公 年 度 大 事 记 公 于 2014 年 12 月 1 日 召 开 了 第 二 届 董 事 会 第 五 次 会 议 和 第 二 届 监 事 会 第 二 次 会 议, 2014 年 12 月 16 日 召 开 了 2014 年 第 五 次 临 时 股 东 大 会, 审 议 通 过 了 关 于 公

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1 春 茂 股 份 NEEQ : 广 西 春 茂 投 资 股 份 有 限 公 (GUANGXI CHUNMAO INVESTMENT CORPORATION LIMITED) 年 度 报 告 2015 第 1 页, 共 135 页

2 公 年 度 大 事 记 公 于 2014 年 12 月 1 日 召 开 了 第 二 届 董 事 会 第 五 次 会 议 和 第 二 届 监 事 会 第 二 次 会 议, 2014 年 12 月 16 日 召 开 了 2014 年 第 五 次 临 时 股 东 大 会, 审 议 通 过 了 关 于 公 发 行 股 份 购 买 资 产 的 议 案 等 与 公 重 大 资 产 重 组 相 关 的 议 案, 购 买 ( 以 下 称 春 茂 集 团 ) 的 37 名 自 然 人 股 东 合 法 持 有 的 春 茂 集 团 100% 的 股 权 2014 年 12 月 18 日, 春 茂 集 团 工 商 变 更 登 记 手 续 办 理 完 毕, 公 本 次 资 产 重 组 标 的 资 产 过 户 手 续 已 办 理 完 成 之 后 公 向 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 有 限 责 任 公 报 送 了 本 次 重 大 资 产 重 组 备 案 材 料, 于 2015 年 1 月 16 日 收 到 受 理 通 知 书,2015 年 2 月 6 日 收 到 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 有 限 责 任 公 下 发 的 股 份 登 记 函 公 新 增 股 份 于 2015 年 3 月 18 日 在 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 公 开 转 让 经 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 有 限 责 任 公 同 意, 公 股 票 于 2015 年 3 月 27 日 起 在 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 做 市 转 让 截 止 年 报 出 具 之 日 止, 已 有 9 家 做 市 商 为 公 做 市 经 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 有 限 责 任 公 同 意, 公 证 券 简 称 由 汽 牛 股 份 变 更 为 春 茂 股 份, 证 券 代 码 不 变, 新 的 证 券 简 称 于 2015 年 5 月 11 日 启 用 2015 年 5 月 14 日, 公 收 到 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 ( 以 下 简 称 中 国 证 监 会 ) 调 查 通 知 书 ( 编 号 : 湘 证 调 查 字 0316 号 ) 调 查 原 因 为 我 公 涉 嫌 违 反 有 关 证 券 法 律 法 规, 公 已 就 相 关 事 项 进 行 了 信 息 披 露 至 2015 年 度 报 告 出 具 之 日 止, 公 尚 未 接 到 中 国 证 监 会 调 查 后 的 告 知 公 子 公 增 建 一 个 饲 料 厂 和 增 设 一 条 禽 料 生 产 线, 主 要 用 于 生 产 猪 饲 料 和 高 档 禽 料, 增 建 饲 料 厂 预 计 总 投 资 3600 万 元,2015 年 12 月 份 开 工 建 设, 2016 年 年 底 竣 工 ; 增 设 的 禽 料 生 产 线 预 计 总 投 资 400 万 元,2016 年 4 月 安 装 调 试 完 成 公 于 2015 年 10 月 21 日 在 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 官 网 发 布 股 票 发 行 方 案 ( 修 订 稿 ), 定 向 发 行 股 份 数 量 不 超 过 40,000,000 股 ( 含 40,000,000 股 ), 预 计 募 集 资 金 总 额 不 超 过 167,200,000 元 ( 含 167,200,000 元 ), 并 于 2015 年 12 月 21 日 发 布 股 票 发 行 认 购 公 告,2015 年 12 月 30 日 前 完 成 缴 款 此 次 定 增 所 需 资 料 已 经 提 交 给 股 转 公, 目 前 尚 未 收 到 股 转 公 关 于 定 增 股 份 登 记 的 函, 未 能 进 行 股 权 登 记 2015 年 12 月 18 日, 由 三 板 富 联 合 经 济 观 察 报 全 景 网 举 办 的 第 一 届 中 国 ( 深 圳 ) 新 三 板 高 峰 论 坛 在 深 圳 举 行, 春 茂 股 份 在 公 众 投 票 环 节 表 现 出 众, 以 票 获 公 众 投 票 第 一 名, 最 终 在 本 次 评 选 活 动 中 摘 得 新 三 板 最 具 品 牌 价 值 企 业 奖 第 2 页, 共 135 页

3 2015 年 度 报 告 目 录 第 一 节 声 明 与 提 示... 5 第 二 节 公 概 况... 6 第 三 节 会 计 数 据 和 财 务 指 标 摘 要... 8 第 四 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 第 五 节 重 要 事 项 第 六 节 股 本 变 动 及 股 东 情 况 第 七 节 融 资 及 分 配 情 况 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 员 工 情 况 第 九 节 公 治 理 及 内 部 控 制 第 十 节 财 务 报 告 第 3 页, 共 135 页

4 2015 年 度 报 告 释 义 释 义 项 目 释 义 本 公 公 汽 牛 股 份 汽 牛 机 械 春 茂 股 份 广 西 春 茂 投 资 股 份 有 限 公 春 茂 集 团 春 茂 公 全 上 品 全 上 品 公 广 西 全 上 品 餐 饮 有 限 公 鹤 山 公 鹤 山 春 茂 鹤 山 市 春 茂 农 牧 有 限 公 来 宾 公 来 宾 春 茂 来 宾 市 春 茂 农 牧 有 限 公 食 品 公 春 茂 食 品 广 西 玉 林 市 春 茂 食 品 有 限 公 房 地 产 公 春 茂 房 地 产 广 西 玉 林 市 春 茂 房 地 产 有 限 公 碧 水 湾 公 碧 水 湾 房 地 产 广 西 碧 水 湾 房 地 产 开 发 有 限 公 南 宁 春 茂 电 气 春 茂 电 气 广 西 春 茂 电 气 自 动 化 工 程 有 限 公 玉 林 春 茂 电 气 玉 林 市 春 茂 电 气 自 动 化 工 程 有 限 公 农 业 种 植 广 西 春 茂 农 业 种 植 有 限 公 生 态 种 养 广 西 兴 业 金 大 叔 生 态 种 养 有 限 公 股 东 大 会 广 西 春 茂 投 资 股 份 有 限 公 股 东 大 会 广 西 汽 牛 农 业 机 械 股 份 有 限 公 股 东 大 会 董 事 会 广 西 春 茂 投 资 股 份 有 限 公 董 事 会 广 西 汽 牛 农 业 机 械 股 份 有 限 公 董 事 会 监 事 会 广 西 春 茂 投 资 股 份 有 限 公 监 事 会 广 西 汽 牛 农 业 机 械 股 份 有 限 公 监 事 会 三 会 广 西 春 茂 投 资 股 份 有 限 公 广 西 汽 牛 农 业 机 械 股 份 有 限 公 股 东 大 会 董 事 会 及 监 事 会 公 章 程 广 西 汽 牛 农 业 机 械 股 份 有 限 公 或 广 西 春 茂 投 资 股 份 有 限 公 公 章 程 证 监 会 中 国 证 监 会 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 全 国 股 份 转 让 系 统 公 股 转 公 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 有 限 责 任 公 主 办 券 商 国 海 证 券 国 海 证 券 股 份 有 限 公 上 海 远 业 上 海 远 业 律 师 事 务 所 亚 太 ( 集 团 ) 亚 太 ( 集 团 ) 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 元 万 元 人 民 币 元 人 民 币 万 元 报 告 期 本 年 度 2015 年 1 月 1 日 年 12 月 31 日 第 4 页, 共 135 页

5 2015 年 度 报 告 第 一 节 声 明 与 提 示 声 明 本 公 董 事 会 及 其 董 事 监 事 会 及 其 监 事 公 高 级 管 理 人 员 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 任 何 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 对 本 年 度 报 告 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 均 无 异 议 公 全 体 董 事 共 7 名, 其 中 6 名 董 事 亲 自 出 席 了 本 次 审 议 年 度 报 告 的 董 事 会,1 名 董 事 因 公 出 差 未 能 出 席, 已 经 书 面 委 托 其 他 董 事 代 为 出 席 公 负 责 人 全 春 茂 主 管 会 计 工 作 负 责 人 梁 学 旺 和 会 计 机 构 负 责 人 罗 观 泉 声 明 : 保 证 年 度 报 告 中 财 务 报 告 的 真 实 完 整 亚 太 ( 集 团 ) 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 为 本 公 2015 年 年 度 财 务 报 告 进 行 了 审 计, 出 具 了 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 本 年 度 报 告 涉 及 未 来 计 划 等 前 瞻 性 陈 述, 不 构 成 公 对 投 资 者 的 实 质 承 诺, 请 投 资 者 注 意 投 资 风 险 亚 太 ( 集 团 ) 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 对 公 出 具 了 标 准 无 保 留 意 见 审 计 报 告, 本 公 董 事 会 监 事 会 对 相 关 事 项 已 有 详 细 说 明, 请 投 资 者 注 意 阅 读 事 项 是 否 存 在 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 对 年 度 报 告 内 容 存 在 异 议 或 无 法 保 证 其 真 实 准 确 完 整 是 否 存 在 未 出 席 董 事 会 审 议 年 度 报 告 的 董 事 是 否 存 在 豁 免 披 露 事 项 是 或 否 否 是 否 ( 一 ) 列 示 未 出 席 董 事 会 的 董 事 姓 名 及 未 出 席 的 理 由 未 出 席 董 事 会 董 事 : 谢 斌 未 出 席 理 由 : 因 公 出 差, 未 能 及 时 参 加 会 议 重 要 风 险 提 示 表 重 要 风 险 事 项 名 称 重 要 风 险 事 项 简 要 描 述 本 期 重 大 风 险 是 否 发 生 重 大 变 化 : 否 第 5 页, 共 135 页

6 2015 年 度 报 告 第 二 节 公 概 况 一 基 本 信 息 公 中 文 全 称 广 西 春 茂 投 资 股 份 有 限 公 英 文 名 称 及 缩 写 GUANGXI CHUNMAO INVESTMENT CORPORATION LIMITED 证 券 简 称 春 茂 股 份 证 券 代 码 法 定 代 表 人 全 春 茂 注 册 地 址 兴 业 县 大 平 山 镇 工 业 园 办 公 地 址 广 西 玉 林 市 兴 业 县 大 平 山 镇 工 业 园 广 西 春 茂 投 资 股 份 有 限 公 主 办 券 商 国 海 证 券 股 份 有 限 公 主 办 券 商 办 公 地 址 广 西 壮 族 自 治 区 南 宁 市 滨 湖 路 46 号 国 海 大 厦 会 计 师 事 务 所 亚 太 ( 集 团 ) 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 签 字 注 册 会 计 师 姓 名 唐 文 彬 肖 蕾 会 计 师 事 务 所 办 公 地 址 中 国 北 京 西 城 区 车 公 庄 大 街 9 号 五 栋 大 楼 B2 座 301 室 二 联 系 方 式 董 事 会 秘 书 或 信 息 披 露 负 责 人 梁 学 旺 电 话 传 真 电 子 邮 箱 liangxuewang@163.com 公 网 址 联 系 地 址 及 邮 政 编 码 广 西 玉 林 市 兴 业 县 大 平 山 镇 工 业 园 区 广 西 春 茂 投 资 股 份 有 限 公 公 指 定 信 息 披 露 平 台 的 网 址 公 年 度 报 告 备 置 地 董 事 会 办 公 室 三 企 业 信 息 股 票 公 开 转 让 场 所 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 单 位 : 股 挂 牌 时 间 行 业 ( 证 监 会 规 定 的 行 业 大 类 ) A03 主 要 产 品 与 服 务 项 目 普 通 股 股 票 转 让 方 式 对 农 业 产 业 投 资 ; 不 锈 钢 制 品 厨 房 专 用 设 备 的 研 发 销 售 安 装 维 修 及 技 术 咨 询 ; 电 动 车 的 生 产 销 售 维 修 及 进 出 口 业 务 ; 发 电 机 组 的 生 产 销 售 维 修 及 进 出 口 业 务 ; 农 业 机 械 及 配 件 的 生 产 销 售 维 修 及 进 出 口 业 务 ( 依 法 须 经 批 准 的 项 目, 经 相 关 部 门 批 准 后 方 可 开 展 经 营 活 动 ) 做 市 转 让 普 通 股 总 股 本 449,689,416 第 6 页, 共 135 页

7 2015 年 度 报 告 控 股 股 东 实 际 控 制 人 全 春 茂 全 春 茂 四 注 册 情 况 项 目 号 码 报 告 期 内 是 否 变 更 企 业 法 人 营 业 执 照 注 册 号 XW 是 税 务 登 记 证 号 码 X 否 组 织 机 构 代 码 XW 是 第 7 页, 共 135 页

8 2015 年 度 报 告 第 三 节 会 计 数 据 和 财 务 指 标 摘 要 一 盈 利 能 力 单 位 : 元 本 期 上 年 同 期 增 减 比 例 % 营 业 收 入 1,188,023, ,257,257, % 毛 利 率 % 14.55% 17.37% - 归 属 于 挂 牌 公 股 东 的 净 利 润 67,258, ,778, % 归 属 于 挂 牌 公 股 东 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 净 利 润 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 %( 依 据 归 属 于 挂 牌 公 股 东 的 净 利 润 计 算 ) 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 %( 依 据 归 属 于 挂 牌 公 股 东 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 净 利 润 计 算 ) 27,988, , ,901.14% 33.42% 81.07% _ 13.91% 0.71% - 基 本 每 股 收 益 % 二 偿 债 能 力 单 位 : 元 本 期 期 末 上 年 期 末 增 减 比 例 % 资 产 总 计 1,046,869, ,145, % 负 债 总 计 683,136, ,880, % 归 属 于 挂 牌 公 股 东 的 净 资 产 347,778, ,609, % 归 属 于 挂 牌 公 股 东 的 每 股 净 资 产 % 资 产 负 债 率 % 65.25% 80.93% - 流 动 比 率 利 息 保 障 倍 数 三 营 运 情 况 单 位 : 元 本 期 上 年 同 期 增 减 比 例 % 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 93,776, ,966, 应 收 账 款 周 转 率 存 货 周 转 率 第 8 页, 共 135 页

9 2015 年 度 报 告 四 成 长 情 况 本 期 上 年 同 期 增 减 比 例 % 总 资 产 增 长 率 % 8.92% 5.24% - 营 业 收 入 增 长 率 % -5.51% 9.26% - 净 利 润 增 长 率 % % % - 五 股 本 情 况 单 位 : 股 本 期 期 末 上 年 期 末 增 减 比 例 % 普 通 股 总 股 本 449,689, ,689, % 计 入 权 益 的 优 先 股 数 量 计 入 负 债 的 优 先 股 数 量 带 有 转 股 条 款 的 债 券 期 权 数 量 注 :2015 年 12 月 21 日 发 布 股 票 发 行 认 购 公 告,2015 年 12 月 30 日 前 完 成 缴 款, 此 次 定 增 收 到 投 入 人 民 币 77,535, 元, 扣 除 发 行 费 用 人 民 币 3,876, 元 后, 公 收 到 投 资 金 额 合 计 73,658, 元 本 次 定 增 所 需 资 料 已 经 提 交 给 股 转 公, 目 前 尚 未 收 到 股 转 公 关 于 定 增 股 份 登 记 的 函, 未 能 进 行 股 权 登 记 六 非 经 常 性 损 益 单 位 : 元 项 目 金 额 非 流 动 性 资 产 处 置 损 益 -412, 计 入 当 期 损 益 的 政 府 补 助 ( 与 公 正 常 经 营 业 务 密 切 相 关, 符 合 国 家 政 策 规 定 按 照 一 定 标 准 定 额 或 定 量 持 续 享 受 的 政 府 补 助 除 外 ) 取 得 子 公 联 营 企 业 及 合 营 企 业 的 投 资 成 本 小 于 取 得 投 资 时 应 享 有 被 投 资 单 位 可 辨 认 净 资 产 公 允 价 值 产 生 的 收 益 4,711, ,181, 除 同 公 正 常 经 营 业 务 相 关 的 有 效 套 期 保 值 业 务 外, 持 有 交 易 性 金 融 资 产 交 易 性 金 融 负 债 产 生 的 公 允 价 值 变 动 损 益, 以 及 处 置 交 易 性 金 融 资 620, 产 交 易 性 金 融 负 债 和 可 供 出 售 金 融 资 产 取 得 的 投 资 收 益 除 上 述 各 项 之 外 的 其 他 营 业 外 收 入 和 支 出 -928, 非 经 常 性 损 益 合 计 40,174, 所 得 税 影 响 数 - 第 9 页, 共 135 页

10 2015 年 度 报 告 少 数 股 东 权 益 影 响 额 ( 税 后 ) 903, 非 经 常 性 损 益 净 额 39,270, 第 10 页, 共 135 页

11 2015 年 度 报 告 第 四 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 一 经 营 分 析 ( 一 ) 商 业 模 式 1. 本 公 是 一 家 以 三 黄 鸡 饲 养 ( 饲 养 地 主 要 在 广 西 玉 林 市 ) 和 销 售 为 核 心, 兼 有 食 品 加 工 快 餐 连 锁 农 产 品 种 植 农 业 机 械 和 电 气 设 备 生 产 制 造 和 土 地 开 发 与 经 营 于 一 体 的 综 合 业 务 挂 牌 公 其 控 股 子 公 广 西 春 茂 集 团, 是 集 种 鸡 养 殖 种 蛋 孵 化 肉 鸡 饲 养 与 销 售 为 一 体 的 完 整 的 规 模 化 慢 速 型 三 黄 鸡 产 品 生 产 企 业, 是 国 内 最 大 的 慢 速 型 三 黄 鸡 和 原 生 态 土 鸡 养 殖 企 业 之 一, 市 场 地 位 非 常 突 出 公 通 过 网 络 直 销 快 餐 连 锁 高 端 餐 饮 三 种 业 态 齐 头 并 进, 开 拓 市 场 业 务, 占 据 消 费 终 端 市 场 收 入 主 要 来 源 于 活 禽, 禽 苗, 农 业 机 械, 电 气 自 动 化 设 备 等 销 售 及 餐 饮 服 务 2. 报 告 期 内, 公 的 商 业 模 式 没 有 发 生 重 大 变 化 年 度 内 变 化 统 计 : 事 项 是 或 否 所 处 行 业 是 否 发 生 变 化 否 主 营 业 务 是 否 发 生 变 化 否 主 要 产 品 或 服 务 是 否 发 生 变 化 否 客 户 类 型 是 否 发 生 变 化 否 关 键 资 源 是 否 发 生 变 化 否 销 售 渠 道 是 否 发 生 变 化 否 收 入 来 源 是 否 发 生 变 化 否 商 业 模 式 是 否 发 生 变 化 否 ( 二 ) 报 告 期 内 经 营 情 况 回 顾 报 告 期 内, 公 整 体 的 经 营 业 绩 稳 定, 旗 下 的 春 茂 集 团 养 殖 业 务 保 持 平 稳 经 营 发 展, 利 润 相 对 稳 定 ; 全 上 品 公 新 推 出 餐 饮 品 牌 松 鼎 山 鸡, 获 得 消 费 者 的 高 度 认 可, 两 个 餐 饮 品 牌 ( 全 上 品 松 鼎 山 鸡 ) 协 同 发 展, 于 2015 年 12 月 进 军 广 州 市 场 食 品 公 金 大 叔 好 吃 鸡 网 经 过 一 年 的 运 营, 生 产 产 品 质 量 销 售 流 程 合 作 模 式 测 试 成 功, 为 终 端 营 销 的 全 面 成 功 打 下 了 坚 实 的 基 础 随 着 公 在 新 三 板 整 体 上 市, 融 资 和 并 购 功 能 不 断 的 实 现 : 2015 年, 公 子 公 广 西 玉 林 市 春 茂 房 地 产 有 限 公 收 购 广 西 碧 水 湾 房 地 产 开 发 有 限 公 ; 公 定 向 发 行 股 票, 并 于 年 底 完 成 缴 款, 尚 未 进 行 股 权 登 记 报 告 期 内, 公 实 现 销 售 收 入 118,802 万 元, 同 比 减 少 5.51%; 实 现 净 利 润 6,699 万 元, 同 比 减 少 3,809 万 元 截 至 2015 年 12 月 31 日, 公 总 资 产 为 104,686 万 元, 比 上 年 末 增 长 8.92%, 净 资 产 为 36,373 万 元, 比 上 年 末 增 长 98.47% 1. 主 营 业 务 分 析 (1) 利 润 构 成 项 目 单 位 : 元 本 期 上 年 同 期 金 额 变 动 比 例 % 占 营 业 金 额 变 动 比 例 % 占 营 业 第 11 页, 共 135 页

12 2015 年 度 报 告 收 入 的 比 重 % 收 入 的 比 重 % 营 业 收 入 1,188,023, % - 1,257,257, % - 营 业 成 本 1,015,211, % 85.45% 1,038,914, % 82.63% 毛 利 率 % 14.55% % - - 管 理 费 用 65,546, % 5.52% 56,198, % 4.47% 销 售 费 用 31,350, % 2.64% 21,852, % 1.74% 财 务 费 用 27,398, % 2.31% 46,675, % 3.71% 营 业 利 润 43,554, % 3.67% 100,828, % 8.02% 营 业 外 收 入 40,974, % 3.45% 7,809, % 0.62% 营 业 外 支 出 1,420, % 0.12% 2,662, % 0.21% 净 利 润 66,988, % 5.64% 105,075, % 8.36% 项 目 重 大 变 动 原 因 : 1 营 业 收 入 :2015 年 营 业 收 入 为 118,802 万 元, 较 上 年 同 期 下 降 5.51%, 主 要 原 因 系 2015 年 的 平 均 肉 鸡 价 格 比 上 年 下 降, 例 如 : 2015 年 2 号 黄 肉 鸡 价 格 为 8.97 元 / 斤 2014 年 2 号 黄 肉 鸡 价 格 为 9.81 元 / 斤, 价 格 下 降 8.58%;2015 年 2 号 黄 肉 鸡 销 售 数 量 为 2, 万 斤 2014 年 2 号 黄 肉 鸡 销 售 数 量 为 2, 万 斤, 销 售 数 量 上 升 了 8.89% 2 毛 利 率 :2015 年 毛 利 率 为 14.55%, 较 上 年 同 期 下 降 2.89%, 主 要 原 因 系 : 一 农 机 市 场 竞 争 激 烈, 小 规 模 作 坊 过 多, 市 场 同 类 模 仿 机 销 售 价 格 在 元 / 台, 公 为 了 保 持 市 场 占 有 地 位 对 不 同 区 域 市 场 进 行 适 当 的 价 格 促 销 ; 二 肉 鸡 销 售 价 格 下 降 幅 度 比 成 本 下 降 ( 春 茂 集 团 采 购 玉 米 价 格 较 去 年 同 期 下 降 4%, 豆 粕 较 去 年 同 期 下 降 24%, 玉 米 及 豆 粕 是 春 茂 集 团 最 主 要 的 原 材 料 ) 幅 度 相 对 大 一 些, 我 们 认 为 销 售 价 格 下 降 主 要 原 因 是 由 于 2013 年 3 月 底 年 4 月 止 南 方 肉 鸡 养 殖 量 受 到 H7N9 型 禽 流 感 影 响, 南 方 肉 鸡 养 殖 量 不 断 下 降, 打 破 肉 鸡 市 场 供 需 平 衡, 截 至 2015 年 止, 公 慢 速 鸡 平 均 销 售 价 格 在 2014 年 达 到 历 史 最 高 值 3 管 理 费 用 :2015 年 管 理 费 用 为 6,522 万 元, 较 上 年 同 期 增 长 16.63%, 主 要 原 因 系 2015 年 公 增 加 员 工 收 入, 薪 资 报 酬 方 案 影 响 工 资 的 变 动 ; 食 品 公 大 米 加 工 厂 及 玉 林 春 茂 电 气 停 产 原 因 造 成 折 旧 费 用 变 动 ; 公 2015 年 度 重 组 发 生 相 关 费 用 4 销 售 费 用 :2015 年 销 售 费 用 为 3,135 万 元, 较 上 年 同 期 增 长 43.47%, 主 要 原 因 系 : 一 2015 年 公 增 加 员 工 收 入, 薪 资 报 酬 方 案 影 响 ; 二 本 年 度 全 上 品 增 加 16 家 新 店, 装 修 等 支 出 相 应 增 加 ; 三 农 机 方 面 为 了 保 持 市 场 占 有 地 位 对 不 同 区 域 市 场 进 行 适 当 的 价 格 促 销 5 财 务 费 用 :2015 年 财 务 费 用 为 2,740 万 元, 较 上 年 同 期 下 降 41.30%, 主 要 原 因 系 2015 年 贷 款 较 上 年 减 少, 导 致 财 务 费 用 减 少 6 资 产 减 值 损 失 :2015 年 资 产 减 值 损 失 为 466 万 元, 较 上 年 同 期 增 长 178.4%, 主 要 原 因 系 上 年 冲 回 了 在 以 前 年 度 多 计 提 的 坏 账 7 投 资 收 益 :2015 年 投 资 收 益 为 62 万 元, 较 上 年 同 期 下 降 68.92%, 主 要 原 因 系 上 年 春 茂 电 气 处 置 了 春 茂 电 力 的 收 益 8 营 业 利 润 :2015 年 营 业 利 润 为 4,349 万 元, 较 上 年 同 期 下 降 56.80%, 主 要 原 因 系 : 一 受 国 内 外 经 济 持 续 下 行 压 力 的 影 响 下 公 部 分 经 营 业 务 亏 损 额 较 上 年 增 加, 如 春 茂 股 份 本 部 比 上 年 增 加 亏 损 额 622 万 ; 二 公 根 据 会 计 准 则 对 部 分 资 产 计 提 资 产 减 值 准 备 ; 三 肉 鸡 销 售 价 格 下 降 幅 度 比 成 本 下 降 相 对 大 9 营 业 外 收 入 :2015 年 营 业 外 收 入 为 4,097 万 元, 较 上 年 同 期 增 长 的 %, 主 要 原 因 系 收 购 广 西 碧 水 湾 房 地 产 开 发 有 限 公 评 估 增 值 部 分 第 12 页, 共 135 页

13 2015 年 度 报 告 10 营 业 外 支 出 :2015 年 营 业 外 支 出 为 142 万 元, 较 上 年 同 期 下 降 46.65%, 主 要 原 因 系 2014 年 9 月 进 行 评 估 重 组 时 处 理 了 一 部 分 盘 亏 的 固 定 资 产 11 所 得 税 费 用 :2015 年 所 得 税 费 用 为 1,612 万 元, 较 上 年 同 期 增 长 %, 主 要 原 因 系 : 一 收 购 广 西 碧 水 湾 房 地 产 开 发 有 限 公 评 估 增 值 的 递 延 所 得 税 负 债 ; 二 本 期 全 资 子 公 春 茂 集 团 转 让 其 持 有 的 本 公 股 份 部 分 预 交 了 企 业 所 得 税 12 净 利 润 :2015 年 净 利 润 为 6,699 万 元, 较 上 年 同 期 下 降 36.25%, 主 要 原 因 系 : 一 受 国 内 外 经 济 持 续 下 行 压 力 的 影 响 下 公 部 分 经 营 业 务 亏 损 额 较 上 年 增 加, 如 春 茂 股 份 本 部 比 上 年 增 加 亏 损 额 622 万 ; 二 公 根 据 会 计 准 则 对 部 分 资 产 计 提 资 产 减 值 准 备 ; 三 肉 鸡 销 售 价 格 下 降 幅 度 比 成 本 下 降 相 对 大 ; 四 营 业 外 收 入 较 上 年 同 期 增 加 3,316 万, 主 要 是 收 购 评 估 增 值 部 分 影 响 ; 五 递 延 所 得 税 费 较 去 年 同 期 增 加 1,515 万, 主 要 是 收 购 广 西 碧 水 湾 房 地 产 开 发 有 限 公 评 估 增 值 影 响 (2) 收 入 构 成 单 位 : 元 项 目 本 期 收 入 金 额 本 期 成 本 金 额 上 期 收 入 金 额 上 期 成 本 金 额 主 营 业 务 收 入 1,183,107, ,013,171, ,253,424, ,036,653, 其 他 业 务 收 入 4,916, ,040, ,833, ,261, 合 计 1,188,023, ,015,211, ,257,257, ,038,914, 按 产 品 或 区 域 分 类 分 析 : 类 别 / 项 目 本 期 收 入 金 额 占 营 业 收 入 比 例 % 上 期 收 入 金 额 单 位 : 元 占 营 业 收 入 比 例 % 鸡 收 入 1,043,312, % 1,089,152, % 整 机 收 入 85,686, % 111,178, % 其 他 收 入 54,108, % 53,093, % 其 他 业 务 4,916, % 3,833, % 合 计 1,188,023, % 1,257,257, % 收 入 构 成 变 动 的 原 因 报 告 期 内, 公 收 入 结 构 没 有 发 生 大 的 变 化, 收 入 构 成 两 年 同 比 没 有 发 生 明 显 的 变 动 (3) 现 金 流 量 状 况 单 位 : 元 项 目 本 期 金 额 上 期 金 额 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 93,776, ,966, 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -39,662, ,157, 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 52,769, ,874, 现 金 流 量 分 析 : 1 报 告 期 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 较 上 年 同 期 增 加 了 6,481 万 元, 主 要 的 原 因 系 收 回 了 股 东 与 关 联 方 借 款 及 原 材 料 价 格 下 降 所 致 2 报 告 期 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 较 上 年 同 期 减 少 了 2,550 万 元, 主 要 的 原 因 系 新 建 了 高 规 格 的 种 鸡 高 架 床 鸡 舍 收 购 广 西 碧 水 湾 房 地 产 开 发 有 限 公 全 上 品 新 增 16 家 店 的 固 定 资 产 投 资, 购 买 新 的 办 公 楼 3 报 告 期 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 较 上 年 同 期 增 加 了 4,489 万 元, 主 要 的 原 因 系 公 第 13 页, 共 135 页

14 2015 年 度 报 告 定 向 发 行 股 票, 于 年 底 完 成 缴 款 4 支 付 的 各 项 税 费 较 上 年 同 期 增 长 了 76.89%, 主 要 原 因 系 本 期 全 资 子 公 春 茂 集 团 转 让 其 持 有 的 本 公 股 份 部 分 预 交 了 企 业 所 得 税 5 支 付 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 较 上 年 同 期 下 降 了 40.74%, 主 要 原 因 系 一 支 付 给 养 户 的 保 证 金 减 少 ; 二 支 付 的 往 来 款 减 少 6 处 置 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 收 回 的 现 金 净 额 较 上 年 同 期 下 降 了 66.65%, 主 要 原 因 系 本 年 处 置 的 固 定 资 产 的 价 值 较 上 年 的 价 值 低 7 取 得 子 公 及 其 他 营 业 单 位 支 付 的 现 金 净 额 较 上 年 同 期 增 长 了 100%, 主 要 原 因 系 收 购 了 收 购 广 西 碧 水 湾 房 地 产 开 发 有 限 公 8 支 付 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 较 上 年 同 期 下 降 了 100%, 主 要 原 因 系 本 年 度 没 有 发 生 9 吸 收 投 资 收 到 的 现 金 较 上 年 同 期 增 长 了 100%, 主 要 原 因 系 公 定 向 发 行 股 票 10 取 得 借 款 收 到 的 现 金 较 上 年 同 期 下 降 了 52.58%, 主 要 原 因 系 公 贷 款 减 少 11 偿 还 债 务 支 付 的 现 金 较 上 年 同 期 下 降 了 31.63%, 主 要 原 因 系 公 贷 款 减 少 12 分 配 股 利 利 润 或 偿 付 利 息 支 付 的 现 金 较 上 年 同 期 下 降 了 49.87%, 主 要 原 因 系 公 贷 款 减 少 13 支 付 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 较 上 年 同 期 下 降 了 73.56%, 主 要 原 因 系 一 公 支 付 的 贷 款 保 证 金 减 少 ; 二 偿 还 的 其 他 非 金 融 机 构 借 款 减 少 14 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 较 上 年 同 期 增 长 了 %, 主 要 原 因 系 公 定 向 发 行 股 票, 于 年 底 完 成 缴 款 (4) 主 要 客 户 情 况 单 位 : 元 序 号 客 户 名 称 销 售 金 额 年 度 销 售 占 比 是 否 存 在 关 联 关 系 1 黄 俭 明 66,670, % 否 2 卢 寿 禄 25,245, % 否 3 梁 振 24,334, % 否 4 黎 华 生 22,133, % 否 5 黄 水 能 21,337, % 否 合 计 159,721, % - 注 :1 广 东 及 广 西 肉 鸡 养 殖 大 部 分 为 公 + 基 地 + 农 户 的 产 业 化 养 殖, 即 公 与 农 户 签 订 饲 养 合 同, 公 向 农 户 收 取 一 定 的 保 证 金 后, 向 农 户 提 供 饲 料 鸡 苗 药 品 技 术 服 务 等, 公 保 价 回 收 符 合 要 求 的 肉 鸡 2 肉 鸡 销 售 一 般 由 客 商 直 接 到 农 户 处, 与 公 人 员 农 户 三 方 一 起 抓 鸡 称 重 结 算 等, 直 接 运 输 到 两 广 及 其 他 省 份 的 花 鸟 市 场 销 售 3 公 肉 鸡 销 售 是 先 由 客 商 将 货 款 转 入 公 账 户 ( 余 下 其 他 流 程 同 上 第 2 点 ), 公 的 客 商 绝 大 多 数 为 个 人 (5) 主 要 供 应 商 情 况 单 位 : 元 序 号 供 应 商 名 称 采 购 金 额 年 度 采 购 占 是 否 存 在 关 比 联 关 系 1 吉 林 双 胞 胎 粮 食 贸 易 有 限 公 128,371, % 否 2 泉 州 市 广 海 粮 油 贸 易 有 限 公 105,217, % 否 第 14 页, 共 135 页

15 2015 年 度 报 告 3 中 粮 贸 易 有 限 公 31,044, % 否 4 深 圳 市 隆 沣 粮 油 饲 料 有 限 公 19,053, % 否 5 吉 林 云 天 化 农 业 发 展 有 限 公 18,934, % 否 (6) 研 发 支 出 合 计 302,622, % - 项 目 本 期 金 额 上 期 金 额 单 位 : 元 研 发 投 入 金 额 1,879, ,467, 研 发 投 入 占 营 业 收 入 的 比 例 % 0.16% 0.12% 2. 资 产 负 债 结 构 分 析 单 位 : 元 项 目 本 年 期 末 上 年 期 末 占 总 资 金 额 变 动 比 占 总 资 金 额 变 动 比 占 总 资 产 比 重 例 % 产 的 比 例 % 产 的 比 的 增 减 重 % 重 % 货 币 资 金 172,462, % 85,969, % 8.94% 84.27% % 应 收 账 款 18,011, % 1.72% 33,406, % 3.48% % 存 货 456,592, % 43.62% 321,727, % 33.47% 30.31% 长 期 股 权 投 资 固 定 资 产 222,064, % 21.21% 213,306, % 22.19% -4.41% 在 建 工 程 8,053, % 0.77% 11,157, % 1.16% 33.68% 短 期 借 款 311,980, % 29.80% 381,062, % 39.65% % 长 期 借 款 资 产 总 计 1,046,869, % - 961,145, % - - 资 产 负 债 项 目 重 大 变 动 原 因 : 一 货 币 资 金 增 加 的 原 因 是 公 定 向 发 行 股 票, 于 年 底 完 成 缴 款 二 应 收 账 款 减 少 : 主 要 是 公 加 大 应 收 款 催 收 力 度, 其 中 春 茂 投 资 春 茂 电 气 及 春 茂 集 团 应 收 款 回 款 导 致 应 收 款 的 减 少 三 存 货 增 加 的 主 要 是 因 为 公 子 公 广 西 玉 林 市 春 茂 房 地 产 有 限 公 收 购 广 西 碧 水 湾 房 地 产 开 发 有 限 公 的 100% 股 权 四 固 定 资 产 增 加 是 因 为 广 西 春 茂 投 资 股 份 有 限 公 厂 房 和 宿 舍 楼 广 西 玉 林 市 春 茂 食 品 有 限 公 大 米 加 工 厂 房 投 入 使 用, 高 架 床 鸡 舍 投 入 使 用 五 在 建 工 程 减 少 的 原 因 是 工 程 完 工 结 转 到 固 定 资 产 六 短 期 借 款 减 少 的 原 因 是 2014 年 和 2015 年 公 经 营 状 况 改 善, 现 金 流 比 较 充 裕, 公 减 少 贷 款 七 预 付 账 款 变 动 原 因 :1 预 付 的 货 款 已 回 货 ;2 预 付 的 工 程 已 经 完 工 结 算 八 其 它 应 收 款 变 动 原 因 :1 收 回 关 联 方 资 金 ;2 收 回 代 垫 款 九 其 它 流 动 资 产 变 动 原 因 : 主 要 是 预 缴 企 业 所 得 十 长 期 待 摊 费 用 变 动 原 因 : 主 要 是 本 年 度 全 上 品 公 增 加 16 家 新 店, 装 修 等 支 出 相 应 增 第 15 页, 共 135 页

16 2015 年 度 报 告 加 十 一 递 延 所 得 税 资 产 变 动 原 因 : 本 期 春 茂 投 资 春 茂 食 品 金 大 叔 春 茂 电 气 等 公 处 于 亏 损 状 态, 且 关 于 未 来 可 抵 扣 暂 时 性 差 异 转 回 期 间 内 是 否 可 获 得 足 够 多 应 纳 税 所 得 额 存 在 不 确 定 性, 基 于 谨 慎 性 原 则, 本 期 对 这 部 分 公 不 计 提 递 延 所 得 税 资 产 十 二 其 它 非 流 动 资 产 变 动 原 因 : 主 要 原 因 是 公 子 公 广 西 玉 林 市 春 茂 房 地 产 开 发 有 限 公 收 购 广 西 碧 水 湾 房 地 开 发 有 限 公 的 100% 股 权 十 三 应 付 账 款 变 动 原 因 : 主 要 是 2014 年 和 2015 年 公 经 营 状 况 改 善, 现 金 充 裕, 公 加 大 货 款 支 付 十 四 预 收 账 款 变 动 原 因 : 主 要 是 1 收 购 广 西 碧 水 湾 房 地 开 发 有 限 公 后, 该 公 预 收 客 户 房 款 ;2 春 茂 投 资 年 底 加 大 促 销 收 到 的 预 收 款, 商 品 未 发 出 十 五 应 付 职 工 薪 酬 变 动 原 因 :1 春 茂 农 牧 集 团 小 平 山 公 有 两 个 月 的 工 资 未 发 ;2 全 上 品 新 增 16 家 新 店 人 员 工 资 ; 年 公 增 加 员 工 收 入, 薪 资 报 酬 方 案 影 响 十 六 应 交 税 费 变 动 原 因 : 企 业 所 得 税 的 增 加 十 七 其 它 应 付 款 变 动 原 因 : 主 要 是 退 养 户 的 保 证 金 十 八 递 延 收 益 变 动 原 因 : 本 期 收 到 的 但 尚 未 验 收 的 政 府 补 助 增 加 导 致 十 九 递 延 所 得 税 负 债 变 动 原 因 : 收 购 广 西 碧 水 湾 房 地 产 开 发 有 限 公 评 估 增 值 所 产 生 增 值 的 递 延 所 得 税 二 十 资 本 公 积 变 动 原 因 : 主 要 是 本 期 公 溢 价 发 行 股 票, 实 际 收 到 的 款 项 超 过 股 票 面 值 总 额 的 数 额, 计 入 股 本 溢 价 55,109,702.9 元 ; 本 期 全 资 子 公 春 茂 集 团 转 让 其 持 有 的 本 公 股 份, 按 实 际 收 到 的 转 让 价 款 超 过 库 存 股 的 账 面 余 额 的 部 分 计 入 股 本 溢 价 28,438, 元 二 十 一 库 存 股 变 动 原 因 : 本 期 全 资 子 公 春 茂 集 团 转 让 其 持 有 的 本 公 股 份 3. 投 资 状 况 分 析 (1) 主 要 控 股 子 公 参 股 公 情 况 截 止 报 告 期 末, 公 主 要 控 股 子 公 : 1, 注 册 资 本 为 3000 万 元, 注 册 地 在 玉 林 市 兴 业 县 大 平 山 镇 工 业 区, 经 营 范 围 为 禽 畜 养 殖 与 销 售 ; 禽 苗 孵 化 销 售 ; 禽 畜 饲 料 农 副 产 品 ( 国 家 规 定 需 审 批 的 项 目 除 外 ) 加 工 批 发 零 售 ; 农 产 品 种 植 批 发 零 售 ; 禽 畜 养 殖 疾 病 防 治 技 术 咨 询 服 务 ; 种 猪 生 猪 养 殖 及 销 售 广 西 春 茂 投 资 股 份 有 限 公 投 资 比 例 为 100%, 为 控 股 子 公 春 茂 集 团 营 业 收 入 为 78,769 万 元, 净 利 润 为 8,309 万 元 2 鹤 山 市 春 茂 农 牧 有 限 公, 注 册 资 本 为 1000 万 元, 注 册 地 在 广 东 鹤 山 市, 经 营 范 围 为 禽 畜 养 殖 销 售 ; 禽 畜 养 殖 咨 询 服 务, 禽 苗 孵 化, 农 副 产 品 销 售, 生 产 销 售 : 配 合 饲 料 销 售 : 兽 用 生 物 制 品 鹤 山 市 春 茂 农 牧 有 限 公 营 业 收 入 为 29,383 万 元, 净 利 润 为 702 万 元 3 报 告 期 内, 春 茂 股 份 子 公 广 西 玉 林 市 春 茂 房 地 产 有 限 公 以 现 金 方 式 收 购 孙 志 成 梁 智 海 共 同 持 有 的 广 西 碧 水 湾 房 地 产 开 发 有 限 公 100% 股 权, 相 关 工 商 手 续 已 经 变 更 完 成 春 茂 股 份 间 接 控 股 广 西 碧 水 湾 房 地 产 开 发 有 限 公 4 报 告 期 内, 春 茂 股 份 以 现 金 购 买 春 茂 集 团 持 有 的 广 西 玉 林 市 春 茂 房 地 产 有 限 公 100% 的 股 权 ; 春 茂 集 团 持 有 的 广 西 春 茂 电 气 自 动 化 工 程 有 限 公 60% 的 股 权 ; 春 茂 集 团 持 有 的 广 西 兴 业 金 大 叔 生 态 种 养 有 限 公 85% 的 股 权 ; 春 茂 集 团 持 有 的 广 西 春 茂 农 业 种 植 有 限 公 90% 的 股 权 广 西 玉 林 市 春 茂 房 地 产 有 限 公 广 西 春 茂 电 气 自 动 化 工 程 有 限 公 广 西 兴 业 金 大 叔 生 态 种 养 有 限 公 和 广 西 春 茂 农 业 种 植 有 限 公 成 为 春 茂 股 份 直 接 控 股 子 公 5 报 告 期 内, 春 茂 股 份 公 告 注 销 子 公 龙 岩 市 汽 牛 农 业 机 械 有 限 公 南 昌 市 汽 牛 农 业 机 械 有 限 公 和 广 西 春 茂 农 业 种 植 有 限 公 其 中 南 昌 市 汽 牛 农 业 机 械 有 限 公 广 西 春 茂 农 第 16 页, 共 135 页

17 2015 年 度 报 告 业 种 植 有 限 公 分 别 于 2016 年 1 月 份 3 月 份 注 销 完 成, 龙 岩 市 汽 牛 农 业 机 械 有 限 公 目 前 尚 在 清 算 阶 段 (2) 委 托 理 财 及 衍 生 品 投 资 情 况 无 ( 三 ) 外 部 环 境 的 分 析 近 年 来, 随 着 强 农 惠 农 政 策 的 实 施, 畜 牧 业 呈 现 出 加 快 发 展 势 头, 畜 牧 业 生 产 方 式 发 生 积 极 转 变, 规 模 化 标 准 化 产 业 化 和 区 域 化 步 伐 加 快 目 前, 畜 牧 业 产 值 已 占 中 国 农 业 总 产 值 的 34%, 畜 牧 业 发 展 快 的 地 区, 畜 牧 业 收 入 已 占 到 农 民 收 入 的 40% 以 上 我 国 畜 牧 业 在 保 障 南 方 黄 羽 鸡 和 北 方 白 羽 鸡 食 品 价 格 稳 定 促 进 农 民 增 收 方 面 发 挥 了 至 关 重 要 的 作 用, 许 多 地 方 畜 牧 业 已 经 成 为 农 村 经 济 的 支 柱 产 业, 成 为 增 加 农 民 收 入 的 主 要 来 源, 一 大 批 畜 牧 业 优 秀 品 牌 不 断 涌 现, 为 促 进 现 代 畜 牧 业 的 发 展 作 出 了 积 极 贡 献 畜 牧 业 现 在 处 于 转 型 期 矛 盾 敏 感 期 ; 工 业 化 信 息 化 城 镇 化 农 业 现 代 化 同 步 推 进 以 及 行 业 形 态 未 稳 定, 小 散 户 退 出, 规 模 场 发 展 的 背 景 下 1 国 内 肉 鸡 市 场 : 肉 鸡 行 业 的 发 展 起 步 于 上 世 纪 80 年 代, 经 过 20 多 年 的 发 展, 中 国 肉 鸡 产 业 以 高 效 率 低 成 本 的 优 势, 迅 速 发 展 成 为 国 内 农 牧 业 领 域 中 产 业 化 程 度 最 高 的 行 业 我 国 鸡 肉 总 产 量 从 上 世 纪 80 年 代 初 至 2015 年 的 20 多 年 间, 每 年 以 5%-10% 的 速 度 持 续 增 长, 一 跃 成 为 世 界 第 二 大 鸡 肉 生 产 国 中 国 人 年 人 均 鸡 肉 消 费 也 从 80 年 代 初 至 今, 增 长 了 10 多 倍, 鸡 肉 在 中 国 已 经 成 为 仅 次 于 猪 肉 的 第 二 大 肉 类 消 费 品 2 鸡 肉 行 业 发 展 趋 势 : 随 着 国 民 收 入 稳 步 增 长, 进 一 步 推 动 肉 类 消 费 持 续 增 长 ; 城 市 化 进 程 加 快, 为 行 业 创 造 有 利 条 件 ; 餐 饮 业 迅 速 发 展, 进 一 步 扩 大 对 鸡 肉 的 消 费 需 求 ; 生 活 质 量 提 高 对 鸡 肉 消 费 的 需 求 加 大 ; 中 国 鸡 肉 消 费 量 成 长 空 间 广 阔 ; 鸡 肉 本 身 富 含 的 营 养 价 值 丰 富, 有 益 身 体 健 康 3 肉 鸡 产 品 优 势 : 目 前, 国 内 肉 鸡 主 要 有 白 羽 鸡 和 黄 羽 鸡 白 羽 鸡 是 指 从 国 外 引 进 的 一 个 肉 鸡 品 种, 是 国 内 肉 鸡 产 量 最 大 的 品 种, 适 合 工 业 化 生 产, 其 具 有 生 长 快 体 型 大 饲 料 报 酬 高 等 特 点, 出 栏 时 间 在 40 天 左 右, 属 于 快 速 型 肉 鸡, 常 被 消 费 者 称 为 快 大 鸡 快 速 鸡 或 速 成 鸡 黄 羽 鸡 主 要 是 由 我 国 地 方 品 种 或 地 方 品 种 与 引 进 肉 鸡 品 种 杂 交 选 育 而 成, 体 重 较 白 羽 肉 鸡 小, 适 合 整 只 加 工 销 售, 更 适 合 我 国 居 民 的 消 费 习 惯 黄 羽 鸡 根 据 其 出 栏 时 间 长 短, 可 划 分 为 快 速 型 黄 羽 鸡 ( 出 栏 时 间 在 65 天 以 内 ) 中 速 型 黄 羽 鸡 ( 出 栏 时 间 在 65 天 100 天 左 右 ) 和 慢 速 型 黄 羽 鸡 ( 出 栏 时 间 在 100 天 以 上 ) 慢 速 型 黄 羽 鸡 也 常 被 消 费 者 称 为 慢 大 鸡 优 质 鸡 与 白 羽 鸡 及 快 速 型 和 中 速 型 黄 羽 鸡 相 比, 慢 速 型 黄 羽 鸡 单 只 饲 养 成 本 较 高, 以 放 养 为 主, 肉 质 口 感 风 味 等 感 官 质 量 最 为 突 出, 价 格 远 高 于 其 它 品 种 肉 鸡 广 西 春 茂 投 资 股 份 有 限 公 全 资 子 公 春 茂 集 团 及 其 家 禽 养 殖 子 公 饲 养 和 销 售 的 三 黄 鸡 即 为 慢 速 型 黄 羽 鸡 三 黄 鸡 是 黄 羽 鸡 的 一 个 品 种, 是 我 国 特 有 品 种, 具 有 生 长 周 期 长 体 型 小 外 貌 三 黄 ( 羽 毛 黄 爪 黄 喙 黄 ) 等 特 点 4 原 材 料 市 场 情 况 : 肉 鸡 养 殖 行 业, 饲 料 在 鸡 只 饲 养 成 本 占 据 较 大 的 比 重, 饲 料 主 要 由 玉 米 豆 粕 油 脂 及 各 类 营 养 素 构 成, 玉 米 和 豆 粕 是 公 生 产 饲 料 的 最 主 要 原 材 料 玉 米 大 豆 等 农 产 品 价 格 受 到 国 内 和 国 际 粮 食 播 种 面 积 市 场 供 求 关 系 产 地 气 候 和 其 他 自 然 灾 害 等 因 素 影 响 较 大, 一 旦 播 种 面 积 大 幅 减 少 气 候 反 常 重 大 自 然 灾 害 或 国 家 农 业 政 策 发 生 重 大 变 化, 都 将 会 导 致 农 产 品 减 产 并 引 发 价 格 上 涨 从 而 增 加 公 的 采 购 成 本, 目 前 原 材 料 供 应 充 足, 玉 米 豆 粕 采 购 价 格 下 降, 春 茂 集 团 玉 米 采 购 价 格 较 去 年 同 期 下 降 4%, 豆 粕 较 去 年 同 期 下 降 24% ( 四 ) 竞 争 优 势 分 析 第 17 页, 共 135 页

18 2015 年 度 报 告 报 告 期 内, 公 重 大 资 产 重 组 完 成, 在 新 三 板 整 体 上 市, 成 为 春 茂 股 份 全 资 子 公, 春 茂 股 份 由 单 一 的 农 业 机 械 生 产 商 成 为 以 三 黄 鸡 饲 养 和 销 售 为 核 心, 兼 有 食 品 加 工 快 餐 连 锁 农 产 品 种 植 农 业 机 械 和 电 器 设 备 生 产 制 造 和 土 地 开 发 与 经 营 于 一 体 的 综 合 业 务 挂 牌 公 竞 争 优 势 体 现 在 以 下 六 点 : 1 在 市 场 细 分 中 优 势 明 显 春 茂 集 团 是 一 家 集 种 鸡 养 殖 种 蛋 孵 化 肉 鸡 饲 养 与 销 售 为 一 体 的 完 整 的 规 模 化 慢 速 型 三 黄 鸡 产 品 生 产 企 业, 是 国 内 最 大 的 慢 速 型 三 黄 鸡 和 原 生 态 土 鸡 养 殖 企 业 之 一, 市 场 地 位 非 常 突 出 曾 被 评 为 2009 中 国 黄 羽 肉 鸡 行 业 二 十 强 优 秀 企 业, 广 西 百 强 企 业, 广 西 优 秀 企 业, 第 二 届 畜 牧 行 业 百 强 优 秀 企 业 市 场 上 较 为 优 质 的 慢 速 鸡 品 牌 : 如 清 远 麻 鸡 杏 花 鸡 东 兰 乌 鸡 等, 一 般 都 是 以 一 款 产 品 为 主, 没 有 形 成 系 统 的 市 场 细 分, 产 品 单 一 而 春 茂 以 消 费 者 需 求 为 导 向 进 行 了 深 入 的 市 场 研 究, 品 类 丰 富, 满 足 各 类 消 费 群 体 2 在 消 费 者 的 心 智 争 夺 中 优 势 明 显 业 内 较 大 规 模 的 慢 速 鸡 生 产 企 业 基 本 都 在 走 低 成 本 战 略, 而 顾 客 对 他 们 的 认 知 也 限 于 此 而 春 茂 经 过 多 年 的 经 营, 锁 定 了 慢 速 鸡 市 场, 致 力 于 成 为 慢 速 鸡 第 一 品 牌, 品 牌 定 位 明 确, 消 费 者 认 可 度 高, 到 目 前 尚 未 发 现 同 类 竞 争 企 业 3 品 牌 优 势 农 牧 产 业 是 广 西 春 茂 集 团 的 特 色 优 势 产 业, 致 力 于 农 业 产 业 化 建 设, 拥 有 五 家 集 产 供 销 于 一 体 的 分 子 公, 配 套 有 孵 化 厂 种 鸡 场 饲 料 厂, 为 养 殖 户 提 供 种 禽 苗 饲 料 兽 药 疫 苗 技 术 销 售 一 条 龙 服 务, 大 力 推 行 公 + 农 户 的 共 赢 模 式 春 茂 三 黄 鸡 桂 皇 鸡 桂 凤 鸡 苗 等 品 牌 拥 有 较 高 知 名 度, 远 销 广 东 福 建 江 西 湖 南 浙 江 四 川 云 南 贵 州 等 全 国 各 地 公 的 品 牌 主 张 为 生 态 农 业, 绿 色 共 赢, 基 于 农 业 产 品 产 业 链 的 多 品 牌 战 略 全 力 打 造, 现 在 拥 有 金 大 叔 全 上 品 松 鼎 山 鸡 春 茂 黄 金 桔 等 品 牌, 广 受 消 费 者 喜 爱 广 西 首 家 上 市 农 机 企 业, 也 是 广 西 首 家 通 过 自 主 研 发, 并 荣 获 前 滚 后 驱 国 家 专 利 技 术, 集 研 发 生 产 销 售 服 务 为 一 体 的 现 代 化 农 业 机 械 生 产 企 业 春 茂 股 份 主 要 生 产 微 型 耕 作 机 方 向 盘 拖 拉 机 等 农 业 机 械 产 品 产 品 自 投 产 以 来 就 凭 借 先 进 轻 便 易 维 修 耗 油 少 价 格 便 宜 等 优 势, 在 全 国 各 个 县 市 铺 开 经 销 网 点, 产 品 遍 布 长 江 以 南 省 市 及 越 南 老 挝 等 国 家 4 技 术 优 势 春 茂 集 团 采 取 公 + 基 地 + 农 户 经 营 模 式, 经 过 近 20 年 摸 索, 拥 有 一 套 完 整 标 准 科 学 的 养 殖 模 式 在 饲 料 原 料 采 购 生 产, 禽 苗 孵 化, 种 鸡 肉 鸡 饲 养, 有 着 丰 富 的 理 论 及 实 践 经 验 ; 在 禽 畜 养 殖 疾 病 防 治 技 术 上, 有 自 己 的 技 术 中 心, 对 家 禽 疾 病 控 制 能 做 到 早 发 现 早 防 治 公 采 用 益 生 菌 养 殖 法, 杜 绝 抗 生 素 和 激 素 的 使 用, 让 每 一 只 金 大 叔 的 鸡 都 健 康 有 保 证 5 质 量 价 格 成 本 及 管 理 等 优 势 公 实 行 益 生 菌 养 殖, 确 保 无 药 残 ; 鸡 种 和 养 殖 环 境 独 有, 所 有 肉 鸡 均 为 放 养 ; 肉 鸡 养 殖 期 确 保 在 120 天 以 上, 以 保 证 质 量 及 口 感 120 天 以 上 的 肉 鸡 产 品 具 备 成 本 优 势, 每 公 斤 较 同 类 肉 鸡 产 品 贵 元 核 心 管 理 团 队 稳 定, 长 期 按 现 代 公 治 理 要 求 进 行 管 理, 公 + 农 户 / 农 场 经 营 模 式 较 为 成 熟 6 地 理 优 势 广 西 玉 林 市 地 处 北 回 归 线 以 南, 亚 热 带 气 候, 夏 天 气 温 大 概 在 26~35 度 左 右, 冬 天 最 冷 也 就 7-8 度, 基 本 保 持 在 8-15 度 左 右 春 潮 夏 雨 秋 冬 较 干 燥, 是 优 质 慢 速 三 黄 鸡 的 发 源 地 玉 林 三 黄 鸡 品 种 优 良, 数 量 巨 大, 品 质 上 乘, 已 有 160 多 年 历 史 三 黄 鸡 因 其 羽 黄 嘴 黄 脚 黄 得 名, 外 观 美 肉 质 嫩 味 道 香 营 养 好 玉 林 山 地 三 黄 鸡 已 成 为 三 黄 鸡 的 代 表 ( 五 ) 持 续 经 营 评 价 公 董 事 会 管 理 层 认 为 公 具 备 较 强 的 可 持 续 发 展 能 力, 具 体 原 因 如 下 : ( 一 ) 各 项 财 务 指 标 体 现 公 经 营 业 绩 稳 定, 有 持 续 盈 利 的 能 力 ( 二 ) 公 具 有 明 确 的 企 业 愿 景 宗 旨 企 业 价 值 观 以 及 方 针 政 策, 因 有 完 整 的 企 业 文 化 作 第 18 页, 共 135 页

19 2015 年 度 报 告 为 指 引, 由 此 产 生 了 强 大 的 企 业 团 队 ( 三 ) 公 整 体 上 市 后, 主 要 经 营 业 务 由 专 用 设 备 制 造 业 (C35) 变 更 为 畜 牧 业 (A03) 春 茂 股 份 全 资 子 公 在 家 禽 养 殖 行 业 有 着 突 出 地 位, 品 牌 效 应 大, 知 名 度 高, 借 助 资 本 市 场 平 台, 将 极 大 促 进 公 的 可 持 续 发 展 ; ( 四 ) 公 治 理 完 善 计 划, 进 一 步 规 范 公 治 理 结 构, 不 断 提 高 公 治 理 水 平, 适 时 调 整 组 织 结 构, 制 订 完 善 公 的 内 部 规 章 制 度 ; ( 五 ) 人 才 队 伍 建 设 计 划, 每 年 继 续 引 进 一 定 数 量 的 拥 有 技 术 背 景 的 高 级 管 理 人 才 技 术 人 才 高 校 毕 业 生 ; 同 时 提 高 中 高 级 管 理 人 员 的 经 营 管 理 能 力 创 新 能 力 决 策 能 力 ; 优 化 人 力 资 源 配 置, 完 善 人 才 竞 争 和 激 励 机 制 ( 六 ) 随 着 国 民 对 食 品 安 全 的 关 注 度 提 高, 市 场 对 优 质 健 康 的 食 品 需 求 不 断 加 大, 春 茂 集 团 一 直 致 力 于 饲 养 优 质 土 三 黄 鸡, 公 对 产 品 养 殖 理 念 与 当 下 人 们 对 健 康 食 品 的 要 求 相 契 合, 公 市 场 前 景 广 阔, 为 持 续 经 营 奠 定 了 基 础 ( 七 ) 公 围 绕 慢 速 鸡 为 主 业 的 多 元 化 战 略 多 品 牌 战 略 通 过 金 大 叔 好 吃 鸡 网 全 上 品 松 鼎 山 鸡 三 个 不 同 类 型 的 业 务 平 台 占 据 消 费 终 端 市 场 随 着 网 络 直 销 快 餐 连 锁 高 端 餐 饮 三 种 业 态 齐 头 并 进, 春 茂 慢 速 鸡 产 品 将 逐 步 掌 握 市 场 话 语 权 品 牌 化 管 理 和 终 端 直 销 有 助 增 强 消 费 者 对 春 茂 品 牌 的 信 任 感, 提 升 春 茂 肉 鸡 产 品 抗 疾 病 风 险 的 能 力 二 未 来 展 望 ( 一 ) 行 业 发 展 趋 势 1 近 些 年 来, 随 着 强 农 惠 农 政 策 的 实 施, 畜 牧 业 呈 现 出 加 快 发 展 势 头, 产 业 化 和 区 域 化 步 伐 加 快 畜 牧 业 是 我 国 整 个 宏 观 经 济 形 势 的 重 要 组 成 部 分, 我 国 经 济 的 变 革 也 将 推 动 畜 牧 业 向 新 常 态 的 方 向 发 展 : 畜 产 品 产 能 大, 消 费 增 长 乏 力, 需 求 将 持 续 下 滑 ; 供 求 进 入 了 一 个 总 量 基 本 平 衡, 结 构 短 缺 和 阶 段 性 有 余 并 存 的 新 状 态 ; 畜 产 品 产 量 总 体 保 持 增 长, 未 来 发 展 需 要 结 构 性 调 整 ; 畜 牧 业 生 产 结 构 加 速 调 整, 以 改 变 畜 禽 严 重 过 剩 的 局 面 ; 散 养 户 退 出 加 快, 规 模 化 程 度 提 高, 但 发 展 速 度 有 所 放 缓 ; 家 禽 生 产 几 乎 全 部 使 用 配 合 饲 料, 对 饲 料 原 粮 的 价 格 和 供 应 量 波 动 非 常 敏 感 等 ; 用 地 环 保 对 畜 牧 业 发 展 的 制 约 加 强 ; 互 联 网 将 改 变 畜 产 品 的 传 统 经 销 模 式, 并 且 消 费 需 求 多 元 化 ; 食 品 安 全 和 环 境 保 护 对 畜 牧 业 的 影 响 将 日 益 显 著 从 高 效 利 用 资 源 生 产 效 率 环 境 保 护 食 品 安 全 等 方 面 考 虑, 积 极 研 究 消 费 市 场, 开 展 消 费 者 沟 通, 促 进 禽 产 品 的 市 场 消 费, 是 我 国 畜 牧 业 未 来 发 展 的 方 向 2 农 业 部 关 于 加 快 推 进 畜 禽 标 准 化 规 模 养 殖 的 意 见 中 提 到 : 畜 禽 标 准 化 规 模 养 殖 是 现 代 畜 牧 业 发 展 的 必 由 之 路 为 深 入 贯 彻 中 央 经 济 工 作 会 议 关 于 加 快 经 济 发 展 方 式 转 变 和 中 央 1 号 文 件 关 于 加 快 畜 禽 养 殖 标 准 化 规 模 化 的 精 神, 进 一 步 发 挥 标 准 化 规 模 养 殖 在 规 范 畜 牧 业 生 产 保 障 畜 产 品 有 效 供 给 提 升 畜 产 品 质 量 安 全 水 平 中 的 重 要 作 用, 推 进 畜 牧 业 生 产 方 式 尽 快 由 粗 放 型 向 集 约 型 转 变, 促 进 现 代 畜 牧 业 持 续 健 康 平 稳 发 展 未 来 我 国 肉 鸡 养 殖 业 的 标 准 化 规 模 化 发 展 趋 势 将 越 来 越 明 显, 尤 其 在 近 年 频 发 的 疫 情 冲 击 下, 行 业 整 合 的 进 程 进 一 步 加 快, 标 准 化 规 模 化 养 殖 水 平 稳 步 提 升 3 虽 然 我 国 鸡 肉 消 费 总 量 较 大, 但 人 均 鸡 肉 消 费 处 于 较 低 水 平 2011 年 我 国 城 镇 居 民 家 庭 人 均 家 禽 消 费 量 为 千 克 农 村 居 民 家 庭 人 均 家 禽 消 费 量 为 4.5 千 克, 而 在 世 界 主 要 鸡 肉 消 费 区 域 中,2010 年 美 国 人 均 鸡 肉 年 消 费 量 为 43.3 千 克 加 拿 大 为 29.6 千 克 巴 西 为 40.1 千 克, 我 国 的 鸡 肉 消 费 总 量 与 国 际 水 平 相 比 还 存 在 较 大 差 距 因 此, 随 着 我 国 经 济 的 持 续 增 长 城 市 化 进 程 的 加 快 以 及 生 活 方 式 的 改 变, 我 国 鸡 肉 人 均 消 费 量 将 逐 年 增 加, 未 来 鸡 肉 消 费 形 势 良 好 居 民 收 入 增 长 有 助 于 拉 动 国 内 鸡 肉 消 费 持 续 增 长 近 年 来, 随 着 经 济 快 速 发 展 和 居 民 收 入 持 续 增 加, 国 内 居 民 肉 类 消 费 将 随 居 民 收 入 水 平 同 步 快 速 增 长 鸡 肉 作 为 第 19 页, 共 135 页

20 2015 年 度 报 告 国 内 主 要 的 肉 类 消 费 品 之 一, 其 消 费 量 将 随 着 国 家 经 济 增 长 居 民 收 入 提 高 肉 类 消 费 需 求 的 提 升 保 持 长 期 稳 定 的 增 长 态 势 随 着 人 民 生 活 水 平 的 提 高, 饮 食 理 念 的 改 变, 将 拉 动 优 质 肉 鸡 的 消 费 量 随 着 收 入 水 平 生 活 水 平 的 提 高 及 消 费 观 念 的 改 变, 居 民 的 饮 食 理 念 也 在 逐 步 受 着 影 响, 国 内 肉 类 消 费 正 由 量 的 满 足 转 向 质 的 提 高, 由 于 我 国 优 质 肉 鸡 品 种 资 源 丰 富, 个 体 小 肉 质 鲜 美 适 合 整 体 食 用, 符 合 我 国 居 民 多 年 来 形 成 的 独 特 消 费 习 惯, 将 有 更 多 的 人 转 向 对 优 质 鸡 的 追 求, 从 而 促 进 了 优 质 肉 鸡 的 发 展 尤 其 是 速 生 鸡 事 件 的 爆 发, 将 使 中 高 收 入 人 群 的 鸡 肉 消 费 转 向 品 牌 化 的 优 质 肉 鸡 ( 二 ) 公 发 展 战 略 1 公 将 一 如 既 往 致 力 于 优 质 土 三 黄 鸡 的 饲 养, 充 分 利 用 技 术 优 势, 管 理 优 势 大 力 发 展 养 殖 规 模, 建 设 集 约 化 现 代 化 生 态 化 养 殖 基 地 以 优 质 健 康 的 土 三 黄 鸡 服 务 于 广 大 消 费 者 借 助 新 三 板 资 本 平 台 的 优 势, 通 过 重 大 资 产 重 组 整 合 资 源 利 用 互 联 网 大 数 据 等 新 的 手 段, 扩 大 公 养 殖 规 模, 以 慢 速 鸡 为 主 业 的 多 元 化 战 略 多 品 牌 战 略 力 争 成 为 全 国 规 模 最 大 技 术 最 先 进 肉 质 最 优 的 慢 速 鸡 养 殖 企 业, 为 社 会 提 供 更 多 更 优 的 产 品 和 优 质 的 服 务 2 公 围 绕 慢 速 鸡 为 主 业 的 多 元 化 战 略 多 品 牌 战 略 通 过 金 大 叔 好 吃 鸡 网 全 上 品 松 鼎 山 鸡 三 个 不 同 类 型 的 业 务 平 台 占 据 消 费 终 端 市 场 随 着 网 络 直 销 快 餐 连 锁 高 端 餐 饮 三 种 业 态 齐 头 并 进, 春 茂 慢 速 鸡 产 品 将 逐 步 掌 握 市 场 话 语 权 品 牌 化 管 理 和 终 端 直 销 有 助 增 强 消 费 者 对 春 茂 品 牌 的 信 任 感, 提 升 春 茂 肉 鸡 产 品 抗 疾 病 风 险 的 能 力 3 响 应 大 众 创 业, 万 众 创 新 的 号 召, 推 行 城 市 代 理 及 众 筹 模 式, 推 动 社 会 资 源 的 优 化 配 置 抓 住 互 联 网 + 农 业 的 发 展 契 机, 把 握 中 国 中 产 阶 级 的 消 费 市 场, 坚 定 不 移 地 走 品 牌 化 差 异 化 高 端 化 的 特 色 农 业 道 路 4 金 大 叔 好 吃 鸡 网 采 用 食 品 供 应 商 +O2O+ 提 货 卡 运 营 模 式 5 全 上 品 将 以 省 级 代 理 为 主, 锁 定 高 速 公 路, 高 铁, 机 场, 高 级 写 字 楼 商 圈 为 选 址 目 标, 全 面 进 行 连 锁 扩 张 公 通 过 网 络 直 销 快 餐 连 锁 高 端 餐 饮 三 种 业 态 齐 头 并 进, 五 年 内 努 力 实 现 公 50% 以 上 的 肉 鸡 终 端 品 牌 化 销 售 转 化 ( 三 ) 经 营 计 划 或 目 标 公 主 要 经 营 计 划 如 下 : 1 加 强 公 管 理, 进 一 步 扩 大 公 产 能, 加 大 公 产 投 苗 力 度 ; 2 为 合 理 利 用 资 源, 提 升 养 殖 专 业 化 规 模 化 发 展, 建 立 标 准 化 的 养 殖 小 区 ; 3 加 强 推 行 城 市 代 理 及 众 筹 模 式, 重 点 推 行 金 大 叔 好 吃 鸡 网 食 品 供 应 商 +O2O+ 提 货 卡 运 营 模 式 及 全 上 品 的 连 锁 扩 张 ( 四 ) 不 确 定 性 因 素 1 公 所 处 行 业 形 势 及 市 场 行 情 发 生 重 大 变 化 ; 2 公 主 要 产 品 和 原 料 的 市 场 价 格 和 供 求 关 系 发 生 重 大 变 化 ; 3 其 他 不 可 抗 力 及 不 可 预 见 因 素 对 公 造 成 的 重 大 不 利 影 响 三 风 险 因 素 ( 一 ) 持 续 到 本 年 度 的 风 险 因 素 1 偿 债 风 险 : 截 止 2015 年 12 月 末, 春 茂 股 份 合 并 口 径 的 资 产 负 债 率 ( 合 并 口 径 ) 为 65.25%, 流 动 比 率 和 速 动 比 率 分 别 为 1.06 和 37.54, 资 产 负 债 率 高, 速 动 比 率 和 流 动 比 率 低, 公 偿 债 能 力 指 标 较 低 的 原 因 主 要 所 处 的 畜 禽 养 殖 行 业 特 点 和 融 资 渠 道 单 一 情 况 所 决 定 的 尽 管 第 20 页, 共 135 页

21 2015 年 度 报 告 从 2014 年 4 月 起, 肉 鸡 市 场 逐 渐 恢 复, 鸡 价 行 情 持 续 高 位 运 行, 市 场 前 景 良 好 ; 且 公 的 应 收 账 款 周 转 率 和 存 货 周 转 率 较 高, 良 好 的 盈 利 能 力 资 产 流 动 能 力 和 市 场 环 境 有 助 于 降 低 改 善 公 的 短 期 和 长 期 偿 债 能 力, 但 公 一 旦 出 现 因 资 金 短 缺 不 能 清 偿 到 期 债 务 的 情 况, 仍 会 对 正 常 生 产 经 营 造 成 不 利 影 响 应 对 措 施 : 公 专 注 于 主 营 业 务, 肉 鸡 品 质 优 良, 在 社 会 有 一 定 的 美 誉 度, 加 之 今 年 肉 鸡 市 场 行 情 良 好, 银 企 关 系 和 谐, 对 于 偿 债 风 险 能 控 制 在 可 控 范 围 内 2 实 际 控 制 人 控 制 不 当 风 险 : 公 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 同 为 全 春 茂, 其 持 有 公 343,352,842 股 股 份, 占 公 股 份 总 数 的 76.35%, 且 与 公 其 他 股 东 全 春 华 存 在 关 联 关 系, 能 够 对 公 经 营 决 策 施 予 重 大 影 响 若 公 实 际 控 制 人 不 能 有 效 执 行 内 部 控 制 制 度, 利 用 控 股 地 位, 对 公 经 营 人 事 财 务 等 进 行 不 当 控 制, 可 能 给 公 的 正 常 运 营 和 其 他 中 小 股 东 的 利 益 带 来 不 利 的 风 险 应 对 措 施 : 公 按 照 公 法 证 券 法 及 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 公 等 法 律 法 规 的 监 管 要 求, 制 定 了 公 章 程 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 监 事 会 议 事 规 则 关 联 交 易 制 度 等 各 项 规 章 制 度, 建 立 完 善 的 法 人 治 理 结 构, 确 保 公 业 务 资 产 财 务 机 构 人 员 等 方 面 的 独 立 性, 切 实 保 护 全 体 股 东 的 利 益 3 发 生 疫 病 的 风 险 : 鸡 只 在 饲 养 过 程 中 会 发 生 疫 病, 包 括 禽 流 感 或 其 他 类 似 疫 症, 因 此, 公 经 营 过 程 中 将 会 面 临 鸡 发 生 疫 病 带 来 的 风 险 疫 病 的 发 生 带 来 的 风 险 包 括 两 类 : 一 是 疫 病 的 发 生 将 导 致 鸡 只 的 死 亡, 直 接 导 致 鸡 只 产 量 的 降 低 ; 二 是 疫 病 的 流 行 与 发 生 ( 如 禽 流 感 ) 会 影 响 消 费 者 心 理, 导 致 市 场 需 求 萎 缩, 产 品 价 格 下 降, 对 肉 鸡 生 产 企 业 的 经 营 造 成 不 利 影 响 应 对 措 施 : 公 成 立 至 今, 经 历 过 2004 年 2005 年 及 2013 年 禽 流 感 事 件, 公 不 仅 能 生 存 下 来, 还 借 此 化 危 机 为 商 机, 进 一 步 发 展, 这 是 源 于 公 对 于 疫 情 管 控 有 丰 富 的 经 验 跟 过 硬 的 技 术 对 于 病 毒 问 题, 我 们 有 多 年 的 科 学 防 范 经 验, 只 要 做 好 疫 苗 接 种 基 本 是 不 存 在 问 题 对 于 细 菌 性 的 疫 情, 我 们 用 世 界 最 前 沿 科 技 方 法 替 代 了 以 往 使 用 的 抗 生 素 和 激 素 4 原 材 料 价 格 波 动 的 风 险 : 在 公 鸡 只 产 品 饲 养 成 本 中, 饲 料 占 据 较 大 的 比 重, 饲 料 主 要 由 玉 米 豆 粕 油 脂 及 各 类 营 养 素 构 成, 其 中, 玉 米 和 豆 粕 是 公 生 产 饲 料 的 最 主 要 原 材 料 玉 米 大 豆 等 农 产 品 价 格 受 到 国 内 和 国 际 粮 食 播 种 面 积 市 场 供 求 关 系 产 地 气 候 和 其 他 自 然 灾 害 等 因 素 影 响 较 大, 一 旦 播 种 面 积 大 幅 减 少 气 候 反 常 重 大 自 然 灾 害 或 国 家 农 业 政 策 发 生 重 大 变 化, 都 将 会 导 致 农 产 品 减 产 并 引 发 价 格 上 涨 从 而 增 加 公 的 采 购 成 本, 因 此 如 果 玉 米 豆 粕 等 主 要 原 材 料 供 应 不 足 或 者 价 格 上 涨 幅 度 较 大, 将 可 能 对 公 未 来 经 营 业 绩 产 生 不 利 影 响 应 对 措 施 : 公 管 理 层 对 大 宗 原 材 料 市 场 走 势 提 前 分 析 与 预 测, 及 时 了 解 行 情, 通 过 调 整 采 购, 做 好 库 存 管 理 与 供 应 商 保 持 良 好 的 合 作 关 系, 签 订 长 期 的 合 作 协 议, 以 获 取 更 优 惠 的 采 购 价 格 5 税 收 政 策 变 化 风 险 : 公 下 属 子 公 主 营 的 家 禽 养 殖 业 务 和 农 作 物 种 植 业 务, 属 于 国 家 重 点 扶 持 的 国 民 经 济 基 础 产 业, 在 增 值 税 企 业 所 得 税 等 方 面 享 受 诸 多 的 优 惠 政 策 根 据 国 务 院 中 华 人 民 共 和 国 增 值 税 暂 行 条 例 第 十 五 条 及 财 政 部 中 华 人 民 共 和 国 增 值 税 暂 行 条 例 实 施 细 则 第 三 十 五 条 规 定, 公 下 属 子 公 经 营 的 畜 禽 养 殖 业 务 和 农 作 物 种 植 业 免 征 增 值 税 ; 根 据 中 华 人 民 共 和 国 企 业 所 得 税 法 第 二 十 七 条 及 中 华 人 民 共 和 国 企 业 所 得 税 法 实 施 条 例 第 八 十 六 条, 公 下 属 子 公 经 营 的 畜 禽 养 殖 业 务 和 农 作 物 种 植 业 免 征 企 业 所 得 税 若 国 家 未 来 对 从 事 家 禽 饲 养 农 产 品 初 加 工 和 农 作 物 种 植 的 税 收 法 规 政 策 发 生 变 化, 公 盈 利 能 力 将 受 到 影 响 应 对 措 施 : 公 由 单 一 的 经 营 模 式 逐 步 向 多 元 化 发 展, 以 畜 牧 养 殖 业 为 基 础, 扩 大 经 营 规 模, 保 持 快 速 稳 定 的 发 展, 降 低 对 税 收 优 惠 的 依 赖 程 度 第 21 页, 共 135 页

22 2015 年 度 报 告 6 土 地 政 策 变 化 的 风 险 : 公 下 属 子 公 种 鸡 饲 养 农 作 物 种 植 和 餐 饮 的 主 要 生 产 场 所 土 地 主 要 采 用 租 赁 方 式, 存 在 以 下 风 险 :1 政 策 风 险 : 近 年 来 国 家 宏 观 政 策 稳 定, 国 内 经 济 持 续 发 展, 土 地 需 求 大, 而 畜 牧 业 又 是 一 个 需 要 大 量 使 用 土 地 的 行 业, 国 家 土 地 管 理 尤 其 是 畜 牧 业 用 地 政 策 变 化 有 可 能 对 本 公 土 地 租 赁 产 生 政 策 风 险, 将 对 公 产 生 不 利 影 响 2 法 律 风 险 : 饲 养 种 鸡 农 作 物 种 植 和 餐 饮 的 土 地 绝 大 部 分 来 源 于 土 地 的 租 赁, 在 租 赁 过 程 中 若 不 按 法 律 规 定 签 订 有 关 协 议 履 行 有 关 法 律 程 序, 将 导 致 公 土 地 租 赁 的 法 律 风 险, 对 公 生 产 经 营 产 生 不 利 影 响 应 对 措 施 : 公 及 子 公 办 公 用 地 厂 房 仓 库 等 基 本 取 得 了 土 地 使 用 权, 公 肉 鸡 养 殖 推 行 的 是 公 + 基 地 + 养 户 的 一 条 龙 模 式, 公 只 负 责 提 供 种 苗 饲 料 及 药 品, 养 殖 场 所 由 养 户 自 身 提 供, 土 地 租 赁 风 险 不 必 承 担 其 他 相 关 经 营 场 所 的 租 赁, 公 严 格 按 照 法 律 规 定 签 订 协 议, 履 行 相 关 法 律 程 序, 降 低 风 险 7 食 品 安 全 风 险 : 公 下 属 子 公 主 营 的 畜 牧 业 食 品 加 工 业 务 和 餐 饮 业 务 直 接 关 系 消 费 者 的 身 体 健 康 和 生 命 安 全, 点 多 面 广, 任 何 食 品 安 全 的 疏 漏 都 可 能 造 成 极 其 恶 劣 影 响, 是 决 定 企 业 生 存 的 关 键 因 素 之 一 近 年 来, 国 内 消 费 者 对 食 品 卫 生 问 题 日 益 重 视, 我 国 政 府 对 食 品 安 全 监 管 制 度 日 益 严 格 若 国 家 未 来 继 续 提 高 食 品 安 全 和 食 品 质 量 检 验 标 准, 或 消 费 者 对 食 品 安 全 的 要 求 更 为 严 格, 公 可 能 相 应 增 加 食 品 安 全 的 成 本 支 出 应 对 措 施 : 公 一 直 把 食 品 安 全 质 量 标 准 工 作 餐 饮 卫 生 等 关 系 食 品 安 全 和 卫 生 的 问 题 放 在 日 常 经 营 的 首 位, 建 立 了 从 饲 料 加 工 种 鸡 养 殖 孵 化 肉 鸡 饲 养 到 食 品 加 工 产 品 销 售 及 运 输 的 食 品 安 全 和 质 量 标 准 及 管 理 体 系, 确 保 食 品 安 全 8 养 户 违 约 风 险 : 公 下 属 家 禽 养 殖 子 公 采 取 公 + 基 地 + 农 户 的 经 营 模 式, 即 子 公 与 合 同 养 殖 户 按 养 殖 批 次 订 立 养 殖 合 同, 并 约 定 合 同 养 殖 户 必 须 使 用 子 公 所 提 供 的 禽 苗 饲 料 和 防 病 防 疫 用 药, 并 须 严 格 按 照 标 准 程 序 饲 养, 成 禽 由 公 统 一 购 回 经 过 近 20 年 的 发 展, 子 公 已 与 当 地 养 殖 户 建 立 了 长 久 的 合 作 关 系, 为 当 地 养 殖 户 的 创 收 作 出 了 重 大 贡 献 但 是 随 着 地 区 经 济 的 发 展 以 及 周 边 土 地 的 开 发, 存 在 养 殖 户 违 约 的 风 险, 一 旦 养 殖 户 违 约, 仍 会 对 本 公 的 生 产 经 营 造 成 不 利 影 响 应 对 措 施 : 加 强 与 养 殖 户 沟 通 交 流, 加 强 禽 畜 疾 病 管 理, 严 格 控 制 饲 养 成 本, 提 高 养 户 利 润 ( 二 ) 报 告 期 内 新 增 的 风 险 因 素 报 告 期 内 无 新 增 风 险 四 对 非 标 准 审 计 意 见 审 计 报 告 的 说 明 是 否 被 出 具 非 标 准 审 计 意 见 审 计 报 告 : 审 计 意 见 类 型 : 董 事 会 就 非 标 准 审 计 意 见 的 说 明 : 不 适 用 否 标 准 无 保 留 意 见 第 22 页, 共 135 页

23 2015 年 度 报 告 第 五 节 重 要 事 项 一 重 要 事 项 索 引 事 项 是 或 否 索 引 是 否 存 在 重 大 诉 讼 仲 裁 事 项 否 - 是 否 存 在 对 外 担 保 事 项 是 二 ( 一 ) 是 否 存 在 股 东 及 其 关 联 方 占 用 或 转 移 公 资 金 资 产 的 情 况 是 二 ( 二 ) 是 否 存 在 日 常 性 关 联 交 易 或 偶 发 性 关 联 交 易 事 项 是 二 ( 三 ) 是 否 存 在 经 股 东 大 会 审 议 过 的 收 购 出 售 资 产 事 项 是 二 ( 四 ) 是 否 存 在 经 股 东 大 会 审 议 过 的 对 外 投 资 事 项 否 - 是 否 存 在 经 股 东 大 会 审 议 过 的 企 业 合 并 事 项 否 - 是 否 存 在 股 权 激 励 事 项 否 - 是 否 存 在 已 披 露 的 承 诺 事 项 是 二 ( 五 ) 是 否 存 在 资 产 被 查 封 扣 押 冻 结 或 者 被 抵 押 质 押 的 情 况 是 二 ( 六 ) 是 否 存 在 被 调 查 处 罚 的 事 项 是 二 ( 七 ) 是 否 存 在 重 大 资 产 重 组 的 事 项 否 - 是 否 存 在 媒 体 普 遍 质 疑 的 事 项 否 - 是 否 存 在 自 愿 披 露 的 重 要 事 项 否 - 二 重 要 事 项 详 情 ( 一 ) 公 发 生 的 对 外 担 保 事 项 : 单 位 : 元 担 保 对 象 担 保 金 额 担 保 担 保 类 型 责 任 类 型 ( 一 是 否 履 行 是 否 关 期 限 ( 保 证 般 或 者 连 带 ) 必 要 决 策 联 担 保 抵 押 质 程 序 押 ) 公 养 殖 户 30,000, 年 保 证 连 带 是 否 总 计 30,000, 注 : 此 次 担 保 事 项 已 经 通 过 公 第 二 届 董 事 会 第 十 五 次 会 议 审 议 及 2015 年 第 七 次 临 时 股 东 大 会 审 议 对 外 担 保 分 类 汇 总 : 单 位 : 元 项 目 汇 总 余 额 公 对 外 提 供 担 保 ( 包 括 公 子 公 的 对 外 担 保, 不 含 公 对 子 公 的 30,000, 第 23 页, 共 135 页

24 2015 年 度 报 告 担 保 ) 公 及 子 公 为 股 东 实 际 控 制 人 及 其 关 联 方 提 供 担 保 0.00 直 接 或 间 接 为 资 产 负 债 率 超 过 70% 的 被 担 保 对 象 提 供 的 债 务 担 保 金 额 0.00 公 担 保 总 额 超 过 净 资 产 50%( 不 含 本 数 ) 部 分 的 金 额 0.00 ( 二 ) 股 东 及 其 关 联 方 占 用 或 转 移 公 资 金 资 产 及 其 他 资 源 的 情 况 占 用 者 占 用 形 式 ( 资 金 资 产 资 源 ) 期 初 余 额 期 末 余 额 是 否 无 偿 第 24 页, 共 135 页 占 用 单 位 : 元 是 否 履 行 必 要 决 策 程 序 陈 训 资 金 580, 是 是 全 海 资 金 491, 是 是 全 春 发 资 金 11,750, 是 是 全 春 茂 资 金 10,741, 是 是 全 春 华 资 金 5,049, 是 是 梁 学 旺 资 金 1,450, 是 是 谢 斌 资 金 350, 是 是 何 忌 资 金 200, 是 是 翁 建 华 资 金 800, 是 是 余 俭 平 资 金 600, 是 是 全 绍 资 金 100, 是 是 谢 岳 诚 资 金 100, 是 是 全 志 勇 资 金 120, 是 是 黄 玉 梅 资 金 100, 是 是 王 育 锋 资 金 130, 是 是 总 计 - 32,563, 占 用 原 因 归 还 及 整 改 情 况 : 1 占 用 及 控 股 子 公 资 金 的 公 股 东 及 关 联 方 向 挂 牌 公 出 具 了 归 还 占 用 公 资 金 的 承 诺 函, 承 诺 : 承 诺 函 出 具 之 日 (2015 年 5 月 6 日 ) 起 30 个 工 作 日 内 偿 还 完 毕 其 所 欠 的 拆 借 资 金 截 至 2015 年 6 月 16 日 止, 公 股 东 及 关 联 方 已 将 所 列 拆 借 资 金 全 额 归 还, 归 还 占 用 公 资 金 的 承 诺 函 已 履 行 2 本 年 报 所 列 股 东 及 其 关 联 方 占 用 资 金 的 期 初 数 与 2015 年 半 年 报 期 初 数 之 间 的 差 异 原 因 系 公 在 2015 年 半 年 报 编 制 时, 对 股 东 及 其 关 联 方 占 用 资 金 的 理 解 不 足, 将 部 分 股 东 及 其 关 联 方 的 备 用 金 认 定 为 资 金 占 用 来 披 露, 并 与 所 拆 借 资 金 一 同 归 还 公 3 报 告 期 内, 股 东 及 其 关 联 方 已 将 所 有 拆 借 资 金 全 额 归 还 年 底, 公 为 补 充 流 动 资 金 用 于 2016 年 春 节 原 材 料 备 货 及 偿 还 银 行 贷 款, 向 公 股 东 全 春 盛 配 偶 陈 小 玲 借 款 17,350,553 元, 该 笔 借 款 不 涉 及 利 息 费 用 ( 三 ) 报 告 期 内 公 发 生 的 日 常 性 关 联 交 易 及 偶 发 性 关 联 交 易 情 况 日 常 性 关 联 交 易 事 项 单 位 : 元 具 体 事 项 类 型 预 计 金 额 发 生 金 额 1 购 买 原 材 料 燃 料 动 力 ,300.00

25 2015 年 度 报 告 2 销 售 产 品 商 品 提 供 或 者 接 受 劳 务 委 托, 委 托 或 者 受 托 销 售 投 资 ( 含 共 同 投 资 委 托 理 财 委 托 贷 款 ) 财 务 资 助 ( 挂 牌 公 接 受 的 ) 公 章 程 中 约 定 适 用 于 本 公 的 日 常 关 联 交 易 类 型 总 计 , 偶 发 性 关 联 交 易 事 项 关 联 方 交 易 内 容 交 易 金 额 是 否 履 全 春 茂 李 道 花 陈 训 全 春 华 春 茂 股 份 全 上 品 公 全 春 茂 全 春 华 春 茂 股 份 全 春 茂 全 春 华 春 茂 集 团 谢 斌 全 春 茂 为 全 资 子 公 春 茂 集 团 借 款 提 供 保 证 担 保 为 全 资 子 公 春 茂 集 团 借 款 提 供 保 证 担 保 为 全 资 子 公 春 茂 集 团 借 款 提 供 保 证 担 保 为 全 资 子 公 春 茂 集 团 借 款 提 供 保 证 担 保 为 子 公 鹤 山 农 牧 借 款 提 供 保 证 担 保 春 茂 集 团 购 买 谢 斌 持 有 的 全 上 品 公 5% 股 权 春 茂 股 份 购 买 全 春 茂 妻 子 李 道 花, 儿 子 全 凯 邦 名 下 的 一 处 房 产 行 必 要 决 策 程 序 146,800, 是 6,000, 是 15,000, 是 79,500, 是 28,500, 是 1.00 是 9,329, 是 总 计 - 285,129, 注 :1 春 茂 集 团 以 现 金 购 买 谢 斌 持 有 的 全 上 品 公 5% 股 权, 工 商 变 更 完 成 时 间 为 2016 年 1 月 份, 合 同 约 定 转 让 价 格 为 : 谢 斌 持 有 的 全 上 品 公 5% 股 权 按 照 人 民 币 1 元 名 义 金 额 成 交 2 春 茂 股 份 以 现 金 从 全 春 茂 处 购 买 其 名 下 的 两 处 房 产 及 其 妻 子 李 道 花, 儿 子 全 凯 邦 名 下 的 一 处 房 产 报 告 期 内, 全 春 茂 妻 子 李 道 花, 儿 子 全 凯 邦 名 下 的 一 处 房 产 已 经 变 更 完 成 截 止 2015 年 度 报 告 出 具 之 日 止, 全 春 茂 名 下 的 两 处 房 产 尚 未 办 理 完 成 变 更 登 记 收 购 出 售 资 产 事 项 1 收 购 方 : 公 子 公 广 西 玉 林 市 春 茂 房 地 产 有 限 公 ( 以 下 简 称 春 茂 房 地 产 ); 交 易 对 方 : 孙 志 成 梁 智 海 ; 交 易 标 的 : 孙 志 成 持 有 的 广 西 碧 水 湾 房 地 产 开 发 有 限 公 ( 以 下 简 称 碧 水 湾 房 地 产 )60% 的 股 权 ; 梁 智 海 持 有 的 碧 水 湾 房 地 产 40% 的 股 权 ; 交 易 事 项 : 春 茂 房 地 产 以 现 金 方 式 收 购 孙 志 成 梁 智 海 共 同 持 有 的 碧 水 湾 房 地 产 100% 股 权 交 易 价 格 : 春 茂 房 地 产 以 1500 万 元 人 民 币 的 价 格 购 买 孙 志 成 梁 志 海 共 同 持 有 的 碧 水 湾 房 地 产 100% 股 权 公 已 于 2015 年 9 月 10 日 召 开 的 第 二 届 董 事 会 第 十 三 次 会 议 审 议 通 过 关 于 子 公 广 西 玉 林 市 春 茂 房 地 产 有 限 公 收 购 广 西 碧 水 湾 房 地 产 开 发 有 限 公 100% 股 权 的 议 案 根 据 公 章 程 规 定, 本 次 对 外 投 资 购 买 股 权 无 需 股 东 大 会 审 议 批 准 此 次 股 权 交 易, 不 会 对 公 业 务 连 续 性 及 管 理 层 稳 定 性 造 成 影 响, 有 利 于 公 资 源 整 合, 适 应 未 来 发 展 需 要, 从 长 期 来 看 对 公 财 务 状 况 和 经 营 成 果 均 具 有 积 极 意 义 2 收 购 方 : 广 西 春 茂 投 资 股 份 有 限 公 ( 以 下 简 称 公 ) ; 交 易 对 方 : 广 西 春 茂 农 牧 第 25 页, 共 135 页

26 2015 年 度 报 告 集 团 有 限 公 ( 以 下 简 称 春 茂 集 团 ); 交 易 标 的 : 春 茂 集 团 持 有 的 广 西 玉 林 市 春 茂 房 地 产 ( 以 下 简 称 春 茂 房 地 产 )100% 的 股 权 ; 春 茂 集 团 持 有 的 广 西 春 茂 电 气 自 动 化 工 程 有 限 公 ( 以 下 简 称 春 茂 电 气 )60% 的 股 权 ; 春 茂 集 团 持 有 的 广 西 兴 业 金 大 叔 生 态 种 养 有 限 公 ( 以 下 简 称 生 态 种 养 )85% 的 股 权 ; 春 茂 集 团 持 有 的 广 西 春 茂 农 业 种 植 有 限 公 ( 以 下 简 称 农 业 种 植 )90% 的 股 权 ; 交 易 事 项 : 公 以 现 金 方 式 收 购 春 茂 集 团 持 有 的 春 茂 房 地 产 100% 股 权, 春 茂 电 气 60% 股 权, 生 态 种 养 85% 股 权, 农 业 种 植 90% 股 权 ; 交 易 价 格 : 春 茂 股 份 以 现 金 29,230,415 元 人 民 币 购 买 春 茂 集 团 持 有 的 春 茂 房 地 产 100% 股 权, 春 茂 电 气 60% 股 权, 生 态 种 养 85% 股 权, 农 业 种 植 90% 股 权 公 于 2015 年 9 月 22 日 召 开 的 第 二 届 董 事 会 第 十 四 次 会 议 审 议 通 过 关 于 公 收 购 持 有 的 广 西 玉 林 市 春 茂 房 地 产 有 限 公 广 西 春 茂 电 气 自 动 化 工 程 有 限 公 广 西 兴 业 金 大 叔 生 态 种 养 有 限 公 广 西 春 茂 农 业 种 植 有 限 公 股 权 的 议 案 根 据 公 章 程 规 定, 本 次 购 买 股 权 无 需 经 股 东 大 会 审 议 批 准 鉴 于 本 次 交 易 对 象 为 春 茂 股 份 的 全 资 子 公, 交 易 标 的 为 春 茂 集 团 持 有 的 部 分 公 股 权, 根 据 企 业 会 计 准 则 的 相 关 规 定, 本 次 交 易 属 于 同 一 控 制 下 的 重 组, 本 次 交 易 完 成 后, 不 会 对 春 茂 股 份 当 期 合 并 财 务 报 表 项 下 的 资 产 负 债 营 业 收 入 归 属 于 母 公 所 有 者 权 益 和 净 利 润 等 财 务 指 标 产 生 影 响 本 次 交 易 有 助 理 顺 春 茂 股 份 重 组 后 的 业 务 架 构 和 投 资 结 构, 完 善 公 治 理, 有 助 春 茂 股 份 实 施 公 战 略 发 展 规 划 及 下 一 步 资 本 运 作 方 案 ( 四 ) 承 诺 事 项 的 履 行 情 况 1 占 用 及 控 股 子 公 资 金 的 公 股 东 及 关 联 方 向 挂 牌 公 出 具 了 归 还 占 用 公 资 金 的 承 诺 函, 承 诺 : 承 诺 函 出 具 之 日 (2015 年 5 月 6 日 ) 起 30 个 工 作 日 内 偿 还 完 毕 其 所 欠 的 拆 借 资 金 截 至 2015 年 6 月 16 日 止, 公 股 东 及 关 联 方 已 将 上 述 所 列 拆 借 资 金 全 额 归 还, 归 还 占 用 公 资 金 的 承 诺 函 已 履 行 2 公 控 股 股 东 实 际 控 制 人 全 春 茂 出 具 关 于 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 函, 截 止 2015 年 12 月 31 日, 未 发 现 承 诺 人 有 违 背 承 诺 函 行 为 3 春 茂 股 份 ( 原 汽 牛 股 份 ) 重 大 资 产 重 组 发 行 股 份 的 全 体 发 行 对 象 签 订 股 份 锁 定 承 诺 函, 截 至 2015 年 12 月 31 日 止, 未 发 现 承 诺 人 有 违 背 承 诺 函 行 为 4 公 控 股 股 东 实 际 控 制 人 全 春 茂 出 具 保 持 健 全 有 效 的 法 人 治 理 结 构 承 诺 函, 承 诺 人 能 很 好 履 行 承 诺 函 承 诺 的 相 关 要 求, 完 善 法 人 治 理 结 构, 保 持 公 在 业 务 财 务 机 构 资 产 等 方 面 的 独 立 性 5 出 具 关 于 转 让 或 者 注 销 持 有 的 广 西 汽 牛 农 业 机 械 股 份 有 限 公 股 票 的 承 诺 函, 截 止 2015 年 9 月 15 日, 春 茂 集 团 已 经 转 让 12,091,266 股 股 票, 剩 余 6,045,634 股 股 票 至 出 具 年 度 报 告 之 日 止, 尚 在 办 理 解 限 售 手 续, 待 持 有 的 股 票 解 限 售 完 成 后 即 刻 安 排 转 让 或 回 购 注 销 6 公 控 股 股 东 实 际 控 制 人 全 春 茂 出 具 关 于 利 润 补 偿 的 承 诺 函, 承 诺 : 春 茂 股 份 ( 原 汽 牛 股 份 ) 对 春 茂 集 团 实 现 100% 持 股 后, 如 春 茂 集 团 的 实 际 经 营 业 绩 未 能 达 到 利 润 补 偿 协 议 设 定 的 目 标 业 绩, 本 人 同 意 按 利 润 补 偿 协 议 的 规 定 向 春 茂 集 团 支 付 补 偿 金 春 茂 集 团 2014 年 的 业 绩 目 标 为 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 母 公 的 净 利 润 9600 万 元,2014 年 度 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 母 公 的 净 利 润 为 9, 万 元,2014 年 度 实 际 实 现 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 母 公 的 净 利 润 已 达 到 发 行 股 份 购 买 资 产 的 利 润 补 偿 协 议 约 定 的 业 绩 目 标, 全 春 茂 已 履 行 了 其 承 诺 的 2014 年 利 润 补 偿 承 诺 春 茂 集 团 2015 年 的 业 绩 目 标 为 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 母 公 的 净 利 润 16,200 万 元,2015 年 度 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 母 公 的 净 利 润 为 5,746 万 元,2015 年 度 实 际 实 现 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 母 公 的 净 利 润 未 达 到 发 行 股 份 购 买 资 产 的 利 润 补 偿 协 议 约 定 的 业 绩 目 标, 根 据 发 行 股 份 购 买 资 产 的 利 润 补 偿 协 议 之 补 充 协 议 : 挂 牌 公 在 股 东 大 会 通 过 变 更 方 案 之 日 起 第 26 页, 共 135 页

27 2015 年 度 报 告 的 5 个 工 作 日 内 向 控 股 股 东 全 春 茂 发 出 业 绩 补 偿 的 书 面 通 知 ; 全 春 茂 在 收 到 公 书 面 通 知 后 的 30 日 内 将 标 的 资 产 2015 年 度 未 实 现 的 业 绩 承 诺 缺 口 ( 以 经 具 有 证 券 执 业 资 格 的 会 计 师 事 务 所 审 计 出 具 的 2015 年 度 合 并 财 务 报 表 审 计 报 告 中 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 母 公 的 净 利 润 为 准 ) 等 值 市 值 的 挂 牌 公 股 份 以 人 民 币 1 元 总 价 转 让 给 挂 牌 公 ; 挂 牌 公 将 回 购 的 补 偿 股 份 直 接 予 以 注 销 2015 年 度 关 于 利 润 补 偿 的 承 诺 至 本 年 报 公 告 之 日 止, 尚 未 履 行 ( 五 ) 被 查 封 扣 押 冻 结 或 者 被 抵 押 质 押 的 资 产 情 况 资 产 权 利 受 限 类 型 单 位 : 元 账 面 价 值 占 总 资 产 的 比 例 % 发 生 原 因 房 产 抵 押 80,984, % 融 资 土 地 抵 押 39,085, % 融 资 机 器 设 备 抵 押 5,870, % 融 资 累 计 值 125,939, % 注 : 权 利 受 限 类 型 为 查 封 扣 押 冻 结 抵 押 质 押 ( 六 ) 调 查 处 罚 事 项 在 报 告 期 内, 公 收 到 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 ( 以 下 简 称 中 国 证 监 会 ) 调 查 通 知 书 ( 编 号 : 湘 证 调 查 字 0316 号 ) 调 查 原 因 为 我 公 涉 嫌 违 反 有 关 证 券 法 律 法 规, 公 已 就 相 关 事 项 进 行 了 信 息 披 露 至 2015 年 度 报 告 出 具 之 日 止, 公 尚 未 接 到 中 国 证 监 会 调 查 后 的 告 知 第 27 页, 共 135 页

28 2015 年 度 报 告 第 六 节 股 本 变 动 及 股 东 情 况 一 普 通 股 股 本 情 况 ( 一 ) 普 通 股 股 本 结 构 期 初 本 期 变 动 期 末 股 份 性 质 数 量 比 例 % 数 量 比 例 % 无 无 限 售 股 份 总 数 13,492, % 6,045,633 19,538, % 限 售 条 件 股 份 有 限 售 条 件 股 份 其 中 : 控 股 股 东 实 际 控 制 人 3,884, % -2,000,000 1,884, % 董 事 监 事 高 管 5,442, % -1,909,750 3,532, % 核 心 员 工 0 0 1,286,000 1,286, % 有 限 售 股 份 总 数 436,196, % -6,045, ,151, % 其 中 : 控 股 股 东 实 际 控 制 人 341,467, % 0 341,467, % 董 事 监 事 高 管 399,467, % 8,831, ,298, % 核 心 员 工 15,019, % 130,460 14,888, % 普 通 股 总 股 本 449,689, ,689,416 - 普 通 股 股 东 人 数 172 ( 二 ) 普 通 股 前 十 名 股 东 情 况 单 位 : 股 期 末 持 有 期 末 持 有 序 期 初 持 股 期 末 持 股 东 名 称 持 股 变 动 期 末 持 股 数 限 售 股 份 无 限 售 股 号 数 股 比 例 % 数 量 份 数 量 1 全 春 茂 345,352,842-2,000, ,352, % 341,467,855 1,884,987 2 全 春 华 45,085, ,000 44,935, % 44,020, ,900 广 西 春 茂 3 农 牧 集 团 18,166,900-12,121,266 6,045, % 6,045,634 0 有 限 公 4 梁 学 旺 5,408, ,408, % 5,357,619 50,475 5 谢 斌 4,674, ,674, % 4,533, ,362 6 全 海 3,535, ,535, % 3,497,410 37,862 7 罗 世 嫦 3,280,878-2,000 3,278, % 3,179,978 98,900 8 陈 训 2,747, ,747, % 2,621, ,200 9 梁 玉 琦 2,719, ,719, % 2,719, 王 育 锋 2,572, ,572, % 2,572,520 0 第 28 页, 共 135 页

29 2015 年 度 报 告 合 计 433,544,014-14,273, ,270, % 416,016,062 3,254,686 前 十 名 股 东 间 相 互 关 系 说 明 : 全 春 华 与 陈 训 是 夫 妻, 全 春 华 是 全 春 茂 的 妹 妹, 陈 训 是 全 春 茂 的 妹 夫, 梁 玉 琦 是 梁 学 旺 的 女 儿 二 优 先 股 股 本 基 本 情 况 项 目 期 初 股 份 数 量 变 动 期 末 股 份 计 入 权 益 的 优 先 股 数 量 计 入 负 债 的 优 先 股 数 量 优 先 股 总 计 三 控 股 股 东 实 际 控 制 人 情 况 ( 一 ) 控 股 股 东 情 况 全 春 茂 先 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权, 男,1971 年 出 生, 初 中 毕 业, 中 共 党 员 2011 年 6 月 起 任 公 董 事 长, 任 期 三 年, 同 时 兼 任 公 总 经 理 曾 于 1996 年 10 月 创 建 广 西 春 茂 农 牧 集 团 有 限 公, 并 于 1996 年 10 月 至 2012 年 9 月 任 董 事 长 ; 于 2006 年 10 月 至 2009 年 6 月 任 广 西 玉 林 市 春 茂 食 品 有 限 公 总 经 理 ; 于 2007 年 1 月 至 2011 年 5 月 任 广 西 全 上 品 餐 饮 有 限 公 总 经 理 曾 任 玉 林 市 水 产 畜 牧 业 协 会 当 选 为 第 一 届 理 事 会 副 会 长 广 西 水 产 畜 牧 业 协 会 第 二 届 理 事 会 理 事 玉 林 市 人 大 代 表,2009 年 被 广 西 壮 族 自 治 区 科 学 技 术 厅 和 中 国 畜 牧 业 协 会 分 别 授 予 科 技 种 养 能 手 称 号 和 中 国 黄 羽 肉 鸡 行 业 先 进 工 作 者 称 号 2012 年 荣 获 广 西 优 秀 企 业 家 称 号 等 荣 誉 ( 二 ) 实 际 控 制 人 情 况 公 实 际 控 制 人 与 控 股 股 东 同 为 全 春 茂, 请 参 照 以 上 介 绍 四 股 份 代 持 情 况 否 第 29 页, 共 135 页

30 2015 年 度 报 告 第 七 节 融 资 及 分 配 情 况 发 行 方 案 公 告 时 间 一 挂 牌 以 来 普 通 股 股 票 发 行 情 况 单 位 : 元 或 股 新 增 股 票 挂 牌 转 让 日 期 发 行 价 格 发 行 数 量 募 集 金 额 发 行 对 象 中 董 监 高 与 核 心 员 工 人 数 发 行 对 象 中 做 市 商 家 数 发 行 对 象 中 外 部 自 然 人 人 数 发 行 对 象 中 私 募 投 资 基 金 家 数 发 行 对 象 中 信 托 及 资 管 产 品 家 数 募 集 资 金 用 途 ( 具 体 用 途 ) 偿 还 银 行 贷 款, 补 充 公 ,549,210 77,535, 流 动 资 金 和 互 联 网 渠 道 建 设 募 集 资 金 用 途 是 否 变 更 - 公 于 2015 年 10 月 21 日 在 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 官 网 发 布 股 票 发 行 方 案 ( 修 订 稿 ), 定 向 发 行 股 份 数 量 不 超 过 40,000,000 股 ( 含 40,000,000 股 ), 预 计 募 集 资 金 总 额 不 超 过 167,200,000 元 ( 含 167,200,000 元 ), 并 于 2015 年 12 月 21 日 发 布 股 票 发 行 认 购 公 告,2015 年 12 月 30 日 前 完 成 缴 款 此 次 定 增 收 到 投 入 人 民 币 77,535, 元, 扣 除 发 行 费 用 人 民 币 3,876, 元 后, 公 收 到 投 资 金 额 合 计 73,658, 元 本 次 定 增 所 需 资 料 已 经 提 交 给 股 转 公, 目 前 尚 未 收 到 股 转 公 关 于 定 增 股 份 登 记 的 函, 未 能 进 行 股 权 登 记 二 债 券 融 资 情 况 单 位 : 元 代 码 简 称 债 券 类 型 融 资 金 额 票 面 利 率 % 存 续 时 间 是 否 违 约 合 计 - 注 : 债 券 类 型 为 公 债 券 ( 大 公 募 小 公 募 非 公 开 ) 企 业 债 券 银 行 间 非 金 融 企 业 融 资 工 具 其 他 等 三 间 接 融 资 情 况 第 30 页, 共 135 页 单 位 : 元

31 2015 年 度 报 告 融 资 方 式 融 资 方 融 资 金 额 利 息 率 % 存 续 时 间 是 否 违 约 合 计 - 四 利 润 分 配 情 况 15 年 分 配 预 案 单 位 : 股 股 利 分 配 日 期 每 10 股 派 现 数 ( 含 税 ) 每 10 股 送 股 数 每 10 股 转 增 数 注 : 请 在 此 披 露 以 2015 年 12 月 31 日 为 基 准 日 进 行 利 润 分 配 的 分 配 预 案 14 年 已 分 配 单 位 : 股 股 利 分 配 日 期 每 10 股 派 现 数 ( 含 税 ) 每 10 股 送 股 数 每 10 股 转 增 数 注 : 请 在 此 披 露 2015 年 内 发 生 过 的 利 润 分 配 的 情 况, 包 括 2015 年 度 股 东 大 会 审 议 通 过 的 利 润 分 配 第 31 页, 共 135 页

32 2015 年 度 报 告 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 员 工 情 况 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 情 况 ( 一 ) 基 本 情 况 姓 名 职 务 性 别 年 龄 学 历 任 期 在 公 是 否 领 取 薪 水 全 春 茂 董 事 长 总 经 理 男 45 初 中 2011 年 6 月 年 12 月 是 全 春 华 董 事 女 41 初 中 2015 年 4 月 年 12 月 是 梁 学 旺 董 事 董 秘 财 务 总 监 男 47 本 科 2015 年 4 月 年 12 月 是 陈 训 董 事 副 总 经 理 男 43 初 中 2015 年 4 月 年 12 月 是 谢 斌 董 事 男 37 本 科 2011 年 6 月 年 12 月 是 全 海 董 事 男 43 初 中 2011 年 6 月 年 12 月 是 全 绍 董 事 男 48 初 中 2015 年 4 月 年 12 月 是 何 忌 监 事 男 38 大 专 2015 年 4 月 年 12 月 是 罗 世 嫦 监 事 女 36 大 专 2015 年 8 月 年 12 月 是 谢 岳 诚 监 事 男 34 本 科 2015 年 4 月 年 12 月 是 董 事 会 人 数 : 7 监 事 会 人 数 : 3 高 级 管 理 人 员 人 数 : 3 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 相 互 间 关 系 及 与 控 股 股 东 实 际 控 制 人 间 关 系 : (1) 全 春 茂 为 全 春 华 的 哥 哥 ; (2) 陈 训 为 全 春 茂 的 妹 夫 ; (3) 全 春 华 与 陈 训 为 夫 妻 关 系 ; ( 二 ) 持 股 情 况 单 位 : 股 姓 名 职 务 期 末 持 期 末 普 通 年 初 持 普 年 末 持 普 有 股 票 数 量 变 动 股 持 股 比 通 股 股 数 通 股 股 数 期 权 数 例 % 量 全 春 茂 董 事 长 总 经 理 345,352,842-2,000, ,352, % 0 全 春 华 董 事 45,085, ,000 44,935, % 0 梁 学 旺 董 事 董 秘 财 务 总 监 5,408, ,408, % 0 谢 斌 董 事 4,674, ,674, % 0 全 海 董 事 3,535, ,535, % 0 陈 训 董 事 副 总 经 理 2,747, ,747, % 0 全 绍 董 事 1,373, ,373, % 0 何 忌 监 事 长 2,524, ,524, % 0 罗 世 嫦 监 事 3,280,878-2,000 3,278, % 0 合 计 413,983,238-2,152, ,831, % 第 32 页, 共 135 页

33 2015 年 度 报 告 ( 三 ) 变 动 情 况 董 事 长 是 否 发 生 变 动 否 信 息 统 计 总 经 理 是 否 发 生 变 动 否 董 事 会 秘 书 是 否 发 生 变 动 否 财 务 总 监 是 否 发 生 变 动 否 变 动 类 型 姓 名 期 初 职 务 ( 新 任 换 期 末 职 务 简 要 变 动 原 因 届 离 任 ) 全 春 华 监 事 新 任 董 事 出 于 公 管 理 需 要 梁 学 旺 财 务 总 监 董 秘 新 任 董 事 财 务 总 监 董 秘 出 于 公 管 理 需 要 陈 训 子 公 总 经 理 新 任 董 事 副 总 经 理 出 于 公 管 理 需 要 全 绍 子 公 部 门 经 理 新 任 董 事 出 于 公 管 理 需 要 何 忌 子 公 总 经 理 新 任 监 事 长 出 于 公 管 理 需 要 谢 岳 诚 子 公 部 门 经 理 新 任 监 事 出 于 公 管 理 需 要 陈 舒 华 监 事 离 任 - 个 人 原 因 卢 杰 监 事 离 任 - 个 人 原 因 李 道 仁 副 总 经 理 离 任 - 个 人 原 因 本 年 新 任 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 简 要 职 业 经 历 : 全 春 华, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权, 女,1975 年 出 生, 初 中 学 历 2011 年 6 月 起 任 公 监 事 长, 任 期 三 年 曾 于 1996 年 至 2008 年, 任 副 总 经 理, 负 责 集 团 账 务 监 督 资 金 运 营 制 度 化 建 设 等 工 作 2008 年 至 今, 任 广 西 春 茂 农 牧 集 团 有 限 公 副 董 事 长 常 务 副 总 经 理, 曾 获 全 国 城 乡 妇 女 岗 位 建 功 先 进 个 人 奖 称 号 梁 学 旺, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权, 男,1969 年 生, 本 科 学 历, 注 册 会 计 师, 注 册 税 务 师, 房 地 产 估 价 师, 土 地 估 价 师, 中 级 会 计 师, 经 济 师 2011 年 6 月 起 任 公 财 务 总 监 董 事 会 秘 书 曾 于 1990 年 至 1998 年, 任 职 于 原 县 级 玉 林 市 小 平 山 财 政 所 ;1998 年 至 1999 年, 任 职 于 兴 业 县 财 政 局 ;2000 年 至 2004 年, 任 职 于 广 西 众 益 会 计 师 事 务 所 有 限 公 2005 年 至 2013 年 10 月, 任 财 务 总 监 董 事 ; 自 2013 年 9 月 起, 经 董 事 会 决 议, 梁 学 旺 不 再 担 任 广 西 春 茂 农 牧 集 团 有 限 公 的 财 务 总 监 曾 获 玉 林 市 先 进 会 计 工 作 者 称 号 陈 训, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权, 男,1973 年 出 生, 大 专 学 历,1992 年 年 入 伍 参 军,1996 年 年 在 大 平 山 镇 工 商 局 任 职,2005 年 年 任 广 西 春 茂 农 牧 集 团 有 限 公 小 平 山 分 公 副 总 经 理,2006 年 至 今 任 农 牧 事 业 部 总 经 理 全 绍, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权, 男,1967 年 出 生, 初 中 学 历,1999 年 年 任 大 平 山 镇 陈 村 村 委 会 文 书 村 民 委 员 会 委 员,2006 年 至 今 任 工 程 部 经 理 何 忌, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权, 男,1978 年 出 生, 大 专 学 历,1998 年 年 担 任 财 务 部 经 理,2005 年 年 3 月 任 广 西 春 茂 农 牧 集 团 有 限 公 财 务 副 总 监,2010 年 3 月 年 12 月 任 董 事 长 助 理,2013 年 至 今 任 广 西 春 茂 房 地 产 有 限 公 总 经 理 谢 岳 诚, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权, 男,1981 年 出 生, 本 科 学 历,2005 年 年 春 茂 公 技 术 员,2007 年 年 春 茂 公 肉 鸡 技 术 部 经 理,2012 年 至 今 广 西 春 茂 农 牧 第 33 页, 共 135 页