招商证券基金宝二期集合资产管理计划

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1 招 商 证 券 智 远 天 添 利 集 合 资 产 管 理 计 划 2016 年 第 一 季 度 资 产 管 理 报 告 (2016 年 1 月 1 日 年 3 月 31 日 ) 重 要 提 示 本 报 告 依 据 证 券 公 司 客 户 资 产 管 理 业 务 管 理 办 法 证 券 公 司 集 合 资 产 管 理 业 务 实 施 细 则 及 其 他 有 关 规 定 制 作 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 于 2015 年 1 月 26 日 获 得 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 关 于 核 准 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 设 立 资 产 管 理 子 公 司 的 批 复 ( 证 监 许 可 号 ), 获 准 设 立 全 资 证 券 资 产 管 理 子 公 司, 即 招 商 证 券 资 产 管 理 有 限 公 司 2015 年 5 月 起, 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 管 理 的 所 有 集 合 与 专 项 资 产 管 理 计 划 管 理 人 由 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 变 更 为 招 商 证 券 资 产 管 理 有 限 公 司 此 项 变 更 仅 涉 及 资 产 管 理 计 划 管 理 人 法 人 主 体 形 式 上 的 变 更, 并 不 涉 及 与 投 资 者 相 关 的 合 同 项 下 权 利 义 务 和 责 任 的 实 质 性 变 更 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 谨 慎 勤 勉 的 原 则 管 理 和 运 用 集 合 计 划 资 产, 但 不 保 证 本 集 合 计 划 一 定 盈 利, 也 不 保 证 最 低 收 益 托 管 人 已 复 核 了 本 报 告 本 报 告 未 经 审 计 管 理 人 保 证 本 报 告 书 中 所 载 资 料 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 本 报 告 书 中 的 内 容 由 管 理 人 负 责 解 释 本 报 告 书 中 的 金 额 单 位 除 特 指 外 均 为 人 民 币 元 本 报 告 期 起 止 时 间 :2016 年 1 月 1 日 2016 年 3 月 31 日 1

2 一 集 合 计 划 简 介 智 远 天 添 利 2016 年 第 一 季 度 资 产 管 理 报 告 ( 一 ) 基 本 资 料 名 称 : 招 商 证 券 智 远 天 添 利 集 合 资 产 管 理 计 划 成 立 日 :2012 年 12 月 7 日 成 立 规 模 :3,628,244, 份 报 告 期 末 计 划 总 份 额 :30,563,885, 份 存 续 期 : 无 固 定 期 限 管 理 人 : 招 商 证 券 资 产 管 理 有 限 公 司 托 管 人 : 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 ( 二 ) 管 理 人 名 称 : 招 商 证 券 资 产 管 理 有 限 公 司 设 立 日 期 :2015 年 4 月 注 册 地 址 : 深 圳 市 前 海 深 港 合 作 区 前 湾 一 路 1 号 A 栋 201 室 办 公 地 址 : 深 圳 市 福 田 区 益 田 路 江 苏 大 厦 A 座 38 楼 法 定 代 表 人 : 熊 剑 涛 资 产 管 理 业 务 批 准 文 号 : 证 监 机 构 字 号 管 理 人 指 定 网 址 : 二 主 要 财 务 指 标 1 集 合 计 划 本 期 利 润 ( 元 ) 97,721, 期 末 集 合 计 划 资 产 净 值 ( 元 ) 30,563,885, 期 末 年 化 收 益 率 3.386% ( 一 ) 投 资 经 理 简 介 三 集 合 计 划 管 理 人 报 告 曾 琦 先 生 : 招 商 证 券 理 财 投 资 部 副 总 裁, 南 开 大 学 金 融 学 专 业 硕 士,10 年 证 2

3 券 从 业 经 验 2004 年 加 入 招 商 证 券, 历 任 招 商 证 券 资 产 管 理 部 产 品 设 计 经 理 投 资 管 理 部 投 资 经 理 ( 二 ) 投 资 经 理 工 作 报 告 2016 年 3 月 制 造 业 PMI 迎 来 了 反 弹, 回 升 1.2 个 百 分 点 至 50.2%, 时 隔 8 个 月 重 登 荣 枯 线 上 方 3 月 财 新 中 国 制 造 业 PMI 终 值 49.7%, 较 2 月 上 升 1.7 个 百 分 点, 为 近 13 个 月 来 的 最 高 纪 录 2016 年 1 月 至 2 月, 我 国 规 模 以 上 工 业 增 加 值 同 比 实 际 增 长 5.4%, 比 2015 年 12 月 份 回 落 0.5 个 百 分 点, 从 环 比 看,2 月 份 比 上 月 增 长 0.38% 3 月 份,CPI 同 比 上 涨 2.3%, 环 比 下 降 0.4% 3 月 PPI 同 比 下 降 4.3%, 环 比 上 涨 0.5% 金 融 数 据 方 面,2 月 末 人 民 币 贷 款 余 额 万 亿 元, 同 比 增 长 14.7%, 增 速 比 上 月 末 低 0.6 个 百 分 点, 比 去 年 同 期 高 0.4 个 百 分 点 当 月 人 民 币 贷 款 增 加 7266 亿 元, 同 比 少 增 2970 亿 元 2 月 末, 广 义 货 币 (M2) 余 额 万 亿 元, 同 比 增 长 13.3%, 增 速 比 上 月 末 低 0.7 个 百 分 点, 比 去 年 同 期 高 0.8 个 百 分 点 ; 狭 义 货 币 (M1) 余 额 万 亿 元, 同 比 增 长 17.4%, 增 速 比 上 月 末 低 1.2 个 百 分 点, 比 去 年 同 期 高 11.8 个 百 分 点 从 两 会 政 府 工 作 报 告 看, 稳 增 长 和 保 持 适 度 的 经 济 增 长 速 度 仍 然 是 政 策 的 核 心 关 注 点, 在 持 续 推 进 供 给 侧 结 构 性 改 革 的 同 时, 需 要 适 度 扩 大 总 需 求, 年 内 财 政 政 策 继 续 宽 松, 货 币 政 策 中 期 看 呈 现 稳 健 偏 宽 松 的 倾 向 PMI 五 大 分 项 指 数 齐 升, 显 示 制 造 业 下 行 压 力 有 所 缓 解 表 现 为 一 季 度 房 地 产 投 资 超 预 期 触 底 回 稳, 财 政 和 银 行 资 金 到 位 情 况 改 善 地 方 政 府 积 极 性 明 显 提 高 4 月 初 数 据 有 所 回 落, 意 味 着 当 前 供 需 向 好 趋 势 未 变, 但 幅 度 或 略 低 于 预 期 美 联 储 的 政 策 也 对 国 内 经 济 政 策 形 成 掣 肘, 耶 伦 再 度 重 申 了 鸽 派 立 场, 美 联 储 加 息 可 能 会 放 缓, 人 民 币 汇 率 过 度 悲 观 的 预 期 暂 时 得 到 修 正 剔 除 欧 元 日 元 等 汇 率 计 值 因 素 的 贡 献 后,3 月 外 储 仍 减 少, 人 民 币 贬 值 压 力 仍 在, 但 年 初 经 济 数 据 政 府 态 度 银 行 贷 款 投 放 等 会 支 撑 人 民 币 汇 率 一 季 度, 大 部 分 期 间 短 期 资 金 利 率 维 持 相 对 低 位,7 天 和 隔 夜 回 购 利 率 窄 幅 波 动, 春 节 节 假 日 和 季 末 效 应 明 显, 转 债 发 行 期 间 的 利 率 小 幅 波 动 初 显 季 末 效 应 再 次 出 现, 主 要 是 MPA 季 度 动 态 评 估 启 动, 资 金 面 遭 遇 到 了 非 预 期 的 干 扰, 甚 至 导 致 了 部 分 投 资 者 被 动 下 降 了 杠 杆 一 季 度, 十 年 期 利 率 债 呈 现 震 荡 的 走 势, 而 一 年 期 的 利 率 债 则 略 微 下 行, 反 应 出 经 济 略 有 企 稳 后 交 易 盘 的 犹 豫, 值 得 注 意 的 是 若 基 金 等 非 法 人 机 构 对 国 债 进 行 降 杠 杆 的 操 作 可 能 引 发 一 定 的 调 整 信 用 违 3

4 约 事 件 频 发, 但 总 体 而 言 信 用 利 差 还 是 较 窄, 尤 其 是 过 剩 行 业 中 有 保 护 的 高 等 级 信 用 债 的 利 差 在 缩 小, 这 是 资 产 荒 的 表 现, 实 体 经 济 回 报 率 与 投 资 者 的 预 期 收 益 率 的 分 化 现 象 逐 步 缓 解 本 季 度 产 品 的 收 益 率 保 持 稳 定, 我 们 通 过 多 种 方 式, 在 保 证 产 品 流 动 性 前 提 下, 提 升 产 品 收 益 鉴 于 线 下 存 款 价 格 的 低 迷, 我 们 加 大 了 对 同 业 存 单 的 投 资 力 度 在 春 节 和 季 末 效 应 发 生 时, 我 们 在 应 付 赎 回 的 前 提 下, 逢 高 进 行 了 存 款 的 投 资 仔 细 甄 别 AAA 的 短 融, 在 信 用 风 险 可 控 的 前 提 下, 选 取 了 部 分 券 种 作 为 底 仓 持 有 1 年 内 资 金 收 益 率 曲 线 的 平 坦 化, 意 味 着 未 来 的 变 动 性 较 大, 我 们 倾 向 于 均 衡 的 配 置, 保 障 产 品 的 流 动 性 和 收 益 率 展 望 下 季 度, 由 于 经 济 暂 时 企 稳, 短 期 货 币 政 策 或 从 实 际 宽 松 回 归 稳 健, 债 券 类 资 产 单 方 面 持 续 走 强 的 动 力 不 够 值 得 注 意 的 是 如 果 CPI 季 节 性 的 上 涨 受 到 抑 制, 在 外 汇 占 款 下 降 的 情 况 下, 降 准 政 策 的 出 台 还 是 有 可 能 的 债 转 股 虽 然 有 望 给 企 业 减 负, 但 可 能 会 延 缓 过 剩 产 能 出 清 时 间, 道 德 风 险 的 存 在 使 得 能 否 盘 活 银 行 不 良 资 产 依 然 存 疑 美 元 暂 缓 加 息, 给 了 国 内 股 市 以 喘 息 的 机 会, 加 上 经 济 的 暂 时 企 稳, 股 票 市 场 迎 来 较 好 的 时 间 窗 口 我 们 仍 然 认 为 国 内 经 济 的 影 响 力 扩 大 将 有 助 于 捍 卫 汇 率 的 走 势, 中 国 经 济 和 资 本 市 场 面 临 着 十 多 年 以 来 的 新 的 一 个 挑 战 我 们 的 主 要 工 作 是 提 前 研 判 大 类 资 产 转 换 月 末 季 末 节 假 日 效 应 和 其 他 因 素 对 资 金 利 率 以 及 流 动 性 的 冲 击, 保 证 产 品 流 动 性 以 满 足 客 户 赎 回 需 求 我 们 要 及 时 预 判 股 票 市 场 走 势 对 产 品 规 模 的 影 响, 控 制 好 短 期 投 资 的 期 限, 在 满 足 流 动 性 的 前 提 下, 逢 资 金 紧 张 时 期 适 当 进 行 长 期 限 的 协 议 存 款 以 及 债 券 投 资, 以 提 高 产 品 的 收 益 ( 三 ) 风 险 控 制 报 告 1 集 合 计 划 运 作 合 规 性 声 明 本 报 告 期 内, 集 合 计 划 管 理 人 严 格 遵 守 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 证 券 公 司 监 督 管 理 条 例 证 券 公 司 客 户 资 产 管 理 业 务 管 理 办 法 证 券 公 司 集 合 资 产 管 理 业 务 实 施 细 则 及 其 他 法 律 法 规 的 规 定, 本 着 诚 实 信 用 谨 慎 勤 勉 的 原 则 管 理 和 运 用 本 集 合 计 划 资 产, 在 严 格 控 制 风 险 的 基 础 上, 为 集 合 计 划 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 本 报 告 期 内, 本 集 合 计 划 运 作 合 法 合 规, 无 损 害 集 合 计 划 持 有 人 利 益 的 行 为, 本 集 合 计 划 的 投 资 管 理 信 息 披 露 符 合 有 关 法 规 和 计 划 合 同 的 规 定 2 风 险 控 制 报 告 4

5 本 集 合 计 划 在 运 作 过 程 中 面 临 的 风 险 主 要 包 括 : 市 场 风 险 管 理 风 险 流 动 性 风 险 等 针 对 集 合 计 划 管 理 的 风 险, 管 理 人 制 定 了 一 系 列 严 密 有 效 的 风 险 控 制 制 度, 并 建 立 了 由 风 险 控 制 委 员 会 证 券 投 资 决 策 委 员 会 风 控 合 规 部 及 各 业 务 部 门 组 成 的 风 险 管 理 体 系, 建 立 和 完 善 对 风 险 的 事 前 防 范 事 中 控 制 事 后 稽 查 和 监 察 的 管 理 机 制, 各 风 险 管 理 部 门 在 各 风 险 控 制 环 节 进 行 合 理 分 工 在 本 报 告 期 内, 本 集 合 计 划 管 理 人 对 集 合 计 划 的 管 理 始 终 都 能 按 照 有 关 法 律 法 规 公 司 相 关 制 度 和 集 合 资 产 管 理 计 划 说 明 书 的 要 求 进 行 本 集 合 计 划 的 投 资 决 策 投 资 交 易 程 序 投 资 权 限 等 各 方 面 均 符 合 规 定 的 要 求 ; 交 易 行 为 合 法 合 规, 未 出 现 异 常 交 易 操 纵 市 场 的 现 象 ; 未 发 现 内 幕 交 易 的 情 况 ; 本 集 合 计 划 持 有 的 证 券 和 金 融 资 产 符 合 资 产 管 理 合 同 要 求 ; 相 关 的 信 息 披 露 和 财 务 数 据 皆 真 实 完 整 准 确 及 时 四 集 合 计 划 财 务 报 告 ( 一 ) 集 合 计 划 会 计 报 告 书 1 集 合 计 划 资 产 负 债 表 金 额 单 位 : 人 民 币 元 项 目 期 末 余 额 年 初 余 额 资 产 : 银 行 存 款 18,295,574, ,798,378, 结 算 备 付 金 存 出 保 证 金 交 易 性 金 融 资 产 12,030,421, ,677,385, 其 中 : 股 票 投 资 债 券 投 资 4,424,006, ,897,

6 基 金 投 资 7,606,414, ,847,488, 权 证 投 资 资 产 支 持 证 券 投 资 衍 生 金 融 工 具 买 入 返 售 金 融 资 产 应 收 证 券 清 算 款 应 收 利 息 304,900, ,336, 应 收 股 利 38,426, ,345, 应 收 申 购 款 其 他 资 产 资 产 合 计 : 30,669,322, ,732,447, 负 债 : 短 期 借 款 交 易 性 金 融 负 债 衍 生 金 融 负 债 卖 出 回 购 金 融 资 产 款 应 付 证 券 清 算 款 应 付 赎 回 款 应 付 管 理 人 报 酬 74,197, ,755, 应 付 托 管 费 3,869, ,671,

7 应 付 销 售 服 务 费 应 付 交 易 费 用 23, 应 交 税 费 应 付 利 息 应 付 利 润 27,309, ,863, 其 他 负 债 37, , 负 债 合 计 105,437, ,320, 所 有 者 权 益 : 实 收 基 金 30,563,885, ,621,126, 未 分 配 利 润 所 有 者 权 益 合 计 30,563,885, ,621,126, 负 债 和 所 有 者 权 益 总 计 30,669,322, ,732,447, 集 合 计 划 利 润 表 金 额 单 位 : 人 民 币 元 项 目 本 期 金 额 本 年 累 计 数 一 收 入 255,651, ,651, 利 息 收 入 186,026, ,026, 其 中 : 存 款 利 息 收 入 169,447, ,447, 债 券 利 息 收 入 16,578, ,578, 资 产 支 持 证 券 利 息 收 入 买 入 返 售 金 融 资 产 收 入

8 2 投 资 收 益 ( 损 失 以 "-" 填 列 ) 69,625, ,625, 其 中 : 股 票 投 资 收 益 债 券 投 资 收 益 资 产 支 持 证 券 投 资 收 益 基 金 投 资 收 益 权 证 投 资 收 益 衍 生 工 具 收 益 基 金 红 利 收 益 69,625, ,625, 股 利 收 益 公 允 价 值 变 动 损 益 ( 损 失 以 "-" 填 列 ) 其 他 收 入 ( 损 失 以 "-" 填 列 ) 二 费 用 157,929, ,929, 管 理 人 报 酬 152,690, ,690, 托 管 费 3,869, ,869, 销 售 服 务 费 交 易 费 用 利 息 支 出 1,322, ,322, 其 中 : 卖 出 回 购 金 融 资 产 支 出 1,322, ,322, 其 他 费 用 46, , 三 利 润 总 额 97,721, ,721, ( 二 ) 集 合 计 划 投 资 组 合 报 告 (2016 年 3 月 31 日 ) 8

9 1 期 末 集 合 计 划 资 产 组 合 情 况 金 额 单 位 : 人 民 币 元 项 目 期 末 成 本 占 总 资 产 比 例 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 18,295,574, % 股 票 % 债 券 4,424,006, % 基 金 7,606,414, % 资 产 支 持 证 券 % 买 入 返 售 证 券 % 其 他 资 产 343,327, % 合 计 30,669,322, % 注 1: 其 他 资 产 包 括 存 出 保 证 金 应 收 股 利 应 收 利 息 应 收 申 购 款 应 收 证 券 清 算 款 等 项 目 注 2: 因 四 舍 五 入 原 因, 期 末 集 合 计 划 资 产 组 合 情 况 中 期 末 市 值 占 总 资 产 比 例 的 分 项 之 和 与 合 计 可 能 存 在 尾 差 2 报 告 期 末 按 成 本 占 计 划 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 序 号 债 券 名 称 期 末 数 量 ( 份 ) 成 本 ( 元 ) 占 期 末 集 合 计 划 净 值 比 例 (%) 1 16 兴 业 CD086( 总 价 ) 6,000, ,370, 浦 发 CD097( 总 价 ) 6,000, ,311, 兴 业 CD127( 总 价 ) 6,000, ,805, 南 京 银 行 CD037( 总 价 ) 6,000, ,903, 首 钢 CP002( 总 价 ) 5,000, ,603, 报 告 期 末 按 成 本 占 计 划 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 基 金 投 资 明 细 9

10 序 号 代 码 基 金 名 称 期 末 数 量 ( 份 ) 成 本 ( 元 ) 占 期 末 集 合 计 划 净 值 比 例 (%) 华 夏 现 金 增 利 货 币 B 南 方 现 金 增 利 货 币 B 例 1,743,794, ,743,794, ,739, ,739, 中 加 货 币 C 654,050, ,050, 博 时 现 金 收 益 B 630,881, ,881, 中 银 货 币 B 567,998, ,998, 华 泰 柏 瑞 货 币 B 548,946, ,946, 广 发 货 币 B 526,479, ,479, 农 银 货 币 B 520,818, ,818, 农 银 汇 理 红 利 日 结 货 币 B 广 发 天 天 红 货 币 B 350,000, ,000, ,504, ,504, ( 三 ) 集 合 计 划 份 额 的 变 动 单 位 : 份 期 初 总 份 额 期 间 增 加 份 额 期 间 退 出 份 额 期 末 总 份 额 32,621,126, ,123,520, ,180,761, ,563,885, 五 重 要 事 项 提 示 ( 一 ) 本 集 合 计 划 管 理 人 及 托 管 人 在 本 报 告 期 内 没 有 发 生 涉 及 本 集 合 计 划 管 理 人 财 产 托 管 业 务 的 诉 讼 事 项 ( 二 ) 本 集 合 计 划 聘 请 的 会 计 师 事 务 所 没 有 发 生 变 更 ( 三 ) 本 集 合 计 划 管 理 人 托 管 人 办 公 地 址 没 有 发 生 变 更 ( 四 ) 本 报 告 期 内 集 合 计 划 的 投 资 组 合 策 略 没 有 发 生 重 大 改 变 10

11 ( 五 ) 本 集 合 计 划 的 管 理 人 托 管 人 涉 及 托 管 业 务 机 构 及 其 高 级 管 理 人 员 没 有 受 到 任 何 处 罚 六 备 查 文 件 目 录 ( 一 ) 本 集 合 计 划 备 查 文 件 目 录 1 招 商 证 券 智 远 天 添 利 集 合 资 产 管 理 计 划 验 资 报 告, 信 永 中 和 会 计 师 事 务 所 (XYZH/2012SZA1013-1) 2 招 商 证 券 智 远 天 添 利 集 合 资 产 管 理 计 划 集 合 资 产 管 理 合 同 3 招 商 证 券 智 远 天 添 利 集 合 资 产 管 理 计 划 说 明 书 4 招 商 证 券 智 远 天 添 利 集 合 资 产 管 理 计 划 托 管 协 议 5 管 理 人 业 务 资 格 批 件 营 业 执 照 ( 二 ) 存 放 地 点 及 查 阅 方 式 查 阅 地 址 : 深 圳 市 福 田 区 益 田 路 江 苏 大 厦 A 座 38 楼 管 理 人 指 定 网 址 : 管 理 人 指 定 客 户 服 务 热 线 :95565 投 资 者 对 本 报 告 书 如 有 任 何 疑 问, 可 咨 询 管 理 人 招 商 证 券 资 产 管 理 有 限 公 司 招 商 证 券 资 产 管 理 有 限 公 司 2016 年 4 月 22 日 11