基 本 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) % 稀 释 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) % 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 12.89% 8.10% 8.10% 4.7

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1 证 券 代 码 : 证 券 简 称 : 长 江 证 券 公 告 编 号 : 一 重 要 提 示 长 江 证 券 股 份 有 限 公 司 2014 年 年 度 报 告 摘 要 ( 一 ) 本 公 司 董 事 会 监 事 会 及 其 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 任 何 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 负 个 别 及 连 带 责 任 本 年 度 报 告 摘 要 来 自 年 度 报 告 全 文, 投 资 者 欲 了 解 详 细 内 容, 应 当 仔 细 阅 读 同 时 刊 载 于 深 圳 证 券 交 易 所 网 站 等 中 国 证 监 会 指 定 网 站 上 的 年 度 报 告 全 文 公 司 董 事 长 杨 泽 柱 先 生 财 务 负 责 人 陈 水 元 先 生 及 财 务 总 部 总 经 理 熊 雷 鸣 先 生 声 明 : 保 证 本 年 度 报 告 中 财 务 报 告 的 真 实 准 确 完 整 ( 二 ) 公 司 简 介 股 票 简 称 长 江 证 券 股 票 代 码 股 票 上 市 交 易 所 深 圳 证 券 交 易 所 联 系 人 和 联 系 方 式 董 事 会 秘 书 证 券 事 务 代 表 姓 名 徐 锦 文 李 佳 电 话 传 真 电 子 信 箱 xujw@cjsc.com lijia@cjsc.com 二 主 要 财 务 数 据 和 股 东 变 化 ( 一 ) 主 要 财 务 数 据 ( 合 并 口 径 ) 本 年 比 上 年 2013 年 2014 年 增 减 2012 年 调 整 前 调 整 后 调 整 后 调 整 前 调 整 后 营 业 收 入 ( 元 ) 4,548,208, ,047,939, ,047,682, % 2,286,081, ,286,081, 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 ( 元 ) 1,705,439, ,267,399, ,006,554, % 683,014, ,403, 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 扣 除 1,690,649, 非 经 常 性 损 益 的 净 利 润 ( 元 ) 999,188, ,884, % 632,263, ,653, 其 他 综 合 收 益 ( 元 ) 146,658, ,257, ,257, % 167,441, ,441, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 ( 元 ) 10,923,913, ,326,092, ,326,092, % -1,794,695, ,794,695,

2 基 本 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) % 稀 释 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) % 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 12.89% 8.10% 8.10% 4.79% 5.79% 5.79% 本 年 末 比 上 2013 年 末 2014 年 末 年 末 增 减 2012 年 末 调 整 前 调 整 后 调 整 后 调 整 前 调 整 后 资 产 总 额 ( 元 ) 67,922,830, ,576,225, ,576,225, % 31,269,393, ,269,393, 负 债 总 额 ( 元 ) 53,965,826, ,883,968, ,882,882, % 19,153,270, ,152,880, 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 资 产 ( 元 ) 13,940,368, ,679,991, ,681,077, % 12,116,122, ,116,512, 主 要 财 务 数 据 ( 母 公 司 口 径 ) 本 年 比 上 年 2013 年 2014 年 增 减 2012 年 调 整 前 调 整 后 调 整 后 调 整 前 调 整 后 营 业 收 入 ( 元 ) 4,040,269, ,706,402, ,706,145, % 2,096,616, ,096,616, 净 利 润 ( 元 ) 1,619,736, ,005,230, ,005,926, % 736,939, ,328, 其 他 综 合 收 益 ( 元 ) 150,203, ,667, ,667, % 168,051, ,051, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 ( 元 ) 10,258,298, ,009,576, ,009,576, % -1,776,334, ,776,334, 基 本 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) % 稀 释 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) % 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 12.36% 8.15% 8.16% 4.20% 6.31% 6.31% 本 年 末 比 上 2013 年 末 2014 年 末 年 末 增 减 2012 年 末 调 整 前 调 整 后 调 整 后 调 整 前 调 整 后 资 产 总 额 ( 元 ) 63,638,264, ,168,365, ,168,365, % 29,485,087, ,485,087, 负 债 总 额 ( 元 ) 49,866,969, ,575,288, ,574,202, % 17,456,661, ,456,271, 所 有 者 权 益 总 额 ( 元 ) 13,771,294, ,593,077, ,594,163, % 12,028,426, ,028,815, 注 :1 公 司 于 2014 年 7 月 9 日 实 施 资 本 公 积 转 增 股 本, 实 施 后 的 最 新 股 数 为 4,742,467,678 股 根 据 中 国 证 监 会 公 开 发 行 证 券 的 公 司 信 息 披 露 编 报 规 则 第 9 号 净 资 产 收 益 率 和 每 股 收 益 的 计 算 及 披 露 (2010 年 修 订 ), 应 当 按 调 整 后 的 股 数 重 新 计 算 各 比 较 期 间 的 每 股 收 益, 故 调 整 后 的 基 本 每 股 收 益 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 每 股 净 资 产 和 每 股 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 指 标 均 以 4,742,467,678 股 计 算 ; 年, 财 政 部 陆 续 新 发 布 或 修 订 了 8 项 具 体 企 业 会 计 准 则, 本 公 司 已 于 本 报 告 期 执 行 了 这 些 新 发 布 或 修 订 的 企 业 会 计 准 则, 并 根 据 准 则 要 求, 对 期 初 及 比 较 期 会 计 数 据 进 行 了 追 溯 调 整 ( 详 见 财 务 报 告 具 体 说 明 ); 3 本 报 告 中 同 比 增 减 均 指 与 调 整 后 的 上 年 度 或 上 年 末 数 进 行 比 较 ( 二 ) 母 公 司 净 资 本 及 有 关 风 险 控 制 指 标 单 位 : 元 项 目 2014 年 末 2013 年 末 本 年 末 比 上 年 末 增 减 净 资 本 9,608,349, ,834,983, % 净 资 产 13,771,294, ,594,163, % 各 项 风 险 资 本 准 备 之 和 1,482,193, ,105,747, % 2

3 净 资 本 / 各 项 风 险 资 本 准 备 之 和 % % 减 少 个 百 分 点 净 资 本 / 净 资 产 69.77% 78.09% 减 少 8.32 个 百 分 点 净 资 本 / 负 债 31.33% % 减 少 个 百 分 点 净 资 产 / 负 债 44.90% % 减 少 个 百 分 点 自 营 权 益 类 证 券 及 证 券 衍 生 品 / 净 资 本 34.59% 25.71% 增 加 8.88 个 百 分 点 自 营 固 定 收 益 类 证 券 / 净 资 本 91.38% 83.62% 增 加 7.76 个 百 分 点 ( 三 ) 前 十 名 股 东 持 股 情 况 表 单 位 : 股 报 告 期 股 东 总 数 306,430 年 度 报 告 披 露 日 前 第 5 个 交 易 日 末 股 东 总 数 314,763 报 告 期 末 表 决 权 恢 复 的 优 先 股 股 东 总 数 ( 如 有 ) 0 前 10 名 股 东 持 股 情 况 质 押 或 冻 结 情 况 报 告 期 末 持 有 有 限 售 条 股 东 名 称 股 东 性 质 持 股 比 例 (%) 股 份 持 股 数 量 件 的 股 份 数 量 数 量 状 态 境 内 非 国 有 质 押 0 青 岛 海 尔 投 资 发 展 有 限 公 司 ,888,108 0 法 人 冻 结 0 质 押 0 湖 北 省 能 源 集 团 有 限 公 司 国 有 法 人 ,842,458 0 冻 结 0 境 内 非 国 有 质 押 104,000,000 上 海 海 欣 集 团 股 份 有 限 公 司 ,000,000 0 法 人 冻 结 0 质 押 113,380,000 天 津 泰 达 投 资 控 股 有 限 公 司 国 有 法 人 ,769,750 0 冻 结 0 中 国 葛 洲 坝 集 团 股 份 有 限 公 质 押 0 国 有 法 人 ,879,152 0 司 冻 结 0 上 海 锦 江 国 际 酒 店 发 展 股 份 质 押 0 国 有 法 人 ,000,000 0 有 限 公 司 冻 结 0 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 质 押 0 - 申 万 菱 信 申 银 万 国 证 券 行 其 他 ,786,127 0 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 冻 结 0 境 内 非 国 有 质 押 0 上 海 建 一 实 业 有 限 公 司 ,272,394 0 法 人 冻 结 0 质 押 0 湖 北 日 报 传 媒 集 团 国 有 法 人 ,836,673 0 冻 结 0 湖 北 宏 源 电 力 工 程 股 份 有 限 境 内 非 国 有 质 押 ,000,000 0 公 司 法 人 冻 结 0 未 发 现 上 述 股 东 之 间 存 在 关 联 关 系 或 属 于 上 市 公 司 收 购 管 理 办 法 规 定 上 述 股 东 关 联 关 系 或 一 致 行 动 的 说 明 的 一 致 行 动 人 的 情 形 三 管 理 层 讨 论 与 分 析 ( 一 ) 报 告 期 内 经 营 情 况 回 顾 3

4 2014 年, 国 内 经 济 运 行 整 体 平 稳, 经 济 增 速 有 所 放 缓, 结 构 性 调 整 取 得 新 的 进 展 二 级 市 场 股 指 大 幅 上 涨, 上 证 综 指 全 年 上 涨 52.87%, 深 证 成 指 全 年 上 涨 35.62%; 成 交 量 迭 创 新 高, 两 市 股 票 基 金 成 交 额 万 亿 元, 同 比 增 长 63.62% 公 司 紧 紧 围 绕 年 初 工 作 部 署, 抓 住 市 场 有 利 因 素, 加 快 业 务 转 型 和 创 新 发 展 步 伐, 超 额 完 成 目 标 任 务 报 告 期 内, 公 司 实 现 营 业 收 入 亿 元, 同 比 增 长 49.23%; 实 现 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 亿 元, 同 比 增 长 69.43% 2014 年, 公 司 整 体 呈 现 良 好 发 展 势 头, 发 展 战 略 和 经 营 计 划 得 以 有 效 执 行, 多 项 业 务 取 得 长 足 进 步 信 用 业 务 规 模 持 续 大 幅 增 长, 收 入 贡 献 超 过 23.91%; 投 行 业 务 收 入 项 目 数 量 均 为 历 史 最 好 水 平, 新 三 板 推 荐 挂 牌 和 融 资 业 务 排 名 均 保 持 行 业 前 列 ; 资 产 管 理 业 务 产 品 线 逐 渐 完 善, 业 绩 稳 步 提 升, 收 入 创 新 高 ; 研 究 实 力 在 新 财 富 排 名 进 一 步 提 升 ; 公 募 基 金 分 仓 收 入 达 历 史 最 高 水 平 业 务 创 新 取 得 较 好 进 展, 率 先 在 业 内 获 得 多 项 新 业 务 资 格, 新 三 板 做 市 资 产 证 券 化 柜 台 业 务 等 多 项 业 务 取 得 实 质 性 突 破 法 人 治 理 结 构 进 一 步 完 善, 风 控 合 规 管 控 能 力 增 强, 为 业 务 的 快 速 发 展 与 创 新 的 有 序 推 进 提 供 了 有 效 支 持, 各 类 业 务 风 险 处 于 可 测 可 控 可 承 受 的 良 好 状 态 报 告 期 内, 公 司 各 项 业 务 经 受 住 了 市 场 考 验, 做 到 了 收 益 和 风 险 的 有 效 平 衡 ( 二 ) 主 营 业 务 分 析 1 营 业 收 入 分 析 报 告 期 内, 公 司 取 得 营 业 收 入 亿 元, 同 比 增 加 亿 元, 增 长 49.23% 主 要 项 目 包 括 :(1) 证 券 及 期 货 经 纪 业 务 收 入 增 加 8.21 亿 元, 增 幅 38.38%, 主 要 是 由 于 2014 年 二 级 市 场 交 易 活 跃, 公 司 经 纪 业 务 手 续 费 净 收 入 增 长 ;(2) 证 券 自 营 业 务 收 入 增 加 3.82 亿 元, 增 幅 73.18%, 主 要 是 由 于 公 司 较 好 地 把 握 市 场 行 情, 取 得 良 好 投 资 收 益 率 ;(3) 投 资 银 行 业 务 收 入 增 加 2.27 亿 元, 主 要 是 由 于 受 一 级 市 场 影 响, 公 司 股 票 及 债 券 承 销 业 务 收 入 同 比 增 长 报 告 期 内, 公 司 还 相 继 开 展 了 场 外 做 市 收 益 互 换 等 创 新 业 务, 伴 随 创 新 业 务 的 培 育 发 展, 公 司 盈 利 能 力 将 进 一 步 增 强 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 2013 年 占 营 业 收 入 占 营 业 收 入 金 额 金 额 比 重 比 重 占 营 业 收 入 比 重 变 动 幅 度 证 券 及 期 货 经 纪 业 务 296, % 213, % 减 少 5.11 个 百 分 点 证 券 自 营 业 务 90, % 52, % 增 加 2.75 个 百 分 点 投 资 银 行 业 务 39, % 16, % 增 加 3.21 个 百 分 点 资 产 管 理 业 务 16, % 8, % 增 加 0.57 个 百 分 点 4

5 2 成 本 分 析 报 告 期 内, 从 各 项 营 业 支 出 构 成 来 看, 公 司 营 业 支 出 结 构 相 对 稳 定 单 位 : 万 元 项 目 金 额 2014 年 2013 年 占 营 业 支 出 占 营 业 支 出 金 额 比 重 比 重 占 营 业 支 出 比 重 变 动 幅 度 证 券 及 期 货 经 纪 业 务 134, % 111, % 减 少 5.70 个 百 分 点 证 券 自 营 业 务 12, % 9, % 增 加 0.21 个 百 分 点 投 资 银 行 业 务 30, % 18, % 增 加 2.28 个 百 分 点 资 产 管 理 业 务 8, % 5, % 增 加 0.67 个 百 分 点 3 费 用 分 析 2014 年, 公 司 发 生 业 务 及 管 理 费 亿 元, 同 比 增 长 32.68%, 主 要 是 由 于 公 司 加 快 创 新 发 展 步 伐, 多 项 业 务 投 入 加 大 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 2013 年 增 减 幅 度 业 务 及 管 理 费 208, , % 4 研 发 支 出 分 析 项 目 2014 年 2013 年 增 减 幅 度 研 发 支 出 / 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 资 产 0.89% 0.69% 增 加 0.20 个 百 分 点 研 发 支 出 / 营 业 收 入 2.73% 2.88% 减 少 0.15 个 百 分 点 近 年 来, 公 司 持 续 加 大 研 发 力 度, 研 发 支 出 稳 定 增 长 2014 年, 公 司 研 发 支 出 1.24 亿 元, 同 比 增 长 41.47% 公 司 研 发 主 要 集 中 在 创 新 业 务 开 发 和 客 户 服 务 水 平 提 高 等 方 面 创 新 业 务 开 发 方 面, 公 司 加 大 对 互 联 网 金 融 私 募 基 金 综 合 托 管 股 票 期 权 和 柜 台 市 场 等 创 新 业 务 的 系 统 建 设 投 入, 并 对 账 户 管 理 系 统 融 资 融 券 交 易 系 统 等 进 行 持 续 升 级 ; 客 户 服 务 方 面, 公 司 进 一 步 对 零 售 客 户 服 务 平 台 的 移 动 版 进 行 升 级 公 司 通 过 加 大 研 发 支 出, 为 促 进 创 新 业 务 发 展 和 改 善 客 户 服 务 体 验 提 供 了 有 力 支 撑, 有 效 推 动 公 司 资 源 集 约 管 理, 提 升 综 合 理 财 服 务 能 力 5 现 金 流 转 情 况 分 析 单 位 : 元 项 目 2014 年 2013 年 增 减 幅 度 经 营 活 动 现 金 流 入 小 计 32,487,747, ,655,655, % 5

6 经 营 活 动 现 金 流 出 小 计 21,563,834, ,981,747, % 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 10,923,913, ,326,092, % 投 资 活 动 现 金 流 入 小 计 494,613, ,873, % 投 资 活 动 现 金 流 出 小 计 523,056, ,014, % 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -28,443, ,140, % 筹 资 活 动 现 金 流 入 小 计 10,095,496, ,029,367, % 筹 资 活 动 现 金 流 出 小 计 7,341,885, ,501,444, % 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 2,753,610, ,527,922, % 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 13,650,675, ,119,162, % 2014 年 度, 公 司 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 为 亿 元, 其 中 : (1) 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 亿 元, 其 中 : 经 营 活 动 现 金 流 入 亿 元, 占 现 金 流 入 总 量 的 75.42%, 主 要 系 回 购 业 务 净 增 加 现 金 亿 元, 客 户 交 易 结 算 资 金 净 流 入 现 金 亿 元, 收 取 利 息 手 续 费 及 佣 金 增 加 现 金 亿 元 ; 经 营 活 动 现 金 流 出 亿 元, 占 现 金 流 出 总 量 的 73.27%, 主 要 系 融 资 融 券 业 务 融 出 资 金 增 加 亿 元, 购 买 和 处 置 金 融 资 产 净 减 少 现 金 亿 元, 支 付 给 职 工 及 为 职 工 支 付 的 现 金 亿 元, 支 付 利 息 手 续 费 及 佣 金 的 现 金 亿 元, 支 付 的 各 项 税 费 5.47 亿 元 2014 年 度 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 较 2013 年 度 增 加 %, 主 要 系 回 购 业 务 净 流 入 现 金 和 客 户 交 易 结 算 资 金 净 流 入 现 金 增 加 所 致 报 告 期 内, 公 司 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 与 本 年 度 净 利 润 存 在 较 大 差 异, 主 要 是 因 为 客 户 交 易 结 算 资 金 净 流 入 现 金 回 购 业 务 净 增 加 现 金 融 资 融 券 业 务 融 出 资 金 等 方 面 涉 及 大 额 现 金 的 流 入 流 出, 但 不 影 响 报 告 期 损 益 或 对 报 告 期 损 益 影 响 金 额 较 小 (2) 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 亿 元, 其 中 : 投 资 活 动 现 金 流 入 4.95 亿 元, 占 现 金 流 入 总 量 的 1.15%, 主 要 系 取 得 投 资 收 益 收 到 现 金 3.43 亿 元, 收 回 投 资 收 到 现 金 1.51 亿 元 ; 投 资 活 动 现 金 流 出 5.23 亿 元, 占 现 金 流 出 总 量 的 1.78%, 主 要 系 子 公 司 对 外 直 接 投 资 以 及 母 公 司 自 认 购 集 合 理 财 产 品 等 支 付 现 金 4.16 亿 元, 购 建 固 定 资 产 等 长 期 资 产 支 付 现 金 1.05 亿 元 2014 年 度 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 较 2013 年 度 增 加 90.95%, 主 要 系 收 回 投 资 及 取 得 投 资 收 益 收 到 的 现 金 增 加, 以 及 非 同 一 控 制 下 企 业 合 并 取 得 子 公 司 支 付 现 金 减 少 (3) 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 亿 元, 其 中 : 筹 资 活 动 现 金 流 入 亿 元, 占 现 金 流 入 总 量 的 23.44%, 主 要 系 公 司 发 行 短 期 融 资 券 及 公 开 发 行 公 司 债 券 募 集 资 金 ; 筹 6

7 资 活 动 现 金 流 出 亿 元, 占 现 金 流 出 总 量 的 24.95%, 主 要 系 公 司 短 期 融 资 券 到 期 兑 付 支 付 本 金 及 利 息 公 司 支 付 股 东 2013 年 度 现 金 股 利 2014 年 度 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 较 2013 年 度 增 加 80.22%, 主 要 系 公 司 通 过 公 开 发 行 公 司 债 券 募 集 资 金 导 致 的 现 金 净 流 入 ( 三 ) 主 营 业 务 构 成 情 况 及 分 析 2014 年 度 公 司 主 营 业 务 分 行 业 情 况 表 ( 合 并 口 径 ) 单 位 : 万 元 项 目 营 业 收 入 营 业 支 出 营 业 营 业 收 入 比 营 业 支 出 比 营 业 利 润 率 比 上 年 增 利 润 率 上 年 增 减 上 年 增 减 减 证 券 及 期 货 经 纪 业 务 296, , % 38.38% 20.79% 增 加 6.62 个 百 分 点 证 券 自 营 业 务 90, , % 73.18% 38.42% 增 加 3.55 个 百 分 点 投 资 银 行 业 务 39, , % % 61.88% 增 加 个 百 分 点 资 产 管 理 业 务 16, , % 78.12% 62.93% 增 加 5.02 个 百 分 点 1 证 券 经 纪 业 务 的 经 营 情 况 (1) 代 理 买 卖 证 券 业 务 单 位 : 亿 元 证 券 种 类 2014 年 2013 年 代 理 交 易 额 市 场 份 额 业 务 地 位 代 理 交 易 额 市 场 份 额 业 务 地 位 股 票 25, % 17 16, % 17 基 金 % % 22 债 券 35, % 15 28, % 14 证 券 交 易 总 额 61, % 13 45, % 15 注 : 上 表 为 境 内 母 子 证 券 公 司 数 据, 数 据 来 源 于 沪 深 证 券 交 易 所, 债 券 交 易 额 包 括 债 券 回 购 (2) 代 售 金 融 产 品 业 务 单 位 : 万 元 类 别 2014 年 2013 年 销 售 总 金 额 代 理 交 易 佣 金 收 入 销 售 总 金 额 代 理 交 易 佣 金 收 入 基 金 914, , , 资 产 管 理 产 品 43, 保 险 合 计 957, , , 注 : 上 表 为 境 内 母 子 证 券 公 司 数 据 7

8 公 司 实 现 股 票 基 金 交 易 额 2.64 万 亿 元, 市 场 份 额 1.67%, 排 名 第 17 位 托 管 市 值 4,140 亿 元, 同 比 增 长 42%, 排 名 第 19 位 实 现 代 理 买 卖 证 券 业 务 净 收 入 亿 元, 同 比 增 长 43.25%, 排 名 第 16 位 基 金 分 仓 市 场 份 额 创 新 高, 实 现 公 募 基 金 分 仓 收 入 3.13 亿 元, 同 比 增 长 56.90% 2 证 券 自 营 业 务 情 况 自 营 证 券 持 仓 账 面 价 值 情 况 表 单 位 : 元 项 目 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 2014 年 末 2013 年 末 合 并 母 公 司 合 并 母 公 司 11,674,652, ,466,591, ,718,772, ,654,117, 可 供 出 售 金 融 资 产 3,042,629, ,049,688, ,372,103, ,372,103, 衍 生 金 融 资 产 4,571, ,045, ,145, ,145, 衍 生 金 融 负 债 187,234, ,234, ,578, ,578, 注 :1 衍 生 金 融 工 具 中 的 期 货 投 资 与 利 率 互 换, 按 与 每 日 无 负 债 结 算 暂 收 暂 付 款 抵 销 前 的 金 额 列 示 ; 2 可 供 出 售 金 融 资 产 中 不 含 对 被 投 资 单 位 不 具 有 控 制 共 同 控 制 或 重 大 影 响, 并 且 在 活 跃 市 场 中 没 有 报 价 公 允 价 值 不 能 可 靠 计 量 的 权 益 性 投 资 自 营 证 券 损 益 情 况 表 单 位 : 元 项 目 证 券 投 资 收 益 ( 损 失 以 - 号 填 列 ) 其 中 : 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 2014 年 2013 年 合 并 母 公 司 合 并 母 公 司 932,715, ,170, ,522, ,074, ,449, ,981, ,521, ,957, 可 供 出 售 金 融 资 产 360,508, ,508, ,273, ,389, 衍 生 金 融 工 具 -312,242, ,319, ,727, ,727, 公 允 价 值 变 动 收 益 ( 损 失 以 - 号 填 列 ) 其 中 : 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 152,748, ,447, ,525, , ,391, ,202, ,343, ,303, 衍 生 金 融 工 具 -182,642, ,754, ,869, ,869, 注 : 可 供 出 售 金 融 资 产 投 资 收 益 中 不 含 对 被 投 资 单 位 不 具 有 控 制 共 同 控 制 或 重 大 影 响, 并 且 在 活 跃 市 场 中 没 有 报 价 公 允 价 值 不 能 可 靠 计 量 的 权 益 性 投 资 的 投 资 收 益 3 投 资 银 行 业 务 经 营 情 况 8

9 承 销 类 别 承 销 方 式 单 位 : 万 元 承 销 次 数 承 销 金 额 承 销 净 收 入 2014 年 2013 年 2014 年 2013 年 2014 年 2013 年 主 承 销 1-62, , IPO 副 主 承 销 1-1, 分 销 主 承 销 7 3 1,400, , , , 增 发 副 主 承 销 分 销 主 承 销 配 股 副 主 承 销 分 销 主 承 销 ,058, , , , 债 券 副 主 承 销 , 分 销 , 合 计 ,522, , , , 注 : 上 表 为 境 内 母 子 证 券 公 司 数 据 股 票 承 销 业 务 实 现 收 入 1.27 亿 元, 完 成 股 票 主 承 销 项 目 8 个, 排 名 第 20 位 ; 主 承 销 金 额 亿 元, 排 名 第 12 位, 同 比 上 升 22 位 债 券 承 销 业 务 实 现 收 入 1.39 亿 元, 其 中, 完 成 主 承 销 企 业 债 券 18 只, 排 名 第 12 位, 同 比 上 升 3 位, 主 承 销 金 额 亿 元, 排 名 第 13 位, 同 比 上 升 8 位 ; 中 小 企 业 私 募 债 3 只, 主 承 销 金 额 3.7 亿 元 ; 公 司 债 2 只, 承 销 金 额 28.5 亿 元 ; 中 建 三 局 债 权 资 产 证 券 化 项 目 规 模 15 亿 元 新 三 板 业 务 市 场 排 名 提 升, 推 荐 挂 牌 企 业 49 家, 排 名 第 4 位 4 资 产 管 理 业 务 情 况 单 位 : 元 项 目 资 产 管 理 业 务 净 值 资 产 管 理 业 务 净 收 入 2014 年 末 2013 年 末 2014 年 2013 年 定 向 资 产 管 理 业 务 13,472,936, ,590,063, ,560, ,289, 集 合 资 产 管 理 业 务 10,447,857, ,008,327, ,565, ,318, 专 项 资 产 管 理 业 务 1,756,156, , 合 计 25,676,950, ,598,390, ,141, ,608,

10 注 : 上 表 为 境 内 母 子 证 券 公 司 数 据 资 产 管 理 业 务 实 现 净 收 入 1.48 亿 元 新 成 立 集 合 理 财 产 品 14 只, 期 末 管 理 集 合 理 财 产 品 31 只, 产 品 覆 盖 分 级 短 期 理 财 定 向 增 发 股 票 质 押 等, 资 产 规 模 104 亿 元 集 合 理 财 产 品 全 部 实 现 正 收 益,3 只 产 品 业 绩 排 名 进 入 同 类 产 品 前 10 位 ( 四 ) 公 司 营 业 收 入 营 业 利 润 的 分 部 报 告 1 公 司 营 业 收 入 地 区 分 部 情 况 单 位 : 元 地 区 营 业 部 数 量 营 业 收 入 营 业 收 入 2014 年 末 2013 年 末 2014 年 2013 年 增 减 幅 度 湖 北 省 ,450, ,369, % 广 东 省 ,657, ,436, % 上 海 市 ,856, ,648, % 北 京 市 ,098, ,048, % 福 建 省 ,202, ,353, % 四 川 省 ,206, ,322, % 黑 龙 江 省 ,132, ,494, % 河 南 省 ,572, ,677, % 浙 江 省 ,618, ,296, % 山 东 省 ,824, ,578, % 辽 宁 省 ,135, ,209, % 重 庆 市 ,660, ,247, % 天 津 市 ,594, ,951, % 新 疆 维 吾 尔 族 自 治 区 ,503, ,039, % 江 苏 省 ,198, ,189, % 陕 西 省 ,894, ,013, % 湖 南 省 ,920, ,994, % 安 徽 省 3 2 8,779, ,075, % 河 北 省 3 1 6,948, ,162, % 江 西 省 4 1 3,228, ,885, % 广 西 壮 族 自 治 区 1 1 3,360, ,783, % 山 西 省 2 2 2,925, ,814, % 青 海 省 1 1 5,607, ,717, % 宁 夏 回 族 自 治 区 1 1 2,478, ,121, % 甘 肃 省 1 1 1,310, , % 10

11 云 南 省 1 1 1,555, , % 内 蒙 古 自 治 区 , , % 贵 州 省 1-79, 营 业 部 小 计 ,037,945, ,492,009, % 公 司 总 部 及 境 内 子 公 司 总 部 - - 2,453,609, ,522,175, % 境 内 合 计 - - 4,491,555, ,014,184, % 境 外 ,653, ,497, % 合 计 - - 4,548,208, ,047,682, % 注 : 截 至 2014 年 末, 公 司 下 属 证 券 营 业 部 142 家, 期 货 营 业 部 17 家 ( 公 司 营 业 利 润 地 区 分 部 情 况 表 口 径 相 同 ) 2 公 司 营 业 利 润 地 区 分 部 情 况 单 位 : 元 地 区 营 业 部 数 量 营 业 利 润 营 业 利 润 2014 年 末 2013 年 末 2014 年 2013 年 增 减 幅 度 湖 北 省 ,279, ,850, % 广 东 省 ,718, ,911, % 上 海 市 ,398, ,633, % 北 京 市 ,611, ,371, % 福 建 省 ,134, ,834, % 四 川 省 ,173, ,338, % 黑 龙 江 省 ,091, ,093, % 河 南 省 ,741, ,607, % 浙 江 省 ,318, ,397, % 山 东 省 ,245, ,568, % 辽 宁 省 ,398, ,662, % 重 庆 市 ,550, ,337, % 天 津 市 3 2 9,766, ,604, % 新 疆 维 吾 尔 族 自 治 区 ,608, ,626, % 江 苏 省 ,637, ,720, % 陕 西 省 ,564, ,658, % 湖 南 省 ,501, ,427, % 安 徽 省 , , % 河 北 省 , , % 江 西 省 , ,000, % 11

12 广 西 壮 族 自 治 区 , , % 山 西 省 2 2-1,340, ,068, % 青 海 省 1 1 1,924, ,735, % 宁 夏 回 族 自 治 区 , ,045, % 甘 肃 省 1 1-2,048, ,102, % 云 南 省 1 1-2,254, ,064, % 内 蒙 古 自 治 区 1 1-2,983, , % 贵 州 省 ,500, 营 业 部 小 计 ,203,089, ,383, % 公 司 总 部 及 境 内 子 公 司 总 部 ,388, ,758, % 境 内 合 计 - - 2,175,477, ,279,142, % 境 外 - - 8,098, ,814, % 合 计 - - 2,183,575, ,268,327, % ( 五 ) 创 新 业 务 风 险 及 已 采 取 的 相 应 措 施 1 公 司 业 务 创 新 情 况 报 告 期 内, 公 司 紧 跟 政 策 导 向, 密 切 关 注 市 场 和 行 业 创 新 动 态, 将 实 现 主 动 跟 进 加 速 驱 动 的 业 务 创 新 作 为 全 面 转 型 的 重 要 内 容 之 一, 加 速 公 司 创 新 步 伐, 以 创 新 驱 动 公 司 发 展 (1) 积 极 申 请 创 新 业 务 资 格 公 司 紧 跟 监 管 部 门 和 自 律 组 织 主 导 的 创 新, 在 资 格 申 请 策 略 研 究 产 品 开 发 客 户 储 备 方 面 早 准 备 早 发 力, 力 争 第 一 批 获 得 业 务 资 格, 并 快 速 推 进 各 项 业 务 开 展 报 告 期 内, 公 司 首 批 获 得 港 股 通 交 易 业 务 资 格 ; 较 早 获 得 上 市 公 司 股 权 激 励 行 权 融 资 互 联 网 证 券 私 募 基 金 综 合 托 管 和 新 三 板 做 市 等 业 务 资 格 ; 股 票 期 权 顺 利 通 过 现 场 检 查 并 于 2015 年 初 获 得 经 纪 自 营 做 市 与 结 算 业 务 资 格 ; 作 为 五 家 券 商 代 表 之 一, 参 与 新 三 板 股 票 质 押 规 则 研 讨, 并 顺 利 通 过 中 国 证 券 业 协 会 组 织 的 创 新 业 务 专 业 评 价 (2) 全 面 推 进 各 项 业 务 自 主 创 新 零 售 经 纪 业 务 创 新 客 户 服 务 方 式 以 新 新 向 融 活 动 作 为 突 破 口 开 展 投 顾 签 约 业 务, 切 合 市 场 热 点, 精 准 适 配 客 户 需 求, 投 资 顾 问 签 约 客 户 3 万 余 户, 签 约 客 户 资 产 逾 130 亿 ; 紧 跟 市 场 行 情, 推 出 快 易 贷 创 新 小 额 股 票 质 押 产 品, 快 速 满 足 客 户 短 期 融 资 需 求 ; 在 业 内 首 批 实 现 融 资 融 券 客 户 网 上 自 助 申 请 额 度 调 整 ; 积 极 尝 试 零 售 客 户 O2O 线 上 线 下 协 同 营 12

13 销 服 务 和 跨 界 营 销 新 模 式 ; 自 主 设 计 开 发 了 长 江 e 号 升 级 版, 凭 借 个 性 化 服 务 创 新 和 较 好 的 用 户 体 验 获 得 高 度 认 可 大 投 行 转 型 与 创 新 取 得 较 好 成 效 承 销 与 保 荐 业 务 收 入 结 构 改 善, 销 售 能 力 大 幅 提 升, 项 目 发 行 达 历 史 最 好 水 平 2014 年, 长 江 保 荐 在 证 券 公 司 从 事 上 市 公 司 并 购 重 组 财 务 顾 问 业 务 执 业 能 力 专 业 评 价 中 被 评 为 A 类, 在 未 来 一 段 时 间 内 并 购 重 组 财 务 顾 问 业 务 可 享 受 快 速 通 道 的 政 策 支 持 债 券 业 务 方 面, 推 进 项 目 收 益 债 信 贷 资 产 证 券 化 和 银 行 次 级 债 等 新 项 目 新 三 板 在 推 荐 挂 牌 业 务 保 持 领 先 的 基 础 上, 积 极 拓 展 企 业 融 资 业 务, 完 成 融 资 服 务 16 次 资 产 证 券 化 业 务 取 得 实 质 性 突 破 中 建 三 局 债 权 资 产 证 券 化 项 目 获 得 中 国 证 监 会 核 准 并 于 12 月 12 日 成 立, 规 模 15 亿 元 ; 狮 桥 租 赁 资 产 证 券 化 项 目 于 12 月 25 日 取 得 深 交 所 无 异 议 函, 是 备 案 制 下 公 司 首 单 资 产 证 券 化 产 品 柜 台 新 三 板 做 市 等 主 要 创 新 业 务 加 速 发 展 完 成 柜 台 市 场 建 设, 推 出 了 权 益 类 收 益 互 换 的 金 杠 杆 场 外 期 权 的 掌 柜 理 财 和 收 益 凭 证 等 产 品, 发 行 收 益 凭 证 1.65 亿 元, 权 益 类 收 益 互 换 规 模 亿 元, 市 场 反 应 良 好 ; 新 三 板 已 做 市 项 目 6 个, 并 储 备 多 个 项 目 ; 积 极 开 展 金 融 衍 生 品 相 关 业 务, 国 债 期 货 投 资 业 务 取 得 领 先 优 势, 利 率 互 换 业 务 获 得 较 好 投 资 收 益 2 已 采 取 的 风 险 控 制 措 施 公 司 创 新 业 务 风 险 存 在 风 险 种 类 新 颖 复 杂, 风 险 点 数 量 众 多 且 形 式 多 样, 风 险 扩 散 快 且 影 响 面 广, 风 险 控 制 模 型 系 统 和 方 法 少 且 不 够 成 熟 等 特 点 公 司 采 取 了 多 项 措 施 管 理 创 新 业 务 风 险 : 一 是 组 织 风 控 及 合 规 部 门 全 程 参 与 创 新 业 务 的 研 究 开 发, 全 面 落 实 事 前 审 核 事 中 监 控 事 后 妥 善 处 理 的 管 理 流 程 ; 二 是 不 断 调 整 梳 理 总 结 业 务 运 作 中 的 问 题, 完 善 创 新 业 务 流 程 ; 三 是 在 创 新 业 务 上 线 后, 加 强 监 控 力 度, 加 大 专 项 评 估 频 率 ; 四 是 定 期 开 展 自 查, 提 高 风 险 管 理 水 平 报 告 期 内, 公 司 创 新 业 务 运 行 情 况 良 好, 新 增 风 险 因 素 在 公 司 可 承 受 范 围 内, 未 对 公 司 的 经 营 成 果 和 财 务 状 况 产 生 重 大 影 响 ( 六 ) 主 要 控 股 公 司 参 股 公 司 经 营 情 况 1 长 江 证 券 承 销 保 荐 有 限 公 司 长 江 证 券 承 销 保 荐 有 限 公 司 是 公 司 的 全 资 子 公 司 2014 年, 该 公 司 积 极 实 现 业 务 转 型, 大 力 拓 展 上 市 公 司 再 融 资 及 财 务 顾 问 业 务, 再 融 资 业 务 收 入 突 破 亿 元, 创 历 史 最 好 成 绩, 收 入 多 元 化 格 局 初 显 ; 通 过 不 断 提 升 专 业 能 力 和 客 户 服 务 水 平, 增 强 了 客 户 粘 性, 为 京 东 13

14 方 A 曙 光 股 份 兴 发 集 团 中 青 宝 等 老 客 户 持 续 提 供 服 务 ; 同 时, 加 大 对 新 客 户 的 开 拓 力 度, 不 断 扩 大 基 础 客 户 群 报 告 期 内, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 19, 万 元, 同 比 上 升 180%; 实 现 营 业 利 润 万 元, 净 利 润 万 元 2 长 江 期 货 有 限 公 司 长 江 期 货 有 限 公 司 是 公 司 的 全 资 子 公 司 2014 年, 该 公 司 积 极 把 握 创 新 转 型 和 期 货 行 业 发 展 新 契 机, 贯 彻 两 轮 驱 动 三 足 鼎 立 的 发 展 思 路, 努 力 保 持 IB 业 务 发 展 势 头, 做 大 直 销 业 务 规 模, 获 批 开 展 投 资 咨 询 业 务 及 资 产 管 理 业 务, 并 成 立 风 险 管 理 子 公 司 该 公 司 行 业 分 类 评 价 连 续 两 年 获 评 A 类 在 大 宗 商 品 熊 市 与 佣 金 下 滑 的 市 场 背 景 下, 长 江 期 货 取 得 了 客 户 权 益 市 场 份 额 的 双 丰 收, 各 项 指 标 均 好 于 市 场 平 均 水 平 报 告 期 内, 该 公 司 实 现 期 货 交 易 金 额 67,460 亿 元, 同 比 增 长 15.69%; 市 场 份 额 1.16%, 同 比 增 长 5.98%; 营 业 收 入 22, 万 元, 同 比 下 降 2.55%; 营 业 利 润 万 元, 同 比 下 降 3.02%; 净 利 润 万 元, 同 比 增 长 8.20% 3 长 江 成 长 资 本 投 资 有 限 公 司 长 江 成 长 资 本 投 资 有 限 公 司 是 公 司 的 全 资 子 公 司 2014 年, 该 公 司 股 权 项 目 投 资 业 务 开 展 良 好, 项 目 投 资 和 项 目 退 出 均 取 得 一 定 进 展 报 告 期 内, 该 公 司 新 增 投 资 项 目 9 个, 新 增 投 资 金 额 19,700 万 元, 投 资 规 模 较 2013 年 增 长 近 1 倍 ; 完 成 3 个 项 目 退 出,1 个 项 目 通 过 了 IPO 审 核, 多 个 项 目 已 进 入 退 出 程 序 此 外, 该 公 司 积 极 开 展 基 金 管 理, 并 筹 备 与 多 家 大 型 企 业 合 作 设 立 新 的 基 金 报 告 期 内, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 4, 万 元, 同 比 增 长 %; 营 业 利 润 2, 万 元, 同 比 增 长 %; 净 利 润 1, 万 元, 同 比 增 长 % 4 长 江 证 券 控 股 ( 香 港 ) 有 限 公 司 长 江 证 券 控 股 ( 香 港 ) 有 限 公 司 是 公 司 的 全 资 子 公 司 该 公 司 业 务 发 展 迅 速, 客 户 数 量 和 市 场 份 额 快 速 提 升, 业 务 及 产 品 创 新 能 力 不 断 增 强 2014 年 证 券 经 纪 公 司 排 名 居 港 交 所 B 组, 资 产 管 理 规 模 持 续 增 长, 长 江 绝 对 回 报 中 国 ( 开 曼 ) 基 金 荣 获 HFM Asia Performance Awards 颁 发 的 最 佳 对 冲 基 金 长 短 仓 股 票 奖 项, 完 成 9 个 财 务 顾 问 项 目,1 个 IPO 项 目 报 告 期 内, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 5, 万 元, 同 比 增 长 69.13%; 营 业 利 润 万 元, 同 比 增 长 %; 净 利 润 万 元, 同 比 增 长 % 5 湖 北 新 能 源 投 资 管 理 有 限 公 司 14

15 公 司 全 资 子 公 司 长 江 资 本 持 有 湖 北 新 能 源 投 资 管 理 有 限 公 司 70% 的 股 权, 该 公 司 股 东 还 包 括 湖 北 省 能 源 集 团 有 限 公 司 北 京 长 电 创 新 投 资 管 理 有 限 公 司 和 湖 北 中 企 投 资 担 保 有 限 公 司 目 前, 该 公 司 受 托 管 理 的 VC 基 金 规 模 为 3 亿 元 报 告 期 内, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 万 元, 营 业 利 润 万 元, 净 利 润 万 元 6 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 公 司 持 有 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 49% 的 股 权, 该 公 司 主 要 股 东 还 包 括 上 海 海 欣 集 团 股 份 有 限 公 司 和 武 汉 钢 铁 股 份 有 限 公 司 该 公 司 集 中 资 源 狠 抓 投 研, 在 固 定 收 益 投 资 业 绩 继 续 保 持 相 对 优 势 的 基 础 上, 权 益 类 投 资 能 力 有 了 较 大 的 突 破 报 告 期 内, 该 公 司 投 资 业 绩 稳 步 提 升, 权 益 类 和 固 定 收 益 类 基 金 分 别 斩 获 35.43% 和 33.89% 的 总 回 报, 是 唯 一 固 收 权 益 投 资 同 时 跻 身 行 业 前 10 名 的 基 金 公 司 该 公 司 产 品 规 模 呈 现 不 断 上 升 的 趋 势, 截 至 报 告 期 末, 管 理 产 品 43 只, 资 产 总 规 模 亿 元, 同 比 增 长 82.46%, 远 超 基 金 行 业 整 体 规 模 增 长 水 平 在 晨 星 中 国 公 募 基 金 公 司 综 合 量 化 评 估 中 (2014 年 第 四 季 度 ), 该 公 司 凭 借 良 好 的 运 营 管 理 业 务 发 展 能 力 和 资 产 管 理 能 力, 综 合 排 名 上 升 至 第 三 位, 其 中, 资 产 管 理 能 力 表 现 尤 为 突 出, 排 名 第 一 位 报 告 期 内, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 34, 万 元, 同 比 增 长 40.28%; 营 业 利 润 7, 万 元, 同 比 增 长 25.37%; 净 利 润 5, 万 元, 同 比 增 长 38.22% 7 诺 德 基 金 管 理 有 限 公 司 公 司 持 有 诺 德 基 金 管 理 有 限 公 司 30% 的 股 权, 该 公 司 主 要 股 东 还 包 括 美 国 LORD ABBETT 公 司 和 清 华 控 股 有 限 公 司 2014 年, 该 公 司 积 极 拓 展 专 户 理 财 业 务, 一 方 面 和 阳 光 私 募 机 构 期 货 公 司 证 券 公 司 以 及 银 行 合 作 发 行 证 券 期 货 类 专 户 产 品, 另 一 方 面 主 推 投 资 业 绩 在 市 场 同 类 产 品 中 排 名 靠 前 的 诺 德 量 化 对 冲 系 列 产 品 全 年 共 发 行 专 户 产 品 82 只, 首 发 规 模 约 35 亿 元 报 告 期 内, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 8, 万 元, 同 比 增 长 38.18%; 营 业 利 润 万 元 ; 净 利 润 万 元 8 兵 器 工 业 股 权 投 资 ( 天 津 ) 有 限 公 司 公 司 全 资 子 公 司 长 江 资 本 持 有 兵 器 工 业 股 权 投 资 ( 天 津 ) 有 限 公 司 30% 的 股 权, 该 公 司 股 东 还 包 括 中 国 兵 器 工 业 集 团 公 司 和 人 保 资 本 投 资 管 理 有 限 公 司 15

16 报 告 期 内, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 3,031.92, 同 比 增 长 %; 营 业 利 润 2, 万 元, 同 比 增 长 1,467.01%; 净 利 润 1, 万 元 9 上 海 长 江 财 富 资 产 管 理 有 限 公 司 公 司 持 有 上 海 长 江 财 富 资 产 管 理 有 限 公 司 30% 的 股 权, 该 公 司 主 要 股 东 还 包 括 长 信 基 金 和 上 海 和 尔 投 资 管 理 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 该 公 司 积 极 进 行 业 务 创 新, 产 品 结 构 交 易 结 构 丰 富, 投 资 行 业 多 样 化, 全 年 各 资 产 管 理 计 划 运 行 平 稳 截 至 报 告 期 末, 该 公 司 累 计 成 立 资 产 管 理 计 划 128 个, 累 计 管 理 规 模 255 亿 元, 期 末 存 续 资 产 管 理 计 划 120 个, 存 续 规 模 247 亿 元 报 告 期 内, 该 公 司 实 现 营 业 收 入 8, 万 元, 同 比 增 长 %, 营 业 利 润 1, 万 元, 同 比 增 长 %, 净 利 润 1, 万 元, 同 比 增 长 % 10 武 汉 长 江 产 业 金 融 服 务 有 限 公 司 公 司 全 资 子 公 司 长 江 期 货 持 有 该 公 司 92% 的 股 权, 该 公 司 的 股 东 还 包 括 湖 北 白 银 棉 业 集 团 股 份 有 限 公 司 和 湖 北 奥 星 粮 油 工 业 有 限 公 司 该 公 司 于 2014 年 9 月 份 正 式 成 立, 是 省 内 首 家 期 货 风 险 管 理 子 公 司 2014 年 11 月 份 开 展 试 点 业 务, 主 要 从 事 仓 单 服 务 合 作 套 保 基 差 交 易 等 业 务 该 公 司 依 托 长 江 证 券 雄 厚 的 资 本 实 力 和 综 合 金 融 资 源, 凸 显 业 务 创 新, 专 注 打 造 专 业 风 险 管 理 平 台, 构 建 产 业 金 融 服 务 体 系 自 开 展 试 点 业 务 以 来, 短 短 两 个 月, 已 与 6 家 实 体 企 业 展 开 项 目 合 作, 签 署 项 目 合 同 金 额 约 6800 万 元 报 告 期 内, 实 现 营 业 收 入 229, 元 ; 营 业 利 润 -15, 元 ; 净 利 润 -41, 元 ( 七 ) 公 司 对 未 来 发 展 的 展 望 1 对 中 国 证 券 市 场 的 展 望 2015 年 是 十 二 五 规 划 的 收 官 之 年, 中 国 经 济 将 正 式 步 入 新 常 态, 稳 增 长 成 为 首 要 任 务, 经 济 增 长 动 力 将 由 要 素 驱 动 投 资 驱 动 转 向 创 新 驱 动, 增 速 将 从 高 速 增 长 转 为 中 高 速 增 长, 政 策 层 面 将 继 续 实 施 积 极 的 财 政 政 策 和 稳 健 的 货 币 政 策 资 本 市 场 将 承 载 金 融 改 革 产 业 升 级 等 重 任, 有 望 迎 来 大 发 展 时 代 2 券 商 面 临 的 挑 战 和 机 遇 金 融 改 革 的 推 进 和 多 层 次 资 本 市 场 建 设 加 快 为 证 券 公 司 发 展 营 造 了 良 好 的 市 场 环 境 2015 年, 券 商 将 迎 来 新 的 战 略 机 遇, 证 券 业 成 长 空 间 将 全 面 打 开, 证 券 公 司 的 盈 利 模 式 和 收 入 结 构 也 将 发 生 显 著 变 化, 佣 金 收 入 占 比 下 降, 利 差 价 差 等 收 入 贡 献 提 升 资 本 的 作 用 将 更 为 重 要, 补 充 资 本 金 和 经 营 加 杠 杆 将 成 为 常 态, 行 业 整 体 盈 利 持 续 增 长 16

17 (1) 准 入 门 槛 降 低, 券 商 市 场 化 经 营 特 征 明 显 随 着 证 券 业 牌 照 的 放 开, 其 他 类 型 金 融 企 业 互 联 网 企 业 民 营 资 本 等 将 进 入 证 券 业 证 券 公 司 在 牌 照 上 的 相 对 垄 断 地 位 逐 步 丧 失, 在 资 金 成 本 客 户 资 源 等 方 面 也 不 再 具 备 优 势, 同 业 竞 争 转 变 为 混 业 竞 争 和 跨 界 竞 争, 券 商 面 临 的 竞 争 更 加 激 烈, 经 营 压 力 更 大, 市 场 化 经 营 特 征 更 加 明 显 (2) 自 主 创 新 增 多, 券 商 专 业 化 能 力 提 升 资 本 市 场 监 管 从 事 前 审 批 转 向 事 中 事 后 监 管, 为 证 券 公 司 业 务 创 新 提 供 了 宽 松 的 政 策 环 境, 证 券 业 发 展 空 间 全 面 打 开, 证 券 公 司 在 柜 台 新 三 板 等 场 外 业 务 上 的 自 主 创 新 增 多 在 从 传 统 标 准 化 业 务 向 非 标 准 化 业 务 转 型 升 级 的 过 程 中, 客 户 需 求 将 呈 现 多 元 化 和 个 性 化 的 特 点, 证 券 公 司 必 须 为 客 户 提 供 针 对 性 的 服 务, 并 通 过 提 升 专 业 能 力 为 客 户 创 造 价 值 (3) 杠 杆 率 提 升, 券 商 盈 利 持 续 增 长 补 充 资 本 金 提 升 财 务 杠 杆 是 证 券 公 司 做 大 做 强 的 重 要 前 提, 监 管 部 门 在 不 同 场 合 也 多 次 明 确 了 对 券 商 加 杠 杆 的 鼓 励 态 度, 要 求 证 券 公 司 三 年 内 至 少 进 行 一 次 资 本 补 充, 并 通 过 加 快 推 出 收 益 凭 证 短 期 公 司 债 等 工 具 进 一 步 丰 富 债 务 融 资 渠 道 加 杠 杆 将 成 为 证 券 业 新 常 态, 券 商 重 资 本 业 务 将 获 得 资 金 支 持, 资 产 规 模 会 进 一 步 扩 大, 券 商 盈 利 有 望 持 续 增 长 (4) 对 外 开 放 加 快, 券 商 国 际 化 进 程 提 速 人 民 币 国 际 化 沪 港 通 开 通 加 快 了 资 本 市 场 对 外 开 放 的 步 伐, 国 内 券 商 国 际 化 战 略 有 了 更 广 阔 的 市 场 空 间 部 分 券 商 已 将 业 务 布 局 从 香 港 延 伸 到 北 美, 或 通 过 业 务 合 作 和 收 购 兼 并 等 方 式 逐 步 进 入 国 际 市 场, 今 后 将 会 有 更 多 券 商 布 局 国 际 业 务 未 来, 一 方 面 随 着 中 国 企 业 的 海 外 扩 张, 券 商 可 获 得 为 其 提 供 境 外 股 权 投 资 融 资 租 赁 等 多 种 金 融 服 务 的 机 会 ; 另 一 方 面, 国 内 券 商 对 境 外 先 进 的 交 易 投 资 风 险 管 理 等 模 式 不 熟 悉, 也 将 面 临 高 净 值 客 户 流 失, 投 资 风 险 加 大 等 压 力 3 公 司 优 势 及 在 经 营 中 存 在 的 问 题 公 司 主 要 业 务 保 持 较 快 发 展 步 伐, 部 分 业 务 在 业 内 具 有 相 对 优 势 经 纪 业 务 市 场 排 名 保 持 稳 定 ; 信 用 业 务 规 模 大 增, 成 为 新 的 利 润 增 长 点 ; 大 投 行 业 务 不 断 强 化 业 务 合 作 和 业 务 联 动, 取 得 初 步 成 效 ; 资 产 管 理 产 品 线 进 一 步 丰 富 ; 新 三 板 研 究 业 务 机 构 业 务 排 名 稳 居 行 业 前 10 位 ; 公 司 服 务 地 方 实 体 经 济 发 展, 深 耕 湖 北 战 略 取 得 成 效, 区 域 优 势 明 显 17

18 同 时, 公 司 仍 存 在 一 些 问 题 需 要 改 进 公 司 净 资 产 规 模 在 券 商 行 业 中 的 排 名 有 所 下 降, 资 本 优 势 有 所 减 弱, 难 以 支 撑 重 资 本 业 务 的 发 展, 公 司 需 通 过 融 资 补 充 资 本 此 外, 公 司 前 中 后 台 一 体 化 建 设 仍 需 加 强, 业 务 链 条 对 接 和 运 作 效 率 有 待 进 一 步 提 升 4 公 司 战 略 及 经 营 计 划 2015 年 是 实 施 公 司 三 年 发 展 规 划 ( ) 的 元 年, 公 司 将 根 据 战 略 目 标, 坚 持 稳 中 求 进, 力 推 全 面 转 型, 突 出 创 新 发 展, 加 强 风 险 防 控, 努 力 提 升 业 务 能 力 和 业 务 规 模, 提 高 综 合 实 力 和 行 业 排 位 (1) 加 快 经 纪 业 务 向 财 富 管 理 转 型, 做 大 客 户 规 模 做 大 信 用 业 务 规 模, 严 格 控 制 风 险, 大 力 发 展 两 融 业 务 和 小 额 股 票 质 押 业 务 ; 强 化 产 品 销 售 与 项 目 合 作 对 接, 优 化 财 富 管 理 服 务 流 程, 进 一 步 建 设 分 级 分 类 分 层 服 务 体 系, 为 客 户 提 供 个 性 化 服 务, 不 断 提 升 客 户 满 意 度 ; 抓 好 PB 期 权 等 各 项 创 新 业 务, 大 力 发 展 互 联 网 证 券 业 务 ; 大 力 开 发 和 积 累 客 户, 努 力 扩 大 客 户 规 模 (2) 构 建 覆 盖 全 系 列 金 融 产 品 的 大 资 管, 实 现 规 模 与 收 入 双 增 长 加 快 由 传 统 固 定 收 益 类 权 益 类 产 品 为 主 的 小 资 管 模 式, 向 覆 盖 全 系 列 金 融 产 品 的 大 资 管 模 式 转 型 ; 强 化 产 品 创 新, 挖 掘 客 户 需 求, 进 一 步 丰 富 产 品 线 ; 巩 固 传 统 渠 道, 加 强 与 银 行 合 作 模 式 多 样 化, 开 拓 互 联 网 金 融 等 代 销 途 径, 努 力 扩 大 业 务 规 模 (3) 发 挥 大 投 行 龙 头 作 用, 提 高 综 合 金 融 服 务 能 力 积 极 开 发 和 培 育 核 心 客 户, 加 大 项 目 储 备 和 承 揽 力 度 ; 探 索 注 册 制 等 监 管 新 政 实 施 后, 投 行 的 业 务 机 会 以 及 项 目 的 质 量 控 制 ; 加 大 上 市 公 司 再 融 资 优 先 股 发 行 并 购 重 组 和 财 务 顾 问 等 短 审 核 周 期 项 目 的 开 发 力 度, 探 索 开 展 差 价 交 易, 积 极 扩 大 收 入 来 源 ; 加 强 发 行 渠 道 建 设, 提 高 销 售 能 力 ; 开 拓 多 样 化 债 券 承 销 业 务, 积 极 开 展 资 本 中 介 和 投 顾 业 务 ; 做 大 新 三 板 推 荐 业 务 规 模, 做 实 挂 牌 企 业 融 资 和 做 市 业 务 ; 做 好 客 户 综 合 服 务, 通 过 业 务 联 动 做 好 客 户 资 源 的 综 合 开 发 (4) 控 制 投 资 业 务 风 险, 提 高 收 益 水 平 加 快 由 相 对 单 一 的 投 资 模 式 向 多 样 化 的 策 略 型 投 资 模 式 转 型, 提 高 投 资 收 益 率 和 抗 风 险 能 力 ; 积 极 探 索 FICC 业 务, 拓 展 新 的 赢 利 模 式 ; 权 益 类 投 资 在 确 保 风 险 可 控 的 前 提 下, 利 用 多 种 投 资 工 具, 进 一 步 完 善 业 务 模 式 ; 固 定 收 益 类 投 资 把 握 交 易 性 投 资 机 会, 现 券 投 资 以 持 有 套 利 和 波 段 操 作 获 取 价 差 收 益 为 主, 利 率 互 换 及 国 债 期 货 等 利 率 衍 生 品 以 套 期 保 值 为 主 18

19 (5) 巩 固 研 究 业 务 领 先 优 势, 进 一 步 提 升 影 响 力 发 挥 领 先 优 势, 继 续 做 好 优 势 行 业 研 究, 加 强 对 保 险 私 募 等 客 户 的 研 究 服 务 ; 持 续 推 进 研 究 团 队 建 设, 坚 持 研 究 员 自 主 培 养 模 式, 确 保 核 心 团 队 稳 定 ; 深 化 对 内 服 务, 开 发 基 于 产 业 端 和 产 品 设 计 端 的 盈 利 模 式, 进 一 步 发 挥 研 究 对 业 务 发 展 的 驱 动 作 用 (6) 全 力 跟 进 行 业 创 新, 积 极 探 索 自 主 创 新 公 司 将 全 力 跟 进 包 括 股 票 期 权 深 港 通 等 在 内 的 行 业 创 新, 并 探 索 基 于 公 司 柜 台 市 场 的 个 性 化 再 创 新 ; 积 极 探 索 做 市 商 市 值 管 理 FICC 等 初 具 条 件 的 创 新 业 务 ; 加 快 推 进 资 产 证 券 化 互 联 网 证 券 PB 业 务 5 公 司 资 金 需 求 说 明 公 司 经 营 活 动 主 要 资 金 来 源 为 股 本 再 融 资 留 存 收 益 同 业 拆 借 债 券 回 购 转 融 通 和 短 期 融 资 券 等 2014 年, 公 司 在 已 有 债 务 融 资 方 式 的 基 础 上, 成 功 发 行 了 50 亿 元 规 模 的 公 司 债, 有 效 保 障 了 公 司 营 运 资 金 安 全, 并 进 一 步 推 动 创 新 业 务 发 展 2015 年, 面 对 公 司 创 新 业 务 的 大 力 开 展 以 及 可 能 出 现 的 自 营 业 务 投 资 机 会, 公 司 将 进 一 步 拓 展 融 资 渠 道, 通 过 监 控 流 动 性 覆 盖 率 和 净 稳 定 资 金 率 等 流 动 性 监 管 指 标, 确 保 长 短 期 资 金 的 合 理 配 置 四 涉 及 财 务 报 告 的 相 关 事 项 ( 一 ) 与 上 年 度 财 务 报 告 相 比, 会 计 政 策 会 计 估 计 和 核 算 方 法 发 生 变 化 的 情 况 说 明 1 会 计 政 策 变 更 (1) 会 计 政 策 变 更 的 内 容 原 因 和 审 批 程 序 2014 年 1 至 3 月, 财 政 部 新 制 定 了 企 业 会 计 准 则 第 39 号 公 允 价 值 计 量 企 业 会 计 准 则 第 40 号 合 营 安 排 企 业 会 计 准 则 第 41 号 在 其 他 主 体 中 权 益 的 披 露 ; 修 订 印 发 了 企 业 会 计 准 则 第 30 号 财 务 报 表 列 报 企 业 会 计 准 则 第 9 号 职 工 薪 酬 企 业 会 计 准 则 第 33 号 合 并 财 务 报 表 企 业 会 计 准 则 第 2 号 长 期 股 权 投 资 上 述 7 项 具 体 会 计 准 则 均 自 2014 年 7 月 1 日 起 在 所 有 执 行 企 业 会 计 准 则 的 企 业 范 围 内 施 行 2014 年 6 月 20 日, 财 政 部 修 订 印 发 了 企 业 会 计 准 则 第 37 号 金 融 工 具 列 报, 要 求 企 业 在 2014 年 年 度 及 以 后 期 间 的 财 务 报 告 中 按 照 本 准 则 要 求 对 金 融 工 具 进 行 列 报 2014 年 7 月 23 日, 财 政 部 修 改 并 重 新 公 布 了 企 业 会 计 准 则 基 本 准 则, 该 准 则 自 发 布 之 日 起 施 行 19

20 2014 年 10 月 27 日, 经 公 司 第 七 次 董 事 会 第 六 次 会 议 审 议 通 过, 公 司 自 2014 年 7 月 1 日 起 执 行 上 述 新 制 定 或 修 订 后 的 企 业 会 计 准 则 新 制 定 或 修 订 的 企 业 会 计 准 则 的 变 化 导 致 公 司 相 应 会 计 政 策 变 化, 公 司 已 按 照 相 关 衔 接 规 定 进 行 了 处 理, 对 于 需 要 对 比 较 数 据 进 行 追 溯 调 整 的, 公 司 已 进 行 了 相 应 追 溯 调 整 公 司 因 会 计 政 策 变 更 涉 及 的 主 要 事 项 有 : 1 根 据 修 订 后 的 企 业 会 计 准 则 第 9 号 职 工 薪 酬 的 规 定, 公 司 将 职 工 薪 酬 划 分 为 短 期 薪 酬 离 职 后 福 利 辞 退 福 利 和 其 他 长 期 职 工 福 利, 对 不 在 职 工 提 供 相 关 服 务 的 年 度 报 告 期 间 结 束 后 十 二 个 月 内 全 额 支 付 的 职 工 薪 酬 以 折 现 后 的 金 额 计 量 2 根 据 修 订 后 的 企 业 会 计 准 则 第 2 号 长 期 股 权 投 资 的 规 定, 公 司 将 对 被 投 资 单 位 对 不 具 有 控 制 共 同 控 制 或 重 大 影 响, 并 且 在 活 跃 市 场 中 没 有 报 价 公 允 价 值 不 能 可 靠 计 量 的 权 益 工 具 投 资, 由 长 期 股 权 投 资 核 算, 改 为 可 供 出 售 金 融 资 产 核 算 3 根 据 修 订 后 的 企 业 会 计 准 则 第 33 号 合 并 财 务 报 表 的 规 定, 公 司 对 控 制 的 判 断, 由 判 断 有 权 决 定 一 个 企 业 的 财 务 和 经 营 政 策, 并 能 据 以 从 该 企 业 的 经 营 活 动 中 获 取 利 益, 改 为 判 断 投 资 方 拥 有 对 被 投 资 方 的 权 力, 通 过 参 与 被 投 资 方 的 相 关 活 动 而 享 有 可 变 回 报, 并 且 有 能 力 运 用 对 被 投 资 方 的 权 力 影 响 其 回 报 金 额 合 并 范 围 以 控 制 为 基 础 予 以 确 定, 因 此, 本 公 司 比 较 财 务 报 表 的 合 并 范 围 的 变 更 情 况 如 下 : 公 司 将 满 足 控 制 定 义 的 结 构 化 主 体 长 江 证 券 超 越 理 财 汇 聚 1 号 集 合 资 产 管 理 计 划 长 江 证 券 员 工 激 励 基 金 纳 入 合 并 报 表 范 围, 上 述 两 个 结 构 化 主 体 分 别 成 立 于 2014 年 2 月 和 9 月, 此 项 会 计 政 策 变 更 对 公 司 2014 年 度 以 前 期 间 无 影 响 根 据 修 订 后 的 企 业 会 计 准 则 第 33 号 合 并 财 务 报 表 应 用 指 南 规 定, 公 司 在 长 期 股 权 投 资 与 子 公 司 所 有 者 权 益 相 互 抵 销 后, 将 一 般 风 险 准 备 交 易 风 险 准 备 项 目 按 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 份 额 予 以 恢 复 4 根 据 修 订 后 的 企 业 会 计 准 则 第 30 号 财 务 报 表 列 报 及 其 应 用 指 南 的 规 定, 对 财 务 报 表 列 报 项 目 进 行 了 以 下 调 整 : A 合 并 资 产 负 债 表 及 资 产 负 债 表 的 交 易 性 金 融 资 产 交 易 性 金 融 负 债 项 目, 变 更 为 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 负 债 项 目 ; B 原 列 报 于 合 并 资 产 负 债 表 及 资 产 负 债 表 的 资 本 公 积 项 目 的 其 他 综 合 收 益 外 币 报 表 折 算 差 额 项 目, 变 更 为 列 报 于 其 他 综 合 收 益 项 目 ; C 合 并 利 润 表 及 利 润 表 的 其 他 综 合 收 益 项 目, 变 更 为 其 他 综 合 收 益 的 税 后 净 额 项 目, 并 列 报 其 他 综 合 收 益 的 分 类 信 息 ; 20

21 D 合 并 所 有 者 权 益 变 动 表 及 所 有 者 权 益 变 动 表 按 照 企 业 会 计 准 则 第 30 号 财 务 报 表 列 报 及 其 应 用 指 南 规 定 的 格 式 重 新 列 报 5 修 订 后 的 企 业 会 计 准 则 第 39 号 公 允 价 值 计 量 规 范 了 公 允 价 值 的 计 量 和 披 露, 公 司 财 务 报 表 已 按 该 准 则 的 规 定 进 行 计 量 和 披 露 6 修 订 后 的 企 业 会 计 准 则 第 37 号 金 融 工 具 列 报 增 加 或 调 整 了 金 融 工 具 的 部 分 披 露 要 求, 公 司 财 务 报 表 已 按 该 准 则 进 行 列 报 7 新 发 布 的 企 业 会 计 准 则 第 41 号 在 其 他 主 体 中 权 益 的 披 露 适 用 于 公 司 在 子 公 司 合 营 安 排 联 营 企 业 以 及 未 纳 入 合 并 财 务 报 表 范 围 的 结 构 化 主 体 中 权 益 的 披 露 公 司 财 务 报 表 已 按 该 准 则 的 规 定 进 行 披 露 (2) 会 计 政 策 变 更 的 影 响 1 对 于 上 述 涉 及 职 工 薪 酬 长 期 股 权 投 资 合 并 财 务 报 表 准 则 的 会 计 政 策 变 更 事 项, 公 司 已 采 用 追 溯 调 整 法 调 整 了 本 财 务 报 表 的 期 初 数 或 上 期 比 较 数 据, 并 重 述 了 可 比 期 间 的 财 务 报 表 上 述 会 计 政 策 变 更 对 合 并 及 母 公 司 财 务 报 表 的 影 响 详 见 公 司 2014 年 财 务 报 表 附 注 五 1 2 对 于 上 述 涉 及 财 务 报 表 列 报 准 则 的 财 务 报 表 项 目 变 更 事 项, 本 公 司 已 按 照 新 的 财 务 报 表 列 报 规 定, 重 述 了 可 比 期 间 的 财 务 报 表 上 述 会 计 政 策 变 更 对 合 并 及 母 公 司 财 务 报 表 的 影 响 详 见 公 司 2014 年 财 务 报 表 附 注 五 1 2 报 告 期 内, 公 司 无 会 计 估 计 变 更 事 项 发 生 3 报 告 期 内, 公 司 主 要 核 算 方 法 未 发 生 变 化 ( 二 ) 报 告 期 内 发 生 重 大 会 计 差 错 更 正 需 追 溯 重 述 的 情 况 说 明 适 用 不 适 用 ( 三 ) 与 上 年 度 财 务 报 告 相 比, 合 并 报 表 范 围 发 生 变 化 的 情 况 说 明 报 告 期 内, 公 司 新 增 纳 入 合 并 范 围 主 体 4 家, 原 因 为 : 公 司 新 设 成 立 1 家 全 资 子 公 司 ( 长 江 证 券 ( 上 海 ) 资 产 管 理 有 限 公 司 ), 长 江 期 货 发 起 设 立 1 家 非 全 资 子 公 司 ( 武 汉 长 江 产 业 金 融 服 务 有 限 公 司 ); 公 司 本 期 新 增 2 个 纳 入 合 并 范 围 的 结 构 化 主 体 ( 长 江 证 券 超 越 理 财 汇 聚 1 号 集 合 资 产 管 理 计 划 长 江 证 券 员 工 激 励 基 金 ) 截 至 本 报 告 期 末, 公 司 纳 入 合 并 范 围 的 子 公 司 及 结 构 化 主 体 增 加 至 15 家 21

22 ( 四 ) 董 事 会 监 事 会 对 会 计 师 事 务 所 本 报 告 期 非 标 准 审 计 报 告 的 说 明 适 用 不 适 用 22