流 动 资 产 489,991,533, ,805,697, % 流 动 负 债 378,967,586, ,654,030, % 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 所 有 者 权 益 87,272,694,622.7

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1 2015 年 半 年 度 报 告 摘 要 证 券 代 码 : 证 券 简 称 : 万 科 A 万 科 H 代 公 告 编 号 : 万 重 要 提 示 1.1 本 公 司 董 事 会 监 事 会 及 其 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 任 何 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 负 个 别 及 连 带 责 任 本 半 年 度 报 告 摘 要 摘 自 半 年 度 报 告 全 文, 报 告 全 文 同 时 刊 载 于 巨 潮 资 讯 网 ( 投 资 者 欲 了 解 详 细 内 容, 应 当 仔 细 阅 读 半 年 度 报 告 全 文 1.2 除 下 列 董 事 外, 其 他 董 事 亲 自 出 席 了 审 议 本 次 半 年 报 的 董 事 会 会 议 未 亲 自 出 席 董 事 姓 名 未 亲 自 出 席 董 事 职 务 未 亲 自 出 席 会 议 原 因 被 委 托 人 姓 名 乔 世 波 董 事 公 务 原 因 魏 斌 孙 建 一 董 事 公 务 原 因 郁 亮 华 生 独 立 董 事 公 务 员 因 罗 君 美 1.3 公 司 半 年 度 财 务 报 告 未 经 会 计 师 事 务 所 审 计 1.4 公 司 2015 年 半 年 度 不 派 发 股 息 不 进 行 资 本 公 积 金 转 增 股 本 1.5 董 事 会 主 席 王 石, 董 事 总 裁 郁 亮, 董 事 执 行 副 总 裁 财 务 负 责 人 王 文 金 声 明 : 保 证 2015 年 半 年 度 报 告 中 财 务 报 告 的 真 实 完 整 2 上 市 公 司 基 本 情 况 2.1 基 本 情 况 简 介 A 股 股 票 上 市 地 深 圳 证 券 交 易 所 A 股 股 票 简 称 万 科 A A 股 股 票 代 码 H 股 股 票 上 市 地 香 港 联 合 证 券 交 易 所 有 限 公 司 H 股 股 票 简 称 万 科 企 业 ( 万 科 H 代, 该 简 称 仅 供 本 公 司 原 B 股 股 东 通 过 境 内 证 券 公 司 交 易 系 统 交 易 本 公 司 的 H 股 股 份 使 用 ) H 股 股 票 代 码 2202(299903, 该 代 码 仅 供 本 公 司 原 B 股 股 东 通 过 境 内 证 券 公 司 交 易 系 统 交 易 本 公 司 的 H 股 股 份 使 用 ) 董 事 会 秘 书 证 券 事 务 代 表 姓 名 谭 华 杰 梁 洁 联 系 地 址 中 国 深 圳 市 盐 田 区 大 梅 沙 环 梅 路 33 号 万 科 中 国 深 圳 市 盐 田 区 大 梅 沙 环 梅 路 33 号 万 科 中 心 中 心 电 话 传 真 电 子 信 箱 IR@vanke.com IR@vanke.com 3 主 要 财 务 数 据 及 股 东 变 化 3.1 主 要 财 务 数 据 和 指 标 主 要 会 计 数 据 和 财 务 指 标 单 位 : 元 项 目 2015 年 6 月 30 日 2014 年 12 月 31 日 比 年 初 数 增 减 总 资 产 536,937,642, ,408,755, % 1

2 流 动 资 产 489,991,533, ,805,697, % 流 动 负 债 378,967,586, ,654,030, % 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 所 有 者 权 益 87,272,694, ,164,569, % 股 本 11,048,058, ,037,507, % 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 每 股 净 资 产 % 资 产 负 债 率 78.06% 77.20% 0.86 个 百 分 点 项 目 2015 年 1-6 月 2014 年 1-6 月 比 上 年 同 期 增 减 营 业 收 入 50,266,797, ,961,902, % 营 业 利 润 8,718,934, ,856,260, % 利 润 总 额 8,777,007, ,122,474, % 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 4,846,279, ,809,238, % 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 4,814,204, ,561,343, % 基 本 每 股 收 益 % 稀 释 每 股 收 益 % 净 资 产 收 益 率 ( 全 面 摊 薄 ) 5.55% 6.25% -0.7 个 百 分 点 净 资 产 收 益 率 ( 加 权 平 均 ) 5.41% 6.13% 个 百 分 点 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 5.38% 5.82% 个 百 分 点 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 (6,808,355,734.53) 3,432,682, % 每 股 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 (0.62) % 非 经 常 性 损 益 项 目 适 用 不 适 用 项 目 2015 年 1-6 月 2014 年 1-6 月 非 流 动 资 产 处 置 损 益 402, (1,279,794.18) 交 易 性 金 融 负 债 产 生 的 公 允 价 值 变 动 损 益, 以 及 处 置 交 易 性 金 融 负 债 和 可 供 出 售 金 融 资 产 取 得 的 投 资 收 益 ,894, 出 售 处 理 部 门 或 投 资 单 位 收 益 1,008, (1,689,237.30) 除 上 述 各 项 之 外 的 其 他 收 入 57,670, ,494, 所 得 税 影 响 (18,661,669.59) (16,609,424.04) 少 数 股 东 损 益 影 响 (8,345,136.25) (2,915,858.45) 合 计 32,074, ,894, 境 内 外 会 计 准 则 差 异 3.2 股 东 变 动 情 况 前 10 名 股 东 前 10 名 无 限 售 条 件 股 东 持 股 情 况 表 股 东 总 数 479,264 户 ( 其 中 A 股 479,246 户,H 股 18 户 ) 前 10 名 股 东 持 股 情 况 持 有 有 限 股 东 持 股 报 告 期 内 增 股 东 名 称 持 股 总 数 售 条 件 股 性 质 减 变 动 情 况 份 数 量 单 位 : 元 单 位 : 股 质 押 或 冻 结 的 股 份 数 量 华 润 股 份 有 限 公 司 国 有 法 人 14.89% 1,645,494, HKSCC NOMINEES LIMITED 外 资 股 东 11.90% 1,314,934,677-5, 国 信 证 券 - 工 商 银 行 - 国 信 金 鹏 分 级 1 号 集 合 资 其 他 4.14% 456,993,190 92,957,

3 产 管 理 计 划 GIC PRIVATE LIMITED 其 他 1.38% 151,920,952 6,585, 刘 元 生 其 他 1.21% 133,791, MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 其 他 1.12% 124,049,036 69,918, 中 国 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 - 分 红 - 个 人 分 红 0 0 其 他 0.87% 95,999,739 95,999, L-FH002 深 万 科 企 业 股 份 有 限 公 司 工 会 委 员 会 其 他 0.61% 67,168,517 0 中 国 人 寿 保 险 ( 集 团 ) 公 司 - 传 统 - 普 通 保 险 产 品 其 他 0.57% 63,399,921 63,399, UBS AG 其 他 0.54% 59,198,577-60,528, 战 略 投 资 者 或 一 般 法 人 因 配 售 新 股 成 为 前 10 名 股 东 的 情 况 无 前 10 名 无 限 售 条 件 股 东 持 股 情 况 股 东 名 称 持 有 无 限 售 条 件 股 份 数 量 股 份 种 类 华 润 股 份 有 限 公 司 1,645,494,720 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) HKSCC NOMINEES LIMITED 1,314,934,677 境 外 上 市 外 资 股 (H 股 ) 国 信 证 券 - 工 商 银 行 - 国 信 金 鹏 分 级 1 号 集 合 资 产 管 理 计 划 456,993,190 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) GIC PRIVATE LIMITED 151,920,952 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 刘 元 生 133,791,208 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 124,049,036 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 中 国 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 - 分 红 - 个 人 分 红 -005L-FH002 深 95,999,739 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 万 科 企 业 股 份 有 限 公 司 工 会 委 员 会 67,168,517 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 中 国 人 寿 保 险 ( 集 团 ) 公 司 - 传 统 - 普 通 保 险 产 品 63,399,921 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) UBS AG 59,198,577 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 管 理 中 国 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 - 分 红 - 个 人 分 红 -005L-FH002 深 的 中 国 上 述 股 东 关 联 关 系 或 一 致 行 动 的 说 明 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司, 是 管 理 中 国 人 寿 保 险 ( 集 团 ) 公 司 - 传 统 - 普 通 保 险 产 品 的 中 国 人 寿 保 险 ( 集 团 ) 公 司 附 属 公 司 除 此 之 外, 上 述 股 东 之 间 未 知 是 否 存 在 关 联 关 系 或 属 于 上 市 公 司 收 购 管 理 办 法 规 定 的 一 致 行 动 人 参 与 融 资 融 券 业 务 股 东 情 况 说 明 无 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 变 更 情 况 公 司 不 存 在 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人, 报 告 期 内 该 情 况 无 变 化 4 管 理 层 讨 论 与 分 析 经 营 环 境 变 化 和 分 析 报 告 期 内, 全 国 ( 中 国 大 陆 地 区, 下 同 ) 商 品 住 宅 成 交 面 积 逐 步 恢 复 增 长, 其 中 1 季 度 同 比 下 降 9.8%,2 季 度 同 比 上 升 14.8%, 结 束 了 自 2014 年 年 初 以 来 的 连 续 5 个 季 度 的 下 调 上 半 年 全 国 商 品 住 宅 成 交 面 积 同 比 增 长 4.5%(2014 年 上 半 年 : 同 比 下 降 7.8%) 公 司 长 期 观 察 的 14 个 主 要 城 市 ( 北 京 上 海 深 圳 广 州 天 津 沈 阳 杭 州 南 京 成 都 武 汉 东 莞 佛 山 无 锡 苏 州 ), 商 品 住 宅 成 交 面 积 从 去 年 4 季 度 开 始 有 所 好 转, 今 年 1 2 季 延 续 增 长 态 势, 同 比 分 别 上 升 5.9% 和 56.7% 在 成 交 回 升 的 同 时, 新 房 供 应 开 始 趋 缓 今 年 1 2 季 度, 上 述 14 城 市 的 商 品 住 宅 批 准 预 售 面 积 同 比 分 别 下 降 4.0% 和 14.8% 过 去 一 年, 受 市 场 调 整 影 响, 企 业 的 开 工 投 资 活 动 普 遍 收 缩, 导 致 今 年 以 来 的 新 房 供 应 相 应 减 少 上 半 年 14 城 市 新 房 成 交 面 积 与 同 期 批 准 预 售 面 积 的 比 值 由 2014 年 下 半 年 的 0.81 倍 上 升 至 1.15 倍, 市 场 库 存 开 始 逐 渐 减 少 截 至 6 月 底, 上 述 14 城 市 的 新 房 库 存 面 积 ( 已 取 得 销 售 许 可 而 尚 未 售 出 的 商 品 住 宅 面 积 ) 由 2014 年 底 的 1.52 亿 平 方 米 下 降 至 1.48 亿 平 方 米, 库 存 去 化 周 期 ( 按 最 近 三 月 移 动 平 均 成 交 面 积 计 算 ) 由 2014 年 底 的 11.3 个 月 下 降 至 10.4 个 月 报 告 期 内, 全 国 住 宅 开 发 投 资 完 成 额 同 比 增 长 2.8%, 增 幅 为 十 年 来 最 低 ; 全 国 商 品 住 宅 新 开 工 面 积 继 2014 年 同 比 下 滑 后, 上 半 年 再 次 减 少 17.3% 相 对 于 住 宅 成 交 的 好 转, 行 业 整 体 的 开 发 投 资 活 动 仍 在 低 位, 预 示 着 未 来 一 段 时 期, 市 场 的 新 增 供 应 能 力 依 然 有 限, 这 在 一 定 程 度 上 有 助 于 缓 解 未 来 的 库 存 压 力, 推 动 企 业 盈 利 能 力 的 改 善 3

4 上 半 年, 主 要 城 市 土 地 供 应 成 交 依 然 低 迷, 上 述 14 城 市 的 住 宅 ( 含 商 住 ) 土 地 供 应 面 积 同 比 下 降 50.9%, 成 交 面 积 同 比 下 降 40.6% 随 着 住 宅 成 交 的 回 升,2 季 度 部 分 热 点 城 市 土 地 市 场 竞 争 加 剧 相 比 1 季 度,2 季 度 土 地 流 拍 宗 数 占 比 由 23.1% 下 降 至 13.8%, 溢 价 成 交 的 宗 数 占 比 由 29.9% 上 升 至 44.2%, 土 地 溢 价 率 ( 成 交 土 地 的 平 均 实 际 成 交 楼 面 价 / 成 交 土 地 的 平 均 起 拍 楼 面 价 ) 由 1.18 上 升 至 1.23 自 去 年 以 来, 政 府 逐 渐 加 大 了 对 居 民 合 理 住 房 需 求 的 支 持 力 度 今 年 3 月, 个 人 住 房 转 让 营 业 税 征 税 时 限 由 此 前 的 5 年 下 调 为 2 年 ; 央 行 住 建 部 银 监 会 联 合 发 布 通 知, 放 松 信 贷 门 槛, 对 拥 有 1 套 住 房 且 相 应 购 房 贷 款 未 结 清 的 居 民 家 庭, 为 改 善 居 住 条 件 再 次 申 请 商 业 性 个 人 住 房 贷 款 购 买 普 通 自 住 房, 最 低 首 付 款 调 整 为 不 低 于 40% 上 述 政 策 的 调 整 有 助 于 住 房 需 求 的 释 放, 促 进 市 场 平 稳 健 康 发 展 此 外, 今 年 以 来, 央 行 连 续 三 次 下 调 存 贷 款 基 准 利 率, 两 次 下 调 存 款 准 备 金 率, 也 有 助 于 降 低 购 房 者 成 本, 巩 固 市 场 回 暖 趋 势 上 半 年 经 营 管 理 回 顾 公 司 1-6 月 累 计 实 现 销 售 面 积 万 平 方 米, 销 售 金 额 亿 元, 同 比 分 别 上 升 9.9% 和 9.0% 分 区 域 看, 公 司 在 以 珠 三 角 为 核 心 的 广 深 区 域 实 现 销 售 面 积 万 平 方 米, 销 售 金 额 亿 元 ; 在 以 长 三 角 为 核 心 的 上 海 区 域 实 现 销 售 面 积 万 平 方 米, 销 售 金 额 亿 元 ; 在 以 环 渤 海 为 核 心 的 北 京 区 域 实 现 销 售 面 积 万 平 方 米, 销 售 金 额 亿 元 ; 在 由 中 西 部 中 心 城 市 组 成 的 成 都 区 域 实 现 销 售 面 积 万 平 方 米, 销 售 金 额 亿 元 上 半 年 有 销 售 的 城 市, 广 深 区 域 包 括 深 圳 广 州 东 莞 惠 州 佛 山 珠 海 中 山 厦 门 福 州 莆 田 三 亚 南 宁 长 沙 ; 上 海 区 域 包 括 上 海 杭 州 苏 州 无 锡 南 京 南 昌 宁 波 合 肥 扬 州 温 州 芜 湖 徐 州 南 通 镇 江 常 州 ; 北 京 区 域 包 括 北 京 天 津 沈 阳 大 连 长 春 吉 林 青 岛 济 南 烟 台 太 原 唐 山 鞍 山 ; 成 都 区 域 包 括 成 都 武 汉 西 安 郑 州 重 庆 昆 明 贵 阳 乌 鲁 木 齐 1-6 月, 公 司 实 现 新 开 工 面 积 万 平 方 米, 较 去 年 同 期 增 长 5.2%, 占 全 年 计 划 开 工 面 积 的 为 60.2%; 实 现 竣 工 面 积 万 平 方 米, 较 去 年 同 期 增 长 29.9%, 占 全 年 计 划 竣 工 面 积 的 为 32.7% 根 据 截 至 目 前 的 项 目 运 营 情 况, 预 计 全 年 开 竣 工 面 积 将 超 过 年 初 计 划 上 半 年 公 司 实 现 结 算 面 积 万 平 方 米, 实 现 结 算 收 入 亿 元, 同 比 分 别 增 长 25.5% 和 21.2% 公 司 实 现 营 业 收 入 亿 元, 同 比 增 长 22.7% 实 现 净 利 润 ( 含 少 数 股 东 损 益 )67.9 亿 元, 同 比 增 长 23.6% 过 去 几 年, 公 司 加 大 了 合 作 力 度 报 告 期 内, 一 批 合 作 较 高 的 项 目 进 入 结 算, 公 司 所 结 算 的 项 目 中, 合 作 方 权 益 占 比 超 过 35% 的 项 目 超 过 20 个, 该 等 项 目 贡 献 当 期 公 司 整 体 净 利 润 ( 含 少 数 股 东 损 益 ) 的 47% 受 此 影 响, 上 半 年 公 司 净 利 润 中 少 数 股 东 损 益 占 比 大 幅 上 升, 扣 除 少 数 股 东 损 益 后, 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 为 48.5 亿 元, 同 比 增 长 0.8% 截 至 报 告 期 末, 公 司 合 并 报 表 范 围 内 有 万 平 方 米 已 售 资 源 未 竣 工 结 算, 合 同 金 额 合 计 约 亿 元, 较 上 年 末 分 别 增 长 16.7% 和 18.4% 期 内, 公 司 根 据 市 场 环 境 和 实 际 发 展 需 要 合 理 补 充 项 目 资 源 上 半 年 新 增 加 开 发 项 目 26 个, 总 建 筑 面 积 为 万 平 方 米, 其 中 按 万 科 权 益 计 算 的 规 划 建 筑 面 积 约 万 平 方 米, 较 2014 年 同 期 增 长 92.2% 截 至 报 告 期 末, 规 划 中 项 目 按 万 科 权 益 计 算 的 建 筑 面 积 合 计 万 平 方 米, 保 持 在 两 年 以 上 的 开 发 水 平 此 外, 公 司 还 参 与 了 一 批 旧 城 改 造 项 目, 按 当 前 规 划 条 件, 此 类 项 目 中 万 科 权 益 建 筑 面 积 在 报 告 期 末 合 计 约 万 平 方 米 截 至 期 末, 公 司 各 类 存 货 中, 已 完 工 开 发 产 品 ( 现 房 )231.1 亿 元, 占 比 6.94% 公 司 财 务 资 金 状 况 良 好 截 至 报 告 期 末, 公 司 持 有 货 币 资 金 亿 元, 远 高 于 短 期 借 款 和 一 年 内 到 期 长 期 借 款 的 总 和 亿 元 剔 除 并 不 构 成 实 际 偿 债 压 力 的 预 收 账 款 后, 公 司 其 它 负 债 占 总 资 产 的 为 38.86%, 较 2014 年 底 减 少 2.59 个 百 分 点 公 司 净 负 债 率 ( 有 息 负 债 减 去 货 币 资 金, 除 以 净 资 产 ) 为 15.76%, 继 续 保 持 在 行 业 较 低 水 平 为 加 快 物 业 业 务 发 展, 报 告 期 内, 公 司 明 确 了 万 科 物 业 的 市 场 化 发 展 方 向 未 来 几 年, 万 科 物 业 业 务 新 承 接 项 目 将 大 部 分 来 自 非 万 科 开 发 的 楼 盘, 但 原 则 上 不 承 接 与 万 科 自 身 在 售 楼 盘 存 在 直 接 竞 争 关 系 的 在 售 项 目 公 司 鼓 励 万 科 物 业 业 务 通 过 并 购 与 合 作 实 现 快 速 增 长, 开 展 更 多 物 业 服 务 的 创 新, 做 深 社 区 服 务, 提 升 物 业 服 务 竞 争 力 公 司 还 将 在 物 业 业 务 中 引 入 事 业 合 伙 人 机 制 公 司 在 住 宅 和 传 统 商 办 地 产 之 外, 积 极 拓 展 消 费 地 产 产 业 地 产, 以 及 地 产 延 伸 业 务 期 内, 公 司 成 立 了 万 科 物 流 地 产 发 展 有 限 公 司, 目 前 已 在 贵 阳 武 汉 正 式 获 取 两 个 物 流 地 产 项 目, 物 流 地 产 进 入 开 发 运 作 阶 段 金 融 化 是 公 司 未 来 的 发 展 方 向 之 一 报 告 期 内, 公 司 携 手 资 本 市 场 各 类 合 作 方, 积 极 进 行 金 融 创 新 以 前 海 万 科 企 业 公 馆 为 投 资 标 的 的 鹏 华 前 海 万 科 REITs 成 为 国 内 首 只 公 募 REITs 相 关 金 融 产 品 的 推 出, 有 助 于 公 司 盘 活 存 量 资 源, 提 高 资 金 利 用 效 率 未 来 公 司 将 继 续 深 化 合 作, 积 极 探 索 各 类 金 融 工 具, 充 分 利 用 资 本 市 场, 优 化 资 源 配 置 未 来 发 展 展 望 短 期 来 看, 主 要 城 市 已 经 走 出 成 交 低 谷, 市 场 信 心 逐 步 回 升, 相 对 宽 松 的 行 业 货 币 政 策 也 为 市 场 复 苏 提 供 了 稳 定 基 础 长 期 来 看, 房 地 产 行 业 已 经 进 入 白 银 时 代, 随 着 经 济 转 型 和 城 市 功 能 升 级, 大 量 新 的 物 业 需 求 正 在 浮 现 和 生 长, 为 行 业 的 持 续 发 展 注 入 了 新 的 动 力 未 来 十 年, 公 司 将 以 三 好 住 宅 和 城 市 配 套 服 务 商 为 业 务 蓝 图, 积 极 推 动 业 务 转 型, 重 新 构 建 组 织 竞 争 力 公 司 将 由 提 供 单 一 住 宅 产 品, 转 向 提 供 基 于 生 活 幸 福 感 的 全 系 列 服 务 ; 由 单 一 即 售 型 不 动 产 开 发, 转 向 多 种 资 产 管 理 与 价 值 提 升 ; 公 4

5 司 将 依 靠 制 度 创 新 重 构 组 织 竞 争 力, 为 转 型 奠 定 基 础, 由 职 业 经 理 人 制 度, 转 向 事 业 合 伙 人 制 度 ; 由 金 字 塔 科 层 结 构, 转 向 扁 平 化 平 行 架 构 下 半 年 交 付 规 模 进 一 步 扩 大, 公 司 将 严 守 质 量 第 一 的 原 则, 持 续 强 化 质 量 管 控, 提 供 令 客 户 满 意 的 产 品 公 司 将 继 续 贯 彻 积 极 销 售 的 策 略, 抓 住 有 利 的 市 场 时 机, 实 现 良 好 的 销 售 增 长, 确 保 健 康 合 理 的 库 存 结 构 在 此 基 础 上, 公 司 将 努 力 提 升 盈 利 能 力 鉴 于 当 前 市 场 仍 处 在 去 库 存 阶 段, 而 部 分 城 市 的 地 价 处 在 较 高 水 平, 公 司 将 继 续 坚 持 审 慎 的 投 资 策 略, 理 性 分 析, 合 理 甄 选, 充 分 发 挥 跟 投 机 制 优 势, 控 制 投 资 风 险, 保 持 良 好 的 投 资 质 量 公 司 将 密 切 关 注 下 半 年 流 动 性 环 境, 强 化 现 金 流 管 控, 提 高 资 金 利 用 效 率, 灵 活 把 握 时 机, 优 化 债 务 结 构 同 时 公 司 将 以 金 融 化 重 运 营 为 发 展 思 路, 积 极 寻 求 和 各 类 机 构 的 合 作 机 会, 尝 试 和 探 索 证 券 化 产 品, 为 公 司 未 来 进 行 资 产 管 理 提 供 金 融 支 持 公 司 将 坚 持 勇 敢 探 路 坚 定 转 型 的 发 展 思 路, 加 大 对 养 老 教 育 度 假 租 赁 公 寓 物 流 地 产 等 地 产 业 务 以 及 装 修 与 智 能 家 居 建 筑 产 业 化 等 地 产 延 伸 业 务 方 面 的 探 索 力 度 公 司 将 积 极 探 索 合 伙 人 制 度, 推 进 项 目 跟 投, 通 过 制 度 创 新, 激 发 内 部 活 力, 提 高 公 司 管 理 效 率, 完 善 员 工 和 股 东 的 利 益 分 享 机 制, 强 化 公 司 对 优 秀 人 才 的 吸 引 力 管 理 层 分 析 整 体 表 现 2015 年 上 半 年, 公 司 实 现 营 业 收 入 亿 元, 同 比 增 长 22.7%; 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 为 48.5 亿 元, 同 比 增 长 0.8% 公 司 每 股 基 本 盈 利 为 0.44 元, 同 比 增 长 0.5% 公 司 2015 年 半 年 度 不 派 发 股 息 不 进 行 资 本 公 积 金 转 增 股 本 分 业 务 类 型 的 营 业 收 入 和 利 润 情 况 公 司 为 专 业 化 房 地 产 公 司, 收 入 主 要 来 自 房 地 产 开 发 和 销 售 2015 年 上 半 年, 公 司 全 部 营 业 收 入 中, 来 自 房 地 产 业 务 的 结 算 收 入 为 96.3% 单 位 : 人 民 币 万 元 营 业 收 入 营 业 成 本 营 业 利 润 率 行 业 金 额 增 减 金 额 增 减 数 值 增 减 1. 主 营 业 务 4,952, % 3,482, % 20.86% 个 百 分 点 其 中 : 房 地 产 4,841, % 3,391, % 21.04% 个 百 分 点 物 业 管 理 110, % 90, % 13.16% 个 百 分 点 2. 其 他 业 务 74, % 13, % 76.09% 个 百 分 点 合 计 5,026, % 3,496, % 21.67% 个 百 分 点 注 : 营 业 利 润 率 数 据 已 扣 除 营 业 税 金 及 附 加 上 半 年 公 司 房 地 产 业 务 的 结 算 均 价 为 10,626 元 / 平 方 米, 较 2014 年 同 期 下 降 3.4% 房 地 产 业 务 毛 利 率 为 21.04%, 较 2014 年 同 期 减 少 0.84 个 百 分 点 上 半 年 一 批 合 作 较 高 的 项 目 进 入 结 算, 导 致 净 利 润 中 归 属 于 少 数 股 东 的 大 幅 上 升 受 此 影 响, 上 半 年 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 结 算 净 利 润 率 较 去 年 同 期 有 所 下 降, 为 9.60% 分 区 域 的 营 业 收 入 和 利 润 情 况 结 算 面 积 ( 平 方 米 ) 主 营 业 务 收 入 ( 万 元 ) 净 利 润 ( 万 元 ) 广 深 区 域 1,058, % 1,216, % 143, % 上 海 区 域 1,018, % 1,372, % 125, % 北 京 区 域 1,419, % 1,406, % 89, % 成 都 区 域 1,060, % 846, % 106, % 合 计 4,556, % 4,841, % 464, % 注 : 报 告 期 内 有 项 目 结 算 的 城 市, 广 深 区 域 包 括 : 深 圳 广 州 东 莞 佛 山 珠 海 中 山 长 沙 厦 门 福 州 三 亚 惠 州 清 远 莆 田 ; 上 海 区 域 包 括 : 上 海 杭 州 苏 州 无 锡 扬 州 合 肥 南 京 镇 江 宁 波 南 昌 芜 湖 南 通 富 阳 嘉 兴 徐 州 ; 北 京 区 域 包 括 : 北 京 唐 山 天 津 沈 阳 鞍 山 抚 顺 大 连 长 春 吉 林 青 岛 烟 台 太 原 晋 中 ; 成 都 区 域 包 括 : 成 都 重 庆 武 汉 西 安 贵 阳 昆 明 乌 鲁 木 齐 销 售 和 管 理 费 用 报 告 期 内, 公 司 销 售 费 用 占 销 售 金 额 的 为 1.41%, 较 去 年 同 期 下 降 0.12 个 百 分 点 ; 管 理 费 用 占 销 售 金 额 的 为 1.29%, 5

6 较 去 年 同 期 下 降 0.11 个 百 分 点 新 增 项 目 情 况 报 告 期 内, 公 司 新 增 项 目 26 个, 按 万 科 权 益 计 算 的 占 地 面 积 约 万 平 方 米 ( 对 应 规 划 建 筑 面 积 约 万 平 方 米, 项 目 权 益 地 价 总 额 约 亿 元, 均 价 3984 元 / 平 方 米 项 目 详 细 情 况 如 下 : 项 目 名 称 位 置 权 益 比 例 占 地 面 积 当 前 规 划 建 筑 面 积 万 科 权 益 建 筑 面 积 单 位 : 平 方 米 深 圳 正 顺 广 场 项 目 罗 湖 区 65.0% 12, ,990 84,494 在 建 广 州 岭 头 项 目 萝 岗 区 100.0% 192, , ,634 前 期 珠 海 万 科 城 香 洲 区 46.7% 193, , ,730 前 期 福 州 海 峡 金 融 街 WX 地 块 台 江 区 98.5% 41, , ,016 前 期 福 州 莆 田 万 科 城 G 地 块 荔 城 区 70.0% 78, , ,119 在 建 南 宁 万 科 城 南 区 青 秀 区 98.2% 174, , ,244 前 期 杭 州 未 来 城 二 期 项 目 余 杭 区 98.8% 99, , ,416 前 期 杭 州 世 纪 之 光 萧 山 区 31.6% 123, ,094 77,017 在 建 嘉 兴 吴 越 秀 洲 区 95.0% 26,457 39,685 37,701 前 期 南 京 璞 悦 山 浦 口 区 96.6% 122, , ,726 在 建 南 京 翡 翠 公 园 江 宁 区 50.1% 94, , ,405 在 建 宁 波 江 湾 府 鄞 州 区 67.1% 38,907 97,266 65,217 在 建 宁 波 公 园 里 二 期 项 目 高 新 区 46.1% 30,995 68,181 31,438 在 建 扬 州 金 色 梦 想 邗 江 区 70.0% 87, , ,819 在 建 常 熟 公 望 文 化 片 区 40.0% 82, ,926 79,170 前 期 南 昌 金 域 国 际 经 开 区 69.5% 129, , ,380 在 建 天 津 民 和 巷 花 园 东 丽 区 95.3% 180, , ,176 在 建 沈 阳 紫 台 皇 姑 区 53.8% 67, , ,577 在 建 大 连 金 域 华 府 甘 井 子 区 95.1% 43,900 80,337 76,417 在 建 济 南 金 域 华 府 历 下 区 37.0% 103, , ,666 在 建 济 南 金 色 悦 城 天 桥 区 56.0% 74, , ,144 在 建 太 原 金 域 华 府 万 柏 林 区 95.1% 55, , ,219 前 期 太 原 新 都 心 小 店 区 99.6% 26,433 79,298 78,949 前 期 太 原 万 科 城 小 店 区 99.6% 323, , ,485 前 期 成 都 翡 翠 洋 房 新 都 区 100.0% 65, , ,564 前 期 成 都 万 科 城 郫 县 55.0% 167, , ,530 前 期 合 计 2,639,476 6,881,170 5,075,253 截 至 报 告 期 末, 公 司 规 划 中 项 目 按 万 科 权 益 计 算 的 建 筑 面 积 合 计 万 平 方 米 报 告 期 末 至 本 报 告 披 露 日, 公 司 新 增 加 5 个 项 目, 按 万 科 权 益 计 算 的 占 地 面 积 约 61.8 万 平 方 米 ( 对 应 规 划 建 筑 面 积 约 86.6 万 平 方 米 ), 具 体 情 况 如 下 : 项 目 名 称 位 置 权 益 占 地 面 积 ( 平 方 米 ) 当 前 规 划 建 筑 面 积 ( 平 方 米 ) 万 科 权 益 建 筑 面 积 ( 平 方 米 ) 项 目 进 度 上 海 安 亭 新 镇 项 目 嘉 定 区 40.0% 1,168,581 1,180, ,000 前 期 无 锡 南 长 万 迪 项 目 南 长 区 95.0% 18,297 37,067 35,214 前 期 南 昌 广 电 项 目 青 山 湖 区 50.0% 110, ,261 88,131 前 期 南 通 公 园 里 项 目 港 闸 区 95.0% 65, , ,686 前 期 贵 阳 三 桥 项 目 云 岩 区 22.9% 71, ,941 71,372 前 期 合 计 1,433,884 1,915, ,403 此 外, 报 告 期 内 公 司 获 得 2 个 物 流 地 产 项 目 其 中, 贵 阳 龙 里 物 流 项 目 建 筑 面 积 约 10.1 万 平 方 米, 公 司 拥 有 50% 权 益 ; 武 汉 阳 逻 物 流 项 目 建 筑 面 积 约 7.6 万 平 方 米, 公 司 拥 有 100% 权 益 项 目 进 度 6

7 本 部 分 所 列 项 目 中, 未 来 可 能 有 部 分 项 目 引 进 合 作 方 共 同 开 发, 因 此 万 科 在 项 目 中 所 占 的 权 益 可 能 发 生 变 化 目 前 的 权 益, 仅 供 投 资 者 阶 段 性 参 考 现 金 和 有 息 负 债 状 况 截 至 报 告 期 末, 公 司 共 有 货 币 资 金 人 民 币 亿 元, 其 中 人 民 币 占 比 96.14%, 美 元 港 币 和 新 加 坡 币 占 比 3.86% 公 司 有 息 负 债 合 计 人 民 币 亿 元, 其 中 人 民 币 负 债 占 比 78.13%, 外 币 负 债 占 比 21.87% 有 息 负 债 中 固 定 利 率 负 债 占 比 18.38%, 浮 动 利 率 负 债 占 比 81.62% 报 告 期 内, 公 司 实 际 利 息 支 出 合 计 人 民 币 25.8 亿 元, 其 中 资 本 化 的 利 息 合 计 人 民 币 17.9 亿 元 报 告 期 末, 公 司 有 抵 押 的 有 息 负 债 人 民 币 9.8 亿 元, 仅 占 总 体 有 息 负 债 的 1.55% 在 报 告 期 末 的 有 息 负 债 中, 短 期 借 款 和 一 年 内 到 期 的 有 息 负 债 合 计 人 民 币 亿 元, 远 低 于 报 告 期 末 公 司 货 币 资 金 总 额 一 年 以 上 有 息 负 债 人 民 币 亿 元, 占 总 体 有 息 负 债 的 为 62.37% 从 负 债 类 型 上 看, 在 有 息 负 债 中 银 行 借 款 占 比 45.14%, 应 付 债 券 占 比 18.38%, 其 他 借 款 占 比 36.48% 公 司 经 营 稳 健, 财 务 状 况 良 好 报 告 期 内, 标 准 普 尔 惠 誉 维 持 公 司 BBB+ 的 长 期 企 业 信 用 评 级, 评 级 展 望 为 稳 定 今 年 7 月, 穆 迪 将 公 司 的 信 用 评 级 由 Baa2 上 调 至 Baa1, 评 级 展 望 为 稳 定 2014 年 第 二 次 临 时 股 东 大 会 审 议 并 批 准 公 司 在 不 超 过 人 民 币 150 亿 元 的 范 围 内 发 行 债 务 融 资 工 具 报 告 期 内, 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 接 受 公 司 金 额 合 计 为 90 亿 元 的 中 期 票 据 注 册, 公 司 将 根 据 资 金 需 求 和 市 场 情 况, 根 据 相 关 约 定 择 机 发 行 中 期 票 据 或 然 负 债 公 司 按 照 行 业 惯 例 为 使 用 按 揭 方 式 购 买 公 司 产 品 客 户 的 按 揭 贷 款 提 供 阶 段 性 担 保 截 至 报 告 期 末, 公 司 为 客 户 的 按 揭 贷 款 提 供 担 保 总 额 约 人 民 币 亿 元 公 司 过 去 从 未 因 上 述 担 保 蒙 受 任 何 重 大 损 失 公 司 认 为 无 须 就 该 等 担 保 在 财 务 报 表 中 作 出 拨 备 汇 率 波 动 风 险 公 司 绝 大 部 分 业 务 在 中 国 境 内, 大 部 分 收 入 与 开 支 均 以 人 民 币 计 值, 人 民 币 汇 率 的 波 动 对 公 司 经 营 的 影 响 十 分 有 限 2015 年 上 半 年, 由 于 人 民 币 兑 换 港 元 美 元 的 汇 率 波 动, 公 司 产 生 汇 兑 损 失 约 人 民 币 0.43 亿 元 为 锁 定 外 币 借 款 汇 率 变 动 产 生 的 风 险, 报 告 期 内 公 司 针 对 3.3 亿 美 元 外 币 借 款 签 署 了 无 本 金 交 割 远 期 外 汇 契 约 (NDF) NDF 价 值 变 动 对 公 司 损 益 没 有 影 响, 报 告 期 内,NDF 价 值 变 动 减 少 公 司 资 本 公 积 人 民 币 5,809.9 万 元 NDF 在 外 币 借 款 的 期 限 和 金 额 范 围 内, 通 过 锁 定 远 期 汇 率, 控 制 汇 率 变 动 风 险 5 涉 及 财 务 报 告 的 相 关 事 项 5.1 与 最 近 一 期 年 度 报 告 相 比, 会 计 政 策 会 计 估 计 和 核 算 方 法 发 生 变 化 的 情 况 说 明 5.2 报 告 期 内 发 生 重 大 会 计 差 错 更 正 需 追 溯 重 述 的 情 况 说 明 5.3 与 最 近 一 期 年 度 报 告 相 比, 合 并 范 围 发 生 变 化 的 情 况 说 明 适 用 不 适 用 本 年 新 设 43 家 子 公 司, 收 购 8 家 子 公 司, 注 销 3 家 公 司, 因 出 售 股 权 及 公 司 章 程 修 改 不 再 纳 入 合 并 范 围 6 家 公 司 5.4 董 事 会 监 事 会 对 会 计 师 事 务 所 本 报 告 期 非 标 准 审 计 报 告 的 说 明 7

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