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1 华 泰 柏 瑞 盛 世 中 国 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2015 年 第 4 季 度 报 告 2015 年 12 月 31 日 基 金 管 理 人 : 华 泰 柏 瑞 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 :2016 年 1 月 21 日

2 1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2016 年 1 月 20 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 本 报 告 中 的 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 自 2015 年 10 月 1 日 起 至 2015 年 12 月 31 日 止 本 基 金 名 称 自 2015 年 8 月 6 日 起, 由 华 泰 柏 瑞 盛 世 中 国 股 票 型 证 券 投 资 基 金 更 名 为 华 泰 柏 瑞 盛 世 中 国 混 合 型 证 券 投 资 基 金, 基 金 简 称 为 华 泰 柏 瑞 盛 世 中 国 混 合, 基 金 代 码 保 持 不 变 本 基 金 基 金 管 理 人 更 名 等 的 详 细 内 容 见 我 公 司 2015 年 8 月 6 日 刊 登 在 中 国 证 券 报 上 海 证 券 报 证 券 时 报 的 华 泰 柏 瑞 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 股 票 型 证 券 投 资 基 金 更 名 并 修 改 基 金 合 同 的 公 告 2 基 金 产 品 概 况 基 金 简 称 华 泰 柏 瑞 盛 世 中 国 混 合 交 易 代 码 基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式 基 金 合 同 生 效 日 2005 年 4 月 27 日 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 2,388,398, 份 投 资 目 标 主 要 通 过 股 票 选 择, 辅 以 适 度 的 大 类 资 产 配 置 调 整, 追 求 管 理 资 产 的 长 期 稳 定 增 值 本 基 金 以 股 票 类 资 产 为 主 要 投 资 工 具, 通 过 精 选 个 股 投 资 策 略 获 取 资 产 的 长 期 增 值 ; 以 债 券 类 资 产 作 为 降 低 组 合 风 险 的 策 略 性 投 资 工 具, 通 过 适 当 的 大 类 资 产 配 置 来 降 低 组 合 的 系 统 性 风 险 业 绩 比 较 基 准 标 普 中 国 A 股 300 指 数 70%+ 中 证 全 债 指 数 30% 风 险 收 益 特 征 较 高 风 险 较 高 收 益 基 金 管 理 人 华 泰 柏 瑞 基 金 管 理 有 限 公 司 第 2 页 共 11 页

3 基 金 托 管 人 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指 标 单 位 : 人 民 币 元 主 要 财 务 指 标 报 告 期 ( 2015 年 10 月 1 日 年 12 月 31 日 ) 1. 本 期 已 实 现 收 益 90,793, 本 期 利 润 479,121, 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 期 末 基 金 资 产 净 值 2,299,109, 期 末 基 金 份 额 净 值 注 :1 上 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用, 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 2 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 投 资 收 益 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ) 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 3.2 基 金 净 值 表 现 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 阶 段 业 绩 比 较 基 准 净 值 增 长 率 净 值 增 长 率 业 绩 比 较 基 收 益 率 标 准 差 1 标 准 差 2 准 收 益 率 过 去 三 个 月 25.19% 1.91% 10.74% 1.10% 14.45% 0.81% 第 3 页 共 11 页

4 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 注 : 图 示 日 期 为 2005 年 4 月 27 日 至 2015 年 12 月 31 日 1 按 基 金 合 同 规 定, 本 基 金 自 基 金 合 同 生 效 日 起 6 个 月 内 为 建 仓 期, 截 至 报 告 日 本 基 金 的 各 项 投 资 比 例 已 达 到 基 金 合 同 第 十 三 条 ( 二 ) 投 资 范 围 ( 八 ) 投 资 组 合 中 规 定 的 各 项 比 例, 投 资 于 股 票 的 比 例 为 基 金 净 资 产 的 60%-90%, 债 券 投 资 为 基 金 净 资 产 的 0%-40% 4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介 4 管 理 人 报 告 姓 名 职 务 任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 证 券 从 业 年 限 任 职 日 期 离 任 日 期 说 明 经 济 学 硕 士,8 年 证 券 张 慧 本 基 金 的 基 金 经 理 2013 年 9 月 日 从 业 经 历 2007 年 7 月 至 2010 年 6 月 任 国 泰 君 安 证 券 股 份 有 限 公 司 研 究 员 2010 年 第 4 页 共 11 页

5 6 月 加 入 华 泰 柏 瑞 基 金 管 理 有 限 公 司, 历 任 研 究 员 高 级 研 究 员 基 金 经 理 助 理, 2013 年 9 月 起 任 华 泰 柏 瑞 盛 世 中 国 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理,2014 年 5 月 起 任 华 泰 柏 瑞 创 新 升 级 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理,2015 年 2 月 起 任 华 泰 柏 瑞 创 新 动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 北 京 大 学 西 方 经 济 学 硕 士 2010 年 7 月 加 入 华 泰 柏 瑞 基 金 管 理 有 限 公 司, 历 任 研 究 员 高 级 研 究 员 基 李 灿 本 基 金 的 基 金 经 理 2015 年 6 月 30 日 - 5 金 经 理 助 理 2015 年 6 月 起 任 华 泰 柏 瑞 盛 世 中 国 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 2015 年 8 月 起 任 华 泰 柏 瑞 中 国 制 造 2025 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 报 告 期 内 本 基 金 的 运 作 符 合 相 关 法 律 法 规 以 及 基 金 合 同 的 约 定, 不 存 在 损 害 基 金 持 有 人 利 益 的 行 为 4.3 公 平 交 易 专 项 说 明 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 根 据 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 的 要 求, 通 过 科 学 完 善 的 制 度 及 流 程, 从 事 前 事 中 和 事 后 等 环 节 严 格 控 制 不 同 基 金 之 间 可 能 的 利 益 输 送 首 先 投 资 部 和 研 究 部 通 过 规 范 的 决 策 流 程 来 确 保 公 平 对 待 不 同 投 资 组 合 其 次 集 中 交 易 室 对 投 资 第 5 页 共 11 页

6 指 令 的 合 规 性 有 效 性 及 合 理 性 进 行 独 立 审 核, 在 交 易 过 程 中 启 用 投 资 交 易 系 统 中 的 公 平 交 易 模 块, 确 保 公 平 交 易 的 实 施 同 时, 风 险 管 理 部 对 报 告 期 内 的 交 易 进 行 日 常 监 控 和 分 析 评 估 本 报 告 期 内, 上 述 公 平 交 易 制 度 总 体 执 行 情 况 良 好 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 报 告 期 内 未 发 现 本 基 金 存 在 异 常 交 易 行 为 本 报 告 期 内 无 下 列 情 况 : 所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 的 5% 4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 说 明 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析 2015 年 四 季 度, 沪 深 300 指 数 上 涨 16.5%, 创 业 板 指 数 上 涨 30.3%, 中 证 500 指 数 上 涨 24.4% 央 行 对 于 汇 率 稳 定 的 表 态 以 及 国 家 队 不 时 进 场 干 预 提 升 了 投 资 者 的 风 险 偏 好, 市 场 在 纠 结 中 震 荡 上 行 投 资 者 对 于 股 灾 的 痛 苦 回 忆 和 基 本 面 的 泛 善 可 陈 使 其 持 股 心 态 依 然 不 稳, 市 场 不 时 出 现 较 大 幅 度 波 动, 较 高 的 换 手 率 体 现 出 市 场 缺 乏 长 线 资 金 的 参 与 在 月 份, 中 小 盘 股 表 现 较 好, 绩 优 超 跌 主 题 转 型 股 轮 番 表 现 12 月 以 后, 市 场 情 绪 有 所 回 落, 蓝 筹 股 总 体 有 超 额 收 益 本 基 金 在 四 季 度 维 持 成 长 风 格, 配 置 了 绩 优 股 IP 她 经 济 彩 票 转 型 等 主 题 但 基 于 对 市 场 中 期 逻 辑 谨 慎 的 看 法, 仓 位 虽 有 一 定 提 升, 但 在 四 季 度 前 期 较 低, 拖 累 了 净 值 表 现, 致 使 在 股 灾 期 间 通 过 降 低 仓 位 获 取 的 超 额 收 益 又 有 一 定 回 吐 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 截 至 本 报 告 期 末, 本 基 金 份 额 净 值 为 元, 累 计 净 值 为 元, 本 报 告 期 内 基 金 份 额 净 值 上 涨 25.19%, 本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 上 涨 10.74% 4.5 管 理 人 对 宏 观 经 济 证 券 市 场 及 行 业 走 势 的 简 要 展 望 一 季 度, 由 于 汇 率 快 速 贬 值 和 对 央 行 货 币 政 策 转 向 的 担 心, 叠 加 股 票 估 值 重 回 高 位 以 及 全 球 风 险 资 产 下 跌 共 振, 市 场 快 速 下 跌 熔 断 的 磁 吸 效 应 加 速 了 市 场 的 跌 幅 并 引 起 了 风 险 偏 好 的 急 剧 下 降, 跌 幅 超 出 我 们 的 预 期 经 过 快 速 下 跌, 部 分 公 司 估 值 又 进 入 合 理 区 间, 在 减 持 IPO 和 增 发 产 生 实 质 性 资 金 分 流 前, 存 量 博 弈 的 基 础 存 在, 一 季 度 仍 是 全 年 投 资 环 境 相 对 友 好 的 阶 段 汇 率 短 期 企 稳 和 投 资 者 仓 位 快 速 下 降 后, 市 场 有 望 展 开 反 弹 风 险 偏 好 重 挫 后, 反 弹 高 度 较 难 一 步 给 与 过 高 预 期 由 于 缺 乏 增 量 资 金, 且 流 动 性 边 际 在 变 差, 从 全 年 来 看 市 场 可 能 是 个 重 心 下 移 的 宽 幅 震 荡 震 荡 的 上 沿 受 制 于 存 量 仓 位 和 上 市 公 司 基 本 面, 下 沿 的 支 撑 来 自 钱 多 和 资 产 荒, 预 计 上 证 指 数 小 幅 波 动, 中 小 创 大 幅 波 动 我 们 预 计, 全 年 可 能 有 多 次 高 风 险 偏 好 与 低 风 险 偏 好 的 切 换, 促 发 因 第 6 页 共 11 页

7 素 包 括 经 济 汇 率 减 持 IPO 信 用 风 险 等 因 素 超 预 期 变 化 在 高 风 险 偏 好 下, 风 格 切 换 的 实 质 是 主 题 的 轮 动, 无 论 是 险 资 举 牌 强 周 期 国 企 改 革 等 主 板 机 会, 还 是 智 能 汽 车 她 经 济 云 计 算 大 数 据 粉 丝 经 济 VR 等 中 小 创 机 会, 其 驱 动 力 来 自 事 件 和 预 期 差, 轮 动 较 快, 本 基 金 将 会 择 机 参 与 对 于 全 年 的 预 期 收 益 率, 本 基 金 持 有 相 对 谨 慎 的 观 点 市 场 的 中 线 趋 势 取 决 于 经 济 与 改 革, 经 济 仍 处 于 转 型 换 档 之 中, 旧 经 济 结 构 的 下 行 压 力 依 然 较 大, 新 增 长 引 擎 的 成 长 需 要 时 间 供 给 侧 改 革 与 稳 增 长 之 间 具 有 平 衡 关 系, 汇 率 稳 定 与 货 币 宽 松 之 间 具 有 制 约 关 系 16 年 估 值 因 子 的 作 用 较 前 两 年 将 有 所 上 升, 但 波 动 的 投 资 机 会 仍 将 来 自 主 题 在 操 作 上, 择 时 和 alpha 策 略 是 较 好 的 应 对 策 略 本 基 金 的 持 仓 将 主 要 分 为 三 个 部 分 :1. 能 提 供 一 定 预 期 收 益 率 的 估 值 和 成 长 相 匹 配 的 公 司 2. 主 题 投 资, 重 点 看 好 她 经 济 彩 票, 物 流 智 能 装 备, 云 计 算 服 务 等 3. 小 市 值 转 型, 从 市 值 员 工 持 股 大 股 东 增 持 转 型 等 角 度 出 发 筛 选, 分 散 持 股, 组 合 配 置 4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明 无 5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 序 号 项 目 金 额 ( 元 ) 占 基 金 总 资 产 的 比 例 (%) 1 权 益 投 资 2,000,884, 其 中 : 股 票 2,000,884, 固 定 收 益 投 资 97,524, 其 中 : 债 券 97,524, 资 产 支 持 证 券 贵 金 属 投 资 金 融 衍 生 品 投 资 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 186,203, 其 他 资 产 31,981, 合 计 2,316,592, 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 代 码 行 业 类 别 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 第 7 页 共 11 页

8 (%) A 农 林 牧 渔 业 29,339, B 采 矿 业 - - C 制 造 业 1,472,038, D 电 力 热 力 燃 气 及 水 生 产 和 供 应 业 - - E 建 筑 业 43,112, F 批 发 和 零 售 业 54,119, G 交 通 运 输 仓 储 和 邮 政 业 - - H 住 宿 和 餐 饮 业 - - I 信 息 传 输 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 209,309, J 金 融 业 22,610, K 房 地 产 业 40,572, L 租 赁 和 商 务 服 务 业 23,775, M 科 学 研 究 和 技 术 服 务 业 - - N 水 利 环 境 和 公 共 设 施 管 理 业 39,577, O 居 民 服 务 修 理 和 其 他 服 务 业 - - P 教 育 - - Q 卫 生 和 社 会 工 作 - - R 文 化 体 育 和 娱 乐 业 66,430, S 综 合 - - 合 计 2,000,884, 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 ( 股 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 高 升 控 股 6,199, ,750, 青 岛 金 王 4,031, ,593, 凯 撒 股 份 3,999, ,952, 银 河 电 子 4,000,000 95,000, 鸿 博 股 份 2,490,532 74,118, 九 洲 药 业 999,872 71,100, 美 盛 文 化 1,300,000 66,430, 太 极 股 份 900,000 60,390, 商 赢 环 球 1,665,196 54,685, 黄 河 旋 风 1,899,902 48,086, 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 序 号 债 券 品 种 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 第 8 页 共 11 页

9 1 国 家 债 券 央 行 票 据 金 融 债 券 97,524, 其 中 : 政 策 性 金 融 债 97,524, 企 业 债 券 企 业 短 期 融 资 券 中 期 票 据 可 转 债 其 他 合 计 97,524, 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 数 量 ( 张 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 国 开 ,000 97,524, 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 注 : 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 注 : 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 贵 金 属 5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 注 : 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 持 仓 和 损 益 明 细 注 : 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 指 期 货 本 基 金 投 资 股 指 期 货 的 投 资 政 策 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 指 期 货 5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明 本 期 国 债 期 货 投 资 政 策 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 国 债 期 货 第 9 页 共 11 页

10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细 注 : 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 国 债 期 货 本 期 国 债 期 货 投 资 评 价 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 国 债 期 货 5.11 投 资 组 合 报 告 附 注 报 告 期 内 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 也 没 有 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 处 罚 的 情 形 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中, 没 有 投 资 于 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 外 的 其 他 资 产 构 成 序 号 名 称 金 额 ( 元 ) 1 存 出 保 证 金 1,380, 应 收 证 券 清 算 款 27,453, 应 收 股 利 - 4 应 收 利 息 2,789, 应 收 申 购 款 357, 其 他 应 收 款 - 7 待 摊 费 用 - 8 其 他 - 9 合 计 31,981, 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 注 : 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 注 : 本 基 金 本 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 不 存 在 流 通 受 限 情 况 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单 位 : 份 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 2,494,663, 报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份 额 26,987, 减 : 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份 额 133,252, 第 10 页 共 11 页

11 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减 少 以 "-" 填 列 ) - 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 2,388,398, 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况 无 7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细 无 8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目 录 1 本 基 金 的 中 国 证 监 会 批 准 募 集 文 件 2 本 基 金 的 基 金 合 同 3 本 基 金 的 招 募 说 明 书 4 本 基 金 的 托 管 协 议 5 基 金 管 理 人 业 务 资 格 批 件 营 业 执 照 6 本 基 金 的 公 告 8.2 存 放 地 点 上 海 市 浦 东 新 区 民 生 路 1199 弄 证 大 五 道 口 广 场 1 号 楼 17 层 8.3 查 阅 方 式 投 资 者 可 在 营 业 时 间 免 费 查 阅, 也 可 按 工 本 费 购 买 复 印 件 投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问, 可 咨 询 基 金 管 理 人 华 泰 柏 瑞 基 金 管 理 有 限 公 司 客 户 服 务 热 线 : ( 免 长 途 费 ) 公 司 网 址 : 华 泰 柏 瑞 基 金 管 理 有 限 公 司 2016 年 1 月 21 日 第 11 页 共 11 页