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1 华 富 策 略 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2009 年 度 第 2 季 度 报 告 2009 年 06 月 30 日 基 金 管 理 人 : 华 富 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 :2009 年 07 月 18 日

2 1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2009 年 7 月 17 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 本 报 告 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 间 为 2009 年 4 月 1 日 至 2009 年 6 月 30 日 2 基 金 产 品 概 况 基 金 简 称 华 富 策 略 精 选 混 合 交 易 代 码 基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式 基 金 合 同 生 效 日 2008 年 12 月 24 日 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 46,597, 份 投 资 目 标 本 基 金 将 运 用 多 层 次 的 复 合 投 资 策 略, 在 严 格 控 制 风 险 并 保 证 充 分 流 动 性 的 前 提 下, 力 争 基 金 资 产 的 长 期 稳 定 增 值 投 资 策 略 本 基 金 投 资 策 略 的 基 本 思 想 是 在 充 分 控 制 风 险 的 前 提 下 实 现 高 收 益 依 据 风 险 - 收 益 - 投 资 策 略 关 系 原 理, 本 基 金 采 用 包 括 资 产 配 置 策 略 行 业 配 置 策 略 和 个 股 精 选 策 略 在 内 的 多 层 次 复 合 投 资 策 略 进 行 实 际 投 资, 高 层 策 略 作 用 是 规 避 风 险, 低 层 策 略 用 于 提 高 收 益 业 绩 比 较 基 准 沪 深 300 指 数 60%+ 上 证 国 债 指 数 40% 风 险 收 益 特 征 本 基 金 属 于 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金, 一 般 情 况 下 其 风 险 和 收 益 高 于 货 币 市 场 基 金 和 债 券 型 基 金, 低 于 股 票 型 基 金 基 金 管 理 人 华 富 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指 标 单 位 : 人 民 币 元 主 要 财 务 指 标 报 告 期 (2009 年 04 月 01 日 年 06 月 30 日 ) 1. 本 期 已 实 现 收 益 1,289, 本 期 利 润 4,042, 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 期 末 基 金 资 产 净 值 50,669, 期 末 基 金 份 额 净 值 注 :1 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 投 资 收 益 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 )

3 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 2 所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用, 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 3.2 基 金 净 值 表 现 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 业 绩 比 较 基 净 值 增 长 率 净 值 增 长 率 业 绩 比 较 基 阶 段 准 收 益 率 标 标 准 差 2 准 收 益 率 3 准 差 4 过 去 三 个 月 7.47% 1.17% 15.38% 0.93% -7.91% 0.24% 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 历 史 走 势 对 比 图 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% 2008 年 12 月 24 日 2009 年 1 月 24 日 2009 年 2 月 24 日 2009 年 3 月 24 日 2009 年 4 月 24 日 2009 年 5 月 24 日 2009 年 6 月 24 日 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 注 : 根 据 华 富 策 略 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 的 规 定, 本 基 金 的 资 产 配 置 范 围 为 : 股 票 占 基 金 资 产 的 30%~80%, 权 证 占 基 金 资 产 净 值 的 0~3%, 债 券 现 金 货 币 市 场 工 具 以 及 国 家 证 券 监 管 机 构 允 许 基 金 投 资 的 其 它 金 融 工 具 占 基 金 资 产 的 5%~70%, 其 中, 基 金 保 留 的 现 金 以 及 投 资 于 到 期 日 一 年 期 以 内 的 政 府 债 券 的 比 例 合 计 不 低 于 基 金 资 产 净 值 的 5% 本 基 金 合 同 生 效 未 满 一 年 本 基 金 建 仓 期 为 2008 年 12 月 24 日 到 2009 年 6 月 24 日, 建 仓 期 结 束 时 各 项 资 产 配 置 比 例 符 合 合 同 约 定 本 报 告 期 内, 本 基 金 严 格 执 行 了 华 富 策 略 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 的 规 定

4 4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介 姓 名 职 务 任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 证 券 从 业 年 任 职 日 期 离 任 日 期 限 说 明 鞠 柏 辉 本 基 金 基 金 经 理 华 富 竞 争 力 基 金 基 金 经 理 公 司 投 资 部 副 总 监 2008 年 12 月 24 日 - 8 浙 江 大 学 工 商 管 理 硕 士, 曾 任 天 相 投 资 顾 问 公 司 高 级 分 析 师 华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 高 级 研 究 员 2006 年 7 月 加 入 华 富 基 金 管 理 有 限 公 司, 历 任 研 究 主 管 华 富 竞 争 力 基 金 基 金 经 理 助 理 季 雷 本 基 金 基 金 经 理 2008 年 12 月 26 日 - 9 工 商 管 理 硕 士 物 理 学 士, 先 后 担 任 东 北 证 券 金 融 与 产 业 研 究 所 行 业 公 司 部 经 理 金 融 工 程 部 经 理, 投 资 策 划 部 经 理 兼 首 席 策 略 师 ; 东 方 基 金 研 究 部 副 经 理 东 方 龙 基 金 经 理 助 理 研 究 部 经 理,2007 年 3 月 至 2008 年 9 月 担 任 东 方 龙 混 合 型 开 放 式 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 兼 金 融 工 程 部 经 理 投 资 决 策 委 员 会 委 员 4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 本 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 认 真 遵 循 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 及 相 关 法 律 法 规, 对 本 基 金 的 管 理 始 终 按 照 基 金 合 同 招 募 说 明 书 的 要 求 和 公 司 制 度 的 规 定 进 行 本 基 金 的 交 易 行 为 合 法 合 规, 未 发 现 异 常 情 况 ; 相 关 信 息 披 露 真 实 完 整 准 确 及 时 ; 基 金 各 种 账 户 类 申 购 赎 回 注 册 登 记 业 务 均 按 规 定 的 程 序 进 行, 未 出 现 重 大 违 法 违 规 或 违 反 基 金 合 同 的 行 为 4.3 公 平 交 易 专 项 说 明 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 本 基 金 管 理 人 在 报 告 期 内 严 格 执 行 了 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 以 及 本 公 司 公 平 交 易 制 度 的 相 关 规 定, 在 日 常 交 易 中 公 平 对 待 所 管 理 的 不 同 投 资 组 合 本 投 资 组 合 与 其 他 投 资 风 格 相 似 的 投 资 组 合 之 间 的 业 绩 比 较 按 照 华 富 竞 争 力 基 金 和 华 富 策 略 精 选 基 金 的 基 金 合 同, 华 富 竞 争 力 基 金 和 华 富 策 略 精 选 基 金 都 属 于 混 合 型 基 金, 但 由 于 华 富 策 略 精 选 基 金 的 建 仓 期 刚 于 2009 年 6 月 24 日 结 束, 所 以 其 业 绩 与 华 富 竞 争 力 基 金 没 有 可 比 性 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 本 报 告 期 内 无 异 常 交 易 行 为 发 生

5 4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 说 明 业 绩 表 现 本 基 金 于 2008 年 12 月 24 日 正 式 成 立 截 至 2009 年 6 月 30 日, 本 基 金 份 额 净 值 为 元, 累 计 基 金 份 额 净 值 为 元 报 告 期, 本 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 为 7.47%, 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为 15.38% 行 情 回 顾 及 运 作 分 析 2009 年 第 二 季 度,A 股 市 场 仍 是 一 个 波 动 幅 度 较 大 的 震 荡 市, 并 逐 步 夯 实 市 场 的 底 部, 呈 现 底 部 逐 步 抬 高 的 趋 势 市 场 行 情 的 发 展 较 为 依 赖 于 宏 观 经 济 趋 势 的 短 期 研 判, 并 受 全 球 主 要 金 融 市 场 的 互 动 影 响 在 宏 观 经 济 基 本 面 的 好 转 趋 势 确 立 之 前, 市 场 都 将 处 于 这 样 一 个 大 的 通 道 震 荡 格 局 中 推 动 并 维 持 目 前 市 场 在 通 道 内 运 行 的 主 要 力 量 是 政 策 驱 动, 原 因 是 国 家 推 出 的 四 万 亿 投 资 及 后 续 的 经 济 刺 激 计 划, 包 括 行 业 规 划 和 区 域 规 划 等, 引 领 银 行 信 贷 投 放 超 预 期, 并 通 过 放 松 固 定 资 产 投 资 资 本 金 比 例, 形 成 信 贷 和 杠 杆 的 双 重 推 动 力, 由 此 产 生 的 流 动 性 预 期 和 股 市 运 行 方 向 正 相 关 市 场 流 动 性 不 必 然 推 动 市 场 上 涨, 但 能 一 定 程 度 上 支 撑 市 场 的 估 值 底 部 期 间 开 始 阶 段 主 题 投 资 仍 盛 行, 如 新 能 源 世 博 等 热 点 频 出, 中 小 市 值 股 票 表 现 活 跃, 后 期 金 融 地 产 等 大 盘 蓝 筹 股 启 动, 市 场 进 行 风 格 切 换 市 场 从 估 值 修 复 阶 段 逐 渐 步 入 盈 利 修 复 阶 段, 投 资 机 会 较 多 本 基 金 本 季 度 主 要 处 于 建 仓 期,2009 年 二 季 度 市 场 仍 呈 现 较 为 明 显 的 大 幅 震 荡 格 局, 建 仓 时 点 和 品 种 的 选 择 尤 为 关 键 由 于 对 市 场 风 格 切 换 不 够 及 时, 本 基 金 错 过 了 几 次 好 的 建 仓 时 点 和 品 种, 没 能 为 投 资 者 创 造 更 好 的 投 资 收 益, 在 此 向 广 大 持 有 人 表 示 歉 意, 并 会 很 好 总 结 经 验, 在 今 后 的 投 资 中 努 力 把 握 机 会, 尽 快 提 升 业 绩 水 平 市 场 展 望 和 投 资 策 略 对 于 目 前 市 场 所 处 的 估 值 水 平, 结 合 众 多 对 市 场 产 生 重 大 影 响 因 素 综 合 评 判, 我 们 对 2009 年 下 半 年 的 市 场 行 情 仍 持 相 对 谨 慎 乐 观 的 态 度, 主 要 是 因 为 宏 观 经 济 逐 步 复 苏 的 确 定 性 在 增 强, 必 然 对 上 市 公 司 的 业 绩 增 长 产 生 正 面 影 响, 同 时 经 过 前 期 的 市 场 估 值 修 复 后, 投 资 机 会 可 能 更 多 来 源 于 公 司 盈 利 能 力 的 增 强, 关 注 成 长 性 投 资 我 们 预 计 2009 年 中 国 经 济 仍 会 保 持 适 度 增 长 速 度, 外 贸 顺 差 逐 步 回 落 出 现 拐 点, 内 需 增 加, 消 费 趋 旺, 固 定 资 产 投 资 会 维 持 较 高 水 平, CPI 会 得 到 合 理 控 制, 流 动 性 相 对 充 裕 2009 年 三 季 度, 在 市 场 大 幅 上 涨 的 状 态 下, 我 们 更 注 重 投 资 的 安 全 边 际, 加 强 积 极 防 御 性 投 资 重 点 投 资 于 估 值 水 平 较 为 合 理 的 大 盘 蓝 筹 品 种, 逐 步 配 置 成 长 性 较 为 明 确 的 二 线 中 市 值 公 司, 并 寻 求 高 增 长 的 行 业 和 公 司 来 抵 御 逐 步 加 大 的 市 场 风 险 2009 年 三 季 度 本 基 金 在 行 业 投 资 方 面 注 重 均 衡 配 置, 重 点 投 资 于 以 下 方 面 : 一 是 能 分 享 宏 观 经 济 复 苏 的 行 业 如 金 融 地 产 汽 车 工 程 机 械 等 ; 二 是 具 备 抗 通 胀 的 行 业 如 食 品 饮 料 有 色 金 属 煤 炭 石 油 等 ; 三 是 公 用 事 业 行 业, 如 电 力 运 输 等, 具 备 较 好 的 防 御 性 我 们 始 终 在 公 司 估 值 增 长 中 寻 找 投 资 机 会, 竭 力 为 投 资 者 创 造 价 值 5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 占 基 金 总 资 产 的 序 号 项 目 金 额 ( 元 ) 比 例 (%) 1 权 益 投 资 38,808, 其 中 : 股 票 38,808, 固 定 收 益 投 资 2,006, 其 中 : 债 券 2,006, 资 产 支 持 证 券 金 融 衍 生 品 投 资 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 7,802,

6 6 其 他 资 产 3,186, 合 计 51,804, 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 代 码 行 业 类 别 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) A 农 林 牧 渔 业 24, B 采 掘 业 3,666, C 制 造 业 10,685, C0 食 品 饮 料 3,415, C1 纺 织 服 装 皮 毛 13, C2 木 材 家 具 - - C3 造 纸 印 刷 25, C4 石 油 化 学 塑 胶 塑 料 76, C5 电 子 46, C6 金 属 非 金 属 2,111, C7 机 械 设 备 仪 表 4,956, C8 医 药 生 物 制 品 41, C99 其 他 制 造 业 - - D 电 力 煤 气 及 水 的 生 产 和 供 应 业 1,019, E 建 筑 业 25, F 交 通 运 输 仓 储 业 2,182, G 信 息 技 术 业 3,561, H 批 发 和 零 售 贸 易 1,918, I 金 融 保 险 业 10,005, J 房 地 产 业 3,512, K 社 会 服 务 业 658, L 传 播 与 文 化 产 业 - - M 综 合 类 1,545, 合 计 38,808, 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 ( 股 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 中 信 证 券 61,000 1,723, 中 兴 通 讯 56,400 1,584, 宁 波 华 翔 170,000 1,564, 中 国 石 油 100,000 1,448, 中 国 联 通 201,000 1,378, 民 生 银 行 171,000 1,354, 世 茂 股 份 90,000 1,313,

7 中 国 平 安 26,000 1,285, 东 北 证 券 39,600 1,191, 五 粮 液 59,000 1,164, 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 序 号 债 券 品 种 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 国 家 债 券 央 行 票 据 金 融 债 券 - - 其 中 : 政 策 性 金 融 债 企 业 债 券 企 业 短 期 融 资 券 可 转 债 2,006, 其 他 合 计 2,006, 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 数 量 ( 张 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 南 山 转 债 8,000 1,119, 大 荒 转 债 6, , 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 注 : 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 注 : 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 5.8 投 资 组 合 报 告 附 注 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 处 罚 的 情 形 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中, 没 有 投 资 于 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 外 的 股 票 其 他 资 产 构 成 序 号 名 称 金 额 ( 元 ) 1 存 出 保 证 金 250, 应 收 证 券 清 算 款 594,000.00

8 3 应 收 股 利 应 收 利 息 10, 应 收 申 购 款 2,332, 其 他 应 收 款 - 7 待 摊 费 用 - 8 其 他 - 9 合 计 3,186, 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 南 山 转 债 1,119, 大 荒 转 债 886, 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 注 : 本 基 金 本 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 不 存 在 流 通 受 限 情 况 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单 位 : 份 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 70,710, 报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份 额 22,634, 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份 额 46,747, 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减 少 以 "-" 填 列 ) - 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 46,597, 备 查 文 件 目 录 7.1 备 查 文 件 目 录 1 华 富 策 略 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 2 华 富 策 略 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 3 华 富 策 略 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 4 报 告 期 内 华 富 策 略 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 在 指 定 报 刊 上 披 露 的 各 项 公 告 7.2 存 放 地 点 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 处 7.3 查 阅 方 式 投 资 者 可 于 本 基 金 管 理 人 办 公 时 间 预 约 查 阅, 相 关 公 开 披 露 信 息 也 可 以 登 录 基 金 管 理 人 网 站 查 阅