是 围 绕 提 升 客 户 体 验, 可 以 帮 助 企 业 实 现 精 准 营 销 深 度 嵌 入 互 联 网 生 态 三 是 保 险 互 联 互 联 网 保 险 支 付 在 现 阶 段 呈 现 多 元 化 特 征, 第 三 方 互 网 和 互 联 网 保 险 不 联 网 支 付 手 机 支 付 等 多 种 方 式 共 存, 并 且 具 有 监 管 断 融 合, 趋 向 移 动 要 求 严 格 金 额 跨 度 大 和 集 中 处 理 量 大 等 特 点 终 端 化 四 是 互 联 网 保 险 开 始 向 其 他 产 业 渗 透, 新 的 跨 界 商 业 模 式 不 断 出 现 第 四, 移 动 支 付 为 保 险 公 司 开 发 移 动 五 是 监 管 政 策 不 断 完 善, 互 联 网 保 险 将 有 支 付 安 全 产 品 提 供 了 新 的 思 路 例 如 近 期 更 大 施 展 空 间 六 是 开 放 分 享 快 速 成 众 安 在 线 联 合 百 度 推 出 了 手 机 支 付 保 险 产 长 的 互 联 网 保 险 消 费 生 态 体 系 正 在 形 成 品 百 付 安 互 联 网 保 险 支 付 在 现 阶 段 呈 现 多 元 化 第 五, 移 动 支 付 可 以 解 决 保 险 资 金 VOL 中 国 支 付 清 算 21

24 行业聚焦 Industry Focus 安全性和收益性的问题 移动支付将改变 展的机制 给予较为宽松的创新氛围 鼓 保险企业传统的第三方支付合作模式 转 励新产品 新业务在小范围内的测试和 而与保融 金联万家等数据处理商合作 推广 资金不落地 无沉淀 由银行处理支付结 算 加强资金的安全性和收益性 第三 加强移动支付和互联网金融的 知识普及 强化消费者的自我保护意识和 泰康在互联网保险支付实践方面主 法律维权意识 加强 一行三会 的配合 要有以下四点 一是快速布局手机支付的 力度 共同推进移动支付和互联网金融的 全流程运营体系 行业首家实现全流程 培训和教育体系建设 形成行业间的联动 线上理赔 二是积极创新移动支付的互联 机制 网保险产品 比如今年推出的 求关爱 第四 搭建移动支付风险信息的共享 和 飞常保 等产品 三是不断加速泰康 平台 利用行业自律组织 搭建会员之间 云中心 基础设施建设 为互联网保险 交流协商平台 加大对话沟通 消除恶意 支付提供全方位随动的技术支撑 四是加 竞争等不和谐成分 建立支付风险信息共 快完善泰康的支付体系 全面考虑业务需 享系统 推进行业风险信息库 提升新型 求与成本 以应用场景化和成本最优化的 支付风险的防范能力 最佳匹配实现支付体系的最优化 第五 建立跨行业的移动支付监管 协调机制 互联网 移动支付将改变保险企业传统的第三方支付合作模 式 转而与保融 金联万家等数据处理商合作 资 金不落地 无沉淀 由银行处理支付结算 加强资 金的安全性和收益性 金融和移动支付涉 及资本市场 货币 市场 信贷市场等 多领域 存在不同 行业 不同市场之 间风险传递的可能 完善移动支付促进互联网保险发 展的几点思考 第一 大力推动移动支付促进互联网 22 性 需要相关部门建立跨行业的监管协调 机制 统一认识 明确目标 制定监管政 策和行业标准 保险发展 互联网保险的兴起与互联网金 第六 做好互联网保险支付的系统性 融直接相关 更是以强大的移动支付发展 风险防控 技术风险 法律风险等系统风 建设为基础 需要多方市场参与者共同开 险是互联网保险支付面临的重要风险 要 展深度合作 高度重视互联网保险支付信息安全工作 第二 建立支持移动支付创新发展的 采取严格的技术安全措施 保障互联网保 配套机制 建立健全支持移动支付创新发 险支付信息系统安全运行 确保支付交易 中国支付清算 VOL.13

25 互 联 网 金 融 是 保 险 业 追 赶 国 外 同 业 实 现 弯 道 超 车 的 最 佳 战 场, 移 动 支 付 是 这 场 车 赛 中 的 加 速 器, 借 助 新 国 十 条 的 东 风, 抓 住 移 动 互 联 网 的 发 展 大 势, 利 用 移 动 支 付 这 一 利 器, 大 力 发 展 互 联 网 保 险 业 务, 必 将 实 现 中 国 保 险 业 的 新 变 革 新 腾 飞 安 全 和 数 据 安 全 互 联 网 金 融 是 保 险 业 追 赶 国 外 同 业 实 现 弯 道 超 车 的 最 佳 战 场, 移 动 支 付 是 这 场 车 赛 中 的 加 速 器, 借 助 新 国 十 条 的 东 风, 抓 住 移 动 互 联 网 的 发 展 大 势, 利 用 移 动 支 付 这 一 利 器, 大 力 发 展 互 联 网 保 险 业 务, 必 将 实 现 中 国 保 险 业 的 新 变 革 新 腾 飞 VOL 中 国 支 付 清 算 23

26 行业聚焦 Industry Focus 摘要 近年来 基于互联网的支付创新和金融创新在我国蓬勃发展 我国已经成为全球互联网支付 和互联网金融发展最为活跃的市场之一 同时产业各方也在探索推动创新可持续发展的长效机制 打造开放服务平台 携手拥抱支付变革 葛华勇 各位来宾 各位朋友 上午好 很高兴受邀参加 首先应该向大家报告的是 在过 2014中国支付清算与互联网金融 去十几年发展中 中国银联积极参与 论坛 刚才 听了潘行长以及各位 和推动了我国支付产业的变革 支付 嘉宾的演讲 深受启发 是经济往来和金融活动的重要环节 习近平主席前不久在致 世界互 是银行 存贷汇 三大业务的基础 联网大会 贺词中指出 互联网日益 从历史来看 支付方式的每一次飞 成为创新驱动发展的先导力量 深刻 跃 都对加速资金流动 优化资金配 改变着人们的生产生活 有力推动着 置 满足公众支付需求产生了革命性 社会发展 近年来 基于互联网的支 的影响 从某种意义上说 中国银联 付创新和金融创新在我国蓬勃发展 的成立和过去12年所走过的历程 推 我国已经成为全球互联网支付和互联 动了我国支付产业的发展和变革 网金融发展最为活跃的市场之一 同 一是推动从现金支付向银行卡 时产业各方也在探索推动创新可持续 支付的演进和升级 中国银联成立以 发展的长效机制 今天 支付清算协 来 建立了银行卡跨行转接清算系 会组织监管部门和产业各方 就支付 统 创建了民族自主银行卡品牌 推 产业发展中的面临的一些问题进行研 动了 联网通用 的快速实现 使得 讨 我觉得非常有意义 借此机会 中国银行卡产业直接跨过了发达国家 我结合中国银联的业务发展 就支付 的个人支票阶段 将支付进程由现 作者为中国银联董事长 24 产业变革与发展谈些认识和体会 中国支付清算 VOL.13

27 在 促 进 支 付 便 利 的 同 时, 基 于 银 行 卡 的 中 间 业 务 收 入 在 银 行 总 收 入 中 的 比 重 不 断 提 高, 银 行 卡 已 经 成 为 商 业 银 行 开 展 零 售 业 务 和 中 间 业 务 的 重 要 载 体, 极 大 地 推 动 了 我 国 个 人 金 融 业 务 的 发 展 金 支 付 带 入 了 高 效 的 银 行 卡 支 付 时 代 目 前, 我 国 银 行 卡 已 成 为 最 常 用 的 非 现 金 支 付 方 式, 银 行 卡 办 理 业 务 的 笔 数 占 非 现 金 支 付 方 式 的 比 重 超 过 九 成, 银 行 卡 渗 透 率 达 到 47.7% 在 促 进 支 付 便 利 的 同 时, 基 于 银 行 卡 的 中 间 业 务 收 入 在 银 行 总 收 入 中 的 比 重 不 断 提 高, 银 行 卡 已 经 成 为 商 业 银 行 开 展 零 售 业 务 和 中 间 业 务 的 重 要 载 体, 极 大 地 推 动 了 我 国 个 人 金 融 业 务 的 发 展 二 是 推 动 传 统 银 行 卡 向 互 联 网 支 付 的 演 进 和 升 级 中 国 银 联 不 仅 致 力 于 推 动 传 统 银 行 卡 业 务 的 发 展, 也 高 度 关 注 互 联 网 支 付 的 发 展 早 在 中 国 银 联 成 立 之 初 就 着 手 在 互 联 网 领 域 布 局, 是 国 内 较 早 开 展 互 联 网 业 务 的 机 构 之 一,2010 年 又 提 出 了 打 造 线 上 银 联 移 动 银 联 的 发 展 战 略 目 前, 中 国 银 联 联 合 商 业 银 行 和 非 金 支 付 机 构, 建 成 了 业 内 领 先 的 银 联 在 线 支 付 平 台 和 银 联 移 动 支 付 平 台, 实 现 了 中 国 银 联 业 务 的 全 方 位 立 体 式 推 进, 为 商 业 银 行 和 合 作 伙 伴 开 拓 互 联 网 金 融 及 相 关 业 务 提 供 了 支 持 三 是 推 动 境 内 支 付 向 全 球 支 付 的 发 展 我 国 银 行 卡 产 业 国 际 化 步 伐 不 断 迈 进, 中 国 银 联 联 合 产 业 各 方 大 力 拓 展 国 际 受 理 和 发 卡 网 络, 现 已 延 伸 至 140 多 个 国 家 和 地 区, 基 本 覆 盖 了 中 国 人 经 常 到 访 的 国 家 和 地 区, 中 国 人 走 到 哪 里, 银 联 卡 用 到 哪 里 正 逐 步 成 为 现 实 同 时, 中 国 银 联 也 加 快 境 外 发 卡 的 步 伐, 目 前 境 外 发 行 银 联 卡 已 经 超 过 万 张 在 推 动 支 付 创 新 的 过 程 中, 我 们 注 意 到, 与 传 统 线 下 刷 卡 相 比, 互 联 网 支 付 和 移 动 支 付 呈 现 出 一 些 新 的 特 征 : 第 一, 用 户 导 向 更 加 突 出 在 互 联 网 支 付 移 动 支 付 时 代, 可 选 择 的 支 付 工 具 和 支 付 方 式 变 得 更 多, 消 费 者 在 支 付 的 时 候 更 加 强 调 体 验 和 感 受, 注 重 个 性 化 需 求 的 满 足 根 据 互 联 网 监 控 平 台 数 据 显 示, 在 互 联 网 支 付 中 等 待 时 间 超 过 5 秒 就 会 有 四 分 之 一 的 客 户 流 失, 支 付 已 经 与 体 验 式 经 济 模 式 紧 密 相 连, 以 人 为 本 的 理 念 在 新 兴 支 付 形 式 的 发 展 中 越 来 越 得 到 体 现 第 二, 参 与 主 体 更 加 多 元 传 统 的 银 行 卡 支 付, 主 要 参 与 主 体 是 发 卡 机 构 收 单 机 构 和 银 行 卡 转 接 清 算 机 构 在 互 联 网 支 付 移 动 支 付 领 域, 参 与 主 体 扩 大 到 了 互 联 网 企 业 通 信 运 营 商 手 机 厂 商 芯 片 制 造 商 甚 至 操 作 系 统 开 发 企 业 等 参 与 主 体 的 增 多, 带 来 了 战 略 诉 求 的 差 异 化 VOL 中 国 支 付 清 算 25

28 行业聚焦 Industry Focus 账户体系的多元化和利益协调的复杂化 有机构过于追求支付便捷 带来一些安全 第三 支付媒介创新更加多样 互联 隐患 比如说 放松了交易安全验证 网信息技术创新 驱动支付媒介创新 比 在商户留存客户信息等做法 容易被犯罪 如 支付介质从有卡到无卡 从银行账户 份子利用 危害很大 大家知道 支付的 到虚拟账户 变得更加多样 受理终端从 本质是资金的转移 但这种转移必须是安 传统POS向便携式 可插入设备演变 变 全的 只有做到支付安全与便捷的有机统 得更加智能 验证方式从传统的签名 密 一 支付创新才能够稳步地发展 码向指纹 虹膜等生物验证方式演变 变 得更加丰富 其次是创新发展和市场规范的问题 从支付产业发展的历史来看 创新发展与 第四 综合支付服务的趋势更加明 市场规范总是相伴而行 是发展过程中 显 互联网的兴起特别是新一代通信技术 难以回避的问题 创新并不能打破行业 和智能终端的发展 促进了支付与社交平 规则 必须在严格的监管之下进行 这些 台 电子商务 金融业务等多种业态的融 年来 有些机构以创新之名 变造仿冒交 合发展 越来越多的消费者 希望以支付 易 套用商户代别码 入网商户资质审核 为纽带 满足其在娱乐 购物 社交 小 不严等违规问题 这些做法不同程度地损 额贷款 理财业务 信用评估等多个领域 害了银行卡组织 发卡银行和消费者权 的需求 支付机构的价值 不仅体现在支 益 因此 鼓励创新与规范市场 加强监 付业务本身 还体现在其提供增值服务的 管必须并重 能力和水平上 还有就是业务与商业模式的问题 目 前 互联网支付与 近年来 一些支付机构特别是互联网支付机构 在 改善支付便捷性方面做了许多尝试 但也有机构过 于追求支付便捷 带来一些安全隐患 比如说 放 松了交易安全验证 在商户留存客户信息等做法 容易被犯罪份子利用 危害很大 移动支付商业模式 较多 以近场支付 为例 就有三种以 上业务模式 哪种 业务模式发展的更 好 还不明朗 还 与此同时 在支付创新的过程中 有 有待进一步观察 因此 准确把握好新兴 些问题还需要产业各方高度关注 处理好 支付的独有特征 有序建立起良好的业务 相互之间的关系 与商业模式 才能保证支付产业创新可持 首先是便捷与安全的问题 近年来 26 续发展 一些支付机构特别是互联网支付机构 在 展望未来 宏观经济稳定 技术快速 改善支付便捷性方面做了许多尝试 但也 发展以及消费能力提升三大要素将成为支 中国支付清算 VOL.13

29 付 产 业 发 展 的 主 要 动 力 未 来 几 年, 支 付 产 业 发 展 的 主 要 趋 势 是 : 互 联 网 支 付 将 保 持 较 高 增 长, 跨 界 融 合 趋 势 更 为 明 显 ; 移 动 支 付 有 望 实 现 全 方 位 的 提 升, 会 迎 来 从 量 变 到 质 变 的 飞 跃 ; 跨 境 支 付 需 求 增 长 强 劲, 同 时 支 付 市 场 开 放 程 度 将 不 断 提 高 中 国 银 联 将 顺 应 支 付 产 业 发 展 的 上 述 趋 势, 强 化 市 场 化 经 营 理 念, 完 善 市 场 化 运 作 机 制, 提 升 市 场 化 服 务 水 平, 全 力 打 造 具 有 全 球 影 响 力 的 开 放 式 综 合 支 付 服 务 平 台 一 是 加 快 推 进 网 上 银 联 建 设 互 联 网 的 本 质 是 共 建 共 享, 多 元 主 体 共 同 参 与 从 国 际 经 验 来 看, 参 与 互 联 网 支 付 的 机 构 越 多, 就 越 需 要 有 一 个 平 台 来 减 少 机 构 间 重 复 接 入 的 成 本, 降 低 商 业 银 行 商 户 的 操 作 风 险, 中 立 客 观 地 解 决 商 户 消 费 者 和 支 付 机 构 之 间 的 争 议 和 纠 纷, 从 而 使 接 入 机 构 能 够 更 加 专 注 自 己 的 主 业, 更 好 地 开 展 前 端 业 务 的 创 新 以 美 国 为 例, 超 过 七 成 的 互 联 网 支 付 是 通 过 国 际 卡 公 司 转 接 的 中 国 银 联 将 借 鉴 国 际 经 验, 学 习 国 内 非 金 支 付 机 构 的 创 新 精 神, 联 合 各 方, 共 同 推 进 网 上 基 础 支 付 通 道 建 设, 设 计 推 广 更 加 安 全 便 捷 的 支 付 产 品, 提 供 更 有 竞 争 力 和 吸 引 力 的 行 业 综 合 支 付 解 决 方 案, 满 足 用 户 日 益 增 长 的 多 元 化 差 异 化 支 付 需 求, 服 务 和 促 进 各 行 各 业 与 金 融 业 的 跨 界 融 合 二 是 加 快 推 进 移 动 银 联 建 设 大 家 可 能 已 经 注 意 到, 近 期 中 国 银 联 与 苹 果 联 合 推 出 了 App Store 支 付 服 务, 这 是 我 们 在 移 动 支 付 领 域 的 又 一 新 的 举 措 今 后, 我 们 还 将 与 国 内 外 商 业 银 行 金 融 机 构 手 机 厂 商 通 信 运 营 商 移 动 电 商 等 产 业 各 方, 开 展 更 加 深 度 和 广 度 的 合 作 结 合 金 融 IC 卡 迁 移 和 非 接 受 理 环 境 建 设, 与 各 方 一 道, 积 极 发 展 移 动 近 场 支 付, 整 合 银 联 线 上 线 下 资 源, 打 造 空 中 发 卡 + 远 程 消 费 + 近 场 支 付 的 一 体 化 服 务 平 台, 共 同 探 索 移 动 支 付 新 模 式, 助 力 移 动 电 子 商 务 和 移 动 金 融 的 发 展 三 是 加 快 推 进 跨 境 银 联 建 设 随 着 人 民 币 国 际 化 进 程 不 断 加 快, 跨 境 支 付 需 求 将 更 加 旺 盛 中 国 银 联 将 进 一 步 发 挥 国 际 网 络 优 势, 推 进 境 外 受 理 网 络 建 设, 加 快 业 务 本 地 化 步 伐, 大 力 推 动 境 外 发 卡, 积 极 探 索 中 国 互 联 网 移 动 支 付 创 新 在 跨 境 支 付 中 的 应 用, 更 好 地 满 足 中 国 人 走 出 去 与 外 国 人 走 进 来 的 跨 境 需 要, 推 动 中 国 的 支 付 创 新 走 向 全 世 界 各 位 来 宾, 各 位 朋 友, 在 支 付 活 动 正 在 快 速 互 联 网 化 移 动 互 联 网 化, 支 付 产 业 正 在 经 历 新 一 轮 变 革 的 今 天, 中 国 银 联 未 来 几 年, 支 付 产 业 发 展 的 主 要 趋 势 是 : 互 联 网 支 付 将 保 持 较 高 增 长, 跨 界 融 合 趋 势 更 为 明 显 ; 移 动 支 付 有 望 实 现 全 方 位 的 提 升, 会 迎 来 从 量 变 到 质 变 的 飞 跃 ; 跨 境 支 付 需 求 增 长 强 劲, 同 时 支 付 市 场 开 放 程 度 将 不 断 提 高 VOL 中 国 支 付 清 算 27

30 行业聚焦 Industry Focus 在支付活动正在快速互联网化 移动互联网化 支付产业正 在经历新一轮变革的今天 中国银联和我们产业各方 应该 携起手来 共同开拓中国互联网支付市场 共同构建互联网 支付安全体系 共同建设规范的支付市场秩序 共同探索更 为合理的商业模式 和我们产业各方 应该携起手来 共同开 我们本着 合作共赢 共享成长 的发展 拓中国互联网支付市场 共同构建互联网 理念 共同推进中国支付产业的健康有序 支付安全体系 共同建设规范的支付市场 发展 秩序 共同探索更为合理的商业模式 让 28 中国支付清算 VOL.13 谢谢大家

31 温信祥 感谢支付清算协会邀请我参加本 的资金安全是第一位的 第二 同央 次会议 前面潘行长和其他领导谈了 行工作有关系 看看有没有货币创造 监管意见和业界观点 我看了一下会 的功能 银行有货币创造功能 有存 议安排 后面还有来自互联网企业代 款功能 也因此全世界对银行监管是 表的发言 比如著名蚂蚁金服彭总还 最严的 要分享 在两拨重量级嘉宾之间我的 发言算是一个茶点 互联网金融以及第三方支付 我的演讲主要分为三部分 数 字货币的概念 典型的非现金支付形 式 支付创新的挑战与监管 从消费者的角度来看 确实是受益 的 提供了更多选择 比如我刚参加 数字货币的概念 工作时候往家汇款 是到邮局填汇款 回顾一下货币的历程 人类历史 单 后来用银行卡汇款 现在互联网 上经历了从实物货币到金属货币到信 支付 更加方便 但是从银行角度来 用货币再到电子货币四个演化发展阶 讲 他们更希望有一个公平的竞争环 段 各种货币形态主要是由各阶段的 境 感受到压力 这也能理解 下面 先进技术决定的 而电子货币是否具 我讲一下我自己做的一个研究 从很 有合法地位取决于该种货币本身发行 小的角度来看待这个问题 我的演讲 机构是否得到所在国或地区法律地的 题目是 从货币角度看第三方支付创 认可 新与监管 选择这个角度主要理由 对于电子货币 虚拟货币的概念 有两点 第一 只要不动客户的钱 现在有诸多的界定 我们在这里对这 消费者权益就能得到保护 保护客户 些概念不做争论 但为了本次问题讨 摘要 数字货币对现有货币体系产生一定的影响 要考虑是不是会导致我们铸币税的流失 考虑清算体 系的安全 对商家 消费者 第三方交易平台也都有影响 特别是安全风险 要特别关注反洗钱等等方面 的问题 从货币角度看支付清算 创新与监管 作者为中国人民银行金融研究所副所长 VOL 中国支付清算 29

32 行 业 聚 焦 Industry Focus 论 的 方 便, 把 数 字 货 币 区 分 为 电 子 货 币 和 虚 拟 货 币 实 际 上 电 子 货 币 又 包 括 两 种, 一 是 法 定 货 币 的 电 子 化, 比 如 银 行 卡, 二 是 电 子 化 货 币, 比 如 支 付 宝 等 虚 拟 货 币 主 要 以 Q 币 比 特 币 为 例 对 于 现 金 电 子 货 币 和 虚 拟 货 币 的 区 别, 大 家 都 比 较 清 楚, 我 自 己 还 做 了 一 些 分 析 ( 见 表 1), 比 如 以 发 行 机 构 为 例, 现 金 是 中 央 银 行 发 行 的, 电 子 货 币 中 的 法 定 货 币 电 子 化 是 由 金 融 机 构 发 行 的, 电 子 化 货 币 是 由 非 金 融 机 构 例 如 第 三 方 支 付 机 构 发 行 的, 虚 拟 货 币 一 般 是 由 通 信 软 件 公 司 发 行 的 随 着 电 子 货 币 和 虚 拟 货 币 的 急 速 发 展, 各 国 都 在 加 强 相 关 监 管 欧 盟 巴 塞 尔 委 员 会 以 及 国 际 清 算 银 行 对 电 子 货 币 做 了 一 些 定 义 : 巴 塞 尔 银 行 监 管 委 员 会 1998 年 提 出, 电 子 货 币 是 通 过 各 种 类 型 的 销 售 终 端 电 子 设 备 公 开 网 络 ( 如 Internet) 上 执 行 支 付 的 储 值 产 品 和 预 付 机 制 国 际 清 算 银 行 (BIS)2012 年 解 释, 电 子 货 币 的 特 质 是 发 行 人 确 认 的 货 币 价 值 存 储 在 某 种 电 子 介 质 ( 如 带 芯 片 卡 电 脑 硬 盘 手 机 ) 中 欧 洲 银 行 业 监 管 局 也 对 虚 拟 货 币 做 过 定 义, 认 为 虚 拟 货 币 是 价 值 的 数 字 化 表 示, 既 非 央 行 或 公 共 当 局 发 行, 也 不 与 法 币 挂 钩, 但 由 于 被 自 然 人 或 法 人 接 受, 可 作 为 支 付 手 段, 也 可 以 以 电 子 形 式 转 移 存 储 或 者 交 易 典 型 的 非 现 金 支 付 方 式 为 了 分 析 方 便 可 以 将 非 现 金 支 付 分 为 卡 类 支 付 互 联 网 支 付 和 移 动 支 付 三 种 ( 见 表 2) 根 据 各 自 特 点, 从 发 行 环 节 有 没 有 发 行 量 控 制, 清 算 环 节 是 否 和 银 行 帐 户 对 接, 以 及 监 管 反 洗 钱 和 真 实 性 鉴 别 方 面 难 易 程 度 如 何, 与 货 币 量 M0 M1 M2 有 没 关 系 等 方 面 对 三 类 非 现 金 支 付 方 式 进 行 区 别 分 析 下 面 我 们 就 Q 币 支 付 宝 和 国 外 的 Paypal Skrill 等 几 个 典 型 的 非 现 金 支 付 案 表 1 不 同 货 币 形 态 比 较 现 金 电 子 货 币 虚 拟 货 币 匿 名 性 较 强 强 最 强 交 易 方 式 面 对 面 面 对 面 / 金 融 网 络 互 联 网 网 络 资 金 转 移 速 度 非 及 时 及 时 及 时 货 币 形 态 有 形 有 形 / 无 形 无 形 发 行 机 构 中 央 银 行 金 融 机 构 非 金 融 机 构 通 信 软 件 公 司 在 线 / 离 线 离 线 离 线 / 在 线 在 线 跨 境 交 易 较 大 限 制 限 制 较 小 没 有 限 制 案 例 硬 币 纸 钞 银 行 卡 支 付 宝 等 Q 币 比 特 币 等 30 中 国 支 付 清 算 VOL.13

33 例 来 分 析 : 第 一 是 Q 币, 大 家 都 使 用 腾 讯 公 司 的 微 信 和 QQ, 但 是 腾 讯 公 司 最 赚 钱 的 业 务 是 游 戏 业 务 Q 币 诞 生 于 游 戏 业 务, 可 以 在 腾 讯 社 区 里 使 用,Q 币 仍 属 于 一 种 中 心 化 的 发 行 方 式, 并 且 可 以 充 值 Q 币 有 一 个 重 要 的 性 质, 即 单 向 兑 换 机 制, 根 据 2009 年 关 于 加 强 网 络 游 戏 虚 拟 货 币 管 理 工 作 的 通 知 规 定, 仅 允 许 用 人 民 币 兑 换 为 Q 币, 禁 止 将 Q 币 等 虚 拟 货 币 回 兑 为 人 表 2 非 现 金 支 付 的 种 类 典 型 非 现 金 支 付 非 现 金 支 付 的 类 型 -1 非 现 金 支 付 方 式 纯 数 字 发 行 环 境 发 行 / 运 营 发 行 量 控 制 发 行 途 径 银 行 卡 POS 机 否 商 业 银 行 商 业 银 行 集 中 制 信 用 卡 POS 机 否 商 业 银 行 商 业 银 行 集 中 制 卡 类 资 和 信 公 交 支 付 通 用 预 付 卡 否 预 付 卡 公 司 预 付 卡 公 司 集 中 制 一 卡 通 等 专 用 预 付 卡 购 物 卡 否 预 付 卡 公 司 预 付 卡 公 司 集 中 制 网 络 预 付 账 户 支 付 宝 快 钱 是 网 络 支 付 机 构 网 络 支 付 机 构 集 中 制 虚 拟 货 币 比 特 币 等 是 去 中 心 化 去 中 心 化 去 中 心 化 互 联 网 虚 拟 货 币 发 行 虚 拟 货 币 发 行 支 付 专 用 虚 拟 货 币 Q 币 是 集 中 制 机 构 机 构 网 络 信 用 消 费 京 东 白 条 是 网 络 运 营 商 网 络 运 营 商 集 中 制 移 动 APP 支 付 微 信 支 付 支 付 宝 钱 包 是 APP 运 营 商 APP 运 营 商 集 中 制 支 付 短 信 支 付 否 移 动 运 营 商 移 动 运 营 商 集 中 制 近 场 支 付 NFC 否 服 务 提 供 商 服 务 提 供 商 集 中 制 典 型 非 现 金 支 付 非 现 金 支 付 的 类 型 -2 清 算 方 式 非 现 金 支 付 方 式 载 体 与 法 定 货 币 的 对 接 银 行 账 户 兑 付 最 终 清 算 人 银 行 卡 POS 机 实 物 卡 是 是 银 行 信 用 卡 POS 机 实 物 卡 是 是 银 行 卡 类 资 和 信 公 交 支 付 通 用 预 付 卡 实 物 卡 是 否 运 营 商 一 卡 通 等 专 用 预 付 卡 购 物 卡 实 物 卡 是 否 商 家 网 络 预 付 账 户 支 付 宝 快 钱 无 是 否 运 营 商 互 联 网 虚 拟 货 币 比 特 币 等 无 是 否 系 统 支 付 专 用 虚 拟 货 币 Q 币 无 是 否 运 营 商 网 络 信 用 消 费 京 东 白 条 无 是 否 运 营 商 移 动 APP 支 付 微 信 支 付 支 付 宝 钱 包 手 机 是 依 APP 不 同 依 APP 不 同 支 付 短 信 支 付 手 机 是 否 银 行 近 场 支 付 NFC 手 机 否 是 银 行 VOL 中 国 支 付 清 算 31

34 行 业 聚 焦 Industry Focus 典 型 非 现 金 支 付 非 现 金 支 付 的 类 型 -3 清 算 方 式 与 货 币 的 关 系 非 现 金 支 付 方 式 反 洗 钱 难 央 行 角 色 度 真 实 性 鉴 别 M0 M1 M2 银 行 卡 POS 机 监 管 * 强 反 相 关 反 相 关 反 相 关 信 用 卡 POS 机 监 管 * 强 反 相 关 反 相 关 反 相 关 资 和 信 卡 类 通 用 预 付 公 交 一 卡 支 付 卡 通 等 监 管 ***** 比 较 弱 反 相 关 反 相 关 反 相 关 专 用 预 付 卡 购 物 卡 ***** 比 较 弱 反 相 关 反 相 关 反 相 关 网 络 预 付 支 付 宝 账 户 快 钱 监 管 *** 强 反 相 关 反 相 关 反 相 关 虚 拟 货 币 比 特 币 等 ***** 强 反 相 关 反 相 关 反 相 关 互 联 网 专 用 虚 拟 支 付 Q 币 ***** 弱 反 相 关 反 相 关 反 相 关 货 币 网 络 信 用 消 费 京 东 白 条 *** 较 强 反 相 关 反 相 关 反 相 关 微 信 支 APP 支 付 付 支 付 监 管 **** 较 强 反 相 关 反 相 关 反 相 关 移 动 宝 钱 包 支 付 短 信 支 付 监 管 *** 较 强 反 相 关 反 相 关 反 相 关 近 场 支 付 NFC 监 管 *** 较 强 反 相 关 反 相 关 反 相 关 民 币, 如 果 需 要 兑 现 Q 币, 只 能 找 一 些 论 坛 网 上 交 易 平 台 等 场 外 交 易 的 市 场 第 二 是 支 付 宝 从 支 付 宝 的 电 子 货 币 属 性 来 分 析, 改 变 了 货 币 的 表 现 形 式, 但 是 不 具 有 独 立 完 善 的 货 币 职 能, 其 实 质 是 一 种 基 于 传 统 货 币 的 电 子 化 支 付 机 制 第 三 是 国 外 的 案 例 PayPal 公 司 成 立 于 1998 年 12 月, 是 目 前 全 球 最 大 的 网 上 支 付 公 司, 美 国 ebay 公 司 的 全 资 子 公 司, 致 力 于 为 个 人 以 及 网 上 商 户 提 供 安 全 便 利 的 网 上 支 付 服 务 PayPal 公 司 客 户 可 以 通 过 信 用 卡 借 记 卡 银 行 账 户 其 他 PayPal 账 户 或 现 金 对 PayPal 账 户 进 行 充 值 从 监 管 角 度 提 醒 大 家 两 点, PayPal 客 户 资 金 必 须 存 放 于 其 主 办 银 行 美 国 富 国 银 行 的 独 立 账 户 中, 只 能 按 照 客 户 指 令 进 行 划 转, 不 能 挪 作 他 用, 并 且 此 类 机 构 必 须 接 受 银 行 合 作 伙 伴 或 银 行 发 起 人 的 间 接 监 管, 严 格 遵 守 银 行 关 于 客 户 背 景 调 查 反 洗 钱 风 险 管 理 等 方 面 的 规 章 制 度, 如 果 不 符 合 银 行 的 这 些 要 求, 银 行 将 不 会 与 其 进 行 业 务 往 来 再 来 看 英 国 的 Skrill 公 司, Skrill 公 司 是 英 国 法 律 规 定 的 电 子 货 币 机 构 和 支 付 机 构, 需 要 向 当 地 金 融 服 务 监 管 机 构 申 请 电 子 货 币 牌 照 和 支 付 机 构 牌 照, 满 足 资 本 金 从 业 经 验 风 险 政 策 32 中 国 支 付 清 算 VOL.13

35 文 件 运 营 流 程 等 方 面 的 申 报 条 件, 并 按 规 定 提 交 年 度 审 计 和 季 度 财 务 报 表 第 三 方 支 付 创 新 的 挑 战 与 监 管 数 字 货 币 对 现 有 货 币 体 系 产 生 一 定 的 影 响, 要 考 虑 是 不 是 会 导 致 我 们 铸 币 税 的 流 失, 考 虑 清 算 体 系 的 安 全 对 商 家 消 费 者 第 三 方 交 易 平 台 也 都 有 影 响, 特 别 是 安 全 风 险, 要 特 别 关 注 反 洗 钱 等 等 方 面 的 问 题 欧 洲 央 行 根 据 真 实 货 币 的 转 换 能 力, 把 虚 拟 货 币 数 字 货 币 细 分 为 三 类, 并 分 类 进 行 指 引 第 一 类 是 封 闭 性 虚 拟 货 币, 与 实 体 经 济 几 乎 没 有 关 联 ; 第 二 类 是 单 向 流 入 的 虚 拟 货 币, 可 以 用 真 实 货 币 按 照 一 定 汇 率 兑 换 为 虚 拟 货 币, 主 要 用 于 购 买 虚 拟 商 品 或 服 务 ; 第 三 类 是 双 向 兑 换 的 虚 拟 货 币, 即 用 真 实 货 币 按 买 入 卖 出 汇 率 与 之 双 向 兑 换, 可 用 于 购 买 虚 拟 和 实 体 商 品 或 服 务 对 于 数 字 货 币 的 监 管, 欧 盟 美 国 都 制 定 相 应 的 规 章 制 度, 比 如 欧 盟 先 后 颁 布 了 电 子 签 名 共 同 框 架 指 引 电 子 货 币 指 引 电 子 货 币 机 构 指 引 等 等 一 系 列 法 律 法 规 对 于 数 字 货 币 的 监 管, 欧 盟 美 国 都 制 定 相 应 的 规 章 制 度, 比 如 欧 盟 先 后 颁 布 了 电 子 签 名 共 同 框 架 指 引 电 子 货 币 指 引 电 子 货 币 机 构 指 引 等 等 一 系 列 法 律 法 规 2014 年 5 月 29 日 美 国 政 府 问 责 办 公 厅 发 布 了 联 邦 政 府 所 面 临 的 虚 拟 货 币 挑 战 文 件, 该 文 件 于 6 月 26 日 正 式 公 开, 其 中 对 各 机 构 的 监 管 职 责 进 行 了 分 工 欧 洲 银 行 业 管 理 局 于 2014 年 7 月 4 日 发 布 了 虚 拟 货 币 的 建 议, 在 报 告 中 列 举 了 虚 拟 货 币 带 来 的 风 险 特 定 风 险 的 承 担 者 风 险 成 真 时 承 担 者 将 面 临 的 冲 击 风 险 成 真 所 需 条 件 和 风 险 的 成 因, 并 依 据 风 险 成 真 的 可 能 性 和 风 险 成 真 带 来 冲 击 的 严 重 性 将 风 险 按 照 高 中 低 进 行 了 排 列 部 分 风 险 和 传 统 金 融 产 品 和 服 务 风 险 类 似, 部 分 风 险 则 是 虚 拟 货 币 所 特 有 的, 其 中 提 到 虚 拟 货 币 70 多 种 风 险, 报 告 中 讲 了 虚 拟 货 币 带 来 的 风 险 特 定 风 险 的 承 担 者, 并 把 风 险 分 五 大 类, 有 几 百 项, 比 如 用 户 风 险 其 他 市 场 参 与 者 风 险 法 币 支 付 系 统 风 险 监 管 者 风 险 等 我 们 整 理 了 发 达 国 家 金 砖 国 家 以 及 我 们 周 边 国 家 或 地 区 的 情 况, 都 对 风 险 进 行 了 提 示, 可 以 作 为 我 们 研 究 的 参 考 ( 见 表 4) 我 国 对 电 子 货 币 已 经 制 定 了 相 关 法 律 法 规, 比 如 人 民 币 管 理 条 例 信 用 卡 业 务 管 理 办 法 和 我 们 发 布 的 一 系 列 规 章 制 度 根 据 中 国 人 民 银 行 法, 人 民 银 行 履 行 发 行 人 民 币 管 理 人 民 币 流 通 职 责, 人 民 银 行 履 行 维 护 支 付 清 算 系 统 的 正 常 运 行 的 职 责, 法 定 货 币 是 人 民 币 就 监 管 建 议 而 言, 我 们 认 为 对 于 不 同 类 型 的 电 子 货 币 应 当 采 取 不 同 的 监 管 态 度, 第 一, 货 币 的 电 子 化, 发 行 机 构 是 金 融 机 构, 诚 信 最 高, 比 如 银 行 卡 和 银 行 网 VOL 中 国 支 付 清 算 33

36 行 业 聚 焦 Industry Focus 表 4 国 外 数 字 货 币 风 险 提 示 分 类 表 类 别 国 家 最 新 概 要 日 期 进 展 事 件 俄 罗 斯 央 行 表 示, 根 据 现 有 法 律, 虚 拟 货 币 是 货 币 替 代 品, 不 是 官 方 货 币, 因 此 是 被 禁 止 使 用 的 使 用 或 兑 换 虚 拟 货 币 的 机 构 将 更 容 易 受 到 洗 钱 或 其 他 犯 罪 活 动 的 怀 疑 俄 罗 斯 前 经 济 部 长 表 示, 禁 止 虚 拟 货 币 在 俄 罗 斯 的 使 用 是 一 个 极 大 的 退 步, 并 向 俄 罗 斯 政 府 央 行 和 财 政 部 表 达 了 此 观 点 俄 罗 斯 众 议 院 安 全 委 员 会 通 过 了 关 于 反 恐 怖 主 义 的 草 案, 规 定 限 制 使 用 包 括 虚 拟 货 币 在 内 的 任 何 匿 名 交 易 巴 西 央 行 指 出 根 据 巴 西 法 律, 虚 拟 货 币 不 是 电 子 货 币 虚 拟 货 币 不 是 由 中 央 机 构 发 行 或 保 证 的, 波 动 性 大, 安 全 性 低, 易 使 消 费 者 产 生 损 失, 易 被 非 法 活 动 利 用 巴 西 央 行 表 示 将 关 注 虚 拟 货 币 的 发 展, 并 考 虑 采 取 相 关 措 施 巴 西 修 改 了 关 于 电 子 货 币 的 第 号 法 律 法 规 中 关 于 电 子 货 币 的 定 义 似 乎 涵 盖 了 虚 拟 货 币, 但 巴 西 央 行 随 后 澄 清 了 虚 拟 货 币 不 是 电 子 货 币 印 度 央 行 向 民 众 发 布 了 关 于 虚 拟 货 币 相 关 风 险 的 警 告, 并 表 示 目 前 正 在 研 究 使 用 持 有 和 交 易 虚 拟 货 币 的 相 关 问 题, 包 括 虚 拟 货 币 的 兑 换 支 付 等 问 题 俄 罗 斯 在 俄 罗 斯 联 邦 法 下, 虚 拟 货 币 是 货 币 的 替 代 批, 不 是 法 定 货 币, 被 禁 止 使 用 02/07/14 01/24/14 01/15/14 金 砖 国 家 巴 西 巴 西 央 行 尚 未 对 虚 拟 货 币 采 取 监 管 措 施, 但 是 发 布 了 关 于 使 用 虚 拟 货 币 的 警 告 02/19/14 10/09/13 印 度 印 度 央 行 向 民 众 发 布 了 关 于 虚 拟 货 币 相 关 风 险 的 警 告, 并 表 示 正 在 印 度 法 下 研 究 虚 拟 货 币 12/24/13 12/27/13 据 报 道, 印 度 执 法 指 挥 部 对 当 地 一 家 虚 拟 货 币 兑 换 所 进 行 突 然 检 查, 原 因 是 该 机 构 违 反 了 印 度 外 币 兑 换 管 理 法 案 05/07/14 美 国 证 监 会 发 出 公 告 警 示 比 特 币 的 投 资 者, 并 声 明 根 据 美 国 国 税 局 (IRS) 的 认 定, 比 特 币 只 是 一 种 财 产, 而 非 货 币 美 国 国 税 局 (IRS) 把 比 特 币 等 虚 拟 货 币 归 类 为 财 产 宣 布 对 比 特 币 征 税 美 国 财 政 部 金 融 犯 罪 执 法 网 络 ( The Financial Crimes Enforcement Network, 简 称 "FinCEN") 发 布 监 管 指 引, 将 虚 拟 货 币 的 参 与 者 分 成 三 类 :User, Exchanger, and Administrator User 不 属 于 FinCEN 的 监 管 范 围 虚 拟 货 币 的 Administrator 和 Exchanger 是 money transmitter, 受 到 FinCEN 的 监 管, 要 满 足 注 册 要 求 反 洗 钱 交 易 记 录 报 告 义 务 等 FinCEN 规 定 的 一 系 列 监 管 要 求 根 据 英 国 税 务 局 发 布 的 报 告,(1) 如 用 虚 拟 货 币 进 行 货 币 兑 换 业 务, 不 需 要 缴 纳 增 值 税 ;(2) 如 用 虚 拟 货 币 进 行 货 物 或 服 务 交 易, 要 缴 纳 增 值 税, 税 收 基 数 根 据 交 易 时 虚 拟 货 币 兑 英 镑 的 实 时 汇 率 计 算 ;(3) 虚 拟 货 币 涉 及 的 其 他 税 费, 根 据 实 际 业 务 情 况 和 参 与 方 性 质, 缴 纳 公 司 税 所 得 税 资 本 利 得 税 等 税 种 美 国 财 政 部 金 融 犯 罪 执 法 网 络 (FinCEN) 明 确 虚 拟 货 币 的 三 类 参 与 者, 并 对 虚 拟 货 币 的 使 用 和 兑 换 提 出 监 管 框 架 03/25/14 发 达 国 家 美 国 03/18/13 英 国 税 务 局 发 布 报 告, 对 虚 拟 货 币 相 关 的 税 收 缴 纳 做 了 规 定, 同 时 表 示 此 规 定 不 代 表 监 管 部 门 的 监 管 方 向 英 国 03/03/14 34 中 国 支 付 清 算 VOL.13

37 类 别 国 家 最 新 概 要 进 展 日 期 事 件 澳 大 利 亚 央 行 行 长 Glenn Stevens 在 接 受 采 访 时 表 示, 他 们 看 12/13/13 到 了 比 特 币 交 易 的 潜 在 风 险 和 波 动 性, 但 暂 不 打 算 采 取 相 关 监 管 措 施 澳 大 利 亚 税 务 办 公 室 确 认 比 特 币 交 易 属 于 货 币 和 服 务 范 畴, 06/24/13 要 缴 纳 收 入 税 ; 同 时 表 示 投 机 者 要 为 资 本 利 得 税 保 存 交 易 记 录, 比 特 币 将 可 能 成 为 电 子 支 付 的 手 段 或 电 子 货 币 加 拿 大 政 府 通 过 修 订 了 2000 年 反 洗 钱 和 反 恐 怖 融 资 法 案, 将 比 特 币 等 数 字 货 币 纳 入 监 管 任 何 在 加 拿 大 开 展 比 特 06/19/14 币 活 动 的 公 司, 都 属 于 货 币 服 务 机 构, 要 满 足 交 易 记 录 保 存 验 证 程 序 可 疑 交 易 报 告 注 册 备 案 等 一 系 列 监 管 要 求 如 相 关 机 构 没 有 履 行 注 册 义 务, 将 受 到 相 应 的 重 罚 01/16/14 加 拿 大 金 融 监 管 机 构 相 关 负 责 人 表 示 虚 拟 货 币 不 是 法 定 货 币 加 拿 大 税 务 局 表 示 用 比 特 币 购 买 货 物 或 服 务 的 活 动 要 符 合 大 宗 04/26/13 交 易 规 定 并 缴 纳 相 关 税 费 同 时, 如 果 比 特 币 被 视 同 商 品 进 行 买 卖, 要 缴 纳 资 本 利 得 税 欧 洲 银 行 业 管 理 局 就 虚 拟 货 币 向 消 费 者 提 出 警 告,(1) 虚 拟 货 币 可 能 使 消 费 者 产 生 损 失 ;(2) 消 费 者 的 电 子 钱 包 可 能 被 12/12/13 窃 ;(3) 用 虚 拟 货 币 购 买 的 货 物 不 受 欧 盟 退 货 政 策 保 护 ; (4) 虚 拟 货 币 价 值 波 动 大 ;(5) 虚 拟 货 币 易 被 犯 罪 活 动 和 洗 钱 活 动 利 用 ;(6) 消 费 者 可 能 被 迫 缴 税 欧 洲 银 行 业 管 理 局 发 布 了 关 于 虚 拟 货 币 及 在 欧 盟 体 制 下 进 行 监 10/29/12 管 的 详 细 报 告 法 国 财 政 部 长 呼 吁 在 欧 洲 范 围 内 对 比 特 币 进 行 监 管 他 提 到 两 方 面 监 管 : 一 是 为 保 护 消 费 者 权 益, 必 须 对 数 字 货 币 兑 换 平 台 03/04/14 进 行 监 管 二 是 法 国 反 洗 钱 机 构 (Tracfin) 应 在 比 特 币 监 管 中 发 挥 积 极 作 用 法 国 金 融 审 慎 监 管 局 (ACPR) 发 布 公 告, 提 供 虚 拟 货 币 兑 换 服 务 的 机 构 属 于 支 付 服 务 提 供 商, 必 须 获 得 ACPR 颁 发 的 支 付 服 01/29/14 务 相 关 牌 照 才 能 开 展 虚 拟 货 币 经 纪 服 务 同 时,ACPR 同 时 提 醒 民 众 警 惕 允 许 进 行 虚 拟 货 币 兑 换 的 兑 换 平 台 德 国 金 融 监 管 部 门 发 布 了 虚 拟 货 币 相 关 风 险 的 报 告, 并 指 出 在 12/19/13 某 些 情 况 下, 比 特 币 的 商 业 化 使 用 需 要 获 得 相 关 牌 照 和 许 可 发 达 国 家 澳 大 利 亚 加 拿 大 欧 盟 法 国 德 国 虚 拟 货 币 交 易 属 于 货 物 和 服 务 范 畴, 要 缴 纳 所 得 税 和 资 本 利 得 税 近 期 无 进 一 步 监 管 措 施 虚 拟 货 币 在 加 拿 大 不 是 法 定 货 币 虚 拟 货 币 属 于 货 物 和 服 务 范 畴, 要 缴 纳 资 本 利 得 税 欧 洲 银 行 业 管 理 局 (EBA) 向 民 众 发 出 警 告, 揭 示 了 虚 拟 货 币 相 关 的 风 险 法 国 央 行 也 向 消 费 者 发 布 虚 拟 货 币 的 警 告 法 国 允 许 虚 拟 货 币 公 司 在 法 国 法 下 作 为 支 付 服 务 提 供 商 进 行 运 作, 但 要 事 先 获 得 业 务 牌 照 在 德 国 法 下, 虚 拟 货 币 是 金 融 工 具, 属 于 私 人 货 币, 要 缴 纳 资 本 税 部 分 虚 拟 货 币 的 使 用 要 获 得 相 关 牌 照 或 许 可 此 前 德 国 监 管 部 门 的 指 引 显 示 虚 拟 货 币 属 于 商 品 范 畴 德 国 金 融 财 政 部 长 表 示 虚 拟 货 币 不 是 电 子 货 币 或 者 外 国 货 币, 08/10/13 而 是 德 国 金 融 法 规 内 的 一 种 金 融 工 具 虚 拟 货 币 是 一 种 私 人 货 币 ( 暗 示 要 缴 纳 资 本 税 ) VOL 中 国 支 付 清 算 35

38 行 业 聚 焦 Industry Focus 类 别 国 家 瑞 典 最 新 概 要 日 期 虚 拟 货 币 不 是 货 币, 而 是 被 认 为 是 一 项 资 产 01/22/14 进 展 事 件 瑞 典 税 务 局 官 员 表 示, 瑞 典 可 能 将 虚 拟 货 币 看 作 是 一 项 类 似 艺 术 品 或 者 古 董 的 资 产, 而 不 是 货 币 意 大 利 一 项 关 于 核 实 比 特 币 交 易 方 身 份 的 议 案 被 提 交 给 意 大 利 议 会 01/18/14 根 据 该 项 议 案, 对 于 金 额 超 过 1000 欧 元 的 比 特 币 交 易, 要 核 实 交 易 发 起 方 身 份 韩 国 虚 拟 货 币 不 是 法 定 货 币, 具 有 波 动 性 和 风 险 性, 没 有 内 在 价 值 12/10/13 韩 国 央 行 等 监 管 部 门 表 示, 网 络 货 币 不 是 法 定 货 币, 无 论 是 通 过 互 联 网 还 是 商 业 机 构 进 行 网 络 货 币 的 交 易, 都 不 符 合 现 行 的 货 币 交 易 法 规 的 规 定, 同 时 警 告 比 特 币 波 动 性 大, 没 有 内 在 价 值 发 达 国 家 新 加 坡 虚 拟 货 币 不 是 货 币 根 据 非 正 式 报 告 显 示, 新 加 坡 对 虚 拟 货 币 的 买 卖 征 收 所 得 税, 对 虚 拟 货 币 的 投 资 征 收 资 本 利 得 税, 并 可 能 征 税 货 物 和 服 务 税 新 加 坡 税 务 局 表 示, 公 司 进 行 虚 拟 货 币 买 卖, 要 缴 纳 收 入 税 ; 公 司 用 虚 拟 货 币 进 行 投 资, 要 缴 纳 资 本 利 得 税 此 外, 01/09/14 由 于 虚 拟 货 币 不 是 货 币, 因 此 要 根 据 实 际 情 况 缴 纳 货 物 或 服 务 相 关 税 费 09/22/13 新 加 坡 金 融 监 管 局 提 醒 民 众 注 意 比 特 币 相 关 风 险 香 港 监 管 机 构 正 在 监 视 虚 拟 货 币 发 展, 尤 其 关 注 反 洗 钱 方 面 01/09/14 香 港 监 管 机 构 发 布 非 正 式 指 引, 表 示 比 特 币 风 险 高, 具 有 高 投 机 性 ; 同 时 表 示 香 港 正 在 密 切 关 注 虚 拟 货 币 市 场 的 发 展, 尤 其 关 注 反 洗 钱 方 面 克 罗 地 亚 克 罗 地 亚 中 央 银 行 在 非 正 式 场 合 表 示 支 持 比 特 币 合 法 化 12/16/13 在 一 次 非 正 式 讨 论 中, 克 罗 地 亚 央 行 表 示 在 克 罗 地 亚 使 用 和 买 卖 虚 拟 货 币 将 不 会 被 认 为 非 法 其 他 国 家 土 耳 其 土 耳 其 通 过 了 支 付 服 务 相 关 法 案, 并 且 认 定 比 特 币 不 属 于 电 子 货 币 11/25/13 土 耳 其 银 行 监 管 机 构 表 示, 比 特 币 不 属 于 电 子 货 币, 不 适 用 于 支 付 和 证 券 登 记 系 统 支 付 服 务 电 子 货 币 机 构 法 规, 因 此 不 需 要 接 受 该 法 律 的 监 管 监 管 部 门 同 时 向 民 众 提 示 了 比 特 币 的 相 关 风 险 36 中 国 支 付 清 算 VOL.13

39 根 据 非 银 行 机 构 支 付 服 务 管 理 办 法, 支 付 机 构 接 受 客 户 备 付 金 的, 应 该 在 商 业 银 行 开 立 备 付 金 专 用 存 款 账 户 存 放 备 付 金 我 认 为 从 货 币 角 度 看 第 三 方 支 付 也 不 能 形 成 资 金 池 银, 受 到 的 监 管 比 较 严, 完 全 执 行 银 行 的 监 管 标 准, 应 该 大 大 鼓 励 发 展 如 果 这 块 发 展 好 了, 其 他 的 空 间 就 小 了 第 二, 电 子 化 货 币, 是 非 金 融 机 构 发 行 的, 存 在 规 范 发 展 的 问 题, 但 这 仅 仅 是 我 个 人 的 看 法 第 三, 虚 拟 货 币 包 括 闭 环 内 的 虚 拟 货 币 和 闭 环 外 的 虚 拟 货 币, 比 如 Q 币 游 戏 币, 美 国 欧 盟 都 在 密 切 观 测 中, 进 行 风 险 的 提 示 根 据 非 银 行 机 构 支 付 服 务 管 理 办 法, 支 付 机 构 接 受 客 户 备 付 金 的, 应 该 在 商 业 银 行 开 立 备 付 金 专 用 存 款 账 户 存 放 备 付 金 互 联 网 金 融 有 关 部 门 包 括 今 天 前 面 的 演 讲 嘉 宾 都 提 到 了 不 允 许 形 成 资 金 池 我 认 为 从 货 币 角 度 看 第 三 方 支 付 也 不 能 形 成 资 金 池 第 一, 严 格 执 行 当 前 的 规 定 就 不 会 形 成 资 金 池 第 二, 从 国 际 监 管 经 验 来 看, 也 不 允 许 形 成 资 金 池 第 三, 如 果 形 成 资 金 池, 我 个 人 理 解 很 有 可 能 参 与 了 货 币 创 造 的 过 程, 它 的 账 户 就 是 资 金 账 户, 监 管 程 度 是 不 一 样 的, 虽 然 不 叫 银 行, 但 是 实 质 上 就 是 银 行 以 上 是 个 人 进 行 国 际 比 较 研 究 的 一 点 体 会, 供 监 管 人 员 和 业 界 参 考 谢 谢 大 家! VOL 中 国 支 付 清 算 37

40 行业聚焦 Industry Focus 摘要 对于互联网金融来讲 今天确实到了拥抱而且需要监管的时期 但是 对于互联网金融生 态 期待与时俱进的监管方式 用大数据 云计算 实时的方式更好的实现 包括我们怎么和央行监 管系统打通 希望系统层面对接 创造一种创新的监管方式 互联网金融时代的 新生态 彭蕾 大家下午好 到今天 我一直觉得它的发展需要一 本来我的同事给我准备了一个 个慢慢孕育的过程 我们看互联网金 演讲稿 但是 我这两天一直在出 融未来十年的趋势 我自己真心认为 差 上午看了以后觉得植入广告太多 是水到渠成的过程 就像我们今天不 了 中午请同事临时做了一个简单的 会特别谈互联网媒体 互联网娱乐 PPT 今天 我希望借这个机会跟各 不会在前面特意加互联网一样 十年 位同行朋友简单分享一下从支付宝到 以后 互联网金融是渐渐会消失的 今天的蚂蚁金服一路走过来的一点粗 词 也不会那么热 每时每刻 像网 浅的看法 可能不见得成熟 也不能 银支付 移动支付会成为人民生活的 代表整个行业的趋势 仅仅代表我们 一部分 是慢慢消失的热点 会深入 一家之言 希望有这个机会跟大家共 的渗透到我们的生活当中 今天谈互 同分享 探讨和交流 联网金融生态 生态中的物种非常丰 首先 互联网金融的发展速度 富 十年前非常简陋 十年前支付宝 说实在的 远远超出阿里也包括我本 怎么运作的呢 那会儿支付宝用户要 人之前的预估 今天是11月26号 做一笔交易 需要到线下银行网点付 12月8号是支付宝十周年纪念日 十 钱 或者到邮局汇款 这个很难想 年前 我觉得支持淘宝就好了 为什 象 在淘宝或者在某个电商网站上买 么要成为一家公司 到今天 我还比 东西 要到银行填汇款单 今天坐电 较保守 为什么呢 大家对互联网金 脑前全搞定了 十年前就是这样的 融这个事赋予了太多的热情和关注 状况 在这样的状况下 那么多障 各界都在谈这样一个新生的东西 未 碍都阻挡不了互联网网络消费的热 见得是一件非常好的事情 从十年前 情 当年支付宝又是什么样呢 今 作者为蚂蚁金服CEO 38 中国支付清算 VOL.13

41 谈 互 联 网 金 融 的 趋 势, 谈 整 个 行 业 的 发 展, 对 我 个 人 而 言, 我 最 最 关 注 最 最 关 心 的 其 实 往 往 是 那 些 非 常 小 的 地 方 发 生 的 一 些 非 常 意 味 深 长 的 变 革, 对 每 一 个 人 的 生 活 乃 至 于 对 每 一 个 身 处 其 中 的 机 构 每 一 家 公 司 乃 至 对 于 监 管 可 能 都 会 产 生 始 料 未 及 的 很 深 远 的 影 响 天 支 付 宝 大 楼 里 有 一 台 非 常 破 的 传 真 机, 如 果 大 家 有 兴 趣 以 后 去 支 付 宝 参 观 的 时 候 可 以 看 看 这 个 古 董, 交 易 完 以 后, 要 把 汇 款 底 单 传 到 淘 宝 财 务 部, 那 帮 小 姑 娘 人 工 核 对, 然 后 通 知 卖 家 钱 收 到 发 货, 当 时 出 了 很 多 纰 漏, 汇 款 单 看 不 清 楚, 通 知 错 了, 张 冠 李 戴, 各 种 各 样 的 错 误 都 有 我 们 看 一 下 十 年 以 后 的 今 天, 在 刚 刚 过 去 的 双 十 一, 那 一 天 移 动 支 付 笔 数 是 1.97 亿 笔, 很 难 想 象 在 十 年 前 如 果 用 传 真 汇 款 底 单 方 式 放 到 今 天 的 话 会 发 生 什 么 状 况, 我 们 开 玩 笑 地 说, 如 果 还 是 那 样 的 作 业 形 态 的 话, 估 计 今 天 惠 普 的 打 印 机 传 真 机 都 得 被 我 们 包 了 也 不 一 定 做 得 了, 今 天 坐 而 论 道, 谈 互 联 网 金 融 的 趋 势, 谈 整 个 行 业 的 发 展, 对 我 个 人 而 言, 我 最 最 关 注 最 最 关 心 的 其 实 往 往 是 那 些 非 常 小 的 地 方 发 生 的 一 些 非 常 意 味 深 长 的 变 革, 对 每 一 个 人 的 生 活 乃 至 于 对 每 一 个 身 处 其 中 的 机 构 每 一 家 公 司 乃 至 对 于 监 管 可 能 都 会 产 生 始 料 未 及 的 很 深 远 的 影 响 为 什 么 上 个 月 正 式 发 布 了 我 们 名 字, 叫 蚂 蚁 金 融 服 务 集 团, 我 们 是 崇 尚 非 常 微 小 的 力 量, 今 天 我 们 做 的 所 有 事 情 希 望 给 社 会 给 这 个 世 界 给 所 有 的 人 创 造 一 些 小 但 是 非 常 美 好 的 体 验, 这 是 互 联 网 金 融 在 用 户 体 验 层 面 上 的 一 个 本 质 说 到 比 较 高 大 上 的 层 面, 我 们 也 有 一 些 不 太 成 熟 的 理 解 互 联 网 金 融 生 态, 生 态 系 统 里 边 的 物 种 非 常 丰 富, 有 用 户 服 务 提 供 商 银 行, 包 括 监 管 其 实 也 都 是 互 联 网 金 融 生 态 当 中 非 常 重 要 的 一 个 环 节, 前 几 年, 支 付 宝 提 了 一 个 战 略, 叫 做 ABC 战 略, 什 么 意 思 呢?A 其 实 就 是 应 用 场 景, 今 天 作 为 一 个 基 础 的 支 付 服 务 提 供 商, 你 要 在 什 么 场 景, 比 如 网 购 医 院 或 者 哪 儿, 你 要 为 他 提 供 什 么 服 务 ;B 是 什 么 呢?B 是 银 行, 从 第 一 天 开 始 到 未 来, 银 行 都 是 互 联 网 金 融 当 中 非 常 重 要 的 一 个 合 作 伙 伴, 非 常 重 要 的 参 与 者 和 建 设 者, 包 括 上 午 潘 行 长 讲 的 互 联 网 金 融 会 不 会 把 银 行 给 干 掉 了, 我 自 己 看 法 是 不 可 能 的, 但 是, 最 后 会 在 某 种 层 面 上 形 成 互 相 融 合 互 相 支 撑 互 相 补 充 的 体 系 当 然, 我 们 不 能 回 避 大 家 在 界 定 界 限 和 局 部 领 域 难 免 有 些 竞 争, 在 这 方 面, 银 行 从 一 开 始 到 未 来 都 会 是 非 常 重 要 的 合 作 伙 伴 除 了 银 行 以 外, 这 几 年 很 多 其 他 金 融 机 构 保 险 基 金 甚 至 信 托 参 与 的 也 越 来 越 多 C 是 什 么? 消 费 者, 没 VOL 中 国 支 付 清 算 39

42 行业聚焦 Industry Focus 有无缘无故的支付 像世界上没有无缘无 发展速度让我们叹为观止 前几年 以双 故的爱和无缘无故的恨一样 同样没有无 十一 为例 10号到11号晚上基本通 缘无故的支付 有用户 有场景才发生支 宵 银行小伙伴们基本跟我们通宵 IT这 付 才绑一张银行卡 这也就是为什么互 两年的水平是一日千里 前两天蛮心跳 联网进入金融行业的从业者会比任何一个 的 特别是零点开闸放水的时候 不过今 其他的主体更关注用户体验 像上午葛 年基本有惊无险 感谢银行的投入和大力 董讲在网上多等待一秒钟用户就会损失 支撑 是非常重要的系统性的合作伙伴 25% 这个感受大家都是感同身受的 我 第四 金融云 其实是互联网金融技术的 们花很多技术投入 花很多人力 其实就 延伸 我们今天更愿意用金融云这个概念 是在做一件事情 也许就是为了让用户从 来谈所谓的互联网金融的技术 我们从什 七步变为六步 从六步变成只需要五步 么角度看呢 比如双 11 那天 移动支 四步 三步 每减少一步 对用户的体验 付1.97亿笔 数据背后意味着什么 每一 是非常重要的 生态圈里丰富和活跃 随 秒钟完成支付的量峰值是3.8万笔 用传统 着影响力越来越大 监管者在生态系统的 的方式基本还是比较困难的 如果今天不 参与和建设中也会变得越来越重要 用一个更加互联网 更加分布式计算的能 力去构建这一整套互 对于商户 对于里面的服务机构和主体而言 是越 来越成熟和丰富的生态群体 最早的时候 也许最 早介入支付领域的可能是网上卖货的 就是做电商 的 现在很多政府机关包括社会公用事业缴费 医 院等提供服务的主体也会慢慢变得越来越丰富 联网金融技术的话 你很难服务那么多海 量的长尾的非常 屌 丝 的客户 整个能力的 建设特别重要 经过 十年的发展 也成为 了今天蚂蚁金服非常 用户肯定是第一位的 我们做的所有 创新都必须以用户作为创新的出发点 40 核心的能力 对于互联网金融技术而言 不但是效率很高 成本非常低 今天那么 第二 对于商户 对于里面的服务 多交易笔数 今天说支付宝是最贵的聊天 机构和主体而言 是越来越成熟和丰富的 工具 支付宝钱包 一分钱转账 两分钱 生态群体 最早的时候 也许最早介入 转账 为什么可以做 如果IT成本不能做 支付领域的可能是网上卖货的 就是做电 到很低的话 聊一笔就亏很多钱 但是 商的 现在很多政府机关包括社会公用事 我们今天可以做到 一笔交易成本可以做 业缴费 医院等提供服务的主体也会慢慢 到非常非常低 今天具备了服务于海量用 变得越来越丰富 在这个过程当中 银行 非常高的能力 用非常低廉的成本 又用 中国支付清算 VOL.13

43 互 联 网 金 融 也 好, 传 统 金 融 也 好, 其 实 它 的 信 用 能 力 和 风 险 能 力 是 非 常 核 心 的 两 个 能 力, 获 取 大 数 据 以 后, 用 什 么 模 型 用 什 么 方 式 计 算, 是 离 线 计 算, 还 是 在 线 计 算, 有 些 要 求 在 线 实 时 计 算 能 力 很 强, 计 算 器 处 理 能 力 怎 么 样, 对 于 在 线 的 实 时 计 算 能 力 特 别 重 要 一 套 云 安 全 技 术, 互 联 网 金 融 服 务 应 用 可 能 区 别 于 其 它 的 应 用, 对 安 全 性 有 要 求, 体 验 要 多 几 步, 互 联 网 云 金 融 技 术 发 展 到 今 天, 会 成 为 越 来 越 重 要 的 力 量 基 于 上 面 的 理 解, 互 联 网 金 融 会 带 来 四 种 能 力 : 第 一, 从 大 数 据 到 活 数 据 的 能 力 互 联 网 金 融 也 好, 传 统 金 融 也 好, 其 实 它 的 信 用 能 力 和 风 险 能 力 是 非 常 核 心 的 两 个 能 力, 获 取 大 数 据 以 后, 用 什 么 模 型 用 什 么 方 式 计 算, 是 离 线 计 算, 还 是 在 线 计 算, 有 些 要 求 在 线 实 时 计 算 能 力 很 强, 计 算 器 处 理 能 力 怎 么 样, 对 于 在 线 的 实 时 计 算 能 力 特 别 重 要 同 时, 如 果 做 一 些 创 新, 针 对 这 些 数 据, 怎 么 找 到 用 户 的 需 求? 怎 么 发 觉 未 来 的 服 务 机 会 和 未 来 的 创 新 点? 对 大 数 据 离 线 处 理 能 力 提 出 非 常 高 的 要 求, 互 联 网 金 融 提 供 了 这 样 一 个 可 能 性, 我 们 获 取 大 量 数 据 以 后 到 这 些 数 据 未 来 怎 么 可 以 转 化 为 安 全 体 系, 怎 么 可 以 转 化 为 未 来 的 创 新 的 动 力, 互 联 网 金 融 提 供 了 这 样 一 种 可 能 性 第 二, 互 联 网 金 融 技 术 在 不 断 发 展, 云 计 算 在 不 断 发 展, 让 做 任 何 创 新 不 再 成 为 一 个 壁 垒, 像 天 弘 基 金, 是 余 额 宝 重 要 合 作 伙 伴, 从 第 一 天 开 始 他 的 系 统 就 是 上 云 的, 今 年 的 数 据 还 没 拿 到, 去 年 双 11 那 天, 一 天 处 理 1700 万 笔 基 金 赎 回 和 支 付, 如 果 按 照 传 统 方 法 做, 成 本 非 常 高, 而 且 很 难 实 现 感 谢 银 监 会 对 我 们 支 持, 我 们 拿 到 了 网 上 银 行 筹 备 许 可, 未 来 网 上 银 行 会 全 面 架 在 云 金 融 系 统 上, 包 括 核 心 系 统 查 账 查 询 等 所 有 系 统 都 会 基 于 云 计 算 技 术 体 系 做 这 个 机 构 第 三, 互 联 网 金 融 风 险 管 控, 监 管 确 实 非 常 不 容 易, 为 什 么 呢? 用 传 统 的 一 些 方 法, 今 天 很 难 管 控 发 生 在 互 联 网 金 融 上 的 事 情, 对 于 数 据 的 获 取 能 力 对 于 当 下 这 一 刻 在 发 生 什 么 样 的 事 情 对 于 走 账 整 个 来 龙 去 脉 的 要 求, 对 于 监 管 来 讲, 其 实 也 是 挑 战, 另 外, 我 觉 得 也 是 机 会, 这 里 有 一 个 不 成 熟 的 想 法, 对 于 监 管 而 言, 包 括 我 们 为 了 加 强 行 业 自 律, 我 们 设 计 任 何 系 统 的 时 候, 那 个 系 统 能 不 能 够 做 到 实 时 查 询, 不 是 公 司 为 业 务 所 用 的, 而 是 从 合 规 规 范 安 全 角 度 考 虑 的, 比 如 今 天 要 知 道 你 的 账 按 照 什 么 结 构 在 走, 比 如 反 洗 钱, 洗 钱 背 后 肯 定 有 规 律 可 寻, 像 这 些 东 西 能 不 能 用 互 联 网 大 数 据 方 法 用 云 计 算 能 力 去 支 撑? 我 们 看 到 了 有 这 样 一 个 可 能 性, 而 且 我 们 坚 信 这 个 也 是 未 来 互 联 网 金 融 监 管 非 常 重 要 的 一 个 发 展 方 向 VOL 中 国 支 付 清 算 41